時間：2022-10-22 14:15:23
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融信貸論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞信貸員；信息不對稱；關(guān)系貸款
一、問題的提出
農(nóng)村金融市場貸款難的問題已經(jīng)嚴重制約了農(nóng)村的發(fā)展，目前，雖然國家為了緩解農(nóng)村貸款難題出臺了許多措施，但收到的效果有限。無論金融制度如何創(chuàng)新，我們都無法忽視信貸員在農(nóng)村信貸市場上的作用。2008年暑期，我們通過對湖北某傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)縣貸款農(nóng)戶作了調(diào)查，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，長期扎根農(nóng)村的信用社在這方面具有比較優(yōu)勢，而其信貸員凸顯出了重要的作用。本文根據(jù)信息不對稱理論，從信貸員的角度出發(fā)，以關(guān)系借貸為突破點，為化解信貸難題提供了一個全新的視角。
二、信息不對稱下農(nóng)村借貸市場的經(jīng)濟學分析
信息不對稱是不同行為人之間發(fā)生契約關(guān)系時信息占有的不同而表現(xiàn)出的不對稱，就具體到農(nóng)村金融市場的借貸雙方來說表現(xiàn)為：
1．農(nóng)村經(jīng)濟主體數(shù)量多，規(guī)模小，地域分散且運作不規(guī)范，按照標準風險控制程序運行的大銀行分支機構(gòu)很難在貸前通過嚴格的貸前調(diào)查判別貸款人的風險程度，而且貸后很難通過嚴格的監(jiān)督保證貸款的收回，加上農(nóng)民很難提供足額的抵押，在這種情況下銀行的理性反映是減少或拒絕發(fā)放貸款。
2．按照商業(yè)運行的金融機構(gòu)的標準來發(fā)放貸款要求農(nóng)戶提供一定數(shù)額的抵押物品，對于不能提供抵押的“信用低”的農(nóng)戶則收取較高的利息來彌補貸款發(fā)放的風險，對真正需要貸款的有能力償還的農(nóng)戶可能因為利息高而放棄貸款，而那些存在逆向選擇和道德風險的農(nóng)戶則可能獲得貸款從而給金融機構(gòu)造成損失。考慮到這些因素，金融機構(gòu)只能配額發(fā)放稀缺的金融資源。
三、破解農(nóng)村貸款難的新視角--“關(guān)系貸款”
1．根據(jù)青木昌彥的定義，關(guān)系型融資是指銀行為了能夠在未來獲得租金，而在一系列難以合約化的狀態(tài)下提供額外融資的一種融資方式。關(guān)系型貸款所依據(jù)的信息主要是難以量化和傳遞的“軟信息”，這類信息具有強烈的人格化特征，是銀行通過與企業(yè)長期密切的業(yè)務合作所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的專有知識。青木昌彥將這類知識稱為意會知識，即基于直覺和經(jīng)驗而難以數(shù)據(jù)化的知識,這一類知識對借貸雙方來說可能很明確，但對外部人來說則難以表達清楚。基礎借貸雙方的了解對于減少信息不對稱，降低內(nèi)生交易費用有著很大的作用，因此，關(guān)系型貸款有助于緩解農(nóng)村融資中因信息不對稱引起的市場失效問題。而信貸員正好在農(nóng)戶與信用社之間起到了信息橋梁作用。
2．信貸員在關(guān)系貸款中體現(xiàn)的優(yōu)勢
（1）軟信息的獲取
農(nóng)戶一般以血緣和地緣為基礎，靠親情、道德、網(wǎng)絡、文化和村莊信任來維系（蔣永穆等2006），由于獨特的地理環(huán)境及生產(chǎn)特點,農(nóng)村社會的封閉性特征較為明顯,各種各樣的社群,如家庭、氏族、鄰里、村落構(gòu)成了農(nóng)民的“社會圈子”。在這些熟悉的社會圈子中,大家通過長期的共同生活和交往互動建立了較為密切的關(guān)系,每個人的私人信息都成了具有高度共享性和流通性的共同知識。目前在農(nóng)村地區(qū)的信貸員大都是本地人，扎根農(nóng)村幾十年，只要接觸到農(nóng)戶社會圈子里的任何一層都能間接獲取農(nóng)戶的信息，如農(nóng)戶在當?shù)氐目诒庞茫?jīng)營能力，家庭收入情況等，這些軟信息的獲取正是信用社在農(nóng)村開展業(yè)務的一個比較優(yōu)勢。
（2）貸款發(fā)放后的監(jiān)督制約機制
信貸人員在貸款發(fā)放后由于地域上的便利性，能及時了解到貸款人的資金用途和經(jīng)營情況，在貸款人出現(xiàn)違約風險時能夠通過農(nóng)戶關(guān)系圈子的各層關(guān)系對其施加影響。金融機構(gòu)對違約農(nóng)戶也可采取嚴厲措施如對其采取禁止性貸款，取消其信用資格評定，基于多次博弈考慮的農(nóng)戶會衡量成本和損益，最終影響到其還款決定。
（3）“面子成本”的約束
在中國傳統(tǒng)小農(nóng)金融需求及其信貸安排的過程中存在著輕不言債的思想(王芳，2005)，欠錢不還更會遭到“圈內(nèi)人”的非議。大多數(shù)農(nóng)戶由于現(xiàn)今的戶籍管理制度，流動的可能性非常小，對違約后長期面臨的信用以及面子成本是其考慮的一個重要方面。信貸人員可以在必要的時候公布農(nóng)戶的還款信息，對其形成道德上的制約。
（4）低交易成本優(yōu)勢
信貸人員基于對農(nóng)戶多年的了解對農(nóng)戶進行信用等級評定，逐漸培養(yǎng)一批信用等級好的優(yōu)質(zhì)客戶，對貸款的利率可以采取靈活的定價方式，農(nóng)戶憑借貸款證可以隨時提取一定額度內(nèi)的貸款，手續(xù)方便快捷。克服了貸款中的“尋租”“人情費用”，農(nóng)戶和信用社的關(guān)系也進一步拉近。
四、實證調(diào)查說明
本文通過2008暑期對湖北省棗陽市平林鎮(zhèn)進行了實地調(diào)查，該鎮(zhèn)地處鄂西南，有人口8萬，以農(nóng)業(yè)為主，我們在當?shù)匾晃恍刨J員的陪同下對其所管轄三個村貸過款的農(nóng)戶進行問卷訪談，共發(fā)放問卷100份，回收有效問卷100份，有效率91%。100份問卷中，有48%是農(nóng)業(yè)貸款，20%的加工業(yè)貸款，17%為商業(yè)貸款，還有一小部分從事其他行業(yè)貸款，可見抽查的樣本來源比較全面.農(nóng)戶的資金需求主要用于養(yǎng)殖業(yè)，且數(shù)額在五萬到十萬，信貸員出于風險考慮，并不是足額發(fā)放。加工業(yè)和商業(yè)貸款資金需求頻繁，資金需求數(shù)量在一萬到十萬不等，通過與商戶實地交談發(fā)現(xiàn)商戶獲得貸款主要是看重自己的信譽和信用社的熟人關(guān)系，信貸員對其了解是發(fā)放貸款的主要方面。種植業(yè)農(nóng)戶認為信貸員把錢帶給自己主要是憑借自己的信用和抵押，對大額度（2萬以上）的農(nóng)戶發(fā)放貸款需要抵押控制風險，小額度農(nóng)戶反映主要是憑借信貸員對自己信譽的了解來發(fā)放。大部分農(nóng)戶反映自己還錢的主要原因是借債還錢，天經(jīng)地義，同時也怕影響自己在本地方的聲譽。商業(yè)戶還錢的主要制約因素是信用社的監(jiān)督（包括對其信用評價來決定是否下次發(fā)放貸款），同時他們之中大部分也都認為借債還錢，天經(jīng)地義。
在調(diào)查的對象中約60%的人家里沒有可以抵押的資產(chǎn)（除土地和生活住房外），有抵押資產(chǎn)的對象一般都是憑抵押品向銀行貸款，而沒有抵押品的對象一般都是憑借信貸員對借款用戶的誠信聲譽，以及以往還貸的情況的考察，決定是否貸款給農(nóng)戶；在對是否愿意將個人情況告之信用社的考察中，95%的調(diào)查對象都表示愿意，平均每貸1000元所付出的成本都在100元以下，每筆貸款只需向銀行跑2-3次，體現(xiàn)了低交易成本與高效率貸款相結(jié)合的貸款行為。
該信貸員扎根在調(diào)查地將近30年，對貸款農(nóng)戶的基本信息非常了解，這樣就降低了貸款農(nóng)戶的違約風險與交易成本，而且從調(diào)查的結(jié)果也顯示，農(nóng)戶是愿意與銀行進行溝通的，他們也有意愿還款，只是迫于資金周轉(zhuǎn)有一小部分沒有按時還款。在大多數(shù)農(nóng)戶沒有抵押資產(chǎn)的情況下，信貸員通過對貸款戶長時間的深入了解進行選擇性的貸款業(yè)務，還款的情況還是比較樂觀的，可見信貸員在資金融通的過程中所起到的作用是很大的。
五、對策
1．大力培養(yǎng)一批高素質(zhì)的本土化的信貸員隊伍
農(nóng)村急需要一批高素質(zhì)的懂金融的人才，他們能夠掌握金融知識在農(nóng)村傳播，并且收集最新的農(nóng)業(yè)信息，對農(nóng)戶的投資提出合理化的建議，從而保證信貸資金安全收回,這一點從調(diào)查的情況來看具有切實的推廣意義。
2．完善激勵機制
激勵機制是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的方式。當前信貸員的考核主要是從貸款的安全程度和貸款額度完成的程度，很容易造成信貸員的“磊大戶”及把錢貸給信譽好的企業(yè)，廣大農(nóng)戶被排除在金融需求的門外。所以培養(yǎng)一批本土化的信貸員，對信貸員進行業(yè)務和職業(yè)操守教育對于其與農(nóng)戶建立深厚的感情有著很好的鋪墊作用。
3．適當下放信貸員的信貸審批權(quán)
目前信用社實行嚴格的逐級信貸審批制度，貸款手續(xù)繁瑣、復雜。信貸手續(xù)合法、合規(guī)本無可厚非，但一些信用社人為地把貸款手續(xù)復雜化，貸戶跑三趟五趟也辦不完，等貸款審批后，農(nóng)民早已喪失了投資的最佳時效，從而造成人為的貸款難。信用社應適當下放信貸人員的權(quán)限，對由信貸人員評出的優(yōu)質(zhì)客戶應建立“綠色通道”，同時信貸人員應承擔一定的連帶責任和貸款發(fā)放的獎勵。這樣既保證了資金的安全發(fā)放，又調(diào)動了信貸人員的積極性。
參考文獻
[1]陳燕玲、佘傳奇.基于關(guān)系型融資的農(nóng)村金融運行機制分析,金融理論與實踐，2008，（4）.
[2]王芳:我國農(nóng)村金融需求與農(nóng)村金融制度：一個理論框架[J],2005.(4).
[3]錢水士李國文:社區(qū)銀行及其在我國的發(fā)展[J].金融理論與實踐,2006.2.
1.1數(shù)據(jù)來源本文選取了天津地區(qū)1980—2010年的銀行貸款余額和GDP數(shù)據(jù)來分別表示銀行信貸（CREDIT）和經(jīng)濟增長（GDP），所選數(shù)據(jù)來自于《2011年天津統(tǒng)計年鑒》，如表1所示。由于所選數(shù)據(jù)是以當年價格表示的，分析之前將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為1978年為基期的可比價格數(shù)據(jù)，以剔除價格的影響。另外，對原始數(shù)據(jù)分別取對數(shù)，以消除數(shù)據(jù)中的異方差，取對數(shù)后的銀行信貸和經(jīng)濟增長分別表示為LCREDIT和LGDP。
1.2變量平穩(wěn)性檢驗為了防止出現(xiàn)偽回歸，在進行擬合分析之前，有必要對時間序列數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。本文利用EVIEWS5.1軟件采用ADF方法對銀行信貸和經(jīng)濟增長變量進行單位根檢驗，結(jié)果如表2所示。表2中單位根檢驗的結(jié)果表明，LGDP和LCREDIT均為非平穩(wěn)序列，對其進行一階差分后分別在5%和1%的顯著性水平下拒絕原假設，兩者均為一階單整序列，因此，它們之間有可能存在協(xié)整關(guān)系。
1.3協(xié)整檢驗盡管水平時間序列LGDP和LCREDIT非平穩(wěn)，但是根據(jù)單位根檢驗結(jié)果，二者之間可能存在長期均衡關(guān)系，故采用E-G兩步法對其進行協(xié)整檢驗。首先，建立LGDP和LCREDIT的回歸模型：在5%的顯著性水平下，樣本容量為31，D.W.的臨界值dL=1.36，dU=1.50，因為D.W.=0.569722＜dL，所以模型（1）存在一階正自相關(guān)。如果仍利用上述模型（1）進行回歸分析，將導致模型參數(shù)估計不再有效、參數(shù)的顯著性檢驗失去意義和模型預測精度下降等問題。因此，考慮在模型（1）中引入適當?shù)臏箅A數(shù)來消除自相關(guān)。模型（2）D.W.=1.608251介于（dU=1.50，4~dU=2.50）之間，表明已不再存在自相關(guān)。此時LGDP和LCREDIT之間協(xié)整關(guān)系的存在與否，取決于殘差序列是否平穩(wěn)。對模型（2）殘差序列進行單位根檢驗，結(jié)果如表3所示。殘差序列在5%的顯著性水平下拒絕原假設，表明殘差序列為平穩(wěn)序列，LGDP和LCREDIT之間存在協(xié)整關(guān)系。
1.4誤差修正模型協(xié)整檢驗的結(jié)果表明，天津地區(qū)銀行信貸和經(jīng)濟增長之間存在長期均衡關(guān)系。為進一步了解銀行信貸和經(jīng)濟增長之間的短期關(guān)系，需要建立誤差修正模型。為檢驗模型設定的合理性，對誤差修正模型進行平穩(wěn)性檢驗如表4所示。表4的檢驗結(jié)果表明，誤差修正模型的殘差序列在1%的顯著性水平下拒絕原假設，殘差序列為白噪聲過程，模型設定比較合理。
1.5結(jié)論分析模型（2）回歸結(jié)果顯示，從長期來看，天津地區(qū)銀行信貸對于經(jīng)濟增長的貢獻比較低，當期銀行信貸余額對當期經(jīng)濟增長的影響系數(shù)只有0.096739，而上期銀行信貸余額對當期經(jīng)濟增長的影響相對較高，達到0.211804。綜合來看，天津地區(qū)經(jīng)濟增長關(guān)于銀行信貸的長期彈性為-0.3434，表明當期銀行信貸增長一個百分點，會導致經(jīng)濟增長下降0.3434個百分點，這反映出當期增加的銀行信貸并沒有轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實的資本和生產(chǎn)力，新增銀行信貸的資本轉(zhuǎn)化率和利用率都比較低，銀行信貸對于經(jīng)濟增長的影響明顯滯后。另外，上期接GDP對于當期GDP的影響系數(shù)達到1.002628，說明經(jīng)濟增長在某種程度上具有慣性，上一年的經(jīng)濟增長情況會影響到下一年經(jīng)濟增長的預期，進而影響期初的投資計劃，使得經(jīng)濟增長維持某種趨勢。由模型（3）可知，誤差修正項系數(shù)為-1.164278，相對較大，反映了銀行信貸與經(jīng)濟增長長期均衡對短期波動的調(diào)整力度。此外，天津經(jīng)濟增長關(guān)于銀行信貸的短期彈性為0.063727，并且系數(shù)沒有通過t檢驗，表明短期內(nèi)，銀行信貸增長對產(chǎn)出增長的影響不顯著，銀行信貸形成投資，進而拉動經(jīng)濟增長，存在滯后性。導致上述結(jié)果的原因可能在于天津地區(qū)的金融抑制。近年來，雖然我國金融領域的市場化改革在不斷推進，但是金融抑制的現(xiàn)象還是很突出。在金融體系中，國有銀行占主體，國有銀行的上市并沒有改變國有股權(quán)處于支配地位的事實。在這種以國家為后盾的銀行發(fā)展模式下，國家維持對銀行較強的控制力度，在信貸的投放數(shù)量和投放方向上進行比較嚴格的調(diào)控，再加上過高的金融領域準入制度，使得在信貸領域缺乏有效的競爭機制，進而導致銀行信貸投放效率低下。
利率市場化進程過慢，使得利率等金融變量無法發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用。在一定程度的管制利率下，利率變化受政府嚴格控制，無法通過自由浮動來反映市場資金供求變化，從而對商業(yè)銀行的經(jīng)營活動也就不能產(chǎn)生約束機制。銀行利潤來源過度依賴存貸利差，穩(wěn)定的存貸利差也使得銀行缺乏創(chuàng)新動力，經(jīng)營效率偏低。此外，我國的金融抑制使得直接融資市場不發(fā)達，如債券市場，仍然以國債為主要發(fā)行對象，作為市場主體的企業(yè)很難發(fā)行債券融資。股票市場也同樣如此，股市投機氣氛嚴重，中小企業(yè)上市融資困難，侵害個人投資者利益的事件時有發(fā)生。直接融資渠道的不暢，導致銀行信貸成為企業(yè)獲取資金的主要渠道。在信貸市場上，國有企業(yè)和廣大中小企業(yè)也處于相互割裂的地位。國有銀行偏好于向大中型國有企業(yè)提供信貸，由于獲取資金的成本低廉，再加上國有的性質(zhì)，使得國有企業(yè)信貸資金的資本轉(zhuǎn)化率和使用效率都很低，從而使得國有商業(yè)銀行徹底淪為政策性銀行，形成大量不良資產(chǎn)，成為國有企業(yè)信貸資金的最后償債人。而廣大急需資金、資金使用效率相對較高的中小企業(yè)在信貸市場，由于缺乏有效擔保抵押，導致無法從銀行獲得貸款。總之，金融抑制導致信貸市場存在逆向選擇，利率等金融變量無法實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，從而使得信貸資金投放缺乏效率，導致銀行信貸對經(jīng)濟增長的作用不明顯。
2對策建議
2.1深化金融改革，放松金融管制經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展相輔相成。隨著經(jīng)濟體制改革的深化，金融領域的改革必然要跟上。深化金融改革，國家要適當放松相關(guān)金融領域的管制，加快利率市場化的進程，放寬民間資本進入金融領域的限制條件，打破金融壟斷，努力實現(xiàn)用市場化的手段來管理和調(diào)控金融活動。
2.2推進國有商業(yè)銀行的改革，強化市場約束機制造成銀行信貸效率低下的一個重要原因在于我國國有銀行的市場化改革不夠徹底。國有大型銀行上市后，并沒有真正地實現(xiàn)市場化經(jīng)營。國有銀行在信貸投放中，比較偏好大中型國有企業(yè)，較少去考慮信貸資源是否得到最佳配置。銀企雙方都為國有，使得信貸投放并未實現(xiàn)真正的市場化，真正急需資金的中小企業(yè)卻無法從銀行獲得信貸。部分國有企業(yè)在獲得資金后，并沒有將資金進行合理運用，投資效益不高，這些都是直接導致銀行信貸效率不高的原因。因此，必須從源頭上進一步推進國有商業(yè)銀行的市場化改革，強化銀行在信貸活動中的市場化約束機制，提高信貸投放的效率。同時，要加大銀行創(chuàng)新的力度，改變目前銀行利潤過度依賴存貸利差的現(xiàn)狀，實現(xiàn)銀行利潤來源的多樣化。
2.3建立多層次完善的資本市場體系在金融抑制條件下，銀行信貸成為稀缺資源。急需資金的中小企業(yè)之所以無法得到銀行信貸，一個重要原因在于缺乏完善的資本市場體系和有效的金融服務體系。要大力推動資本市場的建設，擴大直接融資的比重，豐富市場交易的品種，降低進入市場的準入條件，實現(xiàn)金融市場參與主體的多元化。同時，完善市場的監(jiān)管體系，切實保障市場投資者的利益，引導投資者進行理性投資。
2.4深化國有企業(yè)改革，提高信貸資金使用效率國有企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，是目前信貸市場上資金的主要使用者。提高信貸資金的使用效率，更好地發(fā)揮銀行信貸拉動經(jīng)濟增長的作用，就必須進一步深化國企改革。強化企業(yè)的市場意識，建立健全的企業(yè)經(jīng)營監(jiān)督約束機制，嚴格信貸資金的使用管理，對資金的使用嚴格考核，建立有效的責任追究機制，確保信貸資金的高效使用。
3結(jié)束語
1.1研究背景
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行又是金融的核心。對于大多數(shù)銀行來說，其面臨的最大風險是信貸風險，即貸款的信用風險。銀行信貸風險是各種經(jīng)濟風險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。
從信息經(jīng)濟學的角度來分析，銀行的信貸風險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。作為受信主體的銀行借款客戶對碩士論文自己的經(jīng)營狀況及其信貸資金的配置風險等真實情況更了解，處于信息優(yōu)勢地位，而作為授信主體的貸款方銀行則對客戶的相關(guān)財務信息和風險了解不夠，處于信息劣勢地位。這種信息的不對稱很容易引發(fā)受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風險，影響金融體系的安全。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。通過銀行信貸征信，能夠增加借貸雙方的信息透明度，降低交易成本；有利于建立信用的記錄、監(jiān)督和約束機制，降低銀行的信貸風險。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風險的目的，期望通過碩士論文對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設的有益啟示。
1.2研究目的
本文旨在通過比較我國和征信發(fā)達國家和地區(qū)的銀行信貸征信體系建設情況，結(jié)合本國銀行業(yè)信貸征信體系建設現(xiàn)狀及存在的問題，提出完善我國銀行信貸征信體系建設的建議，以便能夠?qū)鉀Q我國銀行信貸風險問題和提高我國銀行業(yè)競爭能力有所借鑒。
中文摘要
銀行信貸風險是各種經(jīng)濟風險的集中體現(xiàn)，不僅影響著金融體系的穩(wěn)健性，而且會影響國家宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施，甚至打亂市場秩序，造成經(jīng)濟動蕩。從信息經(jīng)濟學的角度來分析，銀行的信貸風險很大程度上來源于借貸雙方的信息不對稱。這種信息的不對稱很容易引發(fā)碩士論文受信主體信貸前的逆向選擇和信貸后的道德風險行為，進而引發(fā)銀行的信貸風險，影響金融體系的安全。
而銀行的信貸征信恰恰是解決信貸信息不對稱問題的最好方法。本文正是基于解決銀行信貸信息不對稱問題和降低銀行信貸風險的目的，期望通過對國內(nèi)外的銀行信貸征信體系建設情況的比較，得出對于我國銀行信貸征信體系建設的有益啟示，并在此基礎上提出完善我國銀行信貸征信體系建設的建議。
關(guān)鍵詞：信貸征信體系；國內(nèi)外比較；信用評級
關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理
1引言
國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。
2國外汽車消費信貸的特點
國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。
2．1汽車金融服務主體多樣化
國外汽車金融服務的機構(gòu)主要有：汽車金融公司、銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。在汽車融資銷售方面，以美國為例，汽車金融公司占39％，銀行占26％，其他機構(gòu)占35％。在國外，銀行在汽車消費信貸方面的優(yōu)勢已逐步被其他金融機構(gòu)所取代，因為其他機構(gòu)相較于商業(yè)銀行在這方面具有更明顯的競爭優(yōu)勢。它們更多的是與汽車公司的利益緊密相關(guān)，在汽車行業(yè)不景氣時，銀行往往出于風險的考慮，會逐步收縮汽車消費信貸的規(guī)模；相反，其他機構(gòu)由于與汽車公司的利益休戚相關(guān)，不但不會減少信貸規(guī)模，還會以零利率的汽車貸款換取汽車銷售的增長。其次，在經(jīng)營的專業(yè)化程度方面，其他機構(gòu)也比銀行具有更多的優(yōu)勢。風險控制、業(yè)務營運等方面，其他金融機構(gòu)都形成了一套獨立和標準的業(yè)務系統(tǒng)，不僅降低了交易費用，而且也提高了工作效率。
2．2汽車消費信貸業(yè)務全面
隨著汽車消費信貸市場的擴張和競爭的加劇，畢業(yè)論文金融服務公司的業(yè)務范圍也逐步擴大，應消費者的要求，設立了產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險、零部件供應、維修保養(yǎng)、新車抵押和舊車處理等領域，從而形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對汽車生產(chǎn)銷售的發(fā)展起到了十分重要的輔助作用。在德國，大眾汽車公司為客戶提供信用卡，使其在保險、維修、燃油的同時也享受了低利率透支的待遇。在美國，客戶不僅可以獲得汽車貸款服務，也可銷售各種形式的汽車租賃服務。
2．3風險管理比較完善
目前，國外在汽車消費信貸風險管理方面已經(jīng)形成了一套比較完備的體系，不僅降低了信貸的風險，而且也擴大了汽車消費信貸的規(guī)模，從而促進了汽車銷售的增長。為降低汽車信貸的風險，國外已建立一套較為完善的汽車信貸社會服務體系：信用評級機構(gòu)、信用調(diào)查機構(gòu)、抵押登摘要：我國在汽車消費信貸領域的落后現(xiàn)狀嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，開展個人汽車消費信貸是促進經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高整個國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過比較分析中外汽車消費信貸發(fā)展狀況，找出影響我國汽車消費信貸發(fā)展的制約因素，最后，結(jié)合我國實際提出一些相關(guān)的政策性建議。
關(guān)鍵詞：汽車金融；消費信貸；風險管理
1引言
國外汽車工業(yè)發(fā)展已有百年歷史，論文在消費信貸方面已呈多元化的發(fā)展趨勢，適應當前汽車工業(yè)發(fā)展的步伐。而我國汽車工業(yè)發(fā)展起步較晚，國內(nèi)汽車消費信貸在貸款主體、風險管理水平、市場秩序等各方面還存在著一些問題。我國在汽車消費信貸領域的落后現(xiàn)狀，嚴重制約了汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車市場的迅速發(fā)展對我國工業(yè)發(fā)展的重要作用又是不可缺少的。因此，改善汽車消費信貸市場，從而帶動汽車工業(yè)的發(fā)展，并推動經(jīng)濟的發(fā)展。
2國外汽車消費信貸的特點
國外汽車工業(yè)經(jīng)過百年的歷史發(fā)展，在汽車消費信貸方面，由最初的全款支付方式，轉(zhuǎn)化為一個完整的“融資—信貸—信用管理”的運行過程，這為汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展起到了巨大的推動作用。目前，國外汽車消費信貸已經(jīng)比較成熟。本文以美國、德國、日本等發(fā)達國家的汽車消費信貸為研究背景，得出了其消費信貸的特點。
2．1汽車金融服務主體多樣化
國外汽車金融服務的機構(gòu)主要有：汽車金融公司、銀行、信貸聯(lián)盟、信托公司等。在汽車融資銷售方面，以美國為例，汽車金融公司占39％，銀行占26％，其他機構(gòu)占35％。在國外，銀行在汽車消費信貸方面的優(yōu)勢已逐步被其他金融機構(gòu)所取代，因為其他機構(gòu)相較于商業(yè)銀行在這方面具有更明顯的競爭優(yōu)勢。它們更多的是與汽車公司的利益緊密相關(guān)，在汽車行業(yè)不景氣時，銀行往往出于風險的考慮，會逐步收縮汽車消費信貸的規(guī)模；相反，其他機構(gòu)由于與汽車公司的利益休戚相關(guān)，不但不會減少信貸規(guī)模，還會以零利率的汽車貸款換取汽車銷售的增長。其次，在經(jīng)營的專業(yè)化程度方面，其他機構(gòu)也比銀行具有更多的優(yōu)勢。風險控制、業(yè)務營運等方面，其他金融機構(gòu)都形成了一套獨立和標準的業(yè)務系統(tǒng)，不僅降低了交易費用，而且也提高了工作效率。
2．2汽車消費信貸業(yè)務全面
隨著汽車消費信貸市場的擴張和競爭的加劇，畢業(yè)論文金融服務公司的業(yè)務范圍也逐步擴大，應消費者的要求，設立了產(chǎn)品咨詢、融資、租賃、保險、零部件供應、維修保養(yǎng)、新車抵押和舊車處理等領域，從而形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，對汽車生產(chǎn)銷售的發(fā)展起到了十分重要的輔助作用。在德國，大眾汽車公司為客戶提供信用卡，使其在保險、維修、燃油的同時也享受了低利率透支的待遇。在美國，客戶不僅可以獲得汽車貸款服務，也可銷售各種形式的汽車租賃服務。
2．3風險管理比較完善
目前，國外在汽車消費信貸風險管理方面已經(jīng)形成了一套比較完備的體系，不僅降低了信貸的風險，而且也擴大了汽車消費信貸的規(guī)模，從而促進了汽車銷售的增長。為降低汽車信貸的風險，國外已建立一套較為完善的汽車信貸社會服務體系：信用評級機構(gòu)、信用調(diào)查機構(gòu)、抵押登為了降低汽車消費信貸違約所帶來的風險，往往會要求保險公司開辦履約保證保險[2]。然而，保險公司這時既要承擔車貸保險的風險，又要承擔道德風險，巨大的風險則是保險公司難以承受的。這種情況下，銀行極有可能失去有效保障銀行信貸資產(chǎn)安全的重要手段，從而延緩了汽車銷售速度。
3．4法律制度不健全
汽車消費信貸業(yè)務在我國起步較晚，還未形成比較完善的法律制度。盡管《貸款通則》、《擔保法》針對消費信貸有一些介紹，但還沒有形成汽車消費信貸的相關(guān)立法、司法、執(zhí)法成套的法規(guī)。這就造成了商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務的無章可循，而且一旦借款人違約，會出現(xiàn)耗時耗力、執(zhí)行難的局面。相對于汽車消費者的權(quán)益盡管受到現(xiàn)行《民法》、《消費者權(quán)益保護法》、《產(chǎn)品質(zhì)量法》的保護，但是與上述法律相配套的法律法規(guī)還是不完善，執(zhí)行過程中也存在著一定的困難。
4我國汽車消費信貸市場發(fā)展的對策分析
(1)在汽車消費貸款方面，應該打破銀行一家獨汽車市場也得到了迅猛的發(fā)展。有關(guān)統(tǒng)計顯示，從發(fā)達大的現(xiàn)狀，當然單純采用國外的措施(商業(yè)銀行退出大部分市場份額，讓汽車專業(yè)金融公司占居主導地位)也是不明智的。我國應根據(jù)現(xiàn)實國情采取適當可行的方法。銀行和汽車金融公司合作打開市場，利用銀行資金充足的優(yōu)勢，把資金貸給汽車金融公司，由汽車金融公司做貸款零售，銀行與其共同分享利益。在汽車信貸服務質(zhì)量方面，應盡量涵蓋汽車售前、售中、售后的全過程，同時還要開展購車儲蓄、融資租賃、汽車消費保險、信用卡、汽車旅游信貸等業(yè)務[3]。這些舉措不僅推動汽車消費信貸市場的發(fā)展，也有利于汽車銷售的迅猛發(fā)展。
(2)汽車消費信貸必須建立在以個人信用管理為業(yè)務核心的基礎之上，要具備一套完整的、有效的個人信用管理技術(shù)和辦法，從而保障金融機構(gòu)信貸資金的安全性。信用管理體系應分為貸前、貸中、貸后三部分。貸前的工作主要是針對個人資信水平、財產(chǎn)狀況、收支狀況調(diào)查與評價；貸中的工作主要是個人信用狀況監(jiān)控，觀察是否及時的償還貸款，財產(chǎn)狀況有無重大變故等；貸后工作則是對個人信用風險處置，并對其結(jié)果利用網(wǎng)絡實現(xiàn)資源共享。
(3)建立完善的風險防范機制。車貸險的風險廣泛復雜，單憑保險公司的能力是遠遠不足的，而由于貸款銀行的業(yè)務比較多，在這方面的專業(yè)人才也較少，其力量也是不足的，所以更科學的方法是加強多方合作。貸款銀行、保險公司、汽車經(jīng)銷商三者形成一個聯(lián)盟，共同擬訂合作協(xié)議，共同承擔風險，共享利益。這樣就可以借助銀行資金的優(yōu)勢、保險公司人員的專業(yè)、經(jīng)銷商的擔保，減少風險，化解危機，維護汽車金融市場的繁榮與穩(wěn)定[4]。
(4)應進一步建立與汽車消費信貸相配套的法律制度，使得銀行和保險公司在貸款人發(fā)生違約行為時，能夠做到有據(jù)可依、有章可循。英語論文健全的法律制度應該對個人的信用制度、銀行等相關(guān)金融機構(gòu)的貸款行為等進行嚴格的規(guī)范，對消費者的還款行為的監(jiān)控責任也應進行明確。
5結(jié)語
汽車消費信貸作為一種重要的經(jīng)濟手段已經(jīng)越來越受到關(guān)注。它不僅可以調(diào)節(jié)汽車供求矛盾，而且可以提高居民購買力、擴大內(nèi)需，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的推動作用。對于我國汽車市場而言，我國己經(jīng)形成一個巨大的買方市場，發(fā)展個人汽車消費信貸對于有效地刺激消費、擴大內(nèi)需有著極其重要的作用，因此，建立和完善汽車消費信貸制度，對我國經(jīng)濟發(fā)展起著巨大的推動作用。
參考文獻：
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論文關(guān)鍵詞：中間業(yè)務，金融脫媒，融資證券化，利率市場化
一、問題的提出
長期以來，我國社會融資格局以間接融資為主，商業(yè)銀行發(fā)揮著社會融資主渠道的作用。在此融資格局下，經(jīng)濟的高速增長必然要求商業(yè)銀行信貸的高投放，商業(yè)銀行也正是適應經(jīng)濟高速增長的要求增加信貸投放，實現(xiàn)了信貸規(guī)模的快速擴張，盈利水平的快速提升。為支撐信貸規(guī)模的擴張，商業(yè)銀行無一例外地將吸收存款作為經(jīng)營活動的重中之重，通過增設營業(yè)網(wǎng)點和存款營銷來增加資金來源。吸收存款，發(fā)放貸款，增加盈利，成為商業(yè)銀行經(jīng)營模式的重要特征。
通常，商業(yè)銀行的業(yè)務分為三大類，即存款業(yè)務、貸款業(yè)務和中間業(yè)務。商業(yè)銀行從事存款業(yè)務要發(fā)生利息支出，從事貸款業(yè)務要取得利息收入，貸款業(yè)務取得的利息收入扣除存款業(yè)務發(fā)生的利息支出形成凈利息收入，即存貸利差收入。商業(yè)銀行從事中間業(yè)務可獲取手續(xù)費收入和傭金收入，即中間業(yè)務收入。表1列示了我國商業(yè)銀行2003年至2009年凈利息收入與中間業(yè)務凈收入之間的比例關(guān)系。表中的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行盈利的主要來源是凈利息收入，即存貸利差收入，中間業(yè)務收入雖然呈逐年增長的趨勢，但仍處于較低的水平。盈利來源構(gòu)成的實踐數(shù)據(jù)支持了我們對上述商業(yè)銀行經(jīng)營模式的判斷。
表1商業(yè)銀行凈利息收入占中間業(yè)務凈收入比例（%）
年份
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
占比
85.29
85.07
82.75
82.46
85.06
[關(guān)鍵詞]綠色信貸，可持續(xù)發(fā)展，環(huán)境風險管理論文本科論文畢業(yè)論文
黨的十七大報告強調(diào)，要“深入貫徹落實科學發(fā)展觀”，改變以往過度透支環(huán)境和能源的粗放發(fā)展模式，“加強能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護，增強可持續(xù)發(fā)展能力”，“建設生態(tài)文明，基本形成節(jié)約能源資源和保護生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增長方式、消費模式。”資金是經(jīng)濟活動的血液，要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，作為社會資金融通樞紐的銀行業(yè)也必須做出相應的調(diào)整，把履行企業(yè)的經(jīng)濟責任與社會責任統(tǒng)一起來，努力推進生態(tài)文明，為實現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的經(jīng)濟增長做出貢獻。2007年7月，國家環(huán)保總局和中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合推出的“綠色信貸政策”，通過在金融信貸領域確立環(huán)境準入門檻，切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴張的資金來源，正是貫徹落實科學發(fā)展觀、推動可持續(xù)發(fā)展的一項重大舉措。為此，有必要從理論上對我國商業(yè)銀行推行綠色信貸的相關(guān)問題進行深入的分析。
一、綠色信貸及綠色信貸產(chǎn)品
所謂綠色信貸，指的是商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機構(gòu)依據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策，對研發(fā)、生產(chǎn)治污設施，從事生態(tài)保護與建設，開發(fā)、利用新能源，從事循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)、綠色制造和生態(tài)農(nóng)業(yè)的企業(yè)或機構(gòu)提供貸款扶持并實施優(yōu)惠性的低利率，而對污染生產(chǎn)和污染企業(yè)的新建項目投資貸款和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率的政策手段。目的是引導資金和貸款流入促進國家環(huán)保事業(yè)的企業(yè)和機構(gòu)，并從破壞、污染環(huán)境的企業(yè)和項目中適當抽離，從而實現(xiàn)資金的“綠色配置”(鄧聿文，2007)。國際上普遍認同的綠色信貸規(guī)范是2006年7月重新修訂的赤道原則，該原則適用于項目資本成本超過1000萬美元(含1000萬美元)的項目，這也將是我國銀行業(yè)綠色信貸標準的藍本。畢業(yè)論文
綠色信貸要求商業(yè)銀行采取“三重底線”的方法管理其業(yè)務，即商業(yè)銀行開展業(yè)務不僅要滿足合作伙伴(客戶、股東、員工、供貨商、社會)的需要，同時還要意識到自身的行為必須對社會以及生態(tài)環(huán)境負責。從國際經(jīng)驗來看，綠色信貸產(chǎn)品一般包括(UNEPFI，2007)：
1.住房抵押貸款(homemortgage)。如花旗集團旗下的FannieMae于2004年針對中低收入顧客推出的結(jié)構(gòu)化節(jié)能抵押產(chǎn)品(EnergyEfficientMortgage)，將省電等節(jié)能指標納入貸款申請人的信用評分體系；再如英國聯(lián)合金融服務社(CFS)自2000年推出生態(tài)家庭貸款(Eco-homeloan)以后，每年為所有房屋購買交易提供免費家用能源評估及二氧化碳抵銷服務，僅2005年，就成功地抵銷了5萬噸二氧化碳排放。
2.商業(yè)建筑貸款(commercialbuildingloan)。如美國新資源銀行(NewResourceBank)向綠色項目中商業(yè)或多用居住單元提供0.125%的貸款折扣優(yōu)惠；美國富國銀行(WellsFargo)為LEED認證的節(jié)能商業(yè)建筑物提供第一抵押貸款和再融資，開發(fā)商不必為“綠色”商業(yè)建筑物支付初始的保險費。
3.房屋凈值貸款(homeequityloan)。如花旗集團與夏普(Sharp)電氣公司簽訂聯(lián)合營銷協(xié)議，向購置民用太陽能技術(shù)的客戶提供便捷的融資；美洲銀行則是根據(jù)環(huán)保房屋凈值貸款申請人使用VISA卡消費金額，按一定比例捐獻給環(huán)保非政府組織。畢業(yè)論文
4.汽車貸款(autoloan)。如加拿大VanCity銀行的清潔空氣汽車貸款(CleanAirAutoLoan)，向所有低排放的車型提供優(yōu)惠利率；再如澳大利亞MECU銀行的goGreen汽車貸款，是世界公認的成功的綠色金融產(chǎn)品，也是澳大利亞第一個要求貸款者種樹以吸收私家汽車排放的貸款，此項貸款產(chǎn)品自推出以來，該銀行的車貸增長了45%。
5.運輸貸款(FleetLoan)。如美洲銀行的小企業(yè)管理快速貸款(SmallBusinessAdministrationExpressloans)，以快速審批流程，向貨車公司提供無抵押兼優(yōu)惠條款，支持其投資節(jié)油技術(shù)，幫助其購買節(jié)油率達15%的SmartWay升級套裝(SmartWayUpgradekits)。
6.綠色信用卡。如歐洲的Rabobank推出的氣候信用卡(ClimateCreditCard)，該銀行每年按信用卡購買能源密集型產(chǎn)品或服務的金額捐獻一定的比例給世界野生動物基金會(WWF)；再如英國巴克萊銀行的信用卡(BarclayBreatheCard)，向該卡用戶購買綠色產(chǎn)品和服務提供折扣及較低的借款利率，卡利潤的50%用于世界范圍內(nèi)的碳減排項目。
7.項目融資(Projectfinancing)。對綠色項目給予貸款優(yōu)惠，如愛爾蘭銀行對“轉(zhuǎn)廢為能項目(energy-from-wasteproject)”的融資，給予長達25年的貸款支持，只須與當?shù)卣炗啅U物處理合同并承諾支持合同范圍外廢物的處理。
二、商業(yè)銀行推行綠色信貸已是大勢所趨
1.推行綠色信貸是我國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。
商業(yè)銀行作為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要中介角色，決定了其在可持續(xù)發(fā)展中的特殊地位(UNEP，1997；EuropeanCommissionDGXI，1998)。商業(yè)銀行根據(jù)持續(xù)期、規(guī)模、剩余額度和風險等要素進行資金的配置，其高效的審貸體系使其在風險衡量和定價方面具有突出優(yōu)勢，因而商業(yè)銀行推行綠色信貸，通過差異化定價引導資金投向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)和項目，可有效地促進可持續(xù)發(fā)展。尤其是以幫助企業(yè)提高經(jīng)濟和環(huán)境效益為重點，使企業(yè)努力達到環(huán)保法律法規(guī)的要求。而自覺地進行無害環(huán)境的實踐，增強控制風險的能力，創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸，進一步降低資源消耗和減少污染，畢業(yè)論文提高清潔生產(chǎn)水平，也有利于商業(yè)銀行擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影。
2.推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行管理環(huán)境風險。
據(jù)全球金融界估計，1970-1979年氣候天災水災給金融業(yè)造成的經(jīng)濟損失大約為500億美元，1988-1997年更暴增為3000億美元(UNEP，2000)。這些數(shù)據(jù)揭示，環(huán)境破壞不僅直接增加了銀行業(yè)的經(jīng)營風險，甚至可能危及銀行業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和生存。在我國，“一些地區(qū)建設項目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出，因污染企業(yè)關(guān)停帶來的信貸風險加大，已嚴重影響了社會穩(wěn)定和經(jīng)濟安全。”由于各國政府對企業(yè)污染環(huán)境責任的追究日益嚴格，銀行業(yè)若不加強其環(huán)境風險管理，一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時，不但影響銀行的社會形象，也將損及其債權(quán)的收回。推行綠色信貸，把環(huán)境和社會責任標準融入商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動中，對環(huán)境和社會風險進行動態(tài)評估和監(jiān)控，就為商業(yè)銀行通過保險和衍生金融市場等轉(zhuǎn)移環(huán)境風險提供了可行的路徑。
3.推行綠色信貸有助于提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。
推行包括綠色信貸在內(nèi)的綠色金融服務(或產(chǎn)品)的收益具體表現(xiàn)在：擴大市場份額；利潤增長；吸引顧客并獲得顧客忠誠；高員工滿意度及保留率；聲譽收益(提升品牌形象)；媒體的正面關(guān)注；環(huán)保意識和收益；獲得更多的經(jīng)營許可；鞏固與外部利益相關(guān)者的合作關(guān)系等(UNEPFI，2007)。實證研究亦表明，環(huán)境績效與財務績效之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，推行綠色信貸有助于商業(yè)銀行獲得競爭優(yōu)勢。Feldmaneta1.(1997)、Schalteggeretal.(2000)、Repettoetal(2000)檢驗了企業(yè)環(huán)境管理投資與其金融利益相關(guān)者(如銀行、保險公司、投資者)績效之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的環(huán)境管理戰(zhàn)略與企業(yè)績效之間存在正向相關(guān)關(guān)系。可持續(xù)資產(chǎn)管理公司(SustainableAssetManagement，SAM)對58個產(chǎn)業(yè)的2006年可持續(xù)年報披露的可持續(xù)風險與機會進行分析亦支持了這一觀點。SAM提出，商業(yè)銀行從環(huán)境生態(tài)或社會議題的風險與機會(如氣候變遷對企業(yè)的影響)作為切入點，將極大地增強競爭優(yōu)勢。
4.推行綠色信貸是商業(yè)銀行應對利益相關(guān)者環(huán)境關(guān)注的重要舉措。
商業(yè)銀行將環(huán)境因素納入貸款決策，其中的主要原因是因為越來越嚴格的環(huán)境政策和環(huán)保市場的迅速發(fā)展，以及來自利益相關(guān)者——如NGO、股東和員工的壓力。例如，美國銀行之所以成為最早考慮環(huán)境政策、特別是與信貸風險相關(guān)的環(huán)境政策的銀行，是由于1980年美國政府提出了“全面環(huán)境響應、補償和負債法案”(CERCLA，ComprehensiveEnvironmentalResponse，CompensationandLiabilityAct)。根據(jù)該法案，銀行必須對客戶造成的環(huán)境污染負責，并支付修復成本。法案頒布實施以來，一些銀行甚至因此而破產(chǎn)。
5.推行綠色信貸已成為國際銀行業(yè)的營運規(guī)范。
20世紀90年代早期，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融計劃項目(UnitedNationsEnvironmentalProgramFinanceInitiative，UNEPFI)就發(fā)表了銀行業(yè)《金融業(yè)環(huán)境暨可持續(xù)發(fā)展宣言》(StatementbyFinancialInstitutionsontheEnvironmentandSustainableDevelopment)，強調(diào)要把環(huán)境因素納入標準的風險評估流程的必要性。其主要目標就是要求銀行業(yè)在經(jīng)營管理活動中必須考慮環(huán)境因素，并且鼓勵民間部門投資于有益環(huán)境的技術(shù)與服務。而世界銀行集團的國際金融公司倡導的赤道原則(EquatorPrinciples)更是為項目融資中環(huán)境和社會風險評估提供了一個框架，包括不同類型項目的風險分類，還列示了與環(huán)境評估流程、監(jiān)控和后續(xù)指導相關(guān)的議題。目前，已有包括花旗、渣打、匯豐等在內(nèi)的56家金融機構(gòu)成為赤道原則金融機構(gòu)(EquatorPrinciplesFinancialInstitutions，以下簡稱“EPFIs”)，這些金融機構(gòu)遍布全球，占全球項目融資市場的90%以上。
三、商業(yè)銀行推行綠色信貸的內(nèi)在要求
為應對信貸中可能面臨的環(huán)境風險，商業(yè)銀行將環(huán)境標準納入其整體信貸戰(zhàn)略及貸款項目評估之中，并發(fā)展出風險管理體系，強調(diào)客戶的環(huán)境風險和銀行責任，作為綠色信貸盡職調(diào)查(duediligence)的基礎。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處或內(nèi)在要求在于把環(huán)境與社會責任融入到商業(yè)銀行的貸款政策、貸款文化和貸款管理流程之中。
(一)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行制定相應的環(huán)境信貸政策
環(huán)境信貸政策通常由商業(yè)銀行高級管理層制定，并作為銀行員工及顧客的工具和指導信號長期存在。完善的環(huán)境信貸政策將有助于：①為員工及顧客提供商業(yè)銀行關(guān)于環(huán)境風險及有關(guān)環(huán)境議題的清晰指南；②向員工及顧客闡明商業(yè)銀行如何通過特定的程序、畢業(yè)論文承擔哪些責任來實現(xiàn)其經(jīng)營目標；③確保與環(huán)境風險相關(guān)的貸款以一貫且公平的方式承做；④為與環(huán)境風險相關(guān)的銀行業(yè)績的評價提供明晰的標準。
很顯然，銀行環(huán)境信貸政策應具有可操作性及成本效率，同時還應考慮環(huán)境風險敞口、人力資源限制和市場限制，并對以下問題作出回答：銀行現(xiàn)有的貸款及投資組合在哪些領域暴露于環(huán)境風險之下?不同類型、不同地區(qū)、不同行業(yè)貸款的風險敞口是否具有較大的差異?環(huán)境風險管理需要哪些人力資源、需要對他們進行哪些培訓?銀行環(huán)境信貸的主要競爭者有哪些?環(huán)境信貸產(chǎn)品價格及質(zhì)量層面的競爭程度如何?環(huán)境風險調(diào)查及轉(zhuǎn)移成本是否影響到商業(yè)銀行的競爭地位?哪些細分市場的顧客對交易成本的增加更為敏感?等等。
(二)實施綠色信貸要求商業(yè)銀行進行環(huán)境及社會風險管理
一般而言，環(huán)境及社會風險可分為三類：①直接風險(directrisk)，指的是銀行因清理被其借款人污染土地所蒙受的直接法律責任(如借款人破產(chǎn))。②間接風險(indirectrisk)，反映了借款人的環(huán)境負債可能影響其償付貸款能力而造成的風險。由于政府環(huán)境管制日益嚴格，企業(yè)必須在環(huán)保方面投入大量資金以滿足政策要求，從而可能影響借款人的現(xiàn)金流繼而影響其償貸能力。如果貸款企業(yè)不遵守環(huán)保政策，就會面臨罰款、支付治理成本、暫時或永久停業(yè)。③名譽風險，反映的是銀行因與環(huán)境問題投資關(guān)聯(lián)而遭受的名譽損失(Thompson，1998)。勿庸置疑，聲譽與形象是銀行最重要的“資產(chǎn)”，隨著政府、監(jiān)管部門、非政府組織和媒體對銀行信貸政策關(guān)注程度的日漸提高，銀行在貸款項目環(huán)境風險審查上有失謹慎而導致的環(huán)境及社會影響將會對銀行的聲譽造成極大的負面影響，繼而影響銀行的市場價值和業(yè)務開展。
實踐證明，有效的環(huán)境及社會風險管理有助于減少不良資產(chǎn)的數(shù)量繼而改進銀行的經(jīng)營績效。環(huán)境及社會風險管理作為商業(yè)銀行辨識、評價、控制、轉(zhuǎn)移和監(jiān)測環(huán)境及社會風險的過程，不僅適用于單筆貸款，而且適用于集合貸款和投資組合。其目的在于使可預見的環(huán)境風險敞口最小化的同時，對不可預見的環(huán)境風險提供足夠的保護。商業(yè)銀行對環(huán)境風險進行評估時，必須重點關(guān)注環(huán)境風險發(fā)生的概率、環(huán)境風險的級數(shù)(嚴重程度)、環(huán)境風險影響的持續(xù)期、環(huán)境風險的敏感性和不可逆轉(zhuǎn)性、環(huán)境風險和收益的社會影響(即特定的環(huán)境影響是正面的還是負面的、是否有助于環(huán)境風險和收益的均衡分享)、是否符合相關(guān)立法特別是環(huán)保法的要求等因素。
環(huán)境及社會風險管理流程可分為環(huán)境及社會風險識別、環(huán)境及社會風險評估、環(huán)境風險控制及轉(zhuǎn)移、環(huán)境風險監(jiān)測等。相對于傳統(tǒng)的貸款管理，綠色信貸管理的特殊之處主要體現(xiàn)在：
1.貸款項目按環(huán)境與社會標準進行分類過濾。
根據(jù)赤道原則，貸款項目發(fā)起時，EPFIs應當參照IFC的環(huán)境與社會標準將貸款項目分為A、B、C三類，分別代表環(huán)境或社會層面的高、中、低風險。A級及B級的貸款申請者必須完成社會及環(huán)境評估，且在與當?shù)乩嫦嚓P(guān)者磋商后，須備妥環(huán)境管理企劃書，說明如何減少或監(jiān)測項目在環(huán)境與社會方面的風險。
商業(yè)銀行在具體操作中，為了提高審貸效率，往往會結(jié)合具體情況，按貸款項目環(huán)境風險高低進行分類(如加拿大皇家銀行將貸款劃分為三類，參見表1)，不同環(huán)境風險類別的授信項目，其風險識別和評估、內(nèi)部研究及外部專家認證亦有所不同。如果貸款項目落入表內(nèi)所列的范疇，則貸款申請將提交至地區(qū)分行或總行，視具體情況請外部咨詢?nèi)藛T進行評估。對于I類項目，銀行有選擇地請外部專家進行環(huán)境風險評估；II類項目需請外部專家提出行業(yè)的具體風險；III類項目則需請資深外部專家對項目進行調(diào)查。
2.貸款項目進行環(huán)境及社會評估。
根據(jù)赤道原則，貸款項目的環(huán)境及社會評估應針對以下項目：社會及環(huán)境條件基準評估；更符合環(huán)保及社會責任的可行替代方案的考慮；東道國法律法規(guī)及適用的國際協(xié)定及協(xié)議的要求；人權(quán)和社會健康、安全及保障的保護(包括風險、影響及保障個人使用項目安全的管理)；文化遺產(chǎn)的保護；生物多樣性的保護(包括變更自然或重要居住地或法定保護區(qū)域中的瀕危物種與敏感性的生態(tài)系統(tǒng))；可再生自然資源的可持續(xù)管理和使用(包括通過恰當?shù)莫毩⒄J證體系認證的可持續(xù)資源管理)；危險物質(zhì)的使用和管理；重大災害評估與管理；勞工問題(包括四項核心勞工標準)、職業(yè)健康和安全；防火與生命安全；社會經(jīng)濟影響；土地的取得和非自愿安置；對社區(qū)和弱勢群體的影響；對原住民及其特有文化體系和價值觀的影響；現(xiàn)有項目、建議項目及未來預期項目累計影響；項目設計、評估及執(zhí)行中受影響方的協(xié)商和參與；能源的有效生產(chǎn)、運輸及使用；污染預防、減廢、污染控制、固體廢棄物與化學廢棄物的處理。商業(yè)銀行根據(jù)這些項目評估結(jié)果決定是否繼續(xù)貸款提交、貸款審批或貸款發(fā)放。圖1為加拿大商業(yè)發(fā)展銀行(BDC)的環(huán)境評估決策樹。畢業(yè)論文
3.借助環(huán)境保險及金融衍生品轉(zhuǎn)移貸款風險。
隨著金融市場的不斷深化，保險市場和金融衍生品市場為環(huán)境風險的轉(zhuǎn)移提供了有利條件。商業(yè)銀行通常可以通過以下保險政策實施風險保護：一是要求顧客考察使其免于環(huán)境責任的保險；二是要求顧客以銀行為受益人，購買環(huán)境責任險；三是以第一方保險將商業(yè)銀行全部貸款組合的環(huán)境風險轉(zhuǎn)移至保險公司；四是要求環(huán)境顧問掌握專業(yè)保險賠付知識。除保險市場外，金融衍生品市場亦為包括環(huán)境風險在內(nèi)的信用風險的轉(zhuǎn)移提供了廣闊的空間。
4.進行動態(tài)的環(huán)境風險監(jiān)控。
由于在貸款持續(xù)期間或投資期間，環(huán)境風險可能會發(fā)生重大變化，加之借款人有可能違反環(huán)保法規(guī)及貸款約定，因此，商業(yè)銀行必須對貸款的環(huán)境及社會風險進行動態(tài)監(jiān)控。貸款環(huán)境風險監(jiān)控對象包括單筆貸款和整體貸款組合，監(jiān)控方法包括口頭詢問、信息披露以及對項目或場地的實地考察等。
四、我國銀行業(yè)推行綠色信貸的相關(guān)舉措
近年來，我國商業(yè)銀行已經(jīng)意識到了環(huán)境蘊含的機遇和風險，以及銀行應當承擔的社會責任。例如，上海銀行、招商銀行、中國工商銀行已加合國環(huán)境署金融計劃項目(UNEPFI)；興業(yè)銀行因在能效融資產(chǎn)品開發(fā)和推廣方面的優(yōu)秀表現(xiàn)，榮獲英國《金融時報》和國際金融公司聯(lián)合舉辦的2007年度可持續(xù)銀行獎評選活動中“年度可持續(xù)發(fā)展交易獎”，成為首次獲此殊榮的中國商業(yè)銀行。然而，也必須看到，盡管有關(guān)政府部門初步制定了綠色信貸的實施指導意見，但我國銀行業(yè)在實施綠色信貸方面仍有待于更新知識、積累經(jīng)驗。特別是，在某種程度上，我國的環(huán)境惡化與個別地方政府官員腐敗、法規(guī)執(zhí)行不力、缺乏公眾透明度等有著非常密切的關(guān)系。因此，我國商業(yè)銀行如何踐行可持續(xù)發(fā)展的理念、推廣綠色信貸，推動經(jīng)濟與自然的和諧發(fā)展，仍然面臨著諸多需要解決的問題。從實際情況來看，我國銀行業(yè)綠色信貸的順利推廣、實施應當做好以下幾方面的工作。
(一)為實施綠色信貸做好充分的準備
從國際經(jīng)驗來看，畢業(yè)論文商業(yè)銀行要發(fā)展成為可持續(xù)銀行一般需經(jīng)過四個階段：防御階段、預防階段、進攻階段以及可持續(xù)銀行階段(Jeucken，2001)。我國商業(yè)銀行絕大多數(shù)還處于防御階段，對環(huán)境風險的認識還有待加強。而要從防御階段逐步推進至可持續(xù)銀行階段，我國商業(yè)銀行至少要就以下幾個方面的內(nèi)容做好準備：一是戰(zhàn)略準備，要把可持續(xù)發(fā)展與社會責任提升到銀行的戰(zhàn)略層面，確定環(huán)境目標，確立標竿和報告制度，明確決策者必要的溝通職能。二是政策準備，要結(jié)合實際制定商業(yè)銀行的環(huán)境信貸政策，編制環(huán)境風險管理方案，用以指導信貸活動及其他業(yè)務。三是人才準備(包括內(nèi)部人才準備和外部人才準備)，由于環(huán)境風險評估的專業(yè)性強，我國商業(yè)銀行能夠擔當此重任的內(nèi)部人才并沒有特別儲備，因而需要加大引進此類人才的力度；外部人才準備則是需要對貸款項目環(huán)境及社會風險進行評估的外部咨詢公司或行業(yè)環(huán)保專家。四是組織機構(gòu)準備，從職能和公司治理方面為綠色信貸提供支持。Ganzi&Tanner(1997)調(diào)查顯示，許多銀行均設立了環(huán)境部門，并開發(fā)了環(huán)境友好產(chǎn)品，如英國合作金融服務(CFS)設立了道德政策部門(EthicalPolicyUnit)，并賦予該部門業(yè)務否決權(quán)；再如瑞士信貸銀行建立了環(huán)境執(zhí)行委員會(EnvironmentalExecutiveBoard)，由董事會直接領導，監(jiān)督、記錄綠色信貸業(yè)務，并就與環(huán)境相關(guān)的議題提出戰(zhàn)略對策建議。五是產(chǎn)品準備，綠色信貸產(chǎn)品的設計不僅要融入環(huán)境及社會責任理念，而且要吸取傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的成功經(jīng)驗，如彈性、友好度、便于個人管理、捆綁或低風險等等，這些特征均應成為綠色信貸產(chǎn)品設計的核心，唯其如此，才能最大限度地吸引顧客。
(二)商業(yè)銀行與政府監(jiān)管部門共同著力，構(gòu)建綠色信貸激勵機制
長期以來，我國銀行業(yè)在一股獨大的情況下，由于國資部門仍未完全實現(xiàn)公司化，股東本身對于長期利益以及短期利益的關(guān)注存在一定的矛盾。加之各銀行均實行分行制，管理鏈條較長，且績效考核體系以經(jīng)濟指標為主，并未將環(huán)保績效納入其中，因而不排除一些分行為了完成考核指標而無視總行關(guān)于實施綠色信貸要求的可能。2007年二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告就顯示，截至6月末，投向高耗能行業(yè)的中長期貸款占比為12.1%，六大主要高耗能行業(yè)累計完成投資額同比增長24.1%，均呈逐季加快趨勢。基于這一背景，銀行業(yè)內(nèi)部必須建立相應的激勵約束機制，為商業(yè)銀行各分支機構(gòu)實施綠色信貸提供動力。在這里面，不僅要有對商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項目貸款的行為實行責任追究和處罰的措施，而且還要有對切實執(zhí)行“綠色信貸”成效顯著的商業(yè)銀行實行獎勵的政策。另外，綠色信貸評估涉及面廣，評估成本高，更重要的是，從短期來看，銀行對企業(yè)豎立綠色屏障時，也就意味著有可能喪失部分優(yōu)質(zhì)客源。然而，中國人民銀行的信貸政策要求支持對環(huán)境有益的項目，通常的辦法就是降低利率、優(yōu)惠貸款，加之從現(xiàn)有的經(jīng)濟利益角度來考量，綠色信貸所支持的項目，有相當一部分是經(jīng)濟效益并不太好的項目，如風電和垃圾發(fā)電等，從而在一定程度上減少了商業(yè)銀行的盈利。鑒于此，應該制定相應的配套政策，如減免稅收、財政貼息等財政政策，以調(diào)動并確保商業(yè)銀行推行綠色信貸的積極性。畢業(yè)論文
(三)規(guī)范地方政府行為，為綠色信貸的推行掃清地方保護主義障礙
據(jù)國家環(huán)保總局公布的數(shù)據(jù)，2003-2005年間，由于地方政府的縱容和袒護，全國70000宗環(huán)保違法案件僅有500件得到處理，僅為全部案件的0.71%(EconomyandLieberthal，2007)。改革開放以來，地方政府始終存在很強的地方保護主義色彩，以各種方式對銀行進行信貸資源的爭奪并試圖轉(zhuǎn)嫁改革成本。甚至于有些地方政府無視國家的環(huán)保政策，以各種名目、各種形式干預商業(yè)銀行的業(yè)務，進而導致商業(yè)銀行經(jīng)營行為扭曲。從國際經(jīng)驗來看，政府部門行為的調(diào)整和約束、銀行與各級政府的共識是信貸政策有效支持環(huán)境保護的首要前提。因此，我國中央政府有必要將環(huán)保指標納入地方官員的績效考核指標體系，或是加大環(huán)保指標在地方政府績效考核指標中的比重，并以立法或規(guī)定等形式隔絕地方政府對商業(yè)銀行經(jīng)營行為的干預。同時，可以考慮由中國人民銀行或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會牽頭，促成商業(yè)銀行與各級地方政府就共同環(huán)保事項或流域性事務進行結(jié)盟或簽署環(huán)保協(xié)議，形成書面契約約束。
(四)加強與環(huán)境利益相關(guān)者的聯(lián)系與互動，營造良好的綠色信貸實施環(huán)境
首先，環(huán)保部門應建立并完善環(huán)保信息庫，畢業(yè)論文與金融部門形成信息溝通機制。商業(yè)銀行可以借助環(huán)保部門的力量，加強貸款風險管理，補充銀行信用信息數(shù)據(jù)庫，強化“以法治貸”意識；同時，環(huán)保部門也可借助商業(yè)銀行的力量，強化環(huán)境監(jiān)督管理，嚴格信貸環(huán)保要求，促進污染減排。目前，我國環(huán)保政策和信息零散、缺乏統(tǒng)一管理與機制，加上環(huán)保專業(yè)性強，銀行信息搜集成本高，所以在一定程度上制約了綠色信貸的推行，因而迫切需要盡快建立并完善環(huán)保信息庫。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，銀行融資
近年來，我國中小企業(yè)迅猛發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，截至2009年9月末，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標準測算，中小企業(yè)達1023.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的90%。目前，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值已經(jīng)相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所扮演的角色日益重要。但與之矛盾的是，地位越來越重要的中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻始終面臨著一個難以逾越的難題―融資難。究其原因不外乎是由于規(guī)模小，競爭力相對來說比較弱，抗系統(tǒng)性風險能力差，特別是有效抵押資產(chǎn)少；相對于大企業(yè)來說，信息又不透明，所以所謂的融資難的問題始終沒有得到有效的解決。
反映到具體層面，由于受限于我國金融環(huán)境，中小企業(yè)的融資渠道比較單一，仍然主要依賴于銀行貸款。科技論文。但融資渠道的問題涉及到我國金融體制的改革，并非一朝一夕就可以解決，因此解決融資難的一個有效途徑就是要解決銀行貸款難。
一、中小企業(yè)貸款難的成因分析
由于我國中小企業(yè)大多數(shù)屬于民營企業(yè)，其經(jīng)營管理水平、信息披露程度等，均與大型企業(yè)存在很大的差距，而商業(yè)銀行長期以來的信貸管理模式都是按照大企業(yè)的情況制定的，因此雙方在需求上存在著一定的差距，大體上說來可以歸結(jié)為以下幾個方面的矛盾。
矛盾之一表現(xiàn)在雙方節(jié)奏不同，動作不合拍。我國商業(yè)銀行眾多，但其信貸流程基本雷同，一家企業(yè)從申請貸款到貸款發(fā)放到位，一般會經(jīng)歷下面幾個階段：
1、企業(yè)提出貸款申請
2、銀行客戶經(jīng)理進行盡職調(diào)查
3、企業(yè)資料及盡職調(diào)查報告提交風險審查部門評審
4、銀行審貸會評議
5、落實抵、質(zhì)押，擔保等保證措施
6、貸款發(fā)放
雖然目前各家商業(yè)銀行都紛紛成立了專門的中小企業(yè)專營機構(gòu)，但所采用的信貸流程與大型企業(yè)信貸并沒有差異，往往一筆貸款從申請到發(fā)放到位要經(jīng)歷一個月以上的時間，而中小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點，一個月的時間往往就錯過了最佳商機。因此傳統(tǒng)的大企業(yè)信貸審查模式很難適應小企業(yè)需求。
矛盾之二表現(xiàn)在貸款評審之中，按照商業(yè)銀行的習慣性做法，以及各自的信用等級評定標準，評定一筆貸款是否可以發(fā)放，主要依賴于通過企業(yè)報表數(shù)據(jù)所反映的現(xiàn)金流情況，這一做法對于大型企業(yè)來講本無可厚非，但對于眾多的中小企業(yè)卻往往會造成致命的打擊。科技論文。出于各種各樣的原因，中小企業(yè)的報表所顯示的資產(chǎn)數(shù)量和銷售收入、利潤總額等重要數(shù)據(jù)一般都會少于實際情況，造成報表很“不好看”，而實際上企業(yè)經(jīng)營情況是蒸蒸日上，企業(yè)老板也是掙得盆滿缽滿。這種情況如果沒有深入企業(yè)實地調(diào)研就沒有辦法搞清楚，而就目前各家商業(yè)銀行的人員配備情況看，也只能做到以分析財務狀況為主要依據(jù)，很難有足夠的人手去實際考察企業(yè)的經(jīng)營情況，因此也就造成大量的貸款要求被否決，而銀行也就坐失了此類優(yōu)質(zhì)客戶。
矛盾之三表現(xiàn)在中小企業(yè)信貸貸后管理困難。對于發(fā)放的中小企業(yè)貸款，由于其企業(yè)大多管理水平不高，特別是財務管理不規(guī)范，公司、個人賬務混記，因此造成銀行在信貸資金使用、經(jīng)營情況監(jiān)控等方面的貸后管理上存在困難，其貸后管理難度要遠遠大于所發(fā)放的大企業(yè)貸款，經(jīng)常出現(xiàn)不能及時發(fā)現(xiàn)風險，導致最終形成不良資產(chǎn)情況。這也是各個商業(yè)銀行將中小企業(yè)信貸列為高風險業(yè)務的重要原因之一。
二、解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵
1、建立適合中小企業(yè)特點的信貸管理方式
目前，各個商業(yè)銀行都已經(jīng)成立了自己的中小企業(yè)專營機構(gòu)，比如中小企業(yè)信貸中心、中小企業(yè)事業(yè)部等。但是包括貸款評審、盈利模式等適應于中小企業(yè)信貸的獨立的信貸管理方式還沒有完全成型。
對于中小企業(yè)信貸評審來講，由于其規(guī)模小，經(jīng)營靈活性高，而信息的透明度又比較低。因此一套完善的專門面向中小企業(yè)的信用評級體系、信貸評審方法應當更強調(diào)財務之外因素。銀監(jiān)會主席劉明康就曾多次提出對中小企業(yè)要綜合考慮“人品、產(chǎn)品、抵押品” ，充分考察“電表、水表、報關(guān)單表”等非傳統(tǒng)的評審信息。科技論文。也就是說在主觀上要關(guān)注企業(yè)管理者的個人素質(zhì)、從事經(jīng)營的時間長短、業(yè)界口碑等非典型信息；在企業(yè)客觀經(jīng)營情況上，可以從“兩表一單”入手考察，因為機器是不會說謊話的，工廠的生產(chǎn)如果是有效率的，并且是發(fā)展的，它的變化會在它的電表和水表中體現(xiàn)出來；如果它是出口企業(yè)，從海關(guān)的報關(guān)單表就可以看得出真實情況。
以銀行的傳統(tǒng)盈利模式來看，中小企業(yè)單戶貸款金額小，人力投入大，銀行利潤低。但從另一個角度看，銀行在與中小企業(yè)的談判中始終處于主導地位，擁有更多的話語權(quán)，這樣一來一方面可以通過適當提高貸款定價的方式獲得較高的利息收入；另一方面還可以通過與零售業(yè)務進行聯(lián)動，帶動儲蓄業(yè)務以及銀行卡、理財、基金代銷、工資等中間業(yè)務的發(fā)展，而這些中間業(yè)務所帶來的收入增長恰恰是各家銀行所積極推進的“轉(zhuǎn)變盈利模式”的重要基礎。因此，只要能夠深入挖掘，其綜合收益水平還是相當有吸引力的。
當然除了銀行系統(tǒng)自身的努力外，各級監(jiān)管機構(gòu)也需要給予中小企業(yè)信貸更多的扶植政策。比如在控制信貸總體規(guī)模的時候，向額度中小企業(yè)貸款傾斜；在不良率考核中，降低中小企業(yè)不良貸款的權(quán)重；在強化信息披露上，進一步完善中小企業(yè)信用檔案庫，完善信息服務功能，積極推進中小企業(yè)信用體系建設。
2、開展適合中小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動
目前，各家銀行已經(jīng)意識到傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足中小企業(yè)日新月異的需求變化，只有圍繞市場，以客戶為中心，不斷進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，才能留住更多的客戶，也為銀行創(chuàng)造更多的價值。在這一經(jīng)營理念的指導下，各家銀行著力開發(fā)了一批中小企業(yè)融資特色產(chǎn)品。例如建設銀行推出的“供應鏈融資”， 依托有進出口業(yè)務且資信狀況優(yōu)秀的目標核心企業(yè)，通過對其上游供應商或下游分銷商（統(tǒng)稱"衛(wèi)星企業(yè)"）的物流、信息流、應收/應付賬款資金流的掌控和對核心企業(yè)的信用捆綁，綜合衛(wèi)星企業(yè)和核心企業(yè)的整體風險承擔能力，為核心企業(yè)和衛(wèi)星企業(yè)提供一攬子供應鏈融資服務的貿(mào)易融資授信服務。民生銀行也針對中小企業(yè)開發(fā)出8大特色融資產(chǎn)品：易捷貸、組合貸、聯(lián)保貸、循環(huán)貸、動產(chǎn)貸、訂單貸、法人按揭、中小企業(yè)e管家。其中，易捷貸為有標準抵押的中小企業(yè)設計；組合貸通過多種組合方式靈活搭配，最高可給予抵押物價值150%的授信額度；聯(lián)保貸為有產(chǎn)業(yè)集團特性而暫時無標準抵押的企業(yè)設計；循環(huán)貸授信期限最長可達三年，解決長期資金不足的難題；動產(chǎn)貸通過動產(chǎn)或貨權(quán)做質(zhì)押；訂單貸通過訂單做質(zhì)押；法人按揭為購置廠房、倉庫、辦公樓的企業(yè)提供最長7年的融資支持；中小企業(yè)e管家為中小企業(yè)客戶足不出戶辦理絕大部分銀行業(yè)務。
除此以外，多家銀行還嘗試了貸款保證方式上的創(chuàng)新，比如商標權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押貸款，這些創(chuàng)新產(chǎn)品的推出打破了傳統(tǒng)信貸以實物抵質(zhì)押進行擔保的模式，為企業(yè)盤活了無形資產(chǎn)，使得一批沒有實物資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)不足的企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)獲得了銀行信貸資金支持。
這些業(yè)務品種的推出，為一批中小企業(yè)解決了問題，但還遠遠不能滿足市場的要求，創(chuàng)新仍然是一個永恒的話題。
3、加強銀行與其他機構(gòu)的合作
銀行在加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度的同時，也應加強與其他機構(gòu)的合作。科技論文。比如說跟政府、稅務、工商，以及行業(yè)協(xié)會、商會，由于這些機構(gòu)具有各自的專業(yè)性，與其聯(lián)合對中小企業(yè)進行分析可以更準確的掌握信息，減少信息的不對稱，找準解決問題的發(fā)力點，從而有效的減輕銀行的工作強度并進一步降低信貸風險。科技論文。在此方面，有些銀行已經(jīng)開始了嘗試，比如大連銀行與天津市科委合作為科技型中小企業(yè)發(fā)放批量貸款、與冷凍產(chǎn)品市場合作發(fā)放的商戶聯(lián)保貸款；浦發(fā)銀行與安邦財產(chǎn)保險股份有限公司進行的企業(yè)短期貸款履約保證保險合作等等。
4、盡快提高中小企業(yè)的管理水平
任何問題都具有兩面性，中小企業(yè)的融資難問題也不例外，除了出資方的原因以外，中小企業(yè)自身存在的問題也不容忽視。中小企業(yè)的特點是機制靈活，但是公司的治理不規(guī)范。它可能擁有優(yōu)秀的研發(fā)團隊，可能有很多專利成果，但是往往經(jīng)營歷史比較短，沒有完整的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和相對穩(wěn)定的市場份額。財務管理上也不規(guī)范，信息透明度比較低。這對商業(yè)銀行來講就會形成比較大的風險和比較高的違約率。所以作為改善中小企業(yè)銀行貸款難的一個基礎前提，應該重點在規(guī)范企業(yè)自身上下工夫，要從法律層面規(guī)范企業(yè)的公司治理，要采用標準化的財務會計制度。
在實踐中，各家商業(yè)銀行已經(jīng)開始行動，從產(chǎn)品研發(fā)、評級和審批、管理機制等多方面入手，著力創(chuàng)新，開始了在中小企業(yè)業(yè)務上的“精耕細作”。科技論文。隨著時間的推移，會有越來越多的銀行意識到，中小企業(yè)貸款不僅能帶來穩(wěn)定的業(yè)務，而且可以改善盈利結(jié)構(gòu)。通過擴大中小企業(yè)貸款的投放，以提高風險溢價的方法提高盈利水平將普遍成為商業(yè)銀行適應競爭形勢、加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要舉措。而各個中小企業(yè)也將逐步提高自身的治理水平，規(guī)范財務制度，走上發(fā)展的正軌。相信這一天到來的時候，中小企業(yè)銀行融資的難題將會迎刃而解。
關(guān)鍵詞：債券銀行；開發(fā)性金融；國家信用證券化
截至2006年11月末．國家開發(fā)銀行金融債券發(fā)行突破3萬億元。寫作畢業(yè)論文開發(fā)銀行用8年時間突融債破券第發(fā)一個行1萬億元，用3年時間，登上2萬億元臺階，又用2年時間，突破3萬億元，其在籌資領域的成功實踐再一次證明了“債券銀行在引導社會資金、支持國家重點建設方面所發(fā)揮的得天強厚的優(yōu)勢。
一、“債券銀行”的求素
1994年3月，國家開發(fā)銀行作為投融資體制和金融體制改革的雙重產(chǎn)物誕生了。國家將開發(fā)銀行設計為“債券銀行”模式，反映出國家在經(jīng)歷了建國以來投融資領域從“財政撥款”到“撥改貸”的歷史沿革后，在嘗試一種新的效率更高、資源配置更合理的融資模式
受當時經(jīng)濟環(huán)境與市場發(fā)育程度的制約，寫作碩士論文為保證開發(fā)銀行起步運行，國務院決定由人民銀行以行政派購方式為開發(fā)銀行組織金融債券發(fā)行。派購發(fā)行保證了開發(fā)銀行信貸資金需要，支持了開發(fā)銀行的發(fā)展，也為開發(fā)銀行日后的市場化籌資積累了寶貴經(jīng)驗。
但隨著我國金融改革的深入，行政派購發(fā)憤的弊端逐步顯現(xiàn)。此外，從外部環(huán)境看，中央銀行公開市場操作需要依托高效、規(guī)模較大的債券市場；商業(yè)銀行退出交易所后，也需要一個新的投資場所，開發(fā)銀行抓住歷史契機，在人民銀行的積極支持下，于1998年9月在銀行間市場率先開始了市場化發(fā)行會融債券的嘗試
二債券銀行”的啟示：國家伯用證券化的轉(zhuǎn)化
開發(fā)銀行金融債券被視為準國債，盡管在管理方式上有所不同，但它與國債共同擔負著為國家籌集大額、長期建設資金的職能。
開發(fā)銀行的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階段，即1998年前的政策性金融和之后的開發(fā)性會融。拐點始于1998年開發(fā)銀行的自身改革，而指導這一改革的理論正是開發(fā)性金融。開發(fā)銀行開始在政府主導下，研究制度建設的規(guī)律，與政府一道承擔起制度建設的義務，在主動建設市場、培育市場中，探索解決中國“兩基一支”長期融資的困境，這正是開發(fā)性金融理論的歷史使命。
另一方面，作為政府的開發(fā)性金融機胸，開發(fā)銀行依托而不是依靠國家信用，注重以市場行為和一流經(jīng)營業(yè)績努力推進市場建設，從而實現(xiàn)國家信用證券化的目標。
一是與政府共同建設市場。在開發(fā)性金融的指導下，寫作醫(yī)學論文開發(fā)銀行在銀行間市場實現(xiàn)了市場化發(fā)行債券，推出了大量債券創(chuàng)新品種，這對于推動和加快我國利率市場化改革進程以及活躍債券市場發(fā)揮了重要作用。它同時表明，在市場建設中，不能被動等待，而應主動承擔引導與建設義務，尤其是存一個市場發(fā)育尚不成熟的市場環(huán)境中，這種主動引導與建設顯得尤為重要。
二是在創(chuàng)新中謀求雙贏。開發(fā)銀行的創(chuàng)新理念更多強調(diào)雙贏，與政府監(jiān)管部門雙贏，與投資人雙贏。基于此，當市場發(fā)育不足時，開發(fā)銀行積極參與培育市場。在央行票據(jù)發(fā)行前，開發(fā)銀行在銀行間市場長期擁有近半的債券市場份額。開發(fā)銀行債券曾一度成為央行公開市場操作的重要工具，由于“適銷對路”在市場擁有比較活躍的流動性，深受投資人歡迎。當2003年市場出現(xiàn)波動時，開發(fā)銀行主動維護市場大局，堅持按預定計劃發(fā)行金融債券，并通過創(chuàng)新充分保護投資人利益，實現(xiàn)了發(fā)行人、投資人與臨管部門的多方共贏。
三是在共同建設市場中實現(xiàn)開發(fā)性金融目標。十二年來，開發(fā)銀行在主動建設市場的同時，也實現(xiàn)了自己的經(jīng)營目標。“三峽工程”是開發(fā)銀行融資的成功案例之一，其特點是貸款需求量大、期限長、技術(shù)難度高、公益明顯，在工程初期一期融資方案遇到極大困境時，開發(fā)銀行給予了鼎立支持。度過了一期融資的艱難，商業(yè)銀行紛紛開始進入。在三峽工程發(fā)行企業(yè)債券時，主承銷商也成為競爭熱點。在三峽案例中，開發(fā)性金融的融資導向作用得到最充分的體現(xiàn)。
三債券銀行的成功
(一)人民幣債券發(fā)行日趨成熟
開發(fā)銀行在中國債券市場取得“旗艦”地位，首先來自于在人民幣債券發(fā)行領域的日趨成熟。1998年9月以來，國家開發(fā)銀行在中國債券市場邁出了一個又一個成功的腳印，從率先在銀行間市場實現(xiàn)市場開發(fā)行，為中國的利率市場化助推，到在較短時間內(nèi)完成標準系列債券發(fā)行，建立中國債券市場收益率曲線，為市場基礎建設提供重要定價參照基準；從創(chuàng)新發(fā)行具有歷史功勛意義的浮動利率債券，解決中長期融資工具困境，到創(chuàng)新具有期權(quán)性質(zhì)的選擇權(quán)債券，不僅為市場提供了避險工具，也為開發(fā)銀行在次級債券領域進行了有益的嘗試。開發(fā)銀行每一次創(chuàng)新對市場都具極大的推動作用。
(二)外匯籌資能力迅速增強
近年來，為充分利用國內(nèi)外匯資金，減少從境外籌集外資，減輕國家外債負擔和企業(yè)債務成本，國家出臺相關(guān)政策鼓勵國有大中型企業(yè)置換高成本外債，控制外債風險。同時鼓勵發(fā)行境內(nèi)外幣債券，用于外債結(jié)構(gòu)調(diào)整。開發(fā)銀行于2003年9月成功發(fā)行首只境內(nèi)美元債券，開創(chuàng)了境內(nèi)外幣債券市場。目前，開發(fā)銀行共發(fā)行了7期境內(nèi)債券，外幣債券的余額為37．3億美元。
境內(nèi)外幣債券的成功發(fā)行，還拓寬了開發(fā)銀行的外匯資金來源渠道，寫作職稱論文增加了國內(nèi)市場的美元投資工具，對有效利用國內(nèi)外匯資金、抑制結(jié)匯需求也有一定的積極作用。
(三)開展人民幣掉期業(yè)務，開創(chuàng)人民幣利率互換市場
2005年10月，與光大銀行完成了我國第一筆人民幣利率互換交易，實現(xiàn)了雙贏目標。開發(fā)銀行對沖了浮動利率貸款和固定利率發(fā)債之間的利率缺口，降低了融資成本；光大銀行通過利率互換開拓了固定利率房貸業(yè)務。此次交易確立了開發(fā)銀行在人民幣衍生產(chǎn)品市場開拓者、建設者、領先者的地位。2006年以來，開發(fā)銀行相繼向全球交易商推出了期限最長達10年的人民幣利率互換和人民幣外匯掉期的雙邊報價，目前在人民幣利率互換市場占據(jù)70％以上的份額，是最大的做市商；在人民幣升掉期市場上擔當主要做市商，以及國內(nèi)唯一一家提供10年期報價的金融機構(gòu)。
(四)發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券，連通信貸與貨幣市場2005年12月，開發(fā)銀行成功發(fā)行國內(nèi)第一單信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)。ABS產(chǎn)品的成功發(fā)行，既是開發(fā)性金融優(yōu)良經(jīng)營成果的社會共享，同時對于深化投融資體制改革、實現(xiàn)金融資源合理配置也具有重大意義。ABS產(chǎn)品打通了信貸市場與貨幣市場，實現(xiàn)了兩個市場的對接。它將原來基本無法流動的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有高度流動性、能夠在市場上自由交易的標準化證券，這對于銀行中長期信貸資產(chǎn)的風險轉(zhuǎn)移，提高資本市場直接融資比例，以及深化投融資體制改革可謂一舉多贏。
(五)積極開展企業(yè)債券承銷業(yè)務，不斷提高信貸客戶的直接融資能力我國資本市場起步較晚，企業(yè)融資過度依賴銀行，直接融資比例過小。寫作工作總結(jié)為培育、完善信貸客戶的退出機制，開發(fā)銀行于2000年獲準進入企業(yè)債券承銷市場，并且成為目前國內(nèi)唯一一家具有企業(yè)債券、短券融資券和財務公司金融債承銷資格的金融機構(gòu)。開發(fā)銀行債券承銷業(yè)績連年位居市場前列。通過證券市場的嚴格監(jiān)管，幫助企業(yè)改善了治理結(jié)構(gòu)，有效降低了開發(fā)銀行的信貸風險；通過承銷業(yè)務的積極創(chuàng)新，幫助客戶拓寬融資渠道，將重點信貸大客戶逐步培養(yǎng)成新型商業(yè)主體，為其連通資本市場、實現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)合理化搭建了通路。
關(guān)鍵詞：重慶；農(nóng)村小額信貸；對策
一、引言
農(nóng)村小額信貸是在小額信貸的基礎上把服務對象界定為城鄉(xiāng)低收入階層的一種金融服務方式，它也是一種重要的扶貧方式。早在20世紀70年代，孟加拉格萊珉銀行就創(chuàng)建了小額貸款的模式，以后，世界各國就把小額貸款作為扶貧工作的重要組成部分來抓，我國的小額信貸模式是由杜曉山首次將孟加拉銀行模式引入，并在河北易縣實驗取得成功的。
目前，我國農(nóng)村小額信貸主要有由正規(guī)金融機構(gòu)推行的與有非正規(guī)金融機構(gòu)推行的這兩種方式。正規(guī)金融機構(gòu)，如農(nóng)村信用合作社，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等，非正規(guī)金融機構(gòu)的資金來源是由民間或半官方運作的。
農(nóng)村小額信貸是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的好途徑，是解決資金需要，幫助農(nóng)民增收的優(yōu)良途徑。我國農(nóng)村小額信貸，在扶貧、解決就業(yè)、支持中小企業(yè)發(fā)展等其他方面發(fā)揮了重要作用。
二、重慶農(nóng)村小額信貸發(fā)展現(xiàn)狀分析
有著大城市，大農(nóng)村之稱的重慶，由于農(nóng)村資金的大量外流，使得農(nóng)業(yè)的投入產(chǎn)出嚴重不足，農(nóng)村經(jīng)濟社會的發(fā)展面臨重大挑戰(zhàn)。總體來看，重慶農(nóng)村小額信貸在發(fā)展過程中主要有以下幾方面的問題：
1.農(nóng)村資金需求旺盛，但資金總量不足，配置效率低下
重慶城鄉(xiāng)“二元”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特征突出，隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)村的農(nóng)業(yè)人口逐漸向非農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移，外出打工的打工，自主經(jīng)營的自主經(jīng)營，這些生產(chǎn)經(jīng)營都需要大量的資金，再者，由于農(nóng)戶自身以及家庭消費的增長，也會使農(nóng)村資金需求旺盛。但是，我市在農(nóng)村資金配置結(jié)構(gòu)與配置體制的運行績效上的表現(xiàn)不佳，使得本應用于農(nóng)村的資金大量流出，新農(nóng)村建設遇到資金短缺的問題。
2.農(nóng)村小額信貸利率的設定欠合理
利息率簡稱為利率，在金融市場上指的是資金的使用價格。重慶的農(nóng)村小額信貸利率處于政府管制之下，在正規(guī)金融機構(gòu)受國家支持的條件下，商業(yè)性金融機構(gòu)在農(nóng)村金融市場上盈利的機會不大，參與度不高，商業(yè)性金融機構(gòu)不愿意做農(nóng)村小額信貸，造成農(nóng)村資金的供應不足。有研究指出，重慶現(xiàn)行小額信貸利率較低，且普遍能被農(nóng)戶所接受，但從經(jīng)濟學的角度來分析，價格取決于市場上的供給與需求，利率的制定理應交給市場，而在利率政策上，卻違背這一基本的經(jīng)濟學理論，貸款利率的設定有待合理化。
三、幾點對策與建議
1.充分運用自身優(yōu)勢與國家政策，彌補資金缺口
重慶自直轄以來，國家在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)方面給予了許多政策，政府應該規(guī)范行為，切實保障農(nóng)村資金的安全運行。加強在政府引導下的農(nóng)村資金配置效率，防止農(nóng)村資金大量外流；改善農(nóng)村金融市場的壟斷現(xiàn)象，放低市場的準入標準，建立具有競爭性的農(nóng)村金融市場，鼓勵地方性商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行，各類新型農(nóng)村金融機構(gòu)以及民間金融合法積極的進入市場，優(yōu)化市場配置；切實保障國家支農(nóng)和農(nóng)業(yè)貸款資金的到位，資金運用于實處，提高農(nóng)村資金的整體運行效率。
2.進一步引入市場化因素，促進貸款利率的合理化
農(nóng)村小額信貸在我國被當成扶貧手段，開展農(nóng)村小額信貸是為了實現(xiàn)政策性目標，盈利因素所占比例很小，政府對貸款機構(gòu)控制嚴重，機構(gòu)經(jīng)營效率低。引入市場因素，將貸款機構(gòu)的發(fā)展交給市場，淡化“扶貧”這一概念，結(jié)合重慶本地實際，建立合適的信貸機構(gòu)；實踐表明，合理的利率是農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要條件之一，重慶小額信貸利率偏低，對金融機構(gòu)的激勵不大，既然機構(gòu)要發(fā)展，就必須使用較高利率，農(nóng)民自主決定要不要貸款，如何使用貸款，與此同時通過市場的競爭優(yōu)化來降低利率過高的問題。
3.加強農(nóng)戶信用體系的建設與完善，提高農(nóng)村小額信貸經(jīng)營管理水平
在加強農(nóng)村金融建設的各項立法的基礎上，建立完善的農(nóng)戶信用評價體系，加大宣傳，增強農(nóng)戶信用觀念，營造農(nóng)村良好的信用環(huán)境。在現(xiàn)有的評定機制的基礎上逐步擴大完善，通過對農(nóng)戶信譽狀況、家庭基本情況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況等情況做參考來評定等級，提高信用評定的質(zhì)量。農(nóng)村小額信貸經(jīng)營管理水平的高低將直接影響農(nóng)村小額信貸的可持續(xù)發(fā)展，培養(yǎng)高素質(zhì)的管理者、經(jīng)營者與專業(yè)人員，設計相應的人員激勵機制，結(jié)合外部環(huán)境因素，優(yōu)化組織內(nèi)部結(jié)構(gòu)，降低運行成本，實行管理創(chuàng)新。同時對于農(nóng)戶的貸款期限的管理也要科學化，既要符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性特點，也要最大限度滿足農(nóng)戶需要。
參考文獻：
[1]徐 鵬：重慶農(nóng)村小額信貸發(fā)展研究[D].重慶：重慶大學碩士學位論文，2009：42-47.
論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資難，解決途徑
一、我國發(fā)展中小企業(yè)的重要性
中小企業(yè)作為我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分,已逐步成為促進國民經(jīng)濟發(fā)展的生力軍,其在激活市場競爭、增進效率、促進科技創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)機會、緩解經(jīng)濟周期沖擊、增加農(nóng)民收入和轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮著重要作用。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計資料顯示, 2009年初，按照我國政府確定的中小企業(yè)的標準，我國共有中小企業(yè)1000萬個，占企業(yè)總數(shù)的90%以上，從業(yè)人員1.74億人。從貢獻上看，我國中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務的價值已占全國GDP的50%以上，所解決的就業(yè)量占全國城鎮(zhèn)總就業(yè)量的75%，所提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務出口約占出口總量的60%，中小企業(yè)所完成的稅收占全國全部稅收收入的40%以上。因此，我們要充分認識發(fā)展中小企業(yè)的重要性，切實為中小企業(yè)的發(fā)展提供便利，促進中小企業(yè)的發(fā)展。然而，由于融資難，中小企業(yè)的資金需求得不到滿足，嚴重制約著中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，如何解決中小企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)成為當務之急。
二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及影響因素
（一）我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
1、融資渠道狹窄，資金來源單一
當前，我國中小企業(yè)目前的發(fā)展主要靠自身積累，但內(nèi)源融資很難滿足其自身發(fā)展的需要。繼而轉(zhuǎn)向外源融資職稱論文，由于我國資本市場體系還不完善，中小企業(yè)基本上不可能從資本市場獲得直接融資。同樣，通過金融機構(gòu)貸款進行間接融資也是十分困難。
2、商業(yè)銀行惜貨，融資額度有限
由于我國中小企業(yè)財務制度不規(guī)范,信息披露不充分等原因，導致了銀行很難準確我國中小企業(yè)的信息，出于風險防范意識考慮，商業(yè)銀行大多將貸款放給了大型企業(yè)，而對中小企業(yè)則采取了惜貸的舉措，其貸款額度很難滿足中小企業(yè)的需求。
3、民間借貸活躍，融資成本高
民間借貸等非正規(guī)金融在我國中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于民間借貸的松散性、盲目性和不規(guī)范性，并不能有效地支持中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長和發(fā)展，而且融資成本較高，具有較大的風險性。
（二）影響中小企業(yè)融資的因素
1、企業(yè)自身因素
一是我國中小企業(yè)多以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，整體素質(zhì)偏低，不具備規(guī)模優(yōu)勢，經(jīng)營風險大，并且誠信意識淡薄論文格式模板。二是我國中小企業(yè)財務制度不健全，財務信息披露意識差，導致與金融機構(gòu)之間的信息不對稱；同時內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，決策具有個人色彩。三是我國中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，影響其間接融資。
2、金融體系因素
一是我國進入體制改革不深入，現(xiàn)有的股份制銀行和地方性金融機構(gòu)與國有銀行業(yè)務趨同，市場趨同，不能準確靈敏地反映市場需求，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。二是我國資本市場不完善，中小企業(yè)很難從資本市場上獲取金融資金。三是我國社會中介服務體系不健全，缺少專門為中小企業(yè)提供融資服務的專業(yè)機構(gòu)和擔保機構(gòu)。
3、金融環(huán)境因素
一是受美國次貸危機和人民幣持續(xù)升值等國際經(jīng)濟環(huán)境的影響，內(nèi)需相對不足、出口不斷萎縮對大多數(shù)中小企業(yè)產(chǎn)生了致命的威脅。二是受國家政策環(huán)境的影響，不但缺乏相應的專門法律的保護，更重要的是國家宏觀調(diào)控和信貸政策對大企業(yè)的支持在一定程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展。三是我國企業(yè)信用體系建設滯后,缺乏比較完善的信用評級體系，無法滿足企業(yè)融資的需要。
三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的途徑選擇
（一）切實提升中小企業(yè)總體實力
1、提高經(jīng)營管理者素質(zhì)，挖掘企業(yè)自身資金潛力
要提高企業(yè)經(jīng)營管理者素質(zhì)，就要求經(jīng)營管理者一方面要學習金融知識，熟悉金融政策，掌握企業(yè)經(jīng)營管理策略，結(jié)合自身條件爭取合適的融資方式；另一方面要把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在技術(shù)改造、設備更新上下力氣，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代；在提高質(zhì)量、降低成本上下功夫，使企業(yè)在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展。要充分挖掘企業(yè)自身資金潛力職稱論文，就要一方面加強流動資金管理，提高流動資金的運用效率；另一方面要通過規(guī)范的對外投資運作，實現(xiàn)資源的合理整合；在者就是要清理閑置資產(chǎn)及沉淀資金，提高資產(chǎn)的利用效果。
2、強化中小企業(yè)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營管理水平
首先要建立健全中小企業(yè)管理制度，特別是建立規(guī)范、透明、真實反映中小企業(yè)狀況的財務制度，加強財務管理，定期向利益相關(guān)者提供全面準確的財務信息，減少信息不對稱給中小企業(yè)融資帶來的負面影響。其次要引導中小企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)變，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，加強內(nèi)控制度和監(jiān)督機制建設。同時要著力提高企業(yè)管理者和員工的素質(zhì)，調(diào)整自身的知識結(jié)構(gòu)，滿足現(xiàn)代管理的需要，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，培育名牌產(chǎn)品，特色產(chǎn)品，從本質(zhì)上增強自身的市場競爭能力。
3、培育良好的信用意識，提升企業(yè)自身信用等級
誠信乃立業(yè)之本，信則立，不信則廢。中小企業(yè)應加強信用文化建設，培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，積累良好的信用記錄，努力提高自己的資信度。同時要積極參加銀行的信用評級并探索提高企業(yè)信用等級制度的方法，定期向債權(quán)銀行提供完整、準確的財務信息，并在經(jīng)營過程中充分尊重銀行債權(quán)，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為的發(fā)生。在資金往來方面，要嚴格按合同辦事，對于銀行等金融機構(gòu)的各項貸款要按期還本付息，即使在資金緊張的情況下也要盡一切努力確保還款。切實提高自身信用等級。
（二）建立全方位的金融體系和多層次的資本市場
1、深化金融制度改革，完善銀行信貸管理機制
一是進行利率市場化改革，把隱性成本顯性化，按風險收益對稱原則賦予商業(yè)銀行對不同風險等級的貸款企業(yè)收取不同水平利率的決策權(quán)限，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風險定價能力。二是進行金融監(jiān)管體系改革，變革金融機構(gòu)準入體制，適當發(fā)展?jié)M足中小企業(yè)需求的中小金融機構(gòu)，積極探索中小企業(yè)貸款風險補償機制，鼓勵和刺激金融機構(gòu)更多地為中小企業(yè)貸款。三是改進貸款授權(quán)授信制度，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次職稱論文，加大基層行、社信貸人員的貸款權(quán)限和責任；建立與內(nèi)部責任和權(quán)利相對稱的信貸管理激勵機制，增強信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。四是深化商業(yè)銀行改革，不斷改善內(nèi)控機制，加快銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，推出適合中小企業(yè)多樣化需求的信貸產(chǎn)品。
2、拓寬中小企業(yè)融資渠道，建立健全多層次資本市場
首先繼續(xù)發(fā)揮主板市場(集中交易市場)功能，讓合法的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)進人主板市場，同時積極推出二板市場，健全三板市場(場外交易市場)，拓展金融衍生品市場論文格式模板。其次鼓勵發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，建立和完善風險投資市場，或者建立區(qū)域性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中心，保障風險資本的良性發(fā)展。三是保護和規(guī)范民間市場，民間融資是指游離于銀行系統(tǒng)外的民間資金融通，由于其不具有合法身份，容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛和金融詐騙事件，因此應盡早從政策上和制度上進行規(guī)范和引導。四是大力發(fā)展融資租賃，融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，由于其融資與融物相結(jié)合的特點，在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。
3、建立中小企業(yè)信用擔保體系，規(guī)范社會中介服務機構(gòu)
建立中小企業(yè)信用擔保體系，可以有效解決中小企業(yè)在融資過程中因信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題，因此，我國應加快中小企業(yè)信用擔保體制建設，一方面，政府應加大政策扶持和資金支持力度，設立支持中小企業(yè)信用擔保體系建設的專項資金，建立中小企業(yè)擔保機構(gòu)的損失補償與獎勵機制以及對中小企業(yè)的保費補貼等機制。另一方面，應盡快建立再擔保制度，建立健全中小企業(yè)擔保機構(gòu)的風險防范、控制和分擔機制，依靠再擔保體系來分散和規(guī)避企業(yè)風險，降低擔保損失的實際代償率，提高擔保倍率。同時，應盡快出臺信用擔保行業(yè)的法律法規(guī)，規(guī)范社會中介服務機構(gòu)，填補信用擔保機構(gòu)的市場準入、監(jiān)督管理、會計制度、風險處置、市場退出等方面法律規(guī)范的空白。
（三）改善中小企業(yè)的融資環(huán)境
1、加大對中小企業(yè)的支持力度，應對國際經(jīng)濟環(huán)境
受美國次貸危機和人民幣持續(xù)升值國際經(jīng)濟環(huán)境的影響，我國中小企業(yè)的融資環(huán)境和生存空間受到了嚴重的考驗。面對當前的國際經(jīng)濟環(huán)境，政府應加大對中小企業(yè)的支持力度，通過財政撥款建立中小企業(yè)發(fā)展基金體系職稱論文，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)含量高的中小企業(yè)提供貼息；對創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)或下崗人員、以自有資金創(chuàng)辦的中小企業(yè)提供一定數(shù)量的啟動資金；對自行研究開發(fā)項目、購買新技術(shù)或新產(chǎn)品項目的中小企業(yè)給予一定的補貼等等。
2、制定支持中小企業(yè)融資政策，創(chuàng)造平等的融資環(huán)境
一是根據(jù)中小企業(yè)的特點制定專門的法律法規(guī)，比如《中小企業(yè)信貸資金管理法》和《中小企業(yè)信用擔保法》等，從法律層面上維護中小企業(yè)融資合法權(quán)益。二是加強對中小企業(yè)的財稅的政策支持，合理地減少稅收負擔、加大財政支持力度，認真落實貼息制度、財政扶持、技改及環(huán)保項目等政策。三是要更新觀念，充分認識中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的重要性，把中小企業(yè)與大型骨干企業(yè)同等對待，創(chuàng)造平等的融資環(huán)境，引導商業(yè)銀行、信用社重視中小企業(yè)對分散銀行貸款風險的意義，鼓勵他們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供多樣化的金融服務。
3、建立和完善中小企業(yè)信用評價體系，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境
要解決中小企業(yè)的信用問題，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，就必須加快建立中小企業(yè)信用信息征集體系、信用等級評價體系以及信用管理法律法規(guī)體系，實現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢和服務的社會化，逐步形成企業(yè)立信、政府征信、專業(yè)評信、機構(gòu)授信和社會重信的長效機制，逐步采取市場準入制度，對信用等級較高的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款和中長期流動資金貸款，凡不能提供可信信用信息的企業(yè)應在年審年檢過程有所淘汰，增大“失信”企業(yè)的成本，達到優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。
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唐忠民，農(nóng)村金融的理論專家，撰寫理論文章論文162篇、約110萬字，其中在國家級、省級報刊上公開發(fā)表65篇、約35萬字；吉林省有突出貢獻的中青年專業(yè)技術(shù)人才，兩次被授予“吉林省高級專家”榮譽稱號；吉林省勞動模范，也是全國“五一”勞動獎章獲得者；曾被中華合作時報社評為“建國60周年中國農(nóng)村金融60人‘十大標志人物’”，被中國管理科學研究院評為“建黨九十周年當代中國社會管理十大卓越創(chuàng)新人物”。
自2010年任省聯(lián)社黨委書記、理事長以來，唐忠民深入推進吉林農(nóng)信創(chuàng)新轉(zhuǎn)型與改革發(fā)展，積極發(fā)揮服務實體經(jīng)濟和服務民生的金融支撐作用，在加快自身科學發(fā)展的同時為全省經(jīng)濟特別是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展做出了重大貢獻。
大力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。唐忠民認真落實國家產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策和監(jiān)管政策要求，加強與地方黨政的溝通協(xié)調(diào)，與各市（州）政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，深度融合地方經(jīng)濟，突出打造普惠金融、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融、縣域金融、城鎮(zhèn)化金融、生態(tài)金融和全民創(chuàng)業(yè)金融“六個金融”，大力支持“三農(nóng)”經(jīng)濟和小微企業(yè)發(fā)展。
傾心金融服務社會民生。唐忠民倡導普惠制金融，推進城鄉(xiāng)基本金融服務均等化。潛心打造“民生工程”，深耕農(nóng)村金融市場，研發(fā)百余種金融產(chǎn)品。強化科技支撐，增強服務功能，面向千家萬戶開展普惠型服務。大力開展“三幫扶”活動，在全省60個村建立幫扶聯(lián)系點，通過信貸支持、傳授致富技術(shù)、引進致富項目、培養(yǎng)大學生村官、培養(yǎng)致富帶頭人，助推農(nóng)民共同富裕。
積極推進改革和轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。唐忠民堅持政府主導與市場化運作相結(jié)合，自我發(fā)展組建與“富幫窮”并購模式相結(jié)合，農(nóng)商行組建工作扎實推進，系統(tǒng)內(nèi)農(nóng)商行總數(shù)達到9家。扎實推進省聯(lián)社去行政化改革，著力打造科技、融資、清算、培訓、信息和法律咨詢“六大服務平臺”，增強中后臺支撐功能。加快科技信息系統(tǒng)建設，加強業(yè)務支撐能力和金融科技服務水平。推進縣級行社流程銀行建設，配齊“三長”，完善法人治理，強化營銷總部、經(jīng)營管理總部的功能，推進貸款集中遠程審批等業(yè)務管理模式創(chuàng)新，初步實現(xiàn)流程化、專業(yè)化管理。撤銷市（州）辦事處，設立區(qū)域稽核中心，增強了風險管理職能。
著力提升經(jīng)營管理成效。唐忠民提出“因農(nóng)而生、隨農(nóng)而變、為農(nóng)轉(zhuǎn)型、助農(nóng)富強”的發(fā)展理念，堅持“農(nóng)民致富的銀行、微企成長的銀行、居民興業(yè)的銀行”的市場定位，資產(chǎn)總額、貸款規(guī)模、支農(nóng)力度、繳納稅金、從業(yè)人員、網(wǎng)點覆蓋率均列全省商業(yè)銀行第一位，存款余額列全省商業(yè)銀行第二位。
面向未來，唐忠民領導的吉林省農(nóng)村信用社將繼續(xù)以突出發(fā)展民營經(jīng)濟為己任，以“深化改革、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、管理升級、提質(zhì)增效”為方針，完善普惠金融、縣域特色金融和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化金融，創(chuàng)新城鎮(zhèn)化金融、全民創(chuàng)業(yè)金融和生態(tài)金融，助推新型“四化”統(tǒng)籌，為吉林經(jīng)濟社會發(fā)展做出更大貢獻。
內(nèi)容摘要：關(guān)系型貸款是國外先進金融工具與中國社會主義市場經(jīng)濟相結(jié)合的最新熱點金融產(chǎn)品，在應對中小企業(yè)融資難和信貸關(guān)系中的信息不對稱問題上有其獨特優(yōu)勢。本文通過理論研究方法，在介紹關(guān)系型貸款及其特征的基礎上，從事前控制、事中監(jiān)督的角度設計了關(guān)系型貸款介入公司治理的作用機制，探討其能否深化銀行以債權(quán)人身份參與公司治理的相關(guān)理論，從而為關(guān)系銀行參與借款企業(yè)公司治理的途徑、方法提供理論支持。
關(guān)鍵詞：關(guān)系型貸款 公司治理 信息機制
近年來，起源于國外資本市場的關(guān)系型貸款逐漸與我國市場結(jié)合運用，并逐漸成為我國融資領域的熱點話題。相關(guān)學者認為其在應對由于信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險方面具有的優(yōu)勢對保證中小企業(yè)融資、降低信貸雙方的信息成本等具有重要意義。但是關(guān)系型貸款本身的特點也帶來了一些問題，比如預算的軟約束使得關(guān)系銀行在面臨經(jīng)營不善的借款人時承擔著更大風險、銀行的信息專用容易導致經(jīng)營者傳遞扭曲信息等。如何有效規(guī)避或降低這些風險？本文認為，以關(guān)系型貸款為媒介，由關(guān)系銀行以大債權(quán)人身份參與借款人的公司治理是一種有效的途徑。
關(guān)系型貸款的概念界定及特征
關(guān)系型貸款，又稱為關(guān)系型債權(quán)融資，目前尚無統(tǒng)一的概念。Berlin、 Mester（1998）在市場交易型貸款基礎上提出關(guān)系型貸款的概念，認為關(guān)系型貸款存在三項基本特征：銀行對借款人的密切監(jiān)督、銀企間再談判以及銀企間存在的長期隱性契約，主要有額度貸款、承諾貸款等。青木昌彥、Dinc（1998）將關(guān)系型融資定義為 “原始融資者基于非法律事實依據(jù)可預見的預期收益，愿意并且提供了額外融資資金的一種融資方式”。Boot（2000）將其定義為一種為了獲取特定客戶專有信息，從而通過長期關(guān)系或范圍經(jīng)濟獲得收益的金融中介服務。
通過對以上文獻的整理，本文認為關(guān)系型貸款是指銀行等金融機構(gòu)為了追求借貸過程中的信息租金，在長期交易、重復博弈中形成的專用信息基礎上建立聲譽機制，并依此提供給借款人貸款的一種金融服務。它主要具有以下特征：一是長期性。關(guān)系型貸款中，長期交易和重復博弈中形成借款人聲譽對于降低金融機構(gòu)的信息成本具有重要意義。二是關(guān)注于“軟”信息。Berger and Udell（2002）認為信息有“軟”、“硬”之分， “軟”信息是指在貸款發(fā)生時不易公開獲得的相對主觀的信息，如企業(yè)家的品質(zhì)和能力、企業(yè)項目的未來收益等。在信貸決策依據(jù)上，關(guān)系型貸款多基于“軟”信息。三是信息專用與信息租金。類似于資產(chǎn)的專用性，在關(guān)系型借貸中形成的借款人信息為關(guān)系銀行所專有，這使得在長期交易中的銀行降低了信息成本，企業(yè)降低了融資成本，從而雙方都獲得了信息租金。四是預算軟約束。預算軟約束指提供信貸的一方對于未完成的、尚且有利可圖的投資項目進行“再”貸款。由于預算的軟約束，在關(guān)系型貸款中，如果企業(yè)經(jīng)營不善，銀行則面臨進一步投資的風險。同時，經(jīng)營者也可能產(chǎn)生道德風險，因為經(jīng)營者意識到關(guān)系銀行的預算軟約束，就可能從事高風險投機行為或工作不盡力（Bolton and Scharfstein ，1996）。
關(guān)系型貸款的公司治理機制設計的內(nèi)容
鑒于信息在公司治理中的重要性，結(jié)合以上關(guān)系型貸款對公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的影響分析，本文從關(guān)系型貸款的特征出發(fā)，從信貸期間信息作用流程的角度，探討關(guān)系型貸款分別在事前控制和事中監(jiān)督階段的治理機制。
（一）關(guān)系型貸款的治理基礎—銀行債權(quán)治理機制與相機治理機制
關(guān)系型貸款參與公司治理的產(chǎn)權(quán)基礎是關(guān)系銀行債權(quán)，關(guān)系銀行依此介入借款企業(yè)公司治理。
首先，關(guān)系銀行可以派駐代表或委托機構(gòu)直接參與董事會運作，對公司有關(guān)財務、發(fā)展戰(zhàn)略、人事等方面的重大決策進行投票，由于關(guān)系銀行具備私人信息優(yōu)勢，參與后的治理有效性將大大提高；其次，隨著軟信息的不斷更新，關(guān)系銀行可以依照企業(yè)狀態(tài)相機選擇治理行為。當企業(yè)經(jīng)營良好時，采取股東主導治理模式，關(guān)系銀行只需行使債權(quán)人的監(jiān)管權(quán)力；當企業(yè)經(jīng)營不善，業(yè)績滑坡時，關(guān)系銀行可以通過內(nèi)、外部治理兩種途徑參與公司治理：在治理內(nèi)部，可以積極行使外部董事權(quán)力，對企業(yè)的經(jīng)營決策施加影響。在治理外部，可以以大債權(quán)人身份對經(jīng)營者施加壓力，促使其努力工作，使企業(yè)扭虧為盈；當企業(yè)資不抵債、瀕臨破產(chǎn)時，關(guān)系銀行為了保護其債權(quán)利益，應當適時接管企業(yè)，引導企業(yè)破產(chǎn)清算，最大限度地挽回損失。
（二）關(guān)系型貸款的治理核心—信息機制
關(guān)系型貸款的主要優(yōu)勢在于其“軟”信息的收集和信息專用，關(guān)系銀行可以圍繞此優(yōu)勢設計相關(guān)治理機制，具體表現(xiàn)為：
1.信號傳遞與信息甄別。信號傳遞是指人主動或被動向委托人傳遞其信息的過程，信息甄別是指委托人主動設計情景，觀察人行動從而挖掘信息的過程。在銀企借貸關(guān)系中，作為人的企業(yè)方進行信號傳遞的目的是為了盡可能降低融資成本。由于關(guān)系銀行需要一定的信息來判斷人的類型，好的企業(yè)就顯然有激勵通過信號傳遞使自己與其他企業(yè)區(qū)別開來，而差的企業(yè)可能就更希望能與好的企業(yè)混合在一起。可見，在信號傳遞機制中，可信度問題是一個關(guān)鍵。市場交易型貸款一般通過強迫企業(yè)公開提供認證的、規(guī)范的格式化信息。但是會產(chǎn)生隱藏信息的風險，并且重復交易的信息再談判成本較高。而在關(guān)系型貸款的信號傳遞與信息甄別機制下，通過借貸雙方的長期交易，各種信息能得到更為充分的利用，有效信息集的范圍也就會擴大，尤其是對于“軟”信息的關(guān)注和利用，大大提高了解決可信度問題的有效性。
2.信息專用。企業(yè)信息的專用是指由關(guān)系銀行收集的企業(yè)相關(guān)信息為關(guān)系銀行私有，不被其他銀行所用。信息專用一方面可以為關(guān)系銀行帶來信息壟斷租金，另一方面保證銀行可以加大對信息收集的投資，從而產(chǎn)生規(guī)模效應，降低單位信息獲取成本。信息專用機制要求關(guān)系銀行注意建立企業(yè)的信息保密制度。
3.信息管理。關(guān)系銀行可以建立企業(yè)信息庫，將收集的企業(yè)各種信息做好篩選與分類，同時加強信息庫的內(nèi)容更新，確保信息的有效利用。
（三）事前控制的顯性激勵機制—靈活合同與利率杠桿
顯性激勵機制存在兩個特征，一是建立于明確的目標合同基礎上，二是該目標必須能夠被準確度量。關(guān)系型信貸合同是為了貸款利息的獲得，符合這兩點特征。
由于關(guān)系型貸款是長期性的多次交易，借貸期間的企業(yè)信息不斷更新，關(guān)系銀行可以依據(jù)最新的信息，即時調(diào)整下次貸款的合同內(nèi)容，體現(xiàn)關(guān)系型貸款合同的靈活性。其中實現(xiàn)顯性激勵的最主要部分是對利率的調(diào)整。利率的調(diào)整幅度可以理解為關(guān)系銀行對信息壟斷租金的部分讓渡，關(guān)系銀行可以根據(jù)以往企業(yè)信息及企業(yè)償債能力的高低，即時降低或上調(diào)本期貸款利率，從而激勵企業(yè)產(chǎn)生控制風險、按期償債的動機。
（四）事前控制的隱性激勵機制—企業(yè)聲譽模型
在現(xiàn)實中，許多影響企業(yè)信譽的變量無法準確或在短期內(nèi)度量，尤其在關(guān)系型貸款的長期交易中，諸如經(jīng)營者行為、企業(yè)風險偏好等，存在很大的不可預知性，這時顯性激勵機制無法奏效。因此可以設計一種隱形激勵機制，也即是信譽機制，來實現(xiàn)事前的控制。具體的實現(xiàn)方式為企業(yè)聲譽模型的建立。
經(jīng)典企業(yè)聲譽模型在信貸關(guān)系中提出以下假設：銀行和借款企業(yè)是博弈雙方參與人，借款企業(yè)具有私人信息優(yōu)勢，銀行認為借款企業(yè)分成兩類：風險規(guī)避型和風險追求型；銀行一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)的高風險行為就會停止下次貸款合作或者采取提高利率的行為進行風險補償；銀行與企業(yè)之間是一個多階段的重復博弈過程。通過相關(guān)學者（張莉，2010）研究得出結(jié)論：如果投資是分階段進行的，那么不管企業(yè)質(zhì)量高低，在最后一期貸款之前，都會采取合作的態(tài)度，建立一個良好的合作聲譽，從而最大化自己的利益。
由于聲譽模型的基本假設與關(guān)系型貸款特征相契合，因此可以圍繞關(guān)系型貸款特征構(gòu)建軟信息下的企業(yè)聲譽模型，從而實現(xiàn)事前對合作企業(yè)的有效控制和選擇。
（五）監(jiān)督機制
1.明確監(jiān)管人，建立主監(jiān)管員制度。采取誰受益誰監(jiān)管的思路，由關(guān)系銀行派駐主監(jiān)管員，負責與借款企業(yè)的高管加強溝通，并收集反映貸款風險的軟信息，包括：企業(yè)分立、變更、新設、終止情況；董事會、企業(yè)高管、主要股東變動情況；企業(yè)違法違規(guī)行為；通報監(jiān)管信息等。
2.嚴格財務監(jiān)查制度。可以采取派駐代表進入審計委員會、委托外部審查機構(gòu)如會計師事務所等，對企業(yè)的硬財務指標如現(xiàn)金流、資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負債比等進行嚴密監(jiān)控。
3.完善信息收集與核實制度。監(jiān)管信息主要包括：數(shù)碼（硬）信息、意會（軟）信息、各級部門的監(jiān)管報告和風險評估報告、借款企業(yè)的重大信息如經(jīng)營方向的決策、董事會決議、重大人事任免等。
在制度建設方面，首先，可以建立各級信息收集與傳輸制度，確保監(jiān)管信息的暢通；其次，建立重大事項報告制度；再次，建立上級部門對下級部門及時完整地報送監(jiān)管信息的督促制度；最后，建立監(jiān)管信息的核實制度，核實方式包括問詢、實地走訪、約見會談等。
4.以風險監(jiān)管為核心，建立風險預警制度和風險集中管控制度。
研究展望
本文在以下方面仍存在改進空間：一是缺乏具體的數(shù)據(jù)支撐，可以在實證研究方向作進一步探討；二是在聲譽模型構(gòu)建上可以結(jié)合博弈論相關(guān)知識繼續(xù)涉入；三是受理論水平限制，沒有涉及貸款后反饋機制的探討與設計。
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作者簡介：
黃超（1984-），男，河南正陽人，重慶工商大學管理學院在讀碩士研究生，研究方向為戰(zhàn)略規(guī)劃與管理方向。
