時間：2023-09-24 15:55:50
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇理財投資的收益，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】個人選擇；投資理財；策略
一、個人選擇投資理財的釋義
個人選擇投資理財是指通過合理的安排將個人資金進行儲蓄、基金、保險、股票等個人業務的科學規劃，使得個人資產獲得合理的增長，進而達到保值增值的目的。儲蓄是將個人現在用不到的貨幣暫時交給銀行或者其他的金融機構，進而從中獲取利息的投資方式，是銀行經營業務的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲蓄，相對于其他的理財方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機構或者企業，通過社會募集資金的一種金融契約，并在規定的時間內向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達到某種目的而設立的轉向資金，主要有退休金，公積金等。保險是通過合同的方式，保險人與保險機構形成的一種財務賠償關系。股票是股份企業為了從社會中募集資金而發出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應的收益。理財產品是金融機構通過向社會募集資金而的一種產品，并將獲得的收入相應的回饋給用戶，保證用戶的理財收入，主要包括理財收益和非理財收益。
二、個人選擇投資理財的現狀
個人投資理財就是通常所說的管理錢財，根據個人的自身經濟情況以及可以承受風險的能力，將自己的資金財產選擇合適的理財方式，實現自己財富的積累和資產的增加。由于我國金融領域的不斷發展和個人財富的增加，個人選擇投資理財也得到了人們的廣泛關注，但是傳統的理財觀念和現在理財觀念產生了沖突，影響著個人選擇投資理財的發展。個人選擇投資理財受中國傳統家庭生活模式的影響。我國自古的傳統孝道文化理念深入人心，應用到理財生命周期中，由于每個人的收入支出的情況不盡相同，要做到個人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財方式進行合理的規劃，傳統的財務觀念影響了個人投資理財的選擇，對個人理財的發展有一定的制約作用。西方的理財觀念是保持資產和生活水平的穩定發展，這與中國傳統的理財觀念有很大的差別，但是中國人對個人財富有著很強烈的需求，容易造成個人選擇投資理財的畸形發展。理財和儲蓄的投資理念是不相同的，理財在高收益的同時伴隨著高風險，但是很多人在投資理財方面往往忽略了這一點，在個人選擇投資理財時盲目投資，同時也缺乏應對投資風險的意識，嚴重影響了個人投資理財的理性選擇，對投資失利也是盲羊補牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財可以帶來高收益，投資理財方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風險，我國在金融政策方面主要還是實行的分業經營，也就是銀行、保險和證券分開經營，對個人投資理財來說，增加了選擇方面的困難，不利于個人選擇投資理財的發展。
三、個人選擇投資理財的原則
（一）規避風險
投資理財都會伴有不同程度上面的投資風險，但是這種高風險也會帶來高收益，因此，在個人選擇投資理財時要把握好機遇和挑戰，學習一些投資理財方面的知識，在投資的過程中注意規避風險，在把握投資理財機會的同時，降低個人選擇投資理財的風險，從而獲得高收益的增值服務。
（二）量入為出
堅持量入為出的投資理財原則，就是要注意結合自身的經濟水平條件，合理規劃自己的投資理財方式，將有效增值的銀行儲蓄和有風險的金融投資相結合，保證風險投資在自己可以承受的范圍之內，盡可能的減少風險增加收益。
（三）注重整體效益
在個人選擇投資理財中堅持注重整體效益的原則，最主要的是將個人的投資理財做好整體規劃和階段性規劃，保證投資理財都有增值服務，所有的投資也更有意義，促進個人選擇投資理財收益的增加。
四、個人選擇投資理財的策略
（一）明確個人投資風險和預期收益之間的關系
投資風險是個人選擇投資理財時有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風險投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進行個人選擇投資理財時要知道高風險會有高收益，低收益的同時相應的投資風險也會很低，因此，投資風險和收益是成正比例關系的，在進行投資理財時，一定要根據自身的經濟狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財方式之間的風險和收益，將風險控制在可以接受的范圍之內，確保最大的收益。
（二）注意個人選擇投資理財資金的流動性和投資周期
投資周期指的是個人投資理財將資金投入到回收的所用全部時間，現金和資金的轉換率是由資金流動性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動性就越強，資金的周轉速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動性就越差，資金的周轉速度也就越慢，銀行的活期儲蓄可以實現隨時隨取，提取現金的速度比較快，但是相應的收益就會很低，定期儲蓄時間較長，取現不靈活，但是會有較高的收益，承擔的風險越大，收益也會越高，在進行個人選擇投資理財一定要明確資金的流動性和投資周期，對個人投資理財進行合適的選擇。
（三）進行投資理財的金額不同，選擇投資理財的方式也會不同
大額的投資會有更多的產品投資理財方案，小額的投資理財方案相對就會少一些，要根據自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業的發展具有很大的不穩定性，個人投資理財是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發展前景，金融行業為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財產品，居民在進行個人投資理財選擇時，一定要根據自己的實際情況，將風險控制在可接受的范圍之內，獲取更大的經濟收益。
參考文獻
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[2]申天天.探討個人選擇投資理財的策略[J].山東紡織經濟，2014，05（18）:13-14.
誤區一： 理財型保險的收益有保證
理財型保險雖然是保險，但是在理財功能方面是有風險的。其收益取決于保險公司對資金的投資和經營狀況。最低年化收益率只保證最低收益，本金和收益均沒有保證，投連險投資者需自負盈虧。投資者要在購買前認清理財型保險的風險，衡量自己的風險承受能力。
誤區二：理財型保險等同于銀行理財產品
有人認為理財型保險跟銀行發行的理財產品差不多，其實不然，理財型保險一方面擁有規定的保障功能，另一方面其資金的靈活性有一定限制。保險理財師提醒消費者，勿將理財型保險當作銀行理財產品來買，因為不管收益如何，它還是屬于保險，提前退保仍會有較大損失。
誤區三： 分紅保險=銀行存款
分紅保險可分配的紅利具有不確定性，沒有固定的比率，而分紅水平的高低則取決于保險公司的經營成果如何。消費者切不可盲目將分紅保險產品與其他保險產品或金融產品混為一談，或片面比較。
誤區四： 預期收益率等于實際收益率
一些消費者誤以為預期收益率就是實際收益率，其實二者是有區別的。預期收益率是指保險公司在目前的投資環境和風險預測中預計的收益率，并非投資者實際獲得的收益率，實際收益率還要看險企的資金管理能力和投資運營能力。
誤區五：萬能險一定沒有風險
萬能險看起來很保險，其實容易誤導消費者，作為理財型保險，萬能險和分紅險、投連險一致，除了保險的功能外，也有理財的功能，雖然有最低年化收益的保障，風險還是有的，并非“萬能”。
誤區六：投連險適合所有人投資
投連險最大的特點就是保險公司不保證最低收益率，同時也不承諾任何形式的風險，并且由于投連險具有一定的保險功能，短期退保也會損失本金。所以投連險只適合風險承受能力較大、愿意冒險的投資者。
金融危機使全球銀行步入降息通道，中國銀行業雖擁有高利差的有利環境，但也無法走出盈利下降的困境，在如今低利率的環境下，銀行和投資者不得不開始考慮如何為自己創造更多的“紅利”。
據王女士回憶，在她與銀行“合作”的20年里，今年的形勢最讓她擔憂，加上2009年降息預期的不斷升級，王女士覺得單純存款只會加劇自己的財富貶值。鑒于2008年銀行理財一路跑贏股市和基金，所以，王女士決定，2009年，將會密切關注銀行理財，為自己的投資加分。
銀行理財種類繁多，最主要的分類是外匯理財和人民幣理財，人民幣理財又可以分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型，面對這些名目繁多的理財產品，投資者在2009年該做怎樣的選擇呢?
外匯理財：暗藏玄機
曾經是2007年和2008年上半年香餑餑的外匯理財，在經歷了金融危機的洗禮后，開始變得沉寂?！傲闶找妗薄ⅰ柏撌找妗币粫r間成了外匯理財的專屬名詞。如今，金融危機對世界經濟的打擊還沒有完全觸底，所以外匯理財的風險依然很大。2009年外匯理財市場是否能走出低迷，有專家稱，美元的表現起很大作用。
瑞銀財富管理中心的《2009年瑞銀環球展望》研究報告認為，美元的復蘇將是短暫的，并認為一旦金融市場的流動性恢復正常，弱勢歐元對歐洲經濟的提振作用顯現，美元將重新走上貶值之路。復旦大學國際金融系副教授陸前進也認為，美元將短期走強中長期走軟。
加上各國為了應對金融危機帶來的經濟萎縮，紛紛下調利率，致使外匯理財產品收益持續下降，嚴重影響了投資者的投資熱情，讓外匯理財難有波瀾。雖然外匯理財市場如此瘡痍滿目，但是，并不是一無是處，聰明的理財者發現，外匯理財仍然有利可圖。
普益財富研究員張星說：“美元和港幣理財產品的年收益率與同期定存利率(采用中國銀行外幣存款利率)相比，優勢已大大降低，但歐元和澳元理財產品年收益率相對于同期定存利率，仍然具有一定優勢?！?/p>
中國銀行資深理財師羅毅也認為，針對2009年匯市寬幅震蕩的走勢，如果投資者對市場把握準確，且有較好的技術分析能力，應該能通過銀行外匯寶交易獲取較多收益，但關鍵是要對所選擇的投資貨幣具備較好的判斷。
據調查，中國市場上2009年1月推出的外匯理財產品主要是一些短期的，以美元為主的產品。例如：上海銀行發行的金鑫系列外匯理財0903期美元1個月，該產品的投資幣種為美元，投資期限為1個月，產品的預期年收益率，普通投資者為0.35％，個人VIP客戶和單筆購買2萬美元及以上的投資者為0.45％，每個計付息周期的計息天數均按照實際天數計算，即為“實際天數／365”。
另外，北京銀行也推出了本無憂09002號美元3個月銀行間市場投資產品，產品投資幣種為美元，投資期限為3個月，起點金額為7500美元。產品募集的資金將投資于銀行間市場國債、金融債、企業債、央行票據、短期融資券、中期票據、銀行承兌匯票、債券回購、貨幣市場存拆放交易、信貸資產等。理財行保證客戶實現的年化收益率固定為0.9％(已扣除銀行管理費)。
人民幣理財：保持高調
統計數據顯示，2008年12月26日至2009年1月15日，中外銀行在中國市場發行的140款理財產品中，人民幣理財產品占比在80％左右，明顯高于外幣理財產品。八比二的格局，切實證明了人民幣理財產品2009年在中國市場的霸主地位。
眾所周知，購買人民幣理財產品，圖的就是一個放心，2009年，牛年的好兆頭是不是也可以讓“讓人放心的人民幣理財”市場牛起來，這還要看人民幣理財產品旗下的各類型理財產品的表現。
債券理財
債券理財在2008年下半年著實火了一把，大規模的激增讓投資者買的措手不及。那時火，是因為其他理財產品不理想的收益挫傷了投資者的信心，使得追求高風險、高收益的投資者迅速掉頭，轉向了安全的避風港――債券理財市場。
2009年，面對債券的投資價值，市場上眾說紛紜。有觀點認為，債券市場已經提前消化了央行未來降息的利好；也有觀點認為，2009年債券市場有望繼續走強，與之掛鉤的債券類產品也將從中獲益，它們的收益率仍高于銀行儲蓄存款品種。
對于債券市場2009年的整體投資價值，交行上海分行債券分析師許一覽認為，隨著CPI的持續走低，以及央行不斷出臺寬松的貨幣政策，市場的收益率曲線正在不斷下移，預計2009年上半年債市仍將處于上漲通道。他建議投資者近期可以關注信用債，這些券種的收益率較高。
至于信用債的選擇，一般而言，有三個指標可供參考：收益率、流動性、違約風險。投資者應該盡量選擇收益率高，流動性好，違約風險低的產品。
目前，興業銀行推出的萬利寶定向債券型人民幣理財產品57天，在深圳取得了不錯的銷售業績，該理財產品的預期年收益率為2.60％，扣除管理費后為2.10％。收益雖然不高，但是安全性卻比較強，如果能如約實現，2.10％的收益高于銀行活期存款利率，對短線投資者來說，是不錯的選擇。
需要提醒投資者的是，投資債市一定要注意市場風險。債市盈虧的計算比股市簡單，發行時，債券未來的現金流已經決定了，投資者的盈虧可看做是現金流在投資者之間的再分配，因此，一部分投資者收益率的提高是建立在另一部分投資者收益率下降的基礎上的。
信托理財
2009年初，銀監會發出通知，放寬貸款類信托的種種限制，這對于銀信合作無疑是一個利好消息，可以預計，2009年的貸款類信托在產品和收益上都值得投資者期待。
1月15日和1月16日兩天，僅建設銀行就推出了三款信托類理財產品，分別是：利得盈信托貸款型定2009年第1期理財產品1年，建行財富信托貸款類2009年第1期理財產品159天，利得盈信托貸款型定2009年第2期理財產品246天。這三款產品的推出，給想要選擇信托貸款類產品的投資者給予了足夠的選擇空間。建行的相關負責人稱，這三款產品都取得了不錯的銷售業績。
除此之外，票據類信托也是2009年的明星選手，雖然收益率不高，但是高于銀行存款利率和相對的穩健性，仍然是賣點吸引著廣大的投資者。
當然，由于信托產品可投資范圍廣泛，涉足資本、貨幣和實業等多個市場，因此，投資者在選擇時一定要非常謹慎，從而控制風險。選擇信譽好的信托公司至關重要。專家建議，考慮一個信托產品是否值得投資時，很重要一點是要看推出它的是哪家公司。對投資者來說，
要選擇資金實力強、誠信度高、資產狀況良好、人員素質高和歷史業績好的信托公司。
其次，要選適合自己的產品。目前信托公司推出的信托產品大部分為集合資金信托計劃，即事先確定信托資金的具體投向。選擇信托時就要看投資項目的好壞，項目運作過程中現金流是否穩定可靠，項目投產后是否有廣闊的市場前景和銷路等。這些因素與投資者投資的本金及收益是否能夠到期按時償還有很大關系。
最后，看產品的擔保措施是否完備。很多公司為了以防萬一，往往都是采取雙重甚至三重擔保措施，以提高信托產品的信用等級。具備銀行擔保、銀行承諾回購或銀行承諾后續貸款的項目安全系數最高，但收益就相對更低一些。
掛鉤型理財
在所有的銀行理財產品中，掛鉤型理財產品的結構最為復雜。在過去的兩年，掛鉤型理財產品大多掛鉤房市、石油、農產品等大宗商品，在這些商品鼎盛時期，確實為投資者帶來了理想的收益，后來由于金融危機襲擊，落得賠錢多，賺錢少，被投資者評為最有“忽悠”精神的理財產品。
時間跨入2009年，掛鉤型理財市場也出現了變化，各大銀行的理財設計師費勁心思在掛鉤理財產品上想有所作為，以挽回掛鉤產品的聲譽，以免再出現網絡熱炒的“2007年底陳先生投10萬元，至2008年底收益僅36.9元的笑劇”。
目前面世的掛鉤型理財產品，也是在復制穩健、保本的模式，盡量用不賠錢來贏取投資者的青睞。掛鉤股市、房市的產品數量出現大幅減少，單一掛鉤由于風險性大，更是基本退出市場，多元化掛鉤仍然是掛鉤產品的主旋律。
中國社科院金融研究所結構金融研究室主任殷劍鋒建議：“在選擇掛鉤商品市場的理財產品時，一定要對掛鉤標的的價格走勢有所判斷，同時產品期限是投資者選擇該類產品時首先要考慮的，期限最好為3～6個月，不易過長。”
QDII理財
QDII理財產品的設計可謂是理財產品里的一個負面角色，從2008年下半年開始，QDII就開始遭受冷遇，越來越少的銀行會推出該類理財產品。
2009年，除了花旗銀行勇敢的推出了一款五年期QDII產品之外，其余的銀行均沒有動作。對于此理財產品，多數理財專家建議，在銀行的理財設計師沒有對其進行完善之前，不碰最好。
穩健，保本依然是主打
悉數中國市場今年的銀行理財產品，我們發現，穩健、保本依然是主打。雖說銀行理財在2008年下半年受金融危機沖擊，損失不小，尤其是高風險、高回報類理財產品，諸如外匯理財、結構性理財、等等。但是，2009年降息預期的升溫，還是給銀行理財產品市場吹起了陣陣暖風。
對于理財市場的理性思考，使得銀行在設計產品，投資者在選擇理財產品上都更趨于成熟。中國銀行個人金融部總裁岳毅稱，2008年由于實行信貸緊縮，大部分銀行發行的理財產品都和信貸資產、票據等產品掛鉤，而2009年信貸限制取消后，銀行推出理財產品的動力也將發生改變。
不過，在他看來，各行推出人民幣理財產品的數量和品種并不會比2008年少。他認為，2009年各家銀行理財產品還是會集中在一些央票、中期票據、短融資等產品上，開發空間很大。
據記者了解，1月9日至15日，新發行產品中，保證收益理財產品市場占比為32.4％；保本浮動收益理財產品市場占比為14.7％；而非保本浮動收益理財產品市場占比為52.9％。其中，保本浮動收益理財產品主要是以信貸和票據資產為主，基調仍然是穩健，保本，并沒有新的創新和突破。
理財品種
《中銀貨幣理財計劃之日積月累》
理財計劃份額面值1元，認購起點為5萬份，以1000份的整數倍遞增，募集規模上限為100億元。無固定的理財計劃存續期限，每個交易日開放申購和贖回，即時生效，銀行收取固定管理費和浮動管理費，中國銀行將其風險評定為較低級別的B級，并歸類為非保本浮動收益型理財產品。主要投向國債、金融債、中央銀行票據；銀行承兌匯票；債券回購；高信用級別的企業債、公司債、短期融資券、中期票據；中國銀行發行的風險評級不低于本產品的其他理財產品；以及其他低風險高流動性的金融工具。
律師點評
申購與贖回自由，預期收益比活期存款高，交易費用為零……。這是中銀“日積月累”在眾多理財產品中倍顯奪目的亮點，也據此開創了T+O式超短期理財產品的新格局。但是，仔細研讀其產品說明書，筆者發現中銀對該款理財產品的高流動性以及收益的浮動上限均作了不同程度的限制，投資者在購買時應予以適當關注。
中銀“日積月累”沒有設定固定的存續期限，在每一個交易日內，投資者均可以進行開放式的申購和贖回，這和股市當日買賣股票的方式相似。尤其重要的是，“日積月累”不收取申購贖回的費用，并且申購、贖回即時生效，資金實時到賬，無須預約，所以被稱為T+O式開放式申購和回購。
但是，根據《中銀貨幣理財計劃之日積月累產品說明書》規定，申購贖回的受理時間僅為每個交易日的9：00-14：00。而且如果發生大額贖回申請，即當日理財計劃累計凈贖回申請份額超過上一交易日份額的20％時，理財計劃管理人有權暫停接受當日贖回申請。由此可見，理財計劃從交易時間和交易規模上均對產品的贖回作了不同程度的限制，從而使產品的流動性在一定程度上受到了制約。
尤其是產品說明書還規定，如果理財計劃管理人認為繼續打開申購或贖回將損害理財計劃投資者利益時，有權暫停理財計劃的申購或者贖回；或者理財計劃管理人認為理財計劃已經不適合繼續幫助投資者實現投資目標的，有權宣布提前終止本理財計劃，申購和贖回也即行停止。是否會損害投資者利益或是否能實現投資目標，完全依賴于理財計劃管理人的主觀判斷，投資者無法用既定的客觀標準來衡量，因此，上述規定無疑是將產品流動性的自由裁量權完全賦予了理財計劃管理人，也相當于將該款產品的流動性打了一個可由理財計劃管理人自由掌握的折扣。
與高流動性相對應的是產品不能保本的浮動收益能力。中國銀行將該款產品定位為非保本浮動收益型理財產品，其實該定位并不準確。根據其產品說明書，如果理財計劃資產實際運作收益超過了約定的投資收益，超出部分則為理財計劃管理人的浮動管理費，而中銀“日積月累”的預期年化收益率最高為1.38％。據此，該產品的最高可能的年化收益率不會超過1.38％，超出部分將被納入理財計劃管理人的浮動管理費。筆者認為，中銀這種對最高收益的封頂限制，使“日積月累”理財計劃并不完全符合該類理財產品的信托法律屬性，也造成了對投資者事實上的不公平。投資者在支付了管理費之后，一方面承擔了無限制的虧損風險，另一方面在收益的浮動上卻受到上限的限制，顯然有失公平。
當然，盡管產品預期最高收益受限，實際收益也可能低于活期存款甚至影響本金安全，且流動性受到一定程度的限制，但對于持有大額資金且在短時間內未找到合適投資方向的觀望型投資者而言，該款產品的確是一個不錯的選擇。
與銀行理財產品、貨幣市場基金等競爭對手們相比，短期理財基金具有門檻較低、封閉運作的優勢，但實質創新并不大，或者說，產品的補充意義要大于它們的替代意義。
理財基金VS理財產品
短期理財基金大規模發行的背景之一為短期銀行理財產品發行的受限。受到銀行理財產品相關監管政策的制約，銀行發行的短期、超短期理財產品的數量、規模大幅減少。尤其是針對一些銀行利用高收益短期理財產品達到“指標調節”的目的，監管部門實施了較為嚴格的管理方法。因此，與去年相比，銀行短期理財產品數量大比例縮水。
如普益財富近期的理財產品監測顯示，8月11日至8月17日，期限為1個月以內的人民幣理財產品發行數量為13款，占全部人民幣產品的7.98%。
而短期理財基金的出現可以說是“恰逢其時”地彌補了市場空白。尤其是此次工銀瑞信和嘉實的“7天理財”運作周期進一步縮短，為具有理財需求的投資者們提供了新的選擇對象。
與銀行理財產品相比較，短期理財基金的門檻低得多。大部分銀行理財產品的投資門檻為5萬元人民幣，對于一些具有收益優勢的產品，起始銷售門檻要達到10萬元以上，對于同一款產品不同資金量的客戶獲得的收益也有比較明顯的差異。而短期理財基金的銷售門檻很低，按照目前理財基金的分類銷售情況，A類份額1000份基金起售，投資者最低1000元就可參與投資；B類份額主要針對大客戶和機構投資者，500萬份基金起售，A份額與B份額產品的收益率有一定差距，但對于絕大部分個人投資者來說，并不需要考慮這一問題。
短期理財基金的另外一大優勢在于信息更加公開透明，對于短期理財基金的資金投向、業績比較標準、實際運作、收益率披露等，基金合同中均有嚴格的規定，投資者能夠全面了解到產品的投資信息。相比之下，銀行理財產品在信息披露上存在著諸多不足，即使購買產品的投資者也很少能夠知曉產品的收益是如何達成的。
理財基金VS貨幣基金
同為基金類產品，投向又比較相近，為何要選擇短期理財基金，而不是貨幣基金呢？可以說，這既是短期理財基金的“賣點”，又是這一產品的“爭議點”。
首先，短期理財基金與貨幣市場基金的投資方向較為重合，投資的對象包括現金、銀行定期存款、大額存單、債券回購、債券等，當然，根據基金合同，不同的產品對于債券的剩余期限有不同的規定。
受到理財基金“短”打的制約，投資組合標的的久期較短，獲得超過貨幣基金的收益率就有一定的難度，這也是目前幾只已經運作一段時間的短期理財基金收益率并不具備優勢的原因。
但是，與貨幣基金的“開放性”所不同的是，短期理財基金可以視為一個封閉運作的產品，產品只能在指定的時間/時間段贖回，因此在基金的運作中就不需要考慮資金贖回對產品的影響，降低了流動性的管理難度。相比較而言，短期理財產品收益率主要受利率和資金面供求關系影響，其收益相對穩定。
對于投資者來說，投資短期理財基金相當于投資了一只固定期限的產品，期限從7天、14天、30天、60天到90天，可以通過滾動投資來續鋪產品，但是在產品運作期間是無法進行提前贖回的。而貨幣市場基金在流動性上是要勝出一籌的。
所以，短期理財基金和貨幣市場基金既相近又有所區別。
短期資金配置的新選擇
可以說，短期理財基金是一款糅合了銀行理財產品與貨幣市場基金多重特點的產品。我們無法用絕對的優劣來評判這一產品，只能說，在當下的市場環境下，短期理財基金的出現為投資者進行資金配置提供了一種新的選擇。
目前，市場上已經有多只短期理財基金進入運作，未來還將有更多的產品進入我們的視野，投資者如何根據自己的需求來進行選擇呢？
產品的期限
隨著“7天理財”的出現，短期理財基金的期限已經發展到7天～90天，共有5個期限檔供投資者選擇，形成了投資期限的全格局，投資者可以根據自己的需求來進行產品期限的選擇。
不過，有所矛盾的是，對于短期理財基金來說，一般情況下，鎖定期限越長，相應的收益率水平越高。但是，從銀行理財產品缺位的角度來考慮，投資者可以重點關注7天、14天的產品，以作為短期資金的投資對象。
值得一提的是，理財基金的申購模式也有所不同。對于30天以內的產品，主要的方式是每天都可以進行申購，但是對于每份基金份額，運作期都是固定的，投資者必須到產品的對應贖回日才可以贖回。如匯添富的“添富理財30天產品”，假設你在8月20日申購確認這一產品，這一天也被看作第一期運作起始日，那么到9月20日產品到期可贖回。如果不贖回的話，資金將從9月21日開始自動進入第二個運作期形成滾動投資。而對于7天期限的產品，投資者按照星期一、星期二就可推算出對應的贖回日期。
另外一種模式是產品只能在固定的日期或是時間段內進行申購，產品運作期結束后投資者選擇贖回資金或是進入下一輪投資。
產品的收益率
這當然是投資者必須關注的問題，短期理財基金的收益計算方式與貨幣市場基金相同，基金凈值為1元，每日公布7天年化收益率及萬份收益，并累計收益，待產品到期時，進行收益的派發，當然投資者也可以“利滾利”，將收益與本金共同投入到下一個投資期。
產品的手續費率
申購、贖回的手續費均為0，與貨幣市場基金相比，短期理財基金的管理費和托管費也較低。
【關鍵詞】境內保本/非保本理財產品代客境外結構性理財計劃
一、個人理財業務簡介
21世紀初個人理財業務開始在國內興起，《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》對此有明確的定義和歸類（見圖1）。
個人理財業務指商業銀行為個人客戶提供的財務分析/規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務。
綜合理財服務指在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按事先約定的計劃與方式進行投資和資產管理的業務活動，分為私人銀行業務和理財計劃。
理財計劃是指在分析研究潛在目標客戶群的基礎上，針對特定目標客戶群開發、設計并銷售的資金投資和管理計劃，分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。后者分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。
保本浮動收益理財計劃是指商業銀行按約定向客戶保證本金支付，客戶承擔本金外風險，依實際投資收益情況確定收益。非保本浮動收益理財計劃指商業銀行按約定條件和實際投資收益情況支付收益，不保證客戶本金安全。
20世紀90年代，理財計劃在國際趨于成熟，國內的個人理財業務21世紀初形成。目前，我國商業銀行個人理財產品包括境內理財產品和代客境外理財計劃。
二、東亞銀行（中國）業務綜述
東亞銀行于1918年在香港成立，現為香港最大的獨立本地銀行。2007年3月，東亞銀行獲批在內地設立外資法人銀行——東亞銀行（中國）有限公司，內地設56個網點，總部設于上海，共16間分行、39間支行和3個代表處。
該行自2005年4月推出第一只保本型境內理財產品起，共推出了98只保本型境內理財產品、2只非保本型境內理財產品、8只結構性代客境外理財計劃及13只非結構性代客境外理財計劃。產品詳見表1~表3（表中C表示本金，p表示收益率，M表示資產組合水平）。
三、東亞銀行（中國）理財產品特色小結
1、境內理財產品
（1）保本型理財產品。利率指數掛鉤保本產品：掛鉤銀行同業拆息率，依掛鉤資產表現確定投資收益率。若觸發事件發生，
提早到期，不準贖回。聚圓寶：掛鉤股票或商品期貨價格，依掛鉤資產表現確定其投資收益率。溢利寶：掛鉤基金、商品期貨價格或股票，依掛鉤資產表現的總平均確定其投資收益率。全額于交收日后3、6、9、12月的第三個營業日贖回。
（2）非保本型理財產品。運財通：依掛鉤股票表現相對于各自的上下限，若超過上限觸發事件發生，獲得收益提前結束；若超過下限，潛在收益為零；存在風險。如匯通：動態配置掛鉤資產；每季動態配置組別資產；設有對人民幣的升值保護；存在風險。
2、代客境外理財計劃
（1）結構性理財計劃。保本英鎊/美元高息外幣掛鉤投資計劃：掛鉤英鎊/美元，票息的計算以現貨價為基準，依其觸及或低于不同下限,確定不同年收益率?；鶇R寶：動態配置掛鉤資產/組別資產；另設有對人民幣的升值保護。發行日起每月12號至到期日前一月的12號，可按資產組合水平減去提前贖回費進行贖回，有全額和最低贖回單位的區別。利財通：全部投資主票據，設有觸發事件，根據主票據資產表現，計價到期贖回金額；若符合“可轉換”條件，依子票據條款操作。此不贅述。
（2）非結構性理財計劃。即基金寶系列投資產品：東亞基金與施羅德基金兩大系列。
【參考文獻】
[1]中國銀行業從業人員資格認證考試——個人理財[M].中國金融出版社，2007.
2006年初，曾女士投資100萬元購買了基金。今年初，她贖回了基金時，100萬元變成了227萬元，投資收益為127萬元。曾女士為獲得127%的投資收益率開心時，也為這127萬元投資收益不用繳納個人所得稅而高興。
目前我國的法律規定：對個人投資者買賣基金獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅。否則，曾女士就得支付高達20%、金額為25.4萬元的個人所得稅，投資收益率也就從127%縮減為101.6%。也就是說，曾女士投資免稅理財產品，節約了25.4萬元的稅款，直接增加了25.4萬元的投資收益。
可見，理財產品是否要納稅，對于提高投資收益有較大的影響，忽視不得。那么，日常中有哪些理財產品不用繳納個人所得稅呢？目前，教育儲蓄存款、國債、保險、開放式基金、人民幣理財、外幣理財、信托都是不用納稅的理財產品。
我們日常生活中不用納稅的理財產品:1教育儲蓄存款，2國債，3保險，4開放式基金，5人民幣理財，6外幣理財，7信托。
>教育儲蓄存款
在所有的儲蓄存款中，只有教育儲蓄存款的利息是免征個人所得稅的。而目前，利息所得稅率為20%。因此，投資教育儲蓄能比同期限的定期存款增加20%的投資收益。此外， 教育儲蓄作為零存整取儲蓄，享受整存整取的利率；據測算教育儲蓄相對于同期限的零存整取儲種，利率優惠幅度在40% 以上。
綜合免稅和利率優惠兩項實惠，教育儲蓄存款的收益至少是同期限零存整取存款的1.76倍。因此，符合條件投資教育儲蓄的家庭不要因嫌手續麻煩、存款總額受限等因素而放棄教育儲蓄。
目前，國家規定教育儲蓄的對象為小學四年級以上的學生，因此家中有小學四年級以上學生的家庭可以投資教育儲蓄。在就讀小學、高中（中專）、大學本科（大專）、碩士和博士研究生時，每個階段可分別享受一次最高2萬元的免稅優惠。也就是說，如果孩子念到博士，可享受總計8萬元的免稅優惠。教育儲蓄到期銷戶時，要能提供正在接受非義務教育的學生身份證明，才能享受利率優惠和免利息稅的優惠，否則按零存整取儲種計息。
教育儲蓄50元起存，以零存整取方式存儲，存期分為一年、三年、六年3個檔次。一年期、三年期按開戶日同期同檔次整存整取定期儲蓄存款利率計息，六年期按開戶日五年期整存整取定期儲蓄利率計息。存儲金額由儲戶自定，每月存入一次（本金合計最高為8萬元）。中途如有漏存，須在次月補存，未補存者視如違約。到期支取時，違約之前存入的本金部分按實存金額和實際存期計息；違約之后存入的本金部分按實際存期和活期利率計息。總之，教育儲蓄具有“存期靈活、總額控制、利率優惠、利息免稅、集零成整”的特點。
《錢經》提醒：
《教育儲蓄管理辦法》第七條規定：教育儲蓄為零存整取定期儲蓄存款，分月存入，允許每兩月漏存一次。因此，只要利用漏存的便利，儲戶每年就能減少6次跑銀行的勞累，也可適當提高利息收入。
在所有的儲蓄存款中，只有教育儲蓄存款的利息是免征個人所得稅的。它的特點:1存期靈活，2總額控制，3利率優惠，4利息免稅，5集零成整。
2國債和特種金融債
債券由于其收益穩定、風險小，成為保守理財者熱衷投資的理財產品。根據《個人所得稅法》規定，在債券中，只有個人投資國債和特種金融債所得利息免征個人所得稅。而相對來說，大眾投資的絕對部分是國債。
國債風險幾乎為零，利率略高于同期的銀行存款，從長期來看，個人投資國債還是較為合算的。由于免稅，即使企業債券(包括可轉換債券)的票面利率略高于國債，但扣除稅款后的實際收益反而低于后者。
國債有兩種：一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。相同期限的憑證式國債，比記賬式國債的收益率要高，但是流動性較差。
憑證式國債是政府為籌集國家建設資金面向社會公眾發行的一種中央政府債券，其前身就是國庫券。憑證式國債一般按面值發行，到期一次還本付息，期限以三年和五年居多。憑證式國債購買方便、投資起點低、利率優惠（略高于稅后同期儲蓄定期存款）、收益穩定、安全無風險，普通投資者可以選擇憑證式國債。但需要注意的是，憑證式國債投資期限較長、逾期不加計利息、提前支取會損失利息收入和手續費。
國家規定：持有憑證式國債不到半年就兌付者，不僅沒有利息收入，還要支付1‰的手續費，投資就出現了虧損。持有國債超過半年而提前兌付的，可按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息。因此，憑證式國債流動性較差，投資時要考慮資金的投資期限，而不能“見債就買”。它適合資金長期不用的老年人等保守投資者。
記賬式國債是從1994 年開始發行的一個上市券種。記賬式國債沒有券面及憑證，而是利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的全過程。記賬式國債可以記名、掛失，安全性較好。
《錢經》提醒：投資記賬式國債，類似于炒股，交易手續簡便，要根據市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，在二級市場賺取買賣差價。它正被越來越多的金融意識較強的個人投資者以及有現金管理需求的機構投資者所接受。
> 保險理財
按照我國現行法律的規定，任何保險金都是免稅的，即領取保險給付和理賠金是不用繳納個人所得稅的。為此，可將不需急用、且沒有更好投資去處的資金購買投資類保險，讓保險公司的專業理財團隊為你打理財產，獲得穩定收益。另外，投保人壽保險，除可以獲得保障外，同時亦是一種投資和儲蓄，投保人可以從保險公司得到投資收益――紅利和儲蓄收益（利息），是一種一舉兩得的理財方式。
對于有大額資產留給后代的理財者，選擇保險理財再合適不過了。目前，我國還沒有開征遺產稅，但隨著經濟發展和法律完善，征收遺產稅應該是必然之事。按照國際慣例，遺產稅一般在40% 以上。子女繼承遺產之前，必須先籌一筆遺產稅款。如果父母沒有事先進行遺產規劃，身故時又沒有留下足夠的現金和存款，龐大的遺產稅往往會成為孩子沉重的負擔。面對如此高比例的稅收，合理規避遺產稅就成為富裕人家的一個理財重要任務。
因此，投資保險因而成為最佳的規避稅收的理財方式之一，它在節稅中確保完整地將資產轉移給下一代。為此，可選擇適當的保險品種，有意識地用巨額資金購買投資者保險，以子女為保險受益人，身后就能留下一大筆不用繳稅的遺產。
利用保險理財，還能解決一些難題。例如，一對要離婚的夫妻想把他們的共有資產100 萬元的存款留給孩子供日后的上學、結婚和創業使用，不允許離婚后另一方動用一分錢。盡管夫妻雙方在離婚協議上寫明了“100 萬元存款只供孩子使用，任何一方都不得私自動用”的規定；但法律規定，孩子名下的財產將由監護人代管，夫妻離婚后孩子跟著誰，誰就擁有這100 萬元存款的支配權。因此，法律無法解決這個問題。
保險理財卻能解決這個難題。他們只要將100 萬元錢為孩子購置少兒疾病保險、少兒意外傷害保險、育英年金保險、生存教育金保險等適合的保險，并且在保單合同中指定受益人為孩子，且注明不得更改受益人。如此，問題解決了，一方面這筆存款不會被提前使用，也不會被另何一方挪用；另一方面，還可以提高100 萬元資產的收益，因為保險理財一般會比銀行存款利息收入更高一些。
《錢經》提醒：投資保險是一種較好的理財方式。保險的品種有很多，保費金額低的只要幾十元，多的上萬元，幾乎適合所有的理財之人。特別是在近期保險理財收益趨高的形勢下，投資分紅保險、投資連結險和萬能壽險是較佳的理財渠道。
> 債券由于其收益穩定、風險小，成為保守理財者熱衷投資的理財產品。國債有兩種:1憑證式國債，2記賬式國債。
> 投保人壽保險，除可以獲得保障外，同時亦是一種投資和儲蓄，投保人可以從保險公司得到投資收益――紅利和儲蓄收益（利息），這是一種一舉兩得的理財方式
按照我國現行法律的規定，任何保險金都是免稅的，即領取保險給付和理賠金是不用繳納個人所得稅的。投資保險成為最佳規避稅收的理財方式之一。
4人民幣理財和外匯理財
目前，許多家銀行推出各種人民幣理財產品和外幣理財產品。對于人民幣理財產品和外匯理財產品，暫時免征收益所得稅。
2005 年11 月1日開始實施的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》，提高了人民幣理財產品和外幣理財產品的門檻，將購買人民幣理財產品或外幣理財產品的起點定為5萬元（外幣為等值5
美元以上），部分銀行推出的理財產品甚至要50 萬元起購。不少中低收入的投資者無法邁過這一理財門檻。
不過，一些實在看好商業銀行個人理財業務的投資者，通過協議集合理財的方式，
還是可以投資銀行理財產品的。協議集合理財，就是幾個人將資金以簽訂協議的方式集合在一起，然后以某一個人的名義參與人民幣理財。在協議上，清楚地寫明每個參與協議集合理財的人的權利和義務，明確集合理財收益的分配等事項。
如此，原本是資金量偏小而無法參加銀行理財的人，通過一紙協議，就跨過了人民幣理財的門檻，而將成為人民幣理財一族。胡先生、王女士、曾小姐都是個人資金達不到5萬元人民幣的人，現在他們三個人一集合，資金就逾10 萬元，即使是銀行再度提高理財門檻，他們也能順利地投資人民幣理財產品。
《錢經》提醒：
人民幣理財產品和外匯理財產品屬于專家理財，是由具有多年金融產品交易經驗的投資專家進行理財操作，他們具有比較豐富的專業知識，能充分利用專業知識進行金融市場操作。和其他理財產品相比，人民幣理財和外幣理財的最大優勢在于銀行掌握了一些只有銀行才可以進入的投資領域，確?？梢垣@得較高收益，且可以回避很多市場風險，但流動性不佳。
許多家銀行推出各種人民幣理財產品和外幣理財產品。對于人民幣理財產品和外匯理財產品，暫時免征收益所得稅。
5開放式基金
隨著近一兩年來的股市火爆，開放式基金高達100% 以上的投資收益幾乎讓所有想賺錢的人都成了“基民”。投資開放式基金不僅有獲得高收益的好處，還有不用繳納個人所得稅的實惠。
根據相關規定，目前投資開放式基金暫不征稅收個人所得稅。具體規定有：一是從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅；二是申購和贖回基金的差價收入不征收營業稅。三是對個人買賣基金暫不征收印花稅。四是對個人投資者買賣基金獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。
開放式基金由專家理財，收益率比較高，并且流動性好，變現性強，適合長期投資。從目前的市場來看，投資開放式基金要想獲得2006 年的收益，就不是一件簡單的事。在目前股市震蕩的情況下，投資偏股型、配置型的開放式基金還有可能出現虧本。
《錢經》提醒：
目前投資開放式基金尤其要謹慎，最好能根據個人的投資偏好和風險承受能力，在股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金中進行一個合理的投資組合，以達到提高收益和規避風險的目的。
開放式基金高達100% 以上的投資收益幾乎讓想賺錢的人都成了“基民”。投資開放式基金不僅有獲得高收益的好處，還有不用繳納個人所得稅的實惠。
6信托產品
信托是信托公司發行的一種金融產品，它是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。目前國家對信托收益暫不收取個人所得稅，因此，它是一種不錯的理財產品。
信托資金投資范圍廣泛，如投資于企業、股票、債券、城市基礎設施建設等。從投資收益來講，信托的到期收益率要明顯高于同期相同的債券和儲蓄。從理論上講，信托投資的風險介于銀行存款和股票投資之間；但因信托計劃存在嚴重的信息不對稱，投資者購買信托產品的風險實際上要大于買股票的風險，且流動性較差。
由于信托產品投資數額較大，一旦發生風險，損失也較大。所以，投資者對信托產品的風險一定要有理性的認識，從信托公司、信托產品設計、信托風險控制等方面來考察和防范信托風險，從而選擇風險適當、回報合理的信托產品進行投資。
《錢經》提醒：
目前的人民幣半年定期存款利率為2.61%，“金葵花”――人民幣債券理財計劃的收益率預期高于半年定期存款收益率。該產品投資于銀行間債券市場信用等級較高的債券，所以風險比較低。理財期內，招商銀行與投資人均無提前終止權。
清算和信息公告
1.清算日：2007年10月11日和2008年1月11日，逢假期順延。適用假期：中國公眾假期。
2.收益與本金支付：招商銀行在理財到期清算日根據本說明書的“理財收益”以及“基本規定”的規定,向投資人支付本金和理財收益，本金和理財收益在清算日后7個工作日內劃轉至投資人指定賬戶。
3.信息公告：產品到期，招商銀行將在到期清算日后的兩個工作日內，在“一網通”網站（省略）和各營業網點相關信息公告。
4.認購登記：本理財產品于2007年7月9日17：30后進行認購登記。
5.認購撤單：在認購登記前的認購期內允許認購撤單。
理財收益
每萬份為一個計息單位，每單位收益精確到小數點后兩位數。每3個月為一個計息期，到期還本。本理財產品收益與3個月上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）掛鉤。預期本理財產品年收益率為收益率確定日公布的3個月SHIBOR。收益率確定日為產品每個計息期開始日前二個工作日。SHIBOR的公布可以訪問網站省略查看。
理財產品年收益率＝3個月SHIBOR；
理財收益＝理財金額×單位產品理財收益率×計息期天數/365。
2007年7月9日為認購登記日，認購登記日到起息日期間為認購清算期，到期日到理財資金返還到賬日為還本清算期，認購清算期和還本清算期內不計付利息。認購資金在認購登記日前按活期利率計算利息。理財收益的應納稅款由投資人自行繳納。
風險提示
1.收益風險：本理財產品的收益率與SHIBOR掛鉤，為浮動收益率，收益率的高低取決于收益率確定日的SHIBOR水平。
2.流動性風險：投資者沒有提前終止權。
3.本金風險：招商銀行保證在到期日向投資者支付100%本金，但如果因為投資者原因導致本理財產品提前終止，則本金保證條款不再適用，投資者除了喪失本說明書約定的理財收益外，投資本金可能會因市場變動而蒙受損失，投資者應在對相關風險有充分認識基礎上謹慎投資。
4.信息傳遞風險：招商銀行按照本說明書有關“清算和信息公告”條款的約定，理財產品的付息、到期清算或提前終止信息公告。投資者應根據“清算和信息公告”條款的約定及時登錄招商銀行網站或致電招商銀行全國統一客戶服務熱線（95555）或到招商銀行營業網點查詢。如果投資者未及時查詢，或由于通訊故障、系統故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無法及時了解產品信息，因而可能產生的風險。
5.其他風險：指由于自然災害、戰爭等不可抗力因素的出現，將嚴重影響金融市場的正常運行，從而導致理財資產收益降低或損失，甚至影響理財計劃的受理、投資、償還等的正常進行，進而影響理財計劃的資金收益安全。
（文/倪珊珊）
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SHIBOR：
1、農行理財包括風險投資和儲蓄投資，儲蓄投資有活期、定期存款、國債等，風險投資包括實物投資和金融理財，如果比較擔心風險的話可以選擇儲蓄投資，風險比較低，但是收益相對來說會比風險投資少一些。
2、根據該款產品的預期最高年化收益率(扣除各項費用后)5.3%，計算公式：投資理財收益=理財基金*到期年化收益率*實際理財天數/365。
3、農業銀行理財產品分不保本不保收益低風險的理財產品，這種理財產品的收益要比本利豐的年收益高0.5%到1%，產品在到期之后的收益，一般要比約定的收益，上下懸殊幾元錢，不過也能夠達到保本保收益。合理選擇自己合適的產品才是最重要的。
（來源：文章屋網 ）
隨著銀監會對一個月以內的超短期理財產品的重點監管，一個月以內理財產品的發行數量急劇下降，許多投資者不得不為短期閑置資金另尋出路，而開放式和滾動型理財產品無疑是一個不錯的替代品，該類理財產品在保證資金流動性和安全性的同時，還能獲得較高的收益。
如何管理短期閑置資金，是投資者經常需要思考的問題。
過去投資者往往傾向于選擇一個月以內的超短期理財產品，在保持資金流動性的同時還能獲得較高的收益。但隨著2011年9月銀監會關于《進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》的下發，要求商業銀行不得發行短期和超短期、高收益的理財產品變相高息攬儲，在月末、季末變相調節存貸比等監管指標，進行監管套利，特別強調對期限在一個月內的理財產品的監管，一個月以內的理財產品發行量也是應聲下跌。根據普益財富的統計數據顯示，2011年9月一個月以內的理財產品發行量為791款，而到2012年4月該類理財產品的發行量僅為73款。
但是，超短期理財產品發行受限，卻為開放式和滾動型理財產品的壯大提供了空間，這類產品擔任起了超短期理財產品的角色，對于銀行而言，仍然可以通過適當安排投資期限來減輕考核時點的存貸比考核壓力。而對于為短期閑置資金找出路的投資者而言，這類產品也是不錯的選擇。
從流動性來看，開放式和滾動型理財產品雖然委托期限較長，但是投資期限卻相當靈和，根據產品的不同投資者可以按月、按周，甚至每日進行申購和贖回，能很好滿足投資者對流動性的不同需求。
此類產品大多在申請贖回3個工作日內投資本金和收益即可劃回投資者的賬戶，個別產品甚至可以實時到賬，如中國銀行的“日積月累”理財計劃，該理財計劃在申購時資金就從客戶賬戶實時扣除，在贖回時本金便實時返回到客戶賬戶，只是當月未分配投資收益需在投資收益分配日統一清算，該產品的流動性幾乎與銀行活期存款無異。
從安全性來看，根據普益財富的統計數據，5月初可供投資者申購的人民幣類開放式理財產品為534款，其中保本浮動收益型和保證收益型占115款，這兩類產品不存在投資虧損的風險，其余的為非保本浮動收益型，但即使是非保本浮動收益型，該類產品也具有很高的安全性，因為該類產品大多以固定收益產品為投資對象，包括國債、金融債、央行票據、企業（公司）債、短期融資券、中期票據、同業存款、同業拆借、銀行承兌匯票、回購等。同時大多數該類產品的目標客戶都是無投資經驗和保守型的客戶，從這點也可以看出，該類產品的設計和投資策略也定位于追求較高的安全性。
從收益性來看，相比較與銀行活期存款來說，該類產品可以算得上是高收益，預期年化收益率都是成倍于銀行活期存款利率，如某銀行的“日積月累”理財計劃，其流動性幾乎與銀行活期存款無異，但是其預期年化收益率卻達到2.1%，比銀行活期存款年利率的4倍還多。
從收益的計算方式來看，由于該類產品往往無固定投資期限，所以收益基本都是按投資周期的實際收益計算，如每日、每7日或每14日計算收益等，另有一些產品的預期收益還會隨著投資的存續時間的增長而增長，如郵儲銀行的“鑫鑫向榮”理財產品，當理財資金的實際存續天數在1到7天（不含）時，預期年化收益率為1.7%，當理財資金的實際存續天數大于等于90天時，預期年化收益率為3.25%，存續時間越長相應的預期收益率越高。
從上面的分析，不難看出，開放式和滾動型理財產品，不僅可以提供充足的流動性，保證資金的安全，而且還能獲得較高的收益，對需要處置短期閑置資金進行超短期理財的投資者來說，無疑是一個不錯的選擇。
《投資者報》統計Wind資訊數據發現，截至11月30日，目前正在發行的新基金多達39只，其中純債型基金和以短期理財基金為主的貨幣型基金高達30只。在已披露待發行的10只新基金陣營中，更有包括短期理財基金在內的多達6只貨幣型基金。短期理財基金無疑成為基金公司血拼年底規模座次的利器。
決定規模排名的必殺技
早在今年三季度基金公司規模排名中，短期理財產品的優勢已經顯現。8月，工銀瑞信推出工銀瑞信7天理財產品，截至9月30日規模為270億元。受此帶動，工銀瑞信資產管理規模從上半年的第12名一舉躍升至三季度的第7名；南方基金在上半年排名中，規模位居第4，依靠短期理財產品和貨幣基金，三季度規模上升至第3名，易方達則從上半年的第二名降至第4名。
從第一只產品問世，到首募總規模突破2000億元，短期理財基金只用了不到半年，這也助推此類產品當仁不讓地成為今年最火熱的基金創新之一。
《投資者報》統計發現，隨著12月3日招商理財7天債券基金正式展開募集，在近半年時間里，共計有30余只短期理財基金發行成立，共計募資達到2166.96億元，實力雄厚的大基金公司以及具備股東優勢的銀行系基金成為這場理財盛宴的主導。
在業內人士看來，短期理財基金半年內首募總規模突破2000億元，主要源自其投資門檻低、流動性好、注重投資安全性三大特點，而在各種不同期限的理財債基中，7天、14天理財基金是能較好兼顧流動性和收益的品種。
短期理財基金為何能在今年陡然走紅？《投資者報》注意到，在美林投資時鐘理論里，固定收益類產品在經濟滯脹和衰退期是投資的首選，高風險產品則是復蘇和繁榮時期的上佳選擇。但無論經濟處于何種階段，低風險、高流動性的產品都將有巨大的市場，這也是國內居民擁有天量儲蓄的原因。
但在2005年以后，低收益的儲蓄越來越無法抵御通脹的侵蝕，能提供更好收益、幾乎同樣流動性的銀行理財產品迅速壯大，銀行理財產品的興起逐漸改變了居民將大量流動資金配置于儲蓄的習慣。這也使得無論市場或?；蛐埽碡敾?、理財產品均能贏得多數投資者的青睞。
良性盈利推升收益率
短期理財基金規模的迅速崛起，除了替代低收益儲蓄之外，還與其業績表現甚至超越貨幣基金有關。
如工銀7天理財不但創造了今年新基金首募規模紀錄，在經過3個月的運行期后也用可觀的收益得到投資者的認可。銀河數據顯示，截至11月22日，工銀7天理財A、B類7日年化收益率分別達到3.61%和3.91%，跑贏了貨幣基金的平均收益率。此外，剛剛運作滿一個月的工銀14天理財債基A、B類份額七日年化收益率分別達到3.876%和4.172%。
不少基金公司負責渠道銷售的高管甚至都向《投資者報》透露，他們自己也買了不少短期理財基金。
短期理財基金為何能有超越貨幣基金的業績表現？這一點，事實上也出乎不少固定收益類基金經理的想象。
同時擔任工銀7天、工銀14天理財基金經理的魏欣向《投資者報》坦言，雖然她所在的工銀瑞信固定收益團隊平均擁有超過9年的債券投資經驗，但他們仍然非常緊張，他們擔心理財類基金的收益是否能達到投資者的預期，是否能夠應對可能出現的基金規模的劇烈波動。
魏欣的擔憂不是空穴來風，當時，市場上的輿論對公募基金公司發行的短期理財產品多有質疑，有人認為短期理財產品可能無法提供因流動性不足的補償。
但短期理財基金的盈利模式一旦進入良性循環，注定其較高的收益率將成為現實。據魏欣介紹，在利率市場化背景下，體量巨大的理財基金擁有單一客戶所無法擁有的談判優勢。“理財類產品主要投資于銀行協議存款、債券，體量越大的理財基金越擁有非常明顯的談判優勢，越有可能為投資者爭取到利率更高的協議存款?！?/p>
截至11月30日，工銀7天、14天分別達到270億、90億左右的規模。這也意味著，較大的規模能帶來較好業績，較好業績又能促進更多投資者購買，從而進一步提升和銀行的談判能力。
比債基、股基還難運作好
在魏欣看來，短期理財基金運作其實存有不少難點。
她有一個形象的比喻：如果把貨幣政策看作是鞭子，一系列資產按照風險和敏感程度分布在鞭子的不同位置，短期產品距離鞭子桿部最近，對貨幣政策的傳導最早，波幅最??；股票等高風險類資產分布在鞭子末梢，傳導時間較長，波幅較大。因此，在貨幣政策變動過程中，只有做到同步起落才是投資最舒服的狀態，否則一定是會被抽打到的。
“短期產品靠近鞭子根部，變化速度快波動幅度小，一旦錯過了，就來不及再反應了，留下的只有獨自撫摸鞭子抽打的痕跡和傷痛；如果不服輸再跳一下，那么一定是再挨一鞭子?！?/p>
因此，短期理財產品做出收益差異的難度遠大于債券基金和股票基金，準確判斷宏觀經濟形勢、貨幣政策以及資金利率是理財基金運作的難點和核心。
《投資者報》綜合采訪發現，臨近年底，固定收益類基金經理和第三方機構普遍對短期理財等貨幣基金收益持續高位運行持有較為一致的判斷。
中歐基金姚文輝表示，臨近年底，市場資金面趨緊，市場利率也迎來年內高點，這為短期理財和貨幣基金的投資提供良機，相關產品近期收益率將繼續走高。
年末人們手頭的閑置余款開始增加，想投資，面對動蕩的市場缺乏信心；想存款，面對一降再降的利率又不甘心。降息周期之下，該如何為2009年的理財做好規劃呢?
為了應對國際金融危機的挑戰，我國開始實行適度寬松的貨幣政策。隨著央行在3個月內的第4次降息，一年期人民幣存款利率已低至2.52％，相當于2006年8月升息周期開始時的水平，存款收益大幅萎縮標志著低利率時代的到來。時至歲末人們于頭的閑置余款開始增加，想投資，面對動蕩的市場缺乏信心，想存款，面對一降再降的利率又不甘心。降息周期之下，該如何為2009年的理財做好規劃呢?
放正心態 樹立健康理財觀
經歷過2007、2008年市場的大起大落、大喜大悲，投資者對理財的思考更趨理性。
理財不是簡單的就風險談收益，一個科學的理財規劃應該建立在合理人生規劃之上，理財是為了達成人生的諸多目標和夢想而做出的努力，它可以小到為一次旅行準備資金，大到為退休保障未雨綢繆。我們不應把理財和賺錢劃起等號，如果理財的目的僅僅是賺更多的錢，你會很容易陷入焦慮不安之中，可怕的足這種感覺不會隨著金錢的增多而消除，那么最終“錢”還是“錢”，“人”還是“人”。所以健康的理財觀是把理財和人生規劃結合起來，那么我們就可以判斷出這筆資金的投資期限和風險承受能力，你也就不必進退兩難了。培養自己健康的理財觀，讓理財成為一種積極的生活態度，而非生活負擔。
保持流動性 把握投資機會
在政府密集出臺的諸多政策利好刺激之下，2009年的經濟能否走出危機的陰影，金融市場能否擺脫萎靡給投資者更多的機會，這是壓在許多投資者心頭大大的問號。金融市場的風云變化比我們想象的要快，對于一些風險偏好型的投資者，適度保持資金的流動性以便把握可能出現的投資機會，這無疑是明智的選擇。
目前，各家商業銀行都紛紛推出了一些現金管理類產品，主要投資于國債、央行票據、政策性金融債、企業債、新股申購等安全性高的投資工具。如工行推出的“靈通快線”系列產品，包括無固定期限型、七天滾動型和四周滾動型，目前年化收益率分別達到1.5％、2.1％和2.4％。其次貨幣基金也因本金安全，流動性強受青睞，前期大幅降息過程中貨幣基金的收益節節攀升，七日平均年化收益率曾一度超過7％，現在雖已回落但也能保持在2％的水平之上。投資此類工具可以幫助我們在損失小部分存款收益的基礎上，獲得更多的投資機會。
控制風險 選好理財產品
今年股票市場一路暴跌許多投資者紛紛倉惶出逃，由于銀行提供的理財產品收益率高于同期的定期存款利率，且具有較高的安全性，以及出于對銀行資金監管運作能力的信任，銀行理財產品成為了投資者的“避風港”。
在眾多銀行類型的理財產品中又以收益穩定的票據和信貸類產品最受喜愛，但是隨著央行的大幅降息使理財產品的收益風險逐步增加，利率和再投資風險驟升。尤其是信貸類理財產品，在全球金融動蕩的背景下，收益率的不確定性隨之增加，出于對利率下調的預期，不少銀行在產品設計中添加了收益隨貸款利率浮動的條款，增加了投資者的利率風險。其次，由于大幅降息使企業提前還款的意愿增強，導致了部分理財產品出現提前終止的情況，對此投資者不僅需要承擔因提前終止帶來的潛在收益的損失，而且需要面對再投資時利率已經下降的窘境。所以在選購產品時應看清，該理財產品是否具有利率變動條款，以及銀行和客戶是否具有提前終止產品條款，有助于投資者認清理財產品的潛在風險，做出合理的判斷。
