時間：2023-06-30 17:21:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風險管理與保險，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：保險資金運用風險管理與控制
一、引言
保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。
二、保險資金的資產配置
保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。
第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。
第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。
第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。
第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。
三、保險公司對資金運用風險的管理控制
目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構
保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。
2、制定嚴密的內控制度
資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。
3、建立資金運用信息管理系統
信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。
4、建立公司評估考核和風險預警體系
在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。
四、加強保險資金運行的監管建議
1、為保險資金運用營造好的法制環境
一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。
2、對保險資金運用范圍的劃定
拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。
3、按投資比例監管
近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。
【參考文獻】
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[關鍵詞]保險公司 風險管理 內部控制
中圖分類號：TP308 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2016）24-0063-01
風險管理與內部控制對一個企業來說影響重大，目前多數保險公司一直沿用傳統的粗放式發展方式， 并不重視風險管理與內部控制，以致于公司要面臨巨大的風險。風險管理可以保證公司自身的經營發展，對于危害公司效益的情形給予有效的管控，維護企業、市場的穩定;內部控制是保險公司對公司風險的有效控制。加強保險公司的風險管理與內部控制是目前保險公司的巨大任務。
一、 保險公司風險管理與內部控制
1. 保險公司風險管理
風險管理指的是為保證公司的安全運營，為提高公司效益而采取的措施，風險管理通過對風險的識別、風險估計、風險評價，并優化各種風險管理技術，將風險減至最低的管理過程。可以有效地對各種風險進行管理，便于企業做出正確的決策，有助于保護企業資金的安全，以最小的成本獲得最大的安全保障，公司的風險管理架構如圖1。而保險業是經營風險的行業，它的產品和服務本身就是社會和經濟生活中可能發生的 各種物質和利益損失風險，針對保險公司這種經營特點，在風險管理上應該著重識別和評估經營中會出現的風險，包括保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等。
2.保險公司內部控制
內部控制是指企業為了實現其經營目標，增加資產的安全性，確保經營方針的落實，保證經營活動的經濟性、效率性，而實施的的一系列方法、手段及措施的總稱，公司內部管理架構如圖2。對保險公司實施內部控制具體是指公司內部人員及相關機構對公司運行進行把控，避免公司經營目標的偏離，對可能遇到的風險進行防范與控制，從而保證保險公司經營目標的實現。
3.二者之間的聯系與區別
風險管理與內部控制有聯系，從目標上來看，二者都是為實現公司經營管理目標，而通過實施一定程度的措施對公司進行的控制，以降低公司面臨的風險。對于保險公司來說內部控制強化風險控制的重要方法，并且風險管理滲透于內部控制五大要素中，為實現內部控制目標指明了方向。
保險公司承擔的風險既有外部市場因素又有內部因素，保險公司的內部控制是通過一定方法對公司內部管理過程中出現的各種風險的控制，可是保險公司承擔的外部風險具有不確定性，既有可預知的又有不可抗力的，如國內外的經濟政策形勢、市場等方面，保險公司對這些不可抗因素是缺乏辦法的，所以保險公司不能只著手于內部控制，還應建立風險管理體系，從而實現全面的風險管理。
二、 保險公司實施風險管理與內部控制所面臨的問題
1.內部控制環境方面的問題
隨著保險業的蓬勃發展，使得保險公司在各地都有分公司，可是由于公司過多，在管理方面，上級公司對下級公司的管控較弱，一些公司管理機制不能落到實處，內部控制不能在實際經營管理上發揮作用，內部的控制環節薄弱。
各級公司領導層的人員對內部控制意識不足，公司運行中并沒有專人執行內部控制，公司內部控制管理制度并不完善，公司管理層人員過于注重業績，對于內部控制沒有足夠的認識，使得內部控制工作沒有起到作用。
2.控制活動方面的問題
公司崗位職責不清。在公司內部控制中，各崗位分工不明確，無法起到監督、牽制的作用，責任無法落實;內部稽核部門不能發揮應有的作用。保險公司都缺少專門的內部控制部門，在風險管理過程中，由各管理部門自行管理，監察往往不到位，不能起到稽核部門的作用。
三、 加強保險公司風險管理與內部控制的策略
1. 優化內部控制環境
對于內部控制環境進行優化可實行以下幾項措施：第一，完善公司內部結構，明確董事會及監事會的職責，使其職能有效發揮作用。第二，加強對各部門各崗位的互相監督。可以對各部門人員進行合理的安排，對人員需求大的部門增加工作人員，對于人員需求量少，并不是很繁忙的部門減少人員，并加強對各部門間的相互監督相互制約。第三，完善內部招聘、培訓、考評制度，將內部控制深入到每一位員工心中。公司可以采取多種形式進行組織學習，如個人演講、座談會等。
2.健全風險管理機制
在公司日常經營管理中，要將風險管理融入到各環節中，加強對風險管理的控制。首先建立風險預警機制，找出影響公司的內外部因素，然后對風險進行評估，對公司內部控制的風險也進行評估，并且根據評估結果，對于風險采取一定的措施，最后，持續觀察采取措施對風險管理的效果，并時刻注意新風險的出現。
3.有效開展控制活動
在保險公司內部應該確立明確的崗位職責制度，并且要重點監控對公司運營影響較大的風險，降低風險為公司造成的損失;在公司業務控制上，包括產品的開發、產品銷售、核保核賠、咨詢投訴等業務上職責要明確，對其中關鍵環節進行有效的控制，保證公司的健康運營。在公司財務控制上，要保證會計信息的真實有效性，與其他崗位要做到互相牽制。在資金控制上，要建立相應的管理制度，加強對風險的管控，保證資金的安全。
4.完善信息溝通機制
保險公司需要建立完善的信息溝通機制，不僅利于信息資源的共享，還能提升公司經營管理的透明度。
5.加強內部監督
保險公司應該重視審計部門，因為這是加強內部管理的強有力手段。具體實施如下：首先在董事會下面設置審計委員會，然后在各分公司設立各級審計部門，對公司進行監督。審計部門審查內容包括公司的日常活動、財務信息、內部控制情況等，其中重點審查保費收入、保險理賠、保險資金運作這幾方面，從而更好的對公司進行控制。
結論
保險公司在經營運行過程中，存在著來自各方面的風險，只有加強風險管理與內部控制，才能更好地實現其經營目標。隨著保險行業的發展，還會不斷出現新的問題，需要我們不斷的對其完善，以來保證企業的穩健發展。
參考文獻
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關鍵詞 巨災保險 風險管理 啟示
巨災保險屬于破壞性、危害性極大的風險，包括自然災害中的洪水、颶風、地震、旱災、火災等和人為事故中的重大火災等，以及像非典疫情和禽流感等傳播性疾病等。我國幅員遼闊，氣候多變，自然環境及地質構造復雜，是世界上自然災害較嚴重的國家之一，具有災害種類多、范圍廣、發生頻率高的特點。根據聯合國統計資料顯示，上世紀全世界54個最嚴重的自然災害中，有8個發生在我國，僅2012年，地質災害就發生了14000多起。我國有70%以上的大城市、半數以上的人口、75%的工農業產值來源地分布在災害嚴重的地區。隨著工業化、城鎮化進程加快，自然災害的破壞也越來越大。面對巨大災，我國主要靠政府撥款、社會捐助、國際援助、災民自救，各省市援建。而作為分散風險、經營風險的保險業所發揮的作用不足，起不到減震器的作用，因此重視巨災風險管理是構建和諧社會所面臨的重要課題。
一、我國的巨災風險管理的現狀
多年來，與中國的巨災現實相比，我國的巨災風險管理現狀不容樂觀，問題主要表現在以下幾個方面：
1.支持巨災保險的法律法規建設滯后。
多年來中國政府投入了大量的資金和人力物力進行各種減災工程建設，但是相對忽視了對各種非工程措施的應用。例如，我們對減災的宣傳和教育重視及投入嚴重不足；雖然我國已經制定和頒布了《防洪法》和《防震減災法》等相關法律，但減災法制建設仍有等于完善；災害損失的經濟保障機制也還處于研究階段。
2.政府在統籌協調管理缺乏應有的重視。
自然災害影響社會發展的方方面面，因而巨災風險管理應當是一項全社會的協調行動。
而我國目前還沒有對災害進行統一協調管理的國家機構，國家財政部門也沒有巨災風險管理的專項基金。這種各行其是、分散管理的局面已經不適應日益嚴峻的災害形勢，并且已經極大地影響了我國減災工作的深入發展。
3.輕視個人作用，市場力量應用不足。
長期以來，我國在各項減災工作中往往強調政府的領導作用，輕視個人參與，對市場力量的應用研究嚴重不足，這不僅造成有限的國家財政資金被大量投入災害救濟工作，而且也在客觀上造成我國國民的防災意識普遍薄弱。
4.巨災損失與保險損失嚴重不匹配。
及時有效的損失融資不僅僅意味著對災害造成的損失進行補償，而且對減少災害的次生危害和間接影響具有重要意義。但是多年來我國的災害損失融資手段極為缺乏，突出表現為以重救急、救難的民政部門救濟手段為主，以“個人轉移風險”和“社會分攤風險”為立意的保險很不發達。與其他國家相比，我國的災害損失與保險損失嚴重不匹配。
二、英美兩國巨災保險的做法
縱觀世界，巨災風險是許多國家面臨的考驗，很多國家在巨災風險管理方面已經探索出成功的模式，他們的經驗值得我們借鑒。特別是英國和美國的洪水保險體制就是其中成功的模式。英美兩國都是市場經濟國家，政府不會過多地介入市場力所能及的事務范圍，但是在這兩個國家，政府都是其洪水保險體制的參與者，在保險運作機制安排上，兩國的洪水保險在承保范圍上都是以居民住宅和家庭財產為重心，小企業也被納入承保對象的范圍，這主要是因為家庭和小企業在洪水這類巨災風險面臨更為脆弱。其次，在保單定價上，利用完善的精算技術和核保技術，兩國的洪水保險基本上都是嚴格按照標的的實際風險水平厘定、收取完全的精算費率，財產所處地區、建筑物的類型用途與結構等因素都會直接影響費率的高低。最后，兩國在工程性的防災減損措施在洪水保險體制中都扮演著至關重要的角色。
英國規定只有某地區有達到特定標準的防御工程措施或積極推進防御工程改進計劃，各商業保險公司才會在該地區的家庭財產和小企業保單中含洪水保障。英國的洪水保險模式的特點是，以市場化為基礎，政府不參與承擔風險，私營保險業自愿地將洪水風險納入標準家庭及小企業財產保險的責任范圍之內，業主可以自愿在市場上選擇保險公司投保，保險公司通過再保險進一步分散風險。政府與私人保險業保持著建設性的伙伴關系，而這種關系對于保證洪水保險的供給至關重要；私人保險業之所以愿意提供洪水保險，最直接的原因是英國政府承諾并確實修建了一系列的洪水防御設施，并積極從事洪災風險評估、災害預警、氣象研究資料等相關公共品的提供，這使得洪水風險在英國具有了一定的可保性。英國保險人協會于2002年公布的《洪水保險供給準則》，規定了只有政府根據其制定的具體標準和計劃改進防洪設施，并及時提供有關風險水平和改建項目的準確信息，才會繼續為家庭和小企業提供洪水保障。因此，盡管近年來英國洪水的頻率和損失都在增加，一些地區的保費水平也隨之上升。但是，英國家庭財產保險市場仍然保持了高度的競爭性，對消費者而言依然是成本較低的，英國洪水的參保率達到80%左右，這可以說是英國洪水保險體制最大的成功之處。
而美國采用的全國洪水保險計劃（以下簡稱NFIP）實質上是一個由法律確立的、全國性的保險集合，它向民眾簽發單獨的洪水保單，由政府部門進行管理和資金運作――NFIP由聯邦緊急事務管理局的減災部管理，其資金由全國洪水保險基金負責積累。另外，美國的NFIP將災害區域的管理與風險力的繪制作為其體制本身的組成部分，并規定，只有社區采取并實施每時在減輕未來洪水災害的洪泛區管理措施，才可以加入NFIP，這就使得美國的洪水保險帶有一定的強制性色彩。美國聯邦政府介入NFIP的程度較高，不僅負責NFIP的管理，而且還制定并實施相關法規、條例，促進風險控制措施的實施和洪水保險的購買。但是，盡管美國聯邦政府是洪水風險的承擔者，其承擔風險的管理程度卻是有嚴格的限制的――聯邦政府只是在必要的進修通過有息貸款或者特別撥款的形式為NFIP提供資金，一般而言，NFIP都是“自支持”的。
綜上所述，雖然英美兩國的巨災風險管理各不相同，但其巨災保險制度都離不開政府的支持，由國家相關法律的支持和保障，雖然英美兩車和中車的國情存在一定的差異，但是它們的做法仍有很多經驗借鑒。
三、國外巨災風險管理經驗對我國的啟示
1.加快巨災保險的法律體系建設，構建多層次的巨災保險體系。
政府應將巨災保險定位為政策性保險，規定各保險公司必須把地震、洪水、臺風等保險責任從其他險種剔除，將其列為獨立的巨災保險責任。同時建立法律保障，就制定《洪水保險法》、《地震保險法》等法律，使之與現行的《防洪法》、《防震減災法》相配套。通過立法將處于地震帶上的地震、洪泛區的洪水和處于風區的颶風與臺風等巨災風險列為強制保險的范圍，其他地區則實行自愿保險，將強制保險與自愿保險相結合。法律還就當明確規定風巨災保險的性質、承保主體、保險基數來源及分攤、險種設計、保險責任及費率厘定、理賠規則、補貼和稅收優惠、再保險等內容。
2.把握政府角色定位，加大政府對于巨災保險制度的投入和參與。
巨災保險制度的建設離不開政府的投入和參與，而投入并不僅僅局限于財政資金，更多是非資金性的災害防御設施和許多防災減損措施，這些都屬于公共資源，而政府正是這些公共資源的提供者，政府應該發揮防范巨災風險的主導地位，組織社會資源，對巨災事前預防，組織減災防災的建設工程，并強制各社會保險和商業保險主體必須介入巨災保險領域。在災害發生后，政府需要承擔災害救濟的責任，但必須慎重考慮負面影響。因為巨災損失程度的波動很大，倘若發生特大災害，救濟所需的資金很容易超出預算，從而大大加重納稅人的負擔。加上人們對巨災風險及其損失的處理存在一種對政府的依賴慣性，無償的救濟體制還會滋生居民對政府的依賴心理，削弱防災減損的動機，并可能導致道德風險，如夸大災情或者故意增加損失。針對貧困的或承受特大災害的社會成員提供必要的、適當的部分的救濟，其形式是可能是無償援助，也可能是低息貸款。其次，政府有必要介入災害保險體制，但是要根據具體情況確定介入的方式，并控制承擔風險的程度。如果完全依賴市場機制提供災害保險，由于損失很可能超出保險業的承受能力，一旦發生特大損失事故的可能性顯著增加，就很可能引發災害保險的短缺危機。另外，商業保險內部的逐利動機決定了保險公司不會永遠為所有財產提供充足、廉價的保險。在存在市場不完全的可能時，政府出面組織巨災保險是有必要的，即使市場有能力承擔巨災風險，政府也需要與保險業保持建設性的伙伴關系。
3.重視防災減損，完善巨災風險的防范體系。
建立巨災保險應急機制，在風險相對集中的災害多發區實行積極的用地管理、建立必要的防御工程、發展災害預警體系、提高民眾防災減災的風險意識，大力宣傳巨災對國民經濟和人民生命財產造成的危害，引導民眾積極參保，幫助民眾提高風險意識和增強防范的能力，降低災害造成的損失。調查表明，美國通過促使社區實施完善的洪泛區管理，每年的洪災損失可以降低10億美元，根據全國洪水保險計劃標準修建的建筑物每年因洪水遭受的損失比不符規定的建筑要少80%。另外，如果潛在的損失過大，保險人就會傾向于收取超出被保險人承受能力的保費，對保險條件施加嚴格的限制，或者選擇退出，而將緊缺的資源用于彌補缺乏必要的防災減損措施而導致的損失自然也是無效的。
4.在地域上通過再保險分散巨災風險、擴大承保能力。
風險分散是巨災保險系統工程中最重要的一環，再保險是保險公司用于巨災風險管理的主要工具。即使在自然災害發生頻繁的國家或地區，相對于火災等其他災害而言，自然災害的發生頻度都是比較低的。如果災害保險體制只是在比較狹窄的地理區域內運作，大數定率就很可能不再適用；而由于責任累積，在被保險人群體中無法得到足夠風險平衡，一旦發生大規模災害，很可能會導致經營成果的巨大波動，甚至會發生償付危機。由于在某一年中，世界各地同時發生重大自然災害的可能性小，所以將風險在全球范圍內分散無疑是擴大承保能力、穩定經營成果的最佳方式，而在國際范圍內運作的再保險則是實現此解決方案的最佳途徑。從某種意義上來說，無論是采取純粹的市場保險機制，還是通過政府地震預報后保險集合來提供保障，都必須以妥善的再保險安排為前提。
5.積極探索巨災風險證券化的途徑。
為增加巨災再保險的供給，降低風險管理成本，國際資本市場于上世紀90年代開始對巨災保險實施證券化。巨災風險證券化在轉移巨災風險和為巨災風險提供保障方面有著很大的優勢，它將在傳統意義上不可保的風險通過證券市場進行轉移，從而使其變得可保。資本市場上出現的巨災債券、巨災互換、巨災保險期權和巨災期貨等均是以巨災風險證券化為思路的新產品。借助國外資本市場和保險業資產證券化的成功經驗，不僅可以解決我國保險業承擔巨災風險資金缺位問題，緩解巨災再保險壓力、擴大保險資金的轉移和分散巨災風險，也提高保險公司業務范圍，提高巨災保險的承保能力。雖然巨災保險風險證券化在西方發展了十幾年比較緩慢，還面臨著諸多的困難，也離不開整個巨災保障體系的成熟和完備，其自身也還有待進一步完善，但作為市場化運作，保險行業必須勇挑重擔，再有保險作為有力支撐作用，保險風險證券化必定是保險業發展的方向之一。
參考文獻
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【關鍵詞】存款保險評級 全面風險管理 思考
一、中小法人投保機構全面風險管理狀況的實證分析
（一）公司治理架構尚不完整，全面風險管理不到位
存款保險評級打分相關指標顯示，當前轄區12家中小法人投保機構“三會一層”公司治理架構不夠完善，不能較好的發揮監督和制衡作用。
1.監事會架構不完整職能發揮不足。初次評級審核時發現，新疆近年新成立的多家國民村鎮銀行均未設立監事會，僅設立了外部監事。監事會職能得不到有效發揮。
2.未設獨立董事的投保機構偏多。轄區注冊資本10億元以下的12家地方法人銀行業金融機構，90%以上未設立獨立董事（理事）。如城市商業銀行、農村信用合作聯社、村鎮銀行均未設置獨立董事，一定程度的影響了董事會對關聯交易的客觀判斷和正確決策。
3.部門設置未能體現有效制衡的職能劃分。對風險部門的管理分工設置不夠科學合理，不能完全實現業務與風險防控相隔離管理。如國民村鎮銀行未能將風險管理部門單獨分設，風險管理由信貸管理部門負責，業務操作與風險監控未能實現嚴格分離制衡。
（二）風控技術、市場融資等諸多方面先天存在短板
受人才和風險管理水平的制約，地方中小法人投保機構風險管理方面還存在諸多短時間內無法克服的薄弱環節。
1.風險計量模型方面：受專業人才制約，伊犁州直12家法人投保機構目前均不能結合自身特點開發和應用風險量化評估模型。
2.信息系統建設方面：轄區12家法人投保機構都未開發內部資本充足評估程序，存款保險系統建設不健全。其中，城市商業銀行系統通過聘請外部工程師開發;農村商業銀行和農村信用社由省聯社統一聘請工程師開發;村鎮銀行由發起行聘請工程師開發。外部工程師只能根據商業銀行提出的需求，開發滿足當前需要的系統。由于中小法人投保機構沒有自己內部的軟件工程師開發隊伍，系統更新、改進時效性較差，信息系統整體不能充分滿足存款保險業務發展需要。
3.市場籌融資功能方面：轄區12家法人投保機構絕大多數不具有多層次資本市場股權融資能力，目前農商銀行、農村信用社、村鎮銀行幾乎都只是通過吸收股東投資的方式融資，都還沒嘗試通過發債、上市等其他方式融資，融資渠道極為單一。
4.內控制度建設方面：受管理體制制約，轄區75%的法人投保機構內控制度不能根據實際情況自主修訂完善，如農村商業銀行、農村信用聯社內控制度大多由省（自治區）聯社統一制定下發。地方法人農村金融機構僅遵照相關內控制度執行落實。
（三）地方中小法人投保機構外部生存環境普遍較為脆弱
1.存在不同程度的地方政府行政干預行為。地方中小法人投保機構業務發展都需要地方政府、財政等多部門的支持，沒有任何一家法人機構可以回避與地方行政部門打交道，行政干預地方法人銀行業金融機構的貸款行為也不同程度地存在。
2.所處自然環境較為脆弱或惡劣。地方法人投保機構經營普遍受區域性、行業性、自然災害等偶然性、突發性因素影響較大，貸款對象單一，風險較為集中。一旦發生重大區域性災害或個別行業經營不景氣等突發事件，經營極易陷入困境，無法持續經營，這是所有地方法人銀行業金融機構的軟肋。
3.經濟環境和地理位置相對較差。地方中小法人投保機構具有的共同特點是設在中小城市和鄉鎮農村地區，人口密集度低，經濟總量小，受教育程度低，自助設備使用率低、網絡設備等維護成本較高，盈利模式較為傳統，在實施全面風險管理和同業競爭中先天處于劣勢地位。
二、全面風險管理與存款保險評級的互促共進關系
（一）理論層面論證，存款保險評級有利于銀行實施全面風險管理
對投保機構實施存款保險評級，能夠有效地約束金融機構的風險行為，一是從理論上講，風險越大費率越高，風險越小費率越高，理性的追求自身利益最大化的銀行進行成本―收益分析后不會過度從事那些高風險的業務;二是法經濟學（又稱“法律的經濟分析”）認為，好的法律能夠提供正向激勵，促進資源有效配置，存款保險評級結果與投保機構風險和適用費率標準掛鉤，避免銀行間的交叉補貼，有利于增加投保機構積極性和可接受度，能夠提供正確的激勵銀行避免從事過度的風險活動，主動完善風險管理措施;三是存款保險評級工作相當于為銀行增加了一道風險管理和監督屏障，從旁觀者和全局的視角，幫助投保機構完善風險管理架構，更利于投保機構之間取長補短，借鑒推廣更佳風險管理制度和措施。
（二）調查實踐分析，長期看存款保險評級與全面風險管理具有統一性
從現場調研結果看，風險管理制度執行較好的機構，內部檢查、審計工作做的較為到位，隱性風險提前暴露，表面風險監測指標不甚樂觀。但風險管理制度執行較嚴格的金融機構風險準備金計提較為充足，應對風險準備工作較充分，業務操作、流程管理等都較為規范。長期看量化風險指標逐步向好轉變，盈利能力、抗風險能力等指標均呈現健康平穩發展趨勢。相反，風險趨于隱性化的機構，風險實質較高，由于監督管理檢查不到位，業務操作、流程管理等也不盡規范，一旦風險集中爆發，必然帶來慘重損失，社會影響面較大，如果事態繼續惡化發展則可能導致金融機構破產倒閉。
三、全面風險管理體系對于促進完善存款保險評級的啟示
從全面風險管理角度看，現行的存款保險評級對公司治理架構完整性、內控制度建設情況以及顯性量化風險可以有效評估，但無法較好的評估潛藏風險。
（一）評級內容未能覆蓋成長性潛在風險
如在利率市場化，互聯網金融、手機移動支付等新生金融服務快速發展情況下，地方中小法人投保機構在現代科技領域運用方面仍較為滯后，客戶信息網絡化程度不高，網絡銀行等還處于起步階段，業務發展單純依靠網點和人工辦理，業務發展經濟效率低下，思維封閉、危機意識不強、不主動尋求改革創新出路，市場發展競爭潛力走弱等風險，現行的評級方法對投保機構的成長性風險未能實現全覆蓋。
（二）評級未完全覆蓋競爭對手和市場競爭風險
地方中小法人投保機構業務拓展局限于界定區域，一般不跨區域經營，限定區域內金融總規模已固定。然而，當前跨區域經營的銀行機構和新生金融工具不斷擠占地方中小法人投保機構金融業務市場。地方中小法人投保機構地方性金融市場主體地位和市場優勢逐步被吞噬，同業競爭和市場風險壓力急劇上升。因此，存款保險評級內容應盡可能對區域性金融市場風險和競爭對手風險實現全覆蓋。
（三）存款保險評級無法實現對短期隱性風險的評估
從存款保險現場調研看，地方中小法人銀行金融機構資產安全性、資產質量、盈利性、流動性等指標基本都符合監管指標要求，資產負債規模呈平穩增長趨勢，然而隱性風險存在較大差異，存款保險評級無法準確實現對短期隱性風險的評估評級。
1.短期內風險評級結果與風險水平或將存在偏差。調查結果顯示，風險管理制度建設較為完善，監督檢查、審計頻次較高的機構短期內各量化指標風險更趨向暴露化，如農村信用社改革轉制為農村商業銀行，轉制前期和轉制初期接受外部監督檢查和審計頻次較多，組織架構較科學合理、風險管理制度較為健全，但改制初短期內資產質量、違規操作等風險表現出前移，隱性風險提前暴漏;相反風險管理制度建設欠缺，檢查、審計頻次較少的機構資產質量等量化指標表面較好，風險趨于隱性化，實質風險卻不可預知。
2.地方中小法人銀行業金融機構自主性和靈活性或將風險向后順延實現風險短期隱性化。如農村商業銀行、農村信用聯社辦理借新還舊貸款管理辦法，影響了信貸資產質量短期監測的真實性，通過辦理借新還舊、轉貸的方式，滾動貸款，無疑可以化解部分因流動性不足產生的信用風險，但也一定程度掩蓋了貸款資產質量的真實性，影響了信貸資金的流動性，導致貸款質量數據監測嚴重失真，對此類操作隱藏的風險存款保險評級指標難以覆蓋實現評估。
四、推動實現“優化我國存款保險評級、促進全面風險管理”雙重目標的相關思考與建議
（一）完善存款保險評級配套措施，有效促進投保機構風險管理水平提升
建議一是將風險防控制度執行情況指標納入風險評級體系，如將內外部監督檢查次數，監督檢查覆蓋面、違規業務筆數與監督檢查次數的比率等指標納入風險評級體系中;二是設置隱性風險、競爭潛力考核指標，如將借新還舊貸款比率，是否主動推進改革創新（開展新業務種類），客戶流失率（存款增長率、貸款增長率）等指標納入風險評級體系;三是將銀行機構的違規記錄和重大風險事件納入風險評級體系。以制度執行情況做支持，防止風險防控制度執行不到位，確保風險防控制度發揮應有作用。
（二）建立權重有別的評級模式，促進全面風險管理水平有效提升
鑒于我國地方中小法人投保機構種類雜、數量多，各類型金融機構管理模式、地方性法規政策千差萬別，建議針對不同類型銀行風險差異性特點，因地制宜、靈活操作、區別對待。如，可以考慮對大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行，風險評級權重偏重定性風險判斷;對城市商業銀行、農村信用社、村鎮銀行等地方中小法人金融機構風險評級權重偏重定量風險評估，從而增加評估的準確性與適用性。
（三）進一步完善評級指標體系，提升投保機構抗風險能力
鑒于地方法人投保機構承擔著支持地方政府特殊項目、主導產業貸款，政府公益性貸款等多重社會責任，及先天不可彌補的高成本缺陷，受保險存款占存款保險基數的比例偏低等情況，建議在風險評級指標體系中加入中國特色的風險調整因子，給予地方中小法人投保機構一定的補貼和支持，保費征收有別于其它大中型投保機構的適用費率。初期可實行簡單的差別費率，根據不同機構類型實施簡單層次化差別費率;制度逐步成熟之后，可實行與風險掛鉤的層次化風險評級差別費率。通過實施差別化費率，減輕法人投保機構經營負擔，增強抗風險能力。
（四）充分發揮存款保險早期糾正職能，一對一輔導地方中小法人銀行業金融機構完善風險管理架構
建議存款保險基金管理機構通過風險評級，找準地方法人投保機構風險管理薄弱環節，有針對性的進行科學輔導，幫助其完善公司治理架構，提升風險管理水平，達到降低存款保險費率，促進業務經營發展的良性循環。
參考文獻
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[關鍵詞]金融危機 保險公司 風險管理
一、引言
“風暴”、“地震”、“海嘯”,人們用這些詞匯來描述近來的金融危機。華爾街五大投資銀行全部覆滅,美國保險巨頭 AIG被政府接管 ,美國金融業陷入新一輪金融風暴。這次金融風暴雖未對中國保險業產生不可估量的影響,但卻引起了我們對加強保險業風險管理的思考。隨著我國經濟社會不斷進步,保險業已經成為支撐社會保障體系的重要力量,保險集團已成為金融體系日益活躍的重要組成部分。防范化解保險集團風險,事關社會保障體系安全、國家經濟金融安全以及經濟社會平穩運行。保險集團加強全面風險管理,有助于及時消除阻礙集團健康發展的消極因素,促進保險業又好又快發展,從而更好地為經濟發展和社會進步服務,這在當前金融危機形勢下更有著極其的重要意義。
二、聚焦國內――我國保險公司風險管理現狀分析
改革開放以來,我國保險業的發展取得了引人矚目的成績,初步建立了符合我國國情的風險管理體制,但我們更應該看到,目前我國保險業的發展能處于初級階段,保險業風險管理無論是在體制政策的技術層面還是在文化認識的意識層面都存在著很多有待商榷與亟待改進之處。具體說來,可簡單歸納為以下幾點:
第一,我國保險公司風險意識較差,風險管理地位不高。保險公司風險管理的理論發展較晚、應用相對滯后,同時常存僥幸心理,應付風險管理。保險業白熱化的激烈角逐助長了各公司高管“睜眼談業績 閉眼談品質”的不良風氣。一味的追求速度的增長而忽視了對風險進行及時有效的控制,長此以往,必然不利于我國保險業長期穩定健康發展。同時,我國保險集團普遍認為風險控制只是執行層面的具體工作,不重視制定系統全面的風險管理政策。各部門難以統一和協調,風險管理政策難以貫徹實施。
第二,我國保險公司風險管理機制落后,已不適應業務發展的需要。傳統的風險管理模式只注重單個、關鍵的風險,然而平時看似不太重要的風險也會在一定條件下引發棘手的危機。這種片面的風險管理模式忽視了對風險整體的把握以及各個風險之間的關聯性,無疑會產生很多有時甚至致命的風險管理漏洞。
第三,我國保險公司的重速度輕質量的短期行為風氣盛行,承保理賠風險表現突出。目前各保險公司重業務輕規模的現象依然嚴重。為了追求業績、違反授權規定而擅自簽單承保等一些違規操作的事件時有發生,因此,過度承保的風險長期存在。與此同時,各保險公司為爭取更大的市場份額,紛紛招兵買馬而忽略了對保險從業人員的專業素質與責任意識的考核,這些不利因素都會增加保險公司的經營風險,從而為保險業長期健康發展埋下隱患。
第四,我國保險公司存在較大投資以及資金管理的風險。有些保險公司對投資風險預計偏低,投資收益率并不理想,造成公司資產無謂流失。違規的資金運用、長期大量呆賬的積累都會導致保險公司的償付能力不足,致使資金管理存在較大風險。
三、放眼世界――國外保險集團全面風險管理措施淺析
與我國保險業風險管理發展的短暫歷史相比,國外特別是西方發達國家的風險管理措施更為先進與科學,有著很強的借鑒意義。
第一、注重風險管理文化的培養,將風險管理上升到公司發展戰略的高度。良好的風險管理文化能夠使保險公司理性控制風險、合理配置資源、維持企業的良好運轉、實現長期穩定健康發展。國外保險公司致力于在企業內部持續培育良好的風險管理文化氛圍。
第二、不斷優化完善風險管理機制構建完整高效的風險管理組織構架。國外保險公司致力于建立以董事會、風險管理委員會為直接領導,以各部門為獨立的風險管理單位同時各個部門相互聯系的風險管理系統,保證了風險管理的高效與完整。與此同時,將風險責任落實到人,切實保證每位員工都要為其引發的風險承擔責任,這種徹底的責任負責制度能有效的從根本上抑制違規操作風險的發生。
第三、注重風險管理技術和方法的創新,計量化和模型化發展成為趨勢。國外保險公司非常重視計量模型、IT技術等高水平技術在風險管理領域的應用,不斷更新風險管理方法,將新技術、新方法納入風險管理之中,精確以及科學的控制風險管理水平。
第四、高度重視對資本的監管,保證充足償付資金。國外保險公司通過對風險以及收益進行精確地計量,重視加強對資本的管理,使得公司能夠在極端的市場運營條件下,保證足夠的償付能力,維持公司的正常運營。這種做法能夠有效避免保險公司發生償付能力不足的問題,提高了風險防范的主動性,同時也提升了資本的合理配置效率,達到收益性與安全性的有機統一。
四、洋為中用――提高我國保險公司風險管理水平的措施
2007至2017年是我國保險業發展的“黃金十年”。我國的保險業發展正處在一個重要的戰略機遇期和黃金發展期,這為保險集團實現又好又快發展創造了良好條件。為更好地抓住這一有利發展時機,我國保險公司應結合自身發展實際,吸收借鑒國外先進保險(金融)集團風險管理經驗,加快建立全面風險管理體系。鑒于此 ,結合保險公司的自身經營特點 ,本文提出了關于構建保險公司全面風險管理體系的幾點思考。
第一、加深認識、樹立理念,努力培育健全的風險管理文化。
保險公司應從全局和戰略高度出發,統一強化全員風險意識,增強開展全面風險管理的責任感和緊迫感;將風險管理文化建設融入企業文化建設,逐步樹立“風險管理創造價值”的基本理念;定期對高級管理人員和員工進行風險管理理念、知識、流程以及控制方式等內容的培訓,逐步樹立“風險管理人人有責”的理念。此外,高級管理人員應樹立“風險管理從高層做起”的理念,做到身體力行,在培育風險管理文化中起表率作用,從而在整個公司內部形成良好的風險管理氛圍。
第二、健全機制、責任到人,深層建立完整的風險管理組織體系。
保險公司應在集團層面設立專業風險管理委員會,明確風險管理責任人,負責風險管理工作;設立專門的風險管理部門,具體負責風險管理相關事務工作,并配備履行風險管理職責所需要的人力、物力;明確風險管理部門、各職能部門及業務單位在風險管理過程中的職責,建立公司內部、總公司和子公司、甚至保險公司與各個相關行業之間關于風險信息溝通和風險政策修正的制度,積極加強各個風險單位之間的合作與協調,為風險管理提供組織保障。
第三、顧全大局、克服短視,積極加強對逆向選擇與道德風險的控制。
保險業應實行內部控制、同業互督與政府監管三管齊下的監督模式。公司內部嚴格核保,風險事故責任到人,從根本上遏制片面追求業績忽視保單質量而違規簽單的事件發生;整個行業建立互相監督的機制,及時壓制各公司因搶占更大的市場份額而放松承保條件的惡性競爭行為;政府部門從宏觀層面上對全行業進行分類監管,即根據包括償付能力、信用評級等一系列指標的綜合指標體系將保險公司劃分為若干等級,對不同等級的保險公司采用不同的監管辦法。對優秀的公司采用相應的激勵優惠政策,對較差的公司采用相應的鞭策機制。這樣的監督模式從多個層面有效抑制了短期行為的發生,同時也克服了不符合投保條件的投保人、被保險人惡意投保引發糾紛的現象。
第四、謹慎投資、合理配置,不斷完善對資產風險的管理。
保險公司應定期、及時的對資產風險進行評估,積極引用先進的IT技術以及計量軟件精確地對資產進行管理,科學測定準備金率,既保證充足的償付能力,又能將資金進行合理利用。同時,保險公司應選用多種資產組合進行風險分散,資產證券化、風險自留以及避險交易等都應納入保險公司考慮的范疇是資本持有量達到最佳,資本利用效果達到最好。
五、結語
隨著經濟全球化的深入發展,風險全球化的趨勢也日益凸顯,華爾街金融風暴席卷全球即是明證。這也意味著保險業所面臨的風險越來越大,對于保險公司來說,風險管理的重要性日漸突出。加強與改進我國保險公司的風險管理狀況、構建全面風險管理體系成為了亟待加強的問題。我國保險公司應從提高認識、培養意識入手,不斷完善風險管理機制,由此提高我們的風險防范能力,從而保證全面風險管理體系的建立與正常運行,達到提高保險公司風險管理水平的最終目標。
參考文獻:
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[2] 魏 卓:完善我國保險公司風險管理的思考[J].市場周刊(理論研究),2009(03)
保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規和企業經營戰略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業經營管理水平高低的重要標志。
(一)保險國際化的趨勢日益明顯
在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業的革命性變化。
(二)保險資金面臨的投資風險越來越大
隨著金融市場的創新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業利差損總額超過720億元，占到行業總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。
(三)全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心
隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規模擴張逐漸轉變為內部管理、業務創新等方面的競爭，從而導致了保險企業的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業全面風險管理指引》。這對于推動保險企業的全面風險管理的發展具有重要意義。
(四)我國保險業在風險管理方面存在許多不足之處
近幾年來，國內保險業在快速發展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業務過程和各個操作環節，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發，引進、消化和吸收國際上先進的企業風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業抵御風險的能力，使保險業穩定健康發展。
二、COSO企業風險管理框架的內涵
目前，國際風險管理領域存在諸多的企業內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。
早在1958年，美國注冊會計師協會將“內部控制”區分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業的風險管理相結合的風險管理思路。
COSO對ERM框架的定義是，“企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制定并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰略、經營、報告和合規。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控)擴展為8個，即內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監控。管理層級包括整個企業、職能部門、業務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業努力實現的對象，企業的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。
COSO于2001年起開始進行企業風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業戰略目標相協調，并最終融人企業文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業運行過程的各個方面，涉及到企業的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統風險管理和內部控制的重要發展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業各類風險，對企業風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業有效實施風險管理、遵循監管機構的風險控制和監管要求有著重要意義。
三、ERM框架在保險企業風險管理中的應用
全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。
(一)內部環境
保險企業的內部環境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。
風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規模和所從事活動的性質，因此保險企業要從自身實際情況出發，運用企業風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰略、規劃高層次目標以及廣義資源配置方面發揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統一協調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。
ERM框架還強調每個人在企業風險管理中的作用，明確指出：在企業中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業的所有員工重視企業風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執行各自的任務。
(二)目標設定
必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現的潛在事項。企業風險管理框架要求管理當局采取適當的程序去設定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協調。
不同的企業由于戰略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據保險公司的戰略進行。例如某保險公司的戰略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現代化非壽險公眾公司”。這樣的企業總目標對企業風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業在復雜的競爭環境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業運行效率。這樣的戰略目標則偏向純粹風險的管理。
(三)風險識別與風險評估
ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現代風險管理的主動精神和積極態度，這完全符合保險企業以風險換取收益的業務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰略和目標制定過程中，平衡風險與收益。
風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發生所產生的后果。風險評估是企業制定和實施風險管理戰略的依據。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發生的可能性和影響程度進行分級，如依據風險發生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。
(四)風險應對
風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。
1.傳統風險管理方法。該方法主要側重于企業自身資產負債管理。對于保險企業具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業內部控制來有效控制風險，確保穩定經營，實現價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業自留風險限額并將其逐級分配到各具體業務部門。自留風險后，企業要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。
2.非傳統風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化。可以通過創設并發行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數的期貨和期權交易。
在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業所面臨的新的機會。企業在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業的風險，同時也有給企業帶來收益的可能性。
(五)控制活動
控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施。控制活動貫穿于整個企業主體，包括了批準、授權、驗證、調節、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。
(六)信息溝通
有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統和信息溝通規則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。
(七)監控
監控指對企業風險管理進行監督，必要時加以修正，可以通過持續的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。
持續的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監管機構的外部監管。
個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續監控程序的有效性的機會。保險企業可以根據自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業的風險管理。
如此建立起的多方位、立體化的風險管理監控體系，將為保險公司規范經營、防范化解風險筑起一道堅固屏障。
COSO的企業風險管理框架基于風險管理的多維的、立體的、連續的特征，強調保險公司全面深入地理解控制和控制對象，分析解決管理控制中存在的復雜問題，將公司的負債、投資、利率和其他的風險作為一個整體來管理，在風險管理和股東價值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯系，為保險公司的風險管理提供了一個嚴密可行的管理框架。
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關鍵詞：農業巨災 風險管理 農業保險 巨災證券化
我國是農業巨災頻繁而又嚴重的國家之一，洪澇、臺風、旱災、風雹、地震、雪災、山體滑坡和泥石流等自然災害屢有發生，給人民的生命財產造成了嚴重損失。據統計，近些年來，這些自然災害每年給我國造成的經濟損失都在1000億元以上，特別是2008年的汶川大地震給我國造成的直接經濟損失高達8451億元，而農業又是首當其沖，受災害影響最大，常年受災人口達2億多人次。面對這些特大自然災害，我國目前還沒有建立起完善的農業巨災風險管理體系，對風險的管理主要還是依靠政府救濟、社會捐助以及農戶自我防范等傳統的、相對落后的方法。而在發達國家。為應對農業巨災風險，通常采取的是保險、再保險等較先進的、市場化的管理方式，而且隨著資本市場的發展以及保險技術的日益成熟，農業巨災風險證券化已成為新的發展趨勢。
從發展的角度講，我國傳統的農業巨災風險管理方式存在自身的不足，已不能較好地適應現代市場經濟社會發展的要求，迫切需要開發出更加先進、有效的現代農業巨災風險管理方式。
一、我國農業巨災風險管理方式的現狀
我國目前應對農業巨災風險的方式主要有兩種。一種是以農戶自主的風險管理方式，另一種是政府主導的風險管理方式。
我國目前還沒有建立真正的農業巨災保險體系。建國以后，我國曾將農業巨災(主要指地震、洪水、暴雨等自然災害)以基本條款的形式列入農業保險承保責任。但是，由于我國是自然災害多發地、再保險市場不發達、分保方式單一以及保險業實際承保能力與技術限制等原因，國家對農業巨災保險進行了一些政策上的調整，把農業巨災從保險基本條款中逐步刪除，只是作為一種附加險種。因此，到目前為止，盡管我國已開發了不少農業保險產品，但這些農業保險產品對農業巨災風險大多采取了規避或嚴格限制的辦法，這一點從我國目前涉農保險公司經營的險種中就可以清楚地看出來。(見下表)
二、對我國目前農業巨災風險管理方式有效性的評價
農戶自主管理、政府救助、社會捐助等是目前我國農業巨災風險管理的主要方式，這些方法對我國農業巨災風險的防范、救助、農業生產的恢復、社會的穩定等在一定程度上起到了積極的作用，但是如果從農業巨災風險管理有效性的評價標準來看，這些方式還有許多不足的地方，還有待于改進。
(一)農業巨災風險管理方式有效性的評價標準
隨著社會及經濟的發展，農業巨災風險管理方式也在不斷演進，新方法不斷涌現，并逐漸取代舊方法占據主導地位，由此推動著農業巨災風險管理方式的不斷演進發展，而在其演進的過程中，始終是朝著更能體現激勵性、公平性和效率性的方向發展的。
激勵性就是一種農業巨災風險管理方法要能有效調動各受災單位、風險管理主體預防風險、控制損失的積極性，盡可能降低災害的發生率，將災害損失程度與范圍控制在一個最低水平。
公平性就是災害損失應在整個巨災影響范圍內的合理分攤，相同條件受災單位的經濟損失應該采取相同的補償標準。農業巨災風險的影響范圍不只針對農業本身，農業巨災造成的損失將波及整個國民經濟，因此農業巨災損失也理應在整個國民經濟范圍內合理分攤。
先進的農業巨災風險管理方法應該滿足效率原則，即能夠合理引導生產、投資和消費行為，促進再生產可持續發展，將再生產風險控制在一個合理的空間；能夠在巨災發生后迅速動員和籌集起具有一定規模的社會資源；各種災害風險管理機構在巨災發生后，要顯示出較強的管理效能。
(二)對農戶自主管理方式有效性的評價
以農戶為主的對農業巨災風險的管理是農戶自身積極主動地防災和救災，在一定程度上可以形成有效的災害風險管理激勵。但是，從巨災風險管理有效性的角度來評價：
1 它不利于實現災害補償的公平目標
由于農業巨災風險管理工具是一種具有正外部性的準公共產品，對農業巨災風險進行管理，可以使全社會受益。因此，農業巨災風險理應在全社會受益的范圍內進行風險分散。而如果單純由農戶自主管理并承擔損失，就容易造成農業自主的巨災風險管理不足，導致減災、救災措施不夠或巨災損失不能得到及時、足夠的補償。
2 它降低農業經濟資源的配置效率
農戶出于規避風險的目的，而不是根據市場需要來選擇生產風險較低的農產品，這將帶來農業資源配置的低效率；農民由于自身經濟實力的限制，即使從事多種生產經營，但每種生產規模有限，無法實現專業化生產帶來的規模經濟效應，而且還會產生許多額外的成本支出；農戶儲備一定的風險準備金，雖然在一定程度上可以彌補風險發生后的損失，但由于數量有限，相對于農業巨災造成的損失是杯水車薪，而且也犧牲了儲備資金的流動性，降低了資金的使用效率。
(三)對政府主導的農業巨災風險管理方式的評價
1 有利于實現災害管理的公平目標
這種管理方式能夠較好地滿足災害管理的公平目標，有利于優先扶持和保證農業這一社會的弱質產業，此外，國家由于在社會中處于“超然”的地位，利于減災工程的建立，財政救濟也可以實現救災資源迅速和集中的統一調動，并通過對基本生活用品與醫療物資的管制與配給，集中全社會資源來度過困難時期，維持社會穩定。
2 降低社會資源配置的效率
一方面，由于政府行為難以控制管理費用和交易成本的上升，甚至還會出現管理部門尋租、腐敗，惡意擠占和挪用防災救災物資與款項，容易造成救災資金使用的低效。另一方面，災后救助及捐款具有緊急性和很大的隨意性，更多是為了緩和災后比較大的政治壓力，這樣，為了籌措賑災款，政府會減少原定要實施的、比較有發展潛力的項目上的投資，從長遠看，這樣會對經濟產生負面影響。
3 不利于在全社會范圍內建立減災救災激勵機制
在絕大多數人看來，補償自然災害甚至人為災禍等巨災造成的損失應該是政府的事情，因為巨災風險對于一個地區甚至一個國家而言是一種公共風險，巨災損失補償就應該屬于國家公共項目支出。因此，政府主導的農業巨災風險管理方式容易導致各風險單位在心理上過分依賴災后政府救濟和社會捐助，不愿意自己購買巨災保險，造成風險單位平時對防災措施重視不夠，對減災政策貫徹不力，最終將大大增加巨災損失概率和損失后果。
(四)對保險、再保險巨災管理方式的評價
1 較好地實現了公平目標
以保險、再保險等為主的市場化風險管理工具，是以私人為主體，以市場為依托，以風險利益為紐帶，以保險作為主要手段建立風險損失基金，利用集合分散風險的機制，從整體上對農業風險進行控制的有效工具，是各國普遍采用的農業風險管理控制方式，對農業經濟的穩定和發展發揮
重要的作用。
2 較好地實現了農業巨災風險管理的效率目標
參加了農業巨災保險的各經濟主體，在災害發生后，保險人會在第一時間籌集起一定規模的資金，及時地對被保險人給予一定的經濟賠償，以使他們能夠維持基本生活并盡快恢復生產。而且，農民在參加了農業巨災保險之后，在一定程度上免去了后顧之憂，可以大膽地從事那些既能滿足市場需要又能給其帶來較好經濟效益的項目的生產，能夠促進農民生產水平的進一步提高。
3 不利于激勵目標的實現
由于農業巨災風險管理工具是一種具有正外部性的準公共產品，再加上管理中的信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險現象，如果僅僅依靠私人保險市場提供風險管理，并不能達到有效的供給。而且，近年來，隨著巨災發生的頻率加快、數額增大，再保險市場對于巨災風險的承保能力不足的現象日益顯現，巨災事故的頻頻發生使再保險資本相形見絀，嚴重影響了再保險基本功能的發揮。
此外，農業保險在面對具有系統性特征的巨災風險時，也存在不可保的問題。因此，農業巨災保險在供給方面面臨有效激勵不足的情況。
通過上述評價，我們發現以農戶為主的管理方式和政府主導的管理方式均存在有效性不足的問題，農業巨災保險、再保險等市場化的管理方式相對于前兩種管理方式來說，在公平性與效率性方面都有了較大的改進，對于農業巨災風險的防范與轉移、損失的分攤與賠償都將發揮積極的作用，但是在供給方面卻存在有效激勵不足的情況。這也是我國到目前為止一直還沒有建立真正的農業巨災體系的主要原因，也是近些年來國際農業巨災保險、再保險市場不斷的萎縮原因之一。因此，我們需要開發出更加科學有效的農業巨災風險管理方式。
三、世界農業巨災風險管理方式的最新發展趨勢及其有效性評價
隨著國際資本市場的發展以及保險技術的不斷提高，20世紀90年代，國際保險市場上出現了一種新型的農業巨災風險管理方式――巨災風險證券化。巨災風險證券化通過特設機構(spy)發行基于巨災風險的證券，用資本市場上投資者代替再保險公司，將巨災風險轉移到資本市場。農業巨災風險證券化已日益成為世界范圍內農業巨災風險管理發展的新趨勢。
與保險、再保險方式相比，從有效性的角度我們來評價這種管理方式會發現：
(一)在更廣闊的范圍內對風險進行分攤和轉移，大大提高了農業巨災風險管理的公平性
與傳統的保險模式相比，巨災風險證券化將再保險容量從原來保險業內部擴大到外部的資本市場，將風險在保險合同當事人以及資本市場上對此類風險有偏好的投資者者這一更廣闊的群體范圍內進行進一步的轉移和分攤。由于農業巨災風險證券現金流的運動取決于諸如颶風、地震等巨災的發生，因此從投資者的角度來看巨災風險證券化所反映的風險分布狀態是現存的傳統證券無法反映的，這就使得巨災風險證券與傳統證券的相關度較低，它的推出，對于投資者來說增加了投資品種，有助于投資者進行多樣性投資和風險的控制，所以農業巨災風險證券化一方面對投資者有較大的吸引力，另一方面也有助于巨災風險在更廣闊的范圍內進行轉移，大大提高農業巨災風險管理的公平性。
(二)激勵保險與再保險公司擴大保險供給
傳統的巨災承保能力的高低是由保險公司和再保險公司的承保能力來決定，但是，巨災風險證券化將保險市場與強大的資本市場緊密結合起來，大大提高了保險公司的承保能力，有助于激勵保險公司與再保險公司擴大農業巨災保險供給，拓寬承保范圍。
(三)提高了風險管理效率
首先，大大提高了風險承受能力。相對于保險和再保險在災害風險融資能力上的不足，目前世界證券市場市值高達數十萬億美元廣次上千億元的巨災事件的損失金額有時還不及全球證券市場的單日波幅，可見，資本市場有著強大的風險承受能力，更加有助于巨災風險的分攤與轉移。
其次，巨災風險證券化不存在違約風險。農業巨災發生后，傳統的保險及再保險模式下，再保險人由于資金及融資能力有限可能無法及時對原保險人進行足額的損失補償，可能會發生違約風險，但在巨災風險證券化模式下，由于資金已經預先到達證券發行者的手中，一旦發生風險，再保險人和保險人可以及時地運用這筆資金對受災群體進行及時、足額的經濟賠償，大大提高了風險管理效率。
從有效性的角度來看，巨災風險證券化較巨災保險有了進一步的提高，使得巨災風險可以在更廣闊的范圍內分攤，大大提高了農業巨災風險的承保能力及管理效率。雖然，它也有其不足的地方，但是從農業風險管理創新、減輕國家財政負擔、加強對農業的巨災保障、農業保險走出困境以及資本市場發展來看，這種新的管理方式還是給我們很大的啟示。
四、基于有效性的我國農業巨災風險管理方式演進路徑
關鍵詞:保險公司;精算;風險管理策略
一、相關概念的闡釋
(一)精算理論
哈雷制作的第一張生命表的產生標志著保險精算的誕生。保險精算在20世紀90年代初進入中國。在保險行業里保險精算被廣泛的應用于保險產品、保險費率計算、準備金評估、保險金額和保險費率的修訂、保險公司財務報表，精算報告、重大投資決策以及保險公司戰略規劃和發展計劃這幾個方面。對保險企業的發展做出了很大的貢獻。
(二)風險管理
風險管理是指企業通過對可能產生風險的因素進行衡量和識別并且采取相應的措施和手段管理，使風險降到最小或者避免可能發生的風險。在風險管理的過程中人們需要首先對于風險進行識別和衡量，然后對風險進行管理最后是對所采用的手段進行評價和監控。有效的風險管理手段能指引企業做出爭取的決策，保護企業資產的安全和完整，對于企業的發展有重大的意義。
二、我國保險公司風險管理現狀
(一)財產保險公司
我國財產保險公司的規模和保費增長速度較人壽保險公司要快。這種現象主要是因為有很多基層的財產保險公司只看重業務量而忽視管理。其實我國許多的財產保險公司都缺乏風險意識和正確的效益觀念。再者，在保險理賠方面，企業員工的個人業務素質和職業素質還不夠，仍需努力改進。雖然我國的資產保險公司的資產總量在迅速的增長，但是不合理的增長方式和增長結構也帶來了很大的資產風險。
(二)人壽保險公司
這類公司的資金來源主要依靠銀行，在辦理業務和保險的過程中可能會出現資金的亂用，從而引出資金或者投資風險，進而產生償付能力不足的問題。另外，此種公司內部員工較多，員工的多樣性較為明顯，員工各方面的素質也不盡相同。員工的各方面的素質在風險管理中是非常重要的不僅對公司的經營狀況有影響，同時也與企業所面臨的風險水平的高低有關系。最后由于保險公司不能結合自身的經營狀況，采取一些不合理的管理手段來獲取利益，從而制約了金融行業的發展。
三、從精算角度談保險公司風險控制策略
(一)風險管理責任的具體化
在企業中，各個層次的員工都扮演著不同的角色，承擔著不同的責任。所以無論是哪種類型的保險公司，想要保證風險管理工作的合理化進行，就要根據員工的工作職權范圍把風險管理責任層層細化，使員工各司其職，各盡其責。使各個層次的員工明確自己的責任和權力。使風險管理責任形成一個完善的責任管理體系，保證保險企業風險管理工作的合理化開展。
(二)風險管理工具的先進化
風險管理是一項復雜的高要求的過程，單純依靠員工自身的能力來完成這項工作是很有挑戰性的。在科技創新不斷進步的今天，關于風險管理也發展出了許多先進的風險管理工具來幫助人們更好的解決風險管理過程中出現的各種問題。例如風險價值法，又稱VaR在風險度量中的使用。這種方法可以通過對獲取資產組合承擔的損失的度量來對此種組合會帶來的市場風險進行評估和管理。
(三)風險管理機制的全面化
一個企業是否擁有完善的風險管理機制對該企業的發展有著直接的影響。合理的風險管理機制可以保證風險管理工作的有序進行。這種機制中要包括具有較強風險評估及管理的專業知識，還要有豐富的實踐經驗對公司的風險管理流程和存在的風險因素具有很好的把握，并且由企業內部的最高管理層對此機制進行直接領導。制定完善的風險管理機制是企業進行風險管理控制的關鍵步驟，其在企業風險管理過程中的作用不容小覷。
(四)風險因素評估精確化
風險的出現在保險業中是不可避免的，不當的風險處理方式會給保險公司造成很大的經濟損失，更甚至會阻礙企業的正常發展。所以在這種情況下對于風險因素的評估就起了很大的作用。從精算的視角來看，具有專業的精算知識的人才更能利用多種技術和綜合的專業知識對有關風險的數據信息進行透徹的分析，從而幫助保險企業來降低或者規避風險發生的可能性，達到風險管理的目的促進企業的健康發展。所以，聘用或者培養具有精算專業知識的專業人才是非常重要的。
四、結束語
從上面對我國保險公司風險管理現狀分析并且給出的幾點風險管理策略可以看出，精算在保險企業的發展管理中起著舉足輕重的作用，可以說是保險業運營的核心技術。精算的相關知識可以有效地識別和管理保險企業發展中出現的各類風險。精算知識在保險行業中的作用是很大的，不僅可以強化公司的資本管理更能優化企業的分配等，能從很多方面能提升企業的綜合競爭力并且促進保險企業的正常快速發展。
作者:張瀟晗 單位:中南財經政法大學
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關鍵詞： 企業風險管理框架；風險管理文化；風險管理制度
據瑞士Sigma統計，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險公司破產，尤其是1996—2001年，保險業高度發達的日本連續7家生命保險公司破產。在我國，標準普爾在《中國保險業信用前瞻2006—2007》中對我國保險業風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業風險依然較高。這給我國保險業敲響了警鐘：保險公司在經營風險產品的同時，必須加強自身的風險管理。美國反舞弊財務報告委員會的發起組織委員會(COSO)的企業風險管理框架提出的全新的風險管理理念和技術對于我國保險企業的風險管理具有極大的理論和實踐意義。
一、保險企業實施全面風險管理的必要性和重要性
保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規和企業經營戰略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業經營管理水平高低的重要標志。
(一)保險國際化的趨勢日益明顯
在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(Integrate Risk Management)、非傳統風險轉移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業的革命性變化。
(二)保險資金面臨的投資風險越來越大
隨著金融市場的創新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3 674億元和 2 416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業利差損總額超過 720億元，占到行業總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。
(三)全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心
隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規模擴張逐漸轉變為內部管理、業務創新等方面的競爭，從而導致了保險企業的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業風險管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業全面風險管理指引》。這對于推動保險企業的全面風險管理的發展具有重要意義。
(四)我國保險業在風險管理方面存在許多不足之處
近幾年來，國內保險業在快速發展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業務過程和各個操作環節，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發，引進、消化和吸收國際上先進的企業風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO— SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業抵御風險的能力，使保險業穩定健康發展。
二、COSO企業風險管理框架的內涵
關鍵詞：養老保險基金；運行風險；管理問題；應對措施；探討
引言
當前我國在養老保險基金運行風險管理方面已經取得了較大地改善，但是在某些方面仍舊存在較大不足，制約了養老保險基金效用的有效發揮，因此，全面分析養老保險基金運行風險管理問題及應對措施有著較為重要的意義。
一、養老保險基金概述
養老保險基金也可以稱為退休基金，是我國養老保險制度可以實現的重要手段之一，也就是員工在工作一定年限之后退休自雇主所獲得之給付。能夠采用定期給付或者一次給付的方式。養老保險基金是一種專用基金，主要有三個方面的特征。首先是養老保險基金的社會性。實行養老保險基金是一種確保社會穩定和推動經濟發展的社會政策。社會成員均是養老保險基金的使用對象，在養老保險基金的運營、給付、籌集等方面具有較強的社會性，不論在具體實施環節還是在管理過程中均體現了政府或者社會行為。其次是養老保險基金的儲蓄性。養老保險基金是一種個人賬戶預籌，通過儲備的方式在未來養老時可以使用。第三，養老保險基金的互。養老保險基金主要目的是為了降低勞動者養老風險，實現社會互助。
二、養老保險基金運行風險管理存在問題
養老保險基金運行風險管理是養老保險基金從最初的收繳到最終的支付過程中，因為其中涉及到的管理環節較多，管理效率較低、管理主體較多、管理層次較低等方面因素影響而出現的風險。養老保險基金運行風險主要表現在基金管理不能實現預定目標，無法實現養老保險基金的安全性和完整性。當前在進行養老保險基金運行風險管理的過程中存在問題主要表現在如下幾個方面。
1.個人賬戶“空賬”運行
當前養老保險基金已經從傳統的現收現付制度轉變為統賬結合制度，在這個過程中，養老保險基金中所含的隱形契約被廢除，傳統的職工投入到收益的模式被打破，導致很多老人賬戶出現了資金積累為零的情況，從而使這部分由隱性契約所形成的隱性負債顯性化。政府打算由現收現付融資的社會統籌資金來償還隱性債務,其收入主要來自企業繳費。此外，在對養老保險基金管理時，個人賬戶與社會統籌資金管理方式是混賬管理，那么若社會統籌繳費小于離退休職工所需要領導的養老金時，個人賬戶基金就會被直接挪用，那么結果不但使企業和在職職工同時承擔退休職工養老金的支付和在職職工自己未來養老金個人賬戶資金積累的雙重任務，還導致在職職工按照全新養老保險基金制度繳納的個人賬戶由于被挪用而出現了“空賬”的情況。根據相關統計數據表明，截住到2016年底，養老保險基金個人賬戶出現“空賬”的數額已經超過了九千億元，并且表現出較快地增長態勢。隨著“空賬”數額的不斷積累，將會給養老保險基金帶來較大的風險，還會直接影響到當前參保人員參加養老保險基金的積極性。
2.養老保險基金風險管理制度不夠完善，法律手段較為薄弱
現階段，國內養老保險基金制度已經基本形成，國務院下發的相關條例和文件是其主要參考標準。從當前國內養老保險基金發展需要來分析，養老保險基金總體法律化程度還比較低，主要表現為：養老保險基金法律制度并未形成統一的規定，適用范圍較為有限，導致養老保險基金覆蓋面積較小，養老保險基金并沒有得到有效保障。此外，對于養老保險基金具體實行過程中也并沒有更高層次的法律進行參考，導致養老保險基金在實行過程中法律責任制度不夠完善，法律效力較低。由于法律制度不夠完善的影響，導致養老保險基金在運行管理的過程中，其中出現了較多不透明的管理機制，暗箱操作、資金流失等問題時有發生。而養老保險基金如何運行是養老保險基金的基本常識，對于其全面了解公眾有著不可爭議的權利，這也可以增強公眾對養老保險基金運行的監督，從而增強養老保險基金運行風險管理效力。
3.養老保險基金運行風險管理依據較為欠缺，不能形成有效合力
當前國內在進行養老保險基金運行風險管理時，現行法律法規對于養老保險基金運行監督總體較為分散，很多社會保障監督機構在養老保險基金運行風險管理的過程中，對于出現的很多問題仍舊沒有完善的法律進行參考，對于出現的騙取、冒領、拖欠養老保險基金的行為相關的制裁措施也不夠給力。在對養老保險基金運行風險管理的過程中，勞動保證部門、審計部門、財政監督部門并沒有形成合力，多頭監督、各自為政的情況普遍存在，降低了養老保險基金運行風險管理協調效果。這樣不僅增加了行政管理成本，還增多了被查企業的實際工作量。此外，在進行養老保險基金運行風險管理的過程中，風險管理部門的上下級在信息共享方面不夠完善，風險管理協調性較差的問題普遍存在。例如：在對養老保險基金運行風險管理進行行政監督時，若財政部門和社保部門并沒有形成合力，那么對于財政賬戶的實際操控情況較難完全掌握。
4.養老保險基金運行風險管理所用技術手段結合程度較低
養老保險基金運行風險管理工作是一項較為復雜的工作，在進行風險運行管理的過程中，只有各種風險管理手段得到有效配合才能取得良好效果，但是多數情況是，所用的手段往往僅僅為其中的一部分。例如，若在進行養老保險基金運行風險管理時，內部控制措施使用較多，那么外部監管往往缺失嚴重，而外部監督和內部控制均是養老保險基金運行風險管理的根本；再如，在進行養老保險基金運行風險管理時，外部審計工作通常采用抽樣的方式進行，而抽樣方式僅僅是眾多方式的一種，其在風險管理過程中也有自身的風險。
三、養老保險基金運行風險管理應對措施
1.構建完善的養老保險基金運行風險管理體系，增強養老保險基金的運行效率
當前我國在養老保險基金運行風險管理工作中存在問題與國內養老保險基金管理制度不夠完善有著直接關系。所以，應當構建完善的養老保險基金運行風險管理機制，通過采用法律手段的方式對養老保險市場的“投、管、支、征”等方面進行完善。在具體實施中，首先應當對參保人的義務和權利進行明確。養老保險并非免費午餐，參保人的義務和責任是并存的。其次，從法律層面上對養老保險基金運行風險管理進行完善，將各個部門、個人的職責進行明確，列出“權力清單”和“責任清單”。第三，對于養老保險基金的投資透明度、投資規則等方面進行明確界定，保證基金可以安全運行。此外，對于養老保險基金運行風險管理如何進行全面有效監控，在法律層面上均應當有著明確規定，將事前管理、事中管理、事后管理之間的銜接進行緊密結合，同時根據制度環境的不斷變化，形成動態性運行風險管理調整機制。
2.增強財政管理，防止出現養老保險基金運行風險管理財政風險
首先應當編制社會保險預算。從我國實際情況出發，采用“板塊式”養老保險基金預算模式。也就是在政府預算的范圍內，對養老保養基金進行單獨預算。其次，確保社保基金保值增值。財政部門要進一步加大對社會保險基金的政策扶持，在保證資金安全的前提下，適當拓寬社會保障資金的投資渠道，增強社保基金保值增值能力。
3.大力推行企業年金，對養老保險體系進行完善
當前我國政府在養老保險基金投入方面仍舊有著較大的壓力，因此若但但采用政府投入的方式確保養老保險基金正常運行是遠遠不夠的，因此，企業應當根據自身實際情況，構建出完善的企業年金制度，有利于降低國家基本養老保險的替代率，在一定程度上化解了財政風險。
4.嘗試開展商業養老保險基金
針對當前我國養老保險基金運行風險管理所用技術手段結合程度較低的情況，嘗試開展商業養老保險基金是較為有效的。商業保險是我國社會保障體系的關鍵補充之一，均可以在不同層面上發揮出應有作用。具體實施中，應當充分發揮商業養老保險基金的主導效用，提供更多的保障產品和更高的保障程度。四、結語綜上分析，當前國內在養老保險基金運行風險管理中仍舊存在較多問題，因此，為使養老保險基金更好服務于人們，政府、單位及個人均應當主動承擔起自身責任，多方入手形成合力，逐步完善我國養老保險基金運行風險管理機制。
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關鍵詞：我國土建工程，風險管理，對策。
中圖分類號：TU198 文獻標識碼：A 文章編號：
土建工程風險管理是建設項目實踐過程中的重要工作，就是將這些不確定風險因素進行分析研究，預防和降低風險事件的發生，確保工程經濟效益和社會效益的最大化。
一、我國土建工程風險管理存在的問題
國內風險管理理論的研究與應用起步較晚，主要是因為在20世紀80年代初引進西方的項目管理理論時未能同時引入項目風險管理理論，加上我國當時計劃經濟體制的制約，到20世紀80年代中后期，工程風險管理理論才被引入我國，并逐步得到發展和應用。但其理論研究還有待提高，應用的效果還不是很顯著，還存在很多制約因素。
1．工程各參與方風險意識淡薄
工程各參與方的風險意識淡薄是制約風險管理在國內發展的主要障礙。建筑企業在項目管理方面的經驗已較為豐富，但大多數工程參建單位沒有意識到風險管理的重要性，都不愿在風險管理方面投入必要的資金和精力，寧愿選擇風險自留的手段，但自留的風險有可能會超過企業的承受能力，一旦風險發生，將會給企業造成極大的損失。
2．風險管理理論研究的適用性不強
雖然我國已經開展了風險管理理論的研究，但太過偏重于對分析方法的研究，與工程實踐結合不緊密，工程風險管理實踐只局限于項目的個別階段，全過程的風險管理還未展開。
3．風險識別困難、風險評價誤差大、風險處理手段落后
我國很多企業在風險研究費用上投入不多，企業中風險管理還未實現完全信息化，缺乏對經驗、數據的積累與分析，未建立完整的風險管理數據庫。因此，大部分相關企業對工程的風險因素以及工程建設全過程中可能遇到的風險識別不夠全面。
風險評價是一項非常復雜的工作，需要投入很多人力，花費大量的時間和費用。由于各種條件的制約，風險評價中沒有豐富的可供借鑒的歷史資料，定量分析較少，定性分析較多，造成風險評價的結果不夠準確、誤差較大，從而影響到風險管理后續工作的進展。
目前我國的風險管理制度還不成熟，大多數項目在應對風險時采用風險控制、風險自留的處理手段。然而風險控制必須經過有效的風險識別與評估，否則一旦發生風險，可能有更大的風險損失。而風險自留只有在風險分析時認為風險發生概率小且損失較小、在項目儲備資源限度之內時才可以采用，否則就很危險。
4．相應的法律、法規等制度依據尚不完善
我國已經出臺了有關工程方面的法律法規，但由于缺乏針對工程建設的具體規定，在實踐操作中仍存在很多問題。在新修訂的《建設工程施工合同示范文本》中，雖增設了有關工程擔保和工程保險的條款，但其覆蓋范圍有限且屬于推薦性，沒有法律強制力。《保險法》中雖然規定了工程保險的相關條款，但卻沒有針對工程建設的具體法律，缺乏實際操作性。因此，相關法律法規需進一步完善。
5．工程擔保和保險市場尚未形成
工程擔保和保險市場的形成還需要有從事此類業務的專門機構及相應人才。國內部分銀行已開展一些工程擔保業務，但普及度不高，保險公司還不能從事工程擔保業務，專業化的擔保公司還沒有形成規模，并且對設立專業擔保公司應具備條件、如何審批、業務范圍與如何監督等還沒有明確規定。國內保險公司對工程風險管理方面的研究與實踐還需深化，工程保險險種還比較有限，且保單形式單一，缺少靈活性，不能滿足工程建設市場的需要。
6．風險管理中介機構發展不完善，相關專業人才欠缺
國內一些保險公司已開展了工程保險業務，但卻很少為企業所接受。除了與保險公司服務水平和工作效率有關外，還有是缺少工程保險方面的經紀人、人。另外，一些工程風險管理咨詢公司也缺少對工程保險方面的咨詢服務，相關知識也不普及。因此，有很多的業主、承包商投保的積極性不高，培育和發展風險管理中介機構、專業人才有重要的現實意義。
二、關于我國土建工程風險管理發展的對策
1．完善工程項目風險管理法律法規
在我國，現行的法律法規還不適應有關工程建設方面的風險管理。《擔保法》雖然有擔保業務的相關規定，但缺乏針對工程建設方面的具體規定。目前，工程保險發揮了一定的風險保障作用，但缺乏對建設工程各方參與保險的具體要求和措施。今后的有關立法中，需考慮有關工程擔保、工程保險的內容，在有關合同示范文本中制定相關條款，以及研究制定各種相關的系列合同示范文本，以利于工程風險管理工作的開展。
2．培育發展工程擔保市場，積極發展工程風險管理中介機構
工程擔保是風險轉移的重要手段，并能夠強化建筑市場的守信機制，有助于建筑行業的健康發展。除了現行的銀行擔保外，還應當積極發展其他具備條件的機構擔當擔保人，發展承包商之間的同業擔保。對于符合條件的保險公司，經國家有關部門批準也應允許開展擔保業務。工程擔保公司的設立，國家應盡快制定審批要求，確定業務范圍，規范運作，并進行有效監督，形成競爭機制。
目前，我國缺乏專門的建設工程保險經紀人、保險人和風險管理咨詢公司，應積極引導、扶持工程風險管理中介服務機構的發展。
3．適當采用強制性措施加快風險管理技術的推廣和應用
當前政策和制度的制定應強調提高風險管理的水平，促進風險管理觀念在工程實施過程中的推廣。如在大型項目的可行性研究中增加風險管理報告的要求；在工程項目管理中需包含風險管理的內容、擬定相應的制度。另外，應加快現代企業制度的建設，減少政府的行政干預，明確企業的投資主體地位，企業有了充分的自，為了回避風險較少損失，必然會積極運用科學與靈活有效的方法進行風險管理。
4．加強與建筑業相關的行業協會對風險管理方面的重視
目前，我國的相關行業協會對于風險管理技術方面的研究與培訓、咨詢服務等方面涉及的很少。有關行業應發揮其優勢，組織相關機構進行風險管理技術的研究，提供咨詢服務與培訓，加強國內外信息交流，盡快建設我國風險管理信息中心，為項目風險管理提供服務。
5．建立企業的內部風險管理體系，提高企業風險管理水平
提高企業的風險管理水平，必須建立企業風險管理制）度，明確管理職責。企業首先要提高風險的識別能力，企業內部應注重相關資料和經驗的積累、分析，掌握不同工程項目的風險規律，并進行記錄歸檔，建立完善的風險管理資料庫，為今后工程建設的順利開展提供參考依據。承包商應提高風險識別的能力，做好風險識別階段的工作，以便運用各種風險分析技術對風險因素進行分析，并采取相應的對策。
三、結語
隨著全球經濟的快速發展和科學技術的不斷進步，市場競爭日益激烈，土建工程項目面臨的不確定性因素越來越多，越來越需要項目管理者對項目風險管理的重視和加強。雖然國內項目風險管理近些年得到了發展，但還存在很多問題，需要不斷總結經驗進行改進，積極進行理論研究和應用，以促進我國在項目風險管理領域的發展。
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關鍵詞：保險資金；保險資金運用；風險管理
自我國實行改革開放以來，保險市場保持了快速發展勢頭。其中保險資產運用額快速增長，2009年資產運用
額為3.74萬億，同比2008年增長22%。
為維護我國金融體系的穩定發展，面對越來越龐大的保險資金運用規模，如何做好風險管理將是工作的重中之重。根據美國保險業1996-2000年的測算，如表1所示，保險投資風險是保險公司最大的風險源。因此，保險業必須提高對保險資金投資風險管理的重視程度。保險公司風險比例圖，如圖1所示。
從誘發保險資金投資風險因素的角度來看，我國保險資金投資主要面臨七大風險，即利率風險、市場風險、通貨膨脹風險、信用風險、流動性風險、操作風險和委托-風險。一是利率風險是指市場利率的波動給保險公司資產造成損失的可能性。二是市場風險是指證券市場因各種因素影響而引起的保險公司資產損失的可能性，如經濟周期特征、行業結構調整、金融市場制度變化、投資者心理波動、財政政策或貨幣政策的調整等。三是通貨膨脹風險是指由于價格總水平的變化導致金融資產總購買力變動，從而使保險公司產生損失的可能性。四是信用風險是指交易對手不能按事先約定履行其責任及義務的可能性。五是流動性風險是指保險公司因資產與負債的流動性不一致，資產變現能力不足，從而遭受損失的可能性。六是操作風險是指管理者的投資政策不當或投資業務執行者因自身原因造成損失的可能性。七是委托－風險是指在保險資產管理公司的資金運用模式下，保險公司將部分或全部保險資產交由保險資產管理公司運用，因兩者信息不對稱，因此存在遭受損失的可能性。此外，保險資金投資還可能面臨社會風險、匯率風險等。
結合我國市場實際情況，加強我國保險資金投資運用風險管理可分為內部控制和外部監管兩方面：
第一，保險公司的內部控制。
一是樹立正確的投資經營理念。保險公司應根據自身情況確立其投資理念，所有的投資行為均應基于該理念，只有投資文化及理念明確且統一，才能保證保險公司投資行為的連續性和一致性。同時，該理念應以市場狀況為基礎，且隨市場變化而變化。
二是完善公司組織架構。根據《人身保險公司全面風險管理實施指引》，要求人身保險公司加強全面風險管理，包括董事會下設風險管理委員會，任命首席風險官對公司的各類風險進行管理，成立獨立的風險管理部門，且建立風險責任機制，將來風險管理效果將與績效相掛鉤。
三是選擇適合我國保險業自身特點的資金管理模式。一個適合自身發展的保險資金管理模式不僅可以確保保險公司的投資收益，而且可以有效防范和化解風險，保證保險公司的償付能力。在當今世界500強的34家股份制保險公司中，有80%以上的公司采取了專業化保險資產管理機構的模式對保險資金進行經營管理和運作。與完全依靠外部委托模式和完全依靠內設投資部門模式相比，專業化保險資產管理機構有效降低了保險資金運用風險。
四是建立覆蓋業務全過程的風險監控機制和風險管理體系。首先應建立風險信息匯總分析系統；其次應實施交易監控的集中管理；再次需建立實時風險管理評估體系；最后應建立風險預警系統，實時動態預警資產風險。
五是建立科學的投資決策準則、投資組合策略、績效評估體系及投資運作流程。首先，保險公司的投資決策準則基于投資理念，是保險資金投資的指導性原則，幫助保險資金管理部門明確投資理念、投資目的、盈利目標及潛在的風險；其次，公司在監管部門對于保險資金投資比例的規定范圍內，選擇合適自身的投資工具和投資組合策略，并通過保險資金風險投資項目多樣化以分散風險，保障資金安全；再次，應形成保險資金投資績效評估體系，對資金運用的效率和收益按設定指標進行考核和評估，全面分析保險資金運用情況和運用效果；最后，應建立涵蓋投資決策、投資執行、投資評估三大環節的投資運作流程，形成相互制衡、相互協調、相互促進的動態投資管理體系。
第二，監管部門的外部監管。我國目前資本市場尚未成熟，保險公司自我內控機制仍不完全，保險公司投資能力不足，風險承受能力不強，我國應逐步建立起政府依法監管，企業內控，社會公眾監督相結合的有效監管體系，強化政府監管職能。保監會、銀監會、證監會三大金融監管部門應密切合作，嚴格監管，共筑防范風險、保障資金安全的防線。保監會可以以確保公司償付能力為中心，對保險投資各渠道最高比例和投資組合制定指導性規則，此外，保監會還可充分發揮輿論監督的功能，引導保險資金合理投資，理性操作，使保險資金投資的風險最小化。
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