時(shí)間：2023-05-30 10:08:21
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃書，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)；研究性教學(xué)；教學(xué)設(shè)計(jì)
[中圖分類號] G642 [文獻(xiàn)標(biāo)志碼] A [文章編號] 1008-2549（2017） 02-0092-02
一 課程的基本情況
風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是投向未來的，直接投入創(chuàng)新型企業(yè)的私人股權(quán)資本。風(fēng)險(xiǎn)投資在中國風(fēng)起云涌的發(fā)展起來，與美國相比，盡管中國的差距仍然較大，僅占全球風(fēng)險(xiǎn)投資總量的4.7%，但是，中國在這一領(lǐng)域已位列全球第二，并且到目前為止始終保持全球第二大市場這一地位。20多年來，風(fēng)險(xiǎn)投資在推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是推動(dòng)科技創(chuàng)新方面起到了舉足輕重的作用。該課程對學(xué)生來說實(shí)用性較強(qiáng)，通過對該課程的介紹，讓學(xué)生在校期間認(rèn)真把握相關(guān)的專業(yè)課，正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)投資。
二 課程的教學(xué)目標(biāo)與基本要求
（一）教學(xué)目標(biāo)
通過風(fēng)險(xiǎn)投資課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握風(fēng)險(xiǎn)投資的基本概念、商業(yè)計(jì)劃書、風(fēng)險(xiǎn)投資資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)項(xiàng)目的選擇、風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)投資的管理、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出等基本理論和方法；根據(jù)教學(xué)安排進(jìn)行調(diào)研學(xué)會(huì)商業(yè)計(jì)劃書的寫作及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)項(xiàng)目的篩選、協(xié)議的簽訂等實(shí)務(wù)操作；具備商業(yè)計(jì)劃書寫作和風(fēng)險(xiǎn)投資選項(xiàng)的綜合能力，為學(xué)生今后實(shí)施創(chuàng)業(yè)中涉及到的項(xiàng)目的選擇、資金的籌集和安排以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)操作打下較扎實(shí)的基礎(chǔ)。
（二）基本要求
風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)是經(jīng)濟(jì)類管理類專業(yè)在實(shí)際運(yùn)用較廣的一門課程，包括理論、實(shí)務(wù)探討教學(xué)環(huán)節(jié)，要求學(xué)生通過學(xué)習(xí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)的基本理論和相關(guān)知識及解決實(shí)際問題的能力，為今后大學(xué)生創(chuàng)業(yè)解決融資、投資問題提供專業(yè)理論支撐，將金融專業(yè)知識運(yùn)用到實(shí)踐奠定基礎(chǔ)。
三 研究性教學(xué)的設(shè)計(jì)
根據(jù)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)需求及背景，結(jié)合“風(fēng)險(xiǎn)投資”課程的性質(zhì)及教學(xué)目標(biāo)，將該課程按照研究性教學(xué)的基本要求做了詳細(xì)的規(guī)劃和實(shí)踐設(shè)計(jì)。
（一）整合提煉課程內(nèi)容，采用多元教學(xué)方法
目前隨著創(chuàng)業(yè)人才的需求增大，和2012年教育部試行的《普通本科生學(xué)校創(chuàng)業(yè)教育教學(xué)基本要求》，國內(nèi)不斷有各家出版社推出《風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)》（創(chuàng)業(yè)投資）教材，其體系和內(nèi)容差別很大，層次不一，加上該課程在國內(nèi)高校的重視程度不夠，教學(xué)內(nèi)容隨意性大，同門課程，不同學(xué)校和不同老師的授課內(nèi)容有天壤之別。課程組教師通過系統(tǒng)分析研究各種層次的風(fēng)險(xiǎn)投資教材和經(jīng)管類學(xué)生新的培養(yǎng)目標(biāo)，聯(lián)系區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的人才需求，確定課程內(nèi)容為4大模塊10個(gè)章節(jié)。
第一大模塊為理論基礎(chǔ)篇，包含（1）基本概念、理論；（2）創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)。第二大模塊為風(fēng)險(xiǎn)投資篇，包含（1）風(fēng)險(xiǎn)投資的融資；（2）風(fēng)險(xiǎn)投資的投資；（3）風(fēng)險(xiǎn)投資的退出。第三大模塊為風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營篇，包含（1）風(fēng)險(xiǎn)投資資本運(yùn)作；（2）風(fēng)險(xiǎn)投資的治理；（3）風(fēng)險(xiǎn)投資的終結(jié)。第四大模塊為風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐操作篇，包含（1）創(chuàng)業(yè)方：a：團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建；b：項(xiàng)目的選擇；c：商業(yè)計(jì)劃書的制定；d：路演；（2）風(fēng)險(xiǎn)投資方：a：組建；b：資本的尋求；c：商業(yè)計(jì)劃書的審查；d：參與的計(jì)劃運(yùn)作；e：終結(jié)。
基于課程的特點(diǎn)和目前社會(huì)人才的需求，教師授課教學(xué)手段采用多媒體技術(shù)；教學(xué)方式采用教師講解、學(xué)生實(shí)務(wù)討論訓(xùn)練相結(jié)合，教學(xué)方法采用啟發(fā)式、案例式、研討式等多種方法相結(jié)合。在案例的分析、實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中，注重直接并全面地對創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)進(jìn)行有針對性的指導(dǎo)，用成功的案例對風(fēng)險(xiǎn)投資的各個(gè)主體進(jìn)行啟示。
學(xué)生的積極參與貫穿于整個(gè)教學(xué)過程，要求學(xué)生除了掌握課堂介紹的知識和完成課后練習(xí)之外，還要求學(xué)生分小組完成一個(gè)完整的模擬商業(yè)計(jì)劃書的寫作和風(fēng)險(xiǎn)投Y機(jī)構(gòu)選項(xiàng)實(shí)際操練要求學(xué)生牢固掌握基礎(chǔ)知識，能力強(qiáng)的學(xué)生可按照教師的提示進(jìn)行自學(xué)和知識深化。
（二）規(guī)范研究實(shí)驗(yàn)體系，實(shí)現(xiàn)理論實(shí)際的有機(jī)結(jié)合
風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)課程研究性教學(xué)實(shí)施，理論授課外，設(shè)計(jì)6課時(shí)的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目內(nèi)容突出對理論知識和實(shí)際結(jié)合應(yīng)用，并模擬仿真實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生帶著問題學(xué)習(xí)，通過實(shí)驗(yàn)檢驗(yàn)問題，利用模擬體驗(yàn)問題，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)生思考和綜合分析能力。具體如下。
實(shí)驗(yàn)一：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的組建及商業(yè)計(jì)劃書的完成（2學(xué)時(shí)）
實(shí)驗(yàn)問題：（1）創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員如何組建；（2）創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的選取和確定；（3）商業(yè)計(jì)劃書的寫作。
實(shí)驗(yàn)任務(wù)：請根據(jù)一定的背景組建創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，明確團(tuán)隊(duì)每個(gè)成員的分工和職責(zé)；根據(jù)一定的背景材料或環(huán)境（或調(diào)研、考查）確定創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目；通過調(diào)研和分析制定可行的商業(yè)計(jì)劃書，需求風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資。需提供原始數(shù)據(jù)表，圖表，數(shù)據(jù)來源、參考文獻(xiàn)，小組提交。
實(shí)驗(yàn)二：風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)的組建及商業(yè)計(jì)劃書的審定（2學(xué)時(shí)）
實(shí)驗(yàn)問題：（1）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)成員如何組建；（2）風(fēng)險(xiǎn)資本獲取和確定；（3）商業(yè)計(jì)劃書的篩選。
實(shí)驗(yàn)任務(wù)：請根據(jù)一定的背景組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)，明確團(tuán)隊(duì)每個(gè)成員的分工和職責(zé)；根據(jù)一定的背景材料或環(huán)境（或調(diào)研、考查）獲取風(fēng)險(xiǎn)資本；通過分析和實(shí)地驗(yàn)證對收到商業(yè)計(jì)劃書進(jìn)行嚴(yán)格篩選。需提供原始數(shù)據(jù)表，圖表，數(shù)據(jù)來源、參考文獻(xiàn)，詳細(xì)列示組建的背景，風(fēng)險(xiǎn)資本獲取的渠道及原因，對收到的商業(yè)計(jì)劃書篩選的標(biāo)準(zhǔn)，寫明拒絕或接受的原因，小組提交。
實(shí)驗(yàn)三：雙方團(tuán)隊(duì)的答辯模擬（2學(xué)時(shí)）
實(shí)驗(yàn)問題： （1）雙方團(tuán)隊(duì)如何說服對方； （2）怎樣合作； （3）合作后如何治理。
實(shí)驗(yàn)任務(wù)：根據(jù)小組在實(shí)驗(yàn)1和實(shí)驗(yàn)2選擇的商業(yè)計(jì)劃書，雙方進(jìn)行答辯質(zhì)疑或解釋說明（包括路演、答辯、后期計(jì)劃和合理化建議等）。
（三）借力研究性專題，提升課程內(nèi)容的深度和廣度
風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)本身就是創(chuàng)業(yè)投資的代名詞，是創(chuàng)業(yè)教育核心課程之一，內(nèi)容涉及創(chuàng)新、科技等重要領(lǐng)域，針對我國目前各種創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新項(xiàng)目以及國內(nèi)融資環(huán)境的不完善，創(chuàng)業(yè)的失敗、融資的不規(guī)范、風(fēng)投發(fā)展的不成熟、部分違規(guī)事件等熱點(diǎn)話題、熱點(diǎn)爭議，進(jìn)行研討，激發(fā)學(xué)生對不同觀點(diǎn)、不同環(huán)境下的金融問題進(jìn)行研討，從而有利于學(xué)生學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)課程內(nèi)容，并開展各種興趣的討論，提高學(xué)習(xí)質(zhì)量。根據(jù)課程時(shí)間和內(nèi)容，設(shè)計(jì)3個(gè)專題研討內(nèi)容。
四 研究性教學(xué)的具體實(shí)施
（一）教師任務(wù)
1 教學(xué)準(zhǔn)備
預(yù)先將課程教學(xué)大綱、考試大綱、教學(xué)課件、研究性教學(xué)手冊、課程案例、課程實(shí)驗(yàn)、專題研討等教學(xué)資源上傳網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺，把選課學(xué)生每6人分成1組，在學(xué)校網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺上安排“研究性教學(xué)”。
2 對學(xué)生提出要求
根據(jù)分組情況和案例、驗(yàn)、專題（以下簡稱“項(xiàng)目”）內(nèi)容，分配給各個(gè)小組，并規(guī)定項(xiàng)目討論過程、要求和成果展示、匯報(bào)、討論和心得。
（二）學(xué)生任務(wù)
1 積極參與實(shí)踐
各組項(xiàng)目分工，按照任務(wù)計(jì)劃執(zhí)行，查閱資料、實(shí)地調(diào)研，做好實(shí)際的角色扮演。
2 認(rèn)真整理調(diào)研資料并匯報(bào)總結(jié)
各組同學(xué)共同完成后期整理和總結(jié)工作，展示成果，詳細(xì)匯報(bào)，深刻總結(jié)。
（三）評價(jià)、考核及歸檔
考核采用學(xué)生自評為主，教師評價(jià)為輔的形式：根據(jù)實(shí)驗(yàn)、案例分析、研究性討論，學(xué)生自評部分包含各組互評、組長組內(nèi)評價(jià)組成；教師評價(jià)部分：平時(shí)作業(yè)、學(xué)生出勤、期末試卷構(gòu)成。構(gòu)成比例：學(xué)生自評占總評成績的60%，教師評價(jià)占總評成績的40%。
期末將學(xué)生的成果等資料歸類整理成檔。
總之，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)課程的性質(zhì)和教學(xué)目的，其開展研究性教學(xué)，圍繞案例、試驗(yàn)、專題討論通過任務(wù)驅(qū)動(dòng)和合作學(xué)習(xí)的方式，將學(xué)生作為教學(xué)的主體，從組隊(duì)、明確項(xiàng)目討論任務(wù)、分解任務(wù)、參與項(xiàng)目討論、撰寫項(xiàng)目研究報(bào)告等都需要學(xué)生自己完成，培養(yǎng)學(xué)生思考風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)中創(chuàng)業(yè)的識別、商業(yè)計(jì)劃書的寫作、審定和風(fēng)投的運(yùn)作等具體問題，鍛煉學(xué)生收集文獻(xiàn)、實(shí)地調(diào)研的實(shí)踐能力，在小組合作中，學(xué)習(xí)思辨、團(tuán)結(jié)協(xié)作和做人、做事等能力。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵字體育產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資對于中國人來說，已經(jīng)不是一個(gè)新鮮事物。眾多的創(chuàng)業(yè)者利用風(fēng)險(xiǎn)資本開創(chuàng)出了自己的一片廣闊天空。例如我們眾所周知的新浪網(wǎng)、阿里巴巴網(wǎng)站的成功。風(fēng)險(xiǎn)投資無疑為力圖創(chuàng)業(yè)者或者小規(guī)模企業(yè)提供了一條便捷有效的融資渠道。然而，在許多次的創(chuàng)業(yè)大賽中，鮮有體育投資項(xiàng)目中的。個(gè)中原因，除了體育投資項(xiàng)目選取了其他的融資方式外，在爭取風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入時(shí)忽視了應(yīng)該注意的事項(xiàng)也是其中原因之一。體育產(chǎn)業(yè)投入水平較低，存在資金短缺問題；體育領(lǐng)域內(nèi)存在許多具有發(fā)展?jié)摿Φ暮庙?xiàng)目，迫于資金壓力而無法上馬。風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)融資的渠道之一，在我國存在大量的資金沉淀，資金短缺的體育投資項(xiàng)目可以向風(fēng)險(xiǎn)投資尋求融資機(jī)會(huì)。
1體育產(chǎn)業(yè)投入水平低
1.1體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中比重小
據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，1997年，我國體育產(chǎn)業(yè)的增加值為156.37億元，1998年為183.56億元，占GDP比重的0.2％，而發(fā)達(dá)國家同時(shí)期的這一比例在1％~3％之間。從這一角度看，我國的體育產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的比重偏低。
1.2相對于不斷增長的體育消費(fèi)需求水平而言，體育產(chǎn)業(yè)的投入水平低
依據(jù)配第一克拉克定律，一個(gè)經(jīng)濟(jì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)將從第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)順次發(fā)展。我國目前整體國民經(jīng)濟(jì)處于工業(yè)化的中期階段。由于地區(qū)的不均衡發(fā)展，有的地區(qū)如京津唐、長江三角洲、珠江三角洲地區(qū)，已經(jīng)步入工業(yè)化的后期階段。隨著經(jīng)濟(jì)的日趨發(fā)展，人們對體育消費(fèi)的需求也將增加。從目前的狀況看，體育投入的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了人們對體育消費(fèi)的需求。
1.3在競技體育舉國體制下，相對于重點(diǎn)項(xiàng)目而言，非重點(diǎn)項(xiàng)目和群眾體育投入水平低
舉國體制是以國家利益為最高目標(biāo)，動(dòng)員和調(diào)配全國有關(guān)的力量，攻克某一項(xiàng)世界尖端領(lǐng)域或國家級特別重大項(xiàng)目的工作體系和運(yùn)行機(jī)制。舉國體制有利于集中力量辦大事。但是對于一些非重點(diǎn)項(xiàng)目、偏冷項(xiàng)目、觀賞性不強(qiáng)的項(xiàng)目，資金不足現(xiàn)象尤為突出。群眾體育是體育事業(yè)的一個(gè)重要方面。在政府主導(dǎo)的投資體制中，群眾體育相對于體育行政部門而言，則是不屬于本部門份內(nèi)該管的事。體育行政部門在精神上支持群眾體育的發(fā)展，但是要把本已緊張的資金投入到跨部門、跨系統(tǒng)、收效慢的群眾體育上，是不大可能的。所以，資金短缺對群眾體育投資而言是任何時(shí)候都存在的。
隨著體育改革的深入和體育市場的逐步完善，一些體育投資項(xiàng)目應(yīng)抨棄“等靠要”這種計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的殘留思想，主動(dòng)到資本市場中尋求機(jī)會(huì)，以緩解資金短缺問題。
2體育投資項(xiàng)目通過風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行融資的作用
2.1風(fēng)險(xiǎn)投資存在大量的資金沉淀
風(fēng)險(xiǎn)投資是指專業(yè)資產(chǎn)管理組織將籌集到的資金投入到創(chuàng)建時(shí)間不長、但成長很快，且具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以期獲得高額投資收益，或?qū)ξ瓷鲜械木哂袧撛谠鲋禉C(jī)會(huì)的中小型企業(yè)的一種中長期投資。
目前，我國風(fēng)險(xiǎn)資本在總量上已經(jīng)達(dá)到100億元人民幣，但真正發(fā)揮作用的資金僅有12億左右。在100億的風(fēng)險(xiǎn)資本中，具有政府背景的風(fēng)險(xiǎn)投資資金占90％，私人資金占2％，外來風(fēng)險(xiǎn)投資資金占8％，所以，大量的私人資金（如居民存款）、基金（如養(yǎng)老保險(xiǎn)基金）未能加入到風(fēng)險(xiǎn)投資行列中來。
在我國，對于風(fēng)險(xiǎn)投資的認(rèn)識上存在一個(gè)誤區(qū)：認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資是從屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的，是只為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化服務(wù)的。如風(fēng)險(xiǎn)投資公司的業(yè)務(wù)主要集中在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，有89％的風(fēng)險(xiǎn)投資公司選投了在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心的高新技術(shù)項(xiàng)目。這種認(rèn)識背離了風(fēng)險(xiǎn)投資的本性。誠然，高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品通常具有較高的產(chǎn)品附加值，利潤空間較大，理所當(dāng)然，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的主舞臺。然而，風(fēng)險(xiǎn)投資的最終目的是以其富裕的資金和專業(yè)化的管理參股被投企業(yè)，通過被投企業(yè)的培育成功，獲取高額資本回報(bào)（而不是穩(wěn)定獲取成長利潤），然后功成身退。所以，應(yīng)該說，哪里有發(fā)展空間，哪里就有風(fēng)險(xiǎn)投資的影子。
目前，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國存在著大量的資金沉淀。
2.2引入風(fēng)險(xiǎn)投資對體育產(chǎn)業(yè)的影響
2.2.1風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入可以加速體育資產(chǎn)證券化步伐
體育產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的證券化有利于增加我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場融資工具的可選擇性，可以使籌資者通過資本市場直接籌資而無須向銀行貸款和透支，同時(shí)降低了籌資成本，有利于提高我國體育產(chǎn)業(yè)資本市場的運(yùn)作效率。
如果風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)駐體育產(chǎn)業(yè)，必定會(huì)迫使體育產(chǎn)業(yè)走資產(chǎn)證券化的道路并加快其步伐。
2.2.2風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入有利于體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系
我國體育產(chǎn)業(yè)尚處于由計(jì)劃向市場轉(zhuǎn)變的階段，產(chǎn)權(quán)不明晰是處于這一階段中的企業(yè)的通病。
風(fēng)險(xiǎn)投資以其提供的資金入股，被投資企業(yè)以其有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)入股。這種無形資產(chǎn)包括范圍極廣，可以是專利、技術(shù)訣竅，也可以是一個(gè)創(chuàng)新的點(diǎn)子，甚至包括創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人能力。風(fēng)險(xiǎn)投資在一開始就要求被投資企業(yè)有清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，否則，后面的合作將難以為繼。
2.2.3風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入有利于加強(qiáng)體育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部管理的科學(xué)化
市場機(jī)制下現(xiàn)代化企業(yè)的基本特點(diǎn)之一是管理科學(xué)。體育要走產(chǎn)業(yè)化的道路，必須堅(jiān)持科學(xué)管理的原則。
風(fēng)險(xiǎn)投資給被投資企業(yè)帶來的附加價(jià)值之一是參與管理。風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理者（也稱為風(fēng)險(xiǎn)投資家）都具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。據(jù)調(diào)查，有2/3的風(fēng)險(xiǎn)投資家有大型企業(yè)高層管理背景，另有1/3的風(fēng)險(xiǎn)投資家有金融背景。被投資企業(yè)可以利用風(fēng)險(xiǎn)投資的直接參與管理來加強(qiáng)自身的經(jīng)營管理，還可以有效利用風(fēng)險(xiǎn)投資家的專長、經(jīng)驗(yàn)和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系來克服不同階段的困難而不斷順利發(fā)展。
3體育投資項(xiàng)目贏得風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)注意的事項(xiàng)
體育投資項(xiàng)目是指通過向體育領(lǐng)域投資獲取利潤回報(bào)的項(xiàng)目，如體育休閑項(xiàng)目、體育競賽項(xiàng)目。
成功獲得風(fēng)險(xiǎn)投資并能使項(xiàng)目順利實(shí)施的注意事項(xiàng)可以從三個(gè)階段來分析，即策劃階段、撰寫商業(yè)計(jì)劃書階段和簽約階段。
3.1策劃階段，注意理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系
體育投資產(chǎn)權(quán)是指進(jìn)行體育投資的投資者對投資對象擁有的各種權(quán)利，包括所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)。在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，所有權(quán)、行為權(quán)、索取權(quán)存在著相互作用、相互影響的互動(dòng)關(guān)系，它們最終共同決定了產(chǎn)權(quán)的運(yùn)行效率，其中任何一方存在著不科學(xué)、不合理、不公正的一面，就會(huì)傷害產(chǎn)權(quán)主體的積極性和創(chuàng)造性，進(jìn)而損害產(chǎn)權(quán)的運(yùn)行效率。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，體育投資項(xiàng)目從選項(xiàng)到投資，全部由政府統(tǒng)一包辦，投資項(xiàng)目無論盈利還是虧損，均由政府獨(dú)家承擔(dān)，體育事業(yè)所需資金全部來自國家財(cái)政支出。所以體育投資主體單一。隨著國家政治體制和經(jīng)濟(jì)體制各方面改革的逐步深入，體育改革也邁開了步伐。體育投資主體從一元化向國家和社會(huì)二元化轉(zhuǎn)變。所以，現(xiàn)有體育資產(chǎn)很多為國有產(chǎn)權(quán)，在委托關(guān)系中，存在出資人缺位現(xiàn)象和很高的人風(fēng)險(xiǎn)。
3.2撰寫商業(yè)計(jì)劃書階段，注意設(shè)計(jì)一份出色的商業(yè)計(jì)劃書
商業(yè)計(jì)劃書是對投資項(xiàng)目的背景、基本狀況、盈利能力、發(fā)展前景等方面的真實(shí)表述和客觀預(yù)測。經(jīng)過商業(yè)計(jì)劃書的篩選，一般只有5％的項(xiàng)目能進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資家的調(diào)查階段。所以商業(yè)計(jì)劃書的設(shè)計(jì)是贏得風(fēng)險(xiǎn)投資的至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。
一份完整的商業(yè)計(jì)劃書包括以下內(nèi)容：
摘要：簡要闡述產(chǎn)品理念。
產(chǎn)品及經(jīng)營理念：讓讀者清晰地看到你要進(jìn)入的領(lǐng)域、所經(jīng)營的產(chǎn)品，以及在整個(gè)商業(yè)背景下該產(chǎn)品的定位。
市場機(jī)會(huì)：回答產(chǎn)品有什么市場機(jī)會(huì)。
競爭分析：讓讀者知道此商業(yè)計(jì)劃建立在現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)之上，它表明了計(jì)劃成功的阻礙，并設(shè)計(jì)出克服它的方法。
個(gè)人經(jīng)歷與技能：告訴讀者項(xiàng)目發(fā)起人或者創(chuàng)業(yè)者是否有能力使該業(yè)務(wù)獲得成功。
市場導(dǎo)入策略：說明如何啟動(dòng)新計(jì)劃。
市場發(fā)展措施：所需技術(shù)及其他設(shè)施。
市場增長計(jì)劃：將表現(xiàn)如何使該業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。
市場退出策略：萬一我們的計(jì)劃失敗，出現(xiàn)了我們不愿看到的局面以致于需要退出市場，我們也會(huì)盡量減少損失，不至于血本無歸或名聲掃地。
法律法規(guī)：新業(yè)務(wù)是否在法律許可的范圍內(nèi)開展、我們的產(chǎn)品是否合法、在這個(gè)領(lǐng)域是否存在相關(guān)的規(guī)定等等，
資源（人力及技術(shù)）配備：我們在資源配備上要有多大的投入，如何得到這些資源。
資金計(jì)劃：這部分將說明新業(yè)務(wù)所需要的資金投入。
近期規(guī)劃：獲得投資后，近期工作安排。
體育投資項(xiàng)目其產(chǎn)品多為服務(wù)性產(chǎn)品，在設(shè)計(jì)商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，一定要把盈利模式和成長途徑交代清楚，避免給人留下空洞虛無的印象而被淘汰掉。
3.3簽約階段，注意管理權(quán)限的分配
風(fēng)險(xiǎn)投資的最大特點(diǎn)是參與管理。在合同設(shè)計(jì)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家一般會(huì)要求在企業(yè)處于不同的境遇下管理權(quán)限要發(fā)生變動(dòng)：當(dāng)企業(yè)運(yùn)行狀態(tài)良好時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家的管理權(quán)限較小；當(dāng)企業(yè)處于危機(jī)狀態(tài)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資家的管理權(quán)限變大，甚至?xí)侀_創(chuàng)業(yè)者，接管企業(yè)。作為項(xiàng)目設(shè)計(jì)人或者創(chuàng)業(yè)者當(dāng)然不愿意將自己辛苦培育的企業(yè)雙手奉送他人。所以，在設(shè)計(jì)合同時(shí)，應(yīng)注意巧妙避開管理權(quán)限的變動(dòng)條款。
風(fēng)險(xiǎn)投資為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般選擇分階段注入企業(yè)。如果在第一階段，投資項(xiàng)目業(yè)績較差、或者市場前景黯淡、或者技術(shù)已經(jīng)落后，那么風(fēng)險(xiǎn)投資將會(huì)終止后續(xù)投資，并進(jìn)入清算程序。如果是由于管理不善導(dǎo)致投資項(xiàng)目表現(xiàn)較差，那么風(fēng)險(xiǎn)投資家將會(huì)接管企業(yè)，同時(shí)，股價(jià)換算比例也將向有利于風(fēng)險(xiǎn)投資家的方向發(fā)展。所以，體育投資項(xiàng)目爭取風(fēng)險(xiǎn)投資不是一錘子買賣，而是一個(gè)多階段的動(dòng)態(tài)過程。項(xiàng)目發(fā)起人應(yīng)抨棄“臨陣磨槍”的思想以及“只要把錢拿到手就好辦”的想法，而應(yīng)該努力把項(xiàng)目做好，以贏得后續(xù)投資，獲得最后的雙贏結(jié)局。
參考文獻(xiàn)
1盛立軍.風(fēng)險(xiǎn)投資———操作、機(jī)制與策略[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社，1999
一、高科技中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的意義
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資為高科技中小企業(yè)提供成長急需的資金
風(fēng)險(xiǎn)投資資金通過對高科技企業(yè)的資金支持和輔導(dǎo)管理來推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，一旦高科技企業(yè)發(fā)展成熟，風(fēng)險(xiǎn)資金就可通過資本市場或具有替代功能的響應(yīng)市場實(shí)施退出戰(zhàn)略，然后風(fēng)險(xiǎn)投資資金持有者將帶著增值的資本進(jìn)入新的高科技投資領(lǐng)域和企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資不是一種借貸資本，而是一種權(quán)益資本；其著眼點(diǎn)不在于投資對象當(dāng)前的盈虧，而在于其發(fā)展前景和資產(chǎn)的增值，以便通過上市或出售達(dá)到蛻資，取得高額回報(bào)的目的。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是一種全新的產(chǎn)業(yè)，在其發(fā)展過程中存在許多不確定性，因此，投資具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，從傳統(tǒng)的融資渠道難以獲得發(fā)展所需資金。風(fēng)險(xiǎn)投資正好彌補(bǔ)了這一資金缺口。它以權(quán)益資本或準(zhǔn)權(quán)益資本的方式注入資金，從而使風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)得以安心長期發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資是以冒高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)來追求高收益為特征的。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，由于其風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品附加值高，因而收益也高，迎合了風(fēng)險(xiǎn)投資的本性，因而也就當(dāng)然地成為風(fēng)險(xiǎn)投資的理想選擇。
（二）風(fēng)險(xiǎn)投資有效加速企業(yè)技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化的步伐
一個(gè)國家的競爭力取決于該國的高新科技的創(chuàng)新能力以及技術(shù)成果能否成功地轉(zhuǎn)化為商品甚至最終形成產(chǎn)業(yè)，而風(fēng)險(xiǎn)資本是這一轉(zhuǎn)化過程中的一項(xiàng)極為重要的資金來源。風(fēng)險(xiǎn)投資加速高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的作用主要表現(xiàn)在三個(gè)方而：第一，風(fēng)險(xiǎn)投資的趨利性特點(diǎn)激勵(lì)著它去發(fā)掘有贏利前景的項(xiàng)目，并對轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的前期階段給予資金資助，推動(dòng)科技成果從實(shí)驗(yàn)室走向市場；第二，在風(fēng)險(xiǎn)投資支持下，科技成果轉(zhuǎn)化過程可以在不同層次上同時(shí)展開，而不必按部就班地按照既定的階段順序進(jìn)行，從而大大縮短了產(chǎn)品的開發(fā)周期；第三，風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)適時(shí)地將新興企業(yè)推銷上市，通過股票市場快速積聚發(fā)展資金，加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
（三）風(fēng)險(xiǎn)投資有助于提高企業(yè)的管理技能
由于該類高新技術(shù)企業(yè)成長過程中的高風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)投資的決策機(jī)制十分嚴(yán)謹(jǐn)，需要一系列深入細(xì)致的分析和篩選過程，對項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證和市場適用性調(diào)研，以規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資者在向該高技術(shù)企業(yè)投入資金的同時(shí)，也參與企業(yè)或項(xiàng)目的經(jīng)營管理。風(fēng)險(xiǎn)投資者一旦將資金投入該高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，它與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就結(jié)成了一種風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)、利益共享的共生體，風(fēng)險(xiǎn)投資者參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)全過程的管理。從產(chǎn)品的開發(fā)到商業(yè)化生產(chǎn)，從機(jī)構(gòu)的設(shè)立到人員的安排，從產(chǎn)品的上市到市場的開拓、企業(yè)形象的策劃等都離不開風(fēng)險(xiǎn)投資者的積極參與管理。由于風(fēng)險(xiǎn)投資具有較強(qiáng)的參與性，它將獨(dú)特的管理機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)引入該高新技術(shù)企業(yè)的成長過程中，可以提高企業(yè)的管理水平。風(fēng)險(xiǎn)資本不僅向該企業(yè)注入資金，而且提供建立新企業(yè)、制定市場戰(zhàn)略、組織和管理所需的技能，其投資選項(xiàng)過程實(shí)際上就是新技術(shù)不斷淘汰、不斷創(chuàng)新的過程。這一點(diǎn)對高新技術(shù)孵化最為重要，對該類型高新技術(shù)企業(yè)成長至關(guān)重要。
二、高科技中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的方法
首先，高科技中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)人員要對風(fēng)險(xiǎn)投資有一個(gè)基本的認(rèn)識，如風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)、運(yùn)作機(jī)制，不同風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資偏好等，最為主要的就是了解風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的篩選項(xiàng)目的一些基本標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，不論什么投資風(fēng)格的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，對于擁有核心技術(shù)、獨(dú)立自主產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)品市場前景廣闊的中小型高新技術(shù)企業(yè)較為青睞。產(chǎn)權(quán)清晰，擁有核心技術(shù)則是高科技中小企業(yè)能夠獲得風(fēng)險(xiǎn)投資兩個(gè)最重要、最有利的條件。
其次，明確吸引什么樣的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，不同風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)有不同的行業(yè)投資偏好，從而決定了能提供除資金支持外什么樣的增值服務(wù)，比如企業(yè)管理咨詢、市場策劃、人才培訓(xùn)、發(fā)展規(guī)劃等。
在解決了以上兩個(gè)問題之后，高科技中小企業(yè)在吸引風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，還要清楚吸引風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)注意的六個(gè)步驟：
1.熟悉風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制
在進(jìn)入評審程序之前，首先要了解風(fēng)險(xiǎn)投資者的產(chǎn)業(yè)投資偏好，特別是要了解他們對投資項(xiàng)目的評審程序。要學(xué)會(huì)從對方的角度來客觀地分析本企業(yè)。很多創(chuàng)業(yè)人員出身于技術(shù)人員，很看重自己的技術(shù)，對自己一手創(chuàng)立的企業(yè)有很深的感情，認(rèn)為自己的“孩子”不管長得怎么樣都是漂亮的。實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)投資者看重的不僅僅是技術(shù)，而是由技術(shù)、市場和管理團(tuán)隊(duì)等資源整合起來而產(chǎn)生的贏利模式。風(fēng)險(xiǎn)投資者要的是投資回報(bào)，而不是技術(shù)或企業(yè)本身。
2.合理評估本企業(yè)的價(jià)值
企業(yè)要認(rèn)真分析從產(chǎn)品到市場、從人員到管理、從現(xiàn)金流量到財(cái)務(wù)狀況、從無形資產(chǎn)到有形資產(chǎn)等方面的優(yōu)、劣勢。把優(yōu)勢的部分充分地體現(xiàn)出來，對劣勢部分提出具體的彌補(bǔ)措施。特別要注重企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值評估，核心技術(shù)在得到權(quán)威部門的鑒定后，要請專業(yè)評估機(jī)構(gòu)評估，實(shí)事求是地把企業(yè)的價(jià)值挖掘出來。
3.寫好商業(yè)計(jì)劃書
應(yīng)該說商業(yè)計(jì)劃書是獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的敲門磚。商業(yè)計(jì)劃書的重要性在于：首先它使風(fēng)險(xiǎn)投資者快速了解項(xiàng)目的概要，評估項(xiàng)目的投資價(jià)值，并作為盡職調(diào)查與談判的基礎(chǔ)性文件；其次，它作為企業(yè)創(chuàng)業(yè)的藍(lán)圖和行動(dòng)指南，是企業(yè)發(fā)展的里程碑。編制商業(yè)計(jì)劃書的理念是：首先是為客戶創(chuàng)造價(jià)值，因?yàn)闆]有客戶價(jià)值就沒有銷售，也就沒有利潤；其次是要能為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供回報(bào)；第三是作為指導(dǎo)企業(yè)營運(yùn)的發(fā)展規(guī)劃。從風(fēng)險(xiǎn)投資者的立場上講，一份好的商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)該包括詳細(xì)的市場規(guī)模和市場份額分析，清晰明了的商業(yè)模式介紹，集技術(shù)、管理、市場等方而人才的團(tuán)隊(duì)構(gòu)建，良好的現(xiàn)金流量預(yù)測和實(shí)事求是的財(cái)務(wù)計(jì)劃。
4.宣傳、推銷本企業(yè)
接下來就是與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)接觸，通過各種途徑包括參加高交會(huì)，產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，直接上門等方式尋找風(fēng)險(xiǎn)資本，但最有效的方式還是要通過有影響的機(jī)構(gòu)、人士推薦。因?yàn)檫@種推薦能使風(fēng)險(xiǎn)投資者與創(chuàng)業(yè)人員迅速建立信用關(guān)系，消除很多不必要的猜疑、顧慮，特別是道德風(fēng)險(xiǎn)方面的擔(dān)憂。要認(rèn)真做好第一次見面的準(zhǔn)備，以及過后鍥而不舍的跟蹤，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的要求不斷補(bǔ)充相關(guān)資料，修改商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容。
5.配合做好風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的價(jià)值評估與盡職調(diào)查
一旦風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對該項(xiàng)目產(chǎn)生了興趣，準(zhǔn)備做進(jìn)一步的考察時(shí)，他將與企業(yè)簽署一份投資意向書。接下來的工作就是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估與盡職調(diào)查。通常創(chuàng)業(yè)者與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估時(shí)著眼點(diǎn)是不一樣的。一方面，創(chuàng)業(yè)者總是希望能盡可能提高企業(yè)的評估價(jià)值；而另一方面，只有當(dāng)期望收益能夠補(bǔ)償預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)才會(huì)接受這一定價(jià)。所以，高科技中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者要實(shí)事求是看待自己的企業(yè)，配合風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)做好盡職調(diào)查，努力消除信息不對稱的問題。
6.交易談判與簽訂協(xié)議
最后，雙方還將就投資金額、投資方式、投資回報(bào)如何實(shí)現(xiàn)、投資后的管理和權(quán)益保證、企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)等問題進(jìn)行細(xì)致而又艱苦的談判。如達(dá)成一致，將簽訂正式的投資協(xié)議。在這一過程中企業(yè)要擺正自己的位置，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的利益，并在具體的實(shí)施中給子足夠的保證。要清楚看到，吸引風(fēng)險(xiǎn)投資，不僅是資金，還有投資后的增值服務(wù)。
三、高科技中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的操作建議
1.高科技中小企業(yè)可以通過金融中介機(jī)構(gòu)，如大型的綜合類證券商或者信托機(jī)構(gòu)等，尋找有合作意向的風(fēng)險(xiǎn)投資方（企業(yè)也可以同時(shí)自行尋找）。采用創(chuàng)新?lián)！⒖蒲谐晒⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓等多種形式的融資方式，總結(jié)以前融資失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在雙方互利雙贏的基礎(chǔ)上，以企業(yè)項(xiàng)目的發(fā)展為重點(diǎn)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，為了企業(yè)的發(fā)展，在股權(quán)上做出一定讓步也是有必要的。
2.將專用儀器的風(fēng)險(xiǎn)租賃與其他方式的風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入相結(jié)合，分成兩個(gè)方面進(jìn)行，尋找兩個(gè)以上的風(fēng)險(xiǎn)投資方洽談。目前，國內(nèi)一些專業(yè)租賃公司已經(jīng)開展風(fēng)險(xiǎn)租賃業(yè)務(wù)，如上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司。高科技中小企業(yè)可以和這種類型的租賃公司就高新技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行洽談。同時(shí)，高科技中小企業(yè)也應(yīng)該積極尋找其他的風(fēng)險(xiǎn)投資合作伙伴。尋找風(fēng)險(xiǎn)租賃機(jī)構(gòu)與尋找其他風(fēng)險(xiǎn)投資相結(jié)合，多管齊下，采用多元化融資方式，盡快為企業(yè)的發(fā)展籌集資金。
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[5] 黃慧敏，付劍茹.利用風(fēng)險(xiǎn)投資解決科技型中小企業(yè)融資難題[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2008，（3）.
這一部分是投資人最先閱讀的部分，卻是在商業(yè)計(jì)劃書寫作中最后完成的部分，是對整個(gè)商業(yè)計(jì)劃書精華的濃縮，旨在引起投資人的興趣，有進(jìn)一步探究項(xiàng)目詳細(xì)的渴望。執(zhí)行摘要的長度通常以2-3頁為宜，內(nèi)容力求精練有力，重點(diǎn)闡明公司的投資亮點(diǎn)，尤其是相對于競爭對手的搶眼之處。一般，凈現(xiàn)金流入、廣泛的客戶基礎(chǔ)、市場快速增長的機(jī)會(huì)、背景豐厚的團(tuán)隊(duì)都是可能引起投資人興趣的亮點(diǎn)。
產(chǎn)品和服務(wù)介紹
此部分主要是對公司現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的性能、技術(shù)特點(diǎn)、典型客戶、盈利能力等的陳述，以及未來產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃的介紹。在我們接觸到的眾多商業(yè)計(jì)劃書中最常見的毛病就是對于產(chǎn)品技術(shù)的介紹過于專業(yè)和生僻，占用了過多的篇幅。在大多數(shù)情況下，商業(yè)計(jì)劃書的執(zhí)筆者就是創(chuàng)業(yè)者本身，他們大多是技術(shù)出身，對于自有產(chǎn)品和技術(shù)有著一種自然而然的自豪和親近，所以經(jīng)常進(jìn)入“情不自禁”和“滔滔不絕”的情緒之中。而另一方面，投資人本質(zhì)上是極為看重收益和回報(bào)的商人，而且他們多是經(jīng)濟(jì)或金融背景，對于技術(shù)方面的專業(yè)介紹也不是特別在行。他們更加認(rèn)同市場對于公司產(chǎn)品的反映。所以，建議在產(chǎn)品和服務(wù)部分只需講清楚公司的產(chǎn)品體系，向投資人展示公司產(chǎn)品線的完整和可持續(xù)發(fā)展，而將更多的筆墨放置在產(chǎn)品的盈利能力、典型客戶、同類產(chǎn)品比較等內(nèi)容的介紹上。
市場與競爭分析
與其他融資方式不同，風(fēng)險(xiǎn)投資者的超額收益更多來源于未來的增長。所以，投資者對于項(xiàng)目所處的市場的未來發(fā)展非常重視。在市場競爭部分，我們重點(diǎn)分析市場整體發(fā)展趨勢、細(xì)分市場的容量、未來增長估計(jì)、主要的影響因素等。競爭分析主要包括主要競爭對手的優(yōu)劣勢分析和自身的KSF分析等內(nèi)容。對于市場容量的估算、未來增長的預(yù)測的數(shù)據(jù)最好是來源于中立第三方的調(diào)查或研究報(bào)告，避免自行估計(jì)。對于特殊市場，在預(yù)估時(shí)則力求保持客觀中肯的態(tài)度，免有“自吹自擂”之嫌，令人不能信服。
戰(zhàn)略規(guī)劃與實(shí)施計(jì)劃
擁有了優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和良好的市場機(jī)遇，還需要一個(gè)切實(shí)可行的實(shí)施計(jì)劃來配合，才能保證最后的成功。在這一部分內(nèi)容中，我們要著力舉證為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而在人員團(tuán)隊(duì)、資金、資源、渠道、合作各方面的配置。制定的實(shí)施計(jì)劃要與計(jì)劃書中其他章節(jié)保持一致性。例如，產(chǎn)品計(jì)劃與產(chǎn)品服務(wù)中的未來研發(fā)一致，資金配置與資金使用計(jì)劃一致，人員配置與人力資源規(guī)劃一致等。
管理團(tuán)隊(duì)介紹
美商中經(jīng)合的總裁劉宇環(huán)先生曾經(jīng)說過：“就象做房地產(chǎn)位置是最重要的一樣，做VC的三個(gè)要素就是：people，people，people。”風(fēng)險(xiǎn)投資家對于人的因素在整個(gè)項(xiàng)目中的作用看得至關(guān)重要。再好的計(jì)劃若沒有執(zhí)行能力強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)也可能淪為美麗的泡影。對于初創(chuàng)企業(yè)，人的因素尤為重要。
對于管理團(tuán)隊(duì)的描述，除了常規(guī)介紹的整個(gè)團(tuán)隊(duì)的專業(yè)背景、學(xué)歷水平、年齡分布，最重點(diǎn)的是核心團(tuán)隊(duì)的經(jīng)歷。一個(gè)穩(wěn)定團(tuán)結(jié)的核心團(tuán)隊(duì)可以幫助企業(yè)渡過種種難關(guān)，是企業(yè)最寶貴的資源。而且，核心團(tuán)隊(duì)的過往經(jīng)歷直接影響企業(yè)的發(fā)展路徑。所以，團(tuán)隊(duì)成員的成功創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷對于贏取投資人的資金而言往往是極有份量的籌碼。
財(cái)務(wù)預(yù)測與融資方案
任何投資中，影響企業(yè)價(jià)值評估的財(cái)務(wù)情況總是投資人最為關(guān)心的地方。財(cái)務(wù)預(yù)測是對于商業(yè)計(jì)劃書中的所有定性描述進(jìn)行量化的一個(gè)系統(tǒng)過程。許多創(chuàng)業(yè)者，在技術(shù)方面是專家，而對于財(cái)務(wù)和融資卻是門外漢。所以，往往提交出來的是一份數(shù)據(jù)粗糙，取舍隨意，預(yù)測基礎(chǔ)不合理的預(yù)測數(shù)據(jù)，難于取得投資人的認(rèn)可。除了借助內(nèi)部財(cái)務(wù)人員和財(cái)務(wù)預(yù)測軟件的幫助外，也可以嘗試尋求專業(yè)顧問人士的幫助。專業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)可以保證整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)測體系的規(guī)范性、合理性、專業(yè)性。財(cái)務(wù)預(yù)測的合理性直接影響融資方案的設(shè)計(jì)和取舍，這對于在與投資人的直接談判中至關(guān)重要。另一個(gè)投資人極為關(guān)注的方面就是融資后的資金使用計(jì)劃。在通過前面資料了解到企業(yè)資金的缺口及來源后，投資人最想知道的就是企業(yè)是否有能力管好這筆資金。而一份詳細(xì)、合理的資金使用計(jì)劃能很好的減少投資人的顧慮。 [Page]
風(fēng)險(xiǎn)控制
對初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，商業(yè)計(jì)劃書的作用尤為重要，一個(gè)醞釀中的項(xiàng)目，往往很模糊，通過制訂商業(yè)計(jì)劃書，把正反理由都書寫下來。見后再逐條推敲。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家這樣就能對這一項(xiàng)目有更清晰的認(rèn)識。可以這樣說，商業(yè)計(jì)劃書首先是把計(jì)劃中要?jiǎng)?chuàng)立的企業(yè)推銷給了風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家自己。
其次，商業(yè)計(jì)劃書還能幫助把計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)推銷給風(fēng)險(xiǎn)投資家，公司商業(yè)計(jì)劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，商業(yè)計(jì)劃書必須要說明：
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的?為什么要冒風(fēng)險(xiǎn)，花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)?
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需的資金?為什么要這么多的錢?為什么投資人值得為此注入資金?
對已建的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，商業(yè)計(jì)劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點(diǎn)，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，并激勵(lì)他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是，它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者(原有的或新來的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由，商業(yè)計(jì)劃書將是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家所寫的商業(yè)文件中最主要的一個(gè)。那么，如何制訂商業(yè)計(jì)劃書呢?
一、怎樣寫好商業(yè)計(jì)劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來的商業(yè)計(jì)劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保商業(yè)計(jì)劃書能“擊中目標(biāo)”，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：
1．關(guān)注產(chǎn)品
在商業(yè)計(jì)劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實(shí)施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段?它的獨(dú)特性怎樣?企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么?誰會(huì)使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么?產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價(jià)是多少?企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計(jì)劃是什么?把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家一樣對產(chǎn)品有興趣。在商業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事?商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂商業(yè)計(jì)劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會(huì)在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時(shí)也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。商業(yè)計(jì)劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在商業(yè)計(jì)劃書中，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰?他們的產(chǎn)品是如何工作的?競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點(diǎn)和不同點(diǎn)?競爭對手所采用的營銷策略是什么?要明確每個(gè)競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個(gè)競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價(jià)格合適等等，商業(yè)計(jì)劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會(huì)是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在商業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)以及本企業(yè)所采取的對策。
3．了解市場
商業(yè)計(jì)劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費(fèi)者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個(gè)因素所起的作用。商業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營銷計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū)，明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。商業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員?企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商?企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)?此外，商業(yè)計(jì)劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4．表明行動(dòng)的方針
企業(yè)的行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)該是無解可擊的。商業(yè)計(jì)劃書中應(yīng)該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場?如何設(shè)計(jì)生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品?企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料?企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源?生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少?企業(yè)是買設(shè)備還是租設(shè)備?解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動(dòng)成本的情況。
5．展示你的管理隊(duì)伍，全國公務(wù)員共同天地
把一個(gè)思想轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍。這支隊(duì)伍的成員必須有較高的專業(yè)技術(shù)知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗(yàn)，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊(duì)伍里都有誰!如果這個(gè)公司是一支足球隊(duì)的話，他們就會(huì)一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計(jì)劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行動(dòng)T諫桃導(dǎo)蘋櫓校κ紫讓枋鲆幌掄齬芾磯游榧捌渲霸穡歡俜直鸞檣苊課還芾砣嗽鋇奶厥獠拍堋⑻氐愫馱煲瑁鋼旅枋雒扛齬芾碚囈怨舅齙墓畢住I桃導(dǎo)蘋櫓謝褂γ魅飯芾砟勘暌約白櫓雇肌?
6．出色的計(jì)劃摘要
商業(yè)計(jì)劃書中的計(jì)劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計(jì)劃摘要將是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家所寫的最后一部分內(nèi)容，但卻是出資者首先要看的內(nèi)容，它將從計(jì)劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié)：包括對公司內(nèi)部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，公司的管理隊(duì)伍等情況的簡明而生動(dòng)的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資家有這樣的印象：“這個(gè)公司將會(huì)成為行業(yè)中的巨人，我已等不及要去讀計(jì)劃的其余部分了。”
二、商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容
1．計(jì)劃摘要
計(jì)劃摘要列在商業(yè)計(jì)劃書書的最前面，它是濃縮了的商業(yè)計(jì)劃書的精華。計(jì)劃摘要涵蓋了計(jì)劃的要點(diǎn)，以求一目了然，以便讀者能在最短的時(shí)間內(nèi)評審計(jì)劃并做出判斷。
計(jì)劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計(jì)劃；生產(chǎn)管理計(jì)劃；管理者及其組織；財(cái)務(wù)計(jì)劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時(shí)，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書。最后，還要介紹一下風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點(diǎn)并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個(gè)好印象。
在計(jì)劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：(1)企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；(3)企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求；(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰；(5)企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動(dòng)。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項(xiàng)目評估時(shí)，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實(shí)生活中的問題，或者，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是商業(yè)計(jì)劃書中必不可少的一項(xiàng)內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計(jì)劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：
(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處?
(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點(diǎn)，顧客為什么會(huì)選擇本企業(yè)的產(chǎn)品?
(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議?
(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會(huì)大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品?
(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計(jì)劃等等。
產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項(xiàng)承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時(shí)。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽(yù)必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3．人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊(duì)伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)特別注重對管理隊(duì)伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補(bǔ)型的，而且要具有團(tuán)隊(duì)精神。一個(gè)企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財(cái)?shù)确矫娴膶ｉT人才。在商業(yè)計(jì)劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分商業(yè)計(jì)劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報(bào)酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會(huì)成員；各位董事的背景資料。
4．市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時(shí)，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，這對多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家來說都是不可接受的。
市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求?需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益?新的市場規(guī)模有多大?需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何?影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況??企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些?是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔?本企業(yè)預(yù)計(jì)的市場占有率是多少?本企業(yè)進(jìn)入市場會(huì)引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會(huì)有什么影響?等等。
在商業(yè)計(jì)劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場；本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。
風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點(diǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯(cuò)誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：
(1)消費(fèi)者的特點(diǎn)；
(2)產(chǎn)品的特性；
(3)企業(yè)自身的狀況；
(4)市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業(yè)計(jì)劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：
(1)市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；
(2)營銷隊(duì)伍和管理；
(3)促銷計(jì)劃和廣告策略；
(4)價(jià)格決策。
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時(shí)采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6．制造計(jì)劃
商業(yè)計(jì)劃書中的生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計(jì)劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計(jì)劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計(jì)劃更加詳細(xì)、可靠。一般地，生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何；怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時(shí)的穩(wěn)定性和可靠性；設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商；生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃的編制；物料需求計(jì)劃及其保證措施；質(zhì)量控制的方法是怎樣的；相關(guān)的其他問題。
7．財(cái)務(wù)規(guī)劃
財(cái)務(wù)規(guī)劃需要花費(fèi)較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動(dòng)資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時(shí)，對流動(dòng)資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠?jì)劃和進(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制；損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時(shí)間運(yùn)作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時(shí)刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報(bào)率。
財(cái)務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：
(1)商業(yè)計(jì)劃書的條件假設(shè)；
(2)預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計(jì)的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業(yè)計(jì)劃書概括地提出了在籌資過程中風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家需做的事情，而財(cái)務(wù)規(guī)劃則是對商業(yè)計(jì)劃書的支持和說明。因此，一份好的財(cái)務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財(cái)務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會(huì)給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的評估價(jià)值，同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，那么如何制訂好財(cái)務(wù)規(guī)劃呢?這首先要取決于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃??是為一個(gè)新市場創(chuàng)造一個(gè)新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個(gè)財(cái)務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項(xiàng)新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價(jià)格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊(duì)伍和財(cái)務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個(gè)已有市場的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)則可以很容易地說明整個(gè)市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和商業(yè)計(jì)劃書的假設(shè)相一致。事實(shí)上，財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃、營銷計(jì)劃等都是密不可分的。
要完成財(cái)務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：
(1)產(chǎn)品在每一個(gè)期間的發(fā)出量有多大?
(2)什么時(shí)候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張?
(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用是多少?
(4)每件產(chǎn)品的定價(jià)是多少?
(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少?
(6)需要雇傭那幾種類型的人?
(7)雇傭何時(shí)開始，工資預(yù)算是多少?等等。
三、檢查
在商業(yè)計(jì)劃書寫完之后，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家最好再對計(jì)劃書檢查一遍，看一下該計(jì)劃書是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業(yè)的信心。通常，可以從以下幾個(gè)方面對計(jì)劃書加以檢查：
1．你的商業(yè)計(jì)劃書書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗(yàn)。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。
2．你的商業(yè)計(jì)劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的商業(yè)計(jì)劃書書是否顯示出你已進(jìn)行過完整的市場分析。要讓投資者堅(jiān)信你在計(jì)劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實(shí)的。
4．你的商業(yè)計(jì)劃書書是否容易被投資者所領(lǐng)會(huì)。商業(yè)計(jì)劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個(gè)章節(jié)。此外，還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實(shí)的。
5.你的商業(yè)計(jì)劃書書中是否有計(jì)劃摘要并放在了最前面，計(jì)劃摘要相當(dāng)于公司商業(yè)計(jì)劃書書的封面，投資者首先會(huì)看它。為了保持投資者的興趣，計(jì)劃摘要應(yīng)寫的引人入勝。
6.你的商業(yè)計(jì)劃書書是否在文法上全部正確。如果你不能保證，那么，全國公務(wù)員共同天地最好請人幫你檢查一下。計(jì)劃書的拼寫錯(cuò)誤和排印錯(cuò)誤能很快就使企業(yè)家的機(jī)會(huì)喪失。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資；階段性特征；管理策略
我國的風(fēng)險(xiǎn)投資市場經(jīng)過不斷的摸索和實(shí)踐已經(jīng)日趨成熟，隨著技術(shù)的革新和科技的不斷進(jìn)步，風(fēng)險(xiǎn)投資市場也在不斷壯大，同時(shí)也有越來越多的資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資市場當(dāng)中。新的技術(shù)為市場帶來活力，同時(shí)也帶來了更多的可能性，對于具備發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍计髽I(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)投資者不僅要綜合分析其未來的發(fā)展空間，同時(shí)還要具體分析自身可能面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。在高新技術(shù)和科技發(fā)展條件下崛起的新興產(chǎn)業(yè)，本身具有鮮明的時(shí)代屬性，從過去的市場環(huán)境中難以找到匹配的參照對象，預(yù)估投資者可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度。不僅如此，由于市場當(dāng)中時(shí)刻充滿變量，且投資者的決策水平也參差不齊，這些都會(huì)導(dǎo)致投資者面臨更多的不確定性。因此，投資者必須對可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的管理規(guī)劃，確保投資的綜合效益得到保障。
一、風(fēng)險(xiǎn)投資管理的階段性特征
1.資本種子期的風(fēng)險(xiǎn)階段性特征
在風(fēng)險(xiǎn)投資過程中，種子期是投資風(fēng)險(xiǎn)投資的第一個(gè)步驟，也是風(fēng)險(xiǎn)最大的階段。因?yàn)樵谶@一階段，投資者對于即將進(jìn)行投資的企業(yè)或領(lǐng)域幾乎一無所知，因此，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)是較大的。首先是投資者面臨的技術(shù)不對等問題；其次，投資者還面臨信息不對等問題。具體來說就是投資者即將進(jìn)行投資的企業(yè)，由于掌握較新的技術(shù)，其管理架構(gòu)和模式也一定非常獨(dú)特，這種獨(dú)特的管理模式只有企業(yè)管理者才最清楚。作為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資者，很難在這段時(shí)間內(nèi)完全了解企業(yè)的管理機(jī)制，更難對企業(yè)的未來做出正確的評判。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資者還面臨可能付出較大的信息成本，因?yàn)閷τ陲L(fēng)險(xiǎn)投資者來說，具備新技術(shù)或者有較好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)才是最佳投資目標(biāo)。但是要找到合適的投資企業(yè)，這中間所耗費(fèi)的時(shí)間和信息篩選過程，都是投資者要付出的信息成本，如果找到合適的投資企業(yè)，投資者可能獲益。但是，如果投資者由于前期誤判，會(huì)使投資失敗，給投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失，這些都會(huì)使投資者付出較大的信息成本。
2.資本導(dǎo)入期的風(fēng)險(xiǎn)階段性特征
在資本的導(dǎo)入期，投資者主要是對被投資者進(jìn)行實(shí)際考察，考察內(nèi)容包括企業(yè)在商業(yè)行為當(dāng)中的計(jì)劃或報(bào)告的可行性，以及新型產(chǎn)品在市場上的競爭力等。通過考察，投資者可以對被投資企業(yè)的綜合情況得出結(jié)論，確定其在市場上未來的發(fā)展?jié)摿Γ@樣，投資者才會(huì)確定對其注入投資資本。在此階段投資者主要會(huì)面臨兩種風(fēng)險(xiǎn)，其中技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是投資者的投資誘因，同時(shí)也是其面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)之一。因?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)業(yè)者具有的新技術(shù)會(huì)使其在行業(yè)和市場當(dāng)中具備新的競爭力，同時(shí)也可以贏得新的客戶。但是，如果其產(chǎn)品沒有進(jìn)行準(zhǔn)確的市場定位，在投放市場后其銷量遠(yuǎn)低于預(yù)期水平，那么投資者就會(huì)因此面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。而市場風(fēng)險(xiǎn)是由于市場的不確定因素給企業(yè)帶來虧損的可能性，即產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)出來后，能不能推向市場，消費(fèi)者能否接受等。產(chǎn)品銷售不暢的原因有：（1）產(chǎn)品的功能與價(jià)格之比過高，顧客難以接受；（2）目標(biāo)市場定位不準(zhǔn)；（3）廣告宣傳不當(dāng)或不力；（4）產(chǎn)品有嚴(yán)重的副作用或缺陷。
3.資本管理期的風(fēng)險(xiǎn)階段性特征
投資者在與合作企業(yè)確定了合作意向之后，就要全程參與到被投資企業(yè)的管理和決策當(dāng)中。在對被投資企業(yè)進(jìn)行管理的過程中，投資者也會(huì)由于管理手段和主導(dǎo)的決策等面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。決策風(fēng)險(xiǎn)就是投資者在為企業(yè)選擇項(xiàng)目，或者是作出一些重大決策時(shí)，由于其所得信息的真實(shí)性無從判斷，或者是決策失誤所導(dǎo)致的企業(yè)損失。而管理風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在對企業(yè)進(jìn)行的投資活動(dòng)中，由于管理者自身的管理水平限制，或者是受到相關(guān)的政策和市場規(guī)范限制而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使被投資企業(yè)出現(xiàn)人才流動(dòng)或者是收益下滑等影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)為進(jìn)一步發(fā)展市場業(yè)務(wù)，采取借貸等途徑進(jìn)行融資，但是由于企業(yè)經(jīng)營或市場波動(dòng)等情況，使企業(yè)無法按時(shí)還清貸款，這時(shí)企業(yè)就會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)的資金壓力增大，嚴(yán)重影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，投資者的正常收益也會(huì)受到影響。
4.資本退出期的風(fēng)險(xiǎn)階段特征
一般情況下，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資大約需要四到五年時(shí)間，一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目可能需要的時(shí)間更長，風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)行投資的目的不是想長期持有企業(yè)股權(quán)獲利，而是追求資本轉(zhuǎn)讓時(shí)的高額收益，風(fēng)險(xiǎn)投資者投資后，投資公司能夠上市是風(fēng)險(xiǎn)投資者的愿望，但是在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)間競爭不斷加劇，高新技術(shù)企業(yè)的新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)等受各方面因素的影響，導(dǎo)致一些企業(yè)無法正常生產(chǎn)經(jīng)營而倒閉，因此，風(fēng)險(xiǎn)資本家應(yīng)該考慮風(fēng)險(xiǎn)資本的退出方式，即如何防范投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的管理策略
1.認(rèn)真分析項(xiàng)目計(jì)劃書的可行性
對于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資者來說，企業(yè)的可行性計(jì)劃書是最值得研究與討論的，因?yàn)樵谄髽I(yè)的可行性計(jì)劃書當(dāng)中，投資者能夠看到企業(yè)創(chuàng)辦人或者是管理層對于企業(yè)現(xiàn)狀的認(rèn)識，同時(shí)還能看到企業(yè)對于未來的發(fā)展路徑規(guī)劃及希望達(dá)成的愿景等等。這些對于風(fēng)險(xiǎn)投資者來說具有非常重要的研究價(jià)值，是確定投資者是否投入資本的重要依據(jù)。此外，投資者還必須對企業(yè)所具備的核心技術(shù)進(jìn)行可行性研究。因?yàn)楹芏嗉夹g(shù)雖然看起來比較超前，但是其可行性還尚待論證，如果投資者貿(mào)然投入資本，勢必會(huì)陷入企業(yè)自身不確定市場前景的被動(dòng)處境。因此，在投資之初，投資者必須對企業(yè)項(xiàng)目計(jì)劃書的可行性作系統(tǒng)的研究和論證，以減少由于信息不對等而造成的經(jīng)濟(jì)損失。
2.考慮創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)
事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)投資者與企業(yè)創(chuàng)業(yè)者之間是一種合作關(guān)系，創(chuàng)業(yè)者通過投資者獲得企業(yè)的發(fā)展資金，而投資者通過選擇合適的創(chuàng)業(yè)者參與企業(yè)管理決策，最終贏得經(jīng)濟(jì)收益，這是一種雙贏的合作模式。為確保風(fēng)險(xiǎn)投資者能夠在投資過程中掌握更多的信息，使其投資舉動(dòng)更加穩(wěn)妥，投資者有必要對企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者所具備的素質(zhì)進(jìn)行詳細(xì)的研究和考察。因?yàn)槠髽I(yè)的管理和決策權(quán)大部分都掌握在創(chuàng)業(yè)者的手里，而創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)初衷和市場定位又決定了企業(yè)在未來的全面規(guī)劃和發(fā)展方向，創(chuàng)業(yè)者必須擁有超強(qiáng)的管理能力和機(jī)遇意識，才能使企業(yè)在市場上有較大的競爭力和發(fā)展前景，因此，在進(jìn)行投資合作之前，風(fēng)險(xiǎn)投資者必須了解創(chuàng)業(yè)者的綜合素質(zhì)，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
3.風(fēng)險(xiǎn)投資可以走合作研究之路
市場上的情況瞬息萬變，而市場需求也在不斷轉(zhuǎn)換，因此，風(fēng)險(xiǎn)投資必須提高自身科技的更新速度，確保其產(chǎn)品適應(yīng)市場需求。但是，在產(chǎn)品研發(fā)過程中，投資者必須為企業(yè)投入大量的資金，受到企業(yè)人員及前期技術(shù)基礎(chǔ)的局限，其在新技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域可能會(huì)遇到諸多困難，這些困難會(huì)給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)之間能夠進(jìn)行合作研究，發(fā)揮各企業(yè)在自身領(lǐng)域的長處，就能夠有效降低科研成本，使企業(yè)少走彎路，不僅節(jié)約經(jīng)濟(jì)成本，而且也節(jié)約了時(shí)間成本，使企業(yè)能夠在市場上搶占先機(jī)，贏得更多的市場份額，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資者也能夠因此降低其投資風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定的資金收益。
三、結(jié)束語
綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)投資一般要經(jīng)歷四個(gè)階段，在不同的階段，呈現(xiàn)不同的特征。風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，要對高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展有一定的洞察力，應(yīng)運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理策略，注意防范投資風(fēng)險(xiǎn)，要選擇和具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進(jìn)行合作，因?yàn)檫@些企業(yè)具備高新技術(shù)，或者具有新的市場發(fā)展理念，風(fēng)險(xiǎn)投資者的資本支持能夠幫助這些企業(yè)在市場上順利崛起，不僅能夠給創(chuàng)業(yè)者和投資者帶來收益，同時(shí)還能夠繁榮市場，推動(dòng)企業(yè)的技術(shù)革新和進(jìn)步。
參考文獻(xiàn)：
[1]徐如清.國風(fēng)險(xiǎn)投資管理現(xiàn)狀、問題及改進(jìn)[J].經(jīng)濟(jì)視角，2014.
關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)失敗 財(cái)務(wù)角度 原因 對策
一、引言
創(chuàng)業(yè)企業(yè)和其他企業(yè)一樣，都要經(jīng)過誕生、成長、成熟、衰退這個(gè)生命周期，一個(gè)企業(yè)是否創(chuàng)業(yè)成功，就在于這個(gè)企業(yè)能否安全度過誕生、成長、成熟階段。雖然導(dǎo)致企業(yè)失敗的原因很多，但是在每個(gè)階段與企業(yè)最息息相關(guān)的是資金，一旦資金配置出現(xiàn)問題則可能導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能走向滅亡。本文正是基于此從財(cái)務(wù)的視角來探討創(chuàng)業(yè)失敗的原因。
二、失敗的原因分析
1、誕生階段
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在誕生階段往往會(huì)因?yàn)橘Y金的短缺使得企業(yè)無法滿足將技術(shù)轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品和服務(wù)的資金需求。造成這一局面的有二個(gè)原因：一是創(chuàng)業(yè)者的財(cái)務(wù)短視。創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)過程中忽視了財(cái)務(wù)要素與創(chuàng)業(yè)過程其他要素的協(xié)調(diào)發(fā)展，結(jié)果使得企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)失敗。二是有限融資渠道。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資渠道很有限，初始資金主要來源于創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，使得其沒有強(qiáng)大的資金支持。銀行方面處于資金安全的考慮，不敢把資金借貸給風(fēng)險(xiǎn)很大的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，這對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信貸融資造成一定的影響。
2、成長階段
創(chuàng)業(yè)企業(yè)在成長階段，其產(chǎn)品已經(jīng)形成，面臨著擴(kuò)大市場占有率這一難題。市場營銷需要投入大量的資金，而在這一階段獲得的資金主要來自于有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資家。風(fēng)險(xiǎn)資金的獲得能夠?yàn)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)下一階段擴(kuò)大市場提供資金優(yōu)勢。但是風(fēng)險(xiǎn)投資著都有高收益的要求，使新興產(chǎn)業(yè)中只有少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠獲得基于預(yù)期成長價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)投資，形成少數(shù)企業(yè)的資金優(yōu)勢和發(fā)展優(yōu)勢，抑制競爭對手獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。如果在此階段，創(chuàng)業(yè)企業(yè)不能博得風(fēng)險(xiǎn)投資者的青睞，創(chuàng)業(yè)企業(yè)很可能成為被淘汰或被同行競爭對手收購的對象。
3、成熟階段
成熟階段與前兩階段有著很大的區(qū)別，這一階段重在企業(yè)戰(zhàn)略的制定和管理制度的合理化改革以及投資策略的實(shí)施，如果企業(yè)不能對所擴(kuò)張的市場和兼并的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合理的消化和吸收，企業(yè)將會(huì)被拖垮甚至“猝死”，這是這一階段創(chuàng)業(yè)企業(yè)失敗的根源所在，而其根源背后的根源則是財(cái)務(wù)危機(jī)，這一階段存在的財(cái)務(wù)危機(jī)主要是資金鏈斷裂。企業(yè)在這一階段需要大量的資金來支持固定資產(chǎn)的采購、廠房和廠區(qū)以及營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。現(xiàn)金流狀況的好壞是企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的另一口氣，雖然你還有資產(chǎn)、還有庫存，一旦現(xiàn)金流中斷，到頭來還得宣布破產(chǎn)。二是并購失敗。
在這一階段，創(chuàng)業(yè)失敗與否的的一個(gè)重要指標(biāo)就是企業(yè)的控制權(quán)。創(chuàng)業(yè)者與風(fēng)險(xiǎn)投資家相比不是為了獲得企業(yè)的出售收益而創(chuàng)業(yè)的，而是為了發(fā)展、壯大一個(gè)企業(yè)而創(chuàng)業(yè)的，所以一旦創(chuàng)業(yè)者失去企業(yè)的控制權(quán)，那么就他而言意味著創(chuàng)業(yè)失敗。
三、對策分析
通過基于財(cái)務(wù)角度對創(chuàng)業(yè)失敗進(jìn)行分析，筆者認(rèn)為可以通過采取有針對性的財(cái)務(wù)策略提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的概率和健康發(fā)展的可能性。
1、提升創(chuàng)業(yè)者的財(cái)務(wù)意識
首先，提升創(chuàng)業(yè)者的財(cái)務(wù)素養(yǎng)，只有不斷的提升財(cái)務(wù)知識的學(xué)習(xí)能力以及與之相關(guān)的創(chuàng)業(yè)知識和市場知識等才能有效的克服財(cái)務(wù)短視。其次，組建優(yōu)秀的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)。最后，實(shí)施財(cái)務(wù)計(jì)劃策略。財(cái)務(wù)計(jì)劃能夠幫助創(chuàng)業(yè)者對未來資金的流入與流出有一個(gè)概括性的認(rèn)識，并根據(jù)現(xiàn)金流量幫助創(chuàng)業(yè)者做出合理的投融資計(jì)劃，從而保證創(chuàng)業(yè)企業(yè)資金流的平衡。
2、開創(chuàng)新的融資渠道
在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的初創(chuàng)期，由于風(fēng)險(xiǎn)大，成本與收益存在嚴(yán)重的不匹配性，負(fù)債融資可望而不可求，其融資策略以股權(quán)融資為主；隨著風(fēng)險(xiǎn)等級的逐步降低，創(chuàng)業(yè)企業(yè)與投資者之間信息不對稱程度的降低，負(fù)債融資的比重將逐步增加。簡而言之，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資策略究竟是以股權(quán)融資為主，還是以負(fù)債融資為主，取決于其風(fēng)險(xiǎn)等級，風(fēng)險(xiǎn)大，則股權(quán)融資優(yōu)先；風(fēng)險(xiǎn)小，則負(fù)債融資優(yōu)先。
3、主動(dòng)吸收風(fēng)險(xiǎn)投資者
主動(dòng)吸收風(fēng)險(xiǎn)投資者要做到：首先，編制商業(yè)計(jì)劃書。一個(gè)好的商業(yè)計(jì)劃書能夠吸引風(fēng)險(xiǎn)投資者的眼球。在商業(yè)計(jì)劃書中，必須把個(gè)人企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)勢和企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc前景描繪清楚、具體，展示給風(fēng)險(xiǎn)投資者，本企業(yè)是一個(gè)值得投資的、具有超額回報(bào)的潛力股。其次，選擇風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。在選擇風(fēng)險(xiǎn)投資者者，我們也要進(jìn)行篩選。俗話說，知己知彼，才能百戰(zhàn)百勝。在與風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)行接觸之前，必須了解風(fēng)險(xiǎn)投資者的資金狀況、投資偏好、投資理念和投資最低回報(bào)率等。
4、制定有效的薪酬激勵(lì)機(jī)制
創(chuàng)業(yè)企業(yè)是一個(gè)創(chuàng)新性比較高的企業(yè)，這就要求創(chuàng)業(yè)企業(yè)必須吸引足夠的高素質(zhì)的人才創(chuàng)新隊(duì)伍。如何吸引充足的人才加入以及長為企業(yè)貢獻(xiàn)呢，這就需要企業(yè)建立一個(gè)具有吸引力的財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。其次，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高成長性促使創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部員工相對于獲取固定薪酬，他們更愿意獲取創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來可行權(quán)的股票以獲取更大的收益。最后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高死亡率也在一定程度上阻止部分有才學(xué)的人士加入公司，這就需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)企業(yè)在薪酬和其他福利制度上以及后續(xù)的收入發(fā)展方面提供充滿希望并切實(shí)可行的財(cái)務(wù)激勵(lì)計(jì)劃，同時(shí)這在一定程度上也會(huì)促使員工認(rèn)真努力的完成企業(yè)分配的任務(wù)和計(jì)劃保證創(chuàng)業(yè)企業(yè)在高死亡與高成長中找到平衡點(diǎn)。
參考文獻(xiàn)：
其次，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書還能幫助把計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)推銷給風(fēng)險(xiǎn)投資家，公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書必須要說明：
(1)創(chuàng)辦企業(yè)的目的——為什么要冒風(fēng)險(xiǎn)，花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)？
(2)創(chuàng)辦企業(yè)所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？
對已建的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點(diǎn)，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，并激勵(lì)他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是，它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者(原有的或新來的)為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書將是創(chuàng)業(yè)者所寫的商業(yè)文件中最主要的一個(gè)。那么，如何制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書呢？
一、怎樣寫好創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書能“擊中目標(biāo)”，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：
1．關(guān)注產(chǎn)品
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實(shí)施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段？它的獨(dú)特性怎樣？企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么？誰會(huì)使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么？產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價(jià)是多少？企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計(jì)劃是什么？把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會(huì)和創(chuàng)業(yè)者一樣對產(chǎn)品有興趣。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會(huì)在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時(shí)也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產(chǎn)品是如何工作的？競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點(diǎn)和不同點(diǎn)？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個(gè)競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個(gè)競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價(jià)格合適等等，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會(huì)是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)以及本企業(yè)所采取的對策。
3．了解市場
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費(fèi)者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個(gè)因素所起的作用。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營銷計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū)，明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員？企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商？企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)？此外，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4．表明行動(dòng)的方針
企業(yè)的行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)該是無解可擊的。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中應(yīng)該明確下列問題：企業(yè)如何把產(chǎn)品推向市場？如何設(shè)計(jì)生產(chǎn)線，如何組裝產(chǎn)品？企業(yè)生產(chǎn)需要哪些原料？企業(yè)擁有那些生產(chǎn)資源，還需要什么生產(chǎn)資源？生產(chǎn)和設(shè)備的成本是多少？企業(yè)是買設(shè)備還是租設(shè)備？解釋與產(chǎn)品組裝，儲存以及發(fā)送有關(guān)的固定成本和變動(dòng)成本的情況。
5．展示你的管理隊(duì)伍
把一個(gè)思想轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍。這支隊(duì)伍的成員必須有較高的專業(yè)技術(shù)知識、管理才能和多年工作經(jīng)驗(yàn)，要給投資者這樣一種感覺：“看，這支隊(duì)伍里都有誰!如果這個(gè)公司是一支足球隊(duì)的話，他們就會(huì)一直殺入世界杯決賽!”管理者的職能就是計(jì)劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行動(dòng)。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，應(yīng)首先描述一下整個(gè)管理隊(duì)伍及其職責(zé)，然而再分別介紹每位管理人員的特殊才能、特點(diǎn)和造詣，細(xì)致描述每個(gè)管理者將對公司所做的貢獻(xiàn)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。
6．出色的計(jì)劃摘要
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中的計(jì)劃摘要也十分重要。它必須能讓讀者有興趣并渴望得到更多的信息，它將給讀者留下長久的印象。計(jì)劃摘要將是創(chuàng)業(yè)者所寫的最后一部分內(nèi)容，但卻是出資者首先要看的內(nèi)容，它將從計(jì)劃中摘錄出與籌集資金最相干的細(xì)節(jié)：包括對公司內(nèi)部的基本情況，公司的能力以及局限性，公司的競爭對手，營銷和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，公司的管理隊(duì)伍等情況的簡明而生動(dòng)的概括。如果公司是一本書，它就象是這本書的封面，做得好就可以把投資者吸引住。它會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資家有這樣的印象：“這個(gè)公司將會(huì)成為行業(yè)中的巨人，我已等不及要去讀計(jì)劃的其余部分了。”
二、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容
1．計(jì)劃摘要
計(jì)劃摘要列在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書的最前面，它是濃縮了的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的精華。計(jì)劃摘要涵蓋了計(jì)劃的要點(diǎn)，以求一目了然，以便讀者能在最短的時(shí)間內(nèi)評審計(jì)劃并做出判斷。
計(jì)劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹；主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍；市場概貌；營銷策略；銷售計(jì)劃；生產(chǎn)管理計(jì)劃；管理者及其組織；財(cái)務(wù)計(jì)劃；資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時(shí)，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書。最后，還要介紹一下創(chuàng)業(yè)者自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點(diǎn)并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個(gè)好印象。
在計(jì)劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：(1)企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍；(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容；(3)企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求；(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰；(5)企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動(dòng)。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2．產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項(xiàng)目評估時(shí)，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實(shí)生活中的問題，或者，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中必不可少的一項(xiàng)內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性；主要產(chǎn)品介紹；產(chǎn)品的市場競爭力；產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程；發(fā)展新產(chǎn)品的計(jì)劃和成本分析；產(chǎn)品的市場前景預(yù)測；產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處？(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點(diǎn)，顧客為什么會(huì)選擇本企業(yè)的產(chǎn)品？(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議？(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會(huì)大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品？(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計(jì)劃等等。產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項(xiàng)承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時(shí)。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽(yù)必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3．人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊(duì)伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)特別注重對管理隊(duì)伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補(bǔ)型的，而且要具有團(tuán)隊(duì)精神。一個(gè)企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財(cái)?shù)确矫娴膶ｉT人才。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖；各部門的功能與責(zé)任；各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員；公司的報(bào)酬體系；公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán)；公司的董事會(huì)成員；各位董事的背景資料。
4．市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時(shí)，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，這對多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家來說都是不可接受的。市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求？需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益？新的市場規(guī)模有多大？需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何？影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況——企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些？是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔？本企業(yè)預(yù)計(jì)的市場占有率是多少？本企業(yè)進(jìn)入市場會(huì)引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會(huì)有什么影響？等等。
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述；競爭廠商概覽；目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場；本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位；市場區(qū)格和特征等等。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點(diǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯(cuò)誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5．營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：(1)消費(fèi)者的特點(diǎn)；(2)產(chǎn)品的特性；(3)企業(yè)自身的狀況；(4)市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：(1)市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇；(2)營銷隊(duì)伍和管理；(3)促銷計(jì)劃和廣告策略；(4)價(jià)格決策。對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時(shí)采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6．制造計(jì)劃
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中的生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀；新產(chǎn)品投產(chǎn)計(jì)劃；技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求；質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計(jì)劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價(jià)值，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計(jì)劃更加詳細(xì)、可靠。一般地，生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何；怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時(shí)的穩(wěn)定性和可靠性；設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商；生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品組裝是怎樣的；供貨者的前置期和資源的需求量；生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃的編制；物料需求計(jì)劃及其保證措施；質(zhì)量控制的方法是怎樣的；相關(guān)的其他問題。
7．財(cái)務(wù)規(guī)劃
財(cái)務(wù)規(guī)劃需要花費(fèi)較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動(dòng)資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時(shí)，對流動(dòng)資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠?jì)劃和進(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制；損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時(shí)間運(yùn)作后的經(jīng)營結(jié)果；資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時(shí)刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報(bào)率。
財(cái)務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：(1)創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的條件假設(shè)；(2)預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計(jì)的損益表；現(xiàn)金收支分析；資金的來源和使用。
可以這樣說，一份創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書概括地提出了在籌資過程中創(chuàng)業(yè)者需做的事情，而財(cái)務(wù)規(guī)劃則是對創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的支持和說明。因此，一份好的財(cái)務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財(cái)務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會(huì)給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的評估價(jià)值，同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，那么如何制訂好財(cái)務(wù)規(guī)劃呢？這首先要取決于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃——是為一個(gè)新市場創(chuàng)造一個(gè)新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個(gè)財(cái)務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項(xiàng)新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價(jià)格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊(duì)伍和財(cái)務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個(gè)已有市場的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)則可以很容易地說明整個(gè)市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的假設(shè)相一致。事實(shí)上，財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃、營銷計(jì)劃等都是密不可分的。要完成財(cái)務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：(1)產(chǎn)品在每一個(gè)期間的發(fā)出量有多大？(2)什么時(shí)候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張？(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用是多少？(4)每件產(chǎn)品的定價(jià)是多少？(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少？(6)需要雇傭那幾種類型的人？(7)雇傭何時(shí)開始，工資預(yù)算是多少？等等。
三、檢查
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書寫完之后，創(chuàng)業(yè)者最好再對計(jì)劃書檢查一遍，看一下該計(jì)劃書是否能準(zhǔn)確回答投資者的疑問，爭取投資者對本企業(yè)的信心。通常，可以從以下幾個(gè)方面對計(jì)劃書加以檢查：
1．你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書是否顯示出你具有管理公司的經(jīng)驗(yàn)。如果你自己缺乏能力去管理公司，那么一定要明確地說明，你已經(jīng)雇了一位經(jīng)營大師來管理你的公司。
2．你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書是否顯示了你有能力償還借款。要保證給預(yù)期的投資者提供一份完整的比率分析。
3．你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書是否顯示出你已進(jìn)行過完整的市場分析。要讓投資者堅(jiān)信你在計(jì)劃書中闡明的產(chǎn)品需求量是確實(shí)的。
4．你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書是否容易被投資者所領(lǐng)會(huì)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書應(yīng)該備有索引和目錄，以便投資者可以較容易地查閱各個(gè)章節(jié)。此外，還應(yīng)保證目錄中的信息流是有邏輯的和現(xiàn)實(shí)的。
5.你的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書中是否有計(jì)劃摘要并放在了最前面，計(jì)劃摘要相當(dāng)于公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書書的封面，投資者首先會(huì)看它。為了保持投資者的興趣，計(jì)劃摘要應(yīng)寫的引人入勝。
其次，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書還能幫助把計(jì)劃中的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)推銷給風(fēng)險(xiǎn)投資家，公司創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的主要目的之一就是為了籌集資金。因此，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書必須要說明：
創(chuàng)辦企業(yè)的目的——為什么要冒風(fēng)險(xiǎn)，花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)？
創(chuàng)辦企業(yè)所需多少資金？為什么要這么多的錢？為什么投資人值得為此注入資金？對已建的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書可以為企業(yè)的發(fā)展定下比較具體的方向和重點(diǎn)，從而使員工了解企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，并激勵(lì)他們?yōu)楣餐哪繕?biāo)而努力。更重要的是，它可以使企業(yè)的出資者以及供應(yīng)商、銷售商等了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供資金。
正是基于上述理由，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書將是創(chuàng)業(yè)者所寫的商業(yè)文件中最主要的一個(gè)。那么，如何制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書呢？
一、怎樣寫好創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書
那些既不能給投資者以充分的信息也不能使投資者激動(dòng)起來的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書，其最終結(jié)果只能是被扔進(jìn)垃圾箱里。為了確保創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書能“擊中目標(biāo)”，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：
1．關(guān)注產(chǎn)品
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，應(yīng)提供所有與企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)有關(guān)的細(xì)節(jié)，包括企業(yè)所實(shí)施的所有調(diào)查。這些問題包括：產(chǎn)品正處于什么樣的發(fā)展階段？它的獨(dú)特性怎樣？企業(yè)分銷產(chǎn)品的方法是什么？誰會(huì)使用企業(yè)的產(chǎn)品，為什么？產(chǎn)品的生產(chǎn)成本是多少，售價(jià)是多少？企業(yè)發(fā)展新的現(xiàn)代化產(chǎn)品的計(jì)劃是什么？把出資者拉到企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)中來，這樣出資者就會(huì)和創(chuàng)業(yè)者一樣對產(chǎn)品有興趣。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家應(yīng)盡量用簡單的詞語來描述每件事——商品及其屬性的定義對企業(yè)家來說是非常明確的，但其他人卻不一定清楚它們的含義。制訂創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的目的不僅是要出資者相信企業(yè)的產(chǎn)品會(huì)在世界上產(chǎn)生革命性的影響，同時(shí)也要使他們相信企業(yè)有證明它的論據(jù)。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書對產(chǎn)品的闡述，要讓出資者感到：“噢，這種產(chǎn)品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”
2．敢于競爭
在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)細(xì)致分析競爭對手的情況。競爭對手都是誰？他們的產(chǎn)品是如何工作的？競爭對手的產(chǎn)品與本企業(yè)的產(chǎn)品相比，有哪些相同點(diǎn)和不同點(diǎn)？競爭對手所采用的營銷策略是什么？要明確每個(gè)競爭者的銷售額，毛利潤、收入以及市場份額，然后再討論本企業(yè)相對于每個(gè)競爭者所具有的競爭優(yōu)勢，要向投資者展示，顧客偏愛本企業(yè)的原因是：本企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量好，送貨迅速，定位適中，價(jià)格合適等等，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書要使它的讀者相信，本企業(yè)不僅是行業(yè)中的有力競爭者，而且將來還會(huì)是確定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)先者。在創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中，企業(yè)家還應(yīng)闡明競爭者給本企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)以及本企業(yè)所采取的對策。
3．了解市場
創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書要給投資者提供企業(yè)對目標(biāo)市場的深入分析和理解。要細(xì)致分析經(jīng)濟(jì)、地理、職業(yè)以及心理等因素對消費(fèi)者選擇購買本企業(yè)產(chǎn)品這一行為的影響，以及各個(gè)因素所起的作用。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營銷計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)列出本企業(yè)打算開展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū)，明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)簡述一下企業(yè)的銷售戰(zhàn)略：企業(yè)是使用外面的銷售代表還是使用內(nèi)部職員？企業(yè)是使用轉(zhuǎn)賣商、分銷商還是特許商？企業(yè)將提供何種類型的銷售培訓(xùn)？此外，創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書還應(yīng)特別關(guān)注一下銷售中的細(xì)節(jié)問題。
4．表明行動(dòng)的方針
1.研究現(xiàn)狀
國內(nèi)外科技型中小企業(yè)融資理論與實(shí)踐證明，科技型中小企業(yè)主要還是通過商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資的融資方式。大多數(shù)學(xué)者關(guān)注創(chuàng)業(yè)企業(yè)家與銀行二者之間的關(guān)系，或者創(chuàng)業(yè)企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資主體二者間的關(guān)系。國外學(xué)者Ueda發(fā)展了一個(gè)模型，研究高科技初創(chuàng)企業(yè)基本上通過風(fēng)險(xiǎn)資本融資，而較少通過銀行融資。直觀上來講，銀行對高科技企業(yè)的評估能力要弱于風(fēng)險(xiǎn)投資，因而銀行放貸時(shí)，必然要求企業(yè)是盈利的，且能夠提供資產(chǎn)擔(dān)保。Casamatta構(gòu)建了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資主體、純金融機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家三者之間的委托模型，分析了合約的設(shè)計(jì)。國內(nèi)學(xué)者晏文雋研究創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、風(fēng)險(xiǎn)投資主體努力程度的影響因素和他們之間的雙向道德危害風(fēng)險(xiǎn)，并從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度解釋創(chuàng)業(yè)企業(yè)家難以從銀行得到貸款的原因，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資主體、創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、銀行三方參與的委托模型，得出雙向道德風(fēng)險(xiǎn)下的最優(yōu)權(quán)益分配。通過以上文獻(xiàn)介紹發(fā)現(xiàn)，目前關(guān)注科技型中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行之間的委托關(guān)系研究不多。以下主要針對三種情況進(jìn)行融資分析，即商業(yè)銀行為企業(yè)放貸、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)資金或兩者同時(shí)為企業(yè)提供資金。
2.科技型中小企業(yè)融資流程分析
商業(yè)銀行放貸的流程包括科技型中小企業(yè)和銀行兩個(gè)行為主體。銀行收到貸款申請后，首先進(jìn)行貸款調(diào)查，主要包括借款申請內(nèi)容調(diào)查和貸款可行性調(diào)查，對借款人的品行以及借款的合法性、安全性、贏利性做一個(gè)全面評估；然后利用掌握的資料對借款人的信用進(jìn)行評估；最后按照分級負(fù)責(zé)、集體審定、一人審批的貸款審批制度進(jìn)行貸款決策，逐筆逐級簽署審批意見并辦理審批手續(xù)，簽訂合同。借款合同生效后，按合同規(guī)定銀行發(fā)放貸款。風(fēng)險(xiǎn)投資的流程包括科技型中小企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)兩個(gè)行為主體。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)收到計(jì)劃書后，根據(jù)企業(yè)的品質(zhì)、產(chǎn)品的獨(dú)占性、項(xiàng)目的擴(kuò)張性和持續(xù)性、快速增長的潛力等多方面因素做一個(gè)全面的資信評定，如果風(fēng)險(xiǎn)投資主體認(rèn)為商業(yè)計(jì)劃書可行，將為其注入資金。銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對科技型中小企業(yè)的放貸與投資流程，包括科技型中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與銀行三個(gè)行為主體。科技型中小企業(yè)率先行動(dòng)，向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提交商業(yè)計(jì)劃書，同時(shí)向銀行申請貸款，通過資信評估，確定融資選擇。資金到位后，由于科技型中小企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)收益與項(xiàng)目成功之間的重大關(guān)系，二者付出努力。科技型中小企業(yè)是項(xiàng)目成功的主要力量，其會(huì)發(fā)揮自己的創(chuàng)新能力，這也是風(fēng)險(xiǎn)投資成功的主要因素；風(fēng)險(xiǎn)投資主體則會(huì)一直進(jìn)行人力資源管理、戰(zhàn)略及運(yùn)營管理、業(yè)務(wù)支持等增值服務(wù)；銀行要對借款人執(zhí)行借款合同的情況（即借款人的資信狀況）進(jìn)行跟蹤調(diào)查和檢查。
二、理論推導(dǎo)模型
1.變量假設(shè)
為了方便起見，用字母代表模型中的三個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體：E代表尋求資金的科技型中小企業(yè)，VC代表風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，B代表商業(yè)銀行。雖然這個(gè)模型中只有一個(gè)VC和一個(gè)B，但他們不是行業(yè)的壟斷者，都是充分競爭條件下的任意一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資本家和銀行，根據(jù)效用最大化的原則行動(dòng)。現(xiàn)在有一個(gè)很好的項(xiàng)目，企業(yè)沒有自有資金，需要資金I對其進(jìn)行開發(fā)。他將從銀行貸款A(yù)F，貸款利息為r；從風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)那里獲得資金AVC，其要求的回報(bào)用權(quán)益比例γ表示；或從銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)同時(shí)得到資金AF+AVC。假定市場上有多個(gè)項(xiàng)目申請者和項(xiàng)目選擇者，存在一系列連續(xù)多個(gè)投資項(xiàng)目，每個(gè)投資項(xiàng)目有兩種可能的結(jié)果：成功或失敗，成功時(shí)收益為R>0，失敗時(shí)收益為0。P(R)是給定項(xiàng)目的成功率，表示項(xiàng)目的質(zhì)量程度，只有項(xiàng)目申請者知道，而項(xiàng)目選擇者不知道。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，銀行與企業(yè)之間及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間，在信息上往往是不對稱的，中小企業(yè)可能通過弄虛作假，如編制虛假會(huì)計(jì)報(bào)表來獲得資金支持。銀行或風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)此時(shí)只能根據(jù)融資企業(yè)傳遞的信息來判斷該企業(yè)屬于“好企業(yè)”，還是“差企業(yè)”，因此對企業(yè)進(jìn)行資信評估，通過評估的企業(yè)向其發(fā)放資金，對于不通過評估的企業(yè)不給予資金，如果判斷失誤，即拒絕好企業(yè)的資金申請或接受差企業(yè)的申請，則銀行或風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)上升，從而承擔(dān)由此產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。科技型中小企業(yè)只有通過資信評估才有可能得到資金，才有成功的可能性。當(dāng)然，成功與否還將取決于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的努力和科技型中小企業(yè)的努力，對應(yīng)的成本分別為CV和CE。
2.數(shù)量關(guān)系推導(dǎo)
第一，若科技型中小企業(yè)只從銀行貸款，企業(yè)付利息r(r>0)，如果企業(yè)得到貸款，項(xiàng)目得以進(jìn)行，成功時(shí)企業(yè)的效用為R-(AF+r)，失敗時(shí)為0，此時(shí)銀行貸款A(yù)F，期望效用為UB當(dāng)r>rEB，得UB>0，UEB<0，此時(shí)科技型中小企業(yè)的參與約束得不到滿足，不會(huì)接受銀行獲得利息r的合約安排。當(dāng)rB燮r燮rEB，得UB叟0，UEB叟0，此時(shí)科技型中小企業(yè)和銀行的參與約束都得到了滿足。當(dāng)r<rB，得UB<0，UEB>0，此時(shí)銀行的參與約束得不到滿足，不會(huì)接受獲得利息r的合約安排。由此可知，只有當(dāng)rB燮r燮rEB時(shí)，科技型中小企業(yè)和銀行的參與約束都滿足。且銀行所獲利息滿足rB燮r燮rmax、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)所獲權(quán)益比例滿足γI燮γ燮γmax時(shí)，銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和科技型中小企業(yè)的參與約束都得到滿足[9]。3.推導(dǎo)結(jié)論根據(jù)以上三種情況推導(dǎo)分析，可得出三種不同結(jié)論：其一，只有銀行和科技型中小企業(yè)參與的借貸過程，即公式(1)和(2)成立時(shí)，成功的概率P∈[CE/(R-AF)，1]。所定的利息rB燮r燮rEB，銀行參與約束條件得到滿足，有可能提供貸款。rB為銀行參與約束滿足的最低利息水平，rEB為僅銀行參與信貸支持時(shí)科技型中小企業(yè)參與約束滿足的最高利息水平。其二，只有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和科技型中小企業(yè)參與的風(fēng)險(xiǎn)投資過程，即公式(8)和(9)成立，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較低，即成功的概率P∈[(CE+CV+AVC)/R，1]。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)獲得的權(quán)益比例γI燮γ燮γEI，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與約束條件得到滿足，有可能給科技型中小企業(yè)提供資金。γI為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)參與約束滿足的最低權(quán)益要求水平，γEI為僅風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資時(shí)科技型中小企業(yè)參與約束滿足的最高權(quán)益要求水平。風(fēng)險(xiǎn)投資過程中的逆向選擇問題主要來自于項(xiàng)目申請者與項(xiàng)目選擇者關(guān)于項(xiàng)目信息的不對稱。用項(xiàng)目質(zhì)量來綜合表示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度、成功概率、發(fā)展?jié)摿Φ刃畔ⅲ⒁运鳛樯暾堩?xiàng)目者的私人信息。在投資公司選擇某一項(xiàng)目作為投資對象時(shí)，會(huì)根據(jù)申請項(xiàng)目的質(zhì)量索要相應(yīng)回報(bào)，如果是高質(zhì)量的項(xiàng)目，由于其風(fēng)險(xiǎn)程度較小，選擇者將要求較低的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，自然索要回報(bào)就低；如果是低質(zhì)量的項(xiàng)目，由于其風(fēng)險(xiǎn)程度高，選擇者要求的補(bǔ)償將會(huì)比較高，從而回報(bào)要求也高。這里或高或低的回報(bào)要求，對申請項(xiàng)目者來說是其得到風(fēng)險(xiǎn)資本所必須付出的代價(jià)，顯然，申請者將根據(jù)其項(xiàng)目固有融資成本的大小來決定是否接受。其三，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、銀行和科技型中小企業(yè)參與的過程，即公式(13)成立：P∈[(CE+AVC+CV)（/R-AF），1]，γI燮γ燮γmax，rB燮r燮rmax且有γmax<γEI、rmax<rEB，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、銀行和科技型中小企業(yè)的參與約束同時(shí)滿足。rmax為銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同提供資金時(shí)，企業(yè)參與約束滿足的最高利息水平，γmax為銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同提供資金時(shí)，企業(yè)參與約束滿足的最高權(quán)益要求水平。通過以上科技型中小企業(yè)、銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之間的數(shù)量關(guān)系推導(dǎo)，可得到結(jié)論：當(dāng)銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)共同為科技型中小企業(yè)提供資金時(shí)，企業(yè)成功概率比僅有銀行提供貸款或僅有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)資金這兩種情況都要高。
三、結(jié)論
建立一個(gè)新公司，或者對公司進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，最重要的是有一個(gè)客觀、完整的商業(yè)計(jì)劃書。商業(yè)計(jì)劃書必須解決以下幾個(gè)關(guān)鍵問題，特別是在目前it業(yè)不太景氣的時(shí)候，關(guān)鍵性的問題不解決好，就勢必會(huì)影響到全體員工的士氣，進(jìn)而影響到公司的發(fā)展。
1） 現(xiàn)在所做的工作是不是對公司發(fā)展最有價(jià)值和重要的工作？
2） 公司下一步的發(fā)展目標(biāo)是什么？
3） 公司的現(xiàn)在和將來靠什么賺錢？
4） 公司管理層對于這些問題有沒有統(tǒng)一和堅(jiān)定的答案？
大家也許還有其他更多的問題，但我想如果這幾個(gè)問題解決好了，我們的工作就會(huì)更有生氣（主動(dòng)性和創(chuàng)造性），我們就會(huì)對公司前途更有信心，我們也能更好的抓住工作重點(diǎn)。事實(shí)上，如果一個(gè)公司現(xiàn)在不賺錢，也不清楚將來靠什么來賺錢的話，那么這個(gè)公司又以什么準(zhǔn)則來安排工作又保證重點(diǎn)呢？
現(xiàn)在有的公司（指互聯(lián)網(wǎng)公司和一部分新it企業(yè)）目前就處于這樣一個(gè)階段，對于這些問題沒有清晰和統(tǒng)一的答案，大家憑感覺來安排工作，抓不住重點(diǎn)，對公司的前景不明朗，有一部分員工甚至對公司的未來失去了信心。如果不能正視和解決這些問題就必然導(dǎo)致兩個(gè)結(jié)果，一種是搞不清這些問題，我就不走了，止步不前，保護(hù)和堅(jiān)守現(xiàn)有的成績，另一種是不管前面是地雷還是陷阱，抱著一種自欺欺人的假象貿(mào)然挺進(jìn)，不成功即成仁。顯然這兩種選擇都不是投資者和經(jīng)營者希望看到的。為什么要選擇這樣做，就是因?yàn)椴荒芙鉀Q上述幾個(gè)問題。也許有人要說，就算你解決了上述幾個(gè)問題，有了明確和清晰的答案，誰又知道你的答案是對還是錯(cuò)呢？對于這個(gè)問題，我覺得還是要用辨證的眼光來看，首先，我們沒有逃避問題，而是正視它并盡力去解決它，其次，如果我們的答案得到股東，董事，專家顧問，公司管理層以及絕大部分員工的認(rèn)可的話，那么我們就應(yīng)該堅(jiān)信我們的答案是正確的，雖然不排除我們的答案在行動(dòng)的過程中要不斷的修正和改進(jìn)，但是，我們畢竟有了目標(biāo)和方向，也有了行動(dòng)的指南。
我覺得互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)it公司，甚至其他任何行業(yè)的公司一樣，到最后都是要靠利潤和效益來說話，我們把規(guī)模做大的目的也是為了獲取更多的利益。所以，即使我們現(xiàn)在不能賺錢，我們也應(yīng)該清楚的知道我們將來靠什么賺錢，能賺到多少錢，什么時(shí)候開始賺錢。
說了這么多道理和理論，其實(shí)就是為了要表達(dá)，公司就算不準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)投資，也應(yīng)該要搞清楚以上問題的答案，做出一個(gè)好的商業(yè)計(jì)劃，并且讓我們的計(jì)劃得到股東，董事，專家顧問，公司管理層以及絕大部分員工的認(rèn)可。
商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)該是公司的一個(gè)重要文件，股東們和投資者會(huì)根據(jù)計(jì)劃書來決定投資，董事會(huì)會(huì)根據(jù)計(jì)劃書來判定經(jīng)營者的業(yè)績。所以一份好的商業(yè)計(jì)劃書一般都要求有公司管理層，投資顧問，法律顧問，專家顧問（市場和技術(shù)）共同參加擬就。
綜上所述，我認(rèn)為現(xiàn)有it公司或正要籌建的it公司，不如回過頭來再審視一下，你的商業(yè)計(jì)劃書是不是做好了。要明白，商業(yè)計(jì)劃書并非騙取風(fēng)險(xiǎn)投資的專用文件，而是我們公司經(jīng)營管理的行動(dòng)指南。
計(jì)劃摘要列在商業(yè)計(jì)劃書書的最前面，它是濃縮了的商業(yè)計(jì)劃書的精華。計(jì)劃摘要涵蓋了計(jì)劃的要點(diǎn)，以求一目了然，以便讀者能在最短的時(shí)間內(nèi)評審計(jì)劃并做出判斷。
計(jì)劃摘要一般要有包括以下內(nèi)容：公司介紹;主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)范圍;市場概貌;營銷策略;銷售計(jì)劃;生產(chǎn)管理計(jì)劃;管理者及其組織;財(cái)務(wù)計(jì)劃;資金需求狀況等。
在介紹企業(yè)時(shí)，首先要說明創(chuàng)辦新企業(yè)的思路，新思想的形成過程以及企業(yè)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。其次，要交待企業(yè)現(xiàn)狀、過去的背景和企業(yè)的經(jīng)營范圍。在這一部分中，要對企業(yè)以往的情況做客觀的評述，不回避失誤。中肯的分析往往更能贏得信任，從而使人容易認(rèn)同企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書。最后，還要介紹一下風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家自己的背景、經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和特長等。企業(yè)家的素質(zhì)對企業(yè)的成績往往起關(guān)鍵性的作用。在這里，企業(yè)家應(yīng)盡量突出自己的優(yōu)點(diǎn)并表示自己強(qiáng)烈的進(jìn)取精神，以給投資者留下一個(gè)好印象。
在計(jì)劃摘要中，企業(yè)還必須要回答下列問題：(1)企業(yè)所處的行業(yè)，企業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)和范圍;(2)企業(yè)主要產(chǎn)品的內(nèi)容;(3)企業(yè)的市場在那里，誰是企業(yè)的顧客，他們有哪些需求;(4)企業(yè)的合伙人、投資人是誰;(5)企業(yè)的競爭對手是誰，競爭對手對企業(yè)的發(fā)展有何影響。
摘要要盡量簡明、生動(dòng)。特別要詳細(xì)說明自身企業(yè)的不同之處以及企業(yè)獲取成功的市場因素。如果企業(yè)家了解他所做的事情，摘要僅需2頁紙就足夠了。如果企業(yè)家不了解自己正在做什么，摘要就可能要寫20頁紙以上。因此，有些投資家就依照摘要的長短來“把麥粒從谷殼中挑出來”
2、產(chǎn)品(服務(wù))介紹
在進(jìn)行投資項(xiàng)目評估時(shí)，投資人最關(guān)心的問題之一就是，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)或服務(wù)能否以及在多大程度上解決現(xiàn)實(shí)生活中的問題，或者，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品(服務(wù))能否幫助顧客節(jié)約開支，增加收入。因此，產(chǎn)品介紹是商業(yè)計(jì)劃書中必不可少的一項(xiàng)內(nèi)容。通常，產(chǎn)品介紹應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品的概念、性能及特性;主要產(chǎn)品介紹;產(chǎn)品的市場競爭力;產(chǎn)品的研究和開發(fā)過程;發(fā)展新產(chǎn)品的計(jì)劃和成本分析;產(chǎn)品的市場前景預(yù)測;產(chǎn)品的品牌和專利。
在產(chǎn)品(服務(wù))介紹部分，企業(yè)家要對產(chǎn)品(服務(wù))作出詳細(xì)的說明，說明要準(zhǔn)確，也要通俗易懂，使不是專業(yè)人員的投資者也能明白。一般的，產(chǎn)品介紹都要附上產(chǎn)品原型、照片或其他介紹。一般地，產(chǎn)品介紹必須要回答以下問題：
(1)顧客希望企業(yè)的產(chǎn)品能解決什么問題，顧客能從企業(yè)的產(chǎn)品中獲得什么好處?
(2)企業(yè)的產(chǎn)品與競爭對手的產(chǎn)品相比有哪些優(yōu)缺點(diǎn)，顧客為什么會(huì)選擇本企業(yè)的產(chǎn)品?
(3)企業(yè)為自己的產(chǎn)品采取了何種保護(hù)措施，企業(yè)擁有哪些專利、許可證，或與已申請專利的廠家達(dá)成了哪些協(xié)議?
(4)為什么企業(yè)的產(chǎn)品定價(jià)可以使企業(yè)產(chǎn)生足夠的利潤，為什么用戶會(huì)大批量地購買企業(yè)的產(chǎn)品?
(5)企業(yè)采用何種方式去改進(jìn)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能，企業(yè)對發(fā)展新產(chǎn)品有哪些計(jì)劃等等。
產(chǎn)品(服務(wù))介紹的內(nèi)容比較具體，因而寫起來相對容易。雖然夸贊自己的產(chǎn)品是推銷所必需的，但應(yīng)該注意，企業(yè)所做的每一項(xiàng)承諾都是“一筆債”，都要努力去兌現(xiàn)。要牢記，企業(yè)家和投資家所建立的是一種長期合作的伙伴關(guān)系。空口許諾，只能得意于一時(shí)。如果企業(yè)不能兌現(xiàn)承諾，不能償還債務(wù)，企業(yè)的信譽(yù)必然要受到極大的損害，因而是真正的企業(yè)家所不屑為的。
3、人員及組織結(jié)構(gòu)
有了產(chǎn)品之后，創(chuàng)業(yè)者第二步要做的就是結(jié)成一支有戰(zhàn)斗力的管理隊(duì)伍。企業(yè)管理的好壞，直接決定了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。而高素質(zhì)的管理人員和良好的組織結(jié)構(gòu)則是管理好企業(yè)的重要保證。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)特別注重對管理隊(duì)伍的評估。
企業(yè)的管理人員應(yīng)該是互補(bǔ)型的，而且要具有團(tuán)隊(duì)精神。一個(gè)企業(yè)必須要具備負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)、市場營銷、生產(chǎn)作業(yè)管理、企業(yè)理財(cái)?shù)确矫娴膶ｉT人才。在商業(yè)計(jì)劃書書中，必須要對主要管理人員加以闡明，介紹他們所具有的能力，他們在本企業(yè)中的職務(wù)和責(zé)任，他們過去的詳細(xì)經(jīng)歷及背景。此外，在這部分商業(yè)計(jì)劃書書中，還應(yīng)對公司結(jié)構(gòu)做一簡要介紹，包括：公司的組織機(jī)構(gòu)圖;各部門的功能與責(zé)任;各部門的負(fù)責(zé)人及主要成員;公司的報(bào)酬體系;公司的股東名單，包括認(rèn)股權(quán)、比例和特權(quán);公司的董事會(huì)成員;各位董事的背景資料。
4、市場預(yù)測
當(dāng)企業(yè)要開發(fā)一種新產(chǎn)品或向新的市場擴(kuò)展時(shí)，首先就要進(jìn)行市場預(yù)測。如果預(yù)測的結(jié)果并不樂觀，或者預(yù)測的可信度讓人懷疑，那么投資者就要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，這對多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家來說都是不可接受的。
市場預(yù)測首先要對需求進(jìn)行預(yù)測：市場是否存在對這種產(chǎn)品的需求?需求程度是否可以給企業(yè)帶來所期望的利益?新的市場規(guī)模有多大?需求發(fā)展的未來趨向及其狀態(tài)如何?影響需求都有哪些因素。其次，市場預(yù)測還要包括對市場競爭的情況??企業(yè)所面對的競爭格局進(jìn)行分析：市場中主要的競爭者有哪些?是否存在有利于本企業(yè)產(chǎn)品的市場空檔?本企業(yè)預(yù)計(jì)的市場占有率是多少?本企業(yè)進(jìn)入市場會(huì)引起競爭者怎樣的反應(yīng)，這些反應(yīng)對企業(yè)會(huì)有什么影響?等等。
在商業(yè)計(jì)劃書書中，市場預(yù)測應(yīng)包括以下內(nèi)容：市場現(xiàn)狀綜述;競爭廠商概覽;目標(biāo)顧客和目標(biāo)市場;本企業(yè)產(chǎn)品的市場地位;市場區(qū)格和特征等等。
風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對市場的預(yù)測應(yīng)建立在嚴(yán)密、科學(xué)的市場調(diào)查基礎(chǔ)上。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所面對的市場，本來就有更加變幻不定的、難以捉摸的特點(diǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)盡量擴(kuò)大收集信息的范圍，重視對環(huán)境的預(yù)測和采用科學(xué)的預(yù)測手段和方法。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)牢記的是，市場預(yù)測不是憑空想象出來，對市場錯(cuò)誤的認(rèn)識是企業(yè)經(jīng)營失敗的最主要原因之一。
5、營銷策略
營銷是企業(yè)經(jīng)營中最富挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)，影響營銷策略的主要因素有：
(1)消費(fèi)者的特點(diǎn);
(2)產(chǎn)品的特性;
(3)企業(yè)自身的狀況;
(4)市場環(huán)境方面的因素。最終影響營銷策略的則是營銷成本和營銷效益因素。
在商業(yè)計(jì)劃書中，營銷策略應(yīng)包括以下內(nèi)容：
(1)市場機(jī)構(gòu)和營銷渠道的選擇;
(2)營銷隊(duì)伍和管理;
(3)促銷計(jì)劃和廣告策略;
(4)價(jià)格決策。
對創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，由于產(chǎn)品和企業(yè)的知名度低，很難進(jìn)入其他企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)定的銷售渠道中去。因此，企業(yè)不得不暫時(shí)采取高成本低效益的營銷戰(zhàn)略，如上門推銷，大打商品廣告，向批發(fā)商和零售商讓利，或交給任何愿意經(jīng)銷的企業(yè)銷售。對發(fā)展企業(yè)來說，它一方面可以利用原來的銷售渠道，另一方面也可以開發(fā)新的銷售渠道以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。
6、制造計(jì)劃
商業(yè)計(jì)劃書中的生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)包括以下內(nèi)容：產(chǎn)品制造和技術(shù)設(shè)備現(xiàn)狀;新產(chǎn)品投產(chǎn)計(jì)劃;技術(shù)提升和設(shè)備更新的要求;質(zhì)量控制和質(zhì)量改進(jìn)計(jì)劃。
在尋求資金的過程中，為了增大企業(yè)在投資前的評估價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家應(yīng)盡量使生產(chǎn)制造計(jì)劃更加詳細(xì)、可靠。一般地，生產(chǎn)制造計(jì)劃應(yīng)回答以下問題：企業(yè)生產(chǎn)制造所需的廠房、設(shè)備情況如何;怎樣保證新產(chǎn)品在進(jìn)入規(guī)模生產(chǎn)時(shí)的穩(wěn)定性和可靠性;設(shè)備的引進(jìn)和安裝情況，誰是供應(yīng)商;生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品組裝是怎樣的;供貨者的前置期和資源的需求量;生產(chǎn)周期標(biāo)準(zhǔn)的制定以及生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃的編制;物料需求計(jì)劃及其保證措施;質(zhì)量控制的方法是怎樣的;相關(guān)的其他問題。
7、財(cái)務(wù)規(guī)劃
財(cái)務(wù)規(guī)劃需要花費(fèi)較多的精力來做具體分析，其中就包括現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負(fù)債表以及損益表的制備。流動(dòng)資金是企業(yè)的生命線，因此企業(yè)在初創(chuàng)或擴(kuò)張時(shí)，對流動(dòng)資金需要有預(yù)先周詳?shù)挠?jì)劃和進(jìn)行過程中的嚴(yán)格控制;損益表反映的是企業(yè)的贏利狀況，它是企業(yè)在一段時(shí)間運(yùn)作后的經(jīng)營結(jié)果;資產(chǎn)負(fù)債表則反映在某一時(shí)刻的企業(yè)狀況，投資者可以用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)得到的比率指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況以及可能的投資回報(bào)率。
財(cái)務(wù)規(guī)劃一般要包括以下內(nèi)容：
(1)商業(yè)計(jì)劃書的條件假設(shè);
(2)預(yù)計(jì)的資產(chǎn)
負(fù)債表;預(yù)計(jì)的損益表;現(xiàn)金收支分析;資金的來源和使用。
可以這樣說，一份商業(yè)計(jì)劃書概括地提出了在籌資過程中風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家需做的事情，而財(cái)務(wù)規(guī)劃則是對商業(yè)計(jì)劃書的支持和說明。因此，一份好的財(cái)務(wù)規(guī)劃對評估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所需的資金數(shù)量，提高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)取得資金的可能性是十分關(guān)鍵的。如果財(cái)務(wù)規(guī)劃準(zhǔn)備的不好，會(huì)給投資者以企業(yè)管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)的印象，降低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的評估價(jià)值，同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，那么如何制訂好財(cái)務(wù)規(guī)劃呢?這首先要取決于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的遠(yuǎn)景規(guī)劃??是為一個(gè)新市場創(chuàng)造一個(gè)新產(chǎn)品，還是進(jìn)入一個(gè)財(cái)務(wù)信息較多的已有市場。
著眼于一項(xiàng)新技術(shù)或創(chuàng)新產(chǎn)品的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可能參考現(xiàn)有市場的數(shù)據(jù)、價(jià)格和營銷方式。因此，它要自己預(yù)測所進(jìn)入市場的成長速度和可能獲得純利，并把它的設(shè)想、管理隊(duì)伍和財(cái)務(wù)模型推銷給投資者。而準(zhǔn)備進(jìn)入一個(gè)已有市場的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)則可以很容易地說明整個(gè)市場的規(guī)模和改進(jìn)方式。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以在獲得目標(biāo)市場的信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)頭一年的銷售規(guī)模進(jìn)行規(guī)劃。
企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)保證和商業(yè)計(jì)劃書的假設(shè)相一致。事實(shí)上，財(cái)務(wù)規(guī)劃和企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃、營銷計(jì)劃等都是密不可分的。
要完成財(cái)務(wù)規(guī)劃，必須要明確下列問題：
(1)產(chǎn)品在每一個(gè)期間的發(fā)出量有多大?
(2)什么時(shí)候開始產(chǎn)品線擴(kuò)張?
(3)每件產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用是多少?
(4)每件產(chǎn)品的定價(jià)是多少?
(5)使用什么分銷渠道，所預(yù)期的成本和利潤是多少?
