時間：2023-06-02 09:23:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風險管理問題研究，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞 企業管理 金融風險 企業運營
在世界經濟全球化的大潮中，如何正確看待金融風險和挑戰，妥善處理有關金融風險的各類問題，對企業的長久發展有著至關重要的意義。
一、企業金融風險的含義及類型
企業金融風險是企業在長期運營過程中可能遇到的風險之一，具體指利率、企業證券價格、匯率等金融變量發生非預期變動之后可能給企業帶來的不利影響。企業金融風險涉及三個方面，即政治方面、社會方面和經濟方面。一般來說，只有經濟類風險才是我們常說的一般意義上的金融風險。
企業金融風險有很多類型，一般概括為七類：第一，市場風險，該類風險產生的原因是交易對象的違約行為，不履行法律義務而給企業帶來的金融風險；第二，流動性風險，即企業在經營過程中面臨的資金流動困難、正常支付活動受阻礙等情況；第三，結算風險，該種風險主要表現在所交易的商品或資金沒有在預期時間到賬的風險。除此之外，企業金融風險還有聲譽風險、法律風險、違規風險和運營風險等幾種類型。
二、企業金融風險的特征
目前，在風險交易市場上較為常見的是有關合同的風險交易和風險管理等，因此，在分析企業金融風險的特征時需要將其與可保風險進行對比，從而總結出企業金融風險的基本特征。
（一）損失原因
一般來說，可保風險的產生原因是人為因素或自然因素，而企業金融風險一般是由經濟性因素導致的，如利率、匯率和證券價格等可變量的變動。這里的原因也可以有正負之分，正向原因指的是變量的變動對企業經營產生有利影響，而負向原因則指變化給企業帶來虧損或其他不利影響。
（二）規避途徑
可保風險的規避途徑一般是保險市場，企業可以通過投保和保險公司承保等方式規避風險；而企業金融風險主要是通過套期保值的方式進行市場交易，從而規避風險，在這里用到的衍生金融工具往往較為復雜多樣，充滿可變性和投機性。目前，個別金融風險正在不斷發展，可以在兩個或兩個以上市場中同時出現，利用衍生金融工具管理金融風險，實現了跨市場金融風險管理。
（三）貨幣償付
可保風險又被稱為純粹風險，原因是該種風險在實際發生以后不管是否給投保人造成了貨幣化損失，投保人都不能再從中獲得額外的收益，也就是說，這種風險一旦發生，投保人所能獲得的補償最多也不會超過其實際貨幣化損失；企業金融風險屬于投機性風險，對該類風險進行風險管理的貨幣償付既有可能是正的也有可能是負的，如果企業的基礎資產與衍生金融工具的時間匹配，或非完全價值得以實現，行情的有利變動也可能給企業帶來額外收益。
（四）降低機制
可保風險是通過保險人支付投保費用的方式轉移到保險公司的，如果整個投保過程沒有任何漏保問題，那么當風險發生且給投保人帶來經濟損失的時候，保險公司將會對投保人進行全額賠償。當企業對金融風險進行套期保值的時候，投保人是通過衍生金融工具，或建立交易合同的方式來彌補企業損失的，這時賠償的程度將取決于衍生金融工具與被保值風險之間的相關程度，如果兩只之間關聯較差，即不完全匹配，則風險賠償的完全程度較低，但是也可能會有額外收益。企業在面臨不同金融風險的時候也可以將其分解，例如固定利率的債券風險可以被分解為利率風險、信譽風險、商業風險等，企業在將這些風險分解后再通過資本市場進行再分配，由企業支付一定的費用，將各類風險轉移給保險公司，從而降低本企業的金融風險。
三、企業金融風險的成因
（一）外部原因
形成金融風險的外部原因主要包括兩方面：第一，與金融風險自身相關的因素，金融風險歸根到底是由各種不穩定的經濟因素引起的，其中最主要的因素是金融市場因素，包括匯率、利率、證券價格等。然而，當前我國的金融風險預測工作還沒有取得實質性進展，反而很多調查結果與預測結果相差很多，這導致人們在金融風險面前更加無力，如果企業根據這些不確定結論進行風險預測，很容易進入錯誤的交易方向，使得企業面對更嚴重的金融風險。由此可見，企業本身的金融風險和當前我國金融風險預測系統的不完善會直接影響企業的經營和風險規避。第二，當前社會的經濟環境與政策因素。伴隨經濟全球化的不斷深化發展，全世界范圍內的各種經濟因素開始相互關聯并相互作用，這會在一定程度上加大發生金融風險的可能性，給企業的經營和發展造成更大的威脅。同時，不完善的金融風險預測體系和管理體制也給某些企業利用不正當手段制造金融風險創造了條件。除此之外，政府的宏觀調控政策和各種金融政策也會給金融風險的形成造成一定影響。
（二）內部原因
企業金融風險形成的內部因素主要是指企業自身的風險管理和控制體系。如果企業的內部管理體系不到位、理財能力低下，則很多金融管理條例都不能發揮實際作用，導致企業不能對資金進行合理利用，造成一定的經濟損失。另外，虛假的企業財務信息也導致人們不能正確估計或預測企業將面臨的金融風險，沒有完善的預警系統和應對措施，當企業真的面臨金融風險時，整個企業將呈現鏈條式的癱瘓狀態，這是十分致命的，有可能使企業完全陷入經濟危機。除此之外，還有企業財務人員直接帶來的金融風險，財務人員的專業素質過低或責任感低下都可能給企業帶來嚴重的金融風險。由此可見，企業內部的經濟管理體制和自身財務狀況都會給金融風險的形成帶來直接
影響。
四、企業金融風險的預防及管理對策
（一）樹立風險意識，加強自我評估
牢固樹立風險意識，在企業內部形成完善的風險預警體系對企業的穩定發展是很重要的。面對激烈的市場競爭，企業切實加強自我評估，時刻觀察自身所處的經濟環境和周邊風險，不僅是在為金融風險進行時刻的準備，也是在為企業將迎來的機遇做準備。企業在經營過程中應該正確認識金融市場的多面性，及時發現市場中潛在的金融風險并對其做出敏銳果斷的反應。企業的自身評估可以幫助企業管理者準確看待自身的發展現狀，及時發現其中的問題，把握正確的發展方向。企業在面對經濟方面的問題時，要充分結合政府及國家的經濟政策制定解決措施，保證企業進行正確的投資，順應時展潮流。只有這樣，企業才能將金融風險遏制在萌芽階段，或者將風險降至最小損害范圍，幫助企業實現可持續發展。
（二）明確金融風險管理目標
企業在明確金融風險管理目標的時候要確定自身能夠承擔的風險種類和風險嚴重程度。首先，應該盡量控制風險管理的成本，選擇最為經濟節約的方法為可能發生的風險做準備。盡量降低風險管理成本，對管理項目的成本和各項費用支出進行精確核算，最大限度地促進風險管理目標的實現。其次，要提高企業的安全保障，企業如果長期面臨金融風險帶來的壓力，就很容易導致員工勞動效率的降低，出現工作效率大幅度降低甚至無效率的情況。因此，企業在面對損失時，必須先緩解企業員工的焦慮情緒，給員工提供心理上的安全感。最后，企業在進行風險管理的時候同樣要承擔責任并履行義務，這表現在企業應遵守國家的法律規定上。
（三）建立金融風險預測預警機制
企業在建立風險預測和預警機制的時候不僅要從政府和國家的政策角度入手，還應結合自身的實際情況不斷完善和改組風險預測預警機制，保證企業在進行金融交易的時候能把握正確的方向，避免最終制定的機制因不符合自身實際而無法發揮應有的作用。例如，企業在評估一個投資項目的時候，應該首先對該投資項目所隱藏的風險進行準確評估，結合市場情況和國家政策估計該投資項目的收益范圍，在充分了解風險和獲益范圍之后制定合適的風險預防措施，盡量把風險發生的可能性或風險帶來的損失降到最低。除此之外，企業還應建立快速且準確的信息分析和結果反饋機制，使企業的經營朝著正確的方向發展，企業相關管理者在評估市場環境的時候要對市場信息進行全面的收集和客觀的分析，結合公司的實際特點處理各類事項，在每個經濟項目中安排負責人，對經濟交易的每一步進行實時關注和信息反饋，及時與企業管理層人員進行溝通和交流。
（四）強化金融風險監管
強化金融風險監管主要包括三方面的措施：第一，確定企業的風險管理目標。企業進行風險管理首先應控制管理成本，要求風險管理人員采用最有效的技術進行風險管理，嚴格核算管理成本和費用支出，及時分析成本和收益的關系，保證經濟目標的實現。風險管理還應最大限度減少企業的后期顧慮，這要求企業在規避風險時必須嚴格遵守政府和國家的相關條例，積極履行社會責任，承擔社會義務，盡可能消除風險隱患。第二，將企業的風險管理目標與實際風險狀況進行對比，將這兩者進行對比的主要方式是調查，在分析宏觀因素的時候加強理論研究，論證各項機制和風險管理行為對風險形成與控制的影響，在風險管理的實踐中對風險進行識別、衡量和評價。為此，企業可以適當借鑒發達國家的風險管理經驗，同時結合我國企業的實際經營情況，制定一套完整有效的企業風險量化和評價體制，對我國金融風險進行準確的預測和有效規避，促進國民經濟健康穩定的發展。第三，建立專門的風險管理和控制機構，及時對風險管理目標進行調整和改正，對風險進行全面的監控。企業的風險管理機構是獨立于企業經營之外的，應由企業高層授權對各項交易行為進行監控，管理機構的工作人員必須及時報告企業的交易情況，對風險隱患進行客觀分析，針對企業風險管理工作中的不同風險采取有效的衡量方法和控制方案，對不同風險的控制額度、相關人員要求等進行明確規定。
（五）加強企業內部管理
加強企業內部管理的最重要手段是健全企業內部金融風險管理機制，及時調整金融風險管理目標，并采取最有效的措施對各項風險進行實時監控。另外，金融風險管理者的專業素質和職業責任感也很重要，企業應加強對相關人員的培訓，促進企業內部管理水平的不斷提高。
五、結語
企業的金融風險不僅來源于外部環境和政策，還來源于企業自身的管理體制。因此，企業應對金融風險的具體概念進行客觀了解和認識，遵守企業應對金融風險的一般規律和程序，有效利用金融衍生工具與金融風險管理之間的關系，在把握金融風險特征的基礎上，提高企業的金融風險管理水平。
（作者單位為韓國LG商事）
參考文獻
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[2] 李立新.企業管理創新與金融風險應對策略分析[J].國際經濟合作，2015（06）.
［關鍵詞］內部控制；風險管理
［中圖分類號］F272 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）23-0098-02
金融危機的爆發凸顯了我國企業對企業內部控制和風險管理認識的不足,危機下,我國企業終于認識到了企業內部控制和風險管理之于持續經營的重要意義,風險管理開始逐漸向其真正位置靠近。有效的企業內部控制和高水平的風險管理是正常市場秩序下宏觀經濟穩定運行的基石(胡俞越,2010)。劉江(2010)以外貿企業為研究對象,研究了外貿企業內部控制與高風險管理問題,他認為當前面臨的經營環境更加復雜多變,除一般風險還存在信用風險、外匯風險、應收外匯風險以及信用證風險等行業風險。進而指出外貿企業內部控制與風險管理的相互關系；通過有效的內部控制和風險管理來規避、減小風險,必須構建內部控制與風險管理相互融合的管理體系：第一是完善企業的控制環境,第二是規范企業業務流程。董煥(2003)認為內部控制的有效與否,直接關系到一個企業的興衰成敗。內部控制的失效,將嚴重影響會計信息的真實性,他首先分析了內部控制的含義,我國內部控制制度的現狀和我國內部控制制度現狀的成因分析：產權不明確、風險意識差,內部壓力不足、法制不健全、內控機制不健全和人員素質低下。指出加強我國企業內部控制的對策建議，加強現代企業制度建設,完善法人治理結構；加強法制建設；快速制定相關的注冊會計師執業標準；加強研究,豐富理論,建立標準,示范指導；加強企業內部審計；加強相關配套措施和發揮財政金融作用。劉杰(2010)從內部控制設計和執行的角度,對內部控制進行研究,提出提高內部控制有效性的措施：從提高內部控制設計水平和保證設計的系統性兩個方面提高內部控制設計的有效性；從提高管理的觀念和執行者的素質,加強執行監督和建立內部控制定期評估制度方面，提高內部控制執行的有效性；從加強政府對內部控制的推動作用、發展經理市場、建立科學的內部控制評價標準體系、發揮社會中介對內部控制的推動作用等方面,發揮外部因素促進內部控制設計和執行的有效性。
1 企業內部控制和風險管理的關系
企業內部控制概念的發展是一個十分復雜的過程,不同的管理學家和組織部門都給予不同的概念,但是所有的概念都體現在這樣一個范圍內,即為了實現企業的有序運行、經濟效益的實現以及經營的安全性,對企業的組織和管理進行有效的控制和預防,阻止錯誤業務和非法業務發生的組織行為。當前企業內部控制概念都與風險管理密切相關,這就是企業內部控制的有效性,風險管理是企業內部控制有效性的一種實現手段。風險管理是在企業內部管理基礎上發展起來的,但兩者密切相連,良好的風險管理是實現良好有序的企業內部管理的有效方法,有序的企業內部管理才能更有條件實現有效的風險管理。
盡管兩者之間存在密切的聯系,但是還是有一定的區別的,企業內部控制主要側重于企業財務和審計方面的涉及財務狀況和審計活動的企業會計控制,它僅僅是設計到企業經營活動某個方面控制的行為,實際上全面意義上企業內部控制沒有實現,風險管理在企業內部控制基礎之上產生,但是它主要是針對項目活動的決策行為的相關風險、成本和收益等方面進行的風險控制,以便為能否采取此項目提供
參考意見,實際上,這種企業整體風險控制的體系也未曾建立。
2 我國企業內部控制和風險管理存在問題及成因分析
首先,企業產權不明確嚴重影響了企業內部控制水平和風險管理水平。企業產權不明確問題在國有企業別嚴重,企業產權不明確存在這樣一種問題,企業經濟的產權收益主體不明確,主體職位的缺乏,權責不清,造成企業激勵機制不明確,企業內部控制關系到審計和會計成本效益測算的活動就會受到約束,項目風險決策不完善。
其次,企業內部控制和風險管理的市場主體意識不強。目前我國經濟運行比較穩健,隨著改革開放，市場經濟發展,特別是一些小企業開始迅速興起和發展,較好的市場經濟環境下,即使當前企業內部控制不好,風險管理意識不強,短期內的負面效果還難以體現出來,而這些企業的經營者也多是農民出身,難以形成長遠的發展眼光去增加企業內部控制和風險管理的規范。
最后,企業規模小、人員素質低、內部管理運行機制不健全。我國內部控制最主要的問題是企業的激勵機制不健全,這也是影響企業發展的最主要原因。一些小企業規模小,企業結構不完善。專門以生產銷售為主的狹隘戰略眼光,使得企業不愿意也沒有足夠的能力和技術進行內部控制和風險管理。企業的管理人員缺乏足夠的專業知識和管理方法,即使受到欺瞞也很難通過自身相關知識去識別到。影響了內部控制的有效性。內部控制和風險管理機制的完善均需要有專門的人員負責，小企業難以實現。以我國企業綠色經濟為例,企業內部一項涉及經濟和環境的投資綠色經濟的項目,企業在綠色經濟效益成本和財務核算上沒有專門的財務人員。項目決策就可能受到影響。另外企業員工素質水平不高,嚴重影響了企業內部控制水平的提高,在自己的利益受到侵犯下,企業員工沒有足夠的知識和法律常識去維護自己的利益,多種情況下容易受到蒙蔽行為的侵害。
3 加強企業內部控制與風險管理水平的措施
(1)完善企業風險識別、風險評估和風險預防體系。企業風險識別是企業風險管理的第一個階段,風險識別就是企業在風險潛伏期就要識別出其危害行為,風險識別簡單地說就是對企業的經濟業務進行簡單的推測。風險就是不確定,一個全面和綜合考慮的觀察視覺有助于風險識別準確性的提高。簡單推測后的確定性風險,就需要進行風險評估,風險評估是風險管理的核心。風險評估堅持的最主要的原則是全面客觀性的原則,風險評估可以采用定性和定量的兩種方法,包括對風險發生的確定能概率和不確定能概率進行評估。風險評估必須對風險進行等級劃分,這樣才是合理的評估,以包裝經濟為例,進行包裝項目的效益測評和風險評估,首先考慮這種項目風險的概率和確定性的概率,然后就要考慮這種項目的其他影響因素,即目前和綠色包裝,這種項目是否對環境有危害,有的則進行相應的評估扣分,沒有或者促進環境改善,就需要對該項目加分,這樣的風險評估才是完善的。
(2)加強和完善企業制度建設,進行內部控制與風險管理，首先要建立“產權明晰、權責清楚、管理科學、政企分開”,現代化企業管理制度,現代化企業管理制度實現了企業主體的明確,更最大限度地調動企業管理者和經營者的積極性,企業的內部控制效率就會大幅度提高。
其次加強企業員工的綜合素質建設,加強企業財務人員和審計人員相關核算知識和風險預防知識,對企業的每一個員工都增強其對企業內部控制和風險管理知識的了解,定期實施相關的座談和培訓。使每一個員工都認識到企業內部控制和風險管理的重要性；提高管理人員的相關素質和基層管理人員的個人參與意識,在自己的利益受到危害下,有足夠的能力和專業知識去識別,提高企業內部控制有效性,提高企業風險管理水平。
(3)完善企業內部審計,提高風險管理水平。加強對企業審計部門的管理是有效進行內部控制的管理,應該堅持把審計部門的設置同企業部門分開,這樣才能避免一些行為不端者進行,審計部門的工作才能更為準確的反映企業的管理狀況、經營狀況,才能對企業的管理作出合理的分析、準確的評價,從根本上提高企業管理水平,提高企業經濟效率。另外還要加強對審計人員的職業道德培養,審計人員的職業道德素質關系到工作內容的真實性,審計人員必須堅持工作原則和職責,以反映真實情況為準,做一個合格審計工作者。
(4)重視對內部管理控制和風險管理信息反饋的收集。企業的內部控制與風險管理活動是一個不斷變化的過程,市場經濟活動的發展會不斷改變企業經濟活動和企業目前所處風險狀況,企業會根據相關情況,隨著風險的變化,及時調整和適應當前狀況,例如現代環境不斷惡化的情況下,對企業的環保和無公害要求相對加大,我國目前的綠色經濟就是其中一例,此種情況下,市場就會對企業的環保風險的管理提出更高的要求,有效的內部管理控制和風險管理,能即時密切注意市場經濟發出的信號,并根據市場信息調整其項目環保政策,跟蹤項目的相關指標情況,并定期整理匯報相關信息,從而建立一個動態的反饋系統,以適應市場的發展要求。
參考文獻:
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［5］石濤.淺議內部審計與企業風險管理［J］.中國管理信息化,2011,14(2):35-36.
關鍵詞：財務風險管理；內控管理；改進對策
財務管理在企業內的作用非常關鍵，財務管理掌管著企業的經濟命脈，企業的資金鏈、資金流通、成本收益都息息相關。在市場化經濟的大環境下，企業之間的競爭非常的激烈，任何的一個環節出現問題都會給企業帶來非常的風險和隱患，企業的財務風險和企業內控管理工作是保證企業穩定性的關鍵工作。做好企業的內控管理的作用是能夠提高企業內部資產的信息準確性給企業的經營奠定基礎，可以讓企業對內部進行全方位的管理控制，加快企業指定的目標可以快速，正確的執行。在企業的運營中各種資金問題比如資金的籌備情況、資金的回收、資金分配這些環節都會讓企業的財務出現風險隱患，嚴重的情況會導致企業破產這也是當前的社會背景下，企業對于財務風險管理和內控管理越來越重視的原因。
1財務風險管理和內控管理的現狀分析
1.1缺乏科學的管理制度
由于多方面原因的影響和限制，只重視企業的經濟效益，根本沒有指定完整的內控管理制度，對于在企業生產和經營中可能出現的風險沒有明確的概念和意識。一旦企業的內控管理不健全或缺失，會出現一系列的連鎖效應，企業的內部組織架構勢必也會存在問題，會讓企業的管理者在企業內控的問題上出現管理的疏忽或者是遺忘，那么在企業的經營中就不會根據當前的經營情況來制定出科學的獎懲制度，內控制度幾乎不存在，使企業承擔較大的經營風險。
1.2風險意識淡薄
現在企業之間競爭的壓力和生存環境都十分嚴酷，在這種背景下不重視內部控制和風險意識薄弱都是企業出現財務風險的導火索。只有在經營中重視風險管理，加強風險管理的才能夠盡量的降低財務風險出現的概率。在現在的絕大部分企業中有些根本沒有內部控制管理工作，即便有也是象征性的存在，工作中能應付則應付，只有在領導和上級檢查時才會重視，這樣的工作狀態和方式顯然無法發現企業在生產經營中出現的問題和風險隱患，企業的內控和管理完全發揮不出應有的作用。
1.3監督機制不健全，有待完善
即便有的企業有相應的管理制度，但是沒有進行及時的監管，在實際工作中沒有對財務風險管理和內控管理進行監督和檢查，導致建立的規章制度形同虛設，這就導致財政風險管理和內控管理在實施中出現較大的阻力。還有一種情況是一部分企業根本沒有對財務風險管理和內控管理制定相應的監督機制，那么這就導致了公司對這一項工作的把控和監督，發揮不出企業內審和監督的功能。
2完善企業財政風險管理及內控管理的工作計劃
2.1創造良好的運營環境
企業良好的內部環境會讓企業內部的財險風險降低，是對企業進行內控體系建設的重點工作，所以企業在進行內控管理和財政風險管理的時候需要根據自身的實際情況來進行制定和實施。需要企業的相關管理人員能夠在深入的掌握企業財政風險管理和內控管理的工作內容，才可以結合企業自身經營情況進行監督制度、財務風險預防措施、內控管理制度的制定才能讓各項工作在今后的日常工作中正常有效的進行。當企業的管理機制健全后，還需要制定相應的獎懲機制，可以有效的調動員工的積極性，促進企業內部營造出團結向上，主動進取的優秀企業文化。還需要加強對管理人員和相關的員工進行財政風險管理和內控管理的培訓，讓員工了解這項工作的重要性。當企業進行預算評估、合同簽約、及項目中的相關決策的時候，在確保企業核心機密不外泄的情況下，讓更多的員工參與到集體中進行決策，選取最合適的意見和想法，營造出員工的主人翁意識。
2.2做好財務風險的預警系統
杜邦財務比率分析法對企業進行科學的財務風險指標體系很有幫助，利用這項方法制定出長期、敏感性強的財務指標，以此作為基礎對企業在未來的運營中可能出現的財務狀況進行評估和預測，這就是財務風險指標。選擇財務指標的標準是要具有配合性、靈敏性、預見性這幾大原則。只有具備上述的幾項指標才能保證對企業財政情況分析的準確性，也能在報告中體現出企業當前的財務、運營實力、經濟效益、債務償還能力。現金流量是財務風險指標的核心分析指標，通過企業現金流量的分析能夠反映出企業的運營能力和價值。要分析現金流量可以從企業經營活動、投資現狀、融資情況得到現金的總和，在這三項指標中經營活動是作為企業債務償還能力的主要依據，現金債務比率就是企業的財務風險指標。
2.3以內部控制為基礎，制定財務風險體系
企業需要根據目前的企業環境、經營規模、、市場規模幾項指標為基礎建立一套或者多套財務風險管理體系。設立專門的部門來保證財務風險管理各項決策的科學性、合理性和準確性。企業要逐步完善和優化企業的投資方式和制度，全面的評估和調查投資風險和回報的情況。制定好的評估報告需要得到主管領導和鄉級單位的審批后才可以執行。
3結語
在現在的企業運營環境下，作為一個具有現代化高水平的管理公司，需要高度的重視財務風險管理和內控管理的重要性，采用科學的現代化手段做好內部控制的管理，對企業運營中每一個關鍵點都能及時監控和決策，有效的降低財務風險，讓企業能長期的保持平穩發展的態勢發展壯大。
參考文獻：
[1]王慧.關于財務風險管理與企業內控問題的研究[J].價值工程,2014,33(33).
關鍵詞：互聯網金融；風險管理；監督監管
中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）14-0104-02
在互聯網大數據時代的背景下，互聯網開始與金融行業相融合，誕生出互聯網金融。互聯網金融正在以無可匹敵的勢頭向傳統金融發出挑戰，影響著大眾的生活，改變著世界。互聯網金融在以方便快捷的交易優勢取得了長足發展的同時，也帶來了一系列新的金融風險。
一、互聯網金融的發展現狀
與傳統金融相比，互聯網金融在交易中以互聯網技術和移動網絡為媒介進行操作，以方便快捷、成本低廉的競爭優勢對傳統金融形成了巨大的沖擊，并在整個金融領域取得主動權。在發展過程中，金融與互聯網技術有效結合，延伸出了電子貨幣、第三方支付、眾籌平臺、P2P借貸等多種互聯網金融模式。
（一）第三方支付
隨著我國電子商務環境的改善和優化，第三方支付平臺以其特有的方便快捷、安全性高的特點深受廣大用戶的青睞，其中目前占領市場主要份額的支付寶發展最為迅速，此外，微信支付模式也在乘勝追擊。第三方支付的業務交易規模自2013年初開始呈穩步增速態勢，截至2013年8月，獲得許可的第三方支付機構有250家，共處理互聯網支付業務122.59億筆，金額總計達到6.55萬億元；到2015年9月底，交易規模突破了9億元，是2013年第一季度的3倍。
（二）眾籌融資模式
眾籌融資方式是發起方以融資為目的，在眾籌網站上一些創意項目或者產品，針對項目設立目標金額及其周期，向投資者以團購和預購方式募集項目資金。 2013 年底中國權益眾籌市場融資總規模開始擴張；截至2014年第三季度突破4.4億元，同比增長了123.5%；2014年全行業項目數量高達4 500個，新增了約50家眾籌平臺，用戶規模達到790 000人。根據目前發展形勢可以大膽預計，未來眾籌行業規模將進一步擴張，到2018年權益類眾籌市場融資規模將突破150億元，將迎來新的行業爆發期。
（三）P2P網絡融資平臺
2007年6月，上海拍拍貸金融信息服務有限公司成立，這是我國成立的第一家P2P網絡信貸平臺。拍拍貸的成立，標志著網絡融資模式開始在我國興起，并延伸出更多服務模式。2014年12月，P2P網貸行業的服務的企業超過500家，從業人員的數量約為39萬人，行業存量資金為437.6億元；到2015年增長至1 000多家。
二、互聯網金融存在的主要風險
（一）互聯網金融一般風險
1.流動性風險
隨著互聯網技術以及金融工程的發展，金融領域產品和服務不斷創新，互聯網金融企業在運營管理中運用了大量的數據模型和計量模型，加劇市場的流動性，造成資金短缺。余額寶屬于開放式基金，流動性較強。它最大的賣點是隨時能夠申購和贖回，所以更容易產生流動性風險。比如，2013年淘寶舉行的“雙十一網購狂歡節”活動中，支付寶交易額突破了350.19億元，交易筆數超過1.88億筆，其中利用余額寶購物的金額超過70億元，1 600萬筆的交易記錄刷新了交易記錄。但同時，如果出現客戶的大量贖回，那么在到賬時間段，大額的贖回勢必會給流動性帶來沖擊，這也就意味著余額寶面對突況的緩沖能力不如傳統金融。
2.信用風險
信用風險在P2P網絡信貸中表現尤為突出。我國P2P信貸公司到2014年達到了倒閉和跑路的高峰，聯網信貸行業已經暴露出風險。有數據表明，超過1 200家P2P機構中，跑路379家，整個行業面臨洗牌。分析認為，之所以有這種極端情況的出現，正是由于法律不健全和注冊要求比較低造成的。據市場調查顯示，許多P2P機構盲目擴張業務，大量借款未收，公司貸款周轉困難，甚至于有些平臺設立的初衷就是為了金融詐騙。因此，未來的P2P行業必須加強政府監管，才能有效控制這種野蠻化的拓展。
3.操作風險
與傳統金融面對面的操作不同，互聯網金融是交易者通過網絡平立操作即可完成的，故存在操作風險。主要在網絡金融機構由于自身交易系統、產品或服務的設計存在缺陷和機構內部管理失誤等因素而導致損失的可能性。發生在2015年5月底的兩起重大金融事故均是因操作失誤導致的。2015年5月27日，支付寶出現登陸異常、無法轉賬的故障，并且余額寶不能正常顯示余額，作為互聯網支付巨頭出現的操作失誤和故障備受關注；之后第二天上午，國內另一互聯網攜程網系統發生癱瘓長達12個小時，用戶數據面臨巨大安全風險。事發后，兩家機構官方均承認，系統癱瘓分別是由于摸底光纖被挖斷以及內部員工錯誤操作所致。互聯網金融操作風險一般涉及范圍較廣，例如，第三方支付系統經常會因為使用不當或者系統缺陷導致用戶信息泄露，甚至存在資金被非法轉移的風險。
（二）互聯網金融特殊風險
1.技術風險
互聯網金融技術風險是目前嚴重阻礙我國互聯網金融發展的主要因素之一。具體來說，互聯網金融技術風險主要體現如下：第一是計算機病毒或黑客的攻擊。例如，2015年6月18日，美國萬事達等公司的服務商數據處理中心被黑客侵入，導致4 000萬個客戶信息被截獲，致使客戶資金處于危險狀態。第二是相關加密技術不完善。一些支付機構只追求便捷支付，卻忽視了安全問題。2015年6月，發生在珠海市的一起特大金融案件轟動全國，犯罪團伙非法盜取買賣個人信息，通過制造掃描探索軟件，用以批量測試和比對支付賬號和密碼，進行網絡套現，來盜取支付寶資金，致使客戶資金損失慘重。第三是TCP/IP 存在一定的安全隱患，容易使得客戶個人信息泄露。有數據表明，2013年，國內某知名保險公司80萬客戶保單資料被泄露。此類事件的高突發性，引發了我們對互聯網金融領域數據管理安全亟待改善的深思。
2.業務風險
互聯網金融在拓展業務時面臨由于虛擬業務的特殊性而遭受損失的可能。主要包括兩個方面：第一，消費者由于自身條件及需要不同，相應的金融產品和服務需求也各有特色，所以在此基礎上選擇產品的差異給網絡金融機構造成損失。第二，網絡金融機構在為消費者提供金融服務的過程中出現失誤、差錯或侵害客戶權益行為，致使其信譽下降而遭受損失。2009年7月，在杭州成立了數字金融服務中心，又稱“數銀在線”和“在線貸款超市”。這是在我國成立的第一家B2C模式貸款平臺，所以在當時享受了多項政策支持。然而，該企業在創辦4年之后，由于創新過度，長期找不到穩定贏利點，加之管理不善和運營故障等問題產生了無法挽回的流動性危機，最終破產。
3.法律風險
法律風險是指互聯網金融機構及相關主體在金融活動中因法律方面的原因而招致損失的風險。互聯網金融是建立在互聯網信息技術基礎上所形成的特殊運作機制，隨著我國存款保險制度和市場利率化的推出和深化，互聯網金融創新的步伐加快，互聯網金融向傳統金融體系和金融監管框架提出挑戰；相應地，與傳統金融相比較，網絡金融背景下的法律風險更加復雜和突出。對此，我國相關法律法規卻還不夠完善，且機構內部對風險應對能力不足，極易引發法律風險。
三、我國互聯網金融風險產生的原因
（一）網絡金融體系脆弱
金融體系內部的不穩定是引發金融風險、產生金融危機的根本原因。在網絡背景下，一方面，網絡信息技術的發展在促進金融領域勞動分工細化、生產鏈條拉長的同時，使得處于生產鏈條各個節點處的不同金融部門之間的依賴性增強；另一方面，網絡金融交易平臺在為消費者提供快捷、便利服務的同時，也加大了金融資產之間的相互滲透程度和各金融機構之間的風險關聯程度。以上二者的綜合使得整個金融體系更加脆弱，導致單個部門的問題向其他部門迅速傳導和擴散，產生“多米諾骨牌”，從而引發各種金融風險。
（二）互聯網金融自身具有虛擬性
目前，公眾對互聯網金融交易持反對和懷疑態度的呼聲日益強烈。互聯網金融依靠的是計算機技術和電子設備，在數字化金融信息、電子化金融產品和服務的基礎上，引進了虛擬化的金融實務運作。然而，虛擬的互聯網金融在交易時不受時間、地域的控制，交易對象也不夠透明，導致信息不對稱、網絡失密。泄密的可能性增加也給犯罪分子創造了可乘之機，從而滋生了一系列的金融詐騙案件，嚴重侵犯了消費者的權益，甚至給消費者帶來巨大損失。
（三）金融立法的滯后性
金融領域始終處于不斷發展和變化中，而我國在互聯網金融政策法律方面卻相對滯后，難以適應網絡金融日新月異的發展。事實上，作為新生事物，大多數國家尚未形成配套的法律法規，原有的法律法規明顯滯后，從而使部分網絡金融問題暫時處于無法可依的不確定狀態，造成相關主體在網絡金融系統上的法律行為和后果具有不確定性。
（四）政府部門監管的缺失
我國現有的金融監管政策并未覆蓋到互聯網金融，主要是針對傳統金融體制的，對于互聯網金融的監管與其發展速度明顯不協調。互聯網金融的監管缺失引發了一些網絡犯罪活動，影響了金融消費者權益。近幾年來，愈演愈烈的P2P網貸平臺跑路風潮正是由于監管的漏洞導致的。2015年1月，我國P2P網貸平臺總體數量高達到1 664家，而其中問題平臺高達345家。其中詐騙跑路的平臺占到了59%，提現困難高達34%。所以，對互聯網的監管是我國當前應該加以重視的問題。
四、完善互聯網金融風險管理的對策
（一）堵塞技術漏洞，降低技術風險
首先，我國應該實行互聯網技術統一標準，并加快與國際計算機技術標準接軌的速度，這樣不僅有利于檢測和防范各種互聯網金融風險，還有利于將互聯網金融風險降到最低。其次，為了降低成本，我國目前采用技術外包或者技術引進的形式，主要依賴外國的研發技術，這并不利于我國互聯網金融的持續性發展。所以，我國應加大科技投入，加強自主創新，在軟硬件方面，加大我國自主知識產權技術的研發力度，切實在關鍵技術，諸如防火墻技術、數據加密技術，防病毒擴散技術等方面有所提升，減少對發達國家技術的依賴。同時，應該加強互聯網技術人才配備，嚴格市場準入，提高設施和風險控制標準，嚴格網絡金融企業的資產質量管理。大力扶持資質優良、信譽良好的互聯網金融企業，而對于那些不符合標準且突破監管底線的企業給予行業禁入的重罰，將其限制在監管黑名單中。
（二）完善法律法規體系，減少法律風險
首先，我國政府應該建立互聯網金融統一的法律規范。探討總結目前我國互聯網金融在實際運行過程中所存在的具體問題，針對這些實際問題，相關部門要提出一些具有實際參考價值的解決措施；根據現階段情況調整電子金融和電子商務具體安全問題的立法，以法律的形式清晰界定網絡交易主體的權利義務，在彌補現有法律法規缺陷的同時，堅決打擊互聯網金融犯罪行為。其次，適時完善網絡交易標準，明確市場準入規則、業務標準等制度。盡管我國部分互聯網金融企業獲得了合法身份，但是總體上來說還處于“三無”的尷尬狀態。
（三）加強對網絡金融的監督管理
對于互聯網金融的監管，不僅要考慮到金融方面的監管，還要兼顧互聯網屬性的特點。隨著新的互聯網金融創新層出不窮，目前我國已經陸續出臺了針對互聯網金融監管的法律法規，但是總體數量偏少，互聯網金融的監管還不完善。這就要求監管當局要緊跟互聯網金融創新步伐，對新出現的互聯網金融新模式密切關注，防止發展脫離正常軌道。相關監管部門要明確責任，對互聯網金融行業的組織形式、準入資格、經營模式、風險防范等各方面進行規范，動態跟蹤行業潮流，以繼續完善監管。
（四）建立風控制度，構建網絡安全體系
由于互聯網金融在我國起步遲，沒有建立起有效的風險控制體系，對互聯網金融安全問題的管理、控制和防范還遠遠不夠。第一，要加強其內部的安全性管理。互聯網金融企業可以考慮組建專業的風控團隊，包含法律、金融、互聯網三個領域，對企業運營中的各種風險做出合理準確的預測和評估，建立全面的風險管理機制，從而能夠全方位監控潛在風險。第二，要提高技術層面的安全性。要加大針對黑客入侵與病毒防范技術的開發力度，加大對數據安全方面的投入；請專業的數據安全服務商對企業的數據進行全面評估，并且定做適合的安全系統；還應該對企業員工進行數據安全管理制度和數據安全操作的培訓，使得企業從意識到運作都能對網絡和數據的安全問題引起足夠的重視。
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關鍵詞：貿易公司；財務風險管理；管理目標；風險預防體系
隨著業企業之間競爭的加劇，企業為了在市場中立于不敗之地，加強自身財務管理質量成為當務之急，并對企業財務管理存在的風險進行了認知與處理，但企業要達到預期目標，還是是存在著一定的困難與問題。企業試圖行之有效地處理這些問題，必須首先明確財務風險管理的內涵、管理目標以及管理意義，基于此，對財務風險管理的困境以及管理問題進行深入研究，采取對癥的優化措施。
一、財務風險管理
（一）財務風險管理內涵
作為風險管理中的內容，財務風險是人們借助以往管理經驗以及現代化技術研究而成的一種新型管理模式，指的是經營主體對理財工作中的風險進行分析、識別以及度量等處理，且會其實施科學防范與控制手段，以便提高理財活動的質量，為主體經濟利益提供保障的管理過程[1]。
在實施財務風險管理時，管理人員需要對財務效率以及經營成本關系進行合理處理，并從經濟視角對風險進行有效控制，以達到對財務風險進行有效規避的目的[2]。由于財務風險的特性，財務風險管理工作通常都以動態化形式進行，企業會根據內外部的變化情況以及風險變化情況，隨時對財務風險計劃實施方案進行調整，并始終都會將遠離財務風險作為管理工作的重點。
（二）財務風險管理目標
由于財務風險并不是固定不變的，所以企業在制定財務風險管理目標時也多以動態化為主，會按照自身發展情況，制定出相應的財務風險管理目標。一般情況下，企業實施風險管理的目的，就是為了保證企業經營資金的充足性，且能夠對企業出現的財務風險進行合理把控，最大限度降低企業可能遭受到損失，屬于積極管理手段[3]。在進行管理時，管理人員需從節約角度出發，對財務風險目標變化進行合理應對，并迅速制定出新的管理目標以及配套管理方式方法，以保證企業經營的安全性與穩定性，為其在行業中的立足做好鋪墊。
（三）企業實施財務管理的意義
1.能夠為企業生存與發展提供保障
在企業中實施財務風險管理，能夠幫助企業對自身財務管理水平進行提升，以確保企業不會因為外界或者內部因素，而遭受相應的財務損失，可以有效強化企業財務風險控制水平，使其能夠正確對企業財務信息以及其他相關的綜合信息做出分析，從而準確對企業經營以及財務管理做好規劃，以便對企業經營活動做出合理管理。這樣不僅能夠強化企業財務風險管理質量，降低企業財務風險發生機率，同時還能優化企業經營活動，使管理者能夠明確認識到各項活動中隱藏的風險，以便其及時做出調整[4]。
2.能夠有效促進企業發展
企業開展財務管理的目的，就是為了有效規避與解決企業存在的財務風險，以便提高企業自身實力，確保企業能夠得到更好地發展。所以，高質量的財務管理，可以成為企業高效發展的動力，對于企業的發展意義極大[5]。同時由于財務管理工作的切實優化，可以對企業戰略發展目標的落實提供保障，能夠有效提高企業的競爭實力，所以該項管理工作也是企業得以發展的重要手段。此外這項管理工作不僅能保障企業經濟發展，還能有效帶動國民經濟的增長，對于國家經濟發展也極為重要。
二、財務風險管理弊端
（一）財務風險管理困境
1.風險管理與企業投資方面的困境
出于保險起見，企業在進行經營活動時，尤其是在進行投資決策時都會事先對投資項目以及相應內容進行評估，并按照企業發展戰略制定出針對性的投資方案，而投資本身就有著一定的風險性，如果項目所獲利潤無法達到預期，就會對企業盈利造成影響，所以企業在進行投資決策時，往往都會與風險管理起到沖突，直接增加了決策難度系數[6]。
2.風險管理與企業籌資方面的困境
資金是企業運營與發展的基礎保障，企業也常常通過多樣化的籌資方式，來保障企業的資金運轉。這樣雖然能夠為企業運營提供支持，但當企業經營出現問題時，這種方式就會直接增加財務管理風險。主要是因為企業需要將貨幣放到市場之上進行籌資，而資本市場本身就有著高風險、高收益的特征，所以會使企業陷入融資與風險兩難的境界。
3.風險管理與企業資金使用方面的困境
企業對于資金的使用有著較為明顯的時間價值，這就要求企業必須要保障自身資金的流動性，但由于財務管理制度的限制，企業資金使用的流動性始終沒有達到理想的水平，致使企業不得不對自身資金成本進行增加，而這時財務風險問題也會隨之產生，使企業資金使用與風險管理陷入矛盾之中[7]。
（二）財務風險管理現狀
1.財務風險管理制度存在不足
通過對企業財務管理研究發現，在風險管理制度方面，仍然有需要提高之，主要體現在四個方面：第一，管理制度存在照搬套用的情況，并沒有結合企業實際，制度具體細節與企業實際情況并不相符，落實效果自然可想而知；第二，管理制度本身存在的問題沒有得到有效解決，加之企業內部財務關系沒有捋順，造成問題的進一步擴大，既然對企業風險管理效果形成了直接的影響；第三，企業制度與市場制度的銜接，也存在著一定的不足，在進行資金配置以及使用過程中，也容易出現權責不明以及管理力度不足等方面的問題，致使至今在使用過程中容易出現安全以及其他方面的風險；第四，公司制度創新性不足。現代市場變化極快，企業想要保證自身不被時代所淘汰，就需要對自身管理以及經營模式進行不斷創新，而財務風險管理制度也應如此，但部分公司由于對于財務風險管理重視程度有所欠缺，導致其忽略了制度更新的必要性，或者存在著制度更新速度較慢等方面的問題，這些問題都不利于企業財務風險管理工作的開展。
2.資本結構層面合理化不足
如果企業的資本結構層面發展沒有達到理想水平，就容易導致財務風險等級不斷上升的問題。雖然在財務風險管理中，風險與收入始終是以正比關系存在的，但因為受到資本結構的影響，致使企業負債率逐漸上升，致使經營固定費用增加，使財務風險問題處于持續增長的狀態，企業經營陷入惡性循環之中。同時由于我國資本市場發展時間相對較斷，配套制度方面還需要時間進行調整，所以企業如果處理不當，還是會造成管理方面的風險。
3.風險預防機制存在不足
風險預防機制是風險管理的重要內容，若其存在問題就會對管理工作開展質量造成影響，而目前預防機制存在的問題以三個方面最為突出：一方面，財務預防手段有待提高，無論是財務人員防范風險意識方面，還是風險處理經驗方面，都存在著不足之處需要進行優化與調整；一方面，對于財務官管的使用有待提高，企業很容易因為要進行大規模融資，而造成自身財務結構合理化不足的問題，主要是因為對于的負債率的追求過于苛刻，而對財務杠桿作用有所忽略所導致的；另一方面，財務預警機制有待加強。部分企業會運用自身的財務數據，建立起相應的預警分析模型，通過對財務指標進行分析，來對財務危機進行預測。這一模型是原有的可取之處，但其存在的穩定性不足的問題卻不可忽略。相關人員可能會通過不同的樣本來對預警模型進行分析，這樣就會造成分析結果的差異性，且即使是同一模型，在適用范圍上也會受到一定程度的約束，這也是風險管理人員需要注意的問題。
4.風險管理意識相對不足
風險意識不足是風險管理存在的問題之一，會直接影響到企業以及財務人員對于風險管理重要性的認知，如果沒有到達相應的水平，就會導致人們在日常工作中容易輕視財產風險管理工作的重要性，整體工作落實質量自然可想而知。因為財務風險管理工作的特殊性，要求企業必須要挑選出專業性以及綜合能力較強的人員擔任風險管理領導者，而這些人員往往在日常生活中更加注重財務人員的專業能力以及財務工作處理手段，對于人員的風險管理意識培養有所忽略，支持財務人員往往更加偏向于財務處理，而對于風險處理能力始終沒有達到理想水平，這也是企業管理者需要認真對待的問題。
三、財務風險管理問題優化建議
（一）加大財務風險宣傳力度，強化員工防范意識
針對企業人員財務風險防范意識不足的問題，用結合自身實際情況，建立起配套的風險防范意識宣傳制度，并要在現有工作基礎上，加大風險管理重要性的宣傳力度，要使員工能夠明確風險管理與企業自身發展的緊密聯系，使他們能夠真正意識到財務風險管理的重要意義，從而自覺參與到風險管理之中，并能夠對各項管理工作予以高度的支持與配合，從而在企業內部形成良好的風險防范意識觀[8]。同時還應建立風險發現獎勵機制，要鼓勵員工在工作中對各項工作存在的問題以及風險進行發掘，并能夠將此問題及時匯報到有關部門，以便有關部門對風險進行識別、評估與處理，切實強化企業風險管理能力，使企業能夠得到更好的發展。
例如某貿易公司就存在著人員風險意識不足以及風險管理態度不積極等方面的問題，針對這一問題，公司開始通過大力宣傳以及組織員工培訓講座等方式，為內部員工樹立起了良好地風險管理意識，并在公司炔啃緯閃伺ê竦姆縵展芾砦幕，使每位員工都清晰認識到了風險財務管理的重要性，為后續工作的開展打下了良好地基礎。
（二）完善風險管理制度，強化風險控制手段
企業可以從三方面入手，對自身財務風險管理制度進行完善：一方面設置現代化企業管理制度。在進行現代化管理制度建設時，企業不僅要明確自身主體，同時還要對自身的產權關系以及民事權利與民事義務進行明確，要確保企業經營的自主性，并要由管理者帶頭加大對企業財務風險的關注度，以確保企業經濟效率以及生產效率能夠達到理想水平，從而對財務風險進行有效控制；一方面要對財務人員綜合素質進行強化。作為財務風險管理的主要執行者，財務人員的綜合素質會與最終的風險管理結果形成正比關系，所以企業要加大對財務人員的培養力度，不僅要定期舉行專業性培訓，同時還要有領導主持定期對風險管理工作開展情況進行反思與總結，以優化工作效率為目標，完善工作中存在的不足之處，以提高企業財務風險管理水平；第三要對企業的管理法治化進行完善。要對國家相關法律法規進行詳細探究與分析，并合理將其運用到企業財務風險管理之中，建立起相應的管理規章制度，確保財務部門能夠實行責任明確制，整體公司資產管理能夠實施法律責任制，從而有效對公司各項流程與經營方式進行約束與規范，形成一套完整的財務風險管理體系[9]。此外，要對內部財務管理控制機制進行完善，要以信息技術為基礎，建立起與企業實情相符的風險防范體系，有效對企業財務行為進行規范。
（三）優化企業資本結構，確保資金籌措合理性
融資是企業運營中的重要一環，為了確保融資質量，保證企業之間籌措的合理性，企業必須要對自身資本結構進行合理優化。不僅對企業經營活動起點進行合理把握，更要對融資渠道以及融資方式進行詳細調查與研究，要正確對其中的利弊進行分析，按照企業實際情況與發展需要，合理對利弊進行權衡，從而做出對企業自身資本結構有利的決定。
企業必須要不斷對自身資本結構進行完善，以保持最佳資本結構狀態為目標，合理對資產負債率進行控制，并要實施直接融資與間接融資相融合的融資方式，為合理融資打下良好鋪墊[10]。同時要對融資渠道進行豐富，要保證融資渠道的層次性以及多樣性，并要對融資手段進行優化，保證各項融資問題能夠得到有效解決，進而為企業獲得更多的安全性資金。 以某出口公司為例，該公司屬于綜合性進出口外貿公司，在所在地綜合外貿企業出口額中的占比在20%左右，主要出口玻璃制品、服裝以及紡織品等物品，主要銷往歐盟與南非等國家，該企業資本結構不足問題的成因較為復雜，不僅包含企業內部因素，同時社會因素、政治因素以及自然因素也涵蓋在其中。針對自身資本結構不足的問題，制定出了組織保障、人力資源保障、信息保障以及經費保障四種保障手段，企業一方面對公司內部組織運營方式進行了調整，并加大了對財務人才的引進與培養力度；一方面對企業原有信息網絡系統進行了完善，整體信息收集更加及時、高效、準確；另一方面建立了企業財務風險管理專項資金，這幾項舉措的實施為財務風險管理工作的開展，形成了良好地鋪墊，不僅通過公司內部優化，建立起了高質量的融資人才隊伍，使各項融資工作得到了高質量的開展，而且還通過對信息技術的運用，建立起了完善的風險防范體系，使得企業融資行為變得更加高效、規范，保障了企業的融資質量。
（四）明確財務風險管理重點，保證工作高質量落實
在明確財務風險管理工作重點過程中，企業一方面要強化自身財務決策能力，保證對財務評價機構的重視程度，并要將風險承受能力、經濟性等方面的分析結果添加到投資審核之中，特別要對重大經濟決策進行全面性分析，以降低財務風險發生幾率；一方面要對企業核心競爭能力進行強化，要設置綜合性指標評價機制，切實強化企業管理能力，保證企業財務決策的正確性，確保企業能夠對市場進行合理開拓，直至最低限度降低企業運營成本風險；另一方面要建立健全財務風險預警機制。要將流動性資金作為風險控制的主要對象，通過對現金流動率等指標的對比，進行預警評級，以此不斷提高企業風險管控能力。
（五）優化企業風險管理機構，確保收賬款管理順利落實
作為企業運營的關鍵，現金風險管理是企業必須要予以足夠關注的內容。為了確保企業能夠正常運轉，能夠始終擁有充足的現金以供其使用，企業首先要對自身現金持有量進行科學計算，并要按照只標準對企業的現金數量金額進行明確；其次有對現金流量風險運行方式進行掌握，要對企業現金風險類型進行分析，并按照分析結果做好風險事先防控工作，保證風險能夠控制在可控范圍之內，使企業資金能夠得到良好循環；最后要對收賬款管理工作進行強化。全部人員要對應收賬款進行動態化管理，要對每一筆賬目，尤其是數目較為龐大的項目進行實時“跟進”，定要按照對方企業資信情況對其采用相應的手段，從而將賬款風險發生幾率控制在最低[11]。
四、結束語
通過本文對財務風險管理相關內容的論述，使我們對企業財務風險管理弊端以及相應的優化方式進行了深層次的了解。鑒于財務風險管理對于企業發展的重要性，企業必須要對其予以足夠的重視，要對自身內部存在的風險問題進行正視，并要結合企業財務結構、財務風險以及其他方面的特點，制作出針對性較強的風險管理問題優化方案，以便對風險管理問題進行有效解決，進而保證企業財務管理水平，形成良性循環，使企業能夠得到更加理想的發展空間。
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【關鍵詞】中小企業 財務風險 管理 問題研究
一、引言
財務風險管理貫穿企業發展的始終，對企業的生存和發展都具有十分關鍵的影響，當前中小企業在財務風險管理方面還存在諸多的問題，其財務風險具有客觀性、不確定性和可轉移性等諸多的特點。從成因來看，中小企業財務風險主要因為內部管理不到位、受到國家政策和市場變動的影響、融資困難等導致的，這在很大程度上導致中小企業財務風險管理的難度較高，對其發展造成了諸多的影響。因此，必須要制定相應的財務風險管理對策，對中小企業的財務風險進行全方位有效的管理，以此促進中小企業的健康長期發展。
二、中小企業財務風險的特點
（一）客觀性
對中小企業而言，其財務風險是客觀存在，不可能被完全消除，這就在很大程度上決定了中小企業的財務風險管理要貫穿其發展的始終，且財務風險的客觀性體現在中小企業發展的各個階段和各個環節中。所以，中小企業在發展的過程中不能夠一味地追求低財務風險或者是零風險，必須要全面加深對財務風險的認識，使其在整個過程中都十分重視財務風險管理相關工作，進而將中小企業的財務風險控制在一定的范圍之內，降低企業的風險損失。
（二）不確定性
不確定性也是中小企業財務風險的特征之一，其屬于風險的一種正常現象，對于某一項事物，其風險發生的時間和地點都是難以確定的。中小企業的財務風險受到很多因素的影響，其具體的發生條件存在很大的差異，因此難以有效確定，對中小企業而言，必須要通過對相應因素的控制，來降低其風險的發生程度，進而起到控制風險的作用。
（三）可轉移性
中小企業的財務風險不僅具有客觀性和不確定性，而且還具有一定的可轉移性，比如中小企業可以通過購買一定的保險，避免出現工作人員的安全風險來轉移企業的財務風險。同時可以進行多元化的發展戰略，對其經營風險和財務風險進行轉移和分散。也可以通過對其資產結構進行優化和管理，降低其財務風險發生的可能性，這都是中小企業當前進行財務風險轉移的重要途徑。
三、中小企業財務風險的主要成因
（一）內部管理不到位
財務風險是中小企業的內部風險之一，中小企業由于規模較小，其內部控制制度很不完善，使其在發展的過程中呈現出很多管理失位的問題，這在很大程度上影響了中小企業的發展，尤其是在財務風險管理方面，其管理人員的整體素質較低，管理者對財務管理尤其是財務風險管理的重視程度較低，這使得中小企業在當前的財務風險管理過程中將很多管理措施的實施流于形式化，其具體的實施情況難以得到有效的監督。由于受到人力和資源等多方面的限制，中小企業內部權責失衡，管理交叉，管理混亂，對現金的使用效率較低，難以保證資金的安全性，內部財務管理相對十分混亂，因此使得中小企業發生償債能力不足等財務問題，進而會使其出現一系列的財務風險。同時，中小企業內部人員的財務風險管理意識普遍較低，沒有形成完善的財務風險控制的氛圍，因此其在風險管理方面出現諸多的不足。
（二）受國家政策和市場變動的影響
國家政策和市場變動對中小企業財務風險具有較大的影響。一方面，如果國家的貨幣出現貶值，則實物資產就會出現增值，這在很大程度上會導致中小企業的資金供給不足，影響中小企業的發展。同時，由于物價的上漲會使得勞動力價格上漲，會在很大程度上增加中小企業的財務成本，對其發展也會有一定的限制作用。另一方面，市場變動會使得中小企業抵御市場風險的能力受到較大的考驗，尤其是對外貿型的中小企業產生很大的影響，其財務風險會被逐漸放大，進而影響整個企業的發展。
（三）中小企業融資困難
融資難問題是當前中小企業面臨的普遍問題之一。一方面，中小企業自身的發展能力不足，缺乏必要的抵押物，使得銀行等金融機構對中小企業普遍“惜貸”，中小企業難以從商業銀行等金融機構中獲得必要的資金；另一方面，我國證券市場進入門檻較高，一般的中小企業很難獲得資本市場的青睞，致使中小企業籌資渠道普遍狹窄。另外，我國當前的民間借貸等機構雖然能夠為中小企業提供一定的資金支持，但是其成本和風險都較高。融資難使得中小企業的資金使用較為緊張，在很大程度上使其面臨的財務風險不斷顯現，進而威脅企業的發展。
四、加強中小企業財務風險管理的對策建議
（一）轉變經營理念，強化風險意識
一方面，中小企業要在日常的經營和發展過程中不斷轉變其理念，增強對風險的認識程度，對其管理人員和財務管理從業人員的財務風險意識和理念進行培訓，使其充分提升對財務風險管理的重視程度，時刻注意防范財務風險。另一方面，要組建專門的財務風險管理小組，對中小企業發展的各個環節進行風險審查，及時發現存在的風險的因素，并及時對其作出有效的處理，最大程度上降低中小企業的財務風險。
（二）完善財務風險管理機制
中小企業要對現有的財務風險管理機制進行不斷的修正和完善，使其能夠切實滿足中小企業發展和財務風險管理的需求，為其財務風險管理措施提供全面的保障。同時，要不斷學習和借鑒知名企業財務風險管理機制的經驗，細化財務風險管理工作，強化相關人員的權責意識，使其能夠在日常的工作過程中時刻注意防范相關的財務風險，降低風險帶來的損失。
（三）增強團隊力量，抵御財務風險
中小企業要規范自身的經營管理及財務管理，努力創建出企業自身的軟實力，真正提升其在融資方面的信譽度，從而解決自身融資困難的問題。同時，在財務風險管理過程中，要對其內部的財務管理人員進行全方位的培訓，使其掌握先進的財務風險管理方法，并從高校和科研院所或者是其他企業中引進專業化的財務風險管理人員，組成強大的財務風險管理團隊，對其財務風險因素進行全方位的分析，并制定出完善的財務風險管理措施，最大程度上抵御中小企業的財務風險。
五、總結
中小企業作為重要的企業組織形成之一，其對整個國民經濟的發展具有十分重要的作用，財務風險管理在中小企業的發展過程中顯得越來越重要，其財務風險具有諸多的特性和誘因，因此必須要通過轉變經營理念，強化風險意識完善財務風險管理機制；增強團隊力量，抵御財務風險，以全面提升中小企業對財務風險的管理和控制能力，促進中小企業的健康長期發展，使其更好地發揮促進國民經濟發展的作用。
參考文獻
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關鍵詞：農村信用社；經營風險
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-00-01
2003年6月底，國務院出臺了《深化農村信用社改革試點方案》，十年來，農村信用社通過一系列改革，資金籌集和運用的市場化水平不斷提高，資金流動性和支付能力不斷提升，隨之而來的經營風險也在不斷加大。農村信用社改革逐步深入，存貸款規模迅速擴大，不良貸款比例大幅下降，通過清產核資，增資擴股，信用社實力不斷增強。但由于國內經濟發展面臨著通貨膨脹與經濟增速放緩的雙重壓力，房地產市場、地方投融資平臺以及民間借貸等領域潛在風險增大，國家對農村金融機構市場準入等政策的放寬，使農村信用社面臨著新一輪的同業競爭壓力。因此，通過對經營風險的管理實現信用社健康有序發展成為研究的重點。
一、經營風險管理的意義
隨著農村信用社經營規模的擴大和實力的增強，經營風險勢必增大。針對經營風險，如何有效地控制和管理風險并取得長遠發展是研究的重點和難點。如何達到業務發展與防控風險的最佳平衡點，如何在風險中求效益，在發展中控風險，對于正處于發展壯大、“雙改”（縣級聯社改制為農村商業銀行或股份有限公司）特殊時期的農村信用社具有非常重要的意義。
二、農村信用社經營風險管理存在的問題
1.法人治理結構不健全。雖然農村信用社各縣級行社都構建了法人治理結構，但實際還存在一定程度上的高級管理人員實行任命制，當前省聯社對基層行社具有部分行政管理職能，這已經成為影響農村信用社完善法人治理結構的重要外因，不利于農村信用社逐步建立決策、執行、監督相制衡、激勵與約束相結合的機制。縣級行社的財權、放貸權、人事權全由省聯社控制，真正的股東則難以對其實施真正的約束、監督。
2.風險監控體系不完善。一是農村信用社在經營風險控制過程中還存在空白和漏洞。二是對重要業務、高風險業務缺乏特別控制。三是現有內部控制制度存在缺陷。當前農村信用社己有的一些內部控制制度，由于在制度制定過程中缺乏對現實狀況的充分考察，制定的制度過于籠統或存在不足，從而導致該制度難以實施。
3.風險管理意識較淡薄。目前農村信用社的風險管理還處于定性化管理階段，并且定量分析的管理系統和管理機制還沒有完全建立。操作人員的風險管理的專業知識和技術手段比較落后，對員工缺乏風險教育，而且對員工的異常行為沒有及時了解，在內部沒有形成良好的風險文化氛圍，管理人員對員工的日常行為以及心理狀態缺乏及時的掌握，其他員工的舉報機制不健全等，從而造成金融案件發生，對信用社經營造成損失。
4.產品服務競爭力不足。目前，農村信用社基本已經擁有了定活期存款、零存整取、整存零取等傳統的儲蓄產品，這些產品與普通商業銀行的儲蓄產品沒有差異。由于農村信用社資本總額小，受金融監管條例中貸款單戶比例的條件限制，在與其他金融機構競爭優質大客戶中始終處于弱勢地位。
5.軟硬件設備支持乏力。由于農村信用社是地方性金融機構，與地方政府在某種程度上存在著千絲萬縷的聯系，這容易造成行政干預放貸，違規信貸操作而使信貸資產隱性風險顯現。銀行業監管機構對地方政府融資平臺貸款的全力清查，嚴格控制放貸規模，逐步壓縮貸款余額正是監管機構對隱性信貸資產風險的擔憂。
三、優化農村信用社經營風險管理的建議
1.完善法人治理結構。為了加強農村信用社內部風險控制體系建設，應充分發揮監事會的重要作用，在各級信用社設立風險管理部門，在基層信用社網點設立風險管理崗位，在業務上直接向上級風險管理部門負責，逐級上報到監事會，監事會對董事會負責并報告工作，董事會對股東大會負責并報告風險狀況，形成一級抓一級，層層抓落實的有效管控體系。
2.健全風險管理機制。加強經營風險管理的意識和理念，保障全面風險管理的措施得以貫徹落實，把銀行業監督管理法融入到全面風險管理的操作中去。為落實巴塞爾委員會新資本協議的三大支柱要求，農村信用社應建立分步驟和階段的逐步實施策略，逐步構建全面風險監管的框架，落實農村信用社經營各個環節，落實監督管理崗位責任制，建立以風險管理為績效考核的風險防控機制。
3.建設風險管理文化。加強風險文化的建設，樹立以人為本的風險管理理念，信用社管理人員應該不斷了員工的需求，為員工營造良好的工作氛圍，還應該加強對員工的教育，倡導全體員工對風險的管理，樹立風險管理意識，加強對員工風險管理方法和管理手段，從而不斷提高員工的職業道德素養和銀行風險意識，對于新員工更應加強教育，在崗位培訓中注意加強對操作規范和風險易發點的培訓，及時樹立風險意識，從而使各個員工都能夠充分意識到風險管理不僅是風險管理部門或者風險管理人員的事情，風險管理是每一個人的責任和義務，從而將風險管理意識融入到整個銀行中，形成防范金融案件的重要的屏障。
4.增強產品服務競爭力。第一，真正落實“審貸分離、逐級審批”制度。將貸款的營銷權和審批權分別落實到不同的職能部門，明確貸款營銷部門和審批部門各自的工作職責、范圍、程序等，利用營銷與審批相分離。第二，盤活不良貸款，降低信貸風險。要按照降舊控新這一指導原則，加大風險監控力度，各級行社的不良貸款管理部門要加強和金融法庭的配合，采取集中清收、屬地清收、委托清收、有償清收等多種清收形式降低不良資產帶來的沖擊。
5.提升軟硬件支持力度。建立統一的風險信息管理系統，建設高效的風險管理決策系統，實現風險管理信息化、科學化。依托全省網絡積極組建的有利條件，制定并完善各類業務系統需求方案，全力推進信貸管理系統、辦公自動化系統、視頻會議系統、事后監督系統、稽核管理系統、人力資源管理系統、電子銀行系統、報表統計系統等的對接和開發，逐步實現集核心系統和管理系統于一體的信息化平臺，提升農村信用社的管理水平和風險管控能力。
參考文獻：
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[關鍵詞] 民營企業財務風險因素分析風險管理
一、前言
市場經濟在進行資源配置的同時也“配置”著風險，企業無論大小、無論所有制形式，置身于競爭環境中就可能隨時面臨各種風險，競爭愈是激烈風險愈加劇。財務風險是指企業資金運作的風險，是指由于難以預料或控制因素的影響，導致企業資金運動具有不確定性、從而與預期目標發生偏差產生對財務成果和財務狀況的消極影響、并帶來經濟損失的可能性。
我國民營企業在近30年里異軍突起、迅猛發展，企業數量占到中國目前工商注冊企業1000萬戶的80％，在注冊資本、銷售金額、企業稅收、就業人數等方面的資料都顯示出民營企業業已成為國民經濟和社會發展的重要力量；然而異常高速發展的同時又是那樣地高出生高死亡，據有關資料表明，民營企業平均壽命只有5.9年，很多明星企業從創立到輝煌、到關閉或衰落只有10年左右時間，如三株、巨人、德隆等一些著名企業都是威風一時就一蹶不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實的背景原因可能是多方面的，然而他們共同沉重地向人們詮釋了這樣一個道理：競爭環境中，缺乏風險意識、風險管理薄弱，在企業創立成長發展過程中，忽視理財能力的培育、財務運作缺乏科學有序的管理，必然會導致財務缺乏彈性、企業缺乏應變能力，這樣會隨時危及企業生存；沒有財務安全而構筑的企業發展，企業隨時會“四面楚歌”。故對民營企業來說，清楚企業財務環境，充分認識引發財務風險的主客觀原因，實施有效的風險管理，對企業的連續生存與健康發展具有特別的意義。
二、民營企業財務風險原因分析
1.宏觀社會環境因素
從我國目前情形看，非正面的宏觀社會因素作用還依然存在，公共經濟資源分配還有差別待遇，外部融資對民營企業來說較為困難，這些無疑都會對企業的資金運作與風險管理、生存與發展空間產生負面影響。在進入21世紀中國加入WTO后，由于國際化趨勢、同業競爭加劇等諸多變化,都對民營企業原有的經營環境和理財方式產生沖擊，影響其資金運作、也引發更多不確定性(風險)因素。
2.企業內部主觀因素
我國民營企業產權結構單一,企業要承擔無限責任，許多企業從事較低端產業、缺乏競爭力；家族化親緣化的管理體制下企業人力資源匱乏，經營管理水平不高，企業財務管理基礎較差。審視民營企業管理現狀，從財務風險管理角度分析，普遍存在以下主要問題：
(1)對日常經營活動中的資金運動規律缺乏充分認識、對財務風險認識不足。在市場經濟中，因企業本身處在買方市場條件下，許多時候不得不首先在供應、生產、銷售等經營活動中墊支資金，然后通過產品或勞務銷售收回資金（即銷售收入）進行財務補償、以進行下一輪的經營活動。企業日常經濟活動的財務結果可以概括為以下表達式：
營業損益＝營業收入－營業成本－營業稅金與附加－期間費用
式中的營業收入作為計算營業利潤的被減項，需要補償各項財務開支.實踐中，企業按財務的輕重緩急，對財務開支的補償可依次分為這樣三個層次：第一，要補償當期付現的財務開支；第二是補償以前發生預計本期收回的其他流動資產的部分；第三，剩余的則主要補償長期資產分期攤銷部分。如果企業營業收入依次補償了三個層次的財務開支后還有盈余、且保持著一定的現金支付能力，那么企業財務是安全的。然而現實中的情況往往并不如此，許多企業日常營運資金不足、缺少基礎性的資金管理，對財務補償的滯后性嚴重認識不足，許多企業一沒有資金計劃、二無現金流量管理,平日里不能對進貨與銷售中的資金結算實施有效控制、對銷售客戶缺少信用管理,企業產品暢銷亦不作其他投資時似乎一切太平,一旦經營稍有不順就會引起應收帳款風險、存貨風險、收支平衡困難亦是時有發生。
(2)片面冒進的經營行為反映出企業財務能力與其經營目標的不協調性。大量的中小民營企業業主既是投資者者又是經營管理者，他們的素質直接影響企業決策、影響企業發展或成敗。上世紀八九十年代一些企業家憑借其強烈的進取意識和擴張欲望、抓住機會不懈努力，在中國計劃經濟末期和市場經濟創立初期的特殊年代里實現了資本原始積累，這給許多中小企業業主以鼓舞、甚至被視為奮斗的標向，這也使得一些人產生了片面的認識，喜歡選擇走捷徑快發展的經營方式 ，當看到企業資金利潤率高于資金成本、特別是行業資金利潤率高于社會平均投資報酬率時，往往容易產生激進、甚至是冒進的經營行為，忽視財務安全，試圖實現與其財務能力不相符的經營目標。
比如：企業初創時期，營運資金頭寸就小，融資壓力大；經營期間現金流出大，而現金流入滯后，財務風險集聚；購置長期資產，擠占日常營運資金，企業整體資金周轉速度下降，只有經常地舉新債還舊債，財務風險逼近；為做大、為尋求新的經濟增長點，大舉長線投資、或進行企業改制收購其他企業實施多元化經營，結果企業原有支撐產業營運資金告急，新上項目還沒來得及產生效益，財務風險隨時可能轉化為財務危機、企業經營險象環生。
(3)未能理清企業階段政策和長遠發展規劃，缺乏科學理財理念和系統有序的資金運作。由于民營企業缺乏約束與激勵機制、任人唯親的用人方式根深蒂固，企業難以集聚、沉淀科學合理理財文化氛圍和財務運作。許多民營企業因處在競爭的弱勢地位、在夾縫中求生存，忽視長遠安排、沒有清晰的發展規劃，平日里也不分企業所處階段，多以利潤最大化為目標，以會計利潤（即絕對數額）的多少判斷經營業績，風險意識薄弱，未能將長短期目標的有機銜接；由家屬或親屬擔任的會計和管理人員平時只是進行經營活動事后的會計核算即簿記工作，疏于會計資料分析及其運用，主動的事前資金管理少，缺乏預算管理，資金調控余地小，風險防范意識差，不注意企業融資與再融資能力的培育與維護，在企業之間資金結算中存在不規范或難以準確預期情況下，極易導致企業現金風險，影響企業連續經營。
三、民營企業財務風險管理策略探討
1.改善宏觀環境、積極支持和引導民營經濟健康發展
按社會主市場經濟發展要求，建立健全公平競爭的法律規范。各級政府及有關部門積極推出并不斷豐富扶持鼓勵民營經濟的政策、支持和引導民營經濟健康發展。改善民營企業發展的財務金融環境,緩解民營企業融資難問題，加大信貸支持力度,拓寬直接融資渠道,鼓勵金融服務創新、改進對非公有制企業的資信評估制度,建立健全信用擔保體系等，多方面為民營企業財務健康發展提供良好外部環境和激勵。其次是強化外部監督, 借助多方面外部力量,幫助民營企業實現財務管理的規范化，建立健全民營企業健康發展的自律原則和約束規范。
2.從企業內部結構治理入手、改善財務風險管理內部環境
民營企業從規范企業內部治理結構入手，逐步建立健全現代企業制度、選擇多元化的產權方式，改善落后的家族管理體制，集聚人才、穩定員工隊伍；進行管理制度的改進與創新，建立清晰的約束與激勵機制，不斷完善股東大會、董事會、監視會、經理層之間的制衡機制，明確企業內部業務、管理、監督等各職能之間的相互制約相互促進關系，改善財務部門、非財務部門之間的信息傳遞與職能協調；按照現代企業制度和《企業法》的要求，經歷工廠制、公司制、集團制、控股制等四個階段，建立生產公司（或內部責任區域）為成本中心、以專業公司（具有生產與營銷經營權的內部責任區域）為利潤中心、以母子公司管理體制和集團公司為投資中心，以適應企業經營知識專業化、股權分散化、規模擴大化的發展趨勢；以企業價值最大化為基本理財原則，因循科學決策、穩健發展原則制定企業階段政策和長遠規劃，提高企業應變能力，營造良好的風險管理環境。
3.通過具體的財務管理工作、推進財務風險管理，切實培育與提升企業抗風險能力，將財務風險控制在可承受范圍內，實現企業連續生存健康發展。
(1)確立財務管理核心地位，更新理財觀念，做好財務管理基礎工作。財務管理始終是覆蓋企業全局的，無論企業處在任何發展階段，企業經營目標即是對財務目標的追求，同時財務亦是企業經營的基礎與保障，確立財務管理在企業中的核心地位，是企業生存發展的內在要求。更新觀念，強化風險意識，從企業經濟活動的事前、事中、事后實施多維管理，規范會計核算、注重滿足企業管理對各種會計信息的需要，建立預算管理、目標管理，有效調控資金，切實實施經營過程控制，完善責任管理業績評價。
(2)理性融資,保持合理的資本結構。 企業的資金除自有資金（即權益資金）外就是負債資金，（通常負債融資的資金成本比權益資金成本低）考慮不同來源資金所占比重的加權平均資金成本低，則會給企業帶來較大盈利空間。民營企業在追求企業價值最大化的過程中，以合理方式、適度數額籌措資金滿足相應需求、并保持合理的負債比率是規避融資活動中的財務風險的基本原則。為此需要選擇合理的方式融資――融錢或融物，注意避免在融錢的過程中成本太高而造成財務風險；二則企業在債務融資之前對企業資金需求進行合理的預測，合理確定資金的需求量， 并使融資的數量和需求量相匹配；三是正確測算償還債務時間間隔與企業償債能力，不拖延不必要的債務，節約資金使用費用，建立維護企業融資與再融資能力、提升企業抵御財務風險能力。
(3)正確投資，維持合理的資產分布與資產流動性。民營企業對長期資產的投資，應考慮影響企業成長發展的宏觀環境因素與企業技術條件、經營變動等情況，對投資進行認真的項目評價，因循風險收益原理進行財務可行性分析，避免非理帶來的風險與損失，注意長期資產總額占企業總資產的比率，維持資產的合理分布與流動性；區分企業多元化投資經營與資本市場中購買多種證券規避風險的不同思路，清晰估算企業擴張的財務來源數額、經營活動的現金再生能力和再生時期，規避盲目激進造成的財務危機。
(4)細化營運資金管理，抓好經營中的現金流量管理，實施財務預警。營運資金管理關乎企業日常財務收支平衡問題，但是企業平常經營活動中的現金流入流出的不同步性、同業競爭的波動性，以及企業不可能永遠持有充足的營運資金等原因，容易給企業帶來存貨風險、應收賬款風險、現金風險等。所以為規避風險，需從兩方面進行管理。一方面是分項管理：重點之一是對存貨的管理，分存貨購買或形成、存貨品質、存貨占流動資金比重等環節實施責任管理，以減少庫存、加速資金周轉；重點之二是對應收賬款的管理，注意賒銷策略、貨款結算、客戶信用、欠款催收等細節管理，積極促進貨款回收。緊緊抓住經營的現金流量管理，設計財務指標體系，進行財務風險預警，主動及時地發現、緩解、解決經營中的資金運動緩慢、資金沉淀等問題，為財務風險管理筑起基本保護屏障。
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（一）信用風險：這是最大的風險，銀監會設定了16個指標，其中包括不良貸款率、不良資產率、貸款損失準備金率、撥備覆蓋率、單一集團客戶授信集中度、關聯度，以及很少聽到的正常貸款的遷徙率、關注貸的遷徙率、可以貸款的遷徙率、次級貸款的遷徙率等。從管控信用風險的角度來看，銀監會所監控的指標是非常多的。
（二）市場風險：這主要是利率、匯率、股票、商品價格的波動給銀行帶來損失的可能性。中國正在實行匯改，而且中國的利率相對波動比較大，所以市場風險越來越大。
（三）操作風險：在銀監會的報表系統中，還沒有非常具體完善的操作風險的監控指標。目前只有相關案件分析的操作風險，案件主要是外部員工和外部的不法分子利用各種手段來盜竊銀行的資金，給銀行造成的風險。
二、商業銀行風險管控存在的問題
（一）部分行資本嚴重不足，資本充足率偏低
2006年底即將實施的《巴塞爾新資本協議》將最低資本要求作為三大支柱中的第一支柱，而從2005年末的實際情況看，我國股份制商業銀行的資本充足率偏低，對長期次級債務等附屬資本的依賴過大，長效資本補充機制尚未建立，反映出較高的風險水平。
（二）不良貸款余額上升，新增不良貸款增長過快
長期以來，股份制商業銀行的不良貸款余額和占比呈現“雙低”狀態，然而近幾年在國內商業銀行整體資產質量趨好的同時，部分股份制商業銀行資產質量的表現卻令人堪憂。
（三）貸款集中于個別行業和大客戶，風險突出
股份制商業銀行在成立之初對資產業務的定位確定為以中小企業為主，但從多年的發展狀況看，其主要業務的營運對象并未體現出與國有商業銀行的差異，尤其是在授信業務中，過于追逐地方壟斷行業、集團客戶等，造成信貸對象雷同，貸款集中風險突出。
三、針對商業銀行風險管控的措施
（一）信貸風險管控措施
1.企業層面。首先企業應認真分析自身所處的行業環境，因地制宜地發展生產，努力克服一些短期心態和近視心里，不斷向集約型經營方式轉化，加強經營管理，降低產品成本，提高產品質量，增加產品的技術含量，增強企業競爭力，提高企業經濟效益，其次我國企業無論是從自身的經營特點還是從外部的體制約束來看，外源融資的成本都是很大的，短時期內這種情況是難以得到改變。
2.銀行層面。（1）建立長期穩定的銀企關系，降低銀行信貸風險。中小企業貸款難與銀行放款難現象較為突出，這說明銀行與企業二者之間缺乏有效的溝通和協調。中小企業和銀行這種非正常的關系不但阻礙了中小企業的正常經營和發展，也大大降低了銀行業的效益。（2）多方面收集客戶資料，減少信息不對稱。企業貸款風險識別的關鍵，在于從客戶提供的財務報表之外，盡可能收集能夠反映客戶資信的相關信息。香港商業銀行在這方面有很多好的做法值得借鑒。
（3）優化信用評級技術，實現信貸審批的高質高效。一是持續優化完善小企業客戶評級技術。二是探索引人評分卡等新的風險管理機制。對于數量眾多的小企業小額信貸，可借鑒香港商業銀行的做法，借助評分系統審核貸款申請，實現自動審批。
（4）采取多種擔保方式。對于銀行來講，要降低對中小企業的貸款風險，有效方法就是要求中小企業提供可保值甚至在一定時間內可以增值的抵押品，如土地。但中小企業資產規模較小，普遍存在抵押物不足和難以獲得信用擔保的現實狀況，使得銀行降低了對對中小企業貸款的發放量和發放率。
3.政府方面。首先完善中小企業金融支持的法律法規建設。其次成立專門的政策性金融機構支持中小企業的發展。最后完善社會擔保體系。建立健全中小企業信用擔保體系，確保擔保公司得到協作銀行、再擔保機構的支持。
（二）操作風險管控措施
1.確立風險防范理念，營造風險控制文化。文化理念是行動的先導， 文化是無形的約束， 確立風險防范理念， 將直接影響到銀行廣大員工日常的工作態度， 并形成習慣， 久而久之凝聚為風險控制文化。文化一旦形成， 就變成一種力量， 直接指導、激勵和約束著員工的行為。
2.構建并逐步完善操作風險管理體制籌建統一的管理體制， 明確職責分工。該體制不僅要強化操作風險的管理文化，，而且要提高銀行各操作部門的整合度， 明確界定各產品線業務管理部門、信息技術部門、法律合規部門、風險管理部門和審計部門的職責分工， 只有這些職能部門有效地合作， 才能制定和實施有效的操作風險管理戰略。
3.借助科技手段， 建立健全操作風險識別、評估體系和完整的內控信息反饋機制。應充分利用現代化的信息處理和通訊技術， 建立靈敏的信息收集、加工、反饋系統和完整的信息交流渠道， 使各項決策和經營活動建立在充分的信息支持的基礎上。利用各種信息及時調整業務經營方針和發展策略， 加強決策和經營管理活動的針對性和主動性， 及時協調解決內部控制中的問題， 消除信息傳導失真， 有效防范和控制操作風險。
（三）市場風險管控措施
1.完善市場風險管理政策和程序。市場風險管理政策和程序的建立是健全風險管理和監管的重要組成部分，更為重要的是這些政策和制度的嚴格執行和實施。如前面提到的巴林銀行和“中航油”事件，這兩個機構在出現風險事件前相應的制度皆存在而且也相當“完備”，然而它們均未能做到政策和程序的嚴格執行，導致了重大損失。
關鍵詞：利率互換；商業銀行；風險；問題
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2010)11-0194-01
1 利率互換原理概述
利率互換是衍生金融工具的一種，是指雙方同意在未來的一定期限內根據同種貨幣的同樣的名義本金交換現金流，其中一方的現金流根據浮動利率計算出來，而另一方的現金流根據固定利率計算。它是典型的場外市場交易工具，是一種實質的合約可根據客戶的具體要求決定合約的內容期限限制。
互換是比較優勢原理在金融領域最生動的運用。根據大衛李嘉圖的比較優勢理論，在金融市場上較低信用的借款人通常資產持續期大于負債持續期，有一個正的持續期缺口，容易獲得短期浮動利率貸款而偏好長期固定利率貸款。而較高信用的借款人通常資產持續期小于負債持續期，有一個負的持續期缺口，容易獲得長期固定利率貸款而偏好短期浮動利率貸款。雙方分別在浮動利率市場和固定利率市場上具有比較優勢，通過互換交易可以降低各自的籌資成本，把固定利率轉換成浮動利率或浮動利率轉換成固定利率，使他們的資產和負債的期限更緊密匹配。
2 利率互換自身固有的缺陷
2.1 利率互換缺乏定價基礎。阻礙了利率互換交易的開展
利率互換合約中核心的部分是浮動利率的基準利率的選擇，因為固定利率支付方未來需要支付的現金流已經確定，而浮動利率支付放需要支付的現金流是隨著未來利率的變化而變化，基準利率的選擇直接關系到交易方的利益，進而影響到利率互換交易是否能夠廣泛地開展。
理想的基準利率需要滿足兩個基本要求：一是該基準利率應公正、透明，不易作，具有穩定性和公信力；二是該基準利率能夠反映貨幣市場上的資金成本，同時資本市場上的資金借貸成本也與其相關。這樣，互換雙方才可以就同一個基準利率未來的走勢進行博弈。《關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》中要求，以全國銀行間債券市場具有基準性質的市場利率和中國人民銀行公布的一年期定期儲蓄存款利率等作為互換交易的參考利率。問題的關鍵在于，從我國市場現狀來看我們缺少完整的基準收益率曲線和遠期利率曲線。主要原因是我國債券市場的流動性不足，交易不連續，而且每日的波動幅度過大等情況嚴重影響了各個期限品種債券到期收益率的確定。我國目前較為連續且能充分反映市場供求的收益率指標，其實際運用到利率互換上存在著困難。首先是期限太短，回購定盤利率主要反映的是短期收益率，而利率互換業務通常應用于大額中長期利率風險規避，所以在推算收益率曲線時有鞭長莫及的感覺；另外，7天回購協議利率主要反映的是以國家信用在貨幣市場上融資的成本，并不能反映銀行金融市場上的借款成本，在使用上其反映的經濟意義差距很大，并不適合推算一般的收益率曲線。
2.2 利率互換存在一定的風險。運用不當可能加大商業銀行面臨的風險
利率互換是規避利率風險的工具，它的產生一方面給人們提供了新的有效的風險轉移工具另一方面也帶來了新的風險。其風險主要來自于兩個方面，一是內部風險、二是外部風險。內部風險主要包括因交易決策部門對市場預測不當、決策失誤導致的決策風險，因交易員操作錯誤導致的操作風險，因交易會計報表資料不全導致的會計風險等。外部風險包括交易違約的信用風險、金融標的價格不利變動的價格風險、市場供求失衡、交易不暢導致的流動性風險、清算故障或清算價值變動導致的清算風險。
其中關鍵的因素是市場風險和信用風險。我國目前規定進行利率互換的雙方，一方的現金流根據浮動利率計算、另一方的現金流根據固定利率計算，隨著時間的推移，利率的波動可能超過無套利收益率曲線所估計的范圍，致使在互換期間的某一時間點上互換業務固定利率支付方的價值大于或小于浮動利率的支付方，交易雙方中的一方利率風險實際的發生了。在不存在信用風險時，市場利率上升，有利于固定利率的支付方，而市場利率下降時，浮動利率支付方就會受到額外的收益。此外，交易雙方還面臨著交易一方在付款或實物交割上違約所帶來的信用風險：一是由于利率風險導致，可以說這種信用風險是市場風險附帶產生的，當利率波動幅度過于大時，使得對手雙方中的一方蒙受巨大損失，很有可能同時產生信用風險即該交易方違約；二是由于交易存續期時間較長，現金流支付日間隔長，交易一方在交易期破產或資不抵債而導致違約。盡管利率互換的一方違約不會導致交易本金的損失，但是違約的產生大多原因是利率波動對違約方極為不利，所以一旦違約，另一方不但無法很好地進行利率風險的規避，而且會減少預期收益，打亂資產計劃。
2.3 利率衍生產品不足，技術難度大。互換業務難以大量開展
當前我國的利率風險控制手段還比較少，品種不足，會給做市商的形成和發展造成障礙。銀行如果擔當了做市商的角色，它一方面按照客戶的意愿與利率互換的開展需要有相關的風險計算模型來測算各項風險指標，客戶達成相關利率互換的協議，另一方面它還要根據自己的頭寸情況和交易情況對自己的風險進行衡量，如果存在較大的利率敞口風險，那么它會圭尋求茛他的手段，如利女期貨、買空債券等進行對沖，目前我國尚沒有推出這些交易，做市商將難以對自己的風險進行管理，一個替代的辦法是它將在和客戶的交易中收取更高的溢價以彌補可能遭受的損失，而這在長期中是不利于自身和市場的發展的。
利率互換的開展需要有相關的風險計算模型來測算各項風險指標如久期、凸度、delta、gamma等。如果風險衡量指標計算不對，不僅不能有效控制風險，反而可能使風險擴大；另外，除了要依靠各種技術模型以外，還要求對市場的結構、變動方式和原因進行深入分析。在完成對交易的價值評估，并進行買人或賣出后，還要對賬面的衍生品頭寸進行監控，密切關注，對隨時可能發生的風險進行處理。要達到這些要求在我國目前的金融環境中還存在一定的困難。
3 利率互換交易的外部環境存在的問題
3.1 利率互換交易供需不均，阻礙金融機構間廣泛的開展利率互換業務
我國近期關于利率互換交易的數據公布顯示，不管是7天回購利率互換還是定存利率互換，其所換入的固定利率往往高于同期限的固息債券利率。以5年的一年定存利率互換為例，其換入的5年期固定利率為2.71％，比目前市場上同期限國債利率高出約11個基點，類似狀況還發生在1年、3年、10年期限的利率互換上。由此可以看出目前利率互換市場供需尚不平衡，即市場對浮動利率形式的資產需求過大，這使得想換人浮動利率的機構不得不在固定利率上付出更多溢價。付出過高的溢價就會使得利率互換的價格不能形成有效的均衡，影響參與利率互換業務主體的積極性。
3.2 會計和稅收制度不健全，影響機構之間利率互換交易的定價和策略
缺乏與互換交易相關的會計‘準則和稅收的規定可加以遵循。新的國際會計準則規定，金融衍生品的會計核算納人資產負債表內的。但目前中國大多數商業銀行對金融衍生品的會計處理方法是將其作為資產負債表外業務，因為利率互換合約為交易雙方帶來的未來現金流在合約簽定時是不確定的，互換合約僅僅帶來未來將要發生的權利和義務，并不存在當前的成本，無法滿足會計要素的定義和確認標準，只能被認為是“表外項目”。在傳統的會計制度披露方式下，對利率互換交易的披露缺乏約束性，無法對會計信息的使用者提供有用的決策信息。此外，相關稅收規定的缺位將會直接影響到機構之間互換交易的定價和策略。
3.3 法律制度不健全。利率互換交易缺乏有效的監管和法律的保障
目前我國利率互換的業務操作主要以《中國人民銀行關于開展利率互換交易試點有關事宜的通知》和銀監會頒布的《金融機構衍生品交易管理暫行辦法》為依據，而實際操作中的結算、風險管理等具體問題還沒有明確的規定，致使希望交易的雙方因沒有一定的相關依據而缺少適度的法規保護。而在國際上通用的規范金融衍生產品交易的《國際掉期及衍生產品總協議》(ISDA協議)，可以解決交易雙方權利、義務等問題，已被金融市場較發達國家廣泛地采用，但ISDA協議適用的法律環境與我國的法制現實有很大的差別，將該協議本土化為國內法存在一定的難度。
參考文獻
[1]齊玉霞，衍生產品的發展與我國商業銀行內控制度建設[J].金脯會計.2004，(4).
一、我國商業銀行目前面臨的主要風險
商業銀行和其他行業不同，其資金主要來源是社會資金，自有資金成分少，屬于高負債經營企業。一旦在經營中的風險管理制度不完善，管理工作落實不到位，就會引發其經營危機。因此要在充分了解商業銀行風險類型的基礎上，采取科學有效的方法進行管理。目前我國商業銀行面臨的風險主要有操作風險、信用風險以及市場風險。
（一）操作風險
這是由于商業銀行內部經營系統不善或者是員工業務操作不規范，也有可能是內部程序和外部事件引起的一種風險類型，具有較強的主觀性。這一風險類型又可以分為內部系統風險、操作失誤風險、突發事件風險以及流程風險。除此之外，還有來自于商品價格的風險，該風險是指市場上流動的商品價格變動使銀行投資的經濟收益受到資金縮水的情況，其中最主要的是商業銀行在股票、證券和保險中的投資以及這些投資手段中的衍生工具。所以銀行的操作風險來自方方面面，人為因素的操作不當也會給商業銀行的發展造成嚴重損失，加強對商業銀行風險的管理工作勢在必行。
（二）信用風險
信用風險也是商業銀行經營中的主要風險，它存在于商業銀行所有經營業務中。信用風險是指交易方或債權人不能按照合同規定在規定的時間內履行相應的義務，進而給商業銀行帶來巨大損失。信用風險是復雜的風險，具有不可知性和難以控制性。除了存在于商業銀行的主體業務中，在間接信用貸款、股票市場交易中也是存在的。我國商業銀行信用風險中存在著中長期貸款比例大、信貸集中且數額過多以及貸款期限錯配等特點，更不利于風險管理。
（三）市場風險
市場風險是指商業銀行的業務及投資由于市場價格因素變動引起的損失風險類型。一般常見的市場風險主要組成部分是股票風險、匯率風險以及商品交換風險。股票風險是指股票價格的下跌導致的商業銀行股票投資的經濟損失。匯率風險是指商業銀行在利用外幣進行業務經營或者商業投資時，遇到匯率變化，可能導致的經濟損失。商品交換風險是指市場上的交換商品由于價格變動導致銀行經營利潤損失的可能性。我國商業銀行的市場風險不僅僅存在于證券衍生品和利率衍生品等金融衍生工具里，還廣泛存在于以商品、股權、期貨以及外匯等為代表的正規證券衍生工具中。目前我國的金融機構體系還不健全，難以對證券衍生品進行規范價格標準，導致商業銀行的風險管理工作難上加難。
二、促進我國商業銀行風險有效管理的具體對策
（一）加強對銀行的內部治理，建立健全的風險管理組織結構
風險管理組織是銀行風險管理工作的直接承擔者，商業銀行設立獨立的風險管理組織不僅促使風險管理專業化更有利于促進風險管理工作效率的提高。首先，對銀行董事會的組成結構進行合理優化，確保董事會的管理職能，其次還要加強對商業銀行內部的管理結構的完善，合理分配風險管理組織的職能，確定分工。最后在建立的風險管理組織管理工作中，還要充分發揮監事會的監督作用，注重加強對商業銀行的員工以及中高層領導進行風尚道德監督。
（二）加強對商業銀行風險管理的監督力度
根據針對商業銀行規范發展頒布的《巴塞爾新資本協議》的規定，我國商業銀行要想在發展中規避風險，做到加強管理，對風險管理的監督起著決定性的作用。所以要制定商業銀行內部的系統操作、員工道德風尚、投資理財以及信貸政策等方面進行全面的管理制度。另外，對這些方面制度落實工作中的各方面因素加強管理。除此之外要加強對風險管理組織的監督管理，促使他們在管理中做到科學管理、透明化管理，真正做到能夠降低商業銀行發展中的風險。
（三）做好對影響市場價格因素的分析，理性投資理財
商業銀行的風險很大部分來自于市場風險，并且商業銀行主要的盈利方式是進行市場投資。所以為規避商業銀行對市場投資中的風險，就需要銀行相關部門做好對經濟發展趨勢信息、國家投資發展政策、居民市場需求等影響市場價格因素的分析，做到在投資中能夠最大限度規避風險，取得盈利。此外，銀行投資部門還要制定出科學的投資制度，在分析市場行情的基礎上，及時調整投資方向，合理配置投資份額。
三、商業銀行金融制度改革的方向和對策
（一）做好商業銀行風險系統的制定和監測
一般來說，我國商業銀行的發展在一定程度上受到央行政策的制約。央行在發展中設置有專門的金融行業分析部門進行對我國的投資提供參考和指導。所以我國的商業銀行也可以進行借鑒，設置自己的風險系統，對銀行的投資實行連續性的監測，然后進行階段性投資情況分析，及時總結出投資變化周期和央行頒布市場價格信息之間的關系變化，對下一步投資做出正確判斷。此外，通過風險系統的構建還可以對信用風險信息進行智能存檔，對信用狀況不良的客戶進行標記。
（二）調整商業銀行內部的組織結構，提高管理水平
做好商業銀行內部的組織結構，提高管理水平，不僅能夠促進商業銀行整體結構合理，減少內部人員濫用職權進行信貸活動，提高商業銀行總體的運作水平，而且可以減少商業銀行的風險發生，減少由于風險帶來的經濟損失。所以，要根據商業銀行發展需要，精簡結構、明確職能、合理分工，對職工的工作進行監督，實行獎懲制度，對不合乎銀行職工素質規定的員工進行處分。除此之外，還要提高管理人員的管理水平，這就需要對他們進行專業技能培訓，促使管理工作真正落實，對商業銀行的發展起到促進作用。
（三）建立商業銀行投資預警機制
首先，根據本身資本的配置要求，商業銀行要對計劃的投資領域及投資份額建立監測預警機制。當交易額和收益額的協調度超過預期，系統就會發出藍色預警；當低于預期目標時，則發出紅色預警信號。當商業銀行的投資中出現預警信號時，要根據信號信息對投資進行差別化分析，比對分析情況及時向上級部門反映，及時做好風險規避處理。此外，要在投資結束后對投資行為進行總結，充分分析市場因素和政策因素對投資的影響，及時調整預警系統的智能處理數據數值。
第一部分：緒論
自2008年，美國次貸危機而引發的全球性金融危機，以其極強的殺傷力，使全球經濟受損。中國在面對百年一遇的金融風暴的同時，實體經濟在面臨著巨大的危機考驗。高新技術企業正是中國知識經濟體系里面最基本的細胞。因此，在此危機重重的市場大背景下，筆者認為有必要對中國企業特別是這些最基礎的高科技企業的特點進行深入研究與分析，找出高新技術企業容易出現的風險所在并針對其風險提出有效可行的對策，盡可能的避免風險所帶來的經濟損失，從而使企業可以平穩持續的發展下去。
高新技術技企業即指以從事先進科技技術的研究與開發，生產高技術含量的產品的企業。與傳統技術領域的企業相比，高新技術企業屬于技術密集型、資本密集型、人才密集型的企業。產品特點：成長性強、生產周期短、更新速度快、附加值高、市場滲透能力強等。中國高新技術企業的生產是完全依賴于高新的創新技術及人力資本。因此，中國高新技術企業的組織形式和管理結構一般沒有固定的模式，企業沒有現成的經驗可循，企業的發展完全需要自己的探索。據調查在企業發展過程中失敗的案例過多，這是由于高新技術行業的高風險特點導致的，所以也就更加突出了企業引用風險管理的重要性及必然性。但目前中國許多企業對如何用風險管理管理其公司還存在諸多問題：一是面對企業風險重視不足，或者有些企業只是一味避險從而導致企業發展不力，或是過于自信盲目冒險導致經營失敗;二是對風險管理認識不足，不能很好的運用風險管理中所提出的原理及方法去有效的對風險進行預防、控制，對風險進行合理處理。這些問題的存在對高新技術企業的可持續成長產生了深刻的影響。高新技術企業要實現自身的可持續發展，必須有與之相適應的針對高新技術企業特點的風險管理方法相配合，從而達到適當控制其發展預期中的不確定性，降低損失發生的可能和嚴重程度的目的而這恰好是中國大多數高新技術企業目前最缺乏的。因此有必要對高新技術企業的風險特征、風險運動規律、風險防范對策等問題進行研究，以掌握其產生、發展、動態變化的規律，促進高科技創業企業的可持續成長。
第二部分：文獻理論綜述
全面風險管理(Comprehensive risk management)，是對影響企業效益的多種風險因素進行辨識和評估，并在整個企業范圍內實行相應的戰略以管理和控制這些風險。全面風險管理是對傳統的可保風險管理的超越，它的目標是把企業面臨的所有風險都納入到一個有機的具有內在一致性的管理框架中去。系統構架包括：企業風險管理目標，企業風險管理機構，企業風險管理程序集企業風險管理信息系統。
企業全面風險管理的目標要符合企業的戰略目標與企業戰略管理活動的要求，從而期限企業的利益最大化。因此，企業的的風險風險管理目標要在企業的戰略引導下制定總目標，然后針對企業的組織結構及各項活動對總目標進行分解，從而制定出每一個風險管理的子目標。全面風險管理為了保證其全面性，要人人參與企業的風險管理活動中來，并需要建立風險管理部門進行監督管理。本文建議，企業應建立一個獨立有效的風險管理部門，由總經理及個部門經理構成，并設立風險委員會，定期出風險報告。將風險意識融入到企業文化中去，要注重企業員工風險管理知識的培訓，通過培訓使員工知道什么是風險，什么是風險管理及本企業的風險類型及管理策略，從而強化員工的風險意識，不斷提高員工的風險管理能力和水平。
及時處理內外部信息，要隨時掌握企業的內部信息，包括生產、銷售、財務個方面的信息。外部信息，要及時掌握國家政策法律法規、利率匯率、資本和股票信息及行業發展動態。要想很好的對風險進行管理控制，首先要知道影響中國高新技術企業發展或成敗的因素都有哪些，這些因素也很既有可能成為影響企業發展的風險因素。國內外學者對因素進行了大量研究。通過總結，將影響高新技術企業的風險影響因素分為五大類：環境因素、技術及產品因素、市場因素、管理能力因素和融資因素。此國內外學者對此風險因素樹的歸納與總結，使我們更加直觀清晰看清影響中國高新技術企業的個個因素，成為風險管理識別中風險列表中因素的重要來源的總結為后續研究提供了有效的參考。
目前中國高新技術企業還沒有一套完整的風險管理辦法，未設置專門的風險管理部門，甚至還有許多企業根本不了解何為風險管理，有何好處及其風險管理的相應辦法。目前中國高新技術企業風險管理所采用的辦法往往還是靠企業領導者通過其經驗對企業發展過程中可能存在的風險做決策判斷。十分之不科學，也給企業的領導者帶來了很大的壓力。
第三部分：研究方法與設計
本研究根據研究目的，采取實質性研究的放法：首先透過對文獻及其相關風險管理概念的研究并結合高新技術企業的企業特點及其風險因素擬定高新技術企業風險管理構架及訪談大綱、調查問卷作為本研究工具。第二，進行前導研究并針對缺失加以改善。第三，對研究對象濟南市S公司的員工進行深度訪談和問卷調查的形式，進一步深度了解企業風險管理控制的現狀及解決策略。第四，對方談及問卷調查資料結果進行分析，歸納總結結論。針對本文的研究原因、研究目的及研究問題進行文獻討論，擬定高新技術企業風險管理構架草案，通過對中國山東省濟南市高新技術產業園企業的進一步調查研究，高新技術企業風險管理構架。研究目的是為了進步一發展出合適中國高新技術企業風險管理構架。通過對國內外風險管理相關理論研究，結合中國高新技術企業的企業特點，以2006年中國出臺的COSO企業全面風險管理框架參照，擬定中國高新技術企業風險管理構架。
第四部分：研究結果分析
采用問卷調查的方法對濟南50家高新技術企業進行問卷調查，通過數據收集整理，從而對高新技術企業風險因素對企業成敗的影響進行分析。為評價每一風險因素的影響程度，本文應用問卷調查法，對濟南高新技術企業進行了調查，共發出問卷50份，回收47份，去除無效問卷5份，得到有效問卷42份。問答方式是請創業者或者創業團隊成員就每一風險因素對高科技創業企業成敗的影響程度進行評分。評分標準為：無影響O分，影響作用低評1一3分，影響作用一般評4一6 分，影響作用突出評7一9分，即評分區間[0，9〕。22個因素的總排序，兼顧各因素類的單排序，我們可以看出影響高科技創業企業成敗的關鍵風險因素是：1、企業創始人素質的高低;2、技術創新能力的大小;3、市場營銷能力強弱;4、消費者需求變動因素;5、新產品開發能力;6、國內主要競爭對手因素;7、企業初始階段團隊的結構是否合理;8、創始人對行業的熟悉程度;9、知識產權保護;10、資源整合能力。從這十個關鍵性要素的分布來看，影響高科技創業企業成功的因素可以總結為：管理能力因素、技術及產品因素和環境因素三大類。通過此問卷調查所得出的數據結果，更好幫助我們有針對性對企業所存在的重點因素風險進行分析預調查。
風險管理過程的第一步就是風險管理小組的建立，該小組成員職責明確，避免混淆(宋明哲，2005)。風險管理小組由總經理，生產副總，各個部門主管組成，定期對公司風險進行評估、考核及驗收相應風險管理策略工作。風險識別即確認風險的來源。然而有效而又全面的方法，建議S公司風險的識別可以讓全員參與，采用頭腦風暴法，將公司可能存在的風險列舉出來。還可借鑒別的公司所出現的風險，列出風險清單。列出本公司的可能存在的風險清單。確認風險的來源后，要對風險進行分析與衡量。公司可以從風險損失頻率和損失幅度兩點來衡量風險。風險損失頻率的衡量。損失的頻率是指在特定期間內，特定數量的風險單位，遭受特定損失的次數，以概率表示，分為五類：一定發生，經常發生，常發生，可能發生，極少發生。風險損失幅度的衡量。損失幅度是指此風險的發生可能給企業造成利潤損失的大小。分為五類：極小，不嚴重，中等，很嚴重，最嚴重。
風險預防：對損頻率低損失幅度小的風險，可事先采用相應的措施以預防和阻止風險損失的發生，防患于未然。風險回避：對損失頻率高且損失幅度高的風險，即對此類風險有意識的加以回避。風險轉移：損失頻率低損失幅度大的風險，企業可將自己不能承擔的或不愿意承擔的以及超過自身財務能力的風險損失或損失的經濟補償責任以某種方式轉移給其他單位或個人的一種措施。風險利用：損失頻率高損失幅度小的風險，即企業面對可能的或己經發生的風險，自覺地加以利用，造成有利于企業某方面利益的結果"總之，在風險發生之前，最大限度地降低致損事件發生的概率;在損失發生之后，盡可能地減輕損失程度，這是風險管理的目的所在。風險管理小組副組長擬定風險管理策略實施計劃書，并將任務下達給各個小組成員，由個小組成員監督執行每個部門的相應風險管理策略。風險管理小組組長負責總監督。
第五部分：研究結論
綜合第四章研究結果與討論，呼應本研究的目的與研究問題，提出三部分結論第一部分為中國高新技術企業風險管理之現狀;第二部分中國高新技術企業風險管理構架的內容;第三為此企業風險管理構架在實施中存在的困難與解決策;各項結論如下。
(一)中國高新技術風險管理之現狀。中國企業對風險管理的認識不足。風險管理是什么;風險管理的管理手段主要有哪些;怎樣實施風險管理;諸如此類的這些問題在許多企業管理者的腦海中還是一片空白。風險管理機制尚未形成。大多數企業面對風險處于被動狀態，并沒有形成預先防控風險的意識。風險管理機制不夠線圈，漏洞多，監督管理難以落實，許多企業的風險管理力度明顯弱化，形同虛設。對風險管理的框架或技術運動水平較差。目前中國企業風險管理經驗不足，專業從事風險管理方面的人才少，風險管理的技術方法掌握程度低，運用水平差。
(二)中國高新技術企業風險管理構架內容。依據文獻探討，出題草案;根據對特定研究對象濟南新技術企業問卷調查及訪談式的研究進一步完善風險管理構架內容。建立風險管理委員會，給出風險管理相應管理步驟：風險識別，風險衡量，風險策略的選擇，風險控制的執行。希望補充現在高新技術企業風險管理現狀值不足，提升風險管理品質。
(三)企業在實施風險管理構架中所存在的問題與解決建議。問題：第一，在實施企業風險管理構架中，企業領導者起到決定性作用。一個新的管理模式的實施，首先要得到企業領導者的同意與支持。特別是像高新技術企業多以家族式組織模式的企業，企業中領導者一人獨大的現象更為嚴重。所以要想推廣此風險管理構架，必須需要得到領導者的認同。第二，目前中國在企業風險管理相關領域人才尤為欠缺，雖然有了相應的管理模式，單沒有相應的人才加以實施，也是目前中國高新技術企業風險管理發展面臨又一重大難題。
