時(shí)間：2022-07-21 00:31:01
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)分析論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
論文關(guān)鍵詞：城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)商業(yè)活動(dòng)載體商業(yè)活動(dòng)主體
論文摘要：城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究是商業(yè)地理學(xué)的核心。文章從商業(yè)活動(dòng)載體和主體兩方面深入分析國(guó)外城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究的歷程，回顧國(guó)內(nèi)城市商業(yè)結(jié)構(gòu)研究的進(jìn)程，并進(jìn)一步指出研究的薄弱之處與發(fā)展方向。
1引言
城市商業(yè)隨城市的建立而出現(xiàn)，是城市的主要職能。城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)是由商業(yè)活動(dòng)載體和主體相互作用而形成的。載體即商業(yè)中心，是商業(yè)活動(dòng)的主要承擔(dān)者；主體即消費(fèi)者和商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，是城市商業(yè)活動(dòng)的主要參與者。但由于一般均假設(shè)商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者追求利潤(rùn)最大化，故只重視消費(fèi)者研究。城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)外城市商業(yè)地理學(xué)研究的重要課題，其研究歷史已有幾百年，理論、方法和研究成果也比較成熟。其研究領(lǐng)域廣泛，主要集中于城市地域范圍內(nèi)各商業(yè)活動(dòng)載體——商業(yè)中心的空間形態(tài)、等級(jí)體系、布局規(guī)律，以及商業(yè)活動(dòng)主體——消費(fèi)者空間行為、消費(fèi)者空間分布狀況。城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)包括城市內(nèi)部與城市體系空間結(jié)構(gòu)，文章特指城市內(nèi)部商業(yè)空間結(jié)構(gòu)。
2國(guó)外研究理論和方法概述
地理大發(fā)現(xiàn)之后，世界各國(guó)商貿(mào)往來(lái)加強(qiáng)，各國(guó)各地物產(chǎn)資源、集散中心、交易市場(chǎng)的簡(jiǎn)單描述日益增多，給商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的研究奠定了良好基礎(chǔ)。隨著計(jì)量地理、行為地理、時(shí)間地理、運(yùn)籌學(xué)等一系列科學(xué)理論和方法的引入，國(guó)外城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究真正科學(xué)化，研究水平不斷提升，逐漸形成統(tǒng)一的理論體系。作者將從商業(yè)活動(dòng)載體和主體兩個(gè)方面綜述國(guó)外城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究進(jìn)展。
2．1城市商業(yè)載體的空間結(jié)構(gòu)研究
商業(yè)中心作為商業(yè)活動(dòng)的載體，是人們進(jìn)行商品交易的場(chǎng)所。早期的研究注重從商品供給的角度考察商業(yè)中心在城市中的位置、商業(yè)中心的等級(jí)體系和不同商業(yè)職能的空間布局規(guī)律，歸納起來(lái)主要有以下3種研究成果。
2．1，1地租理論。杜能提出位置級(jí)差地租理論最早解釋了商業(yè)中心布局于城市中心的原因。1961年，格葦斯(Getis)揭示了總零售量隨離開(kāi)地價(jià)最高的城市中心地帶的距離增加而減少的規(guī)律，證實(shí)了土地地租變動(dòng)及其與商業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的關(guān)系的規(guī)律。20世紀(jì)60年代，加納研究了商業(yè)中心的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，在投標(biāo)地租曲線上建立了不同商業(yè)中心的簡(jiǎn)明空間。1970年，司格特(P．Scott)用圖表表示出租金梯度與商店類(lèi)型的關(guān)系，認(rèn)為通過(guò)分析城市土地利用結(jié)構(gòu)和城市內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的生態(tài)位，可以確定商業(yè)中心的區(qū)位。
2，1，2基于中心地理論的研究。德國(guó)地理學(xué)家克里斯泰勒(Chifstaller，1933)提出的中心地理論是現(xiàn)代商業(yè)空間理論的基礎(chǔ)，為商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究提供了理論框架。德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家廖士(Losch，1940)在其《區(qū)位經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提出“經(jīng)濟(jì)地景模型”，創(chuàng)立了服從最大限度利潤(rùn)、以市場(chǎng)為中心的區(qū)位論和作為市場(chǎng)體系的經(jīng)濟(jì)景觀，對(duì)城市市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)區(qū)進(jìn)行系統(tǒng)的研究，深化了中心地理論，構(gòu)造了邊界的無(wú)差別線模型。后來(lái)，墨蘇(R．E．Murphy)和萬(wàn)斯(J．E．Vance)以建筑物高度及其商業(yè)職能為依據(jù)，界定了中央商業(yè)區(qū)的地域范圍。
2，1．3空間分析學(xué)派。二戰(zhàn)后，地理學(xué)界掀起了“數(shù)量革命”，復(fù)雜的計(jì)量方法和計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使得運(yùn)用數(shù)學(xué)模型分析城市內(nèi)部空間成為可能，空間分析學(xué)派隨之產(chǎn)生發(fā)展。20世紀(jì)50年代末，貝利和加里森首次引入統(tǒng)計(jì)學(xué)中的回歸方法，得出P=ABn。為中心地職能的設(shè)施數(shù)，P為中心地的人口數(shù)。參數(shù)A和B用回歸的方法取得，當(dāng)=I時(shí)的P值是門(mén)檻人口數(shù)。1965年，美國(guó)學(xué)者貝里(Berry)對(duì)芝加哥大都市區(qū)商業(yè)形態(tài)區(qū)位分布進(jìn)行實(shí)證研究，提出“都市區(qū)商業(yè)問(wèn)結(jié)構(gòu)模型”。1981年，英國(guó)學(xué)者波特(Potter)引入多變量功能方程(multivariatefunctionalordination)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法和圖表，分析商業(yè)區(qū)功能性質(zhì)、區(qū)位、易達(dá)性、形態(tài)、發(fā)展規(guī)模及其與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的密切關(guān)系一。
空間分析學(xué)派通過(guò)大量假設(shè)來(lái)簡(jiǎn)化問(wèn)題，研究方法上由定性描述轉(zhuǎn)為定量數(shù)據(jù)處理，借鑒統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)分析及數(shù)量地理方法解釋問(wèn)題，促進(jìn)了商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究方法科學(xué)化。但過(guò)分追求技術(shù)、邏輯理論系統(tǒng)完美和空間分析的抽象化，使他們的研究脫離了實(shí)際的城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)。
2．2城市商業(yè)主體空間分析
2．2．1消費(fèi)者行為空間分析。從20世紀(jì)50年代末開(kāi)始，學(xué)者們逐漸認(rèn)識(shí)到空間學(xué)派將人地關(guān)系物化、忽視人的作用不切合實(shí)際，發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者行為對(duì)商業(yè)空間結(jié)構(gòu)有重要影響。相關(guān)研究也開(kāi)始注重從消費(fèi)者行為方式和社會(huì)經(jīng)濟(jì)屬性的角度來(lái)理解城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的形成與發(fā)展，強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者行為差異對(duì)商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的影響。
貝里和蓋瑞遜(1958年)第一次將消費(fèi)者行為納入理論架構(gòu)，首次對(duì)消費(fèi)者前往最近的商業(yè)中心購(gòu)物的假設(shè)提出挑戰(zhàn)。美國(guó)的學(xué)者賴(lài)斯頓(Rushton)最先從消費(fèi)者行為觀點(diǎn)去研究城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)問(wèn)題，提出行為一空間模型，認(rèn)為任何一級(jí)的中心地的消費(fèi)者行為均有多樣性。1970年，道斯(Dows)提出商業(yè)設(shè)施認(rèn)知結(jié)構(gòu)的程序，從商業(yè)設(shè)施潛在顧客的角度出發(fā)來(lái)判斷大量的有關(guān)屬性、看法、傾向性、評(píng)估變量等因素的重要性；1972年，大衛(wèi)(Davis)提出了“購(gòu)物中心層次性系統(tǒng)發(fā)展模型”，將消費(fèi)者行為及其社會(huì)經(jīng)濟(jì)屬性納入購(gòu)物中心的層次結(jié)構(gòu)的形成和變化中；1982年，英國(guó)學(xué)者波特(Potter)完全從消費(fèi)者的知覺(jué)和行為的角度來(lái)探討零售區(qū)位的分布問(wèn)題，提出信息場(chǎng)與利用場(chǎng)的區(qū)別。
2．2．2消費(fèi)者空間結(jié)構(gòu)研究——商圈分析。商圈是指特定商業(yè)中心吸引顧客的地理區(qū)域，也稱(chēng)商勢(shì)圈，側(cè)重從商業(yè)需求的角度考察消費(fèi)者空間分布狀況。1929年，美國(guó)學(xué)者威廉·萊利(WilliamJ．Reilly)首先創(chuàng)立了商圈測(cè)定法則——萊利法則，即：兩個(gè)商業(yè)供給地，對(duì)于中間一個(gè)消費(fèi)地消費(fèi)者的吸引力與兩個(gè)供給地人口成正比，與兩個(gè)供給地距離平方成反比。由此引發(fā)了一系列探討消費(fèi)者空間分布法則的研究，派生出康帕斯法則、阿普波姆法則、加薩法則。
隨著汽車(chē)普及，實(shí)際距離已不再有很強(qiáng)影響力，萊利法則及其派生法則在商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布置中常與現(xiàn)實(shí)不符。美國(guó)學(xué)者哈夫考慮了更多因素，構(gòu)建如下的數(shù)學(xué)模型
式中：P，為居住在i地區(qū)的消費(fèi)者選擇商店聚集區(qū)購(gòu)物的概率，S，為商店聚集區(qū)面積，，為從i地區(qū)到商店集聚區(qū)所需時(shí)間，為消費(fèi)者從居住區(qū)到商店聚集區(qū)路程中購(gòu)物障礙要素指標(biāo)。
哈佛商學(xué)院(20世紀(jì)80年代)在實(shí)踐中創(chuàng)立了飽和理論，通過(guò)計(jì)算零售商業(yè)市場(chǎng)飽和系數(shù)測(cè)定特定商圈內(nèi)某類(lèi)商品銷(xiāo)售的飽和程度。一般來(lái)說(shuō)，位于飽和程度低地區(qū)的商店，其成功的概率必然高于高度飽和地區(qū)。零售商業(yè)市場(chǎng)飽和系數(shù)(IRS)的計(jì)算公式為
式中：IRS為某地區(qū)某類(lèi)商品零售飽和系數(shù)，C為某地區(qū)購(gòu)買(mǎi)某類(lèi)商品的潛在顧客人數(shù)，RE為某地區(qū)每一顧客用于購(gòu)買(mǎi)某類(lèi)商品的費(fèi)用支出，RF為某地區(qū)經(jīng)營(yíng)同類(lèi)商品商店的營(yíng)業(yè)面積總數(shù)。
上述各種模型對(duì)于有效選擇商店地址，研究商店顧客來(lái)源與分布特征提供了有力的理論指導(dǎo)，應(yīng)用簡(jiǎn)單明了、省時(shí)省力。但是，影響消費(fèi)者空間分布的因素眾多，除模型中已經(jīng)考慮的人口、距離等因素外，還受商店本身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、所處商業(yè)中心的繁華程度、交通流量、競(jìng)爭(zhēng)商店的位置、所在地城市規(guī)劃等因素影響。新設(shè)商店要做出正確決策，在進(jìn)行定量分析的同時(shí)，還必須與商圈實(shí)地調(diào)查結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行定性分析。
3國(guó)內(nèi)研究概述
改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究逐漸興起，主流是中心地理論的實(shí)證研究。20世紀(jì)80年代初，楊吾揚(yáng)教授把中心地理論引入商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究中。以北京市為例，把城市商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分成3級(jí)序列：市級(jí)、區(qū)級(jí)、街區(qū)級(jí)，用克里斯塔勒中心地理論分析了北京商業(yè)服務(wù)業(yè)空間結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，用范力農(nóng)定理求“銅心”，成功地對(duì)中心地理論進(jìn)行了試驗(yàn)性研究。高松凡論述了北京城市場(chǎng)的歷史發(fā)展變遷，從歷史地理學(xué)視角，運(yùn)用中心地理論分析了自元大都以來(lái)歷代北京城市場(chǎng)空間結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、演變過(guò)程及影響因素。
寧越敏教授實(shí)地調(diào)查了上海市城市中心區(qū)商業(yè)中心，首次建立了界定商業(yè)中心的一套指標(biāo)。他選取了商業(yè)中心內(nèi)商店數(shù)、商業(yè)中心的職能數(shù)等5個(gè)指標(biāo)，對(duì)上海市61個(gè)商業(yè)中心進(jìn)行了聚類(lèi)分析，劃分為3個(gè)級(jí)別5種類(lèi)型，分析了影響上海市商業(yè)中心區(qū)位的因素，并提出了相應(yīng)建議。吳郁文、謝彬等在研究廣州市城區(qū)零售商業(yè)企業(yè)區(qū)位布局時(shí)應(yīng)用了這種方法，增加大型綜合商場(chǎng)、大飯店、賓館職能單位數(shù)占商業(yè)中心職能單位總數(shù)的百分比這一指標(biāo)，用6個(gè)指標(biāo)對(duì)廣州市30個(gè)商業(yè)中心類(lèi)型及等級(jí)體系進(jìn)行聚類(lèi)分析。
20世紀(jì)90年代初，安成謀以蘭州市為例，構(gòu)建消費(fèi)者購(gòu)物模式：位于某一特定地區(qū)的一個(gè)商業(yè)中心，銷(xiāo)售范圍與消費(fèi)者總開(kāi)支成正比，與該商業(yè)中心規(guī)模成正比，與消費(fèi)者花在購(gòu)物途中的時(shí)間成反比，與這一中心與其他中心的競(jìng)爭(zhēng)成反比。他劃分蘭州市3級(jí)商業(yè)中心區(qū)位格局，引入加權(quán)平均模型和希爾伯脫模式，分析蘭州各市級(jí)商業(yè)中心的區(qū)位優(yōu)勢(shì)度，據(jù)此評(píng)價(jià)商業(yè)中心發(fā)展?jié)摿Α?/p>
暖等以商業(yè)行業(yè)為切入點(diǎn)，在實(shí)地調(diào)查的基礎(chǔ)上，采用因子生態(tài)分析技術(shù)，定性與定量相結(jié)合，研究昆明市商業(yè)地域結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀、存在問(wèn)題，提出今后調(diào)整方向_1。閻小培、許學(xué)強(qiáng)等以廣州市為例分別對(duì)其商業(yè)中心的區(qū)位格局及發(fā)展趨勢(shì)、中心商業(yè)區(qū)進(jìn)行了分析。仵宗卿開(kāi)始深入城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的內(nèi)部，探討其形成機(jī)制和發(fā)展演變歷程。
4國(guó)內(nèi)研究評(píng)析
4．1消費(fèi)者行為定量研究相對(duì)薄弱
整體上，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的研究，長(zhǎng)期以來(lái)停留在以中心地理論為基礎(chǔ)，分析商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)模等級(jí)與空間分布。長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，商品流通自上而下調(diào)撥，加上基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)缺失，導(dǎo)致關(guān)于消費(fèi)者行為空間分析的大部分研究只是局限于定性描述層面上，定量分析較少，制約了國(guó)內(nèi)對(duì)城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)研究的深入。目前，我國(guó)商業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境已發(fā)生了巨大變化，國(guó)內(nèi)“買(mǎi)方市場(chǎng)”的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)步履維艱，而加入WTO后外國(guó)資本大量涌人中國(guó)，必將對(duì)零售業(yè)市場(chǎng)帶來(lái)極大的沖擊，必然要求研究視角與指導(dǎo)思想作相應(yīng)調(diào)整。
4．2新方法新手段的應(yīng)用較少
從發(fā)表的論文看：朱楓，宋小冬，馬才學(xué)等人分析了商業(yè)地理定位的構(gòu)成要素，論述了基于地理信息系統(tǒng)的商業(yè)選址的技術(shù)路線。但總體上國(guó)內(nèi)研究與新方法新手段的結(jié)合較少，GIS，GPS，RS等技術(shù)引入不足，缺乏對(duì)城市商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的科學(xué)模擬。
在研究方法上以靜態(tài)均衡分析為主。國(guó)外相關(guān)研究為了構(gòu)筑模型的需要，簡(jiǎn)化商業(yè)布局影響因素，一定程度上影響了國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究視角。事實(shí)上，商業(yè)受眾多因素交叉影響。隨著商業(yè)的進(jìn)一步復(fù)雜化，靜態(tài)均衡分析將顯得越來(lái)越不合理。我們必須注重從動(dòng)態(tài)、綜合的角度去看問(wèn)題，更好地把握商業(yè)布局眾多影響因素的相互作用，了解商業(yè)空間結(jié)構(gòu)規(guī)律。
4．3新型商業(yè)業(yè)態(tài)的影響提出了新課題
隨著個(gè)性化、柔性化、多樣化消費(fèi)理念的滲透，廠商在迎合消費(fèi)者喜好的驅(qū)動(dòng)力之下，生產(chǎn)方式已由批量生產(chǎn)、內(nèi)部資源整合、單獨(dú)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向定制化生產(chǎn)、外部資源整合、供應(yīng)鏈協(xié)同式競(jìng)爭(zhēng)。這一系列的轉(zhuǎn)變已促成流通企業(yè)質(zhì)的轉(zhuǎn)變。商業(yè)業(yè)態(tài)大致遵循著百貨商店一雜貨店一超市一巨型超市一便利店一專(zhuān)賣(mài)店一購(gòu)物中心一倉(cāng)儲(chǔ)式商場(chǎng)一電子商業(yè)的軌跡演進(jìn)，間接影響著我國(guó)城市商業(yè)的空間結(jié)構(gòu)。
20世紀(jì)60年代，ShoppingMall隨著轎車(chē)的普及率先在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家興起。70年代，ShoppingMall逐漸被引入亞洲的日本、新加坡、臺(tái)灣等發(fā)達(dá)地區(qū)。近年來(lái)在上海、北京、深圳迅速崛起，迫切需求專(zhuān)業(yè)知識(shí)指導(dǎo)國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)和商鋪投資者作出正確的投資選址經(jīng)營(yíng)決策，促進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)知識(shí)的普及。
近年新興的虛擬商廈與電子商業(yè)是以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)方式進(jìn)行商品交換與行政作業(yè)全過(guò)程。因?yàn)樗谝淮螌?shí)現(xiàn)了無(wú)店鋪經(jīng)營(yíng)，造就了三維的空間市場(chǎng)(marketspace)，企業(yè)可以突破地理位置的局限，擺脫空間距離的束縛，直接與消費(fèi)者進(jìn)行交易，真正實(shí)現(xiàn)了低成本、高效率與零庫(kù)存，因而虛擬商廈與電子商業(yè)對(duì)城市的商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的影響將是深遠(yuǎn)而復(fù)雜的。這被視為商業(yè)業(yè)態(tài)的又一次革命。研究網(wǎng)絡(luò)虛擬購(gòu)物對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)空間結(jié)構(gòu)的影響機(jī)制、發(fā)展過(guò)程、預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將有重大意義。
4．4商業(yè)分布離心化研究有待加深
隨著收入水平的提高，小汽車(chē)的普及，越來(lái)越多的都市人開(kāi)始有條件逃離城市的擁擠、喧嘩與繁雜。近年來(lái)，我國(guó)部分大城市已出現(xiàn)人口郊區(qū)化現(xiàn)象，一些工廠、商業(yè)企業(yè)也開(kāi)始向郊區(qū)遷移發(fā)展，尤其是占地面積較大的批發(fā)商業(yè)。某些大城市郊區(qū)尤其是近郊區(qū)商業(yè)銷(xiāo)售額總量、銷(xiāo)售額增長(zhǎng)速度均有超過(guò)市區(qū)同類(lèi)指標(biāo)的趨勢(shì)；商業(yè)數(shù)量、從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)額等比重在郊區(qū)有增加趨勢(shì)，在市區(qū)有減少趨勢(shì)；同時(shí)市中心的商業(yè)區(qū)并沒(méi)有衰落，這種情況有別于郊區(qū)化，我們稱(chēng)之為離心化。但我國(guó)對(duì)這方面的研究還很少。城市商業(yè)離心化的程度及趨向、與國(guó)外對(duì)比、發(fā)展中的問(wèn)題及相應(yīng)的解決措施等一系列問(wèn)題都值得我們深入研究。
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專(zhuān)有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)。”
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大。“三會(huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制(在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手
1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。
2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。
3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。
4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。
5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。
四、結(jié)論
綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
（一）針對(duì)我國(guó)實(shí)際，我國(guó)銀行業(yè)向綜合經(jīng)營(yíng)逐步發(fā)展的現(xiàn)實(shí)路徑是建立金融控股公司，它具有協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散和業(yè)務(wù)多元化的優(yōu)點(diǎn)，并且這種模式也已得到了監(jiān)管層的確認(rèn)，適合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的需要。
（二）監(jiān)管模式是多樣的，并且與其經(jīng)營(yíng)模式并非一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，而且各種監(jiān)管模式的劃分界限也并不明確。這意味著金融監(jiān)管模式并未因經(jīng)營(yíng)模式的趨同而統(tǒng)一化。我國(guó)金融監(jiān)管制度改革中的關(guān)鍵問(wèn)題并不在于簡(jiǎn)單的分業(yè)與統(tǒng)一的爭(zhēng)論，而在于監(jiān)管的有效性和前瞻性，這取決于監(jiān)管手段和監(jiān)管目標(biāo)的兼容性以及監(jiān)管的內(nèi)控制度。
關(guān)鍵詞：商業(yè)房地產(chǎn)投資商業(yè)區(qū)分析
商業(yè)區(qū)的確定
商業(yè)區(qū)的概念
交易區(qū)或稱(chēng)服務(wù)區(qū)的概念在商業(yè)房地產(chǎn)分析中遠(yuǎn)比在其它房地產(chǎn)類(lèi)型中重要的多，可以說(shuō)它是商業(yè)房地產(chǎn)產(chǎn)唯一一點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)分析因素。
商業(yè)區(qū)一般定義為一定的地理范圍（行政區(qū)域），在該范圍內(nèi)存在一定比例顧客，使商業(yè)零售中心正常業(yè)務(wù)得以維持。商業(yè)區(qū)的范圍由該商業(yè)房地產(chǎn)的類(lèi)型、規(guī)模、業(yè)態(tài)、周?chē)?jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況、人口密度、交通狀況等因素所決定，它的邊界不一定規(guī)則，理想狀況是同心圓，實(shí)際上則不一定，許多自然地物、道路等都可能成為其邊界。界定范圍之后需要收集不同服務(wù)圈層里的人口規(guī)模、居民戶數(shù)、平均家庭收入、人均收入等數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是進(jìn)行市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)。
除了要定義商業(yè)區(qū)以外，了解銷(xiāo)售收入的來(lái)源也很重要。特定產(chǎn)品或特定服務(wù)的所謂“可解釋銷(xiāo)售收入”指的是來(lái)自于該產(chǎn)品區(qū)域服務(wù)區(qū)所在地顧客所買(mǎi)的銷(xiāo)售收入。外部收入指的是來(lái)自于該產(chǎn)品區(qū)或服務(wù)區(qū)以外的顧客購(gòu)買(mǎi)的銷(xiāo)售收入。收入項(xiàng)指的是產(chǎn)品區(qū)或服務(wù)區(qū)內(nèi)顧客在其它服務(wù)區(qū)購(gòu)買(mǎi)的花費(fèi)。假定商業(yè)零售業(yè)顧客并不總是在一個(gè)地點(diǎn)或者總在距離最近的地方購(gòu)物，相反，他們有時(shí)會(huì)到其它服務(wù)區(qū)采購(gòu)。那么，一個(gè)地區(qū)的流失項(xiàng)就會(huì)成為其它服務(wù)區(qū)的外部收入。調(diào)整后的可解釋收入到底是凈流失（負(fù)值）還是凈外部收入（正值），要依據(jù)所分析的產(chǎn)品類(lèi)型，所研究的商店的吸引力，所考察的商店的地理位置，以及其它業(yè)務(wù)活動(dòng)的距離遠(yuǎn)近而定。為了最終得出一地區(qū)內(nèi)對(duì)某一地理位置的潛在需求，通常需要計(jì)算出服務(wù)區(qū)或子市場(chǎng)對(duì)商業(yè)房地產(chǎn)的凈值。
確定商業(yè)房地產(chǎn)服務(wù)區(qū)的方法
有四種方法來(lái)分析、定義商業(yè)區(qū)。它們是顧客流量法、人口/支出方法、顧客識(shí)別法、驅(qū)車(chē)時(shí)間法。
顧客流量法該方法的基礎(chǔ)是計(jì)算交通流量，其中多大比例在商店之前停留，進(jìn)入商店的顧客中有多少人購(gòu)買(mǎi)了貨物。房地產(chǎn)分析中，交通流量指的是車(chē)流量或步行的人數(shù)，具體選擇哪一種要根據(jù)商業(yè)房地產(chǎn)的類(lèi)型而定。一些獨(dú)立的商業(yè)零售商店可能關(guān)注的是車(chē)流量，因?yàn)樗麄兏P(guān)心過(guò)往的車(chē)輛中在商店停留的比例。所有在店門(mén)口停留的車(chē)輛實(shí)際上就是潛在的顧客。但是對(duì)于位于條形商鋪中心或大型商場(chǎng)的商業(yè)零售商來(lái)說(shuō)，關(guān)注的焦點(diǎn)就不同于前者。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，停留車(chē)輛中只有一部分顧客會(huì)最終經(jīng)過(guò)他們的商店，而這些顧客中只有一部分會(huì)進(jìn)入店內(nèi)。所以，這部分商業(yè)零售商關(guān)注的就是步行人數(shù)（經(jīng)過(guò)他們商店的人數(shù)），而不是車(chē)流量。這一方法可以為下面的問(wèn)題提供答案：如何計(jì)算維持生意所必須的最小交通流量，或者給定了交通流量之后，如何計(jì)算潛在的業(yè)務(wù)量。
如果經(jīng)過(guò)某一處的實(shí)際交通量等于或大于所需的交通量，則說(shuō)明該服務(wù)區(qū)有足夠的需求可以帶來(lái)所需要的每平方米的銷(xiāo)售收入。實(shí)際上，服務(wù)區(qū)就成了交通往來(lái)進(jìn)出的一個(gè)地理區(qū)域（始發(fā)地和目的地）。
上面的方法還可以加以改進(jìn)，要做的就是將該地區(qū)的變化趨勢(shì)考慮進(jìn)去，以判斷交通流量可能縮減，增加還是保持不變。該方法還可以反向使用，即已知目前的交通流量，進(jìn)而判斷改為之每平方米潛在的銷(xiāo)售收入。
采用驅(qū)車(chē)時(shí)間確定商圈，最重要的是要獲取切實(shí)可行的數(shù)據(jù)，需要進(jìn)行的調(diào)查工作包括：對(duì)周邊可行的交通路線進(jìn)行調(diào)查，對(duì)于各個(gè)交通路線的利用情況，車(chē)流平均速度，平均使用量進(jìn)行調(diào)查；對(duì)可能前往商業(yè)區(qū)的人群進(jìn)行調(diào)查，確定出行主要采用的交通工具，平均行駛速度和時(shí)間。
人口/支出法該方法識(shí)別出了維持生意所需要的商業(yè)區(qū)的大小。首先，它要計(jì)算出現(xiàn)有的和潛在的適用某一特定用途的空間中維持業(yè)務(wù)發(fā)展所必需的人數(shù)。根據(jù)人口密度，就可以確定具體的商業(yè)區(qū)。
該方法也可以反向使用，在給定人口數(shù)量之后，計(jì)算某服務(wù)區(qū)或者子市場(chǎng)的潛在銷(xiāo)售額。
顧客識(shí)別法該方法根據(jù)現(xiàn)有顧客的位置識(shí)別一個(gè)商店的商業(yè)區(qū)，主要大信息獲取渠道包括銷(xiāo)售點(diǎn)信息（掌握顧客地址或郵編）和顧客調(diào)查（當(dāng)顧客進(jìn)入商店時(shí)采訪他們）等。根據(jù)掌握的信息在地圖上標(biāo)出相應(yīng)的區(qū)域，判斷其中哪些屬于商業(yè)區(qū)。
還可以對(duì)給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手造成的影響進(jìn)行深入分析。另外，也可以根據(jù)商業(yè)區(qū)內(nèi)不同的產(chǎn)品類(lèi)型，或者銷(xiāo)售量層次進(jìn)行分解分析。
驅(qū)車(chē)時(shí)間法這一方法建立的基礎(chǔ)是中心地段理論，該理論認(rèn)為商業(yè)區(qū)（范圍）受人們?yōu)榱速?gòu)買(mǎi)貨物而愿意出行的距離的影響。從某一商業(yè)零售商的角度來(lái)看，商業(yè)區(qū)的界定以及商業(yè)區(qū)內(nèi)潛在需求的估算是最重要的。這一方法確認(rèn)了地理意義上的交易，從而通過(guò)對(duì)需求與供給（缺口）的分析就可以確定維持某一服務(wù)所必須的商業(yè)區(qū)的大小。
該方法也可以反向使用，用以決定一店址的商品區(qū)面積多大才能帶來(lái)所需的每平方米的銷(xiāo)售額，以及該服務(wù)區(qū)的驅(qū)車(chē)時(shí)間。可行性問(wèn)題因而變成了顧客是否愿意跑這么遠(yuǎn)購(gòu)買(mǎi)商品。
商業(yè)區(qū)缺口分析和重力模型
商業(yè)區(qū)內(nèi)商業(yè)房地產(chǎn)市場(chǎng)中的缺口計(jì)算可以按下面的步驟完成：
需求＝商業(yè)區(qū)人口×人均購(gòu)物支出額
供給＝競(jìng)爭(zhēng)商商店面積×每平方米的年收入（平均銷(xiāo)售收入）
重力模型是唯一可以同時(shí)分析需求（目標(biāo)顧客的支出）和供給（現(xiàn)有的商業(yè)房地產(chǎn)或競(jìng)爭(zhēng)）狀況的分析工具，正因?yàn)槿绱耸顾蔀橐环N非常有用的方法。如果知道了顧客總支出（某一地區(qū)），就可以預(yù)測(cè)所有商業(yè)房地產(chǎn)（包括即將開(kāi)業(yè)的新商店）的年銷(xiāo)售收入。商業(yè)零售模型被稱(chēng)作“生產(chǎn)約束”的模型，因?yàn)樗猩痰甑目偸杖氡仨毜扔冢ㄒ阎╊櫩偷闹С隹傤~。基本上，該模型對(duì)某一人口群顧客可能消費(fèi)在商業(yè)零售店商品上的金額給定了概率。這種概率可以通過(guò)每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)商店對(duì)顧客的相對(duì)吸引程度（一般是面積大小）進(jìn)行加權(quán)調(diào)整。這時(shí)就不必考慮商業(yè)區(qū)的界定，因?yàn)殡S著距離的增加，顧客的消費(fèi)指出呈指數(shù)化遞減趨勢(shì)。
為了計(jì)算商業(yè)房地產(chǎn)重力模型，首先需要知道根據(jù)人口資料或者群組劃分的顧客對(duì)某一商品的總支出額，新商店的位置，面積，現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)者以及顧客所在地和目的地（商業(yè)房地產(chǎn)）的距離。該模型可以預(yù)測(cè)每個(gè)商鋪的年銷(xiāo)售額，也可以預(yù)測(cè)新商鋪的年銷(xiāo)售情況。同時(shí)還可以預(yù)測(cè)新商鋪對(duì)現(xiàn)有商鋪的影響（即新商店可能瓜分的業(yè)務(wù)量大小）。盡管重力模型問(wèn)世時(shí)間已經(jīng)不算太短，但是在GIS（地圖繪制軟件）發(fā)明之前由于它的實(shí)施難度太大而沒(méi)有被廣泛的應(yīng)用到市場(chǎng)分析中去。
影響商業(yè)房地產(chǎn)投資的其他重要因素
商業(yè)房地產(chǎn)市場(chǎng)之所以具有自己獨(dú)特的特點(diǎn)，是因?yàn)樗某晒εc否取決于當(dāng)?shù)氐墓┙o和需求因素。由于這一點(diǎn)，了解地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)就顯得至關(guān)重要。其中包括地址、人口以及整個(gè)區(qū)域的商業(yè)零售環(huán)境。
地方區(qū)域特點(diǎn)
地方區(qū)域涵蓋的范圍包括整個(gè)社區(qū)或城市，商業(yè)零售市場(chǎng)就是圍繞這些區(qū)域建立起來(lái)的。下面將討論具體的位置特征如商業(yè)房地產(chǎn)周?chē)纳虡I(yè)區(qū)，城市增長(zhǎng)模式（它對(duì)選址）的影響等等。
增長(zhǎng)模式。商業(yè)零售業(yè)的趨勢(shì)隨著人口的移動(dòng)和收入的集中程度變動(dòng)，同時(shí)商業(yè)房地產(chǎn)的用途也要依賴(lài)自身所處的位置而定，所以，增長(zhǎng)模式影響了商業(yè)房地產(chǎn)的用途。如果商業(yè)零售商的業(yè)務(wù)在增長(zhǎng)，當(dāng)然是件好事。但是如果增長(zhǎng)的方式偏離了其所在的位置，商業(yè)零售商就必須依靠現(xiàn)有商業(yè)區(qū)的穩(wěn)定性來(lái)維持業(yè)務(wù)的發(fā)展，而不能舍本逐末。
地點(diǎn)因素。商業(yè)房地產(chǎn)的成功很大部分要依賴(lài)于該地點(diǎn)對(duì)顧客的便利性。其中，視覺(jué)效果，停車(chē)場(chǎng)設(shè)施，以及是否能方便進(jìn)入該區(qū)域又是最重要的因素。
當(dāng)?shù)厝丝谔攸c(diǎn)。一個(gè)地區(qū)的居民可能是預(yù)測(cè)商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目是否會(huì)獲取成功的風(fēng)向標(biāo)。用來(lái)估計(jì)一個(gè)地區(qū)顧客基礎(chǔ)的信息類(lèi)型包括人口數(shù)據(jù)和支出模式——該地區(qū)有多少人口，他們手中有多少錢(qián)，他們的錢(qián)都花在了什么地方？
人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)資料。有關(guān)人口（目標(biāo)顧客群）性質(zhì)和特點(diǎn)的信息在分析商業(yè)房地產(chǎn)服務(wù)和商業(yè)零售空間的需求時(shí)是很重要的。和其他居住收益型物業(yè)一樣，對(duì)商業(yè)零售商品的需求，以及由此引致的對(duì)商業(yè)房地產(chǎn)的需求和人口的規(guī)模、年齡層次、教育水平、種族構(gòu)成和人口分布密切相關(guān)。
商業(yè)房地產(chǎn)的銷(xiāo)售不僅直接受到人們居住位置的影響，而且還受他們就業(yè)所在地和收入分布的影響。雖然從理論上說(shuō)，人口的消費(fèi)和商業(yè)零售產(chǎn)品和服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)直接相關(guān)，但是，實(shí)際上要受到產(chǎn)品或服務(wù)“需求彈性”的影響。例如，雜貨的消費(fèi)對(duì)收入缺乏彈性。這就意味著不管收入多少，人們購(gòu)買(mǎi)的雜貨數(shù)量一般不會(huì)改變太多。另一方面，家用電器對(duì)收入富于彈性，收入越高，人們購(gòu)買(mǎi)的就越多。
商業(yè)房地產(chǎn)的用戶通常對(duì)商業(yè)區(qū)都有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，必須有一定的收入水平的一定數(shù)量的人。如果某一區(qū)域人均收入水平太低，商業(yè)零售用戶就需要較大的服務(wù)區(qū)來(lái)彌補(bǔ)，或者改選其他的位置。
支出模式。花費(fèi)在商業(yè)零售商產(chǎn)品上的收入比例以及商業(yè)零售收入在總收入中占的比例是判斷潛在需求的關(guān)鍵因素。支出模式是分析人員得以將人口、收入、銷(xiāo)售數(shù)字轉(zhuǎn)換為每平方米銷(xiāo)售的金額加以分析，他可能是用市場(chǎng)中的人民幣額表示或者以收入或銷(xiāo)售比例表示。
地區(qū)商業(yè)房地產(chǎn)環(huán)境特點(diǎn)
掌握一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況可以使對(duì)新商業(yè)房地產(chǎn)的發(fā)展前景預(yù)測(cè)更為準(zhǔn)確可靠。要評(píng)估該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，必須要考慮以下的因素：
競(jìng)爭(zhēng)性。對(duì)于商業(yè)零售商來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)是無(wú)法避免的。商業(yè)零售商經(jīng)常根據(jù)地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成功經(jīng)驗(yàn)或者競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手吸引業(yè)務(wù)的情況來(lái)評(píng)估某一位置的選址可行性。但是，過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)驅(qū)使每平方米的銷(xiāo)售收入低于可接受的水平之下。
市場(chǎng)份額。商業(yè)房地產(chǎn)的市場(chǎng)份額指的是某一競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瓜分的商業(yè)房地產(chǎn)目錄中總收入的比例。雖然單獨(dú)的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)不會(huì)被用來(lái)決定一個(gè)項(xiàng)目的可行性。但是一旦某一商業(yè)房地產(chǎn)已經(jīng)建成，它的市場(chǎng)份額就會(huì)決定它的存在價(jià)值。
生意創(chuàng)造器。這里創(chuàng)造器指的使一種方法，可以將生意吸引到某個(gè)地方。例如，一家大型商業(yè)零售商店就可能是這樣的創(chuàng)造器，它的存在給其他的商業(yè)零售店帶來(lái)了顧客。同樣，一家電影院可能是當(dāng)?shù)乇姸嗖宛^的生意創(chuàng)造器，因?yàn)樗o這些餐館帶來(lái)了潛在的顧客。
關(guān)鍵詞：新農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)重要作用措施
改革開(kāi)放后，我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展迅速，取得了豐碩的成果。但是我國(guó)農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展速度卻相對(duì)較慢。目前，建立社會(huì)主義新農(nóng)村是我國(guó)社會(huì)發(fā)展的重中之重，因此，大力發(fā)展農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)也就成為我國(guó)保險(xiǎn)的發(fā)展重點(diǎn)。
商業(yè)保險(xiǎn)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位和作用
發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，可以有效抵御農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保證農(nóng)民收入和正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。2005年全國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)80%以上，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)賠款超過(guò)2億元，同比增長(zhǎng)90%。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為廣大農(nóng)民群眾抗御農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立一條“保障線”，在保證農(nóng)民收入和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面發(fā)揮了不小的作用。通過(guò)保單質(zhì)押貸款，解決農(nóng)民小額信貸需求。人壽保險(xiǎn)大都具有儲(chǔ)蓄性質(zhì)，通過(guò)保單抵押提供小額貸款，能夠解決農(nóng)民的生產(chǎn)生活急需。
發(fā)展農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)，可以幫助解決農(nóng)村人口老齡化帶來(lái)的一系列問(wèn)題。全國(guó)第五次人口普查的數(shù)據(jù)表明，農(nóng)村人口的老齡化程度高于城鎮(zhèn)。我國(guó)農(nóng)村已經(jīng)步入人口老齡化社會(huì)。解決好逐步發(fā)展的老年人的養(yǎng)老、醫(yī)療等問(wèn)題，使他們安度晚年，已成為重大的社會(huì)問(wèn)題。大力發(fā)展農(nóng)村人壽保險(xiǎn)，就可以減輕人口老齡化對(duì)國(guó)家財(cái)政的壓力，消除個(gè)人和家庭的后顧之憂。
發(fā)展農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)，可以有效防范化解被保險(xiǎn)人因疾病、意外等因素造成的巨大經(jīng)濟(jì)損失和人體傷害，有利于保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力，較好地解決農(nóng)民因病返貧、致貧問(wèn)題，有利于農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定。農(nóng)村由自然災(zāi)害引發(fā)的疾病，經(jīng)常大面積發(fā)生。由于農(nóng)村生活、生產(chǎn)條件差，各種疾病特別是一些地方病發(fā)病率較高，使本來(lái)擺脫貧困走上富裕的家庭重新回到貧困中去，對(duì)本來(lái)就很貧困的家庭無(wú)疑是雪上加霜。不僅在經(jīng)濟(jì)上使這些家庭致貧，而且會(huì)造成家庭鄰里、親友不睦，嚴(yán)重影響鄰里關(guān)系和子女的教育、就業(yè)，形成社會(huì)問(wèn)題。而商業(yè)保險(xiǎn)能幫助解決這個(gè)問(wèn)題，農(nóng)民在政府的補(bǔ)貼基礎(chǔ)上，只需很少一部分資金投入就能解決后顧之憂。
2005年，全國(guó)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的賠款與給付支出108億元。中國(guó)人壽的“兩康”產(chǎn)品自開(kāi)辦以來(lái)累計(jì)賠付約42億元，深受農(nóng)村群眾的歡迎。2006年上半年，5家商業(yè)保險(xiǎn)公司在8個(gè)省（區(qū)）的62個(gè)縣（市、區(qū)）開(kāi)展了農(nóng)民合作醫(yī)療保險(xiǎn)工作，涉及的參加農(nóng)合農(nóng)民1874萬(wàn)人，試點(diǎn)地區(qū)平均參保率為86%。發(fā)展農(nóng)民工工傷保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)，有利于推進(jìn)和完善農(nóng)村保障制度。在商業(yè)保險(xiǎn)公司的參與下，分類(lèi)逐步建立廣大農(nóng)民工的工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)，維護(hù)廣大農(nóng)民工的切身利益，有利于推進(jìn)和完善農(nóng)村保障制度，促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。
發(fā)展農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)，一定程度上可以有效轉(zhuǎn)移部分農(nóng)村富余勞動(dòng)力，也為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)民增收拓寬了渠道。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的加快和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的提高，農(nóng)村將出現(xiàn)越來(lái)越多的剩余勞動(dòng)力，農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模的不斷擴(kuò)大，必然大量吸收農(nóng)村富余勞動(dòng)力從事農(nóng)村壽險(xiǎn)工作。以中國(guó)人壽河南省分公司為例，截止2005年底，農(nóng)村壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員已發(fā)展到3萬(wàn)多人，一方面為農(nóng)民提供保障服務(wù)做了大量工作，為穩(wěn)定農(nóng)村起到了應(yīng)有的作用；另一方面也解決了部分農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的出路，加快了農(nóng)民脫貧致富的步伐。
在當(dāng)前國(guó)家和地方政府財(cái)力有限的情況下，商業(yè)保險(xiǎn)作為社會(huì)保障體系的重要組成部分，完全可以利用其自身獨(dú)特的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，為廣大農(nóng)民群眾提供包括農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、失地保險(xiǎn)、養(yǎng)老、醫(yī)療、意外風(fēng)險(xiǎn)、子女教育等在內(nèi)的多種保險(xiǎn)保障，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。
農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析
農(nóng)民的保險(xiǎn)意識(shí)差距明顯，對(duì)保險(xiǎn)認(rèn)同度低，風(fēng)險(xiǎn)防范仍處在原始狀態(tài)。家庭養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄看病，遇到大難靠親戚朋友幫助解困，這是廣大農(nóng)村目前保障狀況的真實(shí)寫(xiě)照。農(nóng)村由于受經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、文化素質(zhì)、媒體輻射不到位以及保險(xiǎn)企業(yè)宣傳缺乏的影響，對(duì)保險(xiǎn)知識(shí)知之甚少。
發(fā)展速度較快，規(guī)模小，區(qū)域差距較大，發(fā)展極不平衡。從區(qū)域來(lái)講，南方沿海發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村的保險(xiǎn)密度和深度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不發(fā)達(dá)的中西部地區(qū)。同一地區(qū)、同等條件，農(nóng)民的購(gòu)買(mǎi)力不盡相同，差距也很大。
農(nóng)戶居住分散，網(wǎng)點(diǎn)不健全，展業(yè)困難，服務(wù)不到位，商業(yè)保險(xiǎn)在農(nóng)村的覆蓋面小。由于多數(shù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，農(nóng)戶居住較為分散。現(xiàn)在常年在外打工的人數(shù)多，流動(dòng)大。這些因素都給商業(yè)保險(xiǎn)的展業(yè)帶來(lái)極大不便，增加了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本。以河南省為例，城市每百人擁有4張壽險(xiǎn)保單，而農(nóng)村每百人還不到1張保單。其覆蓋面很低。各家保險(xiǎn)公司在發(fā)展戰(zhàn)略上，重城輕鄉(xiāng)、重效益輕責(zé)任、重眼前輕長(zhǎng)遠(yuǎn)是造成農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)乏力的根本原因。
商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品缺少個(gè)性，基本沒(méi)有針對(duì)農(nóng)民研發(fā)的險(xiǎn)種，買(mǎi)難賣(mài)難，成為農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展的瓶頸。在人身保險(xiǎn)險(xiǎn)種方面，近幾年各家公司主要打城市牌、打富人戰(zhàn)，忽略了農(nóng)村廣大農(nóng)民的保障需求，沒(méi)有開(kāi)發(fā)針對(duì)農(nóng)民的保費(fèi)低廉、保障全面的產(chǎn)品。
重視程度偏低，政策扶持缺失，農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)舉步維艱。商業(yè)保險(xiǎn)公司盡管在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)村人身保險(xiǎn)方面做出了一些努力，但由于政策扶持不到位，賠錢(qián)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)積極性不高。
發(fā)展農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)的措施
政府應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，加大政策扶持力度。政府要進(jìn)一步推行富民政策，使農(nóng)民的收入大幅度增長(zhǎng)，為農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。要高度關(guān)注農(nóng)民的社會(huì)保障問(wèn)題，積極探索農(nóng)村社會(huì)保障制度，如新農(nóng)合醫(yī)療、農(nóng)民工保險(xiǎn)等等。對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)辦農(nóng)村保險(xiǎn)給予政策支持。比如在開(kāi)辦農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)中采取國(guó)家補(bǔ)一點(diǎn)，家庭出一點(diǎn)，保險(xiǎn)公司讓一點(diǎn)，使其盡快開(kāi)辦起來(lái)。在農(nóng)民醫(yī)療方面，政府既要鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司的參與，又要在費(fèi)用上給予補(bǔ)貼，使其在微利情況下健康經(jīng)營(yíng)。對(duì)農(nóng)村業(yè)務(wù)員可以采取減免營(yíng)業(yè)稅的辦法，維護(hù)其在農(nóng)村銷(xiāo)售人身保險(xiǎn)的積極性。政府各有關(guān)部門(mén)要樹(shù)立政治意識(shí)、大局意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，兼顧保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益和農(nóng)民保障二者的利益，出臺(tái)有關(guān)優(yōu)惠政策，支持商業(yè)保險(xiǎn)公司積極參與農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)。
保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)要發(fā)揮政府部門(mén)職能，優(yōu)化農(nóng)村保險(xiǎn)的發(fā)展環(huán)境。要利用各種會(huì)議宣導(dǎo)和主動(dòng)上門(mén)溝通的方法，避免地方有關(guān)部門(mén)干預(yù)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。積極與工商物價(jià)部門(mén)聯(lián)系，避免多頭監(jiān)管，重復(fù)檢查現(xiàn)象的發(fā)生。制定發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)的優(yōu)惠政策和補(bǔ)償體制。確保農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展有一個(gè)寬松的環(huán)境。研究政策支持措施，為保險(xiǎn)公司發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)提供支撐。創(chuàng)新監(jiān)管思路，促進(jìn)對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管和預(yù)警監(jiān)管，及時(shí)扼制惡性競(jìng)爭(zhēng)和有損農(nóng)民利益的行為。做到關(guān)注而不干預(yù)，既有靈活性，又有市場(chǎng)監(jiān)管的政策性。提高辦事效率，為農(nóng)村保險(xiǎn)的發(fā)展開(kāi)設(shè)綠色通道。監(jiān)管部門(mén)要遵循農(nóng)村社會(huì)發(fā)展規(guī)律，加大對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)辦農(nóng)村保險(xiǎn)的支持。要完善農(nóng)村機(jī)構(gòu)審批程序，提高審批時(shí)效，對(duì)農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)要做到成熟一個(gè)，審批一個(gè)，開(kāi)業(yè)一個(gè)，規(guī)范一個(gè)。建議對(duì)農(nóng)村業(yè)務(wù)員實(shí)行資格授予制，使那些熱愛(ài)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，誠(chéng)實(shí)守信，業(yè)績(jī)良好的業(yè)務(wù)員得到展業(yè)資格，保證農(nóng)村有一支穩(wěn)定的、素質(zhì)較高的銷(xiāo)售隊(duì)伍。
保險(xiǎn)公司要處理好三種關(guān)系，確保農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)健康有序快速發(fā)展。處理好經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的關(guān)系。保險(xiǎn)公司把經(jīng)營(yíng)效益放在首位，還應(yīng)服務(wù)、服從于國(guó)家，肩負(fù)起振興經(jīng)濟(jì)的使命。因此要在注重經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，兼顧社會(huì)效益，要在對(duì)農(nóng)民的服務(wù)中求生存，求發(fā)展，力爭(zhēng)獲得社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益雙豐收。處理好眼前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)系。就目前來(lái)講，農(nóng)村保險(xiǎn)成本高，費(fèi)用大，見(jiàn)效慢。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，農(nóng)村保險(xiǎn)是有待開(kāi)發(fā)的“處女地”，市場(chǎng)潛力巨大。農(nóng)村保險(xiǎn)既是保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，也是做大做強(qiáng)的必由之路。處理好企業(yè)本身和國(guó)家大局的關(guān)系。當(dāng)前國(guó)家正在研究農(nóng)村的社會(huì)保障問(wèn)題，農(nóng)民急需養(yǎng)老、醫(yī)療和意外傷害的保險(xiǎn)保障，這給保險(xiǎn)公司提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。保險(xiǎn)公司一定要站在大局謀劃自身的發(fā)展規(guī)劃，積極投入人力、物力參與農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)。一方面發(fā)揮社會(huì)穩(wěn)定器的作用，為加快農(nóng)民奔小康、建設(shè)和諧社會(huì)步伐積極開(kāi)展工作；一方面搶抓機(jī)遇，建站設(shè)點(diǎn)、擴(kuò)大隊(duì)伍，為農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
保險(xiǎn)公司要加大宣傳力度，普及保險(xiǎn)知識(shí)和理念，增強(qiáng)認(rèn)同度，為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展奠定堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。調(diào)查結(jié)果顯示，農(nóng)民對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)的認(rèn)知度僅為20%。因此，加大宣傳力度勢(shì)在必行。由于歷史的原因，農(nóng)民文化程度偏低，接受能力較差，在宣傳中要針對(duì)農(nóng)村農(nóng)民的特點(diǎn)研究切實(shí)可行的措施，以期達(dá)到事半功倍的效果。
宣傳形式要多樣化。農(nóng)村地廣人稀，居住分散，必須采取多種形式長(zhǎng)期不斷地宣導(dǎo)。利用媒體，通過(guò)廣播電視、村委喇叭等向群眾灌輸保險(xiǎn)知識(shí)和理念。充分利用墻體廣告，流動(dòng)宣傳車(chē)、詩(shī)歌比賽、運(yùn)動(dòng)會(huì)、保險(xiǎn)知識(shí)競(jìng)賽等形式，使農(nóng)民接受保險(xiǎn)知識(shí)。開(kāi)展農(nóng)民喜聞樂(lè)見(jiàn)的文化娛樂(lè)活動(dòng)，寓保險(xiǎn)教育于娛樂(lè)之中，使農(nóng)民認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)，了解保險(xiǎn)，主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。
宣傳內(nèi)容要通俗化。要把保險(xiǎn)知識(shí)和保險(xiǎn)理念編成故事、寫(xiě)成歌、繪成畫(huà)，講給農(nóng)民聽(tīng)，教給農(nóng)民唱，展覽給農(nóng)民看。突出重點(diǎn)，要彰顯人身保險(xiǎn)的保障功能，宣導(dǎo)理念，使其潛移默化于農(nóng)民大腦里；理論和實(shí)例相結(jié)合，利用一些賠案，深入淺出地進(jìn)行宣傳。
宣傳范圍要廣泛化。在農(nóng)村進(jìn)行保險(xiǎn)宣傳，范圍一定要大，要有一定的覆蓋面。重點(diǎn)人群要包括，農(nóng)村干部和教師、中小學(xué)生、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的老板和外出打工者。
保險(xiǎn)公司要加快調(diào)研步伐，研發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路產(chǎn)品。調(diào)查研究要分別不同類(lèi)型進(jìn)行，量體設(shè)計(jì)地為不同經(jīng)濟(jì)地區(qū)、不同保障水平地區(qū)開(kāi)發(fā)適合的產(chǎn)品。加快產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品改造。要加大險(xiǎn)種開(kāi)發(fā)力度，盡快開(kāi)發(fā)出一批低保費(fèi)，高保障，突出保障功能的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年金及農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品；適合農(nóng)民購(gòu)買(mǎi)的一張保單保全家，一筆保費(fèi)多保障等方面的產(chǎn)品；適合農(nóng)民外出打工的高危人群人身意外險(xiǎn)等等。條款要通俗化。要讓農(nóng)民一看就明白，做到投保簡(jiǎn)單，手續(xù)簡(jiǎn)便，理賠快捷方便，有利于農(nóng)村業(yè)務(wù)員宣講和推銷(xiāo)。
加強(qiáng)農(nóng)村保險(xiǎn)的渠道構(gòu)建，進(jìn)行組織形式等方面的創(chuàng)新。我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)，信息分布和傳遞不平衡、不充分，來(lái)源渠道有限。保險(xiǎn)對(duì)于廣大農(nóng)民來(lái)說(shuō)，更可謂是新生事物，這給保險(xiǎn)銷(xiāo)售和服務(wù)帶來(lái)很多困難。因此推進(jìn)農(nóng)村營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)人員培訓(xùn)和管理，不斷探索適合農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的組織形式創(chuàng)新，也成為推動(dòng)農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的重要因素。比如可以充分運(yùn)用銀行、信用社、郵局、農(nóng)機(jī)站、計(jì)生辦等代辦機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，不斷豐富農(nóng)村保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道。
“農(nóng)業(yè)發(fā)展，農(nóng)民富裕，農(nóng)村和諧”是社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，農(nóng)村商業(yè)保險(xiǎn)在社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)中起到重要的作用。認(rèn)真研究農(nóng)村保險(xiǎn)面臨的諸多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，轉(zhuǎn)變觀念，積極創(chuàng)新，敢于實(shí)踐，不斷提高，不斷建立和完善適應(yīng)我國(guó)農(nóng)村保險(xiǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政、金融措施、組織體系、調(diào)控手段，才能探索出一條適應(yīng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)村保險(xiǎn)新體系。
參考文獻(xiàn)：
品牌具有鮮明的外在形象和深刻的內(nèi)涵。成功的銀行品牌，是銀行戰(zhàn)略決策能力、管理水平、技術(shù)水平以及企業(yè)文化等諸方面內(nèi)容和特質(zhì)的結(jié)晶，是銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的外在表現(xiàn)。隨著我國(guó)金融改革的日趨深入和金融開(kāi)放的日益擴(kuò)大，重視品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，創(chuàng)立和發(fā)展高品質(zhì)的品牌資產(chǎn)，是時(shí)代的呼喚，是競(jìng)爭(zhēng)的要求，是發(fā)展的必由之路。
要成功實(shí)施品牌戰(zhàn)略，必須借助中國(guó)銀行業(yè)改革的契機(jī)，使品牌建設(shè)與銀行的整體定位、整體戰(zhàn)略相結(jié)合，從根基上提升銀行的品牌價(jià)值。
第一，要明確企業(yè)定位，累積品牌優(yōu)質(zhì)內(nèi)涵。能否建立銀行的強(qiáng)勢(shì)品牌，與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。銀行國(guó)際化品牌的塑造，要依靠持續(xù)的、有歷史傳承的產(chǎn)品和服務(wù)積累、經(jīng)驗(yàn)積累、能力積累、社會(huì)資源的積累；要通過(guò)綜合比較，實(shí)現(xiàn)差異化定位，改變長(zhǎng)期以來(lái)同質(zhì)化特點(diǎn)明顯的問(wèn)題；要處理好利潤(rùn)最大化和信譽(yù)最大化之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)知名度與美譽(yù)度的完美結(jié)合。
第二，要學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，提升品牌建設(shè)水準(zhǔn)。他山之石，可以攻玉。打造國(guó)際化品牌，就是要參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，按照國(guó)際先進(jìn)銀行的通行做法，引進(jìn)現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)理念，形成后發(fā)優(yōu)勢(shì)；培養(yǎng)、鞏固和提高商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)。
第三，提升人力資源水平，夯實(shí)品牌建設(shè)智力基礎(chǔ)。品牌競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。銀行要通過(guò)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，全面提高員工的服務(wù)技能、業(yè)務(wù)素質(zhì)和創(chuàng)新意識(shí)。建立科學(xué)的人力資源發(fā)展規(guī)劃，完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建立系統(tǒng)和有針對(duì)性的人力資源培養(yǎng)和開(kāi)發(fā)方案，為品牌建設(shè)提供強(qiáng)大的人才支持和智力支持。
第四，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，增強(qiáng)品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力。好的品牌戰(zhàn)略，不只是符合銀行的市場(chǎng)定位和發(fā)展目標(biāo)，更重要的是必須能滲透到銀行經(jīng)營(yíng)的各個(gè)層面，內(nèi)化到銀行經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。要通過(guò)各方面的共同努力和推動(dòng)，打造個(gè)性鮮明、聯(lián)想豐富、高價(jià)值感、高美譽(yù)度與忠誠(chéng)度的強(qiáng)勢(shì)品牌。因此，必須重視戰(zhàn)略管理對(duì)品牌建設(shè)的關(guān)鍵作用，加強(qiáng)品牌戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)管理的聯(lián)結(jié)度，強(qiáng)化品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力，整合銀行內(nèi)部資源。
二、堅(jiān)持金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的不斷創(chuàng)新
銀行要發(fā)展，必須不斷創(chuàng)新，努力追求和發(fā)展具有創(chuàng)新意義的產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)。
（一）金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)定位多層次化、特色化、創(chuàng)新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統(tǒng)一向“高品位”看齊，把市場(chǎng)目標(biāo)集中定位在大企業(yè)和高端客戶。然而，縱觀我國(guó)目前現(xiàn)狀，大型企業(yè)和高消費(fèi)者仍只是少數(shù)，而金融企業(yè)的自身特點(diǎn)要求客戶具有極大的廣泛性和持久強(qiáng)勁的存儲(chǔ)力。商業(yè)銀行應(yīng)主要把市場(chǎng)目標(biāo)定位在廣大中小企業(yè)和消費(fèi)群占絕大多數(shù)的普通工薪層和中等收入者，同時(shí)，集中優(yōu)勢(shì)資金兼顧大企業(yè)和高端客戶，實(shí)行多層次定位。
2．營(yíng)銷(xiāo)特色化。銀行要根據(jù)不斷變化的金融市場(chǎng)，按照客戶需求、進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。在為客戶提供全部金融產(chǎn)品和服務(wù)中，應(yīng)突出自己在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的特色，從而有別于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，確定自己在市場(chǎng)上的最佳位置。
3．要注意創(chuàng)新。以動(dòng)態(tài)營(yíng)銷(xiāo)取代靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo),現(xiàn)代金融企業(yè)必須拋棄過(guò)去傳統(tǒng)的以不變應(yīng)萬(wàn)變的靜態(tài)營(yíng)銷(xiāo)思想，要駕馭未來(lái)，必須以變應(yīng)變，隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)和客戶的變化情況，調(diào)整其經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和服務(wù)項(xiàng)目。其次，以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)取代占有。隨著金融競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)細(xì)分的加劇，銀行必須采取創(chuàng)造市場(chǎng)的策略，推出新舉措，創(chuàng)造新思想。在市場(chǎng)定位上作調(diào)整戰(zhàn)略調(diào)整，以期形成各自特定的客戶群體和服務(wù)范圍。再次，以關(guān)系建立取代產(chǎn)品推廣。廣大客戶認(rèn)購(gòu)金融產(chǎn)品的決策，更多的是建立在知識(shí)、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚(yáng)等基礎(chǔ)上。
（二）注重服務(wù)增值，開(kāi)展“特色”、“名牌”、“創(chuàng)新”服務(wù)于文化特色之中
客戶和市場(chǎng)的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規(guī)模優(yōu)勢(shì)，應(yīng)成為服務(wù)戰(zhàn)略上的選擇。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務(wù)水平的高低。那么應(yīng)從以下幾方面著手：
1．服務(wù)的本質(zhì)在于具有文化特色。現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)需要使買(mǎi)賣(mài)關(guān)系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關(guān)系。無(wú)論是“名牌”、“特色”還是“創(chuàng)新”服務(wù)，都是經(jīng)營(yíng)多年的實(shí)踐創(chuàng)造出來(lái)的有鮮明個(gè)性的服務(wù)“精品”，它以一種文化形態(tài)滲透在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，體現(xiàn)在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱(chēng)以特有的內(nèi)涵，使其信譽(yù)倍增，極富魅力，對(duì)客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營(yíng)銷(xiāo)面對(duì)的文化環(huán)境，了解目標(biāo)客戶的文化背景，消除文化障礙，爭(zhēng)取客戶的文化認(rèn)同，是商業(yè)銀行營(yíng)銷(xiāo)的重要任務(wù)之一。
2．服務(wù)的根本在于革新銀行的服務(wù)理念。就服務(wù)本質(zhì)來(lái)講，客戶從銀行服務(wù)中得到結(jié)果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺(jué)和感受的形成，不僅來(lái)源于服務(wù)設(shè)施、服務(wù)環(huán)境，而且更來(lái)源于服務(wù)者本身，來(lái)源于服務(wù)者所提供的超常的高于一般標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)。能否做到這一點(diǎn)，取決于服務(wù)者是否具有豐富的金融商品知識(shí)，嫻熟的服務(wù)技能，更取決于是否具有先進(jìn)而獨(dú)特的服務(wù)理念，這是形成“精品服務(wù)”的關(guān)鍵所在。銀行要注重服務(wù)人員整體素質(zhì)的提高，通過(guò)教育和培訓(xùn)，幫助他們樹(shù)立正確的價(jià)值觀和現(xiàn)代金融企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，自覺(jué)掌握金融商品有關(guān)知識(shí)和接待技巧，從而最大限度地取得營(yíng)銷(xiāo)交易成功。
三、堅(jiān)持多樣化的營(yíng)銷(xiāo)手段
由于金融營(yíng)銷(xiāo)自身的一些特點(diǎn)，因此，應(yīng)采用符合其特點(diǎn)的多樣化營(yíng)銷(xiāo)手段。這些營(yíng)銷(xiāo)手段主要有：
第一，開(kāi)展知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)。隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶也越來(lái)越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此商業(yè)銀行在努力開(kāi)發(fā)出知識(shí)含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，還必須引導(dǎo)客戶進(jìn)行使用。通過(guò)知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來(lái)的便利。
第二，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對(duì)金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式提出了挑戰(zhàn)。尤其在銀行業(yè)，與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行有著較為明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└鼮榉奖愫涂旖莸姆?wù)。它打破了時(shí)空界限，24小時(shí)服務(wù)，而且不受地理位置的限制。因此必須加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；效率
2006年12月11日，我國(guó)開(kāi)始對(duì)外國(guó)銀行實(shí)行國(guó)民待遇。隨著外國(guó)銀行的進(jìn)入，我國(guó)商業(yè)銀行面臨前所未有的挑戰(zhàn)，全面提升其競(jìng)爭(zhēng)力是擺在各商業(yè)銀行面前的緊迫任務(wù)。而商業(yè)銀行效率是其競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。所以，提高商業(yè)銀行的效率是推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。
一、商業(yè)銀行效率的含義
商業(yè)銀行效率主要指商業(yè)銀行在保證贏利性、安全性、流動(dòng)性的同時(shí)，合理配置資源，最大限度地推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的流動(dòng)，是其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱(chēng)。20世紀(jì)80年代中后期，由于各國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，各商業(yè)銀行都把提高競(jìng)爭(zhēng)力放在首位。理論界對(duì)商業(yè)銀行效率的研究主要著重于分析其管理和資源配置，特別是商業(yè)銀行的規(guī)模效率、技術(shù)效率和配置效率。商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生的單位營(yíng)運(yùn)成本下降、收益上升的現(xiàn)象，它反映了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模與運(yùn)行成本、經(jīng)營(yíng)收益變動(dòng)的關(guān)系。規(guī)模效率是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的一種量化指標(biāo)，若規(guī)模效率等于1，表明規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的成本降低已達(dá)到最小值，也就是商業(yè)銀行規(guī)模已處于最佳狀態(tài)。如果規(guī)模小于該點(diǎn)，繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模有利；反之，則縮減規(guī)模有利。技術(shù)效率是在生產(chǎn)技術(shù)不變、市場(chǎng)價(jià)格不變的條件下，按照既定要素投入比例，生產(chǎn)一定量產(chǎn)品所需的最小成本占實(shí)際生產(chǎn)成本的百分比。它是從等產(chǎn)量曲線的概念出發(fā)來(lái)度量技術(shù)效率。假設(shè)某企業(yè)利用X1、X2兩種生產(chǎn)要素生產(chǎn)Y產(chǎn)品，如果邊界生產(chǎn)函數(shù)Y=f(X1，X2)，且有固定規(guī)模報(bào)酬，則生產(chǎn)邊界可由生產(chǎn)要素的投入與產(chǎn)出關(guān)系改為要素投入與要素投入的關(guān)系，因?yàn)榇藭r(shí)1=f(X1/Y，X2/Y)。根據(jù)該理論，商業(yè)銀行應(yīng)加大科技投入，利用IT手段提高生產(chǎn)效率，盡量使其等產(chǎn)量曲線交于技術(shù)效率點(diǎn)，處于效率最優(yōu)狀態(tài)。資源配置效率指采用成本最低的資源配置方法來(lái)生產(chǎn)所需要的產(chǎn)品，資源配置的核心在于企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)變化適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)出和投入。一般來(lái)講，配置效率為1，即商業(yè)銀行在最小成本預(yù)算線上生產(chǎn)時(shí)配置有效，否則，配置無(wú)效。
本文選用非參數(shù)前沿方法中的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法來(lái)分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行效率，前沿效率分析法的主要思想就是用待測(cè)度的商業(yè)銀行與效率前沿商業(yè)銀行的偏離程度來(lái)衡量其效率水平。該方法將效率最高的商業(yè)銀行的效率定為1，其它商業(yè)銀行的效率定在0到1之間。本文以中信銀行、華夏銀行、民生銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行為研究樣本，沒(méi)有選擇國(guó)有商業(yè)銀行，是因?yàn)槠鋭偼瓿晒煞葜聘脑臁⒇?cái)務(wù)重組和上市工作，數(shù)據(jù)可比性下降，而其它商業(yè)銀行由于數(shù)據(jù)連續(xù)性等問(wèn)題，故沒(méi)作考慮。時(shí)間跨度為2006年到2007年，主要數(shù)據(jù)來(lái)源于上海、深圳證券交易所的信息公告。在考慮我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、數(shù)據(jù)的可得性及計(jì)算過(guò)程的復(fù)雜程度等因素后，將投入指標(biāo)定為機(jī)構(gòu)數(shù)、員工人數(shù)、實(shí)收資本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和IT投入五項(xiàng)；產(chǎn)出指標(biāo)定為貸款數(shù)量、凈利息收入、凈利潤(rùn)和中間業(yè)務(wù)收入四項(xiàng)。
從對(duì)各商業(yè)銀行效率值的分析可看出，2006年和2007年，招商銀行的效率最高，民生銀行次之，而深圳發(fā)展銀行的效率值最低。在公司治理情況相近的條件下，商業(yè)銀行的貸款余額、實(shí)收資本及機(jī)構(gòu)數(shù)量等規(guī)模越大，越會(huì)產(chǎn)生規(guī)模效率。而且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，IT投入增幅越大，投入產(chǎn)出比就越高，效率值也越大。所以，商業(yè)銀行效率的競(jìng)爭(zhēng)，勢(shì)必會(huì)發(fā)展成科技的競(jìng)爭(zhēng)，特別是科技人才的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)資料，目前國(guó)內(nèi)發(fā)展速度較快的股份制商業(yè)銀行是效益較好、效率較高的商業(yè)銀行。另外，國(guó)際活躍銀行，如花旗銀行、匯豐銀行等，據(jù)國(guó)外學(xué)者測(cè)算，它們的效率值都在0.8以上，雖然在測(cè)算時(shí)使用的投入產(chǎn)出口徑可能有所區(qū)別，但國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與這些活躍銀行相比還有一定的差距，卻是事實(shí)。二、提高商業(yè)銀行效率的對(duì)策
(一)進(jìn)行多元化競(jìng)爭(zhēng)。一是競(jìng)爭(zhēng)范圍多元化。銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已不再局限于傳統(tǒng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，而是擴(kuò)大到金融業(yè)與非金融業(yè)、網(wǎng)上金融與一般金融、國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融等的多元化競(jìng)爭(zhēng)，這迫使商業(yè)銀行創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制與管理手段，從而在很大程度上提高其效率。二是競(jìng)爭(zhēng)策略多元化。為應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，采取不同的競(jìng)爭(zhēng)策略。競(jìng)爭(zhēng)策略的差異在很大程度上導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)重心的轉(zhuǎn)移，給其經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一系列影響，必將大幅提升商業(yè)銀行的效率。三是競(jìng)爭(zhēng)手段和競(jìng)爭(zhēng)方式的多元化。方便、快捷、靈活的服務(wù)方式和多樣化、個(gè)性化的服務(wù)手段必然帶來(lái)效率的提高。
(二)加大信息技術(shù)的投入，充分利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)具有強(qiáng)大的支撐、滲透和帶動(dòng)效應(yīng)。它可以為全體社會(huì)成員提高創(chuàng)造力提供一個(gè)平臺(tái)，使整個(gè)社會(huì)能實(shí)現(xiàn)財(cái)富的迅速聚集和飛躍發(fā)展。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，一些業(yè)務(wù)需要較高的技術(shù)支撐，如支付服務(wù)、業(yè)務(wù)及目前所興起的對(duì)金融工具和服務(wù)的咨詢(xún)服務(wù)等。以支付業(yè)務(wù)為例，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展對(duì)支付服務(wù)的影響主要表現(xiàn)在四方面：第一，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展改變了支付工具的存在形式。第二，傳統(tǒng)支付方式中的信息傳遞主要是通過(guò)銀行間的電匯或普匯來(lái)完成，信息傳遞速度慢，效率低。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使支付信息以電信號(hào)的方式在網(wǎng)絡(luò)中傳遞，大大提高了信息的傳遞速度和支付效率。第三，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展降低了對(duì)分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的依賴(lài)：當(dāng)支付工具主要由各種卡及電腦中的電磁信號(hào)形式存在時(shí)，對(duì)現(xiàn)金支付工具的需求會(huì)下降，支付服務(wù)中更多的時(shí)間只涉及信息的傳遞。而網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張可使信息傳遞到每一臺(tái)接入網(wǎng)絡(luò)的電腦甚至無(wú)線上網(wǎng)設(shè)備。這時(shí)，對(duì)分支機(jī)構(gòu)的依賴(lài)程度會(huì)下降。第四，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展在對(duì)支付服務(wù)發(fā)展提出新需求的同時(shí)也提供了技術(shù)支撐。如，金融衍生工具是現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息技術(shù)與金融理論相結(jié)合的產(chǎn)物。在這一技術(shù)的應(yīng)用中，不僅需要掌握現(xiàn)代金融理論的研究成果，同時(shí)也必須借助于現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的支持，如，數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模型等等。因此，科技的發(fā)展尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融業(yè)中的廣泛應(yīng)用，是開(kāi)展金融衍生產(chǎn)品交易的必要條件。
在我國(guó)，隨著IT技術(shù)的發(fā)展和因特網(wǎng)的普及，加之網(wǎng)上銀行快速、便捷的特點(diǎn)，強(qiáng)烈吸引著客戶，尤其是高層次、成長(zhǎng)型、高價(jià)值的年輕客戶的注意力。所以，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)在這方面加大投入，促使其在提高效率的同時(shí)，也會(huì)成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
(三)加速創(chuàng)新步伐。創(chuàng)新是推動(dòng)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的源泉和動(dòng)力，也是提高效率的主要手段。創(chuàng)新通常包括四方面內(nèi)容：一是技術(shù)、工具創(chuàng)新，如電話銀行、自助銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行等。二是業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新。包括各種形式的業(yè)務(wù)等。三是制度創(chuàng)新，既包括微觀層面的創(chuàng)新，如內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)激勵(lì)制度等，也包括宏觀層面的創(chuàng)新，如監(jiān)管體制改革等。四是服務(wù)創(chuàng)新。近年來(lái)，個(gè)人業(yè)務(wù)開(kāi)展的好壞甚至決定了股份制銀行的前途，而財(cái)富的相對(duì)集中導(dǎo)致對(duì)較為富裕的核心客戶的爭(zhēng)奪將是未來(lái)中、外資銀行發(fā)展的重點(diǎn)。只有依靠創(chuàng)新，商業(yè)銀行才能不斷提高和改善其服務(wù)水平，并贏得客戶的信賴(lài)和認(rèn)同。
(四)走專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路。由于國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩加劇、金融市場(chǎng)日益全球化以及國(guó)際衍生金融工具的劇增等原因，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。各國(guó)商業(yè)銀行為求得生存和發(fā)展，紛紛通過(guò)合并和兼并的方式，擴(kuò)大規(guī)模，以快速增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高抗御風(fēng)險(xiǎn)、抵御金融動(dòng)蕩的能力。而新興股份制商業(yè)銀行作為我國(guó)銀行業(yè)的生力軍具有長(zhǎng)足的成長(zhǎng)空間，為獲得與其經(jīng)營(yíng)能力相匹配的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，這些銀行具有通過(guò)并購(gòu)迅速擴(kuò)大規(guī)模的強(qiáng)烈沖動(dòng)。但合并后，應(yīng)走專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路，進(jìn)一步完善企業(yè)內(nèi)部分工與協(xié)作制度，促進(jìn)其知識(shí)能力積累，這對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)入全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有非常深遠(yuǎn)的意義。可從以下幾方面加強(qiáng)和促進(jìn)分工制度建設(shè)：首先，根據(jù)商業(yè)銀行戰(zhàn)略進(jìn)行分工，可進(jìn)行業(yè)務(wù)單元或業(yè)務(wù)層次的分工。根據(jù)商業(yè)銀行戰(zhàn)略的分工使其資源能力的積累不至出現(xiàn)重大方向偏差。其次，根據(jù)能力積累狀況進(jìn)行分工。應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)的資源能力積累狀況進(jìn)一步完善分工制度，以促進(jìn)資源能力的積累。再次，根據(jù)交易費(fèi)用、交易效率與管理成本的比較進(jìn)行分工。對(duì)交易效率高的業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)一步深化分工與協(xié)作，對(duì)交易效率低的業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)行整合。但隨著分工的進(jìn)一步深化與擴(kuò)大，交易費(fèi)用會(huì)增加，因此必須作好權(quán)衡，即應(yīng)使交易費(fèi)用的增加與管理成本的下降好處相當(dāng)。
（一）商業(yè)廣告騙術(shù)利用媒體多樣化
通過(guò)媒體傳播是商業(yè)廣告騙術(shù)最本質(zhì)的特征。當(dāng)今，媒介資源的豐富和傳媒技術(shù)手段的進(jìn)步在方便、快捷地滿足人們信息需求的同時(shí)，也為商業(yè)廣告騙術(shù)提供了可乘之機(jī)，使其借以利用的媒體也呈多樣化特點(diǎn)：一是通過(guò)電視、報(bào)紙、廣播、雜志等大眾媒體；二是在戶外到處張貼或刷制；三是通過(guò)印刷劣質(zhì)地小傳單、小冊(cè)子、小卡片等隨處散發(fā)；四是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行傳播；五是通過(guò)手機(jī)短信發(fā)送虛假信息。
（二）商業(yè)廣告騙術(shù)的受害者人數(shù)眾多且分布范圍分散
商業(yè)廣告騙術(shù)的這一特征是緊承商業(yè)廣告騙術(shù)的傳播形式而來(lái)的。通過(guò)上面可知，商業(yè)廣告騙術(shù)作為騙術(shù)的一種特殊表現(xiàn)形式，它跳出了一對(duì)一的傳播模式，通過(guò)媒體（特別是大眾傳播媒體）傳播是其最本質(zhì)的特征，而媒體自身的受眾人數(shù)多、傳播范圍廣的特點(diǎn)，決定了商業(yè)廣告騙術(shù)的受害者就具有人數(shù)眾多且分布范圍分散的特點(diǎn)。
（三）商業(yè)廣告騙術(shù)的受害者身份具雙重性
商業(yè)廣告騙術(shù)的可能受害者包括消費(fèi)者、廣告經(jīng)營(yíng)者、者和廣告監(jiān)管部門(mén)：商業(yè)廣告騙術(shù)的肆虐會(huì)嚴(yán)重侵害消費(fèi)者的合法權(quán)益、破壞廣告行業(yè)市場(chǎng)秩序、降低監(jiān)管部門(mén)的威信，進(jìn)而損害以上各主體的利益。而另一方面，以上各主體面對(duì)商業(yè)廣告騙術(shù)時(shí)的不作為姿態(tài)又會(huì)使他們的身份發(fā)生對(duì)立性轉(zhuǎn)移，即從受害者成為商業(yè)廣告騙術(shù)幫兇，致使更多人的權(quán)益受到損害。商業(yè)廣告騙術(shù)受害者身份的這種雙重性，極大的縱容了商業(yè)廣告騙術(shù)實(shí)施者，因?yàn)槭芎φ咧黧w的不作為極大地降低了商業(yè)廣告騙術(shù)的違法成本：騙了也白騙！
（四）商業(yè)廣告騙術(shù)的表現(xiàn)形式紛呈
商業(yè)廣告騙術(shù)五花八門(mén)，令人防不勝防。一是廣告主不具備合法主體資格而廣告，即廣告主沒(méi)有取得《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》或相關(guān)許可證；二是廣告中的商品是國(guó)家禁止的、嚴(yán)格控制的，不能作為商品（如大熊貓）或一般商品（如品）而做廣告；三是未經(jīng)事前審查而廣告；四是利用不合法的廣告形式，如以新聞報(bào)道形式廣告；五是以虛假?gòu)V告形式廣告，即廣告中對(duì)商品或服務(wù)的介紹與客觀事實(shí)不符；六是以誤導(dǎo)消費(fèi)者達(dá)到欺騙目的的廣告，如玩弄文字游戲、利用消費(fèi)者知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的不足故意使用一些專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)或術(shù)語(yǔ)；七是保健食品、藥品、醫(yī)療廣告中使用消費(fèi)者、患者、專(zhuān)家的名義和形象作證明，尤其是使用社會(huì)公眾人物以消費(fèi)者、患者、專(zhuān)家的身份，向受眾介紹、推薦商品服務(wù)或者商品服務(wù)的優(yōu)點(diǎn)、特點(diǎn)、性能、效果等；八是通過(guò)醫(yī)療廣告宣傳對(duì)癌癥、乙肝、艾滋病等各種疑難疾病保證治愈。
（五）商業(yè)廣告騙術(shù)侵入領(lǐng)域多
在巨大經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)下，商業(yè)廣告騙術(shù)幾乎無(wú)孔不入，廣泛滲透在各種類(lèi)型的廣告中。可以說(shuō)只要是存在廣告的社會(huì)領(lǐng)域都不同程度的存在商業(yè)廣告騙術(shù)的影子。另一方面，從我國(guó)的廣告市場(chǎng)情形來(lái)看，醫(yī)藥、醫(yī)療輔助用品、保健食品、化妝品等行業(yè)是廣告肆虐的重災(zāi)區(qū)：北京市廣告監(jiān)測(cè)中心2005年1月份對(duì)北京地區(qū)23套電視節(jié)目、7套廣播節(jié)目、5家網(wǎng)站、13家報(bào)紙進(jìn)行了監(jiān)測(cè)，其間廣告總量為135093條，監(jiān)控到1656條涉嫌違法廣告，其中醫(yī)藥和醫(yī)療用品類(lèi)與醫(yī)療服務(wù)類(lèi)是違規(guī)廣告的主角。
二、商業(yè)廣告騙術(shù)的治理
“治病救人”要“對(duì)癥下藥”，商業(yè)廣告騙術(shù)就是廣告市場(chǎng)這個(gè)有機(jī)體上的疾病，要想治理商業(yè)廣告騙術(shù)，使廣告市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)作，需要以商業(yè)廣告騙術(shù)產(chǎn)生的原因?yàn)榍腥朦c(diǎn)，從廣告監(jiān)管、廣告者、行業(yè)自律以及消費(fèi)者等幾個(gè)方面入手。
其治理模式見(jiàn)圖5.1：
圖5.1對(duì)商業(yè)廣告騙術(shù)的多維治理
（一）從廣告主入手
廣告主是商業(yè)廣告騙術(shù)的始作俑者，也是商業(yè)廣告騙術(shù)施“騙”過(guò)程的總導(dǎo)演。因此，廣告主遵紀(jì)守法、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)才是治理商業(yè)廣告騙術(shù)的標(biāo)本兼治之舉。廣告主可以從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)自身建設(shè)：
（1）樹(shù)立正確的競(jìng)爭(zhēng)觀念
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是自由競(jìng)爭(zhēng)、平等競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，各個(gè)廣告主是獨(dú)立的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，他們?cè)谕渌?lèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)者進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中要遵守自由、平等和正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)原則，要堅(jiān)決摒棄那些不正的競(jìng)爭(zhēng)手段，并在自己的合法權(quán)益受到侵害時(shí)，堅(jiān)決同那些采取不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行斗爭(zhēng)。
（2）樹(shù)立良好的守法意識(shí)
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)。法治規(guī)范性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在屬性，這種屬性要求參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體要遵守國(guó)家規(guī)范經(jīng)濟(jì)秩序和調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的的法律、法規(guī)。這既是對(duì)各廣告主市場(chǎng)行為的約束，使他們?cè)诜煞ㄒ?guī)的框架內(nèi)合法經(jīng)營(yíng)；同時(shí)更是對(duì)各廣告益的保障：通過(guò)對(duì)違法廣告主的制裁為合法經(jīng)營(yíng)者提供一個(gè)良好、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
（3）加強(qiáng)行業(yè)自律
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，良好的企業(yè)形象在企業(yè)發(fā)展中的作用正越來(lái)越大。那些以廣告騙術(shù)為不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段的廣告主或許能夠獲得一時(shí)之利，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這樣的廣告主將勢(shì)必遭到消費(fèi)者的唾棄和市場(chǎng)的淘汰。因此，在行業(yè)內(nèi)部掀起加強(qiáng)行業(yè)自律，鄙視失信和欺詐的風(fēng)尚，使自己教育自己，自己規(guī)范自己，將成為廣告主獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和杜絕廣告騙術(shù)的不二之舉。
（二）從消費(fèi)者入手
（1）加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的廣告法制教育
對(duì)消費(fèi)者要進(jìn)行《廣告法》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》、和《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》等法律知識(shí)的宣傳普及，提高消費(fèi)者的識(shí)別能力和法律意識(shí)，能夠?qū)V告介紹的商品和服務(wù)做出較準(zhǔn)確的判斷，提高自我保護(hù)能力；另一方面，增強(qiáng)消費(fèi)者維護(hù)自身合法權(quán)益的意識(shí)，使消費(fèi)者學(xué)會(huì)用、敢于用法律手段來(lái)維護(hù)自身利益，對(duì)商業(yè)廣告騙術(shù)絕不姑息，避免受害者增多。
（2）提高消費(fèi)者的維權(quán)意識(shí)
要提高消費(fèi)者的維權(quán)意識(shí)，特別是改變消費(fèi)者面對(duì)侵權(quán)訴訟的冷漠態(tài)度，可以考慮引進(jìn)在歐美盛行的“集團(tuán)訴訟”制度。在美國(guó)受商業(yè)廣告騙術(shù)欺騙了的消費(fèi)者不需要每個(gè)人都，只要一人贏了官司，這個(gè)判決就適用于所有的該商業(yè)廣告騙術(shù)欺騙的消費(fèi)者，可以獲得同樣數(shù)額的賠償。
（3）建設(shè)消費(fèi)者知悉廣告監(jiān)管信息的渠道
建立消費(fèi)信息強(qiáng)制披露制度。即政府要以法律手段干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，促使信息優(yōu)勢(shì)方向信息弱勢(shì)方強(qiáng)制披露有關(guān)必要信息，以便使社會(huì)上的公共信息得到滿足，從而讓消費(fèi)者做出正確的消費(fèi)選擇。信息的傳播有利于人們?cè)谡莆招畔⒅螅ㄟ^(guò)理性選擇，做出正確的決定。
（三）從傳播媒體入手
媒體是廣告信息的“把關(guān)人”，負(fù)責(zé)對(duì)廣告信息的過(guò)濾和把關(guān)。對(duì)媒體中介的利用是商業(yè)廣告騙術(shù)不同于一般騙術(shù)本論文由整理提供
的本質(zhì)特征，因此，如果媒體能夠很好肩負(fù)起“把關(guān)人”責(zé)任，像抓新聞一樣抓廣告，就可以切斷商業(yè)廣告騙術(shù)作用于消費(fèi)者的路徑。
（1）加強(qiáng)媒體從業(yè)者的職業(yè)素質(zhì)教育
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，新聞媒體追求廣告經(jīng)濟(jì)效益無(wú)可厚非，但是新聞媒體的廣告宣傳并非單純意義上的經(jīng)濟(jì)行為。借助大眾媒體的廣告，除了具有引導(dǎo)消費(fèi)、介紹產(chǎn)品、傳遞信息等功能外，還應(yīng)具有導(dǎo)向性、思想性和審美性等特征。因?yàn)閺V告宣傳能夠?qū)θ说男袨榉绞健⑺枷胗^念、價(jià)值取向等產(chǎn)生一定的影響，發(fā)揮一定的教化作用。尤其是醫(yī)藥廣告事關(guān)人民群眾的生命安全和切身利益，新聞媒體是黨和政府的喉舌，是大眾傳播載體，在講求其經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，更應(yīng)該講求其社會(huì)效益，對(duì)違法醫(yī)藥廣告和虛假?gòu)V告的宣傳一定要強(qiáng)調(diào)“守土有責(zé)”，要“象抓新聞一樣抓廣告”。新聞媒介“像抓新聞一樣抓廣告”最終一定要落實(shí)到媒體從業(yè)者身上，因此加強(qiáng)媒體從業(yè)者的職業(yè)素質(zhì)教育至關(guān)重要。
（2）嚴(yán)厲追究媒體的連帶責(zé)任
過(guò)去由于工商部門(mén)的行政處罰對(duì)象是單位，許多媒體根本不在乎。現(xiàn)在有些地方對(duì)媒體違法廣告的處罰已經(jīng)由以前單純的處罰單位，改為對(duì)媒體和單位實(shí)行“雙罰制”，既對(duì)媒體處以罰款，同時(shí)也對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰。如廣東省就規(guī)定先由單位對(duì)相關(guān)媒體相關(guān)責(zé)任人的處理，對(duì)拒不改正的則由其上級(jí)主管部門(mén)（如新聞出版局）追究其領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；對(duì)仍舊不改的，將給予相應(yīng)的黨紀(jì)政紀(jì)處分；對(duì)給消費(fèi)者造成損失或人身傷害的，將按法律法規(guī)規(guī)定移送司法機(jī)關(guān)。這就使得媒體單位的相應(yīng)責(zé)任人看到了虛假違法廣告的后果，因此都非常謹(jǐn)慎并認(rèn)真審查每一條廣告。
（四）從監(jiān)管部門(mén)入手
加強(qiáng)廣告法制建設(shè)是有效治理商業(yè)廣告騙術(shù)的主要途徑。完善的廣告立法是打擊商業(yè)廣告騙術(shù)行為的前提，它使企圖實(shí)施商業(yè)廣告騙術(shù)的違法犯罪分子無(wú)機(jī)可乘、無(wú)漏洞可鉆，嚴(yán)厲的制裁措施使其望而卻步，同時(shí)也使廣告執(zhí)法機(jī)關(guān)有法可依，有據(jù)可循。執(zhí)法機(jī)關(guān)的執(zhí)法人員業(yè)務(wù)素質(zhì)強(qiáng)，執(zhí)法中以事實(shí)為根據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，秉公執(zhí)法，不枉不縱是防治商業(yè)廣告騙術(shù)的關(guān)鍵。增強(qiáng)廣告主、廣告經(jīng)營(yíng)者、廣告者的法律意識(shí)和守法觀念，真正樹(shù)立起法律在其心目中至高無(wú)上的權(quán)威，是防治商業(yè)廣告騙術(shù)的根本。
對(duì)癥下藥方能藥到病除。根據(jù)商業(yè)廣告騙術(shù)的特征，從廣告主、消費(fèi)者、傳播媒體、監(jiān)管部門(mén)等方面入手，完善廣告法律法規(guī)、健全廣告執(zhí)法體系，增大廣告主、廣告經(jīng)營(yíng)者和廣告者的違法成本，擠壓其非法獲利空間，甚至使其獲利為負(fù)值，將大大消除商業(yè)廣告騙術(shù)的發(fā)生。
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一、國(guó)有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的
我國(guó)國(guó)有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國(guó)家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國(guó)有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國(guó)家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過(guò)財(cái)政付出真實(shí)資本來(lái)向國(guó)有銀行注資的情況下,憑國(guó)家擔(dān)保來(lái)成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來(lái)支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。
在有國(guó)家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問(wèn)題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過(guò)限制銀行的過(guò)度放款來(lái)保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國(guó),雖然國(guó)有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國(guó)有銀行體系不但沒(méi)有出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長(zhǎng)率(當(dāng)然,沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國(guó)家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問(wèn)題,國(guó)有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說(shuō),在當(dāng)前國(guó)有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。
二、即使國(guó)家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國(guó)有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加
1中國(guó)的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國(guó)有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長(zhǎng),否則GDP增長(zhǎng)率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長(zhǎng)又需要國(guó)有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國(guó)的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國(guó)有經(jīng)濟(jì))高速增長(zhǎng)的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長(zhǎng)。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長(zhǎng)是離不開(kāi)國(guó)有金融體系支持的。國(guó)有部門(mén)在過(guò)去的十幾年里獲得了國(guó)有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國(guó)工商銀行18%,中國(guó)銀行22%,中國(guó)建設(shè)銀行53%,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行48%,平均比重達(dá)3525%①),還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國(guó)有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱(chēng)為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡(jiǎn)單:獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國(guó)家注資或補(bǔ)貼,他們從借入資金的那一天起就沒(méi)有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說(shuō),只要中國(guó)還處在漸進(jìn)改革的過(guò)程當(dāng)中,國(guó)家通過(guò)國(guó)有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。
事實(shí)上正是國(guó)家付出了金融資源低效率配置(產(chǎn)生了巨額的政策性不良資產(chǎn))這個(gè)巨大的隱性改革成本才買(mǎi)來(lái)了中國(guó)的漸進(jìn)改革,否則體制內(nèi)產(chǎn)出將必然出現(xiàn)較明顯的下滑,漸進(jìn)改革將難以為繼。若改漸進(jìn)改革為激進(jìn)改革必然使改革成本顯性化,會(huì)在短期內(nèi)導(dǎo)致GDP增速下降和失業(yè)率上升。由于國(guó)家絕對(duì)無(wú)法承擔(dān)如此之大的改革成本在短時(shí)期內(nèi)迅速顯性化,因?yàn)檫@有可能直接導(dǎo)致民心不穩(wěn),社會(huì)矛盾激化,這不僅是政府肯定無(wú)法承受的,也是廣大人民群眾絕對(duì)不愿看到的,所以維持漸進(jìn)改革模式是正確的和必要的。但也正是維持漸進(jìn)改革的必要性決定了國(guó)有銀行的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)就很難短期內(nèi)在真正意義上實(shí)現(xiàn)。
2國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。國(guó)有銀行具有自己的效用函數(shù)是很自然的事情。在完成了國(guó)家對(duì)其分派的政策性任務(wù)之后,國(guó)有銀行必然會(huì)追求自身的效用偏好,而發(fā)放由自己決策的商業(yè)性貸款是其追求本行利潤(rùn)最大化等目標(biāo)的主要手段。但由于銀行產(chǎn)權(quán)的國(guó)有性質(zhì),作為人的各銀行機(jī)構(gòu)就會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),在不承擔(dān)責(zé)任的情況下過(guò)度發(fā)放某些高風(fēng)險(xiǎn)貸款(如給房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商提供貸款),結(jié)果導(dǎo)致大量不良債權(quán)的產(chǎn)生,我們不妨將此稱(chēng)為投機(jī)性不良資產(chǎn)。由于國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的退出成本將很高和剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓、不可分割性,使得國(guó)家作為注資者和出資人無(wú)法通過(guò)行使退出權(quán)或轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)來(lái)威脅國(guó)有銀行的機(jī)會(huì)主義行為。國(guó)有銀行正是利用了國(guó)家在產(chǎn)權(quán)上的劣勢(shì)來(lái)滿足其自身的效用偏好,同時(shí)也容易出現(xiàn)金融資源配置上的低效率,其表現(xiàn)形式則是投機(jī)性不良資產(chǎn)的大量積累。
3國(guó)有銀行在風(fēng)險(xiǎn)壓力和外部競(jìng)爭(zhēng)壓力不足的情況下,自身也缺乏更多的金融創(chuàng)新激勵(lì),金融服務(wù)水平相對(duì)較低,呈現(xiàn)出明顯的X非效率特征。對(duì)于一個(gè)國(guó)有壟斷企業(yè)來(lái)說(shuō),沒(méi)有私人能夠合法占有企業(yè)的剩余,所以監(jiān)管效率低下,許多技術(shù)上可行的、實(shí)際上也很容易做到的事情,人們卻往往沒(méi)有積極性去做,所以生產(chǎn)了X無(wú)效(楊小凱,1997)。這個(gè)論點(diǎn)對(duì)于國(guó)有銀行也是適用的,國(guó)有銀行人均利潤(rùn)遠(yuǎn)低于股份制銀行就是一個(gè)明證:據(jù)統(tǒng)計(jì),1995年四大國(guó)有銀行的人均利潤(rùn)率僅為111萬(wàn)元,遠(yuǎn)低于中信實(shí)業(yè)銀行3953萬(wàn)元和中國(guó)光大銀行3949萬(wàn)元的水平(武捷思,1996)。
從以上三點(diǎn)的分析我們基本上可以得出結(jié)論:只要國(guó)家還處在漸進(jìn)改革的階段,即使國(guó)有銀行的資本金比率在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上達(dá)到了8%這個(gè)目標(biāo),也容易因?yàn)閲?guó)有銀行不可避免的資源配置低效率和X非效率而再次呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。國(guó)家要維持8%這個(gè)目標(biāo),就得不斷給國(guó)有銀行注資。
三、國(guó)有銀行改革的重心應(yīng)是設(shè)法阻斷不良資產(chǎn)的再生機(jī)制
我們都知道治病要除根,國(guó)有銀行的病根究
竟在哪里?毋庸質(zhì)疑,不良資產(chǎn)的不斷再生甚至加速增長(zhǎng)是當(dāng)前金融改革的最主要問(wèn)題,而其中政策性金融支持是導(dǎo)致不良資產(chǎn)不斷產(chǎn)生的重要原因,所以對(duì)其應(yīng)在改革中首先予以解決。因?yàn)檫@個(gè)病根不除,任何存量改革都是無(wú)效的。筆者認(rèn)為,政策性不良資產(chǎn)源于漸進(jìn)改革本身,所以并不能在國(guó)有銀行內(nèi)部體制的改革中得到解決,而只能在漸進(jìn)改革這個(gè)更宏觀的層次上逐漸消化。以下就抑制政策性不良資產(chǎn)問(wèn)題從整個(gè)漸進(jìn)改革的角度提出兩點(diǎn)建議:1在非國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)份額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有經(jīng)濟(jì)卻又得不到足夠外源融資的情況下,國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)有銀行逐漸加大對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度。這樣做的合理性在于:一方面,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度更快,信用約束要相對(duì)好于國(guó)有企業(yè),銀行收回本息的可能性要大于向國(guó)有企業(yè)發(fā)放的貸款,這樣就會(huì)減少新增不良資產(chǎn)的發(fā)生。而更重要的是,國(guó)有銀行因此還可以在我國(guó)加入WTO直接面對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)之前搶先爭(zhēng)得一批信譽(yù)良好的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)客戶,增加優(yōu)良資產(chǎn)的比重和銀行利潤(rùn),提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力,從而進(jìn)一步減小入世可能會(huì)給國(guó)有金融體系帶來(lái)的沖擊,這對(duì)于維護(hù)國(guó)家整體利益的作用是顯而易見(jiàn)的。另一方面,非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在得到更多金融支持的情況下,發(fā)展會(huì)進(jìn)一步加快,從而對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決再就業(yè)、補(bǔ)貼利益受損階層等方面都會(huì)有很大的幫助。也就是說(shuō),國(guó)家因此可從“國(guó)內(nèi)外援”(樊綱,1994)那里得到更多的改革收益以彌補(bǔ)日益高昂的改革成本。尤其是在當(dāng)前國(guó)企改革已到了最后攻堅(jiān)階段的時(shí)候,這種體制外產(chǎn)出的增長(zhǎng)顯得尤為重要。所以可以這樣說(shuō),給非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供更多的金融支持既有利于漸進(jìn)改革的順利進(jìn)行,又有利于國(guó)有銀行在實(shí)質(zhì)上向商業(yè)化轉(zhuǎn)變。當(dāng)然,如果非國(guó)有經(jīng)濟(jì)得到了相對(duì)更多的信貸份額,那么國(guó)有企業(yè)所能得到的份額必然會(huì)相對(duì)減少,體制內(nèi)產(chǎn)出的增速也自然會(huì)下降。但我們只要能夠遵循循序漸進(jìn)的方式,用向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)提供金融支持所獲得的收益增量來(lái)抵消因體制內(nèi)產(chǎn)出下降所帶來(lái)的負(fù)面影響,漸進(jìn)改革就能夠順利的進(jìn)行下去而不會(huì)向激進(jìn)式改革轉(zhuǎn)化。
2建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度是至關(guān)重要的。雖然國(guó)有銀行可以通過(guò)逐步增加向非國(guó)有經(jīng)濟(jì)放款來(lái)減緩不良資產(chǎn)的增長(zhǎng),但在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,國(guó)有企業(yè)無(wú)論如何都仍將是國(guó)有銀行提供信貸支持的重點(diǎn)(包括改革中與改革后)。如果國(guó)有企業(yè)不能在較短時(shí)間內(nèi)成功轉(zhuǎn)制,政策性不良資產(chǎn)就將在長(zhǎng)期內(nèi)困撓國(guó)有銀行,成為金融改革的絆腳石。如果國(guó)有銀行不能成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng),在我國(guó)加入WTO后就很難與實(shí)力強(qiáng)勁的外資銀行相抗衡,國(guó)有金融體系將會(huì)受到巨大的沖擊。盡管?chē)?guó)家已經(jīng)在國(guó)有企業(yè)改革方面做出了不小的努力,但是力度還稍顯不夠。我們必須抓好入世過(guò)渡期這個(gè)改革時(shí)機(jī),否則國(guó)企改革將付出更大的代價(jià)。
關(guān)鍵詞：電子貨幣銀行金融
貨幣在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了三個(gè)階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發(fā)展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費(fèi)用，從而降低商品交易費(fèi)用。20世紀(jì)70年代以來(lái)，電子通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的一體化使經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)的各個(gè)領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化。特別是以因特網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速普及，使人類(lèi)社會(huì)逐步向信息社會(huì)邁進(jìn)。由于金融業(yè)對(duì)信息有超乎其他產(chǎn)業(yè)的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)代通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)，從根本上改變了金融業(yè)在業(yè)務(wù)處理、顧客服務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策、管理拓展方面的技術(shù)環(huán)境。這些革命性的變革無(wú)疑都必須依賴(lài)于貨幣及支付手段相應(yīng)的電子化。電子貨幣的出現(xiàn)和發(fā)展是20世紀(jì)末支付領(lǐng)域最為引人注目的事件，它正在并將會(huì)從根本上改變?nèi)藗兊南M(fèi)習(xí)慣，改變銀行的經(jīng)營(yíng)方式。由于在降低交易費(fèi)用上的巨大優(yōu)勢(shì)，電子貨幣取代傳統(tǒng)通貨已經(jīng)成為一種不可避免的趨勢(shì)。當(dāng)然電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)也提出了一定的挑戰(zhàn)，商業(yè)如何應(yīng)對(duì)電子貨幣的沖擊就成了商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中不得不面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題。
一、電子貨幣相關(guān)概念解析
20世紀(jì)以來(lái)，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱(chēng)為是繼中世紀(jì)法幣對(duì)鑄幣取代以來(lái)，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動(dòng)中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會(huì)影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會(huì)影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對(duì)的特約商戶）占有的，存儲(chǔ)在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價(jià)值的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付價(jià)值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價(jià)值以數(shù)字信息的方式存儲(chǔ)在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲(chǔ)值卡、智能卡，以及利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開(kāi)銀行的中介作用，在交易過(guò)程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計(jì)算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類(lèi)電子設(shè)備（如智能卡）及計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)器為價(jià)值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類(lèi)和計(jì)算機(jī)兩種載體。以卡類(lèi)為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲(chǔ)在里面的程序和外部銷(xiāo)售終端或其他設(shè)備（如電子錢(qián)包）的指令存儲(chǔ)和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢(qián)的信息可以被識(shí)別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計(jì)算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時(shí)，需要借助個(gè)人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專(zhuān)門(mén)的軟件，通過(guò)特殊的軟件和計(jì)算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計(jì)算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲(chǔ)和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過(guò)輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫(kù)相聯(lián)系，通過(guò)中央數(shù)據(jù)庫(kù)增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說(shuō)到底不過(guò)是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱(chēng)其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時(shí)，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_(kāi)設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢(qián)、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價(jià)值傳送的無(wú)紙化
電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒(méi)有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無(wú)形貨幣。一般來(lái)說(shuō)，電子貨幣的價(jià)值通過(guò)銷(xiāo)售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷(xiāo)售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過(guò)清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個(gè)過(guò)程是無(wú)紙化的。所謂無(wú)紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個(gè)持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類(lèi)似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱(chēng)為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無(wú)法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無(wú)法具有價(jià)值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計(jì)算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個(gè)人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時(shí)，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能。可見(jiàn)現(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會(huì)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴(lài)于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢(shì)相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國(guó)際間對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對(duì)象的認(rèn)識(shí)尚存在較大分歧。歐洲大陸各國(guó)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。1998年，歐盟委員會(huì)在歐盟理事會(huì)提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競(jìng)爭(zhēng)條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無(wú)意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個(gè)歐盟成員國(guó)范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國(guó)一國(guó)的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營(yíng)條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國(guó)和英國(guó)，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會(huì)損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)橐恍┳C券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因?yàn)樨泿攀侵醒脬y行獨(dú)有的利益，它來(lái)自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場(chǎng)參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對(duì)生息資產(chǎn)通過(guò)以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無(wú)息或者低息融資的回報(bào)上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來(lái)源就會(huì)喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價(jià)很大，因?yàn)檎慕槿霑?huì)沖淡市場(chǎng)活力的發(fā)揮，抑制私營(yíng)領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險(xiǎn)的新興商務(wù)可能會(huì)浪費(fèi)納稅人的錢(qián)財(cái)。從目前來(lái)看，各國(guó)只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對(duì)其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司，在銷(xiāo)售卡時(shí)，即與購(gòu)買(mǎi)者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
另外，以往企業(yè)間交易的買(mǎi)賣(mài)雙方，其資金授受都是通過(guò)銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)無(wú)疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時(shí)，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過(guò)銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無(wú)法掌握企業(yè)的資金流向。這對(duì)銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國(guó)境利用由外國(guó)經(jīng)營(yíng)者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無(wú)國(guó)籍化的動(dòng)向，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國(guó)機(jī)構(gòu)之間將處于直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)籍競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各國(guó)銀行必須考慮的重要問(wèn)題。同時(shí)，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、中央銀行總裁會(huì)議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報(bào)告書(shū)中指出：關(guān)于跨越國(guó)境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問(wèn)題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對(duì)國(guó)內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國(guó)主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊及應(yīng)對(duì)策略
我國(guó)已由中國(guó)人民銀行為牽頭單位，配合國(guó)家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國(guó)金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國(guó)銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國(guó)支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動(dòng)交換。目前，我國(guó)金融卡發(fā)卡量超過(guò)10300萬(wàn)張，全國(guó)金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個(gè)衛(wèi)星站，覆蓋了全國(guó)所有地級(jí)以上城市和700多個(gè)縣，全國(guó)電子聯(lián)行平均每天往來(lái)5萬(wàn)多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時(shí)間，平均每天為企業(yè)減少利息開(kāi)支500萬(wàn)元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡(jiǎn)易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊
1、對(duì)銀行生存和經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類(lèi)：一種是完全依賴(lài)于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類(lèi)是指?jìng)鹘y(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺(tái)的延伸，達(dá)到24小時(shí)不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營(yíng)成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類(lèi)網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國(guó)BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)成本僅相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占到了收入的60%，開(kāi)辦一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬(wàn)美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個(gè)傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬(wàn)——200萬(wàn)美元，外加每年的附加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用35萬(wàn)——50萬(wàn)美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)已構(gòu)成威脅。
2、對(duì)客戶市場(chǎng)占有率的沖擊
電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國(guó)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營(yíng)電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過(guò)銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司在銷(xiāo)售卡時(shí)即與購(gòu)買(mǎi)者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
3、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷(xiāo)售渠道是分行及其廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴(lài)于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒(méi)有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營(yíng)寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會(huì)無(wú)形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴(lài)以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動(dòng)搖。因此一些金融界有識(shí)之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場(chǎng)。這無(wú)疑對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用是顯而易見(jiàn)的。目前，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)生存意識(shí)迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識(shí)到了電子貨幣市場(chǎng)所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開(kāi)發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國(guó)務(wù)院聽(tīng)取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國(guó)家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國(guó)金卡工程的開(kāi)始。我國(guó)金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國(guó)際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對(duì)歐美而言比較差，且我國(guó)的支付工具也相對(duì)比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級(jí)的形式尤其是智能IC卡。目前在我國(guó)12個(gè)金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬(wàn)張。我國(guó)IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國(guó)的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會(huì)保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國(guó)IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張。可以受理銀行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬(wàn)家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動(dòng)柜員機(jī)總計(jì)5萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)售點(diǎn)終端機(jī)34萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬(wàn)個(gè)，截止2002年交易總額為84532億元。其增長(zhǎng)速度大大超過(guò)世界平均增長(zhǎng)的水平。我國(guó)金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類(lèi)較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開(kāi)發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國(guó)有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動(dòng)我國(guó)電子貨幣的使用，同時(shí)加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開(kāi)發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來(lái)的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺(tái)之外辦理存款取款，開(kāi)設(shè)個(gè)人理財(cái)賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個(gè)人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場(chǎng)、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個(gè)人連接起來(lái)，形成一個(gè)以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，抵御電子貨幣帶來(lái)的商業(yè)銀行收益減少的危險(xiǎn)；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢(xún)和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化、互動(dòng)性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的、甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣(mài)和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢(xún)和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營(yíng)銷(xiāo)方式
電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對(duì)電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭(zhēng)奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場(chǎng)份額而進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上客戶群，就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營(yíng)成本所依賴(lài)的經(jīng)營(yíng)收入和資本收人，將主要依賴(lài)網(wǎng)上廣告收人、投資理財(cái)咨詢(xún)服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門(mén)戶的數(shù)字化品牌在股票市場(chǎng)增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類(lèi)的金融服務(wù)。同時(shí)采用一定的激勵(lì)手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對(duì)在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營(yíng)銷(xiāo)模式，使客戶不管何時(shí)何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭(zhēng)取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過(guò)程中最為關(guān)注的問(wèn)題，就總體形勢(shì)來(lái)看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專(zhuān)門(mén)簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無(wú)條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對(duì)銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營(yíng)電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來(lái)越難以得到保證。計(jì)算機(jī)黑客可以在任何地方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重要。對(duì)于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對(duì)于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來(lái)直接損失，也可以產(chǎn)生其他問(wèn)題。例如電腦黑客通過(guò)網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對(duì)系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會(huì)給銀行帶來(lái)更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來(lái)者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過(guò)在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯(cuò)誤也可能對(duì)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
結(jié)論
雖然我國(guó)金融電子化起步較晚，離國(guó)際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會(huì)對(duì)電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長(zhǎng)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，面對(duì)信息技術(shù)進(jìn)步、金融國(guó)際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國(guó)際性發(fā)展趨勢(shì)，重新認(rèn)識(shí)銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，是經(jīng)營(yíng)管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對(duì)目前正在開(kāi)展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時(shí)展開(kāi)工作。首先抓緊時(shí)機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢(xún)服務(wù)開(kāi)始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開(kāi)。否則，將會(huì)喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無(wú)可估量。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;表外業(yè)務(wù);金融
20世紀(jì)80年代以來(lái)，表外業(yè)務(wù)在西方國(guó)家商業(yè)銀行的重要性不斷增加，表外業(yè)務(wù)收入占銀行總收入的比重越來(lái)越大，而我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢，整體發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于外資銀行。隨著我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度的加深和利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的盈利空間越來(lái)越小。我國(guó)的商業(yè)銀行必須加大表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)多元化，拓展新的利潤(rùn)渠道，增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力。
1影響我國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)的主要因素
1.1我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念
長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的商業(yè)銀行習(xí)慣了政府的指令性安排，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)差，盈利觀念淡薄。隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展和金融市場(chǎng)的開(kāi)放，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)觀念有所改變但是仍是把主要的精力放在傳統(tǒng)的存貸等表內(nèi)業(yè)務(wù)上，對(duì)表外業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識(shí)不足。對(duì)表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展缺乏動(dòng)力，沒(méi)有形成對(duì)表外業(yè)務(wù)有效的監(jiān)督管理機(jī)制。
1.2分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制的約束
《商業(yè)銀行法》規(guī)定銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行在涉及證券，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)不能提供相應(yīng)的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)極大的限制了表外業(yè)務(wù)的拓展空間，割裂了商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)的聯(lián)系，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的表外業(yè)務(wù)品種單一，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)受到很大的局限。
1.3金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)
我國(guó)金融市場(chǎng)相對(duì)不發(fā)達(dá)，企業(yè)債券市場(chǎng)和商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)在規(guī)模，流通機(jī)制等方還都很不完善；股票市場(chǎng)雖然歷經(jīng)改革，有所發(fā)展，但仍然存在市場(chǎng)分割，投機(jī)嚴(yán)重等問(wèn)題；金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的開(kāi)辟無(wú)疑與利率和匯率市場(chǎng)化及人名幣走向完全自由兌換的進(jìn)程密切相關(guān)。擔(dān)保類(lèi)，承諾類(lèi)等表外業(yè)務(wù)與企業(yè)債券市場(chǎng)，商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的興衰高度相關(guān)。而更高層次的表外業(yè)務(wù)如金融衍生產(chǎn)品交易服務(wù)，理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)等要以高度發(fā)的的金融市場(chǎng)特別是金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)為依托。金融市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)，嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。
1.4外部信用環(huán)境欠佳
狹義的表外業(yè)務(wù)是指有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)如擔(dān)保類(lèi)，承諾類(lèi)，金融衍生產(chǎn)品交易類(lèi)的服務(wù)，開(kāi)展此類(lèi)的表外業(yè)務(wù)要求締約雙方有良好的信用習(xí)慣，否則會(huì)使銀行承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)社會(huì)信用意識(shí)淡薄，社會(huì)生活中信用機(jī)制不健全。我國(guó)銀行與企業(yè)之間，甚至銀行與銀行之間債務(wù)拖欠時(shí)有發(fā)生。這種不良的外部信用環(huán)境也是銀行表外業(yè)務(wù)緩慢發(fā)展的原因之一。
1.5專(zhuān)業(yè)的人才和技術(shù)的缺乏
銀行本身是一個(gè)高技術(shù)，高智能型行業(yè)，而表外業(yè)務(wù)更是知識(shí)與技術(shù)密集型的產(chǎn)品，集合了對(duì)人才，技術(shù)，機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)，信息和信譽(yù)于一體的要求，涉及金融，財(cái)會(huì)，法律，稅收等領(lǐng)域。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的拓展需要大批復(fù)合型金融人才，他們需要熟悉國(guó)際金融業(yè)務(wù)，精通先進(jìn)電子技術(shù)，掌握現(xiàn)代管理和法律法規(guī)知識(shí)。這就對(duì)銀行從業(yè)人員的素質(zhì)提出了更高更全面的要求。但目前我國(guó)的金融從業(yè)人員中普遍存在這“三多三少”的問(wèn)題，即懂一般操作的人多，精通管理的人少；懂傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的人多，精通金融創(chuàng)新類(lèi)表外業(yè)務(wù)的人少；懂單項(xiàng)業(yè)務(wù)的人多，精通計(jì)算機(jī)，外語(yǔ)和國(guó)際業(yè)務(wù)的人少。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及管理人員的數(shù)量與素質(zhì)明顯不足。在技術(shù)支持方面商業(yè)銀行雖然進(jìn)行了電子化革命，擁有較位先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)，但是于表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展的要求相比仍有一定差距。如軟件程序開(kāi)發(fā)能力不足，計(jì)算機(jī)應(yīng)用配套能力差，管理信息系統(tǒng)有待完善等。2加快我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù)的對(duì)策
（1）允許商業(yè)銀行適度的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的現(xiàn)狀,限制了銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)互通,使得商業(yè)銀行拓展表外業(yè)務(wù)受到諸多制約。由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變是現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢(shì)。面對(duì)金融業(yè)開(kāi)放后激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，允許商業(yè)銀行適度混業(yè)經(jīng)營(yíng)，可以提高銀行的收益率更為重要的是可以有效發(fā)揮我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。
（2）改變經(jīng)營(yíng)觀念積極穩(wěn)妥的發(fā)展表外業(yè)務(wù)。銀行樹(shù)立多元化的經(jīng)營(yíng)管理理念，以表外業(yè)務(wù)為發(fā)展方向?qū)嵤┒嘣瘧?zhàn)略，可以改善財(cái)務(wù)收入結(jié)構(gòu),開(kāi)辟新的收入來(lái)源,提高綜合經(jīng)營(yíng)效益,從而徹底改變目前國(guó)有商業(yè)銀行片面依賴(lài)存貸利差收益、收入結(jié)構(gòu)過(guò)于單一的經(jīng)營(yíng)狀況，提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
首先，根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行針對(duì)表外業(yè)務(wù)品種單一、服務(wù)質(zhì)量低的現(xiàn)狀,應(yīng)加大新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度,不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,以滿足不同層次的客戶的需求,甚至創(chuàng)造出客戶的需求；其次,要充分利用現(xiàn)有資源,包括龐大的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)資源、現(xiàn)有的客戶資源、幾十年經(jīng)營(yíng)積累起來(lái)的信用資源以及相對(duì)優(yōu)勢(shì)的人力資源;同時(shí)挖掘潛在的資源,包括潛在的市場(chǎng)資源、西方商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)資源、信息技術(shù)資源和我國(guó)特有的文化資源等,盡力拓展表外業(yè)務(wù)發(fā)展的空間。最后,要充分利用當(dāng)前及今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制將逐步被打破的良好契機(jī),不斷開(kāi)拓表外業(yè)務(wù)的新品種。
（3）加強(qiáng)科技投入，加大人才培養(yǎng)力度。我國(guó)商業(yè)銀行要改變當(dāng)前的用人機(jī)制,大量培養(yǎng)和引進(jìn)表外業(yè)務(wù)人才。一方面可以從現(xiàn)有人員中選拔精通業(yè)務(wù)、善于鉆研的人員,安排到表外業(yè)務(wù)崗位上,對(duì)他們進(jìn)行表外業(yè)務(wù)方面較高層次的知識(shí)培訓(xùn),為表外業(yè)務(wù)的拓展奠定基礎(chǔ)。另一方面可以面向社會(huì)、大專(zhuān)院校、以及其他金融機(jī)構(gòu)等,引進(jìn)一些具有較高理論知識(shí)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)門(mén)人才,充實(shí)到表外業(yè)務(wù)發(fā)展的人才隊(duì)伍中來(lái),以促進(jìn)表外業(yè)務(wù)的管理與發(fā)展。同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)加快電子化建設(shè)的步伐,不斷開(kāi)拓創(chuàng)新,始終保持超越同業(yè)的技術(shù)水平，提高工作效率和管理水平。
（4）加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范和金融監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)金融法律法規(guī)的建設(shè)，保證表外業(yè)務(wù)的發(fā)展有法可依。表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況透明度低，銀行股東和其他外部人員不容易獲得表外業(yè)務(wù)的真實(shí)信息，比較難以有效監(jiān)督。銀行內(nèi)部對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也較難以控制。因此,國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)展表外業(yè)務(wù)首先應(yīng)從管理制度入手,如建立信用評(píng)估制度、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、雙重審核制度等,明確表外業(yè)務(wù)運(yùn)作中的崗位分工和崗位職責(zé),確立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)程序和業(yè)務(wù)條件,將具有信用風(fēng)險(xiǎn)的或有資產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一授信管理,使各項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作者、監(jiān)督者和風(fēng)險(xiǎn)管理者相互制衡和相互約束；其次,要不斷建立和完善會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),增加表外業(yè)務(wù)報(bào)表,以及時(shí)向金融管理當(dāng)局報(bào)告交易情況和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),強(qiáng)化交易透明度；最后,要加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì),確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到切實(shí)有效執(zhí)行。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況、金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和客戶需求,嚴(yán)格審查國(guó)有商業(yè)銀行擬開(kāi)辦表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、成本和收益預(yù)測(cè)、管理人員配備情況、業(yè)務(wù)支持系統(tǒng)、操作規(guī)程和相關(guān)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)情況,并以此作為表外業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入的基本條件;要完善表外業(yè)務(wù)報(bào)告制度,規(guī)范表外業(yè)務(wù)信息披露。
參考文獻(xiàn)
［1］陳浪南.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理［M］.北京:中國(guó)金融出版社，2004.
一、公司財(cái)務(wù)分析
1.凈資產(chǎn)收益率浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率15.23％，排在第九位，凈資產(chǎn)收益率越是高，說(shuō)明公司的盈利越好。理論上說(shuō)這家公司的盈利能力不行，但在實(shí)際情況下，凈資產(chǎn)收益率有很多缺陷。凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算，是用凈資產(chǎn)除以?xún)衾麧?rùn)，因?yàn)槠髽I(yè)的凈利并非僅是凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的，于是分子分母的計(jì)算口徑其實(shí)并不一致，從邏輯上看不符合要求。因?yàn)槊恳粋€(gè)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報(bào)指數(shù)的絕對(duì)值來(lái)評(píng)估的效率和管理水平。考核標(biāo)準(zhǔn)主要是每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩項(xiàng)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權(quán)資金的使用情況，凈資產(chǎn)收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權(quán)益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)上，需要調(diào)整和完善。企業(yè)進(jìn)行縱向比較分析用凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)也是不合適的。企業(yè)可通過(guò)以負(fù)債回購(gòu)股權(quán)的方法來(lái)提高凈資產(chǎn)收益率。
2.杜邦財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，它是整個(gè)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心點(diǎn)，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)。總資產(chǎn)凈利率是0.83％受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營(yíng)業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會(huì)計(jì)分析
公司2013年?duì)I業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長(zhǎng)170.63億元，它們的增長(zhǎng)率為20.57%；2013年實(shí)的利潤(rùn)總額是538.49億。元，2012年的利潤(rùn)總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長(zhǎng)率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長(zhǎng)19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.21%，比上年上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類(lèi)成本開(kāi)支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個(gè)百分點(diǎn)。公司2013年凈利息收入比營(yíng)業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個(gè)百分點(diǎn)，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)，。不良貸款率高，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)。平均總資產(chǎn)回報(bào)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長(zhǎng)16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長(zhǎng)14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以?xún)稉Q貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類(lèi)企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)而且強(qiáng)調(diào)著經(jīng)營(yíng)客戶、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動(dòng)著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶的合作粘性。在長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)的國(guó)際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動(dòng)特色產(chǎn)品。這類(lèi)業(yè)務(wù)不但提升了競(jìng)爭(zhēng)力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開(kāi)展衍生金融業(yè)務(wù)2013年4月16日人民幣FFA產(chǎn)品正式推出市場(chǎng)。公司作為上海清算所第一家綜合清算會(huì)員，客戶在上海清算所進(jìn)行清算。該產(chǎn)品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議產(chǎn)品，幫助境內(nèi)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)規(guī)避遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產(chǎn)品第一家。
產(chǎn)品一經(jīng)推出即引起了行業(yè)參與者的廣泛關(guān)注和積極參與，顯示了公司在航運(yùn)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新性實(shí)踐和前瞻性思考。投資銀行業(yè)務(wù)以提升客戶服務(wù)為目標(biāo)，繼續(xù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，助力支持并購(gòu)重組，繼續(xù)加大跨境股權(quán)基金綜合金融服務(wù)創(chuàng)新，成功發(fā)行國(guó)內(nèi)首單并購(gòu)私募債券，搭建了并購(gòu)貸款的并購(gòu)融資服務(wù)方案，初步具備為股權(quán)基金提供多市場(chǎng)、境內(nèi)外、覆蓋全生命周期綜合金融服務(wù)能力，并積極探索私募股權(quán)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，初步形成符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品服務(wù)體系；繼續(xù)堅(jiān)持綠色金融特色，大力推動(dòng)建筑節(jié)能，在國(guó)內(nèi)同業(yè)中推出亞開(kāi)行建筑節(jié)能融資特色金融產(chǎn)品，并完成首單項(xiàng)目簽約。作為國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行的代表，為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的國(guó)際貿(mào)易金融服務(wù)。通過(guò)多年來(lái)在國(guó)際貿(mào)易金融領(lǐng)域和離岸銀行領(lǐng)域的積累和沉淀，在本外幣、離在岸、境內(nèi)外一體化的經(jīng)營(yíng)特色和理念的基礎(chǔ)上，整合在岸分行、離岸銀行和海外分行三大板塊的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶服務(wù)的產(chǎn)品手續(xù)便利化、多樣化、多渠道等多方面滿足境內(nèi)客戶和非居民客戶在跨境經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中所產(chǎn)生的金融服務(wù)需求。
作者：寧?kù)o單位：西安石油大學(xué)
改革開(kāi)放二十多年來(lái)，我國(guó)金融體系隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展而不斷完善，各類(lèi)金融子市場(chǎng)已經(jīng)初步建立，參與主體日益多元，交易產(chǎn)品日漸豐富，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，大大加快了金融市場(chǎng)深度融合的步伐。但是，我國(guó)金融市場(chǎng)還不夠成熟，仍面臨著變革和發(fā)展的諸多挑戰(zhàn)。各個(gè)子市場(chǎng)之間互聯(lián)互通不夠，間接融資比例過(guò)高；資本市場(chǎng)規(guī)模較小、結(jié)構(gòu)不盡合理、產(chǎn)品較為單一，未能充分發(fā)揮作用，微觀主體和市場(chǎng)行為尚需進(jìn)一步規(guī)范；銀行體系承擔(dān)了過(guò)多本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的功能，金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多集中于銀行。因此，我們應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)不斷創(chuàng)新推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。作為一種重要的創(chuàng)新產(chǎn)品，資產(chǎn)證券化將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可在資本市場(chǎng)上交易的證券，能夠連接資本市場(chǎng)和銀行體系，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，改善銀行流動(dòng)性，提高資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而促進(jìn)資本市場(chǎng)和銀行體系的協(xié)調(diào)發(fā)展。
一、資本市場(chǎng)功能亟待完善
各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展規(guī)律：即間接融資比例逐步減少，直接融資比例逐步增加，資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行體系在功能上有逐漸融合的趨勢(shì)。
資本市場(chǎng)和銀行體系是金融體系的主要組成部分。從歷史上看，各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展路徑盡管不盡相同，但其中卻蘊(yùn)涵著深層次的規(guī)律。即通過(guò)商業(yè)銀行體系的間接融資比例逐步減少，通過(guò)資本市場(chǎng)的直接融資比例逐步增加，資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行體系在功能上有逐漸融合的趨勢(shì)。美國(guó)擁有迄今為止規(guī)模最大、市場(chǎng)和監(jiān)管相對(duì)完善的金融體系，通過(guò)對(duì)比，我們可以清晰地看到我國(guó)金融業(yè)和資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題亟需要改進(jìn)和完善的方向。
（一）結(jié)構(gòu)特征
資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征首先體現(xiàn)在資本市場(chǎng)與銀行體系的相對(duì)強(qiáng)弱上。美國(guó)為強(qiáng)資本市場(chǎng)弱銀行體系，直接融資的比例大大超過(guò)間接融資；而中國(guó)為強(qiáng)銀行體系弱資本市場(chǎng)，間接融資占絕對(duì)主導(dǎo)地位。2002年美國(guó)商業(yè)銀行貸款余額約為4萬(wàn)億美元，僅占債務(wù)加股權(quán)市場(chǎng)組成的基礎(chǔ)金融市場(chǎng)總余額的10％左右。而中國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)余額占基礎(chǔ)金融市場(chǎng)的比例則高達(dá)83％左右。2003年美國(guó)股票市場(chǎng)總市值約為21萬(wàn)億美元，而中國(guó)不到5萬(wàn)億元人民幣，僅相當(dāng)于美國(guó)的3％。其次，兩國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)各子市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也有明顯差異。美國(guó)債券融資大于股票融資，而且住房抵押貸款支持證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占債券發(fā)行總額比例最高（53％），公司債發(fā)行量（13％）也大于國(guó)債（9％）。而從中國(guó)企業(yè)資本市場(chǎng)融資的情況來(lái)看，股票和債券發(fā)展也不均衡，體現(xiàn)出大股市小債市特征。為此，我們需要加快發(fā)展資本市場(chǎng)，提高債券融資比例，完善債券子市場(chǎng)。
（二）資金流動(dòng)
在美國(guó)，資金在銀行、證券、保險(xiǎn)等市場(chǎng)之間有比較暢通的流通渠道。國(guó)債、企業(yè)債以及證券化產(chǎn)品都是商業(yè)銀行的重要投資品種，商業(yè)銀行持有20％左右的證券資產(chǎn)。養(yǎng)老基金、商業(yè)保險(xiǎn)基金和共同基金等機(jī)構(gòu)投資者直接或間接持有流通總市值40％左右的股票。在中國(guó)，銀行、證券和保險(xiǎn)之間的資金流動(dòng)還有諸多限制。商業(yè)銀行只能投資于國(guó)債和金融債，尚不允許投資于企業(yè)債、股票和其他資本市場(chǎng)產(chǎn)品，資金沉淀于銀行體系，不易獲取更高水平的收益。同時(shí)，資本市場(chǎng)卻由于缺乏更多資金支持而難以更快速地發(fā)展。這樣，各個(gè)市場(chǎng)的割裂狀況一方面限制了資本市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，另一方面也不利于資本市場(chǎng)中上市公司總體質(zhì)量的提高。
（三）市場(chǎng)產(chǎn)品
美國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)品豐富，每個(gè)投資者幾乎都能找到適合于自己收益期望和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資產(chǎn)品。與之相比，中國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)產(chǎn)品還相對(duì)較少，資本市場(chǎng)上表現(xiàn)最突出的是債券品種單一。然而值得注意的是，我國(guó)的一些產(chǎn)品在美國(guó)卻較為少見(jiàn)，如美國(guó)銀行信貸產(chǎn)品不但在整個(gè)金融市場(chǎng)占比較小，且其中絕大多數(shù)為短期貸款，少有超過(guò)5年長(zhǎng)期貸款；而我國(guó)中長(zhǎng)期貸款余額約占總貸款余額的40％左右，有的期限甚至長(zhǎng)達(dá)20年。這反過(guò)來(lái)說(shuō)明我國(guó)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還存在一些不盡合理的地方。因此，資本市場(chǎng)和銀行業(yè)都應(yīng)該加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，進(jìn)一步豐富和完善產(chǎn)品體系。
通過(guò)上述對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)資本市場(chǎng)和銀行體系發(fā)展失衡，資本市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也不協(xié)調(diào)、產(chǎn)品較為單一，各金融市場(chǎng)相互割裂導(dǎo)致資金不易流動(dòng)，制約了資本市場(chǎng)的發(fā)展。必須進(jìn)一步完善金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整，打通貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的通道，加快債券市場(chǎng)建設(shè)，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)快速健康發(fā)展。
二、商業(yè)銀行需要擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)渠道
我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)發(fā)展中可能面臨較大的流動(dòng)性壓力，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)拓展對(duì)中長(zhǎng)期資產(chǎn)的管理渠道，以此防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系的支柱，2004年上半年國(guó)內(nèi)非金融部門(mén)貸款、國(guó)債、企業(yè)債和股票融資的比重分別為82.7％、12.3％、0.4％和4.6％，銀行在金融活動(dòng)中的地位舉足輕重。近年來(lái)商業(yè)銀行改革取得了明顯成效，資產(chǎn)質(zhì)量顯著提高，盈利水平大大增強(qiáng)。但是，商業(yè)銀行仍然面臨一些問(wèn)題的困擾，如資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行存在功能錯(cuò)位，使得金融體系風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多匯集于商業(yè)銀行；投資渠道比較狹窄，難以獲得更高的投資回報(bào)；資產(chǎn)負(fù)債管理手段不夠豐富，存在流動(dòng)性壓力；收益結(jié)構(gòu)還比較單一，收入來(lái)源還不夠廣泛等。
（一）承擔(dān)資本市場(chǎng)的功能
在國(guó)際金融市場(chǎng)上，長(zhǎng)期融資的功能主要由資本市場(chǎng)承擔(dān)，2003年美國(guó)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融資比例大約達(dá)到80％。相應(yīng)地，美國(guó)銀行業(yè)務(wù)以流動(dòng)資金貸款和消費(fèi)貸款為主，中長(zhǎng)期貸款比例很小，即使有住房抵押貸款、汽車(chē)貸款等期限較長(zhǎng)的貸款，也大部分通過(guò)資產(chǎn)證券化，以MBS、ABS等產(chǎn)品形式推向資本市場(chǎng)。此外，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目主要采用機(jī)構(gòu)債券、市政債券、企業(yè)債券等方式融資。在我國(guó)，企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融資僅占5％左右，商業(yè)銀行長(zhǎng)期承擔(dān)了本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的功能。公路、電廠、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)等長(zhǎng)達(dá)10多年的大量基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目也主要依靠銀行貸款。這樣，商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)功能明顯錯(cuò)位。商業(yè)銀行應(yīng)該利用自身優(yōu)勢(shì)，尋求對(duì)中長(zhǎng)期資產(chǎn)主動(dòng)進(jìn)行管理的途徑，并借此熟悉和掌握資本市場(chǎng)運(yùn)作，在資本市場(chǎng)功能回歸的同時(shí)也充分發(fā)揮商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的應(yīng)有作用。
（二）承載過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)
在美國(guó)，由于資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，企業(yè)融資渠道較多，金融風(fēng)險(xiǎn)可以分散于銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)市場(chǎng)。銀行等金融機(jī)構(gòu)還可選取覆蓋多個(gè)行業(yè)和區(qū)域的存量資產(chǎn)進(jìn)行證券化，借助超額擔(dān)保、優(yōu)先/次級(jí)等信用增級(jí)手段，利用交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和現(xiàn)金流平滑等技術(shù)，通過(guò)真實(shí)出售與風(fēng)險(xiǎn)隔離，在資本市場(chǎng)中分散和轉(zhuǎn)移銀行體系內(nèi)長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)，金融風(fēng)險(xiǎn)則過(guò)度集中于銀行體系。首先，由于資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行功能錯(cuò)位，資本市場(chǎng)未能發(fā)揮應(yīng)有的功能，絕大多數(shù)的長(zhǎng)期融資只能依賴(lài)銀行，這意味著更多的風(fēng)險(xiǎn)分配到銀行體
系中。其次，市場(chǎng)割裂和創(chuàng)新工具的缺乏，使得商業(yè)銀行往往只能被動(dòng)持有中長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)，所匯集的現(xiàn)實(shí)或潛在風(fēng)險(xiǎn)不能更及時(shí)有效地分散、對(duì)沖和轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行除了充分利用現(xiàn)有不良資產(chǎn)處置手段加快處理之外，還需要更充分地利用資本市場(chǎng)，用快速、標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的方法來(lái)降低不良資產(chǎn)所帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）承受潛在流動(dòng)性的壓力
當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性基本正常。然而，考慮到未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、利率市場(chǎng)化不斷逼近和新投資產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，商業(yè)銀行未來(lái)可能面臨流動(dòng)性壓力。從資產(chǎn)角度來(lái)看，首先，盡管近年來(lái)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)狀況已經(jīng)得到顯著改善，但存量仍然較大，不良資產(chǎn)造成銀行資產(chǎn)的不流動(dòng)性；其次，商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款的不斷循環(huán)再貸實(shí)際上造成了資金的資本化應(yīng)用，使得理論上有很強(qiáng)流動(dòng)性的短期貸款存在流動(dòng)患。第三，近年來(lái)中長(zhǎng)期貸款比例持續(xù)增加，高達(dá)40％的中長(zhǎng)期貸款比率造成了資產(chǎn)的低流動(dòng)性。第四，大量的流動(dòng)資金貸款被企業(yè)資本性占用，或不正當(dāng)挪用。流動(dòng)資金真正“流動(dòng)”部分不多。究其根源是企業(yè)缺乏資本金而將銀行短期資金資本化。這亦是過(guò)去銀行形成不良貸款的最主要類(lèi)型。從負(fù)債角度來(lái)看，2004年以來(lái)存款增長(zhǎng)有減緩趨勢(shì)，貸款長(zhǎng)期化與存款短期化、貸款流動(dòng)性降低與存款流動(dòng)性增強(qiáng)兩對(duì)矛盾并存，銀行資產(chǎn)負(fù)債期限的明顯錯(cuò)配。這些都使我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)的發(fā)展中可能面臨較大的流動(dòng)性壓力。商業(yè)銀行必須積極尋求新的途徑來(lái)防范和化解潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)功能錯(cuò)位、風(fēng)險(xiǎn)集中和潛在的流動(dòng)性壓力等問(wèn)題，商業(yè)銀行需要加快創(chuàng)新步伐，尋求能夠?qū)崿F(xiàn)功能回歸、分散化解風(fēng)險(xiǎn)、緩解流動(dòng)性壓力的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和疏通機(jī)制。
三、資產(chǎn)證券化可促進(jìn)資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行的協(xié)調(diào)發(fā)展
發(fā)展資產(chǎn)證券化可以豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。同時(shí)，商業(yè)銀行可將長(zhǎng)期存量信貸資產(chǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可流動(dòng)的證券，可以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的功能回歸。
從國(guó)外的金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)推動(dòng)金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要作用。源于美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品正是這樣的創(chuàng)新，它在上世紀(jì)80年代清算信托公司（RTC）解決儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)住房抵押貸款流動(dòng)性危機(jī)的過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，MBS和ABS發(fā)行規(guī)模和資產(chǎn)范圍都得到迅速增大，有力地促進(jìn)了美國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和流動(dòng)性的改善，進(jìn)一步強(qiáng)化了資本市場(chǎng)地位。從定義上來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將可以產(chǎn)生穩(wěn)定收入現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、信用增級(jí)等技術(shù)手段轉(zhuǎn)換為可在資本市場(chǎng)上流通的證券的過(guò)程。在我國(guó)目前金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀下，資產(chǎn)證券化將能夠豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，打通貨幣市場(chǎng)同資本市場(chǎng)的通道，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展；能夠促進(jìn)商業(yè)銀行功能回歸，分散和轉(zhuǎn)移過(guò)度集中的金融風(fēng)險(xiǎn)，緩解流動(dòng)性壓力，最終促進(jìn)資本市場(chǎng)和銀行體系的協(xié)調(diào)發(fā)展。
（一）資產(chǎn)證券化可促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展
發(fā)展資產(chǎn)證券化可豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資金在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的雙向流通，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。
1、資產(chǎn)證券化能夠豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品。證券化產(chǎn)品是國(guó)際債券市場(chǎng)中非常重要的組成部分，2003年底美國(guó)MBS和ABS余額分別為5.3萬(wàn)億和1.7萬(wàn)億美元，兩項(xiàng)總和占美國(guó)債務(wù)市場(chǎng)總額22萬(wàn)億美元的32％，超過(guò)國(guó)債和企業(yè)債而成為比例最高的債券品種。豐富的產(chǎn)品是資本市場(chǎng)能夠得到健康發(fā)展的基礎(chǔ)，證券化產(chǎn)品在中國(guó)的推出，將能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)、基金、大型企業(yè)集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者和其他個(gè)人投資者提供新的投資產(chǎn)品，使投資者能夠構(gòu)造更多風(fēng)險(xiǎn)－收益特征的投資組合，有助于投資效率的提高和風(fēng)險(xiǎn)的降低。
2、證券化是解決市場(chǎng)割裂，擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模的重要途徑。資產(chǎn)證券化實(shí)質(zhì)上是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券、信托受益權(quán)憑證等證券而進(jìn)行融資的過(guò)程。通過(guò)發(fā)行證券化產(chǎn)品，銀行可以經(jīng)由資本市場(chǎng)獲得資金；通過(guò)投資于證券化產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司、基金公司或者其他機(jī)構(gòu)投資者的資金又進(jìn)入資本市場(chǎng)，從而資本市場(chǎng)同銀行、保險(xiǎn)市場(chǎng)之間割裂的狀態(tài)得以有效打破。商業(yè)銀行現(xiàn)有住房抵押貸款、不良資產(chǎn)和中長(zhǎng)期貸款等存量資產(chǎn)將能夠形成數(shù)千億的潛在證券化產(chǎn)品市場(chǎng)。
3、證券化可形成“間接的直接融資”，改變資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征。隨著資產(chǎn)證券化的進(jìn)一步發(fā)展，更多的企業(yè)可以先向銀行貸款，再由銀行將此信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為證券化產(chǎn)品。企業(yè)實(shí)際上經(jīng)由銀行從資本市場(chǎng)獲得了資金，實(shí)現(xiàn)了“間接的直接融資”。由于資產(chǎn)支持證券以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為支撐，并在設(shè)計(jì)和發(fā)行過(guò)程中采用了破產(chǎn)隔離、信用增級(jí)等多種技術(shù)手段，本身風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；其投資者主要是規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)投資者，投資行為相對(duì)較為理性，使得證券化產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)較為穩(wěn)定。兩者結(jié)合，使證券化產(chǎn)品市場(chǎng)成為一個(gè)較大規(guī)模的“蓄水池”，降低資本市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，減少市場(chǎng)的總體波動(dòng)。
（二）資產(chǎn)證券化可疏導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)
除了促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展之外，資產(chǎn)證券化還可解決商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)的功能錯(cuò)位，分散、轉(zhuǎn)移和對(duì)沖銀行過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)，緩解、防范和化解銀行可能面臨的流動(dòng)性壓力。
1、資產(chǎn)證券化能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行功能回歸，提升在資本市場(chǎng)運(yùn)作的能力。通過(guò)資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行可以將存量長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)變?yōu)榭闪鲃?dòng)的證券，降低商業(yè)銀行長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)存量；商業(yè)銀行還可以設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的貸款合同，向資金需求者發(fā)放貸款并短期持有之后，通過(guò)證券化方式將貸款分銷(xiāo)給資本市場(chǎng)投資者，減少自身持有的增量長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)。這樣，商業(yè)銀行角色就可逐步由信貸資金提供者逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券化的組織、承銷(xiāo)和交易者，從而實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)的功能回歸。
2、資產(chǎn)證券化能夠降低銀行體系風(fēng)險(xiǎn)，形成外部監(jiān)督。在我國(guó)目前由銀行中長(zhǎng)期貸款替代資本市場(chǎng)融資的情況下，風(fēng)險(xiǎn)大量積聚于銀行體系，如果“厚積薄發(fā)”將可能造成社會(huì)災(zāi)難。資產(chǎn)證券化可以將銀行風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)移給數(shù)目眾多、愿意和能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)個(gè)體，從而降低整體金融風(fēng)險(xiǎn)，避免由社會(huì)全體成員來(lái)承擔(dān)無(wú)收益的風(fēng)險(xiǎn)，減少不公平。此外，資產(chǎn)證券化需要投資者、中介機(jī)構(gòu)等更多的主體參與到信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查、信息披露等過(guò)程中，使銀行一些操作風(fēng)險(xiǎn)透明化和公開(kāi)化，在加強(qiáng)對(duì)原始債務(wù)人監(jiān)督的同時(shí)也增加了銀行體系信貸過(guò)程中的透明性。這種“風(fēng)險(xiǎn)的外部治理”結(jié)構(gòu)，將有助于減少和防范暗箱操作以及不誠(chéng)信行為，從而進(jìn)一步防范銀行體系風(fēng)險(xiǎn)。
3、資產(chǎn)證券化能夠增加資產(chǎn)負(fù)債管理手段，緩解可能面臨的流動(dòng)性壓力。傳統(tǒng)流動(dòng)性管理方法往往通過(guò)在貨幣市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)短期債券和拆借短期資金來(lái)調(diào)節(jié)流動(dòng)性，不能充分利用資本市場(chǎng)，流動(dòng)性管理能力局限較大。資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了新的資產(chǎn)負(fù)債管理手段。首先，通過(guò)證券化的真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離功能，可以將難流動(dòng)的中長(zhǎng)期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，及時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn)。其次，對(duì)不
良資產(chǎn)進(jìn)行證券化，可以成批量、快速地將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)讓的資本市場(chǎng)產(chǎn)品，重新盤(pán)活部分資產(chǎn)的流動(dòng)性。第三，證券化增加了商業(yè)銀行從資本市場(chǎng)獲取流動(dòng)性的渠道，機(jī)構(gòu)投資者和大量個(gè)人投資者對(duì)宏觀環(huán)境的判斷及資金需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好各不相同，從而可使商業(yè)銀行獲得較為穩(wěn)定的資金來(lái)源。此外，證券化產(chǎn)品市場(chǎng)的擴(kuò)大使商業(yè)銀行也可能投資并持有這些產(chǎn)品，從而增加流動(dòng)性管理工具。
除了為商業(yè)銀行提供風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)渠道之外，資產(chǎn)證券化還能為商業(yè)銀行帶來(lái)多方面的收益，具體包括通過(guò)真實(shí)出售將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，從而釋放風(fēng)險(xiǎn)資本金，提高資本充足率；通過(guò)將兌現(xiàn)的資金進(jìn)行新的投資并擔(dān)當(dāng)資產(chǎn)管理人的角色，增加收益渠道等等。所有這些，都有助于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的降低和收益的提高，增強(qiáng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。
四、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化實(shí)施構(gòu)想及政策建議
商業(yè)銀行應(yīng)考慮采取先試點(diǎn)、后推廣的方式積極穩(wěn)妥地推行資產(chǎn)證券化。政府應(yīng)當(dāng)從立法、稅收、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等方面給予政策支持。
資產(chǎn)證券化在國(guó)外得到了快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，我國(guó)從20世紀(jì)90年代初也已經(jīng)有過(guò)初步探索。代表性的項(xiàng)目有1992年三亞地產(chǎn)證券化、1996年廣深珠高速公路證券化等基礎(chǔ)設(shè)施證券化，1997年中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司（COSCO）北美航運(yùn)應(yīng)收款支撐票據(jù)、2000年中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱集團(tuán)8000萬(wàn)美元應(yīng)收賬款證券化等。2003年華融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良資產(chǎn)證券化進(jìn)行了探索。2004年，中國(guó)工商銀行對(duì)寧波分行賬面價(jià)值26億元的不良資產(chǎn)進(jìn)行了證券化，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在證券化方面已經(jīng)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
（一）推行資產(chǎn)證券化策略構(gòu)想
資產(chǎn)證券化在我國(guó)實(shí)施還面臨諸多約束和挑戰(zhàn)，基于自己的證券化實(shí)踐并借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)該考慮采取先試點(diǎn)、后推廣方式積極穩(wěn)妥地推行證券化，并采取下述步驟：
1、繼續(xù)嘗試不良資產(chǎn)證券化。不良資產(chǎn)證券化可以通過(guò)批量剝離而加速不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低銀行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)銀行不良資產(chǎn)的流動(dòng)性，有利于不良資產(chǎn)的科學(xué)定價(jià)和處置的專(zhuān)業(yè)化，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行有重要的現(xiàn)實(shí)意義。華融項(xiàng)目和工行寧波項(xiàng)目的初步成功表明了不良資產(chǎn)證券化的可行性。
2、積極探索中長(zhǎng)期貸款證券化。2004年3月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期貸款占各項(xiàng)貸款比重已達(dá)40％，余額超過(guò)7萬(wàn)億元人民幣。中長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)證券化使銀行可在資本市場(chǎng)中發(fā)揮應(yīng)有的作用，解決功能錯(cuò)位的問(wèn)題。從技術(shù)可行性的角度來(lái)看，公路、電廠等基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)具有較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，適合作為中長(zhǎng)期貸款證券化的試點(diǎn)產(chǎn)品推出。繼國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行之后，工商銀行推出了新的間接銀團(tuán)產(chǎn)品，將基礎(chǔ)設(shè)施貸款分割轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑷谌肓讼鄳?yīng)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和信用增級(jí)措施，已初步具備基礎(chǔ)設(shè)施貸款證券化雛形，繼續(xù)深化后可望形成真正的基礎(chǔ)設(shè)施貸款證券化產(chǎn)品。
3、著手準(zhǔn)備啟動(dòng)住房貸款證券化。隨著我國(guó)住房制度改革的深入，商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款余額從1997年的190億元增長(zhǎng)到2003年底的1.2萬(wàn)億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)初具規(guī)模。盡管住房貸款的不良率較低，但數(shù)據(jù)表明其絕對(duì)數(shù)值卻在快速攀升。因此，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，住房抵押貸款證券化的必要性將逐步體現(xiàn)。我們應(yīng)該充分總結(jié)在不良資產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化方面所獲取的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，為住房抵押貸款證券化做好準(zhǔn)備。
4、為汽車(chē)貸款和信用卡應(yīng)收款證券化做準(zhǔn)備。汽車(chē)貸款和信用卡應(yīng)收款是國(guó)外重要的證券化產(chǎn)品。盡管目前我國(guó)汽車(chē)貸款和信用卡應(yīng)收款的絕對(duì)規(guī)模還較小，但汽車(chē)貸款和信用卡應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)也逐步凸現(xiàn)。近年來(lái)，我國(guó)消費(fèi)信貸的壞賬率一路攀升，部分地區(qū)高達(dá)20％～30％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際上個(gè)位數(shù)的水平。隨著貸款規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大以及貸款風(fēng)險(xiǎn)分散要求的增加，這兩種基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化將繼不良資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、住房抵押貸款之后逐步推開(kāi)。
（二）實(shí)施資產(chǎn)證券化的相關(guān)政策建議
除了證券化參與主體的努力之外，要更好地發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化，政府還應(yīng)該從立法、稅收、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等方面給予政策支持。建議根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況，分階段、逐步地改善資產(chǎn)證券化的法律、制度環(huán)境，提高政策明朗度，降低資產(chǎn)證券化的不確定性和交易成本，推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
1、加快實(shí)質(zhì)性的試點(diǎn)操作。加快證券化試點(diǎn)工作的推進(jìn)，確定商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)辦法、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。審定商業(yè)銀行的證券化方案（包括證券化的資產(chǎn)類(lèi)型、會(huì)計(jì)處理方案等），及時(shí)總結(jié)已有的證券化操作經(jīng)驗(yàn)并進(jìn)行擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。
2、解決特殊目的載體的法律地位。允許試點(diǎn)銀行設(shè)立專(zhuān)用于資產(chǎn)證券化的特殊目的公司（SPC），允許特殊目的公司在注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍方面享有特殊性，保證同試點(diǎn)銀行之間的破產(chǎn)隔離。在立法方面，可借鑒部分資產(chǎn)證券化市場(chǎng)成熟的國(guó)家或地區(qū)的做法，修改《公司法》或在專(zhuān)門(mén)的《金融資產(chǎn)證券化法》中對(duì)特殊目的公司的公司性質(zhì)、設(shè)立、董事會(huì)與治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、破產(chǎn)清算等作出專(zhuān)門(mén)規(guī)定；或者制定《特殊目的公司法》，保證特殊目的公司與發(fā)起人、受托人之間的破產(chǎn)隔離，賦予特殊目的公司發(fā)行證券的資格。
3、明晰會(huì)計(jì)、稅收方面的支持政策。明確資產(chǎn)證券化過(guò)程中的會(huì)計(jì)、稅務(wù)、報(bào)批程序等一系列政策問(wèn)題。參照國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定符合我國(guó)國(guó)情的資產(chǎn)真實(shí)銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)，制定資產(chǎn)證券化過(guò)程中銷(xiāo)售、融資的會(huì)計(jì)處理原則以及交易后資產(chǎn)負(fù)債與留存權(quán)益的會(huì)計(jì)處理方法。豁免特殊目的公司和信托交納實(shí)體所得稅，避免對(duì)投資者、發(fā)起人和特殊目的載體的雙重征稅，對(duì)于發(fā)起人在不良資產(chǎn)證券化過(guò)程中因折扣銷(xiāo)售而產(chǎn)生的損失應(yīng)從應(yīng)稅收入中扣除。在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，豁免發(fā)人轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的營(yíng)業(yè)稅和印花稅。
4、明確資產(chǎn)支持證券的性質(zhì)并解決可交易性。建議明確資產(chǎn)支持證券可以采用債券和信托憑證方式。對(duì)于債券性質(zhì)的證券化產(chǎn)品，納入《證券法》的管轄，建立資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)、審批及信息披露制度，明確和簡(jiǎn)化特殊目的公司發(fā)行證券的審批程序，規(guī)范資產(chǎn)支持證券私募和公募發(fā)行的條件、方式。對(duì)于信托性質(zhì)的證券化產(chǎn)品，修改《信托法》，允許特殊目的信托發(fā)行資產(chǎn)支持信托證書(shū)，明確信托證書(shū)的證券性質(zhì)，提高信托證書(shū)的流動(dòng)性。條件成熟時(shí)允許特殊目的信托發(fā)行無(wú)紙化、可集中交易的信托權(quán)益。
