時間：2023-01-23 18:49:56
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇社會保險基金，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
(一)績效審計是完善社會保險制度的基礎依據隨著我國社會主義市場經濟的不斷完善，我國保險制度也從不完善逐漸深入。當前我國社會保險制度逐步完善，在提高我國社會保障水平方面發揮了重要的作用，隨著社會經濟的不斷發展，養老、醫療等社會保險制度也處于不斷地調整之中，而如何具體優化調整社會保險制度，需要通過績效審計工作對現有制度的有效性進行評價分析，進而制定合理的改進措施。
(二)績效審計是評價社會保險風險問題的關鍵社會保險的管理關系到收入分配以及風險的回避，社會保險體系的建立和完善，是風險規避的關鍵，保險體系中，管理不慎極有可能影響社會保險收入分配以及支付功能，為了確保社會保險體系的正常穩定運轉，就需要通過績效審計工作，評價分析社會保險基金管理中存在的風險點，為管理部門進行決策提供參考。
二、我國社會保險基金管理存在的問題
(一)對于社會保險基金績效審計工作重視程度不足由于我國審計機關設計的領域眾多，并且內容較雜，加上當前很多審計機關人力以及財力投入不足，社會保險基金績效審計工作的開展力度不大。再加上重視程度不足，導致我國社會保險基金管理機制上存在的漏洞問題得不到及時的發現與糾正，而且我國的社會保險基金審計目前主要停留在合法性審計階段，審計工作亟待完善。
(二)社會保險基金的績效審計工作不全面我國傳統的績效審計主要是圍繞著收入和支出這兩個環節展開，但是隨著社會的不斷發展，我國的社會保險基金審計工作還停留在這兩個環節中就顯現出了不足，還存在著審計不夠細致深入，審查不全面的問題，不能充分全面的對社會保險基金投資運營的不足之處進行反映。
(三)社會保險基金審計工作缺乏統一的評價標準當前我國社會保險審計工作還缺乏有效的評價機制，評價標準不明確，體系不完善，并且現行的一些社會保險基金審計評價標準非常少，沒有全面的社會保險基金審計準則等相應的可操作性指導文件，導致社會保險基金績效的評價缺乏指導。
三、社會保險基金績效審計完善策略
(一)健全社會保險基金績效審計管理體制對于審計機關來說，應當首先認識到這個工作對于保護人民保險基金資金的安全和推動國家保險基金的運營具有重要作用，因此，必須要不斷完善社會保險基金績效審計體系，尤其是提高社會保險基金審計的獨立性和權威性，確保社會保險基金審計工作的正常開展。其次，為了便于社會保險基金審計工作的開展有指導有遵循，應該結合我國實際情況制定相應的績效審計法以及績效審計準則，可以通過出臺文件的方式明確社會保險基金績效審計工作的目標、內容、程序以及方法。
(二)確保社會保險審計工作的全面性對于社會保險基金的審計來說，審計工作具體有四個方面，分別是保險基金的籌集、投資運營、支付以及影響。在基金的籌集階段，重點是對社會保險基金征繳是否及時、足額，程序是否合理，征繳比例是否適當等內容進行審計監督。在投資運營審計階段，則重點是對投資運營是否公開透明，是否存在將基金用于貸款抵押等現象進行審計，以確保基金的安全與完整為目的。在支付審計階段則主要是對保險金的支付合法性、支出是否符合預算計劃、領取人員條件以及領取數額是否符合規定等內容進行審計。在基金影響審計上，主要是對社會保險基金的發放對參保群體以及社會保障制度環境產生的影響進行分析，進而對社會保障水平進行評價。
(三)構建科學的社會保險基金審計評價指標在進行評價指標體系的制定標準上，應本著適度、使用、科學、規范的原則進行。在具體的評價指標的選擇上，應該包括經濟型評價標準、效率性評價標準、效果評價標準、公開透明性評價標準以及真實合法性評價標準，通過這些評價指標，準確的反映社會保險基金的管理成本、收益情況、投資運營效果、相關信息的公開情況以及收支管理等程序規定的履行情況。
(四)強化社會保險基金績效審計的人才培養社會保險基金績效審計由于審計對象、審計方式的不同，因此審計工作也有著較強的特殊性，對于審計人員的綜合素質也提出了較高的要求。審計機關應該在政策、法律法規、績效審計專業知識、金融、投資運營管理等方面對審計工作人員進行系統全面的培訓，提升審計工作人員在社會保險基金審計工作方面的專業技能水平。
四、結束語
現收現付模式是用同一時期的所有在職者的繳費支付給其給付對象的財務模式。即代際轉移的財務模式。其主要特點是以支定收，即給付金的多少決定在職者的繳費率。若給付對象多，繳費少，則費率高；反之，則費率低。
這種模式的優點是：首先，不受利率影響，即不存在通貨膨脹，因為基金的積累少，可以保持短期平衡并能依據每年的經濟發展狀況調整費率，基金不會貶值。其次，即體現再分配性質，注重公平。以養老保險為例，現收現付可平滑不同群體、代際之間的消費（年輕一代向上一代、富人向窮人、男性向女性再分配），從而使得低收入群體獲得收入保障。再者，由于基金的積累少，管理成本低，能減少社會福利的損失。
這種模式的缺點是：首先，該模式的抗風險能力弱，且會受到人口結構影響，打破該種模式的短期平衡，導致基金的缺口加大，增加在職者的負擔，從而引發代際矛盾。再者，該模式會導致給付對象增加消費，并傾向于提前退休，政府財政壓力巨大。
該種模式的代表是美國的老年、遺屬、殘障保險。1935年，美國聯邦社保基金建立，作為一種待遇確定型現收現付模式，通過工薪稅籌集，雇主和職工分別承擔職工工資的6.2%，繳費率為12.4%。采取穩健的國債投資，利率在5%―7%之間。該基金一直維持收支平衡，略有盈余，并保持連續盈余能力，規模呈現穩定增長趨勢。美國社保的繳費率低，后來繳費率逐步提高（2%到1990年的12.4%），不到中國目前的一半，有很大的上調空間，且由于其移民政策，人口結構較為合理，收益率保持穩定。美國聯邦社保基金2014年度報告中指出，截至2013年底，該項社會保險使得0.58億人受益，包括0.41億退休職工及其家屬、0.06億遺屬以及0.11億殘障人士及其家屬。聯邦社保基金總共持有2.8萬億美元資產，并會持續增加。目前，該項目能通過資產的盈利支付全部利息，一直持續到2020年。即使基金中資產耗盡，社會保險項目仍會通過征收工薪稅來維持一定的利息。
二、 完全積累模式
完全積累模式是指勞動者工作期間繳納社保費，并建立個人賬戶，在達到一定條件時一次性或定期領取的一種財務模式。以養老保險為例，該種模式是一種長期的平衡機制，是勞動者在其一生中對收入和消費進行的再分配。
這種模式的優點是：首先，完全積累不受人口老齡化的影響，，職工養老金與自身的繳納水平相掛鉤。其次，能夠增強勞動者的工作積極性，因其重視效率，注重積累，自己承擔自身養老的負擔，從而保障老年生活。
這種模式的缺點是：首先，由于個人賬戶使得風險由政府轉嫁給個人，勞動者的風險加大，可能會產生老年貧困，且由于不具備再分配性質，不能體現公平，尤其對低收入者和女性群體較為不利。在完全積累模式下，退休收入取決于已繳納數額和個人退休后的余命，由于無法平滑不同壽命群體間的退休收入，一部分壽命短者的個人賬戶出現資金富余，而壽命長者可能會出現短缺現象，從而不能保障部分低收入者與女性的老年生活質量。其三，由于相應的管理成本增加，如何抵御基金的風險，需要耗費大量的資金。其四，由于積累多，因而基金會受通貨膨脹影響，有保值增值的風險。
相關代表國家是新加坡。新加坡的公積金制度則是典型的完全積累模式，其實質就是一種強制性的個人儲蓄養老，無再分配功能。個人的養老金完全來自個人賬戶中的積累，屬于個人所有，在其死亡后由子女繼承。在該制度中，個人和家庭對自身進行保障，政府在其中的作用較小，只負責保證最低收益率和提供稅收優惠。最高供款為工資的40%，其中4%進入養老賬戶。與美國類似，新加坡的基金大多用來投資國債，具有規模效應，管理成本較低，但是該制度所提供的保障功能有限，社會平均工資替代率大約為7%―8%，不能起到好的保護作用。
三、 部分積累模式
部分積累制是將現收現付與完全積累相結合的財務模式。給付金一部分來自于現收現付的籌集，另一部分則來自完全積累，從而既能體現再分配功能，同時注重效率。部分積累分為兩種，一種是結余型，以現收現付為基礎，保險費率高于現收現付模式，并在10―20年保持穩定，收支穩定，略有結余。第二種是社會統籌與個人賬戶相結合的模式。保險費一部分進入統籌部分用來支付當年的養老金，另一部分進入個人賬戶進行積累。
這種模式的特點是：這是一個長期的平衡，初期費率不高，之后漸趨穩定，國家調節繳費比例。其次，部分積累緩解了現收現付模式給政府帶來的財政壓力，進行儲蓄積累，并抵御人口老齡化帶來的風險，也減輕了完全積累模式下基金保值增值的壓力，減少通貨膨脹對其影響。其三，部分積累既能體現現收現付的再分配功能，即公平，又能達到提高勞動者的儲蓄積極性、工作動力的目的，且能相對節約管理成本。但其實際操作的難度很大。部分積累制要考慮到兩種模式的平衡，現收現付與完全積累的比例、短期長期的運營的平衡，撫養比與自我負擔率，都是需要考慮的問題，因此，實際的制度設計難度較大。
瑞典的名義賬戶制度值得一提。瑞典的名義賬戶是建立強制性的第二支柱，即收入關聯養老金，其不需要轉制成本就能達到私有化的目標，是一種將現收現付與既定供款相結合的創新制度。雇主職工的繳費用于支付當期退休人員的養老金，繳費記錄則保留于名義賬戶中，并以一定的利息率進行積累，用于決定該職工退休后的養老金。名義賬戶模式由名義賬戶和積累賬戶組成，雇主雇員分別承擔工資的9.25%，職工工資的16%進入名義賬戶，2.5%進入積累賬戶，名義賬戶中的基金與工資同步增長，由公共投資基金進行管理，財務模式為現收現付，而積累賬戶則由個人自行選擇基金管理機構進行投資，實賬運行，從而不存在轉制成本的問題。達到退休年齡，個人賬戶上的積累額轉為年金發放。
另外一個部分積累模式是中國的個人賬戶與社會統籌相結合的模式。在計劃經濟時期，中國實行的是純稅制，養老保險制度與工作掛鉤，企業承擔了社會責任，包攬員工的養老問題。而80年經過國有企業改革，養老保險實施現收現付模式。而到90年代后期，受人口老齡化影響，1997年我國建立社會統籌與個人賬戶相結合的部分積累制的財務模式，與名義賬戶不同的是，個人賬戶實行基金積累制。由于社保轉制成本大，個人賬戶空賬運轉嚴重，職工的繳費用于當期退休人員的給付，并沒有實際積累起來。中國的五險繳費比例很高，養老保險繳費原則是以支定收，略有結余，部分積累。職工繳納工資總額的8%，進入個人賬戶，雇主繳費進入社會統籌。醫療保險社會統籌與個人賬戶結合。個人繳納本人工資的2%，進入個人賬戶，雇主繳納職工工資總額的6%，其中30%進入個人賬戶。失業保險是全市統籌。工傷保險和生育保險是社會統籌。 2015年全國社保基金預算數據顯示，社保基金收入提出財政補貼，“虧空”將達到5117.65億元。
四、理論闡述
在理論層面上，供給學派代表人物費爾德斯坦指出，在現收現付制下，由于人們預期到退休后能從基金中得到養老金，所以在職期間傾向于多消費而少儲蓄，養老金替代了儲蓄資產，即“資產替代效應”。這會使得個人的儲蓄率下降。他強調了儲蓄的重要性，認為美國的老年、遺屬、殘障保險由于存在資產替代效應從而對儲蓄起到了“擠出效應”。同時，他發現在提前退休問題上，若人們對未來養老金有著較好的預期，為了提前退休，人們會增加儲蓄，從而產生“引致退休效應”，從而對儲蓄有“擠進效應”。由于美國的“資產替代效應”大于其“引致退休效應”，其私人儲蓄下降了30%―50%，從而會影響資本的積累，導致產出降低。因此，費爾德斯坦指出，要使得個人儲蓄率有所上升，需采取基金積累制。
五、建議
1、關于籌集模式，在過渡階段，可以適當做大統籌，做小個人賬戶。之后在逐步縮小統籌，做大個人賬戶
以養老保險為例，起步階段，統籌部分需得到加強，需占一定份額，從而增強基本養老保險的互助共濟和再分配功能，中國目前的經濟發展水平低，資本市場不完善，管理缺乏經驗，實行積累制的條件不具備，個人賬戶中的積累儲蓄被調用，無法做實，從本質上說仍是現收現付模式。因此，應明確個人賬戶的產權歸屬，使得養老保險金權益凸顯，社會統籌若要調用個人賬戶中資金，需經過嚴格的審批程序，且需政府作出承諾以承擔相關責任。建議個人賬戶的資金可由個人自行選擇投資機構，個人承擔投入市場的風險。經過一段時間，通過多種渠道籌資逐步減小基金缺口，增加個人賬戶，減少社會統籌。為體現再分配，社會統籌應始終存在，隨著經濟發展的不同狀況，調整兩者間的比例。當個人賬戶中資金逐漸增多，養老保險基金穩定，可提高醫療保險個人賬戶的比例。
2、發展企業年金
此外，以養老保險為例，中國實行多層次的養老保障制度。中國的養老保險體系有三支柱：基本社會養老保險、企業年金、個人儲蓄性商業養老保險。在第一支柱方面，已經進行了很多改革，且第一支柱的繳費比例很高。建議將更多的份額放入第二支柱。企業年金是企業根據自身的經濟承擔能力和經濟狀況自愿為本企業職工繳納的補充養老保險。由于企業年金是完全積累模式，因此繳費完全進入個人賬戶。勞動和社會保障部2004年頒布了《企業年金試行辦法》，通過多方面的養老渠道，保障退休職工的老年生活，企業年金可按國家規定投資運營，獲得收益。但目前企業年金實施不力，因為不是強制性的養老保險，企業傾向于選擇不繳費。相較于國外企業年金享受的稅收優惠，即企業為職工繳納企業年金不需繳稅，而職工繳納的部分以及投資運營的收益直到退休是才領取，中國的企業年金沒有相應的稅收優惠，所以進程緩慢，且多見于壟斷性行業，不具有公平性。
建議將第一支柱的模式設為社會統籌，而將個人賬戶部分放到第二支柱實行，促進第二支柱即企業年金的發展，并給予適當稅收優惠，從而提高雇主繳納企業年金的積極性，真正意義上的實行養老保險的多層次、多方面發展。
3、加大政府財政投入
中國養老保險巨大基金缺口的形成原因，即政府沒有承擔保險從現收現付轉賬積累制的轉制成本，因此個人賬戶中的養老金被用來支付當期退休職工的養老金，由此缺口不斷擴大，個人賬戶空賬運轉，實際是一種現收現付模式。政府應適當承擔基金的缺口，并加大財政投入，從而保障養老基金的平穩運行。
4、名義賬戶制
（一）從法律層面上保障社會保險基金的監管如果過多的使用行政干預社會保險基金的監管，會喪失監管的規范性和權威性，弱化監管力度。因此必須建立操作性強、權威性強的監管法律法規。因此，要從法律層面上保障社會保險監管，建立起完善的社會保險基金監管體系。
（二）強化內部監控，對社會保險基金財務制度進行完善要實施社會保險基金監管，就必須對社會保險基金的財務制度進行完善。因此我國必須對生育保險、工傷保險、醫療保險、失業基金和養老基金的財務會計制度進行完善。首先，要做到收支分離、各負其責。其次，要實行社會保險基金的專戶管理，要設立社會保險基金財政的專戶，并對用款計劃進行審核。
（三）建立健全社會保險基金的中介服務制度和精算制度要建立起完善的社會保險基金的精算制度，將社會保險基金維系在一個合理的規模，同時也能夠保證社會保險基金合理的流動性、效益性和安全性。精算對于社會保險基金的運行有著非常重要的微觀監督價值，因此要建立健全社會保險基金的中介服務制度和精算制度。
（四）拓寬監督渠道，對社會監督制度進行完善為了減少和杜絕社會保險基金的流失，做好社會保險基金的管理，必須發揮社會輿論、企業團體和工會對社會保險基金的批評監督權，并且將批評監督權賦予廣大的參保勞動者。當前我國的社會監督機構沒有發揮出有效的監督功能，因此必須首先在法律層面上保障社會團體對社會保障基金的經辦機構享有批評監督權。而且還要具體的規定社會團體參與監督的途徑和方式。其次還要規定參保勞動者和用人單位對于社會保險基金的投資、管理和征繳也享有控告、檢舉、批評、調查、查詢的權利。與此同時，還要充分發揮新聞媒體的監督作用。
二、加強社會保險基金管理與銀行業務的協作
通過對社會保險性質進行分析，政策性金融和社會保險基金有很多相似之處。因此應該加強社會保險基金與銀行業務的協作。
（一）政策性銀行與社會保險有著相同的性質社會保險和政策銀行都是由國家發起的，其基礎是國家信用。社會保險和政策性銀行都由財政來負擔無償撥付資金的責任，社會保險的資本金是由國家定期補充的。政府對財政赤字進行彌補的，首選對象就是社會保險基金，國家可以通過預算撥款、稅收優惠的方式來復負擔社會保險。企業的社會保險費用納入成本之中，在稅收方面對其進行減免。
（二）由國家立法，來保障社會保險運作由國家立法來規定社會保險的發放和收繳方式，并且進行強制實施。社會保險與普通商業性保險最大的不同在于其具有強制性，其目的在于保障喪失勞動能力或者暫時失業的勞動者能夠獲得基本的生活保障。
（三）社會保險的社會福利社會保險的目的并不是盈利，而是解決社會保障問題，是一種社會福利。因此個人自身繳費的數量遠低于享受的社會保險，因此其本質上屬于政策性金融的范疇，是一種非商業性的保險制度，是個人從社會和國家所獲得的物質幫助。因此在政策性金融中融入社會保險基金是可以實現的。政策性銀行無需融資手段，缺乏穩定和低成本的資金來源。與此同時，社會保險具有規模巨大、穩定性高、期限較長、不斷滾存的特點，為了保障社會保險的穩定運行，也需要穩定的增值渠道。當前主要的社會保險基金運用渠道是證券投資基金、國債或者商業銀行。然而這些投資渠道一定的問題，因此社會保險基金管理銀行與銀行業務協作是完全可行的。可以采取兩種社會保險基金進入政策性銀行的途徑。第一，在政策性銀行中開設的社會保險基金賬戶，實行直接存入。第二，政策性銀行制定專門針對社會保險的政策性金融債券。這兩種方法各有利弊，總體而言第一種方法的安全性更高。
三、結語
關鍵詞：社會保險基金 監管 對策
一、我國社會保險基金監管存在的問題
社會保險作為我國社會保障體系的核心部分，包括養老保險、失業保險、工傷保險、醫療保險和生育保險。近年來我國各地社保部門雖然在監督方面做了很多工作，基金安全情況也有所好轉，但是仍存在一些問題，具體表現為：
（一）監管部門協調機制不健全
我國社會保險事業建立于上世紀50年代，形成了一套包括勞動、社會保障、財政、稅務及監察機關的社會保險基金監管體系。這樣的情況使社會保險的管理出現了部門分割的多元化管理局面，由于各部門的地位不同及利益的驅動，組織結構不同，在實際執行過程中經常會發生摩擦，難以統一協調。在管理決策上，各部門都自己制定部門規章、政策，導致政策、標準不統一，管理混亂。在資金管理方面，資金比較分散，沒有統一的部門協調融通，無法產生資金規模效應，資金使用率低。由于機構設置重復、多頭管理，反而增加了管理成本，加重了公眾的負擔。另外，當前我國也沒有建立有效的社會保險基金風險評估、預警體系，缺乏統一的監管模式，導致時間和人員的浪費。
（二）社會保險基金監管內控機制有待加強
一方面，社會保險基金的內部控制制度還不健全。社會保險基金的收入、支出都是通過機構的各項業務實現的，加強社會保險基金的管理，離不開有效的內部運行制度和財務管理制度。雖然我國政府和相關部門也頒布了一些規章制度，但是有些社會保險機構并沒有結合自身業務特點，制定符合實際的內控制度。另一方面，機構里缺少編制，人少事多，有些業務上財務人員素質不夠。隨著生活水平的提高，人們越來越注重社會保險，參保人數直線上升，而受編制影響，一些機構人員嚴重缺乏。另外，一部分工作人員的水平已經不能滿足工作的需要，無法準確的分析會計信息，影響了社會保險工作的持續開展。
（三）監管人員的素質難以滿足監管要求
當前我國社會保險基金的監管人員比較少，有一部分監管人員的專業素質匱乏，這不但影響了監管的質量和效率，還嚴重影響了監管的權威性。我國社會保險行政監督的監督工作往往由政府人員兼任，而政府管理部門的工作比較繁瑣，行政人員缺乏社會保險基金監管的專業知識，再加上社會保險工作具有涉及范圍廣、數據信息量大的特點，很容易導致監管失誤。另外，監督工作有很強的實踐性，審計人員沒有時間學習社會保險基金的相關知識，只是進行一些常規的審計，很難深入研究。
二、完善社會保險基金監管體系的對策
（一）完善社會保險基金監管部門協調機制
為了加強各部門的協調合作，應該盡快建立一套以勞動社會保障廳為主，財政廳、審計廳、監察廳共同參與的監督系統，形成行政監督、社會監督及社會保險機構共同監督的格局，各部門合理分工。加強對社會保險基金收支、運營及結余的監督檢查，將結果向社會公眾公開，提高基金管理的公開、透明化。建立責任追究和問責制，各級社會保險監管機構、運營機構、征收及發放機構要認真履行職責，自我約束，權責分明，嚴格懲處挪用、擠占社會保險基金的不法行為，認真處理群眾舉報、投訴問題，嚴厲打擊貪污、腐敗現象，切實維護基金的安全，保護社會公眾的利益。
（二）加強社會保險基金內部監管體系
內部控制是指各級社會保險機構里內部職能部門及工作人員對社會保險基金進行管理、監督和評價的方法、措施和程序的總稱。我們必須要強化社會保險機構的內部監管，將會計監督與內部審計有效結合起來，不斷規范、完善社會保險基金業務流程，相互約束、相互監督，為加強基金管理營造良好的環境。建立健全內部控制機制，各社保機構要嚴格監控各個環節，明確崗位分工，不相容職務相分離，形成相互制約的機制。社會保險機構要建立嚴格的授權審批制度，規范業務流程，使信息數據和業務流程相互制衡，避免權限過大凌駕于內部控制。
（三）提升監管人員的素質和水平
隨著經濟全球化和信息時代的到來，社會保險基金管理的風險越來越高，這就對監管人員的綜合素質提出了要求。由于社保基金監管是一項復雜、龐大的工作，涉及范圍廣，專業性強，要求監管人員具備財務、稅務、法律等多方面的知識。目前，針對勞動保障工作面臨的新形勢，我們應當加強對工作人員進行業務培訓，組織定期學習，參加培訓、考試，采取學習理論知識與實踐相結合的方式學習法律、業務知識，提高業務水平。另外，還要注重對監管人員人生觀、世界觀的正確引導，提高其思想道德素質，增強抗腐防變的能力，打造一支素質高、業務強的團隊。
（四）完善信息披露制度
政府要不斷完善社會保險披露制度，通過媒體、報刊等方式定期披露社保信息，確保公開、透明，使社會保險基金的管理、運營、征納都置于公眾的監督之下。我國可以針對社會基金管理制定專門的法律制定，明確規定監管機構、監管方式，采用何種周期、何種標準。同時，我們可以將監管信息與信息管理系統相結合，及時、準確記錄資金的繳納、支出及個人賬戶管理，實現全國各地監管信息的共享，提高基金管理的科學化。
參考文獻：
關鍵詞：農村；社會保險；基金籌集
隨著社會經濟和科學技術的發展，促進農村保險結構體系的進一步完善和優化，并對農村社會保險基金籌集途徑提出新的要求。一般而言，農村社會保險是國家通過立法方式讓農業勞動者由于年老、疾病、死亡等因素而失去勞動能力，可以從國家獲取一定的物質幫助。在法律保證下，農村社會保險基金籌集具備國家法定性，農村社會保險基金是對農村社會成員物質生活的有效保障，并通過立法建立，明確基金來源和管理，以保證保險制度的落實。對此，在這樣的環境背景下，探究農村社會保險基金籌集途徑及相關問題研究具有非常重要的現實意義。
1現階段農村社會保險基金籌集中存在的問題
（1）農村社會保險體制社會性較弱。社會保險基金的充足性是影響我國農村社會保險效果的主要因素，在進行保險資金籌集的過程中，當地政府下發保險資金籌集文件，并明確規定個人交納的核心地位，形成以個人交納為主、集體補助為輔的農村社會保險基金籌集模式，在此過程中，國家會給予一定的政策扶持。但是在實際執行中，地方政府常常將“個人交納為主”替換成“個人全部交納”，社會保險性質主要由資金來源主體決定，這種“個人全部交納”方式弱化了農村社會保險體制的社會性，無法發揮出農村社會保險的保障作用，解決不了實際問題。（2）政府預算無法填補社保基金缺口。社會保險基金中的政府與集體財政撥款數額比例較低，對農村農民而言簡直是杯水車薪，無法解決實際上的物質保障問題。據相關數據顯示，中國農村人口占總人口的60%，這就表示我國無法完全依靠政府投入資金成為農村社會保險基金主要來源，無法為農村農民提供完善的物質保障。現行醫療保險若面向患大病農村從業者，使得農村從業者享受城市醫療保險待遇，以2014年農村從業人口782415萬計算，排除領養老金退休息人員之外，均住院人數是4%，每次費用則為3000元，則需要588億左右的保險資金。其中，若70%由農村社會保險基金提供，則需要411億元。由此可見，僅僅兩項保險，每年就需要2356億元的保險基金，完全依靠政府開支，無法承擔這筆巨額的保險費用，進而降低農村社會保險的公平性與效率性。
2農村社會保險基金籌集途徑的優化方式
結合上述問題，遵循我國憲法與社會政治經濟發展需求，為農村人口提供基礎保障，針對政府資金不充足的情況下，借助合理的籌資途徑實現農村社會保險制度的執行，并借鑒發達國家成功經驗，構建多渠道社會保險基金籌集模式，進而保證農村社會保險基金的充裕性。（1）實行國債政策，緩解基金不足。從長遠角度上看，國家發行國債是未來社會保險基金的主要來源之一，農民屬于社會弱勢群體，為了保證社會穩定和諧發展，政府要給予一定的支持，而國家財政也要為農村社會保險提供資金支持，這是一種較為成熟的農村社會保險基金籌集途徑，國際上很多國家都在應用這一辦法，并得到較為顯著的效果。結合現階段國家財政實際情況，要加大中央財政支出比例，建立完善的撥款制度，每年劃撥一定額度的資金投入到農村社會保險建設中，緩解農村社會保險基金不足的問題。結合實際情況，每年國債發行額度要控制比例，使其處于合理范圍內，使得農村社會保險有接近500億的固定籌集基金，進而保證農村社會保險制度的進一步推行。（2）設立福利彩票，補充保險基金。為了補充農村社會保險基金，相關政府部門可以設立專項福利彩票，其融資大、融資迅速的特點可以有效環節當地政府機構的財政負擔，補充農村社會保險基金，進而實現農村社會保險基金的籌集效率。隨著中國彩票事業發展空間的拓展，使得彩票事業在福利彩票或是體育彩票等各個類別彩票之上，還凸顯著發行趨勢逐漸增長的勢頭，并成為社會福利事業核心經濟支柱。對此，相關政府部門可以設立專項福利彩票，借鑒其他彩票發行過程，加大對該專項福利彩票的宣傳，并引導群眾以健康心態進行娛樂消費，為農村社會保險基金的建立提供資金支持，使得福利彩票成為農村社會保險基金的重要籌集來源。（3）實行繳物策略，豐富保險基金。在進行農村社會保險基金籌集的過程中，為了減輕政府財政負擔，補充農村社會保險基金，相關政府部門可以實行繳物策略，以產品換取保險，以產品換取保險服務機構為中介，讓農民用指定農產品進行繳納保費，創新農村社會保險制度體系，拓展農村社會保險基金籌集途徑，進而補充農村社會保險基金，推行農村社會保險制度。各個地區可以結合實際情況和主要農產品，明確繳物換保險的主要農產品，針對征地農村實行土地換保險政策，通過這一方式籌集農村社會保險基金，進而緩解基金不足的問題。這就需要“中介”服務機構，將具體農產品換成貨幣，成為農村社會保險費用。綜上所述，為了落實農村社會保險制度，當地政府要和當地企業聯合起來，成立農產品換保險服務中介，落實繳物策略，拓展農村社會保險基金籌集途徑，進而推進農村社會保險制度的實行。
參考文獻：
[1]張勇.農村社會保險基金籌集法律制度研究[D].長沙：湖南大學,2015.
[2]陳美.制約新型農村社會養老保險基金籌集的因素分析[J].經濟研究導刊,2015（32）:32-33.
根據呂祖善省長對省審計廳報送信息“養老保險和醫療保險基金存入當地商業銀行少計利息問題值得重視”的批示（祖善第1234號）要求，為加強社會保險基金監管，使我省的社會保險基金不受損失，經研究，省勞動保障廳、省財政廳決定聯合對社會保險基金存款優惠利率執行情況實施專項檢查。現將有關事項通知如下：
一、檢查內容
1.養老保險基金存款優惠利率從年1月1日至今的執行情況。
2.醫療保險基金存款優惠利率從年1月1日至今的執行情況。
3.**年度社會保險基金存儲及利息收入情況。
4.社會保險結余基金安排情況。
5.收入戶（包括國庫收入過渡戶）、支出戶、財政專戶社會保險基金會計核算情況。
二、檢查方式
本次檢查采取自查與抽查相結合的辦法，先由各級勞動保障、財政部門進行自查，各市負責對所屬縣（市、區）的抽查及檢查表的匯總上報工作，省里負責對全省的抽查工作。
三、檢查要求
1.**年1月31日前，各級勞動保障部門、財政部門對照《中國人民銀行關于對養老保險基金活期存款實行優惠利率的通知》（銀發〔**〕567號）（見附件3）、《國務院關于建立城鎮職工基本醫療保險制度的決定》（國發〔**〕44號）、《浙江省城鎮職工基本醫療保險基金管理暫行辦法》（浙財社字〔**〕8號）（見附件4）、《浙江省社會保險基金財務制度實施細則》（浙財社字〔**〕86號）及“浙江省財政廳轉發財政部關于印發《社會保險基金會計制度》的通知”（浙財會〔**〕256號）等有關文件規定進行自查，并將自查報告（包括整改意見）及《社會保險基金存款優惠利率執行情況專項檢查表》（表格附后）分別上報各市勞動保障部門、財政部門。
2.各市勞動保障部門、財政部門在**年2月底前，完成對所屬各縣（市、區）的抽查工作，并將市本級及所屬各縣（市、區）調查表匯總后連同各縣（市、區）的自查報告及基層表分別報省勞動保障廳社會保險基金監督處、省財政廳社會保障處。
3.**年3月底前，各市勞動保障部門、財政部門將市本級及所屬縣（市、區）《社會保險基金存款補息情況表》匯總后連同基層表分別報省勞動保障廳社會保險基金監督處、省財政廳社會保障處。
關鍵詞：社會保險 基金監管 體制
近年來，社會保險基金規模以較快速度逐年增長，據我國人力資源與社會保障部報告，2013年末，我國社會保險基金資產總額47727億元。①社會保險基金的快速增長，對社會保險基金的運營管理和風險控制提出了更高的要求。
但是，在社會保險運行過程中，出現了社會保險基金被擠占挪用、瞞報少繳和欺詐冒領的諸多案件，而且社會保險基金的保值增值也沒收到很好的效果。這些對社會保險基金的安全和社會保險制度的運行構成了嚴重威脅。因此，加強社會保險基金的監管意義重大。
1 社會保險基金監管的現狀
我國現行社會保險監管制度是以行政監督為核心、以審計監督和社會監督為補充的三位一體的社保基金監督模式。現階段，由勞動和社會保障部社會保險基金監督管理司專司行政監督工作，地方社保基金的征收、投資運營和支付由地方勞動和社會保障部的社會保險監管機構負責。審計監督是國家審計機關和社會保障管理機構內部的審計部門負責監督社保基金的財務收支狀況。社會監督一般包括工會組織、企業團體和社會輿論監督等對社會保險基的收支情況和管理運作等進行有效地監督。
2 社會保險基金監管體制存在的問題
2.1 立法滯后、法律框架不完善
近年來，社保基金的整體安全水平不斷提升，基金違規現象和涉案金額逐漸減少；相應的監管機制還有待完善，法律法規也不規范。比如，公務員及參公人員的養老保險問題，社保基金運營的管理監督機構，社保費統一征收的執行機構至今未達成共識，造成了處理問題的無規可循，對社會保險的監督缺乏法律的效力。
2.2 監管機制不健全
目前，國內社會保險費的征繳主要由勞動保障行政部門監管，地方行政區域內的社會保險費的征繳由縣級以上地方政府的勞動保障行政部門監管。在現階段的社保基金監管領域，這種管理者與監督者合二為一的現象極為普遍。其后果是使得各級政府勞動保障行政部門同時扮演行政監督的“裁判員”和負責基金運營的“運動員”，兩種角色之間不存在相互監督、相互制約的關系。
2.3 社會保險基金保值增值難
2013年，各級政府財政專戶存款40311億元，各級社會保險經辦機構支出戶2427億元，暫付款2993億元，債券投資116億元，委托運營595億元，協議存款1285億元。②從投資模式來分析，社會保險基金大都按規定存入銀行或購買國債，而由于近年來銀行的低利率，使社會保險基金面臨空前的保值增值壓力。而要放松投資限制，擴大增值空間，勢必難以對基金投資行為進行有效地監管和治理。同時，地方政府對社會結余基金的盲目投資，造成了社保基金的挪用和浪費。
2.4 信息披露制度不健全
在政府主導的社會保險基金監管體制下，缺乏透明化的信息披露，人們無法通過其他渠道了解社會保險基金的運用和投資情況。這種缺乏市場化的監督制衡，造成了社保基金的擠占挪用、違規投資，效率低下。由于信息披露制度不健全，社會監督缺乏應有作為，嚴重缺位。
3 完善我國社會保險基金監管體制的對策
3.1 構建社保基金監管法律體系
社會保險基金監管法律體系是規范基金監管行為的基本依據。一方面，從立法角度提升社會保險基金監管的規范性，基于《社會保險法》和基金運營流程，構建轉向社會保險基金監管的專業法律體系。另一方面，逐步深化對單項法規的研究，以制度形式確定社會保險基金的工作模式，嚴格監管制度，構建全過程監管的流程和工作機制，旨在為社會基金監管活動有效運行提供法律依據，增強監管能力，從而提高社會基金監管活動的規范性，提高監管效率，保障社保基金的合法化運行。
3.2 選擇適合我國國情的基金監管模式
政府主導下的社會保險基金監管主要問題就是行政部門權責不清，關系不明。可在社保基金監管體系中引入競爭機制，運營和投資由市場化的民營機構負責，使行政性管理和投資運營管理相分離，防止基金盲目投資，政府制定政策，明確規則，對基金運作實行有效地監督。
3.3 提高社保基金的保值增值能力
現階段，國內人口老齡化程度不斷加劇，社保基金應該提升投資收益和保值增值能力，否則將難以應對未來的老齡化問題。隨著基金規模的擴大，應選擇更能保證增值的渠道，基金入市稱為大勢所趨。這就要求監管模式也應該按照社保基金發展方向做出優化調整。
3.4 完善信息披露制度
在國內，社保基金運作一直由社保部門封閉管理，人們無從知曉社保基金的來源、運作、增值等狀況。政府應不斷完善信息披露制度，通過媒體、報刊等方式定期披露社保信息，確保社保基金的征繳、管理、運營置于公眾的監督之下，使老百姓了解社保基金的發放、收支結余情況，增強社會監督的有效性。
注釋：
①②參見http：///SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/shizhengyaowen/201406/t20140624_132597.htm。
參考文獻：
[1]王國維，張飛，王曦.社會保險基金監管存在的問題與對策[J].遼寧工程技術大學學報（社會科學版），2012（1）.
[2]溫雪萍.我國社會保險基金監管問題研究[J].人力資源.
[3]田建剛.我國社會保險基金監管制度的現狀、問題、與措施[J]. 攀枝花學院學報，2007（4）.
[4]黃莉.我國社保基金監管體制的研究[D].江西財經大學，2009.
課題項目：河北省人力資源社會保障科研合作課題（課題編號：JRSHZ-2014-02020）。
目前有兩種對立的觀點：一是社會保險計劃應由勞動保障部門“封閉式”管理，社會保險基金由勞動保障部門一家自收、自支、自管；二是社會保險計劃應由多部門協同共管，實行“稅務收、財政管、勞動支、審計查”的管理模式。上述第一種觀點的主要依據是《勞動法》第七十四條，即“社會保險基金經辦機構依照法律規定收支、管理和運營社會保險基金，并負有使社會保險基金保值增值的責任”。而第二種觀點主要是基于社會保險基金的安全性和有效性考慮，主張通過多部門的相互監督和制約以確保社會保險基金這筆“養命錢”萬無一失。權衡兩種方案利弊得失，筆者更傾向于第二種觀點，理由是：
一、社會保險基金多部門共管有利于確保社會保險基金的安全性
現代政府組織理論和規制經濟學理論都主張對一種經濟活動要由多個政府部門進行管理，認為這種管理模式有利于抑制腐敗行為的發生。法國著名經濟學家拉豐（Jean-JacquesLaffont）在他的“分散規制者以對付共謀行為”一文中就指出：“我們認為，分散規制者可以起到防范規制俘獲（regulatorycapture）威脅的作用”。這里所謂的“規制俘獲”，通俗地講就是管理者被拉下水，成為金錢和誘惑的俘虜。拉豐還說，防止規制者和被規制的利益集團結成聯盟，這是分權理論的基礎。分權理論的假設前提是政府的管理部門中存在著一些不能潔身自好者，他們可能會利用手中的權力來追求個人利益，從而損壞公眾的利益；而如果將一項事業的管理部門分散化，不同的部門或不同的規制者只能獲得其中的部分信息，那么就會減小各個部門或規制者的權力，從而有利于抑制，使社會福利最大化。
筆者認為上述分權理論對制定我國社會保險基金的管理模式是有啟發意義的。2006年11月22日國務院就社保基金安全性問題召開了常務會議，會議指出，“社會保障制度是社會的安全網和穩定器，是建設社會主義和諧社會的重要內容。社會保險基金必須切實管好用好，確保安全完整、保值增值，這是政府的重要責任。社會保險基金是‘高壓線’，任何人都不得侵占挪用”。可見，黨和國家對社會保險基金的安全性問題是十分重視的。但如何才能保證社保基金不被侵占挪用？顯然，根據現代管理的分權理論，社會保險基金還是應當由多部門共管，形成一個相互監督、相互制約的制度模式。由于社會保險基金的管理涉及社會保險繳費的征收、社保資金的使用以及社保基金的保值增值等問題，所以社保基金多部門共管就是要讓社會保險的經辦機構（勞動保障部門）與財政、稅務、審計等部門各司其職，相互配合，形成“稅務收、財政管、勞動支、審計查”的部門分工格局。這是當前提高社保基金安全性的一個比較好的制度選擇。
二、社會保險費由稅務部門征收有其內在的合理性
從世界各國的情況來看，社會保險費的征收機構不盡一致。在大國中，美、英等國由稅務部門征收，而法、德等國則由社會保障主管部門或獨立機構負責征收。各國的選擇都是基于本國的國情和歷史因素所做出的，所以我國在這個問題上也必須結合自己的國情來進行抉擇。筆者認為，我國在考慮社會保險費的征收機構時應當有兩個出發點：一是要有利于確保征收；二是要有利于節約征收費用，提高征收管理的效率。而由稅務部門征收社會保險費恰恰有這兩個方面的優勢。
首先，稅務部門負責征收社會保險費在制度和技術上是有絕對優勢的。因為社會保險費是對企業工資總額按一定比例課征的，而稅務部門在課征企業所得稅和個人所得稅的過程中都需要掌握企業的工資發放情況，這樣由稅務部門負責征收社會保險費就具有一定的比較優勢。例如：企業所得稅法規定，企業發放的工資、薪金可以在稅前扣除，這樣，企業在納稅申報時就要向稅務機關如實申報當年的工資發放情況，如果企業為少繳社會保險費而瞞報職工工資總額，那么這種行為就很容易被稅務部門所發現。另外，個人所得稅法也要求企業、單位在向職工發放工資時為其代扣代繳個人所得稅，并負有向稅務機關全員、全額申報職工收入的義務，這也要求稅務部門全面、準確地掌握企業和單位的工資、薪金發放情況，從而有利于稅務部門征收社會保險費。
其次，稅務機關擁有一支專業的征收隊伍（包括征收和稽查人員），其規模和素質足以勝任社會保險費的征收任務。特別是近年來國家實施了金稅工程，大大提高了稅務部門的信息化水平。而如果將社會保險費全部交給社保經辦機構負責征收，后者勢必要“另起爐灶”，再去組建一支龐大的征收隊伍，從國家的角度看這顯然會加大社保費的征收成本。而且，許多地區的社保經辦機構目前并沒有先進的信息化征收管理系統，如果它承擔了征收社保費的重任，必然要再建一套信息化的征管系統，這種重復建設必然會造成巨大的浪費。事實上，一些國家政府所有稅費都交給一個部門負責征收的不在少數。在這些國家，稅務局都不叫“稅務局”，而是叫“收入局”。如美國叫“國內收入局”（InternalRevenueService），加拿大叫“加拿大收入局”（CanadaRevenueAgency），英國叫“皇家收入與關稅局”（HMRevenue&Customs）。這種制度安排完全是從機構設置和征收效率角度考慮的。筆者認為這種制度安排值得我們借鑒。實際上，目前我國的稅務部門也承擔著一定的收費職能，如教育費附加、城市建設費、文化事業費等都是由稅務部門征收的。這種安排是十分合理的，因為沒有必要教育費附加由教育部門負責征收，文化事業費由文化部門負責征收。從長遠看，我國的稅務局也應當向國家收入局的方向發展。如果這樣考慮問題，將社會保險費交給稅務部門征收也是順理成章的。
三、社會保險與財政關系決定財政必須參與社會保險費制度設計
社會保險是政府按保險原則舉辦的一種社會保障計劃，雖然它有獨立的收入來源（社會保險繳費），但它與政府財政密不可分。實質上，社會保險計劃的收支應納入政府財政的視野通盤考慮，原因是：
第一，社會保險計劃的收支缺口往往要由政府一般財政預算收入彌補。由于社會保險計劃由政府承擔，所以一旦出現收不抵支，政府都要用一般預算收入（如增值稅、所得稅收入）對其進行補貼，以保證社會保險津貼的按時足額發放。可以說，財政是社會保險計劃最終的資金擔保人。從發達國家的實踐來看，除了美國的社會保險計劃財務收支是完全的自求平衡外，其他國家要么財政給予社會保險計劃一定比例或定額補貼（如日本、德國、英國、意大利等），要么財政用一般預算收入彌補社會保險計劃赤字（如法國、丹麥、荷蘭、盧森堡、比利時等）。我國情況也是如此，絕大多數地區社會保險基金（主要是其中的基本養老保險基金）需要財政（包括中央財政和地方財政）給予補助。2006年各級財政對基本養老保險計劃的補助為1035.12億元，其中中央財政的補助多達774億元。從這個角度看，如果社會保險費的征收完全由社會保險經辦機構負責，財政只充當“補窟窿”角色，那么財政的權利和義務就不對稱，而且在這種“不可控”的局面下，今后這種“補窟窿”的義務很可能成為財政的沉重負擔。
關鍵詞：河北省；社會保險基金；監管
本文為2013年度河北省人力資源和社會保障廳《河北省加強社會保險基金監管的對策研究》研究課題（課題編號：JRS-2013-2021）研究成果
中圖分類號：F84 文獻標識碼：A
原標題：河北省加強社會保險基金監管問題分析及對策研究
收錄日期：2013年10月23日
一、社會保險基金監管制度存在的問題
（一）社保基金監管立法嚴重滯后，監督系統的權責安排過于籠統。從國家層面看，我國現有的社會保險制度建立時間不長。雖然我國在2010年出臺了《社會保險法》，但是配套的法律法規還沒有建立健全，無法為社會保險基金的監管提供有力的法律保障。也沒有從國家層面對社保基金的收支、管理和運營作出統一的制度性安排。這就造成了社保基金在制度建設方面嚴重滯后于我國目前高速發展的社會經濟。從機構從屬性上來看，社會保險基金監督委員會辦公室一般都會設立在各地的勞動和社會保障部門。而社保基金監管權責不分，這往往導致行政權缺乏制約，出現左手管右手的情況。政府既是社會保險制度和規則的制定者，又是社會保險制度和規則的執行者，政府承攬了社會保險的一切管理事務，社會保險體制運行的一切后果也完全由國家承擔，如果出現管理問題，會給國家帶來巨大經濟損失。“從總體上看，在中央、地方政府的各個層次上，還沒有普遍建立起社會保障的社會監督機構，已有的社會監督機構所能發揮的監督功能十分薄弱，形同虛設”。由于政府監管的局限性，例如利益集團的尋租行為，公共管理的高成本等原因，往往導致政府干預的低效。
（二）過分偏好和倚重行政監督，專門監督機制欠缺。從具體制度安排看，我國社會保險基金監管制度過分偏重行政監督。在外部監督機制中，無法將公民的監督、社會的監督更加充分有效地融入到監督體系之中。而對于我國社會保險基金的內部監督機制，我國現行制度中存在著政監不分的弊端。盡管有關社會保險的幾乎所有法律法規都是以市場經濟體制為設計背景和邏輯基礎的，但由于制度慣性的原因，這些規定中均存在明顯的計劃體制烙印。一個重要的表現就是，在社會保險基金監管制度的安排上過度注重行政監督。過分倚重行政監管力量是我國社會保險基金監管制度的重要缺陷。行政監督是社會保險基金監督體系的核心和關鍵，但過分倚重行政監督顯然是不行的。與此同時，從基金管理部門內部控制的制度上來看，缺乏必要的監督程序以及監督實施措施，導致了監督過程中隨機性和隨意性的增大，基金被挪用、貪污案件頻發。各個監管部門出于自身利益的考慮，在監管方面出現條塊分割，使國家制定的法律法規很難在具體監管工作充分落實到位，從而可能導致出現行政監管的低效率、無效率甚至負效率。在2011年財政部對河北等10個省區的社保基金金所實施的績效考評中，顯示河北省社保基金運作的整個過程缺乏媒體的監督，而且對于績效考評的信息也沒有公開，這些都反映出河北省基金監管機構能力的有限性。
二、加強社會保險基金監管的對策
（一）構建適合河北省情況的社保基金監管模式。河北省現在所要建立的社會保險基金監管模式，其背景既不同于西部省份落后的經濟環境，也不同于東部沿海省份發達的市場經濟環境，所以在建立社保基金監管模式時不可照搬其他省份的式，而應該立足河北省自身情況。河北省是中部崛起的省份之一，目前正處于經濟的轉軌時期。一方面市場失靈的現象大量出現，監管力度勢必要加強；另一方面河北省的金融市場尤其是資本市場還不發達，市場主體還不夠成熟，政府中管理經濟的結構自身的經驗和技術與監管社保基金的要求之間還有差距，這就決定了河北省社會保障制度的供給要滿足社會經濟發展的多樣化需求：一是防范基金風險，保證基金安全，對生活保障的需求；二是滿足促進經濟增長、促進經濟體制轉型等方面的需求。
（二）進一步完善河北省社保基金法規。努力改善執法環境，加快社會保險工作的立法。推動擴面征繳工作順利開展。針對企業欠繳社會保險費的實際情況，建立明確的目標責任制。制定出臺包括所有險種在內的舉報獎勵制度。為切實規范全省社保基金的征繳、管理和使用，有必要加快社會保險工作的立法步伐，健全社保基金監管法制體系。規范基金征收、管理、支付、運營等行為，明確法律責任，確立監管主體，設定處罰權，增強執法效率。以對社保基金實施有效監管，確保基金監管朝著法制化、規范化軌道發展。
關鍵詞：養老社會保險基金，指數化策略，問題，中國
根據有效市場假設，在定價有效率的市場中，“市場組合”(即那些由整個市場的全部金融資產組成的投資組合)對每單位風險提供了最高的收益水平，因而在特性上與市場組合相似的資產組合能夠捕獲市場的定價效率，而如果采取那些試圖取得優于市場表現的策略，除了幸運之外，不可能取得徹底成功。指數化策略是以這樣一種理論為基礎通過復制特定的市場指數而實施的一種消極的投資組合策略。雖然評價指數化策略的好壞并不是一個簡單的問題，國外學者在這方面也存在著很大的分歧，但是，指數基金在西方發達國家的盛行已是不爭的事實。所以，我們應該考慮如下問題：既然我們一直強調養老社會保險基金投資應該多元化，應該利用適合養老社會保險基金特點的一切投資工具和投資策略，以確保其保值增值，那么，中國養老社會保險基金是否可以運用指數化策略呢?中國的金融市場還不成熟，指數化策略基本上還沒有在中國的基金運作實踐中起到真正的運用，中國養老社會保險基金的人市也還處于醞釀和試驗階段，這些因素又會對指數化策略的運用產生什么樣的影響呢?本文通過分析養老基金指數化策略的依據、可能存在的問題及其在中國的適用性，回答了這些問題。
1、指數化策略適用子養老社會保險基金投資的理論依據
1.1指數化策略的優點
一般來說，實行指數化策略的養老基金管理者并不試圖用基本分析方法來區分價值高估或低估的股票，也不試圖利用技術分析方法預測股市的變化并由此來構造投資組合，在預測投資回報方面也不做任何努力，他們唯一的目標是根據基準指數來設計投資組合并獲得該指數的投資回報率。與積極的投資策略相比，指數化策略至少具有以下優點：
(1)可能獲得更高更穩定的投資回報。從理論上講，如果市場是相當有效的，那么，對于積極的管理者來說獲得額外回報將是很困難的，而且他們得因此支付更高的費用和成本。因為，與積極管理的養老基金相比，運用指數化策略的養老基金一般傾向于進行更小的交易量，傭金、手續費(含保管費和轉讓費)、執行成本(含市場沖擊成本和市場同步成本)和機會成本都可能較低，這使得其交易成本大幅度降低，繳納的有關稅收也少得多，因而投資回報可能更高。有研究表明，指數基金的成本費用與積極管理的基金相比，每年約低0.83到2.72個百分點。在控制了影響支出的一些因素后，也有研究發現，指數基金的成本每年大約低30-40個基點：”。如果把指數基金與積極管理的基金的投資業績歷史記錄相比較，同樣可以發現積極管理的基金并不占優勢。例如，盡管美國的指數基金落后于市場指數回報率近40個基點，但大多數積極管理的基金同樣被證實落后于與他們標準相同的市場指數，而且平均水平比市場指數回報率落后得更多，達110個基點。而且，運用指數化策略的養老基金傾向于追求長期收益，投資回報相對來說也比較穩定。
(2)更好地解決委托—問題。由于信息不對稱等原因，基金管理者的能力、職業道德和努力程度很難準確把握，投資者很難確定基金管理者是否在全心全意為自己的利益最大化服務，特別棘手的委托—問題就凸現出來。而且，無論什么樣的行為評估程序，其統計有效性都可能由于過低的訊雜比(SignaltoNoiseRatio)而降低，基金管理者的真實能力也可能被市場波動的干擾因素所掩蓋。在發展中國家，證券市場的回報率可能更反復無常，訊雜比將會極差。在這種情況下，在養老基金委員會選擇基金經理時，政治上的游說及門弟、學歷、工作經歷等因素將起很大的作用，這就在一定程度上降低于基金管理服務業的競爭性及效率。因此，養老基金投資者在判斷基金經理能力和忠誠度從而選擇基金經理上遇到了困難。這種困難使得養老基金投資者更喜歡指數化策略，因為，與積極管理的基金相比，指數基金經理的能力更容易判斷——主要是把他們獲取的回報率與相關指數回報率相比較，也更容易比較——主要是比較各基金經理的跟蹤誤差(指數化策略組合的回報率與基準指數的回報率之差)。基金經理的經營活動更容易得到監督或控制，因為，基準指數一般由投資者選定或批準，基金經理的工作只是復制或模擬基準指數來設計投資組合并獲得該指數的投資回報率，基金經理利用投資決策權為自己謀利的現象將受到一定的限制，例如：基金經理一般不能購買對自己有利但不包含在基準指數中的股票。這樣，棘手的委托—問題就迎刃而解了。
1.2養老社會保險基金基本特征決定了指數化策略的適用性
指數化策略是否適合于養老社會保險基金不僅取決于其本身的優點，更要取決于養老社會保險基金的基本特征。從養老社會保險基金的本質來看，它是國家為解決養老問題而運用法律手段籌集的專款專用的資金，是對養老社會保險計劃的參與者的一種負債，是退休人口的基本生活來源。一般來講，養老社會保險基金具有法律強制性、社會政策目的性、政府干預性、社會化精算測定、數額龐大和從收到支時間間隔長等幾個基本特征。
前3個基本特征決定了養老社會保險基金在強調安全性、流動性、收益性、多元化和社會效益相統一的同時，把安全性作為首要的最基本的原則，并更強調社會效益性。后3個基本特征表明，養老社會保險基金不僅有數額龐大的穩定的可用于長期投資的資金，而且這些資金的投資目標應該是獲取比較穩定的收益以支付養老金。這就使得養老社會保險基金對流動性的要求主要局限于滿足支付養老金的需要，而一定時期內的養老金支付又是可以大致測定的(包括支付時間和支付金額)，因而養老社會保險基金對流動性的要求比一般的投資公司要低。在這種情況下，養老社會保險基金當然會把提高長期總投資收益率作為投資的核心目標，而使短期收益率的重要性大大降低。
我們知道，指數化策略需要大額資金，因為，市場指數為了反映市場的定價效率與整體走勢必須包括大量證券，資金數額太小根本就無法復制市場指數；指數化策略需要可用于長期投資的資金，因為，指數化策略傾向于較少的交易，傾向于避免市場的短期波動而追求比較穩定的可觀的長期收益。此外，指數化策略有利于抑制市場過分投機帶來的波動，促進金融市場的穩定，促進社會經濟的穩定發展，這有利于國家宏觀政策目標的實現。因此，我們不難發現，養老社會保險基金的基本特征決定了指數化策略比較適合于養老社會保險基金。這就為指數化策略成為養老社會保險基金的投資策略之一提供了重要依據。
2、指數化策略可能存在的問題
最近十幾年來，世界范圍內指數基金的發展引起了人們對指數化策略可能對經濟產生的負面影響的關注。
2.1扭曲基準指數中所包含的證券的價格
許多研究者十分擔心運用指數化策略的養老基金會盲目購買基準指數中所包含的證券。因為，養老基金的資本數額十分龐大，如果1只運用指數化策略的養老基金在1個既定指數上投入了100億元，而一種證券以0.5%的權重進入了這一指數，那么該養老基金就必須購買0.5億元的這種證券。反之，若一種公司證券被從指數中剔除，該養老基金將不得不出售該公司證券。有人認為，養老基金的這種行為可能會導致基準指數中所包含的證券的價格被明顯扭曲，或者基準指數所包含證券的價值被人為提高或貶低，因而會降低證券市場的資源配置效率。
這些顧慮乍一看好像是正確的，但它們應該以證券市場的其余部分作為背景來加以解釋。若運用指數化策略的養老基金購買了0.5億元的某一股票，且這一股票的價格上漲超過了某一“公正的價值”，許多了解情況的投資者將選擇出售該股票。如果市場是有效的話，我們將會發現，隨著許多股票從投機者手中轉至該養老基金，發行此股票的公司的所有權結構會被改組。在理想的有效的市場上，這種變化對價格的影響應該是零。對標準普爾500指數等指數的研究表明，在一個擁有大量的指數和運用指數化策略的機構投資者的地方，上市公司證券被選人指數或被從中剔除通常會導致證券價格及其資本成本的扭曲。然而，這種影響看上去并不是很大田。我們認為，如果規模過于龐大(相對于所在的金融市場規模而言)，養老社會保險基金大規模運用指數化策略及其帶來的羊群效應(HerdingEffect)有可能扭曲證券價格，降低證券市場的資源分配效率。在這種情況下，如果把養老社會保險基金交由多個不同的投資經理運作，控制單個投資經理運作的基金規模，并引導他們相互競爭，投資經理之間將在投資策略上產生分化，即：一部分采取積極策略，一部分采取消極策略；采取消極策略的投資經理又以不同的市場指數為基準，那么，上述問題應該可以得到比較有效的解決。
2.2惡化公司治理
一些研究者批評運用指數化策略的養老基金經理不關心上市公司股東和經理之間的委托—問題，稱這些養老基金是公司治理的搭便車者，因為其他人在這方面付出了努力。他們認為，如果一家企業因為對經理的不恰當激勵而導致了現金流的減少，一個積極的投資組合經理還有機會奪取公司的控制權，改變公司的經營管理活動以獲取更多的現金流，并在一定程度上從由此帶來的股票價格上漲中受益。我們認為，這些情況的存在以及參與此類活動的投機者的重要性是不可否認的。然而，雖然我們可以將公司治理的失敗看作是對市場有效性的破壞，但是，有限責任公司的正常邏輯是給予股東投票的權利而不是投票的義務，所以任何投資者都有參與公司治理的權利，也有不參與公司治理的權利。此外，積極的基金管理者對公司治理的過分參與也有可能會影響有限責任公司管理者的決策，從而使原有的問題進一步惡化。
2.3降低市場有效性
運用指數化策略曲養老基金還因為不參與證券投機，不預測未來的投資回報，不購買“貶值”證券等行為而受到批評。從理論上講，如果整個經濟轉向了指數基金，市場有效性毫無疑問會急劇惡化，問題也將會惡化。然而，在一個無數經濟人競爭市場投機利潤的世界里，接近市場有效性的狀態是存在的。在這種情況下，指數基金是有益的。指數基金的優點是與投機者之間的競爭程度有關的，這種競爭將使得通過積極管理很難獲得超額回報。如果在一個國家里有“太少”的投機者和太多的指數投資者，那么，通過積極管理獲得的投資回報率將大大超過指數的回報率。然而，實際情況是，在任何國家里都是投機者遠遠多于指數投資者。
2.4強化基金產業的集中
由于運用指數化策略本身是一個固定成本的行為。一個管理小規模指數基金的計算機系統一旦建立，同樣的系統就可以適用于規模更大的資產。對更大規模的基金而言，每單位資產的銷售成本和分配成本也會更低。這就使得大投資者的費用十分低，較大的指數基金因此也可能獲得豐厚的壟斷收入。而且，這種情況可能會使那些尋求管理指數基金的新公司面臨進入障礙，從而導致指數基金行業的顯著集中。這是指數基金發展的不利影響之一。與之相比，積極管理的基金沒有這么大程度的伴隨基金規模增長的回報增長。相反，許多積極管理的經理把大規模資產管理當作妨礙他們獲取超額利潤的障礙。有證據表明，在美國增長型基金的“最優”規模是15億美元左右，價值型基金的“最優”規模是5億美元左右，混合基金的“最優”規模是20億美元左右。這種適度規模與美國指數基金業的現狀形成了鮮明對比，美國指數基金業已經被特大型基金所控制。我們認為，養老社會保險基金由于規模龐大很容易產生這樣的不利后果，這就需要政府通過立法等手段加以調控，例如，把養老社會保險基金交給多個基金管理人運作，以降低每個基金管理人所控制的資金數額；建立養老基金管理人之間的恰當的競爭機制，抑制羊群效應；禁止壟斷或操縱市場等。
3、中國養老社會保險基金運用指數化策略
作為發展中國家，中國養老社會保險基金運用指數化策略將面臨4個主要問題：第一，較低的市場有效性使得人們懷疑指數化策略在中國運用的理論基礎；第二，養老社會保險基金應該采取什么樣的指數化策略才符合我國的實際情況?第三，乏流動性的證券市場導致的較大的運行錯誤，將影響養老社會保險基金運用指數化策略獲得預期回報；第四，政府能夠做些什么來幫助養老社會保險基金運用指數化策略?
（1)較低的市場有效性的影響。最近幾年的有些研究表明：與OECD國家的基金狀況相比，剛出現基金的國家的基金價格演變存在著顯著差異。新興市場被認為有更高的違規性，更高的長期回報，更高的交易成本和更大的可預測性mo因此，一般來說，如果中國的市場有效性整體上比較差，對積極管理的經理來說就很有可能在基金管理過程中獲取額外收益。
關于這個問題，認為，要看市場缺乏有效性的原因。理論上認為，在中國，可能導致較低的市場有效性的因素主要有：第一，信息的取得。較差的信息披露法律制度、不發達的信息產業潛在地說明了中國的信息可獲得性較差。第二，人力資本。較差的人力資本暗示了只有很少的資金人能夠在可觀察到的價格水平上果斷避免錯誤。第三，交易成本。不完善的市場機制常常會產生高額交易成本，因此，看起來某一統計水平上的市場有效性被打破，實際并不是一個獲利機會。然而，如果這些因素在導致較低的市場有效性方面起作用，它并不一定說明積極的管理就一定是較好的選擇。積極管理同樣將因信息不充分、金融工具缺乏而受損。如果由于高交易成本而形成市場無效率，這種無效率對積極管理者也不是獲利機會。關鍵是，在中國，投資者與基金經理之間的委托—問題更為嚴重，金融法律制度還很不成熟，對金融部門的監管受到很大的限制，這只會使指數化策略更有吸引力。
(2)如何運用指數化策略。信奉指數化策略的投資者認為，金融市場處于不斷的發展變化之中，人們很難提前預測，通過積極預測單個證券的回報來獲取額外收益只不過是一種幻想，最好的選擇是被動地模擬市場變化。為了最好地模擬市場、分散風險，就應該選取特定的市場指數，建立指數化資產組合。由于指數化策略的運用者更注重長期的盈利目標，一般不過多地考慮市場的短期波動，交易僅僅在股票發行、合并等情況發生時才進行。此外，與積極管理的基金經理對未來回報不做任何許諾不同，指數化策略的運用者一般允諾獲取公眾可觀察得到的市場指數回報率。可見，指數化的投資組合也就是一個被動地獲取等同于市場指數的回報的資產組合。然而指數化策略的運作并不像一般人想像得那么簡單。只有高明的基金經理才能很好地運用指數化策略獲取近似于市場指數的回報。
指數化策略的第一步就是基準指數的選擇。在選取市場指數時，一般認為，最有用的一種市場指數是那種使每種證券的權重同其市場資本總額成比例的市場指數。對于這種指數容易建立指數化資產組合，而這樣的資產組合不需要針對市場價格波動做出反應。事實上，每一種證券市場指數都是對分散化與流動性進行權衡的結果。大的市場指數傾向于高度分散化和缺乏流動性；較小的市場指數有時在分散化上似乎顯得不夠充分，但相比較而言一般更具流動性。而且，如果在某一金融市場內選擇的資產組合是高度分散化的，這些資產組合之間多數被證實是高度相關的。只要能夠充分分散化，在考慮指數的風險二回報特性時，指數定證券的作用并不太重要。一般認為，選擇高流動證券以形成良好分散的指數將是一個比較好的策略。當然，要考慮市場流動性，應注意2方面因素：市場影響成本(當發出市場交易指令時遇到的價格降低)和市場恢復能力(市場在一次交易后恢復到最初狀態所需的時間)。在進行指數的程序化交易時降低市場影響成本，可以降低指數化基金的跟蹤誤差，而市場恢復能力的大小也會對跟蹤誤差產生影響。
在確定基準指數后，接著要考慮的問題是用何種方法來復制該指數。很顯然，最簡單的方法是“全復制法”，即按照權重比例購買基準指數中的全部證券，構造復制性投資組合(RepeatingPortfolio，使得基金持有的資產組合與基準指數完全一致，因而將獲得與基準指數相同的回報率，同時面臨支付交易成本的風險。“全復制法”的優勢在于：因為包含了基準指數中的全部證券而顯得比較容易操作，也減少了不斷更新組合以尋求再平衡的需要。但是，由于兼并、破產、股票分割、發放股利、新股上市、股票回購等事件的發生會使所使用的權重發生變化，因而在這些情況下還是需要進行調整以避免投資組合價值的不連續變化。然而，許多國家的市場指數都有設計缺陷，其中最常見的一個問題是市場指數中包含高度不流動的證券(這一點在中國十分明顯)。當一個市場指數包含有過多的非流動性證券時，這一市場指數通常將面臨較高的交易成本。此時，“全復制”的投資組合將由于對整個指數進行交易時面臨的較大的交易成本而導致較大的運行錯誤(與市場影響成本和跟蹤誤差有關)。
為了克服這種缺陷，有人主張運用另一種指數化：持有一個與基準指數資產組合P不同的資產組合P，，并且使與P，相連的交易成本比真實指數P的交易成本更低，P和P，仍然保持高度相關，目的是通過解決交易成本問題來使運行錯誤最小化。一般情況下，就是用少于基準指數中證券數量的證券構造有代表性的復制性投資組合。
運用指數化策略的第3個方法是運用指數期貨。由于與構造并維持分散的投資組合相比，運用指數期貨可以降低交易成本和托管費用，降低市場沖擊成本，所以，指數期貨在養老基金投資中可以得到比較廣泛的運用：養老保險基金經理可以通過購買或出售指數期貨修改投資組合的B值(購買指數期貨會提高投資組合的B值，出售會降低e值)從而控制投資組合的風險；可以利用套頭交易防止不利的股價波動；可以構造指數化投資組合；還可以創造投資組合保險。
當然，適當的時候也可以運用指數期權。一般來說，投資者可以通過購買股票看跌期權來保護投資組合中的該股票，防止股價下跌帶來的損失。但是，養老基金持有的投資組合一般是由大量的股票構成的；如果購買股票中每種股票的看跌期權，交易費用將相當昂貴。在這種情況下，養老基金如果通過在一個合適的股票指數期權中取得適當的頭寸，就可以在投資組合分散化的同時抵御不利的價格變動。但是，運用指數期貨存在2個缺點：(1)指數期貨合約到期，養老基金將需要應用下一個可得到的合約來重新建立這種關系，這稱為“滾動”(Rollover)的過程。在進行這種滾動時，大規模的指數化養老社會保險基金將損失數額相當大的交易成本。(2)在經濟水平上，當指數期貨是“凈零供應”(NetZeroSupply)時，指數期貨的運用有一個基本的缺陷：因為每當有一個期貨購買者時，就必須有一個等規模且方向相反的出售者。假設一國GDP的50%投資于應用指數期貨的指數化基金，很難找到處于交易另—端的銷售者。運用指數期權也存在著市場規模約束問題。如果指數期貨期權被特大規模的養老社會保險基金所運用，指數期貨棚權市場的有效性可能會被破壞，運行錯誤將增加。這些正是規模巨大的養老社會保險基金所面臨的難題，它也決定了指數期貨期權在養老社會保險基金投資中的運用將是比較有限的。
概括以上分析，我們認為：
第一，當組成基準指數的證券的流動性滿足在整個指數的基礎上進行低成本程序化交易的要求時，“全復制”是可行的。對于養老社會保險基金來說，“全復制”對分析和計算能力的要求也是最低的。
第二，當基準指數中含有較多的非流動性證券時，有代表性的復制性投資組合策略能夠起作用；然而，它在分析和計算方面的要求相當復雜。
第三，當流動性指數期貨市場存在時，合成指數基金常常是比較好的選擇。在成熟的市場上，其交易成本比較低，監管和行政成本也都比較低。另一方面，運用指數期貨將放棄運用“全復制法”可享有的某些權利，如貸出證券收入。
第四，當基準指數含有不成比例的非流動性成份時，指數期貨和指數期權尤其具有吸引力。但由于養老社會保險基金的巨大規模，應用將受到限制。
在中國，由于證券市場缺乏流動性，現代金融經濟方面的技術還比較落后，衍生金融工具市場十分不發達，運用指數化策略的最簡單的辦法就是全復制，指數基金與指數構成相同。但如果能從指數構成中有效地剔除不成比例的非流動性證券，效果可能更好。如果適當地發展流動性高的指數期貨期權市場，實施全復制策略的養老基金運用指數期貨／期權還可以獲取高額邊際收益。當然，指數化策略還可以用來構造一種可以保證投資回報率的金融產品變體，而這正是中國養老社會保險基金的統籌部分(具有確定收益的特性)所需要的。
(3)中國養老社會保險基金運用指數化策略是否可以獲得預期回報。有些專家擔心，在發展中國家，較差的證券市場流動性以及證券市場指數的缺陷會使得指數化策略產生嚴重的跟蹤誤差。在中國，由于金融市場還不完善，運用證券市場指數進行指數化策略同樣存在著一些困難：一是，現有的市場指數中的大量證券不是充分流動的，降低了市場指數所代表的信息的真實性，使得應用這些指數進行指數化策略變得十分困難。因為，缺乏流動性的證券市場會通過“陳舊價格”(在時間t2時的指數計算被迫應用時間t1時的非流動證券交易的信息)使指數的信息內容受損，指數將因此無法準確反映金融市場的變化。二是，證券市場指數的管理程序有待改進。指數的組成應當隨著時間的推移而改進，并反映經濟形勢的變化，并且這一程序應當獨立于各種特殊利益。三是，指數的種類和數量都不豐富，特別缺乏特殊指數和次級指數，使得基金在選擇指數時顯得捉襟見肘。但是，有研究表明，在發展中國家實行某些證券市場指數的交易計劃是可行的。盡管在一天之內能夠達到的一籃子規模(BasketSize)顯然比美國要小得多，但是，發展中國家的基金可能比美國的指數基金資產規模小得多，因而，這并非一個關鍵性的制約因素。而且，有研究表明，發展中國家的養老基金運用指數化策略可以獲得理想的回報。在印度，IDBI共同基金以NSE50指數為基準進行指數化策略，它每年的運行錯誤僅為0.35%。
我們對我國目前的指數型基金進行了考察，發現指數型基金天元1999年9月20日至2000年11月24日之間的平均周收益率為0.6721%，而同期上市綜合指數的平均周收益率為0.4782%；優化指數型基金興和、普豐1999年8月2日至2000年11月24日的平均周收益率分別為0.4879%和0.5389%，同期上市綜合指數的平均周收益率為0.4769%。而且，無論是根據夏普指數，還是根據特雷納指數和詹森指數；這3只基金的表現都不錯(見表1)。此外，我們還對安順、天元等10只基金的表現進行了研究，我們發現(如表2和圖1所示)，基金的超額收益率與貝塔系數(***)基本上是負相關的，這就是說，在不考慮其他因素的作用下，基金的風險偏好越高，則其回報率越低。這也進一步證明了消極的投資組合策略的優勢。可見，只要操作正確，中國養老社會保險基金運用指數化策略是有可能獲得預期回報的。但是，隨著養老社會保險基金可投資資金的規模逐漸膨脹，大規模的指數化策略有可能影響金融市場的競爭和有效性，因此，中國的金融市場必須不斷得到發展和完善，才能為養老社會保險基金指數化策略提供市場基礎。
基金每周收益率根據《中國證券報》各基金每周一的凈值公告計算而來，并根據《中國證券報》上同期刊登的新股配售公告采用以下方法對新股配售的影響進行剔除：根據新股發行配售和上市的實際日期，在發行日到上市日之間的配售成本按銀行存款利息計算，將上市日當日的成交均價與資金成本之間的差作為新股配售帶來的超額收益。在各基金的當期收益率計算中從期末凈資產值中扣除這一部分添加的資產。在下一個時期的期初，這一部分新增的資產看成是基金中新添加的份額，因為這一部分資產價值實際上已經加入到了基金的凈資產值中，它是一筆暫時不可流動的資產。本文每一時期的分析結果都使用這一扣除新股配售影響之后的收益率序列。
由于各基金的設立時間有一定的差異，本文針對不同的基金采用了不同的考察期，分別為：基金普惠、安信、裕陽、興華的考察期為1999年3月29日至2000年11月24日；基金安順、裕隆的考察期為1999年6月21日至2000年11月24日；基金興和、普豐的考察期為1999年8月2日至''''2000年11月24日；基金天元的考察期為1999年9月20日至2000年11月24日；基金裕元的考察期為1999年11月29日至2000年11月24日。
第二條勞動保障行政部門受理和辦理社會保險基金監督舉報適用本辦法。
第三條公民、法人和其他社會組織有權對養老保險基金、醫療保險基金、失業保險基金、工傷保險基金、生育保險基金收支、管理方面的違法違紀行為進行檢舉、控告。
公民、法人和其他社會組織就本條前款所列行為進行的檢舉、控告，勞動保障行政部門應當受理。
第四條縣級以上各級人民政府勞動保障行政部門負責社會保險基金監督的機構（以下簡稱監督機構）具體承辦舉報受理和辦理工作。
負責受理、辦理舉報案件的工作人員必須忠于職守、廉潔奉公、保守秘密。
第五條社會保險基金監督舉報應當接受社會監督。舉報人的合法權益依法受到保護。
任何單位和個人不得以任何借口阻攔、壓制或打擊報復舉報人。
第六條勞動保障行政部門應當開設社會保險基金監督電話，向社會公布監督電話號碼、傳真號碼、通訊地址、郵政編碼和受理舉報的范圍，并為舉報人提供其他便利條件。
第七條監督機構受理當面舉報，應當指定專人接待，做好筆錄，必要時可以錄音。筆錄應由舉報人簽名或者蓋章，但舉報人可以不留姓名或拒絕錄音。
受理電話舉報，應當如實記錄，在征得舉報人同意后，可以錄音。
受理電報、傳真、信函和其他書面方式的舉報，應當指定專人拆閱、登記。對內容不詳的署名舉報，應當及時約請舉報人面談或通過其他方式索取補充材料。
第八條對涉及重大問題和緊急事項的舉報，監督機構應當立即向有關領導報告，并在職責范圍內依法采取必要措施。
第九條對不屬于本辦法受理范圍的舉報，監督機構應當告知舉報人向有處理權的單位反映，或者將舉報材料及時移送有處理權的單位。
第十條凡符合本辦法受理范圍的舉報，監督機構應當自受理之日起30日內辦結。情況復雜的可以適當延長，但最長不得超過60日。
第十一條下級勞動保障行政部門對上級勞動保障行政部門交辦的舉報案件，應當及時辦理，并向交辦單位書面報告調查處理意見。
第十二條上級勞動保障行政部門發現下級勞動保障行政部門對舉報案件的處理確有錯誤的，應當責成下級勞動保障行政部門重新處理，必要時也可以直接處理。
第十三條舉報人要求答復本人所舉報案件辦理結果的，監督機構應當負責將辦理結果告知舉報人。
第十四條監督機構應當嚴格管理直接辦理的舉報材料和交辦處理的舉報材料，逐件登記舉報人和被舉報人、舉報案件的主要內容和辦理結果。
第十五條舉報材料和記錄應當按國家保密規定列入密件管理。辦結的舉報案件，應當立卷歸檔。
第十六條監督機構對舉報案件應當每季度進行一次匯總分析，并于每季度結束后15日內將匯總情況報告上級監督機構。上級監督機構要求專門報告的，下級監督機構應當及時按照要求報告有關情況。
第十七條監督機構及其工作人員受理、辦理舉報案件時，應當遵守以下保密規定：
（一）不得私自摘抄、復制、扣押、銷毀舉報材料；
（二）嚴禁泄露舉報人的姓名、單位、住址等情況；
（三）不得向被調查單位和被調查人出示舉報材料；
（四）對匿名的舉報材料不得鑒定筆跡；
（五）宣傳報道和獎勵舉報有功人員，除征得舉報人的同意外，不得公開舉報人的姓名和單位等內容。
第十八條舉報受理、辦理工作人員及其負責人，推諉、敷衍、拖延舉報處理或的，由勞動保障行政部門給予批評教育；情節嚴重的，依法給予行政處分；構成犯罪的，由司法機關依法追究刑事責任。
編者按：本文從中國人民大學鄭功成教授認為社會保險基金監管是整個社會保障制度建設的核心問題，其監管模式取決于制度的模式、制度的定性。社會保險制度應該始終堅持勞資分責、權利義務相結合，因此，在社保基金監管機制中應該奉行“誰負責、誰管理”的原則。鄭功成教授傾向于集中管理、集權監督，實現制度的自我平衡和可持續發展。首先，基金的安全性和管理的集中性正相關，而所有的基金都由中央的一個機構來管理是最安全的。無論從國家認同的角度，還是從統一勞動力市場的要求、從國民權益和社會公平的制度本質出發，都應該實行集中管理，這是實現制度良性運行、持續發展的前提。此外，基金監管模式應該是集權式的，因為監督的權力不集中就沒有辦法問責。當然，集權監督還要講求公開，只有公開運行才能矯治集權監督的某些缺陷。鄭功成教授還認為，在強化監管的過程中，可以考慮地方利益和部門利益，但前提條件是不能損害國家利益，應整合資源、完善權責，強化科學的監管機制。科學監管就是要尊重制度的系統性、完整性，要尊重制度自身發展的規律。
中國社會科學院拉美研究所鄭秉文研究員認為，目前，我國基本社保財務可持續性已由過去的籌資困難轉到了如何投資增值上。為了提高效率，防止隱性損失，對于個人賬戶，應在基金投資辦法出臺前放緩做實步伐，并且應該由中央統一管理資金投資；關于社會統籌基金，其增值責任應當由中央政府承擔，投資于國債，為體現地區差異，也可發行省級特種社保定向債券。鄭秉文研究員還認為，目前基金監管體制的問題在于統籌層次低，管理分散，中央監管機構沒有真正的管轄權而指導力度又有限，監管隊伍規模太小等。社保基金監管體制的改革應遵循以下三個原則：一是先確立投資體制再確立監管體制，因為投資體制決定監管體制；二是先明確責任主體再確定協同單位，即先強調集中再強調制衡；三是先明確監管模式再確定監管框架。監管模式有兩種，一種是參照證監會、保監會、銀監會“三會模式”，設立國家社保基金監督管理委員會；一種是總局模式，建立國家社保基金監督局。但，不論選擇哪一個模式，都要把握三個要點：一是采取“兩實一虛”的架構，即中央和省級是實的、市以下設立虛的督察員制度；二是內部采取有分有合的框架，即基本保險和企業年金分開、個人賬戶資金和統籌資金分開；三是根據監管負荷配備監管人員。
國家發改委就業和收入分配司王小卓副司長認為，目前在社保基金的保值增值問題上，相關政策不太明確，缺乏統籌規劃和必要的投資組合，投資收益率低，保值增值壓力大，是必須解決的問題。首先，應正確認識統籌基金和個人賬戶資金的不同特點，合理劃分層次；其次，加快政策研究，為完善社會保險法律體系提供理論基礎；再次完善社保基金運行機制，使金融機構成為社保基金運營主體。
中國人民大學李紹光教授認為，目前社保基金面臨的困境一是投資嚴格規定只能存銀行、買國債，二是在通貨膨脹較高的情況下基金結余的實際價值在貶值。應從戰略層面上考慮如何走出這個困境：第一，統一運營，實現統一的資產托管，可以利用商業銀行的授權管理和內控機制對社保基金的資金往來進行監控；第二，分級管理，無論是哪一級統籌，都有一個各級政府社會保障事權的分配問題；第三，集中交易，中國投資公司總經理高西慶曾建議建立一個集中的“社保金產品交易所”，有關社會保險基金的所有交易都通過這個平臺進行。構建這樣的管理體制和運營機制就可以實現社會保險基金良好治理的目標，實現保值增值的要求。
武漢大學社會保障研究中心鄧大松主任認為，目前大多數國家的基本社會保障都是采取中央政府集中統籌的方式進行管理和運作的，在這種單一制模式下，中央政府統一制定全國性社會保障政策，具體事務絕大多數都由中央政府在各地的派出機構承擔；地方政府則根據財力大小提供一些補充性的社會服務，中央政府對其中許多項目提供資金支持。這種做法的好處是可以有效分散或化解社會保障風險。從我國的現狀來看，無論是從防范和化解風險的角度，還是從加強監管的角度來看，提高統籌層次、加強垂直管理，都是今后中國社保基金監管改革的重要內容之一。
中國人民大學法學院林嘉教授認為，社會保險基金中諸多弊端與立法欠缺有密切關系，因此需要盡快制定一部社會保險基金監管法。其中，社會保險基金監管的法律關系是立法需要考慮的問題之一。首先是社保費征繳中的法律關系。誰是征繳的主體，需要在法律中明確，目前社保費的征繳和管理由兩個部門分別承擔的現狀可能會導致權力、職責的不明確，應該在法律上統一到一個部門上來。其次是行政管理的法律關系。要規范行政主管部門和經辦機構在征繳和監管中的基本職責，對行政不作為導致的后果，法律應該明確規定應承擔的法律責任。再次是基金管理運營的法律關系。在征收與運營管理方面，應該設立管理與運營相分離的原則。在投資方面，應對投資主體的資格、投資比例、投資主體的法律地位、財產所有權的歸屬，以及法人治理結構、信息披露制度等等作出明確規定，規范從業行為。此外，在法律關系中還涉及獨立的監管機構地位問題，完全有必要建立獨立的監管機構來承擔監管職責。本文出自:
國家審計署社會保障審計司的李偉處長認為，制度設計缺陷和運行中的漏洞是產生問題的根源，所以審計監督的重點要從以往的查錯糾弊轉到檢討和糾正制度設計和運行中的缺陷上來。將來社會保障審計的總體思路是：以效能審計為總攬，以社保管理和制度運行為主線，以社保資金的真實、安全為切入點，以檢討社會保障制度和運行機制的缺陷為落腳點，全面促進社會保障體系完善，維護社會保障制度的公平性。根據這個思路，以后社會保障審計的重點主要體現在以下方面：第一，維護基金安全；第二，開展社會保障公平性審計，包括社會保障總體框架設計的公平性和制度運行或執行層面的公平性；第三，發揮社會保障審計對完善社會保障制度的建設性作用，促進社會保險統一經辦、統籌層次提高，統一社會保障基金的運作與監督模式；第四，從開源、運營和節流三個方面促進社會保障資金規模的壯大，包括加強基金來源審計、規范社保費征繳責任、促使多渠道籌集的資金及時到位，監督基金運營、在確保安全前提下實現合理增值，檢查基金使用、防止各種降低標準和擴大范圍問題的發生；第五，加強基金運營審計，促進建立良性的社會保險基金運營管理體制，按照基金運營的內在規律構造監管框架實行全方位監管，客觀評價基金運營業績，建立社保基金業績評價體系，實現基金收益最大化。
