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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資風險控制，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、融資融券概論
融資融券又稱證券信用交易,包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。融資就是借錢買證券,證券公司借款給客戶購買證券,客戶到期償還本息,客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”;融券是借證券來賣,然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶出售,客戶到期返還相同種類和數量的證券并支付利息,客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。
融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易,主要有以下幾點區別。
1.暗含做空機制,投資者從事普通證券交易,買入證券時,必須事先有足額資金;賣出證券時,則必須有足額證券。而從事融資融券交易投資者預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時,可以向證券公司借入資金買入證券;預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時,則可以向證券公司借入證券賣出,這意味著股價下跌時也能獲利,改變了單邊市場狀況。
2.具備杠桿效應,普通的股票交易必須支付全額價格,但融資融券只需交納一定的保證金即可交易。
3.改變了與證券公司之間的關系,在融資融券制度下,投資者與證券公司不只存在委托買賣關系,還存在資金或證券的借貸關系,須將融資買入的證券或者融券賣出的資金交給證券公司作為擔保。
二、融資融券的歷史進程
2006年1月6日,證監會《證券公司風險控制指標管理辦法》(征求意見稿)第一次以官方文件形式提出,券商將可以為客戶買賣證券提供融資融券服務。早在1993、1994年,券商就開始為客戶提供“透支”服務。在當時機構自我約束力和金融監管能力不足的背景下,券商違規融資、挪用資金、重倉莊股,客戶不顧風險借國債之名炒股,眾多券商身陷虧損黑洞。1996年,證監會明令禁止融資融券業務。
新《證券法》已經刪除了對融資融券交易的限制性條款,這為券商融資融券業務合法化掃除了法律上的障礙;而近日的《證券公司風險控制指標管理辦法》(征求意見稿)則明確了符合條件的券商可以進行融資融券業務,并對融資融券規模與凈資本的比例作了明確規定。
三、我國引入融資融券交易的積極作用
1.有利于證券市場基本制度的完善。在我國資本市場交易基礎設施、技術條件逐步完善的今天,市場只允許作多的單邊機制,必然導致市場機制在運作中處于一種非協調非對稱的跛行狀態,經常只能通過外部力量的干預(政府干預)才能恢復其穩定態,缺乏做空機制成為資本市場的重大缺陷。
2.有利于證券業的規范經營和資產重組。目前我國券商多而小、布局不甚合理,融資融券業務為券商拓展業務模式提供了新的盈利模式。那些內控機制達標、資產質量優秀的券商將會率先獲得推出該業務的資格并迅速吸引客戶,整個經紀業務市場將面臨客戶資源的重新整合。
3.有利于我國金融市場結構的優化。引入融資融券交易方式后,整個金融市場結構將會發生變化:貨幣市場、證券市場、金融機構融資市場三個市場有機聯系與貫通,貨幣市場和資本市場相互對接,資金能夠順暢良性循環,降低銀行和證券行業系統性風險,提高資金市場的運作效率。
四、我國引入融資融券交易存在的風險分析
1.體制風險。融資融券交易具有創造虛擬供求的功能,并通過銀行信貸融資,擴大銀行的信用規模,可能出現如下情況:一方面,造成通脹的壓力,虛擬資本的增長比一般信貸引起信用擴張的乘數效應更為復雜,從而不利于當局對經濟的宏觀控制;另一方面,虛擬供求有可能使證券價格嚴重脫離實際價值,形成泡沫。
2.信用風險。信用風險是指交易一方因倒閉或其他原因不能履約而給另一方造成損失的風險。信用風險是金融機構在信用交易中必須解決的風險,雖然各國對信用交易都要求交納一定比率的保證金,但仍存在交易對手不能履約的可能性。
3.市場風險。市場風險是由于市場變量變動而帶來的風險。我國股市目前還不夠成熟,股市波動性強,投資者還不夠理性,而且還存在著股價操縱等行為,由于融資融券杠桿化的作用,突然的急速上漲和下跌很可能造成投資者巨大的損失。
五、融資融券的風險管理
1.監管層的風險管理
首先,對券商介入融資融券業務要設置嚴格的門檻。券商開展融資融券業務,既需要與投資者打交通,又少不了與其他金融機構打交道,這其中會有利益上的沖突與糾紛,也會放大金融風險,因此,監管層必須對其嚴格把關。
其次,對投資者參與融資融券要設置適當的門檻?？紤]到投資者承擔風險的能力,對投資者設置門檻是必要的,但這種門檻設置不能太高,否則融資融券政策就成了方便少數人特別是機構投資者的政策。
最后,適當放寬對投資者融資融券的投資對象或標的,拓寬投資者的選擇空間。
2.券商的風險管理
融資融券將使券商經紀業務的內容更加豐富,證券交易量增大,券商的傭金收入也會隨之增加,可以說,融資融券業務是券商的巨大“利好”,但券商萬不可忽視其中的風險。如果券商是自己進行融資融券交易,那券商是在自營,與一般投資者并無本質區別。不過,券商如果大量通過銀行等金融機構負債經營的話,一定要注意財務風險,以免陷于財務困境而難以自拔。
如果券商是為市場里的投資者提供融資融券,作為債權人的投資者,券商要做好處理“呆賬壞賬”的準備。為此,券商應建立一套完整而有效的風險控制機制,如確定風險管理政策和風險容忍度,評估風險管理的效果。
3.投資者的風險管理
融資融券是一把“雙刃劍”,投資者使用得當,可以贏得更多的投資收益;反之,也會給投資者帶來更大的投資損失,這就要求投資者要有很強的風險意識和較好的控制風險能力。因為在投資過程中想準確把握時機是非常難的。國內證券界人士也表示,融券交易雖然意味著可實施做空,但具體操作較難把握,一般不要以不確切的不利消息作為做空的理由。而且投資者在投資過程中很可能碰到陷阱。在做空某只股票時,需要提防這只股票的莊家行為。
參考文獻:
[1]毛建林,羅濤.關于我國引入融資融券交易機制的現實思考[j].商丘職業技術學院學報,2006,(4).
關鍵詞：互聯網+ 融資 風險控制 小微企業
一、互聯網+融資模式概述
所謂互聯網+融資就是指企業或個人與銀行等金融機構之間，以互聯網為基礎進行的借貸活動。借款人不需要像傳統借貸那樣去實體金融機構，而是借助網絡填寫貸款需求、提供相關資料，然后再通過網絡平臺向銀行等金融機構提出貸款申請，在網上放款及還貸的融資模式?；ヂ摼W+融資模式并未改變傳統融資的本質，只是將紙質契約變成了電子契約，融資渠道中涉及的市場風險、信用風險、道德風險等依然存在，并未因為融資模式的改變而消失。
二、互聯網+融資與傳統融資模式優勢對比
從未來的發展趨勢來看，傳統的融資模式與互聯網+融資模式將會長期并存，而不是相互取代，二者共同發展，不斷完善金融市場。但總體而言，與傳統融資渠道方式相比，互聯網+融資具有更大范圍內配置資源、更高的透明度、更低的信用風險、更低的操作成本的比較優勢。有數據表明，我國現階段大多數企業的融資需求在200萬元以下，具體是：200萬以下占87%，100萬以下占76%，50萬以下占55%。而這些融資需求恰好是互聯網+融資所擅長的。所以發展好互聯網+融資模式，對我國中小型企業的融資及未來發展具有重要的作用和意義。
三、互聯網+融資創新模式及其風險分析
（一）網上借貸
網上借貸是互聯網+融資的基本形式之一，主要有兩大類型，分別是C2C（個人對個人）和B2C（企業對個人），具體到網上借貸而言就是P2P和P2B。所謂P2P是英文peer to peer的縮寫，中文譯名為人人貸，起源于2005年的英國，爆發于2008年金融危機以后的美國。P2P交易最大的優點是效率高、速度快，不像傳統銀行貸款那樣需要審查幾天甚至幾個月，P2P在網上操作，最快幾分鐘就可以到賬。但是P2P最大的風險在于其完全沒有抵押物，這對完全陌生的雙方來說，如何防范融資風險將是一大難點?，F在普遍的做法是首先將資金交于第三方賬戶托管，其次是要求借貸出資人將資金以分散的方式選擇不同的借款人，通常單筆交易只有50元，借款利率由雙方協商確定，而第三方賬戶托管機構的資質及信用又成為新的風險點，如何保證第三方托管機構的中立、公正、合法、可靠，又是P2P模式的一大挑戰。
（二）眾籌融資
所謂眾籌就是大眾籌資或者群眾籌資，眾籌不是一個新概念，已經存在了上千年的歷史，只是遇到了互聯網時代，出現了網上眾籌，才真正納入了互聯網+融資的范疇。與傳統融資方式相比，網上眾籌的范圍更廣、更開放，通常具有門檻低、多樣性、大眾性、創意性等特點。網上眾籌的使用范圍更廣，從總統選舉、災后重建、創業募資等包羅萬象。但有資料表明，我國國內80%的網上眾籌是失敗的。網絡眾籌模式的主要風險有：
1、機制風險
投資者和用戶缺乏足夠的信息獲取、風險判斷和風險定價的能力，這也是最大的風險。很多監管環節被最大限度簡化，所有環節在借貸雙方之間進行，大大降低了投資者對風險和收益的判斷能力。
2、執行風險
項目延誤乃至失敗造成的風險。很多創業者由于自身的條件和經驗不足，初創項目的失敗率較高，而另一方面，也把這樣的創業風險轉嫁給了眾籌的投資人。
3、維權風險
網上眾籌對損失的認定、舉證、計算、追償難度大，從而會無形中增加了維權成本，擴大了維權的風險。
四、新型融資模式的風險控制
（一）對于P2P融資的風險控制
規范的P2P融資平臺是不允許介入借貸雙方任何一方，只是起到信息中介的作用。要確保P2P做到這一點，必須依靠健全的法制和監督。政府的監管力度一定要到位，具體而言絕對不允許存在資金池、非法集資以及龐氏騙局這種現象的出現。但凡有P2P融資平臺出現以上問題，主要責任人及從業者不僅要承擔法律責任，而且將其納入監管“黑名單”，在官方的信用平臺上給予公布，對于其日后再次從事有關金融方面的工作或投資，行政審批將不予通過，通過增加其違規成本來加強從業人員的自律，達到融資平臺的合法規范運營的目的。
（二）對于眾籌融資的風險控制
眾籌風險前面已進行了分析，在此不再贅述。對于眾籌風險的控制，以美國的JOBS法案為例，該法案規定眾籌發行人必須實行全面、嚴格的信息披露，包括發行人的詳細資料、主要管理團隊的介紹、募集項目的商業計劃書、發起人的財務狀況。發行額度大的還需要提供會計師審核過的財務報告，募集資金的目的、用途、數額、期限等。所以，我國完全可以借鑒美國的做法，對眾籌發行人的信息公開度予以更高的紕漏要求和標準。
（三）借款人信用信息的公開
以阿里小貸為例，阿里可以根據自己平臺數據來做風險控制，但阿里無法知道借款人在其他平臺上的借款情況和信用情況。因此，互聯網金融還是要堅持互聯網公開分享的精神，以便于線上信用體系的形成。而這項工作，應該由相關行業協會或行業大佬牽頭，將線上不同金融機構的借款人信貸信息予以充分公開，而使投資人或出資人能有效評估風險，我們必須承認，信息孤島是無法形成良好的互聯網金融生態圈的。
參考文獻：
[1]邵彥銘.我國小微企業網絡融資研究[J].中國經貿導刊，2013
一、企業投融資財務風險的主要導索
1.在制定價值目標過程中存在的偏差
企業投融資的發展根本就是根據企業發展情況而制定的企業價值目標，如果企業能夠制定合適的企業發展價值目標，并在此基礎上合理調整交易的價格，便能使得企業的經濟效益在投融資以后有所增長。然而，我們常常會看到由于資金預算的誤差和在投資方案方面的不明確性而導致在制定價值目標的過程中增加投融資雙方在合作過程中的盲目性，就不能夠全面掌握企業價值目標的具體內容，在這樣的情況下進行投融資，只會徒增失利的風險。公司管理層之間的信息交互也是容易導致價值目標偏差的一個重要方面。信息不對稱會在企業進行投融資行為的價值評估中出現偏差，甚至影響到后續財務運轉的正常進行。
2.融資風險的不可避免性，在投融資行為中的影響力
企業的投融資過程總是充滿著不確定性和多樣性，這會提高不同企業融資能力的差異，融資總額的連續走低會限制企業在這之后的發展規模和凝聚力。而且在融資結構中債務與股權資本的不合理調整也會造成運轉資金比例的失調而發生借款額與回收資金不相對應，加大企業的融資風險，阻礙企業的綜合發展。不夠明確的企業財務機構和職能的整合方式往往會導致企業在面對機構的調整的情況下加大資金投入，這樣一來就增加了融資成本，使企業后續經濟發展的基礎受到波及。另一方面企業的財務管理目標的差異也受到財務機構集權分權的影響，容易出現求購方和被收購方的經濟協議分配不均衡，促進了企業投融資風險的增長。這就要求企業的相關部門和工作人員在做風險分析時引起重視。
二、對于企業投融資風險控制的措施的探討
1.加強控制投融資風險的意識
實現投融資風險的有效控制對于企業投融資過程的重要性不言而喻，我們首先要做的便是加強風險控制的意識，從完善企業投融資方案，結合實際情況對交易執行和財務管理給予合適的調整，逐步改善財務管理等工作上的欠缺點做起，維護財務收益，做到有效地規避投融資風險。
2.確立正確的企業投融資戰略，明確動機
企業投融資的最終目標即為實現利益的最大化與最優化，如此就需要著手企業自身發展狀況和市場經濟的現狀的綜合分析，使得企業的內部產業結構的調整適應企業的外部發展環境，繼而發揮出自身的競爭優勢同時彌補發展過程中的不足從中確定最切合自身的投融資動機。這樣在企業的投融資過程中就有了方向和參考，方便產業結構的調整，最大限度地降低投融資風險。
3.完善風險信息體系建設，評價目標企業的投融資價值
保證企業的投融資的低風險離不開完善的風險信息體系，通過對各類風險信息的收集、分析、評估，來獲得投融資風險的走向，掌控投資趨勢。風險管理與控制模型中強化風險信息的收集的具體表現為政策法規、市場風險、經營風險的信息收集，以此為基礎而做出的風險評估就可以較準確的描述其特征，預估風險發生的條件和概率，使得關鍵風險得以顯露。高質量的企業信息往往會增進企業之間的相互了解與信任，能促使投融資的成本估算更切合實際。企業投融資方應盡力在簽約協議之前調查目標企業的資金籌措能力，對其經營策略營銷理念和財務管理等方面的資料進行整合、分析，防止目標企業賬值高于投融資價值，保證目標公司投融資的可靠性，考慮到投融資過程中的隱形成本以及目標企業的賬款抵借等全面研究的展開，最終能實現對投融資風險的整體把握。同時也要注意考慮到后續的目標企業的升值空間，是否能夠可持續的穩步發展。
4.規范投融資決策和實施，估計整合能力防范投融資風險
成功的投融資風險控制離不開良好的決策和高質量的實施過程，在投資前的每一個部分的工作都要求嚴格執行，例如對目標企業的調研分析，專業報告，可行性的綜合分析等以及對項目實施的監管、審查等都不可馬虎。因為投融資在每一個環節都有著廣義上的風險，所以保證最終結果的必經之路就是保證每一步工作的高質量的完成。企業投融資效率的主要標準就是投融資整合能力，并且它也是控制投融資成本、降低投融資風險的發生概率的重要因素。企業投融資首先要考慮的就是整個過程中調整能力，必須在充分了解自身能力，對目標企業產業結構的縝密分析之后，結合企業的發展和財務處理的實際情況，最終決定是否進行投融資行為。投融資這鞥和能力的評估能為企業投融資方的后期發展做好鋪墊，使財務管理更貼合企業發展的實情、資金的流動性增長能夠為投融資企業的穩定運轉提供保障，并良好的控制投融資風險。
三、投融資風險控制對企業發展的意義
1.促進建立健全企業投融資財務風險管理體制，轉變風險管理觀念
我國的投融資風險管理行業發展的比較晚，造成管理層人才稍顯欠缺，并且部分企業的風險管理思想較為傳統，財務核算與管理部門不能發揮出最大成效，導致該方面的體制有待完善。提高企業領導者對投融資風險的重視程度，完善管理制度，才能最終保證企業的后續穩步發展。明確投融資風險的管理的必要性才能保證自己在市場經濟的大潮中不被淘汰。切實地將投融資風險管理放在首要位置，發揮風險管理部門的積極作用，正確的部署企業發展規劃。明確的投融資風險管理目標能為投融資行為提供參考，能促進建立良好的風險管理制度，起到對員工的約束作用，使其緊緊圍繞控制投融資的財務風險進行。
2.有助于建立完善現代企業制度，適應企業發展需
當前國家各方面多元化快速發展，我國企業的發展也是日新月異，現代企業尤其中小型企業越來越多的崛起也越來越成為社會經濟發展的主力軍。在此情勢之下，結合產權主體利益和個體利益，以可持續發展為理念設定風險管理的目標才能促進企業長遠發展。正確良好的風險控制能夠幫助解決工作人員對企業財務預測、分析、決策等多個方面的問題。大型企業固然擔負著替身我國經濟的重要任務，在企業發展中穩定可持續是其長遠追求，而中小企業的發展要符合市場動向，需要更強大的資金支持，所以投融資的風險控更適應其發展的需求。
四、結語
【關鍵詞】大宗商品貿易；融資風險；控制
一、大宗商品貿易融資風險的類型
1.信用風險
信用風險又稱為違約風險，根據其不同來源可更為細致地劃分為國家風險、客戶信用風險以及開證銀行信用風險這三個子類型。首先國家風險是指由于債務人所在國家造成的原因，比如國家實行外匯管制等政策，導致債務人不能履行還款義務而給商業銀行帶來損失的可能性；其次客戶信用風險是指大宗商品貿易商不按照合同約定條件償還銀行到期貸款的違約風險，這種風險的大小直接由客戶的償還能力以及經濟狀況決定。在大宗商品貿易中不管是進口貿易還是出口貿易都有可能出現客戶信用風險。如果因為受益人在大宗商品貿易融資中挪用或者是非法使用融資資金而導致足額的產品不能按時生產并及時結匯，銀行就很可能會因為受益人轉壞、清盤或破產的經濟狀況而不能將貸款收回。同樣，在授予開證授信額度或者進口融資的業務中，如果開證行收到的單據與信用證條款相符但是企業賬戶的資金卻不足時，開證銀行必須對外墊付不足的資金。例如商業銀行在裝船前的融資業務中有可能會碰到供貨商履約的風險，在預付款的融資業務中有可能會遇到生產商違約的風險。再次是開證銀行的信用風險，這種風險時常會出現在大宗商品貿易融資的業務中。
2.貨物風險
除信用風險外，大宗商品貿易融資的另一個重要風險是貨物風險。貨物風險按不同來源，可分為倉儲物流以及市場這兩大風險。在倉單融資業務中，客戶將貨物的倉單質押給銀行，銀行必須有效控制和監督管理大宗商品，才能有效控制風險的發生，這樣一來就出現倉儲物流等環節的風險問題，一般包括大宗商品的貨權風險、管理風險以及倉單的流通性風險等。市場風險是指由于變化的各種市場因素而構成了潛在的損失的風險，主要包括利率、匯率以及商品價格等風險。利率風險是指市場利率波動導致融資企業的實際成本、機會成本有所上升，融資企業無力履約給商業銀行帶來損失的可能性；匯率風險是指因為變化的借貸貨幣匯率導致預期的成本升高而預期的收益下降，融資企業因無法履行合約而給商業銀行帶來損失的可能性；商品價格風險是指融資項下的大宗商品在擔保期內因價格下降而給銀行帶來損失的可能性。市場風險存在于各種模式的大宗商品貿易融資之中。
3.操作風險
引起操作風險的主要原因在于銀行的內部程序、系統、人員或者是外部事件的不完善或失靈。操作風險的形成存在很多種原因，根據不同的原因可以將操作風險分為人員引起的操作風險、內部流程引起的操作風險以及外部事件引起的操作風險，這三種風險對于從事大宗商品貿易融資的商業銀行而言都有出現的可能，但其出現的概率比信用風險及貨物風險要低。
當然，大宗商品貿易融資中不會單獨存在一種風險，一般都是以幾種風險交織在一起的復雜形態存在。比如加工貿易融資業務，市場價格風險、信用風險或者是操作風險等有同時存在的可能，甚至出現彼此交織的情況。
二、如何控制大宗商品貿易融資存在的風險
近幾年來，大宗商品結構性貿易融資隨著全球大宗商品貿易的迅猛發展進入了快速發展的渠道，許多國際化的銀行為大力發展大宗商品貿易融資特別是結構性貿易融資都成立了專門的部門。這種結構性貿易融資打破了傳統的銀行擔保方式，給從事大宗商品貿易的企業提供了一條全新的融資渠道，這種全新的融資方式不僅提高了資金的利用率還盤活了進出口商品的存貨，不僅可以幫助企業擴大生產經營規模還可以降低企業的財務成本以及管理風險。但是，各種存在于大宗商品貿易融資中的潛在風險又給銀行資產的安全帶來了全新的挑戰，所以，加強貿易融資風險控制，采取各種風險應對措施是十分必要的工作。
1.控制信用風險
大宗商品貿易融資業務中存在的首要風險仍是信用風險，在信用風險的控制中主要是有效地控制客戶風險?？刂骑L險的關鍵在于大宗商品貿易是否具有真實的貿易背景、還款意愿以及還款能力。所以，一要制定大宗商品貿易客戶評價標準、準入條件，一般而言，從事大宗商品貿易時間長并且具有良好信譽的客戶融資風險較低；二是應完善銀行內部的業務組織體系，比如成立信用審批中心以及貿易融資業務相關部門，對客戶的信用進行分析和評價；三是建立貿易融資風險分析制度，嚴格審查授信客戶資格，合理核定客戶的授信額度，額度使用時要對貿易背景進行認真核查。最后，要嚴格管理信用證業務，嚴格審查信用證的真實性與有效性，確認信用證的種類、性質以及用處，對開證申請人的業務運作情況進行綜合性的評價，對與信用證有關的產品價格相關信息及時進行了解，對客戶預期的還款能力做出客觀的評價。
嚴格審查開證銀行的相關情況、加強同國外銀行的合作是控制銀行信用風險的有效途徑。國家信用風險的控制則要求銀行建立相關的防控應急措施，對國內外行業主管部門、機構以及所在國進出口政策的變化進行密切的關注與監控，在必要的時候還要派人到國外及時了解信息，準確掌握行業發展的動向以及行業形成的格局。
2.控制貨物風險
貨物風險包括市場風險和倉儲物流風險。首先是對市場風險的控制。為了控制市場風險，開證銀行必須對大宗商品貨物的市場價格進行全程的動態監控。第一是在開證之前做好充足的準備，在對信息有了全面的了解之后，要對商品的價格趨勢和引起價格發生變化的各種相關因素進行客觀分析。第二是在信用證的業務中，將進出口商品的品質作為重點關注對象，明確要求融資企業提供權威的商品檢驗證書。第三是加強監督和跟蹤客戶的力度，并相應地評價客戶的信譽度。為了減小風險，要將交貨與銷售的周期盡量縮短；建立每日盯市制度，市場價格劇烈波動時及時通知客戶補足保證金，以防價格變動帶來的風險；除此之外，還須密切關注國際上主要國家的外匯匯率、利率，以防范匯率、利率變動給客戶帶來的匯兌損失風險。其次是對倉儲物流風險的控制。要控制倉儲物流風險就必須切實加強大宗商品物流全程動態監控，將風險降到最低。一要全面嚴格審核監管人的能力、資質、物權憑證所具有的法律效力以及物權監管協議等相關事項，確保能夠實際控制貨物；二是對業務的監管制度以及流程加以規范、創新；三要增強處置大宗商品貨物的能力，可與知名的大宗商品現貨交易平臺戰略合作，在出現風險時通過交易平臺及時將貨物售出，有效降低風險損失。此外，融資銀行一定要嚴格依照法律條例辦事，與客戶、貨物監管方簽署三方協議，委托有資質、信譽好的監管方對貨物進行監管。
3.控制操作風險
大宗商品貿易融資中存在的操作風險主要是由于不科學的貿易融資風險管理體系以及內部控制機制引起的。所以，商業銀行必須轉變陳舊的風險管理理念及風險管理內容，充分借鑒國外優秀的管理經驗并創新，實施以新巴塞爾協議為導向的全面風險管理建設，增強銀行防范風險的意識及能力，有效地化解操作風險。
三、結語
大宗商品貿易融資業務相關從業人員必須具有較強的業務素質和綜合能力，這由其本身的技術性、復雜性所決定。其實商業銀行的大宗商品融資業務競爭不僅在于銀行的經營管理水平，更取決于銀行從業人員的綜合素質。提高融資管理人員的綜合素質及能力是化解大宗商品貿易融資風險的有效途徑之一。所以，培養一批熟悉國際金融、國際法律、國際貿易以及現代物流等知識的復合型人才非常有必要。此外，還應該加強國際合作與交流；加強對大宗商品貿易融資的執法力度及金融監管水平。
參考文獻：
[1]劉洋.適時開展大宗商品結構性貿易融資[J].農村金融研究，2011（2）
[2]趙昕，丁大偉.商業銀行大宗商品結構貿易融資風險評價研究[J].區域金融研究，2011，462（05）
一、汽車融資租賃概念與特征
（一）汽車融資租賃概念 汽車融資租賃是指出租人根據與承租人簽訂的汽車融資租賃合同，向承租人指定的汽車供應方購買合同規定的車輛并交付承租人使用（或者汽車制造商或其分支機構直接向承租人提供車輛），并以承租人支付租金為條件，在合同結束的時候將該車輛的物權轉讓給承租人的租賃方式。與其他融資租賃相比，汽車融資租賃的銷售特征更為明顯。
（二）汽車融資租賃特征 具體如下：
（1）條件界定。汽車融資租賃是一種買賣與租賃相結合的汽車融資方式，汽車融資租賃需具備一定的條件，這些條件包括：消費者需向銷售商支付相應的租金（汽車使用補償費）；如果消費者支付的費用（包括租金及相應稅款）已經相當于或者超過汽車本身的價值，依照汽車租賃合同，消費者有權獲得該車的所有權；如果消費者（承租人）在租期屆滿時所付租金總額尚未超過汽車價值，消費者（承租人）此時享有選擇權，對租期屆滿后的汽車可以以下列任何一種方式處理：一是在補足租賃合同中事先約定的相應余額后成為汽車的所有權人；二是如果汽車現值高于約定的余額，消費者可以出賣所租汽車，向零售商償還該余額，保留差價從中獲利；三是將該汽車返還給出租人。
（2）汽車融資租賃的特征。汽車融資租賃作為一種新興的獨立的交易類型，與傳統汽車租賃相比，具有明顯的特征，主要表現在：一是雙重性。融資租賃是融資與融物相結合的現代交易形式，本身既具有融資性質，又具有融物性質；二是多邊性。融資租賃涉及至少兩個合同，三方當事人，構成三方或多方交易；三是權利分離性。出租人擁有法律上的所有權，承租人按約定獲得租賃物的使用權，所有權與使用權分離；四是標的物特定性。融資租賃的標的是由承租人選定的，出租人按照承租人對租賃物的特定要求和供貨人的選擇，購買后出租給承租人；五是租賃物處理多樣性。融資租賃一般租期較長。租賃期滿后，承租人可以按約定選擇續租、退租或留購等。
（3）汽車融資租賃與汽車貸款的特征比較。具體有：一是汽車所有權歸屬不同，汽車融資租賃屬于出租人，而汽車貸款方式屬于借款人的；二是所付利率高低不同，融資租賃一般高于貸款利率；三是合同期滿后汽車歸屬不同，融資租賃可以有選擇，而汽車貸款方式選擇是唯一的，歸屬借款人的；四是申請手續的煩瑣程度不一樣，融資租賃簡單，貸款煩瑣；五是抗風險能力。融資租賃高于貸款付款方式。
二、汽車融資租賃風險類型分析
（一）汽車融資租賃風險類型 汽車金融是一項風險較高的行業，汽車融資租賃面臨的風險種類主要分為信用風險，市場風險（包括利率風險和匯率風險），操作風險，流動性風險等。
一是信用風險。是指由于汽車融資租賃承租人違約，沒有按時或者沒有足額向汽車融資租賃公司支付租金而給汽車融資租賃公司帶來的風險。
二是市場風險。是由于市場變化給融資租賃收益和融資租賃資產價值帶來的不確定性，主要有匯率風險和利率風險。市場利率上升，汽車融資租賃資產的內在價值就會降低，因而給承租人帶來潛在的損失；匯率風險同樣威脅著汽車融資租賃企業。由于汽車融資租賃項目出租的汽車多為價格較高的進口汽車，汽車融資租賃公司可以選擇用匯率支付的方式支付貨款，所以匯率風險是汽車融資租賃公司關注的重點。
三是操作風險。是指在融資租賃業務中，由于內部控制或信息系統失靈而引起損失的風險，引起操作風險的很大一部分原因是由于內部控制制度不嚴，評估體系不健全或對操作人員管理不嚴造成的。
四是流動性風險。可分為產品流動性風險和現金流動性風險。由于汽車融資租賃公司的融資渠道單一，資金大部分資產來自于商業銀行，存在著資產負債期限不匹配的情況，“短借長用”的現象較為突出。
（二）信用風險產生的原因 信用風險是目前我國汽車融資租賃企業所面臨的主要風險。這是因為汽車融資租賃業務具有其他物品的融資租賃業務所不具備的特殊性。汽車的折舊速度快，進口汽車的價格受利率匯率影響較大，承租人容易做出違約的選擇。產生信用風險的原因主要有三點：汽車資產本身損失帶來的風險，如出現承租人不能合理使用，維修，保養所租汽車資產，出現不科學使用的道德風險；承租人由于現金流量短缺等問題，沒法按時支付租金而造成的信用風險；承租人故意拖欠租金。
我國汽車融資租賃租賃期限相對較長，信用體系不完善，使得信用風險成為汽車融資租賃公司監測的重點。汽車融資租賃項目的長期性使得承租人承擔著較大的信用風險。在風險管理上除了增強內部控制和外部監督外，信用風險管理模型是國外汽車融資租賃公司控制信用風險的主要方法，也是我國企業應用現代風險管理的新趨勢。
（三）汽車融資租賃的信用風險研究方法 信用風險的分析方法分為信息收集定性分析和風險管理模型定量分析。我國大部分融資租賃公司目前采用定性的分析方法。
（1）定性分析方法?；舅悸肥牵韩@得承租人的準確信息。分析信息，確認其還款能力。定性分析方法主要包括以下內容：
一是在租賃前對承租人信息的收集，資格審核；
二是對所收集的信息進行詳盡的分析。主要是對承租人的財務狀況（收入和負債）進行分析，了解承租人是否有支付租金的能力。企業主要通過對資產負債表，現金流量表進行分析；個人是通過收入、支出、房產、有價證券、個人素質等多方面進行考核；
三是 汽車融資租賃業務開展后對信用風險的管理。主要通過設定一套定期檢查體系對所有業務進行監控。其中，內部評級系統是定期檢查系統的重要組成部分。
（2）信用風險模型比較分析。對于融資租賃信用風險的模型，其中大部分是借鑒銀行貸款的信用風險模型。在國外市場目前應用較為廣泛的是多變量計量模型和KMV信用風險評估模型。對于我國的融資租賃市場，由于此行業為新興行業，目前只是應用了定性的信用評估方法，在融資租賃業務高速發展的將來，勢必要對信用風險進行量化分析，把研究結果用于信用風險的預警，提高融資租賃公司的管理水平。
多元線性判別模型。是一個在目前應用較為廣泛的模型。它克服了單變量模型的缺點，判別準確性大大提高。存在問題是：它仍為一個線性模型，然而在實際情況中，是否違約的因素是非常復雜的，兩者不可能存在著完美的線性關系；其次，該模型采用了財務比率，因此存在著對承租人評價的時效性的問題。多元非線性模型是國際上最有效，也是被學術界視為主流的方法，但也存在著對承租人信用評價的時效滯后性的缺陷。
KMV模型。在信用風險評價方面有良好的效果。首先，它以股票市場數據為基礎，不是單純依賴會計數據，所以指標不僅反映了公司歷史和當前的發展狀況，而且還反映了市場中投資者對于公司未來發展的綜合預期，具有前瞻性和高度敏感性；其次，他不依賴外部評級機構，具有較高的獨立性；再次，KMV模型適用于公開上市的公司，公司的相關數據比較容易獲得。但是KMV模型也存在著自己的缺點：首先，它的應用限于上市公司，對于非上市公司，應用KMV模型尚存在一定的困難。其次，此模型對于新興的不成熟的證券市場，其有效性還有待進一步的驗證。
Credit Metric和Credit Risk+模型。在西方市場有廣泛的應用。該模型充分利用了市場風險計量的研究成果，成功地把信用風險計量與信用等級的轉移，違約率等相關因素結合起來。模型考慮的因素更加全面，使用的產品更加廣泛。其主要缺點是對同一等級的債務人采用了相同的等級轉移概率和違約概率，實際轉移概率和違約概率是歷史上多個信貸周期的平均值，因而不能夠反映特定承租人當前的信用質量變化情況。而且，對于我國應用此種方法存在著較大的難度。因此，在較短的時間內應用Credit Metric模型評價信用風險還不太現實。Credit Risk+ 模型的最大優點是簡單易用：伯松過程使得計算非常有效，承租人的邊際風險分布可以輕易取得，模型集中于違約風險，需要估計的變量很少。缺點是忽略了信用等級的變化，使得每個承租人的風險相同，也不能處理非線性金融產品。
RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital）模型。由信孚銀行最先引入。根據現代資產組合理論，RAROC模型被看作是一種經過風險調整的資本收益率模型。此模型是在歐美市場被廣泛應用的一類基于金融市場信息的模型，其主導思想是計算單位貸款風險的收益率并與基準相比來決定是否發放貸款以及貸款定價。其計算表達式：RAROC＝貸款收益／貸款風險。貸款收益反映了某項貸款在規定期限內的預期收益，其中包括利差收益，手續費等扣除預期損失及營運成本。貸款風險是對不可預期損失或風險資本的計量，其確定方法主要有通過計算融資租賃資產在一年的市場價格的不利方向的變化來計量不可預期的損失，和通過歷史違約數據的試驗模型來計算貸款風險。得到RAROC值后，與臨界風險收益率進行比較，大于則開展此業務，否則拒絕。
總之，通過對每種信用風險評價模型的比較分析，每種模型都存在著優點和缺點。尤其對于我國特殊的市場環境，每種模型也存在著不同的應用難度。部分模型雖然目前應用到我國市場不夠現實，但是卻為我們打開了視野，為我國在融資租賃信用風險計量與管理方面提供了借鑒和幫助。
三、汽車融資租賃信用風險控制體系存在的問題及改進策略
（一）汽車融資租賃信用風險控制體系存在的問題 汽車融資租賃業務在我國汽車金融服務業中剛剛起步，目前還存在許多問題：一是經銷商的經營目標與金融機構利益之間的沖突。經銷商的經營目標是考慮自身經濟利益，追求的目標是銷售量最大化；而融資機構在融資期限內著重從風險角度考慮是否能降低汽車融資風險。二是存在潛在的信用風險難于準確測算的問題。在我國當前的信用環境下，社會上一部分人對信用消費決策不謹慎，過高估計自己的消費能力，申請的融資金額往往高于還款能力；一部分人根本不具備汽車消費能力，也貿然借錢買車；還有一些購車者缺乏信用道德觀念，不按時還款，甚至詐騙。三是融資機構對融資服務對象成本高。金融機構要比較全面、真實地掌握承租者的資信狀況，如果不能借助公共的信息平臺，就要投入不少人力和物力對他們進行個人信用調查和審核。一旦出現違約，特別是對違約車輛的處置和變現都很困難時，金融機構就處于非常被動的地位，大大增加了服務成本。
（二）汽車融資租賃信用風險控制策略 具體有：
（1）借用商業銀行的個人征信系統。為了控制承租人的信用風險，應盡快建設和完善個人征信系統。信用風險與歷史信用狀況有著密切關系，歷史違約數據可以較為合理地反映出承租個人的信用狀況。目前，商業銀行的信用評估系統只要在銀行有貸款或者信用卡的個人，就會自動擁有個人信用報告。征信系統，可以真實地反映個人的信用狀況。根據信用等級，汽車融資租賃公司可以進行前期、過程中審查，加強風險控制。所以融資租賃公司可以借鑒商業銀行的信用評估系統，對承租人進行信用風險評估，并增加對個人信用系統的考核緯度。
（2）建立健全汽車金融消費法律體系。汽車融資租賃是一個信用消費特征比較明顯的行業，由于目前國內個人征信體系與企業信用體系處于初創階段，缺乏信用等級的評估和監督機制，對于失信者進行懲罰的措施還很不到位，造成租賃車輛被盜，被詐騙，被典當抵押的情況時有發生，且國內尚無相關汽車融資租賃的法律法規作保障，汽車租賃經營企業一旦遇到此類問題，很難通過合法的途徑解決，使合法經營的汽車融資租賃企業的權益得不到有效保護。因此，租賃企業投入大，風險大。
（3）建立健全社會征信系統。社會征信體制的缺失已經成為行業發展的制約瓶頸之一，建立完善的社會征信系統迫在眉睫。完整的社會信用征信系統一方面可以為各類金融公司提供完整全面的消費者的歷史數據，為金融公司做出授信決策提供堅實的數據基礎，另一方面，完整的社會征信系統對于消費者的信貸消費行為也將起到一定的約束作用。擁有了完善的社會征信系統，汽車融資租賃經營公司可以選取的信用風險評估模型范圍將更加廣泛，可以運用較高技術含量的模型，更加準確地對信用風險進行度量、控制與管理。這將對汽車融資租賃的發展起到積極的作用，促進此行業的良性發展。
（4）共同承擔風險。銀行、經銷商、中介、保險公司、汽車制造企業共同承擔風險。一般來說，融資租賃公司面臨著系統風險和非系統風險，融資租賃的信用風險屬于非系統性風險。非系統性風險是指對少數幾種資產的不確定性，它是公司自身能夠控制和回避的風險。這種風險主要來自于單個承租企業的內部實行融資租賃資產分散化策略或組合投資策略，其主要目的在于通過投資組合內各種資產風險實現自然對沖，克服融資租賃投資的集中性和單一性，提高融資租賃投資的安全性，分散非系統性風險。
（5）設立專門的汽車金融公司。我國由于現在還沒有權威的全國性信用機構來收集和提供完善，豐富，全面的信用信息，也不存在合理的收集、匯總、加工和使用機制，缺乏對于信用評分系統應用的良好外部環境，所以，加緊建立個人以及企業社會信用征信體系成為我國融資租賃行業應用信用風險評分模型的當務之急，完善的征信體系可以為融資租賃公司的授信決策提供堅實準確的數據基礎，使得融資租賃公司在追逐巨額利潤的同時，有效規避壞賬產生而帶來的風險。
總之，汽車融資租賃業務具有普通的汽車信貸業務無法比擬的優勢，汽車融資租賃業務開辟出了一條銷售汽車的新途徑，使得汽車銷售渠道更加通暢。與此同時，也要更加關注汽車融資租賃業務面臨的風險，融資租賃業務面臨的最大風險是信用風險。建立健全社會征信體系，汽車金融消費法律體系，擔保法律制度等完善的法律制度，從而保證汽車融資租賃業務穩健經營發展。
一、中小企業融資的基本途徑
(一)銀行貸款
銀行貸款是中小企業最基本的融資實現渠道。根據貸款期限，可以劃分短期、中期與長期貸款；根據貸款是否具備擔保以及對價，可以劃分為信用貸款、擔保貸款(涉及保證、抵押與質押貸款)以及票據貼現。中小企業可以根據自身的經營狀況以及發展前景選擇適當類型的銀行貸款。
(二)債劵發售
通過發售債券實施融資，就是中小企業通過個人或者是金融單位向投資者出售債券、可兌換企業股票的有價票據之手段實施企業生產經營資金的籌集工作，是中小企業依照我國現行經濟法規開展的定期還本付息式的債券發行行為。企業債券具有良好的流通性、收益性、償還性以及安全性的特征。對于具備良好的市場信譽、優質的經營管理水平、較低的資產負債率的中小企業，可以采取這種方式實施融資目標。
(三)信托融資
實施信托融資，中小企業可以通過信托公司實現從其他投資人處獲取資金投資的目標，信托融資方式相較銀行貸款方式具有著資金使用時間長，穩定性好的特征。有利于中小企業企業利用籌集到的資金實現長期發展，而且能夠比較有效地緩解中小企業實踐面對的短期性資金緊張問題，而且，相較銀行貸款而言，其實施門檻相對更低?；谛磐腥谫Y方法本身具備的靈活性，中小可以先用自身具備的固定資產作為抵押物，實現對融資資金的獲得，并在融資協議中約定相應的資產回購時間，使用這種模式，中小企業可以在不提升企業自身資產負債率的前提下實現融資目標，充分展示了信托融資模式的“表外”債務融資特征。
(四)項目融資
項目融資是針對資金消耗規模較大的經濟性活動開展的融資行為，根據有無追索權可以將項目劃分為兩個類別。無追索權項目融資也就是純粹項目融資。在這種實踐模式之下，銀行所放出貸款的實際收益完全依賴于融資項目的經營收益，與此同時，提供貸款的商業銀行出于對資產安全性的考慮，往往會要求以貸款項目對應的固定資產作為抵押物，如果該項目在市場運作過程中遭遇失敗，且剩余固定資產的現值償還貸款時，銀行無權向貸款申請人或者是項目業主實施資金追索行為。有追索權項目融資，在這種模式之下，除了要用項目經營收益作為貸款償還來源并且獲取不動產物權擔保之外，提供貸款的銀行能還有權要求除去項目參與實體之外的第三方機構提供擔保，在項目出現經營失敗時，貸款銀行有權力向擔保方實施資金追索行為，但追索規模以擔保人承諾的資金規模為限。
(五)政策融資
政策融資，就是依照國家或者是地方層面的某些支持性政策，商業銀行或者是其他專門設置的資金組織，對特定項目或者是特定行業的中小企業提供融資以及擔保支持。具體的表現形式包括低息或者是無息貸款、無償資助、資本金投入以及擔保提供等形式。政策性融資一般適用于具備行業或者是產業內部運作優勢、技術性元素含量較高，具備自主性研發知識產權以及符合國家級產業發展規范與支持政策的經濟性項目。
二、中小企業融資過程中面對的主要風險
(一)債務融資風險
債務融資風險通常具有兩種基本表現形式：其一，支付性債務風險，指涉的是，在某一特定的經營周期之內，處于負債經營狀態的企業，其現金流出量多于現金流入量，進而導致企業出現無法償還當期到期債務的可能性。其二，經營性債務風險，指涉的是在企業收不抵支的狀況之下面對的無法償還當期到期債務的可能性。其基本的引致原因有兩個：①企業經營過程中盈利能力較差。②企業財務管理工作的開展過程有所欠缺。
(二)股權融資風險
1.私募股權融資的風險
在實施融資行為的過程中，私募股權投資機構首先會對投資對象企業開展初選、審慎調查以及現有價值評估工作，要與具備投資行為可能性的對象企業簽訂相對應的投資協議，由于存在較大規模的委托-私募成本以及開展企業價值與經營狀況時面對的客觀因素的復雜性，使得私募股權企業融資模式在實踐環節中面對著較為強烈的風險。
2.公開發行股票融資風險
基于狹義角度，這種風險主要涉及股票發行過程中，由于發行數量、發行原因、融資成本等因素而引致經濟性資金損失的可能性?；趶V義角度，還應當在上述風險項目的基礎上引入融資結束后的資金運營風險以及退市風險等類型。
三、中小企業融資的主要實施策略
為了有效防止中小企業出現財務風險，在實施融資行為的過程中，應當密切注重多元化的實現模式，要在我國現行的財政以及貨幣政策的指向性約制條件下，在開展融資工作的過程中，實現中小企業資本性資源的優化配置目標。對西方發達國家企業的融資方式進行考量，無論是以英美國家為代表的證劵融資模式，還是以日德為代表的銀行融資模式，在融資的實現方式角度都存在著明顯的多元化特征，要保持資金結構的合理以及科學性，實現資金的優化配置目標并提升其使用效率。多元化企業融資模式的主要表現是：其一。在很多新興的企業融資模式之下，實際資金的使用效率都獲得了比較顯著的提高。比如針對銀行給予中小企業的貸款資金授信額度限制問題，以及銀行流貸資金規模較小的狀況，信托公司的相關業務創新行為比較有效地減緩了相關企業在獲取資金過程中所面對的困難，信托公司給予企業的流動資金供用，可以比銀行貸款具備更加充分的使用期限以及自由度。其二，中小企業現有的不同融資工具之間可以比較順暢地實現功能互補，給社會性流動資金的優化配置帶來了充分的助力條件。新興的民間融資，內部調資，異地融資等融資實現手段與工具具備信息及時、業務辦理速度快以及手續簡便等優勢，在商業發展機會的捕捉方面較正規金融機構具備較多的優勢，對正規金融機構的靈活性缺乏特征實現了有效彌補。其三，助力中小企業組織信用意識的有效提升。與銀行貸款融資方式相比，其他新興的融資方式對中小企業的信譽度與美譽度往往都會提出比較高的要求。在這樣的格局下，缺乏良好的誠信評價的企業組織在實施融資行為時，將會很難獲取獨立投資力量的資金支持。在這種模式下，企業主體為了實現其融資工作目標，會對市場機制運行過程中的基本規則實施比較充分的遵循，意在提升自身的誠信評價等級，間接上也會對全社會范圍內的平均信用水平以及投資環境帶來一定程度的改善。
四、中小企業融資風險的防控策略
(一)中小企業融資風險的基本控制方法
企業應對融資風險問題的常見手段有三種：風險回避、損失控制與風險轉嫁。風險回避，就是在備選融資方案中盡可能選擇風險程度最小的方案，同時利用合理的債務互換，利率互換、貨幣互換等工具或者是手段實現對因利率、匯率變動引致的企業融資風險的有效規避目標。損失控制，在這種策略下，企業應當采取多元化的融資手段實現相關目標，要在融資過程中適當安排中小企業自身的負債比例以及結構特征，在舉債規模合理控制的條件下，將企業在經營實踐過程中面對的風險因素逐步分散化，有效降低中小企業實際使用的籌資方案的風險強度。風險轉嫁，就是中小企業通過保險、找尋擔保人等方式，將部分融資性債務風險向他人轉嫁?；蛘咭部梢栽谄髽I面對財務困境時，通過實施債務重組行為，將部分債權轉化為股權進行股票市場發售行為，以股票市場融資的方式實現企業債務償還風險的轉嫁目標。
(二)中小企業債務融資風險的防控策略
中小企業想要真正實現債務風險的目標。就應當貫徹如下措施：第一，依據自身的生產經營狀況建立形之有效的企業債務融資風險管理制度，并在這一制度的指導之下，開展相對應的債務融資風險管理計劃的制定工作。企業要根據其在融資工作過程中面對的實際情況，通過會計核算部門提供的資產負債表，制定對應性的融資風險管理計劃。第二，中小企業要立足市場，建立一套完整的風險預警工作機制以及財務信息共享工作網絡，對企業可能面對的財務風險實施及時的預測以及防范，進而制定出具有充分的針對性特征的企業融資風險處理機制。
五、結束語
一、新能源企業的概念
新能源企業主要是指從事新能源相關經營的法人組織，即從事新能源的研發、生產、銷售及提供服務的所有企業，是新能源產業中的具體微觀單位[1]。按照不同的方式及標準可以將新能源企業劃分為不同的種類，比如，按照從事新能源的類別劃分企業，可將企業分成太陽能企業、生物能企業、地熱能企業、核電企業以及風電企業等。當然這種劃分方式是最為常見的一種劃分方式。因為新能源企業處在不同的產業鏈條中而且具有不同的類別，所以對于新能源企業融資的財政風險很難做到面面俱到。所以，本文主要是研究國內的新能源企業融資的財政風險控制。
二、融資的概念
企業融資是指為企業生產經營、項目投資以及債務清理等事項籌集所需資金的財務活動[2]。企業中有很多種融資方法，將不同的融資方式有機的組合在一起，就可以使風險成本和可操作性各不一樣，企業進行融資需要符合兩個條件：其一要與資金結構以及資本結構的要求相一致，其二是要對資本的成本以及融資的成本密切關注。
三、財務風險控制的表現形式
不同的企業中財務風險的表現形式也各不相同，但總體而言可以分為比較常見的幾類即包括純粹因為財務活動引起的財務風險、由非財務的其它活動所引起的財務風險和由宏觀環境引來的財務風險[3]。
四、對新能源企業融資中所遇到的財政風險進行控制的措施
1.建立并完善財政風險控制的流程
新能源企業的建立及完善財務風險制度的首要任務就是要將財務風險的控制流程加以明確和理順?？偟枚?，建立并完善財政風險控制流程要從以下五個步奏進行：首先是設計財務風險控制的組織架構，對于組織架構的設計重點在于建設以公司董事會風險管理委員會為中心，并依靠風險管控部、內部審計部、操作合規部以及戰略發展部等部門的協助，且需要各種職能部門配合的架構體系。其次是要設定財務風險的控制目標。公司總體風險的控制目標主要是由董事會風險管理委員會結合公司發展的戰略需要進行制定。新能源企業作為新興的領域需要更多的進行嘗試和探索，那么新能源企業就必然需要適當的將風險控制目標放寬一些，當然，放寬風險控制目標并不是無視風險，而是要求新能源企業在不斷探索和嘗試新的融資方式的同時也要時刻警惕財務風險的出現。第三是評價并預警財務風險。事先預報財務風險可以提前洞察到融資運營的過程中所存在的偏差與風險隱患。定期或者不定期的對企業的財務風險作出評價，能夠有效的控制與防范企業的財務風險。在這一階段，新能源企業一定要制定一套財務風險的定期報告制度，要定期的將企業的風險狀況匯報給上級的主管部門并且要將風險的大小、類型以及誘因等都詳細的記錄在報告中。第四是執行財務風險的控制決策。在全面分析風險隱患與偏差的誘因之后新能源企業可以采取相應的解決措施將財務風險扼殺在搖籃中。在具體的操作中，公司風險管理委員會應該帶頭制定財務風險控制的決策，并且由公司風險管理部門監督落實。第五是要監督與反饋財務風險的管控情況。在實際的操作中，新能源企業要根據風險管控的具體目標來科學的評價預警風險和實際的風險存在的差距，進而識別出風險管控系統中存在的不足之處，最終維護并完善現有的財務風險管控體系。
2.對償債和現金流風險進行重點關注
資金的短缺是阻礙新能源企業成長和發展的主要因素。很多新能源企業往往會為了解決資金的短缺問題而忽視償債風險，不惜用高額的成本來融資。從某種意義上說，在新能源企業遇到的所有財務風險之中，償債風險是最為常見、涉及范圍最廣且破壞力最強的風險之一[4]。所以，新能源企業必須將償債風險當成財務風險控制制度管控和防范的重點對象。具體措施如下：
第一，要對現金流量進行及時的預測，以便加強防控現金流風險的力度。資產負債持續上升、存貨積壓以及應收款項徒增等信號都反映了財政危機，這些信號體現出的最直接的內容就是企業的現金流量入不敷出。新能源企業必須將現金流的預測放在企業防范財務風險的首位。新能源企業對于現金流的預測主要分為三個步驟進行：第一步是建立日常核算現金流的系統。第二步是合理預測現金流。第三部是糾正錯誤的現金流的預測結果。
第二，新能源企業要對償債風險進行重點關注。新能源企業要做到對償債風險進行重點關注，首先要在風險管理委員會下設置專門的小組對償債風險進行管控，使管控小組成為管控工作的導向性支持以及必要的資源支持。其次新能源企業要配備專業人員給償債風險管控小組，這樣的專業人員可以大大提高決策的執行效率。在配備專業的風險管控人員時，必須明確各類人員的職責，這樣一來可以保證他們能夠及時發現風險，并將風險所帶來的損失減到最小。再次各個職能部門的負責人在工作上要積極配合償債風險管控小組，以此來提高決策的可行性與準確性。最后新能源企業要在財務風險中凸顯償債風險的地位。除此以外，新能源企業還應該樹立起償債風險的管控理念。
3.定期的測試和修正財務風險的控制流程
財務風險控制流程的時效性特點是由財務風險的變化性以及不確定性決定的，也就是說財務風險的控制流程會隨著企業或者是行業的不斷發展成熟而變得過時和難以執行。所以新能源企業適時的測試財務風險控制流程，并根據測試的結果對財務風險控制流程作出動態的調整是十分必要的。首先，新能源企業要對財務風險的控制流程作出定期的評價和預測。新能源企業在評價和預測財務風險控制流程的時候，必須重點測試流程的合理性、健全性以及有效性。其中，在測試財務風險控制流程的健全性時，就應該重點關注風險控制流程的完整性，主要包括：是否完全具備應有的財務控制流程、是否全面覆蓋了企業的財務經營活動；在測試財務風險控制流程的合理性時，就應該重點關注執行風險控制流程的經濟型與適應性，這主要包括：執行是否順利、有多少執行成本以及各部門是否協調配合等；在測試財務風險控制流程的有效性時，就要對現行的風險控制管理效果進行重點關注，這種管理效果主要包括風險控制決策的既定目標、落實情況以及能否實現等。其次，新能源企業要根據測試的結果來調整和修改財務風險的控制流程。新能源企業要在測試財務風險控制流程的同時認真分析現行的控制流程中存在的問題與不足并找出原因。新能源企業要在分析出問題的基礎上提出相關措施來改進財務風險控制流程，比如流程改進的大體方向、流程改進所需要的技術手段、工作人員調整方案的改進以及激勵措施的建立等。
關鍵詞：發展中企業；融資租賃；風險類型；風險控制
我國目前已經成立了一些融資租賃公司，如天津渤海租賃有限公司、中航國際租賃有限公司等，其中的渤海租賃已經成功在A股上市，規模不斷的擴大，融資租賃公司與發展中企業之間可以形成互惠互利的合作關系。當然，融資租賃風險不可避免，本文分析了發展中企業融資租賃業務的風險控制策略，為快速發展的企業提供支持。
一、融資租賃的基本概念和理論
（一）融資租賃的含義。租賃在日常生活中隨處可見，如自汽車短期租賃、房屋出租等，這就是簡單意義的經營租賃，不涉及所有權轉移，租賃主體也只涉及到出租人與承租人兩個主體。通常融資租賃涉及到三方，即承租人、租賃公司與出賣人，租賃公司在其中起到橋梁作用。
（二）融資租賃的業務種類。目前對于融資租賃業務分類方法較多，從融資租賃業務實質出發，可以把融資租賃分為三類，即簡單融資租賃、回租融資租賃與杠桿融資租賃。
二、融資租賃企業風險的分類
（一）出租人自身的風險。出租人自身風險主要是指融資租賃業務的操作風險，由于融資租賃涉及到內部程序、內部信息系統等方面，很可能因為業務中操作不當而出現風險，給出租人帶來損失。
（二）承租人帶來的風險。承租人方面風險是融資租賃企業面臨主要風險之一，這方面風險主要包括物權變動風險、信用風險以及承租企業破產風險。
（三）供應商帶來的風險。在融資租賃業務中，供應商帶來風險主要包括信用風險、專業有限風險等。來自租賃資產供應商方面信用風險是指其未按照合同約定時間、地點交付貨，以及供應設備質量不達標無法正常使用，由此給出租人、承租人造成損失。
（四）技術進步帶來的風險。對于一些技術更新快的設備，很容易因技術進步給融資租賃企業帶來風險，造成經濟損失。尤其高科技設備，由于技術進步帶來風險較大，很可能在兩三年就出現性能更好的替代品。
（五）外部環境變化帶來的風險。融資租賃開展業務受到外部環境影響較大，主要是政治風險和法律風險，還包括市場變化風險主要是利率風險和匯率風險。
三、發展中企業融資租賃業務的風險控制策略
（一）租賃公司角度出發的風險控制策略
1、租賃方案設計。（1）標的物：融資租賃的標的物是核心，對于標的物方面的風險需要重點的進行防范。第一，對于可參與融資租賃的標的物進行嚴格界定；第二，與供應商積極溝通，從而了解標的物特點以及質量標準，確保標的物質量合格；第三，標的物保險事宜，通常融資租賃涉及標的物價值較高，需要辦理相關保險，確保資產安全；第四，核對標的物價格，從而有效應對價格欺詐等風險。第五，提前做好標的物的處置準備。（2）合同內容：在開展融資租賃前，需要與承租方簽訂租賃合同，對相關的條款進行確定。首先是確定租賃期限；其次，明確租金的支付方式；最后，還要就合同的格式進行確定，保證其具有法律效力。
2、風險控制授信審批。融資租賃企業目前授信審批條件較高，很多中小企業難以符合要求。是否可以通過提出各類補充條件，來放寬對于發展中企業限制，從而為發展中企業提供融資租賃服務，是需要融資租賃企業考慮的問題。
（二）發展中企業自身角度出發的風險控制策略
1、規范管理，加強企業內部建設。我國發展中企業整體管理水平較低，內部缺乏完整的管理制度，需要加強發展中企業內部的建設，建立一套完整的管理體制。此外，還有加強對高級管理人才的引入，通過期權激勵等手段，增加對人才的吸引力，快速的提高企業的經營管理水平。
2、重視自身財務管理，保持良好的財務狀況。對于發展中企業來說，要重視企業的財務管理，優化企業的財務報表，為外部融資打好基礎。企業的管理人員要有良好的財務管理意識。保持健康的財務狀況，對于發展中企業來說，現金流十分的關鍵，關系到企業能否持續的發展下去。建立系統的內部控制制度，加強實際執行方式，防范因內部控制不到位而出現的風險。
3、注重和改善自身的信用狀況。在競爭日益激烈的市場中，對于融資租賃企業來說，良好的信用與企業開展合作的必要條件，如果信用不好，融資租賃企業會放棄這些合作。因此，發展中企業需要重視自身的信用狀況，建立起良好的信用，為以后的融資奠定基礎。
4、技術創新，提高自身的競爭力。21世紀后，技術對于企業作用越來越大，技術含量高產品不僅附加值高，在市場中能夠取得較好競爭力。發展中企業提高技術方面創新，一方面可以降低生產成本，提高生產效率。另一方面還可以在市場中推出新產品，開辟新市場，大幅度提高企業銷量。
（三）國家對發展中企業融資租賃業務風險控制的支持
1、健全相關法律法規。目前與中小企業相關的融資租賃法規還沒有出臺，雖然已經頒布了《中華人民共和國融資租賃法（草案）》，但是還有很多需要完善的地方，更別提與支持發展中企業的融資租賃法規條款。因此，建立一套相對系統的融資租賃法律體系，在融資租賃市場迅速發展的情況下，顯得十分的迫切。
2、統一監管單位。目前對于融資租賃行業的管理，主要監管部門是外經貿部、銀監會以及商務部。商務部已經接受了外經貿部監管職能，負責外資融資租賃公司監督管理工作，目前銀監會與商務部對融資租賃企業進行監管。雖然監管的部門由三個減少為兩個，但是監管還是不統一，在日益龐大的融資租賃市場中難以形成規范的監管。
3、成立全國性的融資租賃協會。我國目前很多的行業已經成立了行業內的協會，但是融資租賃行業還沒有形成全國性的行業協會，對于融資租賃的管理還十分的缺失，沒有形成全面的監管。因此，在借鑒其他行業協會的基礎上，筆者認為建立全國性的融資租賃協會對于促進融資租賃的發展有積極作用。
4、完善發展中企業信用擔保體系。為了及時的掌握承租企業的信用狀況，融資租賃公司可以對承租企業開展定期信用資質評審，需要政府建立發展中企業信用擔保體系，為企業的融資租賃提供信用支持。
四、結論
本文在介紹融資租賃的基本概念和理論的基礎上，重點探究了出租人以及承租人在開展融資租賃時面臨的風險，并針對面臨的主要風險提出了控制的策略，同時結合發展中企業自身的特點，從不同的角度，來防范融資租賃中的風險。（作者單位：1.中國民生銀行股份有限公司信用卡中心；2.中國忠旺控股有限公司）
參考文獻：
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【關鍵詞】銀行;貿易融資;風險控制
貿易融資是銀行為進出口企業開展國際貿易所提供的融資便利，是其促進國際貿易發展的一項金融支持手段。目前國內商業銀行開展的貿易融資業務主要包括：進口開證、信托收據貸款、提貨擔保、海外代付、打包貸款、出口議付、出口押匯、出口托收貸款以及福費廷等。由于貿易融資業務具有封閉運作、周期短以及自償性等特點，因此通常被認為是商業銀行低風險的信貸產品，然而隨著我國進出口貿易的快速發展以及銀行同業間競爭壓力的不斷加大，貿易融資業務所面臨的信貸風險也逐漸顯露。
1.商業銀行貿易融資業務面臨的主要風險
近年來，受政策環境、法律法規、市場變化以及內控制度等因素的影響，商業銀行貿易融資業務面臨著較大的信貸風險，其主要表現在以下幾個方面：
1.1信用風險
在融資過程中，客戶的還款意愿和還款能力的降低將會產生較大的信用風險。例如信用證項下打包貸款業務，出口商挪用信貸資金、因自身經營不善而造成生產能力下降甚至喪失履約能力等，都有可能導致出口商無法按期交貨或被開證行拒付，從而形成較大的信用風險。
1.2操作風險
在貿易融資實務中，其操作風險主要表現為兩個方面：一方面是銀行客戶經理對企業貸款條件審核不嚴，對其財務狀況、貿易背景以及還款能力沒有進行詳細深入的調查，資產評估缺乏可信度。另一方面是沒有建立健全貸款保障機制。在實務中，經常會出現客戶互保、抵押手續不全甚至無效抵押的情況，一旦企業經營陷入困境，甚至虧損破產，必將給銀行帶來較大的操作風險。
1.3市場風險
眾所周知，國際市場行情瞬息萬變，由于貿易融資業務具有國際化和多元化特點，受匯率大幅波動、出口退稅率下調、非貿易壁壘增加以及原材料成本大幅提高等多重因素的影響，很多中小進出口企業很可能會因此而面臨生存困境，這必將給商業銀行帶來較大的市場風險。
1.4法律風險
在實務中，貿易融資業務所涉及的法律關系及國際慣例較為復雜，業務操作不合規、與客戶簽署的合同文本存在法律漏洞甚至貸后管理檔案資料不全等，都將給商業銀行帶來較大的法律風險。
2.商業銀行貿易融資業務風險成因分析
2.1貿易融資業務的特點沒有充分體現
目前，國內商業銀行貿易融資業務流程仍然基本沿用普通的人民幣貸款模式，尚未建立一套適用貿易融資業務的風險管理體系。同時，外資銀行在產品流程設計上占據優勢，國內銀行的貿易融資產品雖與外資銀行相似，但手續繁瑣、可操作性不強。
2.2內控管理存在缺陷，違規操作現象時有發生
目前很多國內商業銀行重視貸款發放，而對于貸后管理則管控不嚴，從而形成后續管理上的風險。此外，對借款人的信用狀況不夠了解，近年來隨著進出口貿易的快速發展，越來越多的企業取得了進出口經營資格，這對商業銀行貿易融資風險審查提出了更高的要求。雖然貿易融資業務具有封閉運作、周期短以及自償性等特點，但其實質仍然是建立在企業正常經營和良性運作基礎上的交易行為。如果銀行信貸人員對資金周轉困難以及經營效益較差的企業風險認識不足，不能及時掌握其資信狀況，則將會埋下較大的風險隱患。
2.3外匯從業人員的素質和水平還亟待提高
目前國內商業銀行從事貿易融資業務的人員中，很多對貿易融資業務的產品特點以及外管政策規定不夠清楚、透徹，銀行信貸人員往往身兼數職。不能深入具體的開展對貿易融資業務的研究，這都將影響到貿易融資業務的可持續穩定發展。
3.國際貿易融資業務的風險控制措施
3.1規范業務操作，切實防范操作風險
商業銀行在辦理貿易融資業務之前．要對業務的相關風險進行合理化分析，結合風險分析，制定合理的融資條件和標準，并提出操作性較強的風險防范措施。同時規范操作程序，注重強化貿易融資從業人員的風險意識。
3.2通過產品來控制風險
通過目標核心企業上游供應商和下游分銷商所產生的物流資金流的跟蹤，設計出符合企業需求的供應鏈貿易融資產品。對履約記錄良好、合作關系穩定的客戶，可以適當放寬授信條件。在實務中，貿易融資產品只有完全深入到企業供銷環節．才能真正解決客戶的資金需求．實現銀企雙贏。
3.3加強貸后管理
一是加強貸后走訪，高度關注企業生產經營狀況、財務狀況、高管異動情況以及其他影響銀行債權安全的事項，密切監控企業物流和現金流，嚴防信貸還款資金來源落空。二是加強對抵質押物、擔保人、保證金等風險緩釋措施的管理，確保抵質押物合法有效，在質押貨物、保證金出現變動時及時要求企業進行補充。三是密切關注上下游客戶履約情況，按照企業資金實力、進口貨物特點、以往信用記錄等情況對不同客戶采用不同的監控模式。
一、新能源企業融資現狀
1.新能源簡介
隨著社會的發展，現在傳統的化石能源量在不斷的減少，為了滿足未來人類發展的需求，人們都在尋找新的能源來代替傳統的能源。由于新能源有著資源豐富，而且還可以普遍再生，讓人們可以長期的使用，甚至可以說是永久的使用。而且新能源其多數都是低碳環保的，對環境的污染更少，可以說是現在人們使用的最好的選擇?，F在地球上可以開發利用的新能源非常的多，但是要想將這些新能源都開發利用并不是一件容易的事情，現在很多的企業就致力于新能源的開發和研制中。不過要想開發利用新能源也并非一件容易的事情，其并不像我們想的那么的簡單，很多企業在進行新能源開發的時候都要進行融資，下面是筆者了解到的新能源企業在進行融資方面的現狀。
2.新能源企業的界定
新能源是指除了傳統的能源以外的其他各種形式的能源，現在大家都比較熟悉的是太陽能、風能、地熱能、水能，還包括現在一些可再生能源衍生出來的生物燃料等都屬于新能源。而且其還具有污染少、儲量大的特點。而這種新的產業其主要是在新能源的發現和使用上，因此就出現了很多從事新能源開發和應用工作的企業，這些企業就是我們大家所說的新能源企業。
由于新能源的發現和開發應用，其需要很多方面的支持，這其中包括新能源零件的制造、整體機制造，而由于新的能源其是一種以前沒有應用，或者是沒有大面積使用的能源，因此在其使用的過程中其對零件等的要求也就非常的高，而且沒有可以作為依據的標準，所以現在國內進行新能源企業都要進行融資來進行新能源的開發以及對新能源的使用的研究。本文就是對新能源企業融資的財務風險控制的研究。
3.新能源企業的重要性
對于新能源企業其是一個新的產業，對于其發展來說面臨著很多的困難，不過其對于我國的發展來說是非常的重要的。下面是一個新能源的應用情況，是2008年國內新增的風電裝機所占的市場份額，以此說明新能源的重要性。
表1 2008年國內新增風電裝機市場份額
品牌 占當年內資與合資制造商比例 占當年新增總裝機比例
華銳 29.71% 22.45%
金風 23.98% 18.12%
東汽 22.31% 16.86%
運達 4.94% 3.73%
湘電 2.54% 1.92%
北重 1.27% 0.96%
二、我國新能源企業融資中出現的問題
1.我國新能源企業融資的特點分析
新能源產業其是一種不論是在資本還是在技術上都屬于非常密集型的產業，新能源的開發建設是需要巨額的資金的。要進行新技術的研發就是具有一定的風險的，并不是所有的研發都會成功，如果研發以后沒能得到我們預期的效果，這個風險我們是要承擔的。而除了這個風險以外，其帶給我們的回報也是非常的高的。但是由于新能源產業的特殊性，因此大家在進行開發新技術的時候就需要大量的資金支持，甚至是可以說對于新能源企業的任何一項工作都與資金有著密不可分的聯系。而很多企業由于資金短缺就采取了融資的方式來進行，其在融資方面現在有著如下的特點。
產業風險，這是由于我國的新能源產業的發展還處在一個初級階段所造成的，還沒有一定的規模，要是在進行新能源的開發和技術的研發上投入過高的話，未必能夠得到消費者的一致認可，這樣的話就有高投入的風險；而且其現在還多數的依賴于政府資金和政策的支持，而政府在這方面投入的政策支持和資金的支持還非常的有限，這就更讓我們的融資變得困難了；技術上也存在一定的風險，因為現在我國的技術水平還與發達國家無法相比，而且在對新能源的開發的規模和水平上也是與其他地區都無法相比的，自主的技術還非常的不成熟，有些地方還要靠其他的國家的技術來支持，這樣一種技術上的落后，使融資的時候就出現問題了，讓大家的融資更加的困難；還有一點就是市場的風險，現在雖然新能源是大家都在尋找和開發的，不過要是盲目的進行投資的話也會出現一系列的問題，再加上現在這個行業其還有很多的問題出現，并不是像我們大家想的那樣的簡單，所以市場風險也是影響融資效果的一個方面。
2.新能源企業融資的方式
現在企業融資的方式一般按照資金的來源可以分為內源融資和外源融資。其外源融資和內源融資的區別就是指其融資的對象不同，外源是指通過一定的方式從外部進行資金的融入，而內源是指靠內部的資金積累來進行融資。其每一種融資方式又包括很多不同的融資方式，下面分別簡單的向大家進行介紹。
（1）內源融資。這種融資方式的風險是最小的，其是企業自身通過對自己的資源優勢以及抓住良好的市場機會來進行融資的。這種融資方式可以讓企業獲得少量的資金，滿足企業第一階段發展的資金需求。不過這種方式雖然簡單，而且風險還低，不過其不能滿足企業大量的資金需求，對于剛剛發展起來的新能源企業可以考慮使用這種方法來融資，但是要是以后的發展的話，這種方式進行融資就不能滿足需求了。
（2）風險投資。大家應該都聽說過風險投資，這也是我國現在新能源企業進行融資的一個最重要的途徑。簡單的說其就是一個職業將資金投入到新能源企業中的權益資本，其具有專業性，而且其在進行投資的時候也不是盲目的來進行的。不過風險投資其對于一個剛剛開始的新能源企業來說是一個非常好的機會，對于那些處于發展的瓶頸時期的企業來說要是能夠得到一個風司的投資的話，企業就會有更好的發展，也是一個企業走出困境的最好的方法，不過風險投資其對于這類新能源項目的要求非常的高，而且審核還非常的嚴格，要是想得到風司對于新能源企業的投資也不是一件容易的事情。不過企業一旦取得了這方面的投資以后，企業就很可能在它的幫助下走出困境的。
（3）上市融資。通過這種方式來進行融資，不單單是新能源企業可以選擇的一種融資的方式，很多風險投資者進行投資收益的一個出口。其根據上市的地點不同也有很多的不同，要是在國內上市的話對于小的企業來說是很難獲得上市的資格的。
（4）選擇商業銀行。通過商業銀行來進行抵押貸款或者是信用貸款等也是一個融資的好方法，而且這種方法進行融資會比較的簡單，也是企業融資一個比較方便快捷的方式。不過這種融資方式對于中小型新能源科技企業而言，其還是有一定的困難的，因為這種新能源企業其都是新辦的企業，而且其規模還都不是很大，提供的抵押也有限，企業的信用記錄還沒有建立等等，其想要獲得貸款也不是一件容易的事情。不過這種方式也是新能源企業進行融資的一個重要途徑，同時隨著新能源企業的不斷發展壯大，其進行貸款也就會越來越容易的。
（5）民間資本。民間借貸大家并不陌生，這也是社會發展的一個必然產物，當人們的生活水平好了，社會發展到一定的時期的時候，這種借貸方式是必然會出現的一種。不過民間借貸這種融資方式有著非常特殊的優勢，其可以讓我們獲得更多的信息，對于信息的搜集和加工的成本來說就會大大的降低。而且其手續還方便快捷，可以很靈活的方式就進行借貸，針對不同的借貸人可以提供個性化的服務，交易起來的成本也就相對的較低。除了這些以外，其還有特殊的風險控制機制和靈活的貸款催收方式。這種融資方式對于中小型的新能源企業來說，這都是其引進的第一筆外部資金，對企業的發展起著至關重要的作用。但是隨著企業的發展，這種融資方式已經遠遠不能滿足企業的資金需求看，而且這種融資方式其存在的風險也是比較大的，應該受到政府的正確的引導。
（6）項目融資。對于每一個企業來說都會有不同的項目，企業可以根據自己的不同項目來進行融資。這種融資的方式其是向一個經濟實體提供貸款的時候，提供貸款的一方去考察其進行投資的這個經濟實體的情況以及收益，也就是說提供一個償還貸款的方式和資金來源。而且在這種融資的過程中，這種項目是被大家視為一種抵押物的。這種融資方式是解決新能源企業在進行貸款的時候沒有抵押物的一種方式，其可以降低企業與銀行之間的信息不對稱，但是其也是存在很大的風險的，對于中小型企業來說其應當權衡其中的利弊來進行貸款，不要盲目的進行，以免使企業受到損失。
三、新能源企業融資中存在的財務風險
1.企業融資中的政策支持不足
我國雖然對于新能源企業也提出了一些政策上的支持，想讓其有更好的發展，甚至是在政策上都為其開起了綠燈。不過對于我國的現狀來說，其在這方面的政策支持上還缺乏穩定性，財政的補貼額度還不固定。這樣一來就會導致一些中小企業依靠企業補貼來進行生產的得不到保證，會出現讓企業財政突然陷入癱瘓的問題。
2.缺乏風險投資客戶
風險投資也是現在新能源企業進行融資的一種方式，不過風司對于這類企業的要求是非常之高，想要獲得投資并不容易。而且有的公司在獲得了風投以后由于前期與風司的合同或者其他方面有問題，導致風司突然將投資撤出，這就會使企業面臨著巨大的資金缺口。
3.借貸缺乏保障
企業采取民間借貸的方式也是一種融資的方法，但是這種融資的方式沒有保障而且其資金的金額非常的有限，專業化的程度也不高，投資的經驗不足，所以說企業選擇這種借貸方式進行融資的時候面臨的風險也就更大。而且這種投資的利息高，讓企業的成本也就大大的增加了。
4.理財者意識淡薄
有的企業在進行融資的時候會出現這樣的問題，就是理財者的風險意識淡薄。企業的管理者會認為自己企業的這個項目一定會成功，或者是其對項目抱有太高的期望了，一旦出現什么問題其就會措手不及。企業不能正確的認識自身，在選擇投資的公司的時候沒有自己的主見，不去考慮選擇其投資以后可能會出現的風險，這樣的話就會導致企業在進行融資的時候的財務風險加大。
四、如何控制新能源企業融資中的財務風險
前面提到了新能源企業在融資中所面臨的財務風險，這其中有由于企業自身的原因帶來的風險，也有是由于融資的方式不對而帶來的，下面我就簡單的根本現在我國新能源企業的融資中存在的風險，提出一些減少這些風險的方法，希望對大家會有幫助。
1.選擇合理的融資方式，權衡每一種融資方式的利弊
對于不同的企業來說選擇不同的融資方式得到的融資效果以及其存在的風險也都是不同的，對于一個小企業來說要是選擇那些利息非常高的融資方式就會增大企業的融資成本，而要是選擇的融資方式沒有良好的保障的話，如果對方突然撤出資金就會讓企業的發展陷入困境。所以在進行融資的時候，企業要考慮清楚自身的優勢和劣勢，根據自己的情況來選擇融資方式，還要保證選擇的融資方式不會出現突然撤出資金的現象。在融資之前就做足對我們企業的財務風險的控制，將企業可能面臨的財務風險降到最低。
2.政府加強對新能源企業融資的政策支持
現在我國在政策上對新能源企業雖然也有支持，不過這種支持都不穩定，政府應該拿出政府的姿態，為新能源企業在融資以及發展上都有政府的支持，這樣對企業來說是一種保障。就像現在很多的新能源企業在進行融資的時候，選擇民間借貸，這種方式政府在政策上就不完善，很容易就出現企業受到損失的現象，使企業的財務出現問題。
3.提高企業管理者的風險意識
企業的管理者對于財務風險的意識不高，有的新能源企業的管理者認為自己活得了足夠的融資資金，這樣的話就可以放心的來進行研發了。不過在取得融資以后自身也要有風險意識，如果說對方突然撤出資金你怎么辦？在進行融資資金的償還上你怎么進行？要有這方面的一個風險意識，也可以說我們把事情都往不好的方面去想，萬一出現不好的問題的時候我們知道該怎么做，不至于說出現問題的時候措手不及。
一、對項目融資的管理體制還不都完善
在不完善的體制管理下，對項目的投入資金可能無法得到較為有效的利用，甚至還會存在項目的投入資金被用作其他方面的現象，這些都會導致清潔能源建設項目的融資不能順利完成，使得投入資金不能發揮其作用，嚴重影響了資金對清潔能源建設項目的投入效率。在投資方方面，在投資后可能會有各種損害自己利益的事情發生，這就導致投資方不再主動對清潔能源建設項目進行融資。另外，各種項目的上市都會帶動著股市的發展，然而，清潔能源建設項目在上市后很難在股市方面為投資方帶來利益。因此，這些問題都使得對清潔能源建設項目的融資變得更加困難，此項目的發展也受到了很大阻礙。在市場發展方面，我國在還未建立起較為科學的項目融資市場機制，這就導致投資者無法有針對性地進行清潔能源建設項目的融資，導致項目在市場發展方面無法發揮極大地作用。總之，由于我國的基本現狀，需要對清潔能源建設項目方面的投資較大，而且在項目融資方面的風險也較大，這就導致了對項目進行融資的過程中出現了各種各樣的阻礙，嚴重影響了我國清潔能源建設項目的順利進行和上市。
二、對清潔能源建設項目融資風險的控制措施
面對日益匱乏的資源，清潔能源的建設已經成為了社會發展的必然趨勢，人們對清潔能源的需求也是逐漸增長。為了能夠更加順利、快速地完成清潔能源建設項目的融資工作，對項目融資工程中出現的分析做出較為準確的解決方法尤為重要，這將關系著融資能否更好更快地完成，清潔能源建設項目能否順利上市，人們的生活水平能夠因為清潔能源的出現而有所提高，社會能否由于清潔能源的存在和發展而變得更加穩定和諧、蓬勃發展。為了能夠更加及時有效地解決清潔能源建設項目融資中出現“高投入，高風險”的問題，提出了一系列的相關控制措施，主要表現為以下幾點：第一、政府方面要加強對市場經濟體制的完善，將項目融資體制加入到其中，去報項目融資在市場經濟中發揮極大地促進作用。另外，政府還要加強對清潔能源建設項目投入資金的控制和管理，確保投入資金被有效地加以利用，在清潔能源建設方面充分發揮出融資的影響力。第二、各大銀行要注意對項目融資方面增添更多的融資產品，提高投資者在清潔能源建設項目的選擇中有針對性地進行融資，降低融資的風險，提高融資的效率，確保清潔能源建設項目的融資能夠順利進行，促進我國清潔能源的建設力度，對清潔能源產業起到極大地促進作用。第三、政府要善于引導投資者對清潔能源建設項目進行合理地融資，使得投資者能夠在最大程度上對建設項目進行資金的投入，保證清潔能源建設項目能夠得到更好更快地發展，促進人們對清潔能源的使用。
三、結束語
從總體上看，項目融資對清潔能源建設的作用極其重大，我國在清潔能源建設方面所進行的投資也在逐漸發展，在投資方面的體制和系統等也在不斷完善。然而，由于清潔能源建設項目融資中不斷出現的風險問題，使得項目融資不能在清潔能源建設中發揮較大的作用，阻礙了我國清潔能源的發展進步。因此，為了更好地促進我國在能源領域的發展，就需要不斷完善項目融資體制，要到一條科學的對清潔能源建設項目融資的道理，促進能源的可持續發展，同時也能夠在保護環境方面起到極大地作用，提高了人們的生活質量，促進了國家和民族的蓬勃發展。
作者：劉晟 聶立平 單位：重慶川港燃氣有限公司
關鍵詞：融資貸款；創新模式；風險控制
中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）15-0097-02
中小企業是國民經濟和社會發展中不容忽視的重要組成部分，但目前中小企業發展中的金融制約因素嚴重阻礙了其健康發展。對于中小企業而言，通過專業性金融服務公司擔保成為了中小企業獲得融資的重要渠道，擔保公司有效支持了中小企業的成長與發展，為化解中小企業融資難起到了重要的作用。
自2008年5月銀監發（2008）23號文件《關于小額貸款公司試點的指導意見》頒發以來，我國掀起了一股成立小額貸款公司的熱潮。重慶于2008年8月正式啟動小額信貸公司試點。雖然我國小額貸款公司數量超過3000多家，但整體實力較弱，業務短期化明顯。從2010年初開始至今，由于市場資金面趨緊，我國小額貸款的月度平均利率呈現出明顯的上升趨勢，導致小額貸款公司貸款期限棄長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。
“保貸結合+投資”是JY控股集團普通融資擔保業務和小額貸款業務相互合作的贏利模式。本文重點對重慶JY控股集團盈利模式的創新和風險管理進行分析。
一、“保貸結合+投資”原理分析
基于信息經濟學相關博弈原理，針對“保貸結合+投資”的盈利模式，保貸結合是根本，即融資擔保業務與小額貸款業務全方位、深層次的合作；在保貸結合的基礎上共同投資是重要的有益補充。
第一、小額貸款業務部門收到貸款申請時，首先對項目進行評價。如果項目評價好，可以直接貸款。當項目評價差時，可以推薦到融資擔保業務部門。
第二、融資擔保業務部門在評估項目風險后，對于可擔保的項目，可以選擇跟小額貸款業務部門合作，推薦到自己的小額貸款業務部門或者其他的小額貸款公司，根據對風險和收益的考量進行擔保選擇。
二、“保貸結合+投資”客戶群設定
融資擔保和發放小額貸款業務總體來說都是高風險業務，俗稱“在刀尖上跳舞的行業”，因此，根據JY控股集團實際情況，其擔保公司和小額貸款公司的目標客戶群設定為“三熟，，原則，即熟悉的區域、熟悉的行業、熟悉的人（指客戶企業的實際控制人），通過對區域經濟大環境及行業發展政策的充分了解.對客戶企業實際控制人的資信和人品的真實評估，將經營風險降到最低。
1、客戶獲取渠道
利用股東、高管資源獲取風險相對較低、收益相對穩定的客戶；公司控股股東有著泛建設行業（房地產開發、建筑施工、醫林、混凝土）的長期經營背景，部分股東和高管又具有深厚的金融行業背景資源，那么，他們對客戶群的設定和獲取渠道自然而然地就以泛建設行業和金融渠道為主。同時，有建設主管部門推薦的客戶，股東的合作伙伴和朋友演變為客戶，銀行推薦的客戶，信托公司等其他非銀行金融機構推薦的客戶，公司自己發展和同行業推薦的客戶等等。
2、客戶業務延伸
針對既定的客戶業務，我們可以對其進行內涵和外延的延伸。
內涵的延伸是在客戶現有業務的基礎上，進行縱深全方位的挖掘，發現客戶的潛在需求，為客戶提供專業支持和管理建議，真誠地為客戶創值。這是發展長期穩定客戶，進行深度合作的必由之路。
外延的延伸是在現有客戶的產業鏈和圈層中樹立良好的口碑，敏銳捕捉每一點信息每一次機會，主動或被動地擴展客戶和業務覆蓋面，爭取成為能帶動蝴蝶效應的核心。這樣就能更好地把握主動權和更大程度地降低風險，同時也培養了一批核心緊密圈層的客戶。
三、“保貸結合+投資”產品設計及衍生
1、“保貸結合+投資”模式產品設計
（1）針對“三熟”領域量身定制；以前述的泛建設領域為例，如對其常見的建筑企業所需的投標保證金、民工保證金、履約保證金等，融資擔保公司可以出具保函（收取擔保費），同時把自有資本金存入銀行，開具銀行承兌匯票（或質押貸款），再委托小額貸款公司借給建筑公司運營。
（2）利用“保貸結合”破解三角債難題；通過逐級擔保、逐級用小額貸款資金解套的方式，最終落腳點在一家信用等級高的終極客戶，甚至模擬重慶金融資產交易所模式以資產包形式化解。這樣，小額貸款公司不但有數次高收益，融資擔保公司也有多重保費收入，而終極風險也是相對可控的。
（3）利用自有資金，輔以私募基金模式，與銀行合作重點發展轉貸業務。
（4）融資擔保公司和小額貸款公司聯合信托公司發展；由“保貸結合”方尋找客戶，由信托公司發信托產品融資（一般情況下綜合成本15%，已經包含了3%信托費用），信托公司管理資金貸給客戶年息23%，“保貸結合”方兜底風險，差額歸屬“保貸結合”方。
2、產品衍生
（1）項目配套服務：項目配套服務是指圍繞所服務的項目由融資擔保公司和小額貸款公司共同提供的一系列中介服務，主要包括：咨詢服務、項目論證服務、抵押資產處置服務、服務等等。
（2）財務顧問服務：融資擔保公司和小額貸款公司以戰略同盟軍的形式全面開展投資銀行業務，充分利用公司的資源優勢和管理優勢，為優質的客戶單位提供以下業務產品：企業資本運營財務顧問、企業產權交易財務顧問、收購兼并業務、資產管理業務（合營、托管等）、其他投資銀行業務。
四、“保貸結合+投資”盈利創新模式風險控制分析
融資擔保業務和小額信貸業務的風險主要包括三個部分：外部環境風險，內部操作風險和服務對象風險，在此設計與之對應的風險控制措施以防范業務經營擴張過程中可能出現的風險情況。
1、外部環境風險
重慶JY控股集團擔保業務的外部風險實際上是所有擔保公司共同面臨的風險，也就是系統風險，包括了信用環境風險、法律環境風險、政府部門風險、合作銀行風險。
2、內部操作風險
由于重慶JY控股集團自身實力、經營管理水平、內部控制、操作規程以及從業人員素質等方面的不完善性，都可能引起風險，主要表現為人員素質風險、擔保操作風險、擔保操作風險有廣義和狹義之分。對于政策性的中小企業信用擔保機構而言，廣義的操作風險是指擔保機構、財務風險和成長與發展能力風險。
3、業務對象風險
服務對象風險是指貸款企業違約所引起的風險。這種違約風險的大小可能與中小企業整體存在的問題有關，也可能與受保企業的狀況有關，還可能與企業新介入的業務有關。具體而言，違約風險產生的原因有經營者的素質、市場風險和公司治理結構方面不合理帶來的風險。
五、創新盈利模式風險管理與控制
創新盈利模式的風險管理和風險控制是以全面的風險意識、全員參與的風險管理、全過程的風險控制、全新的風險控制理念為前提，以有效的管理制度和運行機制為基礎，以高業務素質和高思想品質的擔保隊伍為主體，以信息化系統為平臺的綜合管理體系。融資擔保業務和小額貸款業務均屬于高風險行業，為防范經營風險，應該建立健全信用擔保風險控制制度。
1、建立風險防范有效措施
對融資擔保和小額貸款而言，風險是客觀存在的，最重要的是如何通過有效的措施進行防范，在風險管理體系中，由風險預防、識別（事前控制）、控制（事中、事后控制）三個程序的共同作用實現風險防范。
（1）風險預防。建立以市場化原則為基礎的中小企業信用擔保的體制定位，從源頭上對風險加以防范；內部實行項目A、B角制的評審、監督（每個項目由A、B兩個經理擔任，彼此協調、監督），實施透明與廉潔運作；建立有效的中小企業信用擔保機構預警機制。
（2）風險識別。開發中小企業的資信評分系統，對有擔保要求的企業進行定量與定性分析，根據評價結果，作出受理決定。
（3）風險收集。要了解客戶風險，必須先了解客戶。要了解對客戶競爭能力產生影響的外部成員、利益相關者、所處環境，還是要落腳到客戶自身的信息，包括財務信息和非財務信息。
（4）風險分析和控制。在此可通過國家宏觀政策因素和行業因素、地方政策因素兩個方面分析，把握好項目實施過程中的實時控制，依據風險識別的結果，選擇好項目只是風險控制的第一步，必須在項目受理后對其進行跟蹤管理，只有建立在建項目風險預警系統，才能將機構的風險盡可能地降到最低。
2、開拓化解風險多種途徑
擔保（貸款）的責任就是承擔風險，但如果擔保（貸款）機構的風險過于集中而又沒有暢通的途徑來化解，擔保（貸款）機構就無法實現可持續發展。根據我國的現實情況，應設置風險轉移、風險分散、風險處理、風險補償四個系統實現風險的化解。
（1）風險轉移
第一、小額貸款公司通過財產保險和擔保措施轉移風險。貸前根據借款人的實際情況和貸款性質、種類，設計擔保組合方式。貸后管理關注借款人擔保物價值變化，抵押價值下降的要求借款人追加擔?；蛱崆斑€款。控制貸款人的核心資源，提高其還款意愿。第三方擔保是檢驗貸款人人脈和實力的有效方法，同時也可以實現風險的轉移。
第二、實施靈活多樣，不斷創新的反擔保措施。在采用常規傳統的反擔保物的基礎上，開發諸如經營權、設備供應商回購，期權、經營者個人保證等多項可行性的反擔保行為，既兼顧了民營中小企業的特點和需求，又達到有效控制風險的目的。
第三擔保機構與銀行的風險互擔。積極加強與銀行的合作。擔保機構要認真履行與銀行的相關合作協議，借助合作銀行的風險管理體系來降低自身經營風險。同時，擔保機構要突出主業、合規經營、加強自律，維護中小企業信用擔保行業從業形象。
第四、建立“一體兩翼四級”的由縣、市、省、中央四級機構組成，政策性擔保為主體、商業擔保和互助擔保為兩翼的擔保、再擔保體系。在必要的情況下，將保險機構的財產保險部分納入再擔保體系中，確保信用擔保的長期、穩定發展。
（2）風險分散
風險分散的基本原理是“雞蛋不要放在一個籃子里”。小額貸款公司的貸款原則為“小額、分散”，這樣就可以有效的分散系統風險，避免客戶過度集中在某一個或幾個行業或客戶。融資擔保機構可采用業務品種多樣化、期限結構多樣化、額度多樣化、行業分布多樣化的策略來分化風險。
（3）提高抵御風險的能力
小額貸款公司的客戶經理應進行詳盡、細致的貸前調查，風控部門的風險分析以及貸審會的正確決策，對于高風險的行業或高?？蛻羧后w進行有效識別，盡量回避風險。實行貸款審貸分離和貸款集中審批制度，按照貸款“三查”程序規范操作，簽訂借款合同，確保要素完整，合法有效，規避操作風險。
（4）風險處理
