時間：2023-08-25 17:09:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業銀行信用風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
本文通過對中國和越南現代商業銀行風險管理進行對比研究，借鑒中國商業銀行信用風險管理的一些技術和經驗：不良貸款率低、采用的信用風險度量方法、分散信用風險手段多樣等三大特點，剖析越南商業銀行在風險管理方面存在的一些主要問題，探索優化越南商業銀行信用風險管理系統的策略。
【關鍵詞】
中越比較；商業銀行；信用風險管理；策略
一、中越商業銀行信用風險管理現狀
（一）中國
近年來，伴隨著改革開放取得的各項經濟發展成就，我國金融市場規模快速壯大，促進了國民經濟持續、穩定、健康發展。數據顯示，我國信貸資產余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經超過5萬億元。龐大的信貸資產和信用債產品，對商業銀行信用風險管理能力提出挑戰。目前我國形成了以四大國有商業銀行為主體，由若干全國性、區域性的股份制商業銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。
1.隨著中國商業銀行體制改革進程的加快，商業銀行的經營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風險管理也日益受到重視。由于中國國內金融業嚴格實行分業經營，商業銀行產品創新較少，商業銀行面臨的主要風險就是信用風險。因此，中國的商業銀行的風險管理大多集中于信用風險方面。
2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結合中國國情，制定了《貸款分類指導原則》，要求商業銀行依據借款人的實際還款能力進行貸款質量的五級分類，即按風險程度將貸款劃分為五類：正常、關注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產面臨的實際風險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業制度和財務制度下，的確發揮了重要的作用，但是，隨著經濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經不能適應經濟發展和金融改革的需要了。
3.對信用風險管理提出了更高要求。信用風險是金融市場中最古老，也是最重要的風險形式之一，它是現代經濟體（特別是金融機構）所面臨的主要風險。信用風險是商業銀行所面臨的基本風險，也是目前中國商業銀行最主要的金融風險。目前我國商業銀行面臨的最大風險莫過于信用風險，如何盡快提高信用風險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。信用風險管理的目標是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內而獲得最高的風險調整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰。在金融全球化的新形式下，我國商業銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型。
4.實行風險管理專業化。目前，中國很多商業銀行成立了風險管理部門，并且分工明確，風險管理逐步實現了專業化。
（二）越南
1.貸款業務是商業銀行的主要業務。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規模，越南商業銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風險高低的重要指標，目前已經在越南商業銀行日常的風險管理中發揮著重要的作用。
2.注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。近年來，股份制商業股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業銀行抵抗風險的能力，能讓銀行增大信貸規模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。
3.越南商業銀行信貸擴張，但多數銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業銀行貸存比例比股份制商業銀行高，即國有商業銀行將更多的存款轉化為貸款。
二、中國商業銀行信用風險管理策略的啟示
（一）不良貸款率低
就目前城市商業銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業銀行的1.35%與股份制商業銀行的0.76%的中間水平，越南商業銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業銀行在風險管理上優于越南。
（二）采用的信用風險度量方法
越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，商業銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業銀行業務經營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現風險調整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業銀行的風險管理手段都是以定性分析、經驗分析為主，定量分析和各種財務工具的運用為輔。現在這種局面已經有了很大改進，如中國商業銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風險分類法所構成的評價體系，信用風險度量明顯改進。
（三）分散信用風險手段多樣
為避免因信貸集中帶來的風險，中國商業銀行一直注意運用風險分散的手段來降低資產組合的風險集中度。
三、越南商業銀行信用風險管理的缺陷
（一）信用風險方面的缺陷
由于越南商業銀行開展信用風險管理時間較短，缺少管理經驗的積累，對管理人才的培訓也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業銀行信用風險管理方法在越南商業銀行的推廣和運用。目前越南商業銀行依法、合理經營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。
（二）信用風險管理面臨的主要問題
1.越南國內經濟影響到越南商業銀行的運營
近年來越南將經濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內居民和企業對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導致越南國內在短期內越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。
2.不良貸款比較嚴重
越南國有商業銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據越南國家銀行數據，2002年，各家商業銀行和金融機構的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經營虧損的國有企業。
3.不良貸款占股本比例過高
不良貸款占股本比例是一個反映商業銀行信用風險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風險就越大。越南商業銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經營活動的安全。不良貸款戰股本金比率越高越影響銀行經營能力，這將是個潛在的風險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規模的壓力。
四、越南商業銀行業信用風險管理策略的優化
（一）優化內控環境
1.提高風險識別能力。為了識別可能發生的風險，每個銀行要設立有關客戶和市場標記的警報系統。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產經營狀況。科學技術將會帶來正確、客觀結果，為大規模貸款工作減少時間。
2.發展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設立能敏銳評價信用效果的信用風險管理隊伍，注重市場營銷業務、售貨藝術、合同協議和經營文化。
（二）外部控制
1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內部客戶評核結果和國家銀行信用信息中心評核結果作比較及分析貸款機構以確定貸款機構對客戶破產危機的影響。
2.貸款監察和管理。在貸款期間，銀行要監察客戶如何使用貸款以及時發現警報標記和潛在風險，提出預防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監察客戶的財務狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經營行業的變化。
3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態度及將來的違約風險。
4.信用風險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產負債表凈效果和沒有擔保貸款占貸款總額的比重。
（三）加強商業銀行信用風險管理的專業化建設
目前，越南市場營銷、操作與風險管理部門之間的獨立模型在各商業銀行還不普遍。越南國有商業銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發揮各自的優勢。這種模型的作用體現在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經濟過程的必要要求以最好管理包括信用風險在內的各種風險。
五、結語
經過20多年的發展，越南商業銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經濟。越南商業銀行正適當地引進發達國家現代的信用風險管理技術，有效解決越南商業銀行內部的信用風險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業銀行將會建立起一個有效地管理越南國內日益嚴峻的信用風險。
參考文獻：
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關鍵詞：商業銀行；信用風險；風險管理
中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）11-0-01
近幾年間，信用風險管理已經逐步在我國商業銀行中形成一個體系，但是在風險管理中仍然還有很多的問題存在，本文為完善我國商業銀行信用風險管理提出幾點建議，與大家共同探討。
一、現代商業銀行信用風險的主要特點
（一）信用風險的透明度降低。在信用風險方面所體現出來的透明度較低，這樣一來與傳統的信貸風險相比較，就直接導致其在識別和測定方面更加的難以辨別認清，銀行方面想要明確的知道自身在損失方面所承擔的最大值，只需要根據貸款上面所呈現出來的數值就行，然而銀行就需要利用其對名義金額的違約概率以及清償率的估計，針對可能發生的損失金額加以有效的計算。
（二）風險暴露價值的波動性較大。金融衍生產品既“衍生”于基礎商品，它所存在的價值自然就會受到基礎商品價值變動的影響。因為它的價格是基礎商品價格變動的函數，這樣就能夠將風險進行轉移。也正是因為這樣情況的存在，在市場當中卻有著巨大的潛在危險，那就是商品在市場中的價格波動，金融衍生產品和傳統金融工具相比，其對于價格的變動就顯得更加敏感，所以風險系數也由此而增大。
（三）信用風險更為復雜。銀行在進行貸款的時候，其本身所承擔的總暴露以及總貸款額度，這兩者之間的聯系非常緊密。但在衍生產品當中，交易者本身對于總信用以及衍生交易組合的總規模的承擔責任，卻并不是在某種程度上有著相關的聯系。一般而言，由于受到暴露之間產生的相互影響關系，因此在實際處理過程當中，就不能將他們簡單的相互累加在一起，這樣所得出的總信用暴露情況是不確切的。
二、我國商業銀行信用風險的生成機制
（一）社會信用體制不健全，金融體系透明度不高。首先，信用氛圍嚴重缺乏。我國現代市場目前經濟發展略有欠缺，需要進一步的給予加強和完善，然而在信用經濟發展方面在現代社會中也是略顯滯后，在當今社會中所進行的信用交易模式，總體水平還是處于一種不發達依然較為簡單的狀態。所以，不管是在社會中發展經營的企業，還是社會中消費的群體針對信用道德觀念的認識，在一定程度上有所欠缺，由此就造成了一種逃避抵賴銀行貸款的現象。因為，在后期的全面發展過程中，對于思想觀念還需要隨著時間的推移進一步加強培養；其次，對于相關行業以及政策信息都需要有著正確的認識，只有這樣商業銀行才能夠針對他們所體現出來的信用作出正確的評價，也只有這樣才能夠更加具體詳細的作出最佳理想化的信用評估。但是，這方面的信息系統的建立，還存在諸多缺陷處于不夠完善的階段仍需要進一步的全面給以加強，只有這樣才能夠有力地將銀行的信用風險進一步降低。
（二）尚未建立完善的商業銀行風險管理信息系統。國外的商業銀行風險管理信息系統數據庫中，儲存著各種交易信息，中間數據處理器主要是依據銀行在風險管理當中所存在的不同需求，從數據庫當中抽取相關信息進行匯總分析。但是，我國商業銀行與國外商業銀行在信息系統方面還存在一定的差距，我國商業銀行所缺乏的主要是信息系統沒有完整的連續性，在信息之間出現的數據沒有一致性，對于基礎數據的分析缺乏準確性以及數據信息之間不統一，這樣對于我國國有的商業銀行信用管理，就直接造成了其水平無法更好地提高和全面的發展，存在嚴重的阻礙性。
（三）信用風險評級體系不完善。以前商業銀行在風險管理上都是運用定性管理法，然而現在逐漸運用的是定量風險管理，我國商業銀行風險管理經過這樣有效的轉變，在風險控制方面取得了較大的理想效果。可是盡管如此，在風險管理方面就目前而言還是存在一些負面的問題，因此在某種程度上對于商業銀行的風險控制，依舊會受到一些限制。
三、完善我國商業銀行信用風險管理的建議
（一）建立和完善內部評級體系。銀行需要在其內部將數據庫進行統一，將所有的信息全部有效的進行統一管理，這樣不僅能夠通過對數據庫儲存的大量歷史數據，作出行之有效的測算，然后通過有效的經驗數據以及統計技術進行有力的建立，而且在實際發展中各種有效的信用風險模型的全面建立，以及在實際運行的過程中，都是需要具有強大的數據以及管理信息系統作為支撐。所以，數據管理方面有效的運用的內部評級法，在實踐當中有著非常重要的作用，我們應當給予全面重視，只有這樣才能夠將風險預測的準確性進一步給予全面加強和提升。
（二）開發適合我國國情的信用風險管理工具和方法。當前國際信用風險分析方法是趨勢是：從主觀判斷分析法和傳統的財務比率評分法轉向以多變量、依賴于資本市場理論和計算機信息科學的動態計量分析方法為主的方法發展，從單筆資產的風險管理向組合管理方法邁進。然而我國就目前信用分析評估技術依舊還是處于使用傳統的專家判斷和比率分析以及單筆分析階段。不管是針對資產組合管理模型還是內部評級法，都是需要利用信用評級作為模型輸入變量。所以，我國就必須要建立科學合理的風險管理工具和方法，這樣才能夠更好地適應信用評級的需求。
（三）加強銀監會對商業銀行的監督管理。針對銀行的監督銀監會，我們可以從兩個主要方面進行：首先，從合規性監管逐漸向風險性監管轉變，將總體的監管效能在過去基礎上進一步的加以提升，由此就需要將合規性以及風險性兩者進行有效的整合在一起，在風險監管以及全面加強風險監管方面，真正切實際地做好兩方面工作及加強認識；其次，現場監管體系需要加以全面完善，需要有力地將監督的持續性進一步的保持，而且在非監管體系方面更是需要保證其科學規范以及統一，在實踐工作當中全面有效的進行合規及風險性的評級制度。
參考文獻：
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關鍵詞：信用衍生產品；商業銀行；風險管理
文章編號：1003－4625（2009）03－0040－05中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A
信用衍生產品（Credit Derivative）是一種使信用風險從其他風險類型中分離出來，并從一方轉讓給另一方的金融合約，是一種新的管理信用風險的工具。目前主要有兩種分類：一類是根據信用風險保護買方是否獲得了相應的融資，分為融資性和非融資性信用衍生產品；另一類是根據基礎資產所涉及的債務人數量的多少，分為單一信用衍生產品(Single―name)和合成信用衍生產品(Basket)。近年來，隨著金融機構對信用風險的關注程度增加，各種創新工具不斷出現，信用衍生產品市場發展迅速。但信用衍生產品在大大提升了銀行的風險管理水平的同時也帶來了新的風險。因此，及時加強信用衍生產品與信用風險管理研究，對于探索發展我國信用衍生產品市場，具有十分重要理論和現實意義。
一、商業銀行風險管理主要理論與模型的比較分析
各金融機構為了提高信用風險管理有效性，對信用風險的關注程度倍增，各種創新工具不斷出現。現將商業銀行風險管理主要理論與模型的比較分析如下（見表1）。
二、信用衍生產品發展與信用風險管理互動效應
（一）改善銀行風險管理模式，實現信用風險轉移與分散
商業銀行根據經營目標以信用風險為交易對象，不斷調險敞口以避免信用風險過度集中，從而保障銀行的貸款定價能與自己所承擔的風險相稱，達到對沖信用風險的目的。隨著信用衍生產品市場標準化進程的加快，越來越多的機構參與信用衍生產品市場，推進多層次金融市場的協調發展，實現信用風險轉移與分散。如，美國信用衍生品交易的名義本金2000年為14 150億美元，而2005年達到180 000億美元， 2005年的增長率高達171%（見圖1），是整個衍生品市場增長速度的11.7倍。根據英國銀行家協會(BBA)統計，2006年，全球信用衍生產品交易合同金額約為20.2萬億美元，信用衍生品市場的名義余額在整個場外市場上所占的比例為9.2%，僅次于匯率和利率衍生品市場。
（二）信用衍生品交易主體多元化，提高銀行信用風險管理有效性
各金融機構出于各自不同的風險管理和投資目標參與信用衍生品交易，使得信用保護買賣雙方可以發揮各自的比較優勢。如，銀行憑借完備的基礎設施和網絡建設提供貸款并對外賣出信用風險，對沖基金的參與有助于改善市場流動性和價格發現機制，保險公司和養老基金長期持有信用風險并獲得相應收益可以實現其資產負債匹配。因而，信用風險轉移市場發展非常迅速，各種創新工具不斷出現，信用衍生產品發展迅速（見表2）。近年來，安然、世通等公司破產案件之所以沒有給單個銀行甚至一系列銀行帶來嚴重危機，很大原因歸功于這些銀行都不同程度地使用了信用衍生品來轉移其信用風險。信用衍生產品起到了“減震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市場的系統性風險。
（三）改善銀行經營方式，提高金融市場效率
近年來，我國銀行貸款規模不斷擴張，2006年，全部金融機構新增人民幣貸款達到3.18萬億元，比2005年多增8265億元。2007年，金融機構人民幣各項貸款余額26.17萬億元，當年新增人民幣貸款3.63萬億元，同比多增4482億元，銀行業信用風險進一步累積。一些銀行已著手改革原有經營方式，從根本上改變了銀行信用風險的管理和定價方式，通過傳統衍生產品與信用衍生產品相互結合，權衡其貸款資產組合的風險度和信用風險的成本，選用合適的衍生產品交易來化解風險，量身定做一些特定的合成金融產品，使銀行巧妙地實現交易對手方的轉換，利用風險權重差異節約銀行資本，提升資本收益率，擴大在非傳統業務區域的貸款業務，獲得顯著的財務杠桿功效（見圖2）。
（四）信用衍生產品可塑性強，有利于增強金融體系穩定性
一是與銀行債權交易相比，信用衍生產品具有獨特的優勢，有更大的靈活性，市場潛力巨大。其市場參與者出于各種目的，可以在交易對象、期限、金額等方面根據不同需求靈活定制產品。產品的標準化同時促進了套期交易，允許中介機構通過維持匹配的頭寸進行造市交易。二是信用衍生產品具有較強的可交易性，克服了傳統信用保險、擔保工具缺乏可交易性，難以產生一個交易市場的薄弱環節。信用衍生產品能將信用風險與其他風險分離進行獨立管理并定價，在保留資產的同時剝離信用風險， CDS能以相對標準的形式交易。三是提供化解不良貸款的新思路。銀行可以利用信用衍生品及其組合產品所提供的流動性市場來提高信用資產的變現能力，使已有的流動性較差的貸款能夠進入市場交易，為不良資產處理提供一個市場化途徑。同時，機構投資者通過信用風險拓展自己的業務空間。
（五）信用衍生產品市場發展對金融穩定的影響及對監管的挑戰
信用衍生品設計靈活而復雜，同時涉及標的資產自身風險及交易對手違約風險等問題，并且信用風險與基礎資產的分離降低了銀行信用管理的積極性，信用衍生品發行者的套利動機明顯加強。如大型對沖基金利用信用衍生品進行了杠桿率較高、沒有對沖的投資，并往往不約而同地采取行動，在客觀上反復擴大并加劇了市場波動，加大了金融風險跨市場、跨行業傳染的可能，造成全球金融市場的系統風險。如美國“次級債危機”中，信用衍生品明顯起了放大器的作用，不但在美國國內市場加劇了住房抵押貸款信用風波的程度，還將美國本土的信用風險擴大到了世界范圍，使債市的風險蔓延到了股市和商品市場。因此，金融機構通過信用衍生產品轉移或承擔的風險度難以準確測量，對金融穩定的影響及監管提出新的挑戰。
三、我國商業銀行風險管理方法存在的問題與原因
（一）缺少標準化的產品和合約，對產品設計和定價能力仍不到位
首先是缺少標準化的產品和合約，盡管芝加哥期貨交易所推出了標準的違約指數產品，盡管ISDA制定了標準的合同文本，但這些只是解決了部分產品的問題，該市場的標準化程度與利率衍生產品和匯率衍生產品相差較大。其次，在技術方面，缺少標準的違約風險模型和定價公式。國內銀行尚未對敞口風險及時估值，對產品設計和定價能力仍不到位。在商業銀行的相關制度中雖有有關敞口風險定期進行重估的要求，以及在代客交易中要求客戶根據重估結果及時追加保證金的要求，但缺乏合理的成本和資產的分析測算制度，信用衍生產品是基于利率衍生產品之上的更為復雜的產品，其在國內的普及仍需一定的時間。部分商業銀行對衍生產品的定價能力有待提高。有的由于銀行硬件支持系統不夠強大，價格無法及時傳導而表現出較弱的定價能力。此外，會計核算不完善，造成了商業銀行對金融衍生產品的會計核算和披露方面的不規范，各銀行間缺乏可比性。
（二）貨幣市場與資本市場分割嚴重，債券市場程度和金融衍生產品市場不發達
一是在進行現代商業銀行風險管理時，為準確測算資金成本和研究彈性，利率作為貨幣商品的價格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是針對于銀行表外業務而提出來的模型方法；在BIS模型中的轉換因子中因含利率合約的相關要素，合理的利率水平也將直接決定潛在風險暴露數量的大小。二是發達的債券市場不僅可以間接起到金融風險管理的作用，同時也是一些計量方法施行的必要條件，如以VaR為基礎的Credit Metrics模型中在計算轉移矩陣時也需要一定規模并規范的債券市場來支持。而在我國，金融衍生品市場起步較晚，品種較單一，市場規模較小，專業人員素質差，在一定程度上都制約了市場的發展。三是貨幣市場與資本市場分割嚴重，相對于貨幣市場，資本市場雖發展情況較晚，但其速度卻遠遠超出了貨幣市場，這種超國民經濟發展的直接后果便是資產泡沫在我國一定程度存在，而我國許多上市公司的資本市場表現也根本不能作為貨幣市場融資的依據。在銀行風險管理過程中，一國貨幣與資本市場的聯系情況對量化方法來說可以起到關鍵的作用。如KMV模型對一個公司的分析數據來源于其股票價格，在該模型的計算過程中，貨幣市場上的商業銀行對客戶的鑒定很大程度源于該上市公司在資本市場上的表現。
（三）金融市場采集數據的基礎不理想，無法達到各種成熟的量化方法的要求
在進行現代商業銀行風險管理過程中，數據的充足性與否將直接決定各模型的作用效果，從實證檢驗來看，樣本大小更成為決定模型結果的關鍵。國際研究領域對該問題有深刻的認識，目前的做法便是盡量擴大樣本數據庫來保證數據質量，如KMV公司在實際工作過程中，為了更快速地得到不同企業的EDF值，已經建立起來了大規模的世界范圍內的企業數據庫，尤其是不同行業EDF值的數據庫是其模型可靠性的主要保障。而目前我國商業銀行風險管理工作中的數據基礎卻很不理想，我國數據缺失情況較為嚴重。由于我國目前實行的是分業經營的金融體制，也尚未實現資本項目的可自由兌換，我國商業銀行經營過程中外匯頭寸和證券頭寸很少或沒有。同時，不同商業銀行，尤其是國有商業銀行與股份制商業銀行之間的客戶信用狀況標準不同。此外，我國數據虛假情況也時有表現。因此，根本無法達到各種成熟的量化方法的要求。
（四）完整的市場監管體系尚未建立，跨境監管和國際監管合作需要加強
一是市場參與者缺乏衍生品交易和風險管理的相關指引。信用衍生產品的監管一般套用相關的監管規則，或者與監管框架較成熟的傳統產品進行類比。由于信用衍生產品設計的風險比較復雜，不僅涉及信用資產本身的風險，還要涉及交易對手的違約風險，風險程度的大小尚沒有統一的模型和公式可以測算、度量；而目前中國的金融衍生品監管體制相對分散。交易所股票和債券衍生品市場，以及商品衍生品市場隸屬證監會管理；場外利率衍生品市場、場外外匯市場和信托投資公司等隸屬中國人民銀行(包括外匯管理局)監管。而主要的機構投資者中，基金和證券公司歸屬證監會管轄，銀行和其他存款機構歸屬銀監會管轄，保險公司歸屬保監會管轄。眾多的監管機構之間尚缺乏統一的協調機構，也缺乏戰略規劃共識。還存在監管方面的不確定性以及在會計和稅收方面的模糊性。二是現行法律對我國機構參與境外期貨交易存在監管“真空”，監管機構難以有效進行跨境監管。2004年底出現的中航油事件凸現了我國金融衍生產品監管方面存在的缺陷。
四、發展我國信用衍生產品市場的政策建議
（一）加快相關法律法規系統建設，為信用衍生產品市場的健康發展提供法律保障
一是要完善制度，加強監管，以促進其健康穩定發展。一方面，由統一監管機構對金融衍生品市場監管的整體決策、市場準入、信息披露、檢查監督等方面從整體上實施系統風險監控的法律法規制度體系，強化各類規范的協調性和可操作性，建立完善的風險監管制度和監管體系，保障整體金融市場的安全和穩定；另一方面，為市場參與者的操作提供指引，并制定針對信用衍生產品的風險監管指引，明確對被監管機構風險管理和內部控制的監管要求。以引導和監督其審慎經營、及時控制風險。二是要加快相關法律的立法進程，健全信用衍生產品市場法規體系。在《證券法》實施的基礎上，加快制定《信用衍生產品市場監管法》等針對衍生產品特定的法律和法規，以保證信用衍生產品市場監管框架的穩定性、持續性和一致性，使監管工作有法可依，有章可循，為衍生產品市場的健康發展提供法律保障，消除立法和管理方面的不確定性，保證信用衍生產品市場的穩健運行。
（二）完善商業銀行客戶信用的數據基礎，建立和規范獨立的信用風險評級體系
一是完善商業銀行客戶信用的數據基礎。商業銀行自身系統需要建立具備一定規模和效率要求的數據庫基礎，必須充分利用整個社會信用體系的發展來完善其基礎工作。如參照國際標準建立各銀行間的行為準則，包括“數據公布特殊標準”(SDDS)、“數據公布通用系統”(GDDS)等，加強商業銀行自身的客戶基礎數據庫建設和開發客戶跟蹤系統等，建立健全商業銀行的信息披露制度；通過金融監管部門或行業自律機制加強銀行間數據的共享工作。二是建立和規范獨立的信用風險評級體系。我國信用評級事業已經開始穩步推進，并在加強信用管理、防范金融風險、建立社會信用體系方面初顯作用。我國應在此基礎上進一步建立和規范獨立的信用風險評級體系，即根據巴塞爾協議的要求，建立包括評級對象的確定、信用級別及評級方法、評級考慮的因素、實際違約率和損失程度的統計分析、跟蹤復評和對評級結果的利用等一系列信用風險量化度量模型基礎。同時，國內商業銀行必須充分考慮中國資本市場的實際，在確保安全的前提下，在其內部建立一套通用的信用管理體系，并通過可靠的量化數據降低信用風險管理成本，提高銀行信用風險管理的有效性。
（三）借鑒國際成功經驗，促進多層次金融市場的協調發展
第一，在研究借鑒國外信用衍生品市場的交易模式、報價系統及其制度建設的基礎上，結合國內實際情況，逐步構建起我國自己的市場架構，為國內銀行同業之間的信用衍生產品交易市場的發展打下一個良好的硬件和軟件基礎。第二，構建國內銀行與國內機構投資者如投資基金、保險公司、養老基金等之間的信用衍生產品交易市場。通過信用衍生產品進入貸款市場，既有利于基金實現更為分散的組合，取得更好的經濟效益，又能為分散、化解銀行的債權風險助一臂之力。第三，適時在一定程度上允許外資參與我國信用衍生產品市場的發展，推進國內銀行與外資銀行和國外機構投資者之間開展信用衍生產品交易。外資銀行能夠借助母行強大的產品開發優勢，把海外市場已經成熟的產品帶入國內，在引入和發展信用衍生產品方面發揮積極作用，促進多層次金融市場的協調發展。
（四）加強內控建設，防范信用衍生產品交易風險
從制度基礎層面嚴格加強商業銀行信貸工作效率，逐步建立我國商業銀行風險預警體系。一是建立合理的獎懲和內控制度。銀行應建立行之有效的約束機制，實行交易業務與風險管理相分離。同時，應建立高效獨立的信息通道，克服可能出現的信息障礙。二是建立風險評估與預警制度。應采取先進可靠的風險評估模型，準確測量衍生交易頭寸變化時風險價值的變化情況，尤其在進行非標準的場外衍生產品交易時，要對定量風險模型所使用的市場參數深入研究和驗證，保證其正確性。三是建立風險應急預案和風險報告制度。建立衍生交易的止損點和風險預警線，在開展衍生產品交易業務出現重大風險時，迅速采取有效措施，堅決制止損失繼續擴大，同時將有關情況及時報告監管機構。四是注意風險控制與風險教育。應將發行者完全、準確信息披露放在首位，要充分認識到我國金融市場的發育程度，應注意多類型市場參與者的培育和風險教育，要引導他們理性投資。
（五）強化從業人員隊伍建設，為信用衍生產品市場的建立和發展創造前提條件
信用衍生產品在國際上也是一個新生事物，由于它產生的時間短，加之具有較高的技術性和復雜性，與傳統的銀行業務有本質的區別，尤其是它的高風險性對從業人員提出了更高更全的要求。因此，必須注意培養信用衍生產品定價、信用風險模型等領域專門人才。一方面，要選拔一批年紀較輕、基礎較好、有金融專業學位并有一定實踐經驗的人員集中培訓或到境外進修，以提高信用衍生產品管理水平；另一方面，可以邀請一些與本行業往來密切的國外高級管理人員來介紹信用衍生產品方面的經驗、最新動態及風險防范。在實際工作中，使他們熟悉掌握信用衍生產品交易，提高從業人員素質，更好地采取有效措施控制和降低風險。此外，對于缺乏相應風險管理專業人才的關鍵崗位，可招聘國外銀行的風險管理專家，以加速銀行市場風險管理的進程。
（六）健全和完善金融機構監管體系，促進信用衍生產品市場的穩健發展
第一，加強對市場參與者的監管，確保金融穩定運行和宏觀經濟的健康發展。一方面大力運用現代化監管手段，建立風險預警系統與監管網絡系統。加強銀監會、證監會、保監會等監管機構的相互協調與配合，構建集中統一、嚴密、高效、有力的監管體系。另一方面，充分發揮社會監管的作用，引進和加強會計師事務所、評級機構等社會中介機構的監督，從而有利于拓展監管面，提高監管效率。第二，建立自我約束機制，完善金融機構行業自律體系。現實生活中金融市場是非有效市場，應盡快建立和完善行業自律組織的章程和相應的同業公約及其他制度，要求市場參與者必須嚴格進行行為自律，有效地發揮行業自律體系監管作用，控制系統性風險，為公平競爭和規范發展創造良好的環境。第三，進一步加強信用衍生產品市場監管的國際協調和合作。隨著經濟金融化、金融全球化，金融交易市場較強的多變性和管理的復雜性，這就決定了對金融的監管必然需要國際上的共同努力。因此，我國金融監管部門一方面要積極借鑒國際上先進監管經驗，以提高監管效率，少走彎路，降低監管成本；另一方面應該與國際巴塞爾銀行監管委員會和國際證券委員會(IOSCO)等國際組織密切協調和合作，促進信用衍生產品市場的穩健發展。
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摘要：自美國次貸危機以來，金融監管機構日益重視信用風險監管的有效性，信用風險的管理水平也成為商業銀行的核心競爭能力之一。本文在深入分析國內商業銀行信用風險現狀的基礎上，剖析了信用風險管理中存在的問題，并對如何完善我國商業信用風險管理提出了對策建議。
關鍵詞：信用風險管理；問題；對策建議
一、引言
信用中介性與高杠桿性是銀行業的行業特質性，它既是銀行獲取高額利潤的基石，也是整個銀行體系脆弱性的根源所在。銀行在攫取高額盈利的同時必然內生伴隨著高風險，從本質上來講銀行就是經營風險的行業。因此，如何有效管控風險、維護銀行體系的長期穩健運行、提高金融資源的配置效率、更好的服務于實體經濟成為銀行業以及金融監管機構面臨的長期而艱巨的任務。銀行風險從日常運營可劃分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等，其中信用風險占據特殊地位，是銀行風險管理的核心內容。在金融創新、全球化、放松管制的背景下爆發的美國次級債務危機把信用衍生品推到了風口浪尖，主流的觀點認為信用產品泛濫及其監管不當是此次危機發生的主要原因。
2010年12月16巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協議（BaselⅢ），有效吸取了本輪金融危機的教訓，加強對資產負債表外信用風險的監管，提高了對交易賬戶和復雜資產證券化風險暴漏的資本要求。我國在危機過后的監管更趨審慎主動，逐步建立與信用風險管理相對應的宏觀管理制度框架。2009年出臺《固定資產貸款管理暫行辦法》、《項目融資指引》，2010年相繼出臺了《個人貸款管理暫行辦法》、《流動資金貸款管理暫行辦法》，簡稱“三個辦法，一個指引”，初步構建了我國銀行業金融機構的貸款業務法規框架。據中國銀監會《商業銀行主要監管指標情況表（法人）》統計顯示，從2009年至2012年9月，我國商業銀行加權平均資本充足率高于規定的8%，2012年前三季度均高于12.7%，資本充足率維持在較高水平，但BaselⅢ對后期各級資本充足率實施了更為嚴厲的監管。BaselⅢ規定截止2015年一月，各商業銀行核心一級資本下線從現行的2.0%提升至4.5%，一級資本不得低于風險加權資產的6.0%，從2016年1月到2019年1月分階段設立總額不低于銀行風險資產的2.5%的防護緩沖資本，并提出了0-2.5%逆周期緩沖資本。在危機過后我國商業銀行信貸規模快速擴張的背景下，這一資本監管對商業銀行的風險控制能力和資金的運用水平提出了更高的要求。因此，銀行必須不斷提升信用風險的管理水平，做到風險可控、安全運行和收益最大化。
二、現階段我國商業銀行風險管理取得的進步
1.內部信用評級建設逐步推進
我國商業銀行早已著手于內部信用評級體系的開發建設，從建設之初不斷積累企業的財務數據及其它指標信息，同時也致力于完善評級模型，提升信用評級的精準度。目前商業銀行基本上能夠根據已掌握的數據預測出企業的違約概率和違約損失，并據此制定相關的信貸政策、計提風險資本。
2.信貸相關的內部控制得到改善
前臺和后臺監管相分離是提高貸款決策水平、防范信用風險的重要舉措，我國商業銀行的信貸崗位職能已實現了“審貸分離”，做到貸前調查和風險評估授信相分離、層層推進，而不是相互干擾。同時，也建立了信貸資產質量責任制，對信貸人員的日常經營業務和授權作出明確規定，使得權力和責任相對稱，促使信貸人員在既定的規章制度下進行規范的信貸業務操作。
3.貸時貸后監管得到有效發揮
在整個信貸風險管理各環節中，我國的商業銀行一直都比較注重貸前審批，依賴風險額度來控制信用風險，輕視了貸時和貸后的風險控制。而現階段商業銀行越發重視貸時貸后的監管，調查分析企業的真實貸款需求，了解信貸資金的流向，防止企業拿到信貸資本后從事高風險的投資活動，當發現企業信譽降低或出現反常經濟行為時，則減少風險資產的暴漏或提早對不良資產進行處理。
三、目前我國商業銀行信用風險管理存在的主要問題
1.風險管理理念落后
我國傳統的信用風險管理習慣了用規模來控制風險，不超過事先設定的風險額度，對風險的理解偏重于防控而不是現代意義上的管理，而目前商業銀行信用風險管理水平的考核指標主要是不良貸款率，并沒有足夠重視與風險相對應的收益，如果收益能夠足夠覆蓋風險，那么風險就可以接受。同時，我國信貸人員素質較低，風險意識淡薄，在審貸過程中對信貸風險評估能力不足，貸后監督檢查乏力，而且并不能很好地遵守既定的授信授權等合規性操作制度。
2.信用風險度量技術匱乏
我國商業銀行的信用風險內部評估主要采用專家法和打分法，所選的指標和權重缺乏客觀依據，信用風險評估主觀性較強，對企業的的償債能力和違約概率的預測精準度偏低，而且信用價差并不能很好地反映信貸資產的差異程度。風險資產計量的準確度、敏感性不足以支撐銀行對風險資產進行有效的識別、估計和監管，極大的限制了我國商業銀行信用風險管理水平的提升。而我國的信用風險度量模型正處于研究開發階段，模型的適應性、應用性還有待檢驗。
3.信貸管理信息系統有待完善
完善的信貸信息系統能夠為風險資產的分析與決策提供科學的依據，提高信用風險管理的效率和水平。在我國，企業的財務信息的真實性、規范性比較差，信貸業務數據積累不足，嚴重制約了商業銀行信用評級的準確性。目前，我國商業銀行的信貸管理信息系統還有存在很多不足，缺乏對貸款公司的信貸資金規模、流向和使用效率的有效監管，不能做到實貸實付動態跟蹤。而當貸款公司的資產和償債能力發生變動時，又很難做到信用評級的動態調整。
4.信用風險緩釋工具單一
我國商業銀行普遍使用擔保抵押等信用風險緩釋工具來降低風險暴漏，這種預防性的管理方式往往指標不治本，當風險積累到一定程度時便無能為力。而信用衍生品的出現給商業銀行信用風險管理開辟了新思路和新方法，改變了以往被動防控的局面。信用衍生品不僅能夠分離風險資產暴露所帶來的信用風險，通過交易活動將其風險轉移給交易對手，還可以有效解決風險控制與業務規模擴大之間的矛盾。目前，我國信用衍生品市場參與者較少，從事信用風險緩釋工具交易的都是商業銀行，從而導致信用衍生品只能在銀行同業之間流動，銀行的真實需求得不到滿足。
四、完善我國商業銀行信用風險管理的對策建議
1.加快內部評級體系建設
內部評級體系不僅能提升風險度量的準確性、敏感度，還能擺脫對外部評級機構的依賴，使我國商業銀行在風險管理中能夠獲得更大的自和資本優惠。在加快我國商業銀行內部評級體系建設的過程中，要重視對基礎數據的積累和開發，建立完善的個人和企業信貸數據庫。同時，加大對風險管理技術的研發，能夠精準的預測出貸款企業違約概率、違約風險暴漏和違約損失率等風險要素，做到信用評級的動態調整，信用價差能夠真實反映信貸資產的差異程度。
2.加強風險管理文化與隊伍建設
商業銀行要積極倡導全面風險管理意識，加強文化素養的提升，覆蓋包括信用風險管理各組織機構、業務部門、信貸業務流程各階段的全面的文化建設。而人是文化的載體，只有擁有高素質的風險管理隊伍才能夠承載風險管理文化、把文化內涵滲透到日常的業務操作中，使得信貸業務流程的各個階段都有高素質的管理人員進行風險把關和控制，從客戶信貸的調查、評估授信，到信貸資產的發放、貸后檢查，每個環節都要做到審慎監管，全面提升信用風險管理水平和效率。
3.建立高質量的信貸管理信息系統
商業銀行建立高質量的信貸管理信息系統不僅能夠對原始數據進行分類識別與處理，還能解決由于經營規模和業務范圍擴大所導致的信息溝通效率的問題。在建設信貸管理信息系統時，一方面要集中收集客戶的財務與非財務信息，使得信息能夠充分反映公司的經營狀況和未來發展能力、所處地區與行業的綜合信息，減少信貸決策中的不確定因素，從而提高貸款決策能力。另一方面，加強貸款過程中的動態信息監管，在貸款規模上做到實貸實付，在信貸業務流程各階段做到自動檢測，在風險控制上做到預警監控。
4.開發適宜的信用風險度量模型
目前，我國的風險度量技術比較落后，國內商業銀行所采用的度量模型和數量化風險管理工具基本上都是借鑒國外比較成熟的研究成果，結合國內銀行業的具體環境作出適應性分析，或者在模型的基礎上作出適當的調整。國際上運用最廣泛的四個信用風險模型：CreditMetrics（信用計量模型）、KMV模型、CreditRisk+（信用風險附加模型）、CreditPortf0lioView（信用組合觀點），其中作為盯市類型的KMV模型，利用貸款企業的財務及交易信息推導出其市場價值及波動性，再根據長短期債務信息計算出違約距離，進而映射到不同的預期違約頻率，對我國企業尤其是上市企業的適用性比較好。
5.優化信用衍生品市場發展環境
信用衍生品能夠很好解決我國信貸風險分布高度集中的問題，把風險分散化、轉移化。我國信用衍生品市場發展緩慢，若要推動信用衍生品市場的長期發展，必須優化其發展環境。首先，須完善基礎性金融市場，信用衍生品交易衍生于基礎性金融市場，它的價格必須能夠靈敏反映金融市場需求的變化。成熟的金融市場擁有不同層次需求的交易者、一定的交易規模以及低廉的交易成本。這些基礎性條件才能使得衍生品價格反映信貸資產價差的變化。其次，要加強信用衍生品交易的相關法律制度建設，引導市場進行規范化交易，加強金融衍生品交易信息的披露與監管。（作者單位：江西師范大學財政金融學院）
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【關鍵詞】商業銀行；信用風險；評價
一、前言
商業銀行面臨的最重大、最復雜的風險種類之一就是信用風險。根據世界銀行的一項調查表明，導致銀行業危機的最常見的就是信用風險。實踐也表明，在近30多年以來世界各國的銀行危機中，所有倒閉、被政府接管的銀行，無一例外地都是因為在風險管理出現了嚴重問題。根據《新巴塞爾協議》，信用風險就是因交易對手違約給商業銀行造成損失的風險，是銀行業固有的風險。信用風險，從狹義上來講，它一般是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協議，致使銀行金融機構遭受損失的可能性，即它實際上是一種違約風險。從廣義上說，信用風險是指由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行金融機構經營的實際收益結果與預期目標發生背離，從而導致銀行金融機構在經營活動中遭受損失或獲取額外收益的一種可能性。
二、文獻研究綜述
國外方面，當前用于定量測度信用風險的綜合模型可以分為兩類：一類是組合理論模型，比如J.P.摩根的Credit Metrics，KMV模型等；另一類是違約模型，如瑞士第一信貸銀行的Credit Risk模型、麥肯錫公司的Credit Portfolio View模型等。兩類模型最大的區別是，違約模型是基于理論分析估計組合未來的違約分布，而組合理論模型則從歷史數據中估計組合的未來違約分布，這些信用風險度量模型的出現適應了信貸市場的新變化。在美國和歐洲，出現了信用衍生產品市場，而且傳統貸款的證券化有了前所未有的增長。這些模型為其提供了極有價值的概念性框架，有利于證券實時定價，使銀行能夠積極管理信用風險，消除組合中的信用風險點，在經濟周期的不同階段調整組合，有效地采取識別、減小信用風險的策略。
從國內的研究情況看，目前我國商業銀行的信用風險度量水平還處于初期階段，因此國內學者對銀行信用風險量化管理的研究課題集中在銀行內部評級方面，圍繞信用評級為基礎展開的風險內控機制創新建設和比較研究方面的研究成果較多。彭書杰、詹原瑞（2002）對Credit risk+模型與我國貸款風險度量方法進行了比較，并對風險度量方法提出了合理化見解。韓立巖、謝朵（2003）根據KMV模型的思想，改進信用風險模型，對資金信托違約風險進行了度量。朱小宗、張宗益（2004）從多方面分析評價了比較著名的風險管理模型，并提出了管理建議。馬蔚華（2005）指出信用風險管理是商業銀行風險管理體系重要組成部分，強調信用風險管理的重要性。沈沛龍（2005）構建了適合我國商業銀行風險管理框架體系。程功等（2006）根據Credit Metrics技術提出了信用風險的動態測量方法。
三、我國商業銀行信用風險管理步驟
我國商業銀行目前的不良貸款率自2009年開始已大幅下降，各商業銀行不斷改善貸款質量，效果明顯。從圖一中可以看出隨著時間的推移，我國商業銀行不良貸款余額、不良貸款率都在不斷的下降。根據銀監會公布數據，截止2010年末，我國主要商業銀行不良貸款余額約為3646.1億元人民幣，占全部貸款比例的1.15%。大型商業銀行即中國四大行不良貸款余額為3081億元人民幣，占全部不良貸款的84.5%，不良貸款占全部貸款比例的1.31。然2007年，我國商業銀行不良貸款率還處在比較高的水平。2007年年末，我國主要商業銀行業不良貸款余額約12009.9億元人民幣，其中約11149.5億（約占不良貸款總額的92.84%）存在于國有商業銀行，不良貸款率為8.05%；股份制商業銀行不良貸款率為2.15%o所以不管是不良貸款余額還是不良貸款率，國有商業銀行都要比同期的股份制銀行高。
我國商業銀行信用風險管理主要包括以下幾點：
（一）獨立審批人制度
從信貸業務流程看，信貸審批已經成為商業銀行風險管理中的環節，并成為商業銀行風險文化的重要部分。就我國商業銀行而言主要經過了經營機構層級審批轉變為專職貸款審批人獨立審批的階段。審批人的職責是根據國家有關方針、政策、法規和總行、省分行確定的信貸經營戰略，從商業銀行的利益出發審查每一筆上報審批的信貸業務的技術、經濟和商業可行性。貸款審批人遵循商業銀行利益至上原則、獨立審批決策原則，不得受包括借款人在內的任何其他人的不正當影響。每筆信貸業務必須確定一名審批牽頭人，該審批牽頭人即為該筆信貸業務的審批主責任人。審批牽頭人可由行領導、信貸業務相關部門負責人擔任。
（二）客戶評價
“先評級，后授信，再使用”是各家商業銀行信貸投放的三步驟，客戶評價則是客戶準入的第一步。信用評級是對客戶因償債能力變化而可能導致的違約風險進行預測、分析和評價。國內商業銀行的客戶評價系統逐年修善，并從定性分析走向定量分析。參照巴塞爾新資本協議中內部評級法的技術標準，國內商業銀行客戶評價系統一般啟用定量模型，從系統性風險、財務風險、信用記錄和基本面風險等方面進行評價。
（三）信貸審批
信貸審批環節是商業銀行風險管理中的重要環節。信用風險限額是商業銀行按照有關客戶信用評級辦法的規定，測算出未來一段時期內本行能夠承受的客戶最大信用風險總量。原則上授信額度不能超過信用風險限額。授信額度不僅受限于風險限額，還需要依賴貸款審批人通過判斷客戶外部環境和客戶分析評價，作出授信審查和決策。客戶外部環境的認知判斷依靠貸款審批人對宏觀、區域、行業的分析能力，這是貸款審批人宏觀分析的內功；客戶分析評價能力依賴于貸款審批人對企業基本面、財務狀況的分析能力；在面對單一授信項目時，運用宏觀分析、客戶分析能力及其他技巧和能力，最終得出審批決策的過程。
（四）風險監控
風險監控包括風險的日常檢測和對超出容忍范圍之外風險狀態的控制。這是商業銀行及時掌握日常風險狀況，并防止承擔過度風險的主要管理工具。在信用風險監控方面，我國商業銀行正在逐步改變過去單純對不良貸款額、不良貸款率的考核，轉變為對風險動態變化及授信質量遷徙情況的動態監控，引入Baseln預期損失（EL）作為債項評級的核心變量。債項風險評級，以違約損失率（LGD）為核心變量，違約損失率的計量對象是每一筆信貸合同，通過債項風險計算器完成。通過內部評級系統的逐步深化計算得到客戶風險，再結合每筆信貸合同的其他關鍵風險因素，測算出債項的風險程度，最終實現評級、預警、組合分析的統一。
四、我國商業銀行的信用風險管理的評價
長期以來，我國商業銀行在這些信用風險分析與計量軟件方面運用方面還不是特別的成熟，且這些計量模型也存在著缺陷，如VaR模型是潛在的順周期性工具，而且有些時候并不能很好地發揮作用，特別是經濟壓力時期。本文結合我國商業銀行目前的市場風險控制的實踐活動，對有效防范商業銀行市場風險提出以下幾點措施和意見。
（一）健全市場管理體制，打造社會信用環境
健全的市場管理體制，良好的社會信用環境，是我國銀行業信用風險管理的重要基礎。市場制度缺陷是社會信用漏洞百出的重要原因。只有制訂強有力的市場游戲規則，才能充分發揮市場的資源配置作用。二要加大行政執法打假力度。一些地方政府為了片面追求地方經濟發展，甚至是為了保住既得利益，監管不力，打假手軟。為了遏制瘋狂的造假甚至護假行為，打假理應成為工作重心。三要進一步發揮社會輿論監督作用。要借助媒體力量，讓造假護假行為徹底暴光。總之，通過上述措施，促進社會風氣的根本好轉，鍛造誠信文明的現代社會。
（二）加強信用風險的度量工作
風險度量是風險管理的前提，目前，我國商業銀行對信用風險的管理尚處于不成熟階段，度量方法比較簡單，而國際上許多大銀行在信用度量與管理上積累了較為豐富的經驗，但是現有的市場風險度量模型大多是靜態模型，是對已經發生的風險的被動反應，不能及時反映商業銀行管理活動對風險狀況的影響。因此，對我國商業銀行而言，要加強信用風險度量的度量工作，創建更為精確的信用風險度量模型。
（三）重視風險管理人才隊伍的培養
我國商業銀行應致力于人才的培養，包括風險條線各層級的管理及技術人員的培養與培訓。在風險管理戰略中應提出對不同層級、不同專業、不同崗位人才的素質和數量要求，每年各層級均在按照矩陣式素質框架補充和培訓專業的風險管理隊伍。高素質人才隊伍的建設同樣是提高風險管理水平的重要基礎性舉措。
（四）強化信用風險控制部門的管理職責
由于我國政策、金融環境和技術等方面的限制，各商業銀行的評級體系和風險控制體系與國外商業銀行存在一定的差距。在各商業銀行實施給予VaR的信用風險控制管理之前，各商業銀行需要對專職的信用風險控制部門進行明確的職責分工：銀行必須建立獨立的信用風險控制部門，負責內部評級體系的設計或選擇、實施和業績表現。這個部門必須獨立于負責管理發放貸款的部門和人員。信用風險控制部門負責的領域。
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作者簡介：
一、經濟新常態呈現的特征
第一，經濟增長處于中高速時期。當前我國經濟發展已經出現了回落的現象，也可以說經濟增長處于中高速的增長期，這主要是受國家金融危機的影響，國內產品的出口量大大下降；同時在國內我國的產業結構正在進行調整，很多傳統型的產業產能過剩問題明顯存在，所以國家和政府有意在放慢經濟的發展速度。
第二，促進了經濟結構的轉型升級。近年來我國在很多傳統行業出現了產能過剩的現象，抑制了第三產業的發展，經濟結構的轉型升級受到了嚴重的制約。因此，經濟新常態下，要注重傳統產業的淘汰和升級，促進產業向著效益集約化的形式發展。
第三，推動了經濟增長的創新轉變。新常態下，我國在土地、能源和勞動力上的價格優勢逐漸下降，傳統的經濟發展形式已經與現代社會的發展需求出現了不相適應的現象，所以經濟增長的創新轉變應該恰逢其時，從而更好的適應經濟新常態的發展態勢。
二、新常態下商業銀行信用風險的體現
1.商業銀行發展理念陳舊的風險
傳統的商業銀行以業績定英雄，側重銀行的短期業績，這也就在很大程度上降低了信貸的準入標準，給銀行增加了一些低層次、高風險的客戶，不良貸款現象也就因此產生了。同時為了取得更加高層次的業績，銀行的客戶經理多以放貸為主，無法準確把握退出的良機。很多銀行在追求業績時對抵押和擔保過于信賴，無法對企業的還款能力進行及時的監督，所以在經營中隨時都可能出現預警信號掌握不及時，判斷不準確等風險。
2.銀行制度執行不當帶來的風險
商業銀行在經營發展中必須要有完善的保障制度，但是在制度具體執行中一些存在的問題都會造成操作風險。首先，貸款前調查的不夠細致，沒有及時進行帳表的核實，也沒有利用政府等官方網站進行貸款人背景的核實，對客戶的財務報告過分依賴，片面化的輕信企業介紹，缺乏同行業之間的對比分析等，都很難對客戶進行有效的識別。其次，對貸款中期的審查不夠嚴格，信貸審查、決策形式化強，風險判斷力度缺乏，所以很難對此進行風險監管。最后，對貸款后期缺乏監督，檢查形式化嚴重，過場多，風險隱患難以規避。
3.客戶群體單一而造成的風險
商業銀行屬于順周期行業，也就是經濟發展前景好時商業銀行就會主動放款，當經濟下行時，商業銀行就不愿意主動貸款了。過去商業銀行的貸款主要集中在傳統的煤炭、石油等行業，但是隨著經濟的下行，這些企業產能過剩的問題不斷突出，也因此出現了無力還貸的?F象，所以這種客戶群體單一的形式所帶來的風險也是十分嚴重的。
4.商業銀行風險承擔主體不明的風險
我國多數商業銀行都是國有控股企業，所以在銀行經營發展中不可避免的要受政治因素的影響。當前很多商業銀行已經實行了所有權和經營權的分離的形式，但是在具體的實施中并沒有取得實效性，這也就導致商業銀行的風險承擔主體不明，承擔者之間的矛盾也因此增加了。這種風險管理控制不到位的現象，使得商業銀行在經營發展中操作性風險不斷暴露。
三、經濟新常態視野下商業銀行信用風險的防范措施
1.革新發展理念，制定與新常態相適應的經營理念
首先，在經營理念上，將風險控制放在各項工作的首位，將商業銀行的信用風險、發展質量與速度結合起來，不要以犧牲質量進行信貸規模的盲目擴張，不要過分放大貸款的杠桿作用，不以犧牲企業的長遠效益換取短缺的業績。其次，在企業文化建設上，要培養員工將風險管理納入到自己的日常工作中去，在貸款工作的前、中、后期都要做好風險防范，營造良好的企業風險管理氛圍。第三，在考核方式上，將風險管理放在首要的位置，對銀行的信貸產品進行質量的嚴格評估，并且可以制定考核獎勵兌現的延緩期，也就是將當期的獎勵與未來的風險防控結合起來，從而更好的規范商業銀行中的信用風險。
2.遵守銀行制度，在全流程過程中加強風險管理
首先，嚴格規避“貸款形式化強，風險高”的現象，明確規定貸款主體、資金用途、抵押擔保等方面的責任，做到各個環節的真實可靠，避免通過交易、用途、報告等方面的虛假產生信貸資金套取的現象。其次，加強對客戶風險的監測和貸后管理。據此避免商業銀行在信用貸款中出現貸款挪用、違規套現等現象。第三，強化風險早期的干預行為。通過早發現、早報告、早處理等形式將風險控制在萌芽狀態。
3.拓寬客戶群體，與客戶群體建立起長期關系
上述對商業銀行信用貸款的客戶群進行了分析，所以在新常態下商業銀行必須要拓寬客戶群體，避免交易對象的選擇標準過于側重當前的經濟發展狀況，開發更加有潛力的客戶，以降低不良貸款出現的可能性。但是，當前的商業銀行在這種客戶群體的選擇上還沒有完善的風險預警系統，所以拓寬客戶群，建立與之相適應的長期關系，能夠為商業銀行提供更加完善的服務流程，促進商業銀行實現以客戶為導向的轉型發展。
4.明確風險主體，加強重點崗位人員的風險管理
商業銀行信用風險的存在與內部人員的銀行操作具有直接的關系，所以加強重點崗位人員的風險管理是最為關鍵的措施。首先，明確商業銀行信用風險的主體，完善崗位人員的管理制度，尤其對重點崗位進行實時的監督和管理，將內部職工的不正當行為進行嚴格的排查，加強對銀行內部操作風險的防范。另外，加強各機構風險防控的意識，通過對員工的教育、管理提高員工的責任意識。同時在各機構內實施風險指標預警，及時有效的發現商業銀行信用中的風險，促進企業的可持續發展。
關鍵詞：商業銀行；信用風險；問題；對策
中圖分類號：{DF433} 文獻標識碼：A 文章編號：
商業銀行是我國金融體系的主體，在我國的國民經濟中發揮著舉足輕重的作用，隨著金融改革和金融市場的不斷發展，商業銀行的各種風險也在逐漸加大，信用風險是主要風險中之一。因此，分析商業銀行在信用風險管理中存在的問題并找出解決途徑和方法，對促進商業銀行健康持續發展具有重要的現實意義。
一、信用風險的內涵及主要形式
信用風險是指交易對手或債務人不能正常履行合約或信用品質發生變化而導致交易另一方或債務人遭受損失的可能性。狹義的信用風險是指交易對手或債務人到期不能履行合約義務的違約風險；廣義的信用風險是指交易對手或債務人信用品質變化的不確定性所引起的信用差價風險。
信用風險一般可分為違約風險和結算風險。違約風險是指借款人、證劵發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合約的條件而構成的違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。結算風險是指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金，但另一方卻違約的風險。
二、我國商業銀行風險管理存在的問題
1.商業銀行公司治理結構落后
我國商業銀行的現代企業制度還未真正確立，公司治理結構還不健全，尤其是在國內處于壟斷地位的國有商業銀行這一根本性問題未能解決，沒能有效的實行所有權和經營權的分離，商業化程度不高，政策性任務和行政干預還很多，風險承擔的邊界并不明確。董事會的組成和運作缺乏獨立性，風險的管理層次多，但效率差，對市場信號反應慢，部門行使職能過程中易受到各種外界因素的限制和干擾，造成決策的效果不佳。長期以來，國有商業銀行在半計劃、半市場的環境中經營，制約了商業銀行在經濟發展中的作用。
2.風險管理機制不健全
風險管理是整個銀行經營管理中的重要一環，需要建立長效的風險管理機制。由于我國商業銀行風險管理起步比較晚，造成目前風險管理體系不健全。一是信貸管理機制不完善。目前我國商業銀行內部的貸款審查制度還不夠完善，信貸管理機制設計仍然存有諸多不合理之處。信貸人員進行貸款審查時仍然以主觀經驗判斷為主，隨意性較大，不論是貸前調查、貸時審查還是貸后檢查都缺少科學而完整的客觀評價。并且在貸款發放以后，銀行就很少檢查、監督企業對貸款資金的使用狀況。由于缺乏有效的監督檢查，資金的安全性很難得到保障，這種只“放”不“問”的做法必然導致逾期、呆滯、呆帳貸款的增多。二是風險管理模式分散，規劃上各自為政，缺乏對行業、地區風險進行集中統一管理，抵御行業、地區等系統性風險能力弱。商業銀行未形成標準化的風險管理報告體系，對跨境、跨區集團與關聯客戶的風險控制以及產業風險集中的監測與控制不到位。同時，不同機構對同一客戶的準入退出策略相互沖突。信用系統分散，為一體化經營、集中管理造成了很大障礙。
3.信用風險的內控制度不完善
信用制度的建立是信用風險控制和管理的重要基礎。但商業銀行更加注重業務擴張，而忽視風險的控制；缺乏全面、客觀評估各類風險的機制，對于偶有發生的風險重視程度不夠；未能充分發揮總行、支行的運行系統作用，控制系統的更新發展相對滯后，并且總行對分支行的管理和把控力度有限；垂直管理的模式使得交流渠道較為狹窄，信息傳遞過程中很容易發生漏損、偏差；內部稽核機構缺乏獨立性和權威性，其評價和監督的作用有待進一步提升，而且部門之間，崗位之間，界定不清，職責不明的現象較為突出。
4.信用風險管理方法落后
隨著信息技術的不斷發展，商業銀行的信用風險管理技術也越來越復雜，計量準確、結構復雜的模型被大量運用到信用風險的管理中。然而，目前我國商業銀行的風險管理還只是停留在定性管理階段，主要采取的是將專家方法和單變量方法相結合的傳統的信用風險度量方法。隨著風險日益多元化，這種度量方法顯然無法適應高度風險管理水平的要求。與國際先進銀行的大量運用數理統計模型等方法，我國商業銀行還存在很大的差距。
三、提高我國商業銀行信用風險管理的對策
1.加強金融法制建設
金融法制建設是改善金融環境的保證，金融環境的好壞決定了商業銀行能否健康發展，甚至影響整個國家的信用質量。首先，應通過立法規范銀行業、信托業、證券業的業務。其次，要通過立法使銀行業的經營業績披露透明，完善銀行保險體系，保護存款者的利益。最后，通過立法建立銀行的準備金制度，并且建立一套統一的外部監管體系并規定監管者的權利和義務。
2.建立健全內部控制制度
完善的商業銀行的內部控制應全面覆蓋業務的各個操作環節，做到各種控制制度和獎罰辦法公開透明，保證各項制度在總行和各分行、支行之間順暢實施，確保工作人員有章必循、違章必懲、不徇私、不舞弊。要轉變過去的垂直管理模式，重新構建內部控制組織結構，遵循決策、執行、監督反饋相互制衡的原則建立合理規范的管理制度和制衡機制。加強對高層管理人員和業務的控制，建立高層管理人員信息檔案系統，并進行動態監控；對銀行的表內、外業務要有完善的內部監督和風險防范制度，嚴格禁止超越權限和違反程序的放款行為。強化銀行內部風險管理文化建設，培養員工的信用風險管理理念，強化風險管理意識，有效抵御信用風險的發生。
3.建立科學的信用風險管理體系
首先要建立起全面的風險管理的模式。商業銀行應將信用風險和其他風險以及各種金融資產與金融資產組合中包含的這些風險都納入到風險管理體系中，依照統一的標準進行核算并根據全部業務的相關性進行控制和管理。其次要構建完善獨立的、縱向式的信用風險管理體系。應逐步建立董事會管理下的風險管理縱向架構，來適應商業銀行股權結構變化和新環境下發展的需要。再次，建立健全科學的信用評級體系。建立銀行內部信用評級體系應堅持“三結合”：一是國際標準與我國國情相結合；二是定性方法與定量方法相結合；三是傳統研究方法與現代先進評級技術，特別是與互聯網技術相結合。就評級方法而言，內部評級法是《新巴塞爾協定》的核心內容之一，它體現了國際上現代商業銀行信用風險管理的先進成果。我國商業銀行要學習其模型及其信用風險管理的理念，逐步建立起符合國際銀行業標準的內部評級系統。
4.加大人力資源培養力度
提高風險管理水平是建立健全我國銀行風險管理制度的重要環節。為了有效規避和抵御風險，銀行可以選拔優秀人才出國進修現代風險管理技術，將國外銀行的先進管理技術和經驗引入我國銀行的實際操作中；加強對現有風險管理人員的培訓力度，讓他們不斷學習和更新風險管理知識，提高他們的風險管理水平，把握風險管理的發展趨勢，有利于促進我國商業銀行的健康持續發展。
參考文獻：
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一、信用風險成因分析
（一）經濟下行壓力較大，實體經濟尤其是小微企業面臨諸多困難
作為銀行重要客群的各類企業，從大型龍頭企業、重點企業到一般小微型企業，均不同程度承受經濟下行的壓力，市場有效需求萎縮，財務指標質量下降。作為零售業務主要客戶的小企業、個體經營者在生產經營中面臨諸多艱難考驗，它們相較大型企業在產業鏈中處于明顯的不利地位，市場、資金等諸多方面受到鉗制。隨時間推移，抗風險能力弱的企業被不斷擠出，導致小企業貸款和個人商務貸款風險持續釋放難以遏制。
（二）行業風險問題比較突出
一是零售業務貸款客戶行業分布廣泛，客群不可避免地涵蓋了從事風險行業的客戶；二是從貸款投向看，部分貸款仍然是投入到了風險行業或領域中，存量貸款難以迅速退出；三是部分順周期行業在經濟下行階段風險集中爆發，如制造業、批發零售?I、酒店餐飲業等，存量和新增不良貸款表現出明顯的行業集征；四是受國家去產能等政策影響，鋼鐵、煤炭行業風險不斷釋放，產業鏈風險持續發酵，并在小微客戶端快速爆發。
（三）區域風險不容忽視
從貸款風險爆況看，部分區域貸款逾期和不良集中并加速爆發，貸款逾期風險的區域集中性顯著上升。一是部分地區信用環境遭到破壞，短期內無法修復，在這樣的區域開展貸款業務本身具有較高的風險。二是零售業務客戶眾多，本身具有地域集中性，一旦經濟環境等情況變動，容易發生連鎖反應。
（四）客戶個人原因
零售類客戶經營活動受到的合規性約束較少，且經營活動成敗往往取決于企業主個人。從貸款逾期案例中總結原因不難發現，客戶經營轉型失敗、盲目投資、挪用貸款、涉賭、涉毒、參與民間融資等導致無法正常還款的情況時有發生，客群素質問題正在對商業銀行資產質量形成深刻影響。
（五）內部管理問題
一是部分經營機構缺乏風險意識，堅持重發展、輕管理的經營理念，給后期信用風險的爆發埋下重大隱患。二是從已暴露風險的貸款倒追問題發現，前期業務發展不規范，貸前調查、貸后管理不到位等均是導致貸款信用風險上升的重要原因。三是逾期貸款催收不利，部分經營單位不善于把握逾期前期的最佳催收時機，反應遲滯導致逾期貸款快速向不良遷徙。四是部分產品或還款期限設計存在問題，如產品設計讓客戶存在投機余地、期限設計與客戶還款能力不匹配等，容易導致貸款逾期發生。
二、應對措施及對策
（一）提高信用風險預警和識別能力
建立起覆蓋經營管理各個層面、各個環節的信用風險防控體系，提高風險識別的前瞻性，做到“早發現、早預警、早控制”，將信用風險隱患消滅在萌芽狀態。
（二）提升風險應對能力
針對信用風險成因、傳染路徑的特點和規律，完善自身的風險策略、風控體系、信貸規則，實現對風險的全流程管理。
1.限額控制，嚴把準入。一是形成總體信用風險限額控制業務風險整體水平，并將風險限額細分至各個貸種及經營單位，充分發揮抓手作用，引導各經營單位形成風險約束，將業務風險控制在可接受水平內。二是樹立風險前置觀念，把好客戶準入關，從源頭上管控風險，為業務健康發展奠定基礎；對于存量高風險行業客戶適度壓縮額度，必要情況下果斷退出。
2.強化貸后管理。將貸后管理作為提高信貸資產質量的重要切入點，促進貸后管理在風險識別與化解方面的效能發揮，通過對客戶情況的動態監測，全面系統地掌握客戶現時狀況，及時識別風險隱患，防范客戶風險向信貸資產逾期轉化。
【關鍵詞】 信用違約互換;信用風險;考克斯過程
信用衍生產品(Credit Derivatives)是20世紀90年代信用風險管理的最新發展,是國際金融市場金融創新的最新代表。常見的信用衍生產品主要有四類,按照其價值的決定因素可以分為:一類是基本的信用衍生工具,它的價值主要取決于違約概率的期限結構,如總收益互換(Total Return Swap,TRS),信用違約互換(Credit Default Swap,CDS);第二類是一攬子信用互換(Basket Default Swap,BDS),它的價值與納入籃子中的信用體的相關性有關;第三類是信用價差期權(Credit Spread Option,CSO),它的價值取決于信用價差的波動性;第四類是信用聯系票據(Credit-Linked Notes,CLN),其價值主要取決于所約定的參考資產的信用狀況。據英國銀行家協會的統計資料,僅TRS、CDS、CSO和CLN這四種衍生工具的交易量就已占到整個信用衍生產品市場規模的90%以上。
一、違約互換定價
信用違約互換(credit default swaps,簡稱為CDS)是目前最常用的一種信用工具,它是指信用保護買方(信用風險賣方)向信用保護賣方(信用風險買方)支付一定費用(Premium),如雙方約定的“參考資產”或“參考實體”在規定的時間內發生特定“信用事件”(Credit Events),信用保護賣方須向信用保護買方支付相應款項(信用違約支付)的互換交易結構。在未發生約定的信用事件時,信用保護賣方無需向信用保護買方支付任何對價(零支付),賣方向買方承擔的支付義務屬于“或有支付”(Contingent Payment)。通過信用違約互換,將信用風險從原來的風險承擔者轉移給那些愿意承擔信用風險的人。信用衍生產品的價值依賴于標的資產的信用質量,標的資產通常是具有違約風險的債權類金融產品,如銀行貸款、公司債券等。
設即期利率過程 r(t)具有如下形式:
dr(t)=(?茲(t)-?琢r(t))dt+?滓dz (1)
其中回復速率?琢,波動方差?滓是常數,均值水平?茲(t)是時間t的確定性函數。
即期利率以速率?琢回復到?茲(t)。 z(t)是標準布朗運動,且 z(0)=0。令 f(t,T)表示遠期利率,由方程(1)可得r(t)的形式如下:
N(t)=1{τ≤t}=1(τ≤t)0(τ>t)
若N(t)=1,說明t時刻之前參照信用發生違約;若N(t)=0,則t時刻之前參照信用未發生違約。設λ(t)為N(t)的一個隨機強度過程,λ(t)表示[t,t+]內參照信用發生違約的近似概率。
假設市場是完全的且無套利的,記概率空間為(?萃,Ft,p),其中Ft=?滓(rt,Nt)t≥0; V(t ,T,δ(τ))表示在到期時刻T可獲得$1的有違約風險零息票債券在t 時刻的價格,其中δ(τ)表示在違約時刻τ,零息其中v(τ-,T)表示零息票債券在違約時刻τ之前的瞬時價值。Et(g)表示在概率測度Q下的條件期望。
假設即期利率過程和違約強度過程具有如下線性關系:
?姿(t)=?姿0(t)+?姿1r(t)
?姿0(t)≥0是關于時間t的確定性函數,?姿1是常數。
對信用保護的買方而言,遠期信用違約互換在t時刻的價值為期望收益減去期望支出,即對信用保護的買方而言遠期信用違約互換的價差C 就是在t = T時刻使得信用違約互換合約對雙方的期望價值為零時的價差,即在t = T時刻滿足方程Vt{T≤t≤τ}的C值,解方程得:
二、信用衍生產品在銀行業風險管理中的作用
信用衍生產品彌補了信貸市場的缺陷:將信貸合約標準化,使之便于市場交易,促進信用風險的轉移。信用衍生產品以其可以單獨分離并交易信用風險、顯著增強信用風險流動性、提高資本回報率等優點,受到了廣大投資者尤其是銀行等金融機構的熱烈歡迎。90年代以來,信用衍生產品市場獲得了長足的發展。利用信用衍生產品進行信用風險對沖的新型管理手段也開始走到了風險管理的最前沿,必將促進對信用風險定價、資產組合集中度和信用風險管理的進一步研究,引發信用風險管理領域和銀行業的重大變革,進而對資本市場產生積極而深遠的影響。
三、結語
對信用違約互換模型的定價進行了研究,給出了基于考克斯過程的信用違約互換定價的理論模型,對模型建立、計算、參數進行了深入探討,對分析信用違約互換的價值和違約互換和約設計具有一定的參考價值。信用衍生產品也不是萬能的,它是一種對宏觀環境、金融機構素質、監管機構水平要求很高的風險管理手段,需要相對完善的市場環境。
關鍵詞：信用風險管理 內部評級體系 管理戰略
一、商業銀行信用風險管理體系的概述
1．商業銀行信用風險。商業銀行信用風險一般定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。它由兩部分組成，一部分是違約風險(default risk)，指交易一方不愿或無力支付約定款項而致使交易另一方遭受損失的可能性；另一部分是信用價差風險(credit spread risk)，指由于信用品質的變化引起信用價差的變化而導致的損失。以銀行實際的風險資本配置為參考，信用風險占銀行總體風險暴露的60％，而市場風險和操作風險則僅各占20％。狹義的信用風險通常指信貸風險。由于商業銀行本身以經營信用為基礎，作為經營貨幣的特殊企業，其信貸風險與生俱來。隨著市場經濟的發展，商業銀行需要管理的風險也逐步增多，其信用風險依然是最大風險，以我國為例，據了解在剝離大量不良資產的前提下，2005年末，全國商業銀行不良貸款13133．6億元，不良貸款率為8．6l％，其中國有銀行不良貸款高達10274億元，不良貸款率高達10．49％。并且，在開放的市場中，新增的各種經營風險都將最終表現為信用風險。
2．商業銀行信用風險管理體系的產生與發展趨勢。
(1)商業銀行信用風險管理體系的產生。縱觀商業銀行風險管理的發展，風險管理從產生到發展已經完成了從傳統風險管理至現代風險管理的重大轉折。傳統的風險管理可以追溯到20世紀50年代前期，主要經歷了負債管理、資產管理和資產負債的綜合管理三個階段。現代風險管理源于2O世紀80年代初期，國際上多家銀行受信用風險的影響而紛紛倒閉，商業銀行由此開始普遍重視對信用風險的防范和管理的研究，我國尤其在1997年的亞洲金融危機爆發后，更深刻意識到：商業銀行的風險管理理念、體系已經到了必須重新研究的階段，于是商業銀行的全面風險管理體系建設在這樣的背景應運而生。
(2)商業銀行信用風險管理體系的發展趨勢。商業銀行信用風險管理體系在當前又有了新的發展趨勢，如管理理念由保守型向進取型轉變，由單純控制信用風險轉變為靈活運用信用風險。銀行業越來越傾向于積極地、富有進取地管理信用風險，以在可接受的信用風險暴露下，實現風險調整收益率最大化；管理方式由人工管理發展到運用計算機系統進行管理，而且信息透明度越來越高，銀行業可充分共享包括銀行在內的借貸信息和政府有關機構的公開記錄等；管理工具由內部控制工具發展到外部交易工具；管理手段由靜態向動態方向發展；管理內容由單一資產的信用風險管理向資產組合的信用風險管理發展，并更加注重全面風險管理。銀行更注重將信用風險、市場風險和其他多種風險納入到統一的體系中，進行全面的風險管理；由各自為政向市場化、法制化方向發展；建立了完善的信用管理機構和有效的個人、企業信用評估體系。
3．商業銀行信用風險管理體系的影響因素。信用風險管理體系是外部因素和內部因素共同作用的結果。外部因素指由外界決定、商業銀行無法控制的因素，如國家經濟狀況改變、社會政治因素變動以及自然災害等不可抗拒因素。內部因素是指商業銀行對待信貸風險的態度，它直接決定了信貸資產質量高低和信貸風險大小，這種因素滲透到商業銀行的貸款政策、信用分析和貸款監督等信貸管理的各個方面。
4．商業銀行信用風險管理體系的內容。風險管理是一項系統工程滲透在所有業務中和銀行管理的所有層次。目前，國際活躍銀行普遍采用金字塔式的風險管理體系，如圖1：
該體系可以涵蓋信用風險、市場風險、操作風險、戰略風險、聲譽風險及業務風險等各種風險；此外，風險管理體系還引入了風險偏好、風險容忍度、風險對策、壓力測試、情景分析等概念和方法。隨著改革開放的進一步深入和中國加入WTO，外資金融機構開始進入國內，國外先進的風險管理理念和管理方法逐漸傳人我國，一些對銀行風險管理比較重視、觀念比較先進的國內銀行開始認識到對全行風險管理進行統籌規劃的重要性，開始慢慢嘗試建立自己的風險管理模式。例如，中國銀行率先在總行成立全球風險統一管理部，對中國銀行的全球業務進行統一的風險管理。
二、商業銀行信用風險管理體系建設中存在的問題
信用風險的發生通常具有突發性、不可逆性和傳遞性特點，而銀行信用風險管理體系存在的較多問題，使信用風險的控制能力是有限的。商業銀行信用風險管理存在較大問題，主要還是由于銀行自身風險管理缺乏系統性和實效性所致。
1．運用現代風險度量模型計量信用風險時存在著主客觀因素的制約。主觀上。商業銀行信用風險度量的主觀評價色彩濃厚，長期以來采取的是由信貸主管人員在分析借款對象財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策的主觀評價色彩濃厚的傳統方法，是靜態和被動的管理方式。客觀上。缺乏有效的征信渠道和信息披露制度。以我國商業銀行為例，目前我國大部分的征信公司經營規模小、收入低、效益差，業務開展上也不盡如人意：個人征信剛剛起步，征信的數據量很小，限制了其使用范圍；企業之間信息不互通，透明度差，很多企業的財務數據無從搜集，已公開的一些大企業的財務數據也存在著失真現象。
2．商業銀行信用風險評級體系尚不成熟。商業銀行缺乏一套完善的信用風險內部評估體系，尚未建立起有效的預警、監測、轉移和防范機制。商業銀行信用風險評估整體水平較低，缺乏對個體信用風險基本要素及其損失的度量問題的定量研究，先進的信用風險模型的使用幾乎沒有開展，難以準確地識別和度量經營風險。國際上比較活躍的定量技術方法是VAR度量，目前國內對VAR方法的使用還主要限于交易或部門層次，在銀行層次的運用還很少。商業銀行普遍沒有建立起以科學有效的信用風險識別、度量機制為基礎的事前風險控制機制——風險預警機制。由此導致了商業銀行的借款管理偏重于抵押貸款，而幾乎沒有建立具有高效的風險防范和轉移功能的衍生產品以及證券化技術轉移和分散管理機制。以中圈工商銀行信用風險管理體系為例，如表1。
[關鍵詞] 信用風險管理 內部控制 外部監管
信用風險是源于信用活動和交易對手遭受損失的不確定性。目前我國銀行正處于內外交困的階段。一方面入世后面臨著外部的競爭，使銀行不得不考慮如何提高自己的實力，如何在紛紜復雜的競爭中站穩腳跟。另一方面由于我國商業銀行自身的體制問題，造成了大量的壞賬呆賬，過高的不良資產已經成為影響銀行正常運營的巨大障礙，并且也影響到我國整個金融業的安全與穩定。因此提高銀行的競爭力已經成為我國商業銀行發展刻不容緩的問題，而國外銀行不斷完善的先進信用風險管理技術是提高銀行競爭力的重要途徑，這給我國商業銀行如何提高自身的競爭力帶來一定的啟示。
一、信用風險管理技術的研究意義
1.信用風險內涵
信用風險是金融市場上一種最古老的風險。具體來說，信用風險是指在金融交易中交易對手或債務發行人違約或信用質量發生變化而導致損失的可能性。從狹義上來講，信用風險一般是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協議，致使銀行等金融機構遭受損失的可能性，它實際上是一種違約風險。從廣義上講，信用風險是指由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行等金融機構在經營活動中遭受損失或獲取額外收益的一種可能性。
2.信用風險管理的概念
商業銀行信用風險管理是銀行經營管理的核心，它是運用一種管理工具和技術，對授信過程中存在的各類債務人的可能性和不確定性進行預測、監督和控制，通過貫徹執行銀行發展戰略，實現風險和收益配比最優化的過程。銀行對信用風險的有效管理是全面風險管理和銀行長期發展的關鍵因素。
二、信用風險管理技術在我國商業銀行中的應用
通過現狀調查的相關內容，我們可以得到這樣的結論：我國商業銀行在信用風險管理技術方面一般采取的是定性的方法。對于我國商業銀行目前的信用風險管理體制還有很多方面需要去完善，具體如下：
1.建立完善的內部公司治理結構
我國商業銀行應在以下方面優化內部公司治理結構：逐步調整和優化股權結構，降低國有股權份額，引導具有現代銀行管理經驗的國際戰略投資者參股；優化董事會結構，真正發揮董事會的決策功能；構建有效的長期的經營者激勵與約束機制；加強信息披露制度，擴大信息披露的范圍，提高信息披露的質量。
2.建立完善的商業銀行內部信用評級體系
針對我國商業銀行信用評級工作中存在的問題，我國商業銀行應從評級標準、評級方法等基礎環節人手，積極借鑒國外同行業先進的評級思想技術，并與國內同行業進行數據共享與合作開發評級參數，同時參考外部評級機構的評級結果對內部評定結果進行修正，增加評級結果的前瞻性，制定出一套符合新資本協議要求并能提升中國商業銀行風險管理水平的內部評級體系。
3.建立信用風險基礎數據庫
信用風險量化模型需要諸如企業違約概率、違約貸款的回收率、評級轉移矩陣等時間序列資料，但由于我國大多數銀行開展信用管理的時間不長，相關數據積累不足，同時數據源的完整性和真實性也存在諸多問題。這方面的工作明顯落后，嚴重制約了現代信用風險量化模型在我國商業銀行的實際應用。因此要建立和完善客戶基礎數據庫，為信用風險評估的順利開展和信用管理結果的檢驗打下良好的基礎。這里可以借鑒西歐部分國家的經驗，國內商業銀行還可以采取合作開發的方式突破數據源的障礙。
4.完善我國商業銀行信用風險管理組織體系，推行與改革風險經理制
隨著我國金融體制改革的深入，雖然我國商業銀行也在向客戶和職能兩個方向設計的矩陣型管理體制轉變，但是改革還不到位，風險管理部門之間職能交叉的情況較為嚴重，沒有發揮矩陣型管理體制在進行風險控制方面的優勢，同時也影響了我國風險經理制的推行效果。我國商業銀行在近幾年才開始推行風險經理制，包括中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行等在內的多家商業銀行都在推行風險經理制，但我國商業銀行的風險經理制與國外同業尚存在著較大的差距。因此我國商業銀行應盡快完善風險管理組織體系，將職能風險經理從客戶經理、業務風險經理中分離出來，培養自己的職能風險專家。
5.注重信用文化的建設
我國銀行在控制風險時一般局限于將信用審批集中于高層或信用委員會。然而，銀行全體成員都應具有風險意識，而且對銀行的風險容忍度有共同的認識。這對有效防范信用風險是至關重要的。隨著我國金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻考驗。因此，借鑒國際上先進的信用風險管理經驗并開發適合自身特點的信用風險量化管理模型、強化信用風險管理對于我國商業銀行而言是十分必要的，也只有這樣才能更好地適應新巴塞爾資本協議的要求。
三、結論
信用風險管理是一項復雜而艱巨的系統工程，既需要理論的支持，又需要在實踐中不斷摸索和實踐。通過對國際上先進的風險計量模型，以及《巴塞爾新資本協議》最新理念的分析和學習，我們提出發展國內商業銀行信用風險管理技術的相關建議，為今后國內商業銀行的信用風險管理提供一個大致的發展方向和基本思路。由于國內的商業銀行信用風險管理基礎的薄弱性，健全建立信用風險管理體系不能以偏蓋全，也不能生搬硬套，必須切實將科學的方法、理論與我國的現實結合，以健全組織管理結構人事制度為手段，以開發實用性風險計量模型和方法為核心，以先進的信息管理系統為平臺，來實現我國商業銀行運營模式優化和信用風險管理水平的綜合提高。
參考文獻：
[1]梁琪:商業銀行信貸風險度量研究.中國金融出版社
關鍵詞：商業銀行信用風險風險管理措施及對策
2007年，百年一遇的金融海嘯席卷全球。許多頗具實力的歐美金融機構或多或少都受到了嚴重打擊。有著158年歷史的華爾街老店雷曼兄弟也不例外。其破壞力之大、影響面之廣遠遠超出了當初的預期。各國都在極力扭轉乾坤，其效果卻是戚微。危機仍在不斷蔓延著，一波未平一波又起，人們的驚呼中迎來了“第二波金融風暴”。在世界經濟高度一體化的今天，我國想要置身其外是不可能的事。而事實上我國也采取各種措施來緩解金融危機帶來的影響，如擴大內需等。由此場全球金融風暴我們不得不去思考一些問題。最基本的便是金融市場上的最基本、最古老、最危險的金融風險——信用風險。信用帶來的危害可大可小但卻也是至關重要的。因為經濟運行的風險最終都會集中反應或表現在信用體系上，一定程度上信用風險決定了金融體系能否穩定、健康、持續的發展。商業銀行作為金融體系一員，信用風險對其的影響自然不能被忽視。
一、商業銀行信用風險的內涵及其主要形式
所謂“信用風險”，是指債務人或者交易對手未能履行合同規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或者金融產品持有人造成經濟損失的風險。信用風險使人們常說的最為復雜的風險類型。而商業銀行的信用風險是指商業銀行在受經營活動中由于不確定性風險因素的影響，使其實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。信用風險包括兩中形式：一種是違約風險，一種是結算風險。違約風險是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。可以針對個人來說、也可針對企業來說。結算風險是指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金但另一方卻違約的風險。常在外匯交易中出現。
二、研究信用風險的必要性
美聯儲前主席格林斯潘曾說過“銀行之所以對現代社會做出了巨大貢獻，一大原因就在于他們愿意承擔風險”。美國著名銀行家愛德華費拉斯也曾指出“銀行是因為承擔風險而盈利，是因為沒有有效管理風險而虧本”。從這兩句話中我們就不難看出，沒有很好的管理風險能力銀行的生存能力就要受到質疑。也由此可見，商業銀行的核心能力就是管理信用風險的能力，因為信用風險管理好了，銀行能順利的運行，獲得自己應得的利潤；管理不好，虧本是自然嚴重時甚至是銀行倒閉也是有可能的。所以說風險管理是銀行的價值所在。
我們都知道，我國的資本市場發展并不發達，這就意味著對銀行的貸款依賴程度很高，從銀行貸款是企業常見的一種融資方式。不論國內國外，這種現象都不足為奇。同時這也是銀行發展的一種動力，銀行要想健康、平穩發展，也需要業務來支撐。一般來說銀行的利息收入是總收入的3O％～上甚至達到70％。有著這些業務的往來，風險就應運而生。信用風險也在貸款中潛伏著。由于信息的不對稱，一旦銀行的風險管理不合格，那么銀行在進行信貸業務時，承擔了信貸者的投資風險、市場風險還有宏觀風險。在世界銀行對全球銀行危機的研究表明，導致銀行破產的最常見的原因就是信用風險。客戶因為種種原因不能按合同償還本息造成銀行的巨大損失。一個客戶可能不能造成致命損失，但是多個客戶就難以想象后果。所以研究信用風險是很有必要的。
三、我國商業銀行信用風險管理現狀和問題分析
我國商業銀行信用風險具體的表現可以歸結起來在個人或企業、中介機構、地方政府和司法失信。下文就從這四個方面描述現行商業銀行信用風險的現狀。
1．企業失信總的來說可以從三個方面著手：第一，在注冊資金上作假。企業要想在銀行貸款，必須經過一些審核，符合條件者銀行才能擔當～部分風險貸款給企業，這其中就包括企業資產審核，注冊金金額限制審核。在我國，相當一部分企業的注冊金存在不實現象。企業主投機取巧通過臨時拼湊資金來當做注冊資金。一旦通過了銀行審定，就把拼湊的錢還掉。這樣一旦企業出現危機，銀行的承擔的風險就將無形中增大；第二，在財務會計上作假。為了蒙蔽銀行，企業會做家長爭取銀行貸款時虛增利潤和資產，降低本企業的資產負債率。這樣就使得銀行無法清楚地掌握企業的運行狀態；第三，利用各種手段逃菲銀行債務，造成銀行的損失。據調查顯示，將近70％的企業選擇拖欠貸款、稅款等逃廢銀行貸款。有的是公然賴賬、惡意拖延時間不在貸款催收通知書上簽字直到訴訟失效為止；有的是做破產銷債，表面上企業是破產了而實際上是企業為了逃廢銀行債務，暗中把資產轉移后再申請破產的。這樣銀行追不到貸款也只能自認損失；還有的是采取“金蟬脫殼”法將企業的有效資產拿出來成來新的公司，而貸款卻掛在了破產后的企業名義上，這就使得銀行貸款成了一死帳而無法短時間內收回。下表是各大商業銀行同期不良貸款比較表：從表中也能看出不良貸款對銀行造成的損失程度，同時也表明商業銀行的信用風險管理的重要性。
2．中介機構失信。有些會計事務所為謀一舉私利幫助企業出具假驗資，作假帳、一些虛假財務信息迷惑銀行管理者而錯將款項貸出；有些資產評估機構故意高估借款企業的資產或抵押物的價值，給銀行錯誤信息，在信息不對稱的前提下商業銀行作出錯誤判斷，造成最后信用風險提高。
3．地方政府的失信。地方失信包括以下幾個方面：第一，“新官不管舊賬”的現象，上一任領導欠下的銀行債務，新任負責人不承認以致擱置一旁不予治理，使得銀行貸款成為壞賬；第二，地方政府為了當地的發展，出面給企業連線從銀行獲得貸款，在貸款下來后就不再管理企業或個人是否已還銀行貸款，不從中協調雙方的事物進展。
4．司法失信。在受理銀行訴訟案上相關司法部門以立案條件不符合、政府干預大等理由不立案，不出面處理；對一些有勝算的案件不認真執行，導致商業銀行在贏了官司的情況下還要賠錢這一現象，而這一事件也已司空見慣的事；有些司法部門的考核制度也間接地影響了銀行信用風險，在有的部門以個人的業績與結案率直接掛鉤，顯而易見，銀行訴訟案一般需要處理的時間都是較長的，有些人為了提高自己的業績自然就會潦草結案來處理一些案件，而不管最后的雙方利益如何。
從上述這些現象來看，我國的商業銀行的信用風險在不斷地提高，而信用風險又是所有風險中的最為基礎、最為重要的風險。從銀行的長久發展來看，找出信用風險問題的所在是很有必要的。
上文中信用風險的現狀來看，我國商業銀行在長期的發展過程中已經遺留下了很多問題。隨著商業銀行商業化改革不斷地深入，商業銀行管理者已經意識到了風險管理的重要性，而相關監督機構也對商業銀行的風險管理逐步加強和完善了。雖然已經在降低信用風險上已經取得了一定的成就，但仍存在著很多問題。
通過對突出問題的分析，我們可以找到其中一些造成商業銀行信用風險問題的根源所在。
(1)資本不充足，風險資產規模較大。由于我各國商業銀行的資產質量并不高，資產補充也是有一定限制的，所以商業銀行要想提高資本充足率就必須要努力降低信貸資產的風險敞口規模。由于我國現行的評定制度不嚴明，商業銀行沒有對企業評估的內部評級的規章制度，也就無法對企業進行內部的評級。這樣商業銀行只能通過降低信貸存量規模，甚至是減少了一些優質客戶的信貸業務來降低風險敞口規模。
(2)風險意識不強。我國商業銀行高級管理層的風險意識雖然已經初步形成了，但是并沒有在全體員工中普及．沒有將這一基調貫穿到業務拓展的全過程中去，不能形成全行認同的風險管理文化。其中，也不乏某些管理人單純的認為風險就是控制，對一些風險認識還只停留在理性認識，談不上統籌考慮。
(3)內控管理機制不完善，風險管理執行力度不強。我國商業銀行的內控還不能完全滿足防范和化解金融風險的需要，不能滿足銀行監督的需要，沒有一個全面完整的控制制度和操作規則。對客戶的資料不能做到完全共享。無法保證對客戶的嚴格審查，這就使得了客戶與銀行間信息不對稱，造成風險的提高。
(4)法律制度環境不健全。信用制度的建立是信用風險控制和管理的重要基礎。但我國個人信用制度、破產制度尚未建立，無形中就保護了借款人或保證人的權利而忽視了銀行債權人的保護。這也給銀行的利益帶來啦一定的風險。因此，要從法律層面上對風險進行控制。
(5)信用風險管理方法落后。我國商業銀行的風險管理還只是停留在定性管理階段，很大的依賴專家管理，形式主義更為趨向。而忽視量化分析，缺乏對信用風險識別、度量與監測方面的管理，與國際上先進銀行的大量運用數理統計模型等方法上我國商業銀行也是遜色一籌。
四、化解信用風險的對策措施
1培養信用風險的管理文化。對于各個企業文化都是很重要的，商業銀行作為特殊企業也不在例外。商業銀行風險管理文化在經營過程中就逐步形成了一種管理理念和銀行工作人員的價值觀。形成了一種對信用風險的統一認識，那么在處理信用風險問題上自然會得到更好的效果。銀行高層管理人員提高對信用風險的認識，做好風險管理的基礎工作和核心內容，銀行工作人員都樹立起信用風險的防范意識，經信用風險意識落實到每個員工身上，保證各項制度的落實和信用風險管理體系發揮其應有的作用。這樣就在商業銀行內部建立起了一支高素質的信用風險管理隊伍。
2．完善貸款風險測量體系。加快商業銀行內部企業信用評級體系建設。針對我國現行的貸款體系風險系數的確定，其很大程度上是主觀上的確定，很大依賴認為因素。我國應該研究出適合中國國情的一些風險指標，然后對各項指標進行客觀的分析，運用數學模型、金融工程技術對這些指標系數得出科學的計算公式，根據實際情況，對不同的貸款進行相應的調整。對缺乏專業評級機構，商業銀行自身要設立內部的信用評級體系，不管對外對內企業，都要用自身的內部評級體系去評定。我國現行的評級體系不全面，可以借鑒國外的先進經驗來完善。
3提高信息披露的質量水平，確保數據資料的真實性。在信用風險現狀中，有的企業就制造一些假的資料來蒙蔽銀行而造成信用風險提高。信用評級主要就是根據企業公開的信息資料來評定的。企業制造的一些假賬、假會計憑證等必然會影響大到評級的結果。所以提高信息披露的質量水平是很必要的。制定制度保證銀行能得到企業的全部真實信息，銀行自身也要培養人才去辨別真偽、取精棄粕，提高評級水平。
4借鑒國際現金銀行的現金風險管理方法理念。雖然在金融風暴過后，某些國外先活躍銀行也受到了或重或輕的影響，但是他們的先進管理思想是值得我國學習和借鑒的。首先，我們要承認信用風險具有普遍性。一般情況下，風險與回報是成正比的，風險越大，回報自然也越大，銀行要經營日常業務就必須要全面認識這點，而認識風險不是說去竭盡全力去杜絕所有的風險，而是通過認識風險來如何經營控制風險，通過風險管理機制和技術，將潛在的信用風險轉化為未來的收益。其次，學習國外活躍銀行的靈活高效的信貸執行機制。人不是萬能的，在工作過程中總會出錯的，在銀行工作者，一時的疏忽可能造成對銀行的巨大損失，就要對工作人員的業務水平進行提高，在審核材料作出準確判斷是基本技能，不是主觀意識錯誤時可以不受到懲罰。這樣就可以采用“雙線授權、雙線監控”手段降低犯錯率。再次，權責制。權責不分也是造成銀行信用風險的一大原因，實現權責制時，工作人員會清楚考慮各個方面，一旦貸款出現問題自己是脫不了關系的，所以在處理業務時也會全面盡量去了解客戶的實際情況。綜合考慮，一般權責制內人員不超過三人。實行“三簽制”因為連帶責任，每個人都會認真做好本分工作。降低因認為原因造成的信用風險。
