時間：2023-09-18 17:33:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔保制度，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘要：本文介紹了國外中小企業融資擔保制度的幾個典型類別，并在此基礎上簡單分析了這些融資制度的特點及缺陷。
在各國扶持中小企業的措施中，一些國家出現了政府專為中小企業設立的融資擔保制度。根據政府做法的不同可分為兩類。一：類是政府建立中小企業融資擔保機構，由機構為中小企業提供擔保，從而獲得銀行貸款；另一類，由政府出面干預銀行的信貸方向，并規定了銀行向中小企業貸款的比例。
一、政府主辦型的融資擔保機構
由于中小企業融資擔保制度涉及產業政策、公共利益、就業水平及技術創新等各方面，需要多方協調合作，非個別企業或組織所能設立，因此，大多數國家采取政府出面的方式，為銀行提供向中小企業貸款的擔保，以鼓勵銀行向中小企業貸款。采用這種方式的以美國、日本、德國為代表。
(一)美國：政府機構性質的小企業管理局提供中小企業融資擔保
1．融資擔保主管機構——小企業管理局。美國政府針對占國內企業數量99％的中小企業，設立了小企業管理局(SmallBusine,~Adminstm—tion，下簡稱sBA)，負責管理中小企業。SBA是聯邦政府的機構，主要職能是執行和管理小企業擔保貸款計劃，并于年終向國會聽政會報告年度計劃的執行情況和提出下一年度預算申請。對于符合貸款資格的中小企業，SBA可提供高達90％的貸款擔保，其貸款額一般在l5．5萬美元之內，即使貸款超過此數，也可提供高達85％的保證。此外SP,k經常舉辦各種商務研討班，為小企業提供創業準備、計劃擬定、公司成立、行政管理、商業理財等多方面的咨詢，保證了企業使用貸款資金的合理性和安全性。
2．融資擔保方法——美國小企業貸款擔保計劃。該計劃1997財政年度為5萬多家小企業新提供擔保貸款約llO萬美元。該計劃的特點是：(1)中小企業信貸保證計劃的資金由聯邦政府直接出資，國會預算撥款。具體執行和管理是SBA；(2)依法執行計劃。美國的<小企業投資法>(Sma~BusinessInvestmentAct)對該計劃的四部分貸款(7a計劃、微型貸款計劃、注冊開發公司貸款計劃、小企業投資公司計劃)的用途、條件、擔保金額和費用、利息標準和政府執行機構的職能等，都作了明確和詳細的規定。政府主要通過擔保來支持金融機構向中小企業貸款。除此而外，只對少數減災項目和貧困地區的特殊企業給予少量直接貸款；(3)美國政府參與的擔保體系是一級擔保機構，在各地設立分支機構。
3．SBA與貸款機構的關系。參加擔保計劃的主要是私營的金融機構。這些貸款機構是按照自愿與政府選擇相結合的原則加以確定的。實施時由貸款機構自主決定是否貸款和是否申請政府擔保。SBA并不干預貸款機構的貸款決策，但對貸款機構進行分類，并有權決定是否為貸款機構提供擔保。SBA根據貸款機構的小企業貸款經驗和業績，將參與貸款計劃的貸款機構按水平高低依次分為三類：首選、注冊、普通。
4．融資擔保計劃運作的特點：(1)嚴格明確借款企業資格：必須是符合中小企業標準的企業(按就業人數和營業收入分行業定義)，必須有一定比例的權益資本，尤其是新建企業，業主必須注入一定比例的資本金；要求企業的現金流量(而非利潤水平)不僅能夠償還擔保貸款，還能夠償還所有債務；企業必須有足夠的流動資金保證企業正常運轉；要求企業和業主提供一定數量的貸款抵押品。(2)定向分類管理。該計劃在小企業的資金應用方面限制不能用于投饑性用途，特別不能用于投資房地產，不能用于再貸出，不能用于代銷和傳銷、非贏利和與企業經營無關的活動。(3)政府擔保程度高。通常情況下，100萬美元以內的貸款擔保金額為5o％，最高可達總額的70％；10萬美元以內的貸款，擔保比例最高可達總額的8O％。
(二)日本：地方擔保與政府再擔保的雙重融資擔保方式
日本的中小企業貸款擔保主要依靠全國的52個地方信用保證協會。這些協會根據1953年頒布的<信用保證協會法>成立，其資金的70％由地方公共團體出資，30％由地方金融機構出資，凡是符合條件的中小企業可以提出借款承保申請。信用保證協會在承諾保證前進行信用調查，調查的要點是經營者本人的信用、該企業的前景、償還能力、金融機構的支持度，然后決定是否承諾保證。借款金額大、超過500o萬日元的須提供房地產、有價證券等擔保物。等到承保后，金融機構向申請貸款的中小企業提供貸款，但貸款用途僅限于周轉資金和設備資金所需。信用保證協會在承保后，每年要向承保的中?。簶I收取0．5％或1％的保證費，用于彌補風險損失和日常經營開支。當借款企業不能如期還款時，保證協會代為向金融機構支付本息并接收相關債權及擔保物，以后由該中小企業向保證協會償還。
在地方信用保證協會之上，全國范圍還設有中小企業信用保險公庫。該公庫主要由政府出資組建，負責向履行還款義務的信用保證協會支付保險金，保險金額為信用保證協會代替中小企業還款額的70％一8o％。若信用保證協會代償后收到中小企業的還款時，還應向保險公庫按保險金額返還。
信用保證制度幫助中小企業以適當的成本籌措資金，同時促進了金融機構實現貸款資產的優質化。1997—1998年，利用信用保證協會的保證獲得貸款的企業比例從4．4％上升到8％，被保證的債務余額達29000億日元。其中，由信用保證協會代替償還率只有1．4％，實現了企業發展和融資安全的雙重目標。
(三)德國：提高企業償貸能力并提供必要的備用融資擔保制
針對中小企業凈資產基礎薄弱償還能力不足和抵押不夠的問題，德國采用以下辦法保證企業的基本償貸能力，并為中小企業提供必要的融資擔保。
1．通過凈資產援助項目加強凈資產基礎。所謂凈資產援助項目是指：新創立企業獲得的貸款可替代凈資產，不必進行擔保；一旦發生不能償債情況，該項貸款作為凈資產的替代負有全部償債義務；另外該援助項目還有長期的(20年)補貼利率和一定的貸款免償等額外優惠政策。德國的一些經濟研究機構認為，這種特殊的凈資產貸款是幫助中小企業發展的關鍵融資因素，使新企業失去償債能力的危險明顯減少，而且在沒有產生長期補貼的情況下，合格創業者的數量也有增長。這種凈資產貸款做法，已經被瑞典、芬蘭和土耳其等國家效仿。
2．凈資產援助項目增強了企業的清償能力。在企業初始階段，清償能力低下是普遍現象。刨業者沒有足夠的資金儲備，債權人對企業信任感尚未建立，但同時企業又必須支付工資薪金和履行供貨合同。因此，貸款能否長期使用和利息支付能否推遲就成為企業存亡的關鍵。凈資產貸款援助項目符合以上兩點要求，：頃目貸款周期長，同時貸款前兩年無息，即使從第三年開始，其利率也要比相關銀行貸款低得多。
3．凈資產援助項目與地方擔保銀行提供必要的融資擔保。在德國，援助貸款由作為轉貸銀行的地方銀行提供，地方銀行獲得低息貸款，并承擔債務拖欠的全部風險。為了克服風險，地方銀行可通過凈資產援助項目為貸款申請40％或50％的債務免除。同時，如果轉貸銀行認為債務免除仍不充分，轉貸銀行可以向當地的地區擔保銀行申請相當于80％債務金額的擔保，作為所需貸款的輔助擔保。這里的擔保銀行既不保存貨幣，也不實施貸款，因此，從概念上講，擔保銀行并不是銀行。擔保銀行在法律形式上是私人有限責任公司，其實際地位如同銀行，原因在于按照德國銀行法和貸款機構法的規定，提供擔保是銀行的義務。擔保銀行對資金的需求量很大，因而，高效的銀行體系是擔保銀行開展業務的前提。
二、政府強制型中小企業貸款計劃
亞洲國家的政府一般具有較強的宏觀經濟指導能力，借助這種能力對銀行貸款臼乞方向加以控制，可以直接產生對中小企業融資的效果。但這種強制信貸的方式容易干擾正常的銀行信貸活動，降低銀行資產的安全性和流動性，菲律賓于l991年頒布《中小企業》。該將銀行對中小企業的放貸業務量強制規定在5％一10％。從1992年到1997年，共發放了1l00億比索貸款，這在一定程度上增加了菲律賓中小企業的融人資金。但是政府強制投入的資金效率低下，中小企業貸款還貸率還不到50％。在這種情況下，菲律賓成立了中小企業擔?；饡磸恼畯娭品刨J轉向以市場為導向的基金擔保制度?；饡淖谥际枪膭钏綘I部門尤其是私營銀行向中小企業提供貸款。如今，基金會已成為業務廣泛的擔保機構，覆蓋了除住宅建設和純貿易活動之外的其它行業?；饡Ｓ衅鋫戎攸c，主要放在中小企業市場的戰略項目上，與其它政府和私營擔保機構互為補充。
除中小企業擔保基金會外，菲律賓還成立了中小企業發展委員會，負責協調發展政策的公布與實施。委員會制定的基本政策和設計方案等信息傳遞到銀行和中小企業等擔保機構中去，同時，通過各類工商會組織各種論壇和研討會的宣傳，使中小企業理解設計方案和意圖，從而更容易獲得貸款擔保。
以上介紹了各國的中小企業融資擔保制度。可以看出：政府參與的中小企業信用擔保砥目，都有比較明確的政治目標：(1)政府的擔保計劃都明確規定了擔保對象的規模及性質，被擔保企業都要符合政府規定的中小企業標準；(2)明確重點支持那些通過正常融資渠道不能獲得貸款和融資，主要是沒有足夠抵押品，又有發展潛力的中小企業；(3)各擔保計劃都因地制宜地規定了擔保重點，明確規定不給投機活動提供擔保。此外0還有相應的分散和規避風險措施(如規定擔保比例等)，金融機構廣泛參與其中(雖然是政府參與的擔保)。
關鍵詞：農地產權；土地承包經營權；土地用益物權擔保
中圖分類號：F830.58
文獻標識碼：A
文章編號：1009-9107(2012)04-0018-06
引言
20世紀80年代以來，我國完成了農村產權制度的一次重大變革，不僅重新界定了集體土地的農戶使用權和經營權，而且確立了以家庭聯產承包為核心的經濟體制。在30年的改革進程中，農地權利制度建設始終是農村改革及立法變革的核心問題，隨著我國市場經濟的發展以及工業化、城市化進程的加快，農村產權制度的缺陷和負面效應逐漸暴露出來，由于土地產權不明晰導致的農村金融信貸困難重重。如何突破制約農村金融發展的瓶頸是解決“三農”問題，也是統籌我國城鄉發展的關鍵。因此本文擬從產權的視角出發，運用法經濟學的分析范式，對我國農地產權結構及信貸擔保融資制度進行分析，在此基礎上探索農村土地用益物權擔保融資制度的改革和創新。
一、我國農地產權制度的歷史變遷
產權經濟學的創始人科斯在其經典之作《企業的性質》一文中，首次探究了不同的產權安排在資源配置中的作用，并將產權的作用看作是效率問題的中心。
《羅馬法》最早關于產權的定義為對物的使用權、收益權和轉讓權在內的處置權。因此，無論是西方經濟學家還是現行的法律和經濟研究，都將產權看作是一系列的權利束，即并非一項單一的權利，而是法定主體對其財產擁有的各項權利的總和。自改革開放以來，就以中國農村基本經濟制度的形式存在，這一產權制度的基本目的在于提高農民收入，改善農民生活條件，加快農村經濟的發展。因此，其產權結構為所有權歸農民集體所有，使用權歸農民所有，收益權為農民和集體共有，處置權為集體和農民共有。根據我國30年來對的調整內容和相關政策的特點，大致可以將改革分為五個階段，據此來考察我國現行的農地產權制度的歷史變遷。
第一階段為1978～1983年。在這一時期，農民獲得了農地的承包經營權，收益權的配置實行按照實現的產量獲得勞動報酬，同時國家提高了農產品的收購價格，1978-1983年間農產品的價格提高了53.8％。此時農地的所有權歸集體所有，處置權中農民對使用權的處置有所增加。
第二階段為1984-1989年。在這一階段，所有權仍舊沒有變化，在農民自身使用權方面，收入中對土地投資的部分減少，同時農民的收益權和處置權也在逐漸降低。
第三階段為1989-1996年。在收益權方面，國家于1994年、1996年兩次提高農副產品的收購價格，1992-1996年間農民收入中約40％來自于農產品價格的提高，農民的人均純收入年均實際增長5.6％，從1992年的783.90元增加到1996年的1926.07元。
第四階段為1997-2003年。2000年《土地管理法》和2002年《農村土地承包法》陸續頒布實施，在農民使用權方面，明確作為農村基本制度長期不變，并賦予農民穩定而有保障的權益。在所有權方面，除由法律規定屬于國家所有的之外，屬于農民集體所有。
第五階段為2004年至今。我國自2004年起，連續出臺了六個“一號”文件。在使用權方面，規定了通過家庭承包取得的土地承包經營權，可以依法采取轉包、出租、互換、轉讓或者其他方式的流轉。2007年3月16日新頒布的《物權法》對我國集體土地所有權、土地承包經營權做出了相應的規范。確認了農民集體實行家庭承包經營為基礎、統分結合的雙層經營體制，土地承包經營權的屬性應為用益物權。
二、我國現行法律關于農村擔保物范圍的規定
關鍵詞：融資 擔保 資金管理
一、目前融資擔保資金分布形態及風險隱患
融資擔保機構的擔保資金來源主要包括實收資本、資本公積、未分配利潤以及互助擔保基金、客戶保證金、各類準備金、政府扶持資金等。由于融資擔保業務費率低，一般在同期銀行貸款利率的50%以內，擔保業務的盈利能力較弱，多數機構將擔保資金運作收益作為一項重要的獲利來源。目前山區縣融資擔保機構的擔保資金主要呈以下分布形態：
(一)貨幣資金。融資擔保機構的貨幣資金包括活期存款、通知存款、定期存款等。另外，在擔保機構發生具體擔保業務時，銀行往往要求其提交一定比例的保證金，這部分以保證金形式存在的現金的流動性弱于一般貨幣資金。
(二)高收益、高風險的委托貸款。長期以來，我國民間借貸需求旺盛，近幾年隨著經濟的發展，資金供需矛盾更加突出，擔保機構為獲取高額回報也參與其中，較規范的機構通過委托貸款方式操作，以各種名義按遠高于制度規定的利率收取利息；一些民營擔保機構則往往違規直接從事更高利率的借貸活動，且法律手續不完善、擔保措施不到位，甚至拒絕向銀行和信用評級機構提供真實信息。另外，擔保機構的部分貸款用于銀行不愿或無法放貸、風險較大的較劣質項目。
(三)關聯企業占用資金。目前，有相當一部分融資擔保機構是由集團性企業、跨地區擔保機構、民營企業從自身產業發展角度出發而設立的，其股東往往存在一套資本循環投資的現象，這類擔保機構的擔保資金一般納入集團、總部、實際控制人的資金管理系統，統一調度，部分資金被關聯企業長期占用，特別是一些民營擔保機構，其控制人的人脈關系及經營和投資實體龐雜，治理結構不健全，關聯方資金往來頻繁，擔保資金管理隨意性大，由此關聯企業乃至集團、總部、實際控制人整體的經濟和資金狀況在較大程度上影響著擔保資金的安全性和流動性。
(四)房產、股權投資等長期資產。有的融資擔保機構成立后，根據集團或控制人的經營策略，利用部分擔保資金購置寫字樓等房產，或進行股權投資，這類投資的變現能力和流動性相對較弱。
對于上述擔保資金形態，從其分布結構看，對外借款及關聯企業占用現象突出，雖然擔保機構注冊資本較多，但實際能隨時支配的現金往往并不多，由此實收資本相應的擔保能力和代償能力實際已打了折扣。
二、融資擔保資金的行業管理制度建設和監管現狀
(一)融資擔保資金的行業管理制度建設。自20世紀 90年代開始進行信用擔保機構試點以來，盡管在中央與地方各相關政府部門的政策引導、推動和扶持下，我國融資擔保機構規模不斷擴大，投資主體從最初的由政府主導逐漸向多元化方向發展，然而擔保行業管理制度建設卻明顯滯后?，F行與擔保資金有關的管理制度僅有兩個：2001年財政部制訂的《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》以及2010年4月財政部、工業和信息化部制定的《中小企業信用擔保資金管理暫行辦法》。而這兩個辦法只適用于政府出資(含政府參股)設立的以中小企業為服務對象的融資擔保機構，且在擔保資金方面，只對資金的運作作出了以下主要規定：不得從事貸款業務；按照注冊資本的10%提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，清算時用于清償債務；提取的風險準備金必須存入銀行專戶；其余貨幣資金，不低于80%的部分可用于銀行存款，以及買賣國債、金融債券及國家重點企業債券；不高于20%的部分，經主管財政部門批準，可用于買賣證券投資基金等其他形式。2010年的辦法中，擔保資金采取的支持方式中的業務補助、保費補助、資本金投入，目前山區縣擔保機構均未享受到。另外，2006年銀監會《關于銀行金融機構與擔保機構開展合作風險提示的通知》，對擔保機構存在的抽逃、挪用資本金造成資本金不實或者結構不合理的現象進行了風險提示，并提出了防范風險的要求。
(二)融資擔保資金的監管現狀。由于擔保行業制度體系不健全、融資擔保資金來源和運作缺乏制度規范，擔保資金長期未得到外部監管，各銀行考量擔保資金運作風險的尺度不一。目前銀行每年均對有合作關系的擔保機構進行內部評級，且進行日常跟蹤，要求擔保機構按月報送財務報表及其他相關信息資料，但在與擔保機構合作中未事先對擔保資金的運作作出具體的限制，未要求其對投資計劃予以披露，只能根據擔保資金現狀見機調整業務規模，在防范風險方面存在被動性。另外，將外部信用評級作為融資擔保行業監管、政策扶持的重要參考依據正逐漸得到相關各界的共識，部分地區已要求對融資擔保機構進行外部信用評級，評級機構除對其進行年度評級外，還進行半年一次定期跟蹤和事后不定期跟蹤評級，但這還不足以發揮外部評級的風險預警監測作用。
三、加強融資擔保資金監管的必要性
融資擔保資金是擔保機構信用的基礎和前提，是擔保能力和代償能力的主要支柱。近幾年，隨著我國國民經濟的快速發展，各類信用擔保機構呈“井噴式”發展，但事實上，目前擔保行業市場環境還很不完善，存在前文提及的擔保資金運作不規范及行業監管缺位等諸多問題，銀行業金融機構在與擔保機構的合作中仍存有很大的顧慮，獲得認可而從事中小企業融資擔保的機構并不多，市場格局在一定程度上已偏離了政府發展擔保行業的初衷，信用擔保機構的融資擔保功能未得到充分發揮，擔保難導致融資難的“瓶頸”仍未得到有效突破。因此，為防范信貸風險，促進融資擔保行業的發展；解決中小企業融資難、擔保難問題，有必要加強擔保資金的監管。
四、加強融資擔保資金監管的建議
(一)制訂相應的配套政策，加大政策扶持力度。多年來，國家通過風險補償金和免征營業稅等方式對部分符合條件的擔保機構進行了扶持。但是，基于擔保機構應采取保守謹慎的盈利模式，同時為調動投資主體的積極性，促進融資擔保業的發展，在規范行業行為的同時，應制訂相應的配套政策，鼓勵擔保機構積極探索和創新多種盈利方式，并進一步加大風險補償金和稅收優惠等政策的扶持力度，如擴大政策惠及面、保持風險補償金和營業稅優惠政策的持續性等。辦法中規定的業務補助、保費補助、資本金投入，應督促相關部門落實，以充實融資性擔保機構資金實力，促進業務擴大和發展。
關鍵詞:融資融券；信托；讓與擔保；法律構建
一、融資融券的基本概念
"融資融券"(securities margin trading)，是一種以信用為基礎的證券交易形式，在西方國家已很發達，也常被視為一國資本市場成熟與否的標志。簡單地說，融資融券包括融資和融券兩種交易方式，融資是投資者（委托人）看漲而向證券公司借錢買證券，以委托人的部分保證金和買入證券為擔保，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，稱為"買空"，即"做多"，融券是投資者看空，借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券并支付利息，稱為"賣空"，也即"做空"。①另外，融資融券交易的授信機構并不僅包括證券公司。一般來講，該授信機構可以是證券公司，或由特定證券金融機構專營。
二、融資融券中法律關系簡析及擔保法律關系重要性
根據證監會證券公司融資融券業務試點管理辦法》(以下簡稱為《試點管理辦法》和國務院《證券公司監督管理條例》的規定，我國融資融券交易的運作流程為：融資融券交易要求投資者在證券公司開立專門帳戶，委托該證券公司買賣證券，證券公司為投資者進行交易申報并以自己的名義替投資者清算、交割，投資者向證券公司支付一定的傭金作為報酬。由此，投資者與證券公司之間形成委托關系。投資者按合同約定向證券公司交付一定量的保證金作為擔保物，形成擔保關系。證券公司為投資者墊付買賣證券時不足的資金和證券，由此雙方形成借貸關系，并將投資者買入的證券或賣券所得的資金一起作為擔保物。證券公司作為證券經紀商按照投資者的指令買賣證券，投資者有義務在約定的時間內賣券還款或買券還券，否則證券公司有權強制平倉，處理投資者的擔保物以保證債權的實現。由此可知融資融券包含的法律關系為：投資者委托證券公司進行證券買賣產生委托關系，因借貸資金或證券提供擔保產生借貸關系和擔保關系。擔保關系可以說是融資融券的基礎關系，信用的實現則主要依靠擔保制度的實施。所以建立、完善我國融資融券交易擔保制度，對于融資融券制度的發展乃至于整個資本市場的健康運行都有關鍵作用。
三、有關現行融資融券擔保制度及其相關學說
在我國融資融券交易中，保證金分為三部分，分別為初始保證金、基本保證金和追加保證金。學界產生了信托說與讓與擔保說兩種觀點，還有人提出了以賬戶質押制度或最高額質押制度來完善這一擔保制度?？梢哉f，各有長處，也各有弱點，都或多或少地存在一些問題。下面就上述幾種觀點進行簡略說明和粗淺評析。
（一）信托說②
跟據相關規定，我國證監會是按照信托關系來定位融資融券中的擔保關系的，證券公司投資者信用交易擔保證券賬戶內的證券和投資者信用交易擔保資金賬戶內的資金是信托財產，投資者為委托人，證券公司為受托人，投資者和證券公司為共同受益人。③
信托說的觀點看上去比較合理地解釋了融資融券中投資者與證券公司的擔保關系，但結合我國現行《信托法》加以分析，不難發現其理論缺陷及與法律規定的沖突：④首先，證券公司可否作為信托受托人有疑問。我國實行"分業經營、分業監管"的模式，證券與信托也是分業經營范圍之內，因而證券公司是不能作為信托關系中受托人的。其次，證券公司的權利義務與一般信托中的受托人相距甚遠。信托中的受托人應當為了受益人利益最大化而積極管理信托財產，使其增值。但融資融券業務中證券公司并不是積極對信托財產進行管理，而是由投資者進行證券買入賣出，只有在投資者不能按期履行義務并滿足一定條件時，證券公司才有對投資人信托財產的處分權利。再次，證券公司的角色含混不清。信托中受托人不得利用信托財產為自己謀取利益。在融資融券業務中，證券公司為債權人，也是交易的受托人，其本應是擔保關系的擔保權人，享有擔保權益。
（二）讓與擔保說
該說認為我國現行的融資融券擔保制度實際上是法律未予規定的非典型擔保：讓與擔保。讓與擔保是指為確保債權人債權的實現，債務人或第三人將擔保標的物所有權轉移給擔保權人，債務人在規定時間內履行債務后，債務人或第三人取回標的物所有權，否則擔保權人可以就該擔保物受償。⑤根據其觀點，投資者將其資金、證券的所有權讓渡給證券公司作為履約擔保，當投資人未能在約定時間內補交追加擔保物或到期沒有清償融資融券所欠債務時，證券公司可以強制平倉（處分擔保物）。讓與擔保具有兩方面的優勢：一是擔保物不轉移占有，擔保人可以繼續占有和使用擔保物；二是設定及實現程序簡便，無需登記或占有，靈活高效。因而把融資融券中的擔保關系解釋為讓與擔保較為合理。⑥
和信托說一樣，該觀點也確實存在自身的缺陷：首先，與《物權法》《擔保法》相沖突。我國現行《物權法》規定的擔保方式只有五種：抵押、質押、留置、保證和定金，并沒有讓與擔保。依據物權法定原則，物權種類和內容必須由法律規定而不得由當事人任意約定。同時，根據《試點管理辦法》相關規定，融資融券業務中，證券公司受托持有證券，為名義持有人，但股東權益卻依然應屬客戶投資者享有，⑦名義持有人與實際權益人的不一致也容易產生一些法律問題。
四、對于完善我國融資融券擔保制度的其他構想
（一）賬戶質押模式
該學說認為，融資融券擔?？刹扇≠~戶質押的模式，即客戶以其開立的相關信用交易擔保賬戶而非賬戶內資金、證券作為質押標的，客戶可以使用資金擔保賬戶中的資金、處分證券擔保賬戶中的證券，但其所買入的證券或賣出證券所獲得的資金都必須進入信用交易擔保賬戶作為擔保物，在未了結相關融資融券交易前，不得挪作他用。在客戶未及時按約追加保證金時，證券公司有強行平倉、優先受償的權利。
這一學說具有一定的長處：以賬戶本身而不是賬戶中的資金證券作為擔保標的，不會因為賬戶中的資金變化造成"脫保"效果。債務人可繼續使用賬戶中的擔保品，債權人可隨時監控賬戶內的變動情況，可防止發生對債權人不利的情形。但該學說也有自己難以克服的弱點：我國《物權法》《擔保法》沒有明確規定此擔保類型，在實踐中，雖然最高人民法院曾在2004年用司法解釋承認了兩種類型的的賬戶質押，但最高院于2008年12月廢止了關于出口退稅托管賬戶質押的貸款，理由為與物權法相關規定沖突。另外，該種質押是動產質押還是權利質押而今尚不明確。再次，賬戶質押以賬戶為標的而進行擔保，但賬戶本身如果不與賬戶的資金、證券相結合，顯然會不具備相應的價值性和流轉性而不能成為擔保的標的。故而此說也難以自圓。
（二）最高額質押模式
該模式也是近幾年來新提出的觀點。⑧依據該學說，在融資融券交易中投資者和證券機構就融資或融券達成最高額質押協議，利用融資購買之券或者融券出賣所得之資金質押擔保證券公司債權實現。最高額度指由初始保證金額和保證金比例所決定的證券公司最高授信額度。當特定賬戶價值低于約定或法定最低擔保維持比例時，質押權人可要求投資者追繳保證金；若投資者不能按照要求提供，則可以處分擔保品并從中優先受償。
這種觀點也存在一定缺陷：首先，《物權法》上最高額質押的特征是所擔保的債權數額處于變動之中，但擔保物是不變的，而融資融券交易擔保所擔保的債權及擔保品均處于不斷變動之中，不符合最高額質押的要求。其次，《物權法》對權利質押有登記的要求，⑨而融資融券交易擔保的最高額質押說卻規避了這一規定，有違反物權法的嫌疑。
五、綜合評價及本人觀點
從分析可知，信托說雖然有官方規章作為論據，但與信托原理相去甚遠，破壞了信托法律體系的整體性，難以自圓其說，本人認為，信托的規定在官方規章中應作刪除，而采用其他觀點加以構建。最高額質押模式雖與我國目前法律制度相符，能夠解決融資融券中擔保制度上出現的法律問題和障礙，但終究不是長遠之計，要對融資融券擔保制度加以有效建設，應當考慮讓與擔保制度的建立。
對于讓與擔保，制度優勢前已有所述及，此處不贅。但各界不乏質疑之聲，其中最大的質疑莫過于其為變相承認流質條款，有違法律精神：投資者未能按期交足擔保物或到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物。但我們應該看到，法律禁止流質條款的初衷在于防止債權人乘人之危損害債務人權益。而融資融券交易中，客戶系自愿將自有的資金證券做擔保進行交易，自愿承擔風險，且證券公司的強行平倉權產生已久，已為證券市場所必需之制度，難道可以說證券公司在乘客戶之危侵犯客戶權益嗎？很明顯這樣認為是不合理的。雖然融資融券中引入讓與擔保制確實需要移轉所有權作為擔保，但這僅僅是一種形式，到期債務人無法追加保證金，債權人仍須與債務人協商變價償還，這與其他擔保物權實現方式并無本質區別。另外，若引入讓與擔保制度，不僅可以解決融資融券擔保問題，也可以解決其他一些問題，比如我國房地產市場中的按揭貸款也可得到有效調整，篇幅所限，在此不予論述。就我國是否應將讓與擔保納入物權法體系，在學術界存在兩種代表性的爭議：肯定說與否定說。肯定說以梁慧星為代表，主張將讓與擔保作為一種典型擔保物權納入物權法，用以規范我國房地產市場中購房者與銀行間的按揭貸款交易，不能不說是有遠見，作者也贊同其觀點。⑩
六、結論
綜上，本人認為，法律是經濟社會發展的保證，即使不能對社會經濟發展立即作出回應，但也應與經濟社會發展保持適應性，所以我們有必要對法律制度加以完善，在我國引入讓與擔保制度，將讓與擔保增加為擔保的種類之一。在肯定讓與擔保存在的同時，需要在讓與擔保制度中對權利歸屬變化的公示做出具體規定，如及時辦理交付或登記、變更登記等程序，從而更好地解決融資融券業務中擔保的相關問題。
注釋：
①參見李東方主編：《證券法學》中國政法大學出版社，2007年版。
②參見李憲惠：《信托制度可為融資融券保駕護航》，載《證券時報》2006年7月20日第5版。
③參見《試點管理辦法》第14條、《融資融券合同必備條款》(以下簡稱《合同必備條款》)第6條規定。
④參見《信托法》第20~23條、第25條規定。
⑤王闖著：《讓與擔保法律制度研究》，法律出版社2000年版，第20頁。
⑥陳紅："我國證券信用交易風險控制的幾個法律問題研究"，載《法商研究》2008年第5期，第24-25頁。
⑦參見《試點管理辦法》第31、32條規定。
⑧參見廖煥國：《論我國融資融券交易擔保機制的法律構造-以最高額質押為視點的框架分析》，載《西北政法大學學報》2009年第5期。
⑨參見《物權法》第226條規定。
【關鍵詞】 中小企業 商業銀行 擔保公司 合作
近年來，在次貸危機誘發的全球經濟衰退影響下，我國中小企業經營日益困難。2011年，央行多次加息及提高商業銀行存款準備金，直接推動企業融資成本的不斷上升。隨著我國貨幣、信貸政策的逐步趨緊，中小企業融資難問題突出。央行貨幣政策在有效抑制流動性過剩的同時，也加大了企業資金壓力，小企業獲取銀行貸款難度加大。
中小企業作為國民經濟發展的重要組成部分，融資難成為普遍存在的問題，商業銀行之所以對中小企業“惜貸”基于對貸款成本、風險等方面的考慮，信用缺失是關鍵。然而，通過與中小企業擔保機構的合作機制，銀行在提供中小企業貸款中可實現與融資擔保公司的風險共擔，必將提高商業銀行貸款的積極性。所以，作為地方經濟發展主要金融扶持力量的商業銀行與中小企業信用擔保機構合作，能架起商業銀行和地方中小企業之間的融資橋梁，彌補中小企業信用不足的缺陷，增加其獲得商業銀行貸款的機率和額度，實現商業銀行、中小企業、融資擔保公司三者共贏。
一、商業銀行和融資擔保機構的合作危機
深化商業銀行和融資擔保公司合作成為了促進銀擔雙方互利共贏，進一步緩解中小企業融資難問題的重要途徑。但在信貸趨緊的情況下，加上融資擔保公司資本逐利的特性，機構自有資金投資去向會出現異化，偏離融資擔保主業，去追逐高收益、高風險的投資，從而引發系列的合規性問題，導致信用風險、流動性風險的出現。商業性的融資擔保公司以獨立法人、商業化運作、盈利為目的和兼營投資等商業業務為特征，純粹的市場化運作的信用擔保合作行為，融資擔保公司在為商業銀行向中小企業發放貸款提供第三方擔保的過程中，與商業銀行共同分擔貸款的代償風險，沒有任何外在的風險分擔者。因此，融資擔保公司一方面想方設法彌補代償風險所引致的損失，另一方面面對市場對資金需求旺盛的利誘，融資擔保公司會從事高風險投資業務去獲得比主營業務擔保費更高的收益。融資擔保公司一旦投資失利，資金鏈斷裂，將導致各種風險直接轉嫁至商業銀行。為降低銀擔合作可能引發的風險，迫切需要研究的是如何發展商業銀行和融資擔保機構之間健康的合作關系，真正實現銀擔利益共享、風險共擔機制。
二、商業銀行和融資擔保機構的合作困境
1、融資擔保機構存在的問題
（1）擔保能力不足引發經營風險。融資擔保機構的擔保能力不足主要體現在承擔擔保風險的資金量不足，我國融資擔保機構普遍存在注冊資本較低或是注冊資本不實的情況，部分擔保公司通過虛假出資或抽逃資本夸大其擔保能力，由于缺乏最低注冊資本，沒有充足的現金貨幣彌補擔保公司流動性風險帶來的損失，也就是說擔保公司不具備充足的擔?；騼攤芰Α?/p>
（2）違規操作資金引發系統風險。由于擔保公司需在商業銀行長期存入保證金，僅僅依賴較低的擔保費收入無法彌補代償損失，擔保公司基于盈利目的，往往會尋求其他的投資途徑去突破生存困境，如從事風險投資、融資租賃、典當等業務，甚至為民間資本提供非法借貸途徑，更為嚴重的是部分擔保公司挪用貸款資金用于境外風險投資，這種種行為都直接削弱擔保公司的擔保能力和代償能力。一旦受國際經濟形勢影響，借款企業經營不善無力償還貸款，擔保公司投資經營失誤導致資金鏈斷裂，引發全面的系統風險，商業銀行成為最終的風險承擔者。
（3）風險轉移機制缺失。擔保機構在為借款企業提供擔保責任的同時，要求企業提供財產抵押、質押或是第三人擔保等反擔保措施以降低擔保風險，但擔保機構面對業務競爭壓力，往往會降低收費標準及對反擔保措施的需求以爭攬客戶資源，事實上提供給擔保公司的反擔保措施如專利權質押、機器設備抵押等變現能力低難以彌補擔保機構的代償損失。同時，再擔保體制不完善，擔保機構也不愿意與再擔保機構分享利益，擔保公司無法轉移風險，減弱擔保公司的風險承受能力。正由于擔保公司缺乏風險轉移機制，需承擔全額擔保的責任，一旦發生代償就有財務虧損或破產的危險。
（4）擔保機構內部管理制度缺失。擔保公司普遍存在缺乏補償機制，內部管理不規范，人員專業水平低，財務報表不真實等現象，而多數擔保公司缺乏規范的擔保保證金制度、集體審核制度、風險內控制度、代償制度和債務追償制度等，使得商業銀行與擔保公司合作帶來相當大的風險隱患。
2、商業銀行與融資擔保機構合作存在的問題
（1）操作風險普遍存在。商業銀行與融資擔保公司的合作過程中，由于擔保公司在其中承擔了全額連帶責任保證擔保，也就是即使借款企業違約，商業銀行也會因擔保公司全額代償而不會遭受損失，于是引發了商業銀行系列的操作風險，貸前調查流于形式，貸后管理不全面深入，資金監控不嚴格細致，以致忽視借款人企業的第一還款來源，缺乏有效押品作為抵押擔保，在一定程度上也助長了某些借款企業與擔保公司合謀騙取銀行貸款，將貸款資金挪用于擔保公司的高風險領域，擔保公司投資失利，借款企業無力償還，貸款資金難以收回，借款企業無抵押資產可供處置回收，最終商業銀行承擔所有損失。
（2）運營風險普遍存在。商業銀行對融資擔保公司管理機制和約束體系不健全，對擔保公司缺少系統的評估體系，僅僅依賴于擔保公司存入商業銀行的基礎保證金及擔保貸款發放本金10%至15%的業務保證金，一旦擔保公司發生系統風險或是多家借款企業同時出現代償需求時，僅靠擔保公司的保證金是遠遠不足以償還借款企業拖欠的銀行貸款本息。
（3）缺乏有效監控手段。商業銀行缺乏對擔保公司規范的管理制度，未建立對擔保公司的評級制度，無有效的手段對其資質、誠信情況、經營情況等方面進行監控。商業銀行間缺少對擔保公司信息共享機制與違約通報機制，即使擔保公司在一家銀行出現代償或是違約行為，其他銀行也無法得知。另外，商業銀行對發放的貸款資金流向也無法進行有效監控，商業銀行無法對跨行匯款進行后續監控，以致商業銀行不能及時發現貸款資金流向異常情況從而宣布貸款提前到期。
（4）缺乏風險防范意識。商業銀行風險防范意思薄弱，主要體現于過分依賴擔保公司，忽視借款企業資信情況、債務承受能力及交易背景的真實性等，弱化銀行本身內控管理執行能力，導致引發系列的操作風險及道德風險的出現。如對貸款逾期不還的借款客戶，過分依賴于擔保公司的代償行為，忽視對借款人及時啟動法律訴訟程序和申請財產保全的最佳時機，以致喪失優先受償權，也給借款企業留下轉移資產逃廢債務的機會。
3、融資擔保信用體系存在的問題
（1）擔保法律法規不完善。我國當前融資擔保依據的法律僅僅有《擔保法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》等，由于擔保行業本身屬于高風險行業，需要大量強制性法律法規規范擔保行為，而在風險控制方面法律存在嚴重缺失;商業銀行與擔保機構法律地位不平等，商業銀行相關的格式合同須擔保機構無條件執行，所有條款都是維護銀行利益。我國有關信用擔保的法律法規在立法層次與效力，法規內容與形式等多方面存在欠缺，對擔保機構的權益保護不足，防范信用擔保風險約束力不強等方面都制約我國信用擔保體系的發展。
（2）信用管理體系不健全。我國缺乏權威的評級機構及評級指標體系，商業銀行和融資擔保機構各自的評級系統信息不共享，不僅無法有效防范風險，而且影響合作效率;人民銀行的征信系統不對擔保機構開放，導致擔保機構缺乏對企業審查的信息支持;銀行同業之間缺乏黑名單系統使違規操作的擔保機構無法進入擔保行業經營;中小企業信用缺失，提供虛假財務信息、逃廢銀行債務現象普遍存在，但我國無嚴格的失信嚴懲機制，使商業銀行和擔保機構無從把握企業的信用程度，做到有效控制風險。
（3）外部監管手段不足。在我國未建立系統的外部監管手段，對融資擔保機構整個信用擔保業務過程進行全面監督，外部監管不足是造成擔保行業整體風險難以控制的主要原因。如擔保機構在為企業提供擔保時，大多數會違規向企業客戶收取10%甚至更高的反擔保資金，由于缺乏有效的監督手段，這些資金往往被擔保公司挪用為擔保公司存放在銀行的保證金，用于擔保機構不斷擴大在?？傤~，最終超過其風險承受能力;又如未有系統的監管工具對擔保機構的日常資金進行監控以防止違規挪用資金行為的出現等。
三、商業銀行和融資擔保機構的發展對策
1、加強法制建設及政府監督力度
建立關于規范中小企業融資擔保機構專門的法律法規，明確融資擔保機構的法律地位、服務對象、支撐體系以及運作規則，建立規范的行業標準和程序。出臺扶持商業銀行與融資擔保機構合作的相關法規，明確商業銀行對信用擔保體系的支持作用和雙方分擔信貸風險的責任和義務。
政府部門應明確擔保行業的主管和監管部門，提高擔保機構的準入門檻、規范擔保機構的經營行為，嚴格監管擔保機構資本金、擔保保證金及風險撥備情況，實時監控擔保機構與商業銀行的合作風險，定期對擔保機構進行風險評估，嚴厲打擊擔保機構虛假注資、抽逃資本、挪用貸款資金等違法違規行為。
2、建立風險分擔和資金補償機制
構建銀行與擔保機構之間的風險共擔機制，貸款銀行分擔一定比例的擔保貸款風險使商業銀行與擔保機構所承擔的義務得到均衡，強化對商業銀行的風險約束，有利于雙方共同發展。
建立多層次再擔保體系，設立全國性的信用再擔保機構，以政府為主體對擔保機構開展強制再擔保業務，分散擔保機構風險，增強擔保機構抗風險能力，充分發揮擔保機構的擔保杠桿能力。
建立財政資金補償機制，政府每年在財政預算內劃撥一定資金作為經營合法合規擔保機構的補償資金，對符合條件的融資擔保機構給予稅收政策扶持，這對調動融資擔保機構可持續健康發展起到一定積極作用。
3、建立信用擔保風險管理機制
信用擔保機構的主要業務風險是因擔保企業不能償還銀行貸款而發生代償所造成損失的可能性，建立風險準備金機制就是將未來的償付風險分散到現在經營的各個階段，通過計提風險準備金的方式可以提高擔保機構的抗風險能力，同時也可以降低因擔保機構破產后轉嫁給商業銀行的貸款損失風險。
商業銀行應對擔保機構建立嚴格的準入制度、風險審查制度以及風險預警機制，根據擔保機構的在保業務不良率以及對中小企業的融資規模，嚴格控制擔保機構擔保貸款的投放比例;擔保機構應建立科學的擔保風險內控制度，全面評估被擔保企業的風險承受能力，及時采取防范風險措施。
4、完善信用擔保和行業監管體系
建立權威、專業和規范的中小企業資信調查及信用評估體系，發揮市場對中小企業信用狀況的激勵和約束作用，建立中小企業征信數據庫系統，建立統一的數據共享平臺，以便商業銀行與融資擔保機構及時全面了解企業情況，幫助其有效識別和防范風險。
建立全國性的擔保行業自律組織，完善融資擔保機構內部運作與管理機制，擔保機構應建立各項內部制度，完善風險監控機制，健全財務管理制度和提高從業人員素質培訓力度。行業自律組織定期聘請專業的評級機構通過對擔保機構的業務情況、內控管理、績效考核、合規經營等方面進行全面評估，為政府扶持提供依據。
【參考文獻】
【關鍵詞】融資擔保公司 財務管理 規范化
一、引言
近年來，國家出臺了一系列的政策支持中小企業的發展，特別是在財稅和資金支持方面，惠扶政策接連出臺，這同時也為融資性擔保公司的發展提供了良好的機遇。目前我國融資擔保公司數量不斷增加，業務規模持續擴大，貸款業務穩步上升，對于扶持中小企業發展，推動我國國民經濟發展發揮了重要的作用。但是融資擔保公司的行業業務特殊性也決定了融資擔保公司具有較高的業務風險性，經營發展所面臨的外部市場壓力與風險隱患非常大。促進融資擔保公司的長期穩定發展，就必須強化對融資擔保公司的財務管理，尤其是理順財務管理體系，完善財務管理制度，優化財務管理流程，進而為融資擔保公司各項業務活動的開展提供良好支撐。
二、融資擔保公司財務管理存在的問題分析
（一）對受保企業缺乏全面的審查
目前在融資擔保公司財務管理中存在的最突出的問題就是缺乏對受保企業公司的全面嚴格審查，特別是一些存在嚴重資金問題的企業，為了維持自身的經營運轉迫切需要快速獲得資金，因而在向銀行申請融資并尋求擔保時，有時會刻意粉飾財務報表，編造一些虛假的會計材料作為擔保材料，如果擔保企業財務管理部門不能對這些財務數據進行全面的審查分析或者是對于擔保抵押物價值不夠熟悉，容易為擔保公司的財務管理工作埋下風險隱患。此外，一些擔保企業在財務管理工作的開展過程中，存在著短視的問題，只是片面的注重企業的經營業績和經營績效，對擔保企業的一些問題視而不見，也很容易導致各類問題的發生。
（二）融資擔保公司財務管理制度體系建設不完善
一些融資擔保公司在財務管理工作中制度化、系統化與標準化程度不高，尤其是對于融資擔保公司的業務流程缺乏有效的跟蹤管理。在財務監管工作上力度較弱，財務預算監管體系不夠完善，甚至在業務開展過程中，為了實現經濟效益的快速提升，在沒有進行必要的可行性分析的基礎上就開展一些短期的資金融通、流動資金借款、對外投資或者是票據貼現等業務活動，而且對這些業務管理不到位，很容易造成融資擔保公司陷入到財務困境之中。
（三）融資擔保公司財務管理工作人員能力有待提升
融資擔保公司的財務管理與普通企業的財務管理工作有著很大的區別，對財務風險控制管理的要求更高，因而對于財務管理工作人員的能力素質也有著更高的要求，財務管理工作人員除了必須具有相應的財務金融知識、政策法律法規知識以外，還必須有著較強的財務風險識別管控經驗。但是目前我國融資擔保公司在財務管理工作人員在教育培訓上投入不足，一些新的基于風險控制的財務管理理念與財務管理方法未能應用于融資擔保公司的財務工作之中，不利于提升融資擔保公司的財務管理工作質效。
三、融資擔保公司財務管理工作改進策略
（一）完善融資擔保公司財務管理體系的建設
對于融資擔保公司財務管理體系的設置，首先應該按照融資擔保公司的規模以及業務開展情況，合理的設置財務機構以及財務會計人員，并對融資擔保公司的各項經濟業務活動進行會計核算；其次，應該進一步的健全融資擔保公司的財務管理工作制度，重點是健全完善資產管理、資金管理、投資管理、成本和費用管理、營業收入、利潤管理、財務報告與財務評價等制度體系。第三，應該對融資擔保公司的財務管理工作任務進行明確，即合理的籌措資金、科學進行資金投資、收支與成本費用核算、債務債權關系的處理等工作內容，并將財務管理工作內容進行層層分解，落實到責任管理部門以及責任崗位，實施責任化管理的措施。此外，在財務管理體系的建設中，應該將對受保企業的財務審核作為關鍵管理控制內容，尤其是提高對其財務會計數據的審核分析與風險識別能力，以免由于受保企業影響融資擔保公司的發展。
（二）加強融資擔保公司的財務預算管理
預算對于財務管理具有整體的規劃與指導作用。在融資擔保公司的財務預算管理上，應該根據融資擔保公司的財務經營目標完成財務預算編制，在預算編制程序上盡可能采取上下結合的財務預算編制模式，將融資擔保公司的年度財務目標分解落實到各個業務部門及分支機構，并結合其提報的收支預算實際需求形成整體預算計劃方案，在經過董事會討論批準以后作為財務預算方案執行。同時加強對財務預算執行的控制，加強財務預算執行的差異分析，確保財務預算真正起到規范約束財務管理的作用。
（三）提高融資擔保公司的財務評價分析能力
通過財務評價分析，可以全面的總結融資擔保公司的整體經營狀況，并且可以發現財務工作中的風險問題。在具體的財務評價分析指標上，應該結合融資擔保公司的實際情況合理的選擇。對于經營狀況指標，重點是選擇流動比率、負債經營比率、資產負債率、固定資本比率等指標進行評價分析；對于經營成果，則主要是采用利潤率、凈資產利潤率、成本率、費用率、社會貢獻率、上交積累率等指標進行評價分析；風險控制指標主要是選擇擔保放大倍數、逾期擔保率、擔保代償率、資本風險比率、擔保損失率等指標進行評價。
（四）加強對融資擔保公司財務管理團隊的建設
提高融資擔保公司財務管理工作質量效率，必須加強對融資擔保公司財務管理工作人員的教育培訓。首先，在財務管理工作人員的管理上，可以定期組織財務管理工作人員到不同的業務工作崗位進行輪崗培訓，確保財務管理工作人員能夠全面的了解公司財務管理工作的內容，提高財務工作業務處理的針對性。其次，應該加強對財務工作人員各項專業理論知識與技能的教育培訓，提高其專業勝任能力與職業素質，促進公司財務管理水平的提高。
四、結語
財務管理對于整個融資擔保公司的經營發展都有著至關重要的影響，強化財務管理工作也是融資擔保公司穩定發展的基礎前提。這就要求融資擔保公司的財務管理部門必須充分的認識到財務管理工作的重要性，重點在規范化的財務管理體系建設、財務風險防范控制、資金成本管理、內部控制監督等幾方面采取強有力的措施，進而提高融資擔保公司的財務管理水平，提升融資擔保公司的發展潛力。
參考文獻
[1]羅志勇，謝潔華.商業性擔保機構經營研究與思考[J].金融管理與研究，2011（04）.
近年來，為緩解中小企業融資難、擔保難等問題，國臺辦出臺了一系列關于進一步促進中小企業發展的若干意見，隨之融資擔保機構如雨后春筍，迅猛發展，一度為緩解中小企業融資難，推動了中小企業發展做了巨大貢獻。然而伴隨融資性擔保業務的不斷增長，融資性擔保業務風險也日漸顯露，個別融資性擔保公司出現問題，拖延代償，影響銀行信貸資產安全。如何有效化解農村中小金融機構融資擔保貸款業務風險，又有效地推動融資性擔保機構融資擔保職能，筆者認為：應該將融資性擔保機構納入銀行日常風險管理，切實做好融資性擔保業務風險防控工作，有效提升融資擔保貸款業務質量。
一、融資擔保機構擔保貸款業務風險現狀
（一）監管主體不明晰，致使擔保公司違規操作。擔保機構的管理目前還未有明確的法律認可的部門，導致擔保機構處于一種“多頭監管”狀態,財政部門、發改委、經貿委、人民銀行、勞動部等都有權管理擔保機構,分頭監管導致缺乏統一規范的制度規定,存在監管真空。一旦和中小金融企業簽約成功，部分擔保機構就開始違規經營，超額擔保，更有甚者惡意抽逃保證金，給中小金融企業擔保貸款帶來巨大經營風險。
（二）擔保機構體系建設不規范，擔保機構良莠不齊。由于擔保體系尚待完善，缺少擔保機構的退出機制，擔保機構幾年來有增無減，特別是營銷能力較小農村中小金融機構，更把開拓市場的主要任務交給了融資性擔保機構，致使擔保機構過度擔保，加上擔保機構缺乏專業管理，人才匱乏，導致大量到期貸款逾期，風險暴露。
（三）過度依賴擔保機構，貸后管理缺失。由于農村中小金融機構缺少信貸人員，一定程度上依賴融資性擔保公司的信貸管理，把自己的命運系在擔保機構的褲腰帶上，對于經融資擔保機構調查的貸款很少進行貸后管理，致使一些客戶改變貸款用途，資金流向國家限制性行業，更有甚者一些擔保公司和貸款戶存在關聯關系，合伙騙取信用社貸款，如果沒有進行貸后檢查很難發現其中存在的問題，隨著貸款到期風險才逐漸暴露。
（四）融資性擔保機構法律體系建設不完善，監管問責制度缺失。融資性擔保機構相關的地方性法規和規范性文件較多，但是法律性文件較少，由于法律層次較低，效力有限，難以對融資性擔保機構進行全面的調整和規范，同時由于行業的多頭管理，現實中的無人監管，導致中小金融機構與擔保機構合作的業務快速膨脹及風險的聚集和暴露，同時對于融資性擔保機構的人員準入、日常經營、風險管理、市場退出都缺乏有效的法律條文，致使部分問題擔保機構得不到及時退出和有效的風險補償，給與之合作的農村中小金融機構帶來不必要的經營風險。
二、融資性擔保機構擔保貸款業務風險防控
（一）要規范融資性擔保機構管理，合規操作。農村中小金融機構要嚴格按照《中國銀監會合作部關于中小金融機構融資擔保貸款業務風險提示的通知》（銀監合【2012】20號）文件要求，做好融資擔保貸款公司資質考核，在市場準入、合作及后續管理上持續評價融資擔保公司的資質、擔保能力與信貸管理水平。做到：第一，堅決摒棄對擔保機構代償“兜底”的依賴心理，嚴格把好信貸準入關，要嚴格審查借款人的第一還款來源，嚴禁在借款人第一還款來源不足的情況下以融資性擔保機構擔保方式覆蓋風險敞口。第二，嚴控單戶比例及總量，嚴格執行貸款集中度管理，合理分散風險，擔保貸款要發放流動資金，期限控制在1年（含）以內，嚴禁發放中長期貸款。第三，加強保證金管理，建立動態保證金管理制度，放款前擔保機構必須在貸款機構存入足額保證金，不得在保證金不足的情況下發放貸款，特別是要對保證金專戶管理，簽好有權代扣協議，以保證扣劃無爭議。
（二）加強融資性擔保公司的動態管理，建立退出機制。一是擔保機構出現擔保逾期后，要立即停止新增貸款業務，逾期超過1個月還存在不能代償的立即取消擔保機構準入資格。二是擔保機構存在抽逃和挪用資本金、經營許可證被取消、資信等級下降、保證金余額不足且不能即刻補足、超比例進行擔保及出現重大法律糾紛的，要立即取消準入資格。三是對取消準入資格的擔保機構要立即停止合作，凍結擔保額度，進行清收整頓直至全部收回。凡是存在上述現象的要通報當地監管部門，并在全轄其他中小金融機構通報，讓不符合條件的融資性擔保機構徹底退出。
關鍵詞：中小企業；融資；扶持；擔保公司；監管體系
中小企業在推動區域經濟增長、吸納勞動就業、增加財政收入、構建和諧社會等方面發揮著重要的作用。去年我市工業經濟總體保持平穩增長態勢，全市完成規模工業增加值139億元，比增16.4%；工業經濟效益綜合指數194.32%，比上年提高 11.31個百分點。但自去年下半年以來，由于受工業品市場需求下滑、原燃材料價格上漲、PPI高位等不利因素影響，我市工業企業的生產和經營面臨較大的困難，特別是資金緊張問題一直是中小企業生存與發展的“瓶頸”，破解中小企業融資難問題迫在眉睫。為切實解決中小企業融資問題，近年來我市加大融資性擔保公司和小額貸款公司組建力度，去年底全市共有融資性擔保公司12家、小額貸款公司2家，融資性擔保公司擔保總額22.5億元、小額貸款公司累計發放貸款3.5億元，為中小企業發展提供融資平臺，極大緩解中小企業資金緊張狀況，有力推動我市工業經濟健康快速發展。主要做好以下工作：
一、加大融資性擔保公司扶持力度
加大融資性擔保公司扶持力度主要做如下工作：建立風險補償機制，落實稅收優惠政策以及加強業務管理培訓。
1.建立風險補償機制。政府根據擔保企業擔保金額安照排專項補助資金，用于中小企業融資性擔保機構風險補償，重點支持法人治理結構完備、融資性擔保業務開展好、風險控制能力強、社會效益和經濟效益高的中小企業融資性擔保機構。
2.落實稅收優惠政策。對符合免稅條件的中小企業融資性擔保機構、小額貸款公司，按照有關規定，經有關部門批準后免征營業稅，以補充公司資本金，增強公司風險控制能力。
3.加強業務管理培訓。適時對融資性擔保公司和小額貸款公司進行財務制度業務培訓，督促企業建立并執行財務制度；強化日常財務監督，及時對融資性擔保公司、小額貸款公司進行風險預警。同時，建立績效考核指標體系，對融資性擔保公司、小額貸款公司進行績效評價。
二、為融資性擔保公司開展業務創造條件
1.公開各種信息資源。有關部門依法公開政府信息和掌握的企業、個人信用信息，方便中小企業融資性擔保機構、小額貸款公司查詢和利用。中小企業融資性擔保機構向有關部門申請查詢服務時，應提交營業執照和擔?？蛻舻膿Ｉ暾垥蚺c客戶簽訂的委托擔保合同。
2.規范抵質押物登記。融資性擔保公司和小額貸款公司開展擔保業務或實施反擔保措施涉及土地使用權、房屋、機器、設備、林木和林地使用權及其他標的物評估登記的，按照有關規定，給予辦理相關手續。
3.積極推進金融合作。銀行業金融機構與融資性擔保機構、小額貸款公司開展合作。各銀行業金融機構按照平等、自愿、公平及等價有償、誠實守信的原則，積極與信用良好、運作規范、風險控制好的融資性擔保機構合作，簽訂業務合作框架協議，促進融資業務的健康發展。
三、健全完善融資性擔保公司監管體系
健全完善融資性擔保公司監管體系主要從以下四個方面進行：建立定期報告制度，加強定期督促檢查，加大執法查處力度，倡導鼓勵加強行業自律。
1.建立定期報告制度。融資性擔保公司和小額貸款公司按有關規定按時報送業務月報表、年度統計報表、經會計師事務所審計的上年度審計報告、上年度經營情況報告、合法合規報告等文件和資料。同時，要求融資性擔保公司、小額貸款公司向經貿部門報告股東大會或股東會、董事會等會議的重要決議，以加強監管部門的監督。
2.加強定期督促檢查。定期召開轄區內融資性擔保公司和小額貸款公司法人代表會議，督促企業對照有關規定進行自查自糾；定期或不定期開展聯合執法檢查，同時依托群眾舉報、媒體監督等信息采集渠道，強化融資性擔保公司、小額貸款公司日常運營監管。
3.加大執法查處力度。對于執法檢查中發現或公眾舉報融資性擔保公司和小額貸款公司涉嫌從事非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款等行為，交由處置非法集資聯席會議認定和處置；涉嫌超范圍經營、非法從事金融業務活動等，依照相關法律法規規定查處。
4.倡導鼓勵加強行業自律。引導信用良好、資本實力強且管理規范的融資性擔保公司牽頭建立擔保業自律性組織，制定行業自律公約和業務操作規范，組織業務培訓和信息交流，探索加強行業內部職業資格制度建設，切實加強和健全融資性擔保行業自律機制。
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【關鍵詞】微型企業 間接融資 法律困境 對策
一、微型企業融資困境分析
（一）微型企業融資擔保制度阻礙
（1）抵押擔保制度阻礙。抵押一直是融資的基礎性條件，不管是銀行性金融機構還是非銀行性金融機構在極少數信用擔保的情況下，一般都要求相應的抵押作為貸款的前提。但是微型企業都是出于初創期，不僅資金困難也缺乏相應的不動資產，就算微型企業有一定的不動產等資產也在前期抵押貸款或者其上面有其他物權的限制，而微型企業融資是一個長期的需要，抵押后很難也不能多次同一價值抵押。
銀行作為目前我國企業最主要的融資渠道，小貸公司也起到了補充作用。根據我國《擔保法》以及《物權法》的規定，設備和交通運輸工具等動產也是可以作為抵押物，但是銀行和小貸公司都為了規避風險和操作方便，一般都比較愿意考慮不動產抵押，對于設備和運輸工具大多不愿接受抵押。一方面是因為目前我國對于動產的抵押采用正面列舉和反面禁止相結合的原則，舉例難以窮盡，又與物權法定相悖，這就造成了金融機構不大愿意接受動產抵押。另一方面是動產抵押公示不完善，給抵押的效力帶來影響，增加銀行的貸款風險。
（2）信用擔保制度阻礙。信用擔保是指企業在向銀行融通資金過程中，根據合同約定，由依法設立的擔保機構以保證的方式為債務人提供擔保，在債務人不能依約履行債務時，由擔保機構承擔合同約定的償還責任，從而保障銀行債權實現的一種金融支持方式。信用擔保給企業貸款多了一種選擇的方式，緩解了微型企業的貸款壓力，但也仍然有一些制度阻礙。
第一、擔保機構良莠不齊，風險較大。信用擔保是在原本企業和銀行之間的關系上介入構建了擔保機構、銀行、企業三者之間的一種關系，其本質就是風險的轉移和分散，但是由于介入的擔保機構在資產和信用等級上都不一樣就造成了風險的增加，在銀行評估的時候就給貸款帶來了困難。
第二、擔保費用較高，手續繁瑣。微型企業在申請擔保公司擔保時要向擔保機構繳納3%左右的擔保費用，而且還要提供一定的實物進行抵押，雖然在一定程度上減輕了微型企業的壓力，但依然阻礙了微型企業的正常融資。另外，申請信用擔保的程序也相對繁瑣，整體上要經過四個大的步驟：申請、審查、簽訂擔保函、協會備案等等。
（二）微型企業征信制度缺失
企業的征信信息是銀行等經融機構房貸考察的重要考量依據，一旦征信出現問題或者企業征信缺失，企業基本無緣銀行貸款。目前微型企業征信體系的缺失增加了貸款難度。究其原因一是因為征信法規的缺失，尤其是針對微型企業的具體配套法規缺失，沒有具體針對微型企業的征信細則，統一沿用同一征信要求，加之企業在征信透明化的制度下，為了提升企業信譽度有所造假，最終導致銀行不愿意采納微型企業的信譽度。二是《中華人民共和國征信管理條例》僅僅明確了個人不良信息的保存時間，對于企業尤其是微型企業沒有做出具體的規定。這就導致企業不良信息一直顯示，嚴重銀行銀行貸款。三是微型企業信用信息管理雜亂，很多職能部門都涉及其中，對于微型企業的客觀評價有所影響。
（三）微型企業融資資金性質困擾
這一點主要涉及非銀行性金融機構，一般多指小貸公司等放貸主體。分析原因有以下幾個方面：
第一、小貸公司放貸資金來源嚴格受到法律約束。依照《小額貸款公司試點的指導意見》的規定，小貸公司不能從銀行貸款作為放貸的資金，也不能通過吸收公眾存款作為放貸的資金來源，這就制約了小額貸款公司的放貸資金量，間接的影響到了微型企業融資的難度。同時，隨著微型企業規模的壯大和后續的可持續發展，微型企業的資金需求量越來越大，據統計重慶2015年度小貸公司的貸款需求量比例與上年同期比較增加了75%，在政府鼓勵大學生創業和農民工回鄉創業等政策下，在大眾創業、萬眾創新的鼓勵下，同時期微型企業的增長率為82%，在這種雙增長的情況下，又加之放貸資金來源嚴格受限，微型企業的融資環境就愈加困難。
第二、典當業資金渠道的限制。根據《中華人民共和國典當管理辦法》的規定，典當不能對外投資；不能同行業拆借和變相拆借。除了其自有資金外，只能向本地區的銀行貸款，而且嚴禁分支機構貸款。2013年在中國銀監會加強監管，《關于防范外部風險傳染的通知》，規定典當業不能受信，這就阻斷了其從銀行獲得貸款的資格，讓典當業舉步維艱，苦苦掙扎，只能用自有資金運轉，這也就基本斷送了微型企業本就不多的融資渠道。
（四）微型企業融資缺乏保險介入
保險在經濟社會發展起到了非常重要的作用，提供了財產、人身等多種形式的保障。在經濟發達體國家，保險不僅僅為居民的財產和人身體重保障，更是在金融和商業往來中扮演越來越突出的角色。例如保險存款制度就為銀行和儲戶提供了最低的保障，對于化解銀行風險，保障儲戶利益提供了一種可能。微型企業面對融資難的問題，究其更本就是缺乏保證，銀行不愿增加貸款的風險。如果有保險能夠介入微型企業的貸款，既能給企業提供貸款幫助，又能在一定程度緩解銀行的貸款風險。但是目前我國在微型企業融資方面還沒有保險的介入。
二、完善微型企業融資的對策
（一）完善微型企業融資抵押擔保
抵押擔保既包括不動產的抵押擔保又包括動產的抵押擔保，在完善微型企業融資擔保難得問題上，最主要的就是要完善微型企業動產抵押擔保。鑒于目前我國在動產抵押范圍采用正面列舉和反面禁止相結合的方法，正面列舉實難窮盡范圍，同時加之物權法定的原則，要在這一塊有所突破就得在列舉方法上想辦法。在實際操作中可以采用反向列舉法來解決這個問題，具體性和概括性相結合。概括性主要說明價值過低、生活常見用品等不得用于抵押；具體性就是列舉出法律嚴禁不得抵押或者抵押價值已滿的方面。例如：學校等公共資產不得抵押、非法來源財務不得抵押等等。
（二）完善微型企業貸款保險制度
微型企業貸款保險是指微型企業和保險公司簽訂保險合同，以微型企業貸款為保險標的制度。把貸款保險引入微型企業融資，有以下幾個方面的好處：首先，貸款保險的引入有助于微型企業向銀行貸款。銀行決定是否發放貸款，其中一個重要的衡量原則就是風險，貸款保險制度的引入有助于分散風險，提高微型企業的貸款成功率。其次，貸款保險的引入有利于分散銀行貸款風險，創新金融模式。保險在我國還是朝陽產業，不能只是局限于傳統的財險和壽險，通過保險的創新既能幫助銀行分散貸款風險，降低整個金融市場運行的風險，還能有助于保險業的拓展，豐富完善我國保險市場。最后，貸款保險的引入有助于激活銀行對企業的貸款熱情，尤其是面對微型企業的貸款，完善整個借貸制度都有非常大的意義。
（三）拓展資金來源渠道
在上文分析我國微型企業融資困難的原因的部分，闡述了在微型企業貸款途徑中提到了除銀行之外還有小額貸款公司和典當行，拓展資金來源渠道主要就是小額貸款公司和典當行。
（1）拓展小貸公司資金來源渠道。根據《小額貸款公司試點的指導意見》的規定，小貸公司不能從銀行貸款作為放貸的資金，也不能通過吸收公眾存款作為放貸的資金來源，這就制約了小額貸款公司的放貸資金量，間接的影響到了微型企業融資的難度。為了解決微型企業融資難得問題，拓展小貸公司貸款資金來源渠道也是可行的辦法之一。要拓寬小額貸款公司的貸款資金來源渠道，可以從兩個方面著手：
第一、準許小額貸款公司適度從銀行貸款作為微型企業的專項貸款資金，這樣既可以緩解微型企業融資難的問題、又可以不觸犯國家政策法規、不影響國家金融穩定和我國金融運行次序。小額貸款公司的資金來源有限，如果能獲得銀行的貸款支持，小額貸款公司就可以設立專門的扶持微型企業融資的專項資金用于微型企業的發展。這就需要專門的行業規定具體的操作程序和資金量和相關的監督手段。第二、鼓勵小額貸款公司上市融資，通過市場資本的力量壯大發展，提供更多的資金來源。
（2）適當發展典當業，讓其在微型企業融資中發揮補充作用。典當業是我國一種古老的行業部門，曾經在社會經濟發展中貢獻了力量。在市場經濟體制下典當業面臨著市場的抉擇，在解決微型企業融資問題中我們可以從典當業入手，鼓勵典當門開展面向微型企業的典當業務，積極爭取相關政策和牌照。微型企業可以用自己的資產或者有價證券等向典當行典當，獲得融資的可能。
（四）構建完善的微型企業征信體系
征信是銀行是否給申請發放貸款的重要參考信息之一，微型企業向銀行申請貸款難得重要原因之一便是企業缺乏信用評級。構建完善的微型企業信用體系，有助于解決融資問題的解決。
首先，要構建完備的微型企業的征信體系需要法律法規現行。構建完善的微型企業的征信體系就需要相應的征信法規。目前我國涉及征信法律法規主要有兩部，《征信管理暫行條例》和《中國企業信息公示暫行條例》，相比美國聯邦政府16部征信法規還遠遠不夠。我國應該在兩部暫行條例的基礎上頒布級別更高、內容更加詳盡的法律，同時用專門的章節規定微型企業征信體系。以及適當根據市場經濟發展情況調整企業不良信息保存期限，不能讓企業一朝信息不良永不翻身。
其次，構建完善的微型企業征信體系需要擁有充分的信息量，以便于及時高效、客觀的反應企業的征信水平。那么就需要利用大數據來構建微型企業征信的評價模型，從政府監管信息、銀行信貸信息、行業評價信息、媒體評價信息、企業運營信息、市場反饋信息等五個方向入手。具體來說微型企業的征信數據一般體現在：管信息包括企業基本資質、質量檢查信息、行政許可/認定、行政獎罰信息、商標/專利/著作權信息、人民法院判決；信貸信息包括中國人民銀行信貸評價信息、商業銀行信貸評價信息、小額貸款公司及民間借貸評價信息；評價信息包括行業協會（社團組織）評價信息、水、電、氣、通訊等公共事業單位評價信息；運營信息包括企業財務信息、企業管理體系評估信息；反饋信息（包括消費者、交易對方、合作伙伴、員工等不同身份的實名評價信息）。據統計，金電聯行開發的大數據征信模式為1000多家小微企業提供了40多億元的無抵押擔保的純信用貸款征信服務，有效解決小微企業擔保難的問題。
三、結語
微型企業融資難是一直困擾其發展的攔路虎，究其原因有體制機制的問題也有企業自身方面的缺陷，其中擔保制度、信用制度、資金來源等是融資的三座大山。要解決微型企業融資難的問題就需要從完善擔保制度、信用制度、資金來源、保險制度、征信大數據模式等方面著手。
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【摘要】解決企業融資對策建議
一、加強企業自身建設，提升核心競爭力
內因是事物變化發展的根源，中小企業融資困境與其自身存在的諸多問題密切相關。公司管理制度健全與否不僅對公司的經營效率產生影響，而且還在一定程度上左右著企業內部凝聚力；企業資產管理的好壞直接關系到企業固定資產交付抵押的能力，對中小企業融資產生間接的重要影響；企業優秀的管理制度能夠充分利用企業資金對企業所掌握的資源進行有效地整合、分配和調配，對企業資源的充分、合理、有效利用具有非常意義；人員管理制度同樣也能對中小企業融資產生影響，比如說人員管理制度會對企業人員的綜合素質產生明顯影響，而企業人員的素質與企業作用水平是息息相關的，最終會對企業融資的水平和能力產生一定程度的影響。
企業信用作為企業的立身之本，是企業得以存在的最重要的無形資產之一。俗話說，人無信不立，沒有信用，事業同樣不能興旺發達。因此，我國中小企業必須把提高信用作為一項企業基本素質來加以提升，不斷提高企業信用水平，不斷加強信用第一的理念。而企業也應當在管理制度中加以明確，即把企業信用建設作為提升企業綜合競爭能力的一項重要工作，增強重信守諾意識。能夠在紛繁復雜的市場經濟中，堅持誠信經營，對銀行等金融機構的信用評級工作持積極歡迎的態度，并以此為契機加強與銀行和大型企業的合作，為融資環境的改善做好信用基礎。在企業在管理制度中，不僅要加強資產管理力度，建立健全資產管理制度，還要加強財務管理，建立健全財務管理制度。
二、加大商業銀行融資支持，加強銀企合作
國有商業銀行作為我國金融市場資金的主要持有者，在國內資本市場占據優勢地位，也是作為國內企業的主要融資來源而存在的。尤其是四大行，是國內企業主要的融資來源，但鑒于所有制形式和國家發展戰略所限，國有大型商業銀行主要把融資力量投入到國有企業的融資服務中。一直沒有成為我國中小企業融資的主要貢獻力量。因此，中小企業在國有大型商業銀行很難得到融資服務，針對這種情況，我國國有商業銀行應該盡快擺脫傳統的陳舊的融資觀念，實現融資理念突破性轉變，重視并滿足中小企業融資需求。
三、建立健全融資金融機構，加強金融監管
融資金融機構作為企業發展的資金源動力，任何企業的發展都離不融資金融機構的支持。無論是國有大型企業還是中小企業，而目前我國中小企業發展取得長足進步，但與之不相匹配的是我國融資金融機構的單一性長期存在。國有大型商業銀行作為資本市場的壟斷者長久地占據著主導融資機構的主導地位，中小企業融資金融機構亟待建立，建立一些適合于我國中小企業發展的中小型融資金融機構的呼聲近年來日漸高漲，而中小企業的發展也普遍存在對等型金融機構需求。因此，以中小型銀行為代表的中小型金融機構的建立將有利于中小型企業的順利融資，也能進一步保障融資服務的質量，為未來中小型企業融資開辟新的平臺，對于中小企業長遠整體發展裨益極大。也可以通過建立健全中小型金融機構來增補因制度缺失和中小企業財務管理不善出現的銀企雙方信息鴻溝，有利于解決信息非對稱狀況，加強雙方互信合作。應當立足中小企業發展特點和融資特點，設立專項融資服務機構，形成覆蓋全國的以大型國有商業銀行為主導，中小型、地方型銀行共同發展的格局，不僅把國有大型企業的融資服務擺在融資首要地位，還要加強適應中小企業發展的中小型金融機構的建立，為中小企業提供專項投資融資服務設立金融機構。在這一過程中，不僅要注重自身實踐經驗的總結，也要注意借鑒發達國經驗，尤其是發達國家經驗中的有益成份。在此過程中，也要特點注重國外經驗與本土特點的有機結合，努力做到洋為中用，考察國外在處理中小企業融資問題中是如何作為的，以及如何促進國內融資市場調整和融資環境改善。
四、完善企業擔保體系，建立健全征信機制
擔保體系的不完善是我國中小企業面臨融資瓶頸的重要原因。銀行信用擔保，也是金融機構融資所必備的條件之一，而融資服務的提供必須以雙方的信用的依據，這就要求基于具有權威性和可行性的信用系統，必須建立完備的信用擔保體系，而這一體系的主體就是信用擔保機構。通過信用擔保機構的擔保，可以以中介身份促進中小企業融資的順利進行。雖然目前我國信用擔保機構數量不少，擔保總額較多，但仍然存在如缺乏規范、資源單一、信用不足等特點。
加強信用擔保體系建設應該作為促進中小企業融資和發展的重要組成部分。首先、要加強融資擔保立法，通過程度公正性和實質公正性兩方面的努力，打好完善擔保體系的法律基礎，進而明確資格準入制度，對于融資擔保市場準入進行嚴格審查，對有關各方面進行嚴格界定，促進融資擔保行業制度化長久發展。其次、完善信用監管系統。國際上信用監管職能一般都是由國家銀行監督管理委員會來負責的，在我國銀監會發揮作用的同時，必須建立統一、權威的信用評級機制，對中小企業的信用進行客觀公正、準確適時的評定。以此作為金融機構投資判斷的重要依據，這不僅對于中小企業融資困境的解決至為重要，對于保障我國金融系統保持穩定，良性運行都具有重要的意義。再次，應當立足外源內源兩個方向，對中小企業融資渠道進行深度拓展，把鞏固原有渠道和發展新渠道有機結合起來。目前，我國中小企業融資主要是通過內源性融資和外源性融資兩個渠道來進行的，內源性融資由于受到企業自身規模和資本實力的限制，屬于原有渠道需要必須鞏固。而外源性融資可以作為新融資渠道加以拓展，尤其是通過相對等的銀行和其它中小金融機構提供融資服務。因此，政府不僅可以通過對外源性融資渠道加以拓展，而且可以通過建立相應的制度保障促進中小企業融資困境解決。
參考文獻
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關鍵詞：內部控制、擔保機構、中小企業
一、擔保公司發展現狀
（一）擔保公司從面向中小企業的融資擔保開始起步并快速發展
擔保行業魚龍混雜。目前擔保公司主要分三類，一類是納入監管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業務的中小型金融機構。融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。據不完全統計，截至 2011 年底，擔保公司已經為超過 130 萬的企業用戶服務，在保余額總計 19120 億元。隨著擔保公司對中小企業的作用不斷增強，擔保公司在我國也迎來了快速發展時期。
（二）擔保業已經初步建立了擔保法律體系
社會信用的缺失是制約中國市場經濟健康發展，阻礙產業結構調整的嚴重問題。至此，我國已初步形成以《合同法》、《民法》和《物權法》為基礎，以《擔保法》為核心，以《司法解釋》為補充的擔保法律體系。此外，相關部門也相繼出臺了與擔保法律體系配套的一系列監管法律法規，包括《關于中小企業信用擔保、再擔保機構免征營業稅的通知》（2001）、《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》（2001）等，這些與擔保公司法律、法規相關的規范性文件，對擔保公司的發展起到積極作用，一定程度上推動了擔保公司的合法合規發展。
二、擔保公司發展存在的問題
隨著我國擔保業的快速發展，擔保公司自身存在的問題也逐漸暴露出來。其中，2011 年中擔事件、創富事件等事件的曝光，不僅損害了擔保公司的整體形象，也對我國正常的市場經濟秩序造成了很大影響。現階段，從內部控制角度來看，我國擔保公司自身發展的問題主要體現在以下幾方面：
（一）制度建設不健全，執行力度不到位。
雖然我國已初步建立了信用擔保的法律體系，但是專門針對擔保公司的規范性文件還很少，公司內部也缺少相配套的管理制度或操作規范，如內部控制制度、風險控制制度、內審制度、決策程序規范和議事規則等，導致部分擔保公司的業務操作缺乏相關的監管和規范，容易滋生風險。同時，由于缺少健全制度規范和有效的監管，容易造成擔保公司片面短期盈利，忽視了公司的長遠持續發展。此外，在已有的規章制度基礎上，缺乏嚴格的執行和評估制度。
（二）擔保機構的監管與隸屬主體為一體，缺乏有效監管。
《辦法》明確擔保公司的監管部門由省、自治區、直轄市人民政府確定，同時要求監管部門建立健全擔保公司監控體系和重大風險報告制度，對擔保機構的經營及風險狀況進行持續監測。但目前縣域政策性擔保機構多由政府全額出資，隸屬財政部門，導致縣域擔保公司的監管與隸屬主體為一體，難以對其實施有效監管。
（三）風險管理體系存在缺陷。
擔保公司作為一種高風險的行業，其自身的風險識別、防范、控制、分散對其發展有著重要意義。目前，我國許多擔保公司的風險管理意識淡薄，還未形成風險的識別和分析系統，具體表現在：首先，很多擔保公司還未建立起風險補償與風險分散機制，實際業務操作中也未嚴格按照《融資性擔保公司管理暫行辦法》執行。其次，對于擔保風險的量化測算不科學，補償方式不規范，多是依賴缺乏專業任職資格的從業人員的經驗和主觀判斷。
（四）中小企業財務管理缺乏透明度。
目前，中小企業普遍資金實力弱，缺乏抵質押資產，且賬務管理缺乏透明度，使銀行業機構與擔保機構貸前調查難以深入，給企業融資擔保帶來較大困難，也影響了銀行業的業務品種創新。
三、擔保公司內部控制框架的構建與實施
擔保公司內部控制的研究，不僅要對各框架要素進行全面地分析與協調搭配，還必須結合內部控制所涉及的各種擔保業務活動范疇，在措施有效、監控對路的前提下，提出完善擔保公司內部控制的措施與建議，促進擔保公司的長效發展。
（一）健全管理機構，厘清管理權責
健全的審、保、償、監相分離制度，應該在擔保公司內部形成既相互制約，又職責明確的制衡機制。具體流程如下：申保企業向擔保公司提出《委托擔保申請書》，由資信評估部受理并對申保企業進行資信調查與評估并承擔責任；依據資信評估部的評估結果，擔保業務部的審批人員進一步對結果的準確性以及擔保項目的真實性、有效性、合法性、安全性、盈利性，反擔保人情況或抵押物、質物等內容進行核實和審查，審查通過后按照擔保公司內部控制程序逐級簽署審批意見；最后由風險管理部的有關人員負責擔保項目的代償、追償和保后監測工作，對擔保項目的代償失誤和追償不力承擔責任，實現對擔保項目的持續監控。需要注意的是，在審、保、償、監等業務過程中，總經理可在授權范圍內對其負全部責任，各層級的授權負責人對總經理負責。
（二）建立有效的限額擔保審批制度和集體審批制度
完善的擔保內部控制體系還必須建立有效的限額擔保審批制度和集體審批制度。授權審批制度應該明確限額標準和審批程序，對于符合擔保條件的申保企業，需要擔保公司在總量控制的前提下，依據一定的限制擔保標準劃分審批權限，從而保證貸款的安全性。
（三）建立內部稽核制度、實行離職審計制度
擔保公司應該建立內部稽核制度，交由監控部負責。作為擔保公司常設的專門機構，監控部門應該獨立于其他職能部門，并定期（如每個季度）對其他各部門人員和擔保業務流程進行稽核。其中，擔保公司稽核的范圍應該包括：申保企業提供資料的真實性、可靠性，擔保合同訂立的規范性、完整性，擔保公司經營的合法性、規范性等。
（四）確立董事會在內部控制框架構建中的核心地位
不同的公司治理模式下，董事會在公司治理和公司管理中的地位是不同的。從我國《公司法》規定的董事會、股東大會、總經理之間的權責劃分看，董事會在公司管理中居于核心地位。董事會應該對公司內部控制的建立、完善和有效運行負責。
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孫燕東.內部控制有效防范會計舞弊風險問題探析[J]；現代管理科學；2013年08期
關鍵詞：小微企業；民間融資；金融法律監管
在市場經濟發展不斷深入的進程中，小微企業越來越成為國民經濟發展的一支重要力量。小微企業資金周轉順暢與否，成為制約小微企業發展的重要因素。因此，助推小微企業發展，必須解決其資金短缺問題。雖然國內外學者關于小微企業融資問題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業自身發展的視角入手進行研究，而基于制度供給視角研究小微企業民間融資問題的較少，缺乏對小微企業民間融資制度監管的系統性研究。解決小微企業資金不足的問題主要有兩種方式：一是以商業銀行為中介機構的間接融資；二是發揮民間金融的作用，通過民間金融進行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來的金融監管體系的完善。民間融資是相對于間接融資而言，存在于國家法定金融機構之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關系。通常采用民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式，通過暫時改變資金的使用權方式，實現貨幣價值的單方面轉移[1]。
一、小微企業民間融資模式與內涵
（一）企業內部集資。企業內部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內部職工中以企業內部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請內部集資的小微企業要有工商行政管理部門頒發的營業執照，資產負債表顯示其具有一定的自由流動資金，并在商業銀行開立賬戶。小微企業進行內部集資流程為：企業在申請內部集資之初，要填寫《集資申請書》，并由具有一定經濟實力的法人單位對該企業承擔保付責任，《集資申請書》經企業主管部門及開戶銀行簽署意見，人民銀行對該申請書審核后發給《企業內部集資批準書》。小微企業內部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預計經濟效益、方式、購券人的權利和義務、企業償還集資款的資金來源等內容。企業內部集資利率可高于同期居民儲蓄存款利率，上浮利率的幅度依據人民銀行有關規定確定[2]。（二）社會民間多元融資。社會民間多元融資是指小微企業通過商業銀行信用以外的融資渠道，向社會有償募集資金的行為。社會民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過發行股票籌集自有資金用以擴充資金實力，實現擴大再生產；二是集資聯營，即企業之間進行聯營，實現規模經濟，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經營集資，即共同出資、共同經營，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進入企業就業參工的條件，鄉鎮小微企業采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預付等商業信用進行集資；六是直接發行債券進行集資，即企業發行債券，并同時約定還款期限、利率等相關要素[3]。（三）民間典當融資。民間典當融資是指小微企業在短期流動資金短缺的情況下，以實物質押或抵押的方式取得臨時性貸款，快速從典當行獲得資金融資方式。典當融資符合小微企業融資額度小、周期短、辦理便捷等特點，發揮融資市場上的輔助作用，為小微企業解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續相對簡單，但是需要繳納較高的綜合費用，如保管費、保險費、典當交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業的經營負擔。（四）互聯網P2P融資互聯網P2P融資也稱互聯網金融點對點借貸平臺，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過來，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說的小額借貸模式。該模式在運營過程中，借助互聯網、移動互聯網等網絡技術平臺，實現投資理財、金融服務的功能[4]。目前，國內P2P網絡借貸平臺的定價模式處在探索之中，其中風險定價、成本加成、競標定價等模式共存。對此種融資的風險監管有必要強化。
二、監管小微企業民間融資的法律制度供給
（一）監管小微企業民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優化資源配置、完善社會融資結構、補充市場資金需求和促進經濟發展中發揮著重要的作用。但是，通過研究民間融資的案例發現，民間融資容易游走于金融監管的灰色地帶，并由此產生了一系列負面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運行，造成小微企業經營資金短缺的惡性循環，導致誠信體系缺失，影響社會穩定，甚至誘發經濟類犯罪率上升等。這一切的發生給金融監管帶來了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監管法律制度非常重要[5]。（二）相關法律法規的頒布。金融監管法律是一個國家或地區通過立法為有效實施金融監管而制定的金融法律制度。一個國家或地區是否具備健全的金融監管法律，是國際上衡量其金融監管水準高低的一個基本依據。我國關于民間融資方面的法律法規有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監管問題看，已經出臺了一些金融監管方面的法律法規，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，任何單位、個人不得設立銀行業金融機構，或者從事銀行業金融機構的業務活動。1998年，頒布《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，旨在取締非法金融機構和非法金融業務活動，維護金融秩序，保護社會公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關于私募股權貸款的若干規定》，承認私募貸款的合法性，并標志著官方對企業之間相互借貸有效性的認可，這打破了該領域最初的系統設計。2016年，國家又出臺了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》?！斗桨浮穼2P平臺提出重點整治，同時強調，互聯網企業未取得相關金融業務資質,不得依托互聯網開展相應業務。對于未經相關部門批準或備案從事金融活動的，由067金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節嚴重的，予以取締。2021年1月，證監會《關于加強私募投資基金監管的若干規定》。主要內容如下：一是規范私募基金管理人名稱、經營范圍，并實行新老劃斷；二是優化對集團化私募基金管理人監管，實現扶優限劣；三是重申私募基金應當向合格投資者非公開募集；四是明確私募基金財產投資要求；五是強化私募基金管理人及從業人員等主體規范要求，規范開展關聯交易；六是明確法律責任和過渡期安排。
三、小微企業民間融資監管中存在的問題
（一）民間融資監管法律法規有待完善。首先，我國對商業銀行貸款監管力度較強，而對民間融資監管則較弱，沒有形成系統的監管體系。目前，我國民間融資監管力度不足的主要原因是現行法律法規供給不足。民間融資監管法律法規不完善，是后續監督及實施不到位的重要因素。其次，立法不足表現在缺乏對近幾年我國新型融資方式的監管,同時也未對小微企業民間融資作出具體規定。近年來,我國針對小微企業融資難的問題，大力發展普惠金融,將融資性擔保機構、小額貸、網貸等納入小微企業的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業的資金需求，網絡平臺融資的力量不可小覷。但是，隨著網絡融資額度的加大，小微企業網絡融資的風險也凸顯出來，各種投融資理財公司、非融資性擔保公司也紛紛倒閉，金融經濟案件量持續上升，相關監管法規供給沒有及時跟上，小微企業融資承擔風險提高。因此，對于這方面監管的法律法規亟待完善。最后，立法不足還表現在缺乏對民間融資機構的市場準入和退出機制，想要民間融資市場蓬勃健康發展，明確的準入條件與完善的退出機制缺一不可。法律法規對市場準入制度進行嚴格明確的規定，對于指導民間金融機構規范其組織結構、建立完善的財務制度及健康良好的公司治理環境具有重要意義。反之，如果缺乏相關監管的法律法規，將導致民間融資隨意發展和隱蔽發展趨勢增強，造成金融市場混亂，甚至出現利用小微企業融資而進行非法洗錢的行為。（二）立法層級過低。總體上看，立法層級過低是小微企業民間融資監管中存在的一個主要問題。近幾年來，國家越來越關注小微企業發展，頒布了一系列政策和規制文件。2013年，中國銀行監管委員會《深化小微企業服務意見》；2014年，國務院頒布《關于小微企業健康發展的意見》。這些支持小微企業融資發展的若干意見在小微企業發展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標準太低，強制力非常有限，只是在形式上做了一些規范，可操作性不強，沒有在實質上滿足小微企業的融資需求，特別是沒有很好地監管小微企業融資中可能出現的風險。（三）小微企業貸款缺乏法律支持。首先，相關的金融法律不完善，在實際執法中存在職責交叉現象。如《取締非法金融機構和非法金融經營活動辦法》規定，我國對民間借貸的監管主體是中央銀行，地方政府負責輔助監管。《銀行業監督管理法》有關內容顯示，中國銀行業監督管理委員會也負責這方面的監管。這就形成了多部門管理，必然導致沖突和摩擦。其次，在我國現行金融法律體系中，對小微企業融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業銀行法》等法律規定了企業申請貸款的操作細則，而小微企業自身財務狀況無法滿足較高的融資條件。因此，小微企業在金融市場間接融資的準入門檻高，商業銀行更傾向于向大企業發放貸款，而向小微企業提供的貸款資金供給，無法滿足小微企業實際的資金需求。最后，《商業銀行法》具有很強的排他性，無法實現資源共享。《貸款通則》規定，貸款人的信用、貸款事項的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當的能力和資質來實現。由于與《貸款通則》規定的貸款法律要求不符，多數小微企業無法獲得資金支持。（四）對非正規金融機構的監管不足。首先，中國民間金融市場限制機制不完善。在監管初期階段，金融產業限制模式被“一家銀行和三個委員會”垂直管理。該管理模式導致了多種金融機構共同管理、相互調整的監督機制不足、信息不能按時共享和有效溝通，直接影響個人貸款的效率性。隨著金融市場的不斷繁榮，這些缺點越來越明顯，在一定程度上影響了金融市場的健康發展。其次，針對現階段出現的新型非金融機構存在一定程度上的監管缺失問題。隨著網絡融資、中介機構、小額貸款公司的出現，金融監管的難度隨之加大，對金融監管也提出了新的要求，一些監管責任落到了地方政府的職責上，而有些地方政府為了發展經濟，監管意識不強，金融監管措施明顯滯后，而且監管標準不統一。最后，對于非金融機構的市場準入及退出監管的力度不足，導致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔保缺少風險分擔機制。當前，我國小微企業融資擔保的風險分擔機制尚不健全。小微企業的融資擔保機制主要有兩種：一是單一擔保，二是反擔保。在實踐研究中發現，單一擔保和反擔保體系還不能適應我國金融市場的持續發展，并在一定程度上抑制了新興小微企業的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業的信用擔保法。該法律不僅要規范擔保人的擔保行為，還要在融資中保護小微企業的合法利益。另外，我國還缺少大型商業銀行和地方性銀行風險共擔的新擔保體系?，F階段小微企業的融資擔保多與地方性商業銀行合作，但地方性商業銀行具有風險評估能力差、風險承擔能力弱、風險規避能力弱等特性，一旦地方銀行的風險承擔能力超過了上限，小微企業從地方商業銀行融資的可能性幾乎為零。
四、解決小微企業民間融資監管問題的對策
（一）完善小微企業民間融資監管的法律法規。鑒于小微企業民間融資法律法規有待完善問題，迫切需要建立一個專門的監管機構，即民間融資監管機構。對于如何選擇民間融資監管主體，學者們有不同的看法。一些學者建議，在銀監會下設立一個民間非正規金融監管部門，負責監督非正規金融機構；另一些學者認為，中央銀行的監管職責應包括對民間金融機構的監管。根據我國目前的情況，中國銀行業監督管理委員會是金融監督的職能部門，可以由中國銀行業監督管理委員會設立下屬的民間金融監督管理機構。但是，根據民間非正規金融機構本身的特點，僅依靠某個部門的力量很難實現有效的監管。因此，提出以下幾點建議：首先，可以將監管權交給地方政府，使得地方政府在負責促進地方經濟發展的同時,能在一定程度上監控地方金融市場。其次，考慮到民間融資市場對地方經濟發展的重要性，地方政府應與金融監管部門聯合，對民間融資進行信息共享和有效監測[6]。最后,在監管中要明確區分民間融資監管的主體，對于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規調查和處理。對于合法的民間融資，應使其透明化并納入金融監督系統。（二）提高小微企業融資的法律效力。小微企業在市場競爭中仍處于相對弱勢的地位，盡管從中央到地方各級政府和有關部門已經制定了各種政策來支持小微企業發展，但是這些法律文件缺乏強制性，導致了小微企業融資中合法權益得不到很好的保護。因此，可以通過提高針對小微企業立法的法律效力并制定目標性支持條款，小微企業才能擺脫在金融市場融資的不利地位。（三）加強小微企業民間融資監管的法律力度。目前，我國還沒有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對模糊，民間金融法律法規比較零散，缺乏內部協調性。因此，立法機關需要結合當前經濟發展情況，及時整合現行法律法規，明確引導方向，滿足民間金融市場的發展需要，特別是小微企業民間融資監管的需要。一是要加強小微企業民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺了《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，在司法層面明確了民間借貸的相關問題，但單靠司法解釋還不能很好地規范民間金融市場。二是要從立法層面尋求突破，出臺相關民間融資監管的法律法規，為民間金融市場搭建法律活動平臺。此外，在制定相關法律時，要充分考慮小微企業的民間融資需求，從適應社會發展的角度規定民間融資的范圍，鼓勵各類民間融資主體發揮各自優勢，以滿足小微企業的融資需求。（四）加強對非正規金融機構的監管。1.掌握民間金融機構運行情況。要加大對地方民間融資的重視，及時準確掌握民間金融機構運行情況，結合其交易特點、覆蓋面等，分類管理和監管，同時也要給予合理鼓勵，促進地方經濟發展，防止非法集資或金融詐騙的發生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機構推介等形式，為小微企業和眾多民間融資機構搭建規范的交易平臺，引入第三方機構對中介平臺進行監管。從另一個角度看，政府和各部門還應加強對小微企業民間融資的引導與服務，培育和增強小微企業識別民間融資風險的能力，增強其風險意識，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺的實際審查義務。首先，在互聯網融資的實際運作中，要切實履行融資平臺的實際審查義務，其目的是幫助投資者進行初次篩選，解決信息不對稱問題。融資后，需要繼續進行資金監控，如果資金使用有問題，必須及時向執法部門報告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺記錄信息的義務。為了降低投資失敗的風險，保護投資者權益，信息的記錄和存儲應該是平臺的必然義務。最后，有必要建立一種金融機構信息披露機制。投資者的信息披露機制應基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時，對于信息管理公司等機構也要進行規范，使融資公司可以提供及時、客觀的數據，進一步提高融資流程的透明度，對投資者進行有效的風險評估，加強政府監管機構和平臺的外部監管[8]。3.明確民間融資機構市場準入、退出機制。對于非金融機構作為公司法人進入民間融資市場，必須設置明確的準入審批條件和完善的退出機制。建立嚴格的市場準入，就是要明確民間融資標準的制定，規范其組織形式、金融體制和業務范圍，將民間金融組織納入正規的金融監管體系。由于民間融資風險高，因此要建立健全民間融資機構市場退出機制和民間金融組織的破產清算制度。金融監管機構可以對有重大違法違規行為的非金融機構強制合并、重組、破產退出。只有建立健全市場準入和市場退出監管機制，才能促進金融市場健康發展，改善民間融資環境。（五）完善融資擔保機制。1.推進信用擔保體系的相關法律制度建設。近年來，我國信用擔保體系建設與相關法律制度的發展基本同步，但是信用擔保法律制度建設相對更薄弱。從《擔保法》的角度看，我國現行擔保法在制定和適用上已經存在滯后性和局限性。制定之初的規定大多是對普通擔保進行規范，沒有對專門從事小微企業信用擔保業務的信用擔保機構進行規范。因此，針對目前的法律漏洞，可以結合我國國情修訂完善《擔保法》，規范擔保業市場準入、退出監管和從業人員資格，明確經營范圍，并在此基礎上規范各類擔保機構的運作、資金投入和補充，培養專業的擔保人才，發展多元化的擔保產品，為擔保機構的發展提供法律保障[9]。2.完善小微企業擔保風險分散和再擔保制度。擔保工作屬于高風險業務，彌補擔保帶來的成本和風險損失，僅靠擔保機構賺取擔保費用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業貸款監管制度，積極促進擔保機構良性發展。首先，促進商業銀行與信用擔保機構之間的合作，建立共同承擔風險機制。這種方式不僅可以減輕擔保機構的風險負擔，還可以督促銀行加強對貸款的跟蹤和管理。其次，實施補充再抵押制度，降低擔保機構的抵押風險。當發生小微企業融資風險補償時，政府有權要求賠償機構賠償，不能按時還款的公司可以列入風險預警名單，以后公司和關聯公司將得不到資金支持。
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