時間：2023-06-07 09:36:22
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇應收賬款分析論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
畢業論文開題報告
學生姓名指導教師課題性質畢業設計（論文）題目設計學職號稱教師專業班級單科研位教學√生產其他
論文√
課題來源
淺談企業應收帳款的管理
開題報告（闡述課題的目的、意義、研究現狀、研究內容、進度安排、預
期結果、參考文獻等）一、論文研究的目的、意義1、研究目的：在竟爭越來越激烈的狀況下，企業正確運用賒銷，切實加強應收賬款風險管理顯得尤其重要。企業應收賬款的增多，成本等費用的偏高，信用水平的偏低使得公司應收賬款風險加劇，從而導致了企業經營管理問題，企業虧損，甚至造成企業的破產倒閉，使得企業越來越重視對應收賬款風險的管理與控制。所以可以說應收賬款是企業資金管理的一項重要內容，應收賬款管理直接影響到企業營運資金的周轉和經濟效益。積極有效的應收賬款管理將有利于加快企業資金周轉，提高資金使用效率，也有利于防范經營風險，維護投資者利益。因此，越來越多的企業已經意識到應收賬款的重要性，應收賬款管理已成為企業財務管理的一項重要內容。縱觀我國的研究現狀，企業應該加強應收賬款的管理，實現股東利益最大化。本論文研究目的就是對企業應收帳款管理存在的問題進行分析，有針對性提出解決問題的對策和措施。2、研究意義：隨著市場經濟的發展以及中國加入世貿組織后，企業間的競爭日趨激烈，企業商業信用的國度擴展，導致大中小各種企業的應收帳款比例不斷增大，當前國內企業對應收帳款管理重視程度和力度不夠，相關信用政策的制定和執行不規范，導致應收帳款質量低下，回收程度偏低，而應收帳款的增加和質量的降低必然導致其中一部分應收帳款的呆帳壞帳的產生，這些應收帳款的沉淀，使企業資產實際質量降低，嚴懲影響了企業資金的流轉和經濟的正常運行。作為影響企業財務狀況的重要因素之一，應收帳款的管理是企業管理的重中之重，分析應收帳款的管理方法和及其不足之處的改善方法，這些對于企業管理者和投資者，以及相關政府部門都有借鑒和參考意義，對于我國企業管理質量的提高以及經濟的健康發展也有一定的幫助。二、研究現狀國外研究現狀：西方對于應收賬款的相關研究已經有百年的歷史了，其信用控制體系已經非常完善，因此，企業對應收賬款的控制也相對比較容易。隨著經濟的發展和現實的需要，西方學術界對傳統意義上應收賬款的控制研究，逐漸轉向對應收賬款后期的證券化和保理業務的研究。1．應收賬款的證券化研究成果。Zweig認為資產證券化為原始權益人提供了一種降低風險、多樣化資產組
合的手段，增加了一種融資工具。Schwarcz指出，資產證券化之所以具有如此的吸引力是因為證券化引致的交易成本節省遠遠高于其它融資工具。他還認為發起人證券化資產的投資報酬率小于其它融資方式的融資成本，因而資產證券化也是一種有成本效率的融資工具。2．應收賬款的保理業務研究成果。BenJ.Sopranzetti(1998)教授從企業的融資的角度探討了應收賬款保理的問題。由于企業應收賬款的存在，減少了企業在一定時期的現金流量，應收賬款是具有一定信用的資產，那么可以通過信用評估，與金融機構或非金融機構鑒定協議，把應收賬款作為金融產品進行交易，從而達到投資融資的經濟活動的目的。LannyLatham（2004）應收賬款是各種企業擁有的一項很常見且非常重要的資產，它的安全與否直接影響著企業的可用資源、損益情況、現金流量。從企業內部管理出發，對企業應收賬款管理中存在的問題作了剖析，提出了“要加強企業應收賬款的管理，必須提高產品競爭力，注重客戶資信調查和加強企業內部控制力度”的觀點，并對建立企業信用信息管理體系提出了自己的看法。Jamesc.Van.Horne（2003）教授認為整體經濟環境和公司的信貸政策是影響公司應收賬款管理水平的主要原因。整體經濟環境是不可控制的因素，而信貸政策的變量包括交易賬戶的質量、貸款期限的長短、現金折扣、季節性延遲付款、收款程序等。企業通過改變這些變量必然導致額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加產生的機會成本。管理應收賬款實際上轉化為了對額外銷售產生的邊際利潤和應收賬款增加投資所要求的收益進行評估，只有兩者相等時，應收賬款所產生的收益才是最大化的。國內研究現狀：由于過去的計劃經濟體制問題，導致國內對應收賬款的研究起步較晚。改革開放以來，國內的企業和學術界逐漸意識到應收賬款管理的重要性。因為我國的社會信用體系還不完備，信用管理體系尚在探索和建立中，同時我國大部分企業應收賬款管理意識比較淡漠，管理方式比較單一，所以我國的應收賬款研究還在起步成型階段。1.關于應收賬款的現狀研究吳蓬生、張維迎、李恩柱、閆培金等學者從我國應收賬款的管理現狀出發，努力的從全方位的角度提出改進措施。這其中學者們最初的觀點看上去并不能完整的構成一個體系，但是仍具借鑒意義。2.關于應收賬款法律方面的研究吳蓬生從法律的角度提出，把應收賬款看作債權人與債務人的一種契約，解決手段(遠期的應收賬款)主要是通過法律法規。他對不良債權涉及的許多緣學科問題進行了大膽的理論探索，并做出回答。3.關于應收賬款從博弈角度的相關研究應收賬款是以信用為基礎才得以存在，其價值的實現程度由當事人雙方的博弈決定，張維迎從博弈論的角度研究應收賬款形成的原因，解決的方法是通過建立健全有效的信用制度，進行信用調查、信息跟蹤，把握事前、事中、事后三道關，進行控制管理。4.應收賬款風險研究李恩柱企業應收賬款的風險防范進行了研究，對應收賬款對企業產生的分析進行了系統的分析，并對應收賬款風險防范對策進行了研究，以確保企業財務的安全性。陳英新從風險的角度指出：應收賬款的風險是由于市場因素的不穩定性和債權、債務關系在清償時具有不確定性，導致了賒賬企業的應收賬款在回收時間和回收
數額上具有不確定性。我國的社會信用基礎還比較薄弱，社會信用體系還不完備，信用管理體系尚在探索和建立之中，有關政策法規尚未出臺，我國還很難直接照搬西方國家的應收賬款的管理模式。因此，我國企業只能根據自己企業的實際情況并結合應收賬款系統化的管理知識來制定適合自己的應收賬款管理模式。三、研究內容本文首先闡述了目前企業應收賬款管理的存在的問題，針對企業應收賬款管理存在的問題做出原因分析，并運多種措施加強企業應收賬款管理。一、企業應收賬款的概述（一）應收賬款的概念（二）應收賬款的范圍（三）應收賬款的確認二、企業應收賬款管理存在的問題（一）應收賬款拖欠嚴重，企業面臨信用危機（二）應收賬款降低企業的資金使用效率，使企業效益下降（三）應收賬款增加了企業的總成本三、企業應收賬款存在問題的原因分析（一）企業之間市場競爭的產物（二）實現銷售和收到款項的時間差所致（三）應收賬款管理制度不健全（四）信用政策制定不合理（五）企業防范風險意識薄弱（六）外界市場環境復雜四、加強應收賬款的管理措施（一）全面核算應收帳款的成本（二）建立完善的內部控制制度（三）加強客戶信用管理（四）加強應收賬款的風險防范，提高企業風險管理水平（五）以應收賬款轉為應收票據來降低風險（六）提高人員素質（七）應收帳款的控制結論四、進度安排1、確定畢業論文的選題，收集資料，整理資料，完成論文的任務書。2012-9-8至2012-9-262、編寫論文提綱，撰寫開題報告，進行開題，實習期間進一步查找資料，作社會調查。2012-9-27至2012-10-113、撰寫論文，完成第一稿，并交指導老師。2012-10-12至2012-11-24、修改論文，完成第二稿，并交指導老師。2012-11-3至2012-11-155、修改論文，完成第三稿，并交指導老師。2012-11-16至2012-11-29
五、預期結果
應收賬款作為企業流動資產的重要組成部分，是否能夠及時收回關系到企業正常的生產經營能否正常周轉，具有舉足輕重的地位。本文針對應收賬款管理存在的問題，找到加強企業應收賬款管理的措施。
六、參考文獻
[1]王慶成：《財務管理學》中國財政經濟出版社，1995。[2]楊金觀：《中級財務會計》中國財政經濟出版社，2000。[3]杜英：《財務會計實務》，上海財經大學出版社，2001。[4]姚鐵梅：《加強應收賬款管理，規避企業經營風險》《財會通訊》、，2004。[5]潘榮良：《強化應收賬款管理，防范經營風險》《財會月刊》、，2004。[6]袁秀蘭；《當前企業應收賬款管理的現狀與對策》《會計之友》2005。、[7]王霞等：《如何加強對企業應收賬款的管理》《財會研究》、，2006。[8]黃艷華；《應收賬款管理中的問題及對策》《中國鄉鎮企業會計》2007、
論文關鍵詞：應收賬款，風險，信用政策
應收賬款是指企業在日常的經營過程中因銷售商品、提供勞務等向購貨單位或接受勞務的單位收取的賬款或代墊的運雜費等。其實質是企業因賒銷產品而形成的產物。應收賬款是企業流動資產的重要組成部分，如何安全、有效的加強應收賬款管理，對提高企業資金使用率、降低企業經營風險具有十分重要的意義。
一、 企業應收賬款管理的現狀
(一)應收賬款在企業流動資產中占較大比重。根據有關部門調查，我國企業應收賬款占流動資金的比重為50％以上，遠遠高于發達國家的水平。企業之間相互拖欠貨款，造成應收賬款居高不下風險，已成為經濟運行中的普遍現象。應收賬款的逾期甚至成為壞賬通常成為企業管理中的難題，且限制企業現金的流通、阻礙企業的擴大再生產。
（二）企業應收賬款總量呈逐年增長態勢。據統計數據顯示，上海證券交易所上市公司截至2009年8月的應收賬款為3，594.6億元，比上年同期增加23．63％。這些狀況已嚴重影響到企業資產的流動性，造成企業資金的嚴重短缺，極不利于企業的繼續發展，因此應收賬款已經成為制約我國企業生存和發展的一個重要因素。
(三)企業的管理者缺乏經營理財的意識和觀念。部分企業管理者沒有對現有的資源和資金進行有效的配置和調度，致使企業產生了大量的應收賬款，并且也不積極從加強管理的角度去清理應收賬款，造成大量資金長期滯留在外，影響了企業正常的生產經營活動的開展和資金的有效使用。
二、 企業應收賬款形成的原因
(一)買方市場是應收賬款存在的前提
由于我國市場競爭日益激烈風險，企業為了擴大銷售，提高競爭力，增加利潤，利用建立在商業信用基礎上的賒銷來促進銷售。企業的應收賬款數額越大，其承受壞賬損失的風險就會越高。雖然賒銷可以減少庫存，降低存貨風險和管理開支。但因為賒銷而帶來了巨大的財務風險和高昂的資金成本是企業所始料未及的。
(二)企業應收賬款管理制度不健全
首先，企業缺乏應收賬款管理制度。有些企業缺乏應收賬款管理規章制度，或者雖然建立了相應制度，但卻并不照章辦事，銷售部門與財務部門不能及時溝通，銷售與核算環節脫離，造成企業應收賬款居高不下。
其次風險，企業銷售激勵機制不健全。有些企業為了調動銷售人員的積極性，只將銷售人員的工資與銷售工作量掛鉤，而并未將應收賬款的回收率納入考核體系。因此銷售人員為了完成工作任務量，只關心銷售量的高低，導致應收賬款大幅度上升。
再次，績效考核機制不科學。對銷售人員追求個人業績產生的應收賬款，企業沒有建立有效措施要求有關部門和經銷人員全權負責追回，導致應收賬款大量沉積下來，給企業經營背上了沉重的包袱。
（四）應收賬款的日常管理工作不細致
大部分企業對應收賬款管理滯后。應收賬款發生后并沒有做任何管理，只是讓其掛在賬上，未對其收現能力進行分析，只有發現應收賬款已經逾期時風險，才被動地催收，結果導致了應收賬款越積越多，最終影響企業正常的生產經營，甚至給企業帶來破產的威脅。
三、加強應收賬款管理的措施
(一)增強企業決策者風險意識
企業決策者應該增強對應收賬款風險性的意識，盡量將應收賬款給企業帶來的成本控制在最小范圍內。決策者在制定銷售政策時，不應該盲目追求銷量的最大化，要考慮到應收賬款所帶來的成本、費用及其風險性，制定合理的銷售政策和激勵體制，以避免或減少應收賬款給企業帶來的損失。
(二)大力提高產品競爭力
1、加強產品市場調研，生產適銷對路的產品。企業首先必須加強市場調研，及時開發研制新產品，生產適銷對路的產品風險，使生產具有更大的靈活性、更低的成本、更高的服務水平。另外，企業應有目的地選擇客戶，選擇那些信用品質好，賴賬可能性小的客戶，以減少資金在應收賬款上的占用，從而提高企業的經濟效益。
2、提高產品科技含量，降低產品成本。現代科學技術的發展趨勢，要求實現設備現代化和產品現代化，大力發展高、精、尖產品，參與國際競爭。企業通過工藝設計、產品性能、產品壽命、銷售技術、服務的提供等方面，提高產品和服務的競爭力，從而擴大了產品的銷售量。
（三）加強應收賬款管理制度
信用政策是應收賬款管理制度的主要組成部分風險，企業應收賬款管理的重點就是根據企業的實際經營情況和客戶的信譽情況制定合理的信用政策。加強企業的信用管理建立合理的信用政策，要著重解決好以下幾個方面：
1、設立信用部門，建立客戶信用資料檔案。集中保存并及時更新客戶信息，資料應該包括企業與主要客戶交往的歷史資料，主要有客戶的基本信息、銀行和其他金融機構已公布的一些信用等級、營業執照復印件、信用調查報告、合同或訂單、付款記錄及往來信函等。
2、制定嚴格統一的信用政策。在企業內部從信用標準、信用條件和收款政策三方面制定信用政策。在信用政策執行過程中，一方面，要嚴格按信用等級對客戶執行不同的信用標準；同時，要根據客戶信用狀況的動態變化隨時調整對其的信用額度，從動態上保持信用政策執行的一貫性。
3、建立信用管理人員的獎懲激勵制度，通過賒銷責任制或者銷售收款責任制的方式 將銷售和信用部門的信用管理職能統一起來。
（四） 強化應收賬款日常管理
企業要重點做好以下幾個方面的應收賬款日常管理工作：
1、加強合同管理，對客戶執行合同情況進行跟蹤分析，防止壞賬風險的發生。了解客戶付款的及時程度風險，目前尚欠款數額、企業對用戶提供的信用條件、用戶付款的時間等情況，根據實際情況及時采取相應的對策。
2、檢查客戶是否突破信用額度。企業對用戶提供的每一筆賒銷業務，都要檢查是否有超過信用期限的記錄，并注意檢驗客戶所欠債務總額是否突破了信用額度。
3、分析應收賬款周轉率和平均收賬期，看流動資金是否處于正常水平 評價應收賬款管理中的成績與不足，并修正信用條件。
綜上所述，加強企業應收賬款的管理是實現企業資金良性循環、增強企業經營活力的重要環節。企業應該把應收賬款的管理作為一項長期的、制度性的工作來抓，將各項措施落實到位，使企業的經濟效益得到最大提高。
參考文獻
1.陶志勇企業應收賬款管理初探財會研究2009年第9期
2.王芝楊企業如何進行應收賬款管理經濟論壇2009年第13期
3.張海加強應收賬款管理提高企業經濟效益中國總會計師2009年2月刊
關鍵詞：資金鏈斷裂 應收應付項目 灰色關聯度分析
一、引言
資金是企業整體運營的“血液”，企業從事任何活動都離不開資金的運轉，資金鏈斷裂將會使企業的生產、營銷等各項工作中斷。2004年銀行緊縮德隆系貸款，導致了德隆系“老三股”湘火炬（000549）、合金投資（000633）、新疆屯河（600737）出現資金鏈問題，一個擁有177個子公司、58000員工、年納稅額高達20億的集團公司轟然倒下。2005年南方高科資金鏈斷裂，對我國國產手機的生產企業給予沉重打擊。自2010年之后，非上市的民間企業資金鏈斷裂的事件頻繁發生，溫州、杭州、鄂爾多斯、鄭州等多個城市出現了大面積的企業倒閉、老板“跑路逃離”甚至跳樓自殺的。資金鏈斷裂不僅對企業的生存帶來威脅，也對經濟、社會發展產生巨大的影響，找到資金鏈斷裂的原因并提前加以預防，是一個非常重要的課題。導致企業資金鏈斷裂的原因很多，企業之間相互借貸、相互拖欠款項，形成了大量的應收應付款項，導致一個企業出現資金鏈斷裂帶動相關企業出現資金鏈斷裂，這是當前在民營企業比較發達的地區大面積出現資金鏈問題的主要原因。這一結論是否成立有待理論研究的檢驗。
二、文獻綜述
（一）單變量預警分析方法 根據文獻記載最早開展財務預警研究的是Fitzpatrick（1932），之后美國財務專家威廉·比弗（William Beaver）于1966年建立了單變量財務預警模型，1968年美國《會計評論》首次發表了關于單變量財務預警模型的研究報告，發現最好的判別變量是債務保障率，其在公司破產的前一年的預測準確率可達90%，其次是資產收益率和資產負債率。我國學者吳世農、盧賢義（2001）也是應用單變量判定分析方法建立了企業財務預警分析模型，他們經過研究得出第一年的誤判率分別為：凈資產報酬率為9.35%；負債比例為24.46%；營運資產與總資產的比例為21.58%；；資產周轉率為29.50%。
（二）多變量財務風險預警模型 Edward I. Altman（1968）運用多元判別分析法（Multiple discriminant Analysis）對財務危機預警的研究，得出Z系列模型。這個模型在財務風險判別研究領域一直具有非常重要的影響力。Erik M.Vermeulen等（1998）運用多因素預測模型（Multi-factor model）建立了條件失敗預警模型。該模型與通常的預警模型不同之處在于，認為破產取決于企業外部風險因素值而不是取決于一系列“內部的”財務比率。而且，該模型不僅僅把企業分類，還模擬外部風險因素（通過敏感性）對企業現金流產生過程的影響。20世紀90年代起，國外一些學者開始運用神經網絡在財務失敗預警方面開展了研究，諸如Odom及Sharda（1990）運用與Altman（1968）Z-Score模型中相同的5個財務比率基于神經網絡方法建立了財務預警模型。基于一些學者運用神經網絡在財務失敗預警方面開展的研究，我國學者楊保安等（2001）、端木正（2004）、劉洪等（2004）運用前向三層BP（Back Propagation）神經網絡構建的財務預警模型，李曉峰等（2004）運用粗糙集（Rough）和人工神經網絡（ANN）理論建立的Rough-ANN模型等等。劉洪等（2004）學者運用神經網絡建立的模型得到的估計樣本精確度達到95.7%，通過實證研究表明神經網絡分析模型在判定財務風險方面要優于MDA模型和Logist模型。董妍慧（2008）利用LVQ神經網絡構建了上市公司財務預警模型，選定了我國A股上市公司作為實證研究樣本，選擇五類重要的財務指標，以Matlab7.0為平臺，證明了LVQ神經網絡可以成功的應用在財務危機預警實踐中。Logit預警模型又稱Logistic回歸模型，是比利時學者P.F.Verhulst（1838）首次提出的。但最早采用該模型來研究財務危機預測問題的是Ohlson（1980）。張揚（2005）在對上市公司財務報告研究的基礎上，分別比較了適用于高新技術行業和傳統制造業的兩個行業的Logit回歸財務預警模型，兩個行業的財務指標選擇是相同的，得出的預測結果并不相同，財務失敗概率的計算模型也不同，但是預測的效果都是不錯的。李曉奇（2011）運用Logistic回歸分析方法建立財務危機預測模型，選取2009年ST公司104家和相同數量的對照組公司，設定財務危機發生點為T，利用樣本中T-1，T-2，T-3年數據，利用主成分分析法篩選了9個具有顯著性的指標作為模型自變量，得到回歸準確率為84.62%，80.29%，71.63%。
三、研究設計
（一）研究方法 本文采用灰色關聯度分析方法。灰色系統理論是20世紀80年代，由鄧聚龍首先提出并創立的多因素統計分析方法，是以各因素的樣本數據為依據用灰色關聯度分析方法得出的結論來描述因素間關系的強弱。其實質是求各個方案與最佳指標組成的理想方案的關聯系數，由關聯系數得到關聯度，再按照關聯度排序來確定關聯程度。因為灰色理論融合了多個學科和理論體系的思想和方法，可以運用較少數量的已知信息去揭示系統的規律。灰色模型建模時對數據的數量要求比較低，并且不必知道原始數據分布的特征，通過有限次的處理便可轉化為有規則的序列，這樣就很容易找到變化規律。灰色關聯分析對樣本數據的時間區間要求也不是很高，而且計算量比較小，預測精度比較高。這些特點均適合本文所研究的問題和研究樣本。
（二）指標體系建立和因變量確定 目前國內針對應收應付項目的研究主要集中在信用銷售，基本上都是應收賬款的管理、質押以及風險管理等。針對應收應付項目的定量研究和實證研究更少。信用銷售形成應收賬款，在對方就形成應付賬款。這部分被對方占用的資產，雖然本企業擁有債權，但事實上無法支配，企業不能使用這部分資金。一旦對方不能按期償還這部分資金，就會給企業帶來資金困難，就有可能導致資金鏈斷裂。主要有以下可能：（1）應收項目占流動資產比例過大，造成企業資金鏈危機。應收項目是企業應收而未收的款項，這些資金雖然屬于企業的資產，但是被其他企業或個人占用，并不能夠為企業隨意支配。應收項目總體主要由應收賬款、應收票據、預付賬款和其他應付款組成。流動資產項目可以區分為貨幣性資產和經營性資產，貨幣資金和交易性金融資產的變現能力很強，可以稱為貨幣性資產。其他的流動資產項目的變現能力要弱一些，可以稱為經營性資產。應收項目正是經營性資產的主要構成項目。相對而言變現能力弱，但占有較大比重，如果應收項目占流動資產的比例過大，就會對企業的短期資金造成很大的壓力，很可能面對短期債務而措手不及，所以應收應付項目占流動資產比率也是衡量應收項目對企業資金鏈斷裂影響的重要指標。（2）賒賬銷售過度，應收賬款過多，回收率低。企業為了擴大銷售，大量賒銷商品，形成了應收賬款。如果貨款可以及時收回，企業資金可以良性循環；如果不能及時收回，造成大量資金占壓，甚至形成壞賬，使企業資金短缺，嚴重的話導致資金鏈斷裂，企業經營失敗。利用信用銷售而擴大銷售額存在很多問題，一味追求提高銷售額，就會給回款造成壓力，回款不及時就會影響企業的資金周轉，就會給生產、經營等環節造成影響，影響企業的資金鏈。衡量企業的應收賬款回收情況，通常采用應收賬款回收率指標。（3）應收賬款周轉速度太慢，影響企業資金周轉。相對于一般企業而言，應收賬款都比較重要，在應收項目中起著舉足輕重的作用，應收賬款周轉率是指在一定時期內應收賬款轉化為現金的平均次數。應收賬款周轉率主要是衡量企業應收賬款管理水平的重要指標，企業不但要控制好應收賬款的規模，也要控制好應收賬款的周轉速度。當今的市場競爭環境是比較嚴峻的，一般企業都會采取放慢應收賬款的周轉速度而獲得更多的市場份額，這就會有很多企業因為應收賬款問題而導致企業資金鏈吃緊，甚至斷裂而影響企業的正常經營。應收賬款周轉率是衡量企業對資金鏈影響的重要指標。（4）應付賬款周轉速度快。應付項目是指企業應付而未付的款項，應付賬款是應付項目的主要組成部分，也是衡量應付項目對企業資金鏈影響的重要科目。應付賬款是企業可以臨時占用供應商企業的資金，如果應付賬款的周轉速度慢，就意味著企業占用供應商企業的資金周期長，對于企業的資金可以起到緩解的作用。（5）企業整體債務過高。資產負債率是衡量企業整體債務水平的重要指標，用負債總額與資產總額的比率表示。一般企業在初創期間，運營資金多來自于股東的投資，但是當企業進入快速發展階段，自有資金已經不足以滿足其快速擴張的速度，負債將成為維持企業快速發展的主要資金來源。但是負債與權益資金相比較，不但需要在借款到期時償還，而且還要支付借款產生的利息。如果企業發展戰略安排的不合理，一味大量外債支持企業擴張，卻沒有及時現金流回籠去清償到期的債務，就會讓企業陷入無力償還到期債務的境地，甚至資不抵債而被迫破產清算。所以，資產負債率是衡量企業償債能力、防范資金鏈斷裂風險的重要指標。
灰色關聯度分析方法首先確定的問題是模型中的因變量和自變量。而因變量應該如何設定呢？本文所要研究的問題是揭示應收應付項目的財務指標與企業資金鏈斷裂的關系，而資金鏈斷裂并不是一個比較容易量化的指標。在對指標數據的無量綱化處理過程中，可以將參考序列的數值初始化在1和0之間，也就是把本文通過分析選取的五個財務預警指標即應收項目占流動資產比例、應收賬款周轉率、應收賬款回收率、應付賬款周轉率和資產負債率的數據序列初始化到1和0之間。這些財務預警指標的變化趨勢與企業資金鏈斷裂趨勢是有規律可尋的，比如應收應付項目占流動資產比例越大，企業資金鏈斷裂的風險越大，也就是規范化后的指標值越接近于1，資金鏈斷裂的風險越大，1就是資金鏈斷裂風險的極差值，灰色關聯度主要是尋求各影響因素與理想參考指標的關聯系數，因此將模型的因變量定為1是比較合適的。資產負債率和應付賬款周轉率都是與資金鏈斷裂風險同向變化的，比例數值越大資金鏈斷裂的風險越大。應收賬款周轉率和應收賬款回收率的變化趨勢是與資金鏈斷裂風險相反的，比例數值越小，資金鏈斷裂的風險越大。可以通過無量綱化處理，將其變化方向調整為與資金鏈斷裂關系變化方向相同。
（三）樣本選取和數據來源 國內外學術界在做財務困境、財務失敗和風險預警等方面的實證研究時采用的樣本設計方法主要是根據ST公司與非ST公司在財務狀況方面顯著的差異性，通過設計實驗組（被ST上市公司）與對照組（非ST上市公司），對比其各項指標分析其對于被ST事項的影響程度。但是，本文研究的是資金鏈斷裂問題，選擇ST公司作為樣本合適嗎？ST公司一般都是出現財務狀況或其他狀況異常而被特殊處理的企業，公司連續虧損但還沒有達到退市的地步。雖然有些企業虧損但是不一定資金鏈斷裂，有的企業還是能夠正常運營的。針對于資金鏈斷裂而言把退市企業作為樣本更合適，退市是上市公司由于未滿易所有關財務等其他上市標準而終止上市的情形，既由一家上市公司變為非上市公司。正常經營的上市企業，沒有愿意被特殊處理而退市的，如果是財務原因導致的，肯定是出現了嚴重的財務危機，資金鏈斷裂，企業使用各種可能辦法都難以彌補這個資金缺口的情況下，上市企業才被迫接受退市的處罰。因此將退市企業作為資金鏈斷裂的樣本企業是比較準確的。選擇中國A股退市的42家企業作為本文的樣本企業。本文所選擇的上市公司數據來源于Wind數據庫。財務風險預警模型是利用歷史財務數據對企業未來的情況進行預測和判斷，所以在樣本數據的時間選擇上也是至關重要的。本文采用了距今最近可獲得的財務數據為研究樣本，主要選取退市的企業在退市之前被ST之后的第一年、第二年和第三年的財務數據，作為資金鏈斷裂狀態時的樣本數據。之所以要分別推三年，而不在同一年選取，是為了達到退市前的財務預警目的，也是為了消除由于外部環境的差異而可能導致缺乏可比性，而且選擇前三年的數據來進行預測更為全面。
四、實證檢驗分析
（一）無量綱化處理 本文在進行分析時，剔除了沒有數據的指標和不合乎實際情況的極大值和極小值等指標。按照鄧氏灰色關聯度模型的計算步驟對數據進行處理，首先對原始數據進行無量綱化處理，得到新的數據矩陣。鄧氏灰色關聯度分析在對變量數據進行無量綱化處理時可有多種方法，例如通過區間值化處理可以使得每個原始數據變換成為在0和1之間的規范數據，并且可以使原始數據接近或者等于1時為理想狀態，接近或者等于D時為偏離理想狀態最遠的狀態，同時也可以使參考序列數據和影響因素的數據處置在1和0之間。經過這樣的原始數據處理，數據雖然量綱縮小了，但并不改變原始序列的性質和順序。根據本文所研究的問題擬采用這種方法進行無量綱化處理。
（二）分辨系數的確定 分辨系數的確定要根據觀測序列的情況，當觀測序列數據差距比較大，而且出現奇異值，變異系數應取較小值，離散掉差異對結果的影響；當觀測序列數據差距比較小，而且變化比較平穩時，變異系數應取較大值，充分體現其整體性、規范性。分辨系數ρ在（0，1）內取值。對于ρ的取值一般根據經驗取值0.5，但是這樣處理降低了模型的準確性。因為分辨系數的取值大小，直接決定著對關聯度的貢獻大小。ρ的取值并不是靜態不變的，應該根據數據序列的性質，分析計算出ρ的正確取值。本文在對ρ值的選取過程，將根據數據的變化而賦予ρ值動態的取值范圍。針對公式中用到的分辨系數ρ，使用上文的計算方法，得到ρ的取值范圍表格如表（1）所示。
（三）關聯度計算與排序 通過對樣本公司退市前一年、前兩年、前三年的數據進行處理，分別得出資產負債率、應收項目占流動資產比、應收賬款周轉率、應收賬款回收率、應付賬款周轉率五個自變量對于因變量的灰色關聯度。關聯度值如表（2）所示。通過對樣本企業退市前三年財務風險預警指標的觀察和分析可以看出，本文選取的財務風險預警指標中有兩個指標與企業資金鏈斷裂的關聯度數值很高，分別是應收賬款周轉率和應收項目占流動資產比，也就是說這兩個財務風險預警指標與企業資金鏈斷裂的關聯性很強。每一年中財務指標與財務指標之間還是存在差距的，應收賬款周轉率的關聯度數值要高于其他財務指標，而且數值差距很大；其次是應收項目占流動資產比，數值也偏高于其他三個財務指標，數值的差距較大；應收賬款回收率、資產負債率和應付賬款周轉率指標之間差距較小，而且關聯度數值也相對較低。觀察每個指標的三個年度的關聯度數值，發現每個指標的關聯度數值變化較小，根據每年的財務數據得出的關聯度數值都是非常接近的。本文實證研究通過選取退市企業在退市前，被ST之后三年的財務數據分別計算關聯度數值，充分證明了灰色關聯度計算的穩定性和準確性，這個結果也充分肯定了本文研究得出結論的可靠性。
下面將這五個財務指標三年的關聯度值排序，再把三年的排序加總，得到三年排序的合計值，按照合計值由小到大排列順序，得到最終的排列順序，結果如表（3）。通過樣本數據關聯度排序計算結果列表可以看出每個指標對資金鏈斷裂影響的排列順序為：應收賬款周轉率≥應收項目占流動資產比≥應收賬款回收率≥資產負債率≥應付賬款周轉率。對于灰色關聯度方法排列的順序可以得出以下結論：（1）應收賬款周轉率與企業資金鏈斷裂的關系最為緊密，對于企業資金鏈斷裂的影響是最強的。通過前文的理論分析可以得出，比較應收應付項目中包含的每個財務科目，應收賬款是其中最重要的，討論信用銷售所引起的應收應付項目管理問題，主要是針對應收賬款的管理。應收賬款周轉率是衡量應收賬款對企業資金鏈影響的重要指標。應收賬款的周轉速度越快，給企業造成的資金壓力就越小。在很多企業應收賬款占流動資產的比例都很高，如果周轉速度太慢，將大大降低企業資金的使用效率，影響企業的營業周期。很多企業都制定了有效的應收賬款內部控制制度以及財務指標衡量體系，有效地控制和監督應收賬款的周轉情況，并在由應收賬款引起的資金吃緊與獲利之間權衡利弊。由本文的實證分析可得出應收賬款周轉率與企業資金鏈斷裂的關系很緊密，控制好應收賬款周轉速度是企業資金鏈正常運轉的有力保證。（2）應收項目指標中應收項目占流動資產比與企業資金鏈斷裂的關系也很緊密，對企業資金鏈斷裂的影響也很強。從這個指標可以看出，企業應收而未收的款項對企業資金的大量占用是導致企業資金鏈斷裂的重要原因。流動資產是維系企業經營活動正常開展的主要資金。應收項目的款項雖是企業的資產，但企業卻不能支配，應收項目占流動資產的比例過高意味著企業經營活動的資金大量被企業不能控制的、應收款項占用，企業經營活動資金緊張。流動資產也是企業變現能力較強的資產，如果流動資產大量被企業不能控制的、表現能力不確定的應收款項占用，會帶來支付和還債困難，也會導致資金鏈斷裂。因此，實證檢驗結果將應收項目占流動資產的比例排在導致企業資金鏈斷裂的原因的第二位，也是可以解釋的、與實際情況相符的。（3）應收賬款回收率與企業資金鏈斷裂的關系相對前兩個指標較弱，應收賬款回收率直接關系到企業的營業收入收回情況。首先，說明資金的回收時間長，給企業帶來的資金困難和資金壓力較大且持續時間較長。其次，如果回收率低，長期應收賬款無法收回，公司只有賬面的收入，卻沒有實質的現金流入。而且如果長時間不能收回的應收賬款變成壞賬，會給企業直接造成現金損失，容易引起資金鏈斷裂，所以企業也應該予以重視。（4）資產負債率與企業資金鏈斷裂的關系相對較弱。資產負債率是衡量企業整體償債能力的財務判定指標。很多企業盲目擴張，過分依賴舉借外債來充實企業擴張所需要的資金，這就給企業埋下了隱患，經營中的某個環節出現問題，企業無力償還到期債務，將會導致資金鏈斷裂，甚至破產倒閉。從企業整體來看，資金缺口可以從三個部分來考慮，即經營資金缺口、長期投資資金缺口和還債資金缺口。前兩個部分的資金缺口影響的是企業的經營和投資，但并不會導致企業資金鏈的斷裂，而還債資金出現缺口對企業而言是十分嚴重的，企業無力償還到期債務，債權人還可以申請強制執行措施，這就會導致企業的資金鏈斷裂。雖然實證檢驗結果資產負債率對資金鏈斷裂的警示能力較弱，但是也是衡量企業整體償債能力的評價指標之一。（5）應付賬款周轉率與企業資金鏈斷裂的關系于其他指標相比較最弱，應付賬款本身是衡量企業占用其他企業資金的指標，對于企業而言，遠遠不及應收賬款對企業的資金鏈影響程度也是符合實際情況的。
五、結論
本文研究得出如下結論：（1）國內外針對應收應付項目與企業資金鏈斷裂關系的研究文獻非常少，而由于應收應付項目異常導致企業資金鏈斷裂、破產的案例很多，首次對這二者之間的關系進行了研究。（2）總結了資金鏈斷裂、財務風險預警的方法和模型，并且對各個方法和模型的優缺點進行了比較分析。根據本文的研究目的，選擇了灰色關聯度模型進行實證檢驗，灰色理論雖然已比較完善、應用廣泛，但將其應用到財務風險預警領域問題研究的文獻也幾乎沒有。本文在新方法應用上也進行了有益的探索。（3）研究結果還表明，與資金鏈斷裂最為相關的財務指標依次是：應收賬款周轉率、應收項目占流動資產比、應收賬款回收率、資產負債率、應付賬款周轉率。排序結果表明：導致資金鏈斷裂的原因中，影響營業周期的資產周轉速度排在第一位；其次是流動資產的可控性和可變現性；再次是銷售貨款等回收情況；企業整體償債能力和應付賬款的周轉情況與資金鏈的斷裂的關系相對較弱。（4）檢驗結果表明，應收應付項目中應收賬款周轉率與應收項目占企業流動資產的比例這兩個財務指標與企業資金鏈斷裂的關系度很強，特別是應收賬款周轉率。表明企業應收應付項目中的這兩個指標與企業資金鏈斷裂存在著關聯性，可以對企業資金鏈斷裂起到風險預警作用。并且，通過三年的實證研究結果可以看出，財務指標各年份的關聯度數值穩定，證明了方法的適用性和實證結果的準確性。
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關鍵詞：應收賬款管理 內涵與思路
財務管理是企業現代化管理中的重要組成部分，其管理質量對企業正常 運行產生重要影響，做好財務管理的質量控制工作，在強化企業管理能力中發揮著重要作用。應收賬款管理是企業財務管理中的重要組成部分，其實際是企業因賒銷行為而產生的一種債權，是流動資產的一種特殊表現形式。對企業管理人員而言，在未來管理環節中要重視對應收賬款管理問題的討論，以進一步強化企業綜合管理效果。
一、應收賬款管理的內涵
（一）應收賬款的概念分析
所謂應收賬款，就是企業在日常的銷售或提供服務的過程中，應向購買者收取而暫時未獲得資金的款項，也可能是因向購買者提供商業信譽而被占用的資金。在企業會計管理過程中，應收賬款更多的被認為是流動資產的重要組成部分，主要表現為：應收賬款是企業銷售或提供服務環節中應該獲取的收益，而在未來的收款環節中，這筆資金會以資金流入的方式轉化為企業的流動資產;應收賬款項目會直接占用企業正常的流動資產重量，但受多種因素影響，這部分資產不能直接進入企業正常的資產環節，導致其在占有期內不能為企業提供相應的利潤。
（二）應收賬款的管理目標
對企業正常的資金管理行為而言，應收賬款屬于一把雙刃劍，一方面，企業希望通過應收賬款來維護自身的市場競爭環節中的優勢，也能提供應收賬款維護原有的客戶群體，達到提高效果、保證市場份額的目的。而另一方面，企業又希望自身能時刻規避應收賬款所帶來的負面影響，包括周轉資金數量不足、壞賬風險等。基于此，企業在應收賬款管理過程中，其管理行為的主要目標體現在以下幾點：保證賬款回收的及時性。賬款回收在應收賬款管理中要始終處于核心地位，應該得到所有工作人員的重視，并通過及時回收資金，保證企業財務管理的整體效果;重視逾期賬款的催收與管理。在管理環節中，需要根據逾期應收賬款的性質而制定相應的管理方案，保證能高效率的收回逾期款，切忌采取“一網打盡”的方式。
二、應收賬款管理的策略分析
（一）重視應收賬款的事前管理
1、制定合理的信用政策
對企業而言，其信用政策對企業應收賬款的管理效果產生重要影響，因此在整個管理環節中要將制定合理的信用政策作為起始點。在具體操作中，需要先對本企業與相對應企業進行信用評價，在充分了解合作雙方的社會聲譽、負債情況、市場盈利情況的基礎上，進行合理評價，并制定相應的信用政策。在企業管理中，常見的信用政策包括信用期間、現金折扣等內容。對相關人員而言，適當的延長信用周期，有利于增加銷售額，會直接促進企業的生產。但與此同時，企業需要承擔壞賬的風險。為切實保證企業效益，若企業所獲得的收益明顯大于風險，則可以實施積極的信用政策，通過適當延期來保證企業效益，反之要實施消極的信用政策。
2、重視履約保障建設
履約保障是應收款管理項目中的重要手段，尤其是在新客戶與潛在客戶群體中的作用更加明顯。當前常見的履約保障分為抵押、定金、質押等方法，需要根據合作企業的實際情況進行選擇。
（二）重視應收賬款的事中管理
1、重視日常管理
在事中管理環節中，要重視基礎記錄，詳細記錄客戶的付款行為，包括付款日期，具體款數等，并根據客戶付款情況及時變更客戶的信用等級。同時，要不定期審查客戶的賒款數量，檢查其所賒欠的款數是否超過的信用額度，若超過信用額度，需要及時向企業反饋預警信息，降低企業壞賬分析。最后，要全方面分析客戶的信用期限債務情況，在條件允許的情況下，可以密切監視客戶到期債務變化情況，若在規定期間內，客戶債務沒有減少，則需要及時采取處理措施。
2、建立壞賬風險控制制度
對企業而言，在應收賬款管理中可能存在不同程度的壞賬風險，若不能及時的預防該風險，則會對企業運行產生重要影響。針對這一要求，企業需要遵守穩健的原則，及時建立彌補壞賬補償制度，降低壞賬風險對企業運行的影響。
（三）重視應收賬款的事后管理
1、對應收賬款項目進行跟蹤評價
對企業而言，一旦出現了應收賬款項目，賒銷企業就應積極考慮如何按時足額收回欠款而非消極等待對方付款。而對于企業而言，需要重視對該項目的管理，并指派專業人員全程管理該項目，時刻監督應收賬款的運行狀態，并制作應收賬款項目運行報表，使企業管理人員能時刻掌握應收賬款變化情況。而另一方面，在管理過程中，要深入調查賒銷者的經營情況，并根據賒銷企業的前期運行情況，分析其貸款償還能力與整體銷售情況，分析當前賒銷企業的現金持有量與調劑程度能否滿足還款需要。必要時，可要求賒銷企業提供相應的擔保，來降低本企業所承擔的風險。
2、建立催收制度
催收制度也是應收賬款管理中的重要組成部分，若發生逾期未回款現象時，需要采取多種催收制度（包括電話聯系、委托專業的商業追收等）追討貨款。
三、結束語
主要分析了應收賬款項目管理的相關內容，并從事前、事中、事后等幾個角度，對如何進行應收款管理進行討論。總體而言，在應收賬款管理環節中，需要根據賒銷企業的實際情況進行評價，并及時建立風險預警制度，保證企業能隨時面對多種風險，最終保證企業利益。
參考文獻：
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【關鍵詞】供應鏈；企業融資；應收賬款；融資決策
隨著供應鏈環境的不斷變化，我國商業信用的不健全，企業在供貨賒欠中產生應收賬款風險愈來愈大，由此造成了難以估算的經濟損失。為了解決企業因為應收賬款風險變大而衍生的危機，控制與協調企業應收賬款風險的各種方法應運而生。其中較為突出的是一些銀行進行的供應鏈應收賬款融資服務，利用這些服務，企業可以通過手中持有的應收賬款進對未來的現金流進行變現，最大程度的解決將企業資金流短缺問題。
一、企業應收賬款融資決策現狀分析
企業發展對于整個國民經濟的良好運行一直都起到至關重要的作用，但制約企業正常運行和發展的重要一個因素就是融資問題，在我國建立社會主義市場經濟和經濟結構調整的時期，企業進行正確的融資決策，不僅有利于本企業的良好運行，更有利于經濟持續健康發展。本論文旨在對企業的融資現狀進行分析，進而提出解決我國企業融資困難的應對措施——應收賬款融資決策。
應收賬款融資主要分為抵押融資、保理融資和證券化融資等，下面對這三種主要的應收賬款融資進行分析。企業正常運轉，為了確保自己生產的產品占據一定的市場份額，往往在產品交易中采用賒銷的手段，即延長貨款交付期限，這就導致應收賬款的產生。一旦出現大量的應收賬款，會直接導致企業資金鏈的斷裂，進而影響企業企業的正常進貨出貨，最終導致企業無以為繼，瀕臨破產。應收賬款是企業在銷售產品或提供勞務后，向購貨單位或勞務接受方索取的款項，作為在銷售產品或提供勞務方的債權。
二、企業應收賬款管理中存在的問題
我國企業在借鑒國外的先進經驗，開展應收賬款融資，能夠解決企業發展的諸多問題，使企業的應收賬款得以以融資的方式繼續發展，并擴大銀行等金融機構對于我國企業的扶持力度，完善金融服務體系，健全信用評級機制，最終實現供應鏈整體跨越式發展。主要存在一下問題：應收賬款拖欠嚴重。由于我國企業自身發展所限，幾乎所有企業都采取賒欠的方式，應收賬款過大導致資金被大量占用。企業之間的相互拖欠，直接導致在供需雙方無法形成互信，信用缺失嚴重。更重要的是，大量應收賬款會虛增企業的營業收入，使企業的營業風險更大，不利于企業長期發展。資金鏈脆弱。企業內部控制缺乏。企業的長期發展，科學管理是關鍵，而我國企業大量存在的內部控制不完善，信用監督和審查流于形式，會影響應收賬款管理，使企業不能及時追索相關款項，缺乏危機意識，無法正確面對企業的發展。
三、應收賬款融資決策模型構建
在對供應鏈管理體系進行了深入了解后，企業能夠在多種應收賬款融資方式中選擇出適合自己的，但不能把本企業與上下供應鏈企業孤立來看，在有應收賬款融資后，與銀行等金融機構密切聯系，分析出本企業最優的生產時間控制，最佳的應收賬款融資收益，不僅能夠解決企業資金不足的問題，還能夠使供應鏈中資金的可利用性達到最優的效果，這無論是對本企業，還是上下游供應商、服務商、銀行等金融機構，都能起到積極的作用。企業為了取得融資，作為債權一方，應該在交易中獲取足夠的應收賬款，這些應收賬款是良性的，以真實交易作為基礎。在上游企業向輸送供應材料，供應企業應該預測所需供應材料的數量，一旦供應材料過多，會造成庫房積壓，占用企業的流動資金，作為供貨一方，而它所生產的貨物也需要根據預測數量與流動資金共同決定。供應企業根據應收賬款，向銀行等金融機構借款，這必須獲取交易憑證，如購貨單據，與此同時，供應企業還必須承擔起向銀行等金融機構支付利息的責任，一旦下游企業（債權方）支付貨款，供應企業可以向銀行申請注銷合同。下游企業（債務方）在交易產品后，承諾并支付貨款。銀行等金融機構在供應鏈流通過程中，起到資金協調的作用，不僅要同供應企業密切聯系，還要協助其想下游企業（債務方）追討貨款，并從中或得利息等收益。
四、應收賬款融資應用分析
1.應收賬款融資有利于核心企業解決資金薄弱的問題
由于信息技術的不完善，加之國內信用體系建立而不健全，傳統的借貸方式在面對核心企業時總會發生融資時間延后、風險較高、管理難度大、融資規模小等問題，銀行等金融機構無法適時的履行職責，不但對核心企業不利，也不能使銀行在借貸的過程中獲取收益。在上文應收賬款融資模型分析中可以看出，在傳統的借貸方式下，企業無法利用應收賬款進行融資，企業需要等待應收賬款到賬時，使資金回流，從而造成生產中斷，也不能滿足下游企業對產品的需求。
基于供應鏈的應收賬款融資，能夠根據真實交易發生的應收賬款，向銀行等金融機構申請資金支持，滿足了企業初期生產所需的資金，根據融資模型，企業利用融資的資金可以進行連續的生產，所產生的利息成本遠遠低于傳統借貸方式產生的機會成本，并且使應收賬款的風險降低，有了銀行的介入，企業同時可以將精力集中在生產運營上，而不是催債方面。下游廠商也得到了便利，一方面能夠按時獲取貨物，免受不斷擴大的市場需求的制約，另一方面由于延緩了支付貨款，下游廠商間接獲取了初期的資金流。
2.應收賬款融資有利于銀行等金融機構擴大收益
對于銀行等金融機構來說，基于供應鏈的應收賬款融資，有利于擴大收益。在傳統借貸融資過程中，國內的中小企業往往沒有足夠的良性資產和高的信用等級，這就造成借款風險的升高，銀行無法根據現有的數據對中小企業進行借款。而應收賬款融資這一方式，恰恰使國內中小企業獲得了借款擔保，保證了中小企業在初期資金的充足，為下一步進行生產經營奠定基礎，也為大量金融機構提供了資金投資的機會，產生巨大的市場價值。
在市場發展過程中，市場需求增加，核心企業為了保證足夠的競爭力，不斷增加生產量，需要更多的資金，銀行等金融機構滿足了資金的需求，在獲取收益的同時，滿足了資金投資的回報率。當市場逐漸成熟以后，核心企業由于有了一定的資產和信用水平，核心企業對金融機構的融資需求也不斷降低，最終停止，在這一市場發展中，核心企業在擴大規模和收益時，能夠與銀行產生密切的聯系，促進市場的發展和整個供應鏈條的正常循環，同時也使銀行擴展了足夠的新市場。
3.應收賬款融資有利于社會信用體系的建立
從改革開放以來，社會主義市場經濟體系從建立到發展以至于完善，一方面需要政府的總體調控，另一方面需要企業的努力，金融市場建立健全的過程中，會遇到企業在規模上的瓶頸和信用的缺乏，這一方面是市場并沒有足夠成熟，另一方面是企業自身發展所限，應收賬款融資在本質上是信用融資，利用信用來爭取銀行的融資和時間，信用體系建立以后又反過來促進融資的順利進行，兩方面同時作用，可以爭取新的融資方式的轉變和信用體系的建立。
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一、應收賬款增長率與營業收入增長率
應收賬款增長率是指本期應收賬款與上期應收賬款之差與上期應收賬款的比值,該比率反映應收賬款增長幅度。用公式表示為:
應收賬款增長率=(本期應收賬款-上期應收賬款)/上期應收賬款×100%
營業收入增長率是指本期營業收入與上期營業收入之差與上期營業收入的比值,反映營業收入增長幅度。用公式表示為:
營業收入增長率=(本期營業收入-上期營業收入)/上期營業收入×100%
應收賬款的增長會帶來營業收入的增長,通過應收賬款增長率與營業收入增長率比較分析可判斷企業經營狀況。一般說來,應收賬款與營業收入存在一定的正相關關系,在較好的經營狀況下,應收賬款的增長率往往小于營業收入的增長率。當應收賬款增長率大于營業收入增長率時,說明營業收入中的大部分屬于賒銷,資金回籠較慢,企業的資金利用效率有所降低,影響到了企業的資產質量,從而加大了經營風險,應收賬款的變現速度仍有待加強。因此,在日常經營活動中,應收賬款增長率應與營業收入增長率保持配比,決不能只為了單純地提高銷售額,去遷就客戶提出的不合理要求而增加應收賬款。對不同客戶采取不同的結算方式和賒銷政策,才能有效地降低應收賬款帶來的風險。
二、應收賬款增長率與營業收入增長率不配比的原因
在日常經營中,往往會出現應收賬款增長率與營業收入增長率不配比現象,主要原因有以下幾點:
(一)企業更改賒銷政策,銷售額雖然有所增長,但其增長幅度小于應收賬款的增長幅度;
(二)關聯方銷售占總銷售額的比例較高,收款無規律;
(三)企業管理不善,原有應收賬款無法收回,又盲目發展新客戶;
(四)市場環境逐漸惡劣,競爭加劇,企業在銷售收入沒有增長的情況下,應收賬款增加;
(五)市場形勢變得異常火爆,而且出現客戶爭相先付款后提貨的局面,因此雖然銷售收入大量增加但應收賬款卻反而大量減少;
(六)企業的經營方針出現重大變化,主營業務性質改變,替代產品的市場供求情況與原產品差異巨大;
(七)企業年度內有停產清算的設想,銷售業務基本停止;
(八)企業無法適應市場變化,目前產品已經被新產品替代,消費者對原產品已經沒有興趣,因此銷售業務銳減,但應收賬款卻仍舊收不回來。
三、 應收賬款管理建議
對于收入良性增長的企業而言,應收賬款的增長速度應該和營業收入的增長幅度相匹配,且增幅小于營業收入增長率。應收賬款的存在本身就是一個產銷的統一體,在競爭激烈的市場經濟中,企業做好應收賬款的管理工作,不但可以促使公司良性發展,還可以充分利用應收賬款來促進銷售,擴大銷售收入,增強競爭能力,同時可以避免由于應收賬款的存在而給企業帶來的資金周轉困難、壞賬損失等弊端。具體措施如下:
(一)重視信用調查
對客戶的信用調查是應收賬款日常管理的重要內容。企業可以通過查閱客戶的財務報表,或根據銀行提供的客戶信用資料了解客戶的信譽、償債能力、資本保障程度、是否有充足的抵押品或擔保,以及生產經營等方面的情況,進而確定客戶的信用等級,作為決定是否向客戶提供信用的依據。
(二)控制賒銷額度
控制賒銷額是加強應收賬款日常管理的重要手段,企業根據客戶的信用等級確定賒銷額度,對不同等級的客戶給予不同的賒銷限額,且必須將累計額嚴格控制在企業所能接受的風險范圍內。為了便于日常控制,企業要把已經確定的賒銷額度記錄在每個客戶應收賬款明細上,作為資金余額控制的警戒點。
(三)合理的收款策略
應收賬款的收賬策略是確保應收賬款返回的有效措施,當對方不守信用時,企業就應采取有力措施催收賬款,如這些措施都無效,則可訴諸法院,通過法律途徑來解決,但輕易不要采用法律手段,否則將失去該客戶。
(四)謹慎選擇結算方式
企業通常采用的結算方式有支票、銀行本票、委托收款、托收承付、商業承兌匯票、銀行承兌匯票等。對于盈利能力較強、資信度較好的客戶,企業可適當放寬政策,采取委托收款、托收承付等結算方式;而對于盈利能力較弱、資信度較差的客戶,企業則應該選擇支票或銀行承兌匯票。
(五)建立應收賬款壞賬準備制度
不管企業采用怎樣嚴格的信用政策,只要存在著商業信用行為,壞賬損失的發生總是不可避免的。因此,企業要遵循穩健性原則,對壞賬損失的可能性預先進行估計,積極建立壞賬準備制度,以促進企業健康發展。
主要參考文獻:
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[3]劉瑛,熊英.控制應收賬款 防范經營風險[J],中國會計60年.
【關鍵詞】 企業；應收賬款；風險防范；對策
在現代商品經濟高速發展的時代，商業競爭非常激烈，為了爭奪更多的市場，提高商品交易成功率，很多行業采取賒銷方式銷售商品，即產生應收賬款，且這種方式已成為一種慣例。當前相當多的企業高比例的應收賬款導致應收賬積累的風險越來越大，不僅會影響企業的正常經營，嚴重的甚至會導致企業因財務壓力而破產。
一、企業應收賬款風險的涵義及其危害
1、應收賬款的內涵
應收賬款是指企業在正常經營過程中銷售商品、提供業務時，傳統的現時資金結算變為資金的暫時延遲支付，它是一種商業信用。《企業會計準則》對應收賬款的定義是：企業因對外銷售產品、材料、提供勞務等而應向購貨或接受勞務單位收取的款項。應收賬款對于企業而言是一種債權，一種有約定條文的商業信用，所以在發生時，企業一般會與客戶簽訂購銷合同或勞務合同，以及簽訂還款協議。應收賬款的確認是伴隨著賒銷而發生的，其確認時間為銷售成立時間。
2、應收賬款風險的涵義
風險是指某種結果所承擔的成本或代價的不確定性。資金延緩支付所產生的成本和代價就是應收賬款的風險，壞賬風險，指的是，企業因各種因素不能保證在規定的時間收回應收賬款。應收賬款風險表現在兩個方面，回收數額上的風險和回收時間上的風險。應收賬款回收數額上的風險也稱之為壞賬風險，是指企業應收賬款無法按照發生數額收回，形成壞賬而造成的損失。應收賬款回收時間上的風險也稱之為拖欠風險，是指客戶超過規定的信用期限付款給企業造成的損失。拖欠風險累積到一定程度就會轉化成為壞賬風險。如果應收賬款遲遲不能收回，就會增加企業的資金占用和資金成本，造成資金周轉困難，甚至失靈，導致生產停滯。一旦應收賬款成為壞賬、死賬，就會導致企業財務狀況惡化。
二、企業應收賬款風險造成的不良影響
1、造成企業高資產負債率，增加企業費用
應收賬款的收回時間和數額存在不確定性，阻礙流動資產的流通，影響企業的償債能力。隨著企業應收賬款積累的越來越多，企業的流動運營資金就會越來越短缺，為了公司的正常運營，企業在資金短缺的情況下，只能通過向金融機構或其他企業借款舉債的方式，或者低價貼現的方式出賣給其他企業或者金融機構，來暫時解決資金供給不足的現狀。這種情況會造成企業的負債越來越高，從而阻礙企業的正常運營，使企業陷入資金周轉困難的窘境，同時，財務費用也會大幅度增加，即使賒銷能使企業增加銷售額和營業收入，但沒有實際的現金流入，企業資金總和利用率極低，在高費用的抵減下，企業甚至會出現破產危機。另外，高額度的應收賬款也會導致企業-銀行-企業三者之間形成“三角債”、“債務鏈”等問題，將風險擴散到經濟社會中。
2、夸大企業的經營成果，虛增企業利潤
應收賬款與收入緊密聯系，我國會計實行權責發生制，即使是以賒銷的方式進行銷售，只要滿足五個條件，都確認為收入。基本上，發生的賒銷都被確認為收入。在這種銷售方式下，企業發生了商品的交易，卻沒有真實的資金流入，即企業的商品流通和資金的流動不同步，沒有實際的資本入賬，在應收賬款大量存在的情況下，虛增了很多賬面上的收入，出現了會計期末企業有可觀的利潤率，但是卻沒有現金，另外，企業不僅要墊付貨品原材料等成本費用，同時，還需墊付各種銷售費用、股東分紅和各種稅費，包括增值稅、營業稅、企業所得稅等稅種，更加速了現金流出。因此在報表上看，企業是大豐收，實際上卻資金嚴重匱乏，長期必將影響企業資金的正常周轉。
三、企業應收賬款風險的防范對策
大部分應收賬款的風險是由于企業自身的管理問題而導致發生的，對這種風險，企業可以采取有效的對策加以防范。
1、大力完善信用管理制度
現代市場經濟的實質是以契約為基礎的信用經濟，企業信用管理制度是社會信用制度的重要組成部分。它包括客戶資信管理制度和應收賬款監控制度等。
（1）完善客戶資信管理制度。應收賬款的發生是以信用為基礎，客戶資信管理制度就可以幫助企業了解客戶信息。目前的狀況是很多企業并沒有具備完善的客戶資信管理制度，沒有根據客觀事實去判斷客戶的可信度。完善客戶資信管理制度需要有專業的部門去搜尋、積累和更新客戶的信息，每一次與客戶的交易都需要對客戶進行重新評估，及時更新客戶檔案也是完善制度的關鍵。關注分析客戶單位的重大事件，并聯系客戶的財務狀況，可以評估其償債能力；客戶與其他企業發生的信用交易，可以了解客戶的商業信用；客戶與銀行，金融機構發生的借貸交易也是關注重點。因此，完善客戶資信管理制度對企業應收賬款的管理有著重要的意義。
（2）建立專門的信用管理部門，制定適當的賒銷信用政策。有條件的企業應當建立專門的信用管理部門來加強企業的信用管理。一些規模很小、業務量不大的小企業沒有必要設立專門部門，但應設立專門崗位。這些部門可負責調查和管理客戶的資信材料、制定企業的信用政策以及監督各部門信用政策執行情況。信用部門的設置最好直屬企業最高領導，這樣可以加強該部門決策的獨立性。由于信用部門的權利較大、作用較關鍵，所以為了防止信用部門舞弊，企業領導應直接定期和不定期地對信用部門的執行情況進行審核。
2、提高自身的風險防范意識
不是每一筆交易都可以以賒銷的形式銷售的，企業要有這樣的意識，每一筆應收賬款都會有延期回收或無法回收的可能性，在發生時企業就要有事后風險的承擔準備。不管應收賬款是否發生，都需要對交易對方做信用調查，做好在應收賬款的事前把控，預測可能會產生的風險，針對風險做好防范措施。對此，如果企業的應收賬款額度大，可以為應收賬款單獨設置風控崗，專門預估應收賬款的風險。
3、改革員工激勵機制
不管是應收賬款的管理人員，還是業務員，他們的績效都應該與應收賬款的回收程度進行掛鉤。想要完成某件事，必須要給其動力和壓力，才會有積極效果。改變業績一般只與銷售掛鉤的做法，通過業績與風險掛鉤，業務員在銷售每一筆業務時會考慮的更多，對于業務背后隱藏的風險會去估量，這樣可以有效減少應收賬款的風險；在管理應收賬款時，管理人員不敢馬虎對待，該更新的及時更新，該反饋的及時反饋，這會大大提高工作效率。
4、采取有效的金融手段轉移風險
通過轉移應收賬款風險，例如將應收賬款轉換成應收票據，追索權顯著增強；或者抵押出售給金融機構等方式都可以為企業轉移風險，通過對信用期內無法收回的賬款進行轉移，提高企業的資金變現能力。
5、全面提高企業產品質量
提高企業產品的質量，可以有效降低應收賬款風險。在其他因素正常的情況下，有了產品質量的保證，在眾多以賒銷為銷售方式的交易中，發生應收賬款壞賬和呆賬的比例會大大降低。企業應在產品質量這一環節做好管理工作，嚴格把控|檢工作，決不讓有質量缺陷的產品進入市場銷售，避免影響企業名譽。
【參考文獻】
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[2] 劉福佳.國有企業應收賬款內部控制問題研究[D].天津財經大學碩士論文.2011.
關鍵詞: 應收賬款 風險 管理
一、企業應收賬款風險
應收賬款是指企業在正常的經營過程中,因銷售商品、產品或提供勞務等向購貨單位或接受勞務的單位收取的賬款或代墊的運雜費。它是企業因賒銷產品而產生的短期債權,是企業向客戶提供的一種商業信用。應收賬款在擴大銷路、增加銷售收入的同時也形成了應收賬款風險,主要體現在以下方面。
1.應收賬款占有流動資金數額大,加劇了企業周轉資金不足的困難。
企業在賒銷產品時,發出存貨,貨款卻不能同時收回,而企業對逾期不還款的客戶不能采取相應措施,致使企業流動資金被大量占用,長此以往必將影響企業流動資金的周轉,使企業貨幣資金短缺,從而影響企業的正常開支和正常生產經營。
2.應收賬款夸大了企業經營成果,使企業存在著潛虧或損失。
目前,我國企業確認收入時遵循權責發生制原則,發生賒銷的賬務處理為借記“應收賬款”科目,貸記“營業收入”科目,將賒銷收入全部記入當期收入,因此,企業本期利潤的增加并不能表示本期實現的現金收入。根據謹慎原則,企業可根據實際情況對應收賬款自行計提壞賬準備,但在實務中,為了便于納稅,有關稅法、行政法規中明確規定,計提比例一般為3‰―5‰。如果企業應收賬款大量存在,存在壞賬的可能性也會隨之增加,即實際發生的壞賬損失遠遠超過提取的壞賬準備。這樣,等于夸大了企業的經營成果,而對可能發生的損失不能充分估計。
3.應收賬款增加了企業現金流出的損失。
從賒銷的賬務處理可以看出賒銷雖然使企業產生了較多的收入,增加了利潤,但沒使企業的現金流入增加,反而使企業不得不墊付資金來繳納各種稅金和支付費用,加速了企業的現金流出。
4.應收賬款增加了企業資金機會成本損失。
首先,被應收賬款占用的資金,客觀上要求在經營中加速周轉,得到回報,但應收賬款的大量存在,特別是逾期應收賬款的比例在不斷上升(目前,我國逾期應收賬款占應收賬款的比例高達60%以上,而西方國家不到10%),導致被占用在應收賬款上的資金喪失了其時間價值。其次,因應收賬款而引起在催收過程中,迫使企業不得不投入大量的人力、物力和財力,加大了催收成本;同時,因大量資金被沉淀,借款時間被延長,增加了利息費用。各種成本費用加大,使得資金喪失了贏利機會,增加了資金的機會成本。
二、應收賬款風險的原因
應收賬款是企業向客戶提供銷售信用。這種信用風險產生的原因有以下幾點。
1.信用管理不健全。
客戶的信用風險是客戶不良的信用對應收賬款產生的風險。目前企業授予客戶的信用是在主觀決策控制下運作的,缺乏有效的信用決策系統;企業沒有統一的客戶資信管理制度和客戶授信制度,企業對客戶的信用檔案不完整,信用決策和信用控制缺乏有效的信息支持。內部控制是防范風險,提高企業整體效率的有力的保證。企業應該嚴格按照信用標準和信用政策的規定,控制企業賒銷業務的發生。發生的應收賬款應當及時記賬、清理、催收,并定期與對方對賬核實。經確定無法收回的應收賬款,應及時處理。在實際工作當中,許多企業在進行信用銷售前缺少必要的內部控制,并不對客戶的信用等級和資信程度進行嚴格的審查,信用銷售往往取決于行政干預或領導者的主觀愛好,應收賬款的管理制度形同虛設。企業盲目地提供信用政策,從而導致應收賬款風險的產生。
2.商業信用不發達。
我國企業產權制度落后,缺乏觀念。全民信用意識不普及,信用體系不完備、不可靠,使得失信帶來的收益往往大于守信的成本。在這種情況下,要形成嚴格還本付息的信用準則,樹立成熟的信用競爭意識是很困難的。
3.商品質量因素。
商品質量的好壞、價格的高低和品種規格是否齊全均會影響客戶的付款愿望。一些企業銷售的商品價格高、質量差,或規格不符合客戶的要求,客戶購買此類商品后有上當受騙的感覺,最終導致了客戶延期付款,甚至拒付。
4.市場競爭因素。
在市場競爭條件下,競爭機制作用迫使企業以各種手段擴大銷售。賒銷作為企業擴大銷售的主要手段,它除了能夠向客戶提供所需要的商品外,還在一定時期內向客戶提供資金。企業間的激烈競爭要求企業向客戶提供的信用條件起碼與他的競爭對手所提供的相等,甚至更優一些。貨幣信用政策使其獲得了競爭上的有利條件,但同時也帶來了應收賬款風險。
5.目標定位不準確導致盲目賒銷。
有些企業通常把追求利潤最大化作為財務管理的目標,并把它作為考核企業領導績效的重要指標。這就容易造成一種誤導,銷售人員為了提高業績,盲目搶占市場,擴大商業信用,大量業務采取賒銷方式,追求高收入、高利潤,忽視長遠利益,最終導致企業流動資金周轉不靈。而且迫于日益激烈的市場競爭壓力,往往出現“買人情跑銷售”的現象,賒銷業務只增難減,企業現金流量困境越來越嚴重。
三、應收賬款的風險產生的原因分析
1.信息收集能力低。
應收賬款管理的效率高低與否,起決定作用的因素是對客戶資信等級的評價的正確性。而有些企業的這種客戶信息的搜集能力往往達不到正確判斷的要求。究其原因,一方面是企業自身人才缺乏,未構建自己的信息機構,且相關業務人員素質不高。再加上能承擔的成本相當有限,其自身獲得信息能力非常弱。另一方面是企業外部原因導致的。政府缺乏專門負責企業信息統計的機構,缺少對企業基本信息,諸如生產規模、財力狀況、資信信息等的了解,以至企業缺乏從外部了解合作企業的渠道。
2.日常管理不規范,風險防范意識不強。
企業應收賬款總額居高不下,壞賬比率不斷上升,主要是企業內部各項制度不健全,風險意識弱。有的企業未建立應收賬款管理責任制度。財會部門與銷售部門責任不明確,缺乏溝通,銷售和財務信息不連貫,出現問題后部門之間互相推諉。另外,考核制度不合理。目前,大部分企業為了擴大銷售,實行銷售人員工資總額與銷售額掛鉤的做法。這促使銷售人員為了個人利益,只關心銷售任務的完成,采取賒銷、回扣等手段強銷商品,忽略之后的收款工作,而這部分銷售額成為壞賬的風險極大。應收賬款日常實際管理工作也不規范,未建立客戶檔案或檔案不全、未按實際情況制定信用標準、平時不進行賬齡分析等許多管理缺陷都導致應收賬款管理效率低下。
3.激烈的市場競爭壓力。
面對日益激烈的市場競爭,企業為了避免被淘汰的厄運,必須尋找自己的競爭優勢,盡可能地擴大市場份額。但有些企業因為規模小、品牌信用低等因素,銷路拓展能力有限,往往希望借助賒銷業務來擴大銷售量,提高市場占有率。另外,企業出于低成本生產的考慮,產品研發少,技術含量低,質量不穩定,買方單位出于謹慎起見,傾向于采用“試用”的購貨方式,即沒有問題再付款,這種方式毫無疑問增加了企業的賒銷業務,造成了企業賒銷業務只增不減的困境。
4.法律維權意識薄弱。
相當一部分企業普遍存在運用法律手段解決債務糾紛的意識不強的問題,既有客觀,又有主觀方面的原因。客觀來說,從、受理、調查、取證、開庭審理到判決、裁定與執行有一個時間過程,需要企業投入大量的人力、物力與財力。主觀方面,個別地區存在的地方保護主義,使許多企業缺乏運用法律手段維護自身合法權益的信心和勇氣,遇到不合理、不合法的呆壞賬礙于面子只能“忍氣吞聲”。
四、企業應收賬款風險的防范措施
1.強化企業的內部控制。
對應收賬款實行責任制管理,各個企業根據所在行業的特點制定計劃,詳細地做成計劃表單,下發到相關負責人,明確權與責,加強銷售業務人員的責任心和風險意識,落實收款責任。還要嚴格應收賬款核銷制度,對每筆應收賬款都做到清晰明確,進行準確的賬齡分析,對因質量、數量、交貨時間、合同糾紛等沒有得到處理的應收賬款單獨設賬管理,并計提壞賬準備,強化內部控制,為應收賬款的管理奠定堅實基礎。要對應收賬款管理進行制度化,使其有章可循、有法可依,這也可以看成是化解應收賬款風險的前提條件。具體而言,有三條制度可循:一是賒銷審批制度。賒銷業務應遵循規定的銷售政策和信用政策,對符合賒銷條件的客戶,應經審批人批準后方可辦理。超出政策規定的賒銷業務,要實行集體決策審批,強化謹慎性原則,不得盲目追求銷量而濫用信用,要盡量少產生應收賬款,提高應收賬款質量。
2.保證信息溝通順暢,優化資信評定手段。
凡事預則立,不預則廢。賒賬企業的經營狀況是影響應收賬款風險的重要因素,如果能對其進行事先評估,那么風險將更容易防范。對于一般的企業而言,可以參考以下的程序進行評估。第一步,獲取信息,包括信用申請企業的財務報表、銀行資信證明、商業信用評級證明和其他供應商提供的客戶信息,地方法庭判決登記簿,企業工商登記資料,以及企業內部信用部門根據自身經驗對信用申請者的信用評價。
第二步,可靠性分析。在收集相關信息后,企業要對這些不同來源的信息采取相應的方法進行可靠性分析,通過對這些信用信息的分析,判定對應收賬款及時歸還的可靠程度。
第三步,信用決策。這是信用評估的最后一步,也是最重要的一步,因為應收賬款風險將在此產生。在完成了對必要的資料進行整理分析后,就必須作出是否提供信用,即應收賬款是否生成的決策。實踐中要注意根據客戶對象,一分為二地區別對待。比如:對于新客戶,首先要制定的決策是是否銷售產品和提供信用;而對于老客戶,就要確定提供多大的信用規模,即信用額度。
企業只有加強對應收賬款的科學管理,才能降低企業因賒銷而產生的經營風險,最大程度地保證經濟利益的實現。評估客戶信用品質的五個方面:品質、能力、資本、抵押和條件,雖然在適用過程中有一定的局限性,但基本思路是可以借鑒的。首先應該保證企業內部銷售和財務人員的信息溝通順暢,按時記賬,及時反饋。在有條件的情況下,建立企業自己專門的信息機構,提高相關業務人員的專業素質和技術水平,改進客戶信用等級評價體系,適應激烈的市場競爭下對企業信息質量的要求。同時,還要學會巧妙尋求社會和政府的保護,為企業應收賬款的實現增厚緩沖墊。
3.制定合理的信用政策。
信用政策是企業對應收賬款進行規劃和控制的基本策略與措施。企業必須根據自己的實際經營和客戶的信譽情況制定合理的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間和收賬政策三方面。(1)信用標準是客戶獲得商業信用應達到的最低標準,通常以預期的壞賬損失率表示。(2)信用期間是企業允許客戶從購貨到付款之間的時間,這個期間不宜過長也不宜過短,必須謹慎確定。(3)收賬政策是指客戶違反信用條件,拖欠甚至拒付賬款時企業所采取的收賬政策與措施。合理的信用政策應將信用標準、信用期間和收賬政策三者結合起來,綜合考慮三者的變化對銷售額、應收賬款各種成本的影響。
4.正確定位企業發展目標,加強風險防范意識。
企業應該改變只看到眼前利益忽略長遠利益,單純追求利潤最大化的思想意識,也應該注重企業價值最大化。要充分認識應收賬款的壞賬風險,認識其危害性,不能只是為了獲得市場份額而盲目擴大賒銷量。應該制定合理的信用政策,確定正確的信用標準和信用條件,在賒銷形成應收賬款時,一定要謹慎,降低經營風險,加速企業資金周轉,提高資金使用效率。
5.加強應收賬款事后管理。
應收賬款壞賬損失率之所以高居不下,很大程度上是因為應收賬款事后控制不嚴格,所以,為了保證應收賬款的回收率,應該加強事后管理。首先應制定合理的收賬程序。催收賬款的程序一般為:信函通知、電報或電話傳真催收、派人面談、訴諸法律。但不同的客戶信譽度不同,在具體的催賬過程中可以適當調整,作出恰當選擇。對已經到期的應收賬款,企業應專門成立應收賬款催收小組進行催討。其次應確定合理的討債方法,兼顧人情與法理,權衡收賬費用與回收效益,在雙方利益都得到最大保證、商業關系得到最恰當處理的前提下,選擇最適合每個客戶的處理方案。
隨著全球經濟一體化的進一步深入,市場競爭日益激烈。應收賬款的風險無處不在,加強對應收賬款的核算和管理,關系到企業的資金周轉,影響到企業的生死存亡。因此,企業應把它作為一項長期的、制度化的工作來抓,使得各項措施落到實處,力求將應收賬款控制在合理水平上,把壞賬降到最低。
參考文獻:
[1]免費.2006.
論文摘要:淺析應收款項中壞賬準備的會計處理與稅務處理的差異及其他應收款應計提壞賬準備的相應問題
商業信用的發展在為企業帶來銷售收入增加的同時，不可避免地導致壞賬的發生。壞賬是指企業無法收回或收回的可能性極小的應收款項。由于發生壞賬而遭受的損失稱為壞賬損失。按我國有關規定，企業應定期或至少在年度終了，對應收款項進行全面檢查，對可能發生的壞帳損失計提相應的壞賬準備。
一、壞賬準備會計處理與稅務處理的差異
會計制度的目的，是為會計信息的使用者提供真實、完整的財務信息，而稅法的目的主要是保證國家的財政收入，利用稅收杠桿進行宏觀調控。現就壞賬準備從計提方法、計提范圍、計提數額、比例等方面，對“壞賬準備”的會計處理與稅務處理的差異作一比較：
（一）計提壞賬準備的方法
根據《企業會計制度》規定：企業壞賬損失的核算應采用備抵法，計提壞賬準備的方法由企業自行確定，可以按余額百分比法、賬齡分析法、賒銷金額百分比法等計提壞賬準備，也可以按客戶分別確定應計提的壞賬準備，方法一經確定，不得隨意變更， 如需變更，應當在會計報表附注中予以說明。
《企業所得稅稅前扣除辦法》國稅發[2000]84號（以下簡稱《辦法》）和《關于執行〈企業會計制度〉需要明確的有關所得稅問題的通知》國稅發[2003]45號（以下簡稱《通知》）規定：企業所得稅前允許扣除的壞賬損失，原則上必須遵循真實發生的據實扣除原則，企業提取壞賬準備金按年末應收賬款余額百分比法，除按年末應收賬款余額的5‰提取的壞賬準備金外，企業根據財務會計制度等規定提取的壞賬準備金超過國家稅收規定的部分，不得在企業所得稅前扣除。
（二）計提壞賬準備的范圍
根據《企業會計制度》規定，企業應收款項可能發生的損失應當計提壞賬準備，具體包括：應收賬款和其他應收款。應收票據本身不得計提壞賬準備，當應收票據的可收回性不確定時，應當轉入應收賬款后計提壞賬準備。
稅收制度《辦法》規定計提壞賬準備的范圍，為年末應收款包括應收票據的金額。從2003年1月1日起根據《通知》規定“為簡化起見，允許企業計提壞賬準備金的范圍按《企業會計制度》的規定執行”。
（三）計提壞賬準備的數額、比例
根據《企業會計制度》第五十一條規定“企業應當定期或者至少每年年度終了，對各項資產進行全面檢查，并根據謹慎性原則的要求，合理地預計各項資產可能發生的損失，對可能發生的各項資產損失計提資產減值準備”。
《企業會計制度》在壞賬準備計提比例方面給予企業較大的自主權，主要表現在：首先比例不限.其次對不能夠收回或收回的可能性不大的應收賬款全額計提。同時對濫用會計政策做出規定：企業在運用謹慎性原則時，不能以謹慎性原則為由計提秘密準備（是指超過資產實際損失金額而計提的準備）。
《辦法》規定：可提取壞賬準備金的納稅人，除另有規定者外，壞賬準備金提取比例一律不得超過年末應收賬款余額的5‰。
案例：甲公司會計上采用賬齡分析法提取壞賬準備，2003年末應收賬款余額8000萬元，壞賬準備貸方余額240萬元。2004年末應收賬款余額9000萬元，包括關聯方往來100萬元，會計提取壞賬準備的比例為3%。
會計處理：2004年末應計提壞賬準備金額9000×3%=270萬元，由于壞賬準備的年初數小于本年應計提數，應按其差額（270-240=30）補提壞賬準備。
借：資產減值損失30
貸：壞賬準備30
通過上述處理，使壞賬準備的年末余額保持在本年應計提數270萬元。
稅務處理：本年末按稅法規定的稅前列支數額，（9000-100-8000）×5‰=4.5萬元，納稅調整30-4.5=25.5萬元。
通過上例，該企業在會計核算中實際計提的壞賬準備270萬元，是按照2004年末應收賬款余額計算提取的，在提取時應注意與年初壞賬準備余額相比較，本年應計提大于年初余額時應按其差額補提，反之應沖回。而按照稅法規定計算時，應按年末應收賬款余額剔除關聯方往來，計算出當期應計入費用的數額，然后與會計制度規定計提并已計入當期費用的數額相對比。
二、其他應收款計提壞賬準備
（一）其他應收款計提壞賬準備的范圍
其他應收款是指除應收票據、應收賬款和預付賬款以的其他各種應收、暫付款項。其他應收款的內容多、項目廣。在計提壞賬準備時，應將其他應收款劃分為內部和外部產生的兩大類。對于與外部企業形成的其他應收款，應定期或至少在會計年度末確認壞賬損失，計提壞賬準備。這類其他應收款包括：①應收外部單位的各種賠款、罰款；②應收出租包裝物的租金；③存出的保證金，如租入包裝物支付的押金；④預付賬款轉入（企業的預付賬款若有確鑿證據表明其不符合預付賬款的性質，或者因供貨單位破產、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應當將原計入預付賬款的金額轉入其他應收款）；⑤與關聯方之間產生的其他應收款；⑥其他各種應收、暫付款項。而對于與企業內部科室等形成的其他應收款，由于收不回的可能性很小或者無需收回，因此應采取簡單的進行處理，在收不回時直接轉銷，無需計提壞賬準備。這類其他應收款包括：①向企業各職能部門科室、車間等撥出的備用金；②應向職工收取的各種墊付款項、賠款、罰款等。
（二）其他應收款計提壞賬準備的核算
1．計提的方法。《企業會計制度》規定，采用備抵法計提壞賬準備的其他應收款，在估計損失時，可采用的方法有其他應收款余額百分比法、賬齡法、銷貨百分比法。只有賬齡分析法最恰當。因其他應收款內容多且來源雜，隨著關聯企業之間、企業集團之間往來的日益增多，僅以其余額或當期發生額來計提壞賬準備顯得過于粗糙，甚至還可能使企業利用其他應收款計提壞賬準備的機會操縱利潤，誤導投資者對會計信息的使用，因而，賬齡分析法比較恰當。且方法一經確定，不得隨意變更，如需變更，應當在會計報表附注中予以說明。
2．計提的比例。在確定壞賬準備的計提比例時，企業應根據債務人的實際財務狀況、還款能力、信用程度、形成原因、實際用途和企業會計人員的職業判斷等，按欠款時間的長短對其他應收款進行分類，如正常類、關注類、次級類、可疑類和損失類，并在此基礎上估計合理的損失比例。下列情況不能全額計提壞賬準備：①當年發生的其他應收款；②計劃對其他應收款進行重組；③與關聯方發生的其他應收款；④其他已逾期、但無確鑿證據表明不能收回的其他應收款。企業之間發生的其他應收款與應收賬款一樣，也應當在期末時分析其可收回性，并預計可能發生的壞賬損失，計提相應的壞賬準備。當然，要具體情況具體分析。
3．壞賬損失的會計處理。《企業會計制度》規定，對于其他應收款計提的壞賬準備與應收賬款計提的壞賬準備合并，資產負債表中的“應收款項凈額”項目以應收賬款的余額減去壞賬準備的余額列示，“其他應收款”項目也以余額列示。隨著其他應收款的內容增多，特別是關聯方之間其他應收款大幅度地提高，這樣處理不能滿足需要。因此，對其他應收款計提壞賬準備時應設置“壞賬準備——計提其他應收款準備”科目。以便與應收賬款計提的壞賬準備區分開來，準確無誤地反映其他應收款所計提的壞賬準備。會計期末在編制資產負債表時，“其他應收款”項目應以該科目的賬面價值列示，即以“其他應收款”科目的賬面余額減去“壞賬準備——計提其他應收款準備”科目的貸方余額填列。
[論文關鍵詞]應收款項壞賬壞賬準備
[論文摘要]通過對近年來我國企業在應收款項管理上違規操作的分析,說明應收款項的管理對企業財務管理的重要性，進而對應收款項有關壞賬和壞賬準備及應收款項分析等問題進行了探討。
國有工業企業面對市場的瞬息萬變，在運用商業手段進行促銷的同時也加大了企業經營的風險，特別是應收款項的管理有可能對企業的經營產生重大影響。對此，從以下幾個方面對企業在應收款項的管理進行探討和分析。
一、應收款項的概念及產生原因
應收款項是指企業因銷售商品、產品或提供勞務等原因，應向購貨客戶或接受勞務的客戶收取的款項或代墊的運雜費等。主要包括應收票據、應收賬款、其他應收款和預付賬款等。應收款項是企業流動資產的重要組成部分，能否管理好應收款項對減少企業的資金占用，增加資金周轉次數，創造良好的內部經營環境具有重要的意義。
隨著市場經濟的快速發展，市場激烈的競爭使企業必須想方設法擴大市場份額，提高市場占有率，越來越多的企業通過運用商業信用進行促銷，這樣一來企業之間的貨款拖欠日益嚴重，造成了企業應收款項增加。另外，由于銷售和收款時間和地點的差異也在一定程度上導致應收款項的增加。
二、應收款項的管理方法
應收款項產生的主要原因是商業信用，那么對信用的管理就顯得尤為重要。目前我國在信用管理上尚處在探索階段，現階段企業最常用的信用政策是商業折扣和現金折扣。
1.商業折扣是企業根據市場變化或針對不同的顧客在商品標價上給予的扣除。企業為了擴大銷售，提高市場占有率采用銷量越多、價格越低的促銷策略。企業在核算時按照扣除商業折扣以后的實際售價確認。
2.現金折扣是企業為了鼓勵債務人在規定的期限內付款，向債務人提供的債務免除，一般現金折扣發生在以賒銷方式銷售商品及提供勞務的交易中，企業在核算時應采用總價法，即將未減去現金折扣的金額作為實際售價，記作應收款項的入賬價值。現金折扣只有客戶在折扣期內支付貨款時才可予以確認。
由于政策和管理上的漏洞，我國一些企業迫于市場壓力或為了追求短期賬面利潤，不惜通過大量賒銷擴大銷售。例如上市企業東方通信98年其應收賬款比期初激增2.5億，將同期1.6億的凈利潤吞掉，使會計報表上的利潤全部處于應收賬款狀態，沒有現金保證;上市企業宇通客車在1998年其應收聯營企業2048萬元，占應收賬款總額的43.4%。應收賬款急增導致的結果是:一使企業賬面利潤與現金資源的差距擴大;二是使現金的機會成本提高，這些結果對企業極為不利，具體表現為一方面是利息損失，另一方面，由于經營需要向銀行借入資金，又要發生利息支出，企業受到雙層損失，第三，這部分現金無法收回還可能失去較好的投資機會，使先進的機會成本提高。三是貨幣貶值損失擴大，假設通貨膨脹率為20%，應收款項一年后的實際購買力下降20%，如果數額巨大，其損失不可估量，由于歷史成本計價的原因這種損失無法在報表中體現出來。所以，應收款項的管理對企業而言非常重要，加強對應收款項的管理與控制，降低財務風險是財務會計部門的一項重要工作。2002年財政部下發了《關于建立健全企業應收款項管理制度的通知》，明確規定:建立應收款項臺賬管理制度;建立應收款項催收責任制度;建立應收款項年度清查制度;建立壞賬核銷管理制度;嚴格壞賬損失內部處理程序;加強企業應收款項管理的責任。這些措施在制度建設上保證了企業應收款項的安全性、經濟性，有助于提高企業整體資產質量。
三、應收款項的控制分析
在對企業應收款項管理和控制的過程中，必須分析應收款項的變化，從而確定企業應收款項管理與控制工作的優劣。
首先，運用ABC分類管理法按照多個標準（如客戶信用等級、賬齡、應收款項數量）進行分類，隨時將應收款項置于企業的監督之下，財務部門與銷售部門要相互及時傳遞信息。
其次，根據企業應收款項的變化，從以下幾個角度分析：
1.把應收款項的增加額與本年度實現的營業收入總額相對比分析。如果應收款項占營業收入總額的比例較大，則應收款項蘊涵的風險較大；應收款項占營業收入比例較小，則風險較小。
2.從應收款項增長的絕對值分析。如果其增長較大，同時又集中在幾個主要客戶，相對風險比較大，當這幾個客戶經營發生困難時，就會影響企業的資金周轉；在應收款項中不同賬齡應收款項的增長也對企業的財務風險有較大的影響，必須加以分析，3年以上的應收款項增長較多，企業的壞賬風險就較大。
3.對應收款項回收情況的分析。通過應收款項登記簿、賬齡分析表，了解應收款項的回籠情況:有多少款項尚在信用期內，有多少款項超過了信用期，超過時間長短的款項各占多少，有多少款項會可能成為壞賬。對此，企業應采取不同的收賬方法，制定切實可行的收賬政策。
四、加強對壞賬損失的科學核算
企業在清查核實的基礎上，對確實不能收回的各種應收款項應當作為壞賬損失，并及時進行處理。屬于生產經營期間的，作為本期損益；屬于清算期間的，應當作為清算損益。有關企業壞賬損失的確認在財政部《關于建立健全企業應收款項管理制度的通知》中已經明確規定。
壞賬準備是對壞賬損失而計提的一種損失準備。目前對于它的估算方法主要有三種：
1.賒銷凈額百分比法。該法是企業根據過去的經驗，并針對當前經營情況，確定壞賬損失占賒銷凈額的百分比，然后以期末實際賒銷凈額而估計壞賬損失的方法。
估計壞賬損失=賒銷凈額×壞賬損失占賒銷凈額的估計百分比
2.應收款項余額百分比法。該法同樣由企業根據過去的經驗估計確定壞賬損失占應收款項余額的百分比(0.3%～0.5%）
估計壞賬損失=應收款項期末余額×壞賬損失占應收款項期末余額百分比
【關鍵詞】供應鏈 營運資金 營運資金周轉期
一、供應鏈營運資金基本理論概述
供應鏈可以直譯為英文“supply chain”，許多學者對于供應鏈從不同角度給出了不同的定義。比如：供應鏈管理是指利用計算機網絡技術全面規劃供應鏈中的商流、物流、信息流、資金流等，并進行計劃、組織、協調與控制。再比如：供應鏈管理是一種集成的管理思想和方法，它執行供應鏈中從供應商到最終顧客的物流計劃與控制等職能，同時它也是一種管理策略，主張把不同企業集成起來以增加供應鏈的效率，注重企業之間的合作，它把供應鏈上的各個企業作為一個不可分割的整體，使供應鏈上各個企業分擔采購、制造和銷售的職能，從而成為一個協調發展的有機體。隨著科學技術和經濟的不斷進步與發展，現代企業的市場越來越趨向于國際化，想要在開放、競爭的市場上獲得勝利，企業就必須與其供應商和客戶形成緊密的戰略聯盟關系。與此同時，對企業營運資金進行有效地管理，必須充分考慮營運資金在企業業務流程中的地位與關系。由于企業的營運資金目標不同，種類也不盡相同，所以本文選擇以提高周轉效率來提高企業盈利能力的經營活動營運資金作為研究的對象[1]。
供應鏈營運資金管理的特點主要是：降低企業管理成本、加快資金的回收，同時也可以提升支付能力。這樣，既有利于企業進行內部的管理，提升其內部營運資金的管理水平，也可以提高整個供應鏈中所有戰略合作伙伴的績效。
圖1 供應鏈的網鏈結構模型
從圖1供應鏈的結構模型可以看出，營運資金可以分為采購過程中占用的營運資金、內部生產占用的營運資金和銷售過程中占用的營運資金。所以，結合本文對所選案例――蘇寧電器供應鏈的營運資金管理分析，就是選取一定的財務評價指標，采用適當的評價方法，對蘇寧電器2009～2012年度的營運資金績效進行客觀、公正、準確的評價，并期望評價結果能夠在一定程度上反映蘇寧電器在該時期內的財務運行狀況以及營運資金管理水平。
二、供應鏈營運資金管理績效評價指標
（一）營運資金分類
營運資金作為一個整體，對其進行研究存在一定的困難。本文從供應鏈的角度把營運資金與業務流程、環節管理相結合對營運資金進行分類，這樣，既考慮到了全部的營運資金，又直觀地反映了營運資金在各個環節的分布。
表1 營運資金具體項目分類表
如表1所示，根據業務流程，將營運資金分為采購環節營運資金、生產環節營運資金和營銷環節營運資金。結合圖1及表1繪制出如圖2所示的資金在各個環節的分布圖。
圖2 營運資金在各個環節分布圖
（二）營運資金管理績效指標
根據蘇寧電器2009～2012年度的財務報表數據計算相關指標，營運資金管理主要使用的計算指標如下：
1.采購過程中的營運資金指標
由于在現實經營活動過程中，企業的資金流和物流往往是不能同步的。所以，僅用企業的存貨數量衡量采購過程中的營運資金是不科學的。因此，要真實的測算營運資金的周轉期，就要在物流的基礎上考慮應付賬款、應付票據和預付賬款對營運資金周轉期的影響。
采購過程營運資金周轉期= （1）
采購過程營運資金= （2）
2.生產過程中的營運資金指標
生產過程中的營運資金要考慮其他應收款、其他應付款，如應付租金、出租包裝物的租金等。因為其他應收款表示的是企業已經支付某單位的款項或是尚未收取的款項，所以其他應收款影響了生產過程中的營運資金管理。而其他應付款是指企業應付但尚未支付的款項，所以在計算營運資金時應扣除其他應付款的款項。
生產過程營運資金周轉期= （3）
生產過程營運資金=
（4）
3.銷售過程中的營運資金指標
銷售過程是指企業依據消費者市場的需要，最終把產品從生產者手中轉移到消費者手中的過程，因此銷售過程也是供應鏈的最后一環。在銷售過程中需要廠商、商、經銷商和顧客共同參與完成的。
銷售過程營運資金周轉期= （5）
銷售過程營運資金=
（6）
三、蘇寧電器供應鏈營運資金管理的案例分析
（一）蘇寧電器營運資金管理初期發展
1.“1+3”的運營模式
成立于1990年的蘇寧電器最早主要致力于空調的直銷，但由于當時中國空調人均消費水平低，空調的供應量大于消費者的需求量。所以，蘇寧電器逐漸將自己的戰略重心轉移到建設和完善零售的環節上，并建立了“1+3”的運營模式。其中“1”指連鎖店， “3”指物流中心、售后服務中心和客服中心。“1+3”的運營模式就是建立一個連鎖店面的同時必須建立一個物流中心、售后服務中心和客服中心。“1+3”運營模式既可以減少中間環節的成本，也可以穩定企業與供應商的關系，幫助企業提供更適合消費者的產品。
2.傳統營運資金周轉期的分析
傳統營運資金周轉期的分析，就是按照要素來對供應鏈的營運資金進行分析。根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表2所示的績效指標。圖3是對應表2的營運資金績效分析圖。
表2 2009-2012年度蘇寧電器營運資金績效指標 單位：天
從圖3不難看出，蘇寧電器的營運資金周轉期在2009至2012年是逐年上漲的。導致這種現象的原因是在2009-2012年間，存貨周轉期和應收賬款周轉期都明顯上漲。如果將2009年作為基期年，那么，2010年的存貨周轉期比2009年基期年上漲22.97%，2011年上漲34.34%，2012年上漲58.72%；2010年的應收賬款比2009年基期年上漲78.48%，2011年上漲337.97%，2012年上漲615.19%.從以上分析我們可以看到：2011至2012年的供應鏈營運資金周轉期漲幅最明顯。
結合現實情況進行分析，由于家電下鄉和以舊換新等惠民政策的實施，使蘇寧電器代墊財政補貼款增加，客戶增多，從而使應收客戶款項增加，應收賬款期末余額相應增加，最終導致應收賬款周轉期增加，所以蘇寧電器的應收賬款和存貨周轉期的延長是企業以后需要關注的問題之一。
圖3 2009-2012年度蘇寧電器營運資金績效指標分析圖
（二）基于供應鏈的蘇寧電器營運資金管理績效分析
1.采購環節營運資金管理績效分析
（1）采購環節的績效指標值
根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表3所示的采購過程中的營運資金周轉期的績效指標值。圖4是對應表3的績效指標的分析圖。
表3 2009～2012年度蘇寧電器采購環節營運資金的績效指標值
單位：元
（2）采購環節的績效分析
由于采購環節的營運資金周轉期天數必須是正數，但是根據公式計算出營運資金周轉期是負數，所以，為了符合實際要求，本文將營運資金的數值取絕對值后進行計算。再結合圖3計算得出：2009年～2010年采購環節的營運資金周轉期上升了46.34天，2009～2012年采購環節的營運資金周轉期下降了30.51天。雖然從2011年的51.65到2012年的57.11上升了5.46天，但是，總的態勢較2009年的周轉期還是呈下降趨勢。如果把2009年的營運資金周轉期看成基數，那么采購環節的營運資金周轉期4年中相對于2009年來說下降的百分比分別是100%，112.26%，25.12%，38.35%。
圖4 2009～2012年度蘇寧電器采購環節績效指標分析圖
表4 2009～2012年度蘇寧電器流動負債內部結構分析表（%）
另外，從表4中也可以看出蘇寧電器應付賬款和應付票據占流動負債總額的比例最大，分別為86%、91.7%、86.1%、81.8%；同時發現應付賬款和應付票據的比例在這4年中沒有過大的波動，且始終保持在高位。在蘇寧電器2009～2012年流動負債總額中，應付票據和應付賬款兩項總和都在80%以上，是流動負債的主要構成部分，表明蘇寧電器利用供應鏈的優勢，既增強了議價能力，又增加了對供應商信用資金的使用力度，從而加快了蘇寧電器營運資金的運轉。
總之，蘇寧電器采購環節的營運資金周轉期在2009～2012年度表現較好，雖然在2010～2012年間周轉期有所延長，但是，相比2009年是呈下降趨勢的。在2009～2012年的4年間，蘇寧電器占用供應商的資金主要是來自于應付票據的增加。
2.生產環節營運資金管理績效分析
（1）生產環節的績效指標值
根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算得出如表5所示的生產過程中營運資金周轉期的相績效指標值。圖5是對應表5的績效指標的分析圖。
表5 2009～2012年度蘇寧電器生產環節營運資金周轉期的績效指標值 單位：元
圖5 2009～2012年度蘇寧電器生產環節績效指標分析圖
（2）生產環節績效分析
從表5和圖5可以看出：2009年～2012年生產環節營運資金周轉期出現了波動，2012年生產環節營運資金周轉期比2011年上漲6.45天，上漲比率為176.71%。2009年～2012年在產品存貨金額均為零，其原因主要是蘇寧電器是以家電零售為主的企業，不涉及產品生產，所以不存在在產品。
通過計算可知：蘇寧電器生產環節營運資金周轉期2009～2011年間下降了8.75%，保持在比較穩定的狀態，但2012年上升明顯，蘇寧電器應更加關注生產環節的營運資金周轉期變化。
3.銷售環節營運資金管理績效分析
（1）銷售環節的績效指標值
根據蘇寧電器2009～2012年財務報表的數據，可以計算出如表6所示的銷售環節營運資金周轉期的績效指標值。圖6是對應表6的績效指標的分析圖。
表6 2009～2012年度蘇寧電器銷售環節營運資金周轉期的績效指標值 單位：元
（2）銷售環節績效分析
從表6和圖6可以看出， 2009～2012年期間銷售環節營運資金周轉期逐年上升，上升的比率分別為66.38%、103.87%、70.54%。同時，發現存在兩個問題：一是成品存貨占銷售環節的營運資金的比重最大，致使2009年、2010年的成品存貨金額比整個銷售環節營運資金的金額還分別高出46265.6萬元、22443.6萬元；2011年、2012年成品存貨占整個銷售環節營運資金的98.06%、94.99%。說明蘇寧電器基于供應鏈的營運資金管理存在潛在弊端。二是應收賬款占整個環節資金的比例逐年上升，反映出蘇寧電器的壞賬風險較高。
圖6 2009～2012年度蘇寧電器銷售環節績效指標分析圖
四、蘇寧電器供應鏈營運資金管理存在的問題及解決對策
（一）蘇寧電器供應鏈營運資金管理存在的問題
1.存貨周轉期長，導致成本上升
通過圖表分析可以看出蘇寧電器營運資金管理的每個環節所包含的材料存貨、在產品存貨和成品存貨在其各自的營運資金中所占的比重都是最大的。在采購環節中，如果把2009年的營運資金周轉期看成基數，那么采購環節的營運資金周轉期4年中相對于2009年來說總體呈下降趨勢。特別是銷售環節，結合圖6不難看出，自2009年～2012年周轉期逐年上升。可見，在蘇寧電器供應鏈循環中，存貨周轉期越長，說明存貨在企業滯留的時間越長，企業的成本就越大，這樣就提高了銷售該存貨的虧損概率。
2.應收賬款周轉期上升，降低了企業償債及盈利能力
根據上述圖表的數據顯示，對于應收賬款周轉期來說，從2009年～2012年上漲了615.19%，這一現象表明其應收賬款的周轉效率變慢，也說明了蘇寧電器從2009年～2012年資金在企業外部滯留的數額越來越多，由此可見，應收賬款形成的利潤并沒有以實際的貨幣作為基礎。所以，應收賬款周轉期的上升會對企業的償債能力及盈利能力產生不利的影響。
（二）蘇寧電器供應鏈營運資金管理的解決對策
1.優化存貨管理結構，降低成本
無論是蘇寧電器的門店還是供應商都會有自己的存貨庫存。供應鏈上的各個環節都會從自身的利益出發，優化庫存，降低成本；但是，以某一環節的優化代替整體供應鏈優化的方法是不可取的，蘇寧電器應該調整各環節存貨結構，提升配送環節的能力，以達到降低整體供應鏈成本的目的。
2.關注與加強應收賬款的管理
應收賬款周轉期的增加會直接影響企業的償債能力和盈利能力，所以，加強應收賬款的管理是非常有必要的。企業可以最大限度地利用賒銷方式，尋找賒銷收益和風險的最佳組合，以降低應收賬款的風險和成本。同時，依據成本效益原則，制定合理的信用政策，控制應收賬款規模。
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資產證券化會計制度的完善與否，雖然不能左右資產證券化交易的發展，但對其影響不可低估。因此，本文試就資產證券化業務涉及到的有關會計問題進行探討。
關鍵詞：資產證券化；會計要素定義；會計確認
一、資產證券化的概述
(一)資產證券化的定義
1977年，美國投資銀行家萊維思．瑞尼爾，在一次同《華爾街》雜志的記者討論抵押貸款轉手證券時，首次使用了“資產證券化”這個詞，以后資產證券化就在金融界開始流行起來了。
美國證券和交易委員會下的定義是：“資產證券是指主要由現金流支持的，這個現金流是由一組應收帳款或其他金融資產構成的資產池提供的，并通過條款確保資產在一個限定時問內轉換成現金以及擁有必要的權力，這種證券也可以是由那些能夠通過服務條款或者具有合適的分配程序給證券持有人提供收入的資產支持的證券。”
目前國內學者使用較廣泛的定義是：“資產證券化(as—set securitization)，是指把缺乏流動性的，但能產生可預見的穩定的現金流量的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險及收益要素進行分離和重組，進而轉換成在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。”
(二)資產證券化的理論基礎
通過資產證券化過程使不流動資產能夠得以流動，主要依賴于三個機制：資產組合機制、破產隔離機制、信用增級機制。
1．資產組舍機制
資產證券化的核心問題是“對各種待資產化的資產(債權)中的風險和收益進行分解和重組，使其定價和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益”。資產證券化的這個功能首先是通過資產組合機制實現的。對某項資產來說，其風險和收益往往難以把握，如提前償付或到期不還。而對于一組資產，情況就不同了，根據現代證券投資組合理論，整個資產組合中的風險收益變化會里現一定的規律性。因此，通過整個組合的現金流量的平均數做出可信的估計，可以有效地規避組合中資產的提前償付風險、信用風險等。
2．破產隔離機制
在構造資產證券化的交易結構時，證券化結構應能保證發起人的破產不會對特設機構的正常運營產生影響，碩士論文從而不會影響對資產擔保證券持有人的按時償付，這就是資產證券化的破產隔離機制。這一機制發揮作用的前提是證券化資產從發起人到特設機構的轉移必須是真實銷售。資產轉移可以被視為真實銷售和擔保融資。如果資產在發起人和特設機構之間的轉移被認定為豐日保融資，則發起人必須以自己的全部資產為償付擔保。當出售者遇到破產或清算時，已轉讓的資產就有遭受牽連的風險，影響本息的償付，投資者的利益就受到了發起人的破產風險的影響。但如果資產的轉移被認定為“真實銷售”，則發起人就能實現資產的表外處理。當發起人破產時，該資產不作為破產財產，從而使資產擔保證券的投資者利益不受發起人破產的影響。
資產證券化過程中，破產隔離機制進一步降低了投資者的風險被限定在證券化的資產中，而不受發起人破產的影響。
3，信用增級機制
信用增級機制是資產證券化交易得以成功的重要保證。信用增級是用于確保發行人按時支付投資利息的各種有效手段和金融工具的總稱，信用增級就是使投資者不能獲得償付的可能性最小。
二。資產證券化有關會計要素定義
在進行會計確認之前必須保證某項經濟事項符合相關會計要素定義。資產證券化的操作對象是金融資產和金融負債，舉例說明：甲出售一組應收賬款給spv，甲保留對資產服務的權利，spv要求附帶對應收賬款不能收回的擔保限額，即甲以這組應收賬款為基礎資產簽訂擔保合約，則甲在應收賬款表外化的同時，其資產負債表上會出現一筆服務資產和按合約確定的擔保負債，郎甲的資產負債表上產生了新的金融資產和金融負債。spv的資產負債表上相應產生有擔保合約確認的新金融資產。2006年2月15日財政部頒發的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》中對金融工具、金融資產和金融負債給出了明確的定義：
1．金融工具。金融工具，指形成一個企業的金融資產并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。
2．金融資產。金融資產，指下列資產：(1)現金；(2)持有的其他單位的的權益工具(3)從其他單位收取現金或其它金融資產的合同權利；醫學論文(4)在潛在有利的條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權利；(5)將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同權利，企業根據該合同將收到非固定數量的自身權益工具；(6)將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具的合同權利，但企業以固定金額的現金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具的衍生工具合同權利除外。權益工具，指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同。
3．金融負債。金融負債，指下列負債：(1)向其他單位交付現金或其他金融資產的合同義務；(2)在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務；(3)將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具的合同義務，企業根據該合同將交付非吲定數量的自身權益工具；(4)將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具的合同義務，但企業以固定金額的現金或其他金融資產換取固定數量的自身權益工具的衍生工具合同義務除外。其中，企業自身權益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業自身權益工具的合同。
隨著金融創新的衍生工具的日益繁榮，傳統的資產概念變得越來越模糊，運用這一寬泛的概念不能做到真實公允地反映企業的財務狀況，因此新會計準則將金融衍生工具表外業務表內化，改變了我國長期以來衍生金融工具僅在表外披露的做法。
三．資產證券化相關會計確認問題
從會計要素的確認方面看：所謂確認是“指在效益大于成本及重要性原則的前提下，將某一項目作為資產、負債、收入、費用等正式列入某一具體的財務報表的過程”。對證券化的資產的終止確認問題是資產證券化會計的核心問題，即資產證券化是“真實銷售”，還是有擔保的融資。這決定了證券化的資產作表外處理，還是表內處理，對發起人意義重大。
(一)“擔保融資”和“銷售”確認分別對會計報表帶來的影響
如果該項資產證券化交易被確認為融資，發起人在資產負債表上繼續將證券化的資產確認為一項資產，通過證券化募集的資金確認為負債，其交易成本作為資本性支出；如果該項交易被確認為銷售，轉讓的資產移出資產負債表，得到的現金及其它與轉讓資產無關的資產作為銷售收入，產生的新業務是銷售收入的減項，并同時確認相關損益。
(二)兩種會計確認模式：風險與報酬法與金融合成法
1．傳統的確認方法——風險與報酬分析法
風險與報酬分析法是典型的資產證券化業務會計確認方法。根據該方法，“金融工具及其所附屬的風險與報酬被視為一個不可分割的整體。因此，資產證券化的發起人只有轉讓了相關資產組合所有的風險和收益，證券化交易才能作為銷售處理，所獲得的資金作為資產轉讓收入，同時確認相關的損益；否則，如果發起人還保齠出售資產的部分風險和收益，則該資產不能做銷售處理，而繼續留在資產負債表上，同時將現金流入視為以此資產為擔保的負債”。該方法適用于資產證券化產生初期交易較為簡單時的會計處理隨著金融創新的層出不窮，證券化交易過程曰益復雜。
風險與報酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正確反映經濟實質，具體表現在：
(1)證券化交易過程中，多項復雜的合約安排使得控制權與風險、收益相分離，并以各種相互獨立的衍生金融工具為載體，分散給各方。在風險與報酬分析法下，職稱論文交易就不能視為銷售，發起人就達不到改善資本結構降低資產負債率的目的。
(2)風險與報酬分析法導致人們對具有相似的經濟實質的財務活動做出了不同的會計處理。例如，發起人與證券持有人達成協議，承諾對證券化資產的信用損失，提供其面值10％的擔保。由于擔保合約的存在，使得發起人仍被認為保留有證券化資產的相當部分的風險與報酬，因而全部證券化資產仍繼續被確認在其資產負債表中。相反，如果發起人轉讓全部證券化資產，而向某一獨立第三方購買上述相同比例的信用擔保。則其確認證券化資產的出售業務，同時只需對面值的10％部分確認為擔保負債。
2．會計模式的改進與創新一—金融合成分析法
1996年6月，美國財務會計準則委員會(fasb)頒布了第125號準則：《金融汝產轉讓與服務以及債務解除的會計處理》，該準則采用金融合成分析法。金融合成分析法承認以合約形式存在的金融資產具有可分割性，各組成部分在理論上都可以作為獨立的項目進行確認。按照這種方法，金融資產轉讓過程中，應該將已確認過的金融資產的再確認和終止確認的問題與資產轉讓合約所產生的新的金融資產的確認問題嚴格區分開來。具體來說，已確認過的金融資產的再確認和終止確認能否視作銷售來處理要看其控制權是否已由轉讓方轉移給受讓方，而非看其交易形式，轉讓方保留的風險和報酬可視作轉移合約的產物，可按新金融資產和負債加以確認，這樣就能與移出資產的終止確認區分開來分別處理。財政部新頒布的《企業會計準則第23號——金融資產轉移》借鑒了國際會計準則ias39，也采用金融合成分析法對金融資產的轉讓加以確認。一項轉讓者失去控制權的金融資產轉讓(全部或部分)應確認為銷售。
新準則對資產證券化的確認采用金融合成分析法更能體現會計的實質終于形式原則。
3．風險與報酬分析法與金融合成分析法的比較
當交易的結果導致發起人的金融資產發生轉移時，兩種方法的確認結果不同。仍沿用前述的甲出售應收賬款給spv的例子，甲保留對資產服務的權利，spv要求附帶對應收賬款不能收回的擔保限額，即承擔了壞賬損失的相應風險。按照金融合成分析法，甲應終止確認這組應收賬款，同時按照合約確認相應的壞賬損失擔保負債；另一方面，spv由于獲得了應收賬款的控制權，直在資產負債表上確認這筆資產，將甲提供的擔保合約確認為一筆金融資產。但按照風險與報酬分析法，由于甲仍保留了應收賬款的壞賬損失風險，應在其資產負債表上繼續確認這筆資產，而把得到的現金時作一筆擔保負債。在金融合成分析法下，更偏向
于把證券化資產作表外處理，同時對由此產生的新金融資產和負債及時加以確認和計量。
由此可見，金融合成分析法更能反映資產證券化交易的實質，更能適應金融創新的發展，是證券化會計處理的發展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外處理時，會計報表可能不能全面、充分地反映發起人的財務狀況和經營成果，且容易成為其操縱利潤的工具。掩蓋債務，虛增利潤，這將不利于企業的正常、持續的經營，且會損害投資者的利益。“安然”公司大肆使用資產證券化等金融創新工具從事表外融資，高估利潤，低估負債，是其破產的重要原因之一。
四．結語
綜上所述，新會計準則已經填補了在指導、規范資產證券化交易方面存在的空白。我國通過借鑒國際財務報告準則的相關規定，并結合我國關于開展資產證券化業務的有關設想，順應我國金融市場蓬勃發展和新的金融工具不斷出現的形勢已將金融衍生工具會計所需的基本概念基本原則制定出來，將基本框架建立了起來。這是我國會計理論和實務發展的一大進步，在與國際接軌方面也更加完善。相信當操作指南出臺之后，資產證券化的會計處理將正式進入實務界。
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