時(shí)間：2022-04-30 18:48:17
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行資本管理辦法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：資本管理 資本充足率 商業(yè)銀行
一、《新資本管理辦法》的主要內(nèi)容
《新資本管理辦法》由四部分主要內(nèi)容組成：一是最低資本要求，即要求最低資本充足率達(dá)到8%，其目的是要求銀行具有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，運(yùn)作更加穩(wěn)定安全；二是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，在進(jìn)一步明確了信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性的提出了操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量要求；三是監(jiān)管約束，賦予了銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施資本充足率監(jiān)督檢查的職權(quán)，以確保商業(yè)銀行資本能夠充分覆蓋所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)資本充足率未達(dá)到監(jiān)管要求的商業(yè)銀行采取監(jiān)管措施，督促其提高資本充足水平；四是市場(chǎng)約束，要求銀行主動(dòng)提高信息的透明度，通過(guò)公開渠道，向投資者和社會(huì)公眾披露資本充足率的相關(guān)信息，確保信息披露的集中性、可訪問(wèn)性和公開性。
（一）最低資本要求
這是《新資本管理辦法》最核心的內(nèi)容，要求商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率不得低于5%，一級(jí)資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。且在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步對(duì)儲(chǔ)備資本、逆周期資本、附加資本進(jìn)行了要求：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在最低資本要求的基礎(chǔ)上計(jì)提儲(chǔ)備資本，儲(chǔ)備資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%。特定情況下，應(yīng)當(dāng)在最低資本要求和儲(chǔ)備資本要求之上計(jì)提逆周期資本，逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0-2.5%。系統(tǒng)重要性銀行還應(yīng)當(dāng)計(jì)提1%的附加資本。
（二）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的基礎(chǔ)，是計(jì)算資本充足率的關(guān)鍵所在。《新資本管理辦法》明確了信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量方法。一是規(guī)定商業(yè)銀行可以通過(guò)權(quán)重法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法來(lái)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，明確規(guī)定了權(quán)重法的各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重系數(shù)并對(duì)內(nèi)評(píng)法的使用條件做了要求；二是規(guī)定對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)可以通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法計(jì)算，明確規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)法的計(jì)量規(guī)則和內(nèi)部模型法的監(jiān)管要求。三是沿承巴塞爾協(xié)議三的要求，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算范疇，規(guī)定商業(yè)銀行可采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。
（三）監(jiān)管約束
監(jiān)管約束是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行資本管理的重要外部手段，其核心內(nèi)容在于賦予監(jiān)管當(dāng)局明確的標(biāo)準(zhǔn)，豐富的手段以及足夠的職權(quán)，督促商業(yè)銀行的資本充足率始終保持高于最低水平。《新資本管理辦法》明確資本充足率監(jiān)督檢查是銀監(jiān)會(huì)的重要職責(zé)，同時(shí)對(duì)資本充足率檢查內(nèi)容、檢查程序、監(jiān)管措施進(jìn)行了明確規(guī)定，賦予了監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)部分資產(chǎn)組合提出的特定資本要求以及針對(duì)單家銀行提出的特定資本要求的權(quán)利。
（四）市場(chǎng)約束
《新資本管理辦法》引入了市場(chǎng)約束，與監(jiān)管約束一起構(gòu)成對(duì)銀行資本監(jiān)管的兩大機(jī)制。其目的是為了利用市場(chǎng)發(fā)揮的力量來(lái)引導(dǎo)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沿著穩(wěn)健、高效的軌道發(fā)展，并且保持資本率充足。《新資本管理辦法》要，求銀行要主動(dòng)披露信息、提高透明度，保障投資者以及其他市場(chǎng)參與者能夠通過(guò)銀行提供的真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的信息對(duì)市場(chǎng)做出正確的判斷，同時(shí)也監(jiān)督銀行保持資本符合標(biāo)準(zhǔn)。《新資本管理辦法》對(duì)銀行披露的信息內(nèi)容、頻率等做了詳盡的規(guī)定。
二、《新資本管理辦法》的實(shí)施對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響
（一）增強(qiáng)資本約束意識(shí)
《新資本管理辦法》強(qiáng)調(diào)了了資本的有限性和高成本性，隨著監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)資本充足率的監(jiān)管力度和股東對(duì)資本回報(bào)率的不斷提高，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不但要考慮資產(chǎn)擴(kuò)張的速度、業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和預(yù)期能帶來(lái)的收益，而且要充分考慮到由此而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和資本占用情況，將收益、風(fēng)險(xiǎn)和成本三者統(tǒng)一起來(lái)。我國(guó)商業(yè)銀行存在重規(guī)模收益的粗放型增長(zhǎng)現(xiàn)象，通過(guò)增強(qiáng)資本約束意識(shí)，將促使商業(yè)銀行保持合適的資本持有量，將優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本利用效率和精細(xì)化管理水平作為經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)。
（二）樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)
商業(yè)銀行從表面上看是在經(jīng)營(yíng)貨幣，而實(shí)際上是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以商業(yè)銀行需要充分合理的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制、緩釋各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。《新資本管理辦法》通過(guò)設(shè)定最低資本要求，提高了商業(yè)銀行抵御和彌補(bǔ)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力；《新資本管理辦法》將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)均計(jì)提資本占用，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；《新資本管理辦法》鼓勵(lì)商業(yè)積極探索研發(fā)合適自身情況的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和模型，精確計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)商業(yè)銀行建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。
（三）改進(jìn)定價(jià)管理方法
由于《新資本管理辦法》強(qiáng)化資本約束，使商業(yè)銀行深刻認(rèn)識(shí)到資本是有限和有成本的。通過(guò)有效配置資源，提高單位資本的回報(bào)率，成為評(píng)價(jià)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)鍵。這就促使商業(yè)銀行需要改進(jìn)定價(jià)管理方法，根據(jù)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和資本占用情況合理定價(jià)產(chǎn)品，以確保合理的收益和資本回報(bào)。
三、商業(yè)銀行對(duì)《新資本管理辦法》實(shí)施的應(yīng)對(duì)措施
（一）積極拓寬資本補(bǔ)充渠道
商業(yè)銀行要根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際情況，積極拓寬補(bǔ)充資本的渠道：比如對(duì)部分商業(yè)銀行可以通過(guò)股份制改造、不良資產(chǎn)證券化、國(guó)家財(cái)政注資等方式補(bǔ)充資本；再如，可以采用吸引戰(zhàn)略投資人注資的方式補(bǔ)充資本嚴(yán)重不足的部分股份制和城市商業(yè)銀行；對(duì)于資本金充足、接近監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行，其資本補(bǔ)充的方式可選擇性較大，可以采取股東注資，引入戰(zhàn)略投資人，發(fā)行次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債、IPO或增發(fā)等方式。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)采用上述方式，按照《新資本管理辦法》規(guī)定的進(jìn)度，確保滿足資本監(jiān)管要求。
（二）探索開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型
《新資本管理辦法》鼓勵(lì)商業(yè)銀行采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法和操作風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)計(jì)量法等資本計(jì)量高級(jí)方法計(jì)量資本占用。商業(yè)銀行為了能夠更加科學(xué)化、常態(tài)化和動(dòng)態(tài)化進(jìn)行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析工作，應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求，同時(shí)爭(zhēng)取在資本占用計(jì)量上的主動(dòng)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，應(yīng)當(dāng)積極探索開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。商業(yè)銀行可以根據(jù)《新資本管理辦法》的要求，積極推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的開發(fā)工作，基于本行的實(shí)際情況開發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，并通過(guò)實(shí)踐提高模型的預(yù)測(cè)能力和穩(wěn)定性，在實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確計(jì)量資本占用的同時(shí)，提高識(shí)別和防控風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（三）加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)建設(shè)
商業(yè)銀行可以采取內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求，采取內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，采用高級(jí)法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。但是不管是采用內(nèi)評(píng)法、內(nèi)模法，還是高級(jí)法，都需要商業(yè)銀行歷史業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)具有較高質(zhì)量，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。《新資本管理辦法》也要求商業(yè)銀行系統(tǒng)性地收集、整理、跟蹤和分析各類風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)以滿足資本計(jì)量和內(nèi)部資本充足評(píng)估等工作的需要。通過(guò)加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和一致性，一方面有助于商業(yè)銀行以高級(jí)法計(jì)量資本占用，滿足監(jiān)管要求，另一方面也有助于提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力和經(jīng)營(yíng)決策水平。
（四）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)
賺取存貸利差是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也是銀行目前主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，但隨著《新資本管理辦法》的實(shí)施以及利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，存貸利差的空間會(huì)進(jìn)一步縮小，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)逐步改變盈利模式，將低資本消耗的中間業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高中間業(yè)務(wù)的收入比重，改變之前依賴資本消耗高的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)賺取存貸利差的盈利模式，降低對(duì)資本的依賴程度。
四、結(jié)束語(yǔ)
《新資本管理辦法》所確立的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，既符合國(guó)際金融監(jiān)管改革的發(fā)展趨勢(shì)，也有助于我國(guó)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的加強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)《新資本管理辦法》的實(shí)施對(duì)銀行的影響，增強(qiáng)資本約束意識(shí)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，更好的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本充足率；制度變遷
一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度變遷的歷程
我國(guó)最早以資本充足率指標(biāo)監(jiān)管商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的制度可以追溯到1992年《深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管暫行規(guī)定》，該規(guī)定由中國(guó)人民銀行深圳特區(qū)并于1993年1月起實(shí)施。該規(guī)定主要是參照1988年巴塞爾協(xié)議Ⅰ的要求制定的。1994年中國(guó)人民銀行結(jié)合我國(guó)的實(shí)際和深圳銀行業(yè)的實(shí)踐情況，參照國(guó)際銀行業(yè)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，頒布了《資產(chǎn)資本成分和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的暫行規(guī)定》，明確了我國(guó)商業(yè)銀行資本定義和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)。1995年通過(guò)的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》從法律的形式明確規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%；同年頒布的《中國(guó)人民銀行法》在法律上確立了中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)和信托業(yè)的監(jiān)管地位，中國(guó)人民銀行強(qiáng)調(diào)要把對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管的工作重心轉(zhuǎn)移到以銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管和依法管制上來(lái)，并首次提出降低國(guó)有獨(dú)資銀行不良貸款的要求。1996年，中國(guó)正式加入巴塞爾協(xié)議成員國(guó)，同年人民銀行的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測(cè)指標(biāo)和考核方法》中對(duì)資本充足率的計(jì)算方法進(jìn)行了細(xì)化，提出了具體要求。
2002年1月，由中國(guó)人民銀行制定的貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法在商業(yè)銀行全面實(shí)施。2003年4月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）成立，承擔(dān)起中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系由以人民銀行為單一核心的分業(yè)監(jiān)管體系過(guò)渡至以人民銀行為貨幣政策制定為核心、以中國(guó)銀行監(jiān)會(huì)為監(jiān)管主體的多元化分業(yè)監(jiān)管體系，標(biāo)志著貨幣政策職能和銀監(jiān)管職能的分離與完善。
2003年12月頒發(fā)《中國(guó)人民銀行法(修正案)》、《中國(guó)商業(yè)銀行法(修正案)》以及《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。需要說(shuō)明的是，這三部法都充分吸收和借鑒了1998年巴塞爾委員會(huì)公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等框架，其中《中國(guó)商業(yè)銀行法(修正案)》增加了商業(yè)銀行違反資本充足率要求的懲罰條例，標(biāo)志著監(jiān)管當(dāng)局對(duì)實(shí)施資本充足率監(jiān)管的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
隨著貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法的逐步實(shí)施，銀行體系的不良資產(chǎn)逐步顯現(xiàn)，貸款損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的問(wèn)題暴露出來(lái)，資本保護(hù)銀行免受外部沖擊的功能退化。2004年2月銀監(jiān)會(huì)正式頒布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（簡(jiǎn)稱“《辦法》”），該《辦法》是在借鑒1988年巴塞爾協(xié)議和2004年巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上建立了新的完整的資本監(jiān)管制度，是將中國(guó)資本監(jiān)管由制度建設(shè)層面推向了逐步實(shí)施階段的重要法規(guī)。《辦法》考慮到中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況，要求商業(yè)銀行最遲于2007年1月1日達(dá)到8%的最低資本要求，為商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)安排了三年的過(guò)渡期。
2004年6月巴塞爾新資本協(xié)議公布以來(lái)，全球近百個(gè)國(guó)家和地區(qū)明確表示將實(shí)施新資本協(xié)議。結(jié)合我國(guó)加入WTO過(guò)渡期已經(jīng)結(jié)束，外資銀行將全面參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，在中長(zhǎng)期內(nèi)，我國(guó)大型商業(yè)銀行也將走出國(guó)門謀求國(guó)際化發(fā)展，在更大范圍內(nèi)、更深層次上參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。推動(dòng)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行實(shí)施新資本協(xié)議，將有助于引導(dǎo)這些銀行提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，縮小與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距。2007年2月，銀監(jiān)會(huì)公布《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），按照分類指導(dǎo)的原則，銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為新協(xié)議銀行（相當(dāng)于新協(xié)議中的國(guó)際活躍銀行）和其他商業(yè)銀行兩大類，實(shí)施不同的資本監(jiān)管制度。新資本協(xié)議銀行從2010年底起開始實(shí)施新資本協(xié)議。
二、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的制度特點(diǎn)
回顧的我國(guó)資本充足率監(jiān)管制度發(fā)展，我們以2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的頒布為分界線，大致可以將其分為兩個(gè)階段：即2004年《辦法》頒布之前和頒布之后兩個(gè)階段。第一階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是監(jiān)管理念的推廣和制度的初步建設(shè)；第二階段資本充足率監(jiān)管的主要特征是制度的完善和實(shí)質(zhì)性實(shí)施。
（一）2004年《辦法》頒布前的資本充足率監(jiān)管制度的特點(diǎn)
我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管制度是伴隨著我國(guó)銀行體制改革的推進(jìn)而建立并不斷向前發(fā)展的。考察1992年到2003年間的資本充足率監(jiān)管歷程，我們發(fā)現(xiàn)這一時(shí)期的資本充足率監(jiān)管制度的主要特點(diǎn)是，在借鑒1988年巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上規(guī)定我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)并對(duì)其計(jì)算方法進(jìn)行細(xì)化；而對(duì)于資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施以及對(duì)未達(dá)到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行應(yīng)采取的處罰或糾正措施，監(jiān)管當(dāng)局未作規(guī)定。這一時(shí)期資本監(jiān)管制度可以概括為，只是引入了資本充足性管制框架，而缺乏事實(shí)上的懲罰機(jī)制。商業(yè)銀行的資本充足性管制一直處于軟約束狀態(tài)，商業(yè)銀行資本水平普遍不足。2002年底我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行報(bào)告平均資本充足率為4.3%，按照8%的最低資本要求計(jì)算缺口為3392億元；如按照審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，扣除全部資產(chǎn)損失后，國(guó)有商業(yè)銀行的平均資本充足率為－10.2%，資本缺口為1.65萬(wàn)億元。
另外，與1988年巴塞爾資本協(xié)議相比，這一時(shí)期的監(jiān)管制度對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重給予了優(yōu)惠，如商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)特大型企業(yè)、大型國(guó)有企業(yè)、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)分別給予50%、70%、10%和50%的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，除了商業(yè)銀行同業(yè)債權(quán)給予20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，其他三類都為100%。同時(shí)，這一時(shí)期監(jiān)管制度未能吸收1996年巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的要求。
2004年之前資本充足率監(jiān)管的寬松要求以及國(guó)有商業(yè)銀行特殊身份等原因，使得資本充足性監(jiān)管未能真正實(shí)施，這也是我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率長(zhǎng)期達(dá)不到監(jiān)管要求的重要原因。
（二）2004年《辦法》頒布后的資本充足率監(jiān)管制度的特點(diǎn)
2004年以后的資本充足率監(jiān)管制度主要是以《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為核心的資本監(jiān)管制度，它是我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段的重要標(biāo)志，主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：
1.建立了較為完整的資本監(jiān)管制度。《辦法》是以1988年巴塞爾資本協(xié)議為基礎(chǔ)，充分借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議的整體框架，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容納入資本監(jiān)管制度。明確了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率方法,尤其是制定了類似于美國(guó)《1991年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法案》中的“迅速糾正措施”的相關(guān)規(guī)定，將商業(yè)銀行按照資本充足水平分為三類：資本充足銀行（指資本充足率達(dá)到8%，且核心資本充足率超過(guò)4%）、資本不足銀行（資本充足率高于4%但低于8%，核心資本充足率低于4%）、資本嚴(yán)重不足銀行（資本充足率低于4%，核心資本充足率低于2%）。對(duì)三類銀行實(shí)行分類監(jiān)管，分別采取相應(yīng)的干預(yù)措施和糾正措施。《辦法》還進(jìn)一步細(xì)化了商業(yè)銀行資本充足率的信息披露要求，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和政策、并表范圍、資本、資本充足率、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面，有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)信息的透明度，強(qiáng)化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)行為的市場(chǎng)約束。
2.對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的確定更加審慎。《辦法》取消了以前的資本監(jiān)管制度給予商業(yè)銀行對(duì)我國(guó)特大型企業(yè)、大型國(guó)有企業(yè)、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)的優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，嚴(yán)格按照1988年巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定。
3.將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管框架。《辦法》根據(jù)1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管補(bǔ)充規(guī)定》將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引入資本監(jiān)管。這與我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)多樣化相適應(yīng)，提高商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
4.《辦法》明確規(guī)定商業(yè)銀行計(jì)算資本充足率必須以貸款損失準(zhǔn)備充分計(jì)提為基礎(chǔ)。出于審慎監(jiān)管的原則，商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)應(yīng)從資本中扣除貸款損失準(zhǔn)備缺口，這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的影響很大。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2006年年報(bào)顯示，截止至2003年底，我國(guó)主要商業(yè)銀行的不良貸款余額為21045億元，不良貸款比例為17.86%，貸款損失準(zhǔn)備金缺口為10355億元。
2004年2月《辦法》的出臺(tái)，初步建立了審慎資本充足率監(jiān)管制度，確立了資本監(jiān)管在審慎銀行監(jiān)管中的核心地位，標(biāo)志著我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管制度的深化和實(shí)施資本充足率監(jiān)管進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。
參考文獻(xiàn)：
[1] 王勝邦.資本約束與信貸擴(kuò)張－兼論資本充足率監(jiān)管的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[M].北京:中國(guó)金融出版社，2008.
[2] 銀監(jiān)會(huì).商業(yè)銀行資本充足率管理辦法[R].北京:銀行監(jiān)督管理委員會(huì)，2004.
[3] 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì). 央行行長(zhǎng)及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會(huì)議宣布提高全球銀行業(yè)最低資本要求.國(guó)際清算銀行，2010.9.12.
[4] 王勝邦.資本約束與信貸擴(kuò)張－兼論資本充足率監(jiān)管的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[M].北京:中國(guó)金融出版社，2008.
作者簡(jiǎn)介：
一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀探究
按目前資料，外國(guó)排名前二十的銀行平均資本充足率是11.52%。但影響因子較多，雖然少數(shù)銀行達(dá)到8%的資本充足率，但整體情況而言，資本充足率依然需提高。
根據(jù)國(guó)家公布的數(shù)據(jù)，四大國(guó)有銀行的信貸資產(chǎn)每年增速在6000億―8000億元。鑒于我國(guó)商行補(bǔ)充資本金的途徑較少，且還沒(méi)形成及時(shí)補(bǔ)充資本金較好的機(jī)制，商行在資本金管理方面缺乏積極性和靈活度。而且，中國(guó)對(duì)上市銀行的具體要求中，僅需要董事會(huì)報(bào)告在的“前三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”中披露其“資本充足率”。①
二、影響我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的因素
大陸有不少學(xué)者在分析了我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率水平的內(nèi)生性的基礎(chǔ)上，用大陸49家商業(yè)銀行192份有效數(shù)據(jù)，采用二元選擇的Logit模型進(jìn)行計(jì)量回歸分析。結(jié)果表明：從總體而言，商業(yè)銀行的盈利能力與該銀行選擇較高資本充足率水平的概率呈正相關(guān)關(guān)系。②
此外，一些學(xué)者用多元回歸分析方法研究了影響股份制銀行資本充足率的因素，也得出：不良貸款率應(yīng)該與資本充足率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；從總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來(lái)看，它與資本充足率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。③
筆者認(rèn)為上述研究都具合理性，但可補(bǔ)充兩點(diǎn)：
（1）間接融資比重過(guò)大，資本補(bǔ)充渠道少
我國(guó)資本市場(chǎng)直接融資的限制較多。2001年至2003年，國(guó)內(nèi)非金融企業(yè)籌資總額的間接融資比重逐年增長(zhǎng)，分別為76.9%，81.3%和88.6%。可見多數(shù)企業(yè)通過(guò)銀行貸款籌資。
當(dāng)前我國(guó)商行可以補(bǔ)充附屬資本的主要途徑包括可轉(zhuǎn)換債券、次級(jí)債務(wù)。歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)相當(dāng)普遍。《資本充足率管理辦法》實(shí)施后，不少商行把發(fā)行次級(jí)債務(wù)變成提高資本充足率的途徑，大量發(fā)行次級(jí)債。誠(chéng)然，次級(jí)債發(fā)行有利于提高上市銀行資本金規(guī)模，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。但當(dāng)下發(fā)行的次級(jí)債期限短，在資本總額中所占比例仍然較低。
（2）收入結(jié)構(gòu)畸形，中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間大
我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力不足與自身收入結(jié)構(gòu)息息相關(guān)。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行主收入來(lái)源利息，占總收入70%，而需風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最少的中間業(yè)務(wù)占比卻少之又少。上市銀行營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)如下表：
來(lái)源：《中國(guó)金融年鑒》及各銀行年報(bào)
三、提高我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的有效途徑
關(guān)于改善我國(guó)商業(yè)銀行資本充足狀況的研究基本停留在“分子方法”和“分母方法”的使用。④實(shí)踐表明，由于我國(guó)商行自控能力較差，不管是國(guó)有銀行擁有國(guó)家支持，還是上市銀行利用資本市場(chǎng)融資，皆無(wú)法根治充足率問(wèn)題。
1.銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行施加壓力
我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》2004年3月1日起實(shí)施，按要求商業(yè)銀行資本充足率不低于8%。對(duì)資本不足的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會(huì)要約束商業(yè)銀行肆意擴(kuò)張業(yè)務(wù)范圍等；對(duì)于資本嚴(yán)重不足的，應(yīng)依法進(jìn)行接管或者重組機(jī)構(gòu)。
2.銀行自身開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新
西方銀行中間業(yè)務(wù)為的收入占銀行總收入的比例很高，基本達(dá)40%以上。而我國(guó)相比之下，這塊收入較低。可見我國(guó)商行這一中間業(yè)務(wù)發(fā)展很有潛力。我國(guó)應(yīng)逐漸合理有序放開銀行業(yè)務(wù)限制，加快信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新及服務(wù)質(zhì)量，用留存收益補(bǔ)充資本，以提高銀行資本充足率。
注解：
①參見于立勇，&曹鳳岐.（2004）.論新巴塞爾資本協(xié)議與我國(guó)銀行資本充足水平.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，（1），30-37.
②參見錢先航，吳鳳霞.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率影響因素的實(shí)證研究[J].濟(jì)南金融，2007（9）：47-50.
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；資本管理；對(duì)策評(píng)價(jià)
一、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的意義
商業(yè)銀行資本管理有兩個(gè)關(guān)鍵方面：首先，銀行持有的資本必須符合以下幾方面的要求：銀行監(jiān)管當(dāng)局關(guān)于最低資本充足率的要求、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的期望、銀行內(nèi)部承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)估、股東的投資回報(bào)率、還有對(duì)眾多儲(chǔ)戶、債權(quán)人的償債；其次，銀行要在滿足以上評(píng)估的基礎(chǔ)上，充分利用資本投資工具和資本管理手段來(lái)優(yōu)化資本的財(cái)務(wù)效率。因此，商業(yè)銀行資本管理并不是簡(jiǎn)單地管理銀行的某一項(xiàng)資本，而是包含了銀行監(jiān)管資本的充足性、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理的諸多方面，此外，還要滿足評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、銀行內(nèi)部、投資者和債權(quán)人的監(jiān)督。資本管理得當(dāng)，資本充足率高，銀行可以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以更為有利的價(jià)格和條件從投資者、債權(quán)人、存款人及其交易對(duì)手那里獲得資金，而資本管理失當(dāng)?shù)你y行在市場(chǎng)中則處于不利地位，它們必須支付更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、提供額外的擔(dān)保或采取其他安全措施。資本管理的意義：一是確保銀行的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的資本來(lái)覆蓋，確保銀行的穩(wěn)定。二是確保通過(guò)資本管理，保持合理的資本構(gòu)成，提高資本的利用效率，從而實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。三是促進(jìn)銀行績(jī)效的考核，通過(guò)資本的有效管理，建立合理的績(jī)效考評(píng)體系，推動(dòng)銀行績(jī)效考核的科學(xué)化。
二、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的現(xiàn)狀
我國(guó)真正意義上對(duì)商業(yè)銀行資本管理的研究，始于1994年中國(guó)人民銀行《關(guān)于資本金成分和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的暫行規(guī)定》。《暫行規(guī)定》根據(jù)1988年《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了我國(guó)商業(yè)銀行的資本定義、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及其最低資本監(jiān)管比率。之后關(guān)于資本管理的研究，主要限于銀行資本的作用、我國(guó)銀行資本金結(jié)構(gòu)的單一性、增加銀行資本的途徑等方面。2004年2月23日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行資本金充足率管理辦法》。《辦法》根據(jù)《巴塞爾11》的精神，在采用《巴塞爾協(xié)議》計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，并規(guī)定所有商業(yè)銀行在2006底以前達(dá)到《辦法》規(guī)定的資本充足率指標(biāo)。《辦法》頒布后，在我國(guó)掀起了商業(yè)銀行資本管理研究的第二次。理論研究更加深入，對(duì)策研究緊密結(jié)合實(shí)際，可操作性更強(qiáng)。
商業(yè)銀行資本管理貫穿于商業(yè)銀行設(shè)立、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)退出的全過(guò)程，它對(duì)銀行的影響是全面和深遠(yuǎn)的。無(wú)論如何來(lái)確定資本的衡量標(biāo)準(zhǔn)，有一個(gè)事實(shí)是公認(rèn)的，即銀行資本通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)橋梁與銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)生了緊密的聯(lián)系，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展以及盈利、規(guī)模、質(zhì)量、結(jié)構(gòu)等多個(gè)方面具有直接的約束。這種約束既有為滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的硬性要求而形成的外在約束，也有從商業(yè)銀行發(fā)展考慮，通過(guò)有限的資本制約銀行規(guī)模的無(wú)限擴(kuò)大而形成的銀行自身對(duì)資本的內(nèi)在約束。
三、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理存在的問(wèn)題
（一）資本約束觀念尚未全面樹立，資本管理尚未真正啟動(dòng)，仍停留在傳統(tǒng)層面上
受客觀條件和自身認(rèn)識(shí)等因素的影響，目前仍有相當(dāng)部分商業(yè)銀行尚未樹立起資本約束的觀念，不能以資本先導(dǎo)的理念指導(dǎo)業(yè)務(wù)的發(fā)展，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張尚未形成相對(duì)理性的控制機(jī)制，資本的增長(zhǎng)落后于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)。部分銀行尤其是分支機(jī)構(gòu)對(duì)資本管理的理解十分狹隘，還停留在最傳統(tǒng)的資本管理階段，資本管理目標(biāo)只是滿足外部的監(jiān)管要求，定期計(jì)量資本充足率，缺乏對(duì)資本充足率的分析和預(yù)測(cè)；僅僅依靠資本的籌集來(lái)提高資本充足率，未能建立有效的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)制，通過(guò)控制和調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的約束作用，切實(shí)提高資本的使用效率和資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋程度。
（二）建立資本管理體系的基礎(chǔ)薄弱
目前，我國(guó)少數(shù)商業(yè)銀行引人經(jīng)濟(jì)資本管理手段，探索推進(jìn)資本管理機(jī)制建設(shè)，但由于管理會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、信息系統(tǒng)、專業(yè)人才等方面基礎(chǔ)較為薄弱，與實(shí)施科學(xué)的資本管理所需條件還存在較大差距，所采用的資本管理方法和手段均屬于較為初級(jí)的水平，管理的科學(xué)性和有效性水平不高。
（三）銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，內(nèi)部制衡機(jī)制不完善
我國(guó)商業(yè)銀行尚未形成科學(xué)規(guī)范、能夠自動(dòng)糾錯(cuò)的機(jī)制，從源頭上就潛伏著較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)管理也還缺乏明晰的政策框架和細(xì)化的操作程序、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。
四、我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的對(duì)策與評(píng)價(jià)
（一）提高資本對(duì)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)的敏感度
改變過(guò)去對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的粗放式計(jì)量，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)兩部分估量。按規(guī)定的相關(guān)轉(zhuǎn)化系數(shù)和計(jì)量公式獲得支持業(yè)務(wù)所需的資本，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)/收益最優(yōu)化原則對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行取舍，同時(shí)也使銀行管理層更早發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失以采取相應(yīng)措施。在將來(lái)?xiàng)l件成熟時(shí)，采用更為先進(jìn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB法），進(jìn)一步提高資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。
（二）牢固樹立商業(yè)銀行資本約束觀念，逐步建立資本的有償使用機(jī)制
現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。為防御風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須持有一定量的資本，而無(wú)論是股東投入股本，還是通過(guò)發(fā)債等方式籌集的資本都是有成本的，這一成本就是風(fēng)險(xiǎn)資本成本。由于我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的利潤(rùn)考核機(jī)制仍以賬面利潤(rùn)為基礎(chǔ)，沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)資本成本的因素，其結(jié)果往往會(huì)誘使分支機(jī)構(gòu)在拓展業(yè)務(wù)時(shí)，忽略了資本的約束，忽略了高收益伴隨的高風(fēng)險(xiǎn)，盲目擴(kuò)張。因此，有必要在商業(yè)銀行內(nèi)部逐步建立資本制約業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)模式和資本的有償使用機(jī)制。
（三）建立資本管理機(jī)構(gòu)，明確資本管理職責(zé)
要做好資本管理工作，必須先加強(qiáng)管理機(jī)構(gòu)建設(shè)，明確劃分管理職責(zé)。此次金融危機(jī)后，各家商業(yè)銀行都應(yīng)該受到教訓(xùn)，更加強(qiáng)自己的資本資產(chǎn)管理。因此，建議資產(chǎn)規(guī)模和資本壓力相對(duì)較大的商業(yè)銀行，應(yīng)盡可能成立獨(dú)立的資本管理機(jī)構(gòu)；資產(chǎn)規(guī)模偏小或資本較為充足的銀行有應(yīng)指定相應(yīng)的部門，如計(jì)劃財(cái)務(wù)部，來(lái)負(fù)責(zé)資本管理工作。
（四）完善資本管理信息系統(tǒng)
我國(guó)商業(yè)銀行大多缺乏數(shù)據(jù)積累、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)有待充實(shí)，而且內(nèi)部評(píng)級(jí)簡(jiǎn)單化，風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，計(jì)量結(jié)果有待檢驗(yàn)。一是應(yīng)從基礎(chǔ)工作著手，將數(shù)據(jù)的積累、信息系統(tǒng)的建設(shè)擺在優(yōu)先位置。二是建立科學(xué)、可行的計(jì)量模型，為采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法做好準(zhǔn)備。三是應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，借鑒國(guó)際上比較成熟的評(píng)級(jí)模型，與專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)展開充分合作，通過(guò)嚴(yán)格的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析找出能真正解釋我國(guó)違約率、清償率等風(fēng)險(xiǎn)要素的相關(guān)變量，建立量化的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型。在此基礎(chǔ)上，制定出有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)方法計(jì)算資本充足率的基本要求。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：混合資本工具商業(yè)銀行資本管理
一．混合資本工具的概念和特征
（一）概念
混合資本工具（hybridcapitalinstrument,HCI）起源于20世紀(jì)90年代初西方國(guó)家發(fā)行的信用優(yōu)先股（TrustedPreferredStock）。由于這種優(yōu)先股兼具有債券和股票兩種屬性，因此成為當(dāng)今混合資本工具的鼻祖。
隨著西方國(guó)家信用衍生金融產(chǎn)品不斷發(fā)展，信用優(yōu)先股以其股息可以在所得稅前扣除的巨大優(yōu)勢(shì)開始大行其道。在整個(gè)20世紀(jì)90年代，這種信用優(yōu)先股已經(jīng)占到所有新發(fā)行優(yōu)先股的70％以上。2004年新巴賽爾協(xié)議明確了商業(yè)銀行二級(jí)資本中混合資本的各項(xiàng)規(guī)定，于是發(fā)行混合資本工具又成為各國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本充足率的最佳選擇。
2004年1月，挪威學(xué)者Akesl和Svein-Arne在FIBE會(huì)議上針對(duì)已經(jīng)發(fā)行的各種混合資本工具提出了一個(gè)普遍性的混合資本概念是：混合資本是由公司發(fā)行的混合要求權(quán)資本工具，它兼有債務(wù)和股權(quán)兩者屬性，通常附有特殊的期權(quán)條款。
（二）特征
混合資本工具首先具有傳統(tǒng)債券的償還性、安全性、收益性和非參與性等特征，但是從它的設(shè)計(jì)條款分析，又呈現(xiàn)出其特有的資本屬性。
1.期限：都選擇了10年以上的定期或永久。
2.利息遞延：當(dāng)出現(xiàn)資本金不足、經(jīng)營(yíng)虧損、未能支付普通股股息等規(guī)定情形時(shí)，可以延期支付利息，但必須在發(fā)行人派發(fā)股息前付清。
3.暫停索償權(quán)和吸收損失：債券到期日，若發(fā)行人資不抵債、經(jīng)營(yíng)虧損或無(wú)力支付，則發(fā)行人有權(quán)選擇延期支付本金和利息而不構(gòu)成違約。這與利息遞延共同成為混合資本工具的最本質(zhì)特征。
4.償還次序：低于或等同于長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。
5.息票加碼與提前贖回條款：債務(wù)條款中常常規(guī)定在一定期限（一般至少5年）后發(fā)行人可以選擇提前贖回，但需經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。如不贖回，則債券利率按約定上升。
二.我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的趨勢(shì)要求
2004年由銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》和《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》三份文件標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行資本管理從過(guò)去的被動(dòng)管理進(jìn)入了主動(dòng)管理的新階段。各商業(yè)銀行在資本充足率的約束下，自覺改變過(guò)去那種重規(guī)模、輕風(fēng)險(xiǎn)，重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的傳統(tǒng)觀念，通過(guò)引入經(jīng)濟(jì)資本等理念，實(shí)現(xiàn)了資本與銀行的經(jīng)營(yíng)決策相結(jié)合，資本與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，資本與銀行的發(fā)展規(guī)劃和內(nèi)部考核相結(jié)合的資本管理模式。同時(shí)商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本，對(duì)提高資本充足率起到了十分重要的作用。
但是，從2005年商業(yè)銀行“惜貸”到2006年“擴(kuò)貸”的變化表明，現(xiàn)行的資本管理框架并沒(méi)有有效實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的自我約束。2004年至2005年商業(yè)銀行次級(jí)債發(fā)行情況充分說(shuō)明：由于《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》并沒(méi)有規(guī)定次級(jí)債的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重和商業(yè)銀行持有次級(jí)債規(guī)模，在近2000億次級(jí)債發(fā)行中，存在著較為嚴(yán)重的各大商業(yè)銀行相互持有情形。金融監(jiān)管當(dāng)局顯然也意識(shí)到這情況的背后問(wèn)題，2006年2月銀監(jiān)會(huì)年度工作會(huì)議上劉明康主席強(qiáng)調(diào)“有效監(jiān)管能力建設(shè)”里的重要一條就是要堅(jiān)持把完善商業(yè)銀行法人治理和內(nèi)控、建立健全資本約束機(jī)制作為加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)有效監(jiān)管的著力點(diǎn)。從2005年銀監(jiān)會(huì)提出的《提高銀行監(jiān)管有效性中長(zhǎng)期規(guī)劃》可以勾勒出我國(guó)商業(yè)銀行資本管理的未來(lái)趨勢(shì)要求是：根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將商業(yè)銀行的內(nèi)部管理和市場(chǎng)約束納入資本管理的范疇，形成科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，引導(dǎo)這兩種力量來(lái)支持商業(yè)銀行監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
三．混合資本工具的資本管理功能
與長(zhǎng)期次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券相比，混合資本工具體現(xiàn)了以下資本管理功能：
（一）優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)
與次級(jí)債相比，混合資本債券期限更長(zhǎng)，而且在商業(yè)銀行流動(dòng)性遭遇困難時(shí)，可以充當(dāng)吸收損失的緩沖器；與優(yōu)先股比較，混合資本債券的成本更低，銀行通過(guò)到期前行使贖回權(quán)，再重發(fā)混合資本債券可以避免最后5年計(jì)入附屬資本時(shí)的累計(jì)折扣來(lái)攤減發(fā)行成本；同時(shí)還可以發(fā)揮減稅的效應(yīng)。
（二）提高商業(yè)銀行資本質(zhì)量
從混合資本債券期限分析，由于其期限較長(zhǎng)，可以有效緩解我國(guó)商業(yè)銀行存貸期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)；從吸收損失條件分析，商業(yè)銀行發(fā)行的混合資本債券在遇到償債能力不足時(shí)可用于彌補(bǔ)虧損，不能啟動(dòng)破產(chǎn)程序，這就使得混合資本債券較長(zhǎng)期次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債具有更高的資本質(zhì)量；
（三）破產(chǎn)救濟(jì)
破產(chǎn)救濟(jì)，是指“債務(wù)人處于不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的狀態(tài)時(shí)，有關(guān)利益代表向法院申請(qǐng)對(duì)債務(wù)人破產(chǎn)清算或請(qǐng)求對(duì)破產(chǎn)預(yù)防之方法。及對(duì)破產(chǎn)程序中有關(guān)利益代表利益之救濟(jì)途徑”在我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行破產(chǎn)還沒(méi)有進(jìn)行具體的破產(chǎn)救濟(jì)制度安排下，依靠資本工具的制度設(shè)計(jì)來(lái)體現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行破產(chǎn)救濟(jì)功能十分必要，這關(guān)系到穩(wěn)步推進(jìn)金融改革和構(gòu)建和諧社會(huì)的整體要求。
混合資本債券的條款設(shè)計(jì)和破產(chǎn)受償順序充分體現(xiàn)了破產(chǎn)救濟(jì)功能。首先，暫停索償權(quán)的設(shè)計(jì)目的是在商業(yè)銀行陷入支付危機(jī)時(shí)，暫停混合資本債權(quán)人的本金和利息支付，降低商業(yè)銀行的對(duì)外支付壓力以保證其持續(xù)經(jīng)營(yíng)而不觸發(fā)違約事件，避免進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；其次，利息延付條款幫助商業(yè)銀行在發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，可以借利息延期支付來(lái)緩解臨時(shí)性困難，不致陷入一時(shí)的危機(jī)；最后，即使商業(yè)銀行因無(wú)力對(duì)外支付而被迫破產(chǎn)清償，因?yàn)榛旌腺Y本債券債權(quán)人的受償權(quán)排在銀行存款人、普通債權(quán)人和長(zhǎng)期次級(jí)債持有人之后，實(shí)際上為上述關(guān)系人的潛在損失提供了緩沖力量，同時(shí)為處于資本狀況不佳的銀行提供“自救”機(jī)會(huì)。
（四）商業(yè)銀行的自我約束
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)過(guò)度依賴政府監(jiān)管，不僅造成外部監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)控和市場(chǎng)約束之間的人為割裂，而且大大削弱銀行內(nèi)控和市場(chǎng)約束的實(shí)際作用，導(dǎo)致銀行體系效率的喪失。對(duì)于金融監(jiān)管部門，由于商業(yè)銀行內(nèi)控制度不能形成自我約束而使得外部監(jiān)管陷入問(wèn)題—監(jiān)管—新問(wèn)題的惡性循環(huán)；對(duì)于商業(yè)銀行，由于內(nèi)控制度無(wú)法約束個(gè)人—小集體－全行業(yè)追逐經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的沖動(dòng)而導(dǎo)致銀行業(yè)者產(chǎn)生巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，要提高銀行體系的整體效率，無(wú)論對(duì)于金融監(jiān)管部門還是商業(yè)銀行自身，根源在于商業(yè)銀行能否實(shí)現(xiàn)對(duì)自身行為的自我約束。
混合資本債券從其發(fā)行及條款設(shè)計(jì)上充分體現(xiàn)兩種自我約束功能。第一種是強(qiáng)化信息披露。與次級(jí)債相比，混合資本債券被要求對(duì)投資者進(jìn)行更為詳細(xì)的信息披露。根據(jù)中國(guó)人民銀行2006年11號(hào)公告要求，混合資本債券必須在募集說(shuō)明書、發(fā)行公告中重點(diǎn)說(shuō)明混合資本債券的清償順序和到期延期支付、到期本金和利息延期支付的風(fēng)險(xiǎn)；在債券存續(xù)期內(nèi)，必須按季披露財(cái)務(wù)信息。實(shí)踐證明，信息披露的強(qiáng)度與自我約束的效果正相關(guān)，詳盡和頻繁的信息披露可以讓銀行經(jīng)營(yíng)者隨時(shí)面對(duì)投資者的監(jiān)督和壓力，促使其約束自己的行為，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。第二種是完善內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。混合資本債券在發(fā)行條款中規(guī)定了暫停索償權(quán)和利息延遲支付的觸發(fā)條件，這是其與長(zhǎng)期次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券和優(yōu)先股的重要區(qū)別。如果發(fā)行混合資本債券的銀行出現(xiàn)“暫停索償”或“延期支付利息”的情形，就相當(dāng)于給予外界一個(gè)銀行“出現(xiàn)問(wèn)題”的信號(hào)，以引起監(jiān)管當(dāng)局和投資者的關(guān)注。為了避免兩類條件的觸發(fā)，商業(yè)銀行必須要完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，在違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)估算基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別細(xì)分。對(duì)于每一等級(jí)客戶，都要單獨(dú)測(cè)算其基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這可以使商業(yè)銀行更加準(zhǔn)確地測(cè)算銀行所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所需配置的經(jīng)濟(jì)資本，從而約束銀行對(duì)不良客戶的貸款。
（五）有效補(bǔ)充資本
雖然長(zhǎng)期次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券具有補(bǔ)充商業(yè)銀行資本的功能，但是兩者較強(qiáng)的債務(wù)屬性使得商業(yè)銀行發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債或可轉(zhuǎn)換債券難以同時(shí)滿足資本監(jiān)管和支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的信貸投放的要求。
混合資本工具在發(fā)揮資本管理功能方面的優(yōu)勢(shì)有二，一是發(fā)行條件、計(jì)入附屬資本條件都較其他三種資本工具寬松。只要商業(yè)銀行的核心資本充足率達(dá)到4％以上并滿足其他相應(yīng)條件，該銀行就可以發(fā)行混合資本債券，混合資本債券的理論上限額度可達(dá)到核心資本的100％。因此，借助混合資本債券的發(fā)行，商業(yè)銀行銀行可使其資本充足率達(dá)到或接近核心資本充足率的2倍。二是混合資本工具的發(fā)展將會(huì)進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)。2005年2月國(guó)際著名評(píng)級(jí)公司穆迪調(diào)高了除信用優(yōu)先股以外幾乎所有混合資本工具的股權(quán)信用評(píng)級(jí)。這一事件標(biāo)志著未來(lái)混合資本工具創(chuàng)新將轉(zhuǎn)向能計(jì)入核心資本的資本工具，即偏股型混合資本工具。屆時(shí)商業(yè)銀行的核心資本與附屬資本的來(lái)源將更加多樣化，從而有助于銀行進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和收益率。
四．完善我國(guó)混合資本工具的相關(guān)建議
（一）完善混合資本工具的期限結(jié)構(gòu)品種。
目前我國(guó)混合資本債券只有十五年期一個(gè)品種，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需要，因此，在我國(guó)目前市場(chǎng)資金充足的條件下，如果發(fā)行15年期以上乃至永久期限的混合資本工具，一方面將更有利于商業(yè)銀行資本管理，另一方面可以通過(guò)較高的期限溢價(jià)給出吸引投資者的回報(bào)率。
（二）設(shè)置混合資本工具的轉(zhuǎn)股條款
為避免商業(yè)銀行過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率，建議對(duì)上市銀行發(fā)行混合資本債券設(shè)置轉(zhuǎn)股條款，即在債券到期前三年內(nèi)投資者按照轉(zhuǎn)股價(jià)格轉(zhuǎn)為普通股。轉(zhuǎn)股條款有利于增強(qiáng)混合資本工具的市場(chǎng)流動(dòng)性，而且可以通過(guò)投資者對(duì)債券和正股的套利操作來(lái)穩(wěn)定正股價(jià)格，達(dá)到商業(yè)銀行有效資本管理和投資者獲利的雙重目標(biāo)。
（三）適時(shí)推出信用優(yōu)先股類型的混合資本工具
既然目前我國(guó)沒(méi)有發(fā)行優(yōu)先股的相關(guān)規(guī)定，那么借鑒西方信用優(yōu)先股發(fā)行的做法，通過(guò)在商業(yè)銀行外部成立“導(dǎo)管”公司發(fā)行信用優(yōu)先股類型的混合資本工具，不但為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金開辟一條更靈活的融資方式，而且也增強(qiáng)了商業(yè)銀行普通股和次級(jí)債的市場(chǎng)流動(dòng)性。
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資本充足率是商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率,是衡量銀行綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo),貫穿于銀行經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中。作為銀行監(jiān)管的核心內(nèi)容,資本充足率監(jiān)管發(fā)揮著重要的作用。1998年,巴塞爾委員會(huì)頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定,開展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率不得低于8%。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化、金融創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步,原有的對(duì)資本充足率的計(jì)量方法不能準(zhǔn)確反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。在這種背景下,巴塞爾委員會(huì)于2004年6月頒布《巴塞爾新資本協(xié)議》,把最低資本要求作為新協(xié)議的第一支柱,并提出新的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)與方法。1993年,中國(guó)人民銀行第一次公布我國(guó)資本充足率的測(cè)算標(biāo)準(zhǔn),并將其納入監(jiān)管范圍。之后經(jīng)過(guò)不斷的調(diào)整和完善,2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺(tái)。自此,《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》成為我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的指針。
(一)國(guó)外研究狀況
Kane(1990)、Duan(1992)、Flannery(1998)、Hellmann(2000)、Maclachlan(2001)、Jagtiani和Lemieux(2001)認(rèn)為,以資本充足率為核心的監(jiān)管模式存在著較大的缺陷,要提高資本監(jiān)管的有效性,必須配合相應(yīng)的監(jiān)管手段和制度安排,通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)約束機(jī)制,才能實(shí)現(xiàn)銀行的有效監(jiān)管。Shrieve和Dahl(1992)通過(guò)對(duì)美國(guó)1800家銀行1983到1987年的數(shù)據(jù)分析了銀行資本充足率的變化和風(fēng)險(xiǎn)的變化,得出資本充足率小于7%的銀行,其資本充足率增加速度大于資本充足率較高的銀行。Jacques和Nigro(1997)通過(guò)分析發(fā)現(xiàn),銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)的變化既有內(nèi)生原因也有外生原因,認(rèn)為資本充足性監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平都會(huì)產(chǎn)生影響。Agoraki等(2009)通過(guò)分析監(jiān)管、競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,認(rèn)為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)國(guó)內(nèi)研究狀況
國(guó)內(nèi)部分學(xué)者也對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是否有效進(jìn)行了分析。胡穎荻和章寧寧(2006)通過(guò)對(duì)工行、農(nóng)行、建行和中行1990年到2004年的數(shù)據(jù)進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)銀行資本充足率和資本收益率之間不存在因果關(guān)系,認(rèn)為資本充足率監(jiān)管不能提高我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的價(jià)值,減少銀行風(fēng)險(xiǎn),資本充足率監(jiān)管是無(wú)效的。王亞旭(2007)基于Shrieve和Dahl(1992)提出的聯(lián)立方程組模型,針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整進(jìn)行了2SLS分析,認(rèn)為在《巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施》以前監(jiān)管壓力無(wú)效,實(shí)施以后監(jiān)管壓力的效力增強(qiáng)。錢海剛、王常雄和孔貌(2009)通過(guò)對(duì)我國(guó)14家上市銀行2006~2007年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析,發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市銀行資本充足率監(jiān)管有效性不明顯,原因可能為銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)特征、政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保和不完善的制度環(huán)境。劉曉星、盧菲和王金定(2011)基于Jacques和Nigro的研究方法,引入兩個(gè)虛擬變量來(lái)衡量最低監(jiān)管要求對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響,對(duì)我國(guó)14家上市銀行的資本充足率水平進(jìn)行實(shí)證分析,認(rèn)為在現(xiàn)階段對(duì)資本充足率的監(jiān)管還不能有效實(shí)現(xiàn)銀行不良貸款率的下降。黃光和呂江林(2012)通過(guò)分析資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、改革轉(zhuǎn)型和強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的影響,認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還有待提高。
二、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率狀況分析
近年來(lái),隨著我國(guó)金融體系的不斷改革和完善以及金融形勢(shì)的不斷變化,國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大。尤其是在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺(tái)以后,我國(guó)銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎監(jiān)管體系。之后,銀監(jiān)會(huì)又了一系列的規(guī)章文件,使我國(guó)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管體系得到進(jìn)一步的完善。圖1顯示了2003年到2010年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到8%以上的銀行數(shù)量,其呈現(xiàn)了一個(gè)不斷增加的趨勢(shì)。
我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行數(shù)在不斷地增加,而且在2009年以后,我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率都達(dá)到了10%以上(表1),都超過(guò)了監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。
數(shù)據(jù)來(lái)源:各銀行年報(bào)。
三、實(shí)證分析
資本充足率監(jiān)管的目的就是控制銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),提高銀行的價(jià)值。本文在參考相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)分析銀行的資本充足率與銀行資產(chǎn)規(guī)模、銀行資產(chǎn)收益率和不良貸款率之間的相關(guān)性,來(lái)判斷資本充足率監(jiān)管的有效性。
(一)變量選取及樣本選擇
一是不良貸款率(RISK),在我國(guó),銀行資產(chǎn)的主要來(lái)源是信貸資產(chǎn),資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上表現(xiàn)為不良貸款,最能反映銀行風(fēng)險(xiǎn)概率的指標(biāo)是不良貸款率,因此選用不良貸款率表示銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果銀行的資本充足率和不良貸款率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,則說(shuō)明銀行資本充足率監(jiān)管有效。
二是資產(chǎn)收益率(ROA),銀行資產(chǎn)收益率(銀行凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn))越高,說(shuō)明銀行的盈利水平越高,銀行盈利水平的提高,其內(nèi)部積累能力越強(qiáng),就越有可能通過(guò)留存收益補(bǔ)充資本金或是通過(guò)留存收益核銷呆壞賬,這兩種途徑都能增加銀行的價(jià)值,因此選取資產(chǎn)收益率作為評(píng)估銀行價(jià)值的指標(biāo)。如果二者之間存在正相關(guān)關(guān)系,則說(shuō)明資本充足率監(jiān)管是有效的。
三是資產(chǎn)規(guī)模(SIZE),規(guī)模越大的銀行其風(fēng)險(xiǎn)分散能力越強(qiáng),其投資機(jī)會(huì)和資金獲取渠道越多,因此,資產(chǎn)規(guī)模與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,與資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系。
本文選取的樣本數(shù)據(jù)是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的2008年第一季度到2013年第三季度的季度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)主要來(lái)自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
(二)序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)
本文選擇的數(shù)據(jù)是時(shí)間序列,要對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。在Eviews中對(duì)不同資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率和資產(chǎn)收益率做單位根檢驗(yàn),得出以下結(jié)論:
從表2可以看出:RISK序列是平穩(wěn)的,而CAR、SIZE和ROA序列是不平穩(wěn)的,但是在經(jīng)過(guò)一階差分之后,這三個(gè)序列都是平穩(wěn)的。
(三)格蘭杰因果檢驗(yàn)
在經(jīng)過(guò)了序列相關(guān)性檢驗(yàn)之后,對(duì)資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),看它們之間是否存在因果關(guān)系,得出的結(jié)果如下:
從表3可以看出,在滯后一期的時(shí)候,資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響,資產(chǎn)規(guī)模會(huì)對(duì)資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響;在滯后兩期的時(shí)候,不良貸款率和資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響;在滯后三期的時(shí)候,不良貸款率和資本充足率之間有相互影響的關(guān)系,資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響,資產(chǎn)規(guī)模會(huì)影響不良貸款率和資產(chǎn)收益率,資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)不良貸款率產(chǎn)生影響。
(四)相關(guān)性檢驗(yàn)
從上文的格蘭杰因果檢驗(yàn)中可以看出變量之間存在不同程度的相關(guān)性,現(xiàn)在對(duì)資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn),得出以下結(jié)果:資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)分別為:0.3996、-0.1265和0.6157。說(shuō)明資本充足率與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,與資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系。
(五)回歸分析
為了判斷相關(guān)性檢驗(yàn)的準(zhǔn)確性,再對(duì)其進(jìn)行回歸分析,回歸模型如下:
其中,а1、а2、а3、β1、β2和β3是系數(shù),μ和δ是殘差。回歸結(jié)果如下:
R由回歸分析結(jié)果可以看出,兩個(gè)模型的可決系數(shù)分別為0.6972和0.6035,模型的擬合優(yōu)度較好,變量之間存在相關(guān)性,資本充足率與資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系,與相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果一致;資本充足率與不良貸款率存在正相關(guān)關(guān)系,與相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果相反。
四、結(jié)論與建議
由以上的分析結(jié)果可以看出,銀行的不良貸款率和資本充足率之間存在正相關(guān)關(guān)系,與預(yù)期結(jié)果相反;資產(chǎn)收益率和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系,與預(yù)期結(jié)果一致。這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是有一定效率的,資本充足率監(jiān)管有效提高了我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率水平,增加了銀行的盈利能力,但是在降銀行的風(fēng)險(xiǎn)方面效果不明顯,我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還需要進(jìn)一步的提高。
在當(dāng)前金融全球化的背景下,我國(guó)銀行業(yè)也處在金融開放和自由化的進(jìn)程中,隨之而來(lái),銀行業(yè)也將會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管就顯得更重要了。下面就在前面分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,提出幾點(diǎn)完善我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性的建議。
一是完善我國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的一個(gè)重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機(jī)制不完善。在這樣的背景下,要提高資本充足率監(jiān)管的有效性,就要不斷調(diào)整和完善我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制,建立風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)等多個(gè)委員會(huì),逐步健全公司治理的組織架構(gòu);提高銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的決策和管理透明度,控制機(jī)會(huì)主義和關(guān)聯(lián)交易,形成內(nèi)在激勵(lì)和降低風(fēng)險(xiǎn)的約束機(jī)制,促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式,實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
二是完善市場(chǎng)約束功能。資本充足率監(jiān)管的有效性需要一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境,要提高銀行資本充足率監(jiān)管的有效性,就[提供的服務(wù),歡迎光臨LUNWEN.1kejian.com]要進(jìn)一步加大我國(guó)市場(chǎng)化改革的力度,不斷完善市場(chǎng)的功能,規(guī)范政府職能,為銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)打造一個(gè)良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。在一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境下,還需要完善市場(chǎng)的約束功能。要增強(qiáng)市場(chǎng)約束功能,首先,要完善銀行信息披露制度,解決信息不對(duì)稱問(wèn)題以保護(hù)存款者的利益;其次,要加強(qiáng)銀行的信用評(píng)級(jí),增強(qiáng)市場(chǎng)信心;再次,要發(fā)揮行業(yè)自律作用,與監(jiān)管當(dāng)局共同發(fā)揮維護(hù)銀行穩(wěn)定和安全的作用;最后,要建立顯性的存款保險(xiǎn)制度,增加存款人對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)的責(zé)任,消除存款人的道德風(fēng)險(xiǎn),更好地約束銀行的運(yùn)營(yíng)。
三是提高金融監(jiān)管水平。資本充足率監(jiān)管有效性的提高離不開監(jiān)管水平的不斷調(diào)整和完善,監(jiān)管部門應(yīng)不斷探索,將資本充足率監(jiān)管與法人治理、內(nèi)部控制和分類監(jiān)管等一系列監(jiān)管手段和方式相結(jié)合,不斷提高監(jiān)管的有效性。
巴塞爾委員會(huì)2004年6月26日公布的新資本協(xié)議，延續(xù)了以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)、突出強(qiáng)調(diào)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管思路，著手從單一的資本充足充約束，轉(zhuǎn)向依靠最低資本充足比率、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束三個(gè)支柱的共同約束，進(jìn)而提出了衡量資本充足比率的新思路和新，使資本充足率和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施更能適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的要求。巴塞爾委員會(huì)的階段性成果既是一定時(shí)期內(nèi)國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的，同時(shí)也代表著銀行業(yè)監(jiān)管原則的發(fā)展趨勢(shì)。
巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)正在謀求的國(guó)際化發(fā)展方向有著重大的。金融全球化的內(nèi)在要求是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的全球一致化，而的銀行業(yè)沒(méi)有達(dá)到新資本協(xié)議的要求，一旦進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，這將會(huì)使其在開拓業(yè)務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。發(fā)達(dá)國(guó)家不會(huì)容忍達(dá)不到新資本協(xié)議要求的外國(guó)銀行，其在本國(guó)開立的分行長(zhǎng)期得到優(yōu)惠；發(fā)達(dá)國(guó)家將來(lái)也不可能批準(zhǔn)達(dá)不到新資本協(xié)議要求的外國(guó)銀行，在本國(guó)新設(shè)機(jī)構(gòu)；而且達(dá)不到新資本協(xié)議要求的銀行難以得到國(guó)際認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予的較高評(píng)級(jí)結(jié)果，這對(duì)其在國(guó)際金融市場(chǎng)上的融資極為不利；中國(guó)的銀行業(yè)需要引進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，解決不良資產(chǎn)控制乏力的，同時(shí)也需要將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管，提高管理水平。我們需要根據(jù)新資本協(xié)議所代表的國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管發(fā)展方向，來(lái)處理好我國(guó)金融放松管制與強(qiáng)化監(jiān)管的關(guān)系，建立起適合中國(guó)國(guó)情的銀行監(jiān)管體系，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，全面提高我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
二、當(dāng)前我國(guó)銀行資本監(jiān)管中的不足
對(duì)照新資本協(xié)議，可以看出我國(guó)現(xiàn)階段的銀行資本監(jiān)管與當(dāng)代世界銀行資本監(jiān)管在以下四個(gè)方面存在著明顯差距：
第一，立法嚴(yán)重滯后于國(guó)際銀行業(yè)資本監(jiān)管的發(fā)展步伐。1988年的巴塞爾資本協(xié)議要求各國(guó)在1992年底達(dá)到最低資本要求，可中國(guó)人民銀行在1994年才提出資本充足率的規(guī)定，要求在1996年底實(shí)現(xiàn)，但措施不配套導(dǎo)致監(jiān)管流于形式，直至銀監(jiān)會(huì)2004年2月公布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，才明確2007年1月1日達(dá)標(biāo)；巴塞爾委員會(huì)要求在2006年底達(dá)到新資本協(xié)議的要求，但我國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示：“至少在十國(guó)集團(tuán)2006年實(shí)施新資本協(xié)議的幾年后，我們?nèi)詫⒗^續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。”
第二，立法和各項(xiàng)制度不配套，導(dǎo)致資本監(jiān)管無(wú)法實(shí)現(xiàn)。由于立法上的缺陷，使得監(jiān)管當(dāng)局只對(duì)股份制商業(yè)銀行進(jìn)行資本監(jiān)管，而對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行免于資本監(jiān)管。
第三，立法缺乏前瞻性，沒(méi)有為未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管留下可操作的法律空間。銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》基本與1988年巴塞爾協(xié)議相符，雖然吸收了新資本協(xié)議有關(guān)監(jiān)管和信息披露的規(guī)定，但沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管范圍預(yù)留空間，也沒(méi)有為未來(lái)大型商業(yè)銀行使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法留下空間。
第四，市場(chǎng)約束力度不夠，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性的披露不足。雖然人民銀行2002年公布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，但我國(guó)銀行的信息披露相對(duì)簡(jiǎn)單，并缺乏對(duì)投資者和市場(chǎng)的溝通，缺乏與之相匹配的定性和資本配置戰(zhàn)略，在必要信息和建議信息的披露以及披露頻率方面也放寬了條件，使得來(lái)自于市場(chǎng)的壓力大大低于新資本協(xié)議的希望。
三、改進(jìn)我國(guó)銀行資本監(jiān)管的幾點(diǎn)建議
（一）第一支柱——運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法和建立操作風(fēng)險(xiǎn)資本金準(zhǔn)備
1．衡量信用風(fēng)險(xiǎn)要優(yōu)先考慮運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。新資本協(xié)議在衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法上提出了內(nèi)部評(píng)級(jí)法和標(biāo)準(zhǔn)法兩種方法，標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)管理水平低下的銀行在資本配置上給予了懲罰，不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%變?yōu)?50%，而導(dǎo)致銀行這一部分資產(chǎn)相應(yīng)要增加50%的資本配置。我國(guó)銀行的不良資產(chǎn)率高，銀監(jiān)會(huì)公布截至2003年6月末，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良貸款余額為20070億元，不良貸款率為22.19%。所以長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)是依靠政策資源來(lái)解決銀行過(guò)高的不良資產(chǎn)。自1999年全國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行第一次剝離1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)后，中行和建行在2004年5月、6月又分二次剝離不良資產(chǎn)4757億元，不良資產(chǎn)率很快接近了國(guó)際商業(yè)銀行正常的標(biāo)準(zhǔn)線內(nèi)。這種情況下，中行和建行上市后就能夠?qū)⒉涣假Y產(chǎn)繼續(xù)控制在正常的標(biāo)準(zhǔn)線以內(nèi)嗎？這無(wú)疑不是上市本身就能解決的問(wèn)題，更不可能繼續(xù)依靠政策來(lái)解決。形成中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)率高的諸多原因中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)是一個(gè)重要原因，這也是我國(guó)監(jiān)管上的重大缺陷。商業(yè)銀行法實(shí)施后，人民銀行先后頒布了《貸款通則》、《商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行實(shí)施統(tǒng)一授信制度指引（試行）》，銀監(jiān)會(huì)成立后頒布了《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》等規(guī)章，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理方面進(jìn)行了一系列改革，建立了內(nèi)部統(tǒng)一授信、審貸分離、盡職調(diào)查、集體審議的授信審批制度，實(shí)現(xiàn)了客戶經(jīng)理報(bào)送項(xiàng)目材料、支行審核、授信部門審查、復(fù)查、貸審會(huì)委員表決的全過(guò)程控制。但商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)控制問(wèn)題依然沒(méi)有解決，有的銀行就要求新發(fā)放貸款不良率超過(guò)1%的，行長(zhǎng)下課。對(duì)商業(yè)銀行新增授信產(chǎn)生了極大的壓力，也使得一些很有盈利能力的不能獲得銀行的貸款支持，導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)空間縮小，這反映了銀行管理成本的高昂和銀行體系市場(chǎng)化程度的低下。內(nèi)部評(píng)級(jí)法是當(dāng)代銀行風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的最新進(jìn)展。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展，許多大型銀行通過(guò)搜集大量?jī)?nèi)部數(shù)量模型建立的貸款決策系統(tǒng)，可以在客戶輸入必要的基本數(shù)據(jù)后，在幾分鐘內(nèi)決定一些類型的貸款。20世紀(jì)90年代初，由J.P.摩根和主要國(guó)家的高層銀行家、家和學(xué)術(shù)界人士組成的咨詢小組在考查衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)上提出了評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR法（Value at Risk）。巴塞爾委員會(huì)則在1996年1月公布的《關(guān)于資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定的概述》中同意各家銀行采用VaR等評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。很快，VaR模型這種風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)被引到了信貸風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域，1997年4月初，美國(guó)J. P. 摩根財(cái)團(tuán)與其他幾個(gè)國(guó)際銀行——德意志摩根建富、美國(guó)銀行、瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行和BZW共同，推出了世界上第一個(gè)評(píng)估銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的證券組合模型。亞洲金融危機(jī)后，許多國(guó)際化銀行在內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中引入了基于運(yùn)籌學(xué)的模型技術(shù)，通過(guò)對(duì)國(guó)家、區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶和債項(xiàng)等方面的自由組合與交叉分析，使風(fēng)險(xiǎn)精度達(dá)到了一個(gè)嶄新水平。巴塞爾委員會(huì)吸收了上述風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)發(fā)展的最新成果，作為最新的監(jiān)管原則列入新資本協(xié)議，在全球進(jìn)行推廣。
運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法是我們的必然選擇。能夠采用復(fù)雜技術(shù)的銀行通常能夠更為靈敏地反映銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)及其所需的資本配置，因而在競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)占據(jù)更為主動(dòng)的地位。所以，應(yīng)當(dāng)從政策上鼓勵(lì)我國(guó)大型商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中加快實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的運(yùn)用，建議對(duì)資本充足率監(jiān)管辦法作相應(yīng)修改和完善，制訂專門的監(jiān)管辦法，允許條件成熟的大型商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中使內(nèi)部評(píng)級(jí)法。
2．建立操作風(fēng)險(xiǎn)資本金準(zhǔn)備。操作風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前國(guó)際上銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)在充分吸收成員國(guó)經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)和其前期相關(guān)文件精華的基礎(chǔ)上，于1998年9月正式頒布了《銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度框架》，系統(tǒng)地提出了評(píng)價(jià)商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的指導(dǎo)原則，并為各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局承認(rèn)和接受，成為建立與評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部控制制度最權(quán)威的依據(jù)。巴塞爾委員會(huì)在新資本協(xié)議中，將操作風(fēng)險(xiǎn)的衡量和管理納入商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中，要求商業(yè)銀行為操作風(fēng)險(xiǎn)配置相應(yīng)的資本金。
操作風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)。我國(guó)的商業(yè)銀行由過(guò)去長(zhǎng)期計(jì)劃體制下的專業(yè)銀行轉(zhuǎn)換而來(lái)。20世紀(jì)90年代中期以后，銀行作為市場(chǎng)上的一個(gè)平等主體的地位逐步確立，銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)就越來(lái)越明顯的顯示出來(lái)。人民銀行1997年5月了《加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于進(jìn)一步完善和加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制建設(shè)的若干意見》，極大地推動(dòng)了我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的建立。2002年9月人民銀行了《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》，對(duì)銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)方面的內(nèi)部管理提出了要求，但由于我國(guó)商業(yè)銀行在內(nèi)部控制體系建設(shè)方面起步晚，缺乏經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)識(shí)不清、制度不健全、運(yùn)行機(jī)制不暢等現(xiàn)象仍然存在，導(dǎo)致有的商業(yè)銀行被關(guān)閉，有的商業(yè)銀行不斷發(fā)生大要案件，如銀行開平支行三任行長(zhǎng)共同作案8年，侵吞銀行資金4.83億美元。國(guó)家審計(jì)署審計(jì)長(zhǎng)李金華在2004年6月23日所作的《關(guān)于2003年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財(cái)政收支的審計(jì)工作報(bào)告》披露，中國(guó)工商銀行總行及21個(gè)分行違規(guī)發(fā)放貸款，違規(guī)辦理票據(jù)承兌和貼現(xiàn)。同時(shí)發(fā)現(xiàn)各類案件線索30起，涉案金額69億元。從以上問(wèn)題暴露了我國(guó)商業(yè)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)的管理上，存在著認(rèn)識(shí)不足、內(nèi)控制度不健全、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不、風(fēng)險(xiǎn)控制手段不足、缺乏必要的事前和事中控制等一系列問(wèn)題。但根本原因還是監(jiān)管不力，銀監(jiān)會(huì)2004年2月公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管范圍，也沒(méi)有為未來(lái)將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管留下立法的空間，這就難以激勵(lì)商業(yè)改進(jìn)管理，提高操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
因此，要盡快適應(yīng)國(guó)際金融監(jiān)管的最新發(fā)展趨勢(shì)，要將操作風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管范圍，監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)要求商業(yè)銀行分期建立操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金準(zhǔn)備。建議對(duì)資本充足率監(jiān)管辦法要作相應(yīng)修改和完善，就大型商業(yè)銀行和積極尋求國(guó)際化發(fā)展的銀行實(shí)施操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金準(zhǔn)備，制訂專門的監(jiān)管辦法，從政策上對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金準(zhǔn)備給予鼓勵(lì)。
（二）第二支柱——建立和完善統(tǒng)一的銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系
新資本協(xié)議中第二支柱外部監(jiān)管部分的關(guān)鍵，就是要建立一個(gè)全球一致的外部監(jiān)管流程。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2004年2月推出《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）》，對(duì)于我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管來(lái)說(shuō)有著重大意義。但它的嚴(yán)重缺陷就在于它只限于股份制商業(yè)銀行，而把國(guó)有獨(dú)資的四大國(guó)有商業(yè)銀行排除在外，這樣就使得商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)成為二元結(jié)構(gòu)，一部分股份制商業(yè)銀行即11家已經(jīng)上市的股份制商業(yè)銀行和112家城市商業(yè)銀行成為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)對(duì)象，接受監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)監(jiān)管，而國(guó)有商業(yè)銀行則免于評(píng)級(jí)和監(jiān)管。所以，解決我國(guó)商業(yè)銀行資本充足監(jiān)管的關(guān)鍵是廢除二元監(jiān)管體系，國(guó)務(wù)院于2004年1月7日作出了建行中行改制上市的決定，建行和中行已經(jīng)分別成立了股份制公司，邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，而工行和農(nóng)行將于下一步擇機(jī)上市，這無(wú)疑是非常正確的決策。下一步應(yīng)當(dāng)調(diào)整立法，取消有限責(zé)任公司這種商業(yè)銀行的組織形式。我國(guó)1995年頒布《商業(yè)銀行法》時(shí)，由于上沒(méi)有突破禁區(qū)，容許商業(yè)銀行以有限責(zé)任這種公司組織形式存在，直到2003年修改《商業(yè)銀行法》時(shí)也未能廢除，造成國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行免于資本監(jiān)管，這不能不說(shuō)是我國(guó)金融立法上的一個(gè)失誤。筆者建議及時(shí)修改《商業(yè)銀行法》，明確設(shè)立商業(yè)銀行以股份有限公司為限。
銀行的經(jīng)濟(jì)資本，是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，因此又稱為風(fēng)險(xiǎn)資本。它是一種虛擬的資本，不是真正的銀行資本，它是一個(gè)“算出來(lái)的”的數(shù)字，在數(shù)額上與銀行風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失相等。
經(jīng)濟(jì)資本在城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
第一，經(jīng)濟(jì)資本直接反映城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行分配，在清楚顯示各部門、支行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了資本與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。第二，在經(jīng)濟(jì)資本分配的基礎(chǔ)上，通過(guò)資本利潤(rùn)率指標(biāo)對(duì)各部門、各支行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)，既考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。第三，經(jīng)濟(jì)資本成為城市商業(yè)銀行確定其風(fēng)險(xiǎn)控制邊界的基礎(chǔ)。
城市商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的原則和方法
城市商業(yè)銀行是區(qū)域性、獨(dú)立法人的小銀行。由于受客觀條件所限，實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理不可能完全照搬西方商業(yè)銀行的模式，而應(yīng)從自身的實(shí)際出發(fā)，根據(jù)自身的條件設(shè)計(jì)符合穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的管理方法。
一、以增量管理為主，同時(shí)加強(qiáng)存量管理
城市商業(yè)銀行主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)是信貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)的單一性和管理的粗放使商業(yè)銀行形成了非常沉重的經(jīng)營(yíng)包袱。這是由于城市商業(yè)銀行的一級(jí)法人不具有超脫性，盲目服從地方政府政令，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展無(wú)原則放貸所致。結(jié)構(gòu)優(yōu)化最重要的當(dāng)屬管理好增量。增量貸款投向產(chǎn)業(yè)方向好、信用等級(jí)高的行業(yè)，可促使信貸資產(chǎn)總體結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
二、根據(jù)自身實(shí)際設(shè)計(jì)本行切實(shí)可行的經(jīng)濟(jì)資本的管理方法
由于現(xiàn)階段許多城市商業(yè)銀行不具備以模型度量風(fēng)險(xiǎn)的能力，因而在制定經(jīng)濟(jì)資本管理辦法時(shí)要參照巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)結(jié)合自身的資產(chǎn)規(guī)模、人員素質(zhì)、技術(shù)能力設(shè)計(jì)具有各行特色的“內(nèi)部系數(shù)法”計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本。
“內(nèi)部系數(shù)法”應(yīng)以城市商業(yè)銀行現(xiàn)有信息系統(tǒng)的會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目為基礎(chǔ)進(jìn)行業(yè)務(wù)（資產(chǎn)）分類，參照巴塞爾資本協(xié)議和銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，結(jié)合目前的國(guó)家政策導(dǎo)向和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)每類業(yè)務(wù)確定不同的“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”，即資本需求比率。
三、建立以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效考核體系
目前多數(shù)城市商業(yè)銀行還沒(méi)有建立起以利潤(rùn)為中心的考核體系，有的仍高舉“存款立行”這桿大旗不放，績(jī)效考核缺乏科學(xué)性，增加了城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管；資本約束；銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
一、資本監(jiān)管對(duì)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)行為影響的理論研究
近年來(lái)，國(guó)外有關(guān)資本要求對(duì)銀行行為影響的理論研究主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行：1. 基于資產(chǎn)組合的方法，分析資本約束下銀行的投資組合選擇；2. 強(qiáng)調(diào)面臨道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的銀行動(dòng)機(jī)；3. 最近考慮到逆向選擇、銀行性質(zhì)差異等問(wèn)題的一些理論框架的應(yīng)用。理論界一致認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管會(huì)在近期導(dǎo)致貸款規(guī)模的下降，以及市場(chǎng)貸款利率的上升。而在更長(zhǎng)的期限里，資本充足率監(jiān)管可能會(huì)提高銀行的資本比率，信貸規(guī)模可能增加，也可能減少。但對(duì)于資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行的邊際選擇會(huì)有何種影響，理論界尚未達(dá)成一致。國(guó)內(nèi)學(xué)者的理論研究也可以歸于以上幾個(gè)方向，得到的結(jié)論也不一致。
1、資本約束對(duì)資產(chǎn)組合（銀行風(fēng)險(xiǎn)行為）的影響
在資本約束對(duì)資產(chǎn)組合影響的研究中，最突出的是Kahane (1977)，Koehn和 Santomero(1980)，以及Kim和Santomero(1988)的分析。Kahane，Koehn 和Santomero考慮的是一個(gè)均方差資產(chǎn)組合選擇模型。他們認(rèn)為，假如一家銀行完全不厭惡風(fēng)險(xiǎn)，在面臨更高的資本要求時(shí)，它會(huì)選擇更高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合。因此，他們的分析認(rèn)為，資本要求對(duì)銀行體系整體穩(wěn)定性的影響，取決于銀行體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的分布狀況。而Kahane(1977)認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管不能降低銀行資產(chǎn)組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，除非銀行的資產(chǎn)組合的構(gòu)成也受到監(jiān)管。Kim和Santomero(1988)用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)擴(kuò)展了前面的研究，他們認(rèn)為，只要風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)置得當(dāng)，這種方法是可行的。
當(dāng)代模型在研究銀行根據(jù)資本要求對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表所做出的調(diào)整時(shí)，主要集中于基于風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率監(jiān)管的效果，而且通常都包含了動(dòng)態(tài)的因素。例如，Estrella(2004)拓展了一個(gè)理論上的框架，允許銀行調(diào)整其負(fù)債結(jié)構(gòu)。模型里的銀行面臨著新巴塞爾協(xié)議三大支柱的約束，并且銀行所做出的是“階段性”的決策。Blum(1999)則運(yùn)用跨期分析的方法，分析了存在基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。他發(fā)現(xiàn)，假如在兩期都以資本要求來(lái)約束銀行，則資本充足率監(jiān)管的效果不確定。Milne(2002)認(rèn)為，資本充足率監(jiān)管帶來(lái)的激勵(lì)效應(yīng)沒(méi)有得到足夠的關(guān)注，因?yàn)榇蠖鄶?shù)文獻(xiàn)都假定資本要求是一種事前的約束。而通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)管懲罰，可以減少銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為。Yilmaz(2009)建立了一個(gè)動(dòng)態(tài)模型來(lái)分析銀行的資本決定，以及這一決定對(duì)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)及貸款的影響。研究表明，基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求同時(shí)改變了銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債的構(gòu)成。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)也有學(xué)者研究資本監(jiān)管與中國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及銀行破產(chǎn)概率的影響。學(xué)者們以在險(xiǎn)資本效應(yīng)的理論分析為基礎(chǔ)，認(rèn)為中國(guó)在引入《巴塞爾協(xié)議》有關(guān)資本充足監(jiān)管的制度以后，資本約束迫使銀行以自身資本承擔(dān)損失，可以強(qiáng)化對(duì)信貸擴(kuò)張的資本約束效應(yīng)(趙錫軍，王勝邦，2006) ，有利于提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，避免銀行規(guī)模的片面擴(kuò)張，從而維持銀行體系的穩(wěn)定(馬蔚華，2005；于立勇，曹鳳岐，2005) 。但研究這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的文獻(xiàn)對(duì)于資本充足監(jiān)管能否有效促使中國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足水平和降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有一致的結(jié)論(吳棟，周建平，2006；朱建武，2006) 。
2、資本監(jiān)管與銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題
有關(guān)銀行資本的理論越來(lái)越關(guān)注及道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)銀行的資本選擇及資產(chǎn)負(fù)債表的影響。顯然，當(dāng)銀行受到資本要求的約束時(shí)，監(jiān)管者決定的資本與市場(chǎng)資本并不相等。Cooper和Ross(2002)關(guān)注的是負(fù)債，他們使用基本的DD兩期消費(fèi)模型，來(lái)評(píng)估銀行在易于遭受流動(dòng)性危機(jī)和銀行擠兌的環(huán)境下，存款保險(xiǎn)和資本充足率監(jiān)管的相互作用。他們認(rèn)為，相對(duì)于存款水平足夠高的資本要求，可以讓銀行選擇更安全的資產(chǎn)，從而減輕存款人面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。Dowd(2000) 引入了一個(gè)提供資本并收取流動(dòng)性保險(xiǎn)費(fèi)的第三方，重新評(píng)估了先前DD模型有關(guān)設(shè)置存款保險(xiǎn)的提議。他認(rèn)為維持足夠的資本緩沖，實(shí)際上可以完全解決Diamond和Rajan所強(qiáng)調(diào)的金融脆弱性問(wèn)題。Marini(2003)在Dowd分析的基礎(chǔ)上，也主張?jiān)谑袌?chǎng)上籌集資本的銀行不會(huì)經(jīng)歷破產(chǎn)危機(jī)。他們兩人的主張表明，由市場(chǎng)決定的銀行資本水平可以替代監(jiān)管和金融安全網(wǎng)。
3、考慮到逆向選擇、銀行異質(zhì)性的理論研究
最近也有一些學(xué)者探討了逆向選擇問(wèn)題會(huì)如何影響資本充足率監(jiān)管的效果，以及在資本充足率監(jiān)管環(huán)境下，銀行間的差異會(huì)如何影響市場(chǎng)產(chǎn)出，市場(chǎng)調(diào)整反過(guò)來(lái)會(huì)如何影響各類銀行對(duì)資本充足率監(jiān)管的反應(yīng)。Thakor(1996)關(guān)注的是銀行在面臨逆向選擇的可能性時(shí)，對(duì)未來(lái)的借款人加以篩選的意義。他同時(shí)考慮了存在一家壟斷銀行和許多的代表性銀行的兩種情形。Morrison和White(2005)探討了監(jiān)管當(dāng)局的篩選能力對(duì)最優(yōu)資本要求的影響。他們的研究發(fā)現(xiàn)，假如監(jiān)督成本足夠低，未加監(jiān)管（沒(méi)有市場(chǎng)準(zhǔn)入限制）的銀行體系可能會(huì)有效率（只有擁有監(jiān)督項(xiàng)目能力的健全人才會(huì)開辦銀行）。因此，假如監(jiān)督成本超過(guò)了符合效率的臨界值時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局可以憑借資本充足要求，通過(guò)篩選和頒發(fā)許可證來(lái)限制準(zhǔn)入，以及（或者）對(duì)銀行的審計(jì)，從而有可能增進(jìn)效率。
因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中的銀行管理能力和利用各類技術(shù)的能力各異，所以有學(xué)者在研究中注意到了銀行的異質(zhì)性。Kopecky和VanHoose (2006)考慮了一部分銀行監(jiān)督貸款，以防范道德風(fēng)險(xiǎn)，而另一部分銀行不對(duì)貸款加以監(jiān)督的情形。他們的研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)資本要求突然完全或部分對(duì)銀行體系加以約束時(shí)，信貸規(guī)模會(huì)收縮，但是進(jìn)行最優(yōu)選擇以監(jiān)督貸款的銀行的均衡份額也會(huì)下降。因此，從凈效應(yīng)上來(lái)看，總體貸款質(zhì)量可能提升，也可能下降。Boot和Marinc (2006)考察了不同銀行在監(jiān)督技術(shù)方面花費(fèi)大量投資的情形。他們的研究發(fā)現(xiàn)，資本充足率監(jiān)管對(duì)總體貸款質(zhì)量的影響是不確定的。曹艷華(2009)以中國(guó)商業(yè)銀行2004～2007年的年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的實(shí)施對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為產(chǎn)生了顯著影響。對(duì)于不同性質(zhì)的商業(yè)銀行而言，資本充足監(jiān)管壓力對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為不具有顯著性影響；當(dāng)資本充足率小于8%時(shí)，監(jiān)管懲罰壓力會(huì)顯著降低股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；而城市商業(yè)銀行不論其資本狀況如何，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)都顯著降低，同時(shí)城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為表現(xiàn)出一定的內(nèi)生穩(wěn)定性。
二、資本監(jiān)管對(duì)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)行為影響的實(shí)證研究
正因?yàn)槔碚撗芯繘](méi)有得到一致結(jié)論，一些學(xué)者轉(zhuǎn)而從實(shí)證的角度，探討資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。Shrieves和Dahl(1992) 建立聯(lián)立方程模型，從實(shí)證的角度分析巴塞爾協(xié)議監(jiān)管下銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)行為的關(guān)系。他們的研究結(jié)論表明，銀行資本和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間存在正向相關(guān)關(guān)系，銀行提高資本的同時(shí)會(huì)增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，從而減弱了資本要求的政策效果。在他們的研究基礎(chǔ)上，Jacques和Nigro (1997) 對(duì)巴塞爾協(xié)議實(shí)施初期的美國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行研究，結(jié)果表明基于風(fēng)險(xiǎn)的資本充足要求能夠有效地增加商業(yè)銀行資本和降低其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。Godlewski (2005) 對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的研究表明，巴塞爾協(xié)議有助于銀行體系的健康發(fā)展，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系。Jablecki(2009)研究了1988年巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行行為和貨幣政策的影響。研究認(rèn)為，巴塞爾協(xié)議在迫使所有G10國(guó)家的商業(yè)銀行保持更高的資本比率方面是成功的。然而試驗(yàn)研究也表明，至少在美國(guó)銀行，巴塞爾協(xié)議也激勵(lì)銀行求助于監(jiān)管資本套利技術(shù)，特別是資產(chǎn)證券化。Roy(2008)使用聯(lián)立方程和跨國(guó)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，來(lái)考察1988年巴塞爾協(xié)議通過(guò)后，來(lái)自G10國(guó)家中6個(gè)國(guó)家的銀行如何調(diào)整其資本及風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。研究表明，只有在美國(guó)資本比率較低的銀行才會(huì)更快增加其資本，然而并未以不同比率調(diào)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。此外，市場(chǎng)約束似乎起到了關(guān)鍵作用，表明市場(chǎng)壓力是20世紀(jì)90年代銀行資本積累的一個(gè)重要因素。
國(guó)內(nèi)學(xué)者在這方面也做了不少的嘗試。蔡永革(2008)運(yùn)用14家商業(yè)銀行的實(shí)際數(shù)據(jù)，就《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的實(shí)施對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行資本充足率和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的影響進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明，目前商業(yè)銀行資本充足率水平的提升，主要得益于政府注資等外部行為，同時(shí)，資本充足率監(jiān)管的壓力也不能解釋近年來(lái)商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平的變化。錢海剛等(2009)對(duì)中國(guó)14家上市銀行2006～2007年的混合數(shù)據(jù)回歸分析后發(fā)現(xiàn)，中國(guó)上市銀行資本充足監(jiān)管的有效性并不明顯。而吳俊等(2008) 的研究發(fā)現(xiàn)：在資本充足監(jiān)管的強(qiáng)制約束下，中國(guó)商業(yè)銀行的資本變動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；最低資本充足率監(jiān)管要求能夠有效地提高商業(yè)銀行的資本充足水平，但對(duì)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)沒(méi)有顯著的影響；銀行規(guī)模有助銀行提高資本和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但盈利水平對(duì)資本變動(dòng)的影響不顯著。楊瑾等(2010)對(duì)資本充足監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行了函數(shù)分析，并基于中國(guó)四大商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)做了實(shí)證研究，認(rèn)為資本充足率監(jiān)管對(duì)四大商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率影響不確定。同時(shí)其實(shí)證分析還發(fā)現(xiàn)，不存在適用于所有銀行的統(tǒng)一的最佳資本充足率和最佳的資本結(jié)構(gòu)。
三、對(duì)資本監(jiān)管的親周期性的研究
2008～2009年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)外學(xué)者紛紛開始關(guān)注巴塞爾協(xié)議的親周期性。如Andersen(2011)認(rèn)為，當(dāng)前的新巴塞爾協(xié)議資本充足率監(jiān)管框架的目的，是使銀行的資本要求對(duì)資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)更為敏感，這樣一來(lái)，就有可能讓銀行部門的行為更具有順周期性。因此，他應(yīng)用了一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)足夠長(zhǎng)的詳細(xì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)和一個(gè)比以前的研究更全面的模型體系進(jìn)行了分析。然而他的研究也發(fā)現(xiàn)，假如風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是基于足夠長(zhǎng)的觀測(cè)期（包括經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期）來(lái)確定，就可以有效遏制新巴塞爾協(xié)議資本要求的親周期性。
國(guó)內(nèi)也有不少學(xué)者研究巴塞爾協(xié)議（或是資本監(jiān)管）的親周期性，并提出了建立逆周期資本監(jiān)管制度的一些建議。如張宗新等（2011）通過(guò)對(duì)2001~2009年國(guó)內(nèi)上市銀行面板數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行具有穩(wěn)定的資本緩沖計(jì)提順周期行為，但信貸活動(dòng)并不具有明顯的親周期性特征，表明監(jiān)管部門的資本監(jiān)管政策總體上已經(jīng)漸進(jìn)有效；完善逆周期的資本監(jiān)管機(jī)制應(yīng)成為中國(guó)金融監(jiān)管改革的必要內(nèi)容。
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[16]趙錫軍，王勝邦：《《新資本協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行信貸運(yùn)行的影響――兼論其宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)》，《國(guó)際金融研究》2006年第2期，第36-42頁(yè)。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 提高 資本充足率
一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀
計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下我國(guó)只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，且人民銀行與財(cái)政的關(guān)系界定不明確，沒(méi)有所謂的資本充足率一說(shuō)。隨著改革開放對(duì)銀行的改革，中國(guó)逐步形成以人民銀行為核心，國(guó)有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問(wèn)題一直很嚴(yán)峻。2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行平均資本充足率僅為6%，除中國(guó)銀行的資本充足率達(dá)8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家為加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，2003年底成立中央?yún)R金公司向建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率水平，分別達(dá)到12%、8.6% 和9.1%。
但是近年來(lái)，我國(guó)股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張,資本充足率卻逐年下降,同時(shí)隨著各國(guó)對(duì)金融危機(jī)的反思，像《巴塞爾協(xié)議ⅲ》草案這樣提高現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充率標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)程也逐步加快。因此,分析影響商業(yè)銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行有重要的意義。
二、影響我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的因素
資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。
(一)分子項(xiàng)的影響
資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發(fā)行金融債券或可轉(zhuǎn)換債券，但作用比較有限，核心資本的來(lái)源主要是發(fā)行普通股和提高留存利潤(rùn)。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國(guó)自2004年以來(lái)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤(rùn)，增強(qiáng)內(nèi)部融資額度也是增加核心資本的途徑。
(二)分母項(xiàng)的影響
提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，進(jìn)行加總得到。減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)則要多開展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加快處理和剝離不良資產(chǎn)。針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)銀行業(yè)中間風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展處于起步探索階段，現(xiàn)階段處理不良資產(chǎn)是重中之重。
三、我國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑
(一)內(nèi)部融資
上面提及的增加分子項(xiàng)的正向影響，提高留存利潤(rùn)進(jìn)行內(nèi)部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內(nèi)部融資存在著融資規(guī)模小，注重銀行的逐年積累等特點(diǎn)，但內(nèi)部融資是增加資本金最廉價(jià)的方法，因?yàn)楣?jié)省了上市融資所花費(fèi)的各項(xiàng)成本費(fèi)用，同時(shí)這種方法還可以防止股東權(quán)益被稀釋，影響股東控制權(quán)。
（二）外部融資
1.國(guó)家注資。針對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行是國(guó)有控股的，應(yīng)首先考慮代表國(guó)家所有權(quán)的國(guó)家財(cái)政注資。隨著近些年來(lái)國(guó)民生產(chǎn)總值快速增長(zhǎng)，從財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比例來(lái)看，國(guó)家財(cái)政潛力很大，但四大國(guó)有商業(yè)銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補(bǔ)足，可以考慮發(fā)行特別國(guó)債來(lái)籌集資金。
2.公開上市。銀行上市發(fā)行股票籌集的資金沒(méi)有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對(duì)穩(wěn)定地留在銀行。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家, 上市融資是商業(yè)銀行擴(kuò)大資本規(guī)模, 特別是籌集長(zhǎng)期、穩(wěn)定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市到2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市，我國(guó)銀行股份制改革在幾年內(nèi)初見成效。商業(yè)銀行通過(guò)上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了有史以來(lái)最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過(guò)3400億元，從而使資本金得到有效補(bǔ)充。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2011年2月公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%。
3.發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券和可轉(zhuǎn)換債券。此種方法從增加商業(yè)銀行的附屬資本入手，目前我國(guó)居民和企業(yè)的資金充裕，潛在購(gòu)買力較大，債券的穩(wěn)定性和安全性對(duì)投資者和投資機(jī)構(gòu)產(chǎn)生很大的吸引力。可轉(zhuǎn)換債券
利息成本低，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒(méi)有限制，銀行可利用可轉(zhuǎn)換債券的靈活性調(diào)整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業(yè)銀行須要合理安排債券的期限和利息。
(三)處理不良資產(chǎn)
由于歷史制度原因，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)高，資本充足率低下。在國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)家的支持下經(jīng)過(guò)幾輪的剝離，成功將不良資產(chǎn)率降到一定范圍內(nèi)。其他股份制商業(yè)銀行，由于我國(guó)銀行業(yè)制度不完善，加之銀行本身內(nèi)部制度上的缺陷，不良資產(chǎn)余額也不低，針對(duì)這樣的情況，應(yīng)該通過(guò)經(jīng)濟(jì)和法律手段, 加快對(duì)之前壞賬、呆賬的核銷，同時(shí)有必要進(jìn)行深層次改革，在銀行資產(chǎn)管理時(shí)切實(shí)建立貸款五級(jí)分類制度，加強(qiáng)內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根上改變不良貸款形成機(jī)制，從而減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額。
參考文獻(xiàn):
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《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的主要特點(diǎn)
銀行集團(tuán)并表范圍更加審慎。從全球銀行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，銀行集團(tuán)的資本充足率并表計(jì)算規(guī)則反映的是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本抵御風(fēng)險(xiǎn)范圍和復(fù)雜程度的判斷。新出臺(tái)的資本管理辦法既明確了納入銀行集團(tuán)并表范圍的硬性指標(biāo)（如直接或間接擁有被投資金融機(jī)構(gòu)50%以上表決權(quán)），也結(jié)合了一些柔性指標(biāo)，如銀行集團(tuán)可以實(shí)質(zhì)性地影響被投資金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、人事等方面的決策，或與被投資金融機(jī)構(gòu)在合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)方面產(chǎn)生連帶效應(yīng)，這類被投資金融機(jī)構(gòu)也要求納入并表范圍，充分體現(xiàn)出以風(fēng)險(xiǎn)為本的并表監(jiān)管理念。
構(gòu)建了多層次的資本監(jiān)管體系。按照新出臺(tái)的資本管理辦法要求，中國(guó)銀行業(yè)的最低資本要求包括核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，三者的下限分別為5%、6%和8%。結(jié)合“新資本協(xié)議III”的監(jiān)管要求，構(gòu)建了包括最低資本、儲(chǔ)備資本、逆周期資本、系統(tǒng)重要性銀行附加資本、第二支柱資本在內(nèi)的資本監(jiān)管體系。明確儲(chǔ)備資本、逆周期資本、系統(tǒng)重要性銀行附加資本都必須由核心一級(jí)資本來(lái)滿足。最低資本要求和儲(chǔ)備資本要求是所有銀行必須要滿足的，即使是不考慮逆周期資本要求，系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率也需要達(dá)到8.5%，而非系統(tǒng)重要性銀行則需要達(dá)到7.5%。
嚴(yán)格資本構(gòu)成和扣減方面的要求。新出臺(tái)的資本管理辦法明確了資本的構(gòu)成和扣除范圍，未實(shí)現(xiàn)的得利從核心資本中扣除，考慮稅收因素后可以列入二級(jí)資本。對(duì)附屬公司少數(shù)股東資本計(jì)入監(jiān)管資本的數(shù)額和方式進(jìn)行了明確，體現(xiàn)了新協(xié)議III的監(jiān)管要求。特別是對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)普遍使用的二級(jí)資本，按照新老劃段方式進(jìn)行了嚴(yán)格界定。規(guī)定2013年1月1日后發(fā)行二級(jí)資本作為合格的資本工具不能帶有利率跳升機(jī)制或其他贖回激勵(lì)。上述監(jiān)管規(guī)定客觀上有利于推動(dòng)銀行不斷提升資本質(zhì)量，并促使銀行將資本充足率目標(biāo)管理擺上議事日程。
在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算上一定程度體現(xiàn)了審慎的、中國(guó)化的監(jiān)管偏好。借鑒新協(xié)議的資本計(jì)算方法，對(duì)劃入公司暴露的中小企業(yè)業(yè)務(wù)根據(jù)3000萬(wàn)元年?duì)I業(yè)收入進(jìn)行資本計(jì)算的調(diào)整。對(duì)于公司、金融機(jī)構(gòu)和零售風(fēng)險(xiǎn)暴露違約概率最低設(shè)定為0.03%，事實(shí)上設(shè)定了開展公司、金融機(jī)構(gòu)和零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重底限。
信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)是決定資本充足率最關(guān)鍵的因素
新出臺(tái)的資本管理辦法調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方式，使我國(guó)商業(yè)銀行再次直面嚴(yán)峻的資本充足率合規(guī)壓力（見表1）。從第一支柱下的三大風(fēng)險(xiǎn)看來(lái)，實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法會(huì)比實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)法更少地計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，從而達(dá)到節(jié)約資本的目的。無(wú)論是操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)度量法都只會(huì)增加操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，不會(huì)節(jié)約資本。對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中占比最高的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法是否一定會(huì)比實(shí)施權(quán)重法節(jié)約資本很大程度上取決于銀行的客戶選擇和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型。
按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的風(fēng)險(xiǎn)暴露分類方法，就債權(quán)和商業(yè)銀行債權(quán)而言，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法未必比實(shí)施權(quán)重法節(jié)約資本，關(guān)鍵看其內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果的分布狀況。以我國(guó)債權(quán)為例，即使是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法持有債權(quán)也不會(huì)是零風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，不比權(quán)重法節(jié)約資本；對(duì)于財(cái)政部、央行以外的公共部門和省級(jí)、計(jì)劃單列市人民政府，按照市場(chǎng)慣例，其信用風(fēng)險(xiǎn)略低于，按照上表中的測(cè)算，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法會(huì)比權(quán)重法略微節(jié)省資本。就企業(yè)債權(quán)而言，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法會(huì)比權(quán)重法節(jié)約資本。對(duì)于微型和小型企業(yè)債權(quán)，在滿足納入零售小企業(yè)暴露的條件下，假設(shè)違約損失率45%，相當(dāng)于標(biāo)普B-級(jí)的零售小企業(yè)獲得的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約為75%，只要內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果高于標(biāo)普B-級(jí)都可以獲得比權(quán)重法更優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。對(duì)于零售債權(quán)（如個(gè)人按揭、信用卡、私人授信等），預(yù)計(jì)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行將較大程度地節(jié)約資本。
我國(guó)銀行業(yè)資本充足率下降的可能性增大
雖然單個(gè)銀行受到新出臺(tái)資本管理辦法的影響程度不同，但整體看來(lái)，該辦法會(huì)驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行資本充足率下降，這一點(diǎn)可以通過(guò)對(duì)影響資本充足率有利和不利兩方面因素分析做出基本判斷。
新資本管理辦法出臺(tái)后，有利于提升資本充足率的因素包括銀行盈利能力持續(xù)增加，使得以留存收益增加資本的能力得到提升。同時(shí)，超額損失準(zhǔn)備可以分段計(jì)算附屬資本也有利于增加資本實(shí)力。不利于資本充足率的因素包括資本構(gòu)成項(xiàng)的更改，縮小了合格資本的范圍；并表范圍的擴(kuò)大，使資本扣減或風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增加；在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)提高，導(dǎo)致同樣的交易對(duì)手、同樣的業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有所增加；新引入交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算要求，增加了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總量；銀行操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)隨著銀行總收入的增加不斷增加；內(nèi)部模型法下，根據(jù)內(nèi)部模型計(jì)量的上一交易日的壓力在險(xiǎn)價(jià)值（stressed VaR）與最近60個(gè)交易日壓力在險(xiǎn)價(jià)值的均值乘以3，二者中高者計(jì)算，會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。由此可見，提升銀行資本充足率的因素遠(yuǎn)遜于降低資本充足率的因素（見圖1）。
對(duì)照國(guó)際同業(yè)披露的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果，計(jì)算資本充足率時(shí)銀行對(duì)企業(yè)暴露使用的平均違約概率值大致相當(dāng)于標(biāo)普BB-級(jí)。基于測(cè)算，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法后，假如我國(guó)銀行的授信企業(yè)平均獲得相當(dāng)于標(biāo)普BB+級(jí)的內(nèi)部評(píng)級(jí)級(jí)別，按照抵押品覆蓋比率，違約損失率最低為35%（除非是合格的金融類抵押品），由此決定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約為63%，高于2011年年報(bào)披露的五大行平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
我們也可以從定量的角度，基于2011年中國(guó)工商銀行年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)，做一個(gè)簡(jiǎn)單測(cè)算，大致估計(jì)新資本管理辦法對(duì)資本充足率可能的影響。2011年工商銀行的凈利潤(rùn)2084億元，比2010年增長(zhǎng)幅度約為26%。考慮到目前國(guó)際金融形勢(shì)動(dòng)蕩，歐債危機(jī)有不斷蔓延之勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也很難在短期內(nèi)走出低谷，房地產(chǎn)行業(yè)資金鏈緊繃，政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，沿海地區(qū)中小企業(yè)違約數(shù)量增加等市場(chǎng)信號(hào)反映出今年商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境難以樂(lè)觀。在此大背景下，假設(shè)2012年凈利潤(rùn)增幅仍可以達(dá)到20%，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)約為2500億元。將凈利潤(rùn)中的65%，1600 億元轉(zhuǎn)為資本（不考慮新資本管理辦法收緊了二級(jí)資本的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致現(xiàn)有二級(jí)資本逐步剔除和可能會(huì)發(fā)行新的二級(jí)資本工具的因素），2012年預(yù)計(jì)總資本約為12724億元。按照前三年總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)平均增速20%推算，在2011年總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)84473 億元的基礎(chǔ)上，2012年預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)大約增加到101368 億元。這樣，資本充足率會(huì)由2011年的13.17%，下降至 2012年的12.55%。
未來(lái)杠桿率對(duì)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的約束力更強(qiáng)
杠桿率在性質(zhì)上與資本充足率屬同類指標(biāo)，目的都是確定出銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的邊界。從全球主要銀行杠桿率的計(jì)算方式看，基本的計(jì)算公式相同：即用一級(jí)資本除以調(diào)整后的平均資產(chǎn)，平均資產(chǎn)指季度資產(chǎn)價(jià)值平均數(shù)。但是，由于會(huì)計(jì)制度和資產(chǎn)類別上的差異，實(shí)踐中全球不同地區(qū)的銀行計(jì)算杠桿率的做法有很大差別。
瑞士的銀行一級(jí)資本構(gòu)成項(xiàng)包括：上年余額、當(dāng)年凈收入進(jìn)入資本部分、出于監(jiān)管目的公平價(jià)值收益或損失的調(diào)整（扣稅）、外匯對(duì)核心一級(jí)資本的影響、一級(jí)資本中混合資本工具重新分類，以及其他，如一級(jí)資本的發(fā)行、贖回、產(chǎn)生的紅利、股票補(bǔ)償?shù)挠绊懀ㄔ诠善庇?jì)劃下購(gòu)買庫(kù)存股票）、監(jiān)管扣減項(xiàng)的變化。在計(jì)算杠桿率時(shí)資產(chǎn)項(xiàng)要扣除：商譽(yù)和其他無(wú)形資產(chǎn)；對(duì)保險(xiǎn)實(shí)體的參與，對(duì)銀行和融資實(shí)體的投資，某些證券化暴露；其他調(diào)整，對(duì)本銀行債務(wù)累計(jì)的公平價(jià)值調(diào)整（扣除稅收影響），預(yù)計(jì)但還未宣布的分紅，列在交易賬戶上自己庫(kù)存股票的凈多頭，養(yǎng)老金計(jì)劃會(huì)計(jì)處理的調(diào)整。
英國(guó)的銀行一級(jí)資本包括：核心一級(jí)資本、優(yōu)先股、留存資本工具（reserve capital instruments）和一級(jí)票據(jù)，扣減項(xiàng)包括預(yù)期損失超過(guò)準(zhǔn)備金部分的稅項(xiàng)、對(duì)金融公司的重大持股的50%。分母資產(chǎn)項(xiàng)是調(diào)整后總的有形資產(chǎn)，即總資產(chǎn)扣減與交易對(duì)手?jǐn)⒆鞯难苌灰字袃艨鄄糠趾陀械盅浩凡糠帧⑼顿Y合約下連接客戶負(fù)債而持有的資產(chǎn)、凈結(jié)算余額、現(xiàn)金抵押品、商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)。
美國(guó)的銀行一級(jí)資本包括：一級(jí)普通股、優(yōu)先股、合格的混合證券和非控股權(quán)益。而分母調(diào)整項(xiàng)包括證券未實(shí)現(xiàn)的收益或損失、商譽(yù)（disallowed goodwill）和其他無(wú)形資產(chǎn)、對(duì)某些附屬公司的投資、一級(jí)資本中扣減的非金融實(shí)體投資調(diào)整后的賬面價(jià)值（carrying value）。
根據(jù)“新資本協(xié)議III” ，一級(jí)資本充足率必須滿足最低4.5%的監(jiān)管要求，這意味著以一級(jí)資本充足率計(jì)算，銀行的杠桿被約束在22倍。杠桿率必須滿足3%的最低監(jiān)管要求，即以杠桿率計(jì)算的銀行的杠桿被約束在33倍。換句話說(shuō)，銀行一級(jí)資本放大的杠桿倍數(shù)必須小于22倍，扣減了一些投資、未實(shí)現(xiàn)損益和無(wú)形資產(chǎn)以后杠桿倍數(shù)必須小于33倍。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的資本管理辦法，除了第二支柱外的其他資本要求，包括最低資本要求、儲(chǔ)備要求、逆周期資本要求和系統(tǒng)重要性銀行資本要求，都由核心一級(jí)資本來(lái)滿足，理論上銀行的最低核心一級(jí)資本充足率可以達(dá)到11%，意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)期望銀行通過(guò)核心一級(jí)資本放大資產(chǎn)的倍數(shù)在9倍以下。而杠桿率4%的最低監(jiān)管要求意味著25倍是資產(chǎn)擴(kuò)張的最大邊界。為了有更加直觀的認(rèn)識(shí)，我們根據(jù)五大銀行2011年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，將年報(bào)披露的核心資本都?xì)w入核心一級(jí)資本，大致測(cè)算核心一級(jí)資本充足率和杠桿率約束下的資產(chǎn)擴(kuò)張邊界。
按照《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》中規(guī)定，匯率、利率和其他衍生品按現(xiàn)期暴露法計(jì)算表內(nèi)資產(chǎn)余額，其他表內(nèi)資產(chǎn)扣減準(zhǔn)備金后計(jì)算表內(nèi)余額，而表外無(wú)條件可撤銷的承諾按10%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算，其他的按100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算。這樣，雖然計(jì)算杠桿率的分子與計(jì)算核心一級(jí)資本充足率的分子保持一致，但計(jì)算杠桿率的分母風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，比計(jì)算核心一級(jí)資本充足率的分母風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)更大。由于無(wú)法公開獲得計(jì)算五大銀行杠桿率需要的詳細(xì)信息，采取以下替代的方法測(cè)算。
需要說(shuō)明的是，由于2011年末總資產(chǎn)的數(shù)據(jù)并非按照杠桿率計(jì)算要求的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，上述杠桿率約束下的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)擴(kuò)張邊界有一定程度的高估（見表2）。
商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展正當(dāng)其時(shí)
新出臺(tái)的資本管理辦法標(biāo)志著商業(yè)銀行繼續(xù)擴(kuò)張資產(chǎn)業(yè)務(wù)的邊界面臨越來(lái)越強(qiáng)的監(jiān)管約束，在依靠利潤(rùn)補(bǔ)充資本難以趕上資產(chǎn)擴(kuò)張速度的前提下，未來(lái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展應(yīng)該重視不占用資本的中間業(yè)務(wù)，而資產(chǎn)業(yè)務(wù)則以“輕資本”為導(dǎo)向，更加注重風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的表外業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)、短期業(yè)務(wù)等。
很難籠統(tǒng)地定義表外業(yè)務(wù)比表內(nèi)業(yè)務(wù)節(jié)約資本。對(duì)同一債務(wù)人，同樣抵押品的情況下，如果銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法（違約損失率和有效期限是監(jiān)管給定值），表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重完全相同。能夠節(jié)約資本的表外業(yè)務(wù)是由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易融資、保函或保理業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)特點(diǎn)是直接交易對(duì)手就是銀行，或者雖然直接交易對(duì)手不是銀行，但最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體是國(guó)際組織、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或保理商。典型的業(yè)務(wù)類別包括保兌信用證、轉(zhuǎn)開融資性或非融資性保函、由國(guó)際組織擔(dān)保下的貿(mào)易金融等。
零售業(yè)務(wù)中需要區(qū)分不同的情況。從國(guó)際同業(yè)情況看，零售業(yè)務(wù)中最節(jié)約資本的是按揭業(yè)務(wù)，合格的循環(huán)零售、其他零售、列入零售暴露的中小企業(yè)未必比非零售業(yè)務(wù)節(jié)約資本。從近年來(lái)國(guó)際同業(yè)披露的數(shù)據(jù)分析，列入零售暴露的中小企業(yè)平均違約概率約在5%左右，在違約損失率50%的情況下，內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大致相當(dāng)于標(biāo)普BB+級(jí)客戶適用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。而國(guó)際同業(yè)公司客戶預(yù)測(cè)的平均違約概率水平大致相當(dāng)于標(biāo)普BB-級(jí)。由此可見，選擇零售中小企業(yè)略優(yōu)于選擇公司客戶，以英國(guó)三大銀行為例（見圖2）。
即使是作為公司暴露的中小企業(yè)，也比大型企業(yè)有一定的資本優(yōu)惠。對(duì)于相當(dāng)于標(biāo)普B級(jí)的客戶，違約損失率45%，有效期限2.5年的情況下，大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約165%，而中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約127%。但由于中小企業(yè)更容易違約，在轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中商業(yè)銀行應(yīng)尋求建立對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的整體能力，保證信貸資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)傾斜。否則可能由于中小企業(yè)客戶選擇不當(dāng)，導(dǎo)致中小企業(yè)整體的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過(guò)高，造成資本耗費(fèi)。有數(shù)據(jù)顯示，勞埃德銀行集團(tuán)2010年列入公司暴露的中小企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也達(dá)到74%，高于大型企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重5個(gè)百分點(diǎn)。
短期業(yè)務(wù)比中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)有著更明顯的資本節(jié)約優(yōu)勢(shì)。在高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，對(duì)于原始期限在1年以內(nèi)的全額抵押的場(chǎng)外衍生交易、保證金貸款、回購(gòu)交易、證券借貸交易、自我清償性質(zhì)的貿(mào)易融資和原始期限3個(gè)月以內(nèi)的其他短期風(fēng)險(xiǎn)暴露，都可以采用內(nèi)部估計(jì)的有效期限。以7天回購(gòu)類型交易為例，內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，最低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為4%左右，高級(jí)法下最低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為2%左右。對(duì)于貸款，有效期限長(zhǎng)短對(duì)資本有顯著影響。假設(shè)對(duì)企業(yè)發(fā)放一筆5年期貸款，可以有三種還款方式，第一種等額還本付息，每年收回的現(xiàn)金流是全部現(xiàn)金流的20%；第二種是第一年償還全部現(xiàn)金流的10%，第二、三、四年每年償還25%，第5年償還15%；第三種前4年只還息不還本，每年收回的現(xiàn)金流占全部現(xiàn)金流的12.5%，第5年利息和本金一次付清，收回剩下的50%。
第一種情況：
有效期限=1×0.2+2×0.2+3×0.2+4×0.2+5×0.2=3年
第二種情況：
有效期限=1×0.1+2×0.25+3×0.25+4×0.25+5×0.15=3.1年
第三種情況：
有效期限=1×0.125+2×0.125+3×0.125+4×0.125+5×0.5=3.75年
[關(guān)鍵詞] 《新巴塞爾協(xié)議》 商業(yè)銀行內(nèi)部控制內(nèi)部評(píng)級(jí)法
2004年以來(lái)，我國(guó)銀行系統(tǒng)的一系列大案要案，暴露了我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題。如今混業(yè)經(jīng)營(yíng)正成為我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)作的趨勢(shì)，但新業(yè)務(wù)在產(chǎn)生的同時(shí)也蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。作為國(guó)際商業(yè)銀行監(jiān)管風(fēng)向標(biāo)的《舊巴塞爾協(xié)議》，自其產(chǎn)生之日起就為各國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管提供著可供參考的指標(biāo)和依據(jù)，其幾經(jīng)改革和變遷，體系和框架日趨成熟，逐漸為許多發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)所接受。因此，怎樣在《新巴塞爾協(xié)議》框架下構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度，是值得研究和探討的新課題。這一課題對(duì)于我國(guó)實(shí)現(xiàn)入世承諾，于2007年年底前全面開放銀行業(yè)，顯得尤為重要。
一、《新巴塞爾協(xié)議》與商業(yè)銀行內(nèi)部控制的關(guān)系
從表面上看，《新巴塞爾協(xié)議》側(cè)重的是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督。其實(shí)，《新巴塞爾協(xié)議》在更深層次上，是一份商業(yè)銀行內(nèi)部控制的規(guī)范文件。
首先，商業(yè)銀行內(nèi)部控制的諸多內(nèi)容中的核心部分就是風(fēng)險(xiǎn)控制。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，《新巴塞爾協(xié)議》在根據(jù)不同的資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)提供不同的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的基礎(chǔ)上，提出內(nèi)部評(píng)級(jí)法，使資本充足率與銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)更緊密的聯(lián)系在一起。
其次，《新巴塞爾協(xié)議》在制定之前，吸收了2003年7月美國(guó)COSO公布的《風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架》(草案)的理念，即八個(gè)因素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息和交流、監(jiān)控。眾所周知，COSO是美國(guó)自律性的內(nèi)部控制規(guī)范制定組織。《新巴塞爾協(xié)議》對(duì)其理念的吸收，說(shuō)明加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不僅是企業(yè)界的共識(shí)，還是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)滿足安全性、贏利性和流動(dòng)性要求的重要方面。
另外，根據(jù)眾多國(guó)家實(shí)施《舊巴塞爾協(xié)議》的經(jīng)驗(yàn)，《舊巴塞爾協(xié)議》在改善商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度方面有十分顯著的作用。無(wú)庸置疑的是，實(shí)施《新巴塞爾協(xié)議》，必然迫使商業(yè)銀行改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，提高資本充足比率。這個(gè)過(guò)程，會(huì)帶動(dòng)商業(yè)銀行多方面的改變：通過(guò)有效的資產(chǎn)負(fù)債管理和表外項(xiàng)目的控制；對(duì)資產(chǎn)相對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合優(yōu)化；協(xié)調(diào)統(tǒng)一的資本比率和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)也有利于商業(yè)銀行之間的比較，以便迅速找到不足，提高營(yíng)運(yùn)效率。
二、《新巴塞爾協(xié)議》的基本內(nèi)容
《新巴塞爾協(xié)議》主要由三大支柱構(gòu)成;第一支柱對(duì)于最低資本率仍然要求維持8%，內(nèi)容包括:建立內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)、修正標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定、提供信用風(fēng)險(xiǎn)減輕交易的計(jì)算方式、資產(chǎn)保全以及增訂操作風(fēng)險(xiǎn)要求。第一支柱第一次對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的資本要求，鼓勵(lì)好的銀行自行建立內(nèi)部評(píng)級(jí)機(jī)制，以期符合自身經(jīng)營(yíng)特性。
第二支柱提升了監(jiān)督檢查的作用，旨在鼓勵(lì)銀行為了識(shí)別、度量和控制風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展適合自身特征的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估，為銀行監(jiān)管提供了防止銀行無(wú)正當(dāng)理由的減少資本進(jìn)行監(jiān)管干涉的依據(jù)。
第三支柱體現(xiàn)了巴塞爾委員會(huì)通過(guò)增加透明度促進(jìn)市場(chǎng)約束的努力，特別強(qiáng)調(diào)資本和資本充足率披露(其中含有資本結(jié)構(gòu)的組成和監(jiān)管資本率)，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)信息的市場(chǎng)披露(其中含有信用、市場(chǎng)、利率和操作風(fēng)險(xiǎn))。
三、我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》與《新巴塞爾協(xié)議》的比較
為了實(shí)現(xiàn)與國(guó)際銀行運(yùn)作機(jī)制的接軌，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2004年3月1日頒布實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。兩者有聯(lián)系，也有不同：
1.《辦法》在許多方面借鑒了《新巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容，將第二支柱――監(jiān)督檢查和第三支柱――信息披露的內(nèi)容包括在內(nèi)；《辦法》還借鑒了新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)摒棄以O(shè)ECD成員與否決定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的不合理做法，使用外部信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果確定商業(yè)銀行境外債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；在資本要求計(jì)算方面，《辦法》合理確定各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并對(duì)《舊巴塞爾協(xié)議》不合理的部分進(jìn)行了調(diào)整。
2.《辦法》參考《新巴塞爾協(xié)議》第二支柱和我國(guó)《銀行監(jiān)督管理法》第四章的規(guī)定，明確了監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督職能，在資本充足率的監(jiān)督檢查方面建立了一套操作性強(qiáng)、透明度高的標(biāo)準(zhǔn)和程序，其中，監(jiān)督檢查的核心內(nèi)容是按照資本充足率的高低，把商業(yè)銀行的類型劃分為三類：資本充足、資本不足和資本嚴(yán)重不足。為了防止資本充足銀行的資本充足率降到最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以下，監(jiān)管當(dāng)局可以采取干預(yù)措施；對(duì)資本不足的銀行，監(jiān)管當(dāng)局可以采取糾正措施；對(duì)資本嚴(yán)重不足的銀行，監(jiān)管當(dāng)局還可要求商業(yè)銀行調(diào)整高級(jí)管理人員，并依法對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組，直至予以撤銷。
3.《辦法》與《新巴塞爾協(xié)議》最大的不同在于，它沒(méi)有明確將內(nèi)部控制的操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。之所以有這個(gè)重大區(qū)別，是因?yàn)槲覈?guó)銀行的內(nèi)部控制機(jī)制不健全，內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)始終處于不健全的狀態(tài)。商業(yè)銀行雖然已經(jīng)根據(jù)《舊巴塞爾協(xié)議》建立了風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架，但是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測(cè)算工作始終未能制度化。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量成本高、信用環(huán)境差使得內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建立和推行存在巨大障礙。
綜合考慮多方面因素，《辦法》規(guī)定2007年1月1日為商業(yè)銀行資本充足率最后達(dá)標(biāo)期限。近兩年，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行等紛紛達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求，成功上市。
四、《新巴塞爾協(xié)議》框架下商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度要點(diǎn)
多種障礙因素的存在，使得我國(guó)目前不具備全面實(shí)行《新巴塞爾協(xié)議》的現(xiàn)實(shí)條件。但是，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康強(qiáng)調(diào)：“在滿足最低資本監(jiān)管要求的同時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)重視改善風(fēng)險(xiǎn)管理”。可見，在2007年之后的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制制度必然會(huì)向《新巴塞爾協(xié)議》過(guò)渡。根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)，這一制度有以下幾個(gè)要點(diǎn)：
1.確定外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，關(guān)注信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率。針對(duì)信貸業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制主要是“審貸分離”制度。《新巴塞爾協(xié)議》特別強(qiáng)調(diào)內(nèi)部信用管理問(wèn)題，最主要的做法就是內(nèi)部信用評(píng)級(jí)法。我國(guó)目前《辦法》主要借鑒的是《舊巴塞爾協(xié)議》的做法。但是經(jīng)過(guò)比較，可以發(fā)現(xiàn)，只要在原法的基礎(chǔ)上稍加改進(jìn)，便可以達(dá)到《新巴塞爾協(xié)議》的要求。《新巴塞爾協(xié)議》和《舊巴塞爾協(xié)議》在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)法上的不同如下表:
表《新巴塞爾協(xié)議》和《舊巴塞爾協(xié)議》在內(nèi)部信用評(píng)級(jí)法上的不同
構(gòu)建外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，讓其在內(nèi)部信用評(píng)價(jià)法下發(fā)揮作用，是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行有效內(nèi)部控制的有效途徑。
其次，這個(gè)制度要關(guān)注信用登記轉(zhuǎn)移的概率。結(jié)合表1來(lái)講，就是某一項(xiàng)資產(chǎn)的信用級(jí)別由AAA轉(zhuǎn)移到BBB的概率是多少。這一概率的計(jì)算，主要的工作室做好內(nèi)部信用評(píng)級(jí)的管理，這種管理除了給出評(píng)級(jí)級(jí)別結(jié)果外，還側(cè)重于級(jí)別的變化和變化的方向、程度的大小等，同時(shí)要掌握變化的可能性以及變化的趨勢(shì)。因此，商業(yè)銀行建立自己的信息庫(kù)，并將信息庫(kù)在商業(yè)銀行之間的互通和共享十分有必要。
2.新興業(yè)務(wù)必須強(qiáng)調(diào)在險(xiǎn)價(jià)值。我國(guó)商業(yè)銀行很重視開展新興業(yè)務(wù)，比如住房抵押貸款證券化、國(guó)債買賣等。這些業(yè)務(wù)所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，在內(nèi)部控制上也呈現(xiàn)出許多新的特點(diǎn)。因此必須強(qiáng)調(diào)其在險(xiǎn)價(jià)值（value at risk），尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。《新巴塞爾協(xié)議》提倡商業(yè)銀行應(yīng)該有自己的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，并用這些模型去解決新業(yè)務(wù)帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)目前利率并未市場(chǎng)化，金融市場(chǎng)也沒(méi)有相應(yīng)的衍生工具來(lái)規(guī)避利率變化帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，國(guó)債買賣業(yè)務(wù)亟需構(gòu)建相應(yīng)的內(nèi)部控制制度。而對(duì)于住房抵押貸款證券化業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是提前還款風(fēng)險(xiǎn)，也需要制定相應(yīng)內(nèi)部控制制度來(lái)進(jìn)行控制。
3.構(gòu)建獨(dú)立的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)部門。西方許多國(guó)家的銀行都建立了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)部門，該部門獨(dú)立于整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，從而保證客觀、公正、獨(dú)立、透明化監(jiān)督的作用。這與《新巴塞爾協(xié)議》的主旨不謀而合。2002年9月中國(guó)人民銀行頒布的《內(nèi)部控制指引》要求建立獨(dú)立的評(píng)價(jià)監(jiān)督部門內(nèi)來(lái)考核內(nèi)部控制的建設(shè)。目前我國(guó)許多銀行都沒(méi)有建立獨(dú)立的評(píng)價(jià)監(jiān)督部門，這一部門的缺失，使得商業(yè)銀行內(nèi)部控制處于相對(duì)無(wú)序狀態(tài)，大大降低了銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。
3.對(duì)于金融衍生產(chǎn)品的內(nèi)部控制。《新巴塞爾協(xié)議》建議商業(yè)銀行使用金融衍生產(chǎn)品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、適時(shí)獲利。許多發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行也十分注重發(fā)展金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。但是，金融衍生產(chǎn)品是一把雙刃劍，如果在內(nèi)部控制機(jī)制不利、技術(shù)能力不強(qiáng)的情況下加以利用，后果可能是很嚴(yán)重的，巴林銀行、遠(yuǎn)東證券就是典型的例子。我國(guó)目前沒(méi)有真正意義上的金融衍生產(chǎn)品，由于我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制，商業(yè)銀行涉足證券業(yè)主要是以“商”的角色出現(xiàn)。但是對(duì)于金融控股公司控股下的商業(yè)銀行、證券公司的業(yè)務(wù)往來(lái)，已經(jīng)形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此，盡早在金融衍生產(chǎn)品這個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定和控制，不僅必要，而且緊迫。
