時(shí)間：2022-12-18 03:25:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇碩士會(huì)計(jì)論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效研究
還
探索階段，但在實(shí)際應(yīng)用
己逐步
出其價(jià)值。近年來，我國(guó)物流行業(yè)發(fā)展迅速，截止2010年底，剔除ST、SST類，滬深兩市共有37家物流類上市公司。
物流在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中
地位的確立，物流上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效已
多個(gè)利益
者所
的焦點(diǎn)。因此，
的目的
在
兩個(gè)
：一是探索如何構(gòu)建更客觀、更科學(xué)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)模型；二是
物流行業(yè)，
構(gòu)建的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)模型對(duì)其
實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】，從而為投資者行使投資決策權(quán)和企業(yè)內(nèi)部信息需求者提升和保持其核心競(jìng)爭(zhēng)力，
其戰(zhàn)略
科學(xué)
。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選取
以我國(guó)滬深兩市物流類上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效為研究
，
研究的
，剔除了ST、SST上市公司，選出的樣本為37家。
（二）指標(biāo)選取
財(cái)務(wù)績(jī)效多維淺析【會(huì)計(jì)論文】的特點(diǎn)，
以主因子淺析【會(huì)計(jì)論文】為主的統(tǒng)計(jì)淺析【會(huì)計(jì)論文】策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文，
前人研究，從
財(cái)務(wù)績(jī)效的效益指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、投資者獲利能力、償債能力指標(biāo)等
，
全面性、代表性、數(shù)據(jù)易
性等原則設(shè)計(jì)與選取具有代表性的9個(gè)指標(biāo)構(gòu)成財(cái)務(wù)績(jī)效指數(shù)評(píng)價(jià)體系（如表1所示），對(duì)我國(guó)物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效
淺析【會(huì)計(jì)論文】。
三、基于因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法的物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效實(shí)證研究
（一）
因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法構(gòu)建財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)模型的理由 在
研究中，為了全面系統(tǒng)地淺析【會(huì)計(jì)論文】
【會(huì)計(jì)論文】，都可能完整地搜集信息，對(duì)每個(gè)觀測(cè)
測(cè)量
變量（或指標(biāo)），
自然希望用較少的新變量來代替原來較多的舊變量，而這些新變量應(yīng)盡可能
舊變量的信息。因子淺析【會(huì)計(jì)論文】正是
這一要求的處理多變量
【會(huì)計(jì)論文】的策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文。
因子淺析【會(huì)計(jì)論文】的特點(diǎn)為：
，因子變量的數(shù)量遠(yuǎn)少于原有的指標(biāo)變量的數(shù)量，對(duì)因子變量的淺析【會(huì)計(jì)論文】
減少淺析【會(huì)計(jì)論文】
計(jì)算工作量；
，因子變量
論文格式范文對(duì)原有變量的取舍，
原始變量的信息
重新組構(gòu)，它
原有變量大
的信息；
，因子變量之間不
線性
的關(guān)系，對(duì)變量的淺析【會(huì)計(jì)論文】比較方便；
，因子變量具有命名解釋性，即該變量是對(duì)某些原始變量信息的綜合和
。
財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)
，這些指標(biāo)
評(píng)析財(cái)務(wù)績(jī)效的原始變量，全部用來評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效顯得指標(biāo)過多，既
能也無必要，
選取指標(biāo)過少，正像國(guó)內(nèi)有些
單指標(biāo)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)績(jī)效的策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文一樣，顯得片面，對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的評(píng)價(jià)也缺乏準(zhǔn)確性，最好的辦法是盡量選取一定數(shù)量的能較全面
財(cái)務(wù)績(jī)效的指標(biāo)，并對(duì)這些原始變量
重新組構(gòu)、歸類，用較少的相對(duì)綜合的新指標(biāo)代替所選的
指標(biāo)，并納入到模型中去，構(gòu)造財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)模型。
由因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法的上述特點(diǎn)
，因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法正好
上述建模的思路，且因子淺析【會(huì)計(jì)論文】法對(duì)綜合后的指標(biāo)（即因子）還具有命名解釋性，這就為
該綜合模型
財(cái)務(wù)績(jī)效淺析【會(huì)計(jì)論文】
了便利。
（二）數(shù)據(jù)處理與模型建構(gòu)
、整理各樣本公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)9個(gè)
淺析【會(huì)計(jì)論文】指標(biāo)2010年的相應(yīng)數(shù)據(jù)值（因篇幅限制，不列出
指標(biāo)原始數(shù)據(jù)），并
數(shù)學(xué)策略會(huì)計(jì)專業(yè)論文
標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后建立
系數(shù)據(jù)矩陣R并
其特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】向量。
統(tǒng)計(jì)軟件SPSS16.0
淺析【會(huì)計(jì)論文】，
R的特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】值和貢獻(xiàn)率（如表2所示）。
表2，變量
系統(tǒng)矩陣共有四大特點(diǎn)【會(huì)計(jì)論文范文】根：2.833、2.030、1.507、1.069，這四個(gè)因子已經(jīng)解釋了原變量的標(biāo)準(zhǔn)化方差的83.212%，即用四個(gè)主因子代表原來9個(gè)原始指標(biāo)評(píng)價(jià)物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效已有近85%的把握。為便于對(duì)各因子
合理的解釋，
對(duì)初始因子載荷矩陣做方差最大正交旋轉(zhuǎn)。主因子的經(jīng)濟(jì)意 義是由因子模型中權(quán)數(shù)
的
指標(biāo)的綜合意 義來確定的。本研究中主因子F1、F2、F3、F4
從財(cái)務(wù)效益、營(yíng)運(yùn)能力、投資者獲利能力、償債能力四個(gè)
來評(píng)價(jià)物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效
論文格式范文。
主因子得分表達(dá)式
計(jì)算
37家樣本公司四個(gè)主因子對(duì)各原始變量的得分即F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3，F(xiàn)4。
四個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率
線性加權(quán)求和，
物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效
的綜合評(píng)價(jià)模型，如下式所示：
F=（27.399F1+20.423F2+20.346F3+15.044F4）/83.212
從財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)模型
，財(cái)務(wù)效益因子的權(quán)重最大，
物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文是影響公司財(cái)務(wù)績(jī)效的最
會(huì)計(jì)論文范文因素。
（三）結(jié)果淺析【會(huì)計(jì)論文】
上面的評(píng)價(jià)模型，
樣本公司2010年的數(shù)據(jù)
，可
物流行業(yè)37家上市公司2010年財(cái)務(wù)績(jī)效
的綜合得分及排序（見表3）。一般來說，分值越高，
該上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效
越高；得分大于0，意味著該公司財(cái)務(wù)績(jī)效
在全樣本公司財(cái)務(wù)績(jī)效平均
之上，反之則在全樣本公司財(cái)務(wù)績(jī)效平均
之下，
積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)思路以推動(dòng)會(huì)計(jì)論文范文企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效
的提升。
由計(jì)算結(jié)果可知，物流行業(yè)共有20家上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效綜合得分為正值，占樣本公司總數(shù)的54%。從綜合得分及排名看，海峽股份、申通地鐵、山航B、中儲(chǔ)股份、
國(guó)航這5家上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效最好，排名
的海峽股份綜合得分F為1.2439。國(guó)恒鐵路、寧波海運(yùn)、長(zhǎng)航油運(yùn)、長(zhǎng)航鳳凰、亞通股份這5家上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效最差。排名
一位的亞通股份的綜合得分F為-1.0756，與排名
名的海峽股份的F得分相比，
差距相差很大。同時(shí)，不難
，
海峽股份
了綜合得分排名
的地位，但其償債能力因子得分卻為負(fù)數(shù)，該公司對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)
的
。亞通股份的四個(gè)主因子各得分均為負(fù)數(shù)，
該公司
一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)績(jī)效很不盡人意，
全面改善。
四、
論文范文與倡議
（一）研究
論文范文
從財(cái)務(wù)績(jī)效
入手，
已有研究，從
財(cái)務(wù)績(jī)效的財(cái)務(wù)效益、營(yíng)運(yùn)能力、投資者獲利能力、償債能力等四個(gè)
，設(shè)計(jì)了九個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建綜合財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，并
此體系對(duì)2010年物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效運(yùn)用因子淺析【會(huì)計(jì)論文】模型
了淺析【會(huì)計(jì)論文】評(píng)價(jià)。總結(jié)
，
的實(shí)證研究
論文范文如下：
，
的2010年物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)物流行業(yè)上市公司2010年的財(cái)務(wù)績(jī)效
實(shí)證研究的結(jié)果
：物流行業(yè)上市公司2010年有20家綜合得分大于0，超過全部樣本公司的半數(shù)。
，2010年物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效兩級(jí)分化情況
。排在
名與
一名的公司綜合得分相差甚大；即使財(cái)務(wù)績(jī)效較好的公司，也極少有在四個(gè)主因子上得分全為正值，
物流行業(yè)上市公司在財(cái)務(wù)運(yùn)作上或多或少都
一些
【會(huì)計(jì)論文】，
的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
了效益
、營(yíng)運(yùn)能力、投資者
能力、償債能力等各
的內(nèi)容評(píng)價(jià)，
計(jì)算的四個(gè)主因子得分
全面系統(tǒng)地剖析影響各樣本公司
經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的諸
因素，淺析【會(huì)計(jì)論文】公司在同行業(yè)
績(jī)效
，全面
碩士論文公司的優(yōu)勢(shì)與
，推動(dòng)會(huì)計(jì)論文范文公司適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)對(duì)策會(huì)計(jì)畢業(yè)論文，以求得更好的發(fā)展
。
，物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效出現(xiàn)了一定的板塊分化現(xiàn)象。倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、航空運(yùn)輸業(yè)、其他社會(huì)服務(wù)業(yè)、公路運(yùn)輸業(yè)及鐵路運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)的上市公司2010年的財(cái)務(wù)績(jī)效較好；而公共設(shè)施服務(wù)業(yè)、水上運(yùn)輸業(yè)及商業(yè)經(jīng)濟(jì)與業(yè)，財(cái)務(wù)績(jī)效則相對(duì)較差。
（二）物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效提升倡議
：
，提升物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)效益。從上面實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】
的綜合評(píng)價(jià)模型可知，財(cái)務(wù)效益因子在綜合評(píng)價(jià)模型中所占權(quán)重最大，在物流行業(yè)上市公司實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】中，該因子所
貢獻(xiàn)為27.399%。實(shí)證淺析【會(huì)計(jì)論文】也已證明財(cái)務(wù)效益因子對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響最大。因此，要提高物流行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效，
要
提升上市公司的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文，良好的財(cái)務(wù)效益
論文格式范文是財(cái)務(wù)績(jī)效的
。
，
物流行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效的全面發(fā)展。財(cái)務(wù)績(jī)效是
多維的
，
物流行業(yè)上市公司僅僅
財(cái)務(wù)績(jī)效某一
的發(fā)展，那么該上市公司只能在該因子上
高的得分，其
的綜合得分不一定會(huì)
滿意。
僅僅
財(cái)務(wù)績(jī)效的某
，
不一定能
較好的財(cái)務(wù)績(jī)效，
財(cái)務(wù)效益、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和投資者獲利能力四
的全面發(fā)展，才能
提高上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效。如錦江投資，其財(cái)務(wù)效益因子得分為0.6066，位列第10名；營(yíng)運(yùn)能力因子得分為0.2467，排名第8位；償債能力因子得分為0.3218，位列第7名；投資者獲利能力得分為0.0489，排名第9位。
該公司做到了財(cái)務(wù)績(jī)效的全面均衡發(fā)展，所以
以綜合得分0.3478
了綜合排名第七的名次。
，
政策，努力提高財(cái)務(wù)績(jī)效。抓住
政策走向，有計(jì)劃有
形成企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，并倚靠技術(shù)創(chuàng)新，
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。物流企業(yè)應(yīng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢(shì)，
對(duì)
產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠扶持政策，不斷調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、淘汰不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)產(chǎn)品，不斷開發(fā)出
市場(chǎng)潮流的服務(wù)產(chǎn)品，努力提高財(cái)務(wù)績(jī)效。
文獻(xiàn)：
［1］徐鳳菊、邢南：《電力行業(yè)的企業(yè)績(jī)效與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2010年第19期。
［2］鐘鳳英、龐佳：《財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)相
的新型企業(yè)戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)構(gòu)建淺析【會(huì)計(jì)論文】》，《商業(yè)經(jīng)濟(jì)》 2009年第2期。
［3］楊位留：《我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力綜合評(píng)價(jià)實(shí)證研究》，《科技與管理》2008年第5期。
［4］王曉露：《企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力理論文獻(xiàn)綜述》，《理論探索》2007年第7期。
［
系2011年
八十年代中后期，中國(guó)會(huì)計(jì)理論界開始引進(jìn)介紹國(guó)外流行的實(shí)證會(huì)計(jì)。1994年起，真正運(yùn)用實(shí)證方法進(jìn)行會(huì)計(jì)研究的論文出現(xiàn)在重要學(xué)術(shù)期刊上。同時(shí)，人們將實(shí)證會(huì)計(jì)與規(guī)范會(huì)計(jì)進(jìn)行了多角度的比較，主要目的是對(duì)這個(gè)“舶來品”加以評(píng)析，而不再局限于簡(jiǎn)單的介紹。直到1997年以前，我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)的論文數(shù)量相當(dāng)有限，所研究的領(lǐng)域也主要集中在有效市場(chǎng)假說的檢驗(yàn)①。1997年以來，實(shí)證會(huì)計(jì)在中國(guó)取得了實(shí)質(zhì)性的發(fā)展。研究領(lǐng)域大為拓寬②，在學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表的實(shí)證論文所占比重大大增加。因此，我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展可以1997年為界分為兩個(gè)階段。這樣劃分的依據(jù)有：大而言之，1997年黨的十五大召開，對(duì)經(jīng)濟(jì)生活發(fā)生了重大影響；中而言之，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展是按此標(biāo)準(zhǔn)劃分階段的，而實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展與證券市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)系十分密切；小而言之，《會(huì)計(jì)研究》1997年第七期發(fā)表了一組博士生所寫、評(píng)價(jià)實(shí)證會(huì)計(jì)的論文，對(duì)我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展起到了推動(dòng)作用。
發(fā)展實(shí)證會(huì)計(jì)，不但可以提高會(huì)計(jì)研究的科學(xué)性，為規(guī)范會(huì)計(jì)研究提供證據(jù)支持，還有利于完善會(huì)計(jì)理論體系，有利于加強(qiáng)國(guó)際學(xué)術(shù)交流。從根本上講，可以更好地為我國(guó)的改革開放服務(wù)。本文的核心是希望初步回答如何推動(dòng)我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。為此，討論了影響實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的若干因素，當(dāng)前限制實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的有關(guān)制度的完善，以及實(shí)證會(huì)計(jì)的運(yùn)用技術(shù)與運(yùn)用背景等。
一、需要澄清的幾個(gè)概念性問題
作為實(shí)證會(huì)計(jì)的主要代表人，瓦茨和齊默爾曼(Watts and Zimmerman)將實(shí)證會(huì)計(jì)稱為“以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的經(jīng)驗(yàn)性理論和方法”（瓦茨和齊默爾曼，1986）。葛家澍教授認(rèn)為，“實(shí)證會(huì)計(jì)理論，確切地說是用經(jīng)驗(yàn)——實(shí)證法為基礎(chǔ)，以數(shù)學(xué)模型為工具所形成的一套新理論。其主要目的，在于解釋和預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)現(xiàn)象和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)”（葛家澍，中譯本序，1999）。為了明確討論對(duì)象，需要澄清：
1．實(shí)證會(huì)計(jì)是一種理論、還是一種方法？
眾所周知，實(shí)證會(huì)計(jì)是規(guī)范會(huì)計(jì)的對(duì)稱。如果它是一種理論，就應(yīng)有自己的核心觀點(diǎn)和比較固定的研究領(lǐng)域（就象會(huì)計(jì)目標(biāo)理論、會(huì)計(jì)計(jì)量理論、收入實(shí)現(xiàn)理論等等）。顯然，如果認(rèn)定實(shí)證會(huì)計(jì)僅限于研究資本市場(chǎng)研究、會(huì)計(jì)選擇研究等有限的領(lǐng)域，只會(huì)限制實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展。以瓦茨和齊默爾曼的名著《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》(Positive Accounting Theory)來看，似乎實(shí)證會(huì)計(jì)是一種理論。這主要是由于在七、八十年代，實(shí)證會(huì)計(jì)的研究對(duì)象與研究結(jié)論大大不同于以往，而且相對(duì)比較集中。其實(shí)，不同的方法既可用于建立新理論，也可用于反思舊理論?，F(xiàn)在的實(shí)證會(huì)計(jì)論題有很多都可以用規(guī)范的方法來研究，規(guī)范性論題也有很多可以用實(shí)證的方法來研究。因此，實(shí)證會(huì)計(jì)是一種以實(shí)證方法進(jìn)行研究所得到的理論。實(shí)證會(huì)計(jì)與規(guī)范會(huì)計(jì)的根本區(qū)別在于，研究者所提出的命題是否可以運(yùn)用實(shí)證方法進(jìn)行研究，即研究對(duì)象是否可以通過足夠大的樣本進(jìn)行隨機(jī)性的觀察。過去不能實(shí)證的將來或許能，實(shí)證會(huì)計(jì)的運(yùn)用并不局限于既有的領(lǐng)域。
明確實(shí)證會(huì)計(jì)是一種研究方法，并未降低其地位，相反將會(huì)有利于它的發(fā)展。在一些以會(huì)計(jì)理論體系為題的專著中，實(shí)證會(huì)計(jì)理論并未當(dāng)成研究方法來論述，而被列為與其他會(huì)計(jì)理論并列的一部分（并且往往是最后一部分）。在研究生教學(xué)中也存在同樣問題。這固然與實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展程度——尚未涉及會(huì)計(jì)理論的大多數(shù)領(lǐng)域有關(guān)，但是，如果認(rèn)可實(shí)證會(huì)計(jì)是一種研究方法，就應(yīng)當(dāng)在詳細(xì)展開研究之前予以討論。我國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)家、博士生導(dǎo)師吳水澎教授在其《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本理論研究》一書中，所構(gòu)建的會(huì)計(jì)理論體系就是以方法論為最高層次的。明確實(shí)證會(huì)計(jì)是一種研究方法，還有助于理解為什么實(shí)證會(huì)計(jì)在中國(guó)的發(fā)展會(huì)與資本市場(chǎng)的發(fā)展具有如此緊密的關(guān)系。關(guān)鍵在于后者決定了會(huì)計(jì)命題的可實(shí)證性。
2．實(shí)證會(huì)計(jì)(Positive Accounting)和經(jīng)驗(yàn)會(huì)計(jì)(Empirical Accounting)是什么關(guān)系？
一種觀點(diǎn)認(rèn)為狹義的實(shí)證會(huì)計(jì)可作為經(jīng)驗(yàn)會(huì)計(jì)的一個(gè)分支（張為國(guó)和徐宗宇，1997；蔡春和鄒宏，1999）。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，1968年由鮑爾和布朗(Ball & Brown)發(fā)起的研究稱為Empirical Accounting，而1978年瓦茨和齊默爾曼發(fā)起的稱為Positive Accounting，二者合稱實(shí)證會(huì)計(jì)（劉峰，2000）。據(jù)此，實(shí)證會(huì)計(jì)大于經(jīng)驗(yàn)會(huì)計(jì)。區(qū)分二者的目的是為了給實(shí)證（經(jīng)驗(yàn)）會(huì)計(jì)劃分階段。我們認(rèn)為，“經(jīng)驗(yàn)會(huì)計(jì)”一詞在中國(guó)用得很少。為簡(jiǎn)便起見，即使只用“實(shí)證會(huì)計(jì)”，也完全可以區(qū)分其發(fā)展階段。
3．實(shí)證會(huì)計(jì)是否僅限于采用假設(shè)檢驗(yàn)方法？
從目前國(guó)內(nèi)的實(shí)證會(huì)計(jì)成果來看，所采用的方法絕大多數(shù)是假設(shè)檢驗(yàn)。但是，這并不是實(shí)證會(huì)計(jì)的唯一方法。其一，假設(shè)檢驗(yàn)是推斷統(tǒng)計(jì)的主要方法，而描述性統(tǒng)計(jì)也可用于實(shí)證會(huì)計(jì)。其二，實(shí)證會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)來源可以是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，也可以是其他。如，調(diào)查問卷、模擬實(shí)驗(yàn)、直接觀察等。從根本上講，實(shí)證會(huì)計(jì)的特點(diǎn)是以觀察到的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)為立論依據(jù)，但并不表示唯數(shù)學(xué)工具獨(dú)尊。
二、我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的影響因素
很多學(xué)者曾經(jīng)對(duì)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的可能性和必要性進(jìn)行過概括。這些討論多注重國(guó)外實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展。以下所述則側(cè)重于我國(guó)的現(xiàn)實(shí)。
1．相關(guān)學(xué)科的發(fā)展
在理論基礎(chǔ)上，早期實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展受到有效市場(chǎng)假說（EMH）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的影響。八十年代以來的實(shí)證會(huì)計(jì)則與企業(yè)理論、契約理論、管制理論等關(guān)系密切。此外，作為計(jì)算方法，數(shù)理統(tǒng)計(jì)的發(fā)展大大早于實(shí)證會(huì)計(jì)，也早于實(shí)證經(jīng)濟(jì)理論。這提示我們，從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究必須首先了解相關(guān)學(xué)科。如果不滿足于“舊方法+新數(shù)據(jù)”式的研究，要有所創(chuàng)新，則需要在相關(guān)學(xué)科領(lǐng)域有較高的造詣，甚至突破。
將會(huì)計(jì)理論與經(jīng)濟(jì)理論相比，可以發(fā)現(xiàn)一種現(xiàn)象。在中國(guó)和美國(guó)，會(huì)計(jì)理論中實(shí)證之風(fēng)的興起都晚于經(jīng)濟(jì)理論。通過簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)可知，我國(guó)《經(jīng)濟(jì)研究》近年刊載的實(shí)證論文（不限于會(huì)計(jì)領(lǐng)域）的比重多于《會(huì)計(jì)研究》?！督?jīng)濟(jì)研究》上發(fā)表的財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)方面的論文數(shù)，近三、四年明顯多于以往，其主要原因就在于這些論文采用了實(shí)證分析方法。實(shí)證會(huì)計(jì)有無可能擺脫從屬于、跟隨于其他學(xué)科的陰影？（如，對(duì)于有效市場(chǎng)假說的檢驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界、金融學(xué)界以至管理學(xué)界都有人研究。盡管沒有引起該論題的學(xué)科屬性之爭(zhēng)，但這種研究容易重復(fù)，不利于會(huì)計(jì)的發(fā)展。）換言之，是否存在以會(huì)計(jì)理論為基礎(chǔ)的實(shí)證會(huì)計(jì)？這些問題值得我們深思。當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)理論界在盈余管理上的濃厚興趣也許與此有關(guān)。亟待會(huì)計(jì)學(xué)界研究的論題應(yīng)該更多的是本學(xué)科的問題。如，關(guān)于盈利預(yù)測(cè)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)報(bào)告等問題的研究。
2．信息處理技術(shù)與數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)的發(fā)展
這兩者都與計(jì)算機(jī)緊密相關(guān)，可歸為一類。信息處理技術(shù)主要是指原始數(shù)據(jù)的整理加工，尤其是各種復(fù)雜的計(jì)算。國(guó)內(nèi)常用的軟件有TSP、Excel、SPSS等。各種軟件各有優(yōu)劣。TSP是基于DOS的小軟件，略嫌陳舊；Excel是最流行的辦公軟件之一，容易找到；SPSS功能強(qiáng)大，專業(yè)性強(qiáng)。
數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)是提供研究所需的原始數(shù)據(jù)。從筆者所看到的實(shí)證成果來看，多數(shù)研究者是從證券報(bào)刊上收集原始數(shù)據(jù)，可以想象其工作量之大、成本之高。少數(shù)有條件的研究者已開始運(yùn)用電子版的數(shù)據(jù)，真可謂“羨煞旁人”。 如果有類似國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)普爾（Standard-Poor）、穆迪公司（Moody）等的咨詢機(jī)構(gòu)專門從事信息服務(wù)，有Compustat Tape和Datastream International那樣詳細(xì)的數(shù)據(jù)可供研究之用，相信一定能推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展。
最近，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于上市公司2000年年度報(bào)告披露工作有關(guān)問題的通知》，要求年度報(bào)告全文登載于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上(sse.com.cn和cninfo.com.cn），年報(bào)摘要刊登在指定報(bào)紙上。上市公司可以在自己的網(wǎng)站或網(wǎng)頁上披露年度報(bào)告，但披露時(shí)間不得早于指定網(wǎng)站。這一要求對(duì)于研究人員的數(shù)據(jù)收集將產(chǎn)生重大影響。此外，有關(guān)網(wǎng)站經(jīng)常一些經(jīng)初步整理的關(guān)于證券市場(chǎng)和上市公司的數(shù)據(jù)，值得實(shí)證會(huì)計(jì)研究人員關(guān)注。
3．傳統(tǒng)理論的危機(jī)
按照庫(kù)恩的科學(xué)范式革命理論，新的理論范式是在舊范式發(fā)生危機(jī)之后誕生的。所謂理論危機(jī)，是指理論的供求關(guān)系失衡，尤其是供給短缺，包括總量短缺和結(jié)構(gòu)短缺。六十年代前后，美國(guó)的規(guī)范會(huì)計(jì)理論在指導(dǎo)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定上出現(xiàn)了危機(jī)，于是有了Ball和Brown（1968）、Beaver（1970）開創(chuàng)性的實(shí)證研究。我國(guó)是否存在會(huì)計(jì)理論危機(jī)？對(duì)于面臨發(fā)展和體制轉(zhuǎn)型雙重任務(wù)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，對(duì)理論的需求無疑是巨大的。在理論的供給方面，如果僅從的數(shù)量來講，我國(guó)會(huì)計(jì)理論何其繁榮。但是，其中的泡沫現(xiàn)象實(shí)在太多。從形式上看，包括重復(fù)研究、抄襲、一稿多投等。從內(nèi)容上看，有糾纏于概念、原則而無實(shí)質(zhì)意義的“論文”，也有“新瓶裝舊酒”式的“創(chuàng)新”，還有草率提出新概念、新理論的“彌補(bǔ)空白”③。如何改變作為社會(huì)現(xiàn)象存在的學(xué)術(shù)泡沫，已不是本文主題所在。但透過這種現(xiàn)象，可以看到理論危機(jī)至少潛在地存在。近年，我們不時(shí)可以聽到會(huì)計(jì)理論滯后于改革實(shí)踐的批評(píng)聲，也是理論危機(jī)的一個(gè)佐證。我們相信，早日粉碎學(xué)術(shù)泡沫，將理論危機(jī)明朗化，將有利于學(xué)術(shù)的真正進(jìn)步。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，一部分人由于預(yù)期到制度變遷的收益可能大于其負(fù)擔(dān)的成本，就可能發(fā)起變遷，成為制度變遷的第一行動(dòng)集團(tuán)（Primary Action Group）。我國(guó)會(huì)計(jì)理論范式變革的發(fā)起者是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、清華大學(xué)等幾所高校的會(huì)計(jì)研究者。他們的收益——更高的學(xué)術(shù)地位是非常明顯的。一批有遠(yuǎn)見的研究者正在努力成為第二行動(dòng)集團(tuán)（Secondary Action Group）。
4．資本市場(chǎng)的發(fā)展
國(guó)外資本市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)早于實(shí)證會(huì)計(jì)。而我國(guó)兩者幾乎是同步發(fā)展的。其原因是，資本市場(chǎng)是實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的必要條件之一，但不是充分條件。如果說國(guó)外最遲形成的必要條件是計(jì)算機(jī)技術(shù)，而我國(guó)則是資本市場(chǎng)。
實(shí)證會(huì)計(jì)與資本市場(chǎng)的關(guān)系可概括為：資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)規(guī)范需要會(huì)計(jì)理論的指導(dǎo)，資本市場(chǎng)的發(fā)展也為實(shí)證會(huì)計(jì)研究創(chuàng)造了條件（張為國(guó)和徐宗宇，1997）。在前一方面，一個(gè)典型的例子是，會(huì)計(jì)研究中“10%現(xiàn)象”④的發(fā)現(xiàn)對(duì)于證監(jiān)會(huì)改變上市公司配股條件具有明顯影響。后一方面，主要表現(xiàn)在實(shí)證研究所需的原始數(shù)據(jù)上。我國(guó)理論研究人員直接與實(shí)務(wù)界接觸的機(jī)會(huì)不多，而各種統(tǒng)計(jì)年鑒上可找到的數(shù)據(jù)大都屬于宏觀性的。因此，資本市場(chǎng)上公開披露的信息對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)理論的發(fā)展具有相當(dāng)突出的影響，較之國(guó)外不可同日而語。
5．借鑒國(guó)際慣例
八十年代末期，中國(guó)會(huì)計(jì)界興起了一片“向國(guó)際慣例靠攏”的強(qiáng)烈呼聲，但當(dāng)時(shí)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)育的土壤尚未具備。近年來，隨著中外會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)交流的增加，研究范式的轉(zhuǎn)變逐步得到中國(guó)會(huì)計(jì)理論界的認(rèn)同。其主要表現(xiàn)有：（1）一些理論精英為了在國(guó)外學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表成果，不得不應(yīng)用國(guó)外流行的研究范式——實(shí)證研究；（2）作為我國(guó)會(huì)計(jì)期刊中的權(quán)威，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)主辦的《會(huì)計(jì)研究》轉(zhuǎn)變了辦刊宗旨，日益推崇實(shí)證會(huì)計(jì)，無疑對(duì)會(huì)計(jì)研究的發(fā)展起到了導(dǎo)向作用。（3）在一些國(guó)際性的學(xué)術(shù)研討會(huì)上，外國(guó)學(xué)者帶來的成果多屬實(shí)證性的，為我們進(jìn)一步打開了眼界。（4）香港的部分會(huì)計(jì)學(xué)者先后受到大陸傳統(tǒng)的規(guī)范式理論訓(xùn)練和西方的實(shí)證理論熏陶，他們?cè)鴮?duì)大陸的會(huì)計(jì)理論提出過善意的批評(píng)。這種批評(píng)很有說服力。同時(shí)也應(yīng)看到，中外交流畢竟限于少數(shù)人，來自國(guó)際慣例的推動(dòng)不足以使實(shí)證會(huì)計(jì)在理論界普及起來。
綜上所述，我國(guó)從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究的必要條件已經(jīng)基本具備。如果有足夠的動(dòng)力和正確的方法，研究者就可以深入了解相關(guān)學(xué)科和學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)應(yīng)用技術(shù)，不辭勞苦地收集數(shù)據(jù)，針對(duì)規(guī)范資本市場(chǎng)的需要，從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究。但是，問題在于，事物的發(fā)展不僅僅需要具備必要條件。
三、推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展：有關(guān)制度的完善
如何推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)在中國(guó)的進(jìn)一步發(fā)展？陸正飛博士認(rèn)為，導(dǎo)致我國(guó)財(cái)務(wù)（與會(huì)計(jì)）研究基本限于規(guī)范研究的主要原因，一是研究動(dòng)力的缺乏，二是研究條件的缺乏。研究動(dòng)力是指現(xiàn)實(shí)對(duì)理論的需求和研究者的利益驅(qū)動(dòng)。研究條件包括掌握實(shí)證方法的研究者和研究所需的數(shù)據(jù)資料（陸正飛，2000）。筆者認(rèn)為，推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展的具體因素可以分為兩個(gè)方面。一是作為外部環(huán)境存在的有關(guān)制度，它解決的是研究主體的培育問題，或者說有沒有人愿意從事實(shí)證研究；二是實(shí)證會(huì)計(jì)本身的運(yùn)用技術(shù)問題，可以從現(xiàn)有的局限著手分析，它解決的是愿意從事實(shí)證會(huì)計(jì)研究的人能夠正確地從事研究。
由于實(shí)證會(huì)計(jì)的相對(duì)研究成本遠(yuǎn)高于規(guī)范研究，而收益卻沒有明顯差距，理性的研究者出于成本效益的分析，當(dāng)然會(huì)選擇不搞實(shí)證研究⑤。這樣，要推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展，就必須從制度安排入手，尤其是完善有關(guān)的激勵(lì)機(jī)制，降低研究者從事實(shí)證研究所負(fù)擔(dān)的成本，提高實(shí)證研究的收益。
1．研究生培養(yǎng)制度
如果說實(shí)證會(huì)計(jì)在中國(guó)早期的發(fā)展主要得力于以博士生為代表的理論精英，那么，其進(jìn)一步發(fā)展應(yīng)當(dāng)致力于更高的普及率，從而有賴于包括碩士生在內(nèi)的研究生培養(yǎng)制度的完善。
一是研究生導(dǎo)師的選任制。博士生在報(bào)考之前，往往先與導(dǎo)師有所聯(lián)系，而很多高校中，碩士生的導(dǎo)師還采用的是指定方式。即使有的研究生希望深入了解實(shí)證會(huì)計(jì)，也可能投師無門而望“實(shí)”興嘆。推行碩士生與導(dǎo)師之間的雙向選擇制度，有利于激勵(lì)二者同時(shí)提高自身水平。目前，一些碩士生導(dǎo)師只要有了資格，就不再深入進(jìn)行學(xué)術(shù)研究，把學(xué)術(shù)研究當(dāng)成導(dǎo)師資格的“敲門磚”。這種“終身資格制”導(dǎo)致一種惰性。如果推行“雙選制”，可以對(duì)此有所限制，而且有利于降低實(shí)證研究人員的入門成本。
二是研究生畢業(yè)論文寫作與答辯制度。絕大多數(shù)高校都要求研究生畢業(yè)論文要達(dá)到一定字?jǐn)?shù)。其隱含的假設(shè)是，字?jǐn)?shù)反映了研究水平。這顯然不夠合理。東拼西湊的十萬字還不如踏踏實(shí)實(shí)的一萬字。從研究成本來看，后者也可能高于前者。實(shí)證會(huì)計(jì)的論題通常較小，未必能“湊足”字?jǐn)?shù)。這也使研究生們無法以實(shí)證會(huì)計(jì)的論題寫作畢業(yè)論文。在國(guó)外，就算是“根據(jù)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)的價(jià)格來對(duì)種族歧視的存在與否進(jìn)行實(shí)證研究”的文章，也可以通過博士論文答辯，我們的研究生卻熱衷于創(chuàng)立“新體系”。 必須改變這種狀況，打破規(guī)范研究一統(tǒng)天下的格局，提高實(shí)證研究的地位和收益。
2．教師職稱評(píng)審制度和科研獎(jiǎng)勵(lì)制度
這兩者都與論文質(zhì)量評(píng)估制度有關(guān)。高校教師是最主要的理論研究人員。教師搞科研的動(dòng)力（教師也是理性的經(jīng)濟(jì)人）主要是評(píng)職稱和科研獎(jiǎng)勵(lì)。而目前職稱評(píng)審和科研評(píng)獎(jiǎng)的主要依據(jù)是論文數(shù)量，對(duì)論文質(zhì)量的考慮僅限于字?jǐn)?shù)、刊物等級(jí)。既然實(shí)證會(huì)計(jì)的研究成本高于規(guī)范研究，除非受“道德覺悟”水平或其他因素影響，誰都會(huì)選擇不搞實(shí)證。要改變這種狀況，前提是論文質(zhì)量的合理評(píng)估。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)是通過文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)，以論文被引用的次數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)目前還沒有這樣的作法。從會(huì)計(jì)理論界來看，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)理應(yīng)擔(dān)起重任。在課題申報(bào)、科研評(píng)獎(jiǎng)等方面，應(yīng)當(dāng)逐步向?qū)嵶C研究?jī)A斜。
3．高校師資交流制度
目前，許多高校師資來自本校培養(yǎng)的博士，難以避免“近親繁殖”的弊端。而且，容易形成“弱者恒弱、強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局，不利于百花齊放、百家爭(zhēng)鳴。因此，應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)西方的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。如，本校畢業(yè)的博士生在若干年內(nèi)不允許在本校從事教學(xué)科研；將一定比例的教師職位留給來自世界各地的訪問學(xué)者和在讀博士生等（張為國(guó)和徐宗宇，1997）。
4．科研合作制度
實(shí)證會(huì)計(jì)的研究成本較高，合作進(jìn)行可以發(fā)揮“規(guī)模優(yōu)勢(shì)”，降低每個(gè)研究者負(fù)擔(dān)的平均成本；可以利用合理分工、差異互補(bǔ)，縮短研究進(jìn)程，提高科研質(zhì)量；可以通過學(xué)術(shù)上的“傳、幫、帶”，促進(jìn)學(xué)術(shù)群體的形成和壯大；還可以增強(qiáng)研究主題的系統(tǒng)性，避免受個(gè)人精力所限而“肢解”論題。因此，應(yīng)大力提倡科研合作。
5．刊物審稿制度
有的刊物編審人員不了解實(shí)證會(huì)計(jì)，也就將實(shí)證成果拒于門外。有的刊物在投稿須知中強(qiáng)調(diào)，能不用圖表表示的盡量用文字表示。這顯然不利于圖文并茂的實(shí)證成果的發(fā)表。除了改變辦刊觀念外，應(yīng)推行匿名審稿制。
目前我國(guó)會(huì)計(jì)論文的主要發(fā)表園地一是各大學(xué)學(xué)報(bào)，二是各?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）附屬于財(cái)政部門的會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)分會(huì)所辦刊物，三是有關(guān)研究機(jī)構(gòu)主辦的刊物。總體上看，存在市場(chǎng)（讀者）定位不明確的傾向。與其過于講究兼顧而結(jié)果什么也沒顧著，不如專門為某種特殊讀者群服務(wù)。比如，普及性的服務(wù)于實(shí)務(wù)界，研究性的服務(wù)于學(xué)術(shù)界。
6．產(chǎn)研聯(lián)系制度
職稱評(píng)審、課題申報(bào)、成果評(píng)獎(jiǎng)、獲取稿酬都是科研活動(dòng)的收益。這些收益多屬間接性的、不確定的。而從事研究時(shí)所發(fā)生的成本則是直接的、現(xiàn)實(shí)的，而且往往要由研究者本人負(fù)擔(dān)。國(guó)外實(shí)證會(huì)計(jì)之所以十分流行，數(shù)據(jù)收集成本低固然是原因之一，稿酬豐厚也是一部分原因，但可能更重要的是他們的研究成本大多轉(zhuǎn)嫁給了實(shí)務(wù)界——由公司提供經(jīng)費(fèi)、研究公司關(guān)注的問題。如，對(duì)某項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持贊成或否定態(tài)度的公司希望獲得理論上的“依據(jù)”，把利益之爭(zhēng)掩藏起來，當(dāng)然愿意慷慨解囊。盡管這種研究方式很可能有先入為主之弊，但如果參與其中的企業(yè)和研究人員足夠多，也可以達(dá)成某種均衡。因此，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)理論研究者和實(shí)務(wù)工作者聯(lián)系起來，共同推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)的發(fā)展。
四、推動(dòng)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展：現(xiàn)有局限的改進(jìn)
1997年后我國(guó)實(shí)證會(huì)計(jì)發(fā)展迅速。但是，仔細(xì)研讀，仍可發(fā)現(xiàn)存在一些技術(shù)上的問題，尤其在研究背景上對(duì)中國(guó)特色關(guān)注不夠。
關(guān)鍵詞：人力資源會(huì)計(jì) 相對(duì)綜合效率 DEA
一、引言
公司是一系列契約的聯(lián)結(jié)體，包含人力資本與非人力資本的特別契約。非人力資本權(quán)益的形成主要來源于實(shí)物資源和財(cái)務(wù)資源，而人力資本權(quán)益的形成則來源于人力資源?，F(xiàn)實(shí)世界中，由于存在信息不對(duì)稱，人力資本的契約也不可能是完備的，需要有增加信任的專門工具，從而降低因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱和契約不完備所帶來的高額交易成本。人力資源會(huì)計(jì)對(duì)人力資源成本與價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和報(bào)告，正是成本效益比相對(duì)占優(yōu)的一種信任工具，這也就是人力資源會(huì)計(jì)對(duì)社會(huì)不可或缺的價(jià)值之所在。在我國(guó)人力資源會(huì)計(jì)研究中，質(zhì)疑和反對(duì)的聲音一直沒有間斷。因此，基于公司管理、社會(huì)投資和宏觀管理的現(xiàn)實(shí)需要，公司有必要通過人力資源會(huì)計(jì)，對(duì)人力資源進(jìn)行合理的計(jì)量，真實(shí)反映公司價(jià)值，指導(dǎo)公司有效地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。本文以2008年電子信息行業(yè)上市公司為決策單元，采用DEA數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法，比較傳統(tǒng)會(huì)計(jì)及傳統(tǒng)會(huì)計(jì)和人力資源會(huì)計(jì)相結(jié)合這兩種不同核算方法的相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果。這為人力資源會(huì)計(jì)的運(yùn)用價(jià)值提供了支持證據(jù)。
二、人力資源會(huì)計(jì)文獻(xiàn)綜述及理論與實(shí)踐分析
（一）國(guó)外文獻(xiàn) 人力資源會(huì)計(jì)（Human Resource Accounting，簡(jiǎn)稱HRA）是在運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、組織行為學(xué)理論基礎(chǔ)上，與人力資源管理學(xué)相互結(jié)合和滲透所形成的一類專門會(huì)計(jì)學(xué)科。根據(jù)1973年美國(guó)人力資源會(huì)計(jì)委員會(huì)的定義，它是“把人的成本和價(jià)值作為組織的資源而進(jìn)行計(jì)量和報(bào)告，是鑒別和計(jì)量人力資源數(shù)據(jù)的一種會(huì)計(jì)程序和方法，其目標(biāo)是將企業(yè)人力資源變化的信息，提供給企業(yè)和外界有關(guān)人士使用?！比肆Y源會(huì)計(jì)形成于60年代的美國(guó)，至今40多年的探索可以分為六個(gè)階段：（1）基本概念產(chǎn)生階段（1960年至1966年）。主要標(biāo)志是對(duì)人力資源會(huì)計(jì)產(chǎn)生興趣并從相關(guān)理論中衍生出人力資源會(huì)計(jì)的基本概念。美國(guó)密執(zhí)安大學(xué)企業(yè)研究所赫曼森1964年發(fā)表的《人力資產(chǎn)會(huì)計(jì)》，是人力資源會(huì)計(jì)理論研究的起點(diǎn)。（2）人力資源成本和價(jià)值模型的學(xué)術(shù)研究階段（1966年至1971年）。主要成果是對(duì)一系列有關(guān)人力資源會(huì)計(jì)的理論和方法進(jìn)行了研究設(shè)計(jì)。（3）人力資源會(huì)計(jì)迅速發(fā)展階段（1971年至1976年）。西歐、澳大利亞和日本進(jìn)行了大量的人力資源會(huì)計(jì)研究，并在企業(yè)中進(jìn)行人力資源會(huì)計(jì)的操作嘗試。（4）理論與實(shí)際對(duì)人力資源會(huì)計(jì)淡化階段（1976年至1980年）。因?yàn)橄鄬?duì)容易的初級(jí)研究已完成，前期成果已總結(jié)完畢，更深一步的工作需要較高專家進(jìn)行，研究成本高，效益很難測(cè)量，很少有企業(yè)繼續(xù)支持這項(xiàng)試驗(yàn)。（5）人力資源會(huì)計(jì)的廣泛應(yīng)用發(fā)展階段（1980年至2000年）。人力資源會(huì)計(jì)的研究復(fù)蘇，日本、西歐、加拿大及美國(guó)許多大企業(yè)（如美國(guó)銀行、美國(guó)金融機(jī)構(gòu)、美國(guó)航天公司）開始應(yīng)用人力資源會(huì)計(jì)的主要成果。（6）實(shí)證研究階段（2000年至今）。主要研究人力資源會(huì)計(jì)的實(shí)施效果（如Geoffrey，2000； Yermack & Golden，2006；Shane，Kulp & Sedatole， 2009），管理及策略、績(jī)效衡量-財(cái)務(wù)、績(jī)效衡量-非財(cái)務(wù)、估價(jià)和審計(jì)和資本市場(chǎng)價(jià)值的文章大多采用實(shí)證研究方法。
（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn) 人力資源會(huì)計(jì)研究始于 20世紀(jì)80年代初期，90年代開始進(jìn)入研究高峰，取得了一些理論成果，如閻達(dá)五（1996）的“勞動(dòng)者權(quán)益會(huì)計(jì)”、劉仲文（1997）的“生產(chǎn)者剩余為基礎(chǔ)的人力資源價(jià)值會(huì)計(jì)核算體系”、張文賢（1999）的“人力資源會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)”、徐國(guó)君（1994）的“行為會(huì)計(jì)學(xué)”、譚勁松（2001）的“智力資本會(huì)計(jì)”等。1999年中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)在北京舉行了“全國(guó)第一屆人力資源會(huì)計(jì)理論與方法研討會(huì)”，重在討論人力資源會(huì)計(jì)的概念探討、理論的引入和探討，如人力資源會(huì)計(jì)的目標(biāo)、對(duì)象、假設(shè)、職能和模式等。近年來，CNKI網(wǎng)站的學(xué)術(shù)論文反映了人力資源會(huì)計(jì)是作為我國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)科理論界一個(gè)持續(xù)地具有學(xué)術(shù)熱度的研究課題，備受關(guān)注。人力資源會(huì)計(jì)論文更加傾向于研究人力資源會(huì)計(jì)理論在各行各業(yè)中的實(shí)際運(yùn)行模式，以及人力資源會(huì)計(jì)作為企業(yè)運(yùn)行系統(tǒng)的組成部分所發(fā)揮的作用，如鄧孫棠（2008）的人力資源會(huì)計(jì)計(jì)量方法、王秀麗等的（2005）會(huì)計(jì)核算、劉仲文（2006）的報(bào)告與披露，及吳瀧（2005）的實(shí)際應(yīng)用?！叭珖?guó)第二屆人力資源會(huì)計(jì)理論與方法研討會(huì)”的內(nèi)容重在應(yīng)用上，發(fā)生了理論到實(shí)踐的轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)90年代末開始，隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，我國(guó)人力資源會(huì)計(jì)開始進(jìn)入企業(yè)試驗(yàn)。深圳華為公司展開了人力資源管理及人力資源會(huì)計(jì)的一個(gè)非常有益的嘗試：設(shè)立了“知識(shí)資本”賬戶，對(duì)知識(shí)勞動(dòng)者既給予記入成本費(fèi)用的工資、獎(jiǎng)金、福利等形式的報(bào)酬，又給予股權(quán)形式的報(bào)酬，讓職工參加企業(yè)稅后利潤(rùn)分配。在我國(guó)人力資源會(huì)計(jì)研究中， 自張鳴（1995）之后，質(zhì)疑和反對(duì)的聲音一直沒有間斷，其主因在于，雖然我國(guó)研究者在人力資源會(huì)計(jì)方面進(jìn)行了大量理論研究，但是理論成果的應(yīng)用卻不盡人意。相當(dāng)一部分論述還是進(jìn)行淺層次的介紹，過多地闡述必要性，或圍繞計(jì)量方法進(jìn)行比較分析和賬務(wù)處理研究，甚至仍有大量的文章在介紹已有的觀點(diǎn)與方法，還未見到更多的應(yīng)用人力資源會(huì)計(jì)取得成果的案例介紹，更缺乏應(yīng)用于實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。今后需要加強(qiáng)研究的是人力資源會(huì)計(jì)的運(yùn)用問題，即如何將員工權(quán)益會(huì)計(jì)納入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)范疇，以及人力資源計(jì)量、人力資源參與利潤(rùn)分配等人力資源會(huì)計(jì)運(yùn)用的效果問題。
（三）理論基礎(chǔ) 公司實(shí)施人力資源會(huì)計(jì)的主要理論依據(jù)是信息不對(duì)稱理論、契約不完備理論、交易成本理論和剩余索取權(quán)理論。首先，人力資本契約的不完備現(xiàn)實(shí)，需要推行人力資源會(huì)計(jì)這種信任工具，來降低因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱和契約不完備所帶來的高額交易成本。其次，以剩余索取權(quán)理論為基礎(chǔ)，人力資源會(huì)計(jì)有利于從理論上肯定人力資本具有參與剩余收益分配的權(quán)利；最后，考慮到財(cái)務(wù)資本的機(jī)會(huì)成本（它等于財(cái)務(wù)資本所有者將同一筆錢投資到其他風(fēng)險(xiǎn)程度相似的公司所獲得的平均利潤(rùn)），將公司凈利潤(rùn)扣除財(cái)務(wù)資本必要報(bào)酬后的余額視為人力資本和財(cái)務(wù)資本共同新創(chuàng)造的價(jià)值，使價(jià)值在二者間按資本比例進(jìn)行分配。也就是說，公司取得的超過同行業(yè)或關(guān)聯(lián)公司平均凈收益的那部分收益，應(yīng)該按公司人力資本投資率進(jìn)行資本化確認(rèn)和計(jì)量。
（四）實(shí)踐依據(jù) 公司實(shí)施人力資源會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)依據(jù)是：（1）公司管理的需要。人力資源本身就是公司中最重要的資產(chǎn)，人力投資如何計(jì)量和分配等問題，成為公司管理者關(guān)注的重點(diǎn)，而要解決這些問題，必須運(yùn)用人力資源會(huì)計(jì)的專門方法。人力資源會(huì)計(jì)不僅改變了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)將人力資源投資作為費(fèi)用的設(shè)定，能從資產(chǎn)、成本和權(quán)益的角度計(jì)量公司擁有的人力資源，避免人力資源投資降低當(dāng)期報(bào)表收益，便于考慮人力資本的增減變化對(duì)當(dāng)期損益和未來長(zhǎng)期收益的影響，建立更合理的收入費(fèi)用配比關(guān)系，有利于對(duì)公司業(yè)績(jī)做出正確評(píng)價(jià)。同時(shí)，人力資源會(huì)計(jì)有助于公司管理人員做出正確的人力資源投資與管理決策，包括招聘、雇傭、培訓(xùn)、調(diào)動(dòng)分配、工資報(bào)酬等方面的決策，克服公司通過不雇傭或解雇員工而減少當(dāng)期費(fèi)用的短期行為，增加員工的服務(wù)潛力，增加公司的發(fā)展?jié)摿?。華為一躍成為實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)十億的中國(guó)電子百?gòu)?qiáng)的前列，這其中，人力資源生產(chǎn)要素的價(jià)值確認(rèn)起著積極作用。（2）社會(huì)投資的需要。為了做出正確的投資決策，外部利益相關(guān)者十分關(guān)注公司的人力資源狀況（見圖1）。人力資源會(huì)計(jì)可及時(shí)地揭示和披露公司人力資源的有用信息，有助于外界評(píng)估公司的資源狀況和獲利能力。（3）宏觀調(diào)控的需要。人力資源會(huì)計(jì)報(bào)告有助于政府采取相應(yīng)的宏觀調(diào)控手段，促進(jìn)人力資源的供求平衡與合理流動(dòng)，優(yōu)化整個(gè)社會(huì)的人力資源配置。
三、人力資源會(huì)計(jì)效率的DEA模型檢驗(yàn)
（一）DEA模型構(gòu)建 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（Data Envelopment Analysis，簡(jiǎn)稱DEA）是用于評(píng)估具有相同投入產(chǎn)出決策單元DMU（Decision Making Unit）的相對(duì)效率的一種非參數(shù)方法。它能夠通過比較各DMU的輸入輸出數(shù)據(jù)來評(píng)價(jià)各DMU相對(duì)有效性，同時(shí)也能判斷各DMU的投入規(guī)模情況。在不變規(guī)模報(bào)酬假設(shè)下，設(shè)有n個(gè)接受評(píng)估的公司，即有n個(gè)決策單元DMUj（j=1，2，…，n），每個(gè)決策單元都以m種投入、生產(chǎn)s種產(chǎn)品，分別以m維向量和s維向量表示第j個(gè)生產(chǎn)單元的投入量和產(chǎn)出量。設(shè)Xj和Yj分別是第j個(gè)部門的輸入輸出向量，投入指標(biāo)向量為Xj =（x1j ，x2j，……，xmj ），產(chǎn)出指標(biāo)向量為Yj=（y1j，y2j，…… ，ysj）?？傻玫酵度虢嵌鹊腃2R模型（加入松弛變量后）—對(duì)偶線性規(guī)劃：min θ0s.t.■Xj？姿j+SA =θX0 ■Xj？姿j -SB =Y0 λj≥0 ，（j=1，2，…，n）SA≥0，SB≥0。
X0、Y0分別為第j0個(gè)部門的投入向量與產(chǎn)出向量；λj為輸入輸出指標(biāo)的權(quán)系數(shù)，θ為研究對(duì)象某期相對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)估結(jié)果；SA=（sa1，sa2，…，sam）T ，SB=（sb1，sb2，…，sbm）T 分別表示對(duì)DMU0進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的松弛變量。模型的經(jīng)濟(jì)含義是，保持輸出水平不降低，以其他DMU的實(shí)際投入產(chǎn)出水平為參照，則優(yōu)化目標(biāo)值θ揭示了被評(píng)價(jià)決策單元（DMU0）的投入要素同比例減少所能達(dá)到的最低值。當(dāng)且僅當(dāng)θ0=1時(shí)DMU0 的至少一個(gè)投入要素已經(jīng)是最低限，不能再進(jìn)一步減少；如果所有投入要素都是最低限（θ0=1且第一個(gè)約束方程無松弛，即SA=SB=0），則稱為DMU0 處于有效邊界上；若θ0=1但松弛變量SA≠0或SB≠0，則稱DMU0是弱有效的；當(dāng)θ0
（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定 基于傳統(tǒng)投入產(chǎn)出指標(biāo)體系，本文構(gòu)建了人力資源會(huì)計(jì)下投入產(chǎn)出指標(biāo)體系。
（1）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式的投入產(chǎn)出指標(biāo)體系。第一，投入指標(biāo)：具體包括如下兩個(gè)指標(biāo)：流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有重要地位，用于衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力及短期償債能力；固定資產(chǎn)。在同類企業(yè)中，固定資產(chǎn)在一定程度上會(huì)影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，若比重過大將造成流動(dòng)資金不足，影響資金的周轉(zhuǎn)速度，從而影響資金的獲利能力，因此是影響企業(yè)產(chǎn)出效率水平的重要因素。第二，產(chǎn)出指標(biāo)：具體包括如下兩個(gè)指標(biāo)：凈利潤(rùn)是衡量公司效益最頻繁的指標(biāo)；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)關(guān)系到研究對(duì)象的行業(yè)屬性；凈資產(chǎn)收益率在財(cái)務(wù)分析中最能體現(xiàn)投資收益水平，反映所有者投資的獲利能力和企業(yè)投資活動(dòng)的效率，是最具代表性的綜合指標(biāo)。第三，相對(duì)有效性θ1，表示公司的相對(duì)綜合效率，即在同行業(yè)公司的相對(duì)業(yè)績(jī)狀況。
（2）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)和人力資源會(huì)計(jì)相結(jié)合核算方式的投入產(chǎn)出指標(biāo)體系。第一，投入指標(biāo)中補(bǔ)充維持企業(yè)人力資產(chǎn)的正常運(yùn)作的人力資源使用成本，它在人力資源投入中占重要份量。第二，產(chǎn)出指標(biāo)考慮在產(chǎn)出過程中形成的人力資源價(jià)值。根據(jù)赫曼森1969年提出人力資源會(huì)計(jì)中計(jì)量?jī)r(jià)值的商譽(yù)評(píng)價(jià)法，可以對(duì)人力資源群體價(jià)值的進(jìn)行評(píng)估。赫曼森認(rèn)為，企業(yè)過去若干年累計(jì)超過同行業(yè)平均收益的一部分或全部分都可看成是人力資源的貢獻(xiàn)，這部分超額利潤(rùn)應(yīng)通過資本化程序確認(rèn)為人力資源的價(jià)值。公式如下：人力資源價(jià)值=（本企業(yè)實(shí)際凈收益-企業(yè)總資產(chǎn)×行業(yè)投資利潤(rùn)率）/行業(yè)投資利潤(rùn)率。其中，投資利潤(rùn)率是指投資中心所獲得的利潤(rùn)與投資額之間的比率。第三，公司相對(duì)綜合效率為θ2。
（三）樣本選取和數(shù)據(jù)來源 選取2008年底以前上市并在2008年年報(bào)中明確披露了職工工資與職工福利費(fèi)用的13家電子信息公司為樣本和決策單元，包括東信和平（A）、海特高新（B）、七喜控股（C）、晶源電子（D）、同洲電子（E）、得潤(rùn)電子（F）、橫店東磁（G）、遠(yuǎn)光軟件（H）、瑞泰科技（I）、青島軟控（J）、國(guó)脈科技（K）、網(wǎng)盛科技（L）、萊寶高科（M）。從公司規(guī)模來看，總資產(chǎn)規(guī)模最小的為網(wǎng)盛科技（4.32億元），最大的為橫店東磁（26.33億元），其他公司資產(chǎn)規(guī)模在該區(qū)間呈大致的均勻分布，表明該樣本集具有一定的代表性。各公司2008年各指標(biāo)統(tǒng)計(jì)整理結(jié)果見表（2）。數(shù)據(jù)來源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站公布的相關(guān)上市公司2008年年報(bào)及杜邦分析指標(biāo)數(shù)據(jù)；在人力資源價(jià)值公式中，3.64%是根據(jù)深圳市注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師協(xié)會(huì)（.cn）公布的《2008年上市公司分行業(yè)凈資產(chǎn)收益率》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表格得來，本文將電子行業(yè)上市公司行業(yè)凈資產(chǎn)收益率3.64%作為行業(yè)投資利潤(rùn)率來計(jì)算人力資源價(jià)值。
本文利用MyDEA 1.0.5軟件導(dǎo)入表（3）數(shù)據(jù)，構(gòu)建規(guī)模報(bào)酬不變（CRS）假設(shè)下投入角度的C2R模型，得出公司相對(duì)綜合效率結(jié)果，見表（3）。凡最優(yōu)值θ=1的高新電子公司均為相對(duì)綜合效率高的公司。
（四）綜合效率分析 本文分別從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算與實(shí)施人力資源會(huì)計(jì)核算角度進(jìn)行了綜合效率分析。
（1）傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式下公司相對(duì)綜合效率分析。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算下，樣本公司2008年整體平均綜合效率為0.762。這反映高新電子科技上市公司整體平均綜合效率較低，營(yíng)運(yùn)狀況并不理想。可根據(jù)相對(duì)綜合效率結(jié)果將公司分為四類：第一類（相對(duì)有效率θ1=1）是相對(duì)綜合效率高的公司，有C和H。樣本H 公司2008年主營(yíng)收入及凈利潤(rùn)較去年同比增長(zhǎng)37.61%與30.96%，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)情況與實(shí)際相符；而C達(dá)到θ=1，是因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)環(huán)境下，它仍保持企業(yè)規(guī)模報(bào)酬不變，盡管七喜控股營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)都大幅度下滑，但企業(yè)營(yíng)運(yùn)保持良好。此類公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力較大，其未來良好的成長(zhǎng)性值得期待。第二類（0.9≤θ1＜1）為相對(duì)綜合效率較高的公司，樣本A、D、K均歸為此類。K公司相對(duì)有效率θ1＜1，是該公司出于2009年項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的考慮，人員擴(kuò)張導(dǎo)致銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的大幅上漲使單季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比下滑，其項(xiàng)目進(jìn)度延緩對(duì)2008年業(yè)績(jī)將產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。至于A、D，考察它們與第一類公司的主營(yíng)收入增長(zhǎng)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處階段）的差距，A、D公司未能達(dá)到相對(duì)有效率θ1=1可能是公司發(fā)展所處的階段與產(chǎn)品生命周期的差別。第三類（0.5≤θ1＜0.9）相對(duì)綜合效率較低，有M、E、I、J、F、G公司，其運(yùn)營(yíng)效率不夠理想，企業(yè)有必要加強(qiáng)內(nèi)部管理，密切與供應(yīng)商的合作，增大研發(fā)投入，持續(xù)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，來消化原材料上漲的部分壓力，提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第四類（θ1＜0.5）為B、L公司，它們的相對(duì)綜合效率最低，在運(yùn)營(yíng)上存在著較大的問題。這類公司的當(dāng)務(wù)之急是整頓企業(yè)的內(nèi)部管理，根據(jù)在營(yíng)運(yùn)中出現(xiàn)問題，對(duì)采取了有針對(duì)性的全面整治。
（2）實(shí)施人力資源會(huì)計(jì)下公司相對(duì)綜合效率評(píng)估。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)和人力資源會(huì)計(jì)相結(jié)合核算法下的θ2與θ1有一定差異。從表（4）中可以看出，A、C、E、F、H評(píng)價(jià)結(jié)果保持不變，余下8家公司的θ2均大于θ1，D、J、K、M公司被納入高綜合效率的范疇，樣本B、L則進(jìn)入第三類公司所包含的區(qū)間。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算下忽視人力資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量而低估企業(yè)業(yè)績(jī)。以晶源電子與國(guó)脈科技為例，晶源電子業(yè)績(jī)報(bào)告中披露2008年管理費(fèi)用在報(bào)告期內(nèi)增加62%，致使利潤(rùn)總額較上年降低4.87%，其原因是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求2007年將福利費(fèi)期末余額沖減當(dāng)年管理費(fèi)形成2007年管理費(fèi)減少309萬元。由于θ2的計(jì)量了人力投入與產(chǎn)出指標(biāo)要素，對(duì)那部分管理費(fèi)用中人力資源投入與產(chǎn)出價(jià)值做出合理反映，因此θ2>1符合實(shí)際情況。同理，國(guó)脈科技θ2與θ1的差距，在于θ2考慮了該公司2008年人員擴(kuò)張中的人力資源信息，人力投入成本與產(chǎn)出價(jià)值的考核使其相對(duì)綜合效率θ2>θ1?？梢?，在考慮了人力資源因素的情況下，公司的績(jī)效評(píng)定有了差別。不同企業(yè)的人員規(guī)模、人員素質(zhì)、知識(shí)與技能及員工對(duì)企業(yè)文化理解能力存在差距，其人力資本成本投入及價(jià)值對(duì)績(jī)效評(píng)定也產(chǎn)生了差別?？疾烊肆Y源因素對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，有利于管理當(dāng)局合理有效地管理人力資源，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資源配置，也有助于利益相關(guān)者準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)價(jià)值，做出科學(xué)的決策。
四、結(jié)論
本文選取2008年13家電子信息行業(yè)上市公司為決策單元，通過DEA績(jī)效模型分析公司推行人力資源會(huì)計(jì)的效率。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算下忽視人力資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量而低估企業(yè)業(yè)績(jī)，而人力資產(chǎn)的存在會(huì)影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況，人力資源的涉入會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來不同評(píng)價(jià)結(jié)果?？傮w而言，人力資源會(huì)計(jì)對(duì)人力資源投入與產(chǎn)出價(jià)值做出合理反映，其相對(duì)綜合效率更加符合實(shí)際情況，這為人力資源會(huì)計(jì)的運(yùn)用價(jià)值提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。需要討論的是，以下因素會(huì)影響人力資源會(huì)計(jì)的效率：（1）會(huì)計(jì)確認(rèn)。8家公司的θ2均大于θ1，這顯示人力資源這一關(guān)鍵要素的積極影響，說明高素質(zhì)的人才能帶來高效率的生產(chǎn)，但同時(shí)也反映了公司現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告反映不出有關(guān)人力資源的情況，因此，其提供的信息是不完整的。目前，會(huì)計(jì)法規(guī)未涉及對(duì)人力資源的確認(rèn)的明確規(guī)定。就人力資源而言，公司所能控制的只是其勞動(dòng)成果，員工與公司間的本質(zhì)關(guān)系是交易契約而非財(cái)產(chǎn)所有權(quán)關(guān)系，勞動(dòng)合同的存續(xù)期具有很大不確定性；從公司角度看，它對(duì)人力資源效用的控制及相應(yīng)收益的占有都只是暫時(shí)的。（2）管理定位。在兩種核算方法下，除相對(duì)綜合效率較差的幾家公司外，其他公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定基本相符。這說明，按目前的人力資源會(huì)計(jì)管理定位情況，相對(duì)于物質(zhì)資源的管理而言，人力資源會(huì)計(jì)的管理作用要小得多，即使不計(jì)量人力資源成本，管理決策失誤的可能性也不大。（3）實(shí)際操作。人力資源的計(jì)量包括對(duì)人力資源成本和人力資源價(jià)值的計(jì)量。人力資源成本的計(jì)量包括歷史成本計(jì)量模型和重置成本計(jì)量模型等，價(jià)值的計(jì)量方法則有未來工資折現(xiàn)模型、未來收入折現(xiàn)模型、商譽(yù)評(píng)價(jià)法等。但人力資源價(jià)值的計(jì)量卻受到諸多主觀因素影響，顯得難以操作。人力資源會(huì)計(jì)有利于資本市場(chǎng)了解公司在人力資源方面的態(tài)度和戰(zhàn)略，有必要將人力資源會(huì)計(jì)信息獨(dú)立作為公司財(cái)務(wù)報(bào)表附表對(duì)外報(bào)告，甚至將其納入傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。而明確人力資源權(quán)益歸屬，是人力資源會(huì)計(jì)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量的前提。
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