時間：2023-07-25 17:17:28
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融危機概述，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞:后金融危機;金融監管;完善;管理方法
引言
一個國家的經濟是一個國家發展的基本前提，國家要想正常的運行，要想國民的生活水平有所提高，這些都得依靠國家的經濟實力。而金融又是現代經濟的血脈和核心。對于金融的監管直接影響到我國的經濟發展，所以金融監管不力是金融危機爆發的直接誘因。我國正處于經濟轉型期，自美國次貸危機爆發以來，我國對金融監管也引起了足夠的重視，提出了適應新環境的金融監管理論，對我國的金融監管法進行了進一步的完善。
一、金融危機與金融監管概述
(一)金融危機概述
從經濟的層面來說，是金融風險到達一定程度后所導致的金融危機的產生，一旦發生金融危機，就會出現資本市場的動蕩，此時國家的財務政策失效，工業和商業行情低迷，更多人失去工作，就業率下降，意味著失業率的上升，經濟整體出現衰退的情況。從法律層面上看，國家的監管力度和約束也會直接影響到金融危機的產生和大小。美國金融危機的爆發很大程度上就是由于金融交易市場秩序的失控，進而引起了次貸危機。
(二)金融監管概述
所謂金融監管體制，就是指的為了特定社會經濟目標的實現，而對金融活動施加影響的一整套機制和組織結構的總和［1］。目前在我國所實行的金融監管體制，其所呈現的基本特征是分頁監管，具體來說，就是根據金融監管的分工對貨幣政策職能的制定和執行進行了加強，金融監管體制還對金融體系的支付安全負責，可以充分發揮宏觀調控的作用，并且對于金融風險防患于未然。
(三)金融危機與金融監管的相關性
目前，我國的金融市場正處在高速發展的狀態，雖然發展在不斷地進行著，但是靜態的金融監管卻沒能跟上我國金融市場的發展，沒有與我國金融市場的發展現匹配。美國的金融危機再次為我國的金融市場敲響了警鐘，對于金融市場的監管必須到位，而且監管必須處于主動的地位，不能夠被動地追隨金融市場的發展。美國之所以未爆發金融危機，就是由于監管不到位，對于金融風險的防范意識不夠強烈。以美國的金融危機為例，美國對于金融的監管力度非常寬松，而為了彌補在金融市場中所造成的損失，政府又進一步地通過相關政策來刺激消費，同時各大銀行也紛紛采取措施來促進美國的經濟增長，雖然在一開始獲得了巨額的經濟上的回報，但最終，卻使得美國的資本市場崩盤，爆發金融危機。
二、我國金融監管現狀及存在的問題
就目前的情況而言，在此次金融危機中，我國金融市場受到的影響較小，這主要是因為我國銀行對于金融監管工作引起了足夠的重視，但也有著客觀的原因，就是我國金融全球化的程度還較低，所以使得我國還不足以受到金融危機的較大影響。但是，就目前的趨勢而言，經濟全球化的進程在不斷加快，我國要使得金融市場有所發展，就必須融入全球的市場，在經濟全球化的進程中，我國也就越來越多地暴露出了金融監管中存在的問題。
(一)金融監管相關法律不健全
一般來說，較為健全的金融法律機制至少具備以下幾個內容。首先是相關組織機構的協調和規整。具體包括組織結構的法人性質、組織形式、市場機制、經營規范等等。其次是金融監管手段和力度，具體包括金融監管組織的職能設置、監管法律規范、市場準入和退出的監管、風險控制等等。第三是金融業服務。具體包括進行金融服務時的流程規范、具體準則等等。最后是在市場交易層次，具體包括交易雙方權利義務的確定、交易成果的保護等內容。從金融市場的實際情況來看，我國的金融市場法律機制雛形已經形成，但還未做到五臟俱全，核心內容缺乏，比如有關的保險法律制度、市場機制制度等等。從我國金融監管方面的立法角度來看，整個立法的流程和機制還尚待規范和調整，立法水平不高。從具體的法律細則來看，還缺少對基本法對應的規范細則。特別是在部分較為核心的方面，還沒有真正有效的法律進行規范［2］。部分法律制度與相關的規范規章和實施細則沒有完全匹配，甚至有所相悖。
(二)金融監管手段不強勁
經過長期的發展，我國形成了一套自上而下的行政金融監管體系，這就使得我國的金融監管大都是以計劃和行政命令表現出來的，這對于金融監管的權威性是有著極大的影響的。我國目前所采取的金融監管方式是以外部監管為主的，包括了非現場的監管和現場進行的檢查。但目前的金融監管所采取的主要形式是現場監管，而且現場監管又是事后的監管，進行事后監管缺乏一定的主動性，而且進行事后監管往往也對于金融問題沒有很好的預見性，這樣就會導致對金融風險的防范缺乏。但是非現場監管又只能做到宏觀上的分析，缺乏細節上的監督。現代化的監管方式應該取兩者之所長，將兩種監管方式結合起來，充分發揮它們各自的優勢。
(三)準入機制和退出機制障礙
在一個完善的金融市場中，對于準入機制和退出機制應該是同等重視的，因為市場準入監管是保證我國金融安全的第一道防護線。一個良好健康的金融市場應該形成國有金融機構、民營金融機構和外資金融機構三者之間相互良性競爭共同發展的格局［3］。但就我國目前的現狀而言，為了提高國有金融機構在金融市場中的控制權，金融市場的準入門檻不斷加以提高，致使民營金融機構和外資金融機構不能很好地進入到我國的金融市場中，并在其中發揮應有的作用。再加之我國的金融市場退出機制也相對缺乏，一旦金融危機爆發，政府職能通過強制的行政手段來拯救金融市場，而不能使市場進行有效的自救，如果政府的宏觀調控不利，那么將致使金融危機進一步擴大，最終影響到我國的經濟整體發展。
(四)管理人員專業水平低
在我國的金融監管工作中，由于工作的特殊性和復雜性，所以需要金融監管人員有著較為牢靠的專業基礎知識和豐富的市場經驗，如果不具備金融監管能力的人來對金融市場進行監管，那么給我國金融市場帶來的風險將是巨大的。在后金融危機時代，我國在金融上有了更多的創新，因此，要想對我國的金融市場進行有力的監管，就必須緊跟金融市場的發展，并對其發展趨勢做出預測，這就要求金融監管人員有扎實的功底和更高的業務素質。但在我國目前的金融監管機構中，有一些監管人員并沒有一個與當代金融市場發展相配套的知識框架體系，所以其對于金融市場的監管也就不能完全到位，而且，一些監管人員還在沿用傳統的金融監管手段，忽略了金融市場的創新。可以說當代金融專業人才的缺乏已經成為了阻礙我國金融市場進一步發展一個重大難題。
三、我國金融監管的完善的對策
(一)建立健全相關法律體系
要想對于我國的金融監管體制加以完善，首先就必須要建立起一套完整的金融監管法律體系，這樣才可以為我國的金融監管工作創造出一個良好的法制環境。具體來說，可以制定專門的金融監管法，對于監管機構的權責進行法律上的規定，使得監管機構的監管工作有法可依，對金融市場的監管加以規范。還有就是要針對我國目前金融市場的創新來修訂已有的法律法規，因為隨著市場的不斷變化，舊的法律法規必將和新的市場環境產生不融合，這就需要對舊的法律法規加以修訂以適應現在的市場發展。
(二)金融監管手段的革新
在金融監管手段上，應該對合規性監管和風險監管引起同等的重視，因為如果對于風險的監管和控制力度不到位或者不能適應金融的創新，終將導致金融危機的爆發。再加上風險監管也是經濟全球化的要求，對于我國的金融實現穩定持續發展有著非常重要的意義。此外，還應該提高銀行監管的技術含量，在以往的銀行監管中，計算機技術往往只用于辦公自動化和支付清算系統，隨著科學技術的不斷發展，在金融監管中也可以引入計算機技術，對相應的專業監管軟件加以運用，以提高監管手段的技術含量。
(三)市場機制的完善
要使得我國金融監管工作能夠有效開展，就應該在監管理念和方法上進行創新，學習先進的金融監管思想和理念。相關的監管部門應做到及時更新監管理念和監管手段，充分利用市場監管的作用，帶動金融市場的良性發展，讓監管手段符合監管規范，并形成良性效應。第一應當找到監管重點，并重視對監管對象的外部影響的運用，促使金融機構主動加入合規的行列當中［4］;第二是對在監管過程中發現的問題進行有針對性的探討和研究，及時提出有建設性的改進建議，進行及時的修正。
(四)相關業務人員水平的提高
為了能夠在更短的時間內促進我國金融市場的發展，我們應當及時進行相應措施的實施和問題的解決，并同時吸納達標的金融人才。第一，重視人力資源管理，精簡機構和人員，并同時引進高級人才，完善人才的競爭機制。第二，對相關人員進行技能培訓和管理水平的提升訓練，學習國際先進經驗，提高人員的管理水平。
四、結語
金融本身就具有很大的不確定性，金融發展和金融監管的未來更是存在很多不確定的因素。雖然目前還不能保證哪個發展道路是最正確的，但我們相信只要遵從金融市場基本規律，堅持符合規律的先進發展思想和理念，根據發展規律和性質，建立健全相關金融法律機制，從而實現我國金融市場更好更快地發展，努力將金融危機的影響降低，促進金融市場可持續發展。
參考文獻:
［1］吳艷艷．美國金融危機后金融監管改革及其啟示［J］．生產力研究，2011，(2):129－130．
［2］張宇．金融危機后中國金融監管的啟示［J］．中國市場，2010，(27):51，70．
［3］黃金瑞．試論后金融危機時代金融監管的新理念及其啟示［J］．創新，2011，05(6):77－79，92．
關鍵詞：商業銀行 金融危機 銀行會計風險
2009年的一天美國股票交易市場上那一秒鐘出現的跌幅，如果不是因為急救措施來得及時，全世界恐怕都很難預料到它所帶來的影響有多么的大！那就相當于全世界1/2的交易市場突然失去了所有現金供應源，后果是可想而知的。宋鴻兵先生在最新的著作《貨幣戰爭3》中的一章里，如實并帶有某些夸張、俏皮色彩的文字讓人入木三分。不同意識形態、經濟模式、發展現狀下的國家，是否真的都會因為這場席卷全球的金融海嘯而造成本國經濟運轉秩序的巨大缺失，我們不得而知。但實際情況已經能夠看到一些實事了：在美國金融海嘯席卷全球過去2年以后，中國的物價在繼續飛漲，2009年下半年乃至2010年全年，中國人民更多關注的民生和社會問題，正是物價和房價兩項嚴重超標的指標。
熟悉金融史的人都知道，金融危機在近兩個世紀，爆發最嚴重的莫過于3次：1929年爆發的美國金融危機；1997年由泰銖出現嚴重通脹而引起的亞洲金融風暴；2009年直接導致雷曼兄弟股份公司和AIG美國保險公司倒閉并使全球循環經濟體都跟之遭受嚴重影響的美國第二次金融危機。相比之下，已過百年的歷史中，1929年那場讓全世界都刻骨銘心、讓金融和經濟的研究方針徹底進入了正史的研究視野的特大海嘯已經漸漸遠離了我們，切身的感受已經不再具有，而是還能從歷史課本中找到相關的論文題目，讓我們通過它清晰看到今天的全球經濟一體化的深遠影響了。而1997年的亞洲金融風暴影響力并不足夠，中國在時任中央政府的有力領導下也很快平息了貨幣貶值帶來的壓力，此后10年多中國的物價水平依舊保持較為平穩的趨勢，沒有造成大面積經濟秩序的癱瘓。但2009年的美國金融海嘯影響之深、波及范圍之大、控制時間之長，都是前所未有的。三個世界國家政府和人民紛紛加入了這場人類有史以來最恐怖的金融危機之中，力圖從無法改變的客觀因子中，挽救能夠救出的財產。這也是時間最近的一次，值得后人研究的問題還有很多很多。
接下來，我們就將先以09年美國金融危機為主要背景，針對銀行會計風險的應對措施，展開較為實質的討論。
一、金融危機背景和概述
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標，例如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格，商業破產數和金融機構倒閉的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。近年來金融危機有呈現某種形式混合的趨勢。
金融危機的特征是的人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值。經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減。經濟增長受到打擊，往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
當前的金融危機是由美國房產市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰結束后每隔4年至10年爆發的其它危機有相似之處。
繁榮蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環出現，同時始終會涉及到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意愿和抵押品價值之間存在一種反身、循環的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。當人們購買房產，并期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。
金融危機的產生多數是由經濟泡沫引起的，以21世紀最大的美國金融危機來舉例，可以看出金融危機產生的原因。
二、 金融危機下防范商業銀行會計風險的措施
根據金融危機的爆發特點和分析歸類，我們就應該對癥下藥，針對金融危機影響的領域和服務行業進行有效的控制，以避免空前的信用災難和貨幣災難在無形中吞噬了人的正常生活。在這里，我們將分別舉出必要的措施，以應對金融危機下商業銀行會計風險增減的必要討論。
各層級會計人員應充分履職，提高制度執行力。對于整體的管理制度而言，執行制度、操作制度及完成服務項目的都是個體行為，因此要求會計人員自身做到充分履職，在金融危機影響下不慌亂，時刻保持頭腦冷靜，恰當的分析和處理數據和第一時間信息，將變得非常重要。會計人員可以按照自己的工作時間、程序和性質進行有效的、針對性設計，已使從個體做起，完善整個體系的應對金融危機所結成的網絡。
加強人員管理，防范道德風險。無論任何國家、任何社會意識形態，人性的本質不會改變。金融危機下會有兩個層面的暴露：私欲主義和集團主義的極端對峙。各層級會計人員充分履職是在整體的監察、監督和管理制度下能夠掌控的，但是單個的個體永遠是能動的，制度無法從根本上改變一個人的行為準則。所以對人員管理的加強，也就是監督體系在大的人為災難面前的強化，也將顯得尤為重要，而且出于隱性的考慮，道德危機也有可能在這個時候極端爆發。
加強服務管理，提高服務能力。在總體上造成金融危機沖擊影響最大的就服務行業，而尤以銀行業為最。在金融危機期間加強服務管理，用人為的智商控制隱性的災難持續性危害就是最好的應對手段。
以上三點措施為防止、防范、主動改變三個層次的分析，也是我們從理性出發，能對金融危機所造成沖擊的最好回應。
三、小結
金融危機的影響始終是持續性的，短期內可以消除其顯性的社會經濟影響，但長期為經濟發展所背上的包袱是不能避免的。因此我們必須提高科技手段，用人類最杰出的智慧，應對同樣由人類無知的一面所帶來的嚴重人群后果。
參考文獻：
[1]范俏燕.當前國際性金融危機的生成和傳導[D].財經科學.2008年第7期
摘 要 金融危機下，企業在財務管理中存在很多問題尚待解決。為了更好的解決金融危機下企業中的財務管理問題，本文從當前企業財務管理中存在的一些具體問題出發，提出了相應的解決對策來完善企業財務管理。
關鍵詞 金融危機 企業財務管理 存在的問題 解決對策
1.財務管理的概述
財務管理是對資金流動、使用和分配的管理。通過對企業或者部門進行財務活動的管理，可以分析企業或部門的發展狀況和發展動態，規避企業或部門發展中的風險，從而引導企業或部門朝著正確的方向發展。可以說，財務管理是協調各生產活動參與者之間關系的最佳手段，有利于社會主義生產關系的建立。因此，對金融危機下的企業財務管理進行探析是非常必要的。
2.金融危機下企業財務管理存在的問題
財務管理在企業發展中起著不可忽視的巨大作用，在某種程度上，它可以推動企業的快速發展，但是不完善的財務管理同樣會阻礙企業的發展。目前，在金融危機的影響下，企業的財務管理中存在一些亟待解決的問題，具體如下：
（1）企業融資困難。經濟全球化趨勢下，我國的經濟發展在很大程度上受到了國際經濟發展的影響。在全球金融危機的影響下，很多銀行業的發展受到了巨大的打擊，借貸成為普遍的一種緩解金融危機的方式。這就是使得企業在融資上面臨著前所未有的災難，進而使企業財務管理失調。
（2）投資風險加大。金融危機下，很多企業經不起經濟風暴的沖擊而倒閉或者面臨著倒閉，使得資金流動線發生間斷，不能很好的保證資金的投入與回收，因此各企業在投資中面臨的損失風險加大。一些企業面臨著訂單急劇減少或者有單不敢接的現象，往往就是基于金融危機下財務管理中的投資風險加大的原因。
（3）企業現金流量風險加大。金融危機下，企業存在訂單少、訂單貸款回收困難以及融資困難現象，這些都致使企業的現金流量中面臨著巨大的風險。往往企業在接受訂單后存在著無法及時完成訂單或者訂單完成后，訂購企業已經倒閉，資金回收困難等現象，這些都會使企業面臨著巨大的財務損失；同時，金融危機下企業在融資上不僅面臨著銀行走不通的困難，也面臨著民間融資的困難，進一步加劇了企業現金流量的風險。
（4）企業的財務戰略管理理念不足。很多企業并不能很好的利益財務戰略管理，在面對各種金融危機時，不能及時判斷出有利于企業發展的市場方向和應對策略，并盡早規避金融危機帶來的不利影響。這些都是企業中缺乏相應的財務戰略管理理念，不能根據市場動態，及時感知財務危機，并具體情況具體分析，使企業擺脫或者弱化金融危機的干擾。
3.金融危機下企業財務管理問題的解決對策
當前，金融危機給全球企業發展帶來了巨大的威脅，為了更好的應對金融危機下企業財務管理問題，各國金融學者做了一系列研究。針對以上所述的財務管理問題，我們提出了如下所述的解決對策：
（1） 增強企業融資能力。金融危機下，企業要從自身尋找原因，努力爭取國內外資金融合，促進自身發展。其中，完善的企業財務管理是必不可少的。企業要根據自身的發展現狀和發展趨勢，制定一套適合自身的財務管理制定，完善財務管理機制，使企業在國際競爭中占據至高點，進而使其融資能力也得到提升。
（2）降低企業投資風險。金融危機下，企業在資金投入后的回收上面臨著巨大的風險，因此，企業在進行投資前，要對投資風險進行充分的分析和評估，盡量規避風險較大的投資。在風險分析和評估的過程中，企業對市場動向的把握起著不可忽視的作用，但是，企業的財務管理卻可以根據市場動態盡早預測投資風險，及時調整資金流向，盡量減少企業投資損失。
（3）降低企業現金流量的風險。企業現金流量是企業發展的根本，因此降低企業現金流量中面臨的風險是勢在必行的。增加企業資金的循環速度，調整資金的借貸數目，盡量將資金的流向、數量控制在合理的范圍內。此外，要優化資金管理系統，使資金的負債、流轉數目能保證企業的穩步持續發展，進而保證企業可以經得起金融風暴的沖擊。
（4）加強財務戰略管理。企業應該根據自身情況，制定一套符合自身特點和發展狀況的財務管理戰略，以便及時根據市場動向進行戰略調整。另外，企業財務戰略管理要滿足企業發展動向的需求，可以促進企業長期穩步發展。最重要的是，要將制定的財務戰略管理理念和計劃付諸實際，在實踐中加以發展和完善，從而更好的促進企業的國際化進程及提高企業在國際市場上的地位。
（5）提高財務管理的信息化。網絡化、信息化時代的發展，使得繁復復雜的財務管理更加精細化、具體化，同時也有利于提高財務管理的高效性、簡便性。財務管理的信息化是時展的必然趨勢，將計算機技術與財務管理銜接在一起，有效地促進了財務管理的科學化進程。計算機可以實現對財務管理數據的存儲、監督和管理，使得企業的管理效率大大提高，解決了企業發展中存在的資金流記錄等問題。
4.結束語
金融風暴影響下，一些企業因為財務管理不善而倒閉或者面臨著倒閉。為了更好的應對金融危機，對企業財務管理中存在的問題進行探究，并針對各類問題提出相應的完善對策具有巨大的現實意義。
參考文獻：
[1]劉中元.金融危機下企業財務管理對策研究.中國商貿.2012（11）： 65-66.
[2]宋先樹.金融危機下企業財務管理探討.現代經濟信息.2009（10）： 240-241.
[3]姜雨婷.金融危機影響下企業財務管理研究.科技致富向導.2012（32）： 75，174.
郵寄地址：山西省太原市迎澤區解放路38號汾酒賓館507室 馮慧彬 收
郵編：030002
【關鍵詞】金融危機 并購投資決策 特征 體系構建
由2008年美國次貸危機演變來的世界性金融危機，是60年來最為嚴重的金融危機。中國和世界其他國家都受到金融危機的影響，進口需求縮小、國際收支能力下降和經濟增長放緩。在這一形勢下對企業的并購投資決策的特征和體系構建進行分析，具有重要的實踐意義。
一、企業投資并購決策概述
投資是指企業將一定的資產或者生產活動投入到一項事業當中，以期在其中獲得價值回報的經濟活動。在市場化的經濟發展中，投資活動是企業獲得成長的重要方式之一。并購是現代企業發展的另一個重要方式，是指一個公司吞并或者合并另一家公司成為一個新的公司，以擴大新公司的業務范圍和市場占有率。收購、并購和合并在實際操作中統一成為并購，是一項經濟產權的交易活動。企業并購投資決策是指企業為實現一定的目標而進行的市場調查、分析、確定投資或者并購對象，對一個投資或并購對象的可行性和未來的收益情況進行判斷和調查的過程。決策的過程主要包括發現問題、選擇目標、收集信息、制定技術、擬定方案和做出最終判斷等。在當前金融危機的影響下，企業的經營環境變的更為復雜，投資并購的風險加大，產生了很多新的影響因素，企業管理者在投資并購決策中需要考慮的因素增多，在當前形勢下對企業投資并購決策的特征和體系構建問題進行探究，是企業需要重視的問題。
二、金融危機背景下企業并購投資的特征研究
復雜性。復雜性增大是金融危機對企業經營環境帶來的首要影響，在復雜的、不確定的環境下，企業的投資并購預測就較難，投資并購的條件不明確，對未來的收益情況也受到過多因素的影響而難以預測。這就導致企業在在進行投資并購難以進行決策，控制力下降。
企業投資并購決策的敏感性。從宏觀的經濟發展來說，經濟是呈周期性發展的。在宏觀經濟較為穩定的時期，企業大多會采取擴張的發展方式，投資并購決策活動增多；在宏觀經濟低迷時期，企業也會采取收縮的發展方式，對投資并購采取謹慎的態度。經濟發展在大趨勢中也會發生短時間的上升或者下降的現象，影響企業的正常運行。但也存在著逆勢操作的現象，如在經濟環境穩定時期，雖然有利于企業的投資并購，但成本較高，如果在經濟低迷時期進行投資并購，所需的成本則較低，待市場好轉后也可以獲得很好的收益。因此，過于波動的經濟環境使得企業的對投資并購的敏感性增強，對經濟發展形勢的研究是投資并購決策的關鍵。
投資并購決策的動態性。投資并購活動是一項復雜的經濟活動，需要在科學的決策機制指導下進行，包括有設計、收集信息、選擇和審查四個步驟。在金融危機的影響下，外部不確定因素增多，導致這四個程序并不是一成不變的，而是需要根據外部環境的變化進行調整甚至重新返回前一階段。投資并購決策是一個長期的過程，在這個過程中應該對市場信息進行持續的吸收，甚至一段時間的觀察，最終做出決策。金融危機形勢下的決策，需要在正確的前期準備的基礎上對決策過程中的信息進行動態觀察，保證投資并購決策正確。
三、金融危機下企業投資并購體系的構建
決策體系是指決策主體和決策規范等的綜合，是企業進行投資決策的推動者。金融危機環境下企業的投資決策系統構建包括有決策組織、決策目標、決策內容、決策信息、決策程序、決策執行和決策評價。金融危機下，投資并購決策的每一個環節都需要對金融危機的經濟環境進行分析。
決策組織。決策組織是企業投資決策的核心和基礎，包括企業各個部門和階層的代表，較為準確的反映出企業對投資并購的意志。不同的投資并購決策會對企業內部的各個部門產生不同的影響，企業內部可以對投資并購產生影響的主要有兩個主題就是管理者和股東。企業的管理者在并購中追求公司管理水平提高的有利條件，而股東則追求公司價值的提高。投資決策組織是避免投資并購動機的有效措施，決策主體的增多，可以有效的避免決策過程的專制、主觀性，平衡企業內部的利益和降低投資并購的風險。理想的企業投資并購決策組織包括董事會決策組織、管理者組織和外部專家組織。外部專家組織對投資并購進行監督，并負責對金融危機形勢進行客觀獨立的判斷。
決策的目標、內容、執行和評價。決策的目標、內容、執行和評價是投資并購決策的主要部分。決策的目標是實現企業的戰略目標，是決策活動的前提條件；決策內容包括目標選擇、時間、資金問題等。這一階段需要對投資項目和被收購企業的情況進行詳細的了解，并對并購和投資新建進行比較。決策的執行是指對目標、時間、成本等進行執行。評價是指決策完成一段時間后所進行的評價，作為企業決策的經驗參考。
決策制度和方法。決策的方法，當前主要集中在兩個方面，一個是在統計和運籌學基礎上建立的統計決策，適合用在不確定條件下進行的投資并購決策，其特點是通過模型將實際的復雜問題進行簡化，以簡化后的問題進行最優答案的決策。另一個就是現代決策理論，是建立在組織理論、社會性和心理學的基礎上的，以決策組織的行為機制為重點，追求決策的滿意解答。并購投資決策，需要企業管理者根據實際的情況需要，結合使用統計決策和現代策略兩個理論，設計出符合企業發展利益的決策方法。
四、總結
金融危機對企業的經營環境產生的深遠的影響，企業在進行投資并購決策時需要對經濟環境作出更多的觀察，企業對金融危機形勢下的投資并購決策特征的體系構建進行研究，掌握其復雜性、動態性、敏感性等特征，完善決策體系，實現金融危機下的企業增長。
參考文獻：
論文關鍵詞：金融危機，農村信用社，對策
一、金融危機爆發的背景、原因及影響
（一）金融危機概述
2007年，由美國次貨危機引起的支付危機愈演愈烈，美國股市暴跌，眾多大銀行破產倒閉，造成投資者的恐慌，直至導致美國全國性的金融危機。隨后金融動蕩迅速波及世界各個角落，各國經濟發展陷入泥潭難以自撥，演變成全球性的金融海嘯，其影響持續到現在。
目前雖有跡象表明我國正從金融危機的影響中逐漸恢復，但近年來，金融危機對我國經濟各個方面產生了一定的影響。隨著中國經濟與世界市場的聯系越來越緊密，中國經濟的對外依存度也在不斷地提高，國際外部環境的變化將直接導致我國靠出口與投資拉動經濟增長的模式受到嚴重的挑戰，也增加了我國當前經濟發展模式轉變的難度。同時對于國民經濟的持續穩定發展、民生的進一步改善、社會的長期穩定帶來了巨大的壓力。
（二）金融危機形成原因分析
1. 經濟的全球化、一體化實現了各種資源的無國界障礙流動，反過來又增加了各國經濟聯系的聯系和依賴性，使全球成為了真正意義上的地球村。然而，這也一定程度上導致了危機蔓延的可能性和廣泛性。美國次貸危機后，多米諾骨牌開始倒塌，著名的雷曼兄弟等一系列的金融機構相繼宣布破產或被政府接管，全球股市持續下跌，世界市場上的資金流動性嚴重減弱，最后演變成全球性的金融危機和經濟危機，世界范圍內各經濟主體都難以幸免。
2. 在此次的金融危機過程中金融論文，“次貸”是被提及最多的詞，次貸危機也成了此次金融危機的導火線。次貸是次級抵押貸款（Sub prime Market）的簡稱，作為一種新型的融資方式，旨在為購房者提供融資便利讓中低收入者可以購買起住房。這些次級貸款產品大大增加了金融系統的信用風險。同時由于相關政策的改變如連續加息和房價下跌，使得大量的次級貸款者難以支付月供，造成違約增加。加上次級抵押貸款公司將風險轉移給整個資本市場，和這種金融創新產品推銷范圍的廣泛性，所以也造成了世界范圍內的巨大影響。
3. [1]市場經濟并不是萬能的，由于自身的缺陷導致市場運行中出現許多難以依靠本身解決的問題，加上市場對利益的追求是永無止境的，這必然需要有力的監管措施。在次貸危機暴發前，信用評級機構對于高風險性的金融產品如MBS、CDO等都給予了很高的信用評級中國。由于虛假的高信用評級吸引了大量的投資者，間接造成次級抵押貸款市場的表面非理性的繁榮。在這過程中，美國政府和美聯儲監管的監管缺位，對金融市場的宏觀調控作用難以有效發揮。當市場參與者理性不足時，監管當局責無旁貸，應積極采取措施將危機消除在萌芽階段，否則越演越烈將一發不可收拾。
（三）金融危機對農村信用社的影響
作為傳統傳統農業大國，金融危機對我國的農村、農業、農民也產生了相當程度的沖擊和直接的影響。農村信用合作社以“三農”為主要服務對象，是中國金融體系的不可或缺的組成部分。在這場全球性金融風暴的大環境下，農村信用合作更是難以置身事外，其業務經營及管理必然受到影響。
1. 客戶資源流失，經營利潤增長放慢
國際金融危機不斷滲透和蔓延到各領域，農村、農業、農民承受的市場風險和壓力逐漸增加。以農副產品為原材料的加工業由于出口需求的縮減，導致企業經營效益不理想，一方面影響相關農業企業的資本流動，另一方面導致農民收入減少，從而造成農信社客戶資源的流失。受大背景環境的影響，預期收入和購買力的下降，對于農村的生產和農戶的心理難免造成負面影響，也不利于農信社相關業務的開展。農信社的存款、貸款額增長率相較于之前都有一定幅度的下降。[2]對于“以貸為本”， 缺少中間業務支撐的農村信用社，盈利問題將是最大的難題。同時由于受監管政策的影響，各農信社之間的競爭相互滲透異常激烈，也在一定程度上導致客戶資源特別是優質客戶資源的短缺。
2. 競爭壓力加劇，市場份額面臨挑戰
農村信用社明確定位于三農。中國是一個發展中的農業大國，三農在我國經濟發展中扮演著不可缺少的重要作用。然而隨著農村金融改革的深入推進，農信社“一農支三農”的地位已受到挑戰，越來越多的金融機構意識到農村市場的重要地位，也采取相應措施，加大力度對農村金融業務的支持，如農業銀行“惠農卡”的推行、郵政儲蓄銀行小額農貸產品的面市。加上民間借貸盛行，金融危機之下農信社的市場環境復雜性和面對的不確定因素增加，農村金融市場市場競爭日趨劇烈，農信社面臨著巨大的挑戰。
3. 金融創新壓力加大
目前農信社提供的服務幾乎集中在傳統的存貸款業務上，信貸種類偏少金融論文，金融創新也主要是以借鑒為主，創新性不足，同質化嚴重。同時由于金融危機的關系，之前的金融產品也受到不同程度的影響。[3]如受農戶歡迎的小額農貸因市場的不景氣形勢，市場需求下降，導致深度推廣難度增加。農村的產業結構調整雖然讓如專業合作社的組建、消費類的新興產業的資金需求增大，但由于處于初期的探索階段和金融危機的沖擊，農信社可作為之處有限。也有些農信社把部分資產投資于房地產行業，但房地產行業的不穩定性使農信社陷入困境之中。加上，農信社自身條件的限制，如金融創新觀念不強、金融人才缺乏、金融工具創新能力有限等等都加劇了目前農信社金融創新的壓力。
4. 農村信用社體制改革阻力增加
由于歷史積累和現實問題，農信社普遍存在著經營效益不佳、服務機制不健全、人才觀念落后、電子信息化程度度等問題。農村信用社體制改革目標就在于解決歷史積累上所留下的問題和改善農信社在經營管理體制。但當前從整體上來說，我國農信社體制改革嚴重滯后，不僅與金融改革的預期目標相距還很大，同時也難以適應當下金融市場的高速發展。為了實現我國農信社的可持續發展，農信社的體制改革也在不斷的深化，但金融危機的到來對于農信社的改革必然造成影響。在農信社面臨各方面巨大壓力的情況下，如何繼續推動農信社的改革，增強實力，實現向現代化銀行的轉換，難度可想而知。
二、農村信用社應對金融危機對策分析
面對金融危機，農信社如何結合自身的實際情況利用各種有利因素化挑戰為發展機遇，實現可持續健康發展，關鍵在于以下幾個方面：
（一） 解讀金融危機深層問題，總結教訓
由美國次貸危機引發的金融海嘯帶來的不僅僅是巨大的災難還有深刻的經驗教訓。我國農信社應深刻解讀引發金融危機的深層次原因。在這場危機中，不管是對全球經濟一體化的把握、政府的金融市場監管還是對于市場機制的靈活運用，農信社有所作為的地方還很多。各國也紛紛總結應對此次金融危機的經驗之談，其中馬來西亞央行行長澤提認為金融機構本身的穩定性是非常重要的中國。農信社應努力增強自身的實力，夯實基礎，加強內部治理和穩定性。同時，金融危機也暴露出各金融機構在風險防范上的管理漏洞，這也對農信社提出了建立和強化風險防范機制的要求。
（二）構建農村信用社營銷體系，鞏固市場地位
面對競爭壓力加劇、市場份額面臨挑戰的現狀，農信社關鍵在于做好市場營銷，提高廣大農戶應對金融危機的信心，擴大市場份額，鞏固市場地位。農信社應充分發揮其立足于農村農業農民的先天優勢，做好市場細分，明確目標市場，注重于潛在市場的發掘和培訓和客戶資源的有效管理。樹立“以客戶需求為中心的”營銷觀念，改進服務質量，以優質貼心服務取勝。加強營銷人員隊伍的建設，為市場營銷提供優秀的人才保障。利用多種營銷手段，形成整體的營銷策略，真正起到維系客戶、培育客戶的忠誠度、搶占市場的作用。
（三）尋找市場突破口，實現金融創新
農信社對于原有的金融產品可根據市場需求作出適當調整后繼續加大推廣力度。如原本的小額農貸投放一般以男性為主金融論文，可在充分調研的基礎向農村婦女推廣。積極尋找市場突破口，進行產品創新，做到“人無我有、人有我優、人優我廉”。對于富裕的農戶可嘗試消費型或住房類貸款的推銷；對于因金融危機返鄉的農民工，可鼓勵支持其進行創業；[4]對于國家鼓勵提倡的綠色環保型、科技實用型、區域特色型中小企業，加大支持力度著力解決所面臨的貸款難問題。積極開發中間業務的創新工作，在做好原先業務，如工資的基礎上，充分發揮農信社根植于廣大農村的優勢，可逐步開展代收保險、水電費、民政補助款、等業務，急廣大農民之所需以提升農信社金融服務影響力，獲得良好口碑。同時可嘗試電話銀行、投資理財、金融咨詢服務等新業務，以提供了更加優質全面的金融服務。
（四）引入現代金融理念和機制，加快體制改革
金融危機對于農信社的體制改革來講既是挑戰又是機遇。借此次金融危機的契機，農信社應挺住各方面壓力，嚴格遵循國家和省市各級的政策要求，堅持以三農為主要服務對象，不斷提升自身實力向現代金融企業邁進。引入現代國內外商業銀行先進的運作管理模式和觀念，樹立以效益為目標，以人為本的經營理念，打破原有體制的束縛，健全法人治理的企業結構，盡快完善運行機制適應市場要求，將農信社改革往實處和深處推進，以致力于符合現代商業銀行發展需要的現代企業制度的建設。
參考文獻：
[1].何五星．金融可持續發展導論[M]．成都：西南財經大學出版社．2003．
[2].漆曉霞．金融危機中農村信用社風險防范之思考[J]．審計與理財， 2009，(08)．
[3].王芳．金融危機對農村信用社經營管理的影響探討[J]．山東經濟戰略研究，2009 ，(08)．
[4].謝志忠，游少萍，陳念東．論農村信用社可持續發展的戰略導向[J]．中國林業經濟，2007 ，(1)．
摘要：存款保險制度是金融安全網的重要組成部分。本次波及全球的金融危機，促使中國建立存款保險制度的步伐開始加快。存款保險制度作為金融安全體系的一項重要措施已經在國外發展多年，我國在立法過程中可以揚長避短予以借鑒。
關鍵詞：存款保險 金融風險 法律制度
2009年6月18日，《有效存款保險制度核心原則》頒布。國際存款保險協會和巴塞爾銀行監管委員會，在總結世界各國的存款保險制度在應對金融危機的經驗的基礎上，提出建立有效存款保險制度準則，為各國加強存款保險制度提供指導。該原則的提出，又一次把建立存款保險制度問題推向了我國金融改革的風口，再一次提醒我國應當緊緊抓住當前時機、抓緊建立我國的存款保險法律制度。
一、存款保險制度概述
存款保險制度，就是銀行按照規定參加存款保險，繳納保費，國家組建專門機構負責管理投保銀行的保險費和其他渠道籌資，建立起存款保險基金：當某家銀行出現倒閉破產等危機事件時，存款保險機構按照規定標準及時向存款人予以賠付，并依法參與或組織對這家銀行的清算，實現對存款人合法權益的最大保護。該制度通常與政府接管、最后貸款援助制度一起，構成處理金融機構市場退出的核心法律制度，是國際金融中心金融安全法律體系的信心來源與保證，對穩定本國金融市場安全體系起到重要作用。它的核心是防止一些存款者因某些金融機構的倒閉而對其它的金融機構失去信任，由此導致大規模的擠兌行為，引發銀行機構恐慌和大規模的金融危機。
一般情況下，為了應對破產的金融機構，存款保險機構有不同的處理方法：一是由存款保險公司協助另一金融機構收購破產的金融機構，把存款者的存款轉移到收購者的金融機構之中；二是由存款保險機構支付存款人被保險的存款金額，并且清償破產金融機構的債務。存款保險公司一般會按照成本價格來選擇具體的處理方法，一股的說，對大銀行多采取安排收購和存款繼承，對小銀行則多采取后面的一種方式。
然而，存款保險也存在其不可避免的缺陷，比如說：存款者由于利益受到保護而弱化了對銀行的選擇與監督存款：同時存款保險的存在使銀行的膽子更大，產生“虧了也是保險公司的錢”的心理；除此之外，存款保險的保險費率一般與風險并不直接相關，以上因素造成的風險與成本在很大程度上是不對稱的，從而不可避免的提高銀行的從業風險。存款保險制度的另一大缺陷就是它對大銀行提供的保護要明顯的高于對小銀行的保護，這容易造成存款從小銀行逐漸流向大銀行，對小銀行來講這是相當不公平的。
[關鍵詞]金融危機 出口企業 影響 對策
[中圖分類號]F27[文獻標識碼]A[文章編號]1009-5349(2010)06-0008-02
一、全球經濟危機概述
這次全球金融危機最初是由美國“次貸危機”引發的,2006年春季開始逐步顯現,2007年8月席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。自第二次世界大戰結束后,每隔4年至10年爆發一次金融危機或經濟危機,但這次危機最為嚴重,而且與其他金融危機有著本質區別,當前的危機在一定意義上標志著以美元為全球儲備基礎之上的信貸擴張時代的終結。以往其他周期性危機一般是規模較大經濟周期的組成部分,而當前的金融危機則是一輪持續了六十多年超級繁榮周期的頂峰。此次金融危機,是美國一貫的金融霸權惹的禍,世界銀行、國際貨幣基金組織和世界貿易組織等都是由美國主導并按照美國的意愿組織或建立起來的,有關國際金融或國際經濟規則的制定也是由美國主導的,體現了美國的意志。美國利用美元的全球中心地位,變相剝削其他國家,無限地推動本國金融泡沫發展和超前消費,最終導致金融危機。
二、無錫銳豐五金有限公司簡介
無錫銳豐五金有限公司,位于經濟繁榮、風景優美的太湖之濱無錫。專業生產經營各類高品質標準及非標準緊固件產品、五金工具。
產品依據GB國標、DIN德標、ANSI美標等相關標準生產;主要產品種類:螺栓、螺母、銷軸,非標特殊緊固件,以及各類精密車削件產品等。廣泛應用于能源、機械、鈑金、汽車配件、電動車、摩托車等行業。公司擁有一支高素質、專業技術精通的員工服務隊伍。自創立伊始,即本著“質量第一、傾心服務”的經營理念,銳意進取,積極創新。不斷推進企業的快速發展,并在市場和客戶中贏得了良好的聲譽。
隨著世界經濟進入新的增長期,我國經濟持續高速穩定地發展,緊固件產業呈現了出高速的增長態勢。目前已為多家知名外資企業和國內民營企業配套,并行銷美國、日本、歐洲等市場。
三、金融危機對無錫銳豐五金有限公司的影響
金融危機對該企業有兩大影響:一是企業對美國的出口直接受中美雙邊貿易的影響;二是企業對歐盟、日本以及世界其他國家的出口增長也間接受金融危機擴大蔓延到歐盟、日本以及世界整個經濟貿易的影響。此次金融危機不僅加大了企業的經營風險,也導致了企業生存環境的惡化。
四、金融危機給銳豐五金有限公司帶來的影響
(一)加劇了該企業與同類企業之間的貿易摩擦
金融危機使企業之間的貿易量萎縮,甚至不斷裁員,導致國內市場競爭激烈。而有些企業會采取比較保守的貿易措施,貿易保護主義威脅將在全球范圍內進一步增大,形成貿易壁壘。據我國海關統計,2009年美國新發起的針對貿易伙伴的18項調查中,有15項是針對我國,占83.3%。而對于涉足五金行業資歷不夠老成的銳豐公司來講,與國內多家優秀領先的企業相比,該企業感受到從所未有的競爭壓力。
(二)加大了該企業的收匯風險
這幾年,由于國際市場競爭壓力加大,企業的付款也由信用證結算演變為賒銷結算方式。這種付款,由銀行信用轉為買賣雙方的商業信用,賣家收匯風險較大。特別在金融危機期間,信貸緊縮,致使依賴銀行資金運轉的企業融資困難,融資成本增加,且能融資的額度也不能滿足正常經營的需要,同時五金行業的市場競爭更加激烈,在整體銷售趨勢不樂觀的情況下,企業較難維持以往的銷售量和盈利水平,造成了資金周轉困難。
(三)加速了國際訂單的轉移
受原料漲價、人民幣升值、工人工資上漲等因素的影響,五金行業出口成本增加,利潤減少,再加上產品質量問題和人民幣匯率波動等因素的影響,企業就面臨著虧損。我國出口商品的價格優勢已經慢慢消退,但是國外采購商卻仍然在追求更低價格的產品。他們已經轉向價格更低的越南、泰國等東南亞的供應商,將大批訂單從中國轉移到東南亞國家。
(四)金融危機使該企業的生存面臨了前所未有的威脅
流動資金的緊缺、員工薪資的拖欠、個別企業欠款的無法收回等問題,使得企業面臨了前所未有的困境。員工相繼辭職、訂單無法維持原有的數量、且企業信譽降低。這些種種使得經濟危機下銳豐五金的立足,變成一個棘手的難題。
五、銳豐五金有限公司應對全球金融危機的措施以及策略
2009年上半年,在人民幣升值、出口退稅稅率下調和行業限制等多種因素的多重打擊下,出口企業陷入了前所未有的困境。而下半年,始于美國隨后蔓延到歐洲、亞洲乃至全球的金融危機和經濟危機更是如同雪上加霜,使出口企業危機四伏,舉步維艱。面對這樣的經濟環境,政府出臺了一系列針對危機的“救市”政策,改善對外貿易條件,緩解出口企業的經營壓力。銳豐五金也順應政策之“利好”,積極采取一系列的有效措施,在危機中尋找商機,求得更多發展。
(一)調整自身節奏,盡快適應變化
金融危機和經濟危機是一個全球性的大氣候,不是很快就能扭轉的,作為出口企業來說,能做的就是盡快調整自己,適應變化。據了解,危機發生后,很多企業的出口訂單由原來整裝的大訂單變成了零碎的小訂單,這給企業的生產提出了較高的要求,這樣就必須改變過去的方式和節奏,不斷地調整工藝和設備零部件,以完成出口合同。
(二)加快產品研發,促進產品營銷
要對市場和客戶做深入細致的調查,在提高產品科技含量的同時,盡快推出適銷對路的新產品,以滿足不同層次客戶的需求,穩定并擴大現有的市場份額。值得一提的是,有些企業可能想通過產品降價來穩固市場,但這只能解燃眉之急,不是長久之計,而且不是對誰都靈的,如果企業利潤空間大,還可以考慮此法,否則于事無補。因此,從長遠來看,只有產品的創新才是企業發展的源泉和動力。
(三)慎重選擇結算方式
任何進出口貿易都需要通過一定的結算方式來進行清算,一般來說,國際結算方式有三種,即匯款、托收和信用證,前兩種屬于商業信用,能否收回貨款全看進口商是否守信用,而信用證屬于銀行信用,只要滿足信用證所要求的條款,即可得到銀行的償付,對出口商來說有一定的保障,風險也小得多。
(四)巧妙利用銀行融資產品,轉嫁風險
目前,各家銀行針對進出口企業都推出了很多貿易融資產品,其中有些產品對出口企業非常有利。比如“福費廷”,就是在信用證結算方式下銀行無追索權地買入企業的遠期票據,這樣企業可以將應收賬款視同已經收回而立即入賬;再比如“國際保理”,是在采用賒銷(O/A)、承兌交單(D/A)等信用方式時,由進口保理商(即國外銀行)承擔進口商的信用風險,一旦出現問題,進口保理商會在保理額度內對出口商進行償付。因此出口企業可以根據自己的結算方式,選擇適合自己的融資產品,巧妙規避進口商的信用風險。
六、結論
綜上,由全球金融危機的發展趨勢來看,它開始向經濟實體蔓延,將對我國的出口產生更深遠的影響。作為出口企業必須提高市場風險敏銳度,采取積極有效的措施,規避、防范和抵御由金融危機帶來的風險,在危機中尋找商機,把危機帶來的壓力變為企業前進的動力。俗話說“適者生存”,當外部環境發生變化時,我們必須盡快調整自己,適應變化,才可能有機會活下去,才可能在困境中重新崛起。而且,事不宜遲,要及早動手,否則,等到“病入膏肓”,就無藥可救了。
【參考文獻】
[1]中國對外貿易形勢報告,2008.
[2]美國次貸危機讓中國出口企業面臨更大風險,2007.
[3]積極應對全球金融危機對中國出口商的影響,2008.
[4]出口企業應如何應對全球金融危機的沖擊,2008.
【關鍵詞】金融危機 激勵 核心員工
一、激勵概述
1.激勵的涵義
激勵(Motivation)既是一個心理學概念,又是一個管理學概念。心理學家認為,動機是人類行為自我激發的精神狀態,激勵則是對動機的啟發和刺激;而管理學家認為,激勵是促使實現組織目標并滿足個體愿望而努力的一種策略和意愿。激勵,作為人力資源管理的一項職能,是根據某個具體目標,為滿足人們生理及心理的愿望、興趣、情感等方面的需要,通過有效地啟迪和引導人的心靈,激發人的動機,挖掘人的潛能,使其充滿內在的活力,朝著所期望的目標前進的一種管理活動。簡潔地說,激勵就是持續地激發人們的行為動機,使其心理過程始終保持在激奮的狀態之中,維持一種高昂的熱清。
2.激勵機制
激勵機制是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的方式。激勵機制的內涵就是構成這套制度的幾個方面的要素。根據激勵的定義,激勵機制包含以下幾個方面的內容:
(1)誘導因素集合,(2)行為導向制度,(3)行為幅度制度,(4)行為時空制度,(5)行為歸化制度。
二、核心員工的內涵及特征
1.核心員工的內涵
員工作為企業的人力資源,對企業生存和發展起著重要作用。然而,并非所有的員工對于企業都具有同等重要性,有些員工是企業不可或缺的關鍵成員,有些員工是企業的普通職員,還有些冗余員工則是企業的包袱。核心員工作為企業的關鍵人才,雖然所占比例很少,但卻是企業中最重要的人力資源。企業核心員工是指員工隊伍中擁有構成企業核心競爭力源泉的關鍵技能、在重要崗位上任職、具備很強的企業忠誠感、并為企業的經營和成長做出突出貢獻的那部分群體,也可以稱為企業關鍵員工或骨干員工。核心員工是企業的精英與骨干,對企業的目標和經濟效益影響很大,他們的可替代性較小,替代成本較高,是企業的稀缺資源,對企業的發展起核心作用,一旦離開企業在短期內很難找到合適的人選來代替。
2.核心員工的特征
簡單地說,核心員工就是你最看重的、最難以尋找的、不可缺少的、最難以替代的、保證公司經營策略成功的關鍵人物。根據核心員工內涵的界定核心員工通常具有以下四個基本特征:
(1)核心員工擁有構成企業核心競爭力源泉的關鍵技能;(2)核心員工在重要崗位上擔任職務;(3)核心員工具有強烈的企業忠誠感;(4)核心員工為企業做出了突出貢獻。
三、金融危機下如何激勵企業核心員工
1.薪酬激勵
金融危機給企業薪酬變革創造了良好的外部機遇。在金融危機的背景下,企業的影響力大幅增加,這種增加來源于外部勞動力市場給員工所制造的心理壓力,員工拒絕薪酬變革方案的后果極有可能是幾個月找不到工作,基于外部環境所帶來的談判優勢,企業推進薪酬變革(包括減薪)往往會遭遇較小的阻力。因此,企業可以通過薪酬變革,削減非關鍵和支持性崗位的數量,將這些人的預算在薪酬及激勵政策向核心員工傾斜,從而提高核心員工的薪酬水平,提供給核心員工對外富有競爭力、對內公平的薪酬。如可以建立特殊獎勵計劃(包括特殊貢獻獎等),由于金融危機的影響,即使業績沒有完成,對于成績表現依然優秀的核心員工進行特殊(額外)的獎勵,體現企業對于核心員工的重視。也可以重新設定薪酬體系和結構,減少員工固定工資的比例,降低剛性成本;增加獎金的激勵方案,增加柔性成本,從而隨時應對可能出現的企業效益下滑的局面,還可以起到有效激勵員工的效果。
2.環境激勵
在金融危機的影響下,企業的核心員工無論是在心理上還是在行為上都會出現一些恐慌,如有些核心員工可能情緒很低落,沒心思工作;而又有些核心員工顯得很怨憤,對企業處處抱不滿的態度,甚至不服從上司的安排,消極怠工等,有的核心員工甚至會開始謀劃自己今后的去路;有的核心員工會對企業失去信心,從而影響核心員工的工作士氣,降低其工作效率。因此,企業要為核心員工營造一個積極、進取、安全的環境,從而激勵員工提高工作效率。具體說來,首先需要與員工積極溝通,讓員工充分了解公司的現狀,防止由于信息不對稱而使員工產生疑慮。其次,企業要及時提出改善方案,穩住員工的心態。要出臺一些有利的人力資源管理政策,既為員工鼓舞士氣,樹立信心,也為企業文化的鞏固和企業凝聚力的增強進行一種造勢。
3.能力激勵
在金融危機的影響下,核心員工現在的社會壓力越來越大,既要考慮現在的企業能不能繼續干下去,萬一哪天企業倒閉了,他得另謀生路,又要考慮離開這個企業后,他自己能干什么。所以,企業必須提供給核心員工一個不斷成長的企業環境,讓他在企業不會覺得自己落伍了,即使將來換一個工作環境也不用擔心自己勝任不了。企業可以通過培訓滿足核心員工這方面的需求。通過培訓,可以提高核心員工的能力,為他們能承擔更大的責任、更富挑戰性的工作及從事不同崗位工作打好基礎。當然,由于金融危機的沖擊造成的培訓資源的緊缺,企業可以考慮削減外部培訓投入,調整企業培訓計劃,把一些可以通過內部講師傳授的課程納入企業的計劃。忙時打仗,閑時練兵,利用好這個時期加強對核心員工的培訓,等到經濟形勢好轉的時候,企業就有足夠的人才資源滿足其發展的需要。
4.成就激勵
如果員工在公司里沒有成就,得不到別人的認同,即使領著豐厚的薪水,他們也會考慮離開,尋找自己能夠開心的工作,所以成就激勵是員工激勵中一類非常重要的內容。具體來講,可以通過以下幾個方面來實現成就激勵。首先是組織激勵。在公司的組織制度上為員工參與管理提供方便,這樣更容易激勵員工提高工作的主動性和積極性。企業要讓核心員工更多地參與到在金融危機影響下企業遇到的許多難題的解決中來,越是在企業處于困境中,越需要所有員工齊心協力,共同出謀劃策,共度難關。其次是目標激勵。受金融危機的影響,企業原來的一些發展目標可能無法實現或一些計劃要延緩執行,但是企業不能因此就沒有明確的發展方向,還是應該制定明確的目標,并為核心員工設定一個較高的目標,向他們提出工作挑戰。這種做法可以激發核心員工的斗志,激勵他們更出色的完成工作。
參考文獻:
[1]鄭國怪.企業激勵論.經濟管理出版社,2002.
[2]傅永剛.如何激勵員工.大連理工大學出版社,2000.
[3]張蕾,何俊德.核心員工創造核心能力.中國人力資源開發,2001(3):50-51.
[4]惠玉蓉.對核心員工的忠誠管理.人力資源管理,2003(5):19.
關鍵詞：金融危機 歐債危機 人民幣國際化
近年來，由于金融危機和歐債危機的相繼爆發，有關人民幣國際化的研究層出不窮，上至國家政府，下至企業百姓，都深刻關注人民幣的發展，在此背景下，本文結合“三螺旋”理論及相關研究進行思考與總結。
一、人民幣國際化的路徑與現狀
隨著中國經濟的快速穩定發展以及金融危機歐債危機的爆發，國際上關于國際貨幣體系改革的呼聲日益高漲，作為最大的發展中國家，全球第二大貿易輸出國和全球第三大經濟體，中國在國際上發揮著越來越重要的作用，不少發達國家在一定程度上將本國經濟的恢復與發展著眼于中國經濟的參與，因此國際上要求人民幣國際化的呼聲也日益高漲。但由于國內金融體系的不完善，產業結構的不合理以及宏觀經濟的不穩定，目前人民幣還不能實現國際上的自由兌換。基于“三步走”的策略，人民幣已經歷了周邊化，目前與中國東南、西南、西北相鄰的諸多國家已廣泛應用人民幣，即現階段人民幣的周邊化已基本實現，目前正在由周邊化像區域化過度。
二、金融危機、歐債危機對人民幣國際化的影響
金融危機、歐債危機對人民幣國際化產生了正反兩方面的影響，一是給人民幣國際化的發展帶來了機遇，但同時也使人民幣的發展面臨著挑戰。一方面，兩次危機的爆發沖擊了西方發達國家的經濟，也使人們對目前的國際貨幣體系產生質疑，這無疑給發展中的中國經濟帶來絕佳的歷史契機，從而促進人民幣的國際化；但全球經濟一體化使得任何一次危機都會波及全球，兩次危機的爆發使我國的對外貿易受阻、外匯儲備資產安全性降低以及金融市場波動顯著。因此，我們應辯證的看待人民幣國際化面臨的機遇與挑戰。
三、運用“三螺旋”理論分析關于推進人民幣國際化的建議與策略
（一）“三螺旋”理論概述
三螺旋是指大學-產業-政府三方在創新中密切合作、相互作用，同時每一方都保持自己的獨立身份。是一種創新模式。利用物理學中“場”的概念，基于對科學技術場的研究提出三螺旋場的概念，發展一種分析三股螺旋既彼此獨立又相互作用的方法。將“三螺旋”理論運用于人民幣的發展，是指支撐人民幣發展的三個主要力量：國家政府——國際因素——金融體系共同作用促進人民幣的國際化。
1.政府的應對措施。在人民幣國際化進程中，政府可以做出如下嘗試：
合理利用外資，在引進外資時做到重質量，輕數量，重結構，輕規模，從而促進我國經濟結構的轉型，加強我國資金和技術密集型企業的國際競爭力，進而推動我國實體經濟的發展。那么就歐債危機而言，歐盟國家經濟復蘇情況不容樂觀，雖然降低了我國對歐盟的出口，但是，我國可以利用歐元外匯加強與歐盟國家在某些企業項目的合作，我國出資幫助歐盟經濟復蘇，同時也可在合作中學習歐盟國家先進的技術和企業管理經驗。
健全我國的金融監管體系，同時漸進放松資本管制。根據我國目前產業結構不夠合理，資本市場、金融體系不夠健全，宏觀調控能力較弱的情況，大致可以按：先放開長期資本流動，再放開短期資本流動；在長期資本范圍內，先放開直接投資，再放開證券投資；在證券投資范圍內，先放開債券投資，再放開股票投資；而在所有形式的資本流動中，先放開資本流入，再放開資本流出。
保持人民幣匯率的穩定。目前盡管人民幣面臨升值的壓力增大，但是政府應繼續實施穩健的財政政策與貨幣政策，保持國內物價穩定；應增加進口，平衡貿易收支，保持匯率穩定。
順應“十二五”改革，使金融體制改革與國際化接軌，在人民幣成為東盟區域內“強勢貨幣”的進程中，應注意東盟各國政府之間要建立良好的政策協調機制，危機應對機制和監管機制以防止區域性危機的發生。歐債危機爆發的根本原因是因為雖然歐盟有統一的貨幣政策但卻沒有統一的財政政策，因此，我們在推進人民幣國際化的進程中不能完全照搬歐元模式，應結合我國具體實際推進人民幣的國際化。
2.國際因素的影響。任何事物的快速發展必定基于一個良好的契機，而人民幣的國際化必然要依托國際因素。金融危機、歐債危機的爆發加劇了全球經濟的不平衡，國際上對于國際貨幣體系改革的呼聲也日益高漲，同時，兩次危機也加大了擁有大量外匯儲備的亞洲各國的金融風險，因此亞洲各國希望能利用幣值相對穩定的人民幣進行貿易結算來規避外部金融風險。這為人民幣走向國際化迎來了個絕佳的歷史時期。
3.金融體系的努力。首先國內金融機構應樹立良好的服務意識，真正做到“顧客就是上帝”的服務標準，此外，完善服務流程，做好金融產品和服務的宣傳引導，規范合同簽訂和產品價格收費。對于金融服務的收費，應嚴格按照《商業銀行服務價格管理暫行辦法》相關規定：對于政府指導價，要嚴格執行國家規定價格，對于市場調節價，要求商品和服務價格清晰明確、定價合理有據，杜絕多收費、亂收費和搭車收費的行為以及避免形成“小金庫”，妥善解決好金融爭議。
四、對人民幣國際化的展望
人民幣國際化正處于發展階段，雖然關于人民幣國際化問題的研究幾乎涉及所有方面、也取得一定成果，但對于具體措施建議的研究還有待進一步探索，相信經過各方努力，最終會實現人民幣的國際化。
參考文獻：
[1]石凱，劉力臻，后危機時期的人民幣國際化問題研究[J]，亞太經濟，2012第一期
關鍵詞:虛擬經濟;金融危機;經濟虛擬化
中圖分類號:F831 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)05-0116-02
一、虛擬經濟概述
虛擬經濟是相對獨立于實體經濟的虛擬資本的經濟活動,具體來說,主要指金融系統和房地產業。虛擬經濟從實體經濟中產生出來,其發展受實體經濟生產能力的約束,其利潤受實體經濟利潤率的制約。
虛擬經濟是在實體經濟的基礎上產生的,同時對實體經濟的發展具有正負兩方面的效應。虛擬經濟的正效應主要體現為在信用經濟的基礎上產生的虛擬經濟有效地實現了儲蓄向投資的轉化,提高了資金的使用效率,加速了資本周轉,極大地提高了生產效率促進了經濟社會的發展。虛擬經濟的負效應則體現為虛擬資本的價格不是由實際資本的價值決定的,而是由預期收入和實際利率決定的,所以經常與實際資本的價值相背離,并越來越呈現出超前發展的趨勢。當虛擬經濟的發展遠遠脫離實體經濟的發展時,由于其利潤來源得不到有效支撐,將很難維持。當虛擬經濟的泡沫破裂時,往往因巨大的流動性損失而嚴重影響實際生產活動的進行。同時,當虛擬經濟發展過度時會吸引生產資本的流入,擠占實體經濟的發展資金。
虛擬經濟與金融發展有著密不可分的關系。
一方面,適度規模的虛擬經濟促進金融穩定與發展。從微觀角度看,虛擬經濟的發展有助于提供大量個性化金融工具和金融服務,增強了金融機構的基本功能,拓寬了其服務領域。與此同時,虛擬經濟通過借助電子信息技術,提高金融企業的支付清算能力,節約大量流通費用,并使金融企業的信用創造功能得以充分發揮,提高其規模報酬和盈利能力。從宏觀角度看,虛擬經濟的發展能夠促進全球金融市場一體化,提高各國市場間信息傳遞和價格反應的能力,提高市場價格對信息反應的靈敏度,滿足虛擬經濟國際化的需求。同時虛擬經濟創造了大量的金融衍生產品,使各類投資者不僅能進行多元化資產組合,還能及時調整其組合,在保持效率的同時分散或轉移風險,增強抵御非系統性風險的能力。
另一方面,虛擬經濟的過度發展又將影響金融穩定。首先,虛擬經濟的劇烈變動會通過價格、預期等在虛擬經濟體內迅速傳播,放大波動效應。一種證券價格、一個部門或一個市場價格的波動都會導致其他證券、部門、市場的波動。其次,虛擬經濟的急劇變動會通過利率、匯率或資產價格的波動迅速傳播到實體經濟,進而對實體經濟的運行產生影響。東南亞金融危機和次貸危機都是由虛擬經濟的惡化引發的實體經濟的運行紊亂。再次,虛擬經濟的過度發展使經濟體系面臨崩潰的危險性。從事金融衍生品交易的金融機構一旦破產,通過貨幣乘數的作用極有可能引起金融市場的波動,市場波動再反作用于機構,這種惡性循環最終將導致全球的金融危機,直至經濟危機。最后,虛擬經濟的崩潰導致全球經濟體衰退的可能性越來越大,并極易引發世界范圍內的金融危機。
二、虛擬經濟的發展
自從20世紀70年代初布雷頓森林體系解體以來,全球進入了以浮動匯率制為主的國際貨幣體系,世界范圍內出現了金融自由化和全球化的浪潮,各國紛紛放松對資本跨國流動的管制,各種金融創新層出不窮。眾多金融衍生產品只需交納一小部分保證金即可交易,杠桿率極高,買空賣空交易盛行,極大地加劇了金融風險。虛擬經濟占世界經濟的比重因各種衍生金融工具的產生和資本賬戶交易的增多而迅速增加,遠遠超過了實體經濟,整個經濟呈現出一種“倒三角”的特點,不穩定性大大增加。總體上看,虛擬經濟的發展大致體現出以下特點。
第一,全球金融資產急劇膨脹。20世紀80年代以來,經濟的全球化和金融的自由化,使得全球銀行業、股票市場、債券市場的金融資產迅速增加。根據國際清算銀行統計,全球報告行的資產規模從1990年的7.69萬億美元增長到2005年的28萬億美元,增長了3倍多,銀行資產的增長率遠遠大于GDP的增長率。股票市場方面,1999年全球股票市場市值曾經一度超過全球GDP總額,之后因高科技泡沫破裂而大幅縮水。2003年全球經濟呈現明顯的上升趨勢,股票市場再度膨脹,2006年全球股票市場市值規模達到50.6萬億美元。與此同時,債券市場亦發展迅速。1991年債券總市值為16萬億美元,2005年達到了58.95萬億,15年的時間市場容量增加了2倍多,年增長率約為7.5%①。
第二,金融衍生產品迅猛發展。布雷頓森林體系崩潰后,尤其是20世紀90年代以來,金融衍生品市場呈現快速增長勢頭。根據國際清算銀行統計(以成交量計算),世界各國交易所2002年上市交易的期貨期權達到693.5萬億美元,其中利率衍生品交易量高達626.7萬億美元,股票指數類衍生品達63.9萬億美元,貨幣衍生品達2.9萬億美元。2007年末,全球衍生品名義價值為630萬億美元,為同年全球GDP總量的11.81倍。2008年上半年,全球衍生品的名義價值增加到766萬億美元。
第三,國際資本流動極度頻繁。20世紀80年代以來,大規模虛擬資產的國際間流動成為當代經濟全球化的核心。虛擬經濟的發展使國際經濟關系從傳統的貿易和實際投資為主轉為以虛擬資產為載體的大規模的資金流動。例如,外匯市場中,越來越多的外匯交易是為了獲取貨幣流通轉換中的價值增值和收益。根據國際清算銀行的統計,2007年全球外匯日均交易量約2萬億美元,98.5%的交易純粹以資金流通、盈利和風險規避為目的。巨額的外匯交易只有一小部分用于國際直接投資和國際貿易,大部分是單一的純粹的虛擬經濟的價值運動。
三、虛擬經濟與金融危機
虛擬經濟的內在特征與運動規律決定了泡沫的不斷形成和演化,過度膨脹最終會導致泡沫破裂,進而引起消費、投資和信貸全面萎縮,對金融市場運行造成嚴重沖擊,從而引起虛擬經濟的自身危機,典型表現為金融危機。從虛擬經濟的視角看,金融危機的成因包括:
第一,金融市場過度開放。金融市場的過度開放,導致虛擬經濟的膨脹,若金融體系不健全或監管不到位。很容易引發金融泡沫繼而導致金融危機。20世紀70年代以后,拉美和東南亞等地區和國家經濟快速增長,成為新興工業化國家。但這些國家在經濟發展過程中,受金融深化理論的誤導,在實體經濟系統運行失常、結構性問題突出的情況下,相繼開放金融市場,企圖通過金融完全自由化,依靠虛擬經濟的快速發展刺激實體經濟的持續高速增長。但由于實體經濟的發展水平偏低,且存在諸多問題,最終引發了泡沫經濟并導致了一系列金融危機。其根本原因就是對實體經濟和虛擬經濟的關系認識不充分,夸大了虛擬經濟的正效應。
第二,金融體系的脆弱性。脆弱性是金融體系的固有屬性,虛擬經濟發展水平越高,金融體系脆弱性就越顯著,金融風險就越大。虛擬經濟固有的虛擬性決定了其蘊含的高風險和運行的不穩健。美國的次貸危機充分證明了虛擬經濟具有極大的脆弱性和聯動性。美國房地產市場的泡沫破滅,引發了信貸市場的信用危機,然后通過資產價格的變動迅速席卷了整個資本市場,引發了全球金融市場的動蕩。同時,隨著金融危機的加劇,實體經濟的運行也受到嚴重影響。
第三,金融衍生品過度發展。與一般金融資產相比,金融衍生工具具有杠桿比率較高、交易成本較低兩個顯著特點。所以衍生產品同樣具有比一般金融資產更高的風險。在此次次貸危機中,金融衍生品扮演了重要角色。基于次級貸款形成了抵押貸款支持債券MBS(Mortgage Based Securities) 、資產支持商業票據ABCP(Asset Based Commercial Paper) 和債務抵押權益CDO(Collateralized Debt Obligations)。CDO按照資產池結構不同可以分為貸款抵押權益CLO(Collateralized Loan Obligations)和債券抵押權益CBO(Collateralized Bond Obligations) 。同時在大量CDO產品的基礎上,設計出了“CDO的CDO”、“CDO 的立方”、信用違約掉期CDS(Credit Default Swap)等。它們共同的特點是具有極高的杠桿率和極其緊密的聯系。一種資產價格的變動會以極快的速度傳遞到其他的資產價格。
第四,政府監管的放松和經濟政策的失誤。政府宏觀經濟的失誤對虛擬經濟的影響是巨大的。次貸危機的爆發很大原因是政府自由主義思想泛濫、監管放松導致。美聯儲在2000年美國網絡經濟泡沫破滅和“9.11” 事件后,采取低利率政策以刺激經濟。從2001年1月到2003年6月,美聯儲25次降息,長時期低利率政策推動了房貸需求和房價上漲。此后,為了避免經濟快速增長帶來通貨膨脹壓力,美聯儲17次提高聯邦基金利率,造成房貸借款人還貸壓力增大,結果是某些客戶無法按時償還貸款利息。
參考文獻:
[1] 朱民,等.改變未來的金融危機[M].北京:中國金融出版社,2009:188-222.
[2] 成思危.虛擬經濟與金融危機[J].管理科學學報,1999,(3).
[3] 肖輝.論美國金融危機的成因與蔓延[D].吉林大學博士學位論文,2009.
一般所說的財務風險是指在企業的各種經營活動中，在內部環境或者外部難以預期因素的共同作用之下，而有可能導致財務系統偏離了預期的目標。財務活動的結果通常包括財務活動成果（收益）和財務狀況（償債、營運、獲利能力）這兩個部分。后金融危機中小企業財務風險具體表現為負債風險、投資風險、資金回收風險、資金使用風險以及政策和價格的風險。
二、后金融危機中小企業財務風險發生的主要原因
（一）財務人員的風險意識不強，決策失誤
中小企業財務人員的財務意識淡薄，基本表現在兩個方面：一方面包括時間、風險價值和邊際、機會成本等財務觀念淡薄，沒有財務目標最優化的概念；另一方面是中小企業對會計與財務的職責認識、分工不清，沒有根據公司的實際情況來管理財務，而僅僅只是靠著主觀的意愿來進行財務決策，并且沒有經過科學的可行性分析，因此失誤的決策容易導致財務關系混亂。
（二）企業資本結構不合理
任何企業的發展和壯大都離不開負債，但是在后金融危機時期，大部分的中小企業的資產負債率過高，各個運營階段所運用的資金占企業全部資金的比例不合理，負債巨大、資不抵債等現象一直都存在著。中小企業對于資金的使用都缺乏周詳的規劃，對于日常資金缺乏有效的管理制度，又由于中小企業舉債的規模過大、方式欠缺合理，這樣使財務危機越發突出。
（三）內部調控制度不完善
任何的風險都是客觀存在的，關鍵是看企業怎么樣利用自身的資源。在后金融危機時期，中小企業無法正確的評估自身劣勢，存在著內部控制體系不健全，監管部門的約束機制不到位等弊端。
在金融危機下國家的宏觀政策發生變化，特別是受金融危機的影響產品市場價格發生了劇烈變動，會導致中小企業運行的各環節受到巨大影響。而中小企業的內部控制系統相對而言是比較落后的，使得企業在這樣不利的環境下，沒法評估風險，也無法舉出應對的措施，只會給企業增加財務風險。
（四）國家宏觀政策的變化
由于政府對中小型企業的扶持相對較弱。盡管近年來國家多次調整存款準備金率和銀行的貸款利率，并且加大退稅的力度來緩解企業的資金周轉，但是由于金融危機的破壞較大，要恢復到之前的理想的狀態，還是有一定的距離的。
三、后金融危機中小企業財務風險防范對策
（一）強化中小企業的風險意識
要提高中小企業的財務風險意識和整體的抗風險能力，中小企業就必須要時刻的關注世界經濟的走向，密切的關注國家產業政策、市場供需關系變化、財稅貨幣政策，防止由于中小企業財務成本不規律和資金鏈的中斷而發生的財務危機。
1、管理層方面應對企業的投資、籌資、經營、成本等方面有可能發生的負面的效果進行深入的分析，并提出相應的解決方式。
2、在采購物資方面，應該和供應商保持著良好的合作關系來保證原材料的供應可以相對的穩定。
3、在營運生產方面，要依靠科技和管理創新來降低企業的生產成本，不斷發掘新的品種，優化其品種結構增加產品價值。
4、在銷售方面，必須重視產銷的銜接，以銷定產。金融危機后必須及時的調整企業的營銷策略，積極開拓新渠道。
此外，必須加速貨款的回收，加強其業務的整合，從整體上提高企業抗風險水平。
（二）建立有效的風險預警機制
企業必須建立財務風險預警體系，這是一種成本低廉的診斷工具，通過財務風險指標體系，用來預知財務風險，來分析企業的實際財務運行數據，及時的向管理層匯報相關的風險，以便做出預防風險的決策。財務風險預警系統運用財務風險的各項指標對財務數據進行有效的分析、觀察、計算、監督，及時的調整財務活動，控制風險，來保證企業的正常的運營。并且在財務風險發生之后，用財務風險的分析資料來作為依據，制定出后續的風險管理計劃。企業在做企業的一些重大決策的時候，除了考慮到能獲得的收益之外，還要考慮到所要承擔的風險，利用有效的風險預防機制來分析財務風險的原因和危害，運用適當的方式提出相應的控制管理措施，在財務風險發生之前及時的防治。
（三）加強企業的內部管理制度
加強企業內部管理，首先要分清內部財務間的各種關系，確定各個不同部門在中小企業財務管理體系中扮演一個怎么樣的角色，承擔著什么樣的職能。盡量做到各個部門之間的權責分明、各司其職；實施崗位內部牽制制度，對于不相容的崗位要相互分離、相互制約。建立回避制度，例如會計負責人的直系親屬不得擔任公司的出納人員等等。
其次，在考慮到各方利益的同時必須重視利益的分配，使各方對財務管理產生積極性，做到責任、權利、利益的統一，使得中小企業內部的財務管理相對清楚。并且定期對財務管理人員進行培訓，不斷地提高管理人員的專業性。
（四）優化企業的資本結構
預防財務風險的一個關鍵的方式就是優化企業的資本結構，一般可以通過調整負債與權益資本的比例，使之有利于資本收益率的提高，保證企業健康的發展。中小企業在企業運營過程中僅僅關注負債率是不夠的，更要考慮到負債的結構和與長期負債匹配的問題，規避相應的財務風險，使得債務在企業中發揮最大的效用。中小企業還可以根據客戶的資信狀況進行不同信用標準的制定，降低發生壞賬的可能性。特別在后金融危機期間，企業要謹慎地對有隸屬關系、投資關系或關聯企業提供資信擔保。
（五）強化內部監控制度
【關鍵詞】系統性風險；商業銀行；金融危機
一、引言
伴隨著經濟與金融的全球化進程的快速推進，由某國或某地區爆發的局部性金融危機向世紀金融市場甚至整個宏觀經濟蔓延，并引發的全球性經濟波動的例子時有發生，例如1997年，金融危機從泰國金融市場之中爆發，并迅速向周圍其他國家與地區蔓延，最終席卷了整個東南亞，使得印度尼西亞、馬來西亞等國的經濟受到了嚴重的破壞，不但如此，在破壞了周邊國家的金融市場之后，危機的蔓延并沒有結束，蔓延的過程之中，危機的破壞力越來越強，最終沿著世界金融網絡的聯系，又波及到了日本，韓國乃至俄羅斯、演化成了一場世界宏觀經濟的大波動。緊接著2008年由美國次貸危機開始的世界性經濟危機，又進一步加深了全世界對金融系統性風險的認識，這場危機始于美國的房地產市場的次貸危機，伴隨國際大銀行花旗、雷曼兄弟的應聲倒下，這場危機開始向全世界蔓延，不斷出現世界各地的金融機構破產，最終波及到實體經濟甚至國家財政。
金融危機的爆發與蔓延，讓全世界認識到了商業銀行業在金融體系中的重要作用，作為整個金融業發展的開端，銀行業同時也是整個金融業的核心。從本質上來講，作為金融機構的商業銀行看似穩定無風險，實則是高風險行業，并且商業銀行內部的風險與其他行業的風險有著本質上的區別，與其他金融機構或者實體經濟中的企業，銀行存在的風險有著極強的負外部性效應，一旦風險外溢，會迅速蔓延到各個經濟體系中。由此，銀行出現的危機對金融危機起著決定性作用，銀行危機的嚴重性也決定了金融危機影響的深遠程度。正因如此，穩定銀行業的發展，對整個金融市場有著至關重要的作用。
而在銀行存在的各項風險中，破壞力最強，危害程度最深的便是系統性風險。系統性風險最為顯著的特征就是具有極強的擴散能力。單個銀行爆發的危機向全銀行業擴散，最終影響整個世界金融體系，變為世界金融危機的基礎便是系統性風險的擴散能力。尤其是現代經濟體系的發展，金融機構的業務越發自由化與全球化，國際范圍內繁雜的金融聯系使得世界金融體系的聯系程度更加的緊密。從2008年的金融危機來看，源頭正是美國的大型銀行，而產生的破壞力沖擊了世界金融市場。在全世界的范圍內，大量商業銀行破產倒閉。雖然我國的銀行業并沒有受到像美國、英國等銀行業那樣大的破壞，但是或多或少的在我國銀行業內造成了負面影響。由于我國的金融市場發展就晚，不但缺乏相關的金融風險監管的經驗以及先進的金融知識與技術，還缺乏高質量的金融人才。因此現在我國的銀行體系仍然不成熟，缺乏一套完善的管理模式。并且隨著我國銀行市場對外開放程度的加深以及業務市場化程度的不斷提高，銀行之間的競爭在加劇，導致了整個行業內部的經營風險正在不斷的積累。我國目前的經濟處于一個較高水平的發展速度，如果對風險的管理不善，任憑其積累，一旦金融系統對風險的承受能力達到極限，風險在毫無預先準備的情況下爆發，銀行業無法發揮穩定金融市場的功能，極有可能導致金融危機在我國爆發。所以，以先進的國外經驗為基礎，在此之上發展出一套適用于我國本土金融市場的系統性風險管理技術，對我國金融市場的健康發展與整個宏觀經濟的穩定有著巨大的現實意義。
二、商業銀行系統性風險影響因素
雖然系統性風險的定義在目前的學術界中還存在一定的爭議，對其的內涵以及外延也缺乏一套統一的界定標準。站在不同研究視角之上的學者，一般會依照自己的研究內容對系統性風險的定義加以概述。在本文中，筆者將系統性風險定義為發生損失的可能性，這種損失的發生來源于金融市場內各家金融機構與機構之間的廣泛聯系。在這種由廣泛的金融聯系所構建的現代金融系統之中，由某件特定事件作為誘發劑，在整個系統內部引發蝴蝶效應般的連鎖反應，從一個小規模事件迅速演變為大規模的金融危機，并在金融市場之中由內向外的溢出負外部效應，對其他市場乃至整個對實體經濟造成難以估量的損失。其中，銀行是系統性風險的產生主要來源。整個金融系統的基石就是傳統的商業銀行，整個金融市場的發源與發展都是基于銀行業的穩定。作為金融系統的核心組成，一旦銀行系統爆發了風險，造成的損失便會沿著銀行業的金融鏈迅速蔓延到整個金融系統之中。
（一）商業銀行業務趨同性
目前的銀行業，無論是業務的種類與經營運作的模式，還是長遠的發展戰略規劃無一不陷入一個同質性的趨勢之中。“同質化”這一詞語最初來源于自然科學，尤其是生物學或化學中很常見。主要描述的是在一個系統之內，各個組成單元之間的構成元素或者構成結構都有極高的相似性。銀行的同質性主要表現在三個主要方面：一是以微觀視角研究的個體層面狀態特征的同質性，二是個體層面決策與行為的同質性，三是銀行業務模式同質性。在第一層面上，同質性主要表現在銀行與銀行之間存在著資產負債表結構成分高度趨同，其次是銀行公司制后，公司運營模式高度趨同。在第二層面上，同質性的主要表現在于，對產品與服務的定價高度相同，以及銀行的營銷，投資策略的高度趨同化。在第三層面上，同質化主要體現在銀行提供的各種金融服務與產品也高度的趨同化。建立在這三個同質化層面之上的銀行業，使得獨立經營的銀行之間有了緊密的聯系，使得傳統商業銀行整體呈現出一種弱質性。一旦風險爆發，并且作用于相同的銀行業務之上，在銀行市場的系統內就會形成多米諾骨牌效應，導致銀行一家接著一家的受到重創，甚至破產。
（二）商業銀行與其他機構的緊密聯系
之所以從局部金融系統爆發的危機會迅速演變成一場危及全球宏觀經濟穩定的“風暴”，其中最為重要的原因就是各家金融機構與機構之間的緊密聯系，以及各個行業，各個市場間的強烈依賴性。尤其是在現代的銀行體系的金融框架之中，各個行業之間的聯系程度已經大大超出了過去的傳統經濟聯系。各項直接或者間接的金融業務聯系構成了現代銀行網絡，而處在這個銀行網絡之中的任意一個節點上的商業銀行的影響力變得比過去更強，一旦危機從銀行業爆發，造成的影響就會迅速誘發鏈式反應，沿著這個網絡之中的各個聯系迅速的波及到處在這個網絡系統中其他機構。
（三）來自互聯網金融的沖擊
伴隨著互聯網的高速發展，世界進入了一個全新的互聯網紀元，互聯網不僅改變了人們許多的生活習慣，其中包括獲取與收集信息的方式，娛樂與消遣的方式，更改變著人們的消費習慣。各大電子商務平臺異軍突起，來勢洶洶，向傳統產業發起了挑戰。作為實體經濟的服務產業，金融行業與互聯網精神在諸多方面有著相似之處，互聯網公司也開始觸及金融業務，以網聯網為基礎開發了一系列的互聯網金融產品，推動著整個金融市場的改革。其勢如破竹的發展趨勢讓傳統的金融行業措手不及，由此帶來的創新型金融產品與互聯網精神高度結合，對傳統金融機構的經營帶來巨大的壓力。對銀行業來說，影響最深遠的新興金融產品莫過于電子貨幣。電子貨幣就其誕生之初便具有了得天獨厚的競爭優勢。以互聯網為載體的電子貨幣不但具有低廉的中間成本優勢，便捷的操作優勢還有數量眾多的互聯網用戶基數帶來的廣泛的用戶參與度。
三、巴塞爾協議的影響
在全球經濟一體化的初期，為了對金融創新與金融的全球化進行監管，巴塞爾協議應運而生。在1974年美國富蘭克林國民銀行受到金融危機的波及而破產，同年的德國赫斯塔特銀同樣沒能支撐住，不幸倒閉。兩家世界性的大型商業銀行接連在金融危機中倒閉，促使了全球性的銀行監管結構的誕生一即巴塞爾委員會。在1975年的9月，巴塞爾協議Ⅰ的雛形，1988年7月，巴塞爾委員會對之前的協議進行了修正與完善，將母國的責任與其余東道國的責任進行了明細，了名為《統一國際銀行資本計量和資本標準的協議》的巴塞爾協議Ⅰ的正式版。在巴塞爾協議Ⅰ中，銀行業首次明確了對資本監管的重要性，并且制定出了一套針對資本監管的基本框架。在這一框架之中，其核心的思想是對資本進行監管，并以資本作為工具以約束銀行行為，降低銀行所面臨的風險，保證銀行業的穩定與發展。這一核心思想同樣成為了現代銀行監管的重要依據，以及監管手段的基本框架。
但是，最2008年后，世界金融危機的爆發將巴塞爾協議中的缺陷也一并暴露出來，如監管機構對和銀行業之中的系統性風險重視力度不夠，又如許多國際性的大型銀行資本質量嚴重不合格，難以抵御危機的爆發。這一些列的問題表明了過去對資本的約束性要求并不能完全的解決掉資本對風險的約束。為了應對國際金融的發展，并且有效防范下一次危機的到來，在最新一版的巴塞爾協議之中，監管的方法與對象有了很多的創新。第一點改變就是要對銀行系統風險進行監管。其次，為了保證單個銀行機構的資本充足率和流動性的良好，協議提高了銀行的資本充足率與流動性。最后，將監管的視角從微觀擴展開來，進入到了宏觀監管的視角。將微觀審慎性原則與宏觀審慎原則相結合，全方位的對金融市場進行監管，完成對風險的精細化管理。
四、系統性風險的管理策略
2008年以后，世界金融市場進入到后危機時代。伴隨著金融市場復蘇，各國政府的金融市場監管部門，國際大型金融組織以及跨國金融企業對金融市場有了新的認識，尤其是對金融市場中的系統性風險有了新的研究，并且有了一系列相應的成果。全球的金融市場開始尋求新的發展契機，并逐步加強行業的自律，積極尋找新的金融監管辦法，構建全新的金融監管體系。在新的監管體系中，各國政府以及國際金融組織尤其對系統性金融風險做提出了新的管理方法。
