時間：2023-08-25 17:09:45
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風險投資行業市場分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
經濟學中，高風險伴隨著高收益。風險投資行業也是企業，他們也要在成本最低的情況下，追求利潤的最大化。因此，風險投資需要做的是在收益與風險上尋求平衡，即把資金投入到高新技術或者是產品研發領域，這樣既有助于高新技術成果盡快商品化，同時也有助于風險投資行業獲取高利潤。
但是，投資行業在實際的經濟運行中，在籌資、投資對象選擇及資金退出的過程中，存在著一定的財務風險。那么這些風險存在的原因是什么呢？怎么樣才能有效的預防財務風險呢？
1 風險投資行業
風險投資起源于經濟發達的美國。隨著投資者越來越青睞于有著高風險高回報的新興產業，風險投資行業也逐漸的發展完善起來。由于風險投資的領域多數為高新技術或者是產品研發領域，因此，有成功的可能，也有失敗的可能。對于風險投資家、技術專家級投資者而言，他們是一種合作的關系，在經濟上，利益共享，風險共擔。
總的說來，風險投資的運作過程包括以下四個階段：一是融資階段。作為進行風險投資的第一步，充裕的資金是最基礎的保障，因此，如何進行融資，解決好投資者和管理人的利益分配及項目資金的管理是非常重要的。第二個階段是投資階段。在進行了一定的融資后，有了一定的資金基礎。這樣的情況下，需要做的是對市場進行調研和分析，選擇有具有發展潛力及巨大收益回報的高新技術行業進行投資。第三個階段是經營管理階段。當風險投資家對看重的項目進行投資后，風險投資家與該企業是一種合作的關系，在經濟上，利益共享，風險共擔。因此，要加強風險投資的運作管理。最后是資金退出階段。在進行風險投資并取得一定的收益以后，要在合適的時候以利潤最大化的方式退出。
2 風險投資的財務風險類型
2.1 融資風險
融資風險主要發生在風險投資行業進行投資運作的第一階段。風險投資的領域多數為高新技術或者是產品研發領域，成功與失敗的可能性都很大。成功的話，擁有高額的資金收益，失敗的話也要風險共擔。這樣的投資伴隨著高收益的同時，也有著很高的風險，因此很難從銀行或者資本市場進行資金的籌集。風險投資的籌資方式，一般是通過股權募集、或者是吸收直接投資來籌集風險投資的資金。這樣的情況下，風險投資要多多的考慮資金供給的成本，即融資風險。
2.2 經營管理風險
經營管理風險主要發生在投資和管理階段，主要包括對投資項目評估的風險、投資決策的風險、財務監控風險等。對于投資項目評估的風險，主要是由于風險投資的企業管理者各自能力不同，工作背景不同，對當前經濟形勢判斷不一，再加上風險投資的技術性較強，投資項目的不確定性，由此帶來了投資項目評估的風險。對于投資決策方面的風險，涉及的因素較多，包括投資項目的商業規劃、管理者團隊的能力、項目可行性分析、國家產業政策分析等。財務監控制度就是要求企業的會計人員按照一定的法律、法規對該企業經營活動在財務賬目上表達準確的信息。但是，由于我國的財務監督制度存在著一定的漏洞和不足，所以企業內部的財務監督難以發揮實效，為投資產業的進一步發展造成了障礙。
2.3 資本退出風險
資本退出風險是風險投資運作最后一個階段的風險。在進行了風險投資以后，在投資成功并獲得了一定的收益后，怎么樣將資金進行安全退出或者是更高利益的退出是最后一個階段，總的說來，一共有四種方式：收購、兼并、股權回購和清算。這四種資本退出方式分別適用于企業發展的不同狀態，通過不同的方式的選擇，降低資本退出造成的損失。
3 風險投資財務風險防范的對策
3.1 深入調研分析，降低融資風險
風險投資多數為高新技術或者是產品研發領域。面對新研發的產品或者是技術，投資公司要通過調研，深入分析該產品的市場前景和潛在消費量。隨著生活水平的提高，人們越來越多關注的是健康、綠色、環保和便捷。在這樣的情況下，符合人們新理念的產品要更有市場。其次，對于產品的潛在消費群體進行調研和分析，針對不同的消費群體進行不同的市場營銷。再次，要對市場進行細分，新產品的上市要符合市場空白。簡而言之即確保風險投資的項目具有較強的收益率。最后進行融資的時候，在正當合法方式的基礎上，選擇較為安全可靠的資本進行融資。
3.2 多措并舉，降低經營管理風險
3.2.1 提高財務風險管理意識
首先要在企業內部形成財務風險管理的氛圍。以企業的資產負債表和利潤表為數據依據，進行償債能力、資產運行能力和盈利能力進行分析。其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。通過流動比率和速動比率等財務指標分析，體現企業的短期償債能力。通過長期負債與總資產和權益資本的比例關系，體現企業的長期償債能力和發展前景。資產運用效率分析主要是通過流動資產周轉情況指標、固定資產周轉情況指標和總資產周轉情況指標，來分析企業的各項資產的運用能力。盈利能力分析通過主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率和凈資產收益率的數值變化，了解一定時期內企業的經營業績。
3.2.2 提高財務會計人員素質
一是提高會計人員的專業技能。重視對企業會計人員的培訓和繼續教育，對會計人員從嚴考核、從嚴要求，提高會計人員的業務水平。同時在企業內部建立嚴格的獎懲機制。對于業務熟練知識扎實的會計人員給予獎勵，對于工作中不斷出錯的會計人員則進行一定的懲罰，以此來激勵會計從業人員不斷的提高自身的素質和水平。二是要加強企業負責人的責任意識。企業負責人要有較高的和較強的法律意識和風險意識，不僅要懂得業務知識，還應具備參與管理、決策、進行分析的能力，以適應現代企業管理的需求，全面提高會計工作的水平。
3.2.3 加強監督檢查
首先要將會計監督落實到基層，放在會計工作的首要位置。不僅讓會計人員知道，更是要企業的負責人重視起來。從而幫助企業負責人正確認識會計監督的重要地位，使違法違紀行為遏制在會計工作初始階段。其次，要讓企業負責人明確會計工作以及數據信息的真實性，自己也是需要履行職責的，轉變他們只是抓生產和利潤的管理信念。最后，企業負責人要對企業的內部會計信息進行適時監督檢查。
3.3 加強市場預測，降低資金退出風險
一是要建立相應的風險預警體制，在對企業進行財務指標分析的同時，注意企業其他相關信息的披露，結合市場經濟中的相關政策信息等，對企業未來的發展方向進行預測。二是要聯系企業壽命周期、產品壽命周期等情況進行分析，綜合考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候、所處行業的變化情況等方面的因素等，真實反映企業的綜合發展能力。三是根據風險投資的主要目的，即在回收資本時套取高額利潤，而并不是參與企業的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風險，達到風險投資獲得高利潤的目的。
4 結論
隨著科技信息的飛速發展，市場競爭變得越來越激烈。風險投資行業如果想立足長久發展，需要更加注重效率，注重降低和避免財務風險。風險投資運作過程的四個階段決定它所遇到的財務風險主要分為：融資風險、經營管理風險和資金退出風險。對于融資風險，要深入調研分析，對高科技技術現實化的產品進行銷量的市場分析，對于能夠填補市場空白，有潛在消費人群的高新技術項目，可以作為風險投資的選擇。對于經營管理方面的風險，則要進行多措并舉了。提高財務風險管理意識、提高財務會計人員素質以及增強監督檢查。最后，要想達到風險投資的最終目的，要進行市場預測，在合適的時間選擇利潤最大化的方式將資金退出，也就是降低資金退出風險。因此，對投資行業進行財務風險管理，形式將會更加多元化、內容將豐富化、對企業的決策支撐將會更加科學化，對企業發展的作用將會更加重要化。
參考文獻：
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風險投資又被稱為創業投資，英文表達為VentureCap-ital。美國相關協會將其定義為:風險投資是由專業的金融家將資金投入到新興的、迅速發展的、具有巨大潛力的企業中。在我國，VentureCapital更多地被譯作創業投資。我國風險投資專家成思危將風險投資表述為:風險投資公司或者風險投資者將資金投向蘊藏著較大的風險同時又具有高收益潛力的高新技術開發領域，在企業發展壯大然后通過IPO、企業并購、回購等方式退出投資并獲取高額利潤的商業投資行為。風險投資的本質特征，關鍵是它的投資方式和投資結果。新興的且具有巨大發展潛力的項目是風險投資者熱衷的對象，他們從而可以從中獲取高額的利潤。他們看中的是文化企業未來的發展潛力，而不是現存文化企業的規模及運行狀況。很多的中小型企業在開發新項目時，由于缺乏資金，在技術開發、技術創新、產品試銷、擴大生產等各環節都伴隨著很高風險，尤其是文化企業許多產品前期許多都是一些創意、想法等并不具有實物形態，所存在的風險就更高。銀行等金融機構往往因這些企業不能提供相應的擔保而不愿意為他們提供貸款。
二、文化產業引進風險投資的聯系及可行性
(一)風險投資與文化產業之間的聯系通過對風險投資的分析和文化產業現存的特點對比可以看出，風險投資和文化產業都屬于高風險、高收益的行業，目前我國文化企業的規模大多數以中小型企業的方式存在，多數以有限責任公司的形式成立具有較強的人合性。而風險投資者為了維護其自身利益一般會參與到企業的經營管理中，中小型文化企業較高的人合性正好迎合風險投資者的口味。所以說文化產業與風險投資之間本質的關聯就是企業的人合性。而文化產業要將創意及無形的觀念轉化為現實的產品，所蘊含的市場風險會更大、收益更難預測、需技術水平會更高。所以，風險投資的進入不僅會為企業帶來資金，同時也會為企業帶來先進的技術及管理理念。因此，只有透徹的分析兩者之間的聯系才能更好將兩者進行融合，找到兩者融合的切入點。這樣就可以保證風險投資的成功率，進一步保證風險投資者的利益。
(二)風險投資支持文化產業的可行性根據我國目前文化產業的發展現狀來看，我國自2012年以來推出一系列的政策來支持我國文化產業的發展，目前我國相關的文化企業數量也在逐年上升，雖然我國文化產業起步早，但是前期的發展速度卻很緩慢，近年來隨著經濟的不斷發展，文化軟實力的提出帶動文化產業的快速發展，成為我國21世紀具有潛力的產業。但是，我國文化企業大多數還都處在起步階段，規模小、風險高、有形資產少，融資難是目前中小型文化企業普遍面臨的難題。而風險投資的客體是具有高成長性的未上市企業，所以，這就給了風險投資很大的機會，風險投資的這個特點剛好與文化產業特點相一致。我國目前的文化產業的相關文化企業形式與風險投資的客體不謀而合。
三、文化產業風險投資的法律關系
風險投資涉及到投資者和目標企業方利益主體，法律關系比較復雜。投資者基于對投資企業的信任通過簽訂投資協議將資金投資在目標企業，后由投資企業將資本做大做強，回報給投資者。根據我國《公司法》的相關規定，我國公司主要形式表現為:有限責任公司、股份有限公司、普通合伙有限合伙等。而風險投資的高風險，高收益性決定了采用有限合伙的形式。這樣風險投資者之間通過簽訂合伙協議來確定與合伙企業之間的權利分配。風險投資家在風險投資企業中享有絕對的權利，包括投資決策權。因此，有限合伙制的風險投資機構應運而生，并逐漸為人們所認同，也逐漸被風險投資者所接受。
(一)風險投資所涉及的法律主體風險投資進入文化產業的法律主體包括風險資本投資者和風險投資家。風險資本投資者是指為風險投資企業提供資金的自然人、法人、政府、養老保險基金等。文化產業風險投資中最主要的法律主體是風險投資家和創業企業家，而風險投資家是最終決定將風險資金投向哪個創業企業的決定者，風險投資的組織形式包括閉鎖制公司、普通合伙企業及有限合伙企業，風險投資在美國長期發展中得出有限合伙制更適合風險投資的形式。所以現在的企業形式大多數采用有限合伙的形式。
(二)風險投資者與文化企業之間的法律關系風險投資是一種權益資本，投資者與所投資的文化企業之間是風險利益共同體，為了實現其自身利益的最大化而參與公司的治理，風險投資者會作為所投資的相關企業的主體，管理公司的運作，享有股東的相關權利，并受股東義務的限制。不進為公司提供資金來源更為企業引進先進生產技術和先進的管理模式，為企業的成功轉型提供了有力保障。銀行金融機構的貸款、政府的財政支持一般只為企業提供資金，不會去考慮企業經營管理。
四、文化產業引進風險投資中出現的問題
隨著文化產業的不斷發展，我國的文化企業的數量也逐步增多，文化產業風險投資公司也相應產生并不斷增加。例如西安市曲江文化產業風險投資有限公司，該公司依據影視文化企業發展的特點及自身優勢，創造出了“股權投資+項目投資”這種影視產業投資模式。這種投資模式已為該公司迎來碩果。經過多次與證監局、券商等機構協調溝通，曲江風投資的“馭動傳媒公司”已經全面啟動“新三板”上市工作，預計今年可實現“新三板”掛牌，這將為曲江風投股權項目開辟退出的新通道。經過最近幾年的建設，我國風險投資環境雖然取得了顯著的效果，但風險投資的市場環境還不成熟。主要表現為:
(一)外部因素體現在多層次市場不完善和文化產業保護意識缺失作為風險投資者最關心的資金退出問題，雖然“中小企業板”、“創業板”等市場的形成在很大程度上有效促進了多層次資本市場的完善，但真正能夠通過中小板、創業板實現退出的風險投資仍然較少。同時，文化企業已上市的數量相對較少，未來幾年的情況也不樂觀。由于文化產業的開發出來的成果屬于智力成果，如何保護，就成為文化產業開發建設的投資者考慮的問題。對風險投資者來講，也是其考慮是否投資的重點考察內容。我國的知識產權保護制度起步比較晚，很多制度、法律和政策都不是很成熟。我國的自主知識產權的不注意保護。雖然我國有著豐富的歷史文化，特別是在文化遺產領域，但長期以來的知識產權意識的缺乏導致很多文化財富被外國所利用。
(二)風險投資自身存在的缺陷一是缺乏行為規范的指引，在政府與風險投資主體之間、風投與風投家之間、風投家與創業者之間都需要中介機構發揮作用，但目前我國的中介服務在法法律服務、財會監督、項目評估、市場分析等方面與社會需要不匹配。雙方信息交流的局限和信息不對稱，從而導致戰市場決策失誤。二是風險投資機構對文化企業的要求高。由于風險投資家并不具備相關行業的專業知識。在決定資金投入時通常首先啦、考慮那些商業信譽高、群眾有所熟知的、有創造力潛力以及有一定名聲的企業，這就對文化企業提出了較高的要求。三是風險投資者有時為了降低自身的投資風險，在其看中一個項目以后，會拉攏其他的風險投資者一同來投資，這時就不能將所有的風險投資者看成一個整體，因為他們在參與投資時的利益訴求并不相同，在參與公司治理所享有的權利也不同。因此如何解決風投者之間的利益沖突也是一個難題。
(三)政府監管力度不夠，缺乏有力的法律法規的保障目前我國出臺的風險投資的政策，只是從宏觀上來進行調整，在具體的實施環節缺乏制度的保障。我國目前對風險投資的法律規制只是散見于各個法律之中，并沒有專門的法律來對其進行規制。同時我國風險投資的監管體制還不到位，缺乏專門的機構來對其運行過程進行監督，這就導致風險資金在進入相關企業時存在不規范的情況。這也是導致其退出難的原因之一。我國對風險投資既缺乏有效的激勵措施，又缺乏規范化的管理辦法，風險投資急需政府的引導和規范。一是缺乏明確投資的總體方向及規劃，造成許多投資者濫投資的現象，導致資源的浪費;在稅收方面，我國雖然對文化產業有一定的稅收優惠政策，但是各方面的優惠政策具體措施不到位，對風險投資機構也沒有出臺具體的鼓勵措施。
五、針對發展中的問題采取的解決措施
(一)針對文化產業自身問題我國文化產業目前存在的突出問題是企業規模小、資金利用率低、產品質量差，文化市場魚亂混雜，一些項目投資過剩，一些項目卻無人問津，這些都制約文化產業發展水平的提高。優化中小型文化企業的公司治理結構是解決我國文化產業目前存在的問題的重要方式，文化企業想要做大做強，首先要轉變企業的經營模式，傳統的經營模式已不適應現在社會發展需求，要向現代企業管理模式轉變。創新是一個民族進步的靈魂，也是生產力發展的不竭動力，所以文化企業也要將創新作為企業發展的動力。文化產業的創新包括內容創新、科技創新和商業模式創新。
(二)完善規范文化產業的法律法規我國現有的關于風險投資的相關規范，散見于《公司法》、《證券法》、《稅法》等法律之中，并沒有一個完整成體系的法律對其進行調整。這樣不利于投資者了解相關的政策，從而影響他們的投資決策。我國第一部風險投資法規是1999年國務院的《關于建立風險投資的若干意見》。之后關于風險投資的法律法規，僅涉及風險投資的某個方面，沒有形成系統完善的風險投資體系。因此，需要社會各界共同呼吁修訂現有的法律法規，建立比較系統、完善的風險投資體系，為風險投資創造良好的外部法律環境。
一、國內風險投資中介機構的構成和功能
風險投資中介機構是指通過運用各種法律、金融、投資工具和手段溝通和連接籌資者和投資者的專業服務機構，由熟悉法律、金融、理財、投資、企業管理等方面的專家構成，為客戶提供高水平的財務、法律咨詢與投資顧問等策略。一般包括有：行業協會、投資銀行、律師事務所、會計師事務所、財務顧問、資產評估機構、信息、技術咨詢機構、專業市場調查機構等中介機構。從功能上看，中介服務系統提供財務顧問、融資服務、技術評估、市場評估、產業產值評估、資信評估、法律咨詢、信息咨詢等服務，形成對風險投資的有效輔助。
美國等發達國家的風險投資能發展到今日水平，是與其眾多高水平的以專門為風險投資提供服務的中介機構作用分不開的。風險投資中介機構之所以能夠成功扮演其市場媒介的角色，是因為它們熟悉科技產業，并善于通過設計、創立和運用適合科技產業發展特點的金融工具和手段，在科技項目市場和資本市場間牽線搭橋，使企業能夠獲得足夠、匹配的資金，同時使投資者能夠在風險得到最大控制的前提下參與科技項目的發展，實現投資回報。具體而言，它們的作用如下。
1.行業協會
行業協會是由風險投資機構和風險企業自發組織起來的行業自律組織，在風險投資活動中充當重要角色。尤其是在風險投資發展的初期，行業協會對制定行業規范、培育市場、傳播知識、交流經驗、培養風險投資人才具有不可替代的作用。
2.投資銀行
投資銀行是指經營全部資本市場業務的金融機構。投資銀行參與風險投資的范圍逐年擴大，一方面是戰略顧問、財務顧問，另一方面又是資金的供給者，主要包括作為機構投資者參與風險投資的發起，為風險投資提供資金；參與對風險企業的聯合投資；作為風險投資合伙公司的委托人，負責管理風險投資基金，為風險資本提供投資項目、管理投資項目等；提供傳統的詞融資。風險投資的退出主要通過首次公開發行股票、收購兼并、資產清算等方式，而首次公開發行股票與收購兼并這兩種方式都是借助投資銀行來實現的。投資銀行在風險投資中采取收購兼并的退出時，主要從事以下業務：安排兼并、實施反兼并措施、確定兼并條件、提供融資安排；而在風險企業首次公開發行股票的退出時，投資銀行一方面作為準備上市企業的財務顧問和保薦人，另一方面則作為股票發行的包銷商。
3.律師及會計師事務所
律師及會計師事務所的職責在于提供真實、公允的會計信息，降低投資者使用會計信息進行投資決策的風險，保護投資者的合法權益。律師事務所為風險投資提供法律保障。律師事務所可以對企業進行審查，包括當事人的主體資格、產權歸屬、有無重大訴訟、債權債務狀況，起草和修改公司章程與契約、參與談判、審查各種法律文件、設計公司的法人治理結構，對具體的法律事項提供咨詢和出具法律意見書。在風險投資公司的成立、運營和退出時都需要律師作他們的法律顧問。會計師對風險資本的作用主要體現在以下兩個方面：一是風險投資公司投資過程中的財務報表審計；二是風險企業財務報表的審計。
4.各種評估認證機構
隨著風險投資業的興起，我國不少傳統中介機構如技術咨詢服務、資產評估、資信論證等中介機構紛紛涉足風險投資領域，并對風險投資起著非常重要的作用。但總體而言，仍存在著機構體系不健全、服務質量不高、信用環境極差等問題，在很大程度上制約了風險投資的發展。風險企業往往高估技術項目的價值，對市場前景持過于樂觀的預期，與此相反，風險投資公司往往持較為謹慎的價值評價，由于缺乏中介機構的專業技術價值認定，一些頗有前途的技術項目也不能達成投資協定。風險投資領域的中介業務對原來從事其他領域中介服務的機構來講屬于新業務，無論是理論上還是實踐上都存在許多問題需要學習和摸索。如資產評估主要依據的是對未來前景的良好預期，這和我國傳統的資產定價模式不同，因此在評估中容易產生較大偏差。同時，社會上已經建立起來的中介機構，由于缺乏足夠的職業約束機制，存在為金錢驅動而提供虛假評估報告的現象，使現有中介機構的可信度大打折扣。
從目前的情況看，國內的中介機構顯然是心有余而力不足。目前中國國內的風險投資機構與項目企業之間的業務聯系主要是通過“點對點”式的隨機“碰撞”形成的偶然接觸產生的，一方面是風險投資機構的投資經理通過自己的個人資源到散布在全國各地的企業中去尋找投資目標；另一方面是需要融資的項目企業漫無目標地通過各種渠道尋找具有投資實力的風險投資機構，中介機構的作用不是很大。
另外還有由具有投資銀行或投資機構工作經歷的人創辦的民營中介機構。這類中介機構比較了解風險投資機構所關心的主要問題，但是，由于他們的財務顧問費是根據他們幫助企業融資數量來計算的，所以，一般對企業的估值很高，過分“包裝”的痕跡較重。而一些地區風險投資協會通過舉辦“風險投資峰會/年會”等形式加強風險投資機構與風險企業之間的聯系，在目前看來雖然較為可行和有效，但是從長遠看，它存在著以下幾個問題：第一，這種峰會或年會往往在一個地區一年只有一兩次，而且時間也比較短，它的作用與專業性風險投資中介機構相比顯得非常有限；第二，各地區風險投資舉辦風險投資峰會/年會的目的是為了吸引資金在本地區的投資，因而往往會含有一些誤導風險投資機構的成分；第三，這種風險投資協會在風險投資中扮演中介機構的角色往往容易誘發“拉郎配”的現象。
風險投資領域內的中介機構多帶有“客串”的味道，這也是由國內中介機構的現狀決定的，如果單就風險投資中介機構的現狀來看，客觀地講它們仍處于襁褓之中。
二、風險投資中介機構存在的問題
1.風險投資中介市場發展不平衡
會計師事務所、評估師事務所和律師事務所數量雖然比較多，而且在近幾年來的國內風險投資活動中也頻繁出現，但它們基本上都是以兼職身份出現。在風險投資領域，只要有上述事務所的執照，誰都可以開展風險投資業務，但誰也不專門從事風險投資業務，這容易造成一種權責不對稱的現象。
2.風險投資中介機構人員素質不高
風險投資是一項充滿風險與技巧的工作，它對從業人員的要求非常高。例如，在風險企業無形資產的評估、會計核算、風險投資合約設計與安排等方面都需要很強的專業技巧。而在目前國內從事風險投資工作的人員基本上都是兼職的，他們中大部分缺乏與風險投資相關的專業技能，很難在風險投資中發表獨立的建議和意見，往往處于配角的地位，而他們出具的財務報告、評估報告等重要文件的真實性也相應地大打折扣。
3.風險投資專業中介相對空白
風險投資機構進行盡職調查時，要對一個企業的資料、現場、人員進行反復的考察，因為這些機構投入了大量資金。目前，我國能代替風險投資機構做這項工作的人和機構幾乎沒有。如何使中介機構能持續健康的發展，除對目前的中介市場加以規范整頓外，還應適當地對公司法人制度進行合理的創新，讓合伙制中介機構和部分有從業資格的自然人進入風險投資領域，讓他們承擔起風險企業和風險投資人的職責，發揮其低成本的優勢，使其充當起風險投資公司和風險企業的橋梁與紐帶。而在風險投資專業中介機構尚未形成一個行業前，在全國各地已經開始出現專門為企業融資充當財務顧問的中介機構也是一種較好的形式。
4.風險投資中介機構的監督考核機制不完善
中介機構為風險投資負責高技術認證、資產評估、投資協議起草。提供退出模式設計等，但風險投資中介機構自身的評估無人負責，造成一些中介機構從自身經濟利益出發，進行的資產評估的可靠性、可信性差。對中介機構缺乏監督，缺乏考核中介機構的各種措施，以及各類中介機構不夠完善，信用水平不高，都嚴重影響了風險投資的發展。
三、構建風險投資中介機構應遵循的法律原則
中介機構與風險投資公司和風險融資人的一個主要區別是，中介機構既不代表投資者參與企業管理，也不進行投資和融資，只提供各類專業服務，以促成風險投資和融資行為的完成，它們的報酬則來自于事先約定的酬金。投資銀行可能是融資方聘請的，也可能是投資方聘請的，主要的職能是為聘請方提供整個投融資項目過程的整體策劃?？梢哉f投資銀行在一個風險投資項目的過程中具有非常重要的作用；而其他的中介機構則偏重于各自專業領域內的專業服務，如律師事務所主要為聘請方提供相關的法律服務，包括但不限于審查各種法律資料，起草投資協議及其他法律文件等。應當說，這些專業機構的工作基本上圍繞投資銀行來進行，一般情況下，投資銀行是全部中介機構的重心。中介機構應當遵循以下的法律原則：（1）誠實信用原則。即風險投資的中介機構必須本著誠信的原則向聘請方提供相關的中介服務，不得存在任何欺詐和故意損害另一方的行為。（2）勤勉審慎的法律原則。即中介機構在提供專業服務的時候，必須盡到合理謹慎的法律義務，如不能夸大風險企業或風險項目的牟利能力，不能出具虛假的專業報告，否則要承擔相應的法律責任。（3）依據法律相關的規定和與聘用方約定的原則。即中介方提供的專業服務必須符合法律的強行性規定（如有）和與聘請方的約定。（4）各中介機構必須遵循其本身的行業和專業守則的原則。
四、完善中介機構的思路
中介機構是風險投資發展中不可缺少的重要組成部分。風險投資活動的效率在很大程度上取決于信息的全面性和真實可靠性。在風險投資的出資者與資本管理者之間，風險投資機構與風險企業之間，風險投資的各類參與者與市場之間都需要中介機構的存在，并發揮作用，這是知識經濟時代專業化分工的結果。各類中介機構的服務將風險投資的各個部分緊密聯系在一起，使門類復雜的投資對象和多層次、細分割的風險投資過程成為一個順暢的資本循環和增值過程?？梢哉f，沒有中介機構，風險投資的運動鏈條就會中斷。
1.完善風險投資中介機構
要充分利用、挖掘和發揮現有社會資源的潛力和積極性，改造、新增一些風險投資中介機構。當前主要是健全三類機構，一是標準認證機構。針對高科技領域門類繁多、情況復雜而設立的，對企業是否屬于高科技范疇以及它所開發的技術水平進行鑒別。二是知識產權評估機構。依據市場機制對高科技企業中知識產權價值進行評估，為該類企業中科技成果或無形資產所占股權比例提供參考依據。三是科技項目評價機構。專門接受風險投資機構或證券市場監管部門以及其他機構的委托，對某些專業領域中的高科技項目進行客觀的市場前景的評價。
2.加大對中介機構的扶植
放寬對組建某些中介機構如咨詢、顧問機構等的限制，使更多社會資源投入中介服務業。支持風險投資行業協會的發展。成立風險投資同業工會，充分發揮其行業組織協調的作用，支持其與國際同類組織建立聯系，開展民間合作，為會員企業提供信息服務，促進行業內的相互交流。
3.不斷提高社會信用水平
社會信用水平是指包括政府信用、商業信用，集體信用、民間信用等的全社會總體信用的發展程度。高度發達的社會信用水平是發展風險投資事業的基礎性環境要素。要加大依法懲戒失信者的力度，制定政府規章來規范個人、企業的信用征信及評級，加強對風險投資中介機構的規范和監督，剔除違規行為。
4.建立全國性的風險投資行業協會
這是一個行業性自律組織，是聯結政府與風險投資機構、國內風險投資家與外商和外國金融機構，溝通業內信息、規范同業經營行為的全國性行業組織。目前，全國已經有地方性風險投資行業協會13家，組建全國性風險投資行業協會的條件已經成熟。風險投資行業協會的功能是，信息共享、資源共享、相互交流；負責與各個風險投資公司聯系，共同投資大的風險投資項目；行業自律，開辦各種培訓班，培訓人才。
5.加強行業協會的自律管理
在美國，行業協會的主要功能在于聯系本行業或本分支的從業者，進行行業自律方面的建設，同時為同業者提供交流的機會和場所；進行政府公共或議會的院外活動，替本行業爭取利益。行業協會還提供信用管理的專業教育，舉辦從業執照的培訓和考試，舉辦會員大會和各種學術交流會議，發行出版物，募集資金支持信用管理研究課題等。我國信用服務行業在逐步發展過程中，也應適時成立行業協會，主要是進行行業自律，制定行業規劃和從業標準以及行業的各種規章制度；開展信用管理與應用研究；提出立法建議或接受委托研究和提出有關信用管理法律草案；協調行業與政府及各方面的關系；進行國際交流活動等。
6.加強中介機構方面的法規建設
我國的中介機構，在項目評價、市場分析、投融資中介等方面提供的服務與風險投資需要還有很大差距。為此，需要努力推進科技中介服務機構的法律法規和政策環境建設，積極引進優秀人才、先進的管理經驗和專業化運作模式，鼓勵國外中介進入國內科技中介服務市場，為項目市場與資本市場的溝通提供良好的服務。
7.建立并逐步完善政府的監督和管理體系
政府應積極建立失信約束和懲罰機制并監督中介機構行業的規范發展。政府有必要大力扶植和監督中介服務行業的發展，積極推動這方面的立法，并保證政府各部門的公共信息向社會開放，讓大家平等地取得和使用，同時監督市場經濟主體間依法公平、公正地披露信息和取得使用信息的義務和權利得以實現，保護公平競爭。對于相關的注冊會計師、審計師和律師等專業服務領域的人員也必須加強監督管理。從我國風險投資市場的發育來看，風險企業的經營和信用狀況的真實披露在很大程度上依賴于證券注冊會計師的審計報告。這些中介機構的虛假信息會導致風險投資的混亂。因此，必須加強管理，維護風險投資的公正、公平和公開的原則。
為確保我國風險投資事業持續健康地發展，遠期來講必須建立起以多元風險投資主體為依托，以適當的政策扶持、完善的中介服務體系和通暢的退出渠道為基礎，以完善的法律制度為保障的風險投資體制。
「參考文獻
[1]盛立軍。風險投資操作機制與策略[M].上海：遠東出版社，1999.
[2]孔淑紅。風險投資與融資[M].北京：對外經濟貿易大學出版社，2002.
【關鍵詞】私募股權基金；風險控制
一、私募股權基金概述
私募股權基金是以非上市企業股權作為主要投資對象的各種創業投資風險基金。私募股權基金因其方便靈活、投資領域獨特的優勢，將處于不同發展階段的企業有機地與多層次資本市場連接起來，相互促進，極大地提高了資本市場的資源配置能力和風險分散能力，而且為其產業創新和轉型發揮了巨大的推動作用。但是，私募股權基金在投資過程中追逐高利潤，也會面臨著高風險，在一定程度上也會推動經濟過熱。對私募的風險控制也是非常重要的。
二、私募股權基金存在的風險
私募股權投資就是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售所持股份獲利。而在投資企業的經營過程中，私募股權基金投資者可能遇到各種各樣的風險。這些風險主要包括：
1.價值評估帶來的風險
在私募股權投資基金的過程中，對被投資項目進行的價值評估決定了投資方在被投資企業中最終的股權比重，而過高的評估價值將導致投資決策的失誤。由于私募股權投資的流動性差、未來現金流入和流出不規則、投資成本高以及未來市場、技術和管理等方面可能存在很大的風險，使得投資的價值評估風險成為私募股權投資基金的風險之一。
2.市場面臨的風險
通常情況下，市場風險是導致新技術、新產品商業化失敗的核心風險，投資基金應當全面的考慮所司的產品以及市場，而產品風險主要體現在以下幾個方面：第一，新產品的市場需求。一般情況下，如果產品的設計能力超過了市場的實際需求，必然會增加投資風險。第二，市場接受的時間長短。隨著社會的進步和生活的改善以及知識水平的提高，使新產品被市場接受的周期愈來愈短。如果產品時滯比較長，那么將會影響企業資金的正常周轉，降低資金的使用效率。第三，市場的接受程度大小。私募投資股權基金應當充分考慮到所司其新產品推出后，面對消費水平、消費者認知和接受程度等諸多問題。
3.技術和知識產權方面存在的風險
私募股權投資如果看重的是被投資企業的核心技術，若其對核心技術的所有權上存在質疑，會影響風險資本的進入，有可能還會承擔違約責任或締約過失責任。對于這一風險，企業一定要進行專業性的評估，確認核心技術的權利歸屬。
4.面臨經濟政策風險
在股權私募投資過程中應當對國家宏觀經濟政策風險進行充分分析，而且還需要考慮一定的配套條件作為風險企業的運作環境。如果國家經濟體制、法律、政策的不變動，將可能給風險投資主體造成損失。在我國主要表現為政策與法規風險。企業將技術轉化為現實生產力的過程，涉及到國家政策、市場體制、環境保護等方方面面的問題。如果企業對風險投資有關的經濟政策導向不明確，缺乏必要的法規或者法規不健全或者法規缺乏可操作性，將可能給私募股權投資造成損失。
5.管理風險
任何一個企業想要獲得成功與其管理無不存在密切的聯系，如果私募投資公司員工無凝聚力，管理松散，必然使管理風險增大。風險投資的管理風險主要包括：第一，風險意識。管理者應該有強烈的風險意識，如果盲目投資，風險必將由此而生，如果忽視管理創新、制度創新，同樣會增加其投資風險。第二，團隊管理風險。風險企業的成功運作需要優秀的管理團隊，人才是風投企業最寶貴的資源，其數量、質量以及結構在很大程度上決定著企業的成功與否。
6.退出過程中的風險
風險資本需要具備一定的流動性、周轉率，這樣才能不斷地獲取項目在高成長階段的高利潤。而我國境內證券市場上市標準嚴格，退出也有一定限制。如果退出機制不完善，退出渠道不順暢，風險資本就有可能造成損失甚至“套住”。
三、私募股權基金風險控制方法
風險投資基金在投資過程中應該建立完善的風險控制方法，以減少可能帶來的損失。風險控制方法有很多，具體如下：
1.考察團隊
投資者在投資時考慮的首要因素是團隊素質。如果沒有好的團隊，再好的項目也可能會失敗。相反，有了好的創業團隊，即使項目并非一流，也可能會發掘出其中的亮點，并最終使投資獲得成功。
2.項目甄別
好的項目成功率一般比較大，而項目的成功又直接決定了風險投資的收益，因此對風險項目的甄別十分重要。投資項目往往要經過仔細的技術分析，有時候甚至請專家進行論證市場分析、競爭分析、商業模式設計等。另外風險投資基金對他們的投資項目往往也有很多具體的要求，比如要求有一定的技術壟斷、市場潛力等等。
3.合同約束機制
在投資過程中必然會事前約定各方的責任和義務，這是具有法律效力的風險規避措施。為保障投資方利益，股權投資基金會在合同中制定各種條款來約束企業，同時也是在激勵企業。一般情況下，私募股權投資在合同中會約定股份調整條款來控制風險，主要是通過優先股和普通股轉換比例的調整，來相應改變投資方和企業之間的股權比例，從而激勵企業管理者勤勉盡責，追求企業的成長，同時控制投資風險。
4.組合投資、分類管理
由于風險投資中每一個項目都存在著風險，因此風險投資家在任何一個項目上投資不應過大，并且每個項目投入的資金比例會根據資金總額的變化而變化。在同時投資多個項目，只要能夠保證一定的成功率，投資的平均收益就相當可觀。在投資過程中，風險投資應當對投資的項目按照行業等方式分類，分成不同組來管理，并采取不同的措施，實施最優的投資策略。分類管理在一定程度上還有利于投資者更加宏觀的看待整體風險，有利于更好的投資。
5.分段投入、聯合投資
對于被投資企業不同的發展階段，風險也不相同，所以對一個項目往往不能一次性地注入過多資金。風險投資基金對項目應分階段投入，第一階段投入成功后，再考慮進行第二階段投入；如果不成功的則及時退出，避免更大損失。而且對需要資金量比較大的風險投資項目，往往由幾家風險投資基金合作，按照一定的比例出資；同時也可根據不同基金自身的特點由不同的基金進行，這樣也能發揮合作基金各自的優勢，分散投資風險。
6.直接參與
風險投資基金經理人一般都具有比較豐富的管理、財務等方面的經驗。因此很多情況下，風險投資經理人可以通過參加創業企業董事會的方式直接參與經營。這樣既能輔助創業企業渡過初創階段，也能充分發揮其的特長。一般情況下，風險投資經理人參與自己擅長的管理、財務、市場等方面的工作，技術等方面的工作仍由創業團隊自己負責，這樣能夠保持創業企業的獨立性和靈活性。
企業融資計劃書范文(1)一、公司介紹
二、項目分析
三、市場分析
四、管理團隊
五、財務計劃
六、融資方案的設計
七、摘要
一、公司介紹
1、公司簡介
主要內容包括公司成立的時間、注冊資本金、公司宗旨與戰略、主要產品等，這方面的介紹是有必要的，它可以使人們了解你公司的歷史和團隊。
2、公司現狀
在此將您公司的資本結構、凈資產、總資產、年報或者其他有助于投資者認識你的公司的有關參考資料附上。如果是私營公司還應將前幾年經過審計的財務報告以附件形式提供。如果經過審計請注明審計會計師事務所，如果未經審計也請注明。
3、股東實力
股東的背景也會對投資者產生重要的影響。如果股東中有大的企業，或者公司本身就屬于大型集團，那么對融資會產生很多好處。如果大股東能提供某種擔保則更好。
4、歷史業績
對于開發企業而言，以前做過什么項目，經營業績如何，都是要特別說明的地方，如果一個企業的開發經驗豐富，那么對于其執行能力就會得到承認。
5、資信程度
把銀行提供的資信證明，工商、稅務等部門評定的各種獎勵，或者其他取得的榮譽，都可以寫進去，而且要把相關資料作為附件列入。最好有證明的人員。
6、董事會決議
對于需要融資的項目，必須經過公司決策層的同意。這樣才更加強了融資的可信程度，而不是戲言。
二、項目分析
1、項目的基本情況
位置、占地面積、建筑面積、物業類型、工程進度等，都是房地產開發的基本情況，需要在報告中指出。
2、項目來歷
項目來歷是指項目的來龍去脈，項目的上家是誰，怎么得到的項目，是否有遺留問題，是如何解決的等情況。
3、證件狀況文件
項目是否有土地證、用地規劃許可證、項目規劃許可證、開工證和銷售許可證等五證的情況。需要復印件。
4、資金投入
自有資金的數額、投入的比例、其他資金來源及所占比例、建筑商墊資情況、預計收到預售款等情況等，方便了解項目的資金狀況。
5、市場定位
指項目的市場定位，包括項目的物業類型、檔次、項目的目標客戶群等
6、建造的過程和保證
項目的建筑安裝過程，如何得到保障可以如期完工。而不會耽誤工期，不會導致項目無法按期交付使用。
三、市場分析
1、地方宏觀經濟分析
房地產是一個區域性的市場，受到地方經濟的影響比較大。而表征一個地區的經濟發展的指標等數據和經濟發展的定性說明等需在本部分體現。
2、房地產市場的分析
房地產市場的分析比較復雜，而且說明起來可繁可簡。簡單說需要定性分析本地區房地產市場的發展，平均價格，各種類型房地產的目標客戶群等。復雜些說明則需要在時間數軸上表征價格的走勢波動，但是，因為很多地區沒有進行常規的價格跟蹤，所以，嚴格數據的分析很難完成，但是可以通過典型項目的分析來代替。
3、競爭對手和可比較案例
分析現有的幾個類似項目的規劃、價格、銷售進度、目標客戶群等，同時，也需要羅列一些未來可能進入市場競爭的對手項目情況，以及未來的市場供應量等情況。
4、未來市場預測及影響因素
未來的市場預測很難預料，但是可以通過市場的周期的方法和重點因素分析法等分析方法做出預測。
四、管理團隊
1、人員構成
公司主要團隊的組成人員的名單，工作的經歷和特點。如果一個團隊有足夠多經驗豐富的人員，則會對投資的安全有很大的保障。
2、組織結構
企業內部的部門設置、內部的人員關系、公司文化等都可以進行說明。
3、管理規范性
管理制度，管理結構等的評價。可以由專門的管理顧問公司來評價和說明。
4、重大事項
對于企業產生重要影響的需要說明的事項。
五、 財務計劃
一個好的財務計劃，對于評估項目所需資金非常關鍵，如果財務計劃準備的不好，會給投資者以企業管理者缺乏經驗的印象，降低對企業的評價。本部分一般包括對投資計劃的財務假設，以及對未來現金流量表、資產負債表、損益表的預測。資金的來源和運用等內容。
其中，對于企業自有資金比例和流動性要求較高。
六、融資方案的設計
1、融資方式
(1)股權融資方式(注：股權和債權方式是兩種最主要的方式，但是，還有很多不是某一種方式所能解決的，而是幾種方式在不同的時間段的組合。這部分是解決問題的關鍵，是否能夠取得資金，關鍵在于是否能夠通過融資方案解決各方的利益分配關系。)
方式：融資方式將以融資方(包括項目在內)的股權進行抵押借款
這種投資方式是指投資人將風險資本投資于擁有能產生較高收益項目的公司，協助融資人快速成長，在一定時間內通過管理者回購等方式撤出投資，取得高額投資回報的一種投資方式。
操作步驟：簽訂風險投資協議書
A、對融資方的債務債權進行核查確認
B、簽訂風險投資協議書：確定股權比例、確定退出時間、確定管理者回購方式、確定再融資資金數量及時間、確定管理上的監控方式、確定協助義務。
C、在有關管理部門辦理登記手續
(2)債權融資方式
方式：投融資雙方簽定借貸合同進行融資，確定相應固定利率和收回貸款的期限。
(3)債轉股的融資方式
投融資雙方開始以借貸關系進行融資，投資方在借貸期間內或借貸期結束時，按相應的比例折算成相應的股份。
(4)房地產信托融資
(5)多種融資方式的組合
在不同的時間階段用不同的融資方式。在項目的初級階段主要以股權融資方式為主，因為對融資方來說這個階段的資產負債情況不會有很大的壓力;在中后期階段可以運用股權、債權方式，這個階段融資方對整個項目有了明確的預期，在債務的償還上有明確的預期。
2、融資期限和價格
融資的期限，可承受的融資成本等，都需要解釋清楚。
3、風險分析(任何投資都存在風險，所以應該說明項目存在的主要風險是什么，如何克服這些風險。)
對投資融資雙方有可能的風險存在作出判斷。
A、投資方的投資資金及收益風險在項目無法啟動的情況下將一直獨立承擔投資資金成本，及追加資金成本。
B、投資方不能有效監控好管理者的經營從而產生新的債務而產生的連帶風險。
C、破產風險
D、融資者對投資者的信用沒有得到確定而產生無法回購的風險
E、融資者為掌控全局經營，在回購時利益出讓增加風險。
F、融資者提前回購而付出的資金成本風險。
風險化解方案
A、資方對是否資金進入后可以完成計劃要進行評估和測算。
B、投資方對融資方的項目進程進行監控，并按照進程需要分批進行投資款的?？顚Ｓ谩?/p>
C、投資方對融資方的相關項目所簽訂的合同進行核審后，評估其付款和還款能力。
D、資方審核融資方的還款計劃可行性，一旦確定后將按還款計劃回款。
4、退出機制(絕大多數的投資都不是為了自用，而是是為了獲利，因此都涉及到退出機制問題，所以，需要在此說明投資者可能的退出時間和退出方式。)
A、股權方式融資的退出
項目進行中投資方退出;
項目完成投資方退出一種方式是融資方按時按預定的回報率加本金額度進行現金回購股份，第二種是融資方按投融資雙方約定的價格及相應的物業面積的形式回購股份，第三種投資方享受整個項目的分紅;
B、債權方式融資退出
項目進行中投資方退出，可以用違約今的形式控制;
項目完成投資方退出，按時還本付息;
5、抵押和保證
在涉及到投資安全的時候，投資者最關心的是如何保障投資的安全。而最有效的安全措施就是抵押，或者信譽卓著的公司的保證。
6、對房地產行業不熟悉的客戶，需要提供操作的細節，即如何保證投資項目是可行的。
七、摘要
長篇的融資報告是提供給有融資意向的客戶來認真讀的，而對于在接觸客戶的初期階段，僅需要提供報告摘要就可以了。報告摘要是對融資報告的高度濃縮，因此，言簡意賅就非常重要。
企業融資計劃書范文(2)(一)經營狀況
1.企業經營狀況介紹
2.市場預測
3.基礎設施介紹
4.市場競爭態勢與對策
5.項目盈利能力預測
6.貸款運用與預期效果
7.總結與說明
(二)財務數據分析
1.資金來源與運用
2.設備清單
3.資產負債表
4.收支平衡分析
5.收入計劃
(1) 三年期匯總損益表
(2) 第一年按月現金流量表
(3) 損益表說明
(三)輔助文件
正文部分按“目錄一覽表”組織編寫，但要注意幾個問題：
1.要把企業由小到大的發展經歷概述放在前段，即要突出經營業績，展示各種榮譽，在同行業所處的優勢地位，項目的特點及企業今后發展前景。
2.市場預測編寫
這部分編寫先對整個市場狀況介紹給對方，然后論述本項目在市場中的地位和發展趨勢，作到三符合，一要符合國家產業政策，二要符合技術的領先性和發展趨勢，三要符合可行性和可操作性。
3.市場競爭態勢與對策編寫
如果您是面向全國市場，要把同行業中主要競爭廠家作以對比分析，包括生產規模、產品類別、主要市場分布及市場份額等。
4.貸款使用與預期效果編寫
這部分主要說明資金投向與資金回籠，即借款是用于購買設備、技術、鋪面，還是進行基礎設施建設，還是增加流動資金，擴大經營規模;投資預期效果如何，如何還貸等問題。
5.資金來源
項目資金不可能全部由銀行解決，您必須有一定自有資金投入，借款可申請1/3-1/2，為保證資金安全，您必須有財產低壓或擔保。
6.財務分析
必須由專業人員編寫，不可簡單應付，而卻應有相關的附表。
7.輔助文件
應包括：
(1) 項目建議書或可行性研究報告
(2) 政府有關部門批復文件
(3) 技術或專利應有相關證書等文件
(4) 企業資信證明
一、參賽要求：參賽者根據自身的素質和能力組成優勢互補的競賽小組，提出一個具有市場前景的產品或服務方向（具體來源包括：參賽小組成員參與的發明創造、專利技術或課外制作；經授權的發明創造或專利技術，引用其產品；或是一項可能研究發現的概念產品或服務方
向），并圍繞這一產品或服務完成一份具體、完整、深入的商業計劃，以吸引風險投資，并投入實際運作。
二、競賽的項目有以下幾個方面：
§某種高科技產品
§某種具有廣泛市場，能給人們帶來極大方便的制作或產品
§某種全新的服務理念
某種可以實現的概念產品
三、項目的來源：
§它可以是個人項目： 比如說團隊成員參與的發明創造、專利技術或課外制作，也可能研發實現的概念產品，或者是一種全新的服務。
項目也可以是§他人授權項目：
經授權的發明創造或專利技術（提供具有法律效率的書面授權許可）
四、項目的選擇標準：
1、高科技。
2、新創意
3、有市場
4、高效益
5、低風險
總之，產權明晰，擁有技術與工藝的創新性，具有快速增長和巨大的市場潛力和可持續的競爭優勢。
創業計劃競賽要求參與者組成優勢互補的競賽小組，提出一個具有市場前景的產品/服務，圍繞著一產品/服務，完成一份完整、具體、深入的創業計劃，以描述公司的創業機會，并提出行動建議。創業計劃聚焦于特定的策略、目標、計劃和行動，對于一個非技術背景的有興趣的人士
應清晰易讀。創業計劃可能的讀者包括：希望吸納進入團體的對象，可能的投資人、合作伙伴、供應商，顧客，政府機構。
創業計劃書的組成部分
創業計劃書一般包括：執行總結，創業背景和公司概況，市場調查和分析，公司戰略，總體進度安排，關鍵的風險、問題和假定，團隊，企業經濟狀況，財務預測假定，公司能夠提供的利益等十個方面
1.執行總結
是創業計劃的一到兩頁的概括。包括：本創業（business）的簡單描述、機會概述、目標市場的描述和預測、競爭優勢、經濟狀況和盈利能力預測、團隊概述、提供的利益。
2.產業背景和公司概述
詳細的市場描述，主要競爭對手，市場驅動力。
公司概述應包括詳細的產品/服務描述以及它如何滿足關鍵的顧客需求，進入策略。
3.市場調查和分析
應闡釋：顧客、市場容量和趨勢、競爭和各自的競爭優勢、估計的市場份額和銷售額、市場發展的走勢。
具體變量：
（1）顧客
（2）市場容量和趨勢
（3）競爭對手的競爭優勢
（4）估計市場份額和銷售額
（5）市場發展的趨勢
4.公司戰略與生產運作
闡述公司如何進行競爭，它包括三個問題：
營銷計劃：定價和分銷，廣告和促銷
規劃和開發計劃：開發組織和目標，困難和風險
制造和運作計劃：運作計劃，設備和改進
5．總體進度安排
公司的進度包括以下重要問題
（1）收入
（2）收支平衡和現金流
（3）市場份額
（4）產品開發
（5）主要合作伙伴
（6）融資
6．關鍵的風險、問題和假定
說明要如何應付風險的問題（緊急計劃）
7. 管理團隊
介紹公司的管理團隊，其中要注意介紹成員與管理公司有關的教育和工作背景（注意管理分工和互補）
介紹領導層成員、創業顧問以及主要的投資人和持股情況
8. 經濟狀況
介紹公司的財務計劃，討論關鍵的財務表現驅動因素。一定要討論如下幾個杠桿：毛利和凈利、盈利能力和持久性、固定成本與可變成本、達到收支平衡所需的時間、達到正現金流所需的時間。
9．財務預測
包括收入報告，平衡報表，前兩年為季度報表；同一時期的估計現金流分析；成本控制系統。
10．公司提供的利益
這是創業計劃的“賣點”，包括：總體的資金需求、融資中需要的資金、 如何使用這些資金、投資人可以得到的回報、可能的投資人退出策略。
創業計劃書編寫的步驟
一準備階段
創業計劃書的編寫涉及到的內容較多，因而制定創業計劃前必須進行周密安排。
主要有如下一些準備工作：①確定創業計劃的目的與宗旨；②組成創業計劃小組；③制定創業
計劃編寫計劃；④確定創業計劃的種類與總體框架；⑤制定創業計劃編寫的日程安排與人員分工。
二資料準備階段
以創業計劃總體框架為指導，針對創業目的與宗旨，搜尋內部與外部資料。包括創業企業所在行業的發展趨勢、產品市場信息、產品測試、實驗資料、競爭對手信息、同類企業組織機構狀況、行業同類企業財務報表等。資料調查可以分為實地調查與收集二手資料兩種方法。實地調查可以得到創業所需的一手真實資料，但時間及費用耗費較大；收集二手資料較易，但可靠性較差。創業者可根據需要靈活采用資料調查方法。
三創業計劃的形成
創業計劃形成階段要完成以下幾項任務：
1.擬定創業執行綱要
主要是創業各項目概要。
2.草擬初步創業計劃
依據創業執行綱要，對創業企業的市場競爭及銷售、組織與管理、技術與工藝、財務計劃、融資方案以及風險分析等內容進行全面編寫，初步形成較為完整的創業計劃方案。
3．修改完善階段
創業計劃小組在這一階段對創業計劃進行廣泛調查并征求多方意見，進而提出一份較為滿意的創業計劃方案。
4．創業計劃定稿
進行定稿，并印制成正式創業計劃文本。
1．創業計劃書的編寫方法
創業計劃書編寫的目的是為創業融資、宣傳提供依據，同時作為創業實施的規劃方案。因此，創業計劃書的編寫出盡可能的展現創業項目的前景及收益水平外，還要展現出創業項目的可實現性。
在編寫創業計劃書時，應遵循正確的方法：
第一．做好工作計劃，使創業計劃書的寫作過程有條不紊。
第二．始終圍繞創業產品與服務進行展開，并經常性的評估產品業服務的創業價值。 第三．要充分尋求外部有關人員的指導與協助。
第四，在不斷修改補充中完善創業計劃。一般來說，最終形成的創業計劃地正式文本與創業計劃草案可能相差很大，有的甚至面目全非。
第五，要針對創業計劃的目標讀者，設置計劃項目的不同側重點。風險投資商對創業計劃中的市場增長及盈利性感興趣。戰略伙伴與主要客戶關心產品/服務、市場、盈利及管理團隊的運作能力。而主要雇員、管理隊伍則主要想知道創業公司過去的成功記錄及今后的發展前景。
2.注意事項
（1）創業計劃要重點突出、注重實效。每一份創業計劃都應有自己獨特的個性，要突出每一個創業項目的獨特優勢及競爭力。另外，要注意創業計劃中所使用資料的時效，制定周期長的創業計劃應及時更新有關資料依據。
（2）產品服務描述使用專業化語言；財務分析要形象直觀，盡可能的采用圖標描述；戰略、市場分析、營銷策略、創業團隊要使用管理學術語，盡可能的做到規范化、科學化。
創業計劃可允許一次創業（虛擬一個新的企業來支持產品或服務）和二次創業（在現有企業的基礎上幫助企業設計二次創業），涉及領域不限，所有行業如商業、制造業、服務業等均可。
對創業計劃書的最主要要求是計劃書必須具有較強的可行性、可操作性。
一．內容要求 ：
1 ． 計劃摘要
計劃摘要列在創業計劃的最前面，它是濃縮了創業計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般包括以下內容：公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業時，首先要說明創辦新企業的思路，新思想的形成過程以及企業的目標和發展戰略。其次，介紹一下風險企業家自己的背景、經歷、經驗和特長等。企業家的素質對企業的成績往往起關鍵性的作用。在這里，企業家應盡量突出自己的優點并表示自己強烈的進取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題：（ 1 ）企業界所處的行業，企業經營的性質和范圍；（ 2 ）企業主要產品的內容；（ 3 ）企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有那些需求。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細說明自身企業的不同之處以及企業獲取成功的市場因素。
2 ． 產品（服務）介紹
產品介紹應以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。
在產品（服務）介紹部分，企業家要對產品（服務）作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般地，產品介紹必須要回答以下問題：
（ 1 ） 顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處？
（ 2 ）企業的產品與競爭對手的產品相比有那些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品？
（ 3 ）企業為自己的產品應采取何種保護措施，企業擁有那些專利、許可證。
（ 4 ）為什么企業的產品定價可以使企業生產足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品？
3 、人員及組織結構
有了產品之后，創業者第二步做的就是組成一支有戰斗力的管理隊伍。企業管理的好壞，直接決定了企業經營風險的大小。而高素質的管理人員和良好的組織結構則是管理好企業的重要保證。因此，風險投資家會特別 注重對管理隊伍的評估。
企業的管理人員是互補型的，而且要具有團隊精神。一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。此外，在這部分創業計劃書中，還應對公司對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4 、市場預測
市場預測首先要對需求進行預測；市場是否存在對這種產品的需求？需求的程度是否可以給企業帶來所期待的利益？新的市場規模有多大？需求發展的未來趨向及其狀態如何？影響需求都有哪些因素？其次，市場預測還要包括對市場競爭的情況——企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業產品的市場空擋？本企業預計的時常占有率是多少？本企業進入市場回引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響？等等。
在創業計劃書中，市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客與目標市場；本企業的市場地位；市場區格和特征等等。
風險企業對市場的預測應建立在嚴密、科學的市場調基礎上。風險企業所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風險企業應盡量擴大收集信息的范圍，重視環境的預測和采用科學的預測手段和方法。風險企業家應牢記的是，市場預測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認識是企業經營失敗的最主要原因之一。
5 、營銷策略
營銷是企業經營中最富挑戰性的環節，影響營銷策略的主要因素有： （ 1 ）消費者的特點；（ 2 ）產品的特性；（ 3 ）企業的自身狀況；（ 4 ）市場環境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在創業計劃書中，營銷策略應包括以下內容：（ 1 ）市場機構和營銷渠道的選擇；（ 2 ）營銷隊伍和管理；（ 3 ）促銷計劃和廣告策略；（ 4 ）價格決策。
對創業企業來說，由于產品和企業的知名度低，很難進入其他企業已經穩定的銷售渠道中去，因此，企業不得不暫時采取高成本低效率的營銷戰略，如上門推銷，大打商業廣告，向批發商和零售商讓利，或交給任何愿意經銷的企業銷售。
6 、制定計劃
創業計劃書中的生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀；新產品投產計劃；技術提升和設備更新的要求；質量控制和質量改進計劃。
7 、財務規劃
財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現金流量表，資產負債表以及損益表的制備。流動資金是企業的生命線。因此企業在初創時，對流動資金需要有預先周詳的計劃。損益表反映的是企業的贏利狀況，它是企業在一段時間運作后的經營結果；資產負債表則反映在某一時刻的企業狀況，投資者可以用資產負債表中的數據得到的比率指標來衡量企業的經營狀況已經可能的投資回報率。
財務規劃一般要包括以下內容：（
1 ）創業計劃書的條件假設；（ 2 ）預計的資產負債表；預計的損益表；現金收支分析；資金的來源和使用。
著眼于一項新技術或創新產品的創業企業不可能參考有市場的數據、價格和營銷方式。因此，它要自己預測所進入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設想、管理隊伍和財務模型推銷給投資者。而準備進入一個已有市場的風險企業則可以很容易地說明整個市場地規模和改進方式。風險企業可以在獲得目標市場的信息基礎上，對企業頭一年的銷售規模進行規劃。
企業的財務規劃應保證和創業計劃書的假設一致。事實上，財務規劃和企業的生產計劃、人力資源計劃、營銷計劃等等都是密不可分的。要完成財務規劃，必須明確下列問題：
（ 1 ）產品在每一個期間的發出量有多大？
（ 2 ）什么時候開始產品線擴張？
（ 3 ）每件產品的生產費用是多少？
（ 4 ）每件產品的定價是多少？
（ 5 ）使用什么分銷渠道，所預期的成本和利潤是多少？
（ 6 ）需要雇傭哪幾種類型的人？
（ 7 ）雇傭何時開始，工資預算時多少？
8 、投資回收方式
9 、機遇與風險
二、整體要求
1 、創業計劃書是否顯示出你具有管理公司的經驗。
2 、創業計劃書是否顯示了你有能力償還借款。
3 、創業計劃書是否顯示出你已經進行過完整的市場分析。
4 、創業計劃書是否容易被投資者所領會。
5 、創業計劃書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當于公司創業計劃書的封面，投資者首先會看它。為了保證投資者的興趣，計劃摘要應寫得引人入勝。
6 、創業計劃書是否能在文法上全部正確。
對初創的風險企業來說，商業計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂商業計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。風險企業家這樣就能對這一項目有更清晰的認識。可以這樣說，商業計劃書首先是把計劃中要創立的企業推銷給了風險企業家自己。
其次，商業計劃書還能幫助把計劃中的風險企業推銷給風險投資家，公司商業計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，商業計劃書必須要說明：
(1)創辦企業的目的?為什么要冒風險，花精力、時間、資源、資金去創辦風險企業?
(2)創辦企業所需的資金?為什么要這么多的錢?為什么投資人值得為此注入資金?
對已建的風險企業來說，商業計劃書可以為企業的發展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業的經營目標，并激勵他們為共同的目標而努力。更重要的是，它可以使企業的出資者以及供應商、銷售商等了解企業的經營狀況和經營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業的進一步發展提供資金。
正是基于上述理由，商業計劃書將是風險企業家所寫的商業文件中最主要的一個。那么，如何制訂商業計劃書呢?
一、怎樣寫好商業計劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業計劃書，其最終結果只能是被扔進垃圾箱里。為了確保商業計劃書能“擊中目標”，風險企業家應做到以下幾點：
1．關注產品
在商業計劃書中，應提供所有與企業的產品或服務有關的細節，包括企業所實施的所有調查。這些問題包括：產品正處于什么樣的發展階段?它的獨特性怎樣?企業分銷產品的方法是什么?誰會使用企業的產品，為什么?產品的生產成本是多少，售價是多少?企業發展新的現代化產品的計劃是什么?把出資者拉到企業的產品或服務中來，這樣出資者就會和風險企業家一樣對產品有興趣。在商業計劃書中，企業家應盡量用簡單的詞語來描述每件事?商品及其屬性的定義對企業家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業計劃書的目的不僅是要出資者相信企業的產品會在世界上產生革命性的影響，同時也要使他們相信企業有證明它的論據。商業計劃書對產品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在商業計劃書中，風險企業家應細致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰?他們的產品是如何工作的?競爭對手的產品與本企業的產品相比，有哪些相同點和不同點?競爭對手所采用的營銷策略是什么?要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業相對于每個競爭者所具有的競爭優勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業的原因是：本企業的產品質量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，商業計劃書要使它的讀者相信，本企業不僅是行業中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業標準的領先者。在商業計劃書中，企業家還應闡明競爭者給本企業帶來的風險以及本企業所采取的對策。
3．了解市場
商業計劃書要給投資者提供企業對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經濟、地理、職業以及心理等因素對消費者選擇購買本企業產品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。商業計劃書中還應包括一個主要的營銷計劃，計劃中應列出本企業打算開展廣告、促銷以及公共關系活動的地區，明確每一項活動的預算和收益。商業計劃書中還應簡述一下企業的銷售戰略：企業是使用外面的銷售代表還是使用內部職員?企業是使用轉賣商、分銷商還是特許商?企業將提供何種類型的銷售培訓?此外，商業計劃書還應特別關注一下銷售中的細節問題。
4．表明行動的方針
企業的行動計劃應該是無解可擊的。商業計劃書中應該明確下列問題：企業如何把產品推向市場?如何設計生產線，如何組裝產品?企業生產需要哪些原料?企業擁有那些生產資源，還需要什么生產資源?生產和設備的成本是多少?企業是買設備還是租設備?解釋與產品組裝，儲存以及發送有關的固定成本和變動成本的情況。
5．展示你的管理隊伍，全國公務員共同天地
把一個思想轉化為一個成功的風險企業，其關鍵的因素就是要有一支強有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業技術知識、管理才能和多年工作經驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導公司實現目標的行動T諫桃導蘋櫓校κ紫讓枋鲆幌掄齬芾磯游榧捌渲霸穡歡俜直鸞檣苊課還芾砣嗽鋇奶厥獠拍堋⑻氐愫馱煲瑁鋼旅枋雒扛齬芾碚囈怨舅齙墓畢住I桃導蘋櫓謝褂γ魅飯芾砟勘暌約白櫓雇肌?
6．出色的計劃摘要
商業計劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是風險企業家所寫的最后一部分內容，但卻是出資者首先要看的內容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細節：包括對公司內部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務戰略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”
二、商業計劃書的內容
1．計劃摘要
計劃摘要列在商業計劃書書的最前面，它是濃縮了的商業計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內容：公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業時，首先要說明創辦新企業的思路，新思想的形成過程以及企業的目標和發展戰略。其次，要交待企業現狀、過去的背景和企業的經營范圍。在這一部分中，要對企業以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認同企業的商業計劃書。最后，還要介紹一下風險企業家自己的背景、經歷、經驗和特長等。企業家的素質對企業的成績往往起關鍵性的作用。在這里，企業家應盡量突出自己的優點并表示自己強烈的進取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題：(1)企業所處的行業，企業經營的性質和范圍；(2)企業主要產品的內容；(3)企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有哪些需求；(4)企業的合伙人、投資人是誰；(5)企業的競爭對手是誰，競爭對手對企業的發展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細說明自身企業的不同之處以及企業獲取成功的市場因素。如果企業家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產品(服務)介紹
在進行投資項目評估時，投資人最關心的問題之一就是，風險企業的產品、技術或服務能否以及在多大程度上解決現實生活中的問題，或者，風險企業的產品(服務)能否幫助顧客節約開支，增加收入。因此，產品介紹是商業計劃書中必不可少的一項內容。通常，產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。
在產品(服務)介紹部分，企業家要對產品(服務)作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般的，產品介紹都要附上產品原型、照片或其他介紹。一般地，產品介紹必須要回答以下問題：
(1)顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處?
(2)企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品?
(3)企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議?
(4)為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品?
(5)企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。
產品(服務)介紹的內容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產品是推銷所必需的，但應該注意，企業所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現。要牢記，企業家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關系?？湛谠S諾，只能得意于一時。如果企業不能兌現承諾，不能償還債務，企業的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業家所不屑為的。
3．人員及組織結構
有了產品之后，創業者第二步要做的就是結成一支有戰斗力的管理隊伍。企業管理的好壞，直接決定了企業經營風險的大小。而高素質的管理人員和良好的組織結構則是管理好企業的重要保證。因此，風險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業的管理人員應該是互補型的，而且要具有團隊精神。一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。在商業計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，在這部分商業計劃書書中，還應對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4．市場預測
當企業要開發一種新產品或向新的市場擴展時，首先就要進行市場預測。如果預測的結果并不樂觀，或者預測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔更大的風險，這對多數風險投資家來說都是不可接受的。
市場預測首先要對需求進行預測：市場是否存在對這種產品的需求?需求程度是否可以給企業帶來所期望的利益?新的市場規模有多大?需求發展的未來趨向及其狀態如何?影響需求都有哪些因素。其次，市場預測還要包括對市場競爭的情況??企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些?是否存在有利于本企業產品的市場空檔?本企業預計的市場占有率是多少?本企業進入市場會引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響?等等。
在商業計劃書書中，市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客和目標市場；本企業產品的市場地位；市場區格和特征等等。
風險企業對市場的預測應建立在嚴密、科學的市場調查基礎上。風險企業所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風險企業應盡量擴大收集信息的范圍，重視對環境的預測和采用科學的預測手段和方法。風險企業家應牢記的是，市場預測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認識是企業經營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業經營中最富挑戰性的環節，影響營銷策略的主要因素有：
(1)消費者的特點；
(2)產品的特性；
(3)企業自身的狀況；
(4)市場環境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業計劃書中，營銷策略應包括以下內容：
(1)市場機構和營銷渠道的選擇；
(2)營銷隊伍和管理；
(3)促銷計劃和廣告策略；
(4)價格決策。
對創業企業來說，由于產品和企業的知名度低，很難進入其他企業已經穩定的銷售渠道中去。因此，企業不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發商和零售商讓利，或交給任何愿意經銷的企業銷售。對發展企業來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發新的銷售渠道以適應企業的發展。
6．制造計劃
商業計劃書中的生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀；新產品投產計劃；技術提升和設備更新的要求；質量控制和質量改進計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業在投資前的評估價值，風險企業家應盡量使生產制造計劃更加詳細、可靠。一般地，生產制造計劃應回答以下問題：企業生產制造所需的廠房、設備情況如何；怎樣保證新產品在進入規模生產時的穩定性和可靠性；設備的引進和安裝情況，誰是供應商；生產線的設計與產品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產周期標準的制定以及生產作業計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質量控制的方法是怎樣的；相關的其他問題。
7．財務規劃
財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現金流量表，資產負債表以及損益表的制備。流動資金是企業的生命線，因此企業在初創或擴張時，對流動資金需要有預先周詳的計劃和進行過程中的嚴格控制；損益表反映的是企業的贏利狀況，它是企業在一段時間運作后的經營結果；資產負債表則反映在某一時刻的企業狀況，投資者可以用資產負債表中的數據得到的比率指標來衡量企業的經營狀況以及可能的投資回報率。
財務規劃一般要包括以下內容：
(1)商業計劃書的條件假設；
(2)預計的資產負債表；預計的損益表；現金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業計劃書概括地提出了在籌資過程中風險企業家需做的事情，而財務規劃則是對商業計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務規劃對評估風險企業所需的資金數量，提高風險企業取得資金的可能性是十分關鍵的。如果財務規劃準備的不好，會給投資者以企業管理人員缺乏經驗的印象，降低風險企業的評估價值，同時也會增加企業的經營風險，那么如何制訂好財務規劃呢?這首先要取決于風險企業的遠景規劃??是為一個新市場創造一個新產品，還是進入一個財務信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術或創新產品的創業企業不可能參考現有市場的數據、價格和營銷方式。因此，它要自己預測所進入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設想、管理隊伍和財務模型推銷給投資者。而準備進入一個已有市場的風險企業則可以很容易地說明整個市場的規模和改進方式。風險企業可以在獲得目標市場的信息的基礎上，對企業頭一年的銷售規模進行規劃。
企業的財務規劃應保證和商業計劃書的假設相一致。事實上，財務規劃和企業的生產計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。
要完成財務規劃，必須要明確下列問題：
(1)產品在每一個期間的發出量有多大?
(2)什么時候開始產品線擴張?
(3)每件產品的生產費用是多少?
(4)每件產品的定價是多少?
(5)使用什么分銷渠道，所預期的成本和利潤是多少?
(6)需要雇傭那幾種類型的人?
(7)雇傭何時開始，工資預算是多少?等等。
三、檢查
在商業計劃書寫完之后，風險企業家最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1．你的商業計劃書書是否顯示出你具有管理公司的經驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經雇了一位經營大師來管理你的公司。
2．你的商業計劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的商業計劃書書是否顯示出你已進行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產品需求量是確實的。
4．你的商業計劃書書是否容易被投資者所領會。商業計劃書書應該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節。此外，還應保證目錄中的信息流是有邏輯的和現實的。
5.你的商業計劃書書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當于公司商業計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應寫的引人入勝。
6.你的商業計劃書書是否在文法上全部正確。如果你不能保證，那么，全國公務員共同天地最好請人幫你檢查一下。計劃書的拼寫錯誤和排印錯誤能很快就使企業家的機會喪失。
2003年以來，樓宇廣告作為戶外廣告的新形式異軍突起，并已得到風險投資商的認可。今年，分眾傳媒在其創始人兼CEO江南春的帶領下，一舉成為納斯達克的“中國傳媒第一股”。而聚眾傳媒也宣布已經進入緊鑼密鼓的上市預備期。CTR曾根據對全國13個城市的調查指出，在覆蓋樓宇數量上，分眾傳媒以70%的份額穩居第一，聚眾傳媒僅為28%。AC尼爾森這項始于6月的調查顯示，聚眾傳媒的樓宇占有率為46.7%，分眾傳媒的占有率為49.8%。而在雙方的“大本營”上海，聚眾達到了53%，比分眾高出了7個百分點。不管誰多誰少，有一點是肯定的。分眾和聚眾已經成為這個領域里的數一數二的品牌，第三者很難再有超過的機會。
分、聚之間為了爭取一棟樓宇，為了爭取一個市場分類?？蔀檎袛档?。在分、聚之爭愈演愈烈的情況下，第二品牌要超越第一品牌除了繼續爭取上市募取更多資金爭奪有限的公共室內空間外，還可以考慮向海外擴張，如越南、新加坡等等，上個世紀70年代末，可口可樂勝出百事可樂就在于在海外市場中撥得頭籌。其次，還可以通過精準的市場分析，發現第一品牌的弱勢和第一品牌沒有在意的市場，但是切忌和第一品牌正面交鋒，在蒙牛和伊利初期的競爭中，蒙牛就因為避免了和伊利的競爭，在沒有引起伊利反撲的情況下迅速發展了自身的品牌。第二品牌因為實力等綜合競爭因素的缺乏，還必須善于借勢，通過政治、經濟、文化事件推出自己的品牌和服務。比如說，目前，分、聚都沒有進入的政府樓宇，這個時候聚眾可以借助于以側重傳播政府觀點的理念進入政府樓宇，進入政府樓宇的另外一個好處是還可以樹立權威觀念，在不久的將來，這一切都是可能的。
總的來說，第一品牌往往起到了教育消費者的的作用，當第一品牌把消費者教育到80%時，第二品牌乘機進入，往往是最好的時機，一方面消費者已經被教育了，但品牌認識并不深刻，第二品牌可以搭便車。具體到聚、分之爭的問題上，聚眾可以考慮向農村市場拓展，當年紅桃K就把農村市場做得遍村都是，農村市場進入成本低，人口多，優勢是很明顯的。還有比如火車沿線的農村的墻面上都粉刷上了廣告，我相信，如果建立一個火車網絡廣告系統，再將旅客們的消費特點進行研究，必將建立一個新的大類廣告媒體市場。
在營銷模式上，分眾采取直營+加盟模式，聚眾采取純直營模式。注重于長遠戰略的聚眾也有自己的更為便捷更為靈活的經營優勢，同時甚至可以在一定條件下收購分眾的加盟店。
當然，我們也必須看到，第一品牌也會有自己的監控系統，時刻注意防范第二品牌，防范第二品牌最重要的是在于建立標準和行業規范。今年在分眾傳媒上市期間，聚眾傳媒就以行業領導者的姿態了液晶電視廣告的行業標準，明確提出樓宇電視廣告的5個標準，包括樓宇電視廣告的播放、價值計算、監管、效果評估等各個方面，這些正是客戶最為關切的，也是目前存在問題最多的方面。這樣做可以提高其它品牌進入的門檻，同時延緩其它品牌進入的時間，防止“搭便車”，引入風險資金，收購第二品牌，第一品牌還可以在發展到一定階段時，根據市場需要，自身衍生出第二品牌來。防止真正的第二品牌的入侵。第一品牌除了利用品牌優勢外，還可以充分利用“第一”的概念來進行經營，整合社會各項資源進行傳播，充分表達第一的優勢。
杰克.韋爾奇提出過數一數二策略，如果不能在這個行業里作到第一和第二，那么不如選擇退出，利用這個策略，杰克賣掉了GE的很多排名靠后公司，同時也收購了很多其他有潛力的公司由GE經營到本行業中數一數二的位置。但是如何在不同的商業環境中處理第一和第二的關系，或許是一個永續的商業課題。
對初創的風險企業來說，創業計劃書的作用尤為重要，一個醞釀中的項目，往往很模糊，通過制訂創業計劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。創業者這樣就能對這一項目有更清晰的認識?？梢赃@樣說，創業計劃書首先是把計劃中要創立的企業推銷給了創業者自己。
其次，創業計劃書還能幫助把計劃中的風險企業推銷給風險投資家，公司創業計劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創業計劃書必須要說明：
(1)創辦企業的目的——為什么要冒風險，花精力、時間、資源、資金去創辦風險企業？
(2)創辦企業所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？對已建的風險企業來說，創業計劃書可以為企業的發展定下比較具體的方向和重點，從而使員工了解企業的經營目標，并激勵他們為共同的目標而努力。更重要的是，它可以使企業的出資者以及供應商、銷售商等了解企業的經營狀況和經營目標，說服出資者(原有的或新來的)為企業的進一步發展提供資金。
正是基于上述理由，創業計劃書將是創業者所寫的商業文件中最主要的一個。那么，如何制訂創業計劃書呢？
一、怎樣寫好創業計劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的創業計劃書，其最終結果只能是被扔進垃圾箱里。為了確保創業計劃書能“擊中目標”，創業者應做到以下幾點：
1．關注產品
在創業計劃書中，應提供所有與企業的產品或服務有關的細節，包括企業所實施的所有調查。這些問題包括：產品正處于什么樣的發展階段？它的獨特性怎樣？企業分銷產品的方法是什么？誰會使用企業的產品，為什么？產品的生產成本是多少，售價是多少？企業發展新的現代化產品的計劃是什么？把出資者拉到企業的產品或服務中來，這樣出資者就會和創業者一樣對產品有興趣。在創業計劃書中，企業家應盡量用簡單的詞語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創業計劃書的目的不僅是要出資者相信企業的產品會在世界上產生革命性的影響，同時也要使他們相信企業有證明它的論據。創業計劃書對產品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在創業計劃書中，創業者應細致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產品是如何工作的？競爭對手的產品與本企業的產品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業相對于每個競爭者所具有的競爭優勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業的原因是：本企業的產品質量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，創業計劃書要使它的讀者相信，本企業不僅是行業中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業標準的領先者。在創業計劃書中，企業家還應闡明競爭者給本企業帶來的風險以及本企業所采取的對策。
3．了解市場
創業計劃書要給投資者提供企業對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經濟、地理、職業以及心理等因素對消費者選擇購買本企業產品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。創業計劃書中還應包括一個主要的營銷計劃，計劃中應列出本企業打算開展廣告、促銷以及公共關系活動的地區，明確每一項活動的預算和收益。創業計劃書中還應簡述一下企業的銷售戰略：企業是使用外面的銷售代表還是使用內部職員？企業是使用轉賣商、分銷商還是特許商？企業將提供何種類型的銷售培訓？此外，創業計劃書還應特別關注一下銷售中的細節問題。
4．表明行動的方針
企業的行動計劃應該是無解可擊的。創業計劃書中應該明確下列問題：企業如何把產品推向市場？如何設計生產線，如何組裝產品？企業生產需要哪些原料？企業擁有那些生產資源，還需要什么生產資源？生產和設備的成本是多少？企業是買設備還是租設備？解釋與產品組裝，儲存以及發送有關的固定成本和變動成本的情況。
5．展示你的管理隊伍
把一個思想轉化為一個成功的風險企業，其關鍵的因素就是要有一支強有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業技術知識、管理才能和多年工作經驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰!如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導公司實現目標的行動。在創業計劃書中，應首先描述一下整個管理隊伍及其職責，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細致描述每個管理者將對公司所做的貢獻。創業計劃書中還應明確管理目標以及組織機構圖。
6．出色的計劃摘要
創業計劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是創業者所寫的最后一部分內容，但卻是出資者首先要看的內容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細節：包括對公司內部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務戰略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了。”
二、創業計劃書的內容
1．計劃摘要
計劃摘要列在創業計劃書書的最前面，它是濃縮了的創業計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內容：公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業時，首先要說明創辦新企業的思路，新思想的形成過程以及企業的目標和發展戰略。其次，要交待企業現狀、過去的背景和企業的經營范圍。在這一部分中，要對企業以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認同企業的創業計劃書。最后，還要介紹一下創業者自己的背景、經歷、經驗和特長等。企業家的素質對企業的成績往往起關鍵性的作用。在這里，企業家應盡量突出自己的優點并表示自己強烈的進取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題：(1)企業所處的行業，企業經營的性質和范圍；(2)企業主要產品的內容；(3)企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有哪些需求；(4)企業的合伙人、投資人是誰；(5)企業的競爭對手是誰，競爭對手對企業的發展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細說明自身企業的不同之處以及企業獲取成功的市場因素。如果企業家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產品(服務)介紹
在進行投資項目評估時，投資人最關心的問題之一就是，風險企業的產品、技術或服務能否以及在多大程度上解決現實生活中的問題，或者，風險企業的產品(服務)能否幫助顧客節約開支，增加收入。因此，產品介紹是創業計劃書中必不可少的一項內容。通常，產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。
在產品(服務)介紹部分，企業家要對產品(服務)作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般的，產品介紹都要附上產品原型、照片或其他介紹。一般地，產品介紹必須要回答以下問題：(1)顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處？(2)企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品？(3)企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議？(4)為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品？(5)企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。產品(服務)介紹的內容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產品是推銷所必需的，但應該注意，企業所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現。要牢記，企業家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關系。空口許諾，只能得意于一時。如果企業不能兌現承諾，不能償還債務，企業的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業家所不屑為的
3．人員及組織結構
有了產品之后，創業者第二步要做的就是結成一支有戰斗力的管理隊伍。企業管理的好壞，直接決定了企業經營風險的大小。而高素質的管理人員和良好的組織結構則是管理好企業的重要保證。因此，風險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業的管理人員應該是互補型的，而且要具有團隊精神。一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。在創業計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，在這部分創業計劃書書中，還應對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4．市場預測
當企業要開發一種新產品或向新的市場擴展時，首先就要進行市場預測。如果預測的結果并不樂觀，或者預測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔更大的風險，這對多數風險投資家來說都是不可接受的。市場預測首先要對需求進行預測：市場是否存在對這種產品的需求？需求程度是否可以給企業帶來所期望的利益？新的市場規模有多大？需求發展的未來趨向及其狀態如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預測還要包括對市場競爭的情況——企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業產品的市場空檔？本企業預計的市場占有率是多少？本企業進入市場會引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響？等等。
在創業計劃書書中，市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客和目標市場；本企業產品的市場地位；市場區格和特征等等。風險企業對市場的預測應建立在嚴密、科學的市場調查基礎上。風險企業所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風險企業應盡量擴大收集信息的范圍，重視對環境的預測和采用科學的預測手段和方法。創業者應牢記的是，市場預測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認識是企業經營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業經營中最富挑戰性的環節，影響營銷策略的主要因素有：(1)消費者的特點；(2)產品的特性；(3)企業自身的狀況；(4)市場環境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。在創業計劃書中，營銷策略應包括以下內容：(1)市場機構和營銷渠道的選擇；(2)營銷隊伍和管理；(3)促銷計劃和廣告策略；(4)價格決策。對創業企業來說，由于產品和企業的知名度低，很難進入其他企業已經穩定的銷售渠道中去。因此，企業不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發商和零售商讓利，或交給任何愿意經銷的企業銷售。對發展企業來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發新的銷售渠道以適應企業的發展。
6．制造計劃
創業計劃書中的生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀；新產品投產計劃；技術提升和設備更新的要求；質量控制和質量改進計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業在投資前的評估價值，創業者應盡量使生產制造計劃更加詳細、可行。一般地，生產制造計劃應回答以下問題：企業生產制造所需的廠房、設備情況如何；怎樣保證新產品在進入規模生產時的穩定性和可行性；設備的引進和安裝情況，誰是供應商；生產線的設計與產品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產周期標準的制定以及生產作業計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質量控制的方法是怎樣的；相關的其他問題。
7．財務規劃
財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現金流量表，資產負債表以及損益表的制備。流動資金是企業的生命線，因此企業在初創或擴張時，對流動資金需要有預先周詳的計劃和進行過程中的嚴格控制；損益表反映的是企業的贏利狀況，它是企業在一段時間運作后的經營結果；資產負債表則反映在某一時刻的企業狀況，投資者可以用資產負債表中的數據得到的比率指標來衡量企業的經營狀況以及可能的投資回報率。
財務規劃一般要包括以下內容：(1)創業計劃書的條件假設；(2)預計的資產負債表；預計的損益表；現金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份創業計劃書概括地提出了在籌資過程中創業者需做的事情，而財務規劃則是對創業計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務規劃對評估風險企業所需的資金數量，提高風險企業取得資金的可能性是十分關鍵的。如果財務規劃準備的不好，會給投資者以企業管理人員缺乏經驗的印象，降低風險企業的評估價值，同時也會增加企業的經營風險，那么如何制訂好財務規劃呢？這首先要取決于風險企業的遠景規劃——是為一個新市場創造一個新產品，還是進入一個財務信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術或創新產品的創業企業不可能參考現有市場的數據、價格和營銷方式。因此，它要自己預測所進入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設想、管理隊伍和財務模型推銷給投資者。而準備進入一個已有市場的風險企業則可以很容易地說明整個市場的規模和改進方式。風險企業可以在獲得目標市場的信息的基礎上，對企業頭一年的銷售規模進行規劃。
企業的財務規劃應保證和創業計劃書的假設相一致。事實上，財務規劃和企業的生產計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。要完成財務規劃，必須要明確下列問題：(1)產品在每一個期間的發出量有多大？(2)什么時候開始產品線擴張？(3)每件產品的生產費用是多少？(4)每件產品的定價是多少？(5)使用什么分銷渠道，所預期的成本和利潤是多少？(6)需要雇傭那幾種類型的人？(7)雇傭何時開始，工資預算是多少？等等。
三、檢查
在創業計劃書寫完之后，創業者最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1．你的創業計劃書書是否顯示出你具有管理公司的經驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經雇了一位經營大師來管理你的公司。
2．你的創業計劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的創業計劃書書是否顯示出你已進行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產品需求量是確實的。
4．你的創業計劃書書是否容易被投資者所領會。創業計劃書書應該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節。此外，還應保證目錄中的信息流是有邏輯的和現實的。
5.你的創業計劃書書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當于公司創業計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應寫的引人入勝。
關鍵詞:財務公司;金融投資;模型運用
一、對于項目公司的投資測算與資金籌措
1.投資估算依據
投資估算的依據,可以參照建設項目本身的建議書,編制原則執行建設部和政府現行有關編制規定、辦法、定額、費率標準。
2.投資測算
參酌項目建議書中項目工程總投資金額,主要用于何用途。本案舉例:項目工程總投資250萬美元,折合成人民幣825萬元。主要用于企業籌建及運營過程中辦理各種手續及獲取各種權證的費用、土地征用費用、生產及附屬設施的建設費用、技術改造費用、設備購置維修費用、流動資金投入、人員等費用。
3.融資方案
該項目總投資250萬美元,折合人民幣825萬元,擬向外方融資825萬元人民幣,采取中外合作的方式操作,外方以現匯出資。合作方式為:組建中外合作公司,中方以自有資金、土地使用權、固定資產及擬建項目未來收益作為合作條件,外方以現匯作為合作條件。外方的投資退出方式采用在合作期年度內等額固定回報形式收回投資,即投資方每年獲得固定收益回報。項目實施建設期投資方不收取回報,該項目合作期為0年,建設期為年,從項目實施第2年開始至第0年,連續9年,投資方每年按其總投資額的固定比率2%為分紅基數收回投資,到期不還本金。合作期滿,外方無條件退出合作公司。
4.投資者權益保障
為了保護投資者利益,該項目將采用完善的資金監控手段:
成立財務審計部,直接對總經理負責,對于每個季度投資者的投入資金使用狀況進行詳細分析,并及時向投資者報告。
2實施資金的統一管理與監控,做到:
a有科學、如實的資金預算,一切按資金預算辦事;
b資金按期、有償調度使用;
c時刻關心公司資金流量的方向、規模、結構和數量,從中發現與解決問題。
3)、公司正常運營后,外方派員到項目公司進行監督,并委托銀行監督。
二、財務分析
1.項目收益期及折現率的測算
財務預測說明。根據公司規劃和行業情況,并原則上根據我國財政部頒布的會計準則、會計制度和有關的法律規定,對本項目進行有關的財務預測。
本預測中各種數據比例,是通過調查國內該行業的有關資料,并通過分析統計,制定出的相關比例,具有宏觀性和滿足統計規律的特點。在本項目的預測中,能夠比較好地、大致地反映項目的收益價值狀況,但在項目具體實施的過程中,還有大量的、次要的不確定因素,甚至有時還會出現重大的偶然因素,這些因素都會影響到該項目的收益,所以,具體實施可能與本預測存在一定的差異是正常的。
2.項目收益期的確定
收益期限是指項目具有獲利能力持續的時間,通常以年為時間單位。由于企業經營受企業自身的發展模式、階段和經營規模等內部因素,以及宏觀經濟政策、環境等諸多外部因素的綜合影響程度很大,在對未來企業發展趨勢的預測時,許多不可預見的因素,在這里不可能得到全面考慮。因此,對未來預測的時間,盡量保持在一個較短的、盡量能夠對各類影響因素考慮得比較周全的期間內,以增加可信程度,避免和減少誤差。
3.折現率的選取
評估中的折現率按照下式選取:
折現率=無風險報酬率+風險報酬率
無風險報酬率。無風險報酬率的高低,主要受平均利潤率、資金供求關系和政府調節的影響。一般來說,無風險報酬率可以參考政府發行的中長期國債的利率或同期銀行存款利率確定。本次評估中,我們以5年期長期國庫券利率作為參考,選取與評估基準日最為接近的5年期長期國庫券利率為3.8%,則無風險報酬率為3.8%。
風險報酬率。無論是投資還是經營,都面臨諸多風險,承擔的風險越高,要求補償的金額也就越大,經濟學中把得到的補償相對于風險投資額的比例稱之為風險報酬率。對風險報酬率一般采用累加法估算,即把面臨的各種風險對風險報酬率的要求加以量化并予以累加,其公式為:風險報酬率=行業風險報酬率+經營風險報酬率+財務風險報酬率
綜上分析,風險報酬率為%,風險報酬率與無風險報酬率之和為4.8%,取整為5%。同時由于項目收益預測中未考慮通貨膨脹的因素,因而折現率中也不考慮通貨膨脹率。
4.項目收益測算
產品銷售收入測算。本項目的主要收入來自對礦產品的銷售收入。不考慮價格波動等調整情況,按初始年收入3000萬進行保守估算,隨著礦業公司的生產及銷售運作正?；_展,其每年的生產銷售收入會有不同程度的增長,其項目具體收入估算如下:
5.項目成本測算
項目資金主要用于企業籌建及運營過程中辦理各種手續及獲取各種權證的費用、土地征用費用、生產及附屬設施的建設費用、技術改造費用、設備購置維修費用、流動資金投入、人員等費用。
各種手續及獲取各種權證的費用
依據國家統一規定價格進行估算。
2工資及福利費用
公司的人員編制主要由生產部門、技術部門、銷售部門、財務部門及管理部門等組成,編制情況如下表。人員薪資標準生產人員按平均每月2000元,技術部門第一年年工資及福利費用5萬,以后每年遞增8%,到2萬元人民幣每年封頂;國內銷售部門采用底薪+提成的方式,底薪每年2.5萬元,國外銷售部門第一年年工資及福利費4萬,以后年遞增4%;財務部門及管理部門年均工資5萬元。
3生產及附屬設施費用
根據政府規定及招標投標情況進行估定。
7.項目財務指標分析
對項目的財務指標分析,一般考慮投資凈利率、投資利潤率、財務內部收益率、財務凈現值和投資回收期等指標,以衡量投資的可靠性和有效性。
投資凈利率
投資凈利率是指項目正常年份凈利潤或年平均凈利潤與項目總投資的比率,它是考察項目單位投資盈利能力的靜態指標。該項目正常年份凈利潤為264.5萬元
[P3]投資凈利率=項目正常生產年份凈利潤/項目投資總額×00%[P]
=264.5/825×00%
=8.60%
2投資利稅率
投資利稅率是指項目達到設計產能后的一個正常年份的利稅總額凈利潤、所得稅、增值稅、營業稅及附加或運營期內年平均利稅總額與投資總額的比率。它是反映項目單位投資盈利能力和對財政所作貢獻的指標。本項目年平均利稅額為2877.9萬元。
投資利稅率=年度平均利稅總額÷項目投資總額×00%
=2877.9/825×00%
=57.65%
3財務內部收益率IRR
財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計等于零時的折現率,它是衡量項目再財務上是否可行的主要評價指標。一般來說,IRR>行業基準折現率時,表明項目財務上可行,財務內部收益率IRR公式:
Σ[DD]nt=[DD]CI-CO)t+IRR)-t=0
CI――現金流入量;
CO――現金流出量;
CI-CO)t――第t年的凈現金流量;
n――計算期
經計算,本項目IRR即財務內部收益率大于0
4財務凈現值NPV
財務凈現值是項目按其行業基準收益率5%,將項目計算期各年的凈現金流量折現到建設初期的現值之和,其數值越大,項目的獲利水平就越高。
經計算,本項目的內部收益率大于其風險資本回報率。
5投資回收期稅后
投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間含建設期年。
公式:Σtt=[DD]CI-CO)t=0
投資回期Pt=[累計凈現金流量開始出現正值的年份]-+上年累計凈現金流量的絕對值當年凈現金流量
=4.3年
8.經濟效益分析結果
以財務收益評價表明,本項目項目投資凈利率為8.60%,項目投資利稅率為57.65%,高于市場中其他投資項目;財務凈現值大于0,同時內部收益率大于其風險資本回報率,項目中投資回收期為4.3年含建設期年,項目建設期完工后4年多即可收回,投資清償能力強,項目效益較可觀,大有市場潛力,且抵御風險的能力較強,該項目在經濟上是可行的。本項目的實施,對于滿足市場需求有一定的積極意義。
三、結語
經過計算,以財務收益評價表明,項目投資凈利率為8.60%,項目投資利稅率為57.65%,高于市場中其他投資項目;財務凈現值大于0,同時內部收益率大于風險資本回報率,項目中投資回收期為4.3年含建設期年,項目建設期完工后4年多即可收回,投資清償能力強,項目效益較可觀,大有市場潛力,且抵御風險的能力較強,該項目在經濟上是可行的。本項目的實施,對于滿足市場需求有一定的積極意義。
如果對待每一個擬投資項目都可以以科學化的數據數量進行財務分析,不但可以洞悉此項目的可行性更可以及時找出問題以防范未然,使得投資有的放矢大大降低風險并控制風險。
參考文獻:
[1] 《管理資本和風險的藝術――結構性金融與保險》美卡爾普著,杜墨,任建暢譯
[2] 《2世紀經濟與管理規劃教材.金融學系列-公司金融》朱葉編著
[3] 《金融學基礎:金融機構、投資和管理導論第9版》美梅奧Mayo,.B.) 著
一、商業策劃書格式，商業策劃書的寫法
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動起來的商業計劃書，其最終結果只能是被扔進垃圾箱里。為了確保商業計劃書能“擊中目標”，風險企業家應做到以下幾點：
1、關注產品
在商業策劃書中，應提供所有與企業的產品或服務有關的細節，包括企業所實施的所有調查。這些問題包括：產品正處于什么樣的發展階段？它的獨特性怎樣？企業分銷產品的方法是什么？誰會使用企業的產品，為什么？產品的生產成本是多少，售價是多少？企業發展新的現代化產品的計劃是什么？把出資者拉到企業的產品或服務中來，這樣出資者就會和風險企業家一樣對產品有興趣。在商業計劃書中，企業家應盡量用簡單的詞語來描述每件事？商品及其屬性的定義對企業家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業計劃書的目的不僅是要出資者相信企業的產品會在世界上產生革命性的影響，同時也要使他們相信企業有證明它的論據。商業計劃書對產品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產品是多么美妙、多么令人鼓舞??！”
2、敢于競爭
在商業計劃書中，風險企業家應細致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產品是如何工作的？競爭對手的產品與本企業的產品相比，有哪些相同點和不同點？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業相對于每個競爭者所具有的競爭優勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業的原因是：本企業的產品質量好，送貨迅速，定位適中，價格合適等等，商業計劃書要使它的讀者相信，本企業不僅是行業中的有力競爭者，而且將來還會是確定行業標準的領先者。在商業計劃書中，企業家還應闡明競爭者給本企業帶來的風險以及本企業所采取的對策。
3、了解市場
商業策劃書要給投資者提供企業對目標市場的深入分析和理解。要細致分析經濟、地理、職業以及心理等因素對消費者選擇購買本企業產品這一行為的影響，以及各個因素所起的作用。商業計劃書中還應包括一個主要的營銷計劃，計劃中應列出本企業打算開展廣告、促銷以及公共關系活動的地區，明確每一項活動的預算和收益。商業策劃書中還應簡述一下企業的銷售戰略：企業是使用外面的銷售代表還是使用內部職員？企業是使用轉賣商、分銷商還是特許商？企業將提供何種類型的銷售培訓？此外，商業計劃書還應特別關注一下銷售中的細節問題。
4、表明行動的方針
企業的行動計劃應該是無解可擊的。商業計劃書中應該明確下列問題：企業如何把產品推向市場？如何設計生產線，如何組裝產品？企業生產需要哪些原料？企業擁有那些生產資源，還需要什么生產資源？生產和設備的成本是多少？企業是買設備還是租設備？解釋與產品組裝，儲存以及發送有關的固定成本和變動成本的情況。
5、展示你的管理隊伍
把一個思想轉化為一個成功的風險企業，其關鍵的因素就是要有一支強有力的管理隊伍。這支隊伍的成員必須有較高的專業技術知識、管理才能和多年工作經驗，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊伍里都有誰！如果這個公司是一支足球隊的話，他們就會一直殺入世界杯決賽！”管理者的職能就是計劃，組織，控制和指導公司實現目標的行動。在商業計劃書中，應首先描述一下整個管理隊伍及其職責，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點和造詣，細致描述每個管理者將對公司所做的貢獻。商業計劃書中還應明確管理目標以及組織機構圖。
6、出色的計劃摘要
商業策劃書中的計劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計劃摘要將是風險企業家所寫的最后一部分內容，但卻是出資者首先要看的內容，它將從計劃中摘錄出與籌集資金最相干的細節：包括對公司內部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財務戰略，公司的管理隊伍等情況的簡明而生動的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會風險投資家有這樣的印象：“這個公司將會成為行業中的巨人，我已等不及要去讀計劃的其余部分了?！?/p>
二、商業策劃書的內容
1、計劃摘要
計劃摘要列在商業策劃書的最前面，它是濃縮了的商業計劃書的精華。計劃摘要涵蓋了計劃的要點，以求一目了然，以便讀者能在最短的時間內評審計劃并做出判斷。
計劃摘要一般要有包括以下內容：公司介紹；主要產品和業務范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計劃；生產管理計劃；管理者及其組織；財務計劃；資金需求狀況等。
在介紹企業時，首先要說明創辦新企業的思路，新思想的形成過程以及企業的目標和發展戰略。其次，要交待企業現狀、過去的背景和企業的經營范圍。在這一部分中，要對企業以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認同企業的商業計劃書。最后，還要介紹一下風險企業家自己的背景、經歷、經驗和特長等。企業家的素質對企業的成績往往起關鍵性的作用。在這里，企業家應盡量突出自己的優點并表示自己強烈的進取精神，以給投資者留下一個好印象。
在計劃摘要中，企業還必須要回答下列問題：（1）企業所處的行業，企業經營的性質和范圍；（2）企業主要產品的內容；（3）企業的市場在那里，誰是企業的顧客，他們有哪些需求；（4）企業的合伙人、投資人是誰；（5）企業的競爭對手是誰，競爭對手對企業的發展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動。特別要詳細說明自身企業的不同之處以及企業獲取成功的市場因素。如果企業家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2、產品（服務）介紹
在進行投資項目評估時，投資人最關心的問題之一就是，風險企業的產品、技術或服務能否以及在多大程度上解決現實生活中的問題，或者，風險企業的產品（服務）能否幫助顧客節約開支，增加收入。因此，產品介紹是商業計劃書中必不可少的一項內容。通常，產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研究和開發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利。
在產品（服務）介紹部分，企業家要對產品（服務）作出詳細的說明，說明要準確，也要通俗易懂，使不是專業人員的投資者也能明白。一般的，產品介紹都要附上產品原型、照片或其他介紹。一般地，產品介紹必須要回答以下問題：
（1）顧客希望企業的產品能解決什么問題，顧客能從企業的產品中獲得什么好處？
（2）企業的產品與競爭對手的產品相比有哪些優缺點，顧客為什么會選擇本企業的產品？
（3）企業為自己的產品采取了何種保護措施，企業擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達成了哪些協議？
（4）為什么企業的產品定價可以使企業產生足夠的利潤，為什么用戶會大批量地購買企業的產品？
（5）企業采用何種方式去改進產品的質量、性能，企業對發展新產品有哪些計劃等等。
產品（服務）介紹的內容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產品是推銷所必需的，但應該注意，企業所做的每一項承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現。要牢記，企業家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關系?？湛谠S諾，只能得意于一時。如果企業不能兌現承諾，不能償還債務，企業的信譽必然要受到極大的損害，因而是真正的企業家所不屑為的。
3、人員及組織結構
有了產品之后，創業者第二步要做的就是結成一支有戰斗力的管理隊伍。企業管理的好壞，直接決定了企業經營風險的大小。而高素質的管理人員和良好的組織結構則是管理好企業的重要保證。因此，風險投資家會特別注重對管理隊伍的評估。
企業的管理人員應該是互補型的，而且要具有團隊精神。一個企業必須要具備負責產品設計與開發、市場營銷、生產作業管理、企業理財等方面的專門人才。在商業計劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業中的職務和責任，他們過去的詳細經歷及背景。此外，在這部分商業計劃書書中，還應對公司結構做一簡要介紹，包括：公司的組織機構圖；各部門的功能與責任；各部門的負責人及主要成員；公司的報酬體系；公司的股東名單，包括認股權、比例和特權；公司的董事會成員；各位董事的背景資料。
4、市場預測
當企業要開發一種新產品或向新的市場擴展時，首先就要進行市場預測。如果預測的結果并不樂觀，或者預測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔更大的風險，這對多數風險投資家來說都是不可接受的。
市場預測首先要對需求進行預測：市場是否存在對這種產品的需求？需求程度是否可以給企業帶來所期望的利益？新的市場規模有多大？需求發展的未來趨向及其狀態如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預測還要包括對市場競爭的情況？企業所面對的競爭格局進行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業產品的市場空檔？本企業預計的市場占有率是多少？本企業進入市場會引起競爭者怎樣的反應，這些反應對企業會有什么影響？等等。
在商業計劃書書中，市場預測應包括以下內容：市場現狀綜述；競爭廠商概覽；目標顧客和目標市場；本企業產品的市場地位；市場區格和特征等等。
風險企業對市場的預測應建立在嚴密、科學的市場調查基礎上。風險企業所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點。因此，風險企業應盡量擴大收集信息的范圍，重視對環境的預測和采用科學的預測手段和方法。風險企業家應牢記的是，市場預測不是憑空想象出來，對市場錯誤的認識是企業經營失敗的最主要原因之一。
5、營銷策略
營銷是企業經營中最富挑戰性的環節，影響營銷策略的主要因素有：
（1）消費者的特點；
（2）產品的特性；
（3）企業自身的狀況；
（4）市場環境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業策劃書中，營銷策略應包括以下內容：
（1）市場機構和營銷渠道的選擇；
（2）營銷隊伍和管理；
（3）促銷計劃和廣告策略；
（4）價格決策。
對創業企業來說，由于產品和企業的知名度低，很難進入其他企業已經穩定的銷售渠道中去。因此，企業不得不暫時采取高成本低效益的營銷戰略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發商和零售商讓利，或交給任何愿意經銷的企業銷售。對發展企業來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發新的銷售渠道以適應企業的發展。
6、制造計劃
商業策劃書中的生產制造計劃應包括以下內容：產品制造和技術設備現狀；新產品投產計劃；技術提升和設備更新的要求；質量控制和質量改進計劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業在投資前的評估價值，風險企業家應盡量使生產制造計劃更加詳細、可靠。一般地，生產制造計劃應回答以下問題：企業生產制造所需的廠房、設備情況如何；怎樣保證新產品在進入規模生產時的穩定性和可靠性；設備的引進和安裝情況，誰是供應商；生產線的設計與產品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產周期標準的制定以及生產作業計劃的編制；物料需求計劃及其保證措施；質量控制的方法是怎樣的；相關的其他問題。
7、財務規劃
財務規劃需要花費較多的精力來做具體分析，其中就包括現金流量表，資產負債表以及損益表的制備。流動資金是企業的生命線，因此企業在初創或擴張時，對流動資金需要有預先周詳的計劃和進行過程中的嚴格控制；損益表反映的是企業的贏利狀況，它是企業在一段時間運作后的經營結果；資產負債表則反映在某一時刻的企業狀況，投資者可以用資產負債表中的數據得到的比率指標來衡量企業的經營狀況以及可能的投資回報率。
財務規劃一般要包括以下內容：
（1）商業策劃書的條件假設；
（2）預計的資產負債表；預計的損益表；現金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業策劃書概括地提出了在籌資過程中風險企業家需做的事情，而財務規劃則是對商業計劃書的支持和說明。因此，一份好的財務規劃對評估風險企業所需的資金數量，提高風險企業取得資金的可能性是十分關鍵的。如果財務規劃準備的不好，會給投資者以企業管理人員缺乏經驗的印象，降低風險企業的評估價值，同時也會增加企業的經營風險，那么如何制訂好財務規劃呢？這首先要取決于風險企業的遠景規劃？是為一個新市場創造一個新產品，還是進入一個財務信息較多的已有市場。
著眼于一項新技術或創新產品的創業企業不可能參考現有市場的數據、價格和營銷方式。因此，它要自己預測所進入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設想、管理隊伍和財務模型推銷給投資者。而準備進入一個已有市場的風險企業則可以很容易地說明整個市場的規模和改進方式。風險企業可以在獲得目標市場的信息的基礎上，對企業頭一年的銷售規模進行規劃。
企業的財務規劃應保證和商業計劃書的假設相一致。事實上，財務規劃和企業的生產計劃、人力資源計劃、營銷計劃等都是密不可分的。
要完成財務規劃，必須要明確下列問題：
（1）產品在每一個期間的發出量有多大？
（2）什么時候開始產品線擴張？
（3）每件產品的生產費用是多少？
（4）每件產品的定價是多少？
（5）使用什么分銷渠道，所預期的成本和利潤是多少？
（6）需要雇傭那幾種類型的人？
（7）雇傭何時開始，工資預算是多少？等等。
三、檢查
在商業策劃書寫完之后，風險企業家最好再對計劃書檢查一遍，看一下該計劃書是否能準確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業的信心。通常，可以從以下幾個方面對計劃書加以檢查：
1、你的商業策劃書是否顯示出你具有管理公司的經驗。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經雇了一位經營大師來管理你的公司。
2、你的商業策劃書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預期的投資者提供一份完整的比率分析。
3、你的商業策劃書是否顯示出你已進行過完整的市場分析。要讓投資者堅信你在計劃書中闡明的產品需求量是確實的。
4、你的商業計劃書書是否容易被投資者所領會。商業計劃書書應該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個章節。此外，還應保證目錄中的信息流是有邏輯的和現實的。
5、你的商業策劃書中是否有計劃摘要并放在了最前面，計劃摘要相當于公司商業計劃書書的封面，投資者首先會看它。為了保持投資者的興趣，計劃摘要應寫的引人入勝。
