時(shí)間：2022-06-28 12:52:59
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇產(chǎn)權(quán)交易中心，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、工作開(kāi)展情況
農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心（有限公司）是經(jīng)省、市金融辦批準(zhǔn)后依法設(shè)立并履行相關(guān)職責(zé)的公司制企業(yè)法人，依法為農(nóng)村各類產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易提供場(chǎng)所設(shè)施、信息、組織交易、交易鑒證等服務(wù)。近期我辦主要開(kāi)展了以下工作：
1、赴省參加培訓(xùn)。10月底，按照省市統(tǒng)一安排，我辦組織人員參加全省統(tǒng)一組織的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，重點(diǎn)是學(xué)習(xí)產(chǎn)權(quán)交易中心組建的流程、機(jī)構(gòu)設(shè)置、交易內(nèi)容、業(yè)務(wù)范圍和運(yùn)行模式等，拷貝了全省統(tǒng)一的信息平臺(tái)軟件。
2、赴泗洪縣學(xué)習(xí)。10月底11月初，我辦先后兩次組織業(yè)務(wù)人員赴泗洪學(xué)習(xí)產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)情況，重點(diǎn)考察了**縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心目前工作開(kāi)展、機(jī)構(gòu)人員、信息情況和土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押的條件、流程、利率和時(shí)限等情況，相關(guān)資料均已形成匯報(bào)材料。
3、制定計(jì)劃，形成初步方案。按照省培訓(xùn)要求和赴**學(xué)習(xí)情況，結(jié)合我縣實(shí)際，我辦多次召開(kāi)專題會(huì)議，認(rèn)真梳理、逐一研究，形成了**縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)實(shí)施方案初稿，并報(bào)縣分管領(lǐng)導(dǎo)審閱，近期將召集相關(guān)部門會(huì)辦推進(jìn)。
4、近期工作重點(diǎn)。成立**縣農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心籌備工作領(lǐng)導(dǎo)小組。縣編辦牽頭，縣人社局配合，組建**縣農(nóng)村經(jīng)營(yíng)管理站（股級(jí)事業(yè)單位、編制5人），做好人員的調(diào)配工作。依托**縣農(nóng)村經(jīng)營(yíng)管理站，設(shè)立**縣農(nóng)村建立農(nóng)村綜合產(chǎn)權(quán)交易中心。縣金融辦負(fù)責(zé)與省、市金融辦協(xié)調(diào)對(duì)接，申請(qǐng)成立**縣農(nóng)村綜合產(chǎn)權(quán)交易中心有限責(zé)任公司。縣機(jī)關(guān)事務(wù)管理局負(fù)責(zé)提供辦公場(chǎng)所、裝修、辦公設(shè)施的采購(gòu)及綜合數(shù)據(jù)處理中心、交易大廳建設(shè)等。相關(guān)具體任務(wù)待縣主要領(lǐng)導(dǎo)審閱同意后實(shí)施。
二、明年計(jì)劃
（一）目標(biāo)任務(wù)
明年，完成縣級(jí)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心和鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易站掛牌并實(shí)體運(yùn)行，開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)抵押試點(diǎn)，開(kāi)展農(nóng)村集體建設(shè)用地、農(nóng)民宅基地、集體林權(quán)、養(yǎng)殖水面、小型水利設(shè)施的確權(quán)登記，并完成交易規(guī)則制訂等工作。
（二）進(jìn)度安排
1、一季度完成完成縣級(jí)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)抵押試點(diǎn)；完成**鎮(zhèn)和兩個(gè)**農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易站掛牌運(yùn)行，開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)抵押試點(diǎn)。
2、二、三季度完成完成全縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)確權(quán)登記工作；國(guó)土局、農(nóng)委、水利局等相關(guān)部門抓緊完善農(nóng)村集體建設(shè)用地、農(nóng)民宅基地、集體林權(quán)、養(yǎng)殖水面、小型水利設(shè)施的確權(quán)登記工作方案，制訂交易規(guī)則。
3、四季度在完成全縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)確權(quán)登記基礎(chǔ)上，完成除**鎮(zhèn)和兩個(gè)**以外的**個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易站掛牌，并實(shí)體運(yùn)作。
（三）具體措施
1、建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)工作聯(lián)席會(huì)議制度。縣分管領(lǐng)導(dǎo)每?jī)稍抡偌淮斡煽h金融辦、人民銀行、農(nóng)工辦、發(fā)改局、編辦、財(cái)政局、農(nóng)委、人事局、縣國(guó)土局、工商局、***銀行、***銀行等部門參加的聯(lián)席會(huì)議，會(huì)辦推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)各項(xiàng)工作。
2、加快基本權(quán)屬確認(rèn)。縣農(nóng)工辦要加快推進(jìn)全縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)確權(quán)登記工作，其他相關(guān)部門抓緊完善農(nóng)村集體建設(shè)用地、農(nóng)民宅基地、集體林權(quán)、養(yǎng)殖水面、小型水利設(shè)施的確權(quán)登記工作方案，制訂交易規(guī)則，為實(shí)現(xiàn)各類產(chǎn)權(quán)入市交易做好準(zhǔn)備。
關(guān)鍵詞：海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū);產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)
一、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀
1.產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易規(guī)模偏小，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)
福建是介入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)較早的幾個(gè)省份之一。1995年廈門產(chǎn)權(quán)交易中心成立，1996年福建省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌，此后，泉州、龍巖、三明、南平等九地市先后成立了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，并出臺(tái)了一些政策規(guī)定。與發(fā)達(dá)地區(qū)相比，海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的規(guī)模仍顯得偏小，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)，交易量在全國(guó)的排名靠后。2007年福建省產(chǎn)權(quán)交易中心共完成交易項(xiàng)目109項(xiàng)，成交金額3.5億元（含協(xié)議轉(zhuǎn)讓），比上年增長(zhǎng)46.37%；其中組織競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目為80項(xiàng)，成交金額1.71億元，比評(píng)估值增值27.2%。廈門產(chǎn)權(quán)交易中心2007年完成各類產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目118宗，成交金額7.9億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2000年以來(lái)，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)資源配置明確向上海、天津、北京三大市場(chǎng)集中，并迅速與全國(guó)其他200多家交易市場(chǎng)拉開(kāi)距離。2008年1-8月，北交所交易總額達(dá)600多億元，比去年同期增長(zhǎng)40%。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，上半年完成各類產(chǎn)權(quán)交易994宗，成交金額419.19億元，同比增長(zhǎng)34.89%。由于京、津、滬三大市場(chǎng)具有很強(qiáng)的競(jìng)價(jià)能力，能為客戶的產(chǎn)權(quán)賣出更高價(jià)格，強(qiáng)者愈強(qiáng)的“馬太效應(yīng)”凸顯，交易項(xiàng)目蜂擁而至，三大市場(chǎng)交易額占全國(guó)市場(chǎng)總額的81%。
2.產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)范，促進(jìn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值
在各級(jí)政府和有關(guān)部門的支持下，福建省產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的培育與發(fā)展取得了一定的成效，多年來(lái)堅(jiān)持規(guī)范執(zhí)業(yè)，走品牌發(fā)展之路，為各類交易主體提供了一個(gè)制度完善、程序規(guī)范、信息公開(kāi)、競(jìng)爭(zhēng)充分的市場(chǎng)平臺(tái)。福建省產(chǎn)權(quán)交易中心成立當(dāng)年就實(shí)現(xiàn)交易17項(xiàng)，交易金額7000萬(wàn)元，1997年交易額突破億元，十多年來(lái)共為福建省盤活國(guó)有資產(chǎn)500多億元，交易總額200多億，成交項(xiàng)目2000余宗，近5年平均增值率25%。廈門產(chǎn)權(quán)交易中心2007年完成各類產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目（含公共資源）118宗，評(píng)估值為6.9億元，成交金額7.9億元，比評(píng)估值高出1億元，促進(jìn)了國(guó)有資產(chǎn)的有效盤活，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)引資與產(chǎn)權(quán)交易的有機(jī)結(jié)合，使產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)環(huán)節(jié)發(fā)揮的保值增值功能日益凸現(xiàn)。
3.產(chǎn)權(quán)交易方式大膽創(chuàng)新，效果顯著
福建省產(chǎn)權(quán)交易中心在具體產(chǎn)權(quán)交易操作中進(jìn)行了積極的探索，以《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》為依據(jù)，進(jìn)行交易方式的創(chuàng)新，將以往先確定交易方式、再進(jìn)行公開(kāi)交易的模式，改為先征集潛在受讓人，再根據(jù)征集的結(jié)果確定交易方式的模式，這樣極大地提高了產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)范性和可操作性，也提高了交易項(xiàng)目的競(jìng)價(jià)率，使產(chǎn)權(quán)交易程序變得更加科學(xué)化、市場(chǎng)化。2005年福建雪津啤酒有限公司39.48%國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，采用了“兩輪競(jìng)價(jià)”方式，并承諾在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓后一定期限內(nèi)，分階段將其余非國(guó)有股權(quán)以同樣價(jià)格和條件轉(zhuǎn)讓給本次國(guó)有股權(quán)的受讓者，即實(shí)行要約捆綁競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式，實(shí)現(xiàn)了參股權(quán)向控股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)渡，激發(fā)了國(guó)內(nèi)外啤酒巨頭的參與熱情，凈資產(chǎn)6.18億元人民幣的福建雪津啤酒有限公司，最終以58.86億元價(jià)格成功轉(zhuǎn)讓給國(guó)際啤酒行業(yè)巨頭――比利時(shí)英博啤酒集團(tuán)，使國(guó)有資產(chǎn)得到極大增值，也實(shí)現(xiàn)了非國(guó)有股東、地方政府、企業(yè)管理層和員工各方的利益最大化。
4.加強(qiáng)區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的合作與交流，促進(jìn)資源跨地區(qū)優(yōu)化配置
戰(zhàn)略協(xié)同、區(qū)域合作、互利共贏，符合市場(chǎng)發(fā)展的一般規(guī)律，正在成為產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)及各交易機(jī)構(gòu)合作互利發(fā)展的必由之路。作為長(zhǎng)江流域共同市場(chǎng)副理事長(zhǎng)單位，福建省產(chǎn)權(quán)交易中心加強(qiáng)了周邊區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的合作與交流。2005年福建省產(chǎn)權(quán)交易中心和上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所簽署了《閩滬產(chǎn)權(quán)交易橫向合作協(xié)議》，雙方共同促進(jìn)跨區(qū)域資本的合理流動(dòng)，產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)的對(duì)接和市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步拓展了產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。2008年3月福建省產(chǎn)權(quán)交易中心和江西省產(chǎn)權(quán)交易所簽署了《海西聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)合作協(xié)議》，并增補(bǔ)江西省產(chǎn)權(quán)交易所為副理事長(zhǎng)單位。通過(guò)戰(zhàn)略協(xié)同，各交易機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資源共享、提升產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行能級(jí)；通過(guò)區(qū)域合作，有利于各區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，也有利于增強(qiáng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的整體服務(wù)功能。同時(shí)通過(guò)在合作中求互利，在互利中謀共贏，有利于各地區(qū)以最低的成本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。
二、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)存在的問(wèn)題
1.各地產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)割裂
目前，全省各地市有各類交易機(jī)構(gòu)8個(gè)，處于不同地域，各自為政。從信息傳導(dǎo)來(lái)看,各地產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)間溝通渠道不暢,反饋不靈,且在信息披露的內(nèi)容、形式、范圍等方面標(biāo)準(zhǔn)不一,不利于信息交流和資源共享；從交易方式來(lái)看,各地產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的政策不盡相同,交易方式相異,甚至連統(tǒng)計(jì)口徑也不一致，信息無(wú)法共享，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能無(wú)法充分發(fā)揮。同時(shí)產(chǎn)權(quán)交易的業(yè)務(wù)也分布不均，主要集中在省產(chǎn)權(quán)交易中心和福州、廈門兩個(gè)交易中心，其他機(jī)構(gòu)大都“有行無(wú)市”。為了克服當(dāng)前產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)行政分割過(guò)于分散的缺陷，整合資源，增強(qiáng)福建產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在省委省政府的支持下，2007年12月28日，福建省產(chǎn)權(quán)交易中心、廈門產(chǎn)權(quán)交易中心、福州市產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)中心等8家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)在保留產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)名稱、隸屬關(guān)系、利益格局“三不變”的前提下，通過(guò)簽訂合作協(xié)議的方式進(jìn)行聯(lián)合，成立海峽西岸聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。
2.產(chǎn)權(quán)交易主體與交易品種單一
目前，進(jìn)入省市各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的主體以國(guó)資為主，民營(yíng)企業(yè)和外資、臺(tái)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易的數(shù)量偏少，不能充分發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)社會(huì)資源優(yōu)化配置職能。2005年福建省非國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易占全省當(dāng)年成交額的89.76%，福建省產(chǎn)權(quán)交易中心的非國(guó)有企業(yè)股權(quán)交易占股權(quán)交易總額的56.45%，大大超過(guò)了國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的比重，主要是由于雪津案例轉(zhuǎn)讓的效應(yīng)，吸引了民營(yíng)企業(yè)和外資進(jìn)場(chǎng)交易。
3.產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能定位不明確
從省市各地實(shí)際情況來(lái)看，各地產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)絕大多數(shù)是隸屬各級(jí)地方政府，是有行政級(jí)別的事業(yè)單位。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的準(zhǔn)政府屬性造成了產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的身份錯(cuò)位，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)包攬了本應(yīng)由政府部門、產(chǎn)權(quán)出讓企業(yè)及其他中介機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的職責(zé)。首先，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是一個(gè)交易場(chǎng)所，一個(gè)交易平臺(tái)。這個(gè)交易場(chǎng)所有其自身的運(yùn)行機(jī)制、交易規(guī)則和監(jiān)管制度，各類企業(yè)產(chǎn)權(quán)通過(guò)這個(gè)交易場(chǎng)所進(jìn)行交易。其次,產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu),擔(dān)負(fù)著制定信息披露的標(biāo)準(zhǔn)、進(jìn)行轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的信息披露、審核進(jìn)場(chǎng)交易企業(yè)資格等重任。再次,產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)要作為一個(gè)談判機(jī)構(gòu)，代表產(chǎn)權(quán)出讓企業(yè)的董事會(huì)參與到國(guó)有企業(yè)掛牌轉(zhuǎn)讓的整個(gè)過(guò)程中，防止企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流失。最后,在企業(yè)產(chǎn)權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，它還是律師事務(wù)所。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還要按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)審核出讓產(chǎn)權(quán)的相關(guān)材料，起草產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)文件，與交易雙方簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同并出具產(chǎn)權(quán)交易鑒證書(shū)。正是這種產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的身份錯(cuò)位，使產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)組織既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員，無(wú)法建立完全市場(chǎng)化的交易規(guī)則，難以真正打破產(chǎn)權(quán)交易的區(qū)域邊界，降低產(chǎn)權(quán)交易成本。
4.產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)法制建設(shè)滯后，監(jiān)管體系不健全
目前，我國(guó)有關(guān)產(chǎn)權(quán)交易的法律、法規(guī)還不健全，還沒(méi)有一部針對(duì)產(chǎn)權(quán)交易的完整法規(guī)，2004年實(shí)施的《企業(yè)國(guó)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》雖對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了規(guī)范，但產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不僅國(guó)有產(chǎn)權(quán)，也有民營(yíng)產(chǎn)權(quán)；既有監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也有中介機(jī)構(gòu)，無(wú)法涵蓋整個(gè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。雖然福建省也相繼出臺(tái)了一些有關(guān)產(chǎn)權(quán)交易的法規(guī)、政策，明確了產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易的范圍、原則，以及市場(chǎng)的法律地位、設(shè)立條件等，但全面、規(guī)范的文件尚未出臺(tái)，全省各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)育也不平衡，致使各地的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和約束，造成產(chǎn)權(quán)交易更多需要依賴政府主管機(jī)關(guān)的行政審批制度，無(wú)疑是不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，變相增加了產(chǎn)權(quán)交易雙方不預(yù)知的交易成本。
三、完善海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的對(duì)策建議
1.加快整合海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)資源，提高資源配置效率
目前，全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)跨區(qū)域擴(kuò)張勢(shì)頭迅猛。福建省由于民間資本和聯(lián)接外資的優(yōu)勢(shì)，已成為全國(guó)各個(gè)產(chǎn)權(quán)共同市場(chǎng)競(jìng)相吸納的對(duì)象。加快整合海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)資源，已經(jīng)成為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng)壓力，推進(jìn)區(qū)域資本市場(chǎng)建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。現(xiàn)階段，全省各地的產(chǎn)權(quán)交易中心，在保留產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)名稱、隸屬關(guān)系、利益格局“三不變”的前提下成立了海峽西岸聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，這種聯(lián)合還處于初級(jí)階段，其整合的形式大于實(shí)際內(nèi)容。要進(jìn)一步整合區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的資源，真正建立起統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，首先，要探索合作互助、利益共享機(jī)制。應(yīng)建立一個(gè)兼顧相關(guān)各方的利益共享機(jī)制和利益協(xié)調(diào)程序。通過(guò)利益與責(zé)任間的匹配，在區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)成員之間逐步建立成果共享和行為約束相結(jié)合的協(xié)調(diào)機(jī)制。這種機(jī)制的建立，有利于各地產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)揮主動(dòng)性和創(chuàng)造力，開(kāi)展并購(gòu)?fù)平楹徒灰谆顒?dòng)。其次，整合機(jī)構(gòu)細(xì)分功能。交易所總部經(jīng)營(yíng)對(duì)象為股權(quán)、物權(quán)、債券和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，主要業(yè)務(wù)是通過(guò)省、市、縣的聯(lián)網(wǎng)技術(shù)負(fù)責(zé)全省產(chǎn)權(quán)交易的電子報(bào)價(jià)交易、股份登記托管（包括股權(quán)登記、過(guò)戶變更登記、注銷登記、質(zhì)押登記、分紅派息）、資金結(jié)算等，而各地市產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)則可改造成產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)或分中心，主要負(fù)責(zé)客戶產(chǎn)權(quán)交易終端服務(wù)和業(yè)務(wù)推介工作。第三，實(shí)行統(tǒng)一的交易規(guī)則，構(gòu)建統(tǒng)一的交易平臺(tái)，實(shí)施區(qū)域信息系統(tǒng)，運(yùn)行統(tǒng)一的網(wǎng)上產(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)，積極推動(dòng)信息共享、資源共享，有利于充分的信息披露，有利于突破行政地域的分割，有利于在更大范圍內(nèi)發(fā)現(xiàn)投資人發(fā)現(xiàn)價(jià)值。
2.充分發(fā)揮海西政策優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)交易品種
隨著產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，單一的產(chǎn)權(quán)交易品種已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)產(chǎn)權(quán)順暢流動(dòng)的要求，這就要求產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不斷創(chuàng)新交易品種，如長(zhǎng)江產(chǎn)交所已發(fā)展了國(guó)有土地出讓、采礦權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、機(jī)動(dòng)車吉祥號(hào)牌轉(zhuǎn)讓、出租車經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓等多項(xiàng)交易品種，包括幫助中小企業(yè)設(shè)計(jì)融資方案、制作融資計(jì)劃書(shū)、輔導(dǎo)其上市等。天津聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有4家非上市公司在電子競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)掛牌，河南產(chǎn)權(quán)交易中心和河南技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所各有20家和5家。
福建省要想在培育地方資本市場(chǎng)方面有所突破，在區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地，就要充分發(fā)揮中央所賦予的支持海峽西岸經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，利用對(duì)臺(tái)優(yōu)勢(shì)，可以臺(tái)資非上市股份公司的柜臺(tái)交易為突破口，發(fā)展海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。設(shè)立臺(tái)資企業(yè)柜臺(tái)交易市場(chǎng)，有利于培育和完善臺(tái)資企業(yè)的投融資環(huán)境，營(yíng)造臺(tái)資企業(yè)進(jìn)入、發(fā)育、成長(zhǎng)的“人工小氣候”。同時(shí)鼓勵(lì)臺(tái)資企業(yè)進(jìn)行股份制改造，促進(jìn)臺(tái)資企業(yè)增資擴(kuò)股和存量資本重組整合以及股權(quán)委托交易，并吸引臺(tái)灣風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)閩投資創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)高新科技企業(yè)發(fā)展。
3.健全產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的監(jiān)管體系
借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系應(yīng)包括4個(gè)方面:政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管、交易機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管和社會(huì)輿論監(jiān)督。促進(jìn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展,必須切實(shí)解決部門化、分散化的管理體制,強(qiáng)化監(jiān)管部門的獨(dú)立性和權(quán)威性，筆者建議省政府成立獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)交易管理部門，主要負(fù)責(zé)起草并執(zhí)行相應(yīng)的政策、法規(guī)，對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行稽查和處罰，保護(hù)投資者，維持一個(gè)公平、有序、有效的市場(chǎng)。一方面加快立法進(jìn)度，完善交易細(xì)則。重點(diǎn)放在規(guī)范交易，確保規(guī)范操作每一個(gè)環(huán)節(jié)。要解決好國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓進(jìn)場(chǎng)率問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“陽(yáng)光操作”。另一方面要嚴(yán)格把好產(chǎn)權(quán)交易中清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、交易管理、定價(jià)管理、轉(zhuǎn)讓價(jià)款管理等各個(gè)關(guān)口。行業(yè)協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)行業(yè)內(nèi)的協(xié)調(diào)與管理，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益,監(jiān)督、檢查會(huì)員行為。交易機(jī)構(gòu)自律性監(jiān)管主要體現(xiàn)在交易所章程對(duì)交易市場(chǎng)、交易行為、交易程序、交易方式等一系列規(guī)定上，還可以通過(guò)對(duì)交易所會(huì)員的管理制度實(shí)現(xiàn)監(jiān)管。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還要接受社會(huì)輿論監(jiān)督，依據(jù)公開(kāi)、公平、公正的原則，規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易的信息披露行為，提高市場(chǎng)透明度和市場(chǎng)信息質(zhì)量，以保護(hù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方和所有意向受讓方的利益。
4.建立產(chǎn)權(quán)交易投資基金
創(chuàng)建產(chǎn)權(quán)交易投資基金，實(shí)際上是提升產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的投融資功能，這對(duì)推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)改制具有積極的作用。產(chǎn)權(quán)交易投資基金在為被投資企業(yè)提供增量資金的同時(shí)，還會(huì)發(fā)揮其“專家理財(cái)”和“資源整合”的功能，為被投資企業(yè)提供發(fā)展戰(zhàn)略、激勵(lì)約束、人力資源管理、市場(chǎng)渠道嫁接、戰(zhàn)略合作伙伴引進(jìn)乃至上市資本運(yùn)作等一系列增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展目標(biāo)。2007年有105家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國(guó)內(nèi)地參與投資了170個(gè)項(xiàng)目，整體投資124.86億美元，約占全球私募股權(quán)投資總額的1.5％。隨著產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展壯大，會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)走進(jìn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，進(jìn)行融資、并購(gòu)和重組，同樣對(duì)投資基金來(lái)說(shuō)，將面臨著更多的機(jī)會(huì)和更好的發(fā)展空間。
5.加強(qiáng)資本市場(chǎng)的人才培養(yǎng)
6月11日，高巒出現(xiàn)在北京。上午，他的日程安排是一場(chǎng)對(duì)中央企業(yè)的講座，內(nèi)容關(guān)于中央國(guó)資的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。中午時(shí)他要趕回天津，忙于天津產(chǎn)權(quán)交易中心內(nèi)的繁雜事務(wù)。
作為天津產(chǎn)權(quán)交易中心的主任，高巒3天前剛經(jīng)歷一個(gè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓小：涉及金額6.45億的國(guó)資交易在天津成功簽單。
自3月10日以來(lái)，作為國(guó)資委指定的中央國(guó)資的轉(zhuǎn)讓平臺(tái)之一，天津產(chǎn)權(quán)交易中心的中央國(guó)資轉(zhuǎn)讓已經(jīng)成功簽單3張。這段時(shí)間內(nèi)，高巒在全國(guó)做了十幾場(chǎng)宣講：聽(tīng)眾全都來(lái)自中央國(guó)企，話題都是關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易。
3單的數(shù)量雖然不多，但關(guān)鍵是“國(guó)資轉(zhuǎn)讓已經(jīng)動(dòng)起來(lái)了”。高巒說(shuō)。在這背后，是談?wù)撛S久的中央國(guó)資轉(zhuǎn)讓終于進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作。
國(guó)資轉(zhuǎn)讓“起跑”
簽單3張，此外還有十幾個(gè)涉及中央國(guó)資的項(xiàng)目正在天津緊張運(yùn)作，包括了天津、北京、成都等各地的中央國(guó)資。按照高巒的估計(jì)，其中會(huì)有數(shù)單近期成交。一些更遠(yuǎn)地區(qū)的中央國(guó)資項(xiàng)目，比如黑龍江、陜西、云南等地，都正與天津聯(lián)系。
6月10日，北交所（北京產(chǎn)權(quán)交易所）的國(guó)資第一單也正式亮相：一個(gè)來(lái)自成都的中央國(guó)資項(xiàng)目掛牌，涉及金額6650萬(wàn)元。北交所的全國(guó)央企服務(wù)體系進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)行階段。熊焰透露，有關(guān)央企的項(xiàng)目正在實(shí)際操作，其中更有凈資產(chǎn)達(dá)到數(shù)十億元的，只是不便透露詳細(xì)名單，因?yàn)槠髽I(yè)在掛牌前的改制過(guò)程中有商業(yè)保密需求。
上海還沒(méi)有傳來(lái)央企轉(zhuǎn)讓簽單的更多消息，在4月中時(shí)，曾有一批涉及生物醫(yī)藥、冶金等領(lǐng)域的央企在當(dāng)?shù)貟炫啤Ｉ虾Ｂ?lián)交所則為此做足準(zhǔn)備：已在網(wǎng)站上辟出專區(qū)：189家央企的具體情況全部收錄其中。
“這應(yīng)該只是預(yù)熱”。北交所總裁熊焰判斷，“經(jīng)濟(jì)行為不是閘門一放，一下都來(lái)了，買賣股權(quán)是個(gè)非常復(fù)雜、長(zhǎng)期的準(zhǔn)備”。高巒則將現(xiàn)在比喻為最初的起跑階段，“有的跑的快一點(diǎn)，更多的人還在蹲著呢。”
按照去年底宣布、今年2月1日正式實(shí)施的國(guó)資委3號(hào)令要求，必須入場(chǎng)交易的國(guó)資被圈定范圍――國(guó)資委直屬的189家中央企業(yè)的一級(jí)公司以及重要的子公司，有業(yè)內(nèi)人士透露，目前國(guó)資委正對(duì)這兩類企業(yè)選定名單。
為了國(guó)資保值增值和規(guī)范交易的目的，央企交易必須入場(chǎng)，即北京、天津、上海等3地的產(chǎn)權(quán)交易中心。在入場(chǎng)掛牌前，則需要相當(dāng)時(shí)間的前期操作，這些行為對(duì)外界保持低調(diào)。
前期操作除了需要在國(guó)資委作項(xiàng)目的評(píng)估備案和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的審查外，還包括了清產(chǎn)核資、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估，如果屬于改制企業(yè)，還要有企業(yè)債權(quán)債務(wù)的意見(jiàn)書(shū)、職工安置方案等一系列工作。
這些工作需要時(shí)間，像天津的國(guó)資轉(zhuǎn)讓第一單：中央企業(yè)天津水泥工業(yè)設(shè)計(jì)研究院將所屬7家企業(yè)的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給具有民營(yíng)成份的兩家公司，正式簽約在5月8日下午，這距3月10日有近兩個(gè)月的時(shí)間，其中在交易所掛牌滿20日是國(guó)資委的硬性規(guī)定。不過(guò)高巒并不認(rèn)為第一單速度很慢：研究院屬于二級(jí)企業(yè)，原來(lái)的整體方案已經(jīng)向國(guó)家有關(guān)部門報(bào)批，這省去了國(guó)資委審批的時(shí)間。
之后天津的國(guó)資轉(zhuǎn)讓速度明顯加快，第一單后的1個(gè)月，第2單、第3單相繼簽訂。5月20日，第2單定下，涉及資產(chǎn)額7692.85萬(wàn)，實(shí)際成交金額1791.5萬(wàn)；6月1日，3個(gè)自然人聯(lián)合收購(gòu)2832.19萬(wàn)資產(chǎn)，完成了第3單交易。
有意思的是，頭3單交易似乎在有意無(wú)意的顯示，國(guó)資轉(zhuǎn)讓已經(jīng)拋棄了所有制的成見(jiàn)，第1單中央國(guó)資的受讓方具備民營(yíng)成分，第2單的競(jìng)買者是來(lái)自日本的外資企業(yè)，第3單則是3個(gè)自然人的聯(lián)合收購(gòu)。
一直躍躍欲試的外資、民企，終于迎來(lái)央企“國(guó)退”的實(shí)質(zhì)性操作。
交易模式初現(xiàn)輪廓與國(guó)資轉(zhuǎn)讓的速度相比，高巒顯然更關(guān)心國(guó)資轉(zhuǎn)讓的質(zhì)量，他希望“做一單成一單，做一單保一單”。為此，3月10日之后，為了即將入場(chǎng)的中央國(guó)資，天津產(chǎn)權(quán)交易中心專門成立了中央企業(yè)工作部，高巒直接負(fù)責(zé)此事。
盡管央企入場(chǎng)交易的平臺(tái)已經(jīng)選定，但國(guó)資委并沒(méi)有給出“組織這項(xiàng)活動(dòng)”的更詳細(xì)描述。現(xiàn)實(shí)的情況是：189家央企中，144家總部位于北京，而央企的重要子公司和再向下延伸的各級(jí)企業(yè)，相當(dāng)部分分散在全國(guó)各地。
按照國(guó)資委195號(hào)文件的一項(xiàng)規(guī)定，各地央企要“通過(guò)其和其所在的區(qū)域市場(chǎng)組織這項(xiàng)活動(dòng)”。其是指天津、北京、上海3地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，其所在的區(qū)域市場(chǎng)是天交所的北方共同產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和上海的長(zhǎng)江流域市場(chǎng)。
具體的操作方式未被界定，比如天津和上海，各自擁有區(qū)域性市場(chǎng)，那么區(qū)域市場(chǎng)和主市場(chǎng)是什么關(guān)系？區(qū)域市場(chǎng)外的地區(qū)又如何進(jìn)行央企交易？上海的聯(lián)交所還曾在各地開(kāi)設(shè)分所，這又涉及到分所和主市場(chǎng)之間的關(guān)系。而北交所，因?yàn)椴痪邆鋮^(qū)域市場(chǎng)，更重要的是如何確定和其他產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)的合作方式？因?yàn)闆](méi)有一個(gè)具體的操作細(xì)則和統(tǒng)一的章程，所以各地的交易方式一直被國(guó)資委密切關(guān)注。
天交所制定了一套高巒稱為“三進(jìn)三出”的詳細(xì)流程，即把產(chǎn)權(quán)交易的6個(gè)具體環(huán)節(jié)分解：哪些由共同成員單位在當(dāng)?shù)赝瓿桑男┍仨氝M(jìn)入天津主市場(chǎng)操作，都做出了詳細(xì)的界定。
目前，天津已經(jīng)和北方共同市場(chǎng)內(nèi)的成員單位就這一模式簽訂了協(xié)議合同，在北方共同市場(chǎng)沒(méi)有覆蓋到的南方，也有省市開(kāi)始與天津就這種合作方式簽約，如廣東的深圳和廣州、福建、重慶、浙江、云南、成都等地。
上海和北京還沒(méi)有央企交易簽單，還談不上具體的操作模式。但北交所正在整合內(nèi)部架構(gòu)，以期待更高的效率和更繁榮的市場(chǎng)。
按照熊焰的評(píng)價(jià)，北交所目前的架構(gòu)嚴(yán)格按照3號(hào)令設(shè)計(jì)，“這可能是全國(guó)最徹底的”。熊焰如此確信這點(diǎn)，源于現(xiàn)在的北交所是在原北交所和中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心的基礎(chǔ)上合并而成，而合并的日期就在3號(hào)令執(zhí)行當(dāng)月。
即將實(shí)行的經(jīng)紀(jì)商制度將使北交所的交易架構(gòu)更加純粹，這一制度下，交易所從產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中徹底退出，專心為經(jīng)紀(jì)商唱戲搭臺(tái)。按照這種架構(gòu)，經(jīng)紀(jì)商將成為北交所的主角，帶來(lái)項(xiàng)目、促成交易、吸引買家，經(jīng)紀(jì)商直接與買賣雙方交易，北交所要做的則是創(chuàng)造環(huán)境：小到北交所內(nèi)部的配套，大到為國(guó)資轉(zhuǎn)讓造勢(shì)，與買賣雙方已經(jīng)沒(méi)有直接聯(lián)系，就是說(shuō)，不管是想買的、還是想賣的，都要由經(jīng)紀(jì)商一手把持。
熊焰透露，經(jīng)紀(jì)商會(huì)有國(guó)有的、民資的，當(dāng)中肯定有一批券商、也肯定有國(guó)外的大牌投行，據(jù)了解，北交所已經(jīng)與高盛、美林、摩根這樣的國(guó)際大投行密切接觸，希望今年內(nèi)經(jīng)紀(jì)商數(shù)量達(dá)到30家，1/3要具有國(guó)際背景。
但想成為北交所的經(jīng)紀(jì)商，要跨過(guò)北交所制定的門檻費(fèi)，包括入會(huì)費(fèi)、保證金、年金，總額大約為30萬(wàn)元，再加上至少4個(gè)取得經(jīng)紀(jì)資格的經(jīng)紀(jì)人。熊焰想把門檻壘得高一點(diǎn)，一個(gè)重要原因就是它們是國(guó)資轉(zhuǎn)讓的第一道把關(guān)，何況跨過(guò)去獲得的是一個(gè)在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上演繹財(cái)富故事的機(jī)會(huì)。
而高巒考慮的也是如何把天津的市場(chǎng)做得更大。目前，天津?qū)嵭械氖菚?huì)員制，盡管與北交所的制度名稱不同，但經(jīng)紀(jì)商都是主角，高巒解釋，買賣雙方都必須有一個(gè)有資格經(jīng)營(yíng)產(chǎn)權(quán)交易的經(jīng)紀(jì)商去做這件事，即使外資想買賣，也必須如此。
天津的產(chǎn)權(quán)交易中心現(xiàn)有90多家經(jīng)紀(jì)商，按照天津產(chǎn)權(quán)交易中心的規(guī)定，每個(gè)經(jīng)紀(jì)商不能少于5個(gè)經(jīng)紀(jì)人。據(jù)高巒透露，全國(guó)有工商總局頒發(fā)執(zhí)照資格的經(jīng)紀(jì)人共有1300多人，實(shí)際上有1200人聚集在天津。
這將成為天津產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)新設(shè)想的基礎(chǔ)，因?yàn)樘旖蛘卺j釀建成全國(guó)最大的產(chǎn)權(quán)交易集散地：一個(gè)12000平米的新辦公地會(huì)成為實(shí)現(xiàn)這個(gè)理想的開(kāi)始，不僅是交易的集散地，也是信息的集散地。
如果一切計(jì)劃能夠如愿，到時(shí)將會(huì)有30個(gè)省市進(jìn)駐天津，60家中介機(jī)構(gòu)和200個(gè)席位，其中包括國(guó)內(nèi)外的基金、銀行、券商，而且有龐大的買方。至于更多的細(xì)節(jié)，高巒說(shuō)，“還處于商業(yè)保密狀態(tài)，一切懸念今年10月就會(huì)揭曉。”
競(jìng)爭(zhēng)？合作！
或許外界大都習(xí)慣用地域作為全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，而一直以來(lái)，關(guān)于先建立一南一北兩個(gè)區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)、最后整合成為全國(guó)產(chǎn)權(quán)大市場(chǎng)的呼聲屢見(jiàn)報(bào)端。
天津和上海，一南一北，各自擁有區(qū)域性產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，在這個(gè)思路下，一直成為外界猜測(cè)的南北產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)中心。
在首批定點(diǎn)的國(guó)資轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)名單中，曾經(jīng)一度只有天津和上海，這似乎更印證了外界的猜測(cè)。但結(jié)果超越了猜測(cè)，2月14日，西方的情人節(jié)，原中關(guān)村技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心和北京產(chǎn)權(quán)交易所整合，選擇當(dāng)天掛牌。新的北交所在國(guó)資委副主任李毅中一次實(shí)地視察之后，在3月10日的最終正式名單中上榜。
這造就了天津和北京之間的微妙關(guān)系。一方面，兩個(gè)城市相距只有1個(gè)多小時(shí)車程，另一方面，原北交所曾經(jīng)是北方產(chǎn)權(quán)共同市場(chǎng)的成員之一，合并后，新北交所仍然延續(xù)了這一身份。很多媒體喜歡用競(jìng)爭(zhēng)和威脅來(lái)看待北京和天津之間的關(guān)系。
熊焰對(duì)這種態(tài)度一直不予認(rèn)可。他認(rèn)為北京、天津，甚至包括上海之間，“合作遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于競(jìng)爭(zhēng)”，而不是外界猜測(cè)的“北方共同市場(chǎng)對(duì)北交所構(gòu)成了威脅”。即使談到最近天津的國(guó)資第一單，熊焰仍然心閑氣定，因?yàn)椤斑@個(gè)蛋糕太大了，一家根本吃不了，大家心平氣和慢慢做”。
在熊焰看來(lái)，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不可能完全分割，各自為戰(zhàn)，交易所之間橫向聯(lián)合的合作是必然的趨勢(shì)，也是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)要求。
如果不合作，而是在各地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)或派人異地遠(yuǎn)征，“那樣成本太高”，熊焰說(shuō)。即使某地的企業(yè)跨過(guò)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)直接找到北京，最后的交易過(guò)程，北交所仍會(huì)選擇回去和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)聯(lián)系，“地方是怎樣都不能省略掉的”。
與北交所能獨(dú)攬多少央企單子相比，熊焰更想把合作的氛圍先造起來(lái)，他曾開(kāi)玩笑說(shuō)，“哪怕都是我做的，我也該給你分就給你分，就是想把這個(gè)市場(chǎng)做大”。如果換位思考，熊焰覺(jué)著3家機(jī)構(gòu)之間沒(méi)有質(zhì)的區(qū)別。
高巒也不認(rèn)可天津和北京、包括上海之間針?shù)h相對(duì)。比如天津產(chǎn)權(quán)交易中心免除了中央企業(yè)進(jìn)場(chǎng)的掛牌費(fèi)、交易鑒證費(fèi)和交易所的手續(xù)費(fèi)。高巒解釋，“這并不具體針對(duì)誰(shuí)，因?yàn)樘旖虍a(chǎn)權(quán)市場(chǎng)已經(jīng)3年不對(duì)國(guó)資收取這些費(fèi)用了，再對(duì)央企收費(fèi)沒(méi)有任何道理”。
目前，一些南方地區(qū)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)和天津簽訂了“三進(jìn)三出”的合作協(xié)議，其中不乏長(zhǎng)江流域共同市場(chǎng)的成員單位。高巒認(rèn)為這很正常，即使是北方共同市場(chǎng)的成員，也并沒(méi)有規(guī)定，強(qiáng)制成員不得與上海的聯(lián)交所簽訂合作協(xié)議。平行合作不排他，或許能更好的描繪這3大主市場(chǎng)的心態(tài)。
[關(guān)鍵詞]區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng) 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 證券市場(chǎng)
[中圖分類號(hào)]F832.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1009-5349（2014）07-0102-02
我國(guó)現(xiàn)行的場(chǎng)外交易市場(chǎng)以新三板為主，券商自建場(chǎng)外并行，各地股權(quán)交易所為輔的多層次的結(jié)構(gòu)。隨著國(guó)家對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)的規(guī)劃及相關(guān)政策的出臺(tái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的正式下發(fā)，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)步伐加快。
一、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)概念
區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，亦是中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)中必不可少的部分。對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。與新三板相對(duì)，也有將區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)俗稱為四板市場(chǎng)。
二、吉林省股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
（一）地方各級(jí)產(chǎn)權(quán)交易中心
目前我國(guó)地方性O(shè)TC市場(chǎng)，如天津股權(quán)交易所、上海股權(quán)托管交易中心、重慶股權(quán)交易中心和深圳前海股權(quán)交易中心等。我國(guó)現(xiàn)行的場(chǎng)外交易市場(chǎng)以新三板為主，券商自建場(chǎng)外并行，各地股權(quán)交易所為輔的多層次的結(jié)構(gòu)。
在我國(guó)尚未出現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的背景下，區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是指地方性或地區(qū)性的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。其地方性或地區(qū)性并非指市場(chǎng)范圍僅僅局限于地方或地區(qū)，而是主要由地方政府推動(dòng)建設(shè)，首先服務(wù)于地方產(chǎn)權(quán)交易和經(jīng)濟(jì)發(fā)展并能兼顧全國(guó)投資者的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。
2000年對(duì)于我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)是轉(zhuǎn)折性的一年，可以說(shuō)是一個(gè)契機(jī)。很多地方以省為建制恢復(fù)、重建了產(chǎn)權(quán)交易所，地方政府對(duì)于“非上市股份有限公司股權(quán)登記托管業(yè)務(wù)”相當(dāng)重視，有些地區(qū)直接成立了領(lǐng)導(dǎo)小組，具有創(chuàng)新能力的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在各地逐漸發(fā)展起來(lái)。
隨著國(guó)家對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)建設(shè)的規(guī)劃及相關(guān)政策的出臺(tái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的正式下發(fā)，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)步伐加快。
目前地方股權(quán)交易中心掛牌情況，以新疆為例，新疆股權(quán)交易中心自2013年10月正式開(kāi)市以來(lái)，截至2014年5月末，新疆股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)已達(dá)441家、市場(chǎng)市值84.31億元人民幣；在交易中心登記托管的股份公司83家，總股本108.36億股；引入合格機(jī)構(gòu)投資人126家，合格自然人投資者508戶，各類金融機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)35家。無(wú)論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模都無(wú)法與主板、創(chuàng)業(yè)板相比。也正反映出我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為頂部大，底部小，并不穩(wěn)固的“倒金字塔型”，而國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)為“正金字塔型”，我國(guó)的場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展還不完善。
（二）吉林省股權(quán)交易中心
吉林股權(quán)交易所股份有限公司（簡(jiǎn)稱“吉交所”）是經(jīng)吉林省人民政府《省政府專題會(huì)議紀(jì)要》批準(zhǔn)設(shè)立的吉林省唯一從事非上市公司股權(quán)交易的場(chǎng)所。于2011年5月注冊(cè)設(shè)立，由吉林省金融工作辦公室監(jiān)管。吉交所下設(shè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部、財(cái)務(wù)部和綜合部四個(gè)部門。吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心是吉林股權(quán)交易所的全資控股單位，以吉林股權(quán)交易所股東身份全面參與市場(chǎng)管理并開(kāi)展業(yè)務(wù)。根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，具備條件的證券公司可以參與區(qū)域性市場(chǎng)，可僅作為區(qū)域性市場(chǎng)會(huì)員開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，也可作為區(qū)域性市場(chǎng)的股東參與市場(chǎng)管理并開(kāi)展業(yè)務(wù)。明確了區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的地位，為吉交所指明了發(fā)展方向。
吉林省建立區(qū)域性市場(chǎng)的基本思路是：在中國(guó)證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下，由吉林省政府批準(zhǔn)建立，吉林省金融辦主管，吉林省證券業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管，由地方券商作為主辦單位，全面負(fù)責(zé)區(qū)域性市場(chǎng)的搭建工作。目前。吉交所按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所 切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》的要求，建立了統(tǒng)一的交易規(guī)則、交易程序、結(jié)算辦法和監(jiān)管制度，已通過(guò)部級(jí)聯(lián)席會(huì)議備案。
三、引入券商參與建設(shè)吉林省股權(quán)交易市場(chǎng)的必要性
（一）有利于建立統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體系
根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》，吉林省政府對(duì)區(qū)域性市場(chǎng)進(jìn)行批準(zhǔn)、監(jiān)督管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理，證監(jiān)會(huì)及吉林證監(jiān)局提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。目前，吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心為吉林股權(quán)交易所的控股股東，與產(chǎn)權(quán)交易中心相比，券商作為資本市場(chǎng)的重要參與主體，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)直接監(jiān)管，證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其進(jìn)行自律管理，已經(jīng)形成較完備的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制體系，運(yùn)作較為規(guī)范。券商參與吉林省區(qū)域性市場(chǎng)，可有效降低監(jiān)管難度，提高監(jiān)管效率，有利于建立統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體系，有效防范并降低區(qū)域性市場(chǎng)的系統(tǒng)性及經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。
（二）有利于加快區(qū)域性市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展速度
吉林省現(xiàn)有股權(quán)交易所依托吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心建立，與之相比，引入上市券商能在人才資源、資本運(yùn)作、信息技術(shù)等方面為區(qū)域性市場(chǎng)提供更為專業(yè)的支持，彌補(bǔ)現(xiàn)有股權(quán)交易所在專業(yè)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的不足。此外，證券公司作為資本市場(chǎng)的重要參與主體，有著持續(xù)創(chuàng)新能力，能為區(qū)域性市場(chǎng)的發(fā)展提供發(fā)展和創(chuàng)新的原動(dòng)力，有利于加快區(qū)域性市場(chǎng)的發(fā)展速度，不斷推動(dòng)區(qū)域性市場(chǎng)做大做強(qiáng)。
（三）提高區(qū)域性市場(chǎng)與多層次資本市場(chǎng)其他板塊銜接的緊密度
證券公司有著較豐富的市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠通過(guò)自身的專業(yè)能力和資源優(yōu)勢(shì)，促使中小企業(yè)提前熟悉并運(yùn)用資本市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)則，逐步完善法人治理，加快企業(yè)成長(zhǎng)，提升企業(yè)價(jià)值。其承銷與保薦業(yè)務(wù)資格為企業(yè)從區(qū)域性市場(chǎng)走向主板市場(chǎng)提供便利條件，大大提高了區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)與多層次資本市場(chǎng)其他板塊銜接的緊密度。
（四）有利于拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間
吉林股權(quán)交易所作為吉林省區(qū)域性市場(chǎng)的唯一平臺(tái)，面向全省開(kāi)展業(yè)務(wù)，如證券公司控股交易所，將為交易所開(kāi)展業(yè)務(wù)提供廣泛的網(wǎng)點(diǎn)支撐。利用證券公司眾多的網(wǎng)點(diǎn)布局為吉林省區(qū)域性市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展提供了便利的條件，有利于促進(jìn)交易所業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，繁榮吉林省區(qū)域性市場(chǎng)建設(shè)。
（五）有利于活躍區(qū)域性市場(chǎng)交易
利用知名券商較強(qiáng)的市場(chǎng)影響力，品牌效應(yīng)明顯，其參與區(qū)域性市場(chǎng)，對(duì)省內(nèi)眾多的中小微企業(yè)具有較強(qiáng)的吸引力，促使其進(jìn)場(chǎng)掛牌、融資；另一方面，憑借證券公司的客戶基礎(chǔ)，能夠吸引較多的機(jī)構(gòu)及專業(yè)個(gè)人投資者入場(chǎng)，從而活躍區(qū)域性市場(chǎng)交易，促進(jìn)區(qū)域性市場(chǎng)擴(kuò)容，提升經(jīng)濟(jì)效益。
（六）有利于踐行吉林省“十二五”規(guī)劃
吉林省“十二五”規(guī)劃之一是支持證券公司加快發(fā)展，證券公司控股區(qū)域性市場(chǎng)，可以發(fā)展并延伸投行業(yè)務(wù)，掌握住本土潛在的上市資源，從而有利于拓展利潤(rùn)發(fā)展空間，進(jìn)一步提高其自身的綜合實(shí)力和市場(chǎng)影響力，進(jìn)而加快實(shí)現(xiàn)吉林省 “十二五”規(guī)劃目標(biāo)。
【參考文獻(xiàn)】
[1]百度百科.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng).詞條.
[2]中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).中證協(xié)發(fā)[2012]244號(hào).證券公司場(chǎng)外交易業(yè)務(wù)規(guī)范，2012年12月21日.
對(duì)于公共資源交易，公眾有著先天的質(zhì)疑。比如交易量數(shù)額巨大、尋租事件時(shí)有發(fā)生。大家印象深刻的案例就是河南交通廳連續(xù)三任廳長(zhǎng)出了腐敗問(wèn)題。公共資源交易有著足夠的空間和時(shí)間讓我們?nèi)ニ伎迹操Y源交易究竟該走向何方？目前各地紛紛建立公共資源交易中心，是一次比較好的嘗試，但是還有諸多問(wèn)題需要厘清。
我們一直在呼吁政府理財(cái)模式和行為的不斷優(yōu)化，公共資源作為最大的政府資源，在交易過(guò)程中，可以說(shuō)包括了政府理財(cái)行為的諸多特性，公共資源交易形式的重構(gòu)無(wú)疑是對(duì)政府理財(cái)模式的一次沖擊和重構(gòu)。
導(dǎo)向問(wèn)題
在此次采訪中記者了解到，公共資源交易中心在各地的實(shí)施情況并非一致，發(fā)展中面臨的問(wèn)題也很多。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授徐煥東對(duì)于公共資源交易有著長(zhǎng)期的關(guān)注和深入研究。他認(rèn)為，在當(dāng)前公共資源交易至少需要厘清幾個(gè)方面的問(wèn)題。
首先是概念。究竟什么是公共資源？什么是公共資源交易？公共資源究竟是一般意義上的非貨幣價(jià)值形態(tài)的資源，如礦山、土地、國(guó)有資產(chǎn)，還是包括貨幣價(jià)值形態(tài)的、廣義上所有非物質(zhì)形態(tài)的資源？我們一般說(shuō)的資源交易，是否主要指非貨幣價(jià)值形態(tài)的資源？縱觀世界各國(guó)，使用政府資金采購(gòu)的，或叫政府采購(gòu)，或叫公共采購(gòu)，卻沒(méi)有叫公共資源交易的。
其次是目的。公共資源交易中心建立的目的是什么？是為反腐而設(shè)立，建立之后能夠真正避免腐敗？我們看到現(xiàn)在各地公共資源交易中心的建立都是由各地紀(jì)委在牽頭，黨委政府在大力推進(jìn)。還是使得公共資源獲得價(jià)值最大化，提高政府對(duì)公共資源的理財(cái)水平？目的不同，導(dǎo)向就不同，政策就會(huì)不一樣。
第三是模式。建立公共資源交易中心，采取集中交易、總體監(jiān)督管理等模式，法律依據(jù)是什么？監(jiān)督管理主體如何確立？監(jiān)督管理權(quán)限如何劃分？是否需要進(jìn)行全國(guó)統(tǒng)一考慮？
徐煥東認(rèn)為，完善政府采購(gòu)的戰(zhàn)略性目標(biāo)，應(yīng)該是建立包括工程、貨物、服務(wù)在內(nèi)的政府大采購(gòu)監(jiān)督管理體系，而不是與政府公共資源的出讓合并。
利益調(diào)整
公共資源交易中心的建立，說(shuō)到底是一次利益的調(diào)整和重構(gòu)。最大的難題，就是如何破除部門利益壁壘。
公共資源交易涉及發(fā)改、財(cái)政、住建等等多個(gè)部門，改革就是要減少或者剝離他們的行政審批和管理權(quán)限，由原來(lái)多個(gè)部門負(fù)責(zé)監(jiān)管，交給單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由此可見(jiàn)“改革之難”。
在記者的采訪過(guò)程中了解到，公共資源交易中心建立過(guò)程中對(duì)多個(gè)原有格局產(chǎn)生了比較大的影響，也引起了一些爭(zhēng)議。比如各地的政府采購(gòu)中心和產(chǎn)權(quán)交易中心。
某省財(cái)政廳政府采購(gòu)處處長(zhǎng)就明確表示，政府采購(gòu)不宜納入公共資源交易市場(chǎng)。
該人士認(rèn)為，一是與相關(guān)法律法規(guī)不符，不利于依法行政。城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運(yùn)輸、水利等工程交易活動(dòng)適用于《招標(biāo)投標(biāo)法》，在法律性質(zhì)、管理模式、操作程序等方面具有相通性，具備整合統(tǒng)一的法律和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。而政府采購(gòu)活動(dòng)的法律依據(jù)是《政府采購(gòu)法》，全國(guó)已建立并形成了一整套完備的法規(guī)體系，在制度目的、基本原則、監(jiān)管模式、實(shí)施程序和政策功能等方面均具有獨(dú)立性和特殊性。
二是增加了交易環(huán)節(jié)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，影響了政府采購(gòu)的效率。有形的所謂“公共資源交易中心”是憑空增加的，看上去“有形”，實(shí)際上只是一個(gè)“平臺(tái)”，操作時(shí)要求各類機(jī)構(gòu)進(jìn)駐“中心”，而各類機(jī)構(gòu)在設(shè)立時(shí)都有自己的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所；用新設(shè)的事業(yè)單位“一局（辦）”來(lái)統(tǒng)一“監(jiān)管”各類交易，實(shí)際上只能起到“二傳手”的作用，因?yàn)橛嘘P(guān)法律賦予的相應(yīng)行政機(jī)關(guān)仍推脫不掉其法定監(jiān)管職責(zé)。
三是違反了財(cái)政資金管理的客觀規(guī)律。政府采購(gòu)是財(cái)政支出管理體系的一部分，部門預(yù)算、政府采購(gòu)、國(guó)庫(kù)集中支付是財(cái)政支出管理改革的“三駕馬車”，是財(cái)政支出改革的組成部分，其上連部門預(yù)算，下接國(guó)庫(kù)集中支付，是財(cái)政支出管理體制改革的重要組成部分，三者環(huán)環(huán)相扣，前后一體不可分割。將政府采購(gòu)監(jiān)管權(quán)從財(cái)政部門中分離出來(lái)，代替財(cái)政行使政府采購(gòu)監(jiān)管權(quán)，不但沒(méi)有法律依據(jù)，而且與《政府采購(gòu)法》的定義內(nèi)涵有所違背。這種割裂財(cái)政資金管理的客觀規(guī)律的做法，直接導(dǎo)致了財(cái)政資金的不安全和監(jiān)管工作的嚴(yán)重缺位。
除了政府采購(gòu)領(lǐng)域，在產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)領(lǐng)域，一些專業(yè)人士也表示了擔(dān)憂。某產(chǎn)權(quán)交易所負(fù)責(zé)人告訴記者，在一些省市新設(shè)立的公共資源交易中心取代了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，成為新的國(guó)有產(chǎn)權(quán)的交易場(chǎng)所，而且還變相產(chǎn)生了不少?zèng)]有資質(zhì)的地市級(jí)和縣級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，甚至產(chǎn)生眾多的鄉(xiāng)級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。如果按照這些省市的做法，中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)將不是當(dāng)前的200多家，可能是上千家、上萬(wàn)家。如此一來(lái)，必然大大延緩、阻滯我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)制度構(gòu)建的速度，而且加劇產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)亂象叢生的局面。
法制方向
在我國(guó)，公共資源交易一直也是摸索前行，爭(zhēng)議再大，困難再大，一個(gè)必須堅(jiān)定的方向就是法制化。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、中國(guó)公共采購(gòu)研究所所長(zhǎng)曹國(guó)富認(rèn)為，中國(guó)公共采購(gòu)領(lǐng)域走過(guò)了“三個(gè)階段”。第一個(gè)十年是鼓勵(lì)引入招標(biāo)投標(biāo)機(jī)制的階段，這一階段改革的典型特征是解放思想，鼓勵(lì)大膽進(jìn)行招標(biāo)投標(biāo)改革探索；第二個(gè)十年是招標(biāo)投標(biāo)事業(yè)大力發(fā)展和初步規(guī)范的階段，這一階段招標(biāo)投標(biāo)機(jī)制在工程建設(shè)等許多領(lǐng)域得以實(shí)踐；第三個(gè)十年則是中國(guó)公共采購(gòu)法律體系初步確立、并在實(shí)踐中不斷發(fā)展的階段。招標(biāo)投標(biāo)法廢除了以標(biāo)底為基礎(chǔ)的授予合同機(jī)制，確立了以評(píng)標(biāo)價(jià)最低或者綜合最優(yōu)為基礎(chǔ)的授予合同機(jī)制，從而使中國(guó)的招標(biāo)投標(biāo)制度真正建立在市場(chǎng)機(jī)制之上。
盡管取得了一些成績(jī)，但是中國(guó)公共采購(gòu)法和制度也需要進(jìn)行一場(chǎng)“”。
首先需要解決中國(guó)公共采購(gòu)法的立法模型問(wèn)題。從中國(guó)公共采購(gòu)法律現(xiàn)狀來(lái)看，中國(guó)采取了分別立法的形式。中國(guó)未來(lái)可以繼續(xù)采取分別立法模型，但在處理不同法典之間的關(guān)系時(shí)需要在法律理念上將它們都視為實(shí)質(zhì)意義上的公共采購(gòu)法，并且擺脫圍繞行政權(quán)進(jìn)行立法的糾葛，圍繞采購(gòu)對(duì)象或者特別采購(gòu)問(wèn)題進(jìn)行分別立法。
【關(guān)鍵詞】區(qū)域資本市場(chǎng) 產(chǎn)權(quán)交易所 地方債券
一、問(wèn)題的提出
國(guó)家實(shí)施東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略以來(lái),東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展加快,經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高,已進(jìn)入最好最快的發(fā)展時(shí)期,過(guò)去的四年間GDP年平均增速為12.8%,比實(shí)施振興戰(zhàn)略前增速提高了2.8個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí),國(guó)企改革特別是產(chǎn)權(quán)改革也取得重大突破。截至2007底,遼寧省90%以上的國(guó)有大型工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了股份制改造,2008年全年將完成剩余企業(yè)改制,國(guó)有中小工業(yè)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革基本完成;吉林省列入攻堅(jiān)計(jì)劃的816國(guó)有工業(yè)企業(yè)改制全面完成,目前正著手解決改制后企業(yè)的后續(xù)有關(guān)問(wèn)題,以及推進(jìn)商業(yè)、建筑等行業(yè)國(guó)有企業(yè)改制工作;黑龍江省完成改制企業(yè)3302戶,占應(yīng)改制企業(yè)的96%,國(guó)有企業(yè)改制工作基本完成。全國(guó)10萬(wàn)億元國(guó)有總資產(chǎn)中,遼寧就有8400億元,整個(gè)東北地區(qū)的國(guó)有資產(chǎn)約為遼寧的兩倍;東北經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,必然帶來(lái)國(guó)有資本的調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組,需要區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)提供有效的進(jìn)入和退出平臺(tái)。
二、東北區(qū)域資本市場(chǎng)體系構(gòu)建
1.擴(kuò)展沈陽(yáng)聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所業(yè)務(wù)范圍,整合東北區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)
整合現(xiàn)有的沈陽(yáng)、大連、長(zhǎng)春、哈爾濱四家省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),成立一個(gè)面向東北的區(qū)域性產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)成了當(dāng)務(wù)之急。
沈陽(yáng)聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所是東北區(qū)域內(nèi)成立最早的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),其前身是沈陽(yáng)產(chǎn)權(quán)交易中心,主要負(fù)責(zé)遼寧省屬企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓及交易活動(dòng)。作為遼寧省會(huì),沈陽(yáng)地處遼寧中部城市群、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和東北亞經(jīng)濟(jì)圈的中心位置,是聯(lián)系東北經(jīng)濟(jì)腹地與沿海經(jīng)濟(jì)帶的黃金通道,是東北的經(jīng)濟(jì)、文化、交通、商貿(mào)、物流和信息中心。事實(shí)上,沈交所近幾年也正在不斷云集力量,并在省內(nèi)產(chǎn)交資源整合方面得到省市政府的大力支持和推動(dòng)。2006年以來(lái),沈交所開(kāi)始不斷創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)交易競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓體系,運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)、電子競(jìng)價(jià)、拍賣、招標(biāo)等多種方式,使競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓更加科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化。2006年沈交所競(jìng)價(jià)交易為25宗,2007年上半年競(jìng)價(jià)交易達(dá)到39宗,比去年全年競(jìng)價(jià)宗數(shù)提高56%,國(guó)有資產(chǎn)的增值率達(dá)到138%。省屬企業(yè)、金融資產(chǎn)、保險(xiǎn)企業(yè)等新的交易領(lǐng)域競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓均實(shí)現(xiàn)了零的突破。在去年和今年的全國(guó)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暨產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)工作會(huì)議上,沈交所競(jìng)價(jià)組織工作連續(xù)獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委的表?yè)P(yáng),同時(shí),沈交所針對(duì)央企市場(chǎng)的開(kāi)拓,成立了專門機(jī)構(gòu)――央企部,并正在對(duì)東北的央企交易資源進(jìn)行調(diào)研,有望成為繼京、滬、津、渝之后第五家央企交易平臺(tái)。
吉林長(zhǎng)春產(chǎn)權(quán)交易中心與黑龍江產(chǎn)權(quán)交易中心成立時(shí)間較晚,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。如果可以將這三家主要的產(chǎn)權(quán)交易中心整合成立“東北產(chǎn)權(quán)交易所”,在各省、市設(shè)辦事處,那么不僅可以提高省間的交易效率,降低交易成本,而且可以實(shí)現(xiàn)信息共享,資源合理配置。
2.建設(shè)地方性企業(yè)債券市場(chǎng)
在國(guó)內(nèi),東北地區(qū)發(fā)行的企業(yè)債券較少,大連港、東北高速和東北電網(wǎng)等大型國(guó)企在06-08年內(nèi)獲準(zhǔn)發(fā)行中等數(shù)額的企業(yè)債券,之所以獲批企業(yè)如此之少是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)債的最大難點(diǎn)在于審查較為嚴(yán)格,其發(fā)行是否具備可行性必須考慮的一個(gè)重要問(wèn)題就是方案被批復(fù)的可能性。大型上市公司都申報(bào)困難,更不用說(shuō)中小型企業(yè),更是難上加難了。面對(duì)這種情況,東北三省應(yīng)聯(lián)合力量,借助振興東北的有利政策時(shí)機(jī),向有關(guān)部門提出發(fā)行請(qǐng)求,先讓國(guó)有大型企業(yè)走在前面,然后培育和促成優(yōu)質(zhì)中型企業(yè)緊跟其后,打破東北地區(qū)在深滬交易所,交易企業(yè)債券稀缺的局面。
3.在沈陽(yáng)或大連建立區(qū)域資本市場(chǎng)交易所
與全國(guó)性資本市場(chǎng)相比,東北區(qū)域資本市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)依據(jù)轄內(nèi)中小企業(yè)的現(xiàn)狀,進(jìn)行合理設(shè)置:
(1)盈利要求。對(duì)東北區(qū)域資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),從國(guó)家開(kāi)始實(shí)施東北振興戰(zhàn)略至今已過(guò)去6年時(shí)間,而對(duì)東北區(qū)域資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō),其服務(wù)對(duì)象主要是地區(qū)內(nèi)發(fā)展前景好、處在優(yōu)勢(shì)行業(yè)的業(yè)績(jī)較好的企業(yè),其經(jīng)營(yíng)年限有可能較短,對(duì)其盈利要求可設(shè)置為連續(xù)兩年盈利。
(2)股本規(guī)模。我國(guó)大部分中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小,所以,區(qū)域資本市場(chǎng)應(yīng)放松對(duì)公司股本總額和發(fā)起人擁有股本總額的限制,將股票發(fā)行后股本總額定在不低于2000萬(wàn)元即可。
(3)股本結(jié)構(gòu)。借鑒美國(guó)區(qū)域性資本市場(chǎng)股東人數(shù)不少于300人,英國(guó)區(qū)域性資本市場(chǎng)股東人數(shù)不少于400人的做法,我們可將東北區(qū)域資本市場(chǎng)上市公司股東人數(shù)定位不少于400人。發(fā)起人在股票上市前必須認(rèn)購(gòu)發(fā)行股份的35%。同時(shí)社會(huì)公眾持有的股份應(yīng)不低于公司股份的25%。
(4)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。申請(qǐng)?jiān)跂|北區(qū)域資本市場(chǎng)發(fā)行股票的公司應(yīng)該通過(guò)各省市的客觀合理論證,如提出具體、合適的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略,并且經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的企業(yè)未來(lái)1-2年財(cái)務(wù)盈利預(yù)測(cè)報(bào)表凈資產(chǎn)收益率在10%以上,讓投資者相信公司的高成長(zhǎng)前景,使投資者對(duì)企業(yè)抱有足夠大的信心。
(5)具有良好的發(fā)展前景。東北區(qū)域資本市場(chǎng)主要為區(qū)域內(nèi)發(fā)展前景好、處在優(yōu)勢(shì)行業(yè)的業(yè)績(jī)較好企業(yè)提供籌資渠道,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),只有發(fā)展前景良好、增長(zhǎng)潛力巨大的企業(yè),才能接受。
(6)保薦人制度。東北區(qū)域資本市場(chǎng)上市公司在做上市申請(qǐng)前必須以合約委任保薦人,并約定一段固定期間,該期間至少必須包括證券上市時(shí)該財(cái)政年度的剩余時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度。
參考文獻(xiàn):
[1]Levine,R. And Sara Zervos(1998).“Stock Market Development and Long-Run Growth”.The World Bank Economic Review,vol.10,n.2,223-239.
[2]陸文喜,李國(guó)平.中國(guó)區(qū)域金融發(fā)展的收斂性分析[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2004,( 2 ).
在“前海金改”和“溫州金改”的背景下，深圳市和浙江省近期啟動(dòng)了區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的計(jì)劃。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，深圳前海股權(quán)交易中心和浙江省股權(quán)交易中心，均將引入證券公司出資入股，并允許其參與運(yùn)營(yíng)。
9月4日，中信證券（600030.SH/06030HK）公告稱，將出資不超過(guò)1.5億元人民幣參股前海股權(quán)交易中心（深圳）有限公司（下稱前海股權(quán)交易中心），參股比例不超過(guò)30％。除中信證券外，國(guó)信證券和安信證券也將參股前海股權(quán)交易中心。
據(jù)悉，財(cái)通證券和浙商證券亦會(huì)出現(xiàn)在浙江省股權(quán)交易中心的股東名單中。
證監(jiān)會(huì)8月下旬發(fā)文，首次明確允許證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。中信建投場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人李旭東表示，專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的參與，既可使市場(chǎng)活躍，又可以提高規(guī)范程度。
與此同時(shí)，券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)亦可能被允許設(shè)立，私募債產(chǎn)品有望率先試點(diǎn)券商柜臺(tái)交易。通常，柜臺(tái)交易市場(chǎng)被視為自發(fā)形成的場(chǎng)外市場(chǎng)。
與監(jiān)管部門統(tǒng)籌的“新三板”市場(chǎng)相比，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)和券商柜臺(tái)交易市場(chǎng)遵循了更加市場(chǎng)化的途徑，這種自發(fā)形成、必將通過(guò)優(yōu)勝劣汰才能生存壯大的市場(chǎng)，可看做是監(jiān)管層的一種新思路在場(chǎng)外市場(chǎng)的嘗試。
券商介入
接近監(jiān)管層的人士透露，此次允許券商參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，是對(duì)各地股權(quán)交易市場(chǎng)清理整頓之后，監(jiān)管層試圖讓專業(yè)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)建立，以規(guī)范市場(chǎng)的發(fā)展。
7月12日，國(guó)務(wù)院下發(fā)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》（〔2012〕37號(hào)），該意見(jiàn)是對(duì)此前國(guó)務(wù)院清理整頓各類交易所決定的解釋和細(xì)化。
此前，在證監(jiān)會(huì)牽頭清理整頓各地各類交易所期間，監(jiān)管層曾以“窗口指導(dǎo)”的方式明確了證券公司不能參與地方股權(quán)交易中心的推薦掛牌等交易。
一位接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士說(shuō)，對(duì)于已有的區(qū)域性股權(quán)交易中心，券商能否參與要看該股權(quán)交易中心是否規(guī)范運(yùn)作，而新設(shè)立的則必須符合37號(hào)文。
近年來(lái)，全國(guó)各地為推進(jìn)權(quán)益（如股權(quán)、產(chǎn)權(quán)等）和商品市場(chǎng)發(fā)展，陸續(xù)批準(zhǔn)設(shè)立了一些從事股權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品中遠(yuǎn)期交易等各種類型的交易場(chǎng)所。由于缺乏規(guī)范管理，在交易場(chǎng)所的設(shè)立和交易活動(dòng)中違法違規(guī)問(wèn)題日益突出，風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露。
目前全國(guó)各地有200多家產(chǎn)權(quán)交易中心，而且很多都已經(jīng)存在股權(quán)交易的業(yè)務(wù)。
2011年11月，國(guó)務(wù)院要求清理整頓各地各類交易場(chǎng)所。中國(guó)證監(jiān)會(huì)希望能夠借此機(jī)會(huì)規(guī)范發(fā)展地方的股權(quán)交易，使之成為區(qū)域性的場(chǎng)外市場(chǎng)，成為中國(guó)多層次場(chǎng)外市場(chǎng)的一部分。
不過(guò)，證監(jiān)會(huì)與地方政府的監(jiān)管責(zé)任劃分不明，以及圍繞區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪，使得參與各方均不能清晰地看到地方股權(quán)交易中心的前景。
此次深圳前海和浙江省的股權(quán)交易中心的設(shè)立，被視為區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)的一種嘗試。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，按照原先的計(jì)劃，深圳前海股權(quán)交易中心分別由中信證券出資30％、國(guó)信證券出資25％、安信證券出資20％、深圳市政府通過(guò)地方企業(yè)出資25％設(shè)立。
由于中國(guó)證券登記結(jié)算公司（下稱中證登）和深圳證券交易所（下稱深交所）亦希望成為該公司股東，前海股權(quán)交易中心增資擴(kuò)股10％，中證登和深交所分別持有5％的股份。其他股東的股份被相應(yīng)地?cái)偙 ?/p>
前海股權(quán)交易中心的主導(dǎo)權(quán)實(shí)際上歸屬于證券公司，它的日常運(yùn)營(yíng)也由三家證券公司負(fù)責(zé)。
接近該中心的人士說(shuō)，前海股權(quán)交易中心將有別于現(xiàn)有的各類會(huì)員制的產(chǎn)權(quán)交易中心、交易所，將采用公司制的思路運(yùn)營(yíng)。產(chǎn)品和服務(wù)都將是市場(chǎng)化運(yùn)作，淡化地方政府的色彩。
他介紹，未來(lái)前海股權(quán)交易中心將會(huì)成為一個(gè)社會(huì)性的市場(chǎng)，而不是由政府主導(dǎo)培育。目前它還只是一個(gè)區(qū)域性的市場(chǎng)，掛牌企業(yè)不能夠跨省。但未來(lái)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各家交易所可以整合，區(qū)域易場(chǎng)所還可能通過(guò)聯(lián)網(wǎng)方式，將產(chǎn)品輻射全國(guó)。
交易規(guī)則設(shè)計(jì)方面，前海股權(quán)交易中心將更多地考慮提供多樣化的產(chǎn)品，減少政府審查環(huán)節(jié)，強(qiáng)化市場(chǎng)的約束力。在信息披露公開(kāi)透明的情況下，要求投資者做到買者自負(fù)。此外，政府部門不會(huì)參與公司的具體運(yùn)作，更多的是監(jiān)管欺詐等違法、違規(guī)行為。
與前海股權(quán)交易中心不同，浙江省股權(quán)交易中心則由政府背景的企業(yè)作為大股東。據(jù)參與市場(chǎng)籌備的人士透露，浙江股權(quán)交易中心注冊(cè)資金為1億元，浙江省金融市場(chǎng)投資有限公司持股40％，上海證券交易所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司與溫州市國(guó)資投資集團(tuán)有限公司各持股20％，財(cái)通證券、浙商證券各持股10％。
財(cái)通證券場(chǎng)外市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人任善國(guó)說(shuō)，浙江省股權(quán)交易中心仍將是一家會(huì)員制的交易所，日常運(yùn)作將由兩家證券公司承擔(dān)，包括規(guī)則的制定、吸收會(huì)員、管理交易等。交易中心的監(jiān)管則由省政府和省金融辦主導(dǎo)。
北京一家大型券商場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，讓證券公司參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)是一個(gè)折中的選擇。一方面，證監(jiān)會(huì)牽頭的交易場(chǎng)所清理整頓工作遇到地方政府強(qiáng)大的阻力；另一方面，多層次場(chǎng)外市場(chǎng)的建立需要區(qū)域易市場(chǎng)作為補(bǔ)充。
37號(hào)文要求各地交易所盡早規(guī)范，以避免關(guān)閉；同時(shí)允許券商參與規(guī)范的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，發(fā)揮其專業(yè)職能，并起到活躍市場(chǎng)的作用。這一方案可謂“恩威并濟(jì)”。
有別“新三板”
區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)和投資者的門檻更低，被業(yè)界稱為“四板”市場(chǎng)，與中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“新三板”市場(chǎng)）相對(duì)應(yīng)。
9月7日，中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)迎來(lái)八家新的掛牌企業(yè)。上海張江、天津?yàn)I海、武漢東湖三家高新技術(shù)園區(qū)成為該系統(tǒng)的擴(kuò)大范圍，即 “新三板”擴(kuò)容。
法院借助淘寶網(wǎng)進(jìn)行司法拍賣的優(yōu)勢(shì)
浙江法院借助淘寶網(wǎng)進(jìn)行司法拍賣的優(yōu)勢(shì)主要包括兩個(gè)方面：一方面是法院作為主導(dǎo)者直接面對(duì)競(jìng)買者的優(yōu)勢(shì)，另一方面是網(wǎng)絡(luò)拍賣方式較于傳統(tǒng)方式的優(yōu)勢(shì)。法院支持拍賣，可以突出其在保護(hù)民事權(quán)利上的堅(jiān)定立場(chǎng)，強(qiáng)化生效法律文書(shū)必須執(zhí)行的效果，樹(shù)立法院不偏私的形象。法院的中立立場(chǎng)能夠合理平衡各方當(dāng)事人的利益。而拍賣行屬于純粹的商業(yè)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的主要目的是為了營(yíng)利。拍賣行為了獲取高額利益難免會(huì)使盡渾身解數(shù)，易引發(fā)了一系列的問(wèn)題。我國(guó)法律規(guī)定，委托人、買受人與拍賣人對(duì)傭金比例未作約定，拍賣成交的，拍賣人可以向委托人、買受人各收取不超過(guò)拍賣成交價(jià)5%的傭金。但是，過(guò)高傭金的司法拍賣受到了不少人的質(zhì)疑。他們認(rèn)為申請(qǐng)執(zhí)行的費(fèi)用已包含了拍賣費(fèi)用，其無(wú)需再繳納拍賣傭金，這筆費(fèi)用應(yīng)該由法院來(lái)支付。淘寶網(wǎng)作為我國(guó)最大的電子商務(wù)平臺(tái)之一，已積聚了豐富的人脈資源，受眾頗廣，廣告效應(yīng)充足，有利于實(shí)現(xiàn)拍賣標(biāo)的價(jià)值的最大化；不需要租賃場(chǎng)地，不需要支付傭金，能夠及時(shí)交易變現(xiàn)，提高了執(zhí)行效率；拍賣過(guò)程公開(kāi)透明，大大減少了串通壓價(jià)的可能性；同時(shí)，諸多網(wǎng)民可以對(duì)違法拍賣、暗箱操作等情況進(jìn)行有效的監(jiān)督。淘寶網(wǎng)司法拍賣有助于推動(dòng)司法拍賣陽(yáng)光化，實(shí)現(xiàn)清晰明了的競(jìng)拍流程、流暢運(yùn)行的拍賣系統(tǒng)、良好的競(jìng)拍環(huán)境以及司法拍賣的透明、公正、廉潔。此次淘寶網(wǎng)司法拍賣的成功，不僅在于拍賣物品的高價(jià)成交，避免了過(guò)去可能發(fā)生的流拍、價(jià)格偏低等不利后果，更在于得到了絕大部分網(wǎng)民以及社會(huì)公眾的認(rèn)可與支持。網(wǎng)絡(luò)司法拍賣相對(duì)于傳統(tǒng)司法拍賣而言，存在四點(diǎn)好處：零傭金；標(biāo)的物變現(xiàn)快；監(jiān)督力度大；競(jìng)拍者眾多。
我國(guó)目前存在的網(wǎng)絡(luò)拍賣模式
（一）浙江的淘寶模式淘寶作為一家網(wǎng)絡(luò)公司，在網(wǎng)絡(luò)上為買方和賣方提供交易平臺(tái)服務(wù)和交易程序，由買方和賣方自由地進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)拍賣，而其自身不介入雙方交易。[4]（二）重慶、南京的產(chǎn)權(quán)交易中心模式在重慶、南京等地，司法拍賣改變過(guò)去由拍賣機(jī)構(gòu)單獨(dú)進(jìn)行的模式，將全部進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)。產(chǎn)權(quán)交易中心在防止國(guó)有資產(chǎn)流失、保護(hù)交易各方合法權(quán)益方面發(fā)揮了重要作用，在公眾面前樹(shù)立了良好的形象及社會(huì)公信力。涉訟資產(chǎn)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)后，交易中心替代法院和拍賣機(jī)構(gòu)從事一部分工作，如由交易中心統(tǒng)一拍賣信息、提供拍賣場(chǎng)地和電子競(jìng)價(jià)系統(tǒng)、對(duì)拍賣過(guò)程進(jìn)行錄音錄像、出具涉訟資產(chǎn)處置證明等。司法拍賣仍由拍賣機(jī)構(gòu)接受法院委托，拍賣機(jī)構(gòu)與聯(lián)交所建立合作關(guān)系。這樣，在法院與拍賣機(jī)構(gòu)之間引入產(chǎn)權(quán)交易中心這樣一個(gè)第三方平臺(tái)，在制度上割裂法官與拍賣機(jī)構(gòu)之間的利益關(guān)系，從而從源頭上防止司法拍賣領(lǐng)域的腐敗滋生。[5]重慶、南京模式中最大的亮點(diǎn)就是采用了電子競(jìng)價(jià)，不同競(jìng)價(jià)區(qū)之間予以隔斷，防止了串標(biāo)、圍標(biāo)和黑惡勢(shì)力參與等情況的出現(xiàn)，保障了競(jìng)買人的人身安全。每個(gè)競(jìng)買人的競(jìng)價(jià)都會(huì)出現(xiàn)在電子屏幕上，接受公眾的監(jiān)督，促使交易更加公正。（三）最高人民法院組建的人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)模式最高人民法院組建的人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)于2012年2月8日開(kāi)通。其要求全國(guó)各級(jí)法院將執(zhí)行案件中委托評(píng)估、拍賣的相關(guān)信息公告除在原有公開(kāi)媒體上刊登外，均同步在人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)上刊登，目的是為了搭建全國(guó)統(tǒng)一的司法評(píng)估、拍賣信息平臺(tái)。人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)平臺(tái)在性質(zhì)上和重慶、南京的產(chǎn)權(quán)交易中心平臺(tái)很相似。網(wǎng)站擁有拍賣信息、電子競(jìng)價(jià)報(bào)名、隨機(jī)抽選拍賣機(jī)構(gòu)、網(wǎng)上電子競(jìng)價(jià)、網(wǎng)上結(jié)算等功能，競(jìng)買人可“足不出戶”參加競(jìng)買。（四）評(píng)析從上述幾種模式可以看出，重慶、南京模式已經(jīng)開(kāi)始實(shí)行電子競(jìng)價(jià)，但都是由產(chǎn)權(quán)交易中心委托拍賣機(jī)構(gòu)來(lái)完成的，中心只是分擔(dān)了法院和拍賣機(jī)構(gòu)的一小部分工作。并且重慶、南京的競(jìng)拍網(wǎng)絡(luò)只針對(duì)特定人群，即對(duì)獲得競(jìng)拍資格的人開(kāi)放，整個(gè)競(jìng)拍過(guò)程還未完全實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化。在重慶，拍賣機(jī)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)交易中心合作，由拍賣機(jī)構(gòu)實(shí)施拍賣，產(chǎn)權(quán)交易中心向買受人收取拍賣傭金，再按照65%和35%的比例分配傭金。在南京，司法拍賣的傭金根據(jù)參與機(jī)構(gòu)的作用大小按比例分配。由此可見(jiàn)，重慶、南京在引入產(chǎn)權(quán)交易中心的同時(shí)，被執(zhí)行人也要承受巨額的拍賣傭金。最高人民法院組建的人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)模式實(shí)行電子競(jìng)價(jià)，雖然突破了局域網(wǎng)的限制，擴(kuò)大了競(jìng)買的范圍，但也是將司法拍賣委托給拍賣機(jī)構(gòu)完成，被執(zhí)行的企業(yè)要承擔(dān)高額的傭金。而在浙江的淘寶模式中，法院不需要委托任何拍賣機(jī)構(gòu)，直接在淘寶網(wǎng)上便可完成整個(gè)拍賣過(guò)程，真正降低了執(zhí)行成本，實(shí)現(xiàn)了零傭金，減少了被執(zhí)行人的負(fù)擔(dān)。
利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行司法拍賣的問(wèn)題和完善建議
首先，網(wǎng)絡(luò)競(jìng)拍中相關(guān)信息過(guò)于集中，相關(guān)工作人員成為競(jìng)拍信息的直接接觸者。如何加強(qiáng)內(nèi)部的保密管理，杜絕另一個(gè)腐敗溫床的產(chǎn)生，需要在體制和機(jī)制上進(jìn)一步加以完善。應(yīng)明確拍賣網(wǎng)站的權(quán)利和義務(wù)，對(duì)拍賣網(wǎng)站的設(shè)立和營(yíng)運(yùn)行為予以規(guī)制。法院應(yīng)該選擇那些正規(guī)的、運(yùn)營(yíng)規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)施拍賣。網(wǎng)絡(luò)公司不可避免地會(huì)參與相關(guān)交易程序和規(guī)則的制定。人民法院應(yīng)該通過(guò)平臺(tái)對(duì)拍賣公司進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)督和管理，在拍賣系統(tǒng)自動(dòng)運(yùn)行的同時(shí)實(shí)施遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控，全面掌握競(jìng)拍人和具體操作規(guī)程信息，并及時(shí)保存交易信息的歷史記錄，以便有據(jù)可查。其次，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的一方主體是法院，基本上不存在拍賣方在網(wǎng)絡(luò)拍賣過(guò)程中出現(xiàn)虛假信息、提供違法拍賣標(biāo)的等情況。整個(gè)拍賣流程被分解為以下五步：公告、繳納保證金報(bào)名、競(jìng)拍、支付尾款、結(jié)算交付。競(jìng)買人第一步要進(jìn)行電子身份認(rèn)證，按網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)指示報(bào)名，支付保證金，該筆款項(xiàng)就會(huì)被自動(dòng)凍結(jié)。成功的競(jìng)拍者的保證金將被轉(zhuǎn)入法院指定賬戶，余款在指定期限內(nèi)被匯入法院賬戶，其他人的保證金即時(shí)解凍。由于競(jìng)買人的原因不能成交的，法院可以重新拍賣，原買受人不得再次競(jìng)拍，并應(yīng)承擔(dān)重新拍賣的價(jià)款低于原拍賣價(jià)款的差價(jià)損失和相關(guān)拍賣費(fèi)用。但是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)畢竟是虛擬的交易平臺(tái)，競(jìng)買人的身份不像傳統(tǒng)拍賣那樣一目了然。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)必須要對(duì)競(jìng)拍人實(shí)行實(shí)名認(rèn)證，對(duì)其信息進(jìn)行審查，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)注意采取保密措施，保護(hù)其人身和信息安全。競(jìng)買人在拍賣中，或許會(huì)遇到黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)擁堵、服務(wù)器癱瘓等情況，而我國(guó)法律對(duì)此并沒(méi)有十分明確的規(guī)定。希望我國(guó)盡快完善規(guī)范、引導(dǎo)、監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的法律制度。最后，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣只能通過(guò)照片和文字描述來(lái)介紹標(biāo)的，不像傳統(tǒng)的拍賣，競(jìng)買人可以到現(xiàn)場(chǎng)了解和感受標(biāo)的。因此，網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的標(biāo)的具有一定的局限性，只能是一些產(chǎn)權(quán)明晰、標(biāo)準(zhǔn)化、通用型的動(dòng)產(chǎn)乃至不動(dòng)產(chǎn)。而對(duì)于珠寶、文物、房屋、工業(yè)生產(chǎn)線等操作和程序都比較復(fù)雜且價(jià)值巨大的拍賣標(biāo)的物，仍會(huì)延續(xù)傳統(tǒng)的司法拍賣方式。我國(guó)應(yīng)制定科學(xué)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)司法拍賣操作規(guī)則，實(shí)現(xiàn)法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣的規(guī)范有序；在條件成熟的情況下，可以擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)司法拍賣執(zhí)行標(biāo)的的范圍。
電子商務(wù)時(shí)代的到來(lái)，使網(wǎng)絡(luò)司法拍賣成為現(xiàn)實(shí)，在惠澤當(dāng)事人的同時(shí)，對(duì)其自身的一些不完善之處也需要人們更多的理解和包容。浙江法院在淘寶網(wǎng)上進(jìn)行司法拍賣，是法院在新形勢(shì)下的工作智慧的一種體現(xiàn)，順應(yīng)了國(guó)際社會(huì)的潮流，取得了很好的效果。只有在不斷完善相關(guān)法律規(guī)定并不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)的司法拍賣活動(dòng)才能夠朝著透明、公開(kāi)、公正的方向不斷發(fā)展。
本文作者：劉萍工作單位：華東政法大學(xué)
[關(guān)鍵詞] 沈陽(yáng) 東北金融中心
一、東北金融中心的內(nèi)涵
金融中心是一個(gè)特定城市或地區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)聚集的市場(chǎng)。它本質(zhì)上承擔(dān)的是金融中介功能,但這種中介功能又不同于金融機(jī)構(gòu)的中介功能,它是為金融機(jī)構(gòu)提供集中交易和清算的場(chǎng)所,是資金往來(lái)的交匯點(diǎn)和集散地。金融中心往往誕生于金融業(yè)高度集中、集散資金的融通功能極強(qiáng)、金融業(yè)務(wù)輻射范圍遠(yuǎn)超金融中心所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中心城市。
區(qū)域金融中心應(yīng)擁有相當(dāng)數(shù)量的金融機(jī)構(gòu),以及與其配套的支持服務(wù)設(shè)施,能提供多方位的金融產(chǎn)品服務(wù),極大地便利了資金的運(yùn)用、調(diào)度和債務(wù)的結(jié)算,為擴(kuò)大投資和貿(mào)易創(chuàng)造條件,能對(duì)某一區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)生影響。區(qū)域金融中心的構(gòu)建使一定區(qū)域內(nèi)的資金有了集散地, 為中心區(qū)和其他區(qū)域各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供豐裕的資金支持, 并在這些資金融通過(guò)程中促進(jìn)地區(qū)乃至全國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展。
構(gòu)建東北區(qū)域金融中心,是振興繁榮東北區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。東北金融中心將發(fā)揮資本集聚和輻射功能,通過(guò)資金融通,資本運(yùn)營(yíng)來(lái)實(shí)現(xiàn)資源在東北地區(qū)甚至全國(guó)范圍的優(yōu)化配置。振興東北的目標(biāo),離不開(kāi)現(xiàn)代金融手段、金融工具和金融市場(chǎng)體系的支持,因打造一個(gè)具有較強(qiáng)資金集聚效應(yīng)并能輻射整個(gè)東北的區(qū)域性金融中心已刻不容緩。
二、沈陽(yáng)建設(shè)東北金融中心的基礎(chǔ)條件分析
1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r
沈陽(yáng)市是國(guó)務(wù)院確定的東北中心城市,是遼寧的政治和經(jīng)濟(jì)中心。在經(jīng)濟(jì)實(shí)力上,2009年全市地區(qū)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)4359.2億元,同比增長(zhǎng)14.1%;社會(huì)固定資產(chǎn)投資3676億元,增長(zhǎng)22.2%;社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)現(xiàn)1778.6億元,增長(zhǎng)18.1%;實(shí)際利用外商直接投資54.1億美元,增長(zhǎng)2.3%;地方財(cái)政一般預(yù)算收入完成320.2億元,增長(zhǎng)10%;規(guī)模以上工業(yè)增加值實(shí)現(xiàn)2017.5億元,增長(zhǎng)19.1%。城市居民人均可支配收入18560元,農(nóng)民人均收入9129元,分別增長(zhǎng)9.1%和14%。人均GDP約9300美元,已接近發(fā)達(dá)國(guó)家人均水平。近幾年來(lái),特別是中央實(shí)施東北振興戰(zhàn)略之后,沈陽(yáng)市GDP年平均增長(zhǎng)幅度及地方財(cái)政收入的增幅,均位居國(guó)內(nèi)副省級(jí)城市前列。2010年4月,經(jīng)國(guó)務(wù)院同意,國(guó)家正式批準(zhǔn)設(shè)立沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)為新型工業(yè)化綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)。據(jù)《沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)新型工業(yè)化綜合配套改革框架方案》,沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)過(guò)5-10年的努力,實(shí)現(xiàn)目標(biāo)之一即為建設(shè)國(guó)家新型產(chǎn)業(yè)基地重要增長(zhǎng)區(qū),打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)裝備制造業(yè)基地,高加工度原材料工業(yè)基地,全國(guó)重要的技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新基地,東北地區(qū)現(xiàn)代商貿(mào)、物流、金融中心。
2.現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2009年11月初,沈陽(yáng)市已有分行級(jí)以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)34家,其中包括外資銀行沈陽(yáng)分行5家,外資銀行代表處5家。2008年,全市分公司(分行)以上金融機(jī)構(gòu)總量已達(dá)85家,業(yè)務(wù)輻射范圍延伸到沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)區(qū)、東北三省和環(huán)渤海地區(qū),金融網(wǎng)點(diǎn)1100余個(gè),從業(yè)人員5萬(wàn)余人。全市本外幣各項(xiàng)存款余額達(dá)到5400億元,貸款余額3300億元,各銀行機(jī)構(gòu)票據(jù)交易量占東北三省的2/3,貨幣回籠量居國(guó)內(nèi)各大城市之首,銀行存貸款余額占遼寧省近1/3,貸款余額占東北三省近1/5。2004年12月1日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)宣布,沈陽(yáng)提前一年向外資銀行開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù),這是沈陽(yáng)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放新的里程碑。沈陽(yáng)的金融資源在全國(guó)也處于領(lǐng)先地位,在全國(guó)14個(gè)副省級(jí)城市中,沈陽(yáng)市銀行業(yè)的存款、貸款數(shù)額都排名第六。目前,沈陽(yáng)已成為東北地區(qū)的票據(jù)中心,股票市場(chǎng)活躍,也是國(guó)家在東北經(jīng)濟(jì)區(qū)進(jìn)行金融宏觀調(diào)控的中心。
3.一區(qū)一街的建設(shè)
“一區(qū)一街”,“一區(qū)”是金融商貿(mào)開(kāi)發(fā)區(qū)。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示,沈陽(yáng)金融商貿(mào)開(kāi)發(fā)區(qū)已經(jīng)成為東北地區(qū)單位面積投資強(qiáng)度、利用外資、財(cái)政收入和資金吞吐量最高的地區(qū)之一。沈陽(yáng)金融商貿(mào)開(kāi)發(fā)區(qū)已經(jīng)形成了門類齊全、功能完善的金融市場(chǎng)體系,業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大,成為東北三省最大的貨幣信貸中心和票據(jù)處理中心,也是東北地區(qū)貨幣集散地和貨幣儲(chǔ)存調(diào)撥中心,擁有沈陽(yáng)聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等東北地區(qū)最活躍的資本市場(chǎng)。 “一街”是金融街,金融街發(fā)展的重點(diǎn)是精心打造“兩大平臺(tái)”,即“沈陽(yáng)國(guó)際投融資交易服務(wù)中心”和“金融服務(wù)外包基地”。沈陽(yáng)金融街由于與金融商貿(mào)開(kāi)發(fā)區(qū)錯(cuò)位發(fā)展,已迅速成為沈陽(yáng)新興金融服務(wù)業(yè)聚集區(qū):各類銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)167家,占全市總數(shù)的15%;國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行和政策銀行區(qū)域性總部6家,占全市總數(shù)的38%;證券公司及營(yíng)業(yè)部24家,占全市總數(shù)的36%;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)55家,占全市總數(shù)的39%。
4.金融市場(chǎng)的建設(shè)
沈陽(yáng)搭建起了國(guó)有產(chǎn)權(quán)、金融資產(chǎn)、權(quán)益性資產(chǎn)、投融資服務(wù)、私募股權(quán)等五個(gè)交易服務(wù)平臺(tái)和覆蓋全省的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。目前沈陽(yáng)產(chǎn)權(quán)交易所市場(chǎng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谌珖?guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系中位居前列,成為沈陽(yáng)市多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分以及建設(shè)東北區(qū)域金融中心的重要支撐和載體。2009年11月7日,“東北亞大宗商品交易所”組委會(huì)在沈陽(yáng)成立。它將在中國(guó)形成南有南寧“東盟大宗商品交易所”、北有沈陽(yáng)“東北亞大宗商品交易所”的產(chǎn)業(yè)金融大格局。2010年9月16日,東北首家黃金交易中心-北京黃金交易中心沈陽(yáng)營(yíng)業(yè)部落戶沈陽(yáng)金融街。目前,設(shè)立全國(guó)性鋼材期貨交割倉(cāng)庫(kù)和沈陽(yáng)鋼材期貨交割中心建設(shè)項(xiàng)目準(zhǔn)備工作基本就緒;渤海商品交易所東北交易中心、上海石油交易所東北交易中心進(jìn)展順利。同時(shí),沈陽(yáng)正與黑龍江、吉林、內(nèi)蒙古等省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)溝通,商討成立股份制的東北產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu),共同構(gòu)建覆蓋東北地區(qū)的一體化產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)。多項(xiàng)金融要素市場(chǎng)建設(shè)的啟動(dòng)是沈陽(yáng)市東北區(qū)域金融中心建設(shè)的堅(jiān)實(shí)內(nèi)核。
三、沈陽(yáng)建設(shè)東北金融中心策略建議
1.健全、完善現(xiàn)代金融體系
在建設(shè)東北區(qū)域金融中心的過(guò)程中,應(yīng)以金融商貿(mào)開(kāi)發(fā)區(qū)為依托,以沈陽(yáng)金融資源為平臺(tái),把建立“國(guó)家優(yōu)化金融生態(tài)綜合試驗(yàn)區(qū)”作為切入點(diǎn),進(jìn)行綜合改革和創(chuàng)新探索,進(jìn)一步完善現(xiàn)代金融體系,強(qiáng)化東北區(qū)域金融中心的功能。積極引進(jìn)總部金融機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)和引導(dǎo)各種金融機(jī)構(gòu)在沈陽(yáng)設(shè)立地區(qū)性總部,使其成為金融機(jī)構(gòu)總部聚集的高地。支持企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、汽車金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)合作。發(fā)展中介服務(wù)機(jī)構(gòu),完善會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等基礎(chǔ)類中介機(jī)構(gòu),發(fā)展證券投資期貨咨詢、證券資信評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、代客理財(cái)服務(wù)等金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu),建設(shè)與金融業(yè)務(wù)密切相關(guān)的企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)中介體系。整合地方現(xiàn)有金融資源,提升地方金融整體實(shí)力,增強(qiáng)金融輻射能力。鼓勵(lì)地方金融機(jī)構(gòu)通過(guò)相互參股、并購(gòu)等方式,培育區(qū)域性金融控股公司,開(kāi)發(fā)跨市場(chǎng)的金融業(yè)務(wù),引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)加大制度、機(jī)制、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度,提高金融市場(chǎng)配置資源的整體效率。
2.建設(shè)有區(qū)域產(chǎn)業(yè)特色的金融中心
加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),積極推進(jìn)有特色的區(qū)域金融中心建設(shè)。東北地區(qū)以裝備制造業(yè)和原材料工業(yè)為主形成了產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),而裝備制造業(yè)和原材料工業(yè)的特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模大、資金和技術(shù)密集、投資回收期長(zhǎng),東北區(qū)域金融中心建設(shè)應(yīng)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊密結(jié)合。積極培育和發(fā)展區(qū)域性貨幣市場(chǎng),豐富貨幣市場(chǎng)交易工具。允許定期批量發(fā)行短期商業(yè)本票,加快票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。加快發(fā)展多層次的區(qū)域資本市場(chǎng),實(shí)行向東北老工業(yè)基地傾斜的上市與融資政策,爭(zhēng)取國(guó)家優(yōu)先給予更多的上市指標(biāo),培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)上市公司后備軍。整合區(qū)域地方性產(chǎn)權(quán)交易所和技術(shù)交易所,形成統(tǒng)一的交易平臺(tái),進(jìn)一步規(guī)范產(chǎn)權(quán)交易,加快建設(shè)東北產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置作用,推動(dòng)國(guó)企改革深化,實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)重組,促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,為中小企業(yè)開(kāi)辟融資渠道。把產(chǎn)權(quán)交易中心建成區(qū)域地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng),通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)吸引大量的社會(huì)資金、民間資金和海外資金參與股份制改造。
根據(jù)產(chǎn)業(yè)對(duì)資金需求的特點(diǎn),扶持金融租賃業(yè)發(fā)展,發(fā)揮融資補(bǔ)充功能,為企業(yè)增加了投融資的領(lǐng)域。金融租賃以租賃物為載體深入到產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、制造、銷售的全過(guò)程當(dāng)中,更有利于金融為企業(yè)客戶提供商業(yè)機(jī)會(huì),降低交易成本。加快信托業(yè)發(fā)展,穩(wěn)步發(fā)展委托、租賃、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù),開(kāi)拓國(guó)際信托、基金管理等新型業(yè)務(wù)。加快引進(jìn)重大產(chǎn)業(yè)金融市場(chǎng)項(xiàng)目,以重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目帶動(dòng)金融業(yè)發(fā)展。
3.引進(jìn)國(guó)際金融資源
積極承接國(guó)際金融業(yè)轉(zhuǎn)移,吸引國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在沈陽(yáng)設(shè)立總部或分支機(jī)構(gòu)。塑造東北區(qū)域性金融中心的良好形象,制定優(yōu)惠政策,創(chuàng)造良好的環(huán)境,鼓勵(lì)外資銀行從事離岸金融業(yè)務(wù),引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)沈發(fā)展,尤其引進(jìn)外資銀行、外資保險(xiǎn)公司,同時(shí)吸引外資從事國(guó)際金融活動(dòng)。加大國(guó)際金融合作,提高金融中心的影響力,通過(guò)與國(guó)際金融中心的交流與合作,建立與國(guó)際著名金融中心和國(guó)際著名金融機(jī)構(gòu)交流和合作關(guān)系,建立緊密溝通關(guān)系與世界500強(qiáng)企業(yè)中的金融機(jī)構(gòu)建立直接聯(lián)系。吸引更多的國(guó)外金融機(jī)構(gòu),設(shè)立金融創(chuàng)新的研發(fā)平臺(tái),積極開(kāi)展創(chuàng)新研究,開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的金融試點(diǎn)。通過(guò)國(guó)際金融合作,吸引更多的金融人才,促進(jìn)東北區(qū)域金融中心的建設(shè)。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)到國(guó)際性的股票市場(chǎng)上去融資,促進(jìn)區(qū)域內(nèi)企業(yè)走向國(guó)際化。同時(shí),在MOU框架下,建立與臺(tái)灣金融合作。開(kāi)展銀行業(yè)合作,吸引臺(tái)灣銀行來(lái)沈設(shè)立分支機(jī)構(gòu),在信用卡業(yè)務(wù)、委托貸款業(yè)務(wù)、離岸金融業(yè)務(wù)等方面的合作取得突破。加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)合作,吸引臺(tái)灣保險(xiǎn)公司來(lái)沈設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),加強(qiáng)與臺(tái)灣保險(xiǎn)業(yè)人才、信息交流和引進(jìn)。加強(qiáng)與臺(tái)灣金融業(yè)更廣泛、更深入的合作需求,可設(shè)立相應(yīng)金融聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)安排合作的對(duì)象和方式,加強(qiáng)金融業(yè)從業(yè)人員之間的相互學(xué)習(xí)與交流,增進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作。
參考文獻(xiàn):
[ 1]趙海鷹:區(qū)域金融中心與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系研究[J]. 時(shí)代金融, 2008, (03)
[ 2]陸 磊:結(jié)構(gòu)調(diào)整、新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)與區(qū)域金融中心建設(shè)[J]. 南方金融, 2009, (04)
[ 3]艾洪德: 《區(qū)域金融研究:以遼寧省為例》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社[M],2006,(09)
[ 4]鄭長(zhǎng)德:《中國(guó)區(qū)域金融問(wèn)題研究》中國(guó)財(cái)經(jīng)出版社[M],2007(06)
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；檔案管理；報(bào)關(guān)；交易
1 房地產(chǎn)檔案的特點(diǎn)
1、專業(yè)性。房地產(chǎn)檔案產(chǎn)生于房地產(chǎn)專業(yè)部門，是專業(yè)性材料，房地產(chǎn)管理工作，特別是登記工作，面廣量大，政策性強(qiáng)，形成的檔案資料專業(yè)性強(qiáng)，在內(nèi)容形式上與一般公文有明顯的區(qū)別，內(nèi)容上反映了房地產(chǎn)權(quán)屬狀況、房地位置和面積大小，文件名稱上用房地產(chǎn)術(shù)語(yǔ)多。形式上，結(jié)構(gòu)規(guī)范，多為表格式、填寫式。
2、動(dòng)態(tài)性。房屋檔案的動(dòng)態(tài)性是最顯著的特點(diǎn)。房屋檔案形成后，其所涉及情況并不是固定不變的，隨著產(chǎn)權(quán)人的變化，房屋的損壞倒塌，城市建設(shè)的發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)的活躍，房屋的買賣、變換、繼承、贈(zèng)與、分析等房屋權(quán)屬不斷發(fā)生轉(zhuǎn)移，房屋的拆除、擴(kuò)建趨于頻繁，土地分割、合并等房地變更不可避免。因而房地產(chǎn)權(quán)屬處于不斷轉(zhuǎn)移和變更之中，具有強(qiáng)烈的動(dòng)態(tài)性。目前，房地產(chǎn)檔案因產(chǎn)權(quán)變更引起異動(dòng)的每年約有20%。隨著產(chǎn)權(quán)人的變化，房屋現(xiàn)狀的變更，檔案體系中的圖、檔、卡冊(cè)多項(xiàng)內(nèi)容也作相應(yīng)變更，檔案資料要作動(dòng)態(tài)登記，檔案多項(xiàng)及時(shí)補(bǔ)充新資料，以確保檔案的真實(shí)性、系統(tǒng)性、和完整性。產(chǎn)權(quán)的動(dòng)態(tài)性，使檔案成為“活”檔案。
3、真實(shí)性。房屋檔案是產(chǎn)權(quán)嚴(yán)格的歷史記錄，這種記錄多與實(shí)際相符，記載的產(chǎn)權(quán)人產(chǎn)權(quán)范圍必須清晰，能在產(chǎn)權(quán)審核和排解產(chǎn)權(quán)糾紛中起憑證和參考作用。真實(shí)性是房地產(chǎn)檔案的生命，也是發(fā)揮檔案的現(xiàn)實(shí)效用的基礎(chǔ)和前提。
4、完整性。權(quán)屬檔案的完整性體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是房地結(jié)合。二是圖、檔結(jié)合。
5、價(jià)值性。房地產(chǎn)屬于不動(dòng)產(chǎn)，價(jià)值高，在單位和個(gè)人的財(cái)產(chǎn)構(gòu)成中占有重要地位。因此房屋檔案屬于財(cái)產(chǎn)檔案。
6、法律性。由記載房屋所有權(quán)屬的憑證材料組成的房地產(chǎn)檔案，具有法律效力，是房地產(chǎn)管理部門和人民法院確認(rèn)房屋產(chǎn)權(quán)、處理房地產(chǎn)糾紛的重要依據(jù)。
2 房地產(chǎn)檔案的管理與保存要求
1、職貴規(guī)范化。房地產(chǎn)檔案具有較強(qiáng)的專業(yè)性，因此，在檔案的收集與整理中，必須具有規(guī)范化的職責(zé)分工。在房地產(chǎn)交易過(guò)程中，首先，根據(jù)職責(zé)要求，各部門在受理房屋交易時(shí)，要求買賣雙方出示所需資料，在辦理完畢之后，統(tǒng)一送交資料科。其次，資料科把所收集上來(lái)的資料進(jìn)行進(jìn)一步的劃分，收集整理后立卷歸檔。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，房地產(chǎn)檔案的現(xiàn)代化管理已經(jīng)提上議事日程。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用打破了多年房地產(chǎn)檔案手工記錄的傳統(tǒng)模式。房地產(chǎn)檔案信息和數(shù)據(jù)處理速度，以前所未有的快捷方式為內(nèi)部行政管理和外部監(jiān)督所接受。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，特別是住房制度改革的深化和房地產(chǎn)交易市場(chǎng)的日益活躍，房地產(chǎn)檔案的利用頻率日漸加快，對(duì)房地產(chǎn)檔案管理也提出了更高的要求。先進(jìn)的技術(shù)手段如何與現(xiàn)代化管理理念相結(jié)合，將政策與信息技術(shù)相結(jié)合，提高房地產(chǎn)檔案的利用價(jià)值，成為目前需要迫切解決的問(wèn)題。
2、內(nèi)容具體化。根據(jù)檔案形成的不同規(guī)律和特點(diǎn)，要求我們把檔案按照不同的內(nèi)容加以分類整理，進(jìn)行加工處理，為不同門類的檔案制定出不同的歸檔范圍，提出歸檔時(shí)限，并作為每個(gè)部門的工作標(biāo)準(zhǔn)及考核的依據(jù)。這種雙向互動(dòng)，有效地解決了部門和整體間的個(gè)性和共性沖突給檔案管理帶來(lái)的難題，使形成的全部檔案基本處于全局的監(jiān)管之下。
3、工作程序化。在房地產(chǎn)交易過(guò)程中形成的文件材料，我們確定了階段性和隨時(shí)性相結(jié)合的檔案接收原則。我們把每天辦理完畢的檔案分門別類地整理好，由專門的檔案管理人員統(tǒng)一歸檔，這是一項(xiàng)非常繁雜的工作，僅私房交易科每月就形成近2000卷的檔案。為了保證資料的完整齊全，使其結(jié)構(gòu)合理，有利于編研，以便能夠提供及時(shí)、全面、準(zhǔn)確的服務(wù)，我們必須做到工作程序化，來(lái)適應(yīng)房地產(chǎn)檔案的不斷變化的需要。
3 房地產(chǎn)檔案的管理與保存措施
從管理角度講，檔案不僅是歷史的記錄，更為重要的是，作為動(dòng)態(tài)管理的一種手段，可以通過(guò)檔案管理情況，來(lái)洞悉房地產(chǎn)交易的各種指數(shù)，從而達(dá)到對(duì)房產(chǎn)交易的統(tǒng)籌管理及宏觀上的控制。房地產(chǎn)交易檔案是房產(chǎn)交易的載體和依據(jù)，為房地產(chǎn)交易者提供借鑒和參考。所以，它是直接記述和反映房產(chǎn)交易過(guò)程、保存?zhèn)洳榈母鞣N文件材料，是房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的有機(jī)組成部分。因此，檔案部門必須抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，加強(qiáng)房地產(chǎn)檔案墓礎(chǔ)建設(shè)，使房地產(chǎn)檔案工作再上一個(gè)新臺(tái)階。
積極探索房地產(chǎn)檔案管理的新模式。經(jīng)過(guò)一個(gè)時(shí)期的努力與探索，房地產(chǎn)交易中心根據(jù)中心的實(shí)際情況，確立了統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一制度、集中管理的中心檔案管理模式。即組建了全面履行監(jiān)督指導(dǎo)和保管利用雙重職能的房地產(chǎn)檔案管理如何為房產(chǎn)交易服務(wù)的交易中心資料科，并建立了以交易中心資料科為中心的現(xiàn)代化管理網(wǎng)絡(luò)，較好地理順了各方面的工作關(guān)系，協(xié)調(diào)好檔案工作的各項(xiàng)活動(dòng)。
把檔案作為一種企業(yè)財(cái)富。房地產(chǎn)檔案要發(fā)揮檔案管理網(wǎng)絡(luò)作用，做好檔案的收集歸檔工作，不斷豐富檔案內(nèi)容，優(yōu)化室藏結(jié)構(gòu)，就要收集、保管更多、更好、更有價(jià)值的房地產(chǎn)檔案，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保證檔案不流失與損毀。
檔案要在服務(wù)中體現(xiàn)其價(jià)值。房地產(chǎn)事業(yè)的改革與發(fā)展對(duì)檔案利用需要更加廣泛、多樣化，為企業(yè)提供了一個(gè)充分發(fā)揮檔案作用、證明檔案工作存在和發(fā)展價(jià)值的大好機(jī)會(huì)。大力開(kāi)發(fā)房產(chǎn)檔案信息資源，使檔案工作在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中顯出勃勃生機(jī)，是房產(chǎn)檔案工作的生命力所在。檔案部門要熟悉和了解房產(chǎn)交易的需要，為房產(chǎn)交易中心改革和經(jīng)營(yíng)決策服好務(wù)。就是要提供先進(jìn)的檔案服務(wù)手段，認(rèn)真執(zhí)行國(guó)家有關(guān)檔案工作業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范，積極采用檔案管理現(xiàn)代技術(shù)、方法和手段，不斷提高檔案的科學(xué)管理水平。
4 結(jié)束語(yǔ)
總的來(lái)說(shuō)，為獲取更好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)該在房地產(chǎn)交易中加強(qiáng)檔案管理工作，力爭(zhēng)提供系統(tǒng)性、成套性、集約性的檔案信息服務(wù)。
參考文獻(xiàn)
[1]李莘園. 細(xì)致入微的產(chǎn)權(quán)交易檔案管理工作[J]. 產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊，2013，04：60-61.
[2]《信息系統(tǒng)下的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易檔案管理》課題組. 企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易檔案管理研究[J]. 上海檔案，2010，07：7-11.
關(guān)鍵詞：場(chǎng)外交易市場(chǎng)；產(chǎn)權(quán)交易；證券市場(chǎng)
作者簡(jiǎn)介：簡(jiǎn)勝前，深圳職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向：金融信息系統(tǒng)。
中圖分類號(hào)：X171.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.02.27 文章編號(hào)：1672-3309（2013）02-65-03
一、我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀
我國(guó)目前的場(chǎng)外交易市場(chǎng)從廣義來(lái)看包括兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是中國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，其中全國(guó)中小企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，原代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“老三板”，主要是“兩網(wǎng)”和“退市”企業(yè)的報(bào)價(jià)系統(tǒng)。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，境內(nèi)股票市場(chǎng)將由主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)五個(gè)層次組成。其中，前三個(gè)層次安排在交易所市場(chǎng)，后兩個(gè)層次安排在場(chǎng)外交易市場(chǎng)；第二層次是在地方各級(jí)產(chǎn)權(quán)交易中心。
（一）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是中國(guó)目前的“三板市場(chǎng)”，它起源于2001年，當(dāng)時(shí)，為解決STAQ和NET“兩網(wǎng)”系統(tǒng)歷史遺留問(wèn)題公司的股份流通問(wèn)題而設(shè)，從2002年開(kāi)始，退市公司的股份轉(zhuǎn)讓也通過(guò)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行，目前代辦系統(tǒng)依托深圳證券交易所和中央登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行，由證券公司買賣掛牌公司股份，目前是264家。
除了承接歷史遺留問(wèn)題公司和退市公司，三板市場(chǎng)一直也在謀求獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。2006年1月16日，《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）出臺(tái)，也稱之為“新三板”，“新三板”試點(diǎn)企業(yè)初具規(guī)模，總體運(yùn)行平穩(wěn)，秩序良好，吸引了一批優(yōu)質(zhì)的高科技、高成長(zhǎng)企業(yè)參與試點(diǎn)。目前，全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)（下稱“新三板”）2013年將著力于進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)。目前，可以在新三板掛牌的公司僅限于北京、天津、上海和武漢四地的國(guó)家級(jí)科技園區(qū)，業(yè)界希望一方面更多城市能夠加入試點(diǎn)，另一方面掛牌企業(yè)不再局限于園區(qū)，此外，為進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模準(zhǔn)備了充足的后備企業(yè)資源。
試點(diǎn)以來(lái)，試點(diǎn)企業(yè)規(guī)范管理和健康發(fā)展，股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能和高效低成本按需融資的優(yōu)勢(shì)初步顯現(xiàn)，共有9家掛牌企業(yè)完成或啟動(dòng)了10次定向增發(fā)股份，共發(fā)行1.2億股，融資4.66億元，市盈率平均為16.38倍。其中，北京時(shí)代掛牌至今已經(jīng)完成了兩次增發(fā)，在為企業(yè)直接融資搭建平臺(tái)的同時(shí)，為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的退出建立一條渠道。不僅如此，已掛牌企業(yè)就其軟件實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板，已獲準(zhǔn)到深圳中小板上市，18家達(dá)創(chuàng)業(yè)板要求。
新三板的配套制度規(guī)則已經(jīng)基本出齊，尚缺做市商制度。由于需要按照新的規(guī)則為擬掛牌企業(yè)重新制作備案材料，因此新三板掛牌企業(yè)的數(shù)量仍停留在兩百家出頭，還沒(méi)有明顯的增加。但業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2013年新三板的核心任務(wù)是擴(kuò)容，全年的掛牌數(shù)量將輕松超過(guò)過(guò)去幾年掛牌數(shù)量的總和。因?yàn)閺氖袌?chǎng)需求來(lái)看，有信息顯示，目前國(guó)內(nèi)共有6000多家IPO的未來(lái)儲(chǔ)備，其中已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會(huì)的400多家，上報(bào)各地證監(jiān)局的700多家，另外還有其它完成股改的1000多家。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，按照此前IPO的發(fā)行節(jié)奏，規(guī)模如此龐大的儲(chǔ)備數(shù)量，再用10年都發(fā)不完。因此，擬主板上市公司有可能先在三板上掛牌進(jìn)行預(yù)披露，未來(lái)新三板在公司數(shù)量上可能會(huì)超過(guò)主板。
（二）地方各級(jí)產(chǎn)權(quán)交易中心
全國(guó)的非上市公眾公司大概有六到十萬(wàn)家，場(chǎng)內(nèi)交易所的體制無(wú)法容納。2002年起，全國(guó)各地的產(chǎn)權(quán)交易興起；2004年2月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委與財(cái)政部聯(lián)合的《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》正式實(shí)施，其中規(guī)定，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓必須進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易所掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，此舉進(jìn)一步刺激了各地產(chǎn)權(quán)交易所的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)已有200多家各類產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，目前規(guī)模較大的有上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、北京產(chǎn)權(quán)交易所和天津產(chǎn)權(quán)交易所，這三大產(chǎn)權(quán)交易所是國(guó)務(wù)院國(guó)資委指定的產(chǎn)權(quán)平臺(tái)，還有一些和省市建立了一些產(chǎn)權(quán)交易所。這些產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)都是由各地政府批準(zhǔn)設(shè)立的，根據(jù)法律規(guī)定以及經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)交易所不屬于證券交易場(chǎng)所，但是部分產(chǎn)權(quán)交易所，開(kāi)展了非上市股份公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，因而成為事實(shí)上的證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
各地的產(chǎn)權(quán)交易所應(yīng)具備三個(gè)功能：一是關(guān)于國(guó)有股權(quán)今后的轉(zhuǎn)讓；二是目前交易所里面存在的一種以整體轉(zhuǎn)讓方式為主的股權(quán)交易制度，如我們一次性的拍賣，包括國(guó)有產(chǎn)權(quán)，或者企業(yè)產(chǎn)權(quán)的處理，屬于資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)讓；三是我們資本市場(chǎng)體系初級(jí)形態(tài)的股權(quán)交易以那些未上市、非公眾的股份公司股權(quán)的登記、過(guò)戶、轉(zhuǎn)讓、分紅以及在目前的產(chǎn)權(quán)交易中心給他們進(jìn)行定向私募。
二、對(duì)我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)存在問(wèn)題的分析
嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，我國(guó)OTC市場(chǎng)的發(fā)展極不完善，也存在著股權(quán)交易的“雙軌制”，即股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和地方的產(chǎn)權(quán)交易中心并存，距離成熟場(chǎng)外交易市場(chǎng)還有一段距離目前還存在許多問(wèn)題，阻礙了場(chǎng)外交易市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。
（一）融資對(duì)象尚不明確，代辦系統(tǒng)與地方產(chǎn)權(quán)交易中心的邊界不清
目前，2012年9月份成立的以公司形式運(yùn)作的全國(guó)性的場(chǎng)外交易系統(tǒng)提供兩個(gè)方面的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)：“兩網(wǎng)”系統(tǒng)的法人股公司和主辦退市公司提供股份轉(zhuǎn)讓交易服務(wù)；為中關(guān)村科技園區(qū)和全國(guó)試點(diǎn)的其他科技園區(qū)非上市公司提供股份轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)服務(wù)。這兩個(gè)報(bào)價(jià)系統(tǒng)是完全分開(kāi)，交易規(guī)則和功能完全不一樣，真正接近OTC市場(chǎng)特征的是后一個(gè)，前者屬歷史遺留問(wèn)題。
而各地的產(chǎn)權(quán)交易所從行政歸屬來(lái)看是隸屬于各級(jí)國(guó)資委，從根據(jù)法律規(guī)定以及經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)交易所不屬于證券交易場(chǎng)所；但是部分產(chǎn)權(quán)交易所，開(kāi)展了非上市股份公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，因而成為事實(shí)上的證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)。但是它缺乏合法的身份和明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，交易品種也五花八門，既有國(guó)有股權(quán)，也有民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，交易的合法性不能得到保證，股份轉(zhuǎn)讓實(shí)行的方式是一次性不拆細(xì)、不連續(xù)的整體轉(zhuǎn)讓，由于轉(zhuǎn)讓的特征不完全符合買賣雙方的要求，故存在大量地下的、私下的買賣行為，買賣雙方的權(quán)益實(shí)際上并不能得到充分保障。
同時(shí)，由于代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)區(qū)域的限制，各地產(chǎn)權(quán)交易中心和代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)處于完全分割的狀態(tài)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)不同規(guī)模的企業(yè)在不同市場(chǎng)上的有序流動(dòng)。
（二）價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能和融資功能尚不完善
首先，融資功能還受很大限制。目前，在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的股份公司大部分不能發(fā)行新股。公司掛牌后，也不能通過(guò)增發(fā)、配股等形式進(jìn)行再融資，所以融資功能的缺失是代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)最大的缺陷，是導(dǎo)致其流動(dòng)性低、市場(chǎng)效率低下的根源。鑒于這一點(diǎn)，管理層近些年來(lái)對(duì)于代辦系統(tǒng)的融資功能進(jìn)行了試點(diǎn)。雖然融資功能已經(jīng)顯現(xiàn)，其規(guī)模仍然有限。
其次，由于轉(zhuǎn)板制度尚未建立，三板市場(chǎng)規(guī)模小，流動(dòng)性差致使其價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能受到很大局限。 截止2012年12月底，老三板上264家掛牌企業(yè)市價(jià)總值181.46億元，流通市值121.23億元（來(lái)自于深交所網(wǎng)站），而“新三板”作為三板市場(chǎng)的一部分，雖然吸引眾多科技型中小企業(yè)的關(guān)注，試點(diǎn)雖推廣至全國(guó)四大科技園區(qū)，截止2012年12月底，在新三板上掛牌企業(yè)205家，總股本57.08億股，成立以來(lái)成交總筆數(shù)3889筆。與當(dāng)前每日成交金額2千多億元的主板市場(chǎng)相比，三板市場(chǎng)的規(guī)模狹小，流動(dòng)性差，市場(chǎng)資源配置效率低下。
（三）市場(chǎng)制度不健全
我國(guó)的OTC市場(chǎng)功能缺失的深層原因是證券市場(chǎng)制度不健全，缺乏靈活的交易制度提高交易效率，清晰的轉(zhuǎn)板規(guī)則提高掛牌企業(yè)的流動(dòng)性，嚴(yán)格的監(jiān)管制度解決投資者信息不對(duì)稱問(wèn)題。
1、缺乏有效率的交易制度。
目前在“老三板”的交易品種主要是退市公司和“兩網(wǎng)”系統(tǒng)的法人股公司股票，股份轉(zhuǎn)讓以集合競(jìng)價(jià)的方式配對(duì)撮合，現(xiàn)股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格不設(shè)指數(shù)，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格實(shí)行5%的漲跌幅限制。股份實(shí)行分類轉(zhuǎn)讓，股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值的，股份每周轉(zhuǎn)讓五次；二者均為負(fù)值的，股份每周轉(zhuǎn)讓三次；未與主辦券商簽訂委托代辦股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，或不履行基本信息披露義務(wù)的，股份每周轉(zhuǎn)讓一次。價(jià)格形成采用的是可能成交價(jià)格預(yù)揭示制度，在股份轉(zhuǎn)讓日下午3：00以集合競(jìng)價(jià)的方式配對(duì)撮合成交。集合競(jìng)價(jià)這種傳統(tǒng)的交易方式，在市場(chǎng)本身交易非常活躍的情況下，因其有足夠的透明度其交易效率是非常高的，所以成熟的證券市場(chǎng)大多選擇這種交易制度。但在市場(chǎng)交易不活躍時(shí)，將使其交易成本擴(kuò)大，因?yàn)閰⑴c者等待與其相匹配的交易對(duì)手的時(shí)間加長(zhǎng)，交易成功幾率低。我國(guó)“老三板”交投清淡的局面印證了這一點(diǎn)。
“新三板”的交易方式與“老三板”不同，其核心是主辦券商制度下的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，具體做法：通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)尋找買賣對(duì)手，技術(shù)上成交確認(rèn)必須滿足條件成交約定號(hào)、股份代碼、買賣價(jià)格、股份數(shù)量四者完全一致，買賣方向相反，價(jià)格可以通過(guò)多種途徑協(xié)議確定：以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3 萬(wàn)股以上。這樣的交易制度起源于原始的柜臺(tái)交易，雖然推行了主辦券商制度，但由于對(duì)主辦券商的諸多限制，如：公司股份轉(zhuǎn)讓只能委托一家證券公司、主辦券商不得自營(yíng)所代辦公司的股份等，使主辦券商缺乏做市的動(dòng)機(jī)，同樣導(dǎo)致交易萎縮、流動(dòng)性差的冷清局面。
2、缺乏有針對(duì)性的監(jiān)管制度。
依據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓公司信息披露實(shí)施細(xì)則》第四條“主辦券商應(yīng)當(dāng)對(duì)股份轉(zhuǎn)讓公司信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督，指導(dǎo)、督促股份轉(zhuǎn)讓公司依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。主辦券商對(duì)公司公開(kāi)披露的信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性不承擔(dān)任何責(zé)任，但主辦券商有過(guò)錯(cuò)的除外。”，第五條“ 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)法律、法規(guī)、《試點(diǎn)辦法》及本細(xì)則的規(guī)定監(jiān)督股份轉(zhuǎn)讓公司的信息披露行為。”從目前公布法規(guī)的信息來(lái)看，證券行業(yè)協(xié)會(huì)是法規(guī)的指定者，主辦券商則對(duì)股份轉(zhuǎn)讓公司的信息披露和日常行為進(jìn)行監(jiān)管，證券公司作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體承擔(dān)這樣的監(jiān)管職能顯然是不符合其逐利動(dòng)機(jī)，因此也無(wú)法有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)制度執(zhí)行職能。
而另一方面，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第八條 “公司應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露的信息包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告為定期報(bào)告，其他報(bào)告為臨時(shí)報(bào)告。”對(duì)所有的掛牌企業(yè)采用統(tǒng)一的信息披露制度，要求較高，也加重了企業(yè)的運(yùn)行成本。
3、轉(zhuǎn)板制度尚未形成。
嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，在三板市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)之間尚未形成互通機(jī)制。新三板市場(chǎng)上企業(yè)達(dá)到了主板上市標(biāo)準(zhǔn)，必須遵循主板市場(chǎng)的準(zhǔn)入規(guī)則重新申請(qǐng)IPO，沒(méi)有形成“綠色通道”，大大限制了企業(yè)在不同市場(chǎng)之間的有序流動(dòng)，這是導(dǎo)致三板市場(chǎng)流動(dòng)性低的又一根源。目前主板市場(chǎng)的IPO暫停，更是降低了OTC市場(chǎng)的流動(dòng)性。
三、完善我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的對(duì)策
（一）明確OTC市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象
場(chǎng)外交易市場(chǎng)定位為中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)股份的流通場(chǎng)所，準(zhǔn)確說(shuō)來(lái)是為公開(kāi)發(fā)行非上市股份有限公司和非公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。新修訂的《證券法》明確了公開(kāi)發(fā)行的概念、公開(kāi)發(fā)行的條件和上市條件。公開(kāi)發(fā)行條件和上市條件的分離使公開(kāi)發(fā)行非上市股份有限公司的存在成為可能，也因此使得公開(kāi)發(fā)行非上市股份有限公司和非公開(kāi)發(fā)行股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓問(wèn)題浮出水面。
歸納起來(lái)，場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要的服務(wù)對(duì)象為：一是培育的市場(chǎng)，200人以上非上市公眾公司的股份交易，為中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)。這是主流，目前只有中關(guān)村的10家。當(dāng)孵化至達(dá)到主板或創(chuàng)業(yè)板上市條件再轉(zhuǎn)板，所以說(shuō)是孕育二板市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)。中關(guān)村的試點(diǎn)已有先例。二是重整和購(gòu)并的市場(chǎng)，是從主板和二板退市的企業(yè)的殼資源的再利用。當(dāng)達(dá)到主板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)再重返市場(chǎng)。三是破產(chǎn)的市場(chǎng)，進(jìn)入三板后若經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)力維持只有進(jìn)入破產(chǎn)程序。
（二）完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)的服務(wù)體系
一是鼓勵(lì)引導(dǎo)各地區(qū)建立區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)。根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)文件，這些交易市場(chǎng)可定向融資，發(fā)行各類融資工具等。二是支持證券中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展柜臺(tái)業(yè)務(wù)，通過(guò)證券公司提供的直接投資、定向融資等金融服務(wù)支持中小微企業(yè)發(fā)展。三是進(jìn)一步研究完善發(fā)展多種債務(wù)工具，包括完善中小企業(yè)私募債市場(chǎng)，條件成熟時(shí)私募債發(fā)行范圍會(huì)擴(kuò)大。四是進(jìn)一步通過(guò)上市公司和中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)加以規(guī)范，引進(jìn)直投基金、股權(quán)投資基金、并購(gòu)基金等服務(wù)中小微企業(yè)。
（三）完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)
場(chǎng)外交易市場(chǎng)的制度體系主要包括交易制度、信息披露制度、轉(zhuǎn)板制度和監(jiān)管制度。
場(chǎng)外交易制度的發(fā)展方向是，在保留協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基礎(chǔ)上，將降低最低申報(bào)股份數(shù)量要求，并實(shí)施競(jìng)爭(zhēng)性傳統(tǒng)做市商制度，同時(shí)提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，以完善市場(chǎng)交易功能，為中小企業(yè)合理“定價(jià)”。為改善市場(chǎng)流通股不足的現(xiàn)狀，業(yè)務(wù)規(guī)則將放寬股票限售規(guī)定，同時(shí)允許公司在申請(qǐng)掛牌時(shí)即可定向發(fā)行融資。考慮到掛牌公司是經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的非上市公眾公司，業(yè)務(wù)規(guī)則明確掛牌公司股東人數(shù)可以超過(guò)200人。業(yè)務(wù)規(guī)則還為可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券品種預(yù)留了空間，以拓寬融資渠道。
而轉(zhuǎn)板制度的建立則包括兩個(gè)方面：一是形成場(chǎng)外交易市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板通道。在交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)間形成一種良性競(jìng)爭(zhēng)的局面，并在兩者之間建立相互聯(lián)通的機(jī)制，使交易所的退市公司可以到場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌，場(chǎng)外市場(chǎng)的掛牌公司如果達(dá)到交易所的上市條件，也可以申請(qǐng)到交易所上市，使場(chǎng)外市場(chǎng)起到上市公司孵化器的作用。二是地方產(chǎn)權(quán)交易所與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的互補(bǔ)銜接，形成產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)與代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)之間的“綠色通道”。
在監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上，要針對(duì)中小微企業(yè)的特點(diǎn)在信息披露真實(shí)性和透明度的前提下降低披露成本，實(shí)行適度信息披露原則，明確全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)已披露的信息進(jìn)行事后審查。
參考文獻(xiàn)：
[1] 孔翔、闕紫康. 委托代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略研究[R]. 深交所研究報(bào)告，2004.
[2] 王曉津、佘堅(jiān). 海外創(chuàng)業(yè)板發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)研究[R]. 深交所研究報(bào)告，2004.
[3] 廖明. 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)與中國(guó)多層次資本市場(chǎng)[EB/OL].新浪網(wǎng)，2007-1-27.
[4] 胡俞越、徐昕. 中國(guó)資本市場(chǎng)需要場(chǎng)外交易[N].中國(guó)工商時(shí)報(bào)，2006-12-13.
關(guān)鍵詞：景德鎮(zhèn)；藝術(shù)品陶瓷；文化產(chǎn)業(yè)；藝術(shù)品金融化
1.景德鎮(zhèn)藝術(shù)品陶瓷文化產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)開(kāi)展的藝術(shù)品金融化實(shí)踐
（1）農(nóng)行推出的藝術(shù)品陶瓷質(zhì)押業(yè)務(wù)。2011年11月11日上午，全國(guó)首例陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司景德鎮(zhèn)分行發(fā)放，受貸人方小麗接過(guò)這筆300萬(wàn)元的以自己收藏的陶瓷藝術(shù)品為質(zhì)押的貸款，景東陶瓷有限公司為陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款擔(dān)保。這標(biāo)志著在中國(guó)金融業(yè)誕生了一個(gè)新型業(yè)務(wù)品種。
農(nóng)行景德鎮(zhèn)分行主動(dòng)把支持陶瓷文化產(chǎn)業(yè)作為全行服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，采取“專家評(píng)估+藝術(shù)品質(zhì)押+專業(yè)公司回購(gòu)”模式，探索性推出了陶瓷藝術(shù)品質(zhì)押貸款品種，極大方便了陶瓷投資創(chuàng)業(yè)擔(dān)保難這一瓶頸問(wèn)題，截止到目前，人間瓷畫(huà)、夏圣陶瓷等幾十家陶瓷生產(chǎn)、經(jīng)銷、流通等企業(yè)受益于該產(chǎn)品，有利“貸”動(dòng)了當(dāng)?shù)靥沾晌幕a(chǎn)業(yè)壯大。
（2）交通銀行推出的“瓷金融”品牌系列金融產(chǎn)品與服務(wù)。
交通銀行創(chuàng)新推出的“瓷金融”品牌系列金融產(chǎn)品與服務(wù)，讓陶瓷大師們了解了金融，一方面使大師們能更加專注于陶瓷藝術(shù)品的創(chuàng)作；另一方面，活躍了整個(gè)陶瓷藝術(shù)品交易市場(chǎng)，促進(jìn)了中國(guó)陶瓷文化的推廣交流。
依托交通銀行全國(guó)性的渠道平臺(tái)，通過(guò)“走出去、引進(jìn)來(lái)”的策略，邀請(qǐng)?zhí)沾纱髱煹狡渌》中腥ミM(jìn)行巡展，邀請(qǐng)的其他省分行的高端客戶到景德鎮(zhèn)來(lái)，“觀古窯、逛瑤里、購(gòu)陶瓷、聽(tīng)講座、見(jiàn)大師”，不斷傳播景德鎮(zhèn)的陶瓷文化，促進(jìn)陶瓷作品的銷售，也帶動(dòng)了景德鎮(zhèn)當(dāng)?shù)芈糜谓?jīng)濟(jì)發(fā)展。
“瓷金融”品牌推出以來(lái)，通過(guò)不斷創(chuàng)新豐富品牌內(nèi)涵，使交通銀行逐漸成為陶瓷大師們的財(cái)富管理銀行、陶瓷企業(yè)和陶瓷商戶的財(cái)務(wù)規(guī)劃銀行、陶瓷文化交流的金融品牌銀行，與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)形成良好的互動(dòng)發(fā)展，為交行景德鎮(zhèn)分行帶來(lái)了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)影響。
（3）上海文交所（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心成立。由上海文化產(chǎn)權(quán)交易所、上海文化產(chǎn)權(quán)交易所（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心等機(jī)構(gòu)主辦的“陶瓷藝術(shù)品金融化的路徑――上海文交所（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心運(yùn)營(yíng)開(kāi)啟暨首期產(chǎn)品儀式”，2015年12月23日在中國(guó)金融信息中心隆重舉行。
2.景德鎮(zhèn)藝術(shù)品陶瓷金融化過(guò)程中存在的問(wèn)題
（1）市場(chǎng)的無(wú)序性。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的陶瓷藝術(shù)品投資領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮螅欢袌?chǎng)卻一直處于無(wú)序狀態(tài)。一方面，市場(chǎng)規(guī)范和價(jià)格參照體系的缺位，致使收藏界對(duì)于陶瓷藝術(shù)品的價(jià)值沒(méi)有科學(xué)、系統(tǒng)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，陶瓷藝術(shù)品的定價(jià)存在較多的非客觀因素，價(jià)格波動(dòng)較大。近年來(lái)，一件景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品價(jià)格動(dòng)則幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)元人民幣，如果貸款放出去了，出現(xiàn)還款問(wèn)題，而質(zhì)押物被認(rèn)為是贗品，銀行將承擔(dān)很大一筆損失。即使銀行有條件維權(quán)，也會(huì)造成很多不必要的麻煩。而這是影響景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展的不利因素之一。
（2）缺乏規(guī)范的交易平臺(tái)。市場(chǎng)缺少規(guī)范的交易流程和權(quán)威的交易平臺(tái)，致使陶瓷藝術(shù)品的流通性大打折扣，陶瓷藝術(shù)品價(jià)值更加難以體現(xiàn)。解決了陶瓷藝術(shù)品的真?zhèn)螁?wèn)題，接下來(lái)，銀行又要考慮到陶瓷藝術(shù)品評(píng)估和變現(xiàn)等多方面問(wèn)題。銀行貸款是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)物，所以抵押物有兩個(gè)屬性是必須要具備的，第一是準(zhǔn)確權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)化體系；第二是公開(kāi)流通和公開(kāi)處置的變現(xiàn)渠道。有數(shù)據(jù)顯示：“陶瓷藝術(shù)品都不具備這兩個(gè)屬性。所以銀行現(xiàn)在的抵押物60%是房產(chǎn)。”
（3）缺乏配套的服務(wù)體系。陶瓷藝術(shù)品收藏與投資的配套服務(wù)缺位，包括鑒定、評(píng)估、質(zhì)押、倉(cāng)儲(chǔ)等相關(guān)服務(wù)環(huán)節(jié)良莠不齊，陶瓷藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)鏈亟待完善。北京歌華文化發(fā)展集團(tuán)總經(jīng)理李丹陽(yáng)認(rèn)為，“人們表面上看到的只是拍賣會(huì)上的舉槌落槌，其實(shí)這背后還包括藝術(shù)品的包裝、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、融資等十幾道服務(wù)體系，是一套全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)體系”
3.發(fā)展藝術(shù)品金融，提升景德鎮(zhèn)藝術(shù)品陶瓷文化產(chǎn)業(yè)的對(duì)策
作為一座陶瓷藝術(shù)型城市，陶瓷影響著景德鎮(zhèn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)各個(gè)層面，發(fā)展好景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品金融化業(yè)務(wù)，對(duì)盤活景德鎮(zhèn)陶瓷融資市場(chǎng)，開(kāi)拓新的金融產(chǎn)品都有很大的益處，進(jìn)而對(duì)提升景德鎮(zhèn)藝術(shù)品陶瓷文化產(chǎn)業(yè)都是至關(guān)重要的。
（1）借力上海文化產(chǎn)權(quán)交易所（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心與中國(guó)陶瓷藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫(kù)，為藝術(shù)品陶瓷金融化搭建更好的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。
（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心借助銀行、信托、評(píng)估等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，同時(shí)依托專業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的服務(wù)優(yōu)勢(shì)，建立陶瓷藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)對(duì)接機(jī)制、打通陶瓷藝術(shù)品與市場(chǎng)的合作渠道，力求實(shí)現(xiàn)信息、資源的有效集聚，致力于建設(shè)成為創(chuàng)新規(guī)范、功能完善的陶瓷藝術(shù)品交易平臺(tái)。而中國(guó)陶瓷藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫(kù)上線將為規(guī)范和促進(jìn)陶瓷藝術(shù)品交易、交流產(chǎn)生深刻影響，是加強(qiáng)陶瓷藝術(shù)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的重要舉措。
景德鎮(zhèn)應(yīng)當(dāng)很好地依托上海文化產(chǎn)權(quán)交易所（景德鎮(zhèn)）陶瓷藝術(shù)品交易中心與中國(guó)陶瓷藝術(shù)品數(shù)據(jù)庫(kù)，為藝術(shù)品陶瓷金融化搭建更好的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。
（2）發(fā)展景德鎮(zhèn)的畫(huà)廊業(yè)。
藝術(shù)品一級(jí)市場(chǎng)是指從藝術(shù)家直接取得藝術(shù)品，通過(guò)或合理機(jī)制發(fā)現(xiàn)藝術(shù)家，以展覽等多種形式直接介紹或者銷售給藏家，藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人、畫(huà)廊與藝術(shù)博覽會(huì)都屬于一級(jí)市場(chǎng)的范疇（也有學(xué)者把藝術(shù)博覽會(huì)作為介乎于一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)中間的業(yè)態(tài)）。一級(jí)市場(chǎng)的主要作用在于其發(fā)現(xiàn)功能
景德鎮(zhèn)也有一批類似于畫(huà)廊的藝術(shù)品經(jīng)銷公司，我們應(yīng)當(dāng)更好地規(guī)范其運(yùn)作，切實(shí)加強(qiáng)其在景德鎮(zhèn)藝術(shù)品陶瓷一級(jí)市場(chǎng)中的發(fā)現(xiàn)功能。
（3）加強(qiáng)與拍賣行的溝通。
收藏家從一級(jí)市場(chǎng)買入作品之后，如果想再出手，這件作品就會(huì)再度進(jìn)入市場(chǎng)，進(jìn)行二次流通，即進(jìn)入了二級(jí)市場(chǎng)，拍賣行就是標(biāo)準(zhǔn)的二級(jí)市場(chǎng)。
時(shí)至今日，我國(guó)的藝術(shù)品拍賣業(yè)已經(jīng)發(fā)展得較為成熟，且其在藝術(shù)品交易的二級(jí)市場(chǎng)中處于絕對(duì)主導(dǎo)的地位。對(duì)景德鎮(zhèn)陶瓷藝術(shù)品業(yè)的發(fā)展而言，理應(yīng)加強(qiáng)與各拍賣行的聯(lián)系與溝通，更好地將藝術(shù)品陶瓷推向更加廣闊的市場(chǎng)。
（4）打通藝術(shù)品物流環(huán)節(jié)。
