時間：2022-06-24 01:20:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇貿(mào)易融資論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
各家銀行在核定國際貿(mào)易融資授信規(guī)模標準上有較大區(qū)別，有的銀行將國際貿(mào)易融資視同流動資金貸款處理，有的銀行則根據(jù)融資品種的不同放大一定的倍數(shù)，融資政策的制訂多是根據(jù)自身對國際貿(mào)易融資的理解，缺乏深入、科學(xué)的研究。在對國際貿(mào)易融資的認識和風(fēng)險控制上，中資銀行與外資銀行有明顯區(qū)別，如對打包貸款這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，外資銀行在操作流程和手續(xù)上要簡化得多，他們更①本文作者：趙陽，上海財經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院國際貿(mào)易學(xué)07級碩士研究生注重通過控制貿(mào)易全程來達到控制風(fēng)險的目的，而不是過分關(guān)注企業(yè)本身的規(guī)模和實力。相對而言，國內(nèi)銀行的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品流程設(shè)計相對不夠科學(xué)，手續(xù)煩瑣，可操作性不強。
2企業(yè)申請國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)存在擔(dān)保難問題
一方面企業(yè)在找第三方擔(dān)保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔(dān)保，進而產(chǎn)生其難以控制的風(fēng)險；另一方面部分申請國際貿(mào)易融資的企業(yè)為貿(mào)易公司，缺乏銀行認可的固定資產(chǎn)，如廠房、土地等，生產(chǎn)型出口企業(yè)的機器設(shè)備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費用高、手續(xù)煩瑣、時效性差，不符合國際貿(mào)易融資方便快捷的特點；第三，企業(yè)對國際貿(mào)易融資產(chǎn)品不熟悉，對各種金融工具不能合理運用。在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的國際貿(mào)易融資名詞不斷涌現(xiàn)的情況下，大多數(shù)企業(yè)不能很好地結(jié)合自身實際，選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，對各類融資產(chǎn)品無法靈活運用。3風(fēng)險控制手段落后
國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險有客戶風(fēng)險、國家風(fēng)險、國外行風(fēng)險、國際市場風(fēng)險和內(nèi)部操作風(fēng)險。這些風(fēng)險的管理需要先進的技術(shù)手段將銀行相關(guān)部門之間、分支行之間高效有機地聯(lián)系起來。而目前我國各國有商業(yè)銀行在開展國際業(yè)務(wù)特別是國際結(jié)算業(yè)務(wù)方面一直沿用的是分散的經(jīng)營模式，外匯業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)較為落后，國際結(jié)算與外匯信貸、外匯信貸與會計獨自運行，缺乏網(wǎng)絡(luò)資源的共享和統(tǒng)一協(xié)調(diào)的管理，以致無法達到共享資源、監(jiān)控風(fēng)險、相互制約的目的。
4國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方式簡單，新產(chǎn)品開發(fā)力度不夠
目前我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)基本仍維持傳統(tǒng)融資方式，即以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式為主，而較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)如保理業(yè)務(wù)、福費廷業(yè)務(wù)則開展有限。隨著銀行業(yè)務(wù)國際化和我國加入WTO，國內(nèi)銀行在科技和管理水平、金融服務(wù)及經(jīng)營方式等方面與外資銀行的差距日益顯現(xiàn)，據(jù)統(tǒng)計外資銀行辦理國際結(jié)算業(yè)務(wù)已經(jīng)占有中國市場份額的40%左右。近年來，根據(jù)市場的需要，各家銀行也在不斷推出新的融資產(chǎn)品，但因?qū)I(yè)務(wù)理解的差異，在業(yè)務(wù)操作上各有不同，缺乏對各種融資形式嚴格統(tǒng)一的標準，更缺少對各項業(yè)務(wù)相對比較規(guī)范、明細的統(tǒng)計資料。
5國際貿(mào)易融資的對象過于集中
受傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)理念影響，國內(nèi)銀行融資業(yè)務(wù)對象集中于優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)。目前，各大銀行對優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶的競爭越來越激烈，市場已經(jīng)逐漸趨向飽和。而近些年來我國中小外貿(mào)企業(yè)迅速發(fā)展起來，目前全國進出口貿(mào)易總額的60%左右由中小企業(yè)實現(xiàn)，在從事跨國投資和經(jīng)營的3萬多戶我國企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上，中小企業(yè)已成為我國對外貿(mào)易的重要組成部分。
針對以上普遍存在的問題，我們提出對商業(yè)銀行開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的對策建議：
（1）實行適應(yīng)國際貿(mào)易融資特點的授信規(guī)模控制方法。
國際貿(mào)易融資的客戶評價標準應(yīng)有別于對流動資金貸款客戶的評價標準。評價時更多地根據(jù)客戶以前在海關(guān)、銀行、外匯局、工商、稅務(wù)等辦理業(yè)務(wù)的記錄，在此基礎(chǔ)上，再參考客戶的財務(wù)報表反映的經(jīng)營業(yè)績和整體實力。銀行應(yīng)著手開發(fā)建立國際貿(mào)易融資客戶信息管理系統(tǒng)，為客戶建立詳盡的業(yè)務(wù)檔案，通過業(yè)務(wù)了解客戶及客戶的交易對手，分析其實際履約能力，為國際貿(mào)易融資授信提供依據(jù)。根據(jù)不同的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點建立不同的判別標準。不同種類的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險，及該業(yè)務(wù)所能提供的保證、抵押或質(zhì)押要求都有區(qū)別，銀行所承擔(dān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險也因此有很大不同，銀行應(yīng)根據(jù)不同國際貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點制訂相應(yīng)的產(chǎn)品標準及對客戶的授信標準。
（2）采取適應(yīng)國際貿(mào)易融資特點的擔(dān)保方式，豐富業(yè)務(wù)內(nèi)涵。
首先，針對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點，創(chuàng)新思維，制訂操作性強的擔(dān)保方案。可由企業(yè)聯(lián)保或提供個人擔(dān)保，或開展與社會信用擔(dān)保機構(gòu)的合作，對有條件提供抵質(zhì)押的企業(yè)，可采取動產(chǎn)等質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押等融資擔(dān)保方式。其次，充分引入第三方金融機構(gòu)的信用，在一定程度上規(guī)避企業(yè)面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和進口國的國家風(fēng)險。第三，積極鼓勵出口企業(yè)投保出口信用險。第四，加強對企業(yè)相關(guān)人員的培訓(xùn)，使其了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品理解各類產(chǎn)品的特點和實質(zhì)，適時向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財顧問的作用。
（3）建立科學(xué)的貿(mào)易融資風(fēng)險管理體系，加強風(fēng)險管理。
建立風(fēng)險防范體系，采取有效的手段控制風(fēng)險，是開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前提條件之一。如確定融資條件和標準，建立風(fēng)險指標監(jiān)督體系，使用外匯交易以保值或降低風(fēng)險；完善分層授權(quán)設(shè)置、加強密碼管理;嚴格審查真實貿(mào)易背景、認真按照操作規(guī)程和審批程序處理；定期與客戶進行溝通，追蹤業(yè)務(wù)狀況；成立信用審批中心和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門，集中商業(yè)銀行內(nèi)部有限的信貸業(yè)務(wù)專家，成立獨立的信用審批中心，以評估客戶的信用；集中目標結(jié)算和貿(mào)易融資人才資源，成立國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部門以專業(yè)處理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)及其可能形成的業(yè)務(wù)風(fēng)險，利用人才優(yōu)勢事前防范和事后化解各種業(yè)務(wù)風(fēng)險。
（4）更新觀念，積極創(chuàng)新國際貿(mào)易融資產(chǎn)品。
首先，應(yīng)在傳統(tǒng)的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，如L/C、托收、信用證等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)對國際市場的分析，不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品。如保理、福費廷等新業(yè)務(wù)在我國尚有較大的發(fā)展空間，當前應(yīng)適當引導(dǎo)客戶對貿(mào)易融資的產(chǎn)品需求，逐步推出國內(nèi)保理、福費廷、票據(jù)貼現(xiàn)等有市場前景的業(yè)務(wù)品種。其次，國際貿(mào)易融資的產(chǎn)品設(shè)計要與貿(mào)易鏈有機結(jié)合，從貿(mào)易環(huán)節(jié)出發(fā)設(shè)計產(chǎn)品，才能有效地解決企業(yè)在采購和銷售中的融資需求。再次，要根據(jù)客戶的需求量身定做國際貿(mào)易融資產(chǎn)品，將傳統(tǒng)方式與新的國際貿(mào)易融資方式結(jié)合起來，使國際貿(mào)易融資服務(wù)“增值”。亦可根據(jù)客戶的需求，為客戶提供包括定單融資，動產(chǎn)質(zhì)押開證、進出口保理、全球互聯(lián)網(wǎng)托收、網(wǎng)上開證等不同類型的創(chuàng)新產(chǎn)品，解決客戶在不同的貿(mào)易環(huán)節(jié)中的個性化需求，利用科技平臺為企業(yè)提供高效優(yōu)質(zhì)的增值服務(wù)。
（5）依托全方位多系列的產(chǎn)品，培育多元化的貿(mào)易融資客戶。
隨著我國對外開放程度的不斷擴大，參與國際貿(mào)易的企業(yè)群體也隨之壯大。對于商業(yè)銀行來說，不應(yīng)再將貿(mào)易融資客戶的營銷范圍限制在傳統(tǒng)的外貿(mào)公司上，而應(yīng)形成規(guī)模不一、性質(zhì)多樣、行業(yè)千差萬別的進出口企業(yè)客戶群。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國際貿(mào)易的發(fā)展趨勢和我國企業(yè)融資的實際需求打造出適銷對路的產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品為支撐、業(yè)務(wù)為手段的客戶營銷方式，逐步壯大貿(mào)易融資客戶群體。如在出口信用保險項下融資的基礎(chǔ)上，與中國出口信用保險公司合作推出的出口票據(jù)保險項下融資，采取銀行與中國信保簽訂保險單的形式，進一步擴大融資范圍，不僅僅限于貿(mào)易項下的進出口業(yè)務(wù)。針對企業(yè)進口業(yè)務(wù)的需求，商業(yè)銀行可以進口商的貨權(quán)為質(zhì)押，與大型的物流公司合作，采取靈活多樣的倉單質(zhì)押的方式，促進企業(yè)取得便利的融資，并可廣泛用于原材料、半成品、產(chǎn)成品的進口貿(mào)易中。總之，商業(yè)銀行要始終走在市場前端，研究企業(yè)需求，不斷推陳出新，形成完善的貿(mào)易融資產(chǎn)品，為更多的客戶打通貿(mào)易融資的暢通渠道。
時下金融危機席卷全球，而且逐漸侵入實體經(jīng)濟，大批中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴重困難，商業(yè)銀行應(yīng)及時意識到國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的這諸多問題并尋求改進，轉(zhuǎn)危為機，和企業(yè)一起，抱緊團，過寒冬，為春天的蓬勃發(fā)展積蓄力量。
一、構(gòu)建宏微觀聯(lián)動管理機制
在日常管理過程中，強化對企業(yè)主體的跨境資金動態(tài)監(jiān)測，堅持逐月統(tǒng)計涉外主體資金流出入規(guī)模、融資余額與結(jié)構(gòu)，建立了宏觀形勢與微觀主體的聯(lián)接橋梁，并架構(gòu)起政策傳導(dǎo)的有效渠道。同時，我們還在銀行層面較早建立了貿(mào)易融資信息監(jiān)測點，從市場環(huán)境變化、資金價格波動、參與主體動向等角度了解貿(mào)易融資市場變化，把握管理重心，確定管理方向。建立機制，及時應(yīng)對跨境資金異常流動。近年來，與全國形勢一致，寧波市貿(mào)易跨境資金呈大幅流入格局，2013年結(jié)售匯順差和順收順差規(guī)模同比分別增長18.9%、22.7%，并被國家外匯管理局列入流入重點地區(qū)。為了平抑區(qū)域跨境資金流動失衡風(fēng)險，人民銀行寧波市中心支行及時構(gòu)建了跨境資金流動指標體系，確立了三級風(fēng)險管理機制，并做好應(yīng)急措施儲備。2013年初，基于轄區(qū)轉(zhuǎn)口融資套利交易問題突出，人民銀行寧波市中心支行迅速啟動應(yīng)急處置機制，比全國提早兩個月開展打擊虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項行動，為抑制跨境資金流入爭得主動。2013年下半年至2014年初，基于跨境資金流入形勢需要，綜合運用窗口指導(dǎo)、分類管理等手段，積極促進區(qū)域跨境資金均衡流動。
二、引導(dǎo)銀行資金流入實體經(jīng)濟
堅持共生共榮理念，引導(dǎo)金融服務(wù)實體經(jīng)濟。當前，流通型企業(yè)借助貿(mào)易融資大量融資套利和生產(chǎn)型企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象并存，貿(mào)易融資有“脫實向虛”、自我循環(huán)的傾向。對此，人民銀行寧波市中心支行連續(xù)多年實施了一系列金融支持實體經(jīng)濟的政策措施，從“惠企”與“惠民”兩個層面出發(fā)，鼓勵銀行在貿(mào)易融資資金投向、利率、費率等方面向?qū)嶓w經(jīng)濟企業(yè)和中小企業(yè)傾斜，得到了廣大企業(yè)和當?shù)卣臍g迎。強調(diào)風(fēng)險底線思維，擠壓貿(mào)易融資泡沫。為了控制貿(mào)易融資中存在的金融風(fēng)險，人民銀行寧波市中心支行探索出一套貫穿事前、事中和事后的流程式管理模式：事前向金融機構(gòu)動態(tài)通報區(qū)域經(jīng)濟金融和外匯收支形勢，適時進行風(fēng)險提示，在凈流入形勢嚴峻情況下督促銀行加強真實性審核力度，控制全額質(zhì)押方式的套利交易；事中及時約談結(jié)售匯順差過大、融資套利問題嚴重的相關(guān)銀行負責(zé)人，對貿(mào)易融資規(guī)模增長過快的銀行召開政策通報會，要求它們樹立合規(guī)意識，積極維護區(qū)域良好金融環(huán)境；事后通過對銀行現(xiàn)場檢查來評估、審視銀行履職情況，選擇了部分外匯指定銀行開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項檢查，嚴肅查處真實性審核不到位、縱容甚至協(xié)助企業(yè)利用虛假貨權(quán)憑證融資等違規(guī)行為。
三、分層次引導(dǎo)企業(yè)糾偏
對企業(yè)主體建立分層次監(jiān)管梯隊。實施貿(mào)易融資管理既不能對其自由放任，也不宜實施“一刀切”管理，影響實體經(jīng)濟發(fā)展。人民銀行寧波市中心支行根據(jù)問題的輕重緩急，建立了分層次梯隊監(jiān)管機制。在融資主體選擇上，確立了“先轉(zhuǎn)口、后進口、再出口”的管理順序，起到了既能抓住重點，又不影響實體經(jīng)濟的效果。在行為管理上根據(jù)情節(jié)輕重進行區(qū)別管理，重點打擊重復(fù)使用或偽造貨權(quán)憑證的虛假貿(mào)易融資行為，2013年以來已累計查實企業(yè)7家，實施行政處罰232萬元人民幣；在全國范圍內(nèi)率先加強對貿(mào)易融資合理性審查，對構(gòu)造貿(mào)易進行過度融資套利、且情節(jié)較重的企業(yè)進行分類管理；繼續(xù)鼓勵正常企業(yè)利用境內(nèi)外兩個市場、兩種手段合理開展貿(mào)易融資，幫助企業(yè)降低融資成本、規(guī)避匯率風(fēng)險。采取剛?cè)岵⒁匀釣橹鞯墓芾硎侄巍ＹQ(mào)易融資管理的核心目標是遏制跨境資金異常流動，平抑國際收支波動，而非限制企業(yè)經(jīng)營行為，把企業(yè)管死。人民銀行寧波市中心支行更加強調(diào)以窗口指導(dǎo)等柔性手段，在風(fēng)險提示后允許企業(yè)主動調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)、抑制不合理融資行為。對于存在違規(guī)、融資套利情況嚴重的企業(yè)列入B、C類企業(yè)，發(fā)揮分類監(jiān)管的政策威懾力。在2013年“控流入”和貿(mào)易融資管理過程中，寧波市中心支行對321家企業(yè)制發(fā)了《風(fēng)險提示函》，最終將54家企業(yè)列入B類，在貿(mào)易企業(yè)中占比僅為0.27%，但取得的效果卻十分明顯，貿(mào)易項下跨境資金連續(xù)呈現(xiàn)凈流出格局，緩解了集中流入的監(jiān)管壓力。
四、推進政策改革和工作創(chuàng)新
堅持市場需求為導(dǎo)向，實施政策創(chuàng)新突破。人民銀行寧波市中心支行以市場需求為導(dǎo)向，大膽實施資本項目制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，自2007年以來，先后推動11項試點政策落地寧波。特別是近年啟動的非關(guān)聯(lián)擔(dān)保、對外債權(quán)登記、境外放款三項政策創(chuàng)新是全國唯一試點，中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”、外匯質(zhì)押人民幣貸款、中資企業(yè)借外債等多項政策是全國首批試點。一系列創(chuàng)新性政策的落地生根為涉外經(jīng)濟發(fā)展注入新的動力。如中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”試點幫助寧波春和鉀資源有限公司成功獲得1.4億美元海外并購貸款；跨境貸款試點以來支持了100多家企業(yè)開展進出口貿(mào)易及海外項目建設(shè)、運營，為走出去企業(yè)實體運營提供支持，得到了銀行和企業(yè)的歡迎。探索工作方法創(chuàng)新，提升管理效率。針對貿(mào)易融資市場發(fā)展迅速及對跨境資金流動影響加深，人民銀行寧波市中心支行通過方法創(chuàng)新、手段創(chuàng)新來提升管理效率。比如，通過對融資資金來源、流向的跟蹤管理，探索形成了財務(wù)現(xiàn)場核查方法；通過對套利交易的主體信息、交易標的、融資手法和資金使用的分析，總結(jié)了“四步評估法”精準識別融資套利交易。上述創(chuàng)新均被國家外匯總局在全國層面推廣應(yīng)用。此外，人民銀行寧波市中心支行還根據(jù)貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，積極探索了本外幣、跨部門的聯(lián)動監(jiān)管機制、資本項目與貨物貿(mào)易的主體監(jiān)管體系，取得了良好成效。2013年，在落實貿(mào)易融資管理措施后短短三個月內(nèi)，當?shù)刭Q(mào)易資金凈流出14.46億美元，緩解了資金流入壓力；融資結(jié)構(gòu)更趨合理，2014年4月末，90天以內(nèi)短期融資占比較上年同期提高8.32個百分點；轉(zhuǎn)口融資套利明顯收斂，貿(mào)易融資“脫實向虛”傾向得到糾偏。
五、對貿(mào)易融資外匯管理的幾點思考
隨著我國涉外經(jīng)濟的發(fā)展，貿(mào)易融資的作用將日益增強。但在利率、匯率市場化改革過程中，跨境融資套利資金流出入對國際收支平衡的影響短期內(nèi)也難以消除。監(jiān)管實踐證明，短期行政干預(yù)盡管見效較快，但并不具有持久性。對于市場出現(xiàn)的問題，應(yīng)盡可能通過市場化的手段進行調(diào)節(jié)，并以政策引導(dǎo)的方式對市場行為進行適度糾偏。一是繼續(xù)培育和發(fā)展貿(mào)易融資市場。當前的貿(mào)易融資市場依然存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠豐富、參與主體過度集中、抗風(fēng)險能力較弱的問題，其發(fā)展空間巨大。作為監(jiān)管部門，需從政策創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新上做文章，營造良好的外部環(huán)境，加強外匯金融普惠工作，重點引導(dǎo)制造業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)用足用好融資工具；銀行應(yīng)摒棄發(fā)展融資套利迎合績效考核的不良傾向，堅持以市場需求為導(dǎo)向，提品豐富、貼近市場需求的貿(mào)易融資工具，促進貿(mào)易融資可持續(xù)發(fā)展。二是利用市場化的手段進行適度調(diào)節(jié)。進一步加快利率市場化和匯率形成機制改革，促進人民幣匯率雙向波動，避免單邊升值或貶值引發(fā)的跨境資金大進大出；本著積極推進、控制風(fēng)險的原則，有序推進資本項目可兌換，幫助企業(yè)主動參與到境內(nèi)外資金市場，增強企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險、控制資金成本的能力；加強風(fēng)險管理，督促銀行根據(jù)商業(yè)慣例、內(nèi)控制度要求加強對貿(mào)易融資的真實性審查，強化對資金流向管理，控制金融風(fēng)險。三是繼續(xù)推進金融支持實體經(jīng)濟。金融不能搞自我創(chuàng)新、自我循環(huán)和自我膨脹，協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展貿(mào)易融資市場必須回歸到支持實體經(jīng)濟發(fā)展角度上來。既要牢牢樹立服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展理念，防范融資套利交易引發(fā)的產(chǎn)業(yè)空心化問題，又要對現(xiàn)行的貿(mào)易融資市場進行合理的引導(dǎo)和規(guī)范，改變當前融資資源配置扭曲現(xiàn)象，將貿(mào)易融資投入到實體經(jīng)濟領(lǐng)域、中小企業(yè)身上，為經(jīng)濟發(fā)展提供更強動力。
作者：宋漢光單位：中國人民銀行寧波市中心支行行長
關(guān)鍵詞:標準倉單；套期保值；風(fēng)險控制；大宗商品；貿(mào)易融資
隨著我國大宗原材料進口規(guī)模不斷擴大,商業(yè)銀行也更多地涉足于大宗商品貿(mào)易融資領(lǐng)域。該類業(yè)務(wù)交易金額較大,進口商通常以進口商品在國內(nèi)的銷售款償付信用證項下貨款或商業(yè)銀行融資。但由于大宗商品價格波動頻繁且波幅較大,商業(yè)銀行開立信用證或提供融資后,一旦價格下跌、銷售不暢,商業(yè)銀行將面臨較大風(fēng)險。因此,大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有獨特的規(guī)律和風(fēng)險控制方式,商業(yè)銀行需要深入研究。本文主要通過對標準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用模式的分析,探索商業(yè)銀行合理運用風(fēng)險控制手段獲得更高收益的有效途徑。
一、標準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中的應(yīng)用模式
標準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中基本的應(yīng)用模式為標準倉單質(zhì)押下的貿(mào)易融資。雖然標準倉單質(zhì)押比較好地解決了商品質(zhì)量保證、實際貨物控制等問題,但是商品價格波動以及客戶違約時銀行處理貨物的問題依然存在。因而,利用標準倉單可以用于期貨合約交割的特點,將其與銀行監(jiān)控下的套期保值頭寸結(jié)合使用,可以形成更可靠、更有效率的應(yīng)用模式。
以大宗商品信用證業(yè)務(wù)為例,商業(yè)銀行為大宗商品進口企業(yè)開立信用證前,首先要求企業(yè)建立與信用證進口貨物相對應(yīng)的期貨賣出合約。在信用證項下單據(jù)提交至開證銀行時,如果進口企業(yè)無法付款,銀行則將信用證項下貨物交至期貨市場指定的交割倉庫生成標準倉單,用于期貨交割或者通過轉(zhuǎn)讓直接變現(xiàn),抵償商業(yè)銀行信用證項下付款。
在此模式下,企業(yè)在商業(yè)銀行監(jiān)控下進行套期保值,使現(xiàn)貨與期貨損益互為補償,可以有效降低商品價格出現(xiàn)不利波動時企業(yè)違約的可能。同時,商業(yè)銀行還可以將標準倉單作為大宗商品信用證業(yè)務(wù)的風(fēng)險退出手段,控制融資風(fēng)險。
二、標準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中的作用
(一)增加風(fēng)險控制手段,提高風(fēng)險控制能力
目前,商業(yè)銀行大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制手段主要還是傳統(tǒng)的擔(dān)保、抵押等方式。引入標準倉單后,銀行的風(fēng)險控制手段將更為豐富,一方面標準倉單本身可以用于質(zhì)押;另一方面,在存貨質(zhì)押中也可以將標準倉單作為存貨變現(xiàn)渠道,從而提高風(fēng)險控制能力。
(二)有效的風(fēng)險退出渠道
由于標準倉單本身的特點,使其流動性較一般抵押物更強。如果再將標準倉單和銀行監(jiān)控套期保值頭寸結(jié)合使用,將使商業(yè)銀行在辦理大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時獲得更為有效的風(fēng)險退出渠道。即在企業(yè)違約時,商業(yè)銀行可將貨物轉(zhuǎn)換為標準倉單用于期貨交割獲得資金償還融資,避免貨物不能及時變現(xiàn)造成的流動性風(fēng)險和處理貨物過程中商品價格波動導(dǎo)致的市場風(fēng)險,從而較好地解決處理貨物方面的難題。
(三)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,獲得更高收益
引入標準倉單后,商業(yè)銀行增加了風(fēng)險控制手段,提高了風(fēng)險控制能力,獲得了有效的風(fēng)險退出渠道。因此,商業(yè)銀行可以在既定風(fēng)險容忍度的基礎(chǔ)上擴展客戶群,擴大業(yè)務(wù)規(guī)模,從而獲得更高收益。
三、標準倉單在大宗商品貿(mào)易融資中應(yīng)用的必要準備
商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中使用標準倉單,作為風(fēng)險控制手段及風(fēng)險退出手段,將使銀行獲得更強的競爭優(yōu)勢。但是標準倉單、套期保值等期貨市場工具具有較強的專業(yè)性,銀行必須做好相關(guān)準備工作,才能將其“為我所用”,而不“為其所累”。筆者認為,銀行將標準倉單用于大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)前,需要做好如下準備:
(一)建立適用于交易的產(chǎn)品目錄
將標準倉單用于大宗商品融資,相應(yīng)的交易商品必須是期貨市場交易的商品。因此,商業(yè)銀行需要首先建立適用于交易的產(chǎn)品目錄,可以在現(xiàn)有期貨交易商品中優(yōu)先選擇單位價值較大、品質(zhì)相對穩(wěn)定的商品,以利于由簡入難,逐步打開業(yè)務(wù)局面。具體來說,上海期貨交易所的銅、鋁、鋅,鄭州商品期貨交易所的PTA,大連商品期貨交易所的聚乙烯、聚氯乙烯都可以首先納入適用于交易的產(chǎn)品目錄。
(二)建立套期保值頭寸監(jiān)控體系
前述的標準倉單與銀行監(jiān)控套期保值頭寸相結(jié)合的應(yīng)用模式中,銀行監(jiān)控套期保值頭寸是控制市場風(fēng)險、使得標準倉單有效變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。因此,商業(yè)銀行需要建立套期保值頭寸的監(jiān)控體系。
該監(jiān)控體系的基礎(chǔ)是商業(yè)銀行、期貨經(jīng)紀公司和企業(yè)的三方協(xié)議。銀行需要設(shè)立專門崗位負責(zé)監(jiān)控如下內(nèi)容:企業(yè)套期保值頭寸的規(guī)模、種類、期限等是否與貿(mào)易進口貨物相配套;是否出現(xiàn)超出套期保值需要的期貨交易;是否能在期貨價格波動情況時補充保證金,確保期貨頭寸不因價格波動保證金不足而被迫平倉;是否可保證期貨頭寸在商業(yè)銀行授權(quán)情況下方可進行各種交易。以上工作,銀行也可以與期貨經(jīng)紀公司合作,由其承擔(dān)部分工作,從而減少銀行專門崗位的人員數(shù)量。
(三)完善貨物管理控制,形成標準倉單生成機制
除了標準倉單本身質(zhì)押的應(yīng)用模式,商業(yè)銀行將標準倉單作為風(fēng)險退出手段,進行對實際貨物監(jiān)控下(如存貨質(zhì)押)的貿(mào)易融資是更為常見的模式。在此情況下,完善貨物管理控制,形成標準倉單生成機制是銀行風(fēng)險退出的重要基礎(chǔ)。
目前,商業(yè)銀行對于貨物的實際監(jiān)控一般都委托專業(yè)物流監(jiān)管公司辦理。物流監(jiān)管公司一般可以提供“保兌倉”、“海陸倉”等多種監(jiān)管服務(wù),監(jiān)管范圍從倉庫延伸至陸路運輸以及海上運輸。商業(yè)銀行只要在此基礎(chǔ)上,建立將監(jiān)管貨物交付期貨交易市場指定交割庫并生成標準倉單的流程機制即可。
因此,這就需要銀行與期貨交易市場建立合作,形成一批備選的交割庫。在將監(jiān)管貨物生成標準倉單時,可以就近選擇交割庫;或者在貨物進入倉儲環(huán)節(jié)時,直接指定由期貨市場交割庫儲存。其中涉及的具體操作環(huán)節(jié),仍然可以委托物流監(jiān)管公司代為辦理。
(四)建立標準倉單處理變現(xiàn)流程
標準倉單的處理變現(xiàn)是商業(yè)銀行最終實現(xiàn)風(fēng)險退出的核心環(huán)節(jié),需要建立相應(yīng)流程確保銀行利益。對于未與套期保值頭寸結(jié)合使用的標準倉單,銀行可以采取自行尋找買方和委托期貨經(jīng)紀公司變賣兩種渠道。根據(jù)境外銀行相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗,若銀行有經(jīng)營同類商品的客戶,可以自行尋找買方,反之則需要委托期貨經(jīng)紀公司變賣。
在標準倉單與套期保值頭寸結(jié)合使用的情況下,銀行可以將標準倉單用于套期保值頭寸的交割。由于期貨交割的專業(yè)性,相關(guān)手續(xù)銀行宜委托期貨經(jīng)紀公司代為辦理,交割獲得的資金可用于抵償商業(yè)銀行的貿(mào)易融資款。
完成上述準備工作后,銀行將建立起“以貨物實際控制為手段,銀行監(jiān)控套期保值頭寸為支撐,標準倉單為風(fēng)險退出渠道”的大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險控制模式。較之單純依賴貨物控制的融資模式,上述模式風(fēng)險控制能力更強、退出手段可靠,必將大大增加商業(yè)銀行在大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的競爭實力,從而為銀行帶來更高收益。
參考文獻:
1.上海期貨交易所·上海期貨交易所套期保值交易管理辦法(2004年8月25日)
2.上海期貨交易所·上海期貨交易所標準倉單管理辦法(2006年7月26日)
3.上海期貨交易所·上海期貨交易所指定交割倉庫管理辦法(2008年12月25日)
論文摘要：貿(mào)易融資是中小企業(yè) 發(fā)展 外貿(mào)業(yè)務(wù)的重要融資渠道，但是貿(mào)易融資中存在的一些問題嚴重制約著中小企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展。當前， 金融 機構(gòu)對中小企業(yè)貿(mào)易融資額度過低、操作手續(xù)繁雜；企業(yè)缺乏專業(yè)人員、社會信用評價機制不完善是我國中小企業(yè)貿(mào)易融資難的主要原因。因此，完善信用評價和擔(dān)保機制、提高專業(yè)人員素質(zhì)、改革銀行工作規(guī)范成為解決中小企業(yè)貿(mào)易融資難的工作重點。
近年以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，其對國民 經(jīng)濟 的貢獻率不斷提高。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計， 2007年我國中小企業(yè)進出口總額達到2243.7億美元，比上年增長57%，占當年進出口總額的15.78%，中小企業(yè)已成為我國外貿(mào)領(lǐng)域一支重要的力量。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸。貿(mào)易融資由于與實物貿(mào)易緊密關(guān)聯(lián)，無疑在是中小企業(yè)獲得融資的一條便捷渠道，但我國中小企業(yè)在貿(mào)易融資過程中存在諸多困難。
一、中小企業(yè)貿(mào)易融資存在的問題
1．外貿(mào)企業(yè)員工專業(yè)素質(zhì)有待提高
我國中小企業(yè)多以內(nèi)銷業(yè)務(wù)起家，隨著實力的增加和我國外貿(mào)政策的改變，逐步參與進出口業(yè)務(wù)。因此，我國中小企業(yè)普遍缺乏專業(yè)的外銷人員和精通外貿(mào)知識的管理者。而世界貿(mào)易的開展內(nèi)容和形式迅速擴展，貿(mào)易融資方式也隨之發(fā)生變化，從簡單、傳統(tǒng)的結(jié)算與融資的結(jié)合，發(fā)展到多種融資手段的復(fù)雜結(jié)合，這對企業(yè)的業(yè)務(wù)人員提出了更高的要求。外貿(mào)業(yè)務(wù)人員不僅要選擇恰當?shù)馁Q(mào)易術(shù)語，還要運用貿(mào)易融資來規(guī)避交易風(fēng)險，并且靈活運用融資手段吸引住客戶，建立長期的貿(mào)易關(guān)系。由于對銀行進口貿(mào)易融資手段了解較少，在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的貿(mào)易融資品種層出不窮的情況下，大多數(shù)中小企業(yè)不能很好地結(jié)合本企業(yè)實際選擇適合本企業(yè)特點的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。再加上企業(yè)和銀行的溝通交流不夠、信息不對稱，從而使企業(yè)對各種貿(mào)易融資產(chǎn)品不能靈活的運用，不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營成本，而且容易喪失商機，最終影響企業(yè)的發(fā)展。
2．銀行對中小企業(yè)貿(mào)易融資額度過低
我國各商業(yè)銀行的貿(mào)易融資額度遠遠低于一般信貸額度，難以滿足各外貿(mào)企業(yè)的融資需求。而且商業(yè)銀行傾向于向信譽良好的大型國有企業(yè)融資，而不是向中小外貿(mào)企業(yè)進行融資。我國政策性銀行則往往由于承擔(dān)了資金用量大的外貿(mào)任務(wù)，無暇顧及中小企業(yè)。如
二、解決中小 企業(yè) 貿(mào)易融資難的對策
1．我國應(yīng)盡快完善信用評價和融資擔(dān)保機制
近年來，我國有關(guān)部門一直致力于解決我國中小企業(yè)信用不透明的問題。如：完善和修訂《對外貿(mào)易企業(yè)信用評級標準及實施辦法》；開展中小外貿(mào)企業(yè)信用評級活動；完善中小外貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，面推行對外貿(mào)易中小企業(yè)信用信息的公開化等。目前，我國的社會信用評價機制有了很大 發(fā)展 ，使 金融 機構(gòu)對中小企業(yè)的融資額度有了一定核定依據(jù)，但總體說來我國信用評價機制尚有很大欠缺，不能滿足社會各方面對企業(yè)信用信息的需求。因此，我國還需盡快完善信用評價機制和信息流通機制，以保障中小企業(yè)的融資和經(jīng)營行為的順利開展。
中小企業(yè)貿(mào)易融資的特點是時間緊、頻率高、數(shù)量少、管理成本高、風(fēng)險相對較高，為有效防范金融機構(gòu)由此產(chǎn)生的信貸風(fēng)險，我國還要建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保機制，把最終防范信貸風(fēng)險的重點放在對第二還款來源的控制上。積極籌建融資擔(dān)保體系可以從制度上為銀行規(guī)避金融風(fēng)險，也為中小企業(yè)取得融資創(chuàng)造必要的條件。
2．提高企業(yè)業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)
企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進行相關(guān)專業(yè)、 法律 等知識的培訓(xùn)，使每位業(yè)務(wù)人員深刻了解貿(mào)易融資的概念、特點及實質(zhì)。對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)能過順利、熟練的操作。同時業(yè)務(wù)人員也要強化風(fēng)險意識，在平時工作中，要注意 總結(jié) 經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷積累經(jīng)驗，尤其要熟練的掌握國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務(wù)，密切注意國際市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場敏銳的洞察力，增強識別潛在風(fēng)險的能力。企業(yè)要不斷充實員工，吸取新鮮的血液，但要重視新員工的招聘和選拔，選擇一批年富力強、充滿活力的棟梁之材，依靠他們學(xué)習(xí)的先進知識和對新鮮事物的敏感性為企業(yè)服務(wù)。
3．銀行要改革業(yè)務(wù)流程，開拓國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)范圍
銀行在保證融資安全的前提下，針對中小企業(yè)的現(xiàn)狀和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點，應(yīng)該簡化融資操作手續(xù)，減輕企業(yè)的融資成本和負擔(dān)，進而提高企業(yè)申請貿(mào)易融資的積極性。如民生銀行實行授信項下核準制流程，在核定授信方案時明確授信使用條件和管理要求，單筆業(yè)務(wù)不再履行信貸審批程序，由貿(mào)易融資部進行技術(shù)審查并對授信條件核準后直接辦理，減少二次審批、部門交叉審批，提高業(yè)務(wù)效率，方便了中小企業(yè)的融資申請；民生銀行還組建了全國或區(qū)域性單證中心，運用影像工作流等技術(shù)，將各分支機構(gòu)的單證進行集中處理，實現(xiàn)標準化操作和專業(yè)化管理，提高審單質(zhì)量和效率，這就為中小企業(yè)采用信用證項下的融資方式提供了技術(shù)支持。
銀行也可根據(jù)客戶的融資需求與業(yè)務(wù)流程的特點，在傳統(tǒng)的國際結(jié)算業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，根據(jù)對國際市場的分析，不斷發(fā)展和開發(fā)新的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。例如，銀行積極開展票據(jù)融資、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資、融資租賃等融資方式，針對具體情況進行各種融資產(chǎn)品組合。銀行也應(yīng)根據(jù)客戶的不同需要量體裁衣，提供相應(yīng)的配套衍生工具。目前，受金融危機影響，我國很多外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小外貿(mào)企業(yè)的出口量大幅下降，還有很多中小企業(yè)的海外欠款急劇增加。這就更需要各銀行能夠根據(jù)貿(mào)易環(huán)境進行金融工具創(chuàng)新、拓展業(yè)務(wù)范圍，以降低中小企業(yè)的融資成本、增強其交易收款安全性，幫助我國企業(yè)順利度過這次金融危機。
論文摘要：本文從實務(wù)的角度分析了企業(yè)信用證進口貿(mào)易融資常用的方式及特點，并從企業(yè)財務(wù)的角度探討了相關(guān)對策。
一、信用證的特點及優(yōu)勢
信用證是國際貿(mào)易中廣為使用的結(jié)算方式，這種支付方式使得買賣雙方在履行合同時處于同等地位，在一定程度上使他們重新找回了“一手交錢，一手交貨”的現(xiàn)場交易所具有的安全感，解決了雙方互不信任的矛盾。信用證是有條件的銀行擔(dān)保，是銀行(開證行)應(yīng)買方(申請人)的要求和指示保證立即或?qū)砟骋粫r間內(nèi)付給賣方(受益人)一筆款項。賣方(受益人)得到這筆錢的條件是向銀行提交信用證中規(guī)定的單據(jù)。信用證以銀行信用取代了商業(yè)信用，給買賣雙方提供了更為可靠的保障。它發(fā)展至今，其程序己經(jīng)規(guī)范化，相關(guān)的法律也較為完善，具有其他結(jié)算方式無可比擬的優(yōu)勢。因此，信用證作為貿(mào)易融資工具更為安全可靠，為交易雙方接受，能有效監(jiān)控整個交易過程，極大地降低了貿(mào)易融資的風(fēng)險，推動了國際貿(mào)易的健康有序發(fā)展。
二、信用證進口貿(mào)易融資的方式及特點
(一)進口鉀匯
進口押匯是開證行給予進口商(開證申請人)的一項短期融資便利，即在進口時企業(yè)(進口商)委托銀行開出信用證，在單證相符須對外承擔(dān)付款責(zé)任時，由于企業(yè)臨時資金短缺，無法向銀行繳足全額付款資金，向銀行申請并獲得批準后，由銀行在對企業(yè)保留追索權(quán)和貨權(quán)質(zhì)押的前提下代為墊付款項給出口商，并在規(guī)定期限內(nèi)由企業(yè)償還銀行押匯貸款及利息的融資業(yè)務(wù)。
對企業(yè)來說，進口押匯是貿(mào)易融資的一種主要形式。首先，與流動資金貸款對比，辦理進口押匯手續(xù)簡單，企業(yè)在獲得授信額度的前提下，在規(guī)定付款日前的5}7天內(nèi)辦理進口押匯手續(xù)，只需要提供一個進口押匯申請書。同時還可以與銀行約定付款日即為起息日，使企業(yè)融通的資金得到充分的利用，不出現(xiàn)閑置。其次，由于進口押匯利率低于流動資金貸款利率，企業(yè)的融資成本也就得到了有效的控制，大大降低了企業(yè)的財務(wù)費用。再者，企業(yè)在辦理進口開證后繼續(xù)敘做進口押匯，等于完全利用銀行的信用和資金進行商品進口和國內(nèi)銷售，不占壓任何資金即可完成貿(mào)易、賺取利潤。當無法立即付款贖單時，進口押匯可以使其在不支付貨款的條件下取得物權(quán)單據(jù)、提貨并轉(zhuǎn)賣，從而搶占市場先機。如果在到期付款時遇到更好的投資機會，且該投資的預(yù)期收益率高于貿(mào)易融資的利息成本，使用進口押匯，既可保證商品的正常購買、轉(zhuǎn)售，又可賺取投資收益，實現(xiàn)資金使用效率的最大化。對于銀行而言，通過與進口商簽訂《進口押匯協(xié)議》，確定有效擔(dān)保、控制貨物所有權(quán)，從而實現(xiàn)了降低風(fēng)險的目的，并能獲取押匯利息和手續(xù)費等收入。因此，進日押匯實現(xiàn)銀企雙方共贏。
(二)海外代付
海外代付是銀行利用行的資金，為企業(yè)(進口商)信用證項下進口付匯_提供短期融資服務(wù)。在信用證對外付款日之前，企業(yè)如有融資需求，在開證行資金緊張或資金成本較高的情況下，由開證行聯(lián)系外資銀行或海外分行代為付款，在融資到期日企、n再償還信用證款項、融資利息和銀行費用的融資業(yè)務(wù)。
從融資的角度看，海外代付和進口押匯一有一定的相似性，兩者都是開證行向進口商提供的短期貿(mào)易融資。但是海外代付業(yè)務(wù)的資金由代付行提供，不同于進口押匯業(yè)務(wù)的資金是由開證行提供，所以海外代付不占用開證行的資金。在現(xiàn)階段各銀行普遍資金緊張的清況下，海外代付就可以突破一定的局限，更為靈活方便。更為重要是海外代付業(yè)務(wù)需支付的費用一般情況下低于國內(nèi)同期貸款的利息支出。近年來通過海外代付融資的利率，也遠低于進口押匯利率，從而大大降低了企業(yè)成本費用水平。 (三)假遠期信用證
假遠期信用證是指進出口雙方簽訂的貿(mào)易合同中規(guī)定了即期付款的條件。企業(yè)作為進口方要求出口方提供遠期匯票并在信用證中規(guī)定該遠期匯票可以即期議付，由開證/付款行辦理遠期匯票的貼現(xiàn)，對出口方即期付款，且一切貼現(xiàn)費用(利息和費用)由進口人負擔(dān)。這種信用證，對出口方來說仍屬于即期收款的信用證，但對企業(yè)即開證人來說則屬于遠期付款的信用證。
進口企業(yè)通過開立假遠期信用證，明確了即期付款的條件和承擔(dān)貼現(xiàn)費用的承諾，借助銀行的資金同時，減少企業(yè)自身資金壓力，兌現(xiàn)了對客戶即期付款的承諾。進口企業(yè)開出假遠期信用證，因出口方是及時收款，實現(xiàn)了資金的及時周轉(zhuǎn)，進口企業(yè)可以以此為條件，向出口方提出在商品的價格和數(shù)量上給予一定的優(yōu)惠，從而有效地降低進口的成本，取得更多的獲利空間，實現(xiàn)利益的最大化。
三、企業(yè)信用證進口貿(mào)易融資對策
(一)重視溝通，有效選擇
企業(yè)應(yīng)當與銀行多溝通，要求銀行在建立高效的貿(mào)易融資授信審批和信用額度管理制度上研發(fā)更有效更靈活的貿(mào)易融資形式。
企業(yè)要密切關(guān)注銀行在新形勢下推出的各種形式的貿(mào)易融資產(chǎn)品，充分了解融資產(chǎn)品的審批條件、過程和重點，同時按時還款付息，維持企業(yè)良好的信用記錄，在此基礎(chǔ)上針對本企業(yè)的實際情況及業(yè)務(wù)發(fā)展的客觀需要，以效益優(yōu)先，篩選出自己需要的融資產(chǎn)品。我公司作為有色金屬生產(chǎn)的大型企業(yè)，進口的原料是流通性較強的具有一定國際市場的大宗商品，周期較長，價值高，所以與此緊密相關(guān)的進口國際貿(mào)易融資尤為重要。2009年我公司全年進日鉛精礦4. 5萬噸，鋅精礦20萬噸作為生產(chǎn)原料，由于客戶要求用信用證結(jié)算，開證金額總計達到1. 5億美元，公司綜合國際金融市場的情況和自身良好資信的有利條件，采用海外代付、進日押if、遠期信用證等力一式融資議付信用證，緩解了由于出}7卜降帶來的美元資金壓力，也達到了快速提貨、縮短生產(chǎn)周期的目的，還有效控制了資金成本，融資利率最低達到1. 2%(年利率)，大部分為2% ^-3%，遠遠低于國內(nèi)同期貸款利率。此外，在人民幣持續(xù)升值情況下，運用進口項下貿(mào)易融資推遲付款，到期采用人民幣購匯償還美元融資貸款節(jié)約成本。
(二)加強財務(wù)管理，組合避險工具
首先，企業(yè)還應(yīng)著重練好“內(nèi)功”，把握好企業(yè)經(jīng)營指標如資產(chǎn)負債率，償債能力指標如流動比率、速動比率等。這些指標的好與壞直接關(guān)系到銀行對企業(yè)日常經(jīng)營狀況的基木判斷，影響銀行對企業(yè)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的基本判斷。
論文關(guān)鍵詞：新形勢；國際貿(mào)易融資；風(fēng)險；問題；對策
0前言
世界經(jīng)濟全球化、一體的發(fā)展，加劇我國對外貿(mào)易發(fā)展和銀行業(yè)的競爭，國際貿(mào)易融資因獨特的優(yōu)勢而成為銀行和企業(yè)重點發(fā)展的一項金融業(yè)務(wù)。但是銀行和企業(yè)必須認真分析和研究其中存在的風(fēng)險，特別是在當前金融危機肆虐的環(huán)境下，更應(yīng)樹立起融資風(fēng)險意識，努力探索出一些有針對性的對策和措施，以有效規(guī)避風(fēng)險，幫助我國銀行和進出口企業(yè)獲得資金支持，進而推動我國國際貿(mào)易融資發(fā)展，實現(xiàn)穩(wěn)定外需的目標。
1國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢
近幾年來，隨著高新科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，加快了國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成和電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展步伐，促進了國際貿(mào)易融資的發(fā)展，使得國際貿(mào)易融資在方式上和市場組織形式上均發(fā)生了一系列的深刻的變化
1．1積極參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)
為了順應(yīng)國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的新的發(fā)展趨勢，一些國際大銀行已不再只是對客戶在國際貿(mào)易中的某個環(huán)節(jié)或階段進行局部的融資，而是更加關(guān)注客戶在整個貿(mào)易周期的需求，從買賣雙方簽訂合同開始，追蹤整個供應(yīng)鏈中貨物及資金的走向。例如JP摩根于先后收購了一家物流公司和一家票據(jù)管理公司，不僅打破了廠商、物流公司、銀行獨自參與的局面，而且完善了公司在供應(yīng)鏈上的金融服務(wù)，真正為進出口商提供了一站式的服務(wù)，有效地降低整個供應(yīng)鏈的成本。
1．2開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資
國內(nèi)貿(mào)易的特點和性質(zhì)上與國際貿(mào)易有很多相似之處，因此，我們可將國際貿(mào)易融資的操作方式移植到國內(nèi)貿(mào)易融資上，根據(jù)我國目前的信用環(huán)境和業(yè)務(wù)風(fēng)險程度，開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。另外，銀行也可以通過創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資來提高銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的競爭力。因為隨著信用證結(jié)算方式的減少，客戶對托收、貨到付款、賒銷等應(yīng)收賬款的融資需求將不斷增加，銀行應(yīng)抓住這一機遇，創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增加服務(wù)渠道，為客戶提供便利。銀行可根據(jù)自己的條件大力開展保理、福費廷和出口商票等融資業(yè)務(wù)，在具體的操作過程中可采用第三方買斷、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險參與、再擔(dān)保等方式來分擔(dān)風(fēng)險，提高風(fēng)險的防范和控制能力，進而促進貿(mào)易融資和銀行匯票的發(fā)展。
1．3創(chuàng)新管理方式。實施貿(mào)易融資電子化
隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和計算機的普及，銀行應(yīng)與時俱進，充分利用高新技術(shù)建立電子商務(wù)平臺，參與國際電子結(jié)算支付系統(tǒng)。電子商務(wù)平臺既能為買方提供了貨到付款交易的自由，又可為賣方提供支付的保護，為銀行、保險公司、運輸公司提供業(yè)務(wù)資源，為客戶獲得業(yè)務(wù)資源創(chuàng)造有利條件，同時也有效地降低了貿(mào)易的風(fēng)險。這是一種非常好的創(chuàng)新嘗試。例如荷蘭銀行開發(fā)研究出MaxTrad技術(shù)，通過Max-Trad技術(shù)，可以為客戶提供24小時的在線服務(wù)，為買賣雙方自動處理貿(mào)易交易及管理應(yīng)收、應(yīng)付賬款提供了良好的解決方案。因此，它被評為最佳網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)提供者。
2目前我國國際貿(mào)易融資中存在的問題
改革開放為我國銀行業(yè)和企業(yè)的開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)造了極為有利的條件，加快了它的發(fā)展速度，但由于我國的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)仍處于起步階段，在方式和技術(shù)上還存在著一定的缺陷，制約了我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展。
2．1融資模式落后，融資對象集中
目前，國內(nèi)各銀行辦理的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)仍是以傳統(tǒng)方式為主，約占貿(mào)易融資總量的70%，比如出口打包貸款、進出口押匯等。而相對于保理、福費廷等較為復(fù)雜的業(yè)務(wù)則開展十分有限，這在一定程度上制約了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。就以福費廷為例，這是一項無追償權(quán)的貿(mào)易融資方式，對于外貿(mào)企業(yè)來說，可確保應(yīng)收賬款的安全性，加速企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)對信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險的防范與控制能力，但目前我國各銀行對該項業(yè)務(wù)開發(fā)力度不夠，很難滿足企業(yè)需要。而且我國銀行的融資對象主要集中在大型的外貿(mào)企業(yè)。這些企業(yè)資金雄厚，國際競爭能力強，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定。而對于廣大的中小型企業(yè)，則往往設(shè)定不利于中小企業(yè)申請國際貿(mào)易融資貸款的條件，從而縮小速效的范圍，限制了融資和中小企業(yè)的發(fā)展。
2．2缺少有效的貿(mào)易融資風(fēng)險防范措施。風(fēng)險控制手段落后
雖然國際貿(mào)易融資的風(fēng)險較為復(fù)雜，但也是可以利用科學(xué)方法進行有效的預(yù)測和防范的。我國各大商業(yè)銀行和企業(yè)也都建立了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)操作規(guī)程和管理辦法，但仍受傳統(tǒng)管理理念的影響，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模，粗放經(jīng)營，沒有針對金融危機環(huán)境下的國際貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)和風(fēng)險進行周密、詳盡的分析和研究，因而使得國際貿(mào)易融資風(fēng)險隱患較大。
2．3缺乏精通國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的高素質(zhì)復(fù)合型的人才
工作人員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平直接影響著銀行和企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量、融資產(chǎn)品的創(chuàng)新以及融資風(fēng)險的管理。科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，促進了社會經(jīng)濟、文化的多元化發(fā)展，對商業(yè)銀行和企業(yè)內(nèi)部員工的業(yè)務(wù)水平和素質(zhì)提出了更高的要求，就目前而言，我國工作人員的知識結(jié)構(gòu)單一，國際結(jié)算、信貸、法律等知識水平不高，因而急需一大批精通國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的高素質(zhì)的復(fù)合型人才，以滿足國際貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢。
2．4融資市場秩序混亂。競爭不規(guī)范
全球經(jīng)濟一體化發(fā)展雖然為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了更為廣闊的空間，但也加劇了市場的競爭，市場秩序不規(guī)范，各家銀行為了爭取更大的市場份額，增加國際結(jié)算業(yè)務(wù)量，競相降低對企業(yè)的融資貸款要求，以吸引更多的客戶，放松了對貿(mào)易融資風(fēng)險的控制，加劇了銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
轉(zhuǎn)貼于
3防范國際貿(mào)易融資風(fēng)險的對策
在金融危機的影響下為了促進我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國政府、銀行、企業(yè)都必須探索出當前國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的問題的解決措施，強化風(fēng)險意識，盡快建立和完善風(fēng)險防范體系，加大高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，不斷提高融資風(fēng)險的識別能力和防范能力。
3．1以政府為主導(dǎo)。加快國際貿(mào)易融資風(fēng)險防范體系建設(shè)
金融危機使世界政治與經(jīng)濟環(huán)境更趨復(fù)雜，加大了國際信用風(fēng)險，對我國的出口貿(mào)易，融資提出了嚴峻考驗，所以我國必須加快建立以政府為主導(dǎo)，建設(shè)國際貿(mào)易融資風(fēng)險防范體系，密切跟蹤國際形勢的發(fā)展，收集各種風(fēng)險信息，建立國別風(fēng)險信息庫和行業(yè)風(fēng)險機制，及時公布不良買家信息，讓銀行和企業(yè)能夠采取措施防范收匯風(fēng)險進一步擴大，為外貿(mào)的平衡增長提供保證。
3．2創(chuàng)新貿(mào)易融資方式。降低貿(mào)易融資風(fēng)險
如今全球市場需求低迷，大多數(shù)企業(yè)的出口貿(mào)易不景氣，貿(mào)易融資需求放緩，銀行業(yè)務(wù)量下降。另外，伴隨著銀行競爭的加劇，我國當前貿(mào)易融資方式、業(yè)務(wù)量以及相關(guān)的法律法規(guī)都無法滿足國際貿(mào)易的需要。因此，我國必須認真面對，重視融資風(fēng)險，積極借鑒國際上的貿(mào)易融資方式，根據(jù)市場的需求，通過專業(yè)化的金融解決方案的設(shè)計，不斷開發(fā)和拓展新業(yè)務(wù)，不斷擴大保付、福費廷等新業(yè)務(wù)的覆蓋面，以滿足企業(yè)的融資需求，幫助進出口企業(yè)度過金融危機，也拓展了自身業(yè)務(wù)量，促進了貿(mào)易融資向多樣化方向發(fā)展，降低貿(mào)易融資風(fēng)險，推動貿(mào)易融資業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
3．3完善管理制度。規(guī)范業(yè)務(wù)操作。加強監(jiān)管
國際貿(mào)易融資屬高風(fēng)險業(yè)務(wù)，因此，對國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的操作實施全過程監(jiān)管至關(guān)重要。銀行必須做好融資前的貸前調(diào)查，全面調(diào)查、了解申請企業(yè)的資信狀況、企業(yè)的經(jīng)營能力、履約能力以及該單業(yè)務(wù)的盈利情況，也要嚴格審查開證申請人的品行、開證行的資信及信用證條款，做好貿(mào)易融資貸前的把關(guān)。做好貿(mào)易融資貸中的審核，把握好貸中的決策和管理，細化業(yè)務(wù)風(fēng)險審核，嚴格關(guān)注資金使用去向，必要時可派人跟單操作。因為國際貿(mào)易是一種時效性極強的業(yè)務(wù)，只要有一點疏忽大意都可能導(dǎo)致交易的失敗，所以要依據(jù)貸前的調(diào)查結(jié)果，加強監(jiān)管，進行事后跟蹤，以及時做出融資決策，降低風(fēng)險。
3．4加強法律和制度建設(shè)、完善信貸資產(chǎn)的法律保障機制
目前，我國在貿(mào)易融資的相關(guān)法律法規(guī)無法滿足國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，因此，我國政府應(yīng)加強對現(xiàn)有的相關(guān)立法的研究，結(jié)合當前復(fù)雜的國際政治環(huán)境和未來發(fā)展的趨勢，找出與新形勢不相適應(yīng)的地方和存在的漏洞，分析國際慣例與我國現(xiàn)行法律之間存在的問題，為科學(xué)立法提供依據(jù)，制訂切實可行的操作方案，通過有關(guān)途徑盡快完善相關(guān)立法，加快與國際慣例和通行的做法接軌，從而制定出一套切實可行的業(yè)務(wù)操作方案，依靠法律來為我們順利開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)保駕護航，利用法律武器最大限度地保障銀行和企業(yè)的利益，降低融資風(fēng)險系數(shù)。
3．5培養(yǎng)高素質(zhì)人才。提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)管理人員素質(zhì)
我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的時間較短，相關(guān)人員的知識、管理水平和經(jīng)驗還不能滿足這一業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，目前急需一大批既懂國際慣例，又懂操作技術(shù)和精通信貸業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才。因此，銀行和企業(yè)務(wù)必安排好人員培訓(xùn)計劃，不斷提高員工的專業(yè)水平和道德修養(yǎng)，樹立融資風(fēng)險的意識和“以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心”的經(jīng)營管理理念，提高風(fēng)險防范和控制能力。并且要明確權(quán)力與責(zé)任，貫徹落實到位，促使員工自覺地、積極地投入工作之中。另外，銀行和企業(yè)也可通過引進精通國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的高水平、高素質(zhì)的人才，從而全面提高貿(mào)易融資管理人員隊伍的素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，提高員工的識偽和防偽能力，增強融資的風(fēng)險防范能力。
3．6建立電子商務(wù)平臺。提高風(fēng)險防范能力
隨著科學(xué)技術(shù)的進步，許多高科技成果被廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)之中，改變了我們的生活、生產(chǎn)方式，為我們帶來了極大的便利。因此，我們在開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時，建立并不斷完善電子商務(wù)平臺，這是也是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。利用電子商務(wù)平臺嘗試為貿(mào)易商、銷售商、物流公司等搭建一個共享的信息技術(shù)平臺，為客戶提供詳盡、及時的收付款信息，方便客戶的管理工作。許多銀行通過大力開發(fā)和完善網(wǎng)上銀行功能，增加渠道服務(wù)項目及開發(fā)銀行與企業(yè)間的直聯(lián)等方法與客戶之間建立起信息共享平臺，改進業(yè)務(wù)處理流程，通過單證集中處理實現(xiàn)標準化操作，從而提高單證業(yè)務(wù)處理的效率，讓客戶及時了解賬戶中的余額變動及重要訊息，幫助客戶降低操作成本，及時規(guī)避融資風(fēng)險。
關(guān)于國際貿(mào)易專業(yè)論文范文一：融資業(yè)務(wù)在國際貿(mào)易中的創(chuàng)新
摘要：
國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是目前世界經(jīng)濟貿(mào)易領(lǐng)域中一項高收益低風(fēng)險的業(yè)務(wù)，所以在銀行的工作領(lǐng)域中受到了很大的重視。然而目前我國銀行中發(fā)展國際融資業(yè)務(wù)的一個重要的問題就是在融資的方法和技術(shù)上都有著一定的問題，業(yè)務(wù)的價值沒有得到充分的估計，在國際上的競爭力比較小。本文從我國融資業(yè)務(wù)在國際上的基本情況出發(fā)，探討國內(nèi)銀行應(yīng)該實行的創(chuàng)新內(nèi)容，以期增強我國商業(yè)銀行在國際貿(mào)易中的地位。
關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易 融資業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行融資 創(chuàng)新趨勢
世界經(jīng)濟貿(mào)易貿(mào)易融資并不是一個新興的領(lǐng)域，而是隨著國際資本的發(fā)展產(chǎn)生的投資貿(mào)易方向，已經(jīng)有了幾百年的歷史，國際貿(mào)易中買賣雙方的合作關(guān)系隨著時代的發(fā)展也在逐漸發(fā)生變化，這一切建立在互聯(lián)網(wǎng)的電子商務(wù)得到極大發(fā)展的基礎(chǔ)上，所以我國的國際融資業(yè)務(wù)要想得到發(fā)展，就必須注重市場的因素和技術(shù)的因素，這樣才能促進融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
一、我國的商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的基本情況
我國的商業(yè)銀行在國際貿(mào)易融資方面還比較偏重于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展，包括打包貸款、備用信用證、進口開證在內(nèi)的業(yè)務(wù)都還是主導(dǎo)手段，目前我國商業(yè)銀行已經(jīng)開始積極地引導(dǎo)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，所以一些發(fā)展較好的新興業(yè)務(wù)也得到了發(fā)展，比如進出口保理、應(yīng)收賬款融資等都是目前發(fā)展較好的新型金融產(chǎn)品。但是目前我國商業(yè)銀行在方法方面還存在著一定的問題。
(一)我國商業(yè)銀行的融資方法較為傳統(tǒng)
目前我國大部分商業(yè)銀行主要使用的是流動資金貸款的授信理念和運作模式，這種運作模式就是根據(jù)授信主體是否符合貸款準入標準作為重要的貸款參考系數(shù)，這就需要融資對象的財務(wù)狀況和資信狀況作為重要的數(shù)據(jù)。但是在目前的執(zhí)行過程中，大部分商業(yè)銀行缺乏一個有效的風(fēng)險量化方式會，從而對融資提出了較高的要求，所以國際貿(mào)易融資在執(zhí)行中不能像其它的短期流動資金貸款一樣易行。這種較為保守的觀點根源于國內(nèi)的商業(yè)銀行沒有較好的資金和信息控制方法，銀行對融資業(yè)務(wù)無法準確進行風(fēng)險估計，所以傳統(tǒng)的貸款思維在我國商業(yè)銀行中還比較盛行，一些現(xiàn)代國際融資業(yè)務(wù)中重要的方法和思想還需要完善。
(二)我國國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)新也較為緩慢
不能完全適應(yīng)新的融資需求，新產(chǎn)品在國際貿(mào)易融資領(lǐng)域鮮有出現(xiàn)，業(yè)務(wù)操作的基本模式也沒什么創(chuàng)新，在現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)急速發(fā)展的情況下，這些傳統(tǒng)產(chǎn)品的時效性和對成本與管理二一五十二財經(jīng)論壇的需求都是大問題。傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程不重視信息共享的問題，我國商業(yè)銀行沒有一個完善的數(shù)據(jù)傳遞和信息共享的渠道和平臺，所以信息得不到充分傳遞，也不能為業(yè)務(wù)相應(yīng)的客戶提供一個符合實際的良好融資方案，同時在電子商務(wù)這一塊，需要引進一些新技術(shù)，否則無法應(yīng)對現(xiàn)代世界性金融市場的變化。
二、目前國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的大趨勢
目前國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運作模式要根據(jù)電子商務(wù)和國際市場的特點進行針對性的創(chuàng)新，這些創(chuàng)新主要體現(xiàn)在觀念的創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和策略創(chuàng)新這四大方面。
(一)融資觀念上的創(chuàng)新
在銀行的工作中，客戶購買的產(chǎn)品與服務(wù)是利潤的主要來源，也是銀行創(chuàng)新的重要動力。銀行關(guān)于融資觀念的更新也主要體現(xiàn)在滿足客戶需求這一重要的方面上。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的形成，客戶對金融服務(wù)有了更高的要求，這也意味著金融產(chǎn)品也要開始適應(yīng)供應(yīng)鏈的服務(wù)觀念，銀行要積極地對國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的每個環(huán)節(jié)進行參與，幫助客戶對市場每個環(huán)節(jié)降低成本，從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈中金融產(chǎn)品價值的擴大化，通過縱觀全局和對供應(yīng)鏈的全面把握，實現(xiàn)對客戶的良好服務(wù)，通過服務(wù)實現(xiàn)產(chǎn)品的價值增值。
(二)融資技術(shù)上的創(chuàng)新
技術(shù)上的創(chuàng)新想要體現(xiàn)在客戶的使用界面上，可以說就要對整體的銀行技術(shù)進行革新，目前國內(nèi)大部分的商業(yè)銀行都設(shè)立了網(wǎng)上銀行等服務(wù)渠道，一個較好的信息共享平臺正在建立當中，而且在客戶中所占有的比重越來越大，這也是未來社會發(fā)展的趨勢之一。一些主要的技術(shù)創(chuàng)新會對國際貿(mào)易中的融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大的推動作用：比如訂單管理、供應(yīng)鏈融資模型的建立、信息和文件的及時共享、在線知識信息庫的建立等。
(三)融資業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新目前，融資業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的要點是融資產(chǎn)品附加值的增強，比如完善同時提供交易產(chǎn)品和交易服務(wù)的一體化業(yè)務(wù)模式等，并且這個業(yè)務(wù)模式應(yīng)該和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)緊密結(jié)合起來，重點在于提高整體的效率來從業(yè)務(wù)模式上吸引更多的客戶，使得現(xiàn)有客戶的體驗增強，提高客戶的黏著程度。
(四)融資業(yè)務(wù)在戰(zhàn)略上的創(chuàng)新
國有的商業(yè)銀行在戰(zhàn)略上還不夠完善，一方面是國有銀行固有的保守策略所致，另一方面是國有商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略沒有充分規(guī)劃，在這方面，國外的商業(yè)銀行就看得比較長遠，一些銀行正在收購其它領(lǐng)域的公司，比如摩根大通銀行收購了物流公司，可以在物流業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展中獲得更大的發(fā)展，將實體的貨物供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈進行良好的結(jié)合。除了戰(zhàn)略上的收購之外，還可以進行外包的發(fā)展戰(zhàn)略，這樣可以提高商業(yè)銀行本身的運營效率，降低運營中的風(fēng)險，從而提高銀行整體的競爭力。
三、我國商業(yè)銀行在融資業(yè)務(wù)方面創(chuàng)新的具體策略
(一)對業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢和觀念進行創(chuàng)新
在國際上關(guān)于融資業(yè)務(wù)的通行觀念就是融資業(yè)務(wù)屬于交易性的銀行業(yè)務(wù)，所以銀行應(yīng)該對業(yè)務(wù)發(fā)展的整體進行關(guān)注和調(diào)控，要舍棄以前銀行融資業(yè)務(wù)只是在某一個環(huán)節(jié)進行資金支持的觀念，要從整體上關(guān)注客戶的需求，對客戶提供良好的服務(wù)，提高商業(yè)銀行整體的競爭力和業(yè)務(wù)的附加價值。在業(yè)務(wù)觀念方面，要增強供應(yīng)鏈的觀念，在商品貨物生產(chǎn)的某個環(huán)節(jié)都要提供一定的支持，這樣做的意義在于提高客戶的滿意程度，從而增加銀行在金融業(yè)務(wù)中能夠取得的整體利益，也有利于吸引更多的客戶對這種金融產(chǎn)品和服務(wù)進行購買。
(二)加強對于國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)技術(shù)的革新
技術(shù)支持是目前國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的重點，其技術(shù)革新要建立在電子商務(wù)技術(shù)的發(fā)展上，這其中最重要的一點就是搭建一個便利的信息技術(shù)平臺，從而實現(xiàn)信息的共享實時化，提高供應(yīng)鏈運營的效率，實現(xiàn)金融供應(yīng)鏈和實體經(jīng)濟供應(yīng)鏈的良好結(jié)合。目前我國大量的商業(yè)銀行都在進行這方面的嘗試，通過目前商業(yè)銀行中流行的貿(mào)易服務(wù)功能可以在商業(yè)中進行及時的貿(mào)易數(shù)據(jù)傳遞，提高數(shù)據(jù)在傳輸當中的可信度和安全程度，通過戰(zhàn)略合作和戰(zhàn)略上的聯(lián)盟實現(xiàn)信息共享下的雙贏局面，將這種戰(zhàn)略合作關(guān)系延伸到業(yè)務(wù)鏈的每一個環(huán)節(jié)，這樣才能更好地獲取銀行利益，從當前傳統(tǒng)的局面中打開一個突破口。
(三)對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿M行再發(fā)掘
傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)雖然沒有很大的發(fā)展空間，但是還是能發(fā)掘出一定的創(chuàng)新因素的，如果能在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上有所創(chuàng)新，就能在當前占有很大的優(yōu)勢。目前信用證模式還是主要的發(fā)展模式，現(xiàn)在它的使用量仍然在增加，所以還有著一定的市場，但是如果不做創(chuàng)新，很容易就陷入同質(zhì)化的泥淖。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的運作方式、組織結(jié)構(gòu)、關(guān)系形勢和思維方式等都應(yīng)該得到創(chuàng)新，提高傳統(tǒng)產(chǎn)品價值的內(nèi)涵。四、結(jié)語融資業(yè)務(wù)在國際貿(mào)易中有著重要的地位，要在這個方面有所創(chuàng)新，就必須增強商業(yè)銀行的敏感度，緊跟世界和市場的發(fā)展潮流，利用先進的技術(shù)開發(fā)新的融資金融產(chǎn)品，加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以實現(xiàn)商業(yè)銀行在國際上的競爭力提升，從而獲得更多的金融效益。
參考文獻：
[1]王捷.國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究[D].天津財經(jīng)大學(xué),2013.
[2]王曉燕.商業(yè)銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新研究[D].山東大學(xué),2014.
[3]陳瑯瑯.A銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)分析與對策研究[D].中南大學(xué),2012.
[4]林丹秋.DL銀行國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理研究[D].遼寧大學(xué),2012.
[5]高杉.中國進出口企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題探析[D].吉林大學(xué),2011.
關(guān)于國際貿(mào)易專業(yè)論文范文二：低碳經(jīng)濟對國際貿(mào)易規(guī)則的影響
摘要：隨著社會環(huán)境不斷惡化，在國際政治經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，發(fā)達國家提倡低碳經(jīng)濟模式，這種模式能夠降低環(huán)節(jié)的日益惡化，從更深層次來講這種低碳經(jīng)濟模式對一些國家來說具有較高的戰(zhàn)略利益，通過低碳經(jīng)濟來達到另一個競爭優(yōu)勢，會在一定程度上阻礙發(fā)展中國家經(jīng)濟的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟;國際貿(mào)易
氣候變暖成為了全球需要共同來面對的問題，其中日常排放出的二氧化碳量直接影響著國際經(jīng)濟和國家之間決策的重要因素，低碳經(jīng)濟成為了各國重要領(lǐng)域，一些國家發(fā)展低碳來提升低碳經(jīng)濟當作國家之間競爭的一個因素，比如，美國把頁巖氣等一些能源通過出口和針對性發(fā)展來提升經(jīng)濟，發(fā)展中國家將低碳作為發(fā)展的一個方面，較少和大國之間的差距。在低碳經(jīng)濟的發(fā)展和競爭中，影響最大的就是國際貿(mào)易規(guī)則，國際規(guī)則的制定和優(yōu)勢等，歐美發(fā)達國家已經(jīng)在周邊國家做了一些工作，以此對國際貿(mào)易規(guī)則進行影響。
一、低碳經(jīng)濟概述
低碳主要是對二氧化碳含量進行限制，極大的降低了溫室氣體的排放量。低碳經(jīng)濟指的是以可持續(xù)發(fā)展為主的思想通過不同方法來提高經(jīng)濟和環(huán)節(jié)質(zhì)量的同時節(jié)省節(jié)能的使用量，保證的溫室氣體排放量，以此來提高社會經(jīng)濟效益和生態(tài)平衡。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，采用的方法也在不斷更新，比如進行技術(shù)上的不斷更新和制度上的不斷革新等方法，來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)不同程度的轉(zhuǎn)型，以此來開發(fā)新的能源。低碳經(jīng)濟的提出并實行，應(yīng)當從兩個方面來說：
(1)低碳經(jīng)濟最為重要的一個因素就是對環(huán)境的保護，并且在此基礎(chǔ)上行保護生態(tài)平衡，與此同時，各項低碳指標應(yīng)達到國家的規(guī)定;
(2)能夠國家經(jīng)濟進行有效改革，并且在改革的過程中進行不斷的創(chuàng)新，使能源在使用的過程中最大程度利用，以此來提升其他經(jīng)濟價值的產(chǎn)出。低碳經(jīng)濟的實行和國家發(fā)展理念在很大程度上不同，這種理念能夠有效起到資源的保護和經(jīng)濟的發(fā)展，在一些程度上具有很重要的作用。碳交易機制能夠有效保證國際交易市場更具規(guī)范化，使規(guī)劃后的碳產(chǎn)業(yè)。碳，嚴格地說不能算作一種商品，在此基礎(chǔ)上沒有較為突出的開發(fā)價值，但是在較多的發(fā)達國家對能源資源進行不斷優(yōu)化的同時，使能源的利用率最大化，與此同時，對新的能源進行開發(fā)和利用，這就在很大程度上降低了溫室中各種有毒氣體的排放，但是在降低的同時大大增加了成本;發(fā)展中國家在能源使用方面效率比價低，溫室中的一些有毒氣體排放量較大，雖然降低了成本。
二、國際貿(mào)易規(guī)則的形成和變化機理
1.霸權(quán)國家直接提供。霸權(quán)國家對國際貿(mào)易規(guī)則的直接提供，霸權(quán)國家在對國際貿(mào)易規(guī)則進行制定時，需要對貿(mào)易規(guī)則中的國際機制進行制定，通過此種方法對國際體系進行最大程度上的穩(wěn)定，以此構(gòu)成霸權(quán)國家對在體系內(nèi)的國家進行統(tǒng)一。霸權(quán)國家對國際貿(mào)易規(guī)則的提出，對一些國家體系有相對的偏離，沒有在一定程度上考慮到其他國家的共同價值觀和利益，雖然如此，在體系中的主要重點是對體系內(nèi)國家的利益和價值進行采取支持的方式。霸權(quán)國家對國際貿(mào)易規(guī)則的提出比較熱心，因為這種規(guī)則的提出能夠和自身國家利益相一致;還有就是以國際規(guī)則間接地控制其他國家，達到自身贏取利益的目的;雖然國際貿(mào)易規(guī)則在較大程度上降低了國家與國家之間的交易成本，但是貿(mào)易規(guī)則如果是霸權(quán)國家來進行系統(tǒng)制定，影響最大的就是一些發(fā)展中國家，較為弱小的發(fā)展中國家的利益會被霸權(quán)國家所忽略。
2.發(fā)達國家間合作提供。一些發(fā)達國家在貿(mào)易規(guī)則的制定方法可以通過國家之間的合作來進行制定，通過不同國家之間對制定的成本進行承擔(dān)，并且在規(guī)則的制定中收到自身的效益。
3.國際組織提供。國際貿(mào)易規(guī)則的執(zhí)行者就是國際組織，一個國家中的規(guī)則制定成員對制定的作用影響各有不同，不同經(jīng)濟實力國家在進行規(guī)則制定過程中能夠使用的經(jīng)濟資源有較大差異，比如，發(fā)達國家與發(fā)展中國家在規(guī)則制定過程中可以動用的政治資源有較大差異。隨著市場的不斷發(fā)展，發(fā)展中國家的整體實力有較大的提高，在很大程度上改變了這一局面，但是整體的弱勢在國際貿(mào)易規(guī)則的制定中沒有特別大的影響，很多較為重要的決策很少通過投票解決，而是通過協(xié)商解決。在現(xiàn)有的政治經(jīng)濟下，整個社會的經(jīng)濟在發(fā)達國家掌控之中。
三、低碳經(jīng)濟對國際貿(mào)易規(guī)則的影響
1.國際貿(mào)易規(guī)則制定領(lǐng)域不斷擴大，在一些較為新的領(lǐng)域中產(chǎn)生，將低碳和貿(mào)易之間產(chǎn)生必要的聯(lián)系，這是發(fā)達國家獲取自身利益的一種方法，比如，美國開始將碳管制和貿(mào)易聯(lián)系在一起，通過碳關(guān)稅來主要體現(xiàn)。發(fā)達國家未來提高自身國家經(jīng)濟效益和在全球中的競爭力，對一些不良減排國家的貨物進行碳關(guān)稅的征收。這種管制主要是對象沒有使用減排管制措施的國家，實際上針對的就是發(fā)展中國家。美國能源部稱，對碳排放量不達標國家進行關(guān)稅的征收，美國以碳排量的減少為理由對碳排量不大標國家進行關(guān)稅的征收，如果一個國家沒有對碳排放量進行系統(tǒng)的管制，對于一些帶碳的貨物和產(chǎn)品的進口商，需要將其上交從新成立的國際儲備許可體系中購買的碳排放許可費用,該費用包含了產(chǎn)品的碳含量。
2.發(fā)達國家會通過低碳經(jīng)濟為理由降低自由貿(mào)易的供給，霸權(quán)國家要做的主要是通過對政策的改變對國際體系平衡進行必要的恢復(fù)，所以，可選擇方案如下：
(1)消除增加成本的原因。霸權(quán)國家主要是通過政策平衡國際體系自身不但得到較大利益，而且能夠?qū)σ恍┨魬?zhàn)者進行一定程度上的摧毀，目前美國最大的挑戰(zhàn)者是中國;
(2)減少國際義務(wù)。對國際義務(wù)的減少是美國比較重要的方法，通過世界銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全球非關(guān)稅壁壘高達2500多種,其中美國的非關(guān)稅壁壘較為復(fù)雜，并且在復(fù)雜的基礎(chǔ)上比較全面;
(3)霸權(quán)體系對一些國家來說非常重要的使命，將霸權(quán)體系中存留的資源作為一種自身資源，為的是對霸權(quán)服務(wù)進行挽救。
3.發(fā)達國家通過將低碳和貿(mào)易兩者相結(jié)合，并且明顯加快了兩者連接的步伐，對環(huán)境的保護環(huán)境已經(jīng)成為了國際貿(mào)易規(guī)則框架中的主導(dǎo)。國際貿(mào)易在管理中，對環(huán)境保護的貿(mào)易影所持的是一種持警惕態(tài)度，此后國際貿(mào)易中新的障礙就是環(huán)境保護政策，在此基礎(chǔ)上會形成一種綠色保護主義。但是隨著與環(huán)境相關(guān)的貿(mào)易不斷增加，GATT在很大程度上也發(fā)生了較大的變化。1994年國際組織將環(huán)境作為國際貿(mào)易組織的一個較為重要的目標，最大程度做到保護環(huán)境和發(fā)展經(jīng)濟，使不同經(jīng)濟的國家實行經(jīng)濟的一致性，這從某種程度上也表明了低碳和貿(mào)易兩者相結(jié)合對發(fā)達國家的利益的滿足和對發(fā)展中國家利益的滿足。
四、結(jié)語
隨著社會環(huán)境不斷惡化，在國際政治經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中，發(fā)達國家提倡低碳經(jīng)濟模式，這種模式能夠降低環(huán)節(jié)的日益惡化，從更深層次來講這種低碳經(jīng)濟模式對一些國家來說具有較高的戰(zhàn)略利益，通過低碳經(jīng)濟來達到另一個競爭優(yōu)勢，會在一定程度上阻礙發(fā)展中國家經(jīng)濟的發(fā)展。隨著國貿(mào)規(guī)則長期的變化，低碳經(jīng)濟必定會影響到國際貿(mào)易規(guī)則的重新構(gòu)建，這對一些國家來說是一種挑戰(zhàn)和考驗。
參考文獻
論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險管理提升和加強技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。
近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴散效應(yīng)往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機構(gòu)認證和監(jiān)管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理
全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準確計量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟資本，通過經(jīng)濟資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。
論文關(guān)鍵詞：出口信用保險；出口貿(mào)易；中國出口信用保險公司
一、我國出口信用保險的現(xiàn)狀及問題
（一）我國出口信用保險的現(xiàn)狀
出口信用保險具有防范收匯風(fēng)險的作用，同時具有融資條件寬松、手續(xù)簡便易行的特點，日益成為中小企業(yè)貿(mào)易融資模式的首選。隨著出口信用保險制度的建立和專業(yè)化發(fā)展，我國的出口信用保險和出口貿(mào)易也產(chǎn)生了巨大的變化。
從出口保險的發(fā)展速度來看，根據(jù)中國信用出口保險公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國信保在2002年的承保額僅為275億美元。而2009年，中國信用保險及擔(dān)保的承保金額達到1166億美元，同比增長858%。其中，中長期出口信用保險保額806億美元，增長2053%；投資和租賃保險保額543億美元；國內(nèi)貿(mào)易信用保險保額8413億元，新增擔(dān)保金額9億元。2009年，出口信用保險承保規(guī)模達到987億美元，是過去七年(2002-2008年)出口信用保險承保總額的69%。到了2010年中國信保累計實現(xiàn)保險及擔(dān)保業(yè)務(wù)保額為19643億美元。
從保險產(chǎn)品的種類來看，最初主要承保短期出口信用險、中長期出口信用險，而后擴大為國內(nèi)貿(mào)易信用保險、投資保險、信用保險貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、資信評估服務(wù)、賬款追收服務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)等。
從出口保險的滲透率來看，2002年我國出口信用保險的滲透率（即支持的出口信用保險額占同期全國一般貿(mào)易出口額的比重）僅為22%，而截止到2009年，我國出口保險的蓋滲透率已達到179%，較2002年增長了813倍，并且滲透率179％也已超過了近幾年國際平均滲透率15%左右的水平。
（二）當前我國出口信用保險發(fā)展中存在的問題
1、監(jiān)督機制不完善
出口信用保險并不屬于商業(yè)保險的范疇，出口信用保險機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動也不受針對商業(yè)保險的一般保險法的限制。各國出口信用保險的經(jīng)營都有專門的法律作指導(dǎo)，如美國的《美國進出口銀行法》、英國的《出口擔(dān)保和投資法》、日本的《貿(mào)易和投資保險法》等。各國政府通過單獨制定法律或法規(guī)對出口信用保險的性質(zhì)和宗旨、地位和作用、經(jīng)營目標、財務(wù)核算等進行規(guī)范。在中國，不但在中國人保公司和中國進出口銀行經(jīng)營出口信用保險時沒有專門的法律法規(guī)規(guī)范與保障，而且新成立的中國出口信用保險公司迄今仍然沒有相應(yīng)的專門法可依。現(xiàn)行的《保險法》只是一部商業(yè)保險法，其中第156條規(guī)定：“本法規(guī)定的保險公司以外的其他性質(zhì)的保險組織，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。”2004年7月實施的《對外貿(mào)易法》也僅僅是在第53條中對出口信用保險作了簡單的一般性規(guī)定，即“國家通過進出口信貸、出口信用保險、出口退稅及其他促進對外貿(mào)易的方式，發(fā)展對外貿(mào)易。”因此，出口信用保險立法的滯后，導(dǎo)致了難以有效保障和規(guī)范中國信用保險的業(yè)務(wù)運作，從而嚴重影響了中國出口信用保險制度的可持續(xù)發(fā)展。
2、出口信用保險預(yù)算問題
（1）出口信用保險費率偏高
我國出口信用保險平均費率基本上在08%~1%之間，對東歐、南美、非洲等風(fēng)險較大的國家和地區(qū)，平均費率高達2%。如此高的信用險費率使得大部分外貿(mào)企業(yè)望而卻步。尤其是不少外貿(mào)公司認為，出口信用保險作為國家政策性保險業(yè)務(wù)，是國家出錢辦保險，本來就應(yīng)該堅持盈虧基本持平的經(jīng)營原則。我國現(xiàn)行一年期的短期出口信用保險費率平均為15%左右，而發(fā)達國家的平均費率在1%以下。再考慮到出口信用保險規(guī)定的一旦出現(xiàn)保險責(zé)任事故，保險公司只負責(zé)賠償承保額的80%~90%左右，外貿(mào)公司得自己承擔(dān)10%~20%左右這一實際。在當前整個世界市場都處于買方市場、外貿(mào)出口只有微利的情況下，出口信用保險的保險費用實在太高。
（2）風(fēng)險基金不足導(dǎo)致承保能力有限
風(fēng)險基金嚴重不足，缺乏有效補充和透明的預(yù)算管理機制也影響了出口企業(yè)的積極性。近年來我國外經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)總體規(guī)模迅猛增長，但目前我國財政資金對政策性貿(mào)易金融的支持力度不夠，影響了外貿(mào)政策性出口信用保險體系作用的發(fā)揮。保險機構(gòu)往往在超風(fēng)險的狀態(tài)下承擔(dān)保險責(zé)任，制約了承保“蛋糕”的擴大。2003年，我國出口貿(mào)易額為362879億元，國際上出口信用保險承保責(zé)任總額與風(fēng)險準備金的合理比例一般為15：1左右，而我國出口信用保險現(xiàn)行比例為20：1，即使按擴大1：22計算，我國承保機構(gòu)的最高承保水平僅為25%。要達到世界平均12%的水平，保額將應(yīng)達到435455億元。1：22的承保風(fēng)險下，需要接近兩百億的風(fēng)險基金，我國缺口一百多億。由于我國迄今仍未建立透明的預(yù)算機制，導(dǎo)致政策性出口信用保險缺乏財政保障。這是出口信用保險機構(gòu)無法顧及政策目標，實際上淪為商業(yè)性金融機構(gòu)的深層體制原因，也是與其他國家政策性出口信用保險機構(gòu)的最大差異。 轉(zhuǎn)貼于
3、出口信用保險政策不完善
出口信用保險政策不完善首先表現(xiàn)為業(yè)務(wù)品種較少，承保方式單一，缺乏靈活性。中國出口信用保險公司成立以前，出口貨物短期險品種主要是“統(tǒng)保”，即要求出口企業(yè)就其一定時期或一定區(qū)域市場上的所有出口業(yè)務(wù)都一次性辦理出口信用保險。這樣做的好處當然很明顯，它使出口商的優(yōu)良業(yè)務(wù)與較劣業(yè)務(wù)均納入保險范圍之內(nèi)，保險機構(gòu)因此可以將風(fēng)險分散，對一些風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)予以承保并可適當降低整個出口信用保險的保險費率。但這一方式不利于出口企業(yè)開拓市場，不能很好地為出口企業(yè)從事風(fēng)險較大的出口業(yè)務(wù)提供保障。隨后，為改變這一局面，中國出口信用保險公司設(shè)計出十余個品種來適應(yīng)市場的需求，形成了短期出口信用保險、中長期出口信用保險、海外投資保險及與出口信用保險業(yè)務(wù)相關(guān)的擔(dān)保等幾大主營業(yè)務(wù)，但還遠沒有滿足國內(nèi)出口企業(yè)的需要。
4、出口信用保險中的信息不對稱問題
信息不暢通、信息不對稱已成為制約我國出口信保發(fā)展和出口企業(yè)發(fā)展的瓶頸。出口信用保險的承保對象為出口應(yīng)收賬款，如果出口企業(yè)的國外買家因為信用問題無法支付貨款，那么信用保險就需要對出口企業(yè)賠款。出口信用保險公司為降低理賠率，需要在承保前對國外買家進行信用調(diào)查并且給出相應(yīng)的信用額度。
二、完善和發(fā)展我國出口信用保險的對策及建議
（一）出口信用保險專項立法
健全立法是國家出口信用機構(gòu)經(jīng)營運作的前提，許多國家也是利用法律來約束出口信用機構(gòu)的行為，明確其應(yīng)盡的義務(wù)。
（二）加大政府的扶持力度
1、降低投保費率
不少外貿(mào)公司認為，出口信用保險作為國家政策性保險業(yè)務(wù)，是國家出錢辦保險，本來就應(yīng)該堅持盈虧基本持平的經(jīng)營原則。發(fā)達國家的平均費率在1%以下，而我國現(xiàn)行一年期的短期出口信用保險費率平均為15%左右。再考慮到出口信用保險規(guī)定的一旦出現(xiàn)保險責(zé)任事故，保險公司只負責(zé)賠償承保額的80%～90%左右，外貿(mào)公司得自己承擔(dān)10%～20%左右的損失。在當前整個世界市場都處于買方市場、外貿(mào)出口只有微利的情況下，出口信用保險的保險費用實在太高。
2、將出口信用保險收支納入國家預(yù)算
美國進出口銀行的年貸款限額、保險和擔(dān)保限額都要經(jīng)國會批準；法國每年在編制國家預(yù)算時，都要列支用于政策出口信用保險的費用，費用支出根據(jù)執(zhí)行機構(gòu)（法國對外貿(mào)易保險公司）對一年內(nèi)保費收入、理賠支付以及追索還款等項目的預(yù)測來確定。英法德的經(jīng)驗表明，出口信用保險不會給財政增加很大負擔(dān)。我國應(yīng)把出口信用保險機構(gòu)的經(jīng)費收入、合理賠付和索賠收入等納入國家預(yù)算，并進行年度審核。
（三）完善出口信用保險政策
出口信用保險公司也應(yīng)大力開拓新的商業(yè)信用保險險種，滿足外貿(mào)企業(yè)多層次的需要，如裝船前后信用保險、匯率波動風(fēng)險保險、成本增加風(fēng)險保險、貿(mào)易展覽會風(fēng)險保險和各種擔(dān)保、追賬等業(yè)務(wù)；還要大力開展中長期業(yè)務(wù)，以更好地推動機電設(shè)備等資本性貨物的出口，充分發(fā)揮出口信用保險的融資功能，降低企業(yè)資金成本，解決業(yè)務(wù)融資需求。
（四）建立國際信用信息交流平臺
論文關(guān)鍵詞：淺論我國中小企業(yè)融資難問題
改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速。截止到2009年10月底，我國中小企業(yè)數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業(yè)已經(jīng)成為保證我國經(jīng)濟發(fā)展、市場繁榮和實現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)，并繼續(xù)以其靈活的運行機制和市場應(yīng)變能力金融論文，成為推動我國經(jīng)濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業(yè)資金缺乏，嚴重制約著中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展，進而影響我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此，深入了解中小企業(yè)融資難的成因，并找出解決問題的辦法，已經(jīng)成為當務(wù)之急。
我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是企業(yè)自身信用缺失、企業(yè)整體信譽不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險高、成本高、工作量大且收效不大。
目前金融論文，我國盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本解決中小企業(yè)融資難的問題。從現(xiàn)階段來看，我國中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要應(yīng)從以下幾個方面努力：
（一）中小企業(yè)自身層面
1.要從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵還在于中小企業(yè)本身
首先，中小企業(yè)要想方設(shè)法擴大人力資本以克服中小企業(yè)實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產(chǎn)的利用率；另一方面，能夠保持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新的動力，與此同時，又對減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，增加融資的知識﹑信息以及提高企業(yè)成長的期望都起到了決定性的促進作用。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問題，開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品金融論文，加強經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。誠信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢。實踐證明，凡是信用好的中小企業(yè)，在申請銀行貸款過程中同樣能夠享受國有和集體企業(yè)一樣的待遇。為此，每一個中小企業(yè)要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護和提高自身信譽。在生產(chǎn)經(jīng)營和向銀行貸款過程中要做到“講規(guī)則，講信譽，講效益”，切實杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。
2.努力拓展融資渠道，開辟融資新方式
中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道﹑方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機構(gòu)﹑非銀行機構(gòu)﹑團體和個人進行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費者融通資金的新型融資方式。
（二）金融機制層面
1.深化金融體制改革，消除金融抑制
金融機構(gòu)（主要是銀行）要進一步將已出臺的支持中小企業(yè)的一系列優(yōu)惠扶持政策落到實處，另外還要加快金融創(chuàng)新。第一，激勵商業(yè)銀行向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)發(fā)放信貸款。在考察和發(fā)放貸款時，不分企業(yè)性質(zhì)和規(guī)模，只要企業(yè)有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業(yè)和中小型企業(yè)發(fā)展中“兩個輪子一起轉(zhuǎn)”；第二，適當降低中小企業(yè)的貸款利率，如不能則應(yīng)從利率補貼入手金融論文，政府有責(zé)任為此墊付改革成本，給銀行對中小企業(yè)的信貸支持以支持；第三，擴大基層商業(yè)銀行的流動資金貸款權(quán)限，固定資產(chǎn)的貸款權(quán)限因為風(fēng)險較大可以適當?shù)南蛏霞壖校鲃淤Y金貸款風(fēng)險相對較小，要下降；第四，完善和健全商業(yè)銀行激勵和約束機制，建立貸款營銷的激勵約束機制，充分調(diào)動基層銀行貸款的積極性；第五，加快發(fā)展專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機構(gòu)，同時允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域進行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的探索；第六，大膽嘗試中小企業(yè)直接融資形式，及早建立創(chuàng)業(yè)板市場體系。建議政府適當開辦中小企業(yè)股票小盤交易，允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行地方企業(yè)股票，并允許在地方小盤上市交易。
2.盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機構(gòu)
目前我國中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。貸款擔(dān)保機構(gòu)可以采取多層次﹑多途徑來建立。一方面可以由政府設(shè)立具有法人資格的獨立的永久性擔(dān)保機構(gòu)和再擔(dān)保機構(gòu)，實行市場化公開運作，接受政府監(jiān)督，不以盈利為目的，對共同體提供再保險業(yè)務(wù)和資金支持，分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險。另一方面可以由中小企業(yè)聯(lián)合組建互助型的擔(dān)保共同體，對銀行貸款提供擔(dān)保。這可以是中小企業(yè)根據(jù)自愿原則，自發(fā)組建擔(dān)保機構(gòu)，以自我出資﹑自我服務(wù)﹑獨立法人﹑自擔(dān)風(fēng)險為特征，不以盈利為主要目的，中小企業(yè)按規(guī)定繳納一定的會費，就可以獲得數(shù)倍于入會費的貸款擔(dān)保額度。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會中介機構(gòu)﹑企業(yè)和銀行四方共同參與設(shè)立非盈利性擔(dān)保基金，專門用于為中小企業(yè)向銀行借款時提供擔(dān)保。
（三）政府層面
1.加強政府的制度支持力度
要加強中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)金融論文，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。首先，國家要出臺有關(guān)的法律法規(guī)，下大力氣完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關(guān)機制，適當降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關(guān)法律法規(guī)“法力”力度的基礎(chǔ)；其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》、《破產(chǎn)法》等法規(guī)的執(zhí)法力度金融論文，硬化企業(yè)還貸機制，嚴格保護并落實中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融服務(wù)，堅決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險；再次，政府在稅收方面要給中小企業(yè)（尤其是在創(chuàng)業(yè)期）以適當支持，還要加大新《會計法》實施的檢查力度，使企業(yè)會計信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實現(xiàn)社會信用的良好循環(huán)。
2.擴大政府對中小企業(yè)的金融扶持
首先，中國人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機構(gòu)，以援助中小企業(yè)。這些專門金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機構(gòu)。除此之外，還應(yīng)該鼓勵建立更多的專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當然前提是資本安全。其次，政府應(yīng)適時為中小企業(yè)提供專項基金貸款。目前金融論文，除開大型企業(yè)，我國政府對中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進行金融扶持的對象。所以，政府必須對中小企業(yè)實行“非歧視性貸款政策”。根據(jù)國外的經(jīng)驗，除了銀行貸款外，國家有必要單列資金撥出一定經(jīng)費，作為對中小企業(yè)的資金支持，這筆錢并不是說放出去不要回來的了，要是得要回來的，只是由國家來承擔(dān)出資風(fēng)險而已。此外，政府還應(yīng)鼓勵設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業(yè)直接融資的范圍。
總之，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程金融論文，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分則在于金融機制的改進配合相適應(yīng)和政府積極且恰當?shù)囊龑?dǎo)和支持，而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽度；注重金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發(fā)揮市場機制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。
參考文獻：
[1]中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)絡(luò)出版總庫《從財務(wù)管理的視角看企業(yè)危機誘因》
[2]王化成、荊新、劉俊彥，《財務(wù)管理學(xué)》，北京，中國人民大學(xué)出版社，2006
[3]袁普，中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)《中國中小企業(yè)》，CN11-3465/F
[4]何雯君.我國中小企業(yè)融資難的成因及治理對策[J].商業(yè)研究2003，（2）：79—81[5] 王婷.中小企業(yè)融資問題探析[J].企業(yè)研究2003，（2）：95—96.
[6]何學(xué)紅、周海瓊:中小企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題及對策.中國西部科技，2008,4,54～55
1.人民幣升值的推動因素
改革開放以來，我國經(jīng)濟得到迅速發(fā)展。從2003年開始，人民幣升值成為國內(nèi)外學(xué)者共同關(guān)注的焦點。迫于國外壓力和我國實際情況，人民幣匯率改革在2005年7月得到落實，到2011年3月25日，人民幣升值幅度已達到20.8%.2008年全球金融危機后，我國經(jīng)濟率先走出低谷，各國經(jīng)濟也在探底回升。因此，國內(nèi)外對人民幣升值的壓力將繼續(xù)存在。
（1）國內(nèi)經(jīng)濟快速增長，經(jīng)濟實力的不斷增強成為人民幣升值的根本原因我國在改革開放后逐漸成為世界經(jīng)濟的熱點，2003年以來，我國經(jīng)濟增長率連續(xù)五年超過10%,尤其是在2007年達到13%.雖然2008年全球金融危機的爆發(fā)導(dǎo)致出口大幅下滑，但經(jīng)濟增長率仍達到9%,2009年也成功的達到了“保八”的目標。我國經(jīng)濟在金融危機后率先達到“V”型反轉(zhuǎn)。我國經(jīng)濟的強勁走勢已經(jīng)使中國已經(jīng)成為世界第三大經(jīng)濟體，對世界經(jīng)濟和國際金融的影響效應(yīng)顯著提高，這必然會吸引國際社會的眼球，并導(dǎo)致人民幣升值需求急劇增加。
（2）貿(mào)易順差不斷增加。國際收支的狀況將直接影響外匯市場的供求關(guān)系。一般情況下，一個國家貿(mào)易順差會引起本幣升值，外幣貶值。近幾年來，我國貿(mào)易收支始終保持經(jīng)常項目和資本項目雙順差，資本項目順差所占的比重越來越高，從而導(dǎo)致在貿(mào)易順差方面加大了人民幣升值的壓力。
（3）我國外匯儲備急劇增加也是人民幣升值的一個重要原因。伴隨著我國經(jīng)濟的快速增長，出口形勢向好，外商直接投資逐年增加，外匯儲備也屢屢創(chuàng)出新高。1994年末我國外匯儲備余額為212億美元，2008年末達到1.9萬億美元，2009年末外匯儲備突破兩萬億美元，達到2.39萬億美元，此時就領(lǐng)先全球各經(jīng)濟大國。截至2010年底，我國外匯儲備已達到2.85萬億美元，成為名副其實的外匯儲備龍頭，從而使人民幣升值又面臨巨大的壓力。
人民幣升值已經(jīng)不是單純的經(jīng)濟問題，越來越上升為各國政府間的政治問題，從而成為世界發(fā)達國家同我國政府之間的相互博弈。
（4）美國以中美貿(mào)易順差為借口施加壓力
頻頻對中國施加壓力、迫使人民幣升值的外部壓力主要來自美國。近些年來，尤其是2008年金融危機之后，美國由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題出現(xiàn)了經(jīng)濟增長緩慢乃至出現(xiàn)負增長的問題，貿(mào)易逆差越來越嚴重。美國政府把這一切歸因于我國的匯率政策，認為我國的“盯住美元匯率”政策，美國在美元貶值時沒有得到任何的積極效用，卻使得我國的出口優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)出來。因此，美國迫切的希望通過使得人民幣升值以減少其債務(wù)負擔(dān)，又可以達到增加美國出口的目的。所以美國通過施壓給國際貨幣基金組織、世界銀行等國際組織頻頻向中國施壓，并通過新型的貿(mào)易壁壘對中國出口產(chǎn)品進行打壓。美國的種種措施無非是努力保持其世界霸主的地位，以期獲得超額利益的目的。
（5）歐元區(qū)成員國對人民幣升值施加壓力。美元兌換歐元的持續(xù)貶值使得人民幣對歐元也相對貶值，近些年來，隨著中歐貿(mào)易的持續(xù)增長，人民幣對歐元的貶值使得歐盟企業(yè)成本上升，許多企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，這就導(dǎo)致了歐盟各國要求人民幣升值以緩解歐盟企業(yè)面臨的壓力。他們希望通過人民幣升值來改變?nèi)蛸Q(mào)易失衡的問題。
（二）人民幣匯率改革邁出的歷史性一步
人民幣匯率改革一直堅持主動性、可控性和漸進性的原則。2005年7月21日，中國人民銀行的16號文件拉開了人民幣匯率改革的序幕。此次改革主要在以下三個方面做出調(diào)整：
1.實行真正的有管理浮動的匯率制度。1997年的亞洲金融危機中，我國政府就承諾人民幣不會貶值，并保持美元基準匯率在8.2760-8.2800之間。所以在2003年黨的十六屆三中全會就確定了人民幣改革的總體目標，即建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率體制，使人民幣匯率保持在合理、均衡的水平上。實踐證明了此次有管理的浮動匯率體制適合中國的國情，并奠定了隨后改革的基礎(chǔ)。
2.我國的匯率將不再是盯住單一的美元，而是參考一籃子貨幣。與單一盯住美元的匯率制度不同之處在于，此舉可以根據(jù)世界主要貨幣反映人民幣的變化，減少了美元不穩(wěn)定所帶來的影響，從而降低了人民幣匯率的波動。此舉是為了保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，也適應(yīng)我國對外貿(mào)易關(guān)系的多元化和國際經(jīng)濟金融體系多元化的發(fā)展需求。
3.根據(jù)對匯率合理均衡水平的測算，在2005年7月21日這一天，人民幣兌美元的基準匯率由8.2765一次性的調(diào)整到8.11,升值幅度為2%.這一幅度雖然與市場預(yù)期有所差距，但是這一謹慎做法也保證了隨后人民幣匯率穩(wěn)中有升。匯率改革本來就不是一項短期工程，這也符合了我國匯率改革的漸進性原則。
二、人民幣升值給進出口企業(yè)帶來的影響
（一）幣升值給進出口企業(yè)帶來的總體影響
1.總體有利于進口企業(yè)
人民幣升值以后，進口商品的價格將會由以外幣為計價單位，轉(zhuǎn)化成以人民幣為計價單位。因此，會降低我國進口商品的成本，以及減少在進口環(huán)節(jié)支付的費用。我國進口依存度較高的行業(yè)，主要有石油、天然氣開采、航天航空、交通運輸、造紙業(yè)、鋼鐵、石化、電力設(shè)備等行業(yè)。人民幣的升值，將會降低大宗交易的進口成本，從而改善相關(guān)行業(yè)的盈利狀況。
這對于我國來說是非常有利的。我國經(jīng)濟發(fā)展所需要的很多重要資源，例如：石油、銅、鐵礦石等都要依靠進口。人民幣的適度升值，將有利于增強我國對這些資源的購買力。同時，在進口貿(mào)易環(huán)節(jié)當中，用人民幣支付的關(guān)稅、增值稅等稅收的成本將會降低，貿(mào)易進出口過程中的運費、保險費等也會相應(yīng)降低，進出口企業(yè)將會獲得更多的利潤。
對于那些使用國外貸款來進行技術(shù)改造的進出口企業(yè)來說，人民幣升值之后，由外幣計價債務(wù)減少，并在一定程度上減少外債還本付息的壓力。
2.出口企業(yè)壓力增大
人民幣升值，對主要從事外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，即出口導(dǎo)向型的企業(yè)來說，最為直接的影響就是出口商品價格的相對提高。這意味著，一方面，價格提高導(dǎo)致我國產(chǎn)品在國際市場的價格競爭能力下降，而價格優(yōu)勢恰恰是我國許多進出口企業(yè)的優(yōu)勢所在。另一方面，進出口企業(yè)遭受的出口收入降低，將會轉(zhuǎn)化為人民幣匯兌損失，以及承擔(dān)因出口量減少而帶來的損失，從而使得進出口企業(yè)的利潤減少。
此外，人民幣升值會導(dǎo)致人工費用上升，從而增加生產(chǎn)成本。從而對出口貿(mào)易依存度較大的企業(yè)帶來重大影響。我國目前的出口產(chǎn)品，主要以初級產(chǎn)品、以及勞動密集型加工產(chǎn)品為主，高科技產(chǎn)品相對較少，利潤率較低，自身增值能力不足，因此人民幣升值將會降低我國人力資本所具有的成本優(yōu)勢。例如我國的紡織品行業(yè)，其出口依存度高達60%,附加值極低，行業(yè)主要以價格優(yōu)勢作為競爭手段，出口商品價格彈性很低，降價空間較小。因此，人民幣升值以后，將會大大削弱我國紡織品行業(yè)在國際市場上的價格優(yōu)勢，降低出口總額。與此類似的還有家電、通信設(shè)備、計算機、以及其它電子設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)。
此外，我國那些勞動密集型產(chǎn)業(yè)，例如：玩具、木材、自行車制造、金屬包裝容器制造業(yè)、家具、皮鞋、毛皮及其制品業(yè)等行業(yè)都會因人民幣升值而受到不同程度的影響，出口總額降低，利潤率下降。
顯然，人民幣升值對進出口企業(yè)來講，是一個重新整合的過程，一些進出口企業(yè)有可能會在激烈的市場競爭中被淘汰。此外，由于外銷商品利潤率降低，很多商品將由外銷轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，這樣勢必會加劇我國國內(nèi)市場的競爭，從而引發(fā)更為嚴重的問題。
（二）人民幣升值給進出口企業(yè)帶來的具體影響人民幣匯率機制的改革，既給進出口企業(yè)帶來一定的壓力，同時也給企業(yè)帶來了機遇。人民幣升值雖然會給國家和進出口企業(yè)帶來一些消極和不利的影響，但是與此同時，其也會給國家和進出口企業(yè)帶來一些積極和有利的影響。具體分析如下：
1.人民幣升值給進出口企業(yè)帶來的不利影響
人民幣升值，將會使以外幣為計價單位的，我國出口商品與勞務(wù)的價格上升，從而削弱我國出口商品與勞務(wù)的價格優(yōu)勢，導(dǎo)致我國出口商品和勞務(wù)的總額減少，給許多進出口企業(yè)帶來困難于挑戰(zhàn)人民幣升值，將會造成虛幻的財富感，使資產(chǎn)產(chǎn)生泡沫化現(xiàn)象。人民幣匯率波動幅度過大，造成不穩(wěn)定的預(yù)期，增加進出口企業(yè)的經(jīng)營成本，降低投資者的信心。
對于以外幣為計價單位的進出口企業(yè)而言，人民幣升值，將會使進出口企業(yè)承擔(dān)出口收入轉(zhuǎn)化成人民幣時的匯兌損失，以及承擔(dān)出口總額減少帶來的損失。人民幣升值，增加進出口企業(yè)的外匯風(fēng)險，影響進出口企業(yè)的經(jīng)濟收益。從新的匯制運行機制的表現(xiàn)來看，其彈性正在逐步增大，使我國進出口企業(yè)在國際貿(mào)易中的成本增加。從而增強了對外匯市場的避險功能以及避險效率的要求。同時，人民幣升值也使外商投資企業(yè)在我國投資的直接成本上升，從而導(dǎo)致我國引進、利用外商直接投資的總額減少。
人民幣升值的外部壓力不斷加大。由于人民幣升值對我國國際貿(mào)易收支的改善影響不大，從而使我國國際收支順差具備一定剛性，從這個意義上講，會不斷形成人民幣升值的外部壓力，即順差導(dǎo)致外部壓力，再導(dǎo)致人民幣升值，再導(dǎo)致順差，再導(dǎo)致外部壓力，依此無限循環(huán)。長期作用，將會造成人民幣的惡性盤升。
2.人民幣升值給進出口企業(yè)帶來的良好影響
人民幣升值有利于推動外貿(mào)經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。因為人民幣升值將鼓勵進出口企業(yè)更多的依靠技術(shù)進步，提高產(chǎn)品附加價值，而不是僅僅依靠低廉的價格優(yōu)勢的占領(lǐng)市場。因此，一些只依靠低成本競爭，技術(shù)含量低，高能耗、高污染的企業(yè)，很可能會被擠出市場。從長期發(fā)展的角度看，這將會使得出口結(jié)構(gòu)得以改善，鼓勵進出口企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
人民幣升值，有利于推動一部分進出口企業(yè)向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。人民幣升值，有利于改善我國進出口企業(yè)的貿(mào)易條件，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低進口成本。人民幣升值可以使以人民幣為計價單位表示的技術(shù)、設(shè)備、資本品、以及中間商品等價格下降。如果在鋼鐵、石油等產(chǎn)品價格上漲40%的情況下，人民幣升值20%,就可以抵消這個上漲影響。
人民幣適度升值，會迫使勞動密集型的進出口企業(yè)發(fā)展成為技術(shù)密集型企業(yè)，從而增加出口商品的附加值。人民幣升值，會降低先進設(shè)備的進口成本，有利于促進出口商品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級換代。
人民幣升值，有利于加大我國進出口企業(yè)走出去的步伐。人民幣升值意味著我國進出口企業(yè)，在國際市場的投資成本下降，這使得我國進出口企業(yè)能以較低的成本走出去，充分利用全球資源，降低生產(chǎn)成本和交易成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，建立全球性的生產(chǎn)、營銷網(wǎng)絡(luò)。
人民幣升值，有利于造就出我國真正具有國際競爭力的跨國公司。人民幣升值，有利于減少貿(mào)易順差，緩解國際貿(mào)易摩擦帶來的壓力，改善和其他貿(mào)易國之間的貿(mào)易關(guān)系。增加進口，放慢出口，有利于減弱我國貿(mào)易順差不斷擴大的趨勢，創(chuàng)造和維持更加平穩(wěn)有利的貿(mào)易環(huán)境。
人民幣升值，有利于我國對原料、商品的進口。人民幣升值，有助于提高我國貨幣的國際購買力，有利于吸收海外投資，緩解國內(nèi)資源短缺，減輕我國進口能源以及原料的成本和負擔(dān)。
綜述可見，人民幣升值即會給進出口企業(yè)帶來有利的影響，也會給進出口企業(yè)帶來不利的影響。在面對人民幣升值壓力時，進出口企業(yè)要盡可能的降低不利影響，增大有利影響，使進出口企業(yè)不斷提高其產(chǎn)品附加價值和競爭力，從而使企業(yè)達到持續(xù)、穩(wěn)定、良好、長期的發(fā)展狀態(tài)和趨勢。
三、進出口企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險的策略
（一）利用貿(mào)易融資工具規(guī)避匯率風(fēng)險
1.貿(mào)易融資工具避險為出口企業(yè)帶來資金便利。
融資難一直都是制約出口企業(yè)發(fā)展的瓶頸，而在目前全球經(jīng)濟出現(xiàn)衰退、國內(nèi)銀根緊縮的政策環(huán)境下，出口企業(yè)更是首當其沖地受到影響。由于市場環(huán)境和融資環(huán)境越來越差，企業(yè)資金回籠越來越慢，資金鏈壓力成了企業(yè)不能承受之重。貿(mào)易融資作為對傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的替代與分流，可以滿足企業(yè)的短期流動資金融資需求。出口企業(yè)應(yīng)該利用貿(mào)易融資手段，改變運作模式，激活資金流。
中國人民銀行的調(diào)查顯示，貿(mào)易融資目前是企業(yè)采用最多的避險方式。在被調(diào)查的樣本企業(yè)中，約有31%的企業(yè)使用該類方式。主要原因是：貿(mào)易融資可以較好地解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題。隨著近年來我國外貿(mào)出口的快速增長，出口企業(yè)競爭日益激烈，收匯期延長，企業(yè)急需解決出口發(fā)貨與收匯期之間的現(xiàn)金流問題。很多出口企業(yè)在對外貿(mào)易中不但面臨匯率風(fēng)險的問題而且存在資金短缺的問題。利用貿(mào)易融資避險工具避險在規(guī)避匯率風(fēng)險的同時，也利用貿(mào)易融資手段來解決資金周轉(zhuǎn)問題，即既能提前鎖定匯率，也能解決訂單出貨與收匯期之間的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)壓力。
2.適合出口企業(yè)采用的貿(mào)易融資工具。
（1）最常用出口貿(mào)易融資方式：出口押匯。長久以來，小企業(yè)一直受融資問題干擾，而我國出口企業(yè)，遇到境外客戶要求賒銷，拖欠貨款更是常事。一方面境內(nèi)供應(yīng)商的貨款不能拖欠，另一方面企業(yè)由于自身財力有限，墊不出資金，很難獲得銀行授信額度，常導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈。出口押匯擁有貿(mào)易融資工具的典型特點，融資與避險兼具。例如：公司2006年11月15日以遠期90付款交單方式出口100萬美元的商品，在銀行授信范圍內(nèi)進行出口押匯，即期押匯匯率7.8534,而到期日2007年2月15日匯率僅為7.7406.出口押匯使公司減少11.28萬人民幣的匯率損失，同時解決了遠期收匯給企業(yè)資金造成的周轉(zhuǎn)困難。
出口押匯一般具有在規(guī)避匯率風(fēng)險的同時，還有簡化融資手續(xù)、改善現(xiàn)金流量、節(jié)約財務(wù)費用的特點。出口押匯已經(jīng)在我國商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)中得到比較普遍的開展。但由于國內(nèi)尚無專門規(guī)范出口押匯的法律制度，各銀行對該項業(yè)務(wù)的理解和操作存在一定的差異。一般出口押匯是指在出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據(jù)后，銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通，包括信用證下出口押匯和跟單托收下出口押匯，外幣出口押匯和人民幣出口押匯。
對出口企業(yè)來說，只要貨物實際裝運出口并且結(jié)匯單據(jù)齊全，向銀行申請出口押匯后即可在較短的時間內(nèi)獲得相當于發(fā)票金額90%左右的現(xiàn)金。出口押匯相當于遠期出口押匯額和即期等值人民幣的置換，這種方式不僅能很好地規(guī)避出口業(yè)務(wù)中人民幣匯率波動風(fēng)險，還可以有效地降低企業(yè)的財務(wù)費用。信用證項下的出口押匯，不占用授信額度。如果是托收和電匯等結(jié)算方式的業(yè)務(wù)，則可以通過已投保出口信用保險的業(yè)務(wù)作抵押，獲得銀行相應(yīng)金額的授信支持。
在貿(mào)易融資方式構(gòu)成中，出口押匯使用比例較高，原因主要是出口押匯期限較短（一般在1年以內(nèi)），可以較好地緩解進出口企業(yè)的流動資金短缺問題，而福費廷期限一般較長。
（2）手續(xù)簡單付款便捷的出口票據(jù)貼現(xiàn)。我國出口企業(yè)所面對貿(mào)易多為一般性的、單筆金額不大、生產(chǎn)周期不長、付款期限也不長的經(jīng)常性貿(mào)易，可以選擇票據(jù)貼現(xiàn)的方式進行融資。出口票據(jù)貼現(xiàn)是指遠期信用證項下匯票經(jīng)開證行承兌或跟單托收項下匯票由銀行加具保付簽字后，在到期日之前到當?shù)劂y行將匯票以折扣價格取得資金的一種融資方式。銀行支付的金額為匯票金額扣除從付款日到到期日及一定天數(shù)收匯時間的貼現(xiàn)利息。此方式手續(xù)簡單，付款快捷，較適用于信用證、托收或采用票付項下的出口。
在人民幣加速升值期間，出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)是較好的規(guī)避匯率風(fēng)險的方法，同時還解決了企業(yè)周轉(zhuǎn)資金的困難。企業(yè)收到匯票至匯票到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處于閑置狀態(tài)，而且在這段時間匯率發(fā)生波動的可能性很大，企業(yè)面臨匯率損失風(fēng)險。企業(yè)充分利用匯票貼現(xiàn)融資，可以靈活使用資金同時規(guī)避匯率波動帶來的風(fēng)險。論文格式但是這種方式銀行有較大的選擇性，即銀行出于對風(fēng)險的控制，不會對所有的票據(jù)都進行貼現(xiàn)。同時，此方式也同樣無法解決出運前的資金問題。
（3）適用出口周期長的福費廷。對于付款期較長的，金額較大的出口產(chǎn)品，福費廷業(yè)務(wù)比較適合，對于信用證項下較適于福費廷。福費廷（FORFAITING）又稱票據(jù)包買或買斷是出口地銀行或金融機構(gòu)（包買商）對出口商的遠期債權(quán)（遠期/延期付款信用證、遠期商業(yè)本票、遠期銀行本票、遠期匯票）進行無追索權(quán)的貼現(xiàn)，使出口商得以提前取得現(xiàn)款的一種出口融資方式。換言之，福費廷是指出口商將自己未來應(yīng)收的遠期票據(jù)轉(zhuǎn)讓給買斷行，以換取現(xiàn)金。票據(jù)買斷后，若發(fā)生票據(jù)到期而無法兌現(xiàn)，則買斷行無權(quán)向出口商追索。其實質(zhì)是出口商將因遠期收匯而可能發(fā)生的風(fēng)險全部轉(zhuǎn)嫁給買斷行，同時獲得買斷行的即期付款。
由于我國資本性貨物出口的主要市場是發(fā)展中國家，而外匯短缺是發(fā)展中國家面臨的普遍性問題，這些國家為緩解其外匯壓力大都規(guī)定各種限制進口的措施，因此造成我國出口商賬款回收困難，甚至出現(xiàn)巨額呆賬。對于這些風(fēng)險較大的國家和地區(qū)或金額較大的出口業(yè)務(wù)，銀行是不愿意提供其他方式融資的，福費廷就成為企業(yè)較好的選擇。
與上面兩個貿(mào)易融資方式不同，福費廷業(yè)務(wù)雖然成本相對較高，但由于包買商從出口企業(yè)那里無追索權(quán)地買入遠期本票或匯票，對出口企業(yè)不再具有追索權(quán)，所以出口企業(yè)將收取貨款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，即達到了提前結(jié)匯收取款項規(guī)避匯率波動風(fēng)險的目的，還可以進行正常核銷退稅。但是福費廷也有其不利的一面，即這種方式不能提供出運前信貸。如果生產(chǎn)周期較長，則可以考慮和貿(mào)易信貸或打包貸款相結(jié)合使用的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資方式。
隨著世界對外貿(mào)易的發(fā)展和出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善，福費廷業(yè)務(wù)因使用范圍廣、無追索權(quán)、利率固定等特點在很多國家蓬勃開展起來。以前，福費廷業(yè)務(wù)一般涉及的金額較大，期限較長，通常為幾年，屬于中長期融資，而現(xiàn)在的福費廷業(yè)務(wù)也適用于普通的出口產(chǎn)品，同時金額限制少了，期限從1個月到10年的都有。因此，我國出口企業(yè)完全可以充分利用該融資方式為企業(yè)帶來的好處來改善企業(yè)的資金運用和財務(wù)狀況，提高企業(yè)的國際市場競爭能力，并進一步推動福費廷業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展。
（二）充分利用金融衍生品避險
相較于大企業(yè)而言，小企業(yè)面臨比較嚴重的信息不對稱，這樣就導(dǎo)致更高的金融交易成本和額外的外部融資成本，對沖行為將有助于降低這些成本。在目前的宏觀經(jīng)濟形勢以及人民幣匯率制度下，出口企業(yè)自身資源對匯率風(fēng)險進行提價等內(nèi)部對沖方式已經(jīng)很難，因而需要通過外部對沖方式（人民幣匯率衍生品）對沖匯率風(fēng)險。出口企業(yè)應(yīng)該比大企業(yè)有更多的優(yōu)勢使用金融衍生品工具避險。
1.我國出口企業(yè)的經(jīng)營者基本擁有企業(yè)的所有權(quán)，所有權(quán)決定出口企業(yè)的經(jīng)營者與企業(yè)利益高度一致。對于風(fēng)險厭惡型的管理者，如果他們擁有公司大部分的股份，那么他們的期望財富效用就會受公司預(yù)期利潤的顯著影響。當管理者堅信公司的對沖行為與其自身的對沖行為相比具有較低成本時，他就會要求公司采取行動對沖風(fēng)險。因此，管理者投入公司的財富數(shù)量與公司對沖行為的決策成正比。與國有企業(yè)相比，我國的廣大出口企業(yè)多為民營和私營企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營者實際上就是公司的所有者，因此他們的利益與公司利益高度一致，當公司由于匯率風(fēng)險面臨現(xiàn)金流困境時，企業(yè)經(jīng)營者必然有意愿采取措施對沖匯率風(fēng)險。
2.我國出口企業(yè)面臨較高的外部融資成本，這樣促使出口企業(yè)采取措施對沖匯率風(fēng)險。我國出口企業(yè)長期面臨融資難的困境。一方面，國家嚴格控制發(fā)行股票和債券的企業(yè)數(shù)量，出口企業(yè)很難達到國家規(guī)定的硬性標準，因此不可能采用公開發(fā)行股票和債券的方式進行融資；另一方面，銀行信貸門檻較高，出口企業(yè)獲得貸款成本太高。公司獲得外部融資（發(fā)行債券或股票）的成本這么昂貴，那么公司就要對其經(jīng)營現(xiàn)金流進行對沖以防止資金不足時進入成本較高的資本市場進行融資。
3.我國出口企業(yè)在國際市場上較低的議價能力以及成本的上升使得企業(yè)很難通過內(nèi)部對沖方式對沖匯率風(fēng)險。企業(yè)要比外部咨詢者更加了解自身的現(xiàn)金流和風(fēng)險敞口，并且由于對銀行的不信任企業(yè)盡量避免銀行參與其日常經(jīng)營。根據(jù)《人民幣升值對出口企業(yè)影響調(diào)研報告》顯示，大部分企業(yè)都通過內(nèi)部資源（如降低成本等）對沖匯率風(fēng)險。但是我們看到，由于出口產(chǎn)品的低附加值，使得我國出口企業(yè)在國際市場上缺乏議價能力，只能被動接受國外買家的報價，很難通過提高價格轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險。另外，國內(nèi)和國際原材料價格的上漲以及勞動力成本的上升，使企業(yè)短時間內(nèi)很難降低成本。可見，內(nèi)部對沖方式并不能有效地對沖匯率風(fēng)險。在這種情況下，我國出口企業(yè)最好求助于人民幣匯率衍生品對沖匯率風(fēng)險。
（三）合理利用新型的政策性產(chǎn)品
就新型的政策性產(chǎn)品而言，主要是指通過合理利用出口信用保險對進出口企業(yè)的匯率風(fēng)險進行規(guī)避。由于公司堅持了“政策性公司，商業(yè)化運作，保本經(jīng)營”的經(jīng)營理念，再加上國家政策的大力支持，2004年至2010年，中國信保，累計支持的出口和投資的規(guī)模為 1121億美元，為數(shù)千家出口企業(yè)提供了出口信用保險服務(wù)，為數(shù)百個中長期項目提供了保險支持，包括高科技出口項目、大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口項目、大型對外工程承包項目等。同時，中國信保，還帶動70家銀行為出口企業(yè)融資2621億元人民幣，作用顯赫。近些年來，隨著人民幣匯率的改革，中國出口信用保險公司也出現(xiàn)了新型的規(guī)避匯率風(fēng)險變動的產(chǎn)品，這些都為企業(yè)規(guī)避人民幣升值的風(fēng)險帶來了便利。出口信用保險，是國家為了推動出口，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的保險業(yè)務(wù)。它是各國政府為了推動本國的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全，而制定的一項由國家財政提供保險風(fēng)險基金的政策性保險業(yè)務(wù)，是一項支持出口、防范收匯風(fēng)險的有效手段。
它與商業(yè)保險有著本質(zhì)的區(qū)別。它是以政府財政為后盾，將國家外貿(mào)、外交等多項政策融入保險中，為本國出口企業(yè)提供收匯保障、融資和風(fēng)險管理等方面的支持，從而促進企業(yè)出口貿(mào)易、海外投資、對外工程承包和勞務(wù)合作等國際經(jīng)濟活動的開展。例如camc公司對出口信用保險的利用就很好，2009年公司參保。并且在后續(xù)的時間里，公司不斷與中國信保進行溝通，不斷改善和完善對出口信用保險的應(yīng)用，不僅獲得了更多的出口機會，同時也大大的降低了公司的相應(yīng)風(fēng)險。
1.出口信用保險的作用
出口信用保險對進出口企業(yè)主要存在以下幾方面的優(yōu)勢：
（1）有利于出口型進出口企業(yè)規(guī)避匯率變動風(fēng)險。最早，出口信用保險的產(chǎn)生是為了解決出口型進出口企業(yè)在收取外匯時面臨的匯率變動風(fēng)險問題。
一方面，出口信用保險公司有專門的風(fēng)險評估機構(gòu)，可以評估交易國家及企業(yè)的風(fēng)險狀況與信用狀款，給企業(yè)一定的指導(dǎo)，從而避免在收取外匯款項時所面臨的匯率變動風(fēng)險。
另一方面，如果對方企業(yè)無法還款，形成壞賬，則這部分損失由出口信用保險公司進行賠償，從而最大限度的降低了匯率變動所帶來的損失。
（2）有利于出口型企業(yè)追討欠款。出口信用保險公司，是一種國家政策與國家行為。因此，如果對方國家或企業(yè)出現(xiàn)無法歸還貨款的情況，形成壞賬，出口信用保險公司可以根據(jù)國家的相關(guān)制度和法規(guī)對該筆壞賬進行追討。
（3）有利于出口型企業(yè)擴大市場份額。當前，國內(nèi)競爭，以及國與國之間的競爭日趨激烈，進出口企業(yè)都試圖用這種方法和手段擴大自己的份額，增強自身的競爭力，而優(yōu)惠價格支付方式往往是一種很好的競爭手段。但是這種方法的應(yīng)用，在很大程度上也增大了外匯變動帶來的風(fēng)險，而出口信用保險的應(yīng)用則規(guī)避了這種風(fēng)險。
（4）有利于出口型企業(yè)提高自身管理風(fēng)險的能力。出口信用保險的應(yīng)用，實際也是一種預(yù)防和規(guī)避風(fēng)險的過程。一方面，出口信用保險公司，對對方企業(yè)及國家的風(fēng)險進行評估，就督促了企業(yè)提高自身的風(fēng)險管理意識與能力。同時，出口信用保險公司往往會給企業(yè)一些建議，以期待企業(yè)可以提高其管理風(fēng)險的意識與能力。
（5）有利于出口型企業(yè)優(yōu)先獲得融資款項。出口型用保險，從另一方面講，給進出口企業(yè)帶來了資金融通的便利。一方面，由于出口信用保險公司對對方國家和企業(yè)進行風(fēng)險評估，降低了進出口企業(yè)的面臨匯率變動時的風(fēng)險。另一方面，使得銀行愿意對這些風(fēng)險有保障的交易進行貸款，從而給進出口企業(yè)帶來了資金融通上的便利。
2.出口信用保險與遠期外匯交易的比較
國內(nèi)外眾多企業(yè)經(jīng)過實踐證明，合理運用遠期外匯交易來規(guī)避匯率變動的風(fēng)險是一種非常有效的方法，但這種方法也存在一些缺陷，具體如下：
遠期外匯交易，必須按時按規(guī)定進行交割，這對于一些進出口企業(yè)來說形成了一種壓力。因為規(guī)定進出口企業(yè)在該項合同簽訂時，必須對金額、日期等信息進行確定。但是對于很多進出口企業(yè)來說，交易日期往往是無法確定的，這就給合同的制定帶來了一些壓力與挑戰(zhàn)。
遠期外匯交易必須遵循實施求實的原則，即交易必須按照合同中簽訂的款項和內(nèi)容進行交易。對于很多進出口企業(yè)來說，很多合同款項是無法在簽訂時予以確定的。此外，目前我國的銀行對遠期外匯交易的限制條款比較多，運作起來還存在一些困難。
3.出口信用保險與出口押匯的比較
國內(nèi)外眾多企業(yè)經(jīng)過實踐證明，合理運用出口押匯來規(guī)避匯率變動的風(fēng)險是一種非常有效的方法，但這種方法也存在一些缺陷，具體如下：
我國對出口押匯的運作規(guī)定了許多條件。在出現(xiàn)下列狀況時，無法辦理出境歐押匯。例如：遠期信用證超過半年；不能提供齊全的物權(quán)憑證；信用證帶有軟條款的；索匯路線復(fù)雜、曲折，從而會影響收匯安全的；轉(zhuǎn)讓信用證的轉(zhuǎn)讓行不承擔(dān)獨立付款責(zé)任；付款行或者開證行，所在的地區(qū)，局勢不穩(wěn)，容易發(fā)生戰(zhàn)爭的，等等。這些限制條件都使出口信用押匯業(yè)務(wù)往往無法運作。
出口押匯業(yè)務(wù)的使用范圍較小。出口押匯業(yè)務(wù)對于申請人的要求非常高。因此也使得許多企業(yè)，尤其是小型進出口企業(yè)無法運用出口押匯業(yè)務(wù)規(guī)避匯率變動帶來的風(fēng)險。
進出口企業(yè)在運用出口押匯業(yè)務(wù)時，往往需要提供相應(yīng)的質(zhì)押。這項規(guī)定對于外貿(mào)企業(yè)，尤其是小型進出口企業(yè)而言難度較大。有關(guān)出口押匯業(yè)務(wù)的規(guī)范與制度不健全。我國最早運用出口押匯業(yè)務(wù)是在19世紀末期，雖然經(jīng)過了十幾點的發(fā)展，但是目前還沒有統(tǒng)一的規(guī)范與制度，很多規(guī)范與制度不購健全。這些，都給我國進出口企業(yè)運用出口押匯帶來了難度與挑戰(zhàn)。對于銀行來說，進行出口押匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險較大。因為進出口企業(yè)在運用出口押匯業(yè)務(wù)，規(guī)避匯率變動風(fēng)險的同時，實際上是把這部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了銀行，因此銀行面臨較大的風(fēng)險與壓力。而銀行為了控制這部分損失與風(fēng)險，往往需要花費大量的人力與物力，增大了銀行運作的成本。
（四）走出去，增加對外直接投資
國際社會對于緩解匯率危機問題主要兩種辦法：一是本幣升值，二是輸出資本。前者稱作經(jīng)濟福利丟失，后者稱作經(jīng)濟福利外溢，這樣一來，使所有參加貿(mào)易國都得到好處。這一現(xiàn)象構(gòu)成國際經(jīng)濟福利的再次分配。而提高國內(nèi)要素的流動性來增加外匯資金的吸收能力，通過減少外匯儲備來實現(xiàn)經(jīng)濟福利增長構(gòu)成國際經(jīng)濟福利的最終分配。次貸危機為工業(yè)企業(yè)海外并購提供了條件，主要的原因有兩方面：一方面，因為很多歐美金融機構(gòu)和企業(yè)面臨流動性困難，而很多國內(nèi)企業(yè)的資本實力已經(jīng)非常強；另一方面，由于在危機的影響下，歐美國家政府也可能降低對中國企業(yè)海外并購的政治約束。從長期看，貨幣分散化的投資，能自然地起到降低匯率風(fēng)險的作用，且成本低廉、易于管理。
（五）推進管理和經(jīng)營策略創(chuàng)新
操作性避險企業(yè)除了利用市場上已有的金融工具之外，也可運用管理上或經(jīng)營上的策略來規(guī)避交易風(fēng)險，亦即操作性避險。出口企業(yè)要積極推進管理和經(jīng)營上的創(chuàng)新。
1.報價策略。包括：做好貨幣選擇，優(yōu)化貨幣組合，正確確定出口商品價格與購銷原則。采用計價從優(yōu)、提前收付或延遲收付、多種貨幣組合法等方法來防止匯率風(fēng)險。
國際貿(mào)易融資中常用的短期融資方式之一的進口押匯，以其方便快捷的特點，深受銀行和客戶的歡迎。因此，國際貿(mào)易的發(fā)展必然帶動我國商業(yè)銀行進口押匯業(yè)務(wù)的迅速增長。從表面上看來，押匯以運輸途中的貨物作為擔(dān)保，與一般貸款和貼現(xiàn)相比其安全程度較高。然而，進口押匯業(yè)務(wù)在實踐中存在的諸多風(fēng)險卻讓銀行束手無策，銀行為避免風(fēng)險所設(shè)置的層層保護措施在我國現(xiàn)有的法律制度下依然存在極大的風(fēng)險。本文中，筆者結(jié)合實務(wù)對國際貿(mào)易融資中進口押匯的法律特點和法律風(fēng)險進行了分析，并提出了一些風(fēng)險防范措施，以期在我國銀行業(yè)進口押匯業(yè)務(wù)的發(fā)展方面進行一些有益的探討。
一、進口押匯法律風(fēng)險的提出
(一)我國關(guān)于進口押匯業(yè)務(wù)的操作
在我國銀行國際業(yè)務(wù)實務(wù)中，進口押匯(Advance against Inward Bills)是銀行為信用證開證申請人提供的一種短期融資。信用證向下單據(jù)到期并經(jīng)審核無誤后，開證申請人因資金周轉(zhuǎn)困難無法及時向銀行付款贖單時，可以向銀行申請押匯，承諾將信用證項下單據(jù)和貨物質(zhì)押給銀行(有的銀行可不辦理質(zhì)押)，一般還需提供保證人。銀行發(fā)放押匯款歸還信用證項下款項后，開證申請人通過簽署信托收據(jù)從銀行處取得信用證項下單據(jù)，并以處分貨物所得價款償還押匯款項。銀行一般要求信托收據(jù)中需明確：客戶是作為受托人代銀行持有信用證項下有關(guān)單據(jù)和貨物，代為銀行卸貨、儲存、制造、加工、出售，在銀行要求下應(yīng)將單據(jù)和貨物歸還給銀行。
進口押匯操作的核心內(nèi)容在于以下兩點：
1.銀行發(fā)放押匯款項前，進口商需簽訂質(zhì)押擔(dān)保合同，約定將信用證項下單據(jù)、貨物質(zhì)押給銀行，并由第三人提供連帶責(zé)任保證。
2.押匯款項發(fā)放后，進口商簽署信托收據(jù)，承諾信用證項下的貨權(quán)屬于銀行，自己代銀行占有和處理貨物，所得用來清償銀行的押匯融資款。
進口押匯并非一項新興的業(yè)務(wù)，國內(nèi)商業(yè)銀行開辦進口押匯已有近十年的歷史，但是，翻遍各種法律、法規(guī)、規(guī)章，我國目前還沒有任何成文法律規(guī)定提及過進口押匯，即便是我國金融業(yè)務(wù)的主管機關(guān)人民銀行至今也沒有制定過統(tǒng)一的押匯業(yè)務(wù)規(guī)章。我國銀行對于信用證項下開證行代墊款代融資方式普遍稱為進口押匯，究其原因，是因為國內(nèi)所有商業(yè)銀行幾乎都沿襲了中國銀行原來我國唯一的外匯、外貿(mào)專業(yè)銀行的標準稱謂。因此，可以說進口押匯是徹頭徹尾的國貨。
從我國各商業(yè)銀行關(guān)于進口押匯業(yè)務(wù)的操作流程可以看出，信托收據(jù)的簽發(fā)和約定是整個業(yè)務(wù)的核心，是銀行防范進口押匯風(fēng)險的主要控制措施。因此，要分析進口押匯法律風(fēng)險首先必須分析信托收據(jù)的法律性質(zhì)及風(fēng)險。
(二)信托收據(jù)是平衡押匯業(yè)務(wù)中銀行與進口商利益的產(chǎn)物
1.信托收據(jù)的衡平特性。英國法學(xué)家梅特蘭說：如果有人要問，英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念，我相信再沒有比這更好的答案了。衡平法以正義、良心和公正為基本原則，以實現(xiàn)和體現(xiàn)自然正義為主要任務(wù)，在法律實踐活動中，英美衡平法思想對克服法律剛性和僵化，揭示法律價值的互補，承認雙方當事人之間互相妥協(xié)和互相協(xié)調(diào)，起到了積極的促進作用。信托收據(jù)制度處處體現(xiàn)著衡平法上的平衡原理。
2.銀行與進口商矛盾在我國法律體系中的出路信托收據(jù)。在信用證業(yè)務(wù)中，正常流程是開證行對外付款后，進口商應(yīng)該支付貨款贖回單據(jù)。但是在很多時候，進口商由于種種原因資金不足，無法先行償還開證行的墊款，需要通過銷售信用證項下貨物才能歸還銀行墊款。而根據(jù)信用證操作的國際慣例，在信用證項下墊款沒有結(jié)清之前，銀行是不會將單據(jù)交付給進口商的。
對進口商來說，需要憑單據(jù)提貨銷售，然后歸還銀行授信;對銀行來說，它沒有足夠的倉庫存放貨物進行實際占有，也沒有適合的人手去處理貨物，同時，又不愿意放棄對作為授信基礎(chǔ)的貨物的控制。為解決銀行與進口商的矛盾，在我國《信托法》頒布之前，我國銀行界就大膽地借鑒了西方的信托收據(jù)制度，以信托為基礎(chǔ)構(gòu)建進口押匯。由買方簽署信托收據(jù)，以受托人(trustee)的身份代表銀行處理貨物，在收到貨款后歸還銀行墊款，或者在遠期信用證付款到期日前將款項付給銀行。信托收據(jù)平衡了銀行與進口商之間的利益，即義務(wù)人通常依賴擔(dān)保物的處置來產(chǎn)生用來償還債權(quán)人的債款的收入。為了取得最好的價錢，擔(dān)保物發(fā)放予義務(wù)人，由他在普通營業(yè)過程中出售。對于作為受托人的進口商而言，一方面獲得了資金的融通，另一方面又能夠迅速處置貨物清償銀行債務(wù);對于作為委托人的銀行而言，取得標的物的所有權(quán)，作為其債權(quán)的擔(dān)保，又不必為如何處置該標的物實現(xiàn)債權(quán)而操心。信托收據(jù)制度兼顧了委托人與受托人雙方的利益，提高了社會資源的利用率。
(三)信托收據(jù)法律風(fēng)險分析
從進口押匯中信托收據(jù)的產(chǎn)生及其法律性質(zhì)來看，信托收據(jù)似乎是很好的風(fēng)險控制工具，但這只是局部分析的結(jié)果。信托收據(jù)只是進口押匯整個鏈條中的一環(huán)雖然是最重要的一環(huán)，從進口押匯的完整鏈條去剖析信托收據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)它隱含著巨大的法律風(fēng)險。
1.銀行通過信托收據(jù)將質(zhì)物返還給進口商導(dǎo)致保證人免責(zé)。我國開展進口押匯業(yè)務(wù)最早的商業(yè)銀行中國銀行《國際結(jié)算業(yè)務(wù)基本規(guī)定》中對進口押匯的定義為進口押匯是指信用證項下單到并經(jīng)審核無誤后，開證申請人因資金周轉(zhuǎn)關(guān)系，無法及時對外付款贖單，以該信用證項下代表貨權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時提供必要的抵押/質(zhì)押或其他擔(dān)保，由銀行先行代為對外付款。其功能為：進口信用證開證申請人無力按時付款時，可由開證銀行先行代其付款，使開證申請人取得短期的資金融通。客戶申請辦理進口押匯，須向銀行出具押匯申請書和信托收據(jù)，將貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行憑此將貨權(quán)憑證交予客戶，并代客戶付款。
通常認為，進口押匯中的押就是指抵押或質(zhì)押，是出口商以代表貨物所有權(quán)的貨物單據(jù)進行擔(dān)保，以保證銀行免遭風(fēng)險。銀行要求與進口商簽訂質(zhì)押擔(dān)保協(xié)議，同時還須提供保證人，并約定該保證不因銀行持有任何其他擔(dān)保方式而受影響。銀行這樣做的意圖很明顯，就是為了一旦出現(xiàn)進口商將貨物出售后不返還押匯款、無法實現(xiàn)擔(dān)保權(quán)益時，還可以向保證人主張連帶保證責(zé)任。這種既有物保又有人保的做法似乎是為押匯業(yè)務(wù)上了雙保險，但是，我國現(xiàn)行的法律規(guī)定卻并不像銀行想象的那樣承認這種雙保險，而是幾乎否定了銀行雙保險的可行性。《擔(dān)保法》第二十八條規(guī)定：同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。債權(quán)人放棄物的擔(dān)保的，保證人在債權(quán)人放棄權(quán)利的范圍內(nèi)免除保證責(zé)任。《物權(quán)法》第二百一十八條也有類似規(guī)定，質(zhì)權(quán)人可以放棄質(zhì)權(quán)。債務(wù)人以自己的財產(chǎn)出質(zhì)，質(zhì)權(quán)人放棄該質(zhì)權(quán)的，其他擔(dān)保人在質(zhì)權(quán)人喪失優(yōu)先受償權(quán)益的范圍內(nèi)免除擔(dān)保責(zé)任。既然銀行已設(shè)定了質(zhì)押，那么根據(jù)我國法律規(guī)定保證人只對擔(dān)保物價值以外的部分承擔(dān)責(zé)任，而擔(dān)保物是用信用證全部款項購得，對于進口商拖欠的押匯款來說綽綽有余。因為銀行通過信托收據(jù)將擔(dān)保物釋放給進口商銷售，改為約定銀行對上述貨物享有所有權(quán)，意味著銀行放棄該物的擔(dān)保，保證人實際上將免除責(zé)任。
2.信托收據(jù)對銀行所有權(quán)的確立與銀行和進口商之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系沖突。由于信托法明確要求信托的設(shè)立必須有確定的信托財產(chǎn)，而且該信托財產(chǎn)必須是委托人合法所有的財產(chǎn)。在我國現(xiàn)行法律環(huán)境下，進口押匯設(shè)立信托收據(jù)的前提只能是銀行對貨物享有所有權(quán)。這一觀點被我國銀行普遍采納，中國銀行在《國際結(jié)算業(yè)務(wù)基本規(guī)定》中明確指出：信托收據(jù)是進口商將自己的貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行的確認書，持有該收據(jù)的銀行對信托收據(jù)項下的貨物享有所有權(quán)。進口商僅作為銀行的受托人代銀行處理該批貨物，包括存?zhèn)}、代購保險、加工、銷售等。那么，銀行的所有權(quán)從何而來呢?有學(xué)者認為，銀行對單據(jù)享有的所有權(quán)，是通過對外付款、支付對價的方式取得的。這里存在的問題是，既然將銀行發(fā)放款項償付信用證項下墊款的行為解釋為付款買單，從而取得信用證項下單據(jù)及單據(jù)所代表貨物的所有權(quán)，就很難再主張該放款是向進口商提供的用于支付該信用證項下金額的短期資金融通。銀行不能既是貨物所有權(quán)人，又是進口商的債權(quán)人，進口商可以銀行已取得貨權(quán)為由拒絕償付押匯款項。一旦貨物價格大幅度下跌，銀行必須承擔(dān)因此而造成的損失，另外，還需要承擔(dān)貨物稅賦、保險、致害責(zé)任及滅失的風(fēng)險。
二、進口押匯法律關(guān)系的重構(gòu)建立讓與擔(dān)保制度
(一)讓與擔(dān)保規(guī)范進口押匯中擔(dān)保的必要性和可行性
進口押匯中信托收據(jù)的目的是保障開證行在不占有質(zhì)物的情況下仍然享有物權(quán)的排他效力，物權(quán)的優(yōu)先效力及物權(quán)的追及效力的權(quán)利，但是與我國現(xiàn)行法律關(guān)于擔(dān)保物權(quán)的規(guī)定相沖突，這個問題在前述案例一中已有詳盡論述。銀行與進口商會約定信用證項下提單及提單項下貨物的所有權(quán)屬于銀行，進口商實際占有提單及提單項下貨物，由此可知銀行取得進口商債權(quán)擔(dān)保的方式是移轉(zhuǎn)提單及提單項下貨物的所有權(quán)，其實質(zhì)是一種讓與擔(dān)保。以讓與擔(dān)保規(guī)制進口押匯中的擔(dān)保問題，可以解決必須釋放質(zhì)物的司法難題，同時也避免進口商以銀行取得提單及提單項下貨物所有權(quán)為由主張免責(zé)，有利于保護銀行利益。讓與擔(dān)保的設(shè)定方式可以是占有改定，因此在銀行和開證申請人約定提單及提單項下貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行時，銀行可以順利取得所有權(quán)。
讓與擔(dān)保在進口押匯中適用的一個關(guān)鍵問題是：債權(quán)人如何取得對抗第三人的效力。因為作為擔(dān)保物的動產(chǎn)不轉(zhuǎn)移占有，債權(quán)人無法也不需要直接控制擔(dān)保物，那么在債務(wù)人將擔(dān)保物變賣給善意第三人而未以所得價金償還債務(wù)的情況下，債權(quán)人的權(quán)利無法對抗第三人。筆者認為，可以借鑒德國以及我國臺灣地區(qū)關(guān)于讓與擔(dān)保的做法，根據(jù)貨物的不同存在形式采取登記、刻制/粘貼標簽等公示方法。
(二)我國創(chuàng)設(shè)讓與擔(dān)保制度幾點建議
讓與擔(dān)保是大陸法系國家以學(xué)說和判例發(fā)展起來的一種債權(quán)擔(dān)保制度。我國是否應(yīng)引進讓與擔(dān)保制度，在我國學(xué)術(shù)界有著激烈的爭論。筆者認為，我國商業(yè)實踐中已經(jīng)出現(xiàn)讓與擔(dān)保的基礎(chǔ)，如前文所述進口押匯中銀行的擔(dān)保權(quán)利，現(xiàn)行法不能提供有效的依靠，并且讓與擔(dān)保具有經(jīng)濟、便捷、高效的特點，與現(xiàn)代市場經(jīng)濟的需求相吻合，因此，我國有必要引入讓與擔(dān)保制度。
1.立法形式的選擇。大陸法系國家的民法典無一例外地將讓與擔(dān)保排除在典型擔(dān)保之外，但其理論和實務(wù)均承認讓與擔(dān)保具有典型擔(dān)保所不可替代的作用，并通過特別法等其他方式予以確立。大陸法系各國讓與擔(dān)保制度的現(xiàn)狀給我們的啟示是，不因讓與擔(dān)保制度與典型擔(dān)保制度存在差異而輕易否定，可以通過法律措施包括判例指導(dǎo)作用逐步引導(dǎo)其向合理方向發(fā)展。由于讓與擔(dān)保制度與傳統(tǒng)的物權(quán)法理論存在很多沖突，不宜在物權(quán)法中規(guī)定，可以通過判例認可其存在，待時機成熟時以單行法形式加以規(guī)定。這也有利于立法體系的規(guī)整，避免物權(quán)法中的不協(xié)調(diào)。
