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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇政策風險分析及對策，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：如何學習；行政事業；內部控制；風險評估
中圖分類號：F239 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01
2012年11月29日，財政部以財會〔2012〕21號 印發《行政事業單位內部控制規范（試行）》。該《規范》分總則、風險評估和控制方法、單位層面內部控制、業務層面內部控制、評價與監督、附則6章65條，自2014年1月1日起施行。筆者結合自身的工作經驗，對行政事業單位內部控制的風險評估進行解析。
一、風險評估的概念
風險評估，是指及時識別、科學分析影響企業內部控制目標實現的各種不確定因素，同時采取應對策略的過程。要對識別的風險進行分析，形成風險管理的依據。風險與可能被影響的目標相關聯。既要對固有風險進行評估，也要對剩余風險進行評估，評估要考慮到風險的可能性和影響。
單位應當建立經濟活動風險定期評估機制，對經濟活動 存在的風險進行全面、系統和客觀評估。經濟活動風險評估至少每年進行一次；外部環境、經濟活動或管理要求等發生重大變化的，應及時對經濟活動風險進行重估。單位開展經濟活動風險評估應當成立風險評估工作小組，單位領導擔任組長。經濟活動風險評估結果應當形成書面報告并及時提交單位領導班子，作為完善內部控制的依據。
二、風險評估的程序
風險評估由目標設定、風險識別、風險分析和風險應對構成。風險評估是內部控制的重要環節，在單位經營過程中，只有進行科學的風險評估，自覺地將風險控制在可承受范圍之內，才能實現單位的可持續發展。所以說單位總是在應對各類風險和挑戰的過程中去贏得生存和發展。風險并不可怕，而可怕的是沒有風險意識，不知曉風險，不能準確地識別風險，不能采取有效的風險應對策略。如果忽視風險盲目發展，必然導致單位處于不利地位。不做事不發展看似沒有風險，然而逆水行舟不進則退，不發展本身也是一種風險。風險評估貫穿于單位經營過程的始終，也貫穿于內部控制的始終。
（一）目標設定。單位應當根據設定的控制目標，全面地、系統地、持續地收集相關信息，結合實際情況，及時進行風險評估。這里所指的設定的控制目標主要是指總則中規定的內部控制五目標。如前所述，單位實現了內部控制的五個方面的目標，就能夠實現可持續發展，就能夠轉變發展方式，所以風險評估首先要設定目標。單位目標設定之后，要根據既定目標有計劃地全面、系統、持續地收集內外部相關信息。單位可以利用信息化手段，加大信息收集量，提高信息的準確性和及時性，以便單位結合實際情況，及時進行風險評估。
（二）風險識別。風險識別是在目標設定的基礎上，密切關注內外部主要風險因素。單位內外部各種風險因素，單位至少應當關注的主要風險，這些風險是在單位內部控制實施過程中，通過日常或定期的評估程序與方法加以識別。這些風險因素具體化為各項應用指引中的主要風險。在單位經營過程中，應將各類風險進行分類整理，形成單位的風險清單。
（三）風險分析。風險分析是指在風險識別的基礎上，采用定性與定量相結合的方法，按照風險發生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點和優先控制的風險。單位進行風險分析，應當充分吸收專業人員，組成風險分析團隊，按照嚴格規范的程序開展工作，確保風險分析結果的準確性。
風險的定性分析，是指通過觀察與分析，借助于經驗和判斷對風險進行分析的方法。定性分析一般不需要運用大量的統計資料，使用起來簡單易行。該方法主要是通過問卷、面談及研討會等形式進行風險分析，依靠專業人員的經驗和直覺，或者行業標準及慣例等，對風險相關要素的大小或高低程度進行定性分析。在不需要進行量化時，或者進行定量分析需要的數據無法取得，以及出于成本效益原則考慮采用定量分析方法不經濟時，一般應采用定性分析。
風險的定量分析，是指運用一些數據分析模型，將有關風險及其影響予以量化，在此基礎上判斷風險重要性程度的方法，如敏感度分析法和盈虧平衡分析法等。定量分析需要對構成的各個要素和潛在損失程度賦予數據或貨幣金額，使風險分析的整個過程和結果均被量化。定量分析的方法通常能夠提供更高的精確度，往往應用在復雜的經濟活動分析中，是對定性分析方法的補充。
（四）風險應對。風險應對是指風險應對政策的選擇。單位應當根據風險分析的結果，結合風險承受度，確定風險應對策略。
風險應對策略包括風險規避、風險降低、風險分擔和風險承受。風險規避是單位對超出風險承受度的風險，通過放棄或者停止與該風險相關的業務活動以避免和減輕損失的策略。風險降低指的是單位在權衡成本效益之后，準備采取適當的控制措施降低風險或者減輕損失，將風險控制在風險承受度之內的策略。風險分擔是單位準備借助他人的力量，采取業務分包、購買保險等方式和適當的控制措施，將風險控制在風險承受度之內的策略。風險承受是單位對風險承受度之內的風險，在權衡成本效益之后，不準備采取控制措施降低風險或者減輕損失的策略。
單位應當綜合運用這些風險應對策略，實現對風險的有效控制。
以目標設定為基礎，單位在進行風險識別、風險分析之后，通過風險應對策略，排除了風險規避、風險分擔和風險承受，凸顯了風險降低，需要采取相應的措施，將風險控制在可承受范圍之內。配套指引中的系列應用指引明確單位至少應當關注的風險點，并經過風險識別、分析之后，結合應對策略，重點對風險降低作出了規定，即系列應用指導提出的各項控制措施。
三、單位在進行風險評估時，由于所面對的層面不同，因而重點關注的方面也不相同
[關鍵詞] 酒店 產品創新 風險預警
一、問題的提出
服務業是一個對現代經濟和社會發展具有特殊貢獻、關聯度極強的行業，目前服務經濟時代正在來臨，服務業在國民經濟中的比重已成為衡量一個國家經濟發展水平的重要指標，甚至可以說服務業的競爭力決定了國家競爭力態勢。
作為第三產業中較為重要的以勞務為主的產業之一的酒店業，對于我國國民經濟來說，占據著極其重要的地位，酒店服務業是大量商業交易得以進行的重要場所，是解決目前我國就業問題的重要渠道，也是推動城市化進程的重要力量，然而目前隨著酒店數量急劇增加，我國酒店業市場出現了過度競爭和同質競爭的局面，許多酒店企業處于低利潤率甚至負利潤率狀態，已進入微利時代，很多國內中小酒店“重硬件、輕軟件”傾向依然明顯，普遍存在著產品創新不足的局面，我國酒店服務業要想增強自己的競爭力，在眾多外資酒店進入我國的競爭中立于不敗之地，必須加強產品創新的能力，而產品創新的過程中又會面臨眾多的風險，導致酒店企業的產品創新失敗，甚至成為企業經營危機與倒閉的導火索。
本文介紹酒店企業如何構建產品創新風險預警管理系統，來預先防范酒店企業產品創新發生失敗，以及發生失敗后使其不良影響造成損失最低的管理系統。
二、酒店服務業產品創新的風險分析
酒店服務業產品創新的風險分析，指在酒店服務業產品創新過程中已經存在或即將存在的，有可能引起產品創新風險發生的因素。對酒店服務業產品創新的風險分析是構建產品創新風險預警管理系統的基礎。
引發酒店服務業產品創新風險的因素主要來自兩個方面：外部風險和內部風險。外部風險主要是市場風險、政策風險、競爭風險和技術風險；內部風險主要是判斷失誤風險、管理風險、營銷風險、質量風險等方面。
1.引發酒店服務業產品創新風險的外部因素
引發酒店服務業產品創新風險的外部因素是酒店業無法避免的，酒店企業在創新的過程中只能不斷的適應，要是適應不當就會造成創新失敗。外部風險主要包括市場風險、政策風險、競爭風險和技術風險。
(1)市場風險
對于酒店服務產品創新，其風險最主要的來源是市場，包括市場需求量的變化、市場接受時間的延遲以及市場價格的波動等。酒店業的創新產品，尤其是全新的酒店服務產品，對于市場需求量、市場接受時間以及市場價格幾乎是沒有經驗可循的，缺少了前車之鑒，因此風險就相對較大。
（2）政策風險
任何企業都是存在于社會的這個大環境中，社會經濟發展良好、政局穩定，會為企業帶來安定的發展環境以及良好的發展機遇。但是對政策理解偏離方向、或者對政策缺乏敏感度等都會為企業的創新帶來風險。首先，對于目標顧客，政策會影響人們的各個方面，影響到人們的收入、人們的購買意向、人口的流動等；其次，政策影響到酒店發展的大環境，在一定程度上限制了酒店服務產品創新的進行。
(3)競爭風險
競爭是企業進行服務產品創新的又一風險來源。由于信息的不對稱，我們不可能完全了解競爭對手下一步會怎么做，尤其是對酒店行業，由于其技術含量相對較低，服務產品容易被競爭對手模仿，因此，如果對于創新的時間等把握不好，或是由于其他原因擱置，都可能給競爭對手機會，使其創新成功，進而影響酒店的發展。
(4)技術風險
隨著酒店業技術含量的不斷增加，技術與酒店服務產品創新也越來越為密切。技術為酒店服務產品創新帶來的風險主要表現在技術的不成熟性為酒店服務產品創新帶來技術應用方面的風險、技術不斷進步，較快的技術更新為酒店服務產品創新帶來的市場變動及成本變動風險。
2.引發酒店服務業產品創新風險的內部因素
酒店服務業產品創新風險的外部因素是內生變量，是導致酒店業產品創新失敗的真正原因。內部可能產生的風險主要有酒店企業的判斷失誤風險、管理風險、營銷風險、資金風險以及人員風險等方面。
（1)判斷失誤風險
錯誤判斷風險主要是指企業創新人員對消費者的消費習慣與傾向判斷失誤導致而成，有可能把個別的消費者行為當成消費的傾向，開發出來的產品沒有市場，沒有消費者購買，導致投入開發的成本無法回收，而有可能導致市場機會的失去。
(2)管理風險
管理風險，是指因對服務產品創新過程管理不善產生的風險。企業組織內部的不協調，職能部門之間的不配合，領導層決策與意見的不統一和創新業務團隊主要人員突然離開等引發的時間拖延、效率和質量低下都可能導致創新管理風險。
(3)營銷風險
酒店創新出來是一個好產品，也有市場，但是由于定價、推廣時機錯誤、營銷手段不當等都可能導致創新產品失敗。
(4)資金風險
創新是有成本的，是需要資源投入的，資金風險是指因資金不能適時供應而導致服務產品創新失敗的可能性，包括建設資金、流動資金以及營銷資金。
(5)人員風險
人員風險指參與該項產品創新項目的人員由于流動等帶來的創新成敗的不確定性或由于人員自身因素引起的與創新有關的其他風險。
三、酒店服務業產品創新風險預警管理體系的構建
1.酒店服務業產品創新風險預警管理體系的功能
構建酒店服務業產品創新風險的預警管理體系，為有效防范產品創新過程的風險和有效遏止風險的擴大，其具有的功能，不但要保證酒店產品創新的順利進行，而且還要產生新的管理功能以形成防錯糾錯新機制來預防產品創新風險的發生和發生后產生的不良后果最低。所以其應該具有三個方面的功能，即預警功能、矯正功能和免疫功能。
(1)預警功能
預警功能是對各種產品創新的風險征兆進行監測、識別、診斷與報警的一種功能，對可能出現的各種風險征兆和失敗誘因進行識別和警告，以保證產品開發的順利進行。
(2)矯正功能
矯正功能是對產品創新風險的不良發展趨勢進行預控和糾錯的一種功能，能促成管理過程在非均衡狀態下的自我均衡。
(3)免疫功能
免疫功能是對同質性造成酒店產品創新失敗的誘因進行預測或迅速識別并提出對策的一種功能，當產品創新過程中出現同質性征兆或誘因時，能準確預測并及時采用規范化手段回避或有效制止。
2.酒店服務業產品創新風險防范體系的工作內容
為有效防范酒店服務業產品創新過程中所帶來的風險，酒店服務業的產品創新風險防范應該包括如下的五個方面的工作內容。
（1）監測
監測是酒店服務業產品創新風險防范體系的基礎，以產品創新活動中的風險源為監測對象，監測在產品創新過程中容易出錯的變動情況。
（2）識別
通過對監測信息的分析，識別酒店產品創新活動中可能發生的風險與失敗的主要誘因或致錯因素，判斷創新活動過程的環節正在異變及可能導致的不良后果。
（3）診斷
對已被識別的致錯因子，進行綜合分析，以明確哪個致錯因素（現象）是主要的風險源，在致錯環境中的諸多問題與現象中，提出危險性最高、危害程度最嚴重的主要因素，并對其進行成因分析和損失評價。
（4）預控對策
對產生酒店產品創新的致錯因子和可能出錯的環節，及時采取預控措施，及時糾正，避免發生風險和失敗，在失敗發生前即采取措施。
（5）應急管理對策
當預控對策無法有效制止與避防產品創新風險的發生與發展而將陷入創新危機或失敗時，企業應采取的特別應急管理方式，及應急對策。應急對策是一種“例外”性質的對策，即只有在特殊境況下才采取的特別管理方式，包括特別應急計劃、應急領導小組、緊急應對措施等。一旦產品創新應急恢復到正常可控狀態，應急管理對策的任務便告完成，由日常監控環節繼續執行預控對策的任務。比如開發的創新產品導致了不良的突發時間，比如開發的菜肴對客戶身體有害遭到客戶的投訴等情況，即可采取應急管理對策。
3.酒店服務業產品創新風險預警管理體系的運行模式
酒店服務業產品創新風險預警管理體系是如何發揮功效的呢？其運行模式如下圖所示：
圖 酒店服務業產品創新風險預警管理體系運營模式
由上圖可知，酒店業服務產品創新的預警管理體系對創新產品的開發、管理和實施狀況進行監測，根據情況采取相應的預控對策，對監測結果采取的預控對策會產生兩種結果：正確有效的管理活動將保證“良性狀況”的維持；失效與錯誤的管理活動使產品創新不良后果升級。如果對創新產品的不良后果預控對策無效，產品會對企業造成進一步的傷害的可能，這時就需要采取應急對策方式，采取緊急對策也會造成兩個后果，有效的話會使酒店的創新產品走向良性發展方向，無效的話會對企業造成損失，甚至可能會影響酒店的正常運行，嚴重的會因此而倒閉破產。對風險管理過程的結果與數據，都將反饋到“監測信息系統”中，其信息分析結果將可以合理調整和優化下一循環過程的風險防范管理活動，使整個風險管理管理活動形成一個循環，周而復始。
四、結束語
酒店業作為服務行業的重要組成部分，在目前的形式下，必須要進行產品創新才能保持持續的競爭力，本文在分析造成新產品開發風險因素的基礎上,開展了酒店業產品創新風險的預警管理體系的研究，探討了酒店業產品創新風險的預警管理體系的功能構成、工作內容以及運轉模式，本文對酒店企業在開展產品創新時如何預先防范風險以及發生后如何應對提供了有效的參考模式。
參考文獻：
[1]呂濤:企業新產品開發風險及其防范.決策借鑒，2000,13 (2)
[2]程遙:新產品開發風險分析及控制.經濟師.2004，（2）
市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。
企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。
9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。
10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
11．對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
二、風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。
財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。
假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。
單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。
財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。
另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到小；財務安全系數Z標準值為9、低于9為高風險。
組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。
三、化解風險
化解風險的途徑：
【關鍵詞】企業 投資風險 管理策略
在現代經濟體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業管理工作的一項重要內容，投資風險對企業生存發展的影響也越來越大。企業要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規避風險。只有對投資風險成因進行分析，才能有效地從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，從而提高收益。
一、投資風險的概述
（一）投資風險含義
投資風險是企業以現金、實物、無形資產或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進行投資，由此遭受經濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性，是企業為獲得不確定的預期效益而承擔的風險。
（二）企業投資風險分類
從企業投資風險產生的環節，我們把企業投資風險細分為：
（1）宏觀經濟波動風險。與宏觀經濟形勢的好壞有關，宏觀經濟形勢好，會帶動企業向高利潤發展，宏觀形勢不好，帶動企業利潤降低。
（2）政策風險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業的長期發展。
（3）企業內部管理風險。企業要明確自己在產業鏈中的地位；了解自己產品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業的形態，提升企業的競爭力；明確自身內部的價值鏈，優化價值鏈，使企業朝精益化發展；處理好內部領導與職工的分配關系，調動企業的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風險。
（4）市場風險。供給風險。原材料的提價、減價，影響企業的利潤。盲目生產會出現供不應求的風險；需求風險。國外、國內需求市場的變化，產量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風險。同質量的產品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風險較小；若比其他競爭者價格偏高很多。風險就增大了。
二、企業投資風險的預測方法分析
企業要進行投資風險管理，應該從識別和確定風險開始，建立完善的企業投資風險管理機制，將企業的經營管理融入風險機制這個要素，從而實現企業投資收益的最大化。這就要求掌握投資風險分析的預測方法。下面以2009年鋼材企業為例進行投資風險預測方法分析：
（一）宏觀經濟環境風險分析
2008年，美國次貸危機蔓延全世界，我國的經濟也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負增長，導致出口也進一步萎縮。2008年9月份的數據顯示，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量為2000年以來首次均呈負增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環比下降；國內鋼鐵企業也在加緊限產，國內鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。
（二）供給風險分析
鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內最高價格下跌。目前我國原礦生產的鐵精粉成本價格遠高于鋼鐵行業及其他用鋼行業，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業則陷入全行業虧損狀態。
（三）需求風險分析
國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實”的十六字方針，加強民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網、城鄉電網建設改造，以及災后重建、經濟房、核電站建設等，將積極有效地促進建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩，促進鋼鐵行業的健康發展。具體表現在：農村基礎設施建設也和鋼材息息相關，建設住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網建設要用到鋼筋；加快建設鐵路、公路和機場等重大基礎設施，帶動鋼鐵行業中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設中軌枕的型材等；加快地震災區災后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業發展；房產是鋼材產業鏈的下游產業鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。
（四）價格風險分析
受國際金融危機的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調整，上海、杭州等華東地區價格有上漲態勢，但很快又進入下跌的通道。北方市場在資源陸續補充后，價格一直在下調中。據統計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。
（五）企業競爭風險分析
國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產品結構的調整起到長遠的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強國發展。為了占據有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業應該提高鋼材的質量，從低端產品向高端產品發展。在此次鋼材銷售危機中，普通鋼材產品降價幅度大于優質型鋼材，大企業由于產品種類多、資金雄厚、技術先進等優勢，其抗沖擊能力明顯強于中小型企業。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業，由于產品多為高端的板材，產品基本沒有虧損；而宣鋼集團由于設備、技術落后，其產品均跌破成本線。
以上鋼廠從宏觀經濟環境風險、國家政策風險、產業鏈風險、供求和價格風險、企業競爭風險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機遇很好、風險不大，各個鋼材生產廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應不斷提高自己的技術含量，增加技術方面的投資和新項目的開發，以利于長久發展，占據有利的競爭地位。
三、企業投資風險的成因
（一）企業財務管理環境的復雜性
企業財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、政策環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素對企業財務管理產生重大的影響。例如，政策變化或調整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業如何認清形勢就十分必要。我們認為就是看清政策，提高對政策的預見性。但是，不少企業喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業危機的產生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導致很多企業危機的產生，就是因為沒有建立科學的管理體系。一個企業要真正能夠抵御風險，必須建立一個完整、科學的管理體系。
（二）企業財務管理可控范圍的局限性
企業財務管理的過程所依據的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業進行一系列地財務預測、計劃、決策和控制，所依據的財務分析、會計報表、市場分析、經營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據的不可靠，從而決定了財務風險的存在。企業在財務管理中常常會遇到采用不同財務分析方法得出的結論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。
（三）企業投資主體多元化策略不合理
我國不少企業試圖通過多元化經營來減輕企業的經營風險，然而，現實中采用多元化經營策略卻使一些行業的“單項冠軍”企業發生了財務危機甚至瀕臨破產，究其原因，是企業的領導班子只是簡單地移植或采用原有的經驗，沒有及時更換決策理念所致。企業沒有在合理的時機進行多元化，不具備多元化的資金基礎、團隊基礎、產業基礎、技術基礎，不具備了風險控制的手段；項目的規模效益不明顯，形不成規模效益；企業的品牌、團隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。
（四）企業領導風險意識薄弱
對照企業危機管理過程，可以看出企業所有危機的產生都直接或間接地歸因于企業領導者的管理素質，因此，企業領導者的風險意識需要提高。在企業出現的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結底都可以歸因于企業領導者的市場風險意識薄弱。
四、企業投資風險的防范與控制
投資具有其普遍的規律，但在不同的投資環境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發展我國風險投資業的同時，應適當借鑒國際經驗，并結合我國企業的實際情況制定合適的對策，為企業發展創造良好的環境。
（一）外部環境的實施對策
（1）加強風險投資管理人才的培養。風險投資是涉及諸多學科理論和知識且實踐性較強的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業經營管理又懂得專門科學技術的復合型人才。因此，必須采取各種措施進行補救，譬如設置相關跨學科、跨領域的培訓課程對風險投資家進行整體培訓，請國外的資深專家進行培訓，加快國內風險投資人才的培養和選拔，同時引進國外相關優秀人才的大量。
（2）建立健全風險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風險投資運行機制，擴大風險投資的資金來源，降低風險。隨著我國風險投資業逐步走向成熟，風險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應適當創造條件引入國外的風險投資基金，擴大我國風險投資資金的來源；引進保險公司、信托投資公司、養老基金和捐贈基金等在內的機構投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉化為投資的渠道不暢，風險投資就是一條轉化途徑。
（3）建立和完善法律支持系統。我國的風險投資需要加強法制建設，因此，保證風險投資業健康發展的必要措施是嚴格規范風險投資的運營機制。當企業有可能面臨法律責任的時候，最好的方式當然是積極與有關當事人協商解決。國家應盡快對風險投資機構的風險轉移、創立、運營等方面的管理辦法制定法律法規。
（二）企業內部的實施對策
（1）提高企業經營管理水平，增加管理者的風險意識。企業要以市場為主體，不斷開發新產品，認真研究國家的產業政策。面對不斷變化的市場經濟，企業應配備高素質的管理人員，同時設置高效、合理的財務管理機制，以提高企業的生產經營管理水平；設立相應的激勵機制，激發企業員工的積極性；企業除了加強財務風險的防范意識以外，還要加強生產經營管理，使企業的經營者和管理者充分認識到財務風險存在于企業財務管理的各個環節，培養風險為先、負責任、共贏、誠信為本、合法經營、資源整合等理念，避免企業因管理不善而造成的財務風險，增強企業管理者的風險意識。
（2）建立財務風險預警機制，加強財務危機管理。企業應建立動態、實時、全面的財務預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，貫穿于企業經營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業管理等理論，采用數學模型、比例分析等方法發現企業存在的風險，并向經營者示警。對財務管理實施全過程監控，以避免和減少風險損失。
（3）開拓投資渠道，轉移企業投資風險。企業通過某種手段將全部或部分財務風險轉移給他人承擔，包括非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門的行為。如將一些特定的業務交給擁有專門人員和設備、具有豐富經驗技能的專業公司去完成。企業也可以采用聯營投資方式進行對外投資，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業，或者將企業閑置的資產，采用立即售出或出租的處理方式，把資產損失的風險轉移給購買方或承租方的方法來進行轉移。保險轉移，即企業就某項風險向保險公司繳納保險金。總之，企業采用轉移風險的方式將風險全部或部分轉移給他人承擔，可以大大降低企業的投資風險。
（4）進行投資產品研發，增強企業核心競爭力。產品開發對于我國企業有特別重要的意義，長期以來企業運行的計劃經濟體制下，對于產品開發，無論是從認識上還是開發能力上都非常薄弱，影響了企業競爭力。而產品是企業競爭力的載體，產品開發對企業的生存是至關重要的。產品有其生命周期因不同產品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關，也與市場競爭的程度有關。現代社會的需求呈現出多樣化的趨勢，科學技術呈加速發展，兩者結合的必然結果使企業開發產品的速度加快，在市場上誰開發產品塊，誰就掌握市場的主動權，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風險，限制企業的發展，這就需要企業通過開發另一種產品進入新的領域，尋求新的發展空間。
在企業的經營過程中，風險無處不在，為了保證企業經濟活動的連續性、穩定性、高效性和安全性，企業必須正確選擇投資方案，盡量規避風險，建立起完善、有效的企業投資風險管理機制，做好投資風險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風險的管理能力，從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，提高投資效益，使企業在經濟大潮中穩定，迅速的發展壯大。
參考文獻：
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股權投資機構在對被投資企業進行風險分析的時候主要考慮兩方面的風險，一是企業經營過程中的風險，二是股權如何退出的風險。
第一，企業經營中的風險又可細分為：政策風險、技術風險、管理風險、財務風險等。
一是政策風險。在國內，政策的支持或限制會對整個市場帶來極大的影響，因此風險投資在考慮是否投資某個企業的時候，首先應當考慮企業所在的行業是否獲得國家政策的支持，是否存在政策性限制等政策風險。
二是技術風險。技術風險主要可分為兩種。其一，技術前景的不確定性帶來的風險，對于處于研發階段的技術來說，能否達到預期的目標存在著一定的不確定性；其二，由技術壽命周期所致風險，現代社會由于科學技術更新換代快，使得產品的生命周期也大大縮短，如果風險企業的技術不能在預定的時間內開發完成，那么這項技術的先進性就可能不復存在，其它新產品的問世將會使這項技術失去意義。
三是管理風險。管理風險是指由于企業家管理不當而對風險投資家造成損失的風險，主要取決于管理者的素質和擬投資企業的激勵約束機制，優秀的管理者應具備高超的分析能力、果斷的決策能力和敏銳的洞察力，同時一個有發展潛力的企業更應具備合理健全的組織機構和有效的激勵約束機制，企業的管理越規范，股權投資的風險相應就越小。
四是財務風險。企業的財務風險主要來自于資金周轉風險。隨著企業的發展壯大，所需現金流日益增加，一旦企業在正常的經營過程中不能產生足夠的現金流，企業將面臨一定的財務風險。
第二，股權如何退出的風險分析。股權投資的傳統退出方式主要有公開上市（IPO）、兼并收購、股權回購、清算等。私募股權按投資的目的不是為了長期持有而是在獲利后及時退出，以轉入到下一個項目的投資。如果股權投資基金投放到項目公司后，不能在獲利后適時、順利地撤出，滯留的資本將使股權投資者陷入資金的死循環，無法及時地獲得收益，進行新的投資。因而退出風險是我國股權投資機構目前面臨的一個重要的問題。
二、私募股權投資的風險解決對策
股權投資機構在分析被投資公司風險之后，決策是否投資的關鍵是能否控制風險。股權投資控制風險的主要措施有甄選合格的管理者、投資協議、企業價值評估、增值服務、資本退出等。
第一， 選擇合格的管理者。在股權投資機構所面向的企業中，相當一部分企業可供投資者參考的資料非常少，沒有經營歷史，產品未來的市場存在很大的不確定性，財務資料也不完善，供股權投資機構了解最多的就是創業者本人。
第二， 利用投資協議來有效控制風險。在投資協議中通過對投資形式、投資工具、退出安排以及對投資企業的制度要求等條款的設計，努力降低雙方信息不對稱的程度，并將股權投資機構所承擔的風險部分轉移到投資企業身上。與此同時，該方式還可激勵投資企業與股權投資機構同舟共濟，實現利益共享、風險共擔。
第三， 合理評估企業的投資價值。價值評估是根據企業的當前情況，選擇合適的評估方法對被投資企業確定合理的投資價值。這既是一個企業價值的確定過程，也是對企業的風險進行分析和控制的過程，因為合理的投資價值能夠幫助企業獲得適合企業發展目標的資金，以提高投資成功的可能性，也能夠把投資者的損失限定在可控的范圍內。
第四， 增值服務。股權投資者在進行投資以后應通過引入專業的管理團隊及技術指導，協助投資企業制定最優的中、長期發展規劃和上市計劃；同時，投資以后公司的資金結構將發生很大的變化，要注意優化融資結構，提高資金的使用效率；最后，必要時也要引入會計師事務所、專業律師、券商等第三方機構協助分析。
第五， 選擇合適的時間、合理的途徑將股權退出。一般情況下，如果投資項目難以盡快上市還可以通過以下途徑退出：一是通過并購，即被已上市的同行企業收購或被擬上市的同行企業收購；二是通過轉讓，譬如企業仍很好，只是各種因素上市期限加長，由于基金存續期原因轉給其他股權基金。
內容摘要:本文闡述了房地產投資風險的特點,對房地產投資風險因素結構系統的七大因素進行了分析,并在此基礎上分析了不同房地產項目投資的風險,為房地產投資決策提供科學依據。
關鍵詞:房地產投資 風險因素 風險分析
近年來,房地產業已經成為我國經濟增長的支柱產業,房地產業及相關產業對國民經濟的貢獻日益顯著。房地產投資屬于國民經濟基礎性投資活動,受國家和地區的社會經濟環境因素影響較大。加上需用資金量大,投資回收期長,資金周轉速度慢,眾多不確定因素使得房地產投資風險增大。所以,房地產開發決策者絕不能僅憑經驗判斷市場,而更需要科學理論和方法的指導。為了正確地預測、控制和規避房地產投資的風險,在投資前必須進行房地產投資項目的風險分析,充分考慮未來可能出現的不確定因素對房地產投資項目的影響。本文對房地產投資的風險因素進行系統的分析,并在此基礎上分析不同房地產項目投資的風險,為房地產投資決策提供科學依據。
房地產投資風險的含義和特征
(一)風險的含義
風險是人們熟悉的概念,但是要給它下一個確切的定義并不容易。筆者認為,所謂風險,是指某一事件發生的不確定性以及這種不確定性所導致結果的綜合效應。
房地產投資風險可以定義為投資者預期收益不能實現的概率(或可能性)。這一概率越大,意味著風險越大(龍勝平、方奕,2006)。
(二)房地產投資風險的含義
房地產投資風險是指由于投資房地產而造成損失的可能性。這種損失包括投入資金的損失和未達到預期收益的損失(陳溥才、郭鎮寧,2004)。
由于在房地產投資中存在著復雜的不確定因素,因此其風險因素也很多。一般來說,可以把房地產投資風險分為系統風險和非系統風險兩部分。系統風險是指由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動,這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生影響(戴國強,1999)。系統風險主要包括市場風險、利率風險和購買力風險。非系統風險是指發生于個別企業的特有事件造成的風險。系統風險和非系統風險的分類表明,系統風險應盡可能回避,非系統風險應盡可能消除。
(三)房地產投資風險的特征
不確定性。項目風險是不可避免的,而房地產開發更是如此。對于一個特定的項目的一個特定的風險來說,它的發生是諸多因素共同作用的結果,是一種隨機現象。
規律性和可預測性。風險的產生是來自于客觀條件的不斷變化,即風險因素是各種不確定因素的伴隨物。但是由于房地產項目的環境變化和實施總是有一定的規律性,所以風險的發生和影響也必然有一定的規律性,風險是可以預測的。
可變性。風險活動除了有規律性,還存在變化的可能性,一旦引起風險的因素發生變化時,風險也必然隨之發生變化。在房地產項目實施的整個過程中各種風險在質和量上都可能會發生變化,隨著項目的不斷持續,有些風險得到控制變小,有些風險會發生并得到有效處理,但與此同時在每一階段都可能產生新的風險。
潛在性。盡管房地產項目風險客觀存在可能性,但風險的不確定性決定了它僅僅是一種可能,而這種可能要變為現實還需要有必要的條件,這就是風險的潛在性。
階段性。風險的發展不是一成不變的,而是分階段的,這就是房地產項目風險的階段性。一般認為它包括3個階段:潛在風險段;風險發生段;造成后果段。
結果雙重性。風險所引發的結果可能是損失也可能是收益,這就是房地產項目風險的結果雙重性。傳統上把項目風險看成是一種損失,因此項目風險的雙重性也就意味著風險與收益機會共存。
房地產投資風險因素系統分析
房地產市場千變萬化的根本原因是由于一系列不確定因素的存在。這些不確定因素的影響產生的動態變化會給在房地產市場中交易的商品經營者帶來各種不同形式的風險。如果完全不考慮這些風險因素或遺漏了主要因素,那么風險分析就可能有很大的偏差;但要把每個風險因素包羅萬象地都加以考慮,則會導致研究模型的過度復雜化,這是不現實的。經過風險分析,可以合理地、盡可能地縮小風險因素的不確定性,找到影響風險的主要因素,從而為投資者提供最科學的風險對策。
要想保證風險分析的質量,必須科學地分析房地產投資過程中可能存在的各種風險因素,采取相應措施或對策來盡可能地減少風險損失。圖1至圖7給出了整個房地產投資風險因素的結構系統。
(一)自然風險
自然風險指的是由于自然因素具有不確定性,導致房地產商品的生產過程和經營過程可能受到的影響和直接破壞,由此帶來的對房地產開發商和經營者經濟上的損失,如風暴風險、火災風險、洪水風險等。
(二)政治風險
房地產的不可移動性使房地產投資者要承擔相當程度的政治風險。政治風險主要由以下因素造成:、戰爭、經濟制裁、外來侵略、騷亂等。同時,政治風險還包括政策風險,即由于國家或地方政府有關房地產投資的政策條件發生變化而帶來的投資風險。房地產投資是一項政策性很強的業務,它受多種政策的影響和制約,其政策都會對房地產投資者收益目標的實現產生巨大影響,從而給房地產開發投資者帶來投資的風險。政治風險因素還可以細分,參見圖2。
(三)經濟風險
經濟風險因素主要是指國家的經濟形勢環境變化這類不確定因素的出現對房地產市場產生的影響,經濟風險因素的分類參見圖3。
(四)技術風險
房地產技術風險是指隨著科學技術的不斷進步,技術結構及其相關變量的不斷升級,會給房地產開發商可能帶來的損失。比如,科技進步可能使得房地產商品的適用性受到影響,從而使開發商不得不追加投資進行房地產的翻修和改造。技術風險的主要變量可以分成如圖4所示的類別。
(五)社會風險
社會風險因素指的是由于社會形勢的變化對房地產市場的影響,有可能給從事房地產商品生產和經營的投資者帶來損失。參見圖5。
(六)內部決策和管理風險
上述風險因素都是來自外部環境,而內部決策和管理風險指的是由于開發商決策錯誤、策劃失誤或經營管理不善導致低于預期的收入水平,包括類型選擇風險、地點、人、財、物組織管理風險和投資方式等,參見圖6。
(七)國際風險
國際風險是指國際經濟環境的變化產生的對地區性經濟活動的影響,它對一個社會經濟活動的影響是全局性的。投資者如果有意涉足國際房地產項目,那么就要了解項目所在國的環境,把握好投資政策,并且采用相對穩定的貨幣和匯率工具,才能盡可能地避免潛在損失。國際風險因素一般可以細分為如圖7所示的分類。
不同房地產項目投資的風險分析
地產投資的風險。土地開發是一種風險最大、收益通常也是最高的房地產投資方向。由于土地的市場價格受一系列的風險因素的影響而波動很大,土地投資的風險也很大。為了減少在地產投資中的風險,保證投資收益,把握投資的政治及經濟時機最為重要。了解和隨時掌握城市規劃及其變更情況,特別是對土地使用性質改變和變化趨勢做出正確的分析和判斷,可以在很大程度上降低投資的風險損失。
普通住宅投資的風險。除地產之外,住宅也是房地產市場中較為引人關注的項目之一。一般而言,投資于普通住宅市場,若是房屋能夠很快地銷售出去,那么這種投資便屬于短期投資,資金周轉較快,也較容易獲利。如果住宅因為某些原因銷售不出去,則虧損是必然的。
公寓投資的風險。評估對公寓市場的投資成功與否的主要標準,就是看公寓能否租出去,以及租金的高低。影響公寓生意的主要因素有兩方面:市場需求;管理水平。若是市場需要量大,公寓難度不大;若是管理水平高,條件硬,則租金必然較高,收入也會較多。其主要風險是:市場需求量低,公寓租不出去;管理成本高于租金收入。
辦公、寫字樓宇投資的風險。由于中國近年來商業市場的繁榮,便為寫字樓市場的發展提供了一個契機。寫字樓是與商務活動和政府機關聯系在一起的,因此其位置最好是接近于商業或社會活動的中心,這有利于提高其被利用率和租金價格。另外,其管理水平也是很重要的因素。所以,寫字樓市場的主要風險即是:若不能使其保持較好的地理位置,并保證業務管理水平,會是很危險的。
商業樓宇投資的風險。投資商業樓宇一般比投資普通住宅、公寓、寫字樓的風險大。商業樓宇市場的風險主要有以下三個方面:投資的收益取決于商店的銷售情況;商業競爭帶來的不利影響;租方信譽不佳對投資者的影響。
工業樓宇投資的風險。工業樓宇通常需要進行一定規模的土地開發,形成一個具有一定規模的工業園區。工業園區的基礎設施,如供電、供水、道路等條件的改變或不充分都會構成對工業樓宇市場的風險,從而給投資者帶來風險。
以上結合房地產項目投資的不同類型,對于房地產市場中的風險進行了分析。通過分析可以看出:不同的房地產項目,其風險程度及重心是不同的。對比分析對其有充足的了解,以期在實踐應用中降低投資風險。
參考文獻:
1.龍勝平,方奕.房地產金融與投資概論[M].高等教育出版社,2006
2.陳溥才,郭鎮寧.房地產開發項目可行性研究與方案優化策略[M].中國建筑工業出版社,2004
【摘要】隨著市場經濟日益激烈的競爭，我國市場很多商品處于供大于求，為了在競爭中贏得主動，捉住商機，企業不同程度的運用賒銷方式來擴大銷售。賒銷一方面增加了企業的銷量，另一方面也產生了大量的應收賬款，在增加銷量的同時也不可避免的形成了應收賬款回收的風險，本文就應收賬款的風險分析及防范措，通過對應收賬款風險與防范的分析，提出了加強應收賬款風險管理的對策建議。
【關鍵詞】應收賬款 風險分析 防范措施
一、應收賬款的概述
應收賬款是每個企業進行生產經營活動，商品與勞務賒銷的產物，是企業以信用方式對外銷售商品、提供勞務等所形成的尚未收回的被購貨單位、接受勞務單位所占用的本企業的資金，屬于商業信用的一種形式。它是伴隨企業的銷售行為發生而形成的一項債權。在資產負債表上，應收賬款列為流動資產，其范圍是指那些預計在一年或超過一年的一個營業周期內收回的應收款項。在激烈的市場競爭中，企業為擴大銷售并及時收回貨款，往往會給購貨單位一些優惠條件，這些優惠條件通常是以折扣體現的。通用的折扣辦法包括商業折扣和現金折扣兩種。應收賬款是由于企業賒銷而形成的。賒銷雖然能擴大銷售量，給企業帶來更多的利潤，但同時也存在著一部分貨款不能收回的風險。這種無法收回的應收賬款稱為壞賬。由于壞賬而產生的損失稱為壞賬損失。因此，應收賬款的確認與收入的確認密切相關。通常在確認收入的同時，確認應收賬款。
二、應收賬款的現狀
根據有關部門統計，中小企業應收賬款占用資金居高不下，很多企業應收賬款占流動資金的比重達50%以上，遠遠高于發達國家20%的水平。企業之間相互拖欠貨款現象嚴重，造成許多企業應收賬款長期掛賬，難以收回，已成為制約企業資金流動性及可持續發展的一個重要問題。
在競爭越來越激烈的狀況下，企業正確運用賒銷，切實加強應收賬款管理顯得尤其重要。我國企業應收賬款管理存在的問題和原因分析。社會信譽度差，企業領導風險意識淡薄，內部控制存在缺陷，商業競爭，激勵機制設計不合理，加劇了應收賬款的形成。從應收賬款的概念和應收賬款形成的原因入手，分析出企業應收賬款存在的問題，以及應收賬款風險管理的現狀，得出了應收賬款影響經營管理的結論；驗證了應收賬款管理不僅是企業的財務問題，也是企業管理的核心問題。應收賬款管理得好壞將直接影響企業的經營戰略。
三、分析應收賬款的風險分析
（一）償付風險問題
如果應收賬款債務人資信狀況惡化，到期喪失償付能力，將使債權人的權益懸空，債權難以實現。隨著欠款時間的延長，發生呆賬、壞賬的機率也隨之加大，諸如惡意拖欠、欠債不還等惡性事件的發生，使企業不良資產增加，嚴重影響企業的正常生產經營，如果同一時間發生多起應收賬款損失，超出企業承擔損失能力的最大限度，企業就可能陷入嚴重的財務危機，甚至破產。
（二）時效性風險問題
應收賬款債權作為合同債權，需受訴訟時效約束，過訴訟時效的將成為自然債權，喪失勝訴權，得不到法院保護或支持。在貨款未清償前，如債權人不行使或怠于行使時效權利，將可能使合同債權超過訴訟時效，成為自然債權，除非應收賬款債務人自愿履行，應收賬款債權人不可能從應收賬款債務人那里獲得清償。因此應防范應收賬款時效性風險。
（三）資金成本高風險問題
應收賬款收回周期較長，等于公司是自己在墊資，將會形成較高的資金成本。如企業不得不運用有限的流動資金來墊付產品生產成本、各種稅金和費用，從而加速企業的現金流出。
四、加強對應收賬款的風險分析與防范措施
（一）加強應收賬款的基礎性工作
企業應收集自己的客戶信用信息，并對其信用狀況進行http：///class_free/183_1.shtml調查分析。對老客戶，要建立健全信用檔案，制定一套完整的歷史信用記錄。對新客戶的信用管理應包括：進行信用調查、信用評估和制定合理的信用政策。
其次企業應根據不同的信用情況，采取不同的收賬政策。合理的信用政策應當將信用標準、信用條件、收賬政策三者結合起來，并綜合考慮三者的變化對銷售額、應收賬款各種成本的影響。
再次針對長期不對賬等管理措施不力現象，企業要規范應收賬款的日常管理制度、健全客戶信用管理體系。
（二）建立壞賬準備金制度
無論企業采取怎樣嚴格的信用政策，但只要存在著商業信用行為，壞賬損失則不可避免。企業的壞賬損失不僅增加了費用，而且減少了可以運用的流動資產。為了遵循謹慎性原則和可比性原則，企業應根據http：///class_free/7_1.shtml計制度的規定，對可能發生的壞賬損失進行估計，預提取建立彌補壞賬損失的準備金。
許多企業因為盲目賒銷，其應收賬款居高不下，呆賬和壞賬比例逐年升高，利潤下降，甚至連年虧損、經營難以為繼，甚至破產或被重組。大量國內外案例表明，應收賬款風險吞噬企業生命力的能力是難以估量的，其后果觸目驚心。因此，企業必須充分重視應收賬款風險的分析和掌控，加強應收賬款管理，控制應收賬款風險。對應收賬款的管理不能“只重形式，不重實質”，而是要加強對其進行輔助管理，隨時準確地分析和控制應收賬款的風險，從而推進企業提升管理水平、更好地、最大限度地增加投資收益，增強企業在市場中的競爭力。
結論
針對以上應收賬款形成風險的原因，本文提出了"加強銷售與財務的共同管理，建立完善的信用管理體系、建立賒銷審批制度、采取合理的催款程序及方法、掌握客戶債務的動態變化、規避不合理的財務制度。從企業管理的角度看應收賬款"等防范措施.通過對應收賬款管理中存在的風險問題，原因以及防范的研究，說明企業應加強對應收帳款的控制和管理的目的是使資金在周轉中的耗費及時足額地得到補償。提高資金利潤率，企業抓住應收帳款這塊陣地作文章，盤活存量，促進增量，不僅可以避免增貸增息的負擔和風險。還可促呆變活，實現資金良性循環。
參考文獻：
【關鍵詞】BT模式；長春地鐵；優勢；風險分析
一、BT模式的簡介
BT（Build-Transfer）即建設――移交，主要是指政府以某項基礎設施建設項目與投資人簽訂協議，由投資人負責項目的融資和建設，并承擔相應的風險，待項目建成后，政府進行回購并按協議向投資人支付一定的費用的一種投融資建設模式。BT模式是在20世紀80年代逐漸興起的一種新型投融資模式，是BOT的一種變通模式。隨著社會經濟的發展，BT模式在很多領域得到了很好的推廣和運用。在基礎設施建設中，它主要用于非經營性基礎設施的建設項目，如隧道及橋梁工程等；還可用于政府從戰略、安全等多角度考慮需直接運營的經營性基礎設施項目，如高速公路、地鐵建設工程、鐵路建設工程等。
二、長春地鐵2號線一期工程概況及運用BT模式的優勢
（1）項目概況。長春地鐵2號線一期工程經國家發展和改革委員會批準建設（項目可行性研究報告批復文號：發改基礎【2012】1121號），本項目采用建設――移交（BT）融資模式建設由長春市人民政府批準，長春市地鐵有限責任公司負責組織實施。投資128億元的地鐵2號線一期工程全長20.5公里，全部為地下線路，此線路起自長春西湖站，經長春西站后沿景陽大路向東經解放大路、吉林大路，止于東方廣場站，共設車站17座，全部為地下站。換乘車站共6座，分別與城市其他軌道交通線路和地鐵換乘。與1號線共用控制中心，設西湖車輛段。計劃2016年末建成通車，將極大緩解長春南北交通壓力。（2）BT模式在長春地鐵2號線一期工程運用優勢。近些年BT模式在基礎設施建設方面蓬勃發展，表現出其特有的優勢。北京地鐵奧運支線項目是我國第一次采用BT投融資方式建設的地鐵建設項目。它的成功標志著BT融資模式在地鐵行業的發展趨勢。從政府的角度，地鐵建設采用BT模式有利于緩解政府財政性資金的暫時短缺，拓寬政府的融資渠道；有利于優化社會資源配置，分散金融風險。從投資人角度，地鐵建設采用BT模式有利于企業的長遠發展，提高競爭力；有利于合法減少稅費支出。
三、長春地鐵2號線一期工程BT融資模式的風險分析
（1）金融風險。金融風險，指任何會給企業帶來財務上損失的風險。采用BT融資模式的金融風險主要表現為匯率波動、利率上漲、通貨膨脹。一是匯率風險。是指由于匯率的變化而使投資者和業主所帶來的損失。二是利率風險。是指市場利率變化的不確定性給投資者和項目業主所帶來的損失。三是通貨膨脹。是指總需要大于總供給，會導致市場物品的價格上漲。（2）項目回購風險。項目回購風險主要體現在：一是回購人資信風險，回購人不按照先前約定的期限和金額回購項目是BT承包商最大的風險。二是主要材料價格波動風險，作為項目招投標方，一般在招標之際都已估計到市場價格波動的風險。這種風險是不能預見的，轉嫁給任何一方是不公平的，為此，回購方和投資方在簽訂合同時常約定主要材料在一定的期間內價格上漲或下跌達到一定的幅度時應予以調整。（3）建設風險。由于技術，環境，政策等多方面的原因，BT融資模式運用于地鐵建設時會存在很大的建設風險。主要包括；一是工期延誤或中途停建；二是原材料價格變動；三是管理風險。（4）政治風險。政治風險是指因政治形勢的變化導致融資方信用等級、債務償還能力發生改變等方面的風險，主要包括：一是由于某些政治原因，外交政策的原因，會產生征稅風險。二是因一些國家產業政策的影響，會有限制原材料供應，項目產品實行禁運等風險。（5）法律風險。BT融資模式是由BOT模式演變成的一種新型的投融資模式，我國在這方面的法律還不完善。法律風險主要表現為：一是法律體系不健全所帶來的風險。二是合同不明確風險。
BT融資模式屬于新型的投融資模式，但在我國城市軌道交通建設項目中有很多的成功范例，北京地鐵奧運支線項目就是首次采用BT融資模式并成功的運用。掌握BT模式的適應條件、范圍和流程，認真學習國家對BT投融資模式的規范性文件和出臺的方針政策，以充分發揮出BT模式在長春地鐵2號線一期工程建設中的積極作用。
參 考 文 獻
[1]李剛，張永強，蘇加峰.BT項目融資模式風險對策研究[J].建筑經濟.2006（1）：21～24
目前，從總的趨勢看，自然科學和技術科學的很多領域都正在從“決定論”向“選擇論”的方向發展，使得有些“硬”科學出現“軟化”的傾向。與此同時，過去無法進行運算的“軟”科學逐漸向程序化發展，有“硬化”的傾向。這說明某些事物之間的因果關系的不確定性和某些信息的不確定性正在得到普遍承認和逐步得到正確處理，同時也說明了人們認識到，在人類社會中，人們對事物的發展應該積極主動地參與，使其更符合人類的需要[1].
工程項目建設過程是一個周期長、投資多、技術要求高、系統復雜的生產消費過程，在該過程中，未確知因素、隨機因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風險直接威脅工程項目的順利實施和成功。現在，我國工程項目普遍存在投資失控現象，產生這種現象的原因有管理不善和手段落后的原因，更主要的是對影響和制約工程項目的風險因素估計不足，導致在工程項目建設中由風險引起大量的損失。對工程項目的風險加以認識、判斷、評價和控制成為一項迫切的任務。
近些年，我國有些科研人員對風險管理方法作過一些探討[2][3][4]，但事物總是不斷發展變化的，新的方法不斷出現，風險管理也日趨完善。對近幾年的國內有關風險管理的研究進行回顧，有利于我們總結經驗，使我們更好地服務現代化建設。
1、工程項目風險管理的基本概念、產生和發展
1.1 工程風險的定義、特點及分類
文獻[5]曾對風險的定義作過系統的分析，認為現在比較一致的看法是：風險是一個系統造成失敗的可能性和由這種失敗而導致的損失或后果。用數學公式可以表示為[3]：
R=f（P，C）
其中，R表示風險，P表示不利事件發生的概率，C表示該事件發生的后果。
工程風險管理專家對工程項目的風險定義為[5]：工程項目風險是所有影響工程項目目標實現的不確定因素的集合。
工程項目的風險有以下特點[2][6]：（1）風險存在的客觀性和普遍性。作為損失發生的不確定性，風險是不以人的意志為轉換的客觀實在，而且在項目的全生命周期內，風險是無處不在、無時沒有的。只能降低風險發生的概率和減少風險造成的損失，而不能從根本上完全消除風險；（2）風險的影響常常不是局部的，某一段時間或某一個方面的，而是全局的。例如，反常的氣候條件造成工程的停滯，會影響整個后期計劃，影響后期所有參加者的工作；（3）不同的主體對同樣風險的承受能力是不同的。人們的承受能力受收益的大小、投入的大小、項目活動的主體的地位和擁有的資源有關；（4）工程項目的風險一般是很大的，其變化是復雜的。工程項目的設計與建設是一個既有確定因素，又含有隨機因素、模糊因素和未確知因素的復雜系統，風險的性質、造成的后果在工程建設中極有可能發生變化。
對風險進行分類的目的，乃是為了分別研究對這些不同類別的風險所應采取的對策[3].按風險發生的形態分類可分為靜態風險和動態風險；按風險的潛在損失形態可將風險分為財產風險、人身風險和責任風險；按風險事故的后果可將風險分為純粹和投機風險；按風險波及的范圍可將風險分為特定風險和基本風險；按損失產生的原因分為自然風險和人力風險；按風險能否處理可將風險分為可管理風險和不可管理風險等。
1.2 風險管理的定義、產生和發展
工程項目風險管理就是對工程項目活動中涉及到的風險進行識別、評估并制定相應的政策，以最少的成本，最大限度地避免或減少風險事件所造成的實際效益與預期效益的偏離，安全地實現工程項目的總目標。
人類歷史上早期風險問題的研究可追溯到公元十四世紀中葉，當時歐洲地中海沿岸各港口的海上保險揭開了人類探索風險的序幕。十九世紀，法國的經營管理理論創始人法約爾第一次把面臨風險的管理列為企業管理的重要職能之一。
1931年美國管理協會保險部最先倡導風險管理，并開始研究風險管理及保險問題。1932年成立的紐約經紀人協會標志著風險管理的興起。1953年8月13日的美國通用汽車公司的自動變速裝置發生大火，導致該公司蒙受了高達5000萬美元的損失，這場大火震動了美國企業界和學術界，成為風險管理科學發展的契機。到了上個世紀60年代，一門新的管理科學———風險管理在美國正式形成，從此風險管理在西方資本主義國家得到了迅猛的發展。
在各國風險管理研究中，美國的風險管理起步最早，理論研究與應用范圍很廣，擁有這方面大量的人才。與美國相比英國的風險管理研究有自己的特色，C。B。Chapman教授在文獻[7]中提出了“風險工程”的概念，該框架模型的構建彌補了單一過程的風險分析技術的不足，使得在較高層次上大規模地應用風險分析領域的研究成果成為可能。英國除了有自己的成熟理論外，許多學者還注意把風險分析的研究成果應用到大型的工程項目當中。英美兩國在風險研究方面各有所長，且具有很強的互補性，代表了該學科的兩個主流。法國的研究也有自己的特色，其模式是經營管理型的風險管理研究。而德國是從風險管理政策的角度來研究的。
我國的風險管理研究是從上個世紀80年代開始，同時被應用到項目管理之中。在過去的計劃經濟體制下，原材料的價格由國家控制，國家是唯一的投資主體，企業沒有獨立的經濟效益，風險由國家承擔。只是在近幾年來，隨著社會主義市場經濟體制的完善，對風險管理的研究已經在學術界成為了一個熱點，在大型工程項目的實踐中，也取得了較為明顯的效果。
2、項目風險管理的內容和程序
風險管理的全過程如下[3][4][8][9]：
2.1 風險識別
對各種風險因素和可能發生的風險事件進行分析，是風險管理的首要步驟。項目風險識別要回答下列問題：項目中存在哪些潛在的風險因素？這些因素會引起什么風險，這些風險造成的后果有多大？忽視、縮小或夸大項目風險的范圍、種類和造成的后果都會造成不必要的損失。
風險識別的常用方法有：
（1）專家調查法
專家調查法包括專家個人判斷法、智暴法和德爾菲法等。該類方法主要利用各領域專家的專業理論和豐富的實踐經驗，找出各種潛在的風險并對后果做出分析和估計。德爾菲法起源于上世紀40年代末，最初由美國蘭德公司首先使用。使用該方法的程序是：首先選定與該項目有關的專家，并與這些適當數量的專家建立直接的函詢關系，通過函詢收集專家意見，然后加以綜合整理，再反饋給各位專家，再次征詢意見。這樣反復多次，逐步使專家的意見趨于一致，作為最后識別的根據。德爾菲法應用領域很廣，一般用該方法得出的結果也較好。
（2）故障樹分析法（分解法）[3][10][11]
該方法利用圖解的形式，將大的故障分解成各種小的故障，或對引起故障的各種原因進行分析。譬如，將項目投資風險分為市場風險、政策調險、資源風險、技術風險等。該方法經常用于直接經驗較少的風險辨識，通過對投資風險層層分解，可使項目管理者對投資風險因素有全面的認識，在此基礎上，對風險大的因素進行針對性的管理。不足之處是應用于大系統時容易產生遺漏和錯誤。
（3）情景分析法
一種能夠分析引起風險的關鍵因素及其影響程度的方法。它可以采用圖表或曲線等形式來描述當影響項目的某種因素作各種變化時，整個項目情況的變化及其后果，供人們進行比較研究。
風險識別中應注意以下的問題：識別的風險是否全面（可靠性問題）？滿足辨識要求的數據、資料和實驗結果所需多少費用（費用問題）？調查的結果有多大的置信度（偏差問題）？
2.2 風險評估與分析[2][3][4][12]
風險評估與分析就是衡量風險對項目實現既定目標的影響及其程度。常用的方法有：
（1）調查和專家打分法
首先將工程項目所有風險列出，設計風險調查表，然后利用專家經驗，對各風險因素的重要性進行評估，再綜合成整個項目風險。
（2）蒙特卡洛模擬方法
又稱統計實驗法或隨機模擬法。該法是一種通過對隨機變量的統計試驗、隨機模擬求解數學、物理、工程技術問題近似解的數學方法，其特點是用數學方法在計算機上模擬實際概率過程，然后加以統計處理。該方法是西方國家常用的項目風險分析方法，也是當今風險分析的主要工具之一。
（3）決策樹法[13]
做風險決策時常采用的一種方法。這種方法通常求出所有變量所有可能變化組合下的NPV或IRR值，再畫出其概率分布圖。這種方法的計算規模隨變量個數及變化情況多少成指數變化，并且要求有足夠有效的數據作基礎。現在該方法已有很多改進。
楊寧等在文獻[14]中提出了一種隨機決策樹的概念，將效用函數理論應用于隨機決策樹，該方法可以處理不但有狀態轉移而且在某種狀態轉移前逗留一段時間的風險決策問題。
黃冬梅等在文獻[15]中將決策樹在模糊環境下進行了推廣，提出了模糊決策樹的概念，并對決策樹與模糊決策樹的異同進行了比較分析，這種方法為在不確定（模糊）環境下達到不精確知識的獲取提供了一種思路。
楊輝在文獻[16]中提出了一種用新的極值，點禁忌搜索構造分類問題的全局優化決策樹的算法，該算法可用于不可微分的目標函數，用于構造具有固定結構的多變量決策樹，將多變量決策樹表示成析取線性不等式集合。全局樹優化就是使析取線性不等式中的分類誤差最小化。
（4）影響圖法
該方法由美國Howard教授等人提出的一種表征決策分析的網絡圖形，它是概率估計和決策分析的圖形表性，是將貝葉斯條件概率定理應用于圖論的成果，是復雜的不確定性決策問題的一種新穎有效的圖形表征語言，數學概念完整，關于概率估計、備選方案、決策者偏好和信息狀態說明完備，具有決策樹不可比擬的優點[17].影響圖的最大優點是：①能直觀表示隨機變量間的相互關系；②計算規模隨著不確定因素個數呈線性增長。
石曉軍等在文獻[18]中提出了一種基于影響圖的分析方法，構造了一個較為一般的項目風險分析的影響圖模型；提出了項目風險超額報酬率的概念；給出了影響圖因果概率推理的一個具體的解析支持算法。
1992年，Shenoy在深入分析影響圖表示及求解方法的基礎上，提出了貝葉斯決策問題表示和求解的一種新方法———評價基礎系統，這一新方法是影響圖決策技術的推廣。就貝葉斯決策問題，Shenoy的比較分析表明，它比決策樹和影響圖方法更具魅力。馮俊文在對這一方法的基礎上，進行了系統的歸納和整理，并討論了這一方法的優缺點和不足，指出了可能的推廣及應用[19].
（5）隨機網絡法
又稱圖示評審技術（GraphiealEvaluationandReviewTechnique），簡稱GERT。在GERT中，不僅活動的各參數（如時間、費用等）具有隨機性，而且允許活動的實現也具有隨機性。
宋善德在文獻[20]中分析了使用傳統方法繪制網絡圖存在的不足，給出了新的結點布局、連線和交互調整算法。在輸出方面，給出了箭線圖的自動生成算法、網絡的布局優化與自動繪制算法。
高杰在文獻[21]中和文獻[22]中分別介紹了一種根據普通緊后工序表和一種普通緊前工序表繪制箭線式網絡圖的方法。這兩種方法都是根據工序表繪制工程項目最優或較優箭線式網絡圖。
王海超等在文獻[23]中就雙代號施工網絡計劃優化管理問題，研究了次關鍵路線上非關鍵工序的尋求方法，給出了圖上計算和解析表達的求解過程，方便了網絡計劃的優化和管理。
黃德才等在文獻[24]中提出了一種同異反網絡計劃方法，在推廣同異反聯系數概念和給出主關鍵路線、次關鍵路線、再次關鍵路線的基礎上，提出了這種工期預測方法。
李林等在文獻[25]中借助網絡圖，提出了一種估算項目工期的方法，該方法可以方便地判斷各風險因素所起的作用大小。
吳喚群等在文獻[26]中在假設已知工程的各種情況下，提出了在要求所增加的總的費用最小的情況下，對網絡計劃進行調整，將某些工作的持續時間適當地縮短，使整個工程的工期提前的一種方法。
劉永淞等在文獻[27]中建立了不同連接方式的搭接施工網絡計劃關聯矩陣，闡述了利用關聯矩陣中行列與元素間的關系計算網絡計劃的方法。
（6）模糊分析法
所謂模糊就是邊界不清晰，外延不明確，以模糊集合代替原來分明的集合。工程中存在著大量的模糊因素，對這些因素進行模糊評價，可以增加評價結果的可靠性和科學性。
王洪剛等在文獻[28]中基于模糊理論和指數平滑預測相結合的方法，給出了以預測單方造價為基礎的投標工程單方造價快報算法。
常云濤等在文獻[29]中引入具有模糊時間參數的模糊網絡，并應用模糊數學原理進行分析，并結合工程的實際情況，對相應理論進行了修正。
胡勁松等在文獻[30]中針對模糊網絡關鍵路線問題，基于模糊網絡流模型，提出了確定模糊網絡關鍵路線的參數線性規劃方法，得到了模糊網絡關鍵路線的更全面的結果。
1.3
風險對策的制定[31][32][33][34][35]
風險的辨識、評估完成后，要根據具體的情況采取對策，以減少損失，增加收益。一般來說，風險管理技術分為兩大類：控制性技術和財務性技術。
控制性技術主要作用是避免、消除和減少風險事故發生的機會，限制已發生的損失繼續擴大，包括風險回避和損失控制。在工程項目中，風險和收益總是并存的，它們是矛盾和對立的統一體，沒有脫離風險的純利潤，也不可能存在無利潤的純風險，因此風險回避是一種消極的辦法，在實踐中應盡量少用，只有當風險發生機會的概率很高，并且造成的損失很大時，可以考慮采用風險回避。損失控制包括預防措施與減少風險的方法，損失控制是一種積極的做法，其局限性是要么在技術上難以達到，要么技術上可行但不經濟。
財務技術包括風險轉嫁和風險自留。轉移風險指采取各種方式將風險轉移出去。保險轉嫁是財務技術中最核心的部分，風險管理技術起源于保險。將發生概率不大，但損失卻難以承受的風險，轉移給保險人是一種最常見、最有效的方式。風險自留是一種自行承擔工程事故損失發生后的財務后果的方式。
風險防范與控制的方法策略很多，但必須根據工程項目的具體情況來正確選擇使用，才能取得較好的效果。
2.4 實施與后評估
正確決策之后，具體的實施十分重要。在執行過程中，應對實施情況進行監控，及時反饋并在必要時調險管理對策。最后應對實施的效果及差異進行評估。
3 實現項目管理的現代化[4][36][37]
隨著計算機技術、網絡技術的快速發展和計算機的普及，建立管理信息系統，用計算機來管理工程項目的信息越來越顯示出它的優越性。對于具有參與方地域分布廣、專業分類得雜、信息量大特點的大型工程項目而言，項目的信息溝通和協調特別重要，決策者需要提供及時、有效的項目信息，而各參與方也需要迅速地了解各自的進度，同時管理信息系統還可以減少項目信息溝通和傳遞的費用。
利用Internet技術，建立項目風險管理計算機系統，這一系統應包括以下系統：
（1）信息管理子系統。在該子系統中儲有項目內外部與項目有關的科技、經濟、市場和社會方面的各種信息；具有對信息進行分類、整理、統計和辨偽的功能，系統中的信息可以隨時更新。
（2）風險評估子系統。主要對項目風險因素發生概率、發生時間、持續優化、造成的后果、可控程度做出估計。
（3）風險對策子系統。它可以針對項目的實際情況提出相應的風險處理決策，供決策者參考使用。此外，采用計算機模擬輔助工程風險分析可以有效地解決復雜工程投資分析所帶來的大規模信息處理問題，給風險分析與投資決策帶來了新的突破。阮連法等提出了計算機模擬輔助投資風險分析的一般原理與方法，建立了投資風險分析的模型[38].
4、結束語
近十幾年來，人們在工程項目管理中提出了全面風險管理的概念，全面風險管理使用系統的、動態的方法進行風險控制，以減少工程項目中的不確定性，不僅是對工程項目全過程的風險管理，而且是對全部風險的、全方位的管理，采取全面的組織措施的管理。
綜上所述，項目風險管理方法已有了較大的發展，能基本滿足對項目風險大致了解的要求。但在以下方面，仍需全面和系統地研究。
為規避、防范和控制風險，需對風險進行度量，它既是風險控制的基礎，也是風險控制的重要組成內容。風險管理定量化是重要的研究方向之一。文獻[39]通過層次解析過程和決策樹分析構建了風險管理的一種定量方法。文獻[40]中運用層次分析法和模糊數學的集值統計原理分別進行指標權數確定和專家打分的數學處理建立的定量評估模型也值得借鑒。
風險與收益之間存在不可調和的矛盾，理智決策者對工程項目投資決策的意愿是選取收益相對高，風險相對小的項目。也就是要求工程項目投資的經濟效果風險收益最好。那么如何在給定的條件下，即收益、風險一定的條件下確定工程項目投資的最優經濟效果，以及在最優經濟效果的條件下，如何確定工程項目的收益和風險也是一種很好的研究思路[41].
目前在工程項目管理領域強調嚴格執行項目監理制、法人負責制、招投標制、合同管理制和投資風險約束機制等；強調工程項目必須嚴格執行建設程序，確保工程質量，減少風險損失，提高投資效益，以取得令人滿意的結果。因此，完善工程項目風險管理模式，加強政策環境研究，將會對降低工程項目風險，減少損失，增加風險控制的有效性具有一定的促進作用。
風險評價的目的在于為風險決策提供依據；風險控制的目的在于借助各種方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動，使風險減少到最低程度，從而為最佳工程效益服務，提高工程管理的效率，減少風險損失。
近幾年，我國工程項目風險管理有了很大的進步，但隨著國民經濟的發展，工程建設也越來越多，市場風險也越來越大，對工程項目建設進行風險控制和管理，使技術與經濟相結合，更有效地控制工程項目投資、工期和質量。確保工程項目投資決策的正確性與科學性，對實現工程投資決策的全局優化與總體設計和總體經營思想，對合理利用有限的人力、財力和物力，對保證國民經濟長期、持續、穩定協調地發展，對降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現實意義。
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關鍵詞：施工項目風險；風險管理；內涵；機理
中圖分類號： C93 文獻標識碼： A
1施工項目風險的含義
施工項目風險，簡單來說就是建筑項目施工階段發生事故導致損失的不確定性。要定義施工風險，首先就要了解“風險”的含義。“風險”這個概念由來已久，但是至今還沒有明確且統一的定義。各個行業以及各個領域的學者都有各自的認識和理解。總結起來主要有以下幾種：
第一種說法認為，風險就是在特定的客觀情況下，在特定的時期內，某一事件其預期結果與實際結果之間變動程度的概率分布，變動程度的期望值和方差越大，風險越大，反之風險越小。
第二種說法認為，風險是給定情況下的可能結果的差異性。
第三種說法認為，風險是未來損失的不確定。
第四種說法認為，對風險的認識可以分為主觀說和客觀說。主觀說認為風險是損失的不確定性。而客觀說認為，風險是給定情況下一定時期可能發生的各種結果間的差異。諸如此類的對風險的定義很多。
雖然風險的定義各有不同，但是卻確定了風險共同的幾個特征。我國國內對風險定義明確了三個特征，即：一是風險是不確定的。古代的人們常常用“天有不測風云，人有旦夕禍福”來形容風險的這個特征，而現在人們也常常用“風險無處不在”來描述風險的不確定性；二是風險是會帶來損失的，有一定災難性，但是同時會帶來成功；三是風險是可以度量的。
綜上，作者認為施工風險就是指事先不能確定的，會導致施工項目預期質量、進度、造價和安全等目標不能實現的資金、技術、管理、組織、人員等方面消極的不確定性的不利因素和事件。施工風險的種類是多種多樣的，各種風險因素之間也是互相聯系、互相影響的。總結起來，施工風險主要有以下特征：一是客觀性，即施工風險不以人的意志為轉移；二是不確定性，即發生的時間、地點、形式以及造成的損失大小等在施工風險發生前難以確定；三是復雜性，即風險種類很多，風險的影響因素也很多，并且因素與因素之間往往相互作用和影響，其狀態并不穩定，并且始終在不斷變化著；四是相對規律性，即風險的產生有一定規律性，人們可以通過對大量資料進行統計和分析來預測風險，從而達到控制和規避風險的目的。
2施工項目風險形成機理
研究施工項目風險首先要清楚施工項目的風險是如何形成的。對于研究施工項目風險的形成機理，目前學術界已經形成了比較一致的觀點，即施工項目風險是由風險因素引起風險事件，進而產生風險損失的過程。
（1）風險因素
風險因素是指能增加風險發生頻率或增大風險損失的因素，它是風險事故發生的潛在原因。在施工項目中存在著各種風險因素，對施工項目的實施產生各種各樣的影響，造成各種各樣的風險事件，繼而產生風險損失。例如，政府政策因素，經濟環境因素，業主道德素質等不確定因素導致施工項目產生風險損失。
（2）風險事件
風險事件是指風險因素引起的各種不確定事件。如氣候惡劣風險因素可能導致施工項目過程中發生長時間下雨，持續炎熱高溫等風險事件。但是，風險事件的發生并不必然導致施工項目風險損失的產生，風險損失是否產生還由風險事件對施工項目影響的途徑、施工承包商風險管理水平及采取的風險控制措施等決定。
（3）風險損失（風險后果）
風險損失指風險事件所帶來的非故意的、非計劃的和非預期的施工項目建設目標的損失。風險事件發生后，可能會引起風險損失，但也有可能不對建設目標產生影響，不導致風險損失。
3風險管理的內涵
風險管理 ，它既是工程項目管理的一個基本內容，又是工程項目管理必不可少的一個環節。“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風險所致的各種損失降到最低限度的管理方法。風險管理是承包商或者工程負責人對不確定的風險進行識別和評估，并根據自身承受風險的能力和財務狀況采取相應應對措施以避免投資增大、工期延長、設備淘汰、成本增加、計劃失控等偏離既定目標實現的管理手段。如果是可控風險，那么在風險發生前就能夠采取措施避免損失發生；如果是不可控風險，那么就在風險發生后采取措施使損失降低到最小。目前，人們通常用到系統理論、概率論、數理統計和模糊數學等理論方法對風險進行預測評價，但是，人們還不能利用現在掌握的所有的技術、方法對風險進行準確的預測。隨著科技的發展，人們對風險的認識的加深，相信對風險預測的準確度也會越來越高。
人們對風險管理的意識由來已久，最早的保險雛形―共同海損制度就是風險管理意識衍生的產物。然而，風險管理直到20世紀50年代才獨立成為一門學科。在美國、日本、英國、法國、德國等發達國家，風險管理受到了極大的重視。在這些國家大都設了了風險管理協會，負責宣傳風險管理知識，定期召開風險管理年會以及出版風險管理論文。并且在這些國家的企業中普遍也都設立了風險管理部門以及專門從事風險管理工作的人員職位。然而，在我國，風險管理是一個新興事物，并且并未得到足夠重視。施工企業和承包商的風險管理意識大都比較薄弱。這是由于風險管理理論傳入我國的時間比較晚，并且我國人們在長期計劃經濟思想觀念的束縛下難以轉變觀念。長期以來由建設方決定項目投資和工期的方式往往使得項目管理人缺乏發現工程問題的主動性和積極性，風險管理意識淡薄。風險管理研究理論目前只在我國一些大型施工企業得到一定程度的應用，而在絕大多數急需進行風險管理的小型民營施工企業卻沒有得到應有的重視。
險管理的基本程序
一般的風險管理基本程序分為風險識別、風險分析與評估、風險對策、風險控制。
風險識別是進行風險管理的前提，也是貫穿于工程施工整個過程中的一項重要活動。風險識別是通過之前工程施工中的相關統計資料，對工程項目實施過程中可能產生的風險因素系統分類和了解的過程。風險往往具有隱蔽性，不易被人察覺。但是風險同樣具有一定規律性，通過多次工程施工積累下來的經驗和統計資料，應用科學的識別方法，也是可以識別風險的。目前的風險識別比較常用的方法有頭腦風暴法、面談法、情景分析法、德爾菲法和核查表法等。
風險分析，是指在風險識別的前提下，對識別出來的風險因素用定性法和定量法綜合分析，評估風險可能產生的后果，按風險嚴重程度進行排序，最終預測風險發生時間和影響范圍。目前的風險分析比較常用的方法有頭腦風暴法、德爾菲法、查核表法、層級分析法、蒙地卡羅擬、決策樹等。
風險評估是通過評估量化工具和手段對風險發生的可能性、風險發生時間、風險后果嚴重程度、風險影響范圍等內容進行研究和量化分析。目前的風險評估比較常用的方法有查核表法、層級分析法、蒙地卡羅模擬等。
風險對策就是在項目風險分析的基礎之上，為避免或減少項目風險發生的可能性以及其潛在損失而采取的各種措施。采用風險對策可降低預期損失或使這種損失更具有可控性。包括風險回避、風險預防、風險分離、風險分散及風險轉移。
參考文獻：
[1]薛卓華.施工項目風險分析和預測：[碩士學位論文〕，陜西，西安理工大學，2009
關鍵詞：旅游企業；財務風險管理；策略；可持續發展
一、研究綜述
1.國外財務風險管理研究
19世紀工業革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業管理》一書中把風險管理思想正式引入企業經營領域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀世紀50年代美國學者莫布雷等首次提出并使用“風險管理”一詞，人們才開始系統地展開對企業風險管理的研究，并逐步形成一門學科。在企業財務風險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務風險理論進行了深入研究，這三位學者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風險理論、計算股票系統風險的方法和通過系統風險計算股票預期收益的資本資產定價模型（CAPM）、公司價值與資本結構關系的MM理論等，為以后開展企業財務風險研究奠定了基礎。進入20世紀90年代，美國學者從狹義的角度，把風險管理的對象局限于純粹風險，重點放在風險處理上。
2.國內財務風險管理研究綜述
我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中，從內部控制的角度探討企業的內部財務風險。杜芳修在《上市公司財務風險監測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發揮預警作用。文章以財務風險監測與危機預警為切入點，采用規范和實證理論相結合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發源，對財務風險預警系統進行探討。郭敏在《我國企業財務風險與防范研究》中，從企業資本運動過程來劃分和界定企業財務風險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環節分別對企業融資風險、投資風險、股利分配風險以及企業資本運動過程中的“人本風險”的防范進行了較為詳細的研究。
二、旅游企業的系統風險分析
1.社會宏觀因素給旅游企業帶來的融資風險
任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業帶來一定的籌資風險。同時，政治是否穩定會影響利潤的變化，進一步給旅游企業資金成本的高低帶來嚴重影響，進而為旅游企業帶來籌資風險。可以說，旅游企業本身的資金回收期較長，對旅游企業的籌資來說這期間內的任何變動都是不利的。
2.社會宏觀因素給旅游企業帶來的投資風險
人們的需求結構、供給數量，市場供求的變化等都是不能準確預測甚至無法預料的。因此，投資就會給旅游企業帶來不可預測的系統風險。與此同時，旅游企業也受到社會各種經濟環境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。
三、旅游企業的非系統風險分析
1.籌資風險
旅游企業籌資風險主要指旅游企業采用負債籌資而使其到期不能償還債務的可能性。目前，我國旅游企業存在現金性風險和收支性風險。其中，現金性風險是由于旅游企業資本結構不合理和理財不當而引起的；而收支性風險主要表現為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強財務管理，必定會給旅游企業在籌資和經營上帶來一定困難。
2.投資風險
旅游企業投資風險主要是指旅游企業進行投資后不能達到預期效益進而遭受損失的可能性。旅游企業進行投資就是為了獲取利潤。旅游企業波動性和季節性的特征，可以說直接決定了企業經濟效益的波動性和季節性，從而導致資金回收期長，此時投資風險也很大。由于旅游企業自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風險的。
3.資金回收風險
旅游企業的資金回收風險主要指應收賬款風險，說的是旅游企業在經營過程中流動資金的投放，其風險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現金流量風險，從而使企業的收益質量和收益能力受到嚴重影響，甚至會制約企業的正常經營，使其面臨更大的財務風險。
4.收益分配風險
旅游企業的收益分配風險主要指由于收益分配而可能給旅游企業今后的生產經營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風險包括收益確認的風險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，從而導致提前納稅，大量資金提前流出企業而造成的財務風險。企業的資產情況進行風險分析。
四、旅游企業財務風險管理對策
1.加強行政方面的管理
政府的有關部門應該為旅游企業的財務風險管理創造出良好的環境。旅游協會應該對旅游業加強監督，并管理其經營的行為規范，杜絕不符合規則的競爭，從而給旅游企業的理財與經營制造更好的運行環境，使其盡可能的避免外部風險的發生。政府部門還應該從財政上支持并引導旅游行業風險基金的建立。
2.正確識別與估量風險
旅游企業不單要學會認識風險，還要會正確識別與處理風險。這就要旅游企業的領導與財務人員進行周密的分析企業的經濟環境以及企業的財務活動中可能存在的不利因素與對于企業未來的收益的響。科學正確的估量風險大小，從而掌控風險的程度，其包括有各類潛在的風險可能會產生的損失、損失程度、發生的頻數以及對與旅游企業的生態環境、生產經營與社會環境產生的影響。通過對風險的估量，為以后的財務風險做出預防、決策、控制以及處理等提供有效的依據。
3.建立風險預警系統
旅游企業應該開設財務風險的預警系統，對財務風險的監測做出進一步加強。風險的預警系統是對風險做出監測、識別、預測和評價的信息系統，其內容主要包含外部環境與企業內部相關的信息，可以分做市場信息子系統、內部報告子系統、風險預警子系統和風險分析子系統。旅游企業應該將財務制度規范并完善，以及加強財務的基礎工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預算管理，嚴格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設立科學的決策程序，對風險財務活動明確其風險責任者，對財務活動的各個環節風險的防范進一步加強。
參考文獻：
[1]徐佳.淺談連鎖企業財務風險的識別與控制[J].中國商貿.2011（28）
隨著經濟的快速發展和全球性金融危機的影響，企業生存和發展的環境發生了重大的變化，面臨的風險呈現多樣化趨勢，競爭日趨激烈，風險管理在企業中的地位日益重要。企業的自主創新能力是企業可持續發展的內在動力。提升自主創新能力是企業不斷強化自身抗風險能力，增強核心競爭力的必然選擇。因此，基于風險管理的角度來探討企業自主創新能力的提升具有重要的現實意義。
所謂企業自主創新，是指企業在市場競爭中，通過有效運用企業內外各種創新資源，建立新的技術平臺或改變核心技術，取得自主知識產權，以商業價值實現為目標的創造性的經濟活動。創新不僅指技術創新，還包括商業模式創新、組織創新、市場創新等。企業自主創新能力是企業在自主創新過程中所表現出來的各種能力的有機綜合。
在企業自主創新的過程中，存在著管理風險、財務風險、技術開發風險、生產風險、市場風險等各個階段的風險。因而自主創新的風險管理，需要企業各個部門員工共同參與，采用科學的手段，及時、全面、系統地識別企業自主創新活動可能面臨的各種風險，積極采取有效措施在風險偏好的范圍內分析、應對風險，從而達到提升企業自主創新能力的目的。我國的《企業內部控制基本規范》和美國COSO委員會2004年的《企業風險管理框架》是關于風險管理的權威性文件，以下結合二者的相關規定來探討基于風險管理的企業自主創新活動應關注的問題。
二、正確樹立企業自主創新的風險管理意識
國內外的實踐表明，企業的自主創新活動是一項高技術風險的活動，具有不確定性高、風險大的特征。根據曼斯菲爾德對美國三家大公司自主創新的調查顯示：60%的項目通過研究開發可獲得技術上的成功，但只有30%的項目獲得了商業上的成功，而真正能夠為企業帶來經濟收益的僅僅只有12%。企業全體員工，尤其是管理者，需要重視自主創新相關的風險管理，以科學的方式有效地識別、應對自主創新活動中的各種風險，從而有利于提高自主創新的效益，有利于企業的長遠發展。
然而目前，我國很大部分企業對自主創新問題重視不夠，尤其缺乏自主創新的風險管理意識。在自主創新的過程中，缺乏科學的評估，決策上隨意主觀，關鍵的技術、市場、生產三個環節銜接不夠緊密，沒有建立完整的風險預警、風險識別、風險應對的自主創新風險管理系統，使得本可以控制甚至避免的風險，由于缺乏有效的風險管理措施而疏于防范或者錯失良機，從而在一定程度上加大了企業自主創新的風險。相對被動的自主創新理念使得企業在衡量收入的穩定性和自主創新的風險性之后，片面追求短期利益，往往進行自主創新的積極性不高，在一定程度上扼制了企業創新發展的動力和活力，從而易于形成惡性循環。
企業管理層應明確企業自身的生存環境，以長遠的戰略性目光來看待自主創新活動的風險與收益。針對自主創新活動，企業應樹立積極的風險管理意識，將適合本企業情況的風險分析、識別和控制方法引入企業的自主創新管理中，力求實現不確定性環境下企業自主創新價值最大化。
三、客觀設定企業自主創新的風險管理目標
設定目標是風險評估的前提條件，只有客觀設定了企業自主創新的風險管理目標，管理層才能對于實現目標的風險進行識別。根據美國COSO委員會的《企業風險管理框架》，目標包括戰略目標和相關目標，戰略目標是最高層次的目標，相關目標則是在戰略目標的基礎上更為具體化的目標，貫穿于整個企業。設定的目標應該結合企業的實際情況盡可能量化，并能夠細化為各相關業務活動和各職能部門的具體目標。同時，企業在選擇目標時，要確保其目標與企業自身確定的風險容量相協調。
企業自主創新活動的風險管理目標的設定，也應和企業自身的實際相聯系，要力求做到切實可行。自主創新具在三種特性：一是技術突破的內生性。研究開發上并不是每一個技術環節面面俱到，但其中核心技術或主導技術必須由企業依靠自身力量獨立研究開發而得；二是技術與市場開發的率先性，即新技術成果具有獨占性；三是知識和能力支持的內在性，是創新成功的內在基礎和必要條件。在技術創新過程中，從技術構思、研究開發、工程建設、生產制造和市場銷售等創新過程的每個環節，都需要通過企業自身知識和能力支持來實現。企業自主創新的風險管理目標應突出企業自主創新的特色，根據市場和環境的變化，務實地考慮企業創新過程中的各相關職能部門可能達到的具體目標，并進行周密的論證，全面系統、持續地收集相關信息，為后面的風險評估打下良好的基礎。
四、準確識別企業自主創新的相關風險
《企業內部控制基本規范》要求企業進行風險評估時，應準確識別與實現控制目標相關的內部風險和外部風險，確定相應的風險承受度。風險承受度是企業能夠承擔的風險限度，包括整體承受能力和業務層面的可接受風險水平。
對于企業自主創新的風險管理，識別外部風險時應關注和考慮的因素包括：一是經濟形勢、產業政策、融資環境、市場競爭、資源供給等經濟因素。企業自主創新活動所在區域的政治環境、科學技術政策和產業政策的不同，會導致企業自主創新活動所受到的干預程度也會有差異，加上市場利率、匯率等的變化，會帶來一定的風險。二是法律法規、監管要求等法律因素。由于政府對于專利法、風險投資管理法等企業自主創新相關法律的調整，很可能會影響企業創新相關的資金的獲取或產品、技術的推廣，從而影響自主創新收益的實現。三是安全穩定、文化傳統、社會信用、教育水平、消費者行為等社會因素。尤其是企業的創新項目如果難以與相關區域的社會文化及消費者行為等相一致，則很難轉化為可觀的經濟利益。四是技術進步、工藝改進等科學技術因素。在自主創新過程中，如果一項新技術被其他同行所采用，或者一項新技術很快被其他技術所取代，都有可能導致企業所占市場份額發生變化，從而使該項創新技術帶來的效益難以達到預期效果。
對于企業自主創新的風險管理，識別內部風險時應關注和考慮的因素包括：一是董事、監事、經理及其他高級管理人員的職業操守、員工專業勝任能力等人力資源因素。企業管理層的職業操守、創新意識、決策能力及法制觀念是企業自主創新能力提升的關鍵，只有企業管理層具有戰略性的長遠規劃和創新意識，才會重視自主創新的相關風險管理，才會在合理分析風險的基礎上，協調企業各方面的力量進行創新活動。另外，技術人員的綜合素質，尤其是技術人員的專業勝任能力、創新能力及敏銳的風險意識，對于自主創新項目的成敗起著相當重要的作用。二是組織機構、經營方式、資產管理、業務流程等管理因素。對于自主創新項目，無論是管理控制手段和技術的滯后、前期調研信息的不全面，還是項目可行性論證和風險決策機制的不健全、項目進度管理的不到位等因素，都有可能產生導致創新項目無法如期完成甚至失敗的風險。三是研究開發、技術投入、市場定位等因素。企業自主創新中，往往會存在諸如關鍵技術的開發難度大、知識產權保護不力等技術風險，諸如由于設備及生產環境不匹配而導致規模效益差、生產效率低、產品質量不穩定等生產風險，諸如創新產品營銷策略效果不佳、市場定位不準等市場風險。四是財務狀況、經營效果、現金流量等財務因素。企業自主創新項目應自始至終保持項目所需資金的充足性，否則一旦出現融資渠道不暢、信貸資金來源困難，自主創新支出大大高于預算而創新資金供應難以為繼時，就會加大財務風險。
總之，以上各個因素都需要企業在自主創新的風險管理中密切關注，上述因素的變動往往會誘發新風險的產生。
五、合理分析企業自主創新的風險
《企業內部控制基本規范》要求企業采用定性和定量相結合的方法，按照風險發生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點和優先控制的風險。同時，應成立由專業人員組成的風險分析機構，按照嚴格規范的程序開展風險分析工作，確保風險分析結果的準確性。
在企業自主創新的各個階段，企業相關機構應密切關注風險的變化，定期進行復核和再評估，增強企業適應環境變化和應對風險的能力。一方面，應該建立風險預警機制，對于一些可以預見的風險，在現有的風險數據及專家經驗的基礎上，對風險的發生概率、時間、持續狀況、風險后果等進行評估，預先估計和分析風險，力求將風險的影響降至最低；另一方面，應針對自主創新各個階段的不同風險狀況，按照發生的概率及程度排序，確定優先控制的風險，比如在企業自主創新項目準備階段，財務風險和管理風險相對比較重要，應予以重點關注，而在創新項目實施階段，市場風險的分析則成為創新技術價值實現的重要因素。
六、正確應對企業自主創新的風險
《企業內部控制基本規范》要求企業應當根據風險分析的結果，結合風險承受度，權衡風險與收益，確定風險應對策略，風險應對策略包括風險規避、風險降低、風險分擔和風險承受等。
對于自主創新項目，企業應根據風險分析的結果和企業的實際情況，選擇某一個風險應對策略或者風險應對策略的組合來綜合使用，從而達到有效控制風險的目的。對于超出企業風險承受度的風險，可采取風險規避策略，即放棄或停止該風險相關的創新活動，以避免和減少自主創新的更大損失。對于大多數自主創新的有關風險，可以采取風險降低策略，即在衡量成本與收益之后，采取適當的控制措施降低風險或減少損失，將風險控制在風險承受度之內。企業對于風險大、投資期長的自主創新項目，往往可以采取風險分擔策略，即和其他企業組成技術開發聯合體，優勢互補，風險共擔，利益共享，從而有利于將技術風險、財務風險等降至風險承受度范圍內。另外，還可以采用風險承受度策略，即企業對于風險承受度之內的風險，在權衡成本收益之后，不準備采取控制措施的策略。
對于企業自主創新的風險管理，還應建立評價和持續改進機制，完善相應的獎懲問責制度，促進風險管理的規范化和良好運作，從而保障風險管理目標的順利實現。
總而言之，企業自主創新的風險管理工作的成效，不僅取決于風險管理過程中的理念創新、風險評估等各個環節的完善，還取決于人才激勵機制、企業間技術的合作機制、創新氛圍等相關制度的健全，只有使得觀念創新、技術創新、管理創新、制度創新等各組成因素形成一個有機的整體，相互促進，才能形成企業長期的競爭優勢，才能真正提高企業的自主創新能力，才能使企業在風險瞬息萬變的競爭環境中立于不敗之地。
參考文獻：
