時間：2023-09-13 17:14:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔保業務種類，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
河北融投控股集團有限公司（簡稱“融投控股”）是河北省最大的國有擔保集團，河北省國資委持有其100%股權。融投控股的子公司河北融投擔保集團有限公司（簡稱“融投擔保”）是河北省最大的擔保公司，按其營收和在保余額來看，在全國擔保公司中也位居前列。融投擔保是融投控股最主要的子公司，2013年年末，融投擔保總資產64億元，營收13億元，分別占融投控股總資產和營收的50.2%和59.1%。
2015年3月，河北省國資委決定委托河北建設投資集團有限公司（簡稱“河北建投”）托管河北融投控股集團。據媒體報道，融投擔保目前已暫停了全部業務，包括代償、履約或釋放抵押物等，雖然融投擔保隨后于4月10日在其官網稱將對正常經營的客戶繼續開展正常業務，但不管如何，該事件至此已經影響到了其擔保業務的正常開展，涉及銀行、信托、P2P網貸平臺等多家金融機構。由于托管后融投控股立即對融投擔保業務進行調查分析，由此可推測融投擔保業務出現問題是導致該項國資重組的主要原因，而其陷入困境則是內外兩方面共同作用的結果。
內部原因
從融投擔保內部來說，其業務開展較為激進，并可能存在違規經營。
規模盲目擴張，超越監管紅線。截至2013年年底，融投擔保凈資產約43.6億元，累計擔保余額約311億元，用擔保余額/凈資產衡量的放大倍數約7.1；目前的擔保總額約500億元，凈資產假設不變，則放大倍數已大幅提高至11.5，超過10倍的監管紅線。另外，在其官網上的《銀行貸款擔保業務指南》中規定，“申請企業（含其關聯企業）累計申請的擔保額不超過我公司凈資產的20%”，而根據國家《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的15%。公司的經營制度設計明顯對國家相關制度規定視而不見。
存在違法違規經營的可能性。據公司公告，其根據2014年7月國家融資性擔保業務監管部際聯席會辦公室下發的《關于融資性擔保機構違規關聯擔保有關風險的提示函》和河北省工信廳下發的《河北省工業和信息化廳關于組織對融資性擔保機構業務風險排查治理的通知》，已經暫停了相關民間融資擔保業務并對現存風險較大的客戶采取了措施。上述兩份文件旨在對關聯擔保、違反擔保集中度、賬外經營等行為進行規范，因而不排除公司存在上述違法違規經營的可能性。
外部原因
從外部來看，宏觀經濟持續萎靡，房地產企業和中小微企業經營狀況不佳致公司代償壓力增大。擔保公司的主要客戶是依靠自身資質難以獲得融資的中小企業，如河北省負責監管融資性擔保行業的便是省工業與信息化廳下設的中小企業局。經濟環境持續惡化，中小微企業經營狀況承壓，銀行風險偏好下降，融資難融資貴的問題一直未得到有效解決，而這又進一步加劇了這類企業的經營壓力，形成負反饋。公司亦涉及金融擔保業務，主要擔保對象為信托等理財產品，主要對接地產項目，而房地產行業持續走弱也加劇了公司的代償壓力。
影響
事件見諸報道后，市場關注度迅速上升，甚至擔心該事件可能會引發債務危機等系統性風險。但我們認為，事件本身對資本市場的影響程度仍處于可控范圍內。
流動性風險而非兌付風險，事件更多是技術性危機。事件是因國資重組而引發，無論是融投控股還是融投擔保都未明確拒絕承擔擔保責任，而只是由于重組尚在進行且風險排查尚未完成而暫時無法開展業務，且融投擔保已經于4月10日在其官網澄清稱將“積極推進依法合規擔保業務開展”。
區域性事件，市場已有預期，傳染性和擴散性不強。融投控股和融投擔保的經營范圍主要在河北省內，融投擔保因業務擴張而在深圳、海南等地開拓了一些金融擔保業務，但其占比仍然較低。且融投擔保在2014年因涉海滄資本創始人姜濤跑路事件，其經營風險已經被金融機構所警覺，銀行已采取追加擔保等措施防范風險。
相關債券影響可控。融投控股曾于2014年8月發行跨市場企業債“14冀融投債”，而由融投擔保進行增信的債券僅有中科招商于2014年發行的兩期企業債14中科招商債。由于國有企業托管往往意味著受托管方對托管企業全面的接收，包括其全部財產、全部職員和債務，而受托管方河北建投是河北最大的國有投資公司主體評級AAA，因此14冀融投債的信用資質一定程度上還將有所增強。至于14中科招商債，由于距下一行權日時間還較長，暫時也不存在代償風險。
擔保行業整體風險可控，且暫時不會傳染至銀行體系。2013年以來，行業代償明顯上升，但目前來看，風險仍處于可控范圍。我國擔保行業放大倍數不足3倍，低于監管標準10倍，遠低于國際水平（美國和日本監管上限分別為50和60倍），融資性擔保貸款占總貸款比重僅約2.3%（圖1），且銀行對擔保公司授信較為謹慎，中小擔保公司業務占比較低。
我國擔保行業現狀分析
擔保行業魚龍混雜
目前中國的“擔保公司”主要分三類，一類是納入監管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業務的中小型金融機構。據統計，截至2012年年末，全國約有1.6萬多家不經營擔保業務的擔保公司。其中不少公司從事民間借貸、非法吸儲及集資等違規操作（圖2）。
融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。開展融資性擔保業務的公司需取得經營許可證，準入門檻較高，在經營的過程中也受到持續監管。而非融資性擔保公司則只需要進行工商注冊登記即可成立，準入門檻低，經營過程中也沒有有效監管。
擔保公司亂象叢生
傳統的融資性擔保業務主要是擔保公司為中小企業增信，助其獲得銀行貸款。而在銀擔合作業務中，銀行處于絕對強勢地位，銀行將信用風險全部轉移給擔保公司，且出于風控的需要，要求擔保公司保持較低的擔保放大倍數。經驗表明擔保公司的擔保放大倍數達到3左右才能達到盈虧平衡點，而我國擔保行業整體放大倍數不足3，制約了擔保業務的盈利能力。
傳統擔保業務高風險、低收益的特性令擔保公司從事主業積極性不高。而民間借貸的高收益和理財業務的崛起誘使擔保公司鋌而走險，非法集資、違規放貸、非法理財、自擔自用、關聯擔保等亂象叢生。違規經營的主體是非融資性擔保公司和中小民營擔保企業，這些企業幾乎沒有準入門檻，打著擔保公司的旗號從事各項高風險違規金融業務，積聚了較大的風險。
行業監管執行力有待加強
擔保業務種類繁多，涉及金融、工程、司法等多個領域，曾有多個政府部門對該行業共同進行監管，卻缺乏明確的監管主體。2010年3月，國務院成立融資性擔保行業部際聯席會議，試圖對融資性擔保行業進行統一監管，并在中國銀監會牽頭下由七部委聯合下發《融資性擔保公司管理暫行辦法》，確定了由部級聯席會議指導，省人民政府屬地管理的擔保監管體系。然而，目前監管仍面臨諸多問題。第一，監管主體分割，部際聯合會議（中央監管部門）對地方政府部門（地方監管部門）的約束力不足；第二，法律法規尚不健全，《暫行辦法》僅為部門規章，修訂工作始自2012年，至今仍未出臺；第三，存在監管真空，對于非融資性擔保公司完全沒有監管，而這類企業正是違規經營的主力。
行業集中度高，分化加劇
融資性擔保行業屬于高資本占用的行業，經營擴張需要資本的支撐，監管層面也以凈資產為基準設定風險標準，因而凈資產高低很大程度上決定了擔保企業經營規模的大小。
從債券擔保的市場份額來看，在所有涉足債券擔保的66家擔保企業中，中投保、重慶三峽和中合中小三家公司擔保債券余額分別占經擔保公司擔保債券余額的43.5%、15.4%、7.3%，擔保債券數量占比分別為19.7%、9.9%、4.2%。行業份額前15大企業擔保債權余額占比高達92.0%（圖3）。
從行業發展趨勢來看，擔保行業集中度仍在進一步提高。2010年以來，融資性擔保機構實收資本不斷提升，2013年末實收資本總額達8793億元，較上年增長6.2%，但法人機構家數卻首度出現下降，由2012年的8590家降低至8185家，這意味著行業集中度進一步提高，大的擔保公司普遍擴張的同時，許多規模小或經營不善的公司退出了市場（圖4）。
隨著經濟增速放緩，商業銀行不良貸款率持續提高，當前融資性擔保的主體仍是銀行貸款，且利用擔保增信的企業相對整體來說資質更低，產生不良貸款的幾率更高，擔保行業代償率目前已高于銀行業不良貸款率，兩者間的差距或將進一步拉大，資本實力弱、風險管理不到位的擔保企業將受到進一步沖擊，擔保行業分化將進一步加劇。總體來說，擔保行業集中度的提高對于債券市場來說影響偏正面，大的擔保公司風險管理能力較強，能通過多元化投資分散風險，即使發生代償事件，對公司經營也不會造成大的影響，而小的擔保公司一旦代償增多，可能使公司代償能力嚴重受損，從而殃及其他被擔保債券。
代償明顯上升，風險漸顯
2011年以來，隨融資性擔保行業規模擴大，在保余額上升的同時，行業整體代償率亦呈不斷上升趨勢，2013年年底行業整體代償率為1.6%，較上年上升0.3個百分點（圖5）。
而從行業微觀個體來看，我們統計了在債券擔保領域市場份額較大且披露了財務報表的擔保公司，披露了應收代位追償款的9家擔保企業中，有7家在2013年應收代償有所增加，其中中投保較上年增長6.37億元，漲幅達到113%；在6家披露了代償現金流出的企業中，4家這一科目較上一年增長，其中中投保、東北再擔保等漲幅超100%。
結語
關鍵詞：信用服務市場；信用擔保；行業建設
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0083-03
信用擔保機構是促進全民創業和民營經濟發展的重要保障，是引導和融通民間資金的重要載體，是增強中小企業信用、降低融資風險的重要手段，對于現代市場經濟發展條件下緩解中小企業和個人融資難、擔保難起著十分重要的作用。為了更好地引導、規范、促進擔保機構的發展，筆者最近對鹽城市信用擔保業發展情況進行了調查(注：本文所有數據均來源于2008年2月中國人民銀行鹽城市中心支行開展的鹽城市信用擔保業調查資料。)。
一、鹽城市信用擔保業發展的主要特點
近年來，鹽城市擔保機構數量快速增長，信用擔保行業發展迅速。至2007年末，全市共成立擔保公司167家，注冊資本金總額達15.88億元，其中：注冊資本金在3000萬-9980萬元(含3000萬元)的18家；1000萬-3000萬元(含1000萬元)的39家；500萬-1000萬元(含500萬元)的20家；500萬元以下的90家。
1.擔保實力迅速增強。2007年末，全市擔保公司數、注冊資本總額分別比上年末增加66家、8.68億元，分別增長65.35%、120.56%。其中，與金融機構合作的擔保機構有36家，比上年增加18家，增長100%。
2.擔保體系日趨完善。2007年末，有政府出資的擔保公司為17家，注冊資本金總額3.99億元，分別占擔保公司數、注冊資本金總額的10.18%、25.13%；民間出資的公司150家、注冊資本金總額為11.89億元，分別占擔保公司數、注冊資本金總額的89.82%、74.87%。
3.擔保業務快速增長。2007年，全市各擔保機構信用擔保總額21.65億元，實現擔保業務收入2200.34萬元，分別比上年增加18.91億元、717.79萬元，分別增長690.15%、48.42%。
4.業務運作逐步規范。鹽城市政府積極推進擔保機構資本金補充、風險補償、稅費減費、考核獎勵機制建設，各擔保機構紛紛建立健全審保制度和風險補償機制，擔保代償率、損失率都控制在較低水平。據抽樣調查，2007年某擔保公司曾發生2筆擔保代償，代償率為1.98%，因有反擔保措施，未造成代償損失。
二、擔保業發展中存在的主要問題
由于擔保業處于發展的初始階段，擔保運作規則缺乏，擔保公司管理粗放，擔保機構發展中面臨一些困難和問題。
1.業務空置率較高。2007年末，鹽城市已領取工商營業執照的167家擔保公司中，僅有21.56%的擔保機構與金融機構建立合作關系，67.06%的擔保公司未開展信用擔保業務。有少數擔保公司注冊后轉移資本金，涉嫌虛假注資。個別擔保公司將資本金和從社會籌集的擔保資金用于房地產等項目投資。
2.銀保合作不充分。一是缺乏風險比例分擔機制。大多數銀行把貸款風險全部轉嫁給擔保機構，很多擔保機構承擔了100%的信貸風險，一旦貸款發生風險，銀行一般先從擔保公司存在銀行的擔保基金中扣收貸款本息。二是單筆擔保額度太小。部分金融機構核定了擔保公司擔保的單筆貸款限額，如某農村合作銀行規定擔保公司擔保的貸款單筆不得超過20萬元，限制了規模較大、資本充足的擔保公司的健康發展。
3.超范圍經營現象嚴重。國家經貿委《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》(1999年6月1日印發)指出：“中小企業信用擔保屬《擔保法》規定的保證行為，各類中小企業信用擔保機構均屬非金融機構，一律不得從事財政信用業務和金融業務”。由于金融機構擔保貸款業務增長不快，擔保業務利潤率較低，部分擔保公司轉而經營利潤率較高的融資業務，進入民間借貸領域，加大了中小企業和社會公眾對擔保公司的誤解。
4.擔保機構管理粗放。擔保公司一般規模較小，獲取申保企業和個人信息難度較大，擔保決策依賴性較強，容易出現“行政指令擔保、人情擔保、拍腦袋擔保”現象，加大經營風險。部分地區擔保公司擔保費率過高，向客戶收取的綜合費率平均在年12%左右，最高的達年18%，增加了受保企業融資成本，加大了擔保業務風險。部分擔保公司在采取反擔保措施后，向受保企業和個人收取貸款金額10%-25%的無利息的風險保證金，加重受保企業和個人的負擔，限制擔保業務發展空間。部分擔保公司不向擔保業監管部門披露經營信息，資金流量與流向比較隱蔽，業務透明度較低，甚至有擔保公司以未開辦擔保業務為由，故意隱瞞財務資料，逃避監管。
5.擔保行業風險較大。一是擔保業務集中度較高。個別擔保公司擔保責任余額超過其注冊資本金的10倍，少數擔保公司對單個受保企業、個人提供的擔保等各項責任金總額超過其注冊資本金的10%，風險未得到有效分散。二是自融自貸容易引發社會問題。擔保公司的信用基礎比較薄弱，一旦無法償還所借資金，或攜款潛逃，勢必引發其它社會案件。
三、當前影響擔保業發展的因素分析
近年來，大量社會資本進入新興的擔保業，擠壓了擔保公司的生存和發展空間，加劇了擔保市場競爭激烈程度，導致擔保行業風險加大。
1.設立門檻較低，機構數量驟增。目前擔保行業還沒有統一的準入標準，僅對注冊資本在1億元以上或跨地區開展擔保業務的擔保公司要求有關部門審批。民營擔保公司的設立，適用《公司法》、《中小企業促進法》，由工商部門核發營業執照。2007年鹽城市新設立擔保公司72家，是2006年末擔保公司數的71.29%。
2.法律法規滯后，監督管理乏力。一是擔保法律法規不健全。我國1995年頒布了《擔保法》，但是該法只規范擔保行為，而沒有規范擔保機構設立與退出。目前對民營擔保公司的市場準入和退出還沒有統一適用的標準，對擔保監管的標準和程序沒有具體的規定，對擔保機構從業人員也沒有明確的要求，擔保機構運作規則缺乏。二是對擔保公司監管乏力。目前擔保業監管涉及幾個政府職能部門，對擔保公司的監管處于軟弱無力狀態，擔保公司基本上是誰出資誰管理，自行設計制度，業務透明度極低。
3.經營基礎薄弱，業務運作不規范。一是客戶資源質量不高。隨著銀行業務創新力度的日益加大，貸款門檻大幅降低，申請擔保公司擔保的企業和個人信用水平相對較低，擔保公司承擔的信用風險較大。部分擔保公司受利益驅動，往往選擇提高擔保費率、收取風險保證金規避風險；熱衷于大項目和高盈利、高回報的投資項目，逐步轉向利潤率較高的非擔保業務。二是從業人員素質參差不齊。近年來許多缺乏擔保及相關業務知識和經驗的人員進入擔保行業，擔保工作人員在知識結構、專業結構和業務能力等方面存在較大差異，導致部分擔保機構業務運作不規范。據調查，鹽城市擔保業從業人員中，有3年以上從業經驗的人員、本科以上學歷人員分別為173人、82人，分別占從業人員總數的29.17%、13.83%。
四、引導擔保業健康發展的對策建議
從中小企業和個人對融資的需求看，發展擔保業對增強地方經濟發展后勁、促進和諧社會建設具有重要意義。應從規范市場經濟秩序、建立社會信用體系、緩解中小企業擔保難的實際出發，加強擔保體系建設。
1.審慎規劃擔保體系建設方向。信用擔保體系建設應以緩解中小企業、個人擔保難為核心，實行市場化運作與政府引導相結合，堅持法制化、市場化、規模化、規范化的發展方向，形成以中小企業、“三農”為主要服務對象，以擔保服務為主業的信用擔保體系。
胡蘭波 江西省新余市國資委副調研員，新余市國信擔保有限公司董事長。
融資擔保機構亟待重塑發展模式
信用擔保從本質上講屬于金融中介服務，但鑒于擔保機構收費受限于政府定價、投資約束、銀擔合作處于劣勢、行業管理滯后、復合型人才匱乏以及社會信用體系建設處于起步階段等諸多原因，其商業模式的可持續性受到嚴重制約。同時，作為社會信用管理和服務鏈條的重要環節，信用擔保市場空間巨大，做大做強融資擔保機構具有強大的現實需求。起步于20世紀末的我國融資擔保業，運營時間很短，其業務經營和發展模式尚未成熟。
需要擔保的客戶大多是銀行拋棄的“骨頭”，其經營存在很大的不確定性，風險較大，且缺乏有效的抵押資產。融資擔保機構收取擔保費的比率由政府定價，且上限是銀行同期貸款利率的50%，為支持地方經濟發展，一般擔保收費都在2%以下，但它們承擔了企業貸款風險的100%。事實上，銀行對擔保公司的風險容忍度為零，一旦客戶出現逾期要求擔保公司100%資金代償，擔保業務收益與風險極不對稱，導致擔保業模式可持續性發展出現重大缺陷。
根據調研，深圳、北京以及浙江等地的政府性融資擔保機構，其擔保行業類別比較均衡，單戶擔保金額也在控制范圍內，有利于分散風險。據了解，很多運行穩健和發展良好的擔保機構，在保企業平均擔保額度主要集中在500萬～800萬元之間。而在實際工作中，許多地方政策性擔保機構為承擔扶持當地支柱和主導產業貸款企業的擔保業務，導致可能違背擔保風險控制意識，行業和單個企業風險過大，甚至可能出現部分違規擔保等現象。一旦一方出現問題，尤其對擔保額超過凈資產的企業來說，容易對擔保公司的財務有重大影響，甚至出現“多米諾骨牌效應”。
此外，因企業缺乏有效抵押資產、其余反擔保措施不足以覆蓋風險以及工業資產長期維持在低位，抵押資產變現能力差，原有企業抵押資產也嚴重貶值，都將造成擔保機構不良資產處置弱勢。特別是訴訟周期較長，執行難度較大，導致風險項目訴訟追償效果極不理想。
重塑發展模式，國信擔保的新嘗試
隨著經濟發展進入新常態，國內新經濟形勢錯綜復雜，新余國信擔保公司緊密圍繞推動項目建設和企業發展、培育壯大實體經濟的經營宗旨，按照安全性、流動性、收益性原則，堅持以融資擔保業務為核心主業，以服務小微企業和“三農”為立身之本，圍繞重塑發展模式做了幾點嘗試：
根據全市產業結構布局，針對光電信息輕資產、重產出的特點，新余國信擔保公司推出了信用證擔保、出口退稅質押等擔保方式，為一大批創新型企業提供了擔保服務;推出不動產、動產抵押，應收賬款、倉單、股權質押，個人信用、第三方擔保以及財務監管等對資產要求低的方式，增強企業融資能力，提高擔保覆蓋面。
在拓市場方面，遵循存量業務優化做、潛力業務突出做、優勢業務積極做、創新業務穩健做的原則。根據國務院《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》（國發〔2015〕43號）文件精神，結合當地實際情況，以市政府重點扶持的鋼鐵、新能源、光電信息和裝備制造四大產業為核心，以實體經濟、“三農”、小微企業為主要對象，調整受保企業結構，有效擴大擔保的覆蓋面和受益面。
擔保企業信用評級體系是破解企業融資難抵押難和防患擔保風險的有力抓手。新余國信擔保公司制定了實施方案，從現場盡職調查、信用履約、財務管理、企業發展、償債能力、經營能力以及成長能力等7個模塊入手，制定了征信指標權重和評分標準，構建一套適應自身發展的擔保企業信用評級體系;按照確定的時間節點，抓好企業評級協議的簽訂、信用數據的采集和認證、信息數據導入、信用評級和平臺管理等配套服務。
按擔保貸款無風險解除責任的可能性，參照金融機構的劃分標準，新余國信擔保公司針對目前不同類型不同層次的客戶，將在保戶風險分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，加強對這些客戶的差異化管理，通過“逐戶排隊，分類管理”，明確公司目前在保企業各屬于哪個類別，對號入座、有的放矢，為保后管理提供參考依據，做到“清理困難戶，盯死到期戶，關注運行戶，跟蹤重點戶”。根據客戶的不同類別，采取“重點支持、謹慎發展、維持現狀、逐步退出”四種措施，為更好地實施“有進有退、有保有壓”的擔保業務計劃。五級分類是評價在保項目風險狀況的一種方法，也是防范擔保資產經營風險的重要手段。
同時，新余國信擔保公司打算擺脫主營業務過度依賴銀行的被動局面，對符合國家、省和當地主導產業和發展方向的項目，遴選具有較高盈利水平和較大發展潛力的項目直接進行股權投資。同時利用政府性融資擔保機構的平臺、資金、信息和管理優勢，依托服務鏈，走集團化發展之路，拓展小額貸款、典當、還貸周轉、資產評估、會計以及資產監管等業務，增加收益來源，強化造血功能。
進一步支持融資性擔保機構業務轉型
“融資擔保”是金融服務鏈上重要一環。融資擔保業陷于困境，既有國家宏觀調控、產業結構調整，特別是大放急收的貨幣政策的影響;又有銀擔合作不對等、風險分擔機制缺失、擔保機構需要獨立承擔代償風險的因素;也有擔保公司自身管理失范，偏離主業、過度擔保、涉足高利貸等違規經營導致擔保鏈斷裂的問題。因此，破解擔保業的困局，需要政府、銀行、擔保機構、企業各方加強合作，多措并舉，聯手應對。
加大政策扶持力度，破除制約擔保機構業務創新的因素。明確擔保機構的市場準入與退出、業務范圍與種類、擔保各方的權利義務、人員從業資格、財務及內控制度等要求;制定擔保行業人力資源、業務風險和財務會計等技術規范標準，提升融資擔保機構核心競爭力。積極推動融資擔保機構與金融機構之間的信息資源共享，讓融資擔保機構盡可能地獲取充分的信息資源。
建立政銀擔風險分擔機制。推動擔保機構擴大擔保范圍、創新擔保方式，按照不同對象、產品，實行差別化的政銀擔風險分擔比例。推動建立公平公正、可持續發展的銀擔商業合作模式。為防范擔保機構的經營風險，需要財政、工商、國土、公安、稅務、法院等各部門的通力配合。尤其是望盡快推動市、縣級財政反擔保和連帶責任的落實，以及公安、檢察、法院依法從快立案追償，以保證公司的正常經營和合法權益。
為進一步加快我市中小企業信用擔保體系建設，切實解決中小企業融資難問題，根據《中小企業促進法》、《擔保法》和《國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于加強中小企業信用擔保體系建設的通知》（[2*]90號）等文件精神，結合我市實際，提出如下實施意見：
一、指導思想、基本原則和目標任務
（一）指導思想：堅持科學發展觀，以促進中小企業發展為宗旨，以緩解中小企業融資難為核心；堅持“政府引導、市場運作”，實行加快發展和規范管理并重的方針，積極培育和發展各類信用擔保機構，完善擔保機構的資本金補充和風險補償機制,加強擔保行業的監管自律，強化擔保機構的誠信意識，建立和健全社會信用體系,促進我市中小企業信用擔保體系健康有序發展，為中小企業發展創造良好的融資環境。
（二）基本原則：實行政企分開和市場化運作，嚴格按市場規律辦事，實現擔保機構的市場化運作、法人化管理、科學化運營；充分發揮政府資金的引導作用，積極拓寬擔保資金來源，逐步形成以政府投入為引導、企業投入為主體、民間資本和外商投資共同參與的多元化投資格局；大力發展各種類型的擔保機構，積極開拓擔保市場，創新擔保業務，完善擔保服務。嚴格規范操作，防范、控制與化解風險,確保信用擔保機構安全、穩健運行；引導中小企業強化誠信意識，建立信用檔案和信用評級制度，提高信用水平，增強融資能力。
（三）目標任務：到2009年底，市、縣（區）兩級都要建立一個政策性擔保機構，全市政策性擔保機構注冊資本金達到5億元（貨幣資本不低于30%），擔保總額達到15億元。到20*年，全市信用擔保機構資本金達到15億元以上，擔保總額達到80億元以上。在全市構建起以中小企業、工業園區為主要服務對象的“一體”（政策性擔保機構為主體）“兩翼”（互、商業性擔保機構為補充），市、縣擔保機構網絡體系健全，擔保機構和再擔保機構配套協作，功能完善，運作規范，能夠充分發揮擔保效能，有效分散、控制和化解風險的信用擔保體系。
二、建立和完善多元化、多模式的中小企業信用擔保體系
目前，我市中小企業信用擔保體系覆蓋面較小，組織架構還不完善，信用擔保主體還不夠健全。因此，必須采取超常舉措，創新融資擔保模式，建立和完善多元化、多渠道、多層次，集“政、民、銀、園、保、外資”“六位一體”的立體式中小企業信用擔保體系。
（一）積極參與全省信用擔保體系的對接與融合。省政府已決定拿出20億元建立中小企業信用擔保機構，扶持中小企業、工業園區發展。市、縣（區）要積極跟進，參與全省中小企業信用擔保體系的對接與融合。要按照省中小企業擔保機構的章程與文件要求，確保會員單位配套資金的足額到位，增強本地信用擔保能力。
（二）建立政策性信用擔保機構。市、縣（區）都要建立以政府財政資金為主體的信用擔保機構，市級信用擔保機構注冊資本金要達到1億元以上（貨幣資本金不低于30%，下同），一類縣、區（臨川、崇仁、東鄉）信用擔保機構注冊資本金要達到5000萬元以上，二類縣、區（南城、南豐、黎川、廣昌、金溪、宜黃）信用擔保機構注冊資本金要達到3000萬元以上，三類縣、區（樂安、資溪）信用擔保機構注冊資本金要達到1000萬元以上。要建立長效的資本金擴充機制，前三年按年遞增50%以上的增幅擴大信用擔保機構的資本金，列入財政預算，并通過整合政府和部門有效經營性資產，不斷擴充擔保機構注冊資本，增強擔保實力和抗風險能力。形成具有幅射、帶動作用的信用擔保龍頭骨干，促進全市信用擔保體系的建設和發展。
（三）建立工業園區融資擔保平臺。2009年，每個工業園區都要爭取建立一個為園區企業信貸、擔保、服務于一體的功能齊備的實體性融資平臺，并找準金融機構對接目標。通過搭建融資平臺，了解企業融資需求、向金融機構推薦融資項目，對園區企業融資需求，也可實行統借統還。同時，關注貸款企業經營情況，幫助金融機構做好貸后服務，使之成為銀行放心、企業滿意的融資中介和園區企業融資服務的重要載體。
（四）建立“企業互助型”擔保機構。2009年，每個工業園區至少要建立一個“企業互助型”擔保機構，按照“會員制、同行業、社區化、封閉式、非盈利”和“自愿入股、自我管理、自擔風險、互助擔保”的原則，采取企業出資入股，組建股東制擔保機構，為股東企業融資提供聯保。
（五）建立“外資民資型”擔保機構。利用各種招商平臺和招商活動，通過優化投資環境，提供高效優質服務，制訂優惠政策和獎勵措施，吸引外來資金建立信用擔保機構；充分重視和挖掘民間資本潛力，引導社會資金資源投入擔保行業，發展擔保機構。2009年，原則上每個縣（區）都要建立一個注冊資本金在1000萬元以上的外資型或民資型信用擔保機構。
三、加強銀保互利合作，建立銀保間良性互動機制
（一）加強銀企對接，創建新的金融格局。要建立政銀企融資對接機制，經貿委要定期向金融部門通報企業融資情況,每半年以市政府名義召開一次政銀企融資對接會，各相關部門要建立企業和項目庫，積極主動向金融部門通報和推介重點企業和項目情況，組織金融部門走訪企業，增進銀企間的互動交流，改善銀企信息不對稱狀況，當好銀企間的“紅娘”；要積極引進埠外金融機構到本地落戶或開展金融信貸業務，引入金融“競爭”機制，從根本上改變金融渠道單一的現狀，創建新的金融格局。
（二）加強互利合作。各金融機構要積極支持中小企業信用擔保機構開展貸款擔保業務，進一步擴大合作范圍，加強信息溝通，建立合理分擔風險、分享利益的協作機制。要結合本地實際，適當降低信用擔保準入門檻，合理確定擔保資金放大倍數并給予集中授信，根據擔保機構的規模大小、資信程度、抗風險能力等因素，在5—10倍的范圍內放大擔保倍數，通過雙方協商，合理確定擔保余額。
（三）創新合作方式，拓展合作領域。各金融機構要創新與中小企業信用擔保機構的合作方式，拓寬合作領域，積極開展金融產品和服務創新。針對中小企業規模小、有效抵（質）押資產少等現實情況，研究制定更多適合中小企業融資需求的多樣化金融產品和服務項目,開展以中小企業、工業園區為主要服務對象的轉貸款、擔保貸款等業務。
（四）簡化審批程序，提高審批效率。各金融機構對擔保貸款要實行工作日制審批制度，或者按雙方書面合作協議高效便捷地辦理審批手續，合理下放貸款審批權限，減少審批環節，縮短審批時間。
（五）實行優惠利率，降低企業融資成本。對擔保機構擔保的貸款，尤其是對各類擔保機構承保的優質項目，協作金融機構應盡量執行基準利率，或在基準利率的基礎上從低、從優浮動，并在貸款指標上予以傾斜，降低企業融資成本。
（六）建立代償機制。金融機構與信用擔保機構要建立“利益共沾，風險共擔”的利益補償機制。在通過充分協商、達到共識的基礎上，由協作金融機構承擔20％左右的風險代償責任。一方面減少信用擔保機構的經營風險，另一方面增加協作金融機構風險意識及貸款監管責任，保障信貸資產安全。
四、政策扶持，建立激勵機制
（一）建立風險補償機制。市、縣（區）都要按照《中小企業促進法》的要求，建立中小企業發展專項資金，市政府每年拿出300萬元，各縣（區）每年要安排100萬元，列入財政預算，并將其50%用于設立中小企業信用擔保機構風險補償專項資金，用于建立中小企業信用擔保機構開展擔保業務的風險補償、補助和獎勵機制。對政策性擔保機構的運作費用，由財政予以補助，列入財政預算，具體補償、補助和獎勵辦法由市信用擔保指導協調領導小組辦公室會同財政部門共同協商制定。
（二）落實稅收扶持政策。對符合條件的中小企業信用擔保機構，免征3年營業稅，對開展貸款擔保業務的擔保機構，可按照不超過當年年末責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金。風險準備金累計達到其注冊資本金30%以上的，超出部分可轉增資本金。符合財產損失稅前列支條件的代償損失，經稅務機關批準后，可在企業所得稅稅前列支。在一定的時間內（可在三年內），對擔保機構繳納的各項稅收地方留存部分，實行先征收后返還，對中小企業擔保機構提供風險補償，既減少信用擔保機構經營風險，也減少因信用擔保機構經營風險而應由政府補償的財政壓力。
（三）實行規費減免。為降低中小企業融資成本，在擔保業務開展過程中，擔保和反擔保涉及到的房屋、土地、設備、車輛、船舶等資產及其他權利的抵（質）押登記、檢測、公證等行政性收費，原則上只收取工本費，涉及評估等中介費用，按有關收費標準最低限收取。
（四）擔保費率與運營風險成本掛鉤。基準擔保費率政策性擔保機構要按照“保本經營，滾動發展”的原則，按照不高于銀行同期貸款利率的30%執行，其它民間商業性擔保機構擔保費率可按照不高于銀行同期貸款利率的50%執行。鼓勵擔保機構降低擔保費率，對民間商業性擔保機構為中小企業提供信用擔保服務，且年擔保費率在2%以下的擔保機構，由所轄地財政按2%的費率標準予以補差。擔保機構在開展擔保業務時，可依項目風險程度在基準費率基礎上上下浮動30%－50%。也可經監管部門同意后由擔保雙方自主商定。
（五）建立金融機構和擔保機構激勵機制。每年對金融機構扶持信用擔保，擔保機構開展信用擔保工作進行考核評比：對扶持擔保機構開展擔保業務前三名的金融機構，按當年擔保貸款額的2%0給予獎勵，獎勵額最高不超過50萬元；對擔保機構開展擔保業務好，扶持企業發展有功的，按當年累計擔保額8‰的比例給予獎勵，獎勵額最高不超過20萬元（政府出資的擔保機構除外），以上獎金由所轄地財政予以支付。
五、加強風險防范，提高信用擔保整體水平
（一）加強貸款擔保項目評估，嚴把審核關。強化對擔保風險的全面調查、系統分析、仔細研究、專家論證、科學評估，全面分析和系統研究企業貸款時的（金融、財政、產業等）政策、社會環境、市場趨勢及發展方向、企業信用等級等，優先扶持有市場、有訂單合同、有信譽、有效益的利稅型、成長型、就業型及環保型的企業和項目，嚴格控制“三高”（高危、高污染、高能耗）企業和項目的審批。建立健全項目責任人、部門負責人、擔保機構負責人分別獨立評審制度，實行分級審核、審批制度及項目責任到人的激勵約束機制。
（二）建立信用擔保機構信用評價機制。要委托專業資信評級機構對擔保機構營運風險、擔保資產運營質量、資本充足性、管理狀況、償付能力和持續發展水平等方面進行分析和評價，以促進信用擔保行業的健康發展。對業務開展不好、虧損金額較大、償付能力弱的信用擔保機構應責令其限期整改。
（三）建立現代企業制度。要按照《公司法》要求，完善信用擔保機構的法人治理結構及信用擔保機構產權制度，落實公司產權歸屬，實行董事會領導下的經理負責制，合理劃分所有者與經營者的責任范圍，并制定規范章程，建立和健全企業的管理、財務、會計等各項規章制度，使之成為“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束、自我發展”的經濟實體，獨立開展信用擔保業務，并承擔經營風險和民事責任。
（四）建立風險準備金制度。擔保機構要按當年保費收入的50%提取未到期責任準備金；按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。提取的風險準備金累計達到其擔保責任余額的10%后，實行差額提取。風險準備金累計達到注冊資本金30%以上的，超出部分可轉增資本金。
六、加強領導，優化環境，建立健全科學考核機制
（一）加強組織領導。成立由市委、市政府分管領導擔任組長，市中小企業局、發改委、財政局、人民銀行、國稅局、地稅局、工商局和銀監分局等為成員單位的市中小企業信用擔保工作指導協調小組，辦公室設在市中小企業局，各縣（區）也要相應建立信用擔保工作指導協調機構，具體負責對中小企業信用擔保機構行業的管理，市、縣（區）中小企業局要對全市以中小企業為主要服務對象的各類信用擔保機構，進行一次全面摸底排查，摸清基本情況，分析存在問題，提出對策建議，為加強和完善全市中小企業信用擔保體系提供重要依據。要加大行政監管力度、發揮指導規劃作用、引導其公平競爭、規范管理，提升風險控制能力，促進我市擔保行業穩定健康發展。
（二）建立中小企業信用擔保機構備案制度。各類中小企業信用擔保機構，按相關程序報批并辦理工商登記或變更登記后，報市中小企業信用擔保指導協調小組辦公室備案；企業或民間出資設立的商業性擔保機構、互擔保機構由當地工商部門進行工商登記，報市中小企業信用擔保指導協調小組辦公室備案。各信用擔保機構要建立財務、統計信息報告制度，向同級中小企業信用擔保指導協調小組辦公室報送有關統計、財務報表。既不備案，又不報送有關統計、財務報表的擔保機構不享受政府對擔保機構的各項優惠政策。
河南省擔保業發展狀況及存在的不足
據統計,河南全省目前已設立各類擔保機構549家,各類擔保機構充分發揮出資本的巨大作用,目前已形成500億元到1000億元的年融資擔保能力,為緩解中小企業擔保難問題,促進中小企業又快又好發展做出了積極貢獻。河南省擔保機構當前的發展具有以下三個特點。
發展速度明顯加快。各地政府認真貫徹落實加速發展的文件精神,民間資本積極響應政府號召,將部分閑置資金投入到擔保機構當中,幫助中小企業解決融資難問題,使得全省擔保機構呈現快速發展的態勢。
擔保業務不斷增加。隨著擔保機構和注冊資本金的大幅增加,在擔保信用乘數的作用下,各類擔保機構最高在保貸款余額有了大幅度的增長,極大緩解了中小企業融資難、擔保難的問題,有力地推動了地方經濟發展。
擔保體系正在完善。為健全擔保體系,河南省2009年新出臺了《河南省人民政府關于以財政為依托建立健全融資性中小企業擔保體系的若干意見》、《河南省人民政府關于建立健全中小企業信用擔保體系的若干意見》兩個指導意見,很大程度上解決了擔保業發展過程中出現的制度缺位問題。到目前,全省已經初步形成以政策性、商業性擔保機構為主體,互擔保機構為補充,覆蓋省、市、縣三級較為完整的擔保體系。
盡管河南擔保業目前發展態勢良好,但由于各方面的原因,各家擔保機構在發展過程中還存在一些不可忽視的問題。
資本金規模比較小,社會認可程度有待提高。目前,河南省549家擔保機構當中注冊資本不足5000萬元的有474家,平均注冊資本僅為1416萬元,既達不到稅務部門規定注冊資金超過2000萬元享受三年營業稅減免政策的要求,也無法達到商業銀行內部制定的合作標準。此外一些擔保機構的注冊資金還大部分是以固定資產或者國有土地使用權出資,注冊資本金不足且資金流動性比較差,導致擔保公司難以獲得銀行的認可,無法正常開展融資擔保業務。
業務收益比較低,主營業務發展有待強化。目前各家銀行均要求擔保公司以在本行的實存資金作為基數,乘以信用放大倍數,得出最高在保貸款余額。目前,全省擔保機構平均的放大倍數不高,主營業務收益率比較低。在扣除成本和提取的風險準備金后,擔保業務利潤所剩無幾,擔保公司靠擔保貸款的手續費支撐已經難以為繼。為保證擔保機構的正常運營,相當一部分擔保公司將注冊資金用于房地產、股票、長期股權等投資,沒有把有限的資金用于幫助中小企業融資貸款。
獲得政府風險補償比較少,運作機制有待完善。雖然各級政府針對擔保機構相繼出臺了風險補償措施,如有的市政府2005年出臺了關于扶持中小企業信用擔保公司的指導意見,對政府出資或出資參股的擔保機構原則上按5%進行補償,擔保費用低于國家規定標準的,政府予以差額補貼。但實際操作中,當地政府只是對個別政府出資的擔保機構按擔保金額進行了很少的獎勵,其他擔保機構均未獲得必要的資金補償,只能依靠保費收入補充資金。但是各民營擔保公司保費收入有限,既與承擔的風險不對稱,更難以實現健康發展。
抗風險能力比較弱,風險控制能力有待加強。首先,缺乏專業人才。由于尚未建立從業人員資格準入制度,造成擔保公司從業人員比較繁雜,缺少具有擔保專業知識和信貸管理知識的復合型人才,而且大部分擔保機構沒有建立科學的風險甄別與分析評估系統,對企業風險的評估主要依賴業務員的主觀判斷,導致擔保公司的風險管控能力不足。其次,客戶集中度過高。《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》規定“對單個企業提供的擔保責任金額不超過擔保機構實收資本的10%”,但在實際操作中,絕大部分機構都遠遠超過這一指標,存在較大的客戶和行業集中風險。其三,抵御風險能力不足。財政部在《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》中規定:“擔保機構應按照當年擔保費的50%提取未到期責任準備金;按不超過當年年末擔保責任余額1%比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金,用于擔保賠付”,但在實際操作中,大部分擔保公司沒有遵循相關規定,風險撥備不足,影響了擔保機構的可持續發展。
信息不共享,溝通與協作程度有待提高。首先,各擔保機構間信息共享機制不健全,常常出現互相封鎖信息進行競爭的現象。由于擔保公司之間、銀保之間各存戒心,導致擔保機構難以形成“合力”。其次,銀保之間溝通不夠。目前很多擔保公司均有交叉入股的現象,企業能借助在多家擔保機構參股來獲得銀行信貸資金,這既加大銀行信貸資金風險,也使擔保行業在自身可持續發展上遇到了挑戰。其三,銀保信息不對稱,銀行無法掌握擔保機構真實的凈資本情況、對外擔保情況、或有負債等情況,影響了與擔保機構的合作。
促進融資性擔保機構規范發展的幾點思考
當前,我國擔保行業的發展缺乏總體性、根本性的制度規范。除基本法律外,目前規范發展的政策規定集中在國家各部委出臺的規章和地方政府制定的地方性法規方面,如1999年6月國家經貿委下發的《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》、2001年財政部的《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》、2006年11月發改委和銀監會等六部委聯合的《關于加強中小企業信用擔保體系建設的意見》等,立法層次較低,制度設計不健全,同樣作為管理信用和經營風險的機構,擔保機構可以借鑒商業銀行的經驗,切實做到“四個強化”,逐步實現穩健持續發展。
要強化明確功能定位。
明確目標定位。地方政策性融資擔保機構應當把扶植中小企業發展、改善融資環境作為首要任務,把服務對象定位于各類中小企業。這是政府出資扶植擔保行業發展的初衷和本意。多種經營、分散風險應當適度,非中小企業信用擔保占用資金要控制在一定的比例之內,否則經濟杠桿的目的就不能實現。
明確業務范圍。目前擔保機構專業化經營程度不斷提高,呈現出業務領域多元化、擔保品種多樣化的局面。但是,擔保機構畢竟不同于金融機構特別是銀行業金融機構,不具有開放性和公眾性,不能以擔保業務為平臺違規辦理其他金融業務,如吸收存款、發放貸款、從事財政信用業務等,嚴禁超越范圍經營。
要強化內部控制
建立良好的內部控制環境。建立良好的公司治理以及分工合理、職責明確、相互制衡、報告關系清晰的組織結構,完善風險管理架構;明確各類崗位職責,實施部門崗位職責的適當分離,實現前臺交易與后臺結算相分離、資金交易業務授權審批與具體經辦相分離、信用的受理發放與審查管理相分離、損失確認與核銷相分離;建立有效的內部稽核制度,確保內部稽核制度的權威性和獨立性。
建立良好的內部控制制度。對各項業務制定全面、系統、成文的政策、制度和程序,在法人機構范圍內保持統一的業務標準和操作要求,保證連續性和穩定性。建立定期的評價制度,對內部控制的制度建設、執行情況定期進行回顧和檢討,根據國家法律規定、經營情況、市場環境的變化進行修訂和完善。
建立良好的風險決策和預警機制。完善擔保項目評估和決策制度,進一步完善經營、審批、監管“三權分立”的管理模式,建立內部平衡制約機制,提高風險決策的透明度;建立相應的風險控制指標體系,包括資產的安全性、流動性和盈利性等指標,并根據這些風險指標提供的預警信號采取相應對策減低風險。
培育良好的內控文化。建立科學有效的激勵約束機制,培育良好的企業精神和內部控制文化,督促員工把內控制度和風險管理的職責要求轉化為工作標準和工作程序的要求,并自覺貫徹到各項工作中去。
要強化風險管理
嚴格實行全面的風險管理。擴大風險管理的范圍,對所有層次的業務單位、全部種類的風險進行綜合管理。綜合運用多種風險管理策略,如通過聯合擔保實現風險分散、通過反擔保實現風險轉移、通過合理的保費定價實現風險補償,應對可能出現的各種風險。
嚴格控制操作風險。在業務開展過程中要遵循“了解你的客戶、了解你的客戶業務、了解你的客戶業務單據”的原則,落實各項內控制度,對擔保項目堅持實行雙人調查、審保分離、專家審查、集體決策、定期跟蹤的制度,實行全程風險管理。
嚴格控制擔保放大比例。經貿委《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》第七條規定:“擔保放大倍數是指擔保資金與擔保貸款的放大比例,一般在10倍以內。”財政部《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》規定:“擔保機構擔保責任余額一般不超過擔保機構自身實收資本的5倍,最高不得超過10倍。”這些都屬于強制性法律規范必須遵守。要根據自身的風險管理水平和資本充足狀況合理確定擔保放大倍率和擔保總額,防止出現流動性風險。
嚴格實行單筆貸款擔保最高額限制。要防止將自身信用集中投入到某個中小企業中,降低客戶集中度,實現風險分散化;切實落實財政部《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》中“擔保機構對單個企業提供的擔保責任金額不超過擔保機構實收資本的10%”的規定。
嚴格運用各種法律手段維護合法權益。一方面要重視擔保合同的作用,在合同中設定完善的限制性條款,限定資金用途,把握監控權,防止債務人亂用濫用資金。另一方面要重視反擔保制度的應用,掌控潛在的還款來源。
嚴格堅持風險準備制度。要建立風險準備金制度,提高抵御覆蓋風險的能力。要嚴格按照財政部《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》的規定提取、管理、使用各項準備金:擔保機構要按照注冊資本的10%提取保證金存入主管財政部門指定的銀行,除清算時用于清償債務外,任何機構一律不得動用;要按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金,按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅稅后利潤的一定比例提取風險準備金用于擔保賠付,風險準備金累計達到擔保責任余額的10%后實行差額提取。
要強化銀保合作
建立風險聯動機制。按照公平有償和誠實信用的原則,以市場化的方式建立銀保雙方利益共享、風險共擔的合作關系。對資信良好、風險控制力強的信用擔保機構,鼓勵支持金融機構與其建立風險比例分擔機制。
共同加強對貸款項目的監管。把銀行的信貸“三查”與擔保公司的調查審核制度結合起來,建立信息交流共享機制。銀保雙方可采取分工協作的方式,商業銀行著重事中控制,擔保機構著重事前調查和事后追償與處置,雙方相互協調,共同防范和化解信貸風險。
[關鍵詞]中小企業 融資 原因 對策
中小企業在我國經濟社會發展中發揮著不可替代的“強位”作用，卻處于融資弱勢的不對稱地位，融資約束已成為制約中小企業發展的瓶頸。解決中小企業融資難的問題，需要政府政策制定部門大膽借鑒外國經驗，盡快完善并落實各項針對中小企業的融資支持措施，建立中小企業信用擔保體系，完善信用擔保制度及相關配套體系，使之與商業性金融協調配合，共同支持中小企業發展。
一、我國中小企業融資難的主要原因分析
1.企業本身存在的缺陷
與國有企業與大企業的規模和成熟的管理機制不同，以民營為主的中小企業大都存在著資金規模較小，經營管理水平低下，企業內部結構不合理等問題。而這些問題直接導致的結果便是中小企業很高的信用風險。信用的風險隱患是中小企業融資難的根源所在，對于放款者而言，融資給信用風險高的企業是需要高收益作為支撐的，但是大多數中小企業是不具備這樣的條件的，這種尖銳的矛盾使得中小企業很難通過常用的渠道獲得發展所需的資金。
2.銀行信貸管理體制的制約
資金的安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對企業的貸款支持存在天然的困難。商業銀行從自身利益出發，在貸款方面力求效益最大化。國有商業銀行長期為國有企業服務的市場定位近年來雖然有所轉變，但是經營戰略定位仍然是面向大城市、大企業的"雙大"戰略和面向"重點客戶、重點行業、重點地區、重點產品"的"四重"戰略，中小企業尚未成為信貸支持重點。我國眾多的銀行機構中至今尚未有專門服務中小企業的銀行。
3.缺乏為中小企業服務的資本市場
中小企業成長到一定階段的時候，就需要在更廣泛的范圍內吸收資金以充實自己的力量。在國外，風險投資與資本市場的股權交易成為其必然的選擇，在市場化融資上提供風險投資渠道，方便中小企業面向市場融資，但這需要健全的資本市場。從我國資本市場來看，它的發展是被動的、滯后的和非市場化的。在金融抑制政策和銀行主導型融資機制的作用下，我國資本市場的發展相對于經濟的高速增長顯得十分緩慢和滯后，它的發展結構失衡，股權結構不合理，導致企業融資結構的不合理，融資結構單一、機制不健全和功能缺陷。
4.銀行信貸的不恰當收縮和不到位服務加大了矛盾
去年以來的宏觀金融調控主要是為了控制銀行信貸流向過熱行業，加大對中小企業信貸支持仍然是銀行機構的重點之一。但是，在實際操作中，受新增貸款計劃、既定的經營戰略以及項目貸款發放連續性等諸多因素的約束，商業銀行壓縮中小企業貸款存量、提高新增貸款條件、上收基層機構的信貸審批權限的做法較為普遍，人為制約了中小企業貸款的增加。這就使本來存在的中小企業貸款難上加難。盡管中央銀行近幾年發出過多個支持中小企業發展的窗口指導文件，并制定了風險溢價的利率政策，實際效果并不明顯。
5.缺乏必要的金融服務中介機構
我國融資市場可謂是過剩與短缺并存，一方面金融機構和投資公司有大量資金沒有投向；另一方面中小企業卻又無法獲得這部分資金。許多中小企業由于沒有足夠的自由資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，這就更需要建立相應的服務中介機構來“平衡”雙方的供需。但從目前的情況來看，專門為中小企業提供這種擔保服務的擔保機構不多，即便有的地區建立了這種機構，也因擔保機構資金來源不足、擔保基金不能規避自身風險等方面的問題而難以有效運作。
6.缺乏政府對中小企業融資應有的政策扶持
目前，國際上發達國家和部分發展中國家都十分重視中小企業的發展，許多國家都建立了中小企業特殊融資機制，如日本中小企業金融公庫、泰國小企業金融局、韓國中小企業銀行等。這些金融機構均由政府設立，并且程度不同地依靠政府資金來扶持中小企業的發展。我國政府在這方面的政策就較傾向于大企業，在搞活中小企業，提供資金便利上卻沒有像其他國家一樣，提供許多優惠政策。
二、完善我國中小企業融資體系的政策建議
1.提高中小企業自身素質
中小企業獲得金融支持的前提是自身有較高的信用度。一般來說中小企業經營歷史都比較短，沒有形成自身的企業文化。能夠直接傳達企業信息的經營者的管理風格及行為特征尚未確定，間接傳遞信息的品牌及信用歷史還很缺乏，信息不對稱問題比較嚴重。因此，必須逐步按照現代企業制度要求建立科學的管理體系，形成完整的內部監控系統，尤其要規范企業的財務管理與監督制度保證相關信息的真實性、準確性，提高企業有關信息的透明度，使企業合法經營。在保證真實傳達信息的基礎上，通過企業再造、激活企業競爭機制、提升企業競爭力，這是企業信用的本質體現。
2.充分發揮政府在中小企業信用擔保體系建設中的特殊作用
我國目前已在部分地區建立了多層次的政府擔保機構。擔保基金和擔保機構的建立，可以排除中小企業向金融機構申請融資時擔保品欠缺或不足的障礙，可以使銀行降低風險，中小企業也能較容易地獲得貸款，從而較好地解決我國商業銀行對中小企業的“惜貸”問題。可以建立和完善以國家產業政策、企業政策為導向，以各級政府為支持，以中小企業和高新技術成果為主要服務對象的專業擔保公司，建立以基金管理機構為運用主體的信用擔保體系。基金以地方財政投入為主，中央適當參與，企業互助為輔等多種渠道。可以會員形式為企業擔保，吸收符合條件的中小企業信用擔保機構作為會員單位，建立中小企業信用擔保體系，同時政府要制定一些特殊的扶持政策。
3.建立完善的融資風險控制機制
對于銀行而言首先要培育優質的客戶群，在避免融資業務風險的管理上可以制定一個企業評價機制，以確定企業是否可以取得貸款的資格。可通過考察客戶的結算量、客戶業務能力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄等，因地制宜地建立科學、客觀的評級標準。其次，建立產品評價系統。不同種類的貿易融資業務提供的擔保、質押或抵押品不同，所帶來的風險也不同，因此對每一業務種類的融資業務，需研究其各自系統內的風險因素，盡量使用定量分析與定性分析相結合的辦法。最后，要完善內控機制。制定覆蓋所有國際結算、貿易融資業務崗位和業務環節的內控制度體系，全方位加強風險防范。
4.建立健全的針對中小企業融資的金融體系
中小企業的融資行為需要金融支持體系的支撐。在直接融資市場，要構建一個多層次的資本市場，拓寬直接融資的渠道，建立一個以為中小企業融資為主體的資本市場，為中小企業提供長期的穩定的，能承受高風險的資金來源，比如我國今年來發展的“創業板”。更重要的是要完善銀行支持體系，建立將服務定位于中小企業的專業銀行對于緩解中小企業融資難問題無疑是一個很好的途徑。金融市場應該為這類的銀行提供生存的空間，并在一定程度上提供政策支持和優惠。另外，完善和規范民間借貸，以及建立中小投資公司，鼓勵企業間發展商業信用等合作方式也可以幫助中小企業擺脫融資難的困境。
5.健全中小企業信用擔保法律體系
目前，關于專業信用擔保機構的市場準入與退出，擔保人員從業資格，信用擔保機構財務及內控制度，擔保業務范圍和種類等問題尚無明確的法律規定，不利于擔保業的規范發展。為此，應當抓緊制定《中小企業信用擔保管理辦法》，規范信用擔保機構的準入、退出及內控制度，明確信用擔保機構的行業定位及職能，進一步促進全國中小企業信用擔保機構的規范化發展。
我國由于缺少明確的制度規范，中小企業的貸款風險多數被轉嫁給了擔保機構，因此要建立健全風險補償機制和銀行風險聯動機制，制定規范以明確協作銀行與擔保機構的風險分攤比例，強化商業銀行考察評估中小企業貸款項目的責任及對不良貸款的追索義務。要嘗試企業法人代表和財務負責人貸款連帶責任制，以防范內部控制和道德風險。在擔保資金的使用上，應以市場機制運行，各級政府部門不可直接操作具體擔保業務。要完善中小企業信用評級體系為貸款發放提供便于操作的可靠依據。
參考文獻：
[1]師艷.我國中小企業融資問題的現狀及對策[J].經濟管理，2009（12）
近兩年來，北京首創信保投資管理有限責任公司在擔保行業進行了積極而有效的探索。其中，他們開創的“政策性資金、法人化管理、市場化運做”的首創模式可謂獨樹一幟，通過兩年多來的運作，顯示出了其強大的生命力。僅2001年一年中，首創信保公司就順利實現了5億元擔保規模，比2000年的3.5億元增加了1.54億元，增幅44%。在擴大了中小企業扶持面的同時，自身也收到了良好的經濟效益。
廣籌政策性資金
北京首創信保投資管理有限責任公司成立于1997年12月，成立之初，擔保金總規模為2.5億元人民幣。當時的擔保資金主要來自兩個方面：“北京市中小企業擔保資金”和“北京市出口和旅游企業擔保金”。此兩項基金由北京市紀計委出資。北京市出口和旅游企業擔保資金是為解決北京市出口旅游企業融資擔保問題，支持企業出口創匯和旅游景點建設，開發北京特色旅游產品，促進北京市外貿、旅游行業的發展，由北京市計委出資1億元人民幣成立的。北京市所有出口創匯和旅游企業，不分所有制類型均可申請擔保。擔保種類可以是包括借款擔保、履行擔保在內的各種擔保。
盡管從政府方面也已經盡其所能了，但對首都那么大的擔保市場而言，這2.5億元也是捉襟見肘。于是，首創擔保公司積極尋找其他的合作方式來拓寬融資渠道。1999年與北京市豐臺區科委合作取得顯著成效是他們在此方面的一次大膽嘗試。1999年科委實際入資為1000萬元參與擔保，與此同時，新增擔保企業48家、金額4252萬元。繼而，去年6月，擔保公司又與門頭溝區財政局建立了聯合開展擔保業務的合作關系，由門頭溝區財政局聯合個私協共同設立擔保金1000萬元用于本區中小企業和個體私營企業貸款擔保風險支撐。擔保公司通過與區縣這種聯合擔保，實行擇權利相結合的合作機制，既調動了區縣的積極性，加快了擔保速度，又擴大了擔保規模，有效分散了風險。截止去年底，與擔保公司合作的5家區縣分支機構的擔保項目為61個，總額達6097萬元。由于公司采取了不同授權額度評審和承擔比例風險的方式，代償風險也得到了有效控制。
巧做市場化運作
北京首創公司的市場化運作首創模式始自1999年。該公司在1999年成立了第一家區縣擔保合作機構大興縣分支機構，后來又先后建立了5家擔保合作機構（大興、二輕工業總公司、豐臺區科委、門頭溝區、石景山），擔保公司受托管理的擔保金達6500萬元。三年來，擔保公司將建設擔保網絡支撐體系作為公司發展戰略之一，并結合各縣區的自身特點和優勢，創造出了不同的合作模式。
在積極創建擔保網絡體系的同時，他們還積極發展與銀行的有效合作，建立“共擔風險、共同負責”的合作機制。繼1999年擔保公司與中國民生銀行簽定貸款擔保合作協議后，去年他們經過多方努力，又與北京市商業銀行總行于4月簽定了貸款擔保合作協議，實現了“銀―擔”第二次合作，11月份修訂的保證合同已經正式實施。此外，擔保公司還與建行北京分行、農行北京分行、工商銀行總行、交通銀行、華夏銀行等均進行了業務交流和合作談判，有望在今年簽定合作協議。
靈活多樣的合作方式，使公司在很短的時間內得到了各銀行的大力支持。在與銀行的雙向了解過程中，更加堅定了銀行與他們合作的信心。為了尋找適合自己的合作對象，公司主動走訪銀行，向銀行介紹擔保公司的性質和經營理念，請銀行實地到擔保公司了解公司基本情況，經過雙方溝通交流達到深入合作的目的；對于與公司有“共擔風險”的實質性合作的銀行（如民生銀行）在比例承擔風險、保本不保利、寬限期延長等方面也有了重大突破，一般來說，銀行承擔10%―20%的比例風險；對于一些雙方推薦的優質項目源，公司以確保經嚴格篩選的項目質量，使擔保成功率大大提高；同時還與銀行合作共同對中小企業進行貸款擔保業務宣傳和培訓服務。
此外，擔保公司在與商業銀行對在保企業加強矢時監控和代償追償方面也逐步開展了合作和配合，實現“銀―擔”雙方共同對企業實行財務監管，即由銀行、擔保公司、企業三方簽定《財務監管協議》，這在擔保公司與銀行共享信息和共同控制風險方面又向前邁進了一步。
在發展現有擔保品種的基礎上，公司積極探索和開發新的擔保品種，進一步深化對中小企業的服務。去年公司在開展貸款擔保業務的基礎上，將承兌匯票擔保進一步推廣，探索注冊資本擔保市場化的可行性，并開展投標擔保和付款履約擔保試點，累計出具保函金額近3000萬元。
這些擔保品種的開發，在一定程度上改變了一手錢一手貨的傳統交易方式，促進了高新技術成果產業化，維護了市場交易秩序。特別是付款履約擔保的探索更是成了公司本年度工作中的一個亮點。如公司曾受理了北京阿爾卑斯滑雪草滑水度假村有限公司項目，向北京威崗滑道輸送設備有限公司出具了延期會款保函，金額200萬元，在改變傳統交易方式的同時，推出了一般保證責任擔保，這是擔保業務中的一大突破，這樣做的結果是使公司的代償責任大大減少，從而減低了擔保風險。此外，公司還在出口退稅擔保、房地產轉換擔保及個人消費系列擔保方面進行了方案設計和嘗試，為中小企業經營活動提供全方位的擔保服務。
首創公司在市場化運做中認識到民營企業是最具活力的、需要政府的大力扶持。他們融資難的問題更為迫切。因此他們看到了這是一個潛力非常巨大的市場，積極發展同民營企業的合作。幾年來，他們為民營企業融資項目的個數和金額分別占90%、92%；從行業領域來看，這些項目涉及商貿、軟件開發、通訊、電子商務、生物肥料（新型農業）、商貿、機械、物業管理、醫藥、汽車及其他相關產業13個領域；所有批準項目中，金額最大為2500萬元，金額最小為5萬元，項目平均金額為270萬元。
嚴抓法人化管理
法人化管理就是出資人和具體管理人達成協議，必須保證擔保資金的安全，在此基礎上尋求其保值增值。政府對擔保公司在擔保規模、監管體制、代償率、賠付率等方面都有明確要求。擔保資金的法人化管理是效率比較的一種結果。
這些年來，公司始終積極探索建立科學規范的擔保業務管理體系，降低擔保整體風險，進一步完善制度建設。在業務制度方面，經過幾年的擔保運行實踐，為進一步提高服務質量和工作效率，建立和完善適合中小企業特點的擔保服務業務流程，加強員工的責任感和調動各方面的積極性，經過反復調研、研討和論證，公司于2001年4月開始實施《項目經理負責制暫行辦法》，使原來業務流程的各個環節更加嚴密，評審時間得到相對有效保證，各部門有序銜接，增加了項目評審的透明度，增強了項目經理對項目全過程的責任，加大了對在保項目進行監控的力度，以及法律把關及出現代償追償、訴訟各個環節的完整、協調；在此基礎上，各業務部門又相應制定了《評審工作考核暫行辦法》、《擔后檢查工作管理辦法》、《代償項目追償管理辦法》、《法律審查工作操作規范》等，并已在工作中開始實施，使各個環節控制在嚴密監督管理中，公司的各項規章制度逐步做到更加科學、規范，《項目經理負責制》在實踐中不斷完善。
在公司管理方面，為提高管理水平，引入先進的人力資源管理經驗，2001年7月，公司聘請了人大人力資源管理中心的專家，經大量調研，歷時5個月，為公司制定了一整套薪酬管理、績效考核體系方案，設定了16個崗位，使其責權利明，各司其職、各負其責，這一方案已經過多次模擬測試。此管理方案的推出，將有力地推動公司的整體管理水平的提高。隨著擔保規模的擴大和代償的逐漸發生，公司多次召開專門會議逐一剖析。通過分析案例，總結經驗教訓，公司制定了相應的嚴控風險的制度以更有效地加以防范，規定了“五不擔”下政策，即對經營歷史在一年以下的企業；項目投資類貸款企業；弄虛作假、惡意隱瞞真實情況的企業；涉嫌訴訟法律案件、管理層人員有拘、審、逮情況的企業；有逾期還貸現象或其他單位有經濟糾紛的企業，一律不予擔保，并對某些惡意拖欠貸款的企業衽代償公示制度，增加威懾力，降低整體代償風險。
【關鍵詞】 上市公司; 關聯方交易; 每股收益
為了揭示關聯方交易對上市公司業績的影響,筆者對2008年深滬兩市(A股)股本在5―10億元的25家不同規模的制造業上市公司的關聯方交易進行了統計,從其交易類型與交易貨幣量方面進行了分析、比較了不同規模關聯方交易對公司業績的影響。選擇股本為5―10億元的制造業上市公司,是因為這些制造業上市公司發生的關聯方交易相對較多,對公司業績影響比較顯著,選擇同行業公司是為了盡可能地排除因行業因素和股本規模對研究結果的影響。
一、2008年制造業上市公司關聯方交易的發展
按照已發生關聯方交易規模的大小將25家上市公司分為3組,以更好地比較與分析關聯方交易與上市公司業績之間的關系。一組是關聯方交易量大且交易總額達10億元以上的公司;一組是關聯方交易量相對小,交易總額為1千萬元到2億元的公司;另一組是交易總額在上述兩組之間的公司,其交易總額為2億元至10億元。
在樣本中有10家上市公司的交易總額在10億元以上,這些公司2008年的業績以及關聯方交易的情況如表1。
由表1可以看出,在關聯方交易總額為10億元以上的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)占到2家,微利公司(0≤EPS≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有2家,其余的3家為正常盈利水平的公司。對這10家公司的每股收益和關聯方交易總額進行加權平均,其加權平均每股收益為0.38。這10家公司關聯方交易發生的主要業務為購買商品、銷售商品、支付勞務、關聯擔保業務、關聯融資業務。其中關聯方購銷業務的交易金額最大;其次是關聯擔保業務。
另外樣本中有9家上市公司,其關聯方交易總額在2億元到10億元,這些公司2008年的業績以及關聯方交易的情況如表2。
由表2可以看出,關聯方交易總額為2億元到10億元的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)占到1家,微利公司(0≤EPS≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有1家,其余的4家為正常盈利水平的公司。同樣對這9家公司的每股收益和關聯方交易總額進行加權平均,其加權平均每股收益為0.16。在這9家公司中,關聯方交易發生的主要形式為購買商品、銷售商品、收回租金、關聯擔保業務、關聯融資業務。其中關聯方購銷是交易金額最大的;其次是關聯擔保業務。
此外,樣本中還有6家上市公司,其關聯方交易總額在2億元以下,這些公司2008年的業績以及關聯方交易的情況如表3。
由表3可以看出,關聯方交易總額為2億元以下的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)1家,微利公司(0≤EPS
≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有1家,還有1家為正常盈利水平的公司。對這6家公司的每股收益和關聯方交易總額進行加權平均,其加權平均每股收益為0.11。在這6家公司中,關聯方交易發生的主要形式為購買商品、銷售商品、關聯融資業務。其中關聯方購銷是交易金額最大的;其次是關聯融資業務。另外,還看到這6家公司均沒有發生接受勞務、提供擔保與接受擔保等關聯方交易。
二、不同規模關聯方交易的特征分析
上述數據體現了三組上市公司2008年的關聯方交易及業績,從中可以看到三組上市公司關聯交易的特征。
首先,資料顯示,制造業公司的關聯方交易復雜程度加深,如2006年、2007年、2008年關聯購銷、關聯擔保、關聯融資、接受勞務與提供勞務、資產租賃等關聯方交易種類變化不大,但關聯擔保、關聯融資、資產租賃交易金額大增。這些業務額增長的交易類型,也是違規行為多發點。2006年至2009年6月有33家上市公司在40項關聯交易中因未及時披露和未履行審批程序被滬、深兩交易所通報,其中資金占用交易22項、擔保交易13項。另外,在所研究的上市公司中,關聯方交易總金額也越來越大,以北汽福田股份有限公司為例,其關聯方交易總額2006年為39億元多人民幣,2007年為58億元多人民幣,2008年則為84億元多人民幣。可見關聯方交易已經成為上市公司經營活動中的重要部分,甚至有些鋼鐵行業的制造業公司其日常經營交易幾乎是關聯方交易。所以要關注一個上市公司,就必須充分正確認識關聯方交易。
其次,無論上市公司關聯方交易的規模大小,他們最主要的關聯方交易業務是與日常經營活動相關的購銷業務和關聯融資業務,并且在這些業務中經常采用協議價,以樣本公司為例,2006年有9家公司關聯交易采用協議價,2007年10家公司在關聯交易中使用非市價,2008年有7家公司應用非市價進行關聯交易。北汽福田股份有限公司2006年全部關聯采購交易均為協議價,2008年關聯銷售業務中三分之二是協議價。雖然交易的協議價是上市公司在追求自身利益的過程中被允許進行的,但是上市公司可能通過這種價格來操縱利潤。比如商品購銷業務,關聯方往往會以低于市場的價格為上市公司提供原料和勞務,以高于市場的價格采購甚至是完全買斷上市公司的產品。所以,在了解上市公司關聯方商品購銷交易情況時,要注意其是否采用的是市場價格,以及運用的定價方式及其對利潤造成的影響。
最后,雖然這三組上市公司都發生了關聯方商品購銷業務,但三組公司關聯方交易業務的類型不同。比如在關聯方交易總額10億元以上的公司組中,發生的關聯方交易業務類型呈多樣化,如有關聯方商品購銷、接受勞務、關聯租賃業務、關聯擔保、關聯融資等業務;而關聯方交易總額在2億元到10億元之間的公司組中,主要是關聯方商品購銷、關聯租賃業務、關聯擔保與融資業務發生較多;關聯方交易總額在2億元以下的公司組中,除關聯方商品購銷業務外,幾乎沒有什么其它類型的交易。關聯方交易類型越復雜,交易越頻繁,其存在利潤操縱的可能性與風險也就越大。比如在關聯方交易總額為10億元以上的公司組中,其發生的資產租賃業務就存在著操縱利潤的可能。上市公司為利益驅動,可能會調低關聯方資產租賃的價格,或者是象征性地收費。另外,上市公司還可能將資產高價租給其他關聯方,雖然這樣的交易沒有增加任何的社會財富,卻使上市公司制造出虛假的利潤。對于關聯方交易總額為2億元到10億元的上市公司,其提供擔保的業務也會對上市公司的財務狀況產生一定的影響,這種交易增加了上市公司的或有負債,也就增加了上市公司的財務風險,其實質是關聯方對上市公司利益的侵占。比如截至2007年6月30日,北海市北海港股份有限公司大股東及關聯方占用上市公司資金達到12 781萬元。同時,為大股東提供貸款擔保7 100萬元;①嚴重地侵占了廣大中小投資者的利益,直接威脅到上市公司的資產安全。所以,尤其要關注對關聯方交易金額較大的企業,分析其關聯方交易中是否存在操縱利潤以及侵吞上市公司利益的情況。
三、不同規模公司的關聯方交易與其業績相關分析
2008年樣本公司的數據統計表明上市公司關聯方的交易規模與其業績正相關。據前表數據計算,關聯方交易總額為2億元到10億元的上市公司其加權平均每股收益為0.38;關聯方交易總額為2億元到10億元的上市公司其加權平均每股收益為0.16;關聯方交易總額為2億元以下的上市公司其加權平均每股收益為0.11。可見,關聯方交易規模不同的上市公司,其每股收益與關聯方交易的規模是成正比的。所以,考核上市公司的業績時,應關注其關聯方交易發生的規模,充分認知關聯方交易對于上市公司的業績產生的重大影響。
對于高業績指標每股收益考核時,首先要判斷其中是否有非公允的關聯方交易形成的利潤,如果剔除了非公允的關聯方交易后,企業的業績形成虧損或微利時,那么該上市公司就很可能存在利用關聯方交易來粉飾業績的可能。比如錦龍股份,2007年初錦龍股份大股東東莞市新世紀科教拓展有限公司將其所持東莞市金舜房地產公司51%的股權轉讓給錦龍股份二股東東莞市榮富實業有限公司,同年3月份,榮富實業有限公司又將這部分股權轉讓給錦龍股份,而2008年底,錦龍股份又決定將這部分股權轉讓給新世紀科教拓展有限公司。這相當于經過不到兩年時間,錦龍股份大股東又將這部分股權買回來,而這次的股權轉讓卻給錦龍股份帶來了1 314.99萬元的利潤,直接使錦龍股份避免了ST的命運。所以在關注上市公司業績時還要關注其關聯方交易發生的合理性,以鑒別其業績的真實性。
上市公司的業績牽動著無數社會公眾的利益,特別是那些中小投資者,為了更好地保護自身的利益,應當更加關注上市公司的業績情況。上市公司有時可能會為了避免“ST”或“PT”而利用關聯方交易對利潤進行粉飾,這不但掠奪了中小投資者的利益,同時也是對法律的漠視,所以應加強對上市公司的監管力度,尤其是對其關聯方交易的監管,防止其通過關聯方交易操縱利潤。
【參考文獻】
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關鍵詞：商業擔保公司；風險；管理；控制
中圖分類號：F832.38
文獻標識碼：A
文章編號：1672―3309(2010)04―0050―03
商業性擔保公司是按照市場機制運作的、自擔風險、自我約束、自主經營、自負盈虧的機構。商業性擔保公司與政策性擔保機構完全不同：政策性擔保機構要執行國家的有關產業政策，引導和扶持對一些產業的投資，而且政府財政對其虧損給予適當的補貼：商業性擔保公司則是自負盈虧、自擔風險，完全以利潤最大化和風險控制的原則運行，發生虧損需要用自有資金來彌補。因此，風險控制是商業性擔保機構生存和發展的關鍵因素和決定性因素。
一、商業擔保公司的擔保風險
擔保風險，是指擔保機構在擔保業務的運作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔保風險按照引發風險的層次性分類，可以分為系統性擔保風險和非系統性擔保風險。由于宏觀經濟環境變化和政策、法律的變化等引發的風險屬于系統性風險：由于擔保機構決策失誤、企業信用變化、違規操作等引起的風險為非系統性風險。以國內擔保公司普遍開展的貸款擔保業務為例，擔保公司承保的項目都是不能直接從銀行取得貸款的項目，如果項目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔保公司擔保，擔保公司所做的項目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔保公司所承擔的風險要大于銀行所承擔的風險。擔保行業是一個高風險的行業。
(一)擔保公司風險來源
商業性擔保公司面臨的風險與銀行、保險公司、風險投資公司面臨的風險有很大不同。保險公司面對的是數額巨大的保險客戶，用向每個客戶的少量收費米彌補個別的大額損失，是根據大數定理計算后確定損失發生的概率和收取保費的比率，從而用保費可以彌補風險損失及經營成本，并獲得利潤：風險投資公司是通過少數項目的高額回報來彌補對多個項目的投入，是在小數定理的基礎上通過對項目的嚴格審查來控制風險的，擔保公司通過對多數項目的低收費來彌補少數項目發生的大額損失，南于擔保公司承保的項目數量有限，擔保項目的金額、期限各異，反擔保措施的落實程度差別較大，擔保項目的離散性很大，無法精確計算擔保費率。
(二)擔保公司風險影響因素
1、缺乏統一的法律規制
我國的擔保行業發展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔保體系的建設及擔保行業的運作上，目前周內還沒有統一的法律法規加以規范和保障。雖然我國已出臺了一些有關擔保方面的規范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規、部門規章為主，“試行辦法”、“暫行規定”居多，對擔保行業的健康、持續發展極為不利。此外，已出臺的信用擔保配套法律法規還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔保公司的運作無章可循、無所適從。缺乏統一的法律規制，直接影響到擔保公司的健康發展。
2、風險控制與管理能力差，潛在風險大
從目前的情況來看，擔保公司普遍以風險很大的貸款擔保為主營業務，且大多還未建立起有效的風險控制與分散機制，擔保風險主要還是靠經驗管理來控制，經營風險很大。此外，我國擔保公司普遍規模小，而且缺乏資金補償渠道。如果規模上不去，那么因杠桿倍數的限制，業務量也會受到限制，一旦發生代償，擔保公司的經營就有可能難以為繼，潛在風險非常大。
3、缺乏與銀行的協作
我國擔保公司與銀行之間沒有形成一種協作關系。擔保公司與金融機構的合作十分有限，目前，全國與國有銀行有協作關系并與其保持長期合作關系的擔保機構不足擔保機構總數的60％。擔保公司與商業銀行雖然同樣都是經營風險的機構，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔保風險的分擔上，大多數擔保公司與協作銀行在擔保關系上普遍存在著權利與義務不對等的現象，協作銀行往往只享受權利而不愿承擔義務或承擔較少義務，擔保公司幾乎承擔著全部風險。
4、社會信用環境差
完善的社會征信服務體系和整體信用水平良好的信用環境，是擔保公司健康發展的重要保障。由于長期計劃經濟中國家信用代替了個人信用和企業信用的歷史原因，我國個人和企業信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業的信用水平尤其低，企業貸款的違約率達百分之十幾，這使得經營商業銀行所不愿或無力涉及的高風險業務的擔保公司承擔著很大的風險。由于整個社會征信服務體系尚未建立起來，擔保公司和被擔保人之間存在嚴重的信息不對稱，被擔保人的信用問題和道德風險問題很突出，而且，由于信息的不對稱及銀行不參與風險分擔，擔保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風險”不只是來自被擔保人，還來自商業銀行。
二、商業擔保公司風險管理與控制策略
(一)完善商業擔保公司風險內控機制
風險內控機制是要求擔保公司自身要建立起風險防范與控制的制度。一是擔保條件控制。擔保公司應制定信用擔保的受理標準，嚴格要求被擔保對象應具備一定的條件。二是擔保評估制度。擔保公司應建立嚴格的擔保評估制度，加強對擔保項目的風險評估審查，保證信用擔保的安全性。三是擔保業務流程控制。對此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔保立法，規范擔保機構自身的內部管理制度，對擔保機構實行分級負責制，實行嚴格的審、保、償分離制度，使擔保的操作程序規范化、制度化、公開化。
(二)建立風險分散機制
鑒于風險是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風險、分散風險。因此，擔保公司必須建立一系列風險分散的制度，制定責任分擔原則，將風險分散。具體包括以下3項制度：
1、比例擔保制度。為了分散擔保公司的融資擔保風險，我國應該借鑒國外立法經驗，確立比例擔保制度。所謂比例擔保制度就是擔保公司并不提供全額擔保，而是按照“利益共享，風險共擔”的原則與貸款金融機構建立業務合作關系，對貸款實行比例擔保。擔保公司應根據貸款規模和期限與商業銀行確定一個合理的比例，在擔保公司和銀行之間分散風險。關于擔保比例，各國有所不同，美國的中小企業信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75％―80％，英國是70％―85％，德國是50％―80％。Ⅲ根據國際經驗，擔保機構承擔責任的比例一般為70％―80％，其余部分由協作銀行承擔。我同可以考慮在中小企業融資擔保中，確定70％―80％的擔保比例，即擔保公司為商業銀行貸款的70％―80％提供擔保，而銀行承擔20％―30％的剩余風險。
2、反擔保制度。反擔保制度是在擔保公司與被擔
保人之間分散風險的一種方式。擔保公司為減輕自身風險，應該根據擔保額度及被擔保人的資信狀況要求被擔保人提供反擔保，以加強被擔保人的風險意識與責任。反擔保措施主要有抵押反擔保、質押反擔保與保證反擔保等，為了解決被擔保人抵押、質押物不足的問題，減輕被擔保人的壓力，擴大擔保公司的擔保業務空間，擔保公司應該建立靈活多樣的反擔保制度，逐步開發諸如機器設備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質押、提單質押等反擔保品種。
3、再擔保制度。再擔保簡單地說就是對信用擔保的擔保，再擔保機制是分散和轉移擔保風險的重要方式。信用擔保業屬于高風險行業，僅依靠擔保公司自身的風險控制是難以穩健運行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔保體系健全的國家都建立了完善的再擔保制度，政府組成信用再擔保機構為本國中小企業信用擔保機構提供再擔保，作為政府扶持中小企業信用擔保機構的政策性手段。我國也在積極籌備與探索建立全國性再擔保機構。據了解、國務院在2000年初就討論通過了關于探索組建全國再擔保機構和加快信用擔保體系建設的意見。目前，在國家有關部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國信用再擔保公司。
(三)建立風險補償機制
風險補償是指擔保公司應建立準備金制度。為了應付未來可能發生的損失或虧損，擔保公司應及時足額提取風險準備金，用于代位補償的支出準備、因追償失敗而發生的損失以及沖抵擔保機構未來可能發生的經營虧損。《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》第十二三條規定：“擔保機構應按當年擔保費的50％提取未到期責任準備金：按不超過當年年末擔保責任余額1％的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。”第十四條規定：“擔保機構必須遵循安全性、流動性、效益性原則運用資金。擔保機構設立后應當按照其注冊資本的10％提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，除擔保機構清算時用于清償債務外，任何機構一律不得動用。”這兩條的規定立法可以借鑒或采納。
(四)在戰略上回避和轉移風險的策略
加強對國家宏觀經濟政策和業內法律法規的關注和前瞻性研究，這樣可以增強擔保機構對國家宏觀經濟政策變化和相關法規變化的洞察力，及早做好應對準備。
造就一支高素質的職業隊伍。擔保風險的高發性、離散性與不確定性，要求擔保機構管理層和員工應具有很高的業務素質。管理層人員應具有一定的風險管理經驗，對擔保風險和經營環境應有充分的認知和判斷能力。因此，在擔保公司建立之初，就要建立一支具有高度責任心，并具備財務、管理、法律、投資等專業知識的員工隊伍。這樣就可以從戰略上規避掉一些由于員工素質不高而引發的風險。
參加省級和全國的再擔保體系，通過再擔保來分散風險。目前，全國已經成立了中小企業信用再擔保體系，參加再擔保體系可以在代償風險轉變為實際損失時，由再擔保機構來分擔一部分損失，這樣就將風險分散掉了。
盡量避免法律風險，不去涉及違法違規的業務。有些業務種類是違法或違規的，但是在高額利潤的誘惑下，有許多機構都或多或少的開展了這些業務，這其中就存在著很大的潛在風險，一旦國家查處此類違規業務，開展此業務的機構就有可能面臨災難。
一、我國出口信用保險的現狀
出口信用保險具有防范收匯風險的作用,同時具有融資條件寬松、手續簡便易行的特點，日益成為中小企業貿易融資模式的首選。隨著出口信用保險制度的建立和專業化發展，我國的出口信用保險和出口貿易也產生了巨大的變化。
從出口保險的發展速度來看，根據中國信用出口保險公司的統計數據，中國信保在2002年的承保額僅為275億美元。而2009年，中國信用保險及擔保的承保金額達到1166億美元，同比增長858%。其中，中長期出口信用保險保額806億美元，增長2053%;投資和租賃保險保額543億美元;國內貿易信用保險保額8413億元，新增擔保金額9億元。2009年，出口信用保險承保規模達到987億美元，是過去七年(2002-2008年)出口信用保險承保總額的69%。到了2010年中國信保累計實現保險及擔保業務保額為19643億美元。
從保險產品的種類來看，最初主要承保短期出口信用險、中長期出口信用險，而后擴大為國內貿易信用保險、投資保險、信用保險貿易融資業務、資信評估服務、賬款追收服務、擔保業務等。
從出口保險的滲透率來看，2002年我國出口信用保險的滲透率(即支持的出口信用保險額占同期全國一般貿易出口額的比重)僅為22%，而截止到2009年，我國出口保險的蓋滲透率已達到179%，較2002年增長了813倍，并且滲透率179%也已超過了近幾年國際平均滲透率15%左右的水平。
二、當前我國出口信用保險發展中存在的問題
1、監督機制不完善
出口信用保險并不屬于商業保險的范疇，出口信用保險機構及其業務活動也不受針對商業保險的一般保險法的限制。各國出口信用保險的經營都有專門的法律作指導，如美國的《美國進出口銀行法》、英國的《出口擔保和投資法》、日本的《貿易和投資保險法》等。各國政府通過單獨制定法律或法規對出口信用保險的性質和宗旨、地位和作用、經營目標、財務核算等進行規范。在中國，不但在中國人保公司和中國進出口銀行經營出口信用保險時沒有專門的法律法規規范與保障，而且新成立的中國出口信用保險公司迄今仍然沒有相應的專門法可依。現行的《保險法》只是一部商業保險法，其中第156條規定：本法規定的保險公司以外的其他性質的保險組織，由法律、行政法規另行規定。2004年7月實施的《對外貿易法》也僅僅是在第53條中對出口信用保險作了簡單的一般性規定，即國家通過進出口信貸、出口信用保險、出口退稅及其他促進對外貿易的方式，發展對外貿易。因此，出口信用保險立法的滯后，導致了難以有效保障和規范中國信用保險的業務運作，從而嚴重影響了中國出口信用保險制度的可持續發展。
2、出口信用保險預算問題
(1)出口信用保險費率偏高
我國出口信用保險平均費率基本上在08%~1%之間，對東歐、南美、非洲等風險較大的國家和地區，平均費率高達2%。如此高的信用險費率使得大部分外貿企業望而卻步。尤其是不少外貿公司認為，出口信用保險作為國家政策性保險業務，是國家出錢辦保險，本來就應該堅持盈虧基本持平的經營原則。我國現行一年期的短期出口信用保險費率平均為15%左右，而發達國家的平均費率在1%以下。再考慮到出口信用保險規定的一旦出現保險責任事故，保險公司只負責賠償承保額的80%~90%左右，外貿公司得自己承擔10%~20%左右這一實際。在當前整個世界市場都處于買方市場、外貿出口只有微利的情況下，出口信用保險的保險費用實在太高。
(2)風險基金不足導致承保能力有限
一、中小企業信用擔保的含義
信用作為經濟學名詞，必須建立在信任基礎上，在獲取資金、物資以及服務時無需支付現金。中小企業信用擔保的含義主要體現在以下兩個方面：第一，信用擔保。信用擔保是由專門機構提供的一種制度化的保證，是一種保證和金融中介行為。信用擔保的涵義包含三個要點：1）由專門機構提供的擔保，法人、自然人不能提供；2）擔保存在于政策、法規、制度框架安排體系中；3）只對社會提供擔保，并不對內提供。第二，中小企業信用擔保機構與債權人必須依法登記注冊，經過政府及其指定部門審核批準的就是中小企業的信用擔保。通過信用擔保，中小企業不但滿足了融資要求，降低了融資風險，而且提高了企業信用意識。這就使中小企業對信用意識更加的重視，間接推動現代企業制度的發展。
二、全面風險管理的內涵
全面風險管理就是在整個企業內，將承擔不同風險類型，客戶種類，性質業務等風險的各業務單位納入統一的管理體系并通過全部業務的相關性和對各個風險統一標準測量的加總將風險進行控制和管理。
全面風險管理的內涵主要表現在以下幾點：第一，風險管理體系全球化。在當前的企業的國際化發展趨勢下，企業必須根據業務和利潤建立與之相適應的風險管理中心，對國外風險的轉化和轉移進行預警評估，對國內風險管理體系相互銜接和配合，實現全球化。第二，風險管理全程化。現代的風險管理必須對風險的各個環節劃清職責，分別把關，從宏觀到微觀覆蓋每個環節，把合理的風險管理架構涵蓋到業務發展的全過程中去，并落實與管理到位。每個環節和部門都要滲透風險管理的責任。第三，風險管理全員化。風險管理全員化是風險管理有效運作的前提，也是企業文化的重要組成部分。對于風險管理和識別分析工作，必須由風險管理人員和各部門共同合作完成。只有員工的風險管理文化增強了，他們對風險管理工作的主觀能動性和積極性才能增強。第四，管理方法全新化。國際上使用各種數理統計模型來體現風險管理的客觀性和科學性的特征，企業也呈現出對定量分析重視的新趨勢。它的關鍵在于準確地找到每個業務暴露的風險點，通過風險計量模型加以度量，然后進行相應的風險管理，分配資產、配置資本等。
三、全面風險管理的原則
對于發展中的中小企業信用擔保機構來說，要提高風險管理的水平，應從構建操作風險的管理的基本框架著手，并按照以下原則推行全面風險管理體系。
全面風險管理的原則主要體現在：第一，獨立性與開放性的統一。風險管理的獨立性原則是風險管理制約性的關鍵。風險管理的獨立性主要表現在必須有獨立的機構和人員，以獨立的視角對業務發展中存在的風險進行客觀識別、度量和控制。在保證獨立性的前提下，同時保持風險管理的開放性，并時刻注意風險管理方法的創新。這樣，企業才能與時俱進、順勢而為、不斷發展。第二，統一性和差別化的統一。企業承擔風險的大小、多少及風險收益配比等都是企業經營管理中任何部門和業務必須貫徹的基本原則。可以說，一個企業風險管理的理念、戰略、發展方向是統一的。另外，企業經營領域的廣泛性、客戶需求的復雜性、業務和產品的多樣性等要求企業需要實行差別化的風險管理原則。因此，企業要根據不同業務的特點、各類風險的特征采取不同的風險管理政策。第三，控制性和服務性的統一。企業風險管理還具有雙重性的特點，一方面，企業要想使收益和風險相匹配，必須要合理控制自身業務的發展；另一方面，風險管理從根本上說又服務于企業的業務發展、服務于客戶。因此，只有實現企業風險管理的控制性和服務性的統一，才能真正實現企業風險管理價值的最大化。第四，矩陣式和扁平化的統一。企業只有在風險管理涵蓋所有業務領域的基礎上，對不同業務部門實現矩陣式管理，并在原有的企業垂直化管理模式的基礎上進行管理的層次的壓縮，也就是進行扁平化管理，繼而時刻強調風險管理應講求效率。才能實現對企業整體的風險監控，從而保證業務的準確性和及時性，提高有效性。
四、我國中小企業信用擔保機構的實踐模式
目前，我國的信用擔保機構呈現出多元化的趨勢。既有政府出資組建的政策性的信用擔保機構，也有商業銀行和個人出資組建的商業性的擔保機構，還有為中小企業緩解自身融資困難而組建的擔保機構。中小企業信用擔保機構的實踐模式大概有以下四種:
4.1社會化組建，市場化運作
“社會化組建，市場化運作”模式是由企業或個人出資組建的商業性信用擔保機構，它是以贏利為目的的商業化運作模式，具有獨立的法人、產權明晰、同時兼營其他業務等特征。這種模式針對中小企業擔保機構起步早、發展緩慢的劣勢，完全按市場機制運作，易于提高效率。但由于當前我國總體的信用狀況較差，使得信用擔保機構面臨的強大的外部風險，加上投資者的積極性不高，難以形成規模效應。
4.2政府組建、政策性運作
“政府組建、政策性運作”模式是由政府組建的信用擔保機構，是中小企業走向社會化的服務體系重要組成之一。其特點是信用擔保機構應充分遵循政府政策，它排斥市場機制的作用，不以盈利為目的，接受政府機構的監管。雖然有政府作后盾，但它違背了政府職能轉變的總體要求。政策性擔保主體單一、作風險分散、形式僵硬，且財政投入比例過高，經營水平多依賴于經理人的道德水平。
4.3政府組建，市場化運作
“政府組建，市場化運作”模式是以“政府出資為主，市場籌資為輔”為原則組建的信用擔保機構。它突出的反映了國家或政府產業政策的結構導向，具有獨立法人，主要按照市場化原則進行運作，不以贏利為主要目標，貫徹保本微利的經營理念。但是，由于市政府組建，難免會受到政府政策法規的制約和影響。
4.4自我出資，互助擔保
中小企業為緩解融資困難而自發組建的信用擔保機構就是互助擔保。主要特征是自我出資、自我服務、自擔風險、獨立法人、不以盈利為主要目的；單個機構規模較小；大多分布在城鄉社區，服務對象主要是中小企業；通過申請再擔保來分散風險；擔保機構與區縣級同業公會密切結合。政府應鼓勵、支持、倡導中小企業自愿加入互助擔保機構，使之健康發展。
五、我國中小企業信用擔保機構所面臨的主要問題
目前，我國各地中小企業信用擔保機構發展較快，因此，緩解了中小企業融資難的問題。但由于我國中小企業發展時間較短，缺乏經驗，從而制約了信用擔保職能的有效發揮。
信用擔保在發展的過程中暴露的問題主要表現在:第一，資金規模較小，來源單一。大部分地區的中小企業其它渠道資金來源相對過少，主要以政府的財政資金為主，而且缺少補償機制。這便與信用擔保機構資金來源的多元化背道而馳。再加上政府撥給各地擔保機構的資金有限，導致擔保基金規模偏小，遠遠不能滿足中小企業對擔保資金的需求，并且從而導致了擔保機構放款規模小、融資成本高、抗風險能力差等一系列問題。第二，管理水平低，專業人才短缺。目前，許多擔保機構仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的機制，且擔保機構專業的人才相對匱乏，嚴重阻礙了擔保行業的發展。從擔保前的調查到擔保后檢查的各環節，都僅僅集中在個別操作人身上，加上操作人員缺少相關專業知識和實踐經驗，因此不能適應擔保機構的需要，這些都阻礙了擔保機構的健康發展。第二，風險管理機制缺乏有效性。有效的風險管理機制作為中小企業信用擔保機構得以健康發展的重要保證。在信用擔保機構發展的過程中起到不可忽視的作用。我國中小企業在擔保項目風險的預警系統上，普遍缺乏科學、明確的風險識別與評估體系。導致在風險發生后，對受保企業的資信狀況缺乏真實的調查與準確的評判。第四，政府干預，擔保機構控制少。目前，在我國的擔保決策中往往會出現“行政指令擔保”和“人情擔保”等不良現象。主要是因為我國的擔保機構大多是由政府出資或以政府為最大出資者建立的。在這一特殊性的基礎性上，政府可對擔保機構施加壓力，甚至改變決策意向，這便給擔保機構的運作和發展帶來很大風險，甚至拖垮擔保機構。
六、中小企業信用擔保公司全面風險管理的主要對策
中小企業信用擔保機構想要繼續穩定健康發展必須制定相應的管理政策，主要有：
6.1提高對外部風險的抵抗能力
中小企業信用擔保機構應提高對外部風險的抵抗力。信用擔保機構應從以下兩個方面應對擔保外部風險:
(l)建立受保企業資信評估系統。目前，信用擔保機構對我國中小企業的資信評估正處于探索階段。因此，在對受保企業進行資信評估時應考慮：1受保企業的還款能力；2資信評估應定量分析和定性分析相結合。(2)自主建立擔保行業聯盟。主要是針對當前擔保資金規模小、擔保實力弱的弱點。能有效地防范擔保信用風險、避免惡性競爭，達到行業自律、合作共贏，實現擔保行業的有序發展。
6.2優化擔保業務風險的內控機制
中小企業在信用擔保機構在防范擔保風險時，還應注意內部風險的發生。在擔保業務流程的設置上應體現明確各業務環節的職責，避免出現權力失衡的內部控制的基本原則。中小企業信用擔保機構的業務流程中，應當考慮以下的內控機制:（1）項目調查階段的項且經理實行A、B角制度。（2）項目審批階段實行委員會評議制度。（3）項目辦理階段實行手續落實制度，等等。
6.3設置靈活的反擔保措施
反擔保措施是中小企業信用擔保機構有效控制擔保風險的重要手段。因此，在反擔保措施的設計實施上，中小企業信用擔保機構應著眼于靈活設置的原則，積極探索，努力發掘業務空間，從而創造人無我有的附加值。反擔保的設置原則應體現幾點： (l)反擔保措施的設計要突出中小企業關鍵資源的控制。 (2)反擔保措施要充分挖掘企業內部資源，避免出現第三方反擔保。(3)要根據企業還款能力的來掌握反擔保措施的實施，實現反擔保措施的質量、數量和反擔保措施組合。
6.4建立高素的專業管理團隊
中小企業信用擔保機構的運作規律與基金管理公司類似，它管理的主要是特殊的、高風險的業務。中小企業信用擔保機構業務具有高風險的特點要求擔保機構的員工應具有很高的業務素質和道德素質。可以說，優秀的人力資源是信用擔保機構的核心資源。因此，建立良好的鼓勵和約束機制，組織一支具有高度責任心并具備管理、投資、技術等專業知識與從業經驗豐富的復合型人才隊伍才是中小企業的必由之路。
6.5加強中小企業信用擔保的政策支持
政府及有關部門應從中小企業信用擔保機構的管理的可持續經營方面入手，通過政策和制度的創新，為自身的可持續經營創造條件。例如，改善政府對中小企業信用擔保資金的投入方式；建立科學合理地中小企業信用擔保機構特定業務風險的補償機制。目前，在中小企業信用擔保機構的運行中，政府干預過多、擔保機構自主經營權少。因此，防止信用擔保機構日趨“政府化”傾向成為中小企業信用擔保機構面臨的重要問題。另外，中小企業擔保機構的風險補償是保證其可持續經營的主要做法。政府的風險補償政策應當針對中小企業信用擔保業務本身，并限定風險補償的范圍。
6.6完善擔保機構可持續經營的監督和管理體系
如今，中小企業信用擔保機構的管理機構較混亂，資本實力與風險管理能力以及可持續經營能力密切相關。因此，明確信用擔保機構的監管主體和建立完善的市場準入制度是中小企業完善擔保機構可持續經營的監督和管理體系的重要策略。由于中小企業信用擔保機構的組織形式多且政出多門，可由金融監管部門行使其監督管理職能，對擔保機構的風險評價、業務經營、市場準入等方面加以明確規范，建立以資本與技術能力為標準的市場準入制度，促進中小企業信用擔保機構的可持續健康發展。
中小企業/信用擔保/商業銀行/合作
一、我國中小企業信用擔保機構與商業銀行合作的重要性
銀行與信用擔保機構實現長期合作不僅可以有效的節省對于中小企業資信評估方面的成本，在風險方面也可以得到更為有效的控制，避免那些有潛力的中小企業因為融資困難而倒閉。同時，處于長期協作關系下的擔保機構與銀行，在信息互通互補、資源整合、風險評估、運營監控等方面都具有較大的優勢，這樣將能大幅的降低成本和風險，對于信用擔保機構、銀行以及中小企業三方都非常有利。
二、中小企業信用擔保機構與商業銀行合作中存在的問 題
（一）中小企業信用擔保機構難以贏得商業銀行的信任
中小企業信用擔保機構難以贏得商業銀行的信任，究其根源是因為中小企業信用擔保機構自身實力的不足。
一是現如今我國中小企業信用擔保機構很少有資本金1億以上的，資金規模小，也就意味著這類擔保機構抵御風險的能力根本達不到應有的水平。二是綜合運營能力低下。信用擔保機構是一個對技術性、專業性要求都非常高的企業，但是，目前大部分的信用擔保機構業務運作不規范、內部管理不符合要求、識別風險的能力不足，擔保業務種類過于單一，從業人員少，現有從業人員能力和素質偏低，擔保業務定位不清晰，對專業領域的研究不夠深入，破壞雙方的長效合作。
（二）商業銀行對信用擔保機構的要求嚴苛，缺乏合作主動性
在我國，商業銀行對信用擔保機構的要求十分嚴苛，這主要表現在以下幾點：
一是目前的銀行信貸擔保合同基本上都要求擔保公司承擔連帶責任保證。在我國，大部分銀行在選擇合作時，為了保證安全，減少商業銀行自身的損失，銀行往往都會堅持有利于自己的連帶責任保證方式，也增加了合作的風險。
二是擔保放大倍數過低，導致銀擔合作難以建立。按照規定，國內擔保機構的擔保放大倍數的上限為10倍。而實際情況是協作銀行為了最大限度的降低風險會降低擔保放倍數，1億元的擔保資本金只能獲得不到3億元的銀行貸款，也就阻礙了雙方合作。
三是銀行過分依賴于信用擔保機構去調查貸款企業，使得信用擔保機構的壓力太大。
四是銀行對信用擔保機構存入保證金的管理欠規范。銀行在保證金賬戶的設置上沒有將保證金納入保證金專戶管理，并且雙方合作協議里沒有對保證金做出明確的規定。
（三）雙方的合作缺乏風險分擔機制
按照國際社會一般擔保標準，銀擔合作業務中，銀行承擔風險的25%左右，剩下的75%左右的風險由擔保機構承擔。但在我國，中小企業信用擔保機構承擔的風險往往更多，甚至達到100%，這樣一旦出現風險，商業銀行往往要求全額代償，合作受阻。
三、促進銀行與中小企業信用擔保機構合作關系的建議
（一）中小企業信用擔保機構要提高自身實力
中小企業信用擔保機構必須提高自己的實力，增強抵御風險的能力，逐步獲得銀行的信任，深化雙方合作。這主要表現在以下幾點：
一是中小企業信用擔保機構可以采取兼并，重組或聯合的方式，努力提高自身的資金規模。二是中小企業信用擔保機構必須要不斷完善自己的法人治理結構和內部組織結構，吸納經濟、法律、技術等多方面的專業人才，擴大擔保業務的種類，拓展專業市場，同時建立專門的培訓機構和培訓體系，建立一個擔保行業的從業資格審核制度，更好地贏得銀行的信任。
（二）銀行要增強合作的主動性
銀行在銀擔合作的過程中要增強主動性，自覺為促進銀擔合作創造有利條件。
一是在合作時，銀行要認識到在采取一般保證的方式時，銀行在中小企業債務人不能履行債務時才能要求擔保公司代償，從而自覺地改變監控重點，進行貸后管理與監控。
二是在合作時，銀行應該適當調整擔保放大倍數，根據中小企業信用擔保機構的具體情況適當的調整提高擔保放大倍數，來更好的發揮保證金額的杠桿作用。
三是推動信貸利率的市場化，商業銀行根據所貸企業的信用等級和信貸項目的風險大小調整信貸利率，改變風險與收益的非對稱狀況，進而與不同的擔保機構開展各種相關的合作。
四是商業銀行也要對貸款企業進行調查，在貸前就應該對要求貸款企業的信用狀況，財務狀況等進行調查和資料整理，在貸中要認真監督中小企業的貸款使用情況，保證資金的安全，貸后也要及時進行分析總結，進行信用評價與管理。
五是對保證金做出明確的管理規定。關于保證金的使用應該在協議中做出明確規定，做到保證金專戶管理，同時，在客觀經濟條件允許的情況下，協作銀行應該允許擔保機構對部分擔保金進行安全性投資，促進雙方的合作。
（三）建立合理的風險分擔機制
建立合理的風險分擔機制是促進銀擔合作的有效方式，可以表現為以下幾點：
一是中小企業信用擔保機構和協作銀行應該就保障信用審核，貸款規模，風險的可控性，資本的負債率，索賠方式建立長效的的協商洽談機制。一些學者提出的“一票否決”、“二八分擔”、“三月代償”的風險機制基本原則有一定的實踐意義，“一票否決”即銀行、擔保機構對項目各自擁有一票否決權，審查獨立；“二八分擔”即風險損失出現時，雙方需按照確定的比例來分擔風險，即協作銀行承擔20%，擔保機構承擔80%；“三月代償”指貸款超過約定期限后，前三個月由銀行為主，履行追償責任，三個月屆滿后，擔保機構對事先約定好的剩余部分進行代償。
二是必須要建立有效的風險轉移機制，在全國范圍內成立再擔保多層風險補償機制。再擔保機構建立的初始資金可以由擔保機構承擔70%以上比例，隨著再擔保體制的完善將比例調至均衡狀態。保障雙方合作的安全。
三是加強信用體系和信用評級機制建設。建立一個能夠向擔保機構以及商業銀行提供中小企業資信情況的征信系統，同時，應引入信用評級和外部審計制度，做好信用記錄，為銀擔合作雙方的選擇一個可靠的平臺。
四是銀行與擔保機構建立起風險責任磋商機制，在分擔風險和責任的問題上進行協商，達成共識，加強在約束銀擔合作風險方面的合作。
（四）建立銀行與信用擔保機構信息共享機制，違約通報機制
一是建立銀行與融資擔保機構信息共享機制，在中小企業融資信用擔保體系中，銀行更能優先了解企業的融資需求和掌握比擔保機構的更詳細的信息，擔保機構同時與多家銀行合作，其信息優勢會更明顯。因此，建立信息共享機制，能更好的實現共贏，保障金融安全。
二是建立銀行與信用擔保機構違約通報機制，通過建立違約通報機制，明確擔保行業的退出機制，使出現違約的中小企業不能再獲得貸款，提高合作中的安全性。
四、結論
雖然中小企業信用擔保機構與銀行之間的合作存在著諸多問題，但是從長遠利益出發，雙方更應該在平等的基礎上相互協商，建立穩定健康的合作關系。同時我國政府應在中小企業信用擔保制度建設中發揮更多的力量，促進銀擔合作，防范化解金融風險，使我國經濟發展變得更有活力。
參考文獻：
[1]于洪波，武志；中小企業信用擔保體系的國際比較與借鑒[J]；財經問題研究；2005年01期
