時(shí)間：2023-05-31 09:09:05
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇促進(jìn)民間投資的建議，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞:民間投資
2010年5月國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入法律法規(guī)未明確禁止準(zhǔn)入的行業(yè)和領(lǐng)域,要求消除市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙,創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)、平等準(zhǔn)入的市場(chǎng)環(huán)境。但現(xiàn)實(shí)卻是很多地方政府冷對(duì)民間投資,甚至寧愿借錢(qián)也不啟用民間資本。如何走出這種困境,我們有必要做一個(gè)思考。
一、民間投資現(xiàn)狀及分析
1、投資資金難
在我國(guó),民間投資的資金來(lái)源主要是靠自身積累。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)超一半以上的金融資源被用于國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén),而用在民營(yíng)企業(yè)的資金十分有限。這無(wú)疑反映了我國(guó)民間投資的融資渠道單一,融資難的現(xiàn)狀。
由于民營(yíng)企業(yè)缺乏有效的信用擔(dān)保,很難通過(guò)正規(guī)的金融渠道融通資金,在直接融資方面,更是被拒之門(mén)外。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)基本上處于自生自滅的狀態(tài)。由于銀行支持力度不夠,資本市場(chǎng)難以進(jìn)入,社會(huì)中的貸款是很難流向民營(yíng)企業(yè)的,即使民營(yíng)企業(yè)有幸能夠獲得部分融資資金,但面臨的融資成本也要比國(guó)有企業(yè)高很多。融資困難已成為當(dāng)前民間投資進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。
2、投資項(xiàng)目局限
民間投資在很多領(lǐng)域的發(fā)展仍然受限,特別是在鐵路、金融、能源、市政公用事業(yè)等重要領(lǐng)域的進(jìn)展甚微。據(jù)統(tǒng)計(jì)目前民間資本在電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)中只占13.6%,在金融業(yè)只占9.6%,在交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)只占7.5%,至于在石油、電信、鐵路等領(lǐng)域,所占比例幾乎可以忽略不計(jì)。一些地方政府以重組整合的名義將民間投資擠出煤礦等領(lǐng)域;甚至很多地方政府出現(xiàn)了寧愿借錢(qián)建高鐵也不愿意使用民營(yíng)資本的奇怪現(xiàn)象。在很多領(lǐng)域,由于民間投資的規(guī)模所限,淘汰落后產(chǎn)能的“指標(biāo)”只能靠關(guān)閉民營(yíng)企業(yè)來(lái)完成。民間投資比重較大的行業(yè)仍然是制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)和其他一些投資少、見(jiàn)效快、技術(shù)性不強(qiáng)的一般性競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),在科學(xué)技術(shù)、金融保險(xiǎn)、文教衛(wèi)生體育等行業(yè)投資比重仍舊很低。
3、企業(yè)自身限制
民間投資自身?xiàng)l件也限制其發(fā)展,在我國(guó),由于許多民營(yíng)企業(yè)都是私人創(chuàng)立的,他們大多數(shù)是非專(zhuān)業(yè)人士,同時(shí)也很少有人懂得管理,因此民營(yíng)企業(yè)呈現(xiàn)出管理水平低、信息不靈、人才缺乏等弊端。除此之外,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,國(guó)家一直以來(lái)也沒(méi)有進(jìn)行相應(yīng)的制度規(guī)范,使得這種情況進(jìn)一步惡化,嚴(yán)重的已經(jīng)影響了企業(yè)的發(fā)展。
二、拓寬民間資本的投資建議
1、解決融資難和拓寬融資渠道
若要使民間投資健康持續(xù)發(fā)展,必須解決融資難這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。我們要結(jié)合中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求,建立健全的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。通過(guò)融資擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督和控制。建立面向民營(yíng)企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu),可以建立專(zhuān)門(mén)為民間企業(yè)融資的銀行,除了抵押、質(zhì)押貸款以外,良好的信譽(yù)也可使民間企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。
當(dāng)然要樹(shù)信,企業(yè)必須培養(yǎng)高技術(shù)人才,提高民間企業(yè)投資者的素質(zhì),樹(shù)立良好的企業(yè)形象,提升民間企業(yè)的信用程度,而商業(yè)銀行也要把支持民間投資作為信貸工作的重點(diǎn),制定貸款政策和管理辦法,增強(qiáng)對(duì)民間投資的服務(wù)意識(shí)。
2、拓寬投資項(xiàng)目,認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》
2010年7月印發(fā)的《意見(jiàn)》就相關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域中存在的市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙,進(jìn)一步明確和
細(xì)化了有關(guān)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入的政策規(guī)定,從以下四個(gè)方面解決了民間投資發(fā)展過(guò)程中存在的困難和障礙:第一,進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍;第二, 鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本重組聯(lián)合和參與國(guó)有企業(yè)改革;第三,推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí);第四,建立健全民間投資服務(wù)體系,加強(qiáng)服務(wù)和指導(dǎo), 為民間投資創(chuàng)造良好環(huán)境。這一系列政策措施,對(duì)民間投資都是機(jī)遇,都有利于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。擴(kuò)大民間投資的準(zhǔn)入領(lǐng)域,為民間資本提供更大投資空間,開(kāi)放更多投資領(lǐng)域,提供更多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。只有這樣才能促進(jìn)我國(guó)民間投資的長(zhǎng)足發(fā)展。
3、加大政府的扶持和服務(wù),提高民間投資的質(zhì)量
政府投資要引導(dǎo)民間投資,在政府與民間投資的協(xié)同 發(fā)展中,政府要起到積極引導(dǎo),拋磚引玉的作用,充分搞活全社會(huì)資本,讓政府政策的作用發(fā)揮到極致。在營(yíng)造良好的投資環(huán)境基礎(chǔ)上,政府應(yīng)結(jié)合政府與民間投資的相應(yīng)特點(diǎn),強(qiáng)化后續(xù)管理,提高投資質(zhì)量。發(fā)揮民間投資優(yōu)勢(shì),大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。
政府或相關(guān)部門(mén)應(yīng)該定期組織培訓(xùn),對(duì)企業(yè)的管理者進(jìn)行管理能力和經(jīng)營(yíng)能力等全方位的培訓(xùn)。并且制定落實(shí)相關(guān)政策,鼓勵(lì)高知識(shí)水平的專(zhuān)業(yè)人士到民營(yíng)企業(yè)中進(jìn)行實(shí)踐和發(fā)展,給民營(yíng)企業(yè)注入鮮活有力的新生力量。
4、進(jìn)行立法,規(guī)范和保障民間投資行為。
目前,在中國(guó)投資領(lǐng)域和與之密切相關(guān)的融資領(lǐng)域,存在著法律空白。我國(guó)對(duì)民間投資權(quán)益保護(hù)的法律體系很不健全,必須把完善這方面法律規(guī)范擺上立法工作的議事日程。例如:溫州管理科學(xué)研究院設(shè)立了《中華人民共和國(guó)民間投資促進(jìn)法》立法調(diào)研課題。經(jīng)過(guò)充分的調(diào)查研究和論證,起草了《民間投資促進(jìn)法》立法建議稿。《民間投資促進(jìn)法》立法建議稿有26條,對(duì)投資和民間投資做出了界定,立法目的是促進(jìn)民間投資,改善投資環(huán)境,拓寬投資渠道,保障國(guó)民自由投資的權(quán)利,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì),讓更多國(guó)民擁有財(cái)產(chǎn)性收入,實(shí)現(xiàn)民富國(guó)強(qiáng)。
此外對(duì)以往出臺(tái)的有關(guān)法律規(guī)范,必須毫不動(dòng)搖地加以全面貫徹,如對(duì)反壟斷法,不能停留在宣傳上,而要落實(shí)在行動(dòng)上,這對(duì)拓寬民間資本投資領(lǐng)域意義重大。同時(shí)要加大打擊力度,盡可能減少和克服侵害民間投資者合法權(quán)益的違法行為,確保民間投資者放心、放膽投資。
文獻(xiàn)參考:
[1] 辜勝阻 拓寬民間投資渠道推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展[J].財(cái)經(jīng)(2011):59.
[2] 潘勁松.關(guān)于我國(guó)民間投資政策的思考[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力2011(3):34-37.
市關(guān)于促進(jìn)民間投融資健康發(fā)展的建議
隨著國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新36條”）等文件，全國(guó)各地相繼出臺(tái)了解決中小微型企業(yè)融資難題和鼓勵(lì)、引導(dǎo)、促進(jìn)民間投資健康發(fā)展的政策措施。近年來(lái)，我市在解決民營(yíng)企業(yè)融資難題和鼓勵(lì)引導(dǎo)民間投資方面也采取了不少舉措，取得了一定成效。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我市20__年和20__年民間投資增速分別為50%和49%，分別高出同期全社會(huì)固定資產(chǎn)增速3個(gè)和18個(gè)百分點(diǎn)；20__年上半年，民間投資達(dá)360億元，同比增長(zhǎng)63%，高出全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速28個(gè)百分點(diǎn)，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展起到了良好的促進(jìn)作用。然而，以中小微型企業(yè)為主的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需求日益旺盛，民間資本參與投資金融業(yè)等更多領(lǐng)域的愿望日益強(qiáng)烈，民間資本的充分利用和民間投資的有效引導(dǎo)愈發(fā)顯得迫切和必要。當(dāng)前，我市中小微型企業(yè)投融資問(wèn)題仍然突出，表現(xiàn)在民間融資載體還不夠系統(tǒng)化、多元化；民間投資投向還不夠合理，投入還不夠積極等等。為此，建議：
一、進(jìn)一步創(chuàng)新民間融資載體平臺(tái)，拓寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資渠道
（一）規(guī)范民間融資行為，優(yōu)化民間融資環(huán)境。應(yīng)從自治區(qū)層面進(jìn)行推進(jìn)，將小額貸款公司審批權(quán)下放市級(jí)金融辦，使審批權(quán)與管理權(quán)合二為一，以便更好地發(fā)揮審管部門(mén)的職能作用。應(yīng)引導(dǎo)建立民間借貸登記中心、民間資本管理中心；鼓勵(lì)民間資金成立投融資公司，建立類(lèi)似交易中心的民間融資場(chǎng)所，聚集擔(dān)保、評(píng)估、抵質(zhì)押登記、征信查詢(xún)等為中小企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)提供融資服務(wù)的“一站式”、“一條龍”綜合機(jī)構(gòu)；對(duì)民間融資行為予以登記，以利于對(duì)民間融資行為進(jìn)行綜合管理監(jiān)控。應(yīng)加快完善企業(yè)備案和誠(chéng)信體系建設(shè)，將民間融資機(jī)構(gòu)納入征信系統(tǒng)，使民間融資信用公開(kāi)化，以利于降低融資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）做實(shí)做好試點(diǎn)工作，發(fā)揮集合票據(jù)功能。20__年，我市已成為全區(qū)首個(gè)開(kāi)展區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資試點(diǎn)城市，發(fā)行首只中小企業(yè)區(qū)域集優(yōu)集合票據(jù)。應(yīng)充分發(fā)揮這一載體的功能和示范作用：通過(guò)向各縣區(qū)政府、金融機(jī)構(gòu)和中小微型企業(yè)加強(qiáng)政策宣傳、推介融資產(chǎn)品，提高相關(guān)主體對(duì)區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資模式的認(rèn)知，提升中小企業(yè)的發(fā)債意識(shí)；通過(guò)引導(dǎo)中小微型企業(yè)完善財(cái)務(wù)制度，引導(dǎo)發(fā)債企業(yè)按照相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重新梳理甚至重構(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，使財(cái)務(wù)信息真實(shí)、完整地反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，以滿(mǎn)足發(fā)債要求；通過(guò)做好人民銀行、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、發(fā)債企業(yè)之間的組織協(xié)調(diào)工作，進(jìn)一步推動(dòng)我市區(qū)域集優(yōu)債務(wù)融資工作，充分發(fā)揮區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)的功能作用。
（三）建立新型金融組織，切實(shí)拓寬融資渠道。根據(jù)相關(guān)法規(guī)政策，組建金融機(jī)構(gòu)的貸款子公司、村鎮(zhèn)銀行；應(yīng)進(jìn)一步加大扶持力度，引進(jìn)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)來(lái)柳設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)民間資本投資創(chuàng)辦金融租賃公司、汽車(chē)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)；引導(dǎo)民間力量自發(fā)創(chuàng)辦具有扶貧和信貸雙重功能的民辦扶貧基金會(huì)；加快小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司審批，引導(dǎo)小額貸款公司行業(yè)有序發(fā)展、合理布局。
二、進(jìn)一步激發(fā)民間資本投資熱情，引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展
（一）切實(shí)貫徹落實(shí)“新36條”，不斷挖掘政策扶持潛力。盡快出臺(tái)我市落實(shí)“新36條”的實(shí)施細(xì)則。要在充分用活用足國(guó)家部委42個(gè)配套實(shí)施細(xì)則中優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，結(jié)合西部大開(kāi)發(fā)優(yōu)惠政策、國(guó)家給予廣西的優(yōu)惠政策和__實(shí)際，制定更具操作性的舉措，進(jìn)一步降低對(duì)民間資本的準(zhǔn)入門(mén)檻，切實(shí)消除“玻璃門(mén)”、“彈簧門(mén)”，進(jìn)一步提升投資者信心，激發(fā)民間投資熱情。如，對(duì)民間資本開(kāi)辦村鎮(zhèn)銀行，適當(dāng)降低門(mén)檻，取消發(fā)起人必須是大銀行的限制，只要符合資質(zhì)、滿(mǎn)足監(jiān)管條件就可以合法經(jīng)營(yíng)；對(duì)中小微型企業(yè)，在我市職權(quán)范圍內(nèi)，通過(guò)減少稅負(fù)或采取稅收返回、補(bǔ)貼等措施，減輕企業(yè)因用工、原材料、融資等成本上升帶來(lái)的壓力，確保企業(yè)順利渡過(guò)后金融危機(jī)影響期。
（二）加強(qiáng)對(duì)民間投資的引導(dǎo)，不斷激發(fā)民間資本活力。去年，市工商聯(lián)積極配合市委、市政府先后兩次成功地舉辦了民營(yíng)企業(yè)投資項(xiàng)目推介會(huì)，這是我市積極引導(dǎo)、促進(jìn)民間投資的一種有益嘗試，值得推廣。今后，應(yīng)進(jìn)一步引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資金投向重點(diǎn)工程和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型工程，推動(dòng)發(fā)展私募基金；進(jìn)一步放開(kāi)民間資本進(jìn)入公用事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)事業(yè)及壟斷行業(yè)領(lǐng)域；進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資以獨(dú)資、合資、合作、聯(lián)營(yíng)、項(xiàng)目融資等方式，加大技術(shù)研發(fā)和改造升級(jí)的投資力度，為高含金量的資本流入提供必要的制度保障，從根本上解決民間資本進(jìn)入熱情不高、活力不足的問(wèn)題。
（三）引導(dǎo)民間投資金融業(yè)改革，不斷提供民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力。正確處理好金融領(lǐng)域“管”與“放”的關(guān)系，既要避免把民營(yíng)經(jīng)濟(jì)管僵管死，又要防止過(guò)于放開(kāi)引發(fā)不穩(wěn)定因素，努力在“管”和“放”之間找到平衡點(diǎn)。應(yīng)借鑒溫州經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)、支持民間資本參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，允許其依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織，探索設(shè)立民營(yíng)銀行，鼓勵(lì)專(zhuān)業(yè)銀行與小型擔(dān)保公司合作，引導(dǎo)有條件的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行，不斷做大做強(qiáng)民間資本銀行，進(jìn)而鼓勵(lì)其參與市內(nèi)、全區(qū)乃至全國(guó)重大項(xiàng)目的建設(shè)。
國(guó)內(nèi)股權(quán)投資相關(guān)法律法規(guī)的完善和出臺(tái)，與我國(guó)原有公司法、合伙企業(yè)法等為PE行業(yè)發(fā)展搭出了可行空間，讓更多的PE資金和機(jī)構(gòu)在參與國(guó)企改革和企業(yè)并購(gòu)進(jìn)程中能夠有章可循。近期正在上海試點(diǎn)的QDLP政策，更是歷史性的將海外私募基金引進(jìn)了國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。
筆者分析，PE基金在這場(chǎng)國(guó)企及事業(yè)單位改革中將突顯自己的優(yōu)勢(shì)，而國(guó)企和事業(yè)單位民營(yíng)化將為PE基金帶來(lái)一個(gè)潛力巨大的新市場(chǎng)，理由在于，PE基金相對(duì)其他形式的資本投資更符合國(guó)企改革需求。相比分散的民間個(gè)體資本，PE基金投資的特點(diǎn)往往更趨向于服從政策導(dǎo)向，且其鏈?zhǔn)酵顿Y戰(zhàn)略中積累了大量產(chǎn)業(yè)鏈信息及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)PE又可能憑借自身的外部人優(yōu)勢(shì)來(lái)化解部分利益矛盾；PE較之于VC亦存在兩方面的優(yōu)勢(shì)：一是投資階段，業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為PE的投資對(duì)象主要為擬上市公司，而VC的投資階段相對(duì)較早，但是并不排除中后期的投資。二是投資理念，VC強(qiáng)調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)高收益，而PE一般是協(xié)助投資對(duì)象完成上市然后套現(xiàn)退出。PE較之VC更穩(wěn)健的投資方式和后期介入、“暴利”相對(duì)低的特征更易獲得國(guó)企改革的青睞。
對(duì)于處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期、增速放緩的中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，帶動(dòng)其持續(xù)增長(zhǎng)的主力之一將仍然是龐大的國(guó)有企業(yè)（包括即將市場(chǎng)化的事業(yè)單位）。而PE參與我國(guó)國(guó)企改革和升級(jí)進(jìn)程能夠?yàn)閲?guó)企帶來(lái)重要的資金、管理等資源，也為自身開(kāi)辟了新的潛在市場(chǎng)。需要注意的是，首先，任何企業(yè)賬面的財(cái)富都與該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有關(guān)。PE基金入股后，已經(jīng)在某種程度上與企業(yè)捆綁在一起，企業(yè)是否在轉(zhuǎn)型中獲得生機(jī)活482012年11月中力，才是PE基金能否繼續(xù)獲得發(fā)展和增值的硬道理。其次，國(guó)企市場(chǎng)化改革中可能會(huì)碰到市場(chǎng)壟斷格局改變、利益分配、人動(dòng)，這都是PE基金在投資時(shí)會(huì)面臨的挑戰(zhàn)。第三，PE基金自身是否有足夠?qū)I(yè)的團(tuán)隊(duì)去研究和挖掘該企業(yè)的核心價(jià)值，幫助其增值，也是一個(gè)挑戰(zhàn)。未來(lái)PE行業(yè)將面臨團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化發(fā)展的更嚴(yán)格要求。
成熟市場(chǎng)PE發(fā)展經(jīng)驗(yàn)分析
目前影響PE行業(yè)發(fā)展的環(huán)境因素可歸納為以下三個(gè)方面：一是政策暖調(diào)不變，國(guó)家鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融和實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域。二是宏觀經(jīng)濟(jì)方面經(jīng)濟(jì)下行苗頭顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)遭遇發(fā)展困難。三是PE行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)過(guò)度發(fā)展和泡沫化的隱憂(yōu)。針對(duì)第一個(gè)問(wèn)題，可以借鑒美國(guó)黑石集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)。黑石集團(tuán)過(guò)去20年的飛速成長(zhǎng)，一方面是受益于美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，另一方面是受益于自己獨(dú)到的眼光和創(chuàng)新的思維。在美國(guó)國(guó)內(nèi)惡意收購(gòu)非常普遍的上世紀(jì)80年代，黑石創(chuàng)造性的提出了友好收購(gòu)的概念，加強(qiáng)了投資人和被投資企業(yè)之間的信任感，提高了投資人和管理層之間“并肩戰(zhàn)斗”的融合性，從而極富效率的促進(jìn)了投資回報(bào)。針對(duì)第二個(gè)問(wèn)題，可以參考美國(guó)和英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前美國(guó)PE市場(chǎng)已有1500多只，從5000萬(wàn)美元的小規(guī)模到100億美元的大規(guī)模不等，大多數(shù)年收益率高于20%。這樣規(guī)模大而盈利高的行業(yè)模式得益于以下規(guī)律：一是普遍采用有限合伙制；二是遵循嚴(yán)格的投資標(biāo)準(zhǔn)；三是重視與被投資企業(yè)的關(guān)系。英國(guó)PE基金的影響僅次于美國(guó)，與美國(guó)相比，英國(guó)PE基金的投資領(lǐng)域更偏向于企業(yè)的管理收購(gòu)期和擴(kuò)張期。資金來(lái)源方面，主要由銀行提供，加上稅收的優(yōu)惠，使得外國(guó)資本也成了英國(guó)PE基金重要的資金來(lái)源之一。投資項(xiàng)目方面，英國(guó)PE基金更偏重主流產(chǎn)業(yè)。除此之外，同行監(jiān)督和自律是英國(guó)PE基金的最大特點(diǎn)。
推進(jìn)我國(guó)PE行業(yè)深入發(fā)展的建議
（一）鼓勵(lì)搭建多種形式的信息交流平臺(tái)
一是中央、地方、民間經(jīng)常召集綜合或?qū)ｍ?xiàng)的融資洽談會(huì)，建設(shè)相關(guān)信息公開(kāi)網(wǎng)站，通過(guò)多種形式多搭建信息交流的平臺(tái)，促進(jìn)供需信息匹配，既可以為龐大的國(guó)企民營(yíng)化市場(chǎng)吸引更多投資方，又可以通過(guò)市場(chǎng)之手合理引導(dǎo)和疏散PE投資擁堵于若干項(xiàng)目的現(xiàn)狀。二是鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)PE基金向成熟市場(chǎng)的PE同行學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)、探索合作模式，提升自身理念和投資水平。
（二）增加行業(yè)自律和監(jiān)督，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
一是借鑒英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，建立PE基金行業(yè)協(xié)會(huì)，出臺(tái)一些監(jiān)管和自律的“軟法”，并且由協(xié)會(huì)成員定期選舉巡視單位和巡視員，定期出版監(jiān)督報(bào)告，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是督促PE基金嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理。建議PE基金遵循多人投資決策制度，建立投后管理臺(tái)帳和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并建議打造個(gè)體基金向行業(yè)或政府監(jiān)管部門(mén)報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)通道，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)處理盡量前置。三是鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)PE基金加強(qiáng)投后治理。PE基金不僅應(yīng)向所投資公司派出擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)、法律、管理的董事和監(jiān)事，更需要以整個(gè)基金的團(tuán)隊(duì)力量融入企業(yè)，群策群力，與企業(yè)共同做大做強(qiáng)。
（三）加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的融合，激發(fā)集團(tuán)綜合優(yōu)勢(shì)
目前股份制商業(yè)銀行計(jì)劃開(kāi)展的股權(quán)投資相關(guān)業(yè)務(wù)已覆蓋整個(gè)VC/PE基金周期，建議政府下一步考慮鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司等參與PE基金的運(yùn)作周期。與此同時(shí)，鼓勵(lì)銀行和民間資本為PE基金提供融資渠道，既可為PE基金通過(guò)杠桿獲得更大回報(bào)倍數(shù)創(chuàng)造條件，又可同時(shí)促進(jìn)銀行和民間資本的放貸質(zhì)量和投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)雙贏。
一、擠出效應(yīng)與擠入效應(yīng)
擠出效應(yīng)是指政府支出增加所引起的私人消費(fèi)或投資降低的效果。根據(jù)IS-LM模型的理論，無(wú)論是投資、儲(chǔ)蓄、政府購(gòu)買(mǎi)支出還是稅收的變動(dòng)都會(huì)引起IS曲線(xiàn)的移動(dòng)，若LM曲線(xiàn)不變，IS曲線(xiàn)右移會(huì)使均衡收入增加，均衡利率上升，IS曲線(xiàn)左移會(huì)使均衡收入減少，均衡利率下降。投資需求的利率彈性，貨幣需求的利率彈性是影響擠出效應(yīng)大小的主要因素。
擠入效應(yīng)是指政府支出增加，創(chuàng)造了良好私人投資條件，從而擠入更多的私人投資的現(xiàn)象。政府將投資投向公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，如道路、能源、城市運(yùn)行基礎(chǔ)設(shè)施等，為私人投資創(chuàng)造了更好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這時(shí)政府投資的“擠入效應(yīng)”大于“擠出效應(yīng)”，吸引了更多的私人投資。
二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧
傳統(tǒng)的IS-LM模型認(rèn)為，政府支出影響了IS曲線(xiàn)的位置，財(cái)政擴(kuò)張能使其均衡收入和利率都提高，導(dǎo)致企業(yè)的投資成本增加，從而導(dǎo)致總需求下降。雖然政府支出對(duì)GDP的增長(zhǎng)具有乘數(shù)效應(yīng)，但是由于一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資源是有限的，政府的大規(guī)模投資建設(shè)可能會(huì)造成原材料、交通運(yùn)輸、人力資本等各方面供給緊張，從而導(dǎo)致這些生產(chǎn)要素供不應(yīng)求，驅(qū)利的民間資本則可能減少相應(yīng)的投資或退出該行業(yè)的生產(chǎn)，此時(shí)則產(chǎn)生擠出效應(yīng)。但劉溶滄、馬拴友（2001）通過(guò)實(shí)證研究，認(rèn)為我國(guó)在2001年左右的商業(yè)銀行7%-10%的超額準(zhǔn)備率下，在滿(mǎn)足了政府的借款需求之后，仍有過(guò)剩，所以當(dāng)時(shí)積極的財(cái)政政策并不是促使真實(shí)利率上升的因素。另外，他們還提出如果赤字和國(guó)債用于經(jīng)常性支出，其凈效應(yīng)會(huì)妨礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但如果國(guó)債用于公共投資，其凈效應(yīng)則會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[1]。而黃賾琳（2005）在將政府支出作為外生隨機(jī)沖擊引入RBC模型來(lái)解釋中國(guó)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，通過(guò)構(gòu)建了一個(gè)適合中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的三部門(mén)RBC理論模型發(fā)現(xiàn)，改革開(kāi)放后的政府支出與居民消費(fèi)之間存在一定的替代關(guān)系，政府支出的增加會(huì)導(dǎo)致居民消費(fèi)的減少，即財(cái)政政策存在一定的擠出效應(yīng)[2]。吳洪鵬、劉璐（2007）采用1997年1月至2004年12月的月度數(shù)據(jù)，通過(guò)VAR模型證明了公共投資的擴(kuò)大產(chǎn)生了對(duì)民間投資的擠入效應(yīng)[3]。朱玉春，種勝兵（2008）也通過(guò)實(shí)證研究提出政府財(cái)政支出比重?cái)U(kuò)大對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率產(chǎn)生的不利影響可以通過(guò)資源合理分配而被遏制[4]。陳時(shí)興（2012）在以IS-LM模型對(duì)政府投資對(duì)民間投資擠出、擠入效應(yīng)的分析基礎(chǔ)上，采用中國(guó)1980-2010的政府投資、民間投資、收入、稅收等數(shù)據(jù)，通過(guò)建立VAR模型，中國(guó)政府投資規(guī)模擴(kuò)大對(duì)民間投資存在部分?jǐn)D入效應(yīng)，也存在部分?jǐn)D出效應(yīng)，但從總體上看，累積擠出效應(yīng)并不存在，還在一定程度上帶動(dòng)了民間投資[5]。
目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的正遭遇著“三期疊加”的階段性特征。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的換檔期，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總量和數(shù)量上的改變；結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期，即針對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益上的改變；前期刺激改革消化期，即針對(duì)宏觀調(diào)控方向和手段上的改變。在這樣的一種“三期疊加”的情況下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)想要持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，必須處理好政府投資及民間投資之間的關(guān)系，充分發(fā)揮出民間投資的內(nèi)在力量。周曉燕、徐崇波（2016）利用1990-2014年度數(shù)據(jù)建立可變參數(shù)狀態(tài)空間模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果證明政府投資對(duì)民間投資具有顯著影響。而大規(guī)模、長(zhǎng)時(shí)期的擴(kuò)張性財(cái)政政策還會(huì)對(duì)民間投資產(chǎn)生短期的擠入效應(yīng)和長(zhǎng)期的擠出效應(yīng)[6]。
三、總結(jié)與政策建議
（一）總結(jié)
通過(guò)閱讀相關(guān)文獻(xiàn)總結(jié)可知，政府投資對(duì)于民間投資有顯著影響，但到底是存在擠出效應(yīng)還是擠入效應(yīng)，不能一概而論。政府投資用于經(jīng)常性支出，其凈效應(yīng)會(huì)妨礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而政府投資用于公共投資，其凈效應(yīng)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；政府投資在短期內(nèi)表現(xiàn)為擠入效應(yīng)，而在長(zhǎng)期內(nèi)表現(xiàn)為擠出效應(yīng)；政府投資是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的必要手段，在社會(huì)投資和資源配置中起重要宏觀導(dǎo)向作用，且在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期，政府投資的規(guī)模、方向等都需要適時(shí)而變，以發(fā)揮其對(duì)民間投資的“擠入效應(yīng)”，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
（二）政策建議
隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的改變，中國(guó)在長(zhǎng)期依靠消耗資源和人口紅利快速發(fā)展之后，政府提出了“經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)”的口號(hào)，即強(qiáng)調(diào)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，重視技術(shù)和創(chuàng)新，保持國(guó)家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展。面對(duì)中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，讓政府投資更好地服務(wù)于民間投資，可以從以下幾個(gè)方面做起：
1.明晰政府職能。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府投資應(yīng)該盡可能地讓位于民間投資，真正發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力。即使是國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的基礎(chǔ)設(shè)施或其他重要的產(chǎn)業(yè)，也可以政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)等方式，鼓勵(lì)民間投資的介入。政府投資可以通過(guò)投資補(bǔ)貼、投資抵免、投資貸款貼息等方式起到一種先導(dǎo)和示范作用，引導(dǎo)民間投資更多地投入國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，加快?a業(yè)升級(jí)。同時(shí)還要重視起政府的監(jiān)督管理職能，以防民間投資因追求私人利益而使社會(huì)公眾利益受到侵犯。
一、我市民間資金向工業(yè)資本轉(zhuǎn)變的實(shí)踐探索
為促進(jìn)民間資金向工業(yè)資本的轉(zhuǎn)變，近年來(lái)，我市通過(guò)制訂實(shí)施深化企業(yè)改革、擴(kuò)大開(kāi)放、調(diào)整結(jié)構(gòu)、完善政策、優(yōu)化環(huán)境等政策措施，突出重點(diǎn)、攻克難點(diǎn)、化解焦點(diǎn)，集中力量抓好“五個(gè)一批”并取得階段性成果，初步探索出了一條民間資金向工業(yè)資本轉(zhuǎn)變的路子。
（一）深化改革，國(guó)退民進(jìn)吸引一批。99年?duì)I山縣中小企業(yè)改革創(chuàng)造出全省的“營(yíng)山經(jīng)驗(yàn)”后，全市進(jìn)一步加大了企業(yè)改革力度，堅(jiān)持改、轉(zhuǎn)、租、賣(mài)、并、破、分等多管齊下，包括中小工業(yè)企業(yè)在內(nèi)的全市中小企業(yè)掀起了企業(yè)改制的浪潮，絕大部份國(guó)營(yíng)、集體企業(yè)實(shí)施了企業(yè)觸動(dòng)產(chǎn)權(quán)、職工轉(zhuǎn)變身份的企業(yè)改革。截止目前，全市國(guó)營(yíng)、集體中小工業(yè)企業(yè)的改制面達(dá)到了98%,盤(pán)活存量資產(chǎn)近20億元，吸納增量資金近6億元。
（二）實(shí)施技改擴(kuò)能，帶動(dòng)一批民間資金向工業(yè)資本轉(zhuǎn)變。
近年來(lái)，我市工業(yè)的技改擴(kuò)能力度不斷加大，每年均有200個(gè)以上的技改擴(kuò)能項(xiàng)目實(shí)施，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，由此可帶動(dòng)12億元以上的民間資金投入，形成了一批諸如石化、水電、絲綢、汽配、建材等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，并成為市、縣域經(jīng)濟(jì)的重要支撐。
（三）大力招商引資，擴(kuò)大開(kāi)放外引一批。我市不斷加大對(duì)外開(kāi)放力度，把招商引資作為工業(yè)興市的重要舉措。以長(zhǎng)三角、珠三角和成渝經(jīng)濟(jì)帶作為招商引資的主攻區(qū)域，，并把我市產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)好、回報(bào)率高的絲紡、機(jī)械、化工、建材、醫(yī)藥、電子等六大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目精心包裝推介，有準(zhǔn)備地承接沿海產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移。近年來(lái)，不斷有投資上億元的項(xiàng)目落戶(hù)我市，其中工業(yè)領(lǐng)域的招商引資額年均在2億元以上。（四）調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程消化一批。市委、市政府《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展若干優(yōu)惠政策的意見(jiàn)》后，一批民間資金參與了我市農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有力地促進(jìn)了我市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。2003年以來(lái)，全市每年都有10億元以上的民間資金在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)畫(huà)項(xiàng)目尋求投資途徑。到目前，我市基本上建成了鳳椏山等14個(gè)省級(jí)無(wú)公害農(nóng)產(chǎn)品基地，培育出畜牧、蠶業(yè)、果業(yè)、薯業(yè)、竹業(yè)的“五業(yè)經(jīng)濟(jì)”特色支柱產(chǎn)業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品加大龍頭企業(yè)245戶(hù)，優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品基地鄉(xiāng)鎮(zhèn)280個(gè)。同時(shí)，我市每年的60億元以上的勞務(wù)收入中的一部分也轉(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目投入，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)民增收。
（五）政策促進(jìn)，大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)激活一批。近年來(lái)，我市先后出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定》、《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于加快市政公用行業(yè)改革和發(fā)展的意見(jiàn)》的政策，把民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)有經(jīng)濟(jì)、外資經(jīng)濟(jì)一視同仁，公平競(jìng)爭(zhēng)，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、平等待遇、企業(yè)減負(fù)、重點(diǎn)支持、優(yōu)化服務(wù)等方面給予了大量的優(yōu)惠政策，民間投資異常活躍，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。一批規(guī)模以上的民營(yíng)企業(yè)掀起了新一輪的擴(kuò)張潮，特別是市上確定的50戶(hù)重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展壯大，集團(tuán)化發(fā)展?jié)u成主流。
二、民間資金存量現(xiàn)狀及進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域的障礙剖析
（一）我市民間資金存量現(xiàn)狀。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2004年末全市各項(xiàng)存款余額364.9億元，其中，居民儲(chǔ)蓄存款302.77億元，占全部存款的82%0各金融機(jī)構(gòu)貸款余額總計(jì)223.68億元，其中，工業(yè)貨款僅有29．56億。全市各金融機(jī)構(gòu)的存貸差達(dá)141.22億元。此外，每年全市除有60億元左右的勞務(wù)收入?yún)R入本市外，根據(jù)測(cè)算城鄉(xiāng)居民還有近100億元左右的資金閑置民間。
（二）民間資金投入工業(yè)領(lǐng)域的總量呈下降趨勢(shì)。我市工業(yè)投入總量中民間資金盡管占有60%以上的比重，但近年來(lái)，民間資金投入工業(yè)領(lǐng)域的增長(zhǎng)幅度呈下降趨勢(shì)。僅2004年，全市民營(yíng)工業(yè)企業(yè)的投資就由2003年的9.7億元下降到7.2億元。除政策性因素外，主要由于我市工業(yè)基礎(chǔ)薄弱、企業(yè)規(guī)模小、投資工業(yè)周期長(zhǎng)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比重過(guò)高、低附加值、低回報(bào)率，風(fēng)險(xiǎn)高，加之缺乏有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目、缺核心技術(shù)、缺人才、融資困難、企業(yè)自身素質(zhì)差等因素，無(wú)法滿(mǎn)足資金趨利的本質(zhì)要求。造成一部分民間資金困于籠中，沽市觀望。
（三）民間投資體制的障礙分析
(1)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻仍然過(guò)高，限制了民間資本的進(jìn)入廣度和深度。目前產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入政策在不同經(jīng)濟(jì)類(lèi)型之間仍然存在很大差別。據(jù)調(diào)查，非公有投資在將近30個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域面臨著實(shí)際上的“限進(jìn)”障礙。主要原因是：其一，原有的無(wú)形并沒(méi)有從根本上沖破。盡管?chē)?guó)家發(fā)改委頒布了《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要逐步放寬投資領(lǐng)域，使民間投資與外商投資享有同等待遇；但是，部門(mén)、行業(yè)壟斷和歧視性的準(zhǔn)入政策仍然存在，如銀行、保險(xiǎn)、證券、通信、石化、電力、轎車(chē)等行業(yè)，民間資本一直難以進(jìn)入。其二，有些領(lǐng)域雖然允許民間資本涉足，但體制導(dǎo)致明顯的不公平競(jìng)爭(zhēng)。如基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目往往由特許公司發(fā)起，只有少部分項(xiàng)目實(shí)行招標(biāo)制度，致使許多項(xiàng)目把有資質(zhì)的私企排除在外。即使私營(yíng)資本能夠參與項(xiàng)目，但其股份比例必須由特許公司決定，雙方地位不平等。其三，前置審批環(huán)節(jié)繁多，準(zhǔn)入條件苛刻。與國(guó)有經(jīng)濟(jì)和外資經(jīng)濟(jì)相比，非公有經(jīng)濟(jì)在投資、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)諸方面，面臨更多的前置審批，手續(xù)雜、關(guān)卡多、效率低、費(fèi)時(shí)長(zhǎng)，在參與競(jìng)爭(zhēng)的資格、條件和機(jī)會(huì)上往往處于不利地位。（2)稅負(fù)不公，抑制非公有企業(yè)的投資擴(kuò)張。一是雙重征稅。非公有企業(yè)除了繳納稅率為33％的企業(yè)所得稅外，還要繳納稅率為20％的個(gè)人所得稅，投資收益大大削減。二是“低國(guó)民待遇”。外資企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金或另行投資，均可按投資額的40％得到所得稅返還；國(guó)有企業(yè)享受技術(shù)改造貼息；國(guó)有、集體和股份制企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)以及技術(shù)改造投資購(gòu)買(mǎi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備可以部分抵扣所得稅，等等，這些優(yōu)惠政策都將私營(yíng)企業(yè)排除在外。三是稅收優(yōu)惠打折扣。如所得稅減免政策，對(duì)外資企業(yè)是從獲利年度起，對(duì)私營(yíng)企業(yè)則從開(kāi)辦期起，而企業(yè)在開(kāi)辦初期往往沒(méi)有利潤(rùn)或者獲利甚微。
（3)融資渠道不暢，金融體制不適應(yīng)民間投資發(fā)展需要。無(wú)論是直接融資或是間接融資，對(duì)民間資本特別是非公有企業(yè)開(kāi)放程度都很低。據(jù)國(guó)家發(fā)改委宏觀研究成果提出，中國(guó)資本市場(chǎng)目前已形成股票類(lèi)、貸款類(lèi)、債券類(lèi)、基金類(lèi)、項(xiàng)目融資類(lèi)、財(cái)政支持類(lèi)六大融資方式，國(guó)內(nèi)外融資渠道多達(dá)數(shù)十條。但是，對(duì)非公有經(jīng)濟(jì)僅僅開(kāi)放了短期信貸和大企業(yè)股票融資的渠道，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了各類(lèi)非公有企業(yè)特別是中小企業(yè)融資的需求。因而，它們不得不主要依靠自籌或其他投資來(lái)源。主要依靠非正規(guī)、小范圍的借債集資或股權(quán)融資，此類(lèi)融資規(guī)模小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，使投資缺乏穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
（4）民間投資的法律保障不力，服務(wù)體系不健全。目前，非公有企業(yè)在兼并國(guó)有企業(yè)、保護(hù)土地使用權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、明晰財(cái)產(chǎn)權(quán)等方面，合法權(quán)益往往得不到有效的法律保障。非法剝奪、損害、侵占非公有企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，吃拿卡要、亂收費(fèi)、亂罰款、亂攤派的問(wèn)題尤為嚴(yán)重，投資者信心和積極性受到挫傷。對(duì)非公有企業(yè)的行政管理多達(dá)20多個(gè)部門(mén)和單位，但在項(xiàng)目投資方面卻沒(méi)有明確的主管部門(mén)、服務(wù)機(jī)構(gòu)和管理辦法。投資者在履行程序、選擇投資方向、爭(zhēng)取技術(shù)支持等方面得不到有效服務(wù)，往往造成投資的盲目性和經(jīng)濟(jì)損失。
（5)自身素質(zhì)較低，制約著民間資本的成長(zhǎng)。許多非公有企業(yè)存在著管理水平低、信息不靈、人才缺乏等突出弱點(diǎn)，導(dǎo)致投資決策失誤；不能適應(yīng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變化和擴(kuò)大開(kāi)放的形勢(shì)，即使一些產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入限制已經(jīng)放寬，也難以拓展其經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和規(guī)模。
另外，一些非公有企業(yè)存在“小富即安”甚至揮霍性消費(fèi)、缺乏投資沖動(dòng)的傾向，從而限制了擴(kuò)大投資。中小非公有企業(yè)資信等級(jí)較低，普遍存在財(cái)會(huì)制度不規(guī)范、信用觀念淡薄、借改制之名逃廢銀行債務(wù)、企業(yè)之間欺詐頻出等問(wèn)題；大部分中小非公有企業(yè)尚未建立起銀行信用檔案，再加上缺乏可變現(xiàn)抵押資產(chǎn)，致使其難以運(yùn)用銀行貸款擴(kuò)大投資。
三、未來(lái)五年我市工業(yè)資金需求及供給預(yù)測(cè)
（一）資金需求。隨著“集中精力抓產(chǎn)業(yè)，突出重點(diǎn)抓工業(yè)”戰(zhàn)略的逐步推進(jìn)，我市的工業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)入快速轉(zhuǎn)型期，由此必然產(chǎn)生強(qiáng)勁的投資需求，導(dǎo)致投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。①根據(jù)市政府提出的今年和今后幾年工業(yè)發(fā)展目標(biāo)，按照2004年規(guī)模以上工業(yè)百元銷(xiāo)售占用流動(dòng)資金58元及全市全口徑2004年工業(yè)銷(xiāo)售收入227億元測(cè)算，全市工業(yè)企業(yè)2005-2010年所需流動(dòng)資金分別是：190億、248億、306億、364億、422億和480億元。五年分別各需新增流動(dòng)資金58億元。②按2004年全市全口徑工業(yè)企業(yè)實(shí)際完成技術(shù)改造投資9．7億元及年均15％的增幅計(jì)算，2005至未來(lái)五年全市工業(yè)企業(yè)所需一完成的技術(shù)改造投資額分別是11億、13億、15億、17億、19.5和22.42億元。③如按“十五”末期每百元技術(shù)改造投資需配套流動(dòng)資金30元計(jì)算，2005年到未來(lái)五年所需新增配套流動(dòng)資金分別是3.3,3.9,4.5、5.1、5.9和6.72億元。據(jù)此，全市2005年至2010年工業(yè)資金需求總量約為：流動(dòng)資金總量2040億元，平均年需流動(dòng)資金340億元；技改資金總需求量為98億元，平均年需技改資金投入量16.32億元。
（二）資金供給。在資金需求大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，工業(yè)資金供給能力也在逐步提高。從籌資渠道看，有招商引資、爭(zhēng)取國(guó)債項(xiàng)目投資、民間投資及銀行貸款等。其中，招商引資資金中，按2004年實(shí)際用于工業(yè)領(lǐng)域的1.36億元及20％的年增幅測(cè)算，2005年至未來(lái)五年可分別增加工業(yè)資金供給1.63,1.95、2.34,2.81,3.36和4.04億元，共計(jì)18.14億元：國(guó)債項(xiàng)目中，市發(fā)改委安排2004年國(guó)債項(xiàng)目投資用于工業(yè)領(lǐng)域的只有109萬(wàn)元，基數(shù)太小，忽略；民間投資按其在全市工業(yè)投資總量中占60%的比重預(yù)測(cè)，2005年至未來(lái)五年可分別提供工業(yè)資金供給量分別為122.6億、159億、195億、232億、268億和305億元，共計(jì)約1282億；銀行貸款中的工業(yè)貸款按10%的增幅測(cè)算，2005年至未來(lái)五年可供工業(yè)貸款約為33億、36億、39億、43億、48億和52億元，共計(jì)251億；總的來(lái)看，至未來(lái)五年全市工業(yè)領(lǐng)域資金供給總量可達(dá)1551億元。
（三）供需缺口。對(duì)比以上預(yù)測(cè)的兩個(gè)方面，未來(lái)五年，在工業(yè)資金需求與供給總量均正常增長(zhǎng)的情況下，供給將滿(mǎn)足不了需求，兩者之間存在著587億元的缺口，平均每年缺口約98億元。這98億元的缺口，只有靠提高民間資金向工業(yè)資本轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)化率即提高民間投資在全部工業(yè)投資總額中的比重加以解決。
以上資金缺口是在各方面都正常的情況下測(cè)算出來(lái)的，現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是銀行惜貸現(xiàn)象愈演愈烈，要靠銀行貸款解決工業(yè)資金緊缺的問(wèn)題根本不現(xiàn)實(shí)。能保持上年的貸款水平就很不錯(cuò)了，因此不加速民間資金向民營(yíng)資本的轉(zhuǎn)變進(jìn)程，工業(yè)興市就只能是一句動(dòng)聽(tīng)的口號(hào)。
三、對(duì)策及建議
第一，進(jìn)一步放寬對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)特別是個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的投資限制，降低準(zhǔn)入門(mén)檻。根據(jù)“十一五”計(jì)劃和國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見(jiàn)》，切實(shí)清理現(xiàn)行投資準(zhǔn)入政策，在明確劃分鼓勵(lì)、允許、限制和禁止類(lèi)政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)國(guó)民待遇和公平競(jìng)爭(zhēng)原則，打破所有制界限、部門(mén)壟斷和地區(qū)封鎖。凡允許外商投資和國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入的領(lǐng)域，都應(yīng)當(dāng)允許其他任何經(jīng)濟(jì)類(lèi)型的企業(yè)進(jìn)入（國(guó)家有特殊規(guī)定的除外），在持股比例上也不應(yīng)人為設(shè)限。國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)、兼并、控股參股、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)等多種形式，參與國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革和戰(zhàn)略性調(diào)整，國(guó)有資本在改制企業(yè)一般不要控股。建議：一是市委、市政府應(yīng)建立民間資金準(zhǔn)入目錄，取消除國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定以外的所有生產(chǎn)性投資領(lǐng)域和生產(chǎn)項(xiàng)目的禁入規(guī)定；二是降低工業(yè)企業(yè)注冊(cè)資本金的門(mén)檻，根據(jù)南充工業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，凡具備十萬(wàn)元以上實(shí)有注冊(cè)資金的可以注冊(cè)工業(yè)；由已經(jīng)具備了國(guó)家規(guī)定的最低工業(yè)企業(yè)注冊(cè)資本數(shù)額但企業(yè)注冊(cè)時(shí)要求提高注冊(cè)資本金的，可以根據(jù)實(shí)際情況，滿(mǎn)足企業(yè)要求，允許企業(yè)分步到位。三是允許工業(yè)企業(yè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，推行無(wú)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目限制登記。
第二，加快改革投資體制，拓寬民間投資進(jìn)入渠道。改革前置審批辦法，簡(jiǎn)化審批程序和手續(xù)，加強(qiáng)對(duì)民間投資的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)。根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)的不同行業(yè)特點(diǎn)，采取符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)慣例的多樣化的項(xiàng)目組織形式和投融資形式，例如公開(kāi)招標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股和產(chǎn)業(yè)投資基金等等，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入這些領(lǐng)域。無(wú)論采取何種進(jìn)入方式，都要確保各類(lèi)投資主體之間的契約自由和公開(kāi)、平等競(jìng)爭(zhēng)，并且形成利益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制。
建議：一是改符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的工業(yè)項(xiàng)目的審批制為登記、備案制。二是政府將生產(chǎn)性的公益項(xiàng)目全部向民間資金放開(kāi)。三是政府將特許生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目向民間投資人授權(quán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。四是由政府引導(dǎo)、民間資金參與，可聯(lián)合建立南充民間產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)范基金運(yùn)作，按照投資股份比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。五是民間投資創(chuàng)辦的工業(yè)企業(yè)應(yīng)與國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)享受同等待遇。
關(guān)鍵詞：民間資本；金融業(yè)；改革路徑
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）02-0-01
一、民間資本投資金融業(yè)的現(xiàn)實(shí)機(jī)遇與挑戰(zhàn)
民間資本像一個(gè)巨大的蓄水池，隨著國(guó)家降低民間資本進(jìn)入金融業(yè)的門(mén)檻，民間資本的巨大作用將會(huì)被發(fā)揮的淋漓盡致。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截止到2012年4月末，居民個(gè)人本外幣存款余額已經(jīng)超過(guò)38萬(wàn)億元人民幣，其中很大一部分是通過(guò)民間金融途徑形成民間資本。日益增長(zhǎng)的民間資本，逐漸成為支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱，是民間融資的不竭源泉。
從2005年國(guó)務(wù)院簽發(fā)的“非公36條”到2010年國(guó)務(wù)院再次簽發(fā)的“新36條”，均被認(rèn)為是對(duì)民營(yíng)企業(yè)放開(kāi)投資領(lǐng)域的里程碑式的政策。現(xiàn)在，隨著銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步梳理民間資本進(jìn)入銀行的規(guī)定并匯集成細(xì)則，國(guó)家從政策的角度為民間投資進(jìn)入金融業(yè)搭好了舞臺(tái)。
二、民間資本投資金融業(yè)的制約條件
1.從微觀層面
（1）在民間資本進(jìn)入銀行業(yè)方面。首先，民間資本再多，相對(duì)于金融資本來(lái)講也是少數(shù)，那么民間資本對(duì)一些大的商業(yè)銀行或者股份制銀行沒(méi)有那么大的吸引力。一些老股東對(duì)民間資本存在偏見(jiàn)，擔(dān)心股權(quán)遭到稀釋或是質(zhì)疑民間資本入股動(dòng)機(jī)。因此導(dǎo)致當(dāng)前民間資本主要是投資中小銀行。其次，民間資本的人力資源匱乏制約民間資本投資銀行業(yè)的一大障礙。民間資本多是從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)型人才所占的比重較少。素質(zhì)高的求職者更傾向于待遇豐厚、安全穩(wěn)定的國(guó)有企業(yè)和薪酬極高、深造前景良好的外商投資企業(yè)，因而形成了大量?jī)?yōu)秀人才流向后兩者的局面，而更需要人力資本的民間投資卻由于人才匱乏，在投資銀行業(yè)上遇到困難。
（2）在民間資本投資小額貸款公司方面。由于小額貸款公司自身運(yùn)行機(jī)制不允許吸收存款，資金來(lái)源有限，放貸資金不足，不能滿(mǎn)足小微企業(yè)的資金急需，出于盈利需求，少數(shù)小貸公司出現(xiàn)以高息為誘餌非法吸收存款，最終將民間資本推向高風(fēng)險(xiǎn)境地。出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼，民間資本不敢進(jìn)入小額貸款公司。
2.從宏觀層面
首先，國(guó)家雖然從政策層面給予民資與國(guó)資進(jìn)入同樣的標(biāo)準(zhǔn)和待遇，但是，在自然性壟斷和行政性壟斷的雙重?cái)D壓，民間資本面臨“看得見(jiàn)進(jìn)不去”的尷尬。在沒(méi)有政策幫扶的情況下，民間投資難以享受到國(guó)有銀行的政策性補(bǔ)貼、稅收減免和政府注資等優(yōu)惠政策，使得民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的熱情大打折扣。但是，盡管出臺(tái)了“新36條”，但在“加強(qiáng)有效監(jiān)管、促進(jìn)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)”前提下，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域?qū)嶋H操作困難仍然較大。
其次，民間投資金融業(yè)存在著監(jiān)管多、服務(wù)少的弊端，缺乏政府產(chǎn)業(yè)政策支持和投資信息指導(dǎo)，缺乏系統(tǒng)、專(zhuān)業(yè)的社會(huì)中介服務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)較大。一些資本小、能力弱的民資面對(duì)資本市場(chǎng)千變?nèi)f化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由于駕馭能力差、專(zhuān)業(yè)技能弱、專(zhuān)業(yè)人才少的現(xiàn)實(shí)，很難真正融進(jìn)金融業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)之中，要想占有一席之地比較難。
三、民間資本投資金融業(yè)的改革路徑
從“新36條”頒布到現(xiàn)在已經(jīng)三年多，然而民間資本并未看到“玻璃門(mén)”明顯打開(kāi)的跡象。為了把民間資本進(jìn)入銀行業(yè)落到實(shí)處，國(guó)家應(yīng)該盡快出臺(tái)與“新36條”相配套的細(xì)則。要把各式各樣優(yōu)惠政策的“一碗水端平”，讓國(guó)資、民資雨露均占，從而激發(fā)民資進(jìn)入金融業(yè)的熱情和積極性。
第一，完善民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的配套扶持制度。強(qiáng)化針對(duì)金融組織的財(cái)政稅收支持，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的盈利能力，提升民間資本進(jìn)入的信心和積極性。對(duì)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司，開(kāi)辦之初可給予全額免稅或減免一定的稅收，待其經(jīng)營(yíng)步入正軌并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)后再全額征稅。對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)單獨(dú)核算，小額貸款公司向中小企業(yè)、“三農(nóng)”的貸款，財(cái)政應(yīng)給予一定的利息補(bǔ)貼或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助。
第二，適當(dāng)放寬并方便金融組織的市場(chǎng)準(zhǔn)入。首先，適當(dāng)放寬草根金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入政策，引導(dǎo)民間資本進(jìn)來(lái)，并且在資本補(bǔ)充、不良貸款容忍度等方面也給予寬松的制度設(shè)定。其次，對(duì)金融組織采取特殊化處理，實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管框架下的差別化分類(lèi)監(jiān)管，對(duì)村鎮(zhèn)銀行采用審慎性監(jiān)管，對(duì)小額貸款公司則采用非審慎性監(jiān)管。同時(shí)，進(jìn)一步細(xì)化民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，制定民間資本入股或控股金融機(jī)構(gòu)的單一法或?qū)嵤┘?xì)則。
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[2]林海.民間資本投資金融領(lǐng)域中存在的問(wèn)題及建議[J].區(qū)域金融研究，2011（12）.
（云南財(cái)經(jīng)大學(xué)，云南昆明650221）
［摘要］經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁需求與正規(guī)金融的滯后促進(jìn)了我國(guó)民間金融的發(fā)展，作為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充，民間金融在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越不可代替的作用，然而，因其本身隱蔽且不規(guī)范的特點(diǎn)，我國(guó)民間金融亂象十分嚴(yán)重，迫切需要加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，引導(dǎo)其健康發(fā)展。本文首先從我國(guó)民間金融的發(fā)展概況出發(fā)，介紹了我國(guó)民間金融的概念、形式、特征等情況，進(jìn)而描述了我國(guó)民間金融監(jiān)管中存在的主要問(wèn)題，最后針對(duì)監(jiān)管中存在的問(wèn)題在法律層次上提出相應(yīng)的對(duì)策建議。
［
關(guān)鍵詞 ］民間金融；金融監(jiān)管；監(jiān)管對(duì)策；民間借貸
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.35.042
1我國(guó)民間金融的發(fā)展概況
1.1我國(guó)民間金融的概念界定
關(guān)于民間金融的定義，學(xué)術(shù)界一直都沒(méi)有一致的觀點(diǎn)，有人認(rèn)為“民間借貸是指?jìng)€(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的資金籌措活動(dòng)”。有人認(rèn)為“民間金融是指未經(jīng)政府登記或?qū)徟问缴陷^為隱蔽的、半公開(kāi)或不公開(kāi)的自發(fā)性金融活動(dòng)。這種金融活動(dòng)脫離我國(guó)的貨幣政策、宏觀調(diào)控和人民銀行監(jiān)管，不為各類(lèi)統(tǒng)計(jì)報(bào)表所記錄，在正式金融體系的會(huì)計(jì)條目中得不到反映，也不向政府有關(guān)部門(mén)申報(bào)納稅的金融活動(dòng)”。
但大部分人認(rèn)為，民間金融是相對(duì)于正規(guī)金融而言的，主要是指游離于國(guó)家金融體系之外的，不受中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制的，依賴(lài)于私人間的關(guān)系開(kāi)展的資金融通活動(dòng)。以是否符合商業(yè)銀行法和公司法作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，凡是沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家工商行政部門(mén)注冊(cè)登記的各種金融組織形式、金融行為、金融市場(chǎng)以及金融主體都屬于民間金融范疇。
1.2我國(guó)民間金融的主要形式
目前，我國(guó)民間金融的形式種類(lèi)繁多，并且地域性非常明顯，主要集中在山西、江浙、廣東、福建等地區(qū)，與正規(guī)金融既補(bǔ)充又存在一定的沖突。本文主要介紹以下幾種形式（見(jiàn)下表）：
1.3.1我國(guó)民間金融的優(yōu)勢(shì)：方便靈活，時(shí)效性強(qiáng)，補(bǔ)充正規(guī)金融不足
民間金融的方便靈活性使其具有正規(guī)金融難以忽視的重要作用。民間借貸機(jī)構(gòu)對(duì)借貸條件要求卻相對(duì)正規(guī)金融較為寬松，只要借貸企業(yè)能提供有效保證，及時(shí)還款，就可以提供借貸給中小企業(yè)，及時(shí)解決了中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題，有效彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。
1.3.2我國(guó)民間金融的劣勢(shì)：操作隨意，利率較高
民間金融資金借貸大多采用信用放款方式，依靠血緣、地緣和業(yè)緣進(jìn)行借貸，法律約束力和保障能力較差。此外，民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，很少有人到公證部門(mén)公證，也沒(méi)有規(guī)范的民間借貸合同對(duì)借貸的利率、金額、償還時(shí)間以及權(quán)利、責(zé)任等進(jìn)行明確規(guī)定。
2我國(guó)民間金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題
2.1監(jiān)管的法律依據(jù)不明確
我國(guó)法律對(duì)民間借貸效力的認(rèn)定并不統(tǒng)一，借貸主體不同導(dǎo)致法律認(rèn)定不同。具體來(lái)說(shuō)，個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)間的借貸被認(rèn)為合法有效，而企業(yè)之間的拆借被認(rèn)定為違法無(wú)效，法律對(duì)其規(guī)定是：公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸，只要雙方當(dāng)事人意見(jiàn)表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。 法律性質(zhì)的模糊使得中小企業(yè)在進(jìn)行民間借貸時(shí)承擔(dān)了較高的法律風(fēng)險(xiǎn)。
2.2監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)法律空白
迄今為止，民間金融還未在法律層面上獲得相應(yīng)的認(rèn)可，也沒(méi)有相應(yīng)的定義解釋。像《商業(yè)銀行法》《中國(guó)人民銀行法》以及《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等專(zhuān)業(yè)性法律法規(guī)仍然沒(méi)有關(guān)于民間金融的專(zhuān)門(mén)條款。目前只有《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》和《非法金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》可以作為監(jiān)管民間金融的法律依據(jù)，但不成體系且法律效力比較低。
2.3準(zhǔn)入及管理機(jī)制存在問(wèn)題
我國(guó)的法律中關(guān)于民間金融的大多規(guī)定，一般涉及的是民間金融應(yīng)遵守的規(guī)則和違反時(shí)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，而對(duì)民間金融的準(zhǔn)入并沒(méi)有太多的條文加以規(guī)制。法律允許的民間借貸機(jī)構(gòu)小額貸款公司的成立條件也比較苛刻，高門(mén)檻限制了小額貸款公司的發(fā)展。與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)93.66%的資產(chǎn)負(fù)債率相比，民間金融機(jī)構(gòu)幾乎不能融資，這樣會(huì)面臨著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)浪費(fèi)。
2.4監(jiān)管主體不明確，缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制
受我國(guó)民間金融相關(guān)法律空白的影響，對(duì)其的監(jiān)管主體的身份一直以來(lái)都沒(méi)有明確的規(guī)定。作為金融市場(chǎng)重要組成部分的民間金融，一直游離于正規(guī)金融之外，其監(jiān)管主體不明確。我國(guó)金融監(jiān)管主體分離不利于形成監(jiān)管合力，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制主體缺位，使監(jiān)管難以全面有效。
3完善民間金融法律制度的對(duì)策建議
3.1法律上明確民間金融的地位
確認(rèn)民間金融是我國(guó)金融體系的一部分，是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，引導(dǎo)民間金融從“地下”轉(zhuǎn)入“地上”，并通過(guò)法律保護(hù)合約雙方的正當(dāng)權(quán)益，促使其逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。國(guó)內(nèi)外立法規(guī)范民間金融并非沒(méi)有先例，如香港1980年制定的《放債人條例》、美國(guó)紐約州的《持牌放債人的監(jiān)管辦法》、南非的《高利貸豁免法》等法律規(guī)范都對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)范。
3.2立法規(guī)范民間金融的發(fā)展
針對(duì)目前中小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象，通過(guò)金融體制改革和法律保障來(lái)解決。
民間借貸背后的，迫切要求我們通過(guò)立法進(jìn)行監(jiān)督，使民間借貸合法化、陽(yáng)光化，引導(dǎo)其向促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向發(fā)展，給民間金融正名，立法規(guī)范民間資本發(fā)展。
針對(duì)前文對(duì)民間借貸界定不明確，建議取消非法吸收存款罪。非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款罪的規(guī)定在司法實(shí)踐中較難把握罪與非罪的區(qū)別；該罪的定罪困難，對(duì)民間借貸的健康發(fā)展起到了不適當(dāng)?shù)囊种谱饔茫虼耍∠欠ㄎ沾婵钭镆欢ǔ潭壬峡梢源龠M(jìn)民間金融的發(fā)展。
3.3制定嚴(yán)格的準(zhǔn)入及管理機(jī)制
在準(zhǔn)入方面，民間資本可以發(fā)起組建民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，只要股東人數(shù)、資本金、經(jīng)營(yíng)者資格及其他有關(guān)條件達(dá)到法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，就可注冊(cè)登記。降低其市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，為其發(fā)展提供一個(gè)較為寬松的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
在退出方面，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)能不能發(fā)展、該不該退出，應(yīng)該由市場(chǎng)決定，對(duì)于不合規(guī)經(jīng)營(yíng)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，可以依法自行兼并、聯(lián)合及重組，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度或有重大違規(guī)行為的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，金融當(dāng)局可強(qiáng)制進(jìn)行清理、關(guān)閉。
3.4完善民間金融監(jiān)管機(jī)制
由于民間融資涉及面比較廣，單靠某一部門(mén)很難實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理。《民間金融法》應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的情況確定不同的監(jiān)管部門(mén)。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)民間金融組織風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的有效性進(jìn)行審查和檢查，督促民間金融組織建立與自身實(shí)際情況相適應(yīng)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制；應(yīng)當(dāng)建立信息披露機(jī)制，及時(shí)將有關(guān)企業(yè)的信息向社會(huì)公布，以便于投資人自主決策。
參考文獻(xiàn):
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［3］姜旭朝，丁昌峰.民間金融理論分析：范疇、比較與制度變遷［J］.金融研究，2004（8）:101.
摘要:民間融資極易向非法集資演變,影響貨幣政策傳導(dǎo)和實(shí)施效應(yīng),加大金融風(fēng)險(xiǎn),影響社會(huì)和諧發(fā)展和區(qū)域穩(wěn)定,規(guī)范民間融資非常必要本文提出從重視金融生態(tài)環(huán)境的自我調(diào)節(jié)將地區(qū)信用環(huán)境建設(shè)納入綜合指標(biāo)考核體系進(jìn)一步建立健全農(nóng)村金融市場(chǎng)等方面消除民間融資負(fù)面影響的建議
一民間融資對(duì)農(nóng)村金融生態(tài)的負(fù)面影響
(一)民間融資社會(huì)集資管理缺位
目前,我國(guó)法律規(guī)定,社會(huì)集資未經(jīng)有關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn),就是“非法集資”盡管?chē)?guó)務(wù)院已明確由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)非法集資的認(rèn)定查處和取締及相關(guān)的組織協(xié)調(diào)工作,但對(duì)社會(huì)集資如何審批審批內(nèi)容審批標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問(wèn)題,尚沒(méi)有從法律層面上加以解決
(二)影響貨幣政策的順暢傳導(dǎo)和實(shí)施
民間融資的自發(fā)性信息滯后性和趨利性,難以順應(yīng)國(guó)家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)控要求民間資金在支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的同時(shí),也極易流入受政策限制的行業(yè),為低水平重復(fù)建設(shè)和不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提供資金支持,削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控的政策效果而且,民間融資的存在客觀上形成了民間融資與正規(guī)金融兩個(gè)不同的價(jià)格體系,易產(chǎn)生錯(cuò)誤的價(jià)格信號(hào),增加央行宏觀調(diào)控的難度
(三)加大了融資風(fēng)險(xiǎn)
一般來(lái)說(shuō),在出現(xiàn)多重負(fù)債的情況下,借入者往往優(yōu)先償還民間融資款,民間融資風(fēng)險(xiǎn)最終有可能轉(zhuǎn)嫁給銀行承擔(dān)由于民間融資缺乏有效的管理與規(guī)范,無(wú)法掌握借款人的實(shí)際情況,一旦借款人出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損或支付困難,往往無(wú)法收回而且,民間融資利率相對(duì)較高,誘惑力較強(qiáng),在缺乏必要的法律約束和有效跟蹤監(jiān)測(cè)的條件下,容易被投機(jī)者利用,居民也可能被誤導(dǎo)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資或投機(jī),加大金融風(fēng)險(xiǎn)
(四)影響社會(huì)的和諧和區(qū)域穩(wěn)定
民間融資具有追求高盈利而冒險(xiǎn)的特征一是由于利益所致很容易導(dǎo)致家庭親朋矛盾,甚至釀成禍患二是在追欠資金易引發(fā)不規(guī)范行為,如通過(guò)暴力收貸,在一些地方甚至出現(xiàn)了帶有黑社會(huì)性質(zhì)的討債公司等,借貸雙方人身安全受到威脅三是有的民間融資用于賭博吸毒等嚴(yán)重違法行為,對(duì)社會(huì)的危害性頗大四是過(guò)高的利率使部分高收入者逐步形成食利階層,而迫于生計(jì)的借款人因承受高額的融資利息而可能繼續(xù)貧困或返貧,造成社會(huì)貧富差距進(jìn)一步拉大
二規(guī)范和完善民間金融法律制度的幾點(diǎn)建議
(一)修訂和完善民間融資法律法規(guī)
一是進(jìn)一步完善《中國(guó)人民銀行法》,明確中國(guó)人民銀行對(duì)民間金融的管理職責(zé)人民銀行要加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè)分析,從總體上把握銀行融資民間融資及其它形式融資的比例與規(guī)模,及時(shí)掌握民間融資的發(fā)展動(dòng)向規(guī)模特點(diǎn),加大宣傳力度,利用“窗口指導(dǎo)”風(fēng)險(xiǎn)提示等手段使社會(huì)公眾了解有關(guān)政策規(guī)定,引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展二是修訂《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》,明確銀行業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)在非法集資的認(rèn)定查處取締等方面的職責(zé),對(duì)未經(jīng)批準(zhǔn)的社會(huì)集資應(yīng)密切關(guān)注合理認(rèn)定并加強(qiáng)與公安工商等部門(mén)的協(xié)作,予以堅(jiān)決打擊和取締等,積極引導(dǎo)中小企業(yè)依法合規(guī)地向社會(huì)公眾籌集資金
(二)適度放松農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件
要從滿(mǎn)足縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求出發(fā)重新設(shè)計(jì)農(nóng)村金融的制度安排,由市場(chǎng)選擇農(nóng)村信用社改革模式及國(guó)有商業(yè)銀行的金融服務(wù)方式要對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)采取較為寬松的監(jiān)管政策,適度放松農(nóng)村金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,允許民間金融組織合法化,以民間融資為基礎(chǔ)支持發(fā)展農(nóng)民自主參與的各種形式的合作金融,實(shí)現(xiàn)農(nóng)村多種金融主體并存,和有序競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)金融的可持續(xù)發(fā)展
(三)積極推動(dòng)地區(qū)信用環(huán)境建設(shè)
政府應(yīng)積極采取措施,在農(nóng)村地區(qū)落實(shí)“誠(chéng)信鄉(xiāng)鎮(zhèn)”的建設(shè)工作要花大力氣解決擔(dān)保難費(fèi)用高手續(xù)繁的問(wèn)題,構(gòu)建金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中介服務(wù)組織人民銀行應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起管理信貸征信業(yè)的職責(zé),規(guī)范征信行業(yè)秩序,通過(guò)提高信息的對(duì)稱(chēng)性公開(kāi)性與透明度來(lái)約束經(jīng)濟(jì)主體的行為商業(yè)銀行要借鑒民間融資的操作經(jīng)驗(yàn),改革信貸管理制度,適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限,確保企業(yè)和銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)要加快改革發(fā)展步伐,爭(zhēng)取銀行信貸的主動(dòng)支持通過(guò)各方努力,共同促進(jìn)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的改善
(四)合理確定民間融資和社會(huì)集資的界限
在規(guī)范發(fā)展民間金融工作上,應(yīng)實(shí)行區(qū)別對(duì)待的原則,社會(huì)集資由于規(guī)模大涉及面廣資金出借人的不特定性,往往是社會(huì)不穩(wěn)定的重要因素,應(yīng)作為行政管理的重點(diǎn)并與民間融資區(qū)分開(kāi)來(lái)建議國(guó)家出臺(tái)《社會(huì)集資管理?xiàng)l例》,從法律上界定社會(huì)集資與民間融資要嚴(yán)格限定社會(huì)集資的集資條件集資范圍和操作流程,明確集資者監(jiān)管者的行為規(guī)范,確保社會(huì)集資申報(bào)和審批渠道的暢通,促進(jìn)其規(guī)范健康發(fā)展對(duì)于民間融資,應(yīng)規(guī)范其內(nèi)在運(yùn)作機(jī)制,積極保護(hù)開(kāi)發(fā)其中的合理成分,糾正其扭曲部分
關(guān)鍵詞:農(nóng)村金融;民間融資;金融生態(tài)
中圖分類(lèi)號(hào):F830.58文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2006)12-0034-02
一､民間融資對(duì)農(nóng)村金融生態(tài)的負(fù)面影響
(一)民間融資､社會(huì)集資管理缺位
目前,我國(guó)法律規(guī)定,社會(huì)集資未經(jīng)有關(guān)管理部門(mén)批準(zhǔn),就是“非法集資”｡盡管?chē)?guó)務(wù)院已明確由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)非法集資的認(rèn)定､查處和取締及相關(guān)的組織協(xié)調(diào)工作,但對(duì)社會(huì)集資如何審批､審批內(nèi)容､審批標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問(wèn)題,尚沒(méi)有從法律層面上加以解決｡
(二)影響貨幣政策的順暢傳導(dǎo)和實(shí)施
民間融資的自發(fā)性､信息滯后性和趨利性,難以順應(yīng)國(guó)家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)控要求｡民間資金在支持中小企業(yè)發(fā)展壯大的同時(shí),也極易流入受政策限制的行業(yè),為低水平重復(fù)建設(shè)和不合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)提供資金支持,削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控的政策效果｡而且,民間融資的存在客觀上形成了民間融資與正規(guī)金融兩個(gè)不同的價(jià)格體系,易產(chǎn)生錯(cuò)誤的價(jià)格信號(hào),增加央行宏觀調(diào)控的難度｡
(三)加大了融資風(fēng)險(xiǎn)
一般來(lái)說(shuō),在出現(xiàn)多重負(fù)債的情況下,借入者往往優(yōu)先償還民間融資款,民間融資風(fēng)險(xiǎn)最終有可能轉(zhuǎn)嫁給銀行承擔(dān)｡由于民間融資缺乏有效的管理與規(guī)范,無(wú)法掌握借款人的實(shí)際情況,一旦借款人出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損或支付困難,往往無(wú)法收回｡而且,民間融資利率相對(duì)較高,誘惑力較強(qiáng),在缺乏必要的法律約束和有效跟蹤監(jiān)測(cè)的條件下,容易被投機(jī)者利用,居民也可能被誤導(dǎo)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資或投機(jī),加大金融風(fēng)險(xiǎn)｡
(四)影響社會(huì)的和諧和區(qū)域穩(wěn)定
民間融資具有追求高盈利而冒險(xiǎn)的特征｡一是由于利益所致很容易導(dǎo)致家庭､親朋矛盾,甚至釀成禍患｡二是在追欠資金易引發(fā)不規(guī)范行為,如通過(guò)暴力收貸,在一些地方甚至出現(xiàn)了帶有黑社會(huì)性質(zhì)的討債公司等,借貸雙方人身安全受到威脅｡三是有的民間融資用于賭博､吸毒等嚴(yán)重違法行為,對(duì)社會(huì)的危害性頗大｡四是過(guò)高的利率使部分高收入者逐步形成食利階層,而迫于生計(jì)的借款人因承受高額的融資利息而可能繼續(xù)貧困或返貧,造成社會(huì)貧富差距進(jìn)一步拉大｡
二､規(guī)范和完善民間金融法律制度的幾點(diǎn)建議
(一)修訂和完善民間融資法律法規(guī)
一是進(jìn)一步完善《中國(guó)人民銀行法》,明確中國(guó)人民銀行對(duì)民間金融的管理職責(zé)｡人民銀行要加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè)分析,從總體上把握銀行融資､民間融資及其它形式融資的比例與規(guī)模,及時(shí)掌握民間融資的發(fā)展動(dòng)向､規(guī)模､特點(diǎn),加大宣傳力度,利用“窗口指導(dǎo)”､風(fēng)險(xiǎn)提示等手段使社會(huì)公眾了解有關(guān)政策規(guī)定,引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展｡二是修訂《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》,明確銀行業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)在非法集資的認(rèn)定､查處､取締等方面的職責(zé),對(duì)未經(jīng)批準(zhǔn)的社會(huì)集資應(yīng)密切關(guān)注､合理認(rèn)定并加強(qiáng)與公安､工商等部門(mén)的協(xié)作,予以堅(jiān)決打擊和取締等,積極引導(dǎo)中小企業(yè)依法合規(guī)地向社會(huì)公眾籌集資金｡
(二)適度放松農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件
要從滿(mǎn)足縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求出發(fā)重新設(shè)計(jì)農(nóng)村金融的制度安排,由市場(chǎng)選擇農(nóng)村信用社改革模式及國(guó)有商業(yè)銀行的金融服務(wù)方式｡要對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)采取較為寬松的監(jiān)管政策,適度放松農(nóng)村金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,允許民間金融組織合法化,以民間融資為基礎(chǔ)支持發(fā)展農(nóng)民自主參與的各種形式的合作金融,實(shí)現(xiàn)農(nóng)村多種金融主體并存,和有序競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)金融的可持續(xù)發(fā)展｡
(三)積極推動(dòng)地區(qū)信用環(huán)境建設(shè)
政府應(yīng)積極采取措施,在農(nóng)村地區(qū)落實(shí)“誠(chéng)信鄉(xiāng)鎮(zhèn)”的建設(shè)工作｡要花大力氣解決擔(dān)保難､費(fèi)用高､手續(xù)繁的問(wèn)題,構(gòu)建金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中介服務(wù)組織｡人民銀行應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起管理信貸征信業(yè)的職責(zé),規(guī)范征信行業(yè)秩序,通過(guò)提高信息的對(duì)稱(chēng)性､公開(kāi)性與透明度來(lái)約束經(jīng)濟(jì)主體的行為｡商業(yè)銀行要借鑒民間融資的操作經(jīng)驗(yàn),改革信貸管理制度,適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限,確保企業(yè)和銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)｡企業(yè)要加快改革發(fā)展步伐,爭(zhēng)取銀行信貸的主動(dòng)支持｡通過(guò)各方努力,共同促進(jìn)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的改善｡
(四)合理確定民間融資和社會(huì)集資的界限
在規(guī)范發(fā)展民間金融工作上,應(yīng)實(shí)行區(qū)別對(duì)待的原則,社會(huì)集資由于規(guī)模大､涉及面廣､資金出借人的不特定性,往往是社會(huì)不穩(wěn)定的重要因素,應(yīng)作為行政管理的重點(diǎn)并與民間融資區(qū)分開(kāi)來(lái)｡建議國(guó)家出臺(tái)《社會(huì)集資管理?xiàng)l例》,從法律上界定社會(huì)集資與民間融資｡要嚴(yán)格限定社會(huì)集資的集資條件､集資范圍和操作流程,明確集資者､監(jiān)管者的行為規(guī)范,確保社會(huì)集資申報(bào)和審批渠道的暢通,促進(jìn)其規(guī)范健康發(fā)展｡對(duì)于民間融資,應(yīng)規(guī)范其內(nèi)在運(yùn)作機(jī)制,積極保護(hù)開(kāi)發(fā)其中的合理成分,糾正其扭曲部分｡
一、我市民間資本的現(xiàn)狀
我民間資本的使用范圍較為狹窄，主要投向?yàn)椋阂皇峭断蜃C券二級(jí)市場(chǎng)。20__年末全市證券公司統(tǒng)計(jì)的股民持有股票市值約24億元；二是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。20__年末全市保險(xiǎn)公司人身險(xiǎn)加家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)為5．47億元；三是存儲(chǔ)銀行或信用社。20__年末三明市城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款余額為137．3億元；四是購(gòu)買(mǎi)國(guó)債；五是進(jìn)行民間借貸；六是投向生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資本金。20__年末我市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)注冊(cè)資本金合計(jì)為36．55億元。可見(jiàn)，我市民間資本的投向特點(diǎn)是：投資股票、債券、保險(xiǎn)、存儲(chǔ)銀行或信用社的多，投向生產(chǎn)性項(xiàng)目的少。當(dāng)前我市若不能以項(xiàng)目帶動(dòng)來(lái)激活民間資本，會(huì)導(dǎo)致民間資本外流。據(jù)了解，僅大田縣投向廈門(mén)購(gòu)置房地產(chǎn)資金就有1－2億元。
另?yè)?jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，目前我市內(nèi)尚有閑散資金約85億元。測(cè)算依據(jù)為：①儲(chǔ)蓄。20__年末三明市城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款余額為137．3億元，其中定期儲(chǔ)蓄81．15億元，可激活量占80％，為64．92億元，活期儲(chǔ)蓄56．15億元，可激活量占20％，為11．23億元。由于近年儲(chǔ)蓄存款利率一降再降，兩者合計(jì)可激活量76．15億元；②中小企業(yè)的定期存款。20__年末我市企事業(yè)單位的定期存款余額為11．28億元，其中中小企業(yè)的定期存款約占30％，為3．384億元。③證券市場(chǎng)股民保證金。20__年末全市證券公司統(tǒng)計(jì)的股民保證金為6．52億元。由于證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，一旦有好的投資去向，可激活量占50％，為3．26億元；④城鄉(xiāng)居民手存現(xiàn)金。根據(jù)全市610戶(hù)城鎮(zhèn)居民家庭和770戶(hù)農(nóng)村居民家庭調(diào)查資料，結(jié)合全市常住人口推算，20__年末全市城鄉(xiāng)居民手存現(xiàn)金約21．64億元，由于主要部分要用于生活和日常急需備用，可激活量占10％，為2．164億元。
二、三縣（區(qū)）激活民間資本的主要做法
三縣（區(qū)）在激活民間資本，促進(jìn)民間投資方面做了成功的嘗試：一是樹(shù)立發(fā)展新觀念，激活民間資本。沙縣縣委、政府早在1992年就提出要從“坐等靠要”的工作狀態(tài)轉(zhuǎn)到大膽突破、刻意創(chuàng)新、用好用活政策上來(lái)，確定“實(shí)說(shuō)實(shí)干、敢拼敢上”為新的沙縣精神。在干部人事制度上，實(shí)行“兩留一脫產(chǎn)，輪崗闖市場(chǎng)”的改革，推動(dòng)干部群眾解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，為民間資本的啟動(dòng)打下思想基礎(chǔ)。二是營(yíng)造良好投資環(huán)境，吸引民間資本。三元出臺(tái)了《大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)實(shí)施方案》和《鼓勵(lì)發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)的若干規(guī)定》等文件，制定落實(shí)“四個(gè)一批”私營(yíng)企業(yè)掛包聯(lián)系制度，成立項(xiàng)目導(dǎo)辦服務(wù)小組，提供辦項(xiàng)目服務(wù)。沙縣對(duì)民營(yíng)企業(yè)在用地、稅費(fèi)等方面給予特別優(yōu)惠，土地開(kāi)發(fā)成本平均每畝7—8萬(wàn)元，而僅以每畝2萬(wàn)元出售給民營(yíng)企業(yè)。三是搞好工業(yè)園區(qū)建設(shè)，聚集民間資本。沙縣重點(diǎn)抓了金沙科技園和民營(yíng)工業(yè)園區(qū)建設(shè)。目前園區(qū)開(kāi)發(fā)面積達(dá)3350畝，入園企業(yè)156家，20__年園內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值7．8億元創(chuàng)利稅總額7200萬(wàn)元。四是利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，調(diào)動(dòng)民間資本。三元區(qū)利用地處市區(qū)地理優(yōu)勢(shì)，依靠民間資本發(fā)展民營(yíng)機(jī)械制造工業(yè)和竹木加工中小企業(yè)。沙縣以產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向引導(dǎo)非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，形成小吃業(yè)年收入近3億元，竹涼席年產(chǎn)值逾2．6億元，板鴨生產(chǎn)加工年產(chǎn)值4000余萬(wàn)元的能力，還引進(jìn)民營(yíng)筍菜加工企業(yè)——三和公司，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。五是財(cái)政支持，拉動(dòng)民間資本。大田縣采取財(cái)政貼息、撥補(bǔ)等方式放大財(cái)政資金作用，以較小的投入拉動(dòng)民間資本的大量跟進(jìn)。縣農(nóng)發(fā)基金每年安排一定額度資金支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的貸款貼息或基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)助，縣科技三項(xiàng)經(jīng)費(fèi)每年安排50％作為非公有制企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)資金，縣財(cái)政撥出專(zhuān)款60萬(wàn)元作為縣個(gè)私經(jīng)濟(jì)貸款擔(dān)保協(xié)會(huì)的啟動(dòng)資金。六是加強(qiáng)銀企、銀村合作，帶動(dòng)民間資本。大田縣昌盛鋼鐵有限公司由于與建行簽訂了1300萬(wàn)元的銀企 合作協(xié)議，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)三個(gè)水電站。
三、激活民間資本的制約因素
1、思想不夠解放、觀念滯后，是民間資本難啟動(dòng)的主要原因。投資主體受觀念、心理、能力三大因素制約，仍有相當(dāng)一部分人具有較濃的求穩(wěn)怕險(xiǎn)意識(shí)，一些人對(duì)公務(wù)員如何服務(wù)于經(jīng)濟(jì)、干部分流經(jīng)商辦企業(yè)存在諸多顧慮。一怕“犯規(guī)”，闖“紅燈”，顧慮違反國(guó)家公務(wù)員的有關(guān)規(guī)定，到時(shí)候說(shuō)不清、洗不白；二怕“損臉”，認(rèn)為自己是個(gè)堂堂吃“皇糧”的國(guó)家干部，做買(mǎi)賣(mài)搞實(shí)業(yè)丟“面子”、掉“架子”；三怕“錯(cuò)位”，認(rèn)為一旦“下海”、“涉水”，機(jī)構(gòu)改革時(shí)就成了理所當(dāng)然的被分流對(duì)象；四怕“吃虧”，多數(shù)同志對(duì)辦實(shí)體搞實(shí)業(yè)沒(méi)經(jīng)驗(yàn)、沒(méi)信心，怕經(jīng)營(yíng)不成，“賠了夫人又折兵”。
2、投資環(huán)境欠佳，民間投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入受制。一是民間資本注入沒(méi)有享受?chē)?guó)民待遇。如在稅收方面，外商投資企業(yè)可以享受“減三免二”的優(yōu)惠，民營(yíng)企業(yè)則不能享受同等待遇。土地、規(guī)劃等方面也是不平等待遇，如有些縣土地價(jià)格對(duì)外商購(gòu)買(mǎi)是一畝地2萬(wàn)元，對(duì)民間資本購(gòu)買(mǎi)則是一畝地8萬(wàn)元，兩者相差6萬(wàn)元。有些行業(yè)只許外商進(jìn)入，不許民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入。激勵(lì)機(jī)制也是如此，激活本地民間資本注入無(wú)獎(jiǎng)勵(lì)，引進(jìn)其他內(nèi)資投入?yún)s有獎(jiǎng)勵(lì)。二是收費(fèi)項(xiàng)目繁多，費(fèi)用負(fù)擔(dān)較重。如有些地方還有22個(gè)部門(mén)向民營(yíng)企業(yè)收取72種費(fèi)用。三是效能建設(shè)還有待加強(qiáng)。部門(mén)之間許多不協(xié)調(diào)，有責(zé)的無(wú)權(quán)，有權(quán)的無(wú)責(zé)，有的報(bào)批一個(gè)項(xiàng)目要經(jīng)35個(gè)環(huán)節(jié)，至少要288天才能辦妥。四是中小企業(yè)“融資難”、“用地難”的問(wèn)題還依然存在，民營(yíng)業(yè)主貸款難、社會(huì)融資難，興辦征地困難、用地成本高昂。五是社會(huì)信用制度建設(shè)不完善，民間投資難有安全保障，風(fēng)險(xiǎn)較大，部分投資者缺乏安全感。
3、市場(chǎng)的不確定性，影響了民間投資者的積極性。在目前買(mǎi)方市場(chǎng)的大環(huán)境中，由于缺乏有效的產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)，造成民間投資領(lǐng)域比較狹窄，較多集中于商貿(mào)、飲食、娛樂(lè)、客貨運(yùn)輸?shù)确?wù)業(yè)，電站、立體養(yǎng)殖等資源開(kāi)發(fā)類(lèi)項(xiàng)目，以及一般內(nèi)向型、資源初加工型的工業(yè)品生產(chǎn)和民辦教育、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等社會(huì)事業(yè)上。比較理想的投資項(xiàng)目不多，“兩頭在外”的工業(yè)項(xiàng)目較少，民間投資空間有限，客觀上存在“有錢(qián)難找好項(xiàng)目、小錢(qián)難辦大項(xiàng)目”的現(xiàn)象。另一方面，由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售不暢，不少民間投資者出現(xiàn)了虧損，有的甚至破產(chǎn)，嚴(yán)重挫傷了民間資本的投資欲望，民間資本所有者只得把錢(qián)存在銀行或參與“地下金融”活動(dòng)。
4、政策因素，影響民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)積極性。據(jù)調(diào)查，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)再投入生產(chǎn)部分要交納20％的個(gè)人所得稅，企業(yè)認(rèn)為不合理。如某縣有的民營(yíng)企業(yè)反映，冶煉定價(jià)的用電根本無(wú)法得到，無(wú)電“可炊”，只得高價(jià)購(gòu)買(mǎi)。造紙企業(yè)反映，電價(jià)偏高，每度電0．55元，是全省工業(yè)用電最高價(jià)，比周邊縣和閩南造紙用電高出30－57％不等，使噸紙成本高出100－250元不等。再如某縣民營(yíng)企業(yè)反映，民間融資利息高于同期同檔次銀行貸款利息的，雖不屬于高利貸，但有關(guān)部門(mén)不讓進(jìn)財(cái)務(wù)費(fèi)用。
四、激活民間資本的若干建議
1．進(jìn)一步解放思想、更新觀念，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資。各部門(mén)要把激活民間資本作為籌措資金、加快發(fā)展的一個(gè)重要舉措，擺上工作的重要議事日程，認(rèn)真研究，常抓常議；要進(jìn)一步解放思想、轉(zhuǎn)變觀念，在認(rèn)識(shí)上形成共識(shí)，在行動(dòng)上促成共為，采取有力措施激活民間資本。大力引導(dǎo)民間投資者克服“自滿(mǎn)自足”、“小富即安”的思想，樹(shù)立“敢為人先”、“富而思進(jìn)”的創(chuàng)業(yè)精神。建議各級(jí)黨委、政府進(jìn)一步采取有效措施，推動(dòng)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，大張旗鼓表彰有突出貢獻(xiàn)的非公有制企業(yè)主和其他有功人員，進(jìn)一步激發(fā)投資熱情，營(yíng)造投資致富、創(chuàng)業(yè)光榮的良好社會(huì)風(fēng)尚。建立集聚社會(huì)閑散資金和民間投資的新機(jī)制，鼓勵(lì)和支持成立較多股東參加的股份有限公司，有效集聚包括公務(wù)員在內(nèi)的社會(huì)閑散資金，鼓勵(lì)黨政機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員投入經(jīng)濟(jì)建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng)，在不違反法律法規(guī)的前提下，允許公務(wù)員以各種形式入股參股辦實(shí)業(yè)。
2．加大政策扶持力度，拓寬民間資本準(zhǔn)入領(lǐng)域。（1）建議制定《三明市人民政府關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干規(guī)定》，從營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境、開(kāi)放投資領(lǐng)域、創(chuàng)新投資方式、拓寬融資渠道、實(shí)行公平稅費(fèi)政策、健全社會(huì)化服務(wù)體系、轉(zhuǎn)變政府職能等方面提出促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資政策措施。（2）落實(shí)國(guó)民待遇政策。凡是國(guó)家沒(méi)有明令禁止的投資領(lǐng)域，加入世貿(mào)組織后對(duì)外資開(kāi)放的行業(yè)，只要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，都對(duì)民間資本全面開(kāi)放；凡是實(shí)行特殊優(yōu)惠政策的領(lǐng)域，其優(yōu)惠政策同樣適用于進(jìn)入該領(lǐng)域的民間資本。（3）鼓勵(lì)民間資本以獨(dú)資、合作、聯(lián)營(yíng)、參股、特許經(jīng)營(yíng)等方式，投資有收費(fèi)機(jī)制、回報(bào)比較穩(wěn)定的電力、交通等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。對(duì)以社會(huì)效益為主，投資回報(bào)率低的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以及教育、文化、衛(wèi)生、 旅游、體育等社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目，可以通過(guò)財(cái)政貼息和建立合理的價(jià)格、稅費(fèi)機(jī)制等辦法，即按補(bǔ)償投資成本加合理盈利的原則，確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，讓民間投資有利可圖；鼓勵(lì)民間資本參與城市供水、供氣、污水及垃圾處理，道路、橋梁等公共設(shè)施建設(shè)；鼓勵(lì)民間資本參與開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)工業(yè)園區(qū)、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)；引導(dǎo)農(nóng)村個(gè)體戶(hù)和私營(yíng)企業(yè)通過(guò)股份制、合資合作等形式，進(jìn)入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，投資于種植業(yè)、林業(yè)、畜牧水產(chǎn)業(yè)，參與農(nóng)產(chǎn)品精深加工、良種繁育和推廣。（4）鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，在重要農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口配額審核、審批、上報(bào)進(jìn)口國(guó)外設(shè)備辦理免稅確認(rèn)等方面，與國(guó)有企業(yè)、三資企業(yè)一視同仁；支持民間投資項(xiàng)目按照規(guī)定申請(qǐng)使用外國(guó)政府貸款和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)貸款。（5）放開(kāi)一批領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)權(quán)。對(duì)已建成的基礎(chǔ)設(shè)施、市政設(shè)施，采取所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的辦法，打破部門(mén)壟斷，采取政企分開(kāi)、取消特殊優(yōu)惠等措施推向市場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)公平競(jìng)爭(zhēng)，獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)。
3．正確引導(dǎo)民間投資方向，充分釋放民間資本潛能。政府和有關(guān)職能部門(mén)要進(jìn)一步向民間投資者提供市場(chǎng)、項(xiàng)目、科技、政策、法律等信息服務(wù)，指導(dǎo)投資者發(fā)展新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)辦資源消耗低、環(huán)境污染少、經(jīng)濟(jì)效益好的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，投資城鎮(zhèn)建設(shè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)。要建立完善項(xiàng)目公開(kāi)征集制度、項(xiàng)目篩選儲(chǔ)備辦法和項(xiàng)目推介制度，并通過(guò)召開(kāi)項(xiàng)目成果推介會(huì)，投資促進(jìn)政策，使符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)潛力大、投資回報(bào)好的項(xiàng)目成為民間投資的重點(diǎn)。要加強(qiáng)對(duì)民間投資的方向引導(dǎo)，通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)、新聞媒體及時(shí)向社會(huì)傳遞有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、市場(chǎng)需求、項(xiàng)目規(guī)劃等方面信息和預(yù)警信號(hào)，不定期向社會(huì)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，引導(dǎo)民間投資逐步向現(xiàn)代化、專(zhuān)業(yè)化、特色化、規(guī)模化、聚集化、科技化方向發(fā)展。
4．拓寬融資渠道，創(chuàng)新金融機(jī)制。（1）建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的項(xiàng)目融資方式，設(shè)立城市基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，將分散的民間資本集中起來(lái)辦大事。對(duì)預(yù)期有收益的、比較穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，探索以政府授權(quán)的特許經(jīng)營(yíng)收費(fèi)權(quán)和收益權(quán)為質(zhì)押權(quán)益，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押貸款。（2）推進(jìn)多元化的股權(quán)投資市場(chǎng)的形成。鼓勵(lì)外資、民營(yíng)、個(gè)人多元股權(quán)投資主體的參與，使處于創(chuàng)業(yè)期或成長(zhǎng)期的中小企業(yè)可以得到長(zhǎng)期資金的支持。鼓勵(lì)建立中小企業(yè)投資公司、有限合伙風(fēng)險(xiǎn)投資公司；鼓勵(lì)科技人員以知識(shí)、技術(shù)、專(zhuān)利、品牌作為股本投資。發(fā)展產(chǎn)學(xué)研之間的股權(quán)投資合作等。（3）推動(dòng)信用擔(dān)保發(fā)展，不斷壯大擔(dān)保公司的資本金，為民營(yíng)企業(yè)增加貸款提供條件。按照《中小企業(yè)促進(jìn)法》第十九條的規(guī)定，縣級(jí)以上人民政府要為中小企業(yè)提供財(cái)政支持，積極設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，重點(diǎn)支持中小企業(yè)的創(chuàng)立、信用擔(dān)保、技術(shù)創(chuàng)新、專(zhuān)業(yè)化協(xié)作與發(fā)展以及服務(wù)體系建設(shè)等。允許建立由加入行業(yè)協(xié)會(huì)和同業(yè)公會(huì)的民間投資企業(yè)出資的行業(yè)內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)解決會(huì)員的融資擔(dān)保問(wèn)題。（4）支持上檔次、上規(guī)模的民間投資的高科技企業(yè)上市，支持符合條件的民間投資企業(yè)發(fā)行債券，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外投資者在我市設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司和創(chuàng)業(yè)投資管理公司，為民間投資企業(yè)投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目提供資金支持和管理服務(wù)。對(duì)民間拆借和民間資本投入所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)允許列入企業(yè)生產(chǎn)成本。（5）積極推廣BOT、TOT等項(xiàng)目融資方式。推出一批項(xiàng)目試行BOT（建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交）融資方式，吸收民間資本參與投資經(jīng)營(yíng)；同時(shí)，在已建成的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中，積極推廣TOT（轉(zhuǎn)讓—經(jīng)營(yíng)—移交）融資方式，吸收民間資本，回收資金用于新的政府投資項(xiàng)目建設(shè)。（6）加快縣及縣以下農(nóng)村信用社的利率市場(chǎng)化改革步伐。學(xué)習(xí)浙江溫州作法，早日爭(zhēng)取縣以下農(nóng)村信用社的存款利率上浮50％，貸款利率上浮100％，留住和吸引我市民間資本，防止外流，擴(kuò)大貸款投入，也為民間借貸的利息合理納入財(cái)務(wù)費(fèi)用創(chuàng)造條件；（7）各商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社要積極向上申請(qǐng)開(kāi)辦委托貸款業(yè)務(wù)，為激活我市民間資本創(chuàng)造條件；（8）加大信貸品種創(chuàng)新力度，拓寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投放空間。嘗試開(kāi)辦經(jīng)營(yíng)者個(gè)人或第三人財(cái)產(chǎn)（不含外匯資產(chǎn)）抵押的擔(dān)保貸款、保險(xiǎn)公司保證貸款、倉(cāng)單質(zhì)押貸款、助業(yè)貸款等業(yè)務(wù)品種；開(kāi)拓對(duì)中小企業(yè)發(fā)放以中小企業(yè)之間聯(lián)保形式的貸款或以行業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款；在報(bào)人民銀行備案同意后，積極試辦中小企業(yè)專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款。對(duì)優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)采取“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉(zhuǎn)使用”的貸款管理辦法，發(fā)放一定額度的信用貸款；對(duì)外資出口企業(yè)，靈活運(yùn)用出口退稅帳戶(hù)托管貸款、出口押匯、打包放款等多種融資方式。（9）加強(qiáng)銀企合作，加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度。由政府牽頭組建中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。對(duì)信譽(yù)好的民間投資企業(yè)，商業(yè)銀行可與之簽訂合作協(xié)議，提供一定的授信額度，在額度內(nèi)簡(jiǎn)化貸款和擔(dān)保手續(xù)，發(fā)放信用貸款。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，它有兩大特征：一是戰(zhàn)略性，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著戰(zhàn)略地位，起著引領(lǐng)和支撐作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)家安全具有重大和長(zhǎng)遠(yuǎn)影響；二是新興性，直接應(yīng)用最新技術(shù)成果，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，有望成為國(guó)家未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支柱產(chǎn)業(yè)的可能性。
2008年暴發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，使我們受到了警示：我國(guó)過(guò)去高消耗資源，以環(huán)境破壞為代價(jià)的粗放式增長(zhǎng)模式已不可持續(xù)。要搶占未來(lái)經(jīng)濟(jì)科技發(fā)展的制高點(diǎn)，迫切需要那些消耗資源和能源較少的，有利于節(jié)能減排和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的產(chǎn)業(yè)來(lái)帶動(dòng)。早在2009年9月，總理接連三次召開(kāi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會(huì)，廣泛聽(tīng)取了經(jīng)濟(jì)、科技專(zhuān)家的意見(jiàn)和建議。自此，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在媒體上不斷出現(xiàn)，國(guó)家發(fā)改委確定把節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)七大行業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)培育和發(fā)展。2010年9月，國(guó)務(wù)院通過(guò)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，我國(guó)“十二五”規(guī)劃把培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)列為各項(xiàng)工作的重中之重。“十二五規(guī)劃綱要”提出：“以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，促進(jìn)新興科技與新興產(chǎn)業(yè)深度融合，在繼續(xù)做強(qiáng)做大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)”。 表明中央對(duì)培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高度重視。
目前，發(fā)達(dá)國(guó)家都已把加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為應(yīng)對(duì)危機(jī)、提振經(jīng)濟(jì)、提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略選擇，各國(guó)紛紛加大對(duì)科技創(chuàng)新的投資，加快對(duì)新興技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的布局，千方百計(jì)搶占新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)轉(zhuǎn)型的重大舉措，更是構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，掌握發(fā)展主動(dòng)權(quán)的迫切需要。
培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)既是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的必由之路，也是培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的現(xiàn)實(shí)選擇。國(guó)內(nèi)許多企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了積極地探索發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新，在一些領(lǐng)域已經(jīng)掌握了許多先進(jìn)的核心技術(shù)，能夠很快地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力和效益，但更多的領(lǐng)域正在下大力研究開(kāi)發(fā)之中。一方面，許多創(chuàng)新型企業(yè)處于初創(chuàng)階段，往往以專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)占比較高；另一方面，在未轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力獲得收益之前，很難獲得銀行資金的介入。資金的短缺制約著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展。
改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)民間積累了豐富的資本，有關(guān)機(jī)構(gòu)曾測(cè)算僅溫州民間資本就有約6000億元，并以每年14%的速度增長(zhǎng)。但是，民間資本一直缺乏穩(wěn)定的投資渠道。雖然2010年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了擴(kuò)大了民間投資“新36條”，給民間投資帶來(lái)了重大機(jī)遇，遺憾的是很多民間資金并未進(jìn)入實(shí)體領(lǐng)域，成為到處游獵的游資，炒房、炒棉、炒煤……成為物價(jià)上漲的不確定因素。因此，政府和社會(huì)積極引導(dǎo)民間資本投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，既可加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，又能減輕通脹的壓力，可謂是一舉兩得。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，雖然有較高的風(fēng)險(xiǎn)﹙主要是技術(shù)方面﹚，但有著高收益預(yù)期，又是國(guó)家大力提倡和支持的發(fā)展的，政策風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)民間資金具有較大的吸引力。引導(dǎo)民間資金投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是企業(yè)和政府都不可忽視的大事。
一、要加快新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。各地政府應(yīng)根據(jù)國(guó)家“十二五”規(guī)劃確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的七大領(lǐng)域，結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際盡快出臺(tái)總體思路規(guī)劃，確定戰(zhàn)略目標(biāo)，發(fā)展重點(diǎn)，列出具體產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域，發(fā)展方向、時(shí)間表、線(xiàn)路圖。選擇其中一兩個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行突破，占領(lǐng)這一行業(yè)的制高點(diǎn)，對(duì)吸引民間資金投入將產(chǎn)生示范性作用。
二、要打破體制機(jī)制因素的制約。全面貫徹落實(shí)“新36條”和《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，深化重點(diǎn)領(lǐng)域的體制機(jī)制改革，清理和修改不利于民間投資發(fā)展的法規(guī)和政策規(guī)定，排除某些在壟斷行業(yè)對(duì)民間資本設(shè)置的“玻璃門(mén)”和“彈簧門(mén)”障礙，降低民間投資市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，拓寬民間投資領(lǐng)域，保障其在不同市場(chǎng)主體的平等競(jìng)爭(zhēng)。
三、要制定促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策。資本逐利而流是其天性所使。在勞動(dòng)力、原材料、土地、資金、資源環(huán)境等或成本上升，匯率風(fēng)險(xiǎn)加大，企業(yè)的利潤(rùn)空間被壓縮，甚至無(wú)利可圖，導(dǎo)致大量民資游離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在這一形勢(shì)下，政府對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)加大財(cái)稅政策扶持，可通過(guò)價(jià)格補(bǔ)償、利差回報(bào)、資源補(bǔ)償、稅收返還等方式保障投資收益水平，以此誘導(dǎo)游資投入新興產(chǎn)業(yè)。
四、要引導(dǎo)投資者樹(shù)立價(jià)值投資理念。目前，相當(dāng)一部分民間資金所有者希望通過(guò)短期借貸、較高利率的方式獲取回報(bào)。而實(shí)業(yè)或戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目投資周期一般都比較長(zhǎng)，回報(bào)也存在較大不確定性，資金供給和資金需求之間需要磨合。所以必須著力引導(dǎo)投資者打破對(duì)短平快投融資路徑的依賴(lài)，重視項(xiàng)目投資模式是否符合金融業(yè)態(tài)發(fā)展方向，是否符合國(guó)家對(duì)投融資的引導(dǎo)方向，樹(shù)立價(jià)值投資理念，支持實(shí)業(yè)特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
五、要加快金融改革，創(chuàng)新投融資機(jī)制。民間資金豐富，但相當(dāng)分散，需要通過(guò)各種途徑集聚起來(lái)，才能更有效地投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。要以溫州金融綜合改革為契機(jī)，解決民營(yíng)資本進(jìn)入金融體系問(wèn)題，構(gòu)建多元、多渠道、多層次的金融體系。建議減少民間資本進(jìn)入基金、融資租賃、信托、擔(dān)保等行業(yè)的限制，對(duì)民間資本的融資方式，制定更加靈活的政策，如鼓勵(lì)建立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金，采取招標(biāo)的形式吸引民間資金建立直接參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具體項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)…以更多的方式，更多的創(chuàng)新工具，更多的投融資渠道，引導(dǎo)民間資本投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以加快整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
調(diào)查顯示,雖然較多(61%)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為目前貨幣政策“偏松”,但認(rèn)為未來(lái)6個(gè)月存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率應(yīng)該“持平”的分別占64%和53%,比認(rèn)為應(yīng)該“上升”的分別高32和9個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于貨幣政策調(diào)整的時(shí)間,有六成經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)我國(guó)央行會(huì)在2010年下半年開(kāi)始提高利率,其中預(yù)計(jì)在“2010年3季度”的占47%,預(yù)計(jì)在“2010年4季度”的占14%。這與經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間的判斷相一致,50%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)“2010年下半年”加息;認(rèn)為是“2010年1季度”、“2010年2季度”和“2011年及以后”的分別占3%、23%和24%。
對(duì)于貨幣信貸規(guī)模,經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為2010年我國(guó)信貸仍將保持較大規(guī)模,以保證宏觀政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。調(diào)查顯示,近六成(57%)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為2010年人民幣新增貸款會(huì)在“7萬(wàn)億～8萬(wàn)億元”之間,而認(rèn)為會(huì)在“7萬(wàn)億元以下”和“8萬(wàn)億～9萬(wàn)億元”、“9萬(wàn)億元以上”的分別占14%和15%、14%。而對(duì)于2010年第一季度人民幣新增貸款占全年的比重,82%認(rèn)為是“30%～40%”(2003～2008年這一比重平均為34%,2009年估計(jì)約為50%),其中認(rèn)為是“30%～35%”的占47%,認(rèn)為是“35%～40%”的占35%;而認(rèn)為是“30%以下”和“40%以上”的分別占10%和8%。
盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為目前的貨幣政策不應(yīng)過(guò)早退出,但認(rèn)為應(yīng)采取綜合配套措施,防止由于流動(dòng)性充裕所帶來(lái)的通脹預(yù)期增強(qiáng)和資產(chǎn)泡沫特別是房地產(chǎn)泡沫滋生等問(wèn)題,并及時(shí)規(guī)避由此給銀行系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
此外,對(duì)于積極的財(cái)政政策,經(jīng)濟(jì)學(xué)家的建議主要集中在改變財(cái)政支出的重點(diǎn),從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面轉(zhuǎn)向教育、醫(yī)療、環(huán)保、社保、就業(yè)等民生和社會(huì)公共事業(yè)領(lǐng)域,轉(zhuǎn)向擴(kuò)大消費(fèi)需求、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和扶持新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面。同時(shí)要注意加強(qiáng)預(yù)算管理,規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
綜合采取征收物業(yè)稅、擴(kuò)大土地供給等政策調(diào)控房地產(chǎn)。調(diào)查顯示,對(duì)于調(diào)控房?jī)r(jià)最可行的手段,57%認(rèn)為是“稅費(fèi)政策調(diào)控,開(kāi)征物業(yè)稅等”,55%認(rèn)為是“擴(kuò)大土地供給,打擊囤地等”,53%認(rèn)為是“調(diào)整供給結(jié)構(gòu),加大保障性住房供給”,50%認(rèn)為是“取消二套房貸,首付比例優(yōu)惠等信貸政策”,而認(rèn)為是“改革現(xiàn)行土地招拍掛制度”的占30%。調(diào)查表明,要較好地調(diào)控房?jī)r(jià),需要綜合考慮和采取多項(xiàng)配套政策措施,協(xié)同發(fā)揮作用。同時(shí),對(duì)于目前房?jī)r(jià)過(guò)高和增長(zhǎng)過(guò)快的問(wèn)題,經(jīng)濟(jì)學(xué)家還建議要把它放在國(guó)民經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的大局中來(lái)妥善解決,首先是明確政府對(duì)于住房問(wèn)題定位,明確政府在保障公民居住權(quán)方面需要承擔(dān)的責(zé)任;其次是妥善解決土地財(cái)政的問(wèn)題,即地方財(cái)政對(duì)土地收入的高度依賴(lài)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為只有這樣,目前備受關(guān)注的房?jī)r(jià)問(wèn)題才能得到穩(wěn)妥的解決。
因勢(shì)利導(dǎo)推進(jìn)城市化進(jìn)程。城市化既是目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中現(xiàn)實(shí)的演化過(guò)程,也是2009年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的擴(kuò)大內(nèi)需,調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的重要舉措。對(duì)于目前我國(guó)出現(xiàn)的農(nóng)民工將在城市打工所得收入在家鄉(xiāng)所在地縣城購(gòu)買(mǎi)住宅安家的城市化現(xiàn)象,78%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這是“農(nóng)民工的理性選擇,應(yīng)順勢(shì)加快縣城發(fā)展”,67%認(rèn)為這“有利于加快城市化進(jìn)程”,47%認(rèn)為“有利于刺激消費(fèi)”;此外,34%認(rèn)為“有利于縮小地區(qū)差距”,26%認(rèn)為是“農(nóng)民工的無(wú)奈之舉,應(yīng)加大農(nóng)民工打工所在城市對(duì)他們的吸納程度”,24%認(rèn)為“有利于資源(如土地)節(jié)約和環(huán)境保護(hù)”。
同時(shí),經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)我國(guó)的城市化是一個(gè)包括大中小城市和縣城、城鎮(zhèn)等綜合協(xié)調(diào)發(fā)展的過(guò)程,而且在此過(guò)程中需要認(rèn)真面對(duì)由于大中城市和小城市、城鎮(zhèn)之間資源分配的不均衡問(wèn)題以及由此帶來(lái)的不利影響;我國(guó)的城市化是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程和戰(zhàn)略安排,而不是應(yīng)付一時(shí)的權(quán)宜之計(jì),因此要切實(shí)解決由目前的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式所導(dǎo)致的“逆城市化”、“偽城市化”等問(wèn)題;我國(guó)城市化是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工作,需要統(tǒng)籌考慮城鄉(xiāng)、區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、人口等多種因素,不能片面理解為城市面積的擴(kuò)大。
通過(guò)減稅等措施促進(jìn)民間投資的啟動(dòng)和增長(zhǎng)。民間投資不足以及啟動(dòng)遲緩是目前困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。對(duì)于促進(jìn)民間投資啟動(dòng)和增長(zhǎng)的措施,70%認(rèn)為是“減稅,降低中小企業(yè)負(fù)擔(dān)”,58%認(rèn)為是“規(guī)范和鼓勵(lì)民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展”,51%認(rèn)為是“采取優(yōu)惠政策鼓勵(lì)民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)”;此外,46%認(rèn)為是“向民間資本開(kāi)放石油、電力等壟斷行業(yè)”、21%認(rèn)為是“完善4萬(wàn)億投資計(jì)劃,支持中小企業(yè)發(fā)展”。還分別有8%和5%建議“鼓勵(lì)民間資本走出去拓展海外市場(chǎng)”和“擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板規(guī)模”。
完善醫(yī)保、加快城市化、提高低保收入標(biāo)準(zhǔn)、提高個(gè)稅起征點(diǎn)等是擴(kuò)大消費(fèi)需求的主要措施。調(diào)查顯示,對(duì)于擴(kuò)大消費(fèi)需求主要應(yīng)采取的措施,64%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為是“完善醫(yī)保,增加覆蓋面”,比重居第1位;其后依次是“加快城市化進(jìn)程”(61%)、“提高低保收入標(biāo)準(zhǔn)”(61%)和“提高個(gè)稅起征點(diǎn)”(50%)。此外還有“加大轉(zhuǎn)移支付力度”(39%)、“企業(yè)(尤其是中小企業(yè))減稅”(33%)、“繼續(xù)實(shí)施刺激汽車(chē)、家電等消費(fèi)政策”(28%)、“加大消費(fèi)信貸推廣力度”(26%)、“加快老年產(chǎn)業(yè)(如養(yǎng)老院等)發(fā)展”(20%)、“公務(wù)員及相關(guān)事業(yè)單位職員加薪”(18%)、“派發(fā)購(gòu)物券”(8%)等。
