時間：2023-08-10 17:25:27
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融企業風險管控，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
>> 國有企業的融資風險與管控 國有企業招標采購風險管控 淺析國有企業風險管控在內部控制中的重要性 基于國有企業風險管控與公司價值的研究 基于風險防控的國有企業對外投資管理探析 淺析國有企業投資風險防范 淺析國有企業的管控 淺析國有企業資金的集中管控 國有企業投資風險的成因及控制 國資委視角下國有企業集團財務風險管控思考 國有企業內部審計風險管控問題探微 試論國有企業財務監督與風險管控 基于境外投資風險點的國有企業境外業務內部控制審計新路徑選擇研究 企業投資風險管控的探討 國有企業廉潔風險防控機制探討 國有企業廉潔風險防控機制研究 國有企業廉潔風險防控工作簡述 國有企業廉潔風險防控工作探析 企業高管特征會調節風險投資對技術創新的影響 淺析內部審計對國有企業法律風險控制的作用 常見問題解答 當前所在位置：并購、重組，http： ///view/309718.htm將是風險投資機構實現投資項目證券化并快速登陸資本市場的一條新通衢。部分IPO排隊企業，由于業績下降或上市效率等原因，不愿繼續排隊，選擇被并購方式間接登陸資本市場；同時，在國家政策層面引導下，越來越多的上市公司擬借助資本杠桿，主動進行縱向、橫向的產業鏈延伸，通過并購實現做優、做強。由此，市場上不少上市公司主動與投資機構合作，借助投資機構的專業判斷能力，聯合券商及銀行等金融機構，紛紛成立并購基金，推動上市公司的產業布局。除傳統IPO退出方式外，風險投資機構也可以根據已投項目的不同情況，研究制定效率最快、效益最佳的退出方式，進一步積累借殼重組、并購及新三板等退出嘗試的經驗。
（三）構建內部風控管理體系
風險投資機構業務品種的拓展和產業鏈的延伸必然會增加系統性風險。因此，建立專業、高效的風控管理體系，提升風險投資機構風控管理水平尤為重要。
第一，規范投前管理。完善投資前的盡調工作流程，各主要節點與結果均進行書面化留痕。加強搜集行業、法人、企業動態、主要產品等方面的信息；通過尋找已上市企業，進行競爭優勢、財務狀況等方面的對標分析，建立文檔并進行動態更新，在項目投資決策時，進行多維度的論證。
第二，嚴控投后風險。落實專人與投資企業建立常態聯系，動態把握項目所在行業的景氣度指標與企業自身業務情況，對合同訂單、應收賬款、盈利狀況等重大經營信息與上市相關進程等事項，進行實時跟蹤，全面、真實、動態了解，對不確定因素及時揭示，適時啟動規避風險、回收投資的退出程序。
第三，加強課題研究與人員學習。定期與知名機構互訪交流，了解同行業先進做法，形成課題研究成果，實踐于日常工作；增加風控人員對于新業務品種的熟悉和了解，以便于有針對性地做好風控流程、制度建設。
（四）推行市場化薪酬體系，注重人才的培養與穩定
近三、四年來，因創業、創新大潮的蓬勃發展，投資行業又現一波一將難求的局面，業務拓展離不開相應的人力資本保障，國有企業的體制機制下應對風險投資業務人員的薪酬體系進行思考，建立更為市場化的績效與考核管理k法，同時，積極擴寬內部晉升渠道，鼓勵員工通過自我推薦、內部競聘上崗等方式脫穎而出，形成年輕員工自我加壓，快速成長，成就自我發展的積極向上的局面。通過合理的賽馬機制，優化考核，形成能者上、庸者下的人才成長機制。
三、結束語
事在人為，業在人創。風險投資業務是一把雙刃劍，為國有企業帶來豐厚收益的同時，也會有許多客觀存在的風險，企業要及時把握行業動態、國家政策，不斷加強風險防范意識，落實風險管控措施，提升國有資本保值質量，提高國有資本保值速度，為國有企業改革提供一劑新動力。
參考文獻：
關鍵詞：融資管理；債權融資；風險管控
資金是企業的血液，是企業流動資產中最活躍的部分。在企業資金管理方面，加強融資管理對降低企業風險、控制融資規模、降低企業財務費用等方面具有重要作用。然而，現代企業在融資管理方面存在著一系列的問題。
一、企業融資管理方面存在的問題
（一）企業融資規模與經營規模不匹配
企業在自有資金不能滿足日常生產經營、投資支出等資金需求時，就需要采取融資的方式進行資金的籌集。一般情況下企業的融資方式包括股權融資和債權融資兩種方式，τ詿蠖嗍中小企業、甚至是大型企業來講，股權籌資難度較大，并且在市場上找到投資者比較困難，所以企業大多數情況下會采取債權融資的方式。企業的債權融資方式應與經營規模相匹配。超出合理范圍內的融資規模說明企業舉債過多，很有可能會加重企業負擔，造成財務費用過高，出現“雙高”的局面；而融資規模過低說明企業舉債太少，未能合理利用財務杠桿，可能影響企業的擴大再生產。目前許多企業還未能在融資規模與經營規模之間找到平衡點，或者是相對平衡點。例如上市公司TW公司，每年的營業收入約30億元，而負債規模則達到了50-60億元。依據某國內著名專家分析，依照該公司收入規模，負債規模控制在6億元左右較為理想。融資規模與經營規模不匹配，是許多企業存在的普遍問題。
（二）企業融資種類單一、結構不合理
債務融資按照是否帶息分為帶息負債和非帶息負債兩種，而按照融資方式則可以分為應付票據、借款、融資租賃、應收賬款保理等若干種。企業在進行債務融資方式的選擇方面，應在滿足生產經營和投資支出的資金需求條件下，盡量選擇非帶息負債的融資方式，這樣既滿足了資金需求，彌補了自有資金的不足，又可以壓縮企業財務費用，降低融資成本。然而，實際中許多企業在與金融機構的合作中處于乙方的位置，只能在有限的幾個與之合作的金融機構中對具體融資方式進行選擇，通常采用這些融資方式對金融機構有利，而對企業來講融資成本較高，從而降低了企業的盈利能力。
（三）企業風險意識較為淡薄，融資管控力度不足
許多中小型企業，甚至是大型企業，在融資管理方面風險意識較為淡薄，管控力度不足。例如，企業未能按照籌資戰略目標和規劃擬訂合理的融資方案，在資金不足時盲目的進行融資；在進行境外融資時，未對所在國家或地區的政治、經濟、市場及法律環境進行充分的分析、論證；未制定關于融資的內部審批制度，也不嚴格按照《公司法》相關規定進行管理，從而造成融資管理流程混亂；重大融資方案，未按照企業規定的權限和程序進行集體決策或聯簽，搞“一支筆”、“一言堂”，大大加大了企業的風險；還有某些企業不按照合同約定的內容對融資資金進行管理和使用；這些都是企業風險意識淡薄、融資管控力度差的具體表現，從而加大了企業的融資風險，很可能造成企業不能償還到期融資、金融機構不再對其提供資金支持、進而導致企業資金鏈斷裂的嚴重后果。
二、企業融資管理應對策略
（一）依據企業戰略目標，制定合理的融資規模
企業應當依據整體的戰略目標與規劃，結合年度全面預算，在保證企業各項生產經營活動及投資活動順利進行的情況下，制定融資的整理規劃，擬定融資方案，明確年度融資規模。融資規模要充分考慮企業收入、成本、應收賬款、預收賬款、應付賬款、預付賬款等財務指標，要與公司的戰略目標相匹配。這樣，企業才能充分利用自有資金，避免資金的沉淀、浪費，又能保證舉債規模合理，減輕自身負擔，盡可能地增加利潤。
（二）結合實際情況，選擇最佳的融資方式，優化融資結構
在融資規模確定的情況下，如企業在行業中處于領先地位，談判能力強，資金回籠快，那么企業在與金融機構的合作中也將處于有利地位，企業可以在融資方式上選擇對自己最有利的融資方式。如企業近期內急需大量資金進行集中采購，支付方式為現金，那么企業可以選擇能夠提供資金支持的金融機構中成本最低的短期借款進行融資；如果供應商所在行業競爭激烈，企業議價能力強，企業可以選擇銀行承兌的方式進行融資，將實際付款期限推遲，從而降低了企業的資金成本。融資種類的選擇，包括融資期限的長短、融資成本的高低，都影響著企業的融資結構，最終影響企業的盈利能力。
（三）增強風險意識，加強風險管控，降低企業融資風險
關鍵詞：靜態風險；動態風險；監測風險；控制風險；評估風險
金融企業自改革開放以來，發展迅速。金融企業大多追求高收益，但往往收益與風險是同比增加的，具體的一家金融機構因經營不善而出現風險危機，有可能對整個金融體系的穩健運行構成威脅；一旦發生系統風險，金融體系運轉失靈，必然會導致全社會經濟秩序的混亂，甚至嚴重的會引發政治危機。因此企業的中要重視各項風險來源，發現風險，盡可能的規避各個環節的可控風險。本文主要講述金融企業的動態風險，項目全過程的管理，通過監測、控制風險、評估風險來實施，將企業的風險控制在可控范圍內。
一、金融企業存在的風險類型
企業風險是指對企業的戰略與經營目標實現產生影響的不確定性。企業風險分類：第一，按照金融風險產生的根源劃分，包括靜態金融風險和動態金融風險；靜態風險主要考慮社會政治環境正常情況下，由于自然力量的非常變動導致損失發生的風險，是可以通過轉移方式控制。動態風險主要考慮與社會變動有關的風險，或者是項目運營過程中發現的風險，這些風險及早發現是可以規避的。第二，按照金融風險涉及的范圍劃分，包括微觀金融風險和宏觀金融風險；這些風險主要產生原因是由于國內外宏觀經濟政策及經濟運行情況決定；第三，按照機構的類別劃分，包括銀行風險、證券風險、保險風險、信托風險等，這些類別的風險是由各行業狀況，國家產業政策決定。
二、動態風險管理的必要性和可行性
我國實行市場經濟時間不長，對于金融企業風險管理的研究和實踐處于摸索階段，與國際上先進的國家還有著較大的差距。我們必須緊跟國際風險控制發展形勢，及時了解并掌握先進的技術和理念，以適應我國金融行業發展的需要。金融風險產生的根源劃分為靜態金融風險和動態金融風險。動態金融風險主要是由企業的經營管理狀況和市場需求變動或經濟、金融體制改革等因素引起的風險。動態風險造成的后果是難以估計的，因為市場資金的需求的變動和來源都較為廣泛。金融體制改革的變化引起銀行經營方面的波動，是很難用歷史資料來推算的。動態風險可能引起的后果是雙重的，即可能給企業帶來經濟上的損失，也可能帶來額外的收益。動態風險常常是可以回避的風險，此時企業在風險面前可以處于主動地位。動態風險的不可計量性和不可保險性，其可能引起的損失是無法直接計入成本的。而且，這種風險本身還意味著可能的收益，也不能進入成本。因此金融企業的動態風險管理是企業的重中之重，它是可以規避企業風險的發生的，因此許多企業都逐漸對動態風險管理重視起來并實施了相應的對策。據普華永道2004年初對世界上1400個大中型公司的CEO進行的調查，其中38%的CEO聲稱已經建立了完整的全面風險管理體系，35%已經初步建成全面風險管理體系。16%正在計劃中，只有10%表示正在研究或尚無準備建設風險管理體系。既然這么多大型企業早已經實行了全面風險管理，因此動態風險管理肯定是必要的，更是可行的。我們可以通過健全的風險管理體系、風險評估系統按照公司統一標準，多維度進行分析，在項目管理中動態的管理風險，發現風險，對風險進行綜合考核與評價。
三、風險管控中的問題
我國風險管理的意識起步較晚，監管細則不象國外起源早。現階段各企業中也頻繁出現一些風險，因此金融機構在對風控管理被重視起來，很多金融機構從失敗的項目中總結出一系列的控制手段和措施，也認識到在過程中風險管理的重要性。現主要明顯的風險管控問題。（一）監管機構輔助力量不足。銀行、保險、證券等相關監管機構出臺了相關的監管辦法，目的是維護行業的合法，穩建運行，從而防范和化解金融風險。但體制監管辦法較為分散，金融業務有時會有交叉情況，導致形成信息不對稱的情況。且監管機構并沒有形成有效的金融風險監測、評價、防范的體系，缺乏早期預警和早期控制等一系列科學的嚴謹制度。所以系統性的動態風險在金融企業中難以被發現，從而使監管機構的輔助力量就會顯示不足。（二）金融企業風險管理制度流程形式化。現如今大多企業都有著一整套有關風險控制的制度和流程，但具體實施時針對一系列的工具，如風險評估模型、情景分析、壓力測試等并未真正有效利用。在管理過程中對于各類工具雖然在實際工作中有所運用，但不對工作結果進行評估，不對風險類型進行認定，導致企業無法對已經出現的風險采取應對措施，從而失去了風控的意義。再者利用了風險識別工具后，又不重視時效導致風險識別的滯后，從而使企業失去了最佳控制風險的時間。以上情況使得企業風控管理形同虛設，成為企業一個形式而已。（三）風險管理不全面且不被重視。現在金融企業業務發展迅速，各類新興金融產品陸續面世，企業間競爭演練到白熱化程序。企業往往重視業務，急于更快開拓市場，占據行業主導地位，面對行業風險，市場風險，企業信用等風險則會不太重視，一心只想搶占市場份額，企業對風險管理完全不重視。再者大多數的人認為風險是中后臺部門該去管理的事情，投資團隊往往只關注業績和利潤，而不是從項目本身出發，自己對項目風險沒有預判。進入投后階段項目有了風險就認定是風控部門的事，與投資部門無關，互相推諉。企業沒有把風險作為全員應該重視的工作，對于投委會決策時對中后臺的建議企業也沒有過多的重視，從而使項目觸發風險直接導致投資失敗。這種也是對風險管理的不全面的體現。
四、加強金融企業動態風險的措施建議
動態風險是項目全周期的管理工作，需要全體項目人員參與其中，讓全體人員了解風險，有風險意識，并能發現風險。針對風控管理的問題有以下措施建議。（一）樹立先進的風險管理文化。現在金融企業的風險管理都有著先進的風險管理文化，但偏于技術，新的項目立項都是利用大數據，用數據模型作為投后的管理的重要管理依據。所有的管理都依據于大數據系統，導致很多企業中的員工缺乏人情味和責任心，對工作失去熱情，短期化行為比較嚴重。只有將風險管理從理論變為所有從業人員的自覺意識和行為，風險管理體系才能發揮其作用。要逐漸樹立風險管理是每一個員工的職責和觀念，而不單單是某一部門事情，是某些領導的責任。要使全體員工明確風險管理和業務發展并行不悖，動態的風險管理的過程同樣是創造價值的過程。風險存在于業務的每一個環節，金融服務的過程也就是承擔和控制風險的過程。（二）建立健全風險管理體系。公司要建立一套風險管理流程，大力推進合規文化的引領作用，推進風險合規向標準化發展。風險管理一定要有底線思維，堅持謹慎科學的風險管理理念，在經營過程中不斷的開展動態風險管理流程的建設和優化工作，逐步構建前、中、后臺的風險防控體系。風險管理并不是一個部門的工作，而是涉及每個環節的每一個相關的業務部門。管理必須科學化、精細化、系統化，這樣才能健全風險管理體系。可以通過三方面體現：（1）隨時了解金融行業局勢，逐步控制系統性的金融風險。企業定期宣導國內外金融的相關政策，讓全員了解金融局勢和政策的更新化，系統風險是企業發展層面的，不僅僅需要領導層，更需要全體員工了解參與。這樣才有利于企業規范風險管理流程的方向性、執行力。（2）強化監管過程風險；金融企業投資的項目，需要了解底層資產背景，不僅僅從財務報表、投測模型分析投資項目的風險。還要通過了解企業市場前景、企業文化、客戶滿意度等多維度進行分析了解。很多企業對于風控管理僅僅只針對報表數據分析風險，這些數據雖然是發現風險強有力的支撐，但數據有時會滯后，因此風險人員要適當走出數據分析的塔樓，事前就應該有風險意識，變被動為主動，變事后為事前，將風險控制在可控范圍內。（3）風險評估；企業全面落實監管要求，發現風險點及時上報，結合線上線下的綜合監測結果及時發現并評估風險，明確風險級別，提高企業的風險監測、風險評估、風險控制，分析決策能力。針對各項風險評估案例，內部總結分析，減少同類的風險案例，化解風險。（三）加強風險管理人員業務能力培養。隨著我國金融企業發展迅速的今天，金融企業對相關風險管理類人才的需求也在不斷的提升。在這樣的背景下，金融企業如何對風險管理人員能力的培養是迫在眉睫的事情，一方面可以加大對風險管理人才的引進力度，可以通過校企合作的方式，為金融企業提供必要的人力資源支持，定向引進優質人才；另一方面，金融企業還應該立足企業現有的人力資源，借助積極有效的內部和外部培訓機會，讓企業的員工不斷學習更好地助力企業的風險管理工作。從而提高企業風險監測、風險應對能力以及風險評估等方面的水平和能力。只有不斷的強化風險管理人才的管理能力，才能夠更好地應對今后企業在運營和發展過程當中所面臨的風險管理挑戰。
總之，風險管理是當前我國諸多金融企業在運營和發展過程當中所面臨的一個重要問題。只有科學的加強風險管理人員的能力，金融企業發展才會有一個良性的空間。五、結語金融企業圍繞總體經營目標發展過程中，企業要培育良好的風險管理文化，要將風險整合到企業文化和價值觀之中，過程中的動態管理是企業要持至以恒的。要讓全體員工意識到風險管理的重要性以及風險管理的作用。我們企業要多強化員工合規意識，教育和培訓在風險管理文化的角色，確保遵守國家的法規原則下，進一步提高監管政策傳導的廣度和深度。全面提升動態風險管理水平，將企業的風險控制在可控范圍內，這樣企業才會發展更長久，金融行業也才會有良性的發展方向。
參考文獻
［1］王子源.企業金融風險管理的策略研究［J］.商場現代化,2018（11）.
［2］鄧傲雪.金融企業全面風險管理對策研究［J］.商場現代化,2018（4）.
【關鍵詞】企業內部控制；風險管理機制；措施
在社會主義市場經濟發展新時期，現代企業要在激烈的市場競爭中占據有利位置，提升其經濟效益，需要對企業內部控制機制建設情況加以分析，在企業內部控制中引入風險管理理念和方法，著重提高企業財務管理水平，保障企業運營安全，實現既定經營目標。
一、企業內部控制與企業風險管理的關聯性
在現代企業制度改革及財務管理改革的推動下，我國企業內部控制與風險管理控制呈現出互相融合的趨勢。在企業風險管控中，涉及到的重點環節主要有風險識別、風險監督、風險評估及風險應對等，而企業內部控制從屬于企業日常管理，一般不涉及到企業風險預估及防范。在企業內外部發展環境更加復雜多樣的背景下，在企業內部控制中強化風險管理，可以在對企業運營風險要素加以掌控的基礎上，提高其內部控制建設水平[1]。
二、現階段我國企業內部控制及風險管理機制建設中凸現的問題
（一）企業內部控制及風險管理意識不強，風險應對能力不足
從機制運行角度看，企業內部控制及風險管理涉及到企業運營的各個方面，需要將其加以全程貫穿，但從現階段企業風險及內控管理實踐看，企業經營管理者并未全面深刻理解內部控制及風險管理的重要性，而是將精力放在企業眼前利益上，一方面導致企業內部控制及風險管理機制建設滯后，完善度不高，另一方面在企業參與到全球化市場競爭時，其對風險的識別、反應及應對能力不足。此外，在對企業內部控制及風險管理上，企業管理者對兩者的理解有誤，片面地將其等同于企業制度的制定和實施，將企業內部控制及風險管理加以割裂，企業內部控制及風險管理機制建設收效甚微。
（二）企業在金融風險防控機制建設上較為遲緩
受制于企業內部控制及風險管理意識薄弱，我國多數企業并未建立并完善企業的風險管控體系，在對企業風險要素的甄別及防范上能力不強，尤其是金融風險防控機制跟進不力[2]。第一，企業未成立獨立性較強的風險管理機構。在經濟一體化趨勢逐漸加強的市場環境中，企業在資金來源，資金調配管理等環節更加復雜，各種金融衍生品得以在企業中應用，如不成立專門的管理機構對其進行必要的風險防控，極易使企業蒙受經濟損失。第二，企業在對風險因素的評估上不夠全面系統。企業營運與企業風險相伴相生，企業要保障穩定安全運營，需要建立風險評估體系及模型，對企業涉及到的一些資金投資，金融衍生品的風險等級加以識別、劃分及防范，但在這一環節，多數企業并未進行及時規劃部署。
（三）企業在內部控制監督管理建設上力度不強
企業內部控制要真正發揮其實效性，一方面需要企業內部控制機制的建立和完善，另一方面又離不開企業內部控制監督管理的及時跟進，發揮其約束功效。但我國企業在內部控制監督管理機制建設上還欠缺一定的力度，雖然有相應的內部控制監督管理制度輔助，但在制度的執行監督、內部審計機構的設立等環節還存在管理漏洞，這也增大了企業內部控制出現失控的幾率。由于企業內部控制監督管理匱乏而引發的企業虧損及破產現象時有發生。
三、提升企業內部控制的風險管理機制建設水平的措施
（一）轉變企業內部控制及風險管理理念
在企業內部控制的風險管理機制建設上，首先，企業管理者要對企業的內外部發展環境加以分析，轉變原有的以制度代替機制的管理理念，在企業內部控制中融入風險管理理念和方法，著重對企業的經濟行為及經營業務進行風險評估，不斷完善內部控制體系。在企業財務管理及金融衍生品管理中，一方面要采用先進的風險管控手段，建立財務信息及財務風險預警體系，另一方面要對各項重要的財務信息、預算浮動、現金流量加以整理及記錄。此外，在公司內部控制及治理結構上，企業應順應投資及股權結構層次復雜多元的趨勢，對企業內部治理結構加以優化，為開展企業風險管理做好組織保障[3]。
（二）對企業風險管理體系加以完善
為確保企業能夠在復雜多變的發展環境下有效識別及防范企業風險要素，企業要針對風險管理體系進行完善。第一，企業要針對運營風險，成立獨立性強的風險管理機構，由其負責對企業的經營風險要素進行全面梳理、分析、預防和控制。第二，企業要加強財務會計人員及風險管理人員的素質能力，根據企業發展情況及業務狀況，選擇及引入熟悉及了解金融市場風險發生規律的風險防控人員，以促進企業風險應對及處理能力的提升。第三，企業要做好風險的識別、分類、評估、管理工作，確定出風險等級及附帶風險來源，通過相應的風險管理措施加以化解。
（三）強化企業內部審計職能作用，做好企業內部控制及風險管理監督管理
在應對企業風險方面，企業內部審計制度能夠發揮重要的監督管理作用，作為企業來講，一是要通過在企業內部建立其規范嚴謹的內部審計制度，使企業內部審計機構能夠獨立行使其監督管理職能，從而提高企業各環節管理運營的水平，并對監督管理過程中出現的風險隱患加以及時排除。二是要將企業內部審計與企業的風險管理加以融合，在企業內部審計中實施以風險為導向的審計模式，全面發揮企業內部審計人員在企業運營各個流程的風險識別、風險預測及風險管理方面的優勢。
四、結語
總之，企業內部控制風險管理機制在保障企業經濟效益提升，促進其穩定發展方面作用及地位較為突出。現階段，我國企業在內部控制風險管理建設上尚存在一些問題，針對這些問題，企業應注重從理念轉變，機制完善等環節加以完善，從而使企業內部控制風險管理真正發揮其職能作用。
參考文獻
[1]鄧順峰.企業內部控制的風險管理機制探析[J].商業經濟,2013,(14):39-40.
[2]許杰.淺議企業內部控制的風險管理機制[J].現代經濟信息,2014,(23):129.
關鍵詞：涉農企業；信貸風險管控
一、行為金融學的發展
金融學、心理學、行為學、社會學等都是屬于行為金融理論的范疇。相比較傳統金融學，所體現出來的不同就是：商品的內在價值并不是直接引導行為金額學認為的市場價格，在很大程度上，投資者的心理行為也會對其產生一定的影響，也就是投資者的心理認知會使價格及其變動受到相對的影響。行為金融學其實就是有效市場假說相對應的一種學說，金融市場的非理和決策規律都是通過行為金融學來進行體現的。早在上世紀50年代，美國學者Burren就在金融學的分析中納入了行為理論，而且同時將《投資戰略的實驗方法的可能性研究》進行了發表，在行為金融學著作中，這篇著作出現的時間相對來講是比較早的。1979年，心理學家Kahneman和Tverskey將展望理論提出，這個理論對于行為金融學的發展發揮著重要的作用，并且在行為金融學中它是必備的內容。1994年，Shefrin和Statman將基于行為的資產定價模型一行為資產定價模型建立起來，行為金融學實證多、核心理論模型少、沒有充足的解釋力以及描述性多、定量分析少的現狀也就得到了很好的改善。站在這個基礎上，不管是在理論、模型還是在實證上，行為金融學學科都有著極為廣闊的發展空間，這樣一來，所形成的理論體系就顯得較為完整。到2000年的時候，行為金融學家RobertJ.Shi1ler將《非理性繁榮》發表出來，并且獲得了很大的成功，在華爾街投資中，行為金融學的實踐就得到了很廣泛地應用。2002年，經濟學家Dan1elKahneman和實驗經濟學家VernonL.smith被授予諾貝爾經濟學獎項，這樣一來，行為金融學在國際上的地位，不管從理論上講，還是從實踐上來講，都得到了廣泛地認可。
二、涉農企業信貸抵押風險研究及管控策略
1.我國銀行業涉農信貸風險管控現狀
(1)操作風險方面。單筆金額小、貸款周期短、資金需求急、操作快、運作頻率高都是存在于涉農企業資金需求中一些內容，當前涉農企業的融資模式對于銀行來講，其實還屬于初級發展階段，在管理上還會出現很多問題，再加上涉農企業本身就是高風險客戶群的客觀性，融資的復雜性也隨之得到了增加，銀行融資的操作風險也就隨之產生上升。
(2)經營風險方面。經濟周期波動會給涉農企業經營帶來一定的影響，在現在的融資風險中，就拿國家經濟政策引發的來講，涉農企業沒有很強的抗風險能力。隨著國家經濟金融政策的不斷變化，它的生產經營、市場環境和融資形勢都會產生一定的影響，這樣一來，涉農企業生產經營的穩定性就會差很多。
(3)管理風險方面。涉農企業的很多公司在治理結構上不夠科學化，沒有完善的管理體制，經營管理大部分都是以家族化粗放式為根本，在進行決策的時候會比較隨意。在涉農企業貸款過程中，銀行對于風險的規避還是存在很大的難度，企業經營管理風險很容易就會想銀行信貸風險進行轉變。
(4)信用風險方面。比較很多大型企業，他們的信息公開化和容易程度所耗費的成本都是最低的，但是中小企業的信息在很多時候都是不公開不透明的，想要查詢社會信息也是比較困難的，銀行金融機構和其他投資者想要獲得信息也是比較苦難的，這樣一來，信息不對稱就有所產生。所以，銀行在涉農企業中的融資就應該將人力資源作為重點發展的內容，信息的收集和分析質量也就可以得到一定的提升，銀行貸款成本同時也不斷增加，涉農企業的融資在很多程度上也不能夠得以確定，這些問題在涉農企業信貸業務中，都能夠構成一定的風險。
(5)市場風險方面。涉農企業因為自身的規模很小，沒有很深入地研究市場的潛在需求，產品的結構不豐富、在研制產品的過程中沒有很高的技術力量，普通的技術含量等都是涉農企業的特點，在產業鏈中，產品屬于地端，面對不斷發生變化的市場，它不能隨之進行相適應的發展，在市場風險的抵抗能力上也不夠出色。經營持續時間與其他相比較會短很多，在市場退出卻又很大的比例，銀行信貸風險的加大也就具有著一定的客觀性。
2.涉農企業信貸風險管控策略
(1)在銀行業涉農信貸風險中，抵押物價格在其中起著決定性的作用，一個項目的盡責階段就是它所存在的范圍，對于抵押物價格的走勢要作為重點進行關注，對于其價格波動狀況也要進行認真細致的分析和研究。抵押物價格波動是因為期貨市場的定價偏差向現貨市場進行傳遞所導致的。所以，作為涉農企業信貸風險源頭的期貨價格在銀行業風險管控中，也就一定會成為重點。除此之外，各大期貨交易所提供的期貨價格和實際的現貨價格相比，具有數據采集較易、且具有連續性的特點。所以銀行業應把對抵押品種的期貨價格及其未來走勢的相關分析作為涉農企業信貸風險管控的重要指標。一旦期貨市場價格或走勢的分析結果反映出抵押物品種有定價偏差或未來走勢堪憂，銀行業應適當降低抵押物抵押比率以降低其自身信貸風險。
(2)根據經濟學理論，市場價格不具備可預測性。涉農企業如何管控自身抵押物風險也是銀行業對信貸風險管控重要考量點。在農業市場化高度發達的美國，銀行業把涉農企業是否通過期貨市場對其原材料進行套期保值作為對涉農企業貸款的重要指標。這種方式把原材料價格波動的風險在源頭進行合理的控制，極大地降低了銀行業對涉農企業的信貸風險。銀行業所承受的信貸風險，通過企業的期貨交易行為，利用期貨市場，進行了風險分散，將原本銀行業獨自承受的信貸風險，轉嫁到了期貨市場中眾多投機者上。因此，我國銀行業應將涉農企業是否把其抵押物進行套保作為信貸風險管控的主要指標。
參考文獻：
[1]郭曉鳴:農村金融:現實挑戰與發展選擇[J].經濟學家. 2005(03).
【關鍵詞】融資租賃 融資租賃企業 風險管理 方式
一、融資租賃基礎概念的廓清
（一）融資租賃內涵的恰當理解
隨著我國金融業態的豐富與發展，金融市場進一步細分，融資租賃在銀行信貸之外的非正規金融中扮演者重要的角色，尤其對中小企業而言，融資租賃已然成為企業獲得生產設備、工具的重要途徑。融資租賃作為一種新興的交易形態，企業以租賃的形式達到融資的目的，既規避了銀行信貸的嚴格監管，使得企業融資更為便利，又具備節稅優勢，優化了企業財務報表。融資租賃的制度優勢所在，使得其已然成為企業獲得信用支持的又一大渠道。[1]
目前國內關于融資租賃相關法律制度的研究已具備一定的基礎，且從多個角度對融資租賃的租賃物登記、監管問題、稅收等問題進行系統論證，然而，大多忽略了對融資租賃基礎理論的研究。從融資租賃的界定來看，融資租賃的內涵有進一步豐富的趨勢，筆者結合學界對融資租賃定義及特征的研究，結合融資租賃行業的新發展，對融資租賃的內涵進行分析界定。在學界來看，關于融資租賃的定義不一而足。例如有的學者認為融資租賃是指在出租人與承租人達成租賃意向的基礎上，由承租人按自己的意愿對租賃物及其供應商進行選擇，由出租人提供資金向承租人選定的供應商購買承租人所選定的租賃物，再將該租賃物出租給承租人使用，由承租人支付租金并承擔租賃物風險的一種以融物方式融通資金的交易模式。[2]也有的學者認為融資租賃的內涵還包含租期屆滿后，租賃物件所有權歸屬問題的處理，具體由哪一方以何種方式取得等問題，而融資租賃企業的風險識別與管理甚至超越了融資租賃業務本身，還隱含著企業自身的管理及其員工的風險識別能力等。[3]筆者認為，融資租賃內涵不僅涉及企業融資的問題，還涉及企業管理、法律構造、交易安全等相關問題，應從融資租賃的基本架構中輻射到管理、法律、風險、稅收等具體的內容上，從而全面、動態地把握融資租賃的內涵。
（二）融資租賃風險的界定
融資租賃是負責的融資活動，同時具備融資和融物的雙重功能，因此為大量初創企業運用，上市公司、大型企業集團、金融類公司等也紛紛布局融資租賃業。但各路資本紛紛涌入融資租賃金融業態的同時，也相應的產生各種不同的風險。融資租賃風險，是指，交易各方在實踐融資租賃活動的過程中可能遭遇的交易活動其他方面帶來的負面因素，并因此對各方造成效益的潛在損害。風險，意味著利益處于不確定狀態，是指時間及其可能性的組合，而融資租賃企業的風險是指融資租賃企業在營業過程中所面臨的負面因素，包括企業內部管理風險、項目管理風險、合同履行風險等使得企業面臨或然損失的因素。
二、融資租賃企業風險分析與管理研究綜述
（一）國外研究現狀
國外對金融租賃風險的研究并不多，在外文文獻中，也僅在有關手冊或教材中見到對金融租賃風險的介紹，如國際上最著名的租賃教育和咨詢機構Amembal & Associates（2000）出版的《國際租賃完全手冊》專門辟出一章介紹國際租賃中的基礎風險―政治風險、商業風險、貨幣風險、稅收風險和翻譯或語言風險，并對風險的轉移和分享問題作了討論。[4]此外，還有一些文獻則是針對比較具體的問題進行研究的。如在PeterK.Nevitt與Frank J.Fabozzi（2000）合著的《設備租賃》一書中，較為詳細地介紹了對承租人信用風險的管理，提出了通過事前評估、租賃期間密切關注以及租賃設備到期處理全鏈條控制承租人的信用風險。[5]約翰?B?考艾特、安東尼?桑德斯等人提供了信用風險的計量模型，主要有結構法和縮減法。[6]其他的一些學者，主要關注的是市場風險。如羅伯特?A?克蘭、安東尼?G?科因和杰斯?萊德曼（1999）研究出一種用來對評價和管理利率風險的分析框架；而匯率風險方面，國外對這方面的研究主要從對風險的識別、風險的分類等風險特征方面轉換到風險計量來計算和控制匯率風險。[7]
在風險管理控制方面，Ansley和Cleverley（1983）認為風險控制也要是系統工程，應結合租賃物本身特性及金融業的特性考量，防范于未然。[8]Ambrose和Yildirim（2008）指出結構性信貸風險模型經常遭受一個常見的批評，那就是公司的資產價值的評估過程是不可觀測的。而開發一個簡化型的信用風險模型，可以避免出現資產評估過程中不可觀察的情況，數據分析表明，承租人信用風險對租賃期限結構具有實質影響。[9]
（二）國內研究現狀
國內研究對融資租賃風險的界定、特征的概括、管理手段的研究都相對比較多，對融資租賃風險的類型及控制的研究也較為深入。
在融資租賃企業風險特性方面，龐躍華（2014）認為，融資租賃用途復雜性決定出租方風險管理的多樣性和特殊性，多樣性和復雜性所引起出租方的風險性主要表現在四個方面：分離性、復雜性、長期性、低流動性。[10]在風險類型方面，李宗勇（2015）將我國融資租賃公司面臨的風險概括為信用風險、戰略風險、運營風險、市場風險、法律風險風險等。[11]而范長河（2014）則將融資租賃的主要風險劃分為內部風險和外部風險，前者包括違約風險、技術風險；后者包括市場風險、政策風險、政治風險和自然災害風險等。[12]此外，也有實務界人士認為，我國融資租賃公司面臨的風險包括：信用風險、匯率風險、利率風險、政治風險和技術落后的風險等。[13]
在風險管理與控制方面，我國學者分別從宏觀管控、風險類型、區分項目、當事人視角等方面進行風險管理控制研究。王箏（2015）認為，應根據融資租賃的風險特征，建立“資產+信用”的風險管理模式，總結、抽象出衡量實物資產好壞的關鍵因素和指標，建立起一整套租賃資產的風險評級體系。[14]高雅潔（2015）則根據行業發展現狀，提出完善相關法律制度、完善細化相關財稅優惠政策、同意行業監管、拓寬資金來源、加強人才培養和引進的管理建議。[15]李家洛（2015）以出租人角度提出，首先在對出租人所有權風險的保護上應當建立公示制度防范所有權風險，應變更添附原則來控制風險；在針對出租人債權風險的保護上，則應增大懲處力度、擴大解除合同權適用范圍并健全取回權制度。[16]
融資租賃企業作為出租人，串聯租賃資產原所有權人與承租人，由此承擔著最大的風險。若無相應的風險分析與管理措施，出租人的正常運營將面臨困境。
三、融資租賃企業風險分析及其管理
（一）關于融資租賃企業風險的分析
融資租賃業務的核心在于“融資+融物”，而相對于承租人而言，租賃物的使用權取得是核心目的，這也是融資租賃融資方式區別于金融機構信貸業務的本質區別。基于此，融資租賃業務不僅須面對一般金融風險，也須面對租賃業務的具體風險。筆者認為，對于融資租賃企業風險的分析，應當根據不同維度對融資租賃企業的風險進行分類識別，以便管理風險對癥下藥。從總體上來看，融資租賃企業面對的風險主要包括：信用風險、操作風險、流動性風險、市場風險、資產風險、法律風險、稅收風險等。
首先，以主體的差異來分析，融資租賃的主體主要包含出租人、承租人和供貨商。針對于出租人而言，其面臨的風險主要有：租金違約風險、租賃物損耗或滅失風險、承租人無權處分風險、合同法律風險、取回權行使障礙等或可主觀避免，或只能降低損失的風險；針對承租人而言，其面臨的風險主要有：市場風險、租賃物故障風險、出租人未按約定支付價款風險、租賃物不符合約定的風險、出租人的違約、不可抗力風險、其他違約風險；針對供貨商而言，其面臨的風險主要有：瑕疵擔保責任、經營環境風險、信用風險等。[17]
其次，從具體的項目類別上分析，不同的類別隱含的風險也不盡相同，應當采取的管控措施也因此相異。例如，以高速公路項目融資租賃的視角進行風險分析，主要隱含的項目風險有：融資租賃業發展的配套制度不健全、公路收費標準調整的風險、政策風險、經營性風險（公路運營風險、經濟周期風險）、流動性風險、政府違約風險、不可抗力風險等。以船舶租賃項目的視角進行風險分析，主要隱含的項目風險有：
融資租賃的發展存在兩大隱憂：一方面，融資租賃風險控制（簡稱“風控”）薄弱，成為其發展的障礙，其中信用風險是各種融資租賃風險中最重要的風險；另一方面，人才的缺乏也成為其發展的短板，這也導致員工控制在融資租賃信用風險防控中具有重要的地位。
（二）關于融資租賃風險管理的方式
融資租賃風險管理應當從多維度進行考察，例如，從風險自身特征、企業內部管理、宏觀風險管理等方面進行管理。
1.內部管理維度的風險管理。出租人企業內部管理是企業獲得持續發展所必不可少的系統工程，而融資租賃企業的內部管理，是其防范風險的重要路徑。根據巴塞爾新資本協議，建立融資租賃企業內部風險控制的體系架構，在具體的實施細節上，提出建立項目風險跟蹤控制、強化資產監控機制、設計多樣化資產處置方式等。融資租賃企業的內部管理必須滲透到融資租賃企業業務流程的各個階段。第一，在交易發起階段，項目負責人應當盡職盡責，應對所負責的項目實施終身負責；第二，在交易實施階段，項目負責人應當保持與承租人的持續溝通交流，密切關注承租人的現金流流向，預防信用風險發生；第三，在交易終止階段，應當完善結算程序，若因非正常原因終止項目的，項目負責人應及時通報公司資產管理部門，商定補救措施。第四，完善內部事前防范、事中監控和時候處理機制；對承租人的欺詐行為及時采取法律手段進行維權。[18]出租人應當在事前控制債權風險，積極采用保險等方式轉嫁租賃物使用過程中可能出現的風險；此外，在項目相關合同中約定租賃物質量瑕疵責任的索賠權，并通知供貨商，以降低出租人承擔租賃物質量瑕疵責任的風險。
2.針對項目特征的風險管理。在各類專項融資租賃項目風險管理上，應當有針對性的完善風險管控方式。例如，船舶融資租賃項目中，應重視船舶損耗或滅失的風險，有針對的增加保險險種及保險額度；在汽車融資租賃中，應當結合汽車銷售、貸款、保險等系統的特征，由銀行、經銷商、中介、保險公司及汽車制造企業共同分擔風險；在高校融資租賃項目中，應當準確計算高校現金流量，精確預測租賃物的未來狀況及市場價格的變化等；在大型機械設備的融資項目中，應當完善質押抵押的制度規范，完善取回權的設置等內容，以此完善項目風險管理。
3.宏觀風險管理。當前整體經濟下行的情勢下，融資租賃企業應加強宏觀經濟方面的風險管理。具體包括以下幾個方面：第一，在業務選擇方面，應著重選擇若經濟周期行業；第二，探索各種新型融資渠道，提高資金流動性；第三，進行實質風險分析，以小額分散為原則，規避信用風險；第四，完善業務流程的內控制度體系，明確權責，防范操作風險；第五，提升風險識別能力，建立風險預警機制等。
四、結語
融資租賃是推動實體經濟發展的重要途徑，但目前融資租賃行業同樣面臨著風險高及融資困難的問題。據統計，2014年年底，新增融資租賃企業比例為75%，而融資租賃合同余額增幅僅為50%，由此來看，融資租賃業務仍有較大進步空間。伴隨發展的同時，新生企業應當加強融資渠道的拓新，并加強融資風險的管控，由此在推動實體經濟發展的同時，推進自身的發展壯大。
參考文獻
[1]參見高圣平，王思源.《論融資租賃交易的法律構造》[J].法律科學.2013.
[2]龐躍華.《企業融資租賃的風險管理研究》[J].財經理論與實踐.2014.
[3]參見姜仲勤.《融資租賃在中國――問題與解答》（第四版）[M].當代中國出版社.2015.
[4]See Sudhir P.Amembal.International leasing：the complete Guide. Amembal & Associates.2000.
[5]See PeterK.Nevitt & Frank J.Fabozzi.Equipment Leasing，Wiley；2000.
[6]參見安東尼?桑德斯.《信用風險度量―一風險估值的新方法與其他范式》[M].機械工業出版社.2001.
[7]參見安東尼?G?科因，羅伯特?A?克蘭，杰斯?萊德曼.《利率風險的控制與管理（中譯本）》[M].經濟科學出版社.1999.
[8]See Ambrose，Brent W.，and Yildiray Yildirim.Credit Risk and the Term Structure of Lease Rates： A Reduced Form Approach [J].The Journal of Real Estate Finance and Economics.2008.
[9]See Ansley.C.E..and W O Cleverley.Lease financing and risk in the hospital industry[J].Topics in health care financing.1983.
[10]龐躍華.《企業融資租賃的風險管理研究》[J].財經理論與實踐.2014.
[11]何佳.《融資租賃公司風險控制水平優化探討》[J].財會通訊.2014.
[12]李宗勇.《融資租賃業務風險管理》[J].當代經濟.2015.
[13]范長河.《論我國融資租賃公司的風險及防范措施》[J].全國商情（經濟理論研究），2014.
[14]王箏.《金融租賃公司風險管理體系構建初探》[J].中央財經大學學報.2015.
[15]高雅潔.《我國融資租賃業發展現狀、問題及對策》[J].中國統計.2015.
[16]李家洛.《融資租賃關系中出租人的風險和利益保護》[J].商場現代化.2015.
[17]黃曦.《融資租賃中的風險控制》[J].法學.2012.
關鍵詞:風險;風險管理;意義;舉措
一、風險及風險管理的概念
企業風險指未來的不確定性對企業實現其經營目標的影響或者指對企業目標實現過程中有不利影響的某一事件發生的可能性;以能否為企業帶來盈利機會為標志,將風險分為純粹風險(僅帶來損失一種可能性)和機會風險(帶來損失和盈利的可能性并存),通過對風險概念的解讀,不難發現風險是把雙刃劍,其蘊含著造成損失的可能性,又蘊含著轉化為利益的機遇。
全面風險管理指企業圍繞總體經營目標或戰略,制定風險管理策略,在公司經營管理的各個方面和業務過程中的各個環節進行風險管理的基本流程,落實風險理財措施,培育良好的風險管理文化,建立健全風險管理的組織體系、信息系統和內部控制系統的過程和方法。主要內容包括目標確定、風險識別、風險分析、風險評價和風險應對。
二、風險管理對企業的意義
所有企業都是在有風險因素的環境下經營,而不是企業風險管理使企業面臨風險環境,企業風險管理是使管理者能夠在充滿風險的環境中更加有效的經營。
風險偏好指一個公司或企業在追求其目標的過程中愿意接受的風險的程度,是企業的風險管理文化。必須充分考慮企業風險偏好與戰略有機結合,才能使戰略目標、戰略方案得以落實。企業風險管理提供了確認和選擇不同的風險反應方案的嚴格標準,企業的風險反應方案包括風險規避、風險降低、風險接受和風險利用等四類,增加了企業風險反應決策速度,應對環境的變化也將得心應手;有效的風險管理可能提高確認潛在事項、評估風險和明確反應方案,最后減少經營意外的出現次數以及減少相應的成本或損失;而風險管理也不單從單一風險考慮對企業的影響,還將從企業整體考慮應對風險措施,避免由于過度重視單一風險而給企業造成的機會損失。
企業的競爭不僅局限在資源擁有上,更多是強調資源效率,而企業總體風險的更為明確的信息可以使企業管理者能夠更加有效的評估企業資源的分配,實現最佳組合,提高企業經營效率,降低成本,降低損耗,促使企業生產活動的順利進行,創造安全穩定的企業環境,保障企業目標的實現。
三、企業風險管理的舉措
(一)深化全員危機意識,統一企業風險文化
《COSO:Enterprise Risk Management Framework》中強調企業風險管理是企業董事會、管理層和其他員工共同參與的一個過程,在很大程度上受各個層次員工的思想、行為等影響,所以提升全員危機意識、風險意識,努力使意識印在腦海里,溶化在血液中,落實在行動上,將是推動企業風險管理的保障,加強企業風險文化的培育將是企業風險管理的重要一步。
(二)全面改善內部環境,提供風險管理基礎
企業的內部環境是風險管理要素的基礎,為其他要素提供規則和結構,內部環境影響企業戰略和目標的制定、業務活動的組織和風險的識別、評估和執行等等,還影響控制活動的設計與執行、信息和溝通系統以及監控活動。內部環境包括公司治理結構、員工道德與勝任能力、人員培訓、經營模式、分配權利與職責方式等,只有改善內部環境中不適應的環節,努力培育出與風險管理運作相適應的內部環境,從而促進企業戰略目標的實現。
(三)梳理經營管理流程,識別標識風險節點
企業各業務部門(包含項目部)應該梳理所經營業務范圍內的所有流程,以流程為著手點,以資金成本、時間成本、機會成本、直接損失、無形損失等等標準進行流程的再造與梳理,標識出流程中的各個風險節點,如此一來不僅可以對成本進行管控,而且還可以將風險進行掌握。
(四)評估業務風險等級,建立預警反應系統
在風險節點的基礎上,根據風險定性定量分析方法作出風險坐標圖,通過深入討論或者打分法對風險進行分級,并在坐標圖中進行區域的劃分,針對每一區域進行風險管理戰略的制定,是接受還是轉移,是利用還是規避;與此同時,應該建立相應的預警反應系統,即劃分風險各階段的預警標準,以指導具體風險應對措施的制定。
(五)行動方案執行100%,確保控制活動100%
在風險預警標準的指導下,對風險關鍵點、風險責任部門(人)、防控規則、具體應對措施等進行詳細的描述,使風險防控方案可操作,風險管理常態化;在業務執行過程中嚴格按照制度、流程進行操作,確保控制活動的落實,達到風險防控、成本管控的良好效果。
(六)優化整合業務風險,統籌企業風險管理
為避免業務部門過度風險管理給企業帶來機會損失的可能性,風險部門應該從企業層面上總體把握分散于企業各層次及各部門的風險暴露,以統籌考慮風險對策,防止分部門分散考慮與應對風險,如將風險割裂在市場、財務、工程、安全、質量、人力資源、審計、預算等部門,并考慮到風險事件之間的交互影響,防止兩種傾向:一是部門的風險處于風險偏好可承受能力之內,但總體效果可能超出企業的承受程度,因為個別風險影響并不總是相加的,可能是相乘的;二是個別部門的風險暴露超過其限度,但總體風險水平還沒有超出企業的承受范圍,因為事件的影響有時有抵消的效果。因此,還能進一步承受風險,爭取更高回報與成長的空間。按照風險組合與整體管理的觀點需要統一考慮風險事件之間以及風險對策之間的交互影響,統籌風險管理方案。
四、結束語
如今在市場經濟條件下,金融危機持續加深的背景下,企業的經營環境中存在著更多的不確定性,不確定性既表示風險,也預示著機遇。企業風險管理就是通過各要素有效地發揮其功能,幫助企業抓住機遇,將風險控制在可接受的范圍內,促進企業各類目標的實現,實現企業價值最大化。
參考文獻:
[1]李三喜.風險管理實務操作指南[M].北京:中國時代經濟出版社,2010.
[2]安培培,劉成虎.現代企業風險管理再探[J].經濟問題,2008.
關鍵詞：風險；質量；控制
中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2017.02.049
利用ERM或ISO 31000中的準則，標準和方法作為質量安全基礎，以整體解決企業在當今社會中所面臨風險、威脅和危機，也是企業至關重要的未來。展望未來，這里將提供一些洞察企業風險管理的概念，以及為什么風險管理是企業質量安全的重要基礎。
美國COSO委員會將企業風險管理建立為一個對影響企業價值的風險和機遇處理過程，ERM定義如下：“企業風險管理是一個過程，由公司董事，管理層和董事會主導，制訂戰略并應用于整個企業，旨在識別可能會影響企業經營的潛在事件，在企業風險偏好范圍內管理風險，并提供實現企業目標的合理保證”。
建立企業風險管理，ISO 31000的主要驅動力是來源于Enrun和Worldcom高級管理人員的欺詐行為。ERM和ISO 31000的目標是，加強內部控制和流程，確保從董事會向下所有組織人員，理解如何識別，分析和管理組織的風險，以及該過程中建立可接受風險范圍。
COSO框架結構建立風險四個關鍵領域：戰略、經營、報告和合規性。大多數組織已經覆蓋“信譽”作為自己的企業風險管理計劃的總體核心要素。
戰略-建立企業中更高層次目標，并確保其與組織的使命，目標相一致。
運營-建立企業的持續管理流程（以及有效和高效地利用其資源）。
報告-設立企業報告可靠性和準確性（企業風險管理的這一部分主要集中在財務報告和大多數企業現在稱這個區域是金融而不是報告）。
合規性-服從企業的適用法律和法規。
聲譽-在企業利益相關者，如客戶，渠道合作伙伴，供應鏈合作伙伴，員工，股東和金融市場中建立企業信譽，聲望。此外，監管機構和其他監督機構對企業看法是至關重要的，尤其是在出現問題時。
ISO30001體系中指出企業對于風險管控對于加強企業控制，起到提高企業績效的同時保證利益相關方的信任度的至關作用，企業在辨識內部與外部風險的同時，加強企業內部控制，對企業內部關鍵節點進行監控與調整，而企業內部產品風險可包含由人為及客觀因素所造成產品質量及安全問題，企業在生產過程中可結合ISO 9000和30001系列，進行質量和風險管控應用雙層管控，在此基礎上減少對于質量安全性事件發生的幾率，對于出現的問題，也能夠進行早期預防性措施，從而進行更良好的生產運作，保證產品質量安全。在美國進行的研究表明：高質量的控制體系，如應用ISO 9001提高企業管理和生產過程，將質量改進轉化為增加銷售和就業機會，在企業內部制定和實施其管理程序，提高員工的技能和培訓，在某種程度上也可將此視作為高品質的產品或服務的信號，此類企業也在就業機會、工資總額、平均年收入和工作場所的健康和安全上遠勝過其他同類企業。
在ISO 9001：2105中基于風險的思考使得預防成為企業戰略和運營規劃的一部分，而純“預防”已被應對風險和機遇的行為所替代。公司在現在環境下應識別并預估風險和機遇價值，采取相對應的措施，從而達到質量目標并應對風險。企業在面對風險時更加積極主動，而不是被動采取彌補性措施，形成有效，完整的系統性流程。基于內部控制的全面風險管理實際上是對內部控制的研究擴展。企業在考慮到全面風險管理情形下對原有的內部控制模型擴大，并由此建立了一系列基于全面風險管理的內部控制模式。由此跳出框架，對內部控制和風險管理之間的關鍵關系和元素進行討論，并在此基礎上設定組織目標關系。內部控制和風險管理之間的關系和區別基本上由內部控制和風險管理的目標之間差異造成的，討論風險管理，這是縮小企業價值意義的目標，拓寬了企業價值的意義。
企業與社會對同一風險有不同的衡量標準，而在此衡量標準下，企業很可能被短期利益最大化所影響，從而產生風險決策，在此環境下，企業決策可能對社會造成不良影響，這便是企業內部風險決策所產生的外部影響。不否認企業有價值利益最大化的目標，但是，作為社會的一部分，企業必須并承擔一定的社會責任，良好的內部控制體系可以減少此類不良影響，也是對這類潛在損失“對癥下藥”的最佳方法。
在建立ERM/基于ISO的程序的另一個關鍵步驟是獲得企業風險文化的清晰認識。一個組織的風險文化經常改變或隨時間演變，而當新領導是從外部帶來新的風險文化會產生最明顯改變。
在企業內部建立一個頻繁而有效的溝通機制是生成風險偏好記錄文件的重要步驟，文件中描述企業可承擔的風險水平，同時建立企業內風險應對審批程序和準則，確立風險責任人，從而做出最終決策，這一部分也定義了企業基于風險和/或對潛在影響發生時應急處理程序。對企業風險偏好陳述徹底理解和遵守是確保成功至關重要的一步。
Deming博士曾經說，你無法檢測產品質量，因為它已經存在。@句話在制造行業引起專業人士的共鳴。而風險管理則是與質量管理方法相結合形成新的智慧管理方案。在20世紀中葉，質量革命席卷美國和日本，他注意到公司只檢查工作的最終產品卻從未考慮改善導致缺陷生產步驟。最終產物并不能提供解決生產線上根本問題的方法，一個木桶盛水的容量是取決于最短的那塊木板，而找到生產過程中的短板才能解決最根本的問題。
20世紀的質量運動成為實現卓越運營的追求，在80年代和90年代初，摩托羅拉，通用電氣，等一些公司被相對復雜的方法所吸引，如六西格瑪，許諾在削減成本的同時達到提高效率的突破性成果。然而，六西格瑪成為不僅僅是一個實現更高工藝質量的辦法，它被稱為完美的代名詞，定義了每100萬產品中產生缺陷少于或等于3.4的質量等級。
在風險管理中，完美計劃不能像六西格瑪一樣被定義為一個明確的和可量化的數字。健全和完善風險管理應被理解為在企業內部識別風險同時，找出可能產生風險的機會點，并減少這些可能性量化的幾率。由于企業風險管理不只是減輕風險所造成的損失，更重要的是通過質量風險管理最大限度地提高企業創造價值的能力。而六西格瑪在制造業上受到很大的程度歡迎，它仍然與企業風險管理密切相關。
DMAIC是指Я西格瑪項目進行的全面框架。這就是俗稱的定義―測量―分析―改進―控制。根據六西格瑪權威Thomas Pyzdek，這種模式是用來改善現有產品，過程或服務。風險管理可以使用此模式改進現有流程。對于DMAIC，改進階段中將實施通過分析階段所認可的改進措施，控制階段則是確保改進是有效可行。在控制階段中，則由以下系列措施跟蹤監控：（1）建立一個審計計劃；（2）記錄流程和過程控制；（3）實施控制；（4）確定數據和績效措施的有效性性；（5）過渡過程或業務單位回到所有人。
任何企業風險管理程序的有效性可以通過產生的利益相關者價值的活動得到加強，并通過企業目標所驅動在抓住機遇的同時有條不紊地主動管理風險。風險管理的重點是預防，內部質量控制的重點是執行，因此，內部控制強度促進風險管理水平，風險的一部分可以通過提高內部控制將風險減少。內部控制體系的恒久保證是為企業發展和適應社會的長久需要的基礎，因此企業在自身不斷發展的同時，也應對內部控制體系增加安全性保障。
參考文獻
[1]Killackey， Henry.Building the Quality-Centered Enterprise Risk Program[J].The RMA，2007，89（8）.
[2]Patrizia Garengo and Stefano Biazzo.From ISO quality standards to an integrated management system： an implementation process in SME[J].Department of Industrial Engineering， University of Padua， Via Venezia 1， 2013，35131 Padua，Italy.
[3]Risk and the ISO 9001 revision risk is given a front-and-center presence in section 6 of the standard[J].Speaking of quality，Oct.2015.
一、企業財務風險防范和管控概述
（一）財務風險概述
狹義的財務風險也稱為傳統財務風險，是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。傳統財務風險實質上是指流動性風險，是一種資產負債結構性風險，很難在市場上化解，只能通過不斷調整資產負債匹配關系來解決，如采取建立流動性資產組合等措施。
廣義的財務風險是指企業在財務活動的過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業實際收益與預期收益發生偏離的不確定性。這樣財務風險的概念得到更為廣泛的外延，涉及資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各環節，包含了籌資風險、投資風險、資金收回風險、收益分配風險及營運管理風險等。廣義的財務風險理解有利于經營者充分和完整地認識財務風險的寬度與廣度，更適應現代企業管理理念。
（二）財務風險防范和管控的目標和功能
由于財務風險的不確定性，決定了財務風險不可能被完全防范和管控，必須理性認識風險防范和管控的目標。財務風險防范和管控的目標應是協調企業財務風險容量（risk appetite）與戰略，增進風險應對決策，抑減經營意外和損失，識別和管理多重貫穿于企業的財務風險，積極實現機會，協調企業改善資本調配。
財務風險防范和管控系統應具有如下功能：一是監測功能；二是診斷功能；三是免疫功能。
二、建設投資企業風險防范和管控現狀的分析
建設投資企業主要從事房地產開發等項目建設業務，具有投資建設項目具有較強的計劃性、投資建設周期長、一般都會跨會計年度、投資金額巨大、投資建設項目業務復雜、財務杠桿率高等特點。
經作者對所在地區建設投資企業進行的調查發現，這些企業的財務風險防范大都存在如下問題：
（1）沒有全面風險管理的企業文化基礎，風險防范意識較弱，僅將財務風險狹義理解為財務支付困難的流動性風險。
（2）企業沒有將財務風險防范和管控措施整合成為一個有機系統，沒有量化的、科學的風險識別手段和評估方法，風險應對措施粗放，缺乏事前預警和事中診斷能力。以主觀判斷為主的風險識別工作失誤率較高，往往是在企業財務風險發生之后才被動采取補救措施。
（3）企業的突發財務風險應對能力不足，沒有建立應急反應機制，若發生對外擔保、未決訴訟等或有事項形成的重大風險，往往會使企業陷入嚴重危機。
（4）企業的財務風險管控方法落后，風險防范機制僵化，有的企業甚至還在沿用計劃經濟時代的資金管理方式和方法，嚴重不能適應企業不斷發展和業務拓展的新常態。
（5）重大投資或融資項目的可行性研究中，沒有進行必要的財務風險研究，造成財務風險只能治標不能治本。
三、基于某建設投資集團公司的企業財務風險防范分析
（一）實施財務風險防范和管控的基本情況
2014年，某建設投資集團公司（以下簡稱建投集團）部署財務風險防范和管控系統，防范和管控目標為“及時識別風險、客觀評估風險、科學應對風險，重點防范籌資風險，合理保障資金鏈安全，為企業價值創造活動提供安全保障”。
財務風險防范和管控系統的基本思路：首先篩選與財務風險相關的財務指標，建立以財務指標為基礎的評測指標體系；然后，根據評測指標的重要性與相關性配置權重進行綜合評分；再后，按綜合評分分析財務風險發生的置信區間；最后，根據風險等級確定相應的應對措施。
（二）財務風險防范和管控系統的內容
1、評測指標體系
對企業償債能力、盈利能力、營運能力及發展能力等四個方面進行定量對比分析和評判，每個方面由基本指標和修正指標構成，以修正指標對基本指標的評價結果作進一步的補充和矯正。
表 1：財務風險評測指標權重分配計算表
（1）償債能力指標選取“資產負債率”和“已獲利息倍數”作為基本指標，選取“速動比率”、“現金流動負債比率”、“或有負債比率”作為修正指標。
（2）盈利能力指標選取“凈資產收益率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤率”、“盈余現金保障倍數”、“成本費用利潤率”作為修正指標。
（3）營運能力指標選取“總資產周轉率”作為基本指標，選取“不良資產比率”、“應收賬款周轉率”、“流動資產周轉率”作為修正指標。
（4）發展能力指標選取“銷售（營業）增長率”作為基本指標，選取“銷售（營業）利潤增長率”作為修正指標。
2、財務風險評測指標按權重綜合評分
評測指標實行100分制評分，指標權重依據評價指標的重要性和各指標的引導功能設定，將償債能力指標、盈利能力指標、營運能力指標、發展能力指標權重分別確定為50%、20%、20%、10%。
3、指標評分方法
根據企業實際值與全國國有企業行業標準值對比，按照功效系數法計算指標測評分。功效系數法：各項指標的評價檔次分別為優、良、中、低、差五檔；對應五檔標準值賦予五個標準系數：1、0.8、0.6、0.4、0.2；按以下方法對每個指標計分：上檔基礎分=指標權數×上檔標準系數、本檔基礎分=指標權數×本檔標準系數、調整分=（實際值-本檔標準值）/（上檔標準值-本檔標準值）×（上檔基礎分-本檔基礎分）、單項指標得分=本檔基礎分+調整分；總得分=∑單項指標得分。
4、測評標準值確定和修正
財務風險測評行業標準值根據國務院國資委的年度《企業績效評價標準值》選擇確定，企業根據本地區和本企業實際情況進行適當修正，經董事會批準后應用。
5、財務風險等級和置信區間
根據評價分數結合定性分析，確定企業發生財務風險的置信區間并推定風險等級：得分X|85分，發生財務風險的置信區間處于[0，15]范圍為“優質”級別；得分X為70≤X
6、定性分析補充驗證
當置信區間推定財務風險處于“中性”、“危險”、“高危”等級別時，采用定性分析法進行補充驗證，避免出現錯報或漏報。
財務風險聯系會議制度。由財務總監召集，財務與各業務部門負責人為成員召開會議，通過溝通驗證財務風險發生的概率及危害程度。
外部專家調查咨詢意見。組織外部財務、法律等各領域專家運用專業方面的知識和經驗，通過直觀的歸納，對企業發生財務風險的概率及危害程度提出咨詢意見。
“四階段癥狀”分析。對照財務風險“病癥”特征，判斷財務風險發生的概率及可能所處的階段。
7、財務風險應對機制
（1）當企業處于“優質”或“良好”風險等級時，一般不需要采取特別措施；
（2）當企業處于“中性”風險等級時，列為關注，將財務指標采集頻率提高到每周一次，與業務部門協同進行風險跟蹤；
（3）當企業處于“危險”風險等級時，啟用風險應對和化解措施，將財務指標采集頻率提高至三天一次，向管理層提交風險報告，控制非主業投資、對外兼并收購、固定資產投資、債務融資等事項；
（4）當企業處于“高危”風險等級時，立即啟動應急預案或申請外部救助，測評數據轉為實時更新，成立由董事會、監事會和管理層組成的“危機管理委員會”監管企業財務風險危機處理事宜，停止非主業投資和非日常經營性的重大支出事項，嚴格控制主業固定資產投資和日常經營支出。
四、建設投資企業風險防范和管控改進建議
企業應從戰略管理的高度建立風險導向型的企業管理理念，將財務風險防范和管控納入企業全面風險管理體系，范圍擴展至籌資風險、營運資金風險、并購風險、跨國經營風險等全領域。
財務風險防范和管控是一個系統工程。企業應建立財務指標分析為基礎指標體系，通過量化的指標評測和常態化的監控機制實現對財務風險的有效識別、科學評估，還需建立硬性約束，使企業的財務風險防范工作日常化、規范化。
企業充分應用計算機等新技術，建立信息化的程序軟件實時采集和計算相關數據，及時預警，并在風險應對的各個關鍵環節規定量化的反應時間，建立應對財務風險的快速反應機制。
關鍵詞：小微企業；金融服務；風險控制
中圖分類號：F27
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2016.13.027
1 前言
2011年7月，國家發改委、財政部、工業和信息化部以及國家統計局四部委聯合了《中小企業劃型標準規定》，將我國的中小企業細化為中型、小型和微型。我國的小微企業數量龐大，對我經濟發展的拉動作用明星，更為重要的是，它解決了80%以上城市人口的就業問題，在社會經濟領域發揮著難以估量的重要作用。然而，小微企業由于經營規模小，市場占有率低，資信狀況不高等原因，普遍存在著融資難、貸款難的困境，這也在很大程度上解釋了我國小微企業的“短命”問題。
就目前情況而言，雖然小微企業的金融需求旺盛，但通過銀行獲取的金融服務和支持尚不足25%，除了商業銀行針對小微企業的信貸業務起步晚、機制不健全之外，很大程度上也是由于我國小微企業良莠不齊，監管松散等導致整體的風險比較突出，銀行在防范和控制方面相對不力所造成的。因此，加強區域內小微企業金融服務風險的防范和控制的研究就顯得迫在眉睫。
2 區域小微企業金融服務的現狀及存在的問題
隨著我國經濟發展勢頭的不斷強勁以及相關政策扶植力度不斷加大，我國小微企業進入發展的快車道，不僅在很大程度上緩解了我國就業難的困局，而且也為國家科學技術發展和創新不斷注入了新的活力。
自2014年起，國家相繼出臺了一系列金融支持政策，全面扶植我國小微企業的發展，銀監會也不斷督促各大商業銀行在信貸服務方面對小微企業給予優待。然而，現實情況卻難以盡如人意，在小微企業總體貸款額不斷攀升的同時，不良貸款率也隨之增加，目前已超過了3%，區域小微企業金融服務的現狀讓人擔憂，風險不斷增大的原因還需要從小微企業金融服務的獨特性以及其存在的問題兩個方面進行分析。
2.1 小微企業金融服務的獨特性
上文已經提到，我國的小微企業數量多、分布廣、內部監管相對不力，商業銀行在為其提供金融服務時面臨著較為特殊的違約風險。具體而言，其風險的獨特性可從以下幾個方面分析：
首先，金融服務成本高，風險大。我國的小微企業的“短命”現象比較普遍，這就造成了銀行很可能因其破產而難以完全收回發放的信貸資產，而且小微企業的資信情況較差，壞賬呆賬以及不認賬的現象相對突出，這無形當中就增大了銀行的貸款管理成本。
其次，信息嚴重不對稱。與一些大企業相比，小微企業的信用登記、評估、監管等制度相當不完善，導致銀行從權威單位了解其真實的信用狀況相對困難，此外，小微企業進行測評的比例也較小，所有這一切都使得銀行對其資信狀況無法進行精確的評估。
最后，信貸擔保要求高。由于上述的金融服務風險大、信息不對稱等特征，銀行往往對小微企業的信貸擔保要求較高，然而，有意小微企業自有資金積累緊張，持有的可供抵押的資產較少等原因，往往無法滿足銀行的要求，這也就增大了其獲取金融服務的難度。
2.2 小微企業金融服務存在的問題
基于以上小微企業金融服務的獨特性，國家和地方政府都出臺了一系列的政策和措施來改善小微企業融資難、貸款難的問題，然而現實中小微企業的金融服務還是存在諸多的問題和不足。
首先，商業銀行服務小微企業的態度消極。長期以來，各大商業銀行都以服務國有企業和大中型企業為主，對小微企業的關注程度較低。加之，小微企業的資本相對不足，不良貸款率較高等原因，往往有意忽視其金融服務的需求。雖然近年來由于政策的扶植，各大商業銀行對小微企業的重視程度有所提高，但由于信息不對稱、運營成本高等原因，小微企業的金融服務還處于銀行的業務邊緣，銀行的在應對其金融服務的需求時，態度消極、動力不足。
此外，小微企業管理模式的限制。小微企業的經營規模小，企業內部的組織結構和監管機構非常不完善，運營模式缺乏統一的調度安排，面臨的財務風險較高，融資的額度小且頻率高，所有這一切都使其難以符合銀行經營資金的安全性、流動性和盈利性的標準。
3 優化小微企業金融服務風險防范與控制的構想
3.1 政府部門加快建立國家信用體系
信息不對稱，已成為小微企業風險管理中最大的絆腳石，因此為了革除信息不對稱所帶來的一切弊病，就需要政府加大對征信行業的管理，爭取早日實現每個行業之間都能信息共享。具體而言，可由地方監管部門或者行業協會等牽頭，發展個人信用制度，再由政府出面建立國家信用體系。
此外，還有加強信用中介服務機構的建設。在當今時代，市場的中介服務機構會對風險管理產生重要影響，諸如獨立的會計、審計、管理技術咨詢公司等等，這些機構可在很大程度上幫助銀行獲取真實而全面的市場信息，從而減少因信息不對稱所帶來的道德風險。
3.2 銀行加強風險管理和控制建設
銀行在為小微企業提供金融服務時，不僅僅需要在擔保、資金使用以及還款的方式和期限等方面加強協調與監管，還要從風險管理信息系統的建立、人才的培養以及優化貸款風險的整體控制模式等方面入手，加強金融服務的全程管理，從而建立科學的風險管控體系。
首先，要建立健全小微企業金融業務的管理信息系統。要實現對每個支行、每個信貸員產生到期未付款的每日報告，并將相關的信息存貯盡企業的資料庫，為將來可能發生的信用評估提供決策支持。
其次，要加強內部人才培養。我國小微企業數量龐大，發生信貸交易的頻率很高，這就需要銀行有龐大的高素質的人才隊伍來滿足小微企業的服務需求。風險的管控需要大批專業技能過硬，綜合素質高的客戶經理，這就需要銀行注重對人才的培養和激勵，加強員工的業務培訓，增強他們對小微企業信用風險的管理意識和管理水平。
最后，要優化貸款風險的整體控制模式。這種控制模式需要依托小微企業所在的特定的行業、產業鏈和具體的商圈進行整體的風險控制，這也是各大商業銀行進行風險防范和管控的根本。
3.3 建立健全小微企業風險評級制度
在小微企業提出貸款的申請時，各大商業銀行等金融機構不能單一地只是以小微企業的資金需求作為決定其貸款額度的依據，必須要充分考慮該企業自有資金狀況、運營的現狀以及發展前景等等因素，建立健全小微企業風險評級制度。通過該企業目前的經營狀況、抵御風險的能力、產生利潤的大小等來估測其未來的還款能力，保證小微企業的融資總量低于該企業自有資金的數量。
3.4 建立小微企業的信用管理系統
上文中已經提到要建立國家信用體系，完善個人的誠信檔案，作為評估其信用狀況的重要依據。小微企業也應仿照此模式，建立專門的信用管理系統，這就需要當地政府以及各職能部門的配合，力求將區域內的小微企業全部納入信息系統之中，實現信息和資源共享。與此同時，還要建立符合區域內小微企業貸款需求的客戶資料庫，當然系統的標準以及資信狀態需要銀行等專業的金融機構進行審核，具體而言，主要評估該企業是否具有相應的還款能力、企業內部財務管理狀況如何、是否存在偷漏稅等不良記錄以及企業產生壞賬、呆賬甚至是蓄意假破產以逃避償還貸款的可能性等等。
4 結語
小微企業的發展歷來備受國家和社會的關注，其金融服務也在不斷地完善。然而由于其經營規模小、抵御風險的能力差等原因，融資的渠道和方式等仍然帶有很大的局限性，這就需要國家和地方各級政府、各大商業銀行等金融機構以及小微企業自身三方聯動，在借鑒西方發達國家呢先進發展經驗的同時，結合我國特定的經濟發展狀況和獨特的市場環境，共同完善我國小微企業的金融服務體系，從而全面提高區域內小微企業金融服務風險的防范和控制水平。
參考文獻
風險導向內部審計是指內審人員在審計過程中，通過對企業風險的識別與評估，確定內部審計的范圍與重點關注事項，評價和改善企業的風險管理和內部控制，從而實現企業價值增值、改善組織運營管理的一系列活動。
二、風險導向內部審計在流通企業中的應用情況
流通企業是流通環節中的各類中間商，包括批發企業、零售企業以及物流企業這三類企業。流通企業的主要經濟功能在于降低交易成本、提高交易效率，推動交換經濟發展和社會福利提高。一般而言，流通企業的組織機構和人員結構較為簡單，企業規模相對較小。
風險導向內部審計在流通企業中的作用主要包括：
(一) 降低運營風險、提高運營效率
實施風險導向內部審計可以合理保證流通企業物流、商流、信息流以及資金流的通暢，有效避免貨物滅失、資金鏈斷裂等風險，有利于流通企業挖掘內部潛力，提高運營的效率。
(二) 規范企業內部控制
實施風險導向內部審計有利于準確評價流通企業內部控制體系建立的完整性與合理性、內控執行的有效性，幫助企業查找內部控制缺陷、提出改進建議，促進企業內部控制不斷規范。
三、流通企業中實施風險導向內部審計過程中容易出現的問題
( 一) 缺乏足夠的獨立性
隨著整體經營環境的變化，內部審計在組織中越來越受到董事會與經理層的重視，內部審計的獨立性有所提高。但由于我國內部審計部門通常由總經理或總會計師領導，在規模較小的流通企業中甚至由主管業務的副總經理領導，且審計經費通常由管理層決定，導致內部審計易受到管理層意志的影響，從而使內部審計的獨立性打了一定折扣。
(二) 風險管理意識和技能不足
風險管理意識和技能水平的高低是風險導向內部審計能否順利實現既定目標的必要條件。我國不少流通企業缺乏足夠的風險管理意識，經常是處于被動接受風險的狀態。同時，審計過程中，受人數與能力限制，風險評估環節經常采用定性分析而不是定量分析，導致風險管理的效果不夠明顯。
(三) 信息技術在內部審計中的運用相對落后
實施風險導向內部審計時，通常會借助信息化手段開展抽樣、風險評估、分析性復核等具體審計業務。這樣不僅節約了時間和精力，還大大提高了審計業務的精準度，避免了審計人員非主觀性的操作失誤。但在我國流通企業中使用計算機輔助審計的技術還相對落后，距離金融等優勢行業尚有一定的差距。
(四) 內部審計人員知識結構較為單一
目前大部分流通企業的內部審計人員為財務出身，知識結構較為單一，在實施風險導向內部審計時，項目開展的深度和廣度尚存不足，造成審計建議的針對性、適用性不夠強，審計效果往往達不到預期。
四、完善我國流通企業風險導向內部審計的建議
(一) 優化內部審計機構設置
企業內部審計機構設置的合理性直接影響著內部審計的獨立性。一旦內部審計的獨立性存在缺陷，則極易造成內部審計監督和控制的作用無法體現。因此，在流通企業內部要逐步優化內部審計機構的設置，提高審計部門的地位，盡量避免負責經營或財務工作的公司領導主管內部審計工作，以更好地維護內部審計的獨立性、權威性。
(二) 推進內部審計職業化建設
優化審計業務培育機制，引導內部審計人員學習、理解與流通企業主業相關的各項經營管理制度，并通過審計實踐做到學以致用;熟悉會計、審計、企業內部控制與風險管理、法律、稅務、信息技術等方面的知識，不斷更新專業知識、提升綜合素質，培養既懂業務又精通專業的復合型人才。
( 三) 建立風險管理長效機制
完善流通企業風險導向內部審計，前提是在企業內部形成風險識別、風險評估、風險應對等相配套的風險管理長效機制。首先，全面識別流通企業經營管理過程中可能出現的各種風險，并對風險進行分類;其次，根據風險發生的可能性與影響程度，對風險進行評估與排序，確定需要重點管控的風險;再次，針對各風險點研究形成具體應對措施，有效管理、控制風險;最后，嘗試建立關鍵業務和重點環節的風險預警機制，實現事前與事中監控。
關鍵詞：風險導向型;內部審計
入世以來，在新世紀經濟全球化的沖擊和推動下，我國市場經濟發展得到長足發展。在日趨國際化的市場環境下，雖然企業發展得到了很多以前難以想象的優惠和便利條件，但面臨的生存競爭復雜而激烈，經營管理的風險驟然加大，對穩定市場環境的依賴性也越來越高，影響企業發展中不確定因素增多。市場形勢變幻莫測，審計環境不斷變化，都直接影響證券投資。這就造成在主觀上，證券公司為有效管控風險，必須建立完善而可靠的內部審計體系;而在客觀上，傳統的內部審計模式，對于日常涉及巨大資本運轉、風險高發的的證券企業的作用，越來越難以滿足投資者、管理層和政府以及社會大眾的需求。這也是逐步發展成為當前主流審計模式根源所在。本文主要通過分析研究風險導向型內部審計的理論發展，探討該審計模式當前在國內證券公司的發展和現狀，并提出幾點改進措施。
一、內涵與發展
1.內涵。風險導向型的內部審計，遵循“目標―風險―控制”的邏輯，基于風險點開展企業審計工作，把整體風險植入到審計風險的評價當中。內部審計作為風險管理過程的參與者、協調者，根植于企業管理體系之中，置身于企業風險管理過程之中，企業風險管理為內部審計實現價值創造了條件。企業在組織已有的內控手段基礎上，對控制措施失效或沒有相關控制情況下產生的風險進行評估，直接針對高風險領域展開工作，進而能夠改善內部控制，提升組織整體抗風險能力。
2.歷史發展沿革。自上世紀90年代后半期，世界經濟形勢激烈變化，科技進步日新月異，市場競爭日益加劇，企業經營的不穩定性增加，直接導致了審計風險的加大，這迫使內部審計模式由內而外延伸發展。“安然事件”后，面對信息社會和知識經濟的復雜環境，傳統風險導向審計對固有風險的評估流于形式、忽略報表整體層次風險等方面的內部缺陷逐漸顯現。在這種情況下，舊有審計方法已不能滿足企業對風險控制的要求，風險導向型內部審計應運而生。2001年，國際內部審計協會了新版《內部審計實務標準》，風險導向型內部審計的概念和理論正式誕生;2003年10月至2004年12月15日，國際審計準則委員會經過為期一年多的調整過渡，正式確立并施行三則新的風險準則;隨后的一年中，又再次修訂完善了該標準。通過一系列措施和準則的制定實施，在國際協會的引導下，風險導向型審計模式逐漸成為內部審計的主流。
3.國內引進過程。2001年1月1日，我國開始實施新的《內部審計實務標準》，與國際內部審計順勢接軌。2004年，我國正式將風險管理審計準則納入內部審計準則體系中，逐步進入風險導向審計階段。隨后，我國注冊會計師協會經過廣泛論證與實踐，重新修訂了一攬子個新的審計風險準則，積極推進符合我國國情特色的新準則的制定，成功地引導我國內部審計工作順應國際轉變。
二、風險導向型內部審計是證券公司內部審計的必由之路
證券公司作為管理企業，良好的風險管理是證券公司治理水平的重要體現。近年來，國內外屢屢爆出證券公司違法違規的重大事件，特別是2008年爆發金融危機多個投行因為使用杠桿經營不善，不僅給證券公司自身造就了巨大的經濟損失，更是重創整個金融行業，甚至影響多國社會的實體經濟運行。這給我們上了寶貴的一課，證券公司的風險管理的重要性不言而喻。
隨著國內證券行業監管力度日益加大，做好證券公司的內部審計工作對加強風險管理具有極強的現實意義，如今內審部門業已成為證券公司風險控制體系的重要部門。但隨著證券業市場進一步發展，新開拓業務就必然帶來新的風險和隱患。而風險導向型內部審計具備傳統審計方式所不及的進步與優勢：實施風險導向型內部審計，可以使審計工作提升主動性和預見性，幫助企業更好的應對風險，改善管理質量，達成企業的發展目標;內部審計提出的建議多發掘于公司缺陷和漏洞，對管理層穩控運營風險，遂行應變治理更具價值。所以，為了確保自身守法合規經營，適應內部審計職能轉變的需求，更好的應對市場風險，企業的內審部門，應當重視建立和運用符合自身特點的風險導向型內部審計模式，發揮好內部審計的實際作用，提高公司應對內部和外部風險的能力，并對日常經營和管理存在的風險，做到早發現、早預防。
從理論上講，風險導向型內部審計是按照戰略管理論和系統論，將風險評估的范圍從局部微觀拓展到了整體宏觀，把企業整體經營風險所帶來的重大錯報風險作為審計風險的一個重要構成要素進行評估。更重要的是，該模式將審計風險降低到可接受水平，既可以幫助企業防范和控制經營風險，又可以降低或者規避審計人員的審計風險與責任。同時，此模式緊密伴隨審計程序始終，節省了額外審計環節和資源，這在達到提高審計質量效率的同時，降低了審計成本。這些都促使不同的證券公司不約而同地選擇風險導向型內部審計模式，用以嚴格內部審計、強化風險管控。
三、證券公司提高風險導向型內部審計效果的幾點措施
當前，國內證券公司應用風險導向型的內部審計模式已經成為主流，并更加成熟和規范。縱觀市場，其基本特點可以概括為：內部審計新模式深得人心，促使傳統的內部審計觀念得到改變，風險導向對內部審計作用與日俱增;更多的共享的專用信息數據庫被建立和使用，內部審計新技術和新手段受到重視和應用;新模式促使接受內部審計的行業領域得到極大地擴展，而在內部審計的內容和規范上更加地趨向綜合而嚴謹，整個國內的內部審計行為更加合理。但與國外相比，我國應用以風險為導向的內部審計仍存在明顯的不足之處，應當借鑒其內部審計的先進做法，立足自身實際，繼續改進審計工作。
1.建立專業化的內部審計工作團隊，重視杠桿效應，以內部審計人員綜合素質的提升和內部審計工作效率的提升，促使加強企業治理與風險管控水平的層次提升。因此，從事內部審計的工作人員，要加強對各行業政策、知識的學習與掌握，以降低審計風險，提高審計質量;要優化專業審計團隊，不能簡單做財會人員數字上的重復疊加，而要多精心挑選關心企業成長、適合從事內部審計工作的其他人員，比如多個領域均常常需要的工程、法律和信息技術人才等，能夠促進內部審計發生質變的“化學效應”;為保證遂行審計工作的質量與效率，審計部門內部可以劃分為若干相對固定的不同行業審計團隊，更便于內部審計工作的展開;為確保審計人員嚴謹敬業地執行內部審計程序，需要保持對潛在風險的敏感性，需要確立未雨綢繆、曲突徙薪的風險意識，需要懷著刨根問底、打破砂鍋的懷疑精神，需要百折不撓的韌性和靈活的應變性，這些都是專業的內部審計團隊應該具備的素質。
2.企業搞好內部審計，要從加強和完善企業內部控制機制著手。內部審計本身就是企業內部運行機制的有效延伸和補充。內部審計工作順暢是增強內部治理的控制機制的有效行為，內部控制機制的有效施行是確保內部審計正常開展的內在環境。如果一個企業的內部控制喪失，將助長內部投機行為的泛濫，嚴重威脅企業管理與營運。如果連內部控制的約束機制都不能正常運行，那么何談嚴謹而高效地施行內部審計。而我國沒有經歷工業社會的洗禮，市場和企業的規章制度不僅缺乏，而且對其重要性的認識還不夠。內部控制是公司治理不可獲取的一方面，可現實是，由于一些企業治理結構本就不合理，內部控制制度更是不完善，加之企業經理人信息控制權的存在，這不僅影響著內部控制的正常實施，更從事實上阻礙著內部審計的實施。所以，必須先解決內部控制這個基本問題，加強管理責任性，保障監督有效性，才能保證內部審計順利實施，行之有效。
3.特別地重視對國家制定審計法律法規的教育，確立紅線意識，加強企業內部審計法規的完善，確立底線意識，都是能夠有效提升企業開展內部審計工作需要的法律風險意識的題中之義。但需要注意的是，國家的法律法規多是重在約束行政責任規范和治理，從當前施行的《刑法》、《證券法》、《注冊會計師法》等皆是如此。而且，對于產生的民事責任和懲治過于寬松，刑事規定的門檻又很高，行政責任的覆蓋面又顯得更多，這些都干擾甚至破壞內部審計的違法成本過低，不利于法制約束。所以，要發揮風險導向型的內部審計的優勢，確立起一系列比較完善的相關法律法規制度，要從宣傳教育入手，加大具體責任的追究和違法行為的懲治力度，建立良好的審計與維護環境。
四、結束語
綜上所述，我國證券公司面臨著金融業開放后巨大的機遇和挑戰，建立并完善強有力的風險導向型內部審計制度和模式，更好的發揮證券企業在金融市場的積極作用是大勢所趨。但當前證券企業的風險管控過程中，還有許多問題和不足，亟待解決和提高。在應用風險導向型內部審計上，還可以從建立專業化的審計內部團隊、健全法律法規制度、健全企業內部控制機制上做起，這樣我國的證券企業才能與國際接軌，真正走風險導向型內部審計的路子，在市場經濟的浪潮中規避風險，遠航。
參考文獻：
