時間：2023-06-05 09:56:49
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融科技風險及其管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、全面認識信息科技風險管理的重要性
當前，金融企業對信息技術和信息系統的高度依賴，使得信息系統的安全性、可靠性和有效性直接關系到整個企業的安全和金融體系的穩定。隨著我國銀行業科技進步的步伐逐漸加快，特別是近兩年來銀行業信息和數據邏輯集中程度的不斷提高，信息科技風險已經成為銀行業金融機構穩健運行的又一重要隱患。近年來銀行業爆發的一系列與信息科技有關的風險事件，給我們留下了深刻的教訓和啟示。2006年4月，銀聯全國跨行交易系統癱瘓6小時，國內大部分商戶的POS機無法刷卡，所有銀行的ATM終端無法進行跨行操作，以日均量估算，“停刷”阻斷交易量246.6萬筆，金額1287.7億元，造成了重大的社會影響，實際損失和由此造成的聲譽損失令人痛心。再例如，2007年1月1日，北京工行所有網點系統癱瘓90分鐘，2007年5月23日，工行網站出現故障120分鐘后恢復，8月15日，工行網銀及客服電話大面積故障及擁塞約8個小時。這幾起銀行業的信息科技事故表明，如果銀行系統中斷1小時，將直接影響該行的基本支付業務；中斷1天，將對其聲譽造成極大傷害；中斷2-3天以上不能恢復，將直接危及其他銀行乃至整個金融系統的穩定。
目前，農村信用社的IT建設正處于高速發展期，在設備規模和技術水平不斷提高的同時，信息科技風險管理相對顯得十分薄弱。重建設、輕管理，重上檔次、輕視風險，重眼前、輕長遠的現象是十分普遍。農村信用社迫切需要加快對信息科技風險的清晰認識，抓緊建立統一的信息科技風險管理手段。因此，樹立和培養信息科技風險意識，規劃落實好信息科技風險管理，是與農村信用社IT治理成效密切相關的重要大事。農村信用社必須充分認識信息科技風險對整體業務和金融體系的影響，全面理解信息科技風險管理的重要性。
一是農村信用社迅速提高創新能力和競爭力的基礎。在市場競爭日益激烈的今天，為防止創新產品輕而易舉地被競爭對手抄襲，必須提高產品的科技含量，只有具有高技術含量的創新產品才能避免被直接和簡單地復制。在產品的創新過程中，每開發一個新產品就有自身的風險管理的重點，都需要迅速敏捷的信息系統予以支持。一個能夠充分滿足銀行業金融機構發展和創新需要的信息科技運營體系是銀行業金融機構競爭力建設的重要保障。
二是維護農村信用社金融體系穩定性的需要。現在，IT系統是整個業務的操作平臺和運轉中樞，一旦出現事故，已經基本上很難恢復到傳統的靠手工運轉的模式上去。同時信息科技的應用和普及也加快了農村信用社與同業機構和外部市場的風險傳導，極大地放大了科技風險的影響范圍，一旦農村信用社出現信息科技問題，很可能會威脅到整個金融體系的穩健運行。
二、農村信用社信息科技風險管理的對策
1.逐步建立完善的IT治理結構，合理的IT架構及各項規劃。
IT治理是信息化建設及管理方面的科學理論和方法，它是信息系統審計和控制領域的概念，可以指導農村信用社合理利用IT技術，平衡IT技術與流程的風險、增加價值來確保實現農村信用社的發展目標。因此，逐步引入IT治理的各項內容，是信息科技風險管理的大勢所趨。農村信用社必須解放思想去學習、借鑒國內一線、二線大型銀行在IT治理建設中的經驗與教訓，專門研究、部署、規劃對IT風險的分析、定位、評估和治理。必須站在更高的層次，更深遠的思路和更大的投入來對信息科技風險進行管理控制。
2.將信息科技風險、業務風險有效整合，建立統一的風險管理戰略 。
我國農村信用社目前采取省級聯社－市級聯社－縣級聯社的“三級管理”模式，管理層次多，作為一級法人的縣級聯社具有一定的資產業務決策權，省級聯社對縣級聯社控制力不足，從而導致銀行戰略意圖從上向下的傳導不夠通暢。同時目前農村信用社的風險管理大多實施的是風險的分散管理，即不同類型的風險由不同的部門負責，信用卡風險由信用卡中心負責，網上銀行風險由電子銀行部門負責等。面對新形式下的挑戰，農村信用社需要建立統一全面的風險管理戰略。這種管理要求將業務風險、信息系統風險等不同類型的風險，都納入統一的風險管理范圍，并將承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的管理體系中，對各類風險依據統一的標準進行測量并加總，依據全部業務的相關性對風險進行控制和管理。風險管理部門要通過風險管理規劃、制定風險管理政策等方式，實現全社集中的風險管理架構。
3.采用先進的信息技術或工具，提高信息科技風險管理的能力。
隨著信息技術的飛速發展，各類金融案件呈現出由傳統作案向高科技作案轉變的特征。傳統作案手法技術含量低，而高科技作案則通過諸如信用卡、網上銀行等新型金融工具達到作案目的。因此，農村信用社需要不斷追蹤技術及管理的最新發展，使信息科技風險管理不斷符合技術和管理的發展趨勢。利用商業智能技術，對數據進行抽取、集成、轉換和綜合分析，實現對各類風險的監控和有效管理，這也是國際銀行業風險管理信息分析和風險管理決策采用的主流技術。
4.建立IT審計的長效機制。
關鍵詞：金融銀行業風險對策
商業銀行其主要的資金來源是負債，如此，其必存在著風險。而風險是無處不在的，我們所應作的是如何駕馭并管理金融風險。如何在承擔風險帶來收益的同時，使利潤最大化，是管理風險的核心。風險主要包括信用風險、市場風險、操作風險、其他風險（流動性風險、國家和轉移風險、法律風險和聲譽風險等），各種風險相互交錯，相互連鎖。因錯投海外次級債券，美國次級貸款危機使不少商業銀行蒙受了巨大的損失，但要想打開海外金融市場的起了，這無疑起到了很好的警示作用。要想打開局面，并在激烈的競爭中，占有有利地位，增強風險防范意識，加強風險管理，培養專業的風險管理人員，迫在眉睫[1,4,6]。
一、商業銀行風險管理存在的問題
1、信用風險缺乏有效控制
信用風險無動態評級，缺乏有效的資金監控機制，未建立度相應的度量模型。
2、市場風險缺乏有戲控制
對其缺乏足夠的重視，金融衍生品的不斷增加及其復雜化，在計量方法、工具、系統方面缺乏對此風險的有效控制。
3、操作風險缺乏有效控制
在其管理理念、管理體系、管理手段上，都存在著很大缺陷。
4、按揭貸款因其低風險，已成為了各方大力發展的主業務。但其中的問題也多多。其一，處于起步階段的個人信用記錄和個人信用評價體系不夠完整及完善。其二，房地產價格飛速上漲，難以排除泡沫存在的可能，部分地區出現供不應求的場面。其三，假按揭的存在于你其根本無抵押的房產，其可能的損失率難以估量
5、呆壞賬等不良貸款額和不良貸款比率水平居高難下
盡管我國金融機構不良貸款額在不斷下降，但不良貸款比率仍大大高于10國際警戒線，此外，扭曲的融資結構，是長期存在于金融體系內的風險向銀行集中，同時，破產法的完善，也將使國有企業負債的很大一部分成為不良貸款。不可否認的是，其仍隱藏著風險，容易陷入流動性不足的困境。信貸投放的行業較集中，房地產業、制造業、通訊業及基礎設施投資近年來發展的如火如荼，貸款資金也隨產業而集中到這些行業。但由于其為新興產業，弊端較多，銀行業已進入房貸風險初步顯現的時期[2]。
6、信貸投放過快極易觸發金融風險
貸款總額的迅速增加，貸款的結構的改變，中長期貸款比重增加，缺乏長期債券市場，潛在的風險自然加在了銀行系統中。通過發放大量新貸款來稀釋不良貸款率的盲目擴張行為也隱含著巨大的危機。
7、信用體制不健全，金融體系透明度不高
由于信息的難獲得、搜尋成本過高、信用制度不健全，交易雙方信息不對稱（尤其是涉及公司內部經營、個人收入狀況等方面的信息），容易造成錯誤的局面。如個人信貸保障系統的不健全，缺乏提交的還款能力和信用情況信息，壞賬風險加大。這種狀況容易導致逆向選擇行為的發生。頻頻發生的住房信貸和汽車信貸的違約現象也使其風險增大[5]。
8、特殊國情背景下的金融風險仍將長期存在
資金流動性不足,自我調節能力較差，地下金融活動規模增大，有一定的金融沖擊，而且這種風險又向銀行集中的趨勢，大大加大了銀行風險，不得不加以防范。
二、我國商業銀行風險管理的對策
1、樹立風險防范與控制觀念，增強風險管理意識
強化風險意識，健全管理制度，規范經營管理，其經營必須以規范審慎為原則。嘗試著開拓海外市場。面對充滿機遇和挑戰的國際金融市場，我國商業銀行在投資過程中要不斷提高應對風險的意識。
2、全面貫徹《巴塞爾新資本協議》
注重信用風險管理的同時，重視市場風險和操作風險[1]。
3、嚴把信貸閘門，加強信貸管理
加強自身流動性風險管理，客戶現金流的管理，關注客戶第一、第二還款來源，進行有效的調查和審查[5]。
4、了解并熟悉危機前后經濟金融運行的現實情況
經濟持續多年高增長、外部資金大量流入、國內信貸快速增長、普遍的過度投資、股票、房地產等資產價格快速上漲、貿易持續逆差并不斷惡化、貨幣普遍被高估，以便借鑒、參考。
5、信貸資產證券化是重要途徑
“短存長貸”問題的解決，有賴于貸款證券化的實施，如此，加快資金的回流，轉為現金。
6、全面清理損失。對各種可能受到的影響做出整體預測，對住房按揭貸款的風險也要有足夠的重視。
7、建立一整套完善的風險機制
包括對風險的評估、預警、監測、轉移、防范、補償和轉嫁，建立完善的信用評價機制，對風險的各項指標爭取做到量化管理，將風險指標作為制定經營策略時重要的參數，以避免責任的推脫、做到精細化管理。
8、積極推動金融創新，培植新的利潤增長點，以形成穩定的收入來源。
強化市場觀念，以市場為導向，更好的適應市場經濟；立足本職工作，以工作為落腳點，大膽開拓；現行法律有些規定相對寬松，改變后的法律環境風險點也相應的變化，面向現實，大膽創新，因時而變，以此為契機，對法律風險加以有效地規避；通過科技論壇、成果展示、創新標兵園區等各式各樣的活動，廣開言路，開展技術創新，科技攻關，充分調動工作人員的積極性、創造性，讓每個人真正的參與其中，為企業管理水平的提高、經濟效益的提高樂于獻計獻策，充分發揮每個人的主觀能動性。
9、運用科技進行經營
充分應用先進的信息及網絡科學技術，對信息進行迅速高效地收集并及時的分析、處理，為決策和管理政策提供堅實的物質基礎，為其優化提供重要的依據。積極引用并培訓員工對這方面技術的及時掌握，將此作為目標和主要的進攻方向。
10、明確界定職責，將工作具體到人，并加強對工作人員技能和企業文化的培訓等相應的對工作人員的管理
若職員操作權劃定不明，勢必會引發操作風險，使銀行工作人員的職責與權利無法充分匹配。從而使其在一定的利益的驅動下，出現對工作的消極對待的情況，即引發不使用或少使用操作權，或 “反生產性”使用操作權，極力推卸責任。也可避免對權利的濫用。對于因為專業化程度欠缺的情況，通過定期培訓，合理的考核，并建立相應的透明的有效的獎懲手段和完善的信息披露體制讓員工牢固樹立風險防范意識，加以避免。
11、完善各項制度
建立真正的現代企業制度，通過股東大會及內部監督系統強化對決策層和高級管理層的有效制約；完善的人事管理制度，對工作人員進行全面的考察，避免因人誤用、失察所導致的不必要的風險；建立合理的考核體系，其指標要從實際出發，以長遠經營目標為先導，既要強調經營業績及其規模，同時又不可以其作為唯一目標，引起急功近利，破壞良好的內控環境；形成完善的獎懲體系并執此必嚴，以此形成責任追究機制，使各個工作人員提高責任心，不敢也不愿加以觸犯；進一步加強稽核的獨立性及其覆蓋面，改善無效及剔除錯誤部分，聯通稽核部門及管理部門，是信息充分流通，以其為核心，是各項有效并重要的措施得以徹底全面的貫徹；建立完善的預警機制：對匯率變動引起的外幣資產風險的管理，對相關國家貨幣政策變化對海外投資構成的影響的關注對抵押信用債券市場的發展的密切關注，做好相應的減值準備，擇機出售相關抵押支持債券及資產支持債券；建立集中控制、獨立評審的貸款發放制度。
12、進軍國外市場時，注意利率、匯率變化，慎重選擇合作伙伴
外幣債券投資損失和潛在風險是我們身處國際金融這一風云變幻的大背景下，需特別加以注意的。固定收益類產品對利率變動的敏感性較高，一旦出現危機，必然會引起利率和匯率的較大變化，市值變化會比較劇烈。同時低利率，會加大對銀行外幣債券投資市場風險控制的壓力；08年的金融危機給了我們很好的啟示，花旗銀行、美國銀行、蘇格蘭皇家銀行等國際銀行業巨頭，但若外資戰略投資不善，損失將難以計數[3]。
“塞翁失馬焉知非福”，金融危機帶來巨大災難的同時，也讓我們有了反省的動力。風險不可避免，如何有效的預防并加以控制，是我們可以做到的。有了相應的解決策略，而真正落實到每個細節也是至關重要的，如此才可不再重蹈覆轍，避免災難再一次的出現。
參考文獻：
[1]探析我國商業銀行金融風險現狀及其對策.省略/ Freepaper/Economicalpaper/financialpaper/201008/Freepaper_88553.html/2010-8-20
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[4]淺論金融危機背景下的商業銀行信貸風險管理.省略/Freepaper/Economicalpaper/financialpaper/200911/Freepaper_43816.html/2009-11-21.
關鍵詞 商業銀行 信息服務體系 信息科技
中圖分類號：F832.2
文獻標識碼：A
以會計電算化為基礎的信息化水平隨著信息化技術的不斷發展而日益提高，從而改變了商業銀行會計核算的服務方式和服務質量。這種改變創造了良好的社會效益和經濟效益，包括信息化對于商業銀行金融創新、經營模式、交易方式、經營形式和管理體制等帶來的巨大的改變。在使用會計電算化后，信息科技系統替代了銀行會計業務的運轉，人工操作變成了信息處理的上機操作，與此同時信息科技系統對于商業銀行的經營管理和決策產生了非常重大的作用。這時銀行的操作風險、法律風險、戰略風險和聲譽等新的風險形態尤其要注意。
一、商業銀行信息服務體系的現狀和趨勢
正逐步向集約化管理和決策支持的高級階段發展的商業銀行從建立模仿手工作業的單項會計業務應用系統開始經歷了多項業務應用集成處理階段。會計電算化可以分為三個發展階段。初級階段是計算機處理開始代替手工操作生成電子數據的從20世紀80年代到90年代初；第二階段是全國范圍內計算機聯網、業務管理、互聯互通、大小額實現計算機處理的90年代中后期到現在的數據集中階段；第三階段是從現在開始的數據應用階段。這個階段是銀行運用互聯網的技術與環境進行金融創新，完成業務的集中處理，開拓網絡金融服務的時代。目前正處于數據集中部分完成、數據應用剛剛開始的階段的商業銀行正處于關鍵的時刻，對于未來的競爭起著重大的作用。
目前商業銀行的信息服務的趨勢是實現金融的信息服務化。通過完備的信息系統，給銀行的業務重組、金融產品創新和金融管理模式的變革帶來深層次的變革個才是真正金融信息服務化。要實現銀行從提供單一業務轉變為面向客戶綜合服務以及銀行業形成產品化和服務化，商業銀行需要具備既精通銀行業務又精通信息技術的專家統籌信息化建設。
二、商業銀行在信息服務體系建設中存在的風險及問題
（一）信息科技治理方面。
確保信息科技戰略和目標與業務的策略一致是信息科技的目標。只有實現了這個目標才能夠使得信息科技更好地為商業銀行提供服務和支持，使得信息科技資源得到最恰當的應用。其中的風險以及問題如下：
第一，可能導致的法律風險、戰略風險以及信譽風險：錯誤的信息資源的分配以及對法律法規的違背；信息系統無法滿足業務的需求；信息科技戰略無法與業務的發展需求相一致；缺乏完善的管理信息系統導致的低效率管理決策；較差的信息系統支持導致的市場競爭力低下。
第二，可能導致的問題：由低效率的信息科技資源配置所導致的項目延誤；員工素質和技能達不到信息科技專業要求的水平；獨立的科技風險管理部門的缺乏；企業內部“風險文化”認知的缺乏；會計專業和信息科技人員等對技術風險存在很差的意識；信息科技人員存在著職責的沖突；高級管理層未參加到信息科技督導委員會；信息科技項目發展與業務戰略不一致；信息科技內控制度和措施缺乏定期檢查和更新。
（二）安全管理方面。
確保關鍵信息系統和數據得到充分保護，使得非授權的進入和意外的中斷能夠得到避免是安全管理的目標。其中的風險和問題如下：
第一，可能導致的法律、操作和信譽風險：保密信息泄露；損失金融機構的重要資料；電腦病毒，蠕蟲程序的爆發；不遵守監管規定；工作時間業務停運和數據損失；未經授權的金融交易。
第二，可能存在的問題：不恰當的個人存取權限設置；特權用戶和緊急用戶代碼的使用；敏感信息存儲未加密；客戶敏感性信息由于較差的移動設備管理而泄露；定期安全監測的缺乏；末及時進行補丁升級導致電腦病毒感染爆發。
（三）系統開發和變更管理方面。
確保開發及維持高質量的信息科技系統．并充分配合及滿足業務需求是系統開發和變更管理的目標。其中存在的風險和問題如下：
第一，可能導致的操作風險、戰略風險、信譽和法律風險：長時問的系統停運；泄露了保密信息；達不到銀監會的管理要求；數據不完整；推出科技信息系統的時間受到延誤；低質量的信息系統不能實現業務發展要求；系統未經授權而導致風險增加。
第二，可能存在的問題：測試環節直接使用業務數據；對系統變更和相關批準程序沒有審計跟蹤和記錄；正式項目質量確認和生命周期規程評估程序的缺乏所導致的項目延誤；缺乏全面測試和不協調的系統變更所導致的會計電算化綜合業務系統停運。
（四）信息處理方面。
確保信息科技服務和信息處理的連續性是信息處理方面的目標。只有實現了這個目標，才能更好地保證會計電算化綜合業務系統主要業務服務不發生中斷。其中存在的風險和問題如下：
第一，可能導致的法律、操作風險和信譽風險：系統無法滿足業務增長的需要；關鍵設備以及信息因非授權收取而影響；保密信息被泄露；系統長時聞停運。
第二，可能存在的問題：缺乏對重要的環境控制的定期維護；缺乏對敏感的操作環節進行控制；系統中心機的物理安全和環境控制措施不足；容量無法達到業務增長的要求。
（五）通訊網絡管理方面。
確保網絡連接和服務的連續性是通訊網絡管理的目標。其中存在的風險和問題如下：
第一，可能導致的法律、操作風險和信譽風險：如“阻絕服務攻擊”等的網絡停運；保密信息因外部網絡而泄露；網絡連接未經過授權；網絡癱瘓導致長時間業務停運；未遵守銀監會的監管要求。
第二，可能存在的問題：網絡抗沖擊性脆弱；缺乏對關鍵的組件的監測；缺乏對內部網絡的遠程的安全控制措施；對需要在外部通訊網絡上傳輸的數據未進行加密。
（六）技術服務提供商管理方面。
確保外包的信息科技服務能夠獲得有效和持續的管理是技術服務提供商管理的目標。其中存在的風險和問題如下：
第一，可能導致的法律、操作風險和信譽風險：將核心程序設計外包或者直接采用專業公司套裝軟件，過度依賴外部服務供應商；缺乏對需求要求改變時的修改和維護能力；外包設計人員管理留下風險隱患和外包軟件本身設計缺陷；系統因低質量的服務而中斷。
第二，可能存在的問題：外包管理不充分；數據隔離和區別不充分；服務水平協議不充分；缺乏對服務供應商經常性的服務狀態評估；對外包的營運職能缺乏有效的應急方案和解除服務方案。
三、完善商業銀行信息服務體系建設的措施
（一）抓好信息服務體系建設的風險管理工作。
首先，要明確責任。科技安全第一責任人的風險意識要加強，董事和監事會以及高級管理層都必須要對信息科技的風險負責，全系統由上到下的信息科技風險體系都應該是他們的責任。董事必須對于信息科技風險的戰略規劃、工作任務以及工作目標進行層層負責，評價分析審計結果，督促和落實整改方案。監事會必須對全過程的合理性、科學性以及充分有消息進行審計和評價，并調查董事會以及專職委員會以及高管人員的履職情況，以此同時質疑內部審計和外部審計工作。高層管理人員必須認真聽取內部審計和外部審計的工作匯報，親自抓好具體的組織實施工作，并且對于工作進行差距分析和敏感性分析，然后將工作方案進行及時調整，充分向董事會和監事會反饋和溝通對工作計劃和工作任務的建議和意見。
（二）設立信息科技督導委員會。
信息科技督導委員會的任務是：對長期和短期信息科技戰略規劃進行制定和不斷更新；提供日常的運行技術和科技服務支持，這個由信息科技督導委員會統一負責銀行信息系統規劃、研發、建設、運行、維護和監控來實現；建立實施恰當職責分離的信息科技組架構，制定清晰的崗位職責；提供充分的培訓給信息科技從業人員；協助會計業務部門以及信息科技部門嚴格執行建立的有效的會計信息安全保障體系和內部控制規程；明確專門和獨立的科技風險管理部門的崗位責任制度，并進行監督落實；對信息科技稽核審計部門配備適量地合格人員以及建立健全的會計信息系統風險審核制度方便風險審核。
（三）制定系統開發和變更項目管理體系和規則。
對開發項目生命周期的管理規則進行制定以及獨立確認評價其中的主要技術相關項目。同時，隔離開發測試環境和實際使用環境，將用于測試的業務敏感數據進行刪除，有充分的風險控制措施應對緊急變更，變更管理規程要有適當的措施。
（四）與客戶資金、會計等業務部門簽訂服務水平協議。
制定正式的信息科技操作規程。制定充分地容量規劃以適應本行的業務發展需要；持續性預防和矯正信息科技設施和裝備；建立充分地咨詢服務臺和操作支持，及時檢測和報告異常操作和事件。
（五）加強網絡系統安全管理，強化網絡性能監測。
隔離會計電算化綜合業務信息系統與外部網絡和辦公管理網絡；對控制互聯網以及無線網的接入邊界；有效降低信息泄露以及外部攻擊，這可以通過進行身份認證、內容過濾、防火墻、病毒防范、數據加密等技術手段實現；網絡分析工具的使用要進行嚴格控制；對無線內部網絡制定安全控制措施；網絡設施有充分地抗沖擊性；定期評估網絡設施的安全設置；審計跟蹤以及記錄監察關鍵網絡設施中的日常活動；
（六）有效管理信息的采集、存貯、傳輸、使用、備份、恢復、抽檢、清理、銷毀等環節。
嚴格按照授權優化系統和數據庫的安全設置和使用；對于信息的采集加工、傳輸以及存取不脫離會計綜合業務。
（七）該消除“信息資源孤島”，實現應用層面的互聯互通。
要打破林立和由于數據內容缺乏應用形成的數據和資源的單獨應用的情形。通過應用智能搜索引擎、建立目錄索引指南、逐步搭建利用網格平臺等多種方式收集信息，開發網絡資源，共享數據資源。
（八）改進信息流管理方式，主動適應經營模式的變化。
為了使管理會計以及賬務核算的信息采集和系統設計內核全面轉向以用戶、客戶為中心，必須要適應矩陣式管理架構和組織扁平化的發展。根據中后臺集約以及前后臺分離的新
運營模式，管控數據，非線性的信息流轉得以實現，加速信息的共享和兼容。
（九）加強信息服務創新，統籌把握信息價值。
信息服務必須堅持用創新來從容應變。要注重積累、提煉和運用文本信息中的關鍵要素，懂得借鑒國內外的先進經驗，量化分析預測分類分層業務，重點支持差別化的挖掘服務，真正結合電腦和人腦，真正做到滿足用戶的需求，努力使數據、信息、知識和實踐融為一體。
（十）加大信息科技資金投入。
加大對信息科技的資金投入是銀行信息化系統服務建設的物質基礎和基本條件。只有投入了充足的資金，才能夠更好地建立起手段過硬、技術先進、保障有力的信息科技風險防范體系。銀行需要結合銀行存在的聲譽、法律以及操作、戰略風險，以實現前瞻性防范為目標，通過關注信息服務體系風險的新動向，加強技術風險的防范工作。
（十一）加強對資源系統研發、運行、維護過程中形成的各類技術文檔資料和系統環境說明文件、以及重要數據的備份管理。
加強對應急處理機制以及信息通報機制的完善和安全監控的實行，演練、評審和修訂應急預案；保留并異地存放副本，按照規定的年限保存，經過嚴格授權再調用；異地保存省域以下的數據，異地備份全國性的數據；通過提升信息服務系統的預警、應急處置和恢復能力，保證信息服務系統的穩定運行；通過對信息安全應急恢復系統的完善，保證系統的安全穩定運行。
（作者單位：中國社科院金融所，興業銀行信息中心）
參考文獻：
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［關鍵詞］中小企業；風險投資；對策
［中圖分類號］F832 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0052-01
1 目前中小企業風險投資存在的問題與原因分析
1.1 金融制度不完善
第一,針對中小企業的融資法律不完善,導致風險投資運作無法可依的問題。第二,貸款擔保制度效率低下。這是許多中小企業高新技術的項目不能產業化的根本原因。第三,股票、債券發行的歧視性。我國中小企業要想公開發行股票和債券相當困難,這給風險投資的退出帶來困難,也是風險投資不選擇中小企業的直接原因。第四,不發達的風險投資制度。風險投資制度不發達,就不能在風險資本和高風險企業搭建一座橋梁,一方面抑制了風險投資的偏好,另一方面也使得高風險企業大大降低了融取風險資本的機會。第五,融資渠道單一。從直接融資渠道來看,我國資本市場強調為大中型國有企業服務,上市門檻太高,對大多數中小企業而言,是可望而不可即的。中小企業發展的高風險、高收益性質,迫切需要風險投資的參與。但是,風險投資在我國剛剛起步,總體規模偏小,還遠遠不能滿足“孵化”中小型企業的作用。
1.2 中小企業的風險投資環境問題
第一,國內對知識產權的管理相對較松,中小企業更為突出。第二,項目源問題。中小企業的項目源存在專利少、高科技含量低、高附加值少的現象。這樣的項目使投入的資本大,資本回收期長且資本增長率低。在資本市場上,這樣的企業也沒有較大的增長空間。
1.3 中小企業自身的原因
第一,中小企業的管理效率不高。管理包括生產運作管理、銷售渠道管理和高新技術項目產業化的管理。這些管理的效率不好,使風險投資需要付出更高的時間價值,并且減少了風險資金的邊際效用。第二,中小企業的信用普遍不高,這使風險資本承受更高的風險。在同樣風險收益的情況下,風險資本更偏好信用高的大型企業。第三,中小企業的資源缺乏。其中的資源主要包括人力資源和企業的各渠道資源,與大企業相比,中小企業在國外的資源相對很少。
2 針對問題的對策
第一,重組政府機構,整合政府職能。經濟轉軌包括政府機構及其職能的轉軌。在中國經濟漫長的轉軌過程中,政府在促進經濟增長等方面仍將發揮十分重要的作用。客觀上要求政府的機構及其職能進行相應轉變。
第二,全面實施金融創新,深化金融制度,制定和完善相關法律法規：①鼓勵創辦風險投資公司或風險投資基金。②政府提供優惠,支持委托擔保。③對中小企業的股票債券發行提供便利。④政府、銀行和中介等機構和部門要提供中小企業的信用信息,建立健全的信用評審和授信制度。⑤進一步拓展融資渠道。政府應制定相關政策加以引導,逐步形成包括個人、企業、金融或非金融機構在內的風險投資網絡,只有這樣我國的風險投資事業才能獲得長足發展。
第三,創造有利風險投資和風險資本的政策環境：①加大政府對風險資本的投入支持。②出臺稅收優惠政策。
第四,放寬投資領域準入限制。我們要深入研究產業內部的可競爭性問題,并在此基礎上放開一切可以按市場原則進行運營的產業和子產業領域,包括道路、橋梁、污水、垃圾處理、電信、郵電等基礎設施,乃至于文化、衛生和教育等“軟產業”領域。
第五,中小企業要改善企業管理：①專門設立一批新式高級經濟職務即“知識主管”或“智力資本主管”。這些人給公司提供智力資本,使企業在生產經營中,研究開發、分析、決策、管理、企業策劃、形象設計,軟組織功能得到充分發揮。②引進先進的管理技術。③自主開發高科技技術。④改善中小企業的形象,嚴格遵守信用制度,提高公司的信用。
[關鍵詞]商業銀行、科技創新
中圖分類號：F205 文獻標識碼：B 文章編號：1009-914X（2014）29-0126-01
0 引言
社會、經濟的發展需要科技的推動，金融和科技的有機結合將極大地提高科技成果轉化為現實生產力的速度與效率。國際實踐經驗表明，良好的金融環境和完善的金融體系是實現科學技術蓬勃發展的基礎和保障。當前正是我國轉變經濟增長方式和提升產業結構的關鍵時期，探討如何發揮商業銀行對科技創新的支持作用，具有重大的現實意義。
1 商業銀行支持科技創新的路徑
（一）商業銀行實現自身的科技創新。從全球銀行業的發展趨勢看，信息技術已全面融入到現代商業銀行的各項經營管理活動之中，成為決定商業銀行客戶服務以及經營管理水平高低的重要因素。正因為如此，國際上競爭能力強大的大銀行無不對信息系統建設投入了巨大的人力和物力，以期取得領先同行的競爭優勢。
商業銀行自身的科技創新途徑體現在制定科技發展戰略、培養科技人才隊伍、搭建科技應用平臺，從理念、軟件、硬件全方面貫徹科技在商業銀行中的應用，提升銀行的競爭力。以工商銀行為例，堅定“科技引領”的發展戰略，加大科技投入，在自主應用創新、科技基礎設施建設、自助設備投放等方面年均投入專項資金近50億元；持續加大科技方面的人力資源投入，建成一支規模達12000人的科技人才隊伍，強大的研發能力大大豐富了工商銀行的知識產權儲備，其擁有的專利數量同業占比超過50%，是國內擁有專利數量最多、層次最高的商業銀行。目前，工商銀行的大型數據中心管理和維護著超過6億個賬戶的數據，信息系統的整體可用率始終保持在99.98%以上的水平。此外，著眼于國際化發展目標，工商銀行自主研發推出了境外統一的核心業務系統（FOVA），目前已經推廣至其大部分的境外分支機構，為全球化布局提供了強有力的IT支撐。
（二）商業銀行支持科技創新企業或項目。商業銀行對科技創新企業或項目直接提供金融支持。商業銀行向科技創新企業或項目直接提供金融支持，無需中介，該方式主要包括以下幾點：一是向企業或項目提供如結算、現金管理等中間業務以及存款服務等非融資性支持。二是向現金流較為穩定的創新主體貸款，個別項目的創新失敗不致影響企業的償還能力。三是支持已處于擴張期或成熟期的創新項目，鑒于其市場風險、技術風險已較小，銀行信貸風險相應較小。四是對于風險較大的創新企業（項目），銀行可以通過信貸資產組合、利率上浮、財產抵押等方式有效降低、化解、覆蓋風險。
2 商業銀行支持科技創新的幾點建議
（一）繼續加強商業銀行自身的科技創新。一是加強對信息系統經濟效益評價方法的研究，通過科學、量化的體系方法，促使信息科技隱性價值顯性化，提升信息科技對商業銀行發展的自主推動力。二是加強數據應用，挖掘數據價值。充分利用數據挖掘等現代技術，服務于商業銀行的經營管理和科學決策。三是加強信息資產管理，優化資源配置。從整體提高資源效益的角度，將信息科技資源進行整合，以降低成本、提高收益。
（二）定制金融產品滿足高科技企業需求。科技企業對金融產品需求具有個性化、多元化的特點，商業銀行必須根據科技企業的特點量體裁衣，加強產品創新，滿足其全方位的金融需求。一是根據科技企業缺乏有形資產的特點加強擔保方式創新。例如開展知識產權、股權、應收賬款質押以及其他權益質押等擔保方式創新，對現金流持續穩定的企業設計收入質押貸款，對有訂單的企業設計訂單質押貸款。二是根據科技企業成長期經營管理不規范的特點開展中間業務創新。例如可以充分發揮商業銀行在信息資源、系統網絡、金融人才等方面的優勢，為企業提供支付結算、財務咨詢、現金管理、理財等全方位的服務。
（三）建立健全的風險控制與分散機制。商業銀行有效支持科技創新，必須要有一套健全的風險控制與分散機制。一是積極推動包括知識產權評估和交易、技術先進性鑒定和專門服務于科技企業貸款的融資擔保等中介機構的健康發展。通過公正的第三方機構的介入，化解金融與科技產業信息不對稱問題，解決由于商業銀行對知識產權現狀和科技水平缺乏了解造成的價值難以評估問題。二是探索和創新分散風險的有效途徑，包括在既定市場定位下，為不同發展階段、風險程度、地域空間的科技項目融資，通過信貸資產組合的方式實現風險分散；充分發揮擔保公司、科技保險、高科技企業孵化器、科技企業網絡聯保等分散風險的作用；開展聯合貸款以及推進科技企業貸款交易轉讓和資產證券化，及時進行風險轉移。三是實現有效的風險隔離。將科技金融業務與一般金融業務在資產負債表上分離開來，實施相對獨立的管理，保證一般業務安全。
（四）構建完善的科技金融服務體系。根據科技金融的特點，結合我國的基本國情，構建一個集金融制度、金融政策、金融工具、金融服務為一體，由政府、企業、社會中介機構等各種主體集中參與，覆蓋技術創新、金融創新全過程的多功能、多層次的系統性、創新性體系安排。一是探索科技貸款的多種組織形式。既可以通過在大型商業銀行內部設立專門從事科技貸款的組織機構，實行單獨的內部管理模式，也可以探索大型商業銀行作為出資人發起設立獨立法人資格的科技貸款組織。二是建立完善的中介機構信息分享機制。金融產業和科技產業對信貸中介機構的資質、信譽度等信息實現共享，實行中介機構造假一票否決制。這樣既保障了商業銀行的信貸安全，也保證了科技企業的有效資金來源，通過市場的監督機制維持中介機構健康的市場秩序。三是根據科技企業初創期、成長期財務不健全的特點，淡化財務指標在信貸決策中的比重，增加企業研發能力和創新能力等軟指標的比重，提高員工主觀判斷在信貸決策中的權重。
參考文獻
關鍵詞：科技金融 硅谷銀行 科技型中小企業 科技支行
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：B 文章編號：1006-1770(2011)06-022-05
改革開放以來，科技型中小企業迅速發展，已逐漸成為創造財富和提高國民收入的重要主體，然而科技型中小企業普遍存在融資難的現實問題。因此，研究如何解決科技型中小企業在技術創新中的融資難題，更好地促進科技型中小企業創新發展，具有重要的理論意義和現實意義。
一、當今世界科技金融一體化發展趨勢
（一）科技金融一體化的重要性
科技與金融的有機結合是促進科技開發、成果轉換和產業化，提升產業創新活力的必要條件。較高水平的科技創新、良好的金融創新服務是構筑創新型國家的重要支柱。改革開放三十年來，科技金融的發展一直是不斷創新、豐富的過程，在對科學技術進一步認識和深化的過程中，對金融支持科技創新重要性的認識也在逐步提高。如果說科技是第一生產力，金融就是推動生產力的重要杠桿和引擎。
當前，轉變經濟發展方式已成為“十二五”規劃的主線，而技術進步和創新是加快轉變經濟發展方式的重要支撐，金融、科技已成為動員、組織和集聚全社會科技要素的重要手段。現代市場經濟中企業技術創新離不開科技投入，僅僅依靠自身的積累是遠遠不夠的，必須通過外部融資才能滿足技術創新和經濟發展所需要的資金，中小企業技術創新尤其需要外部金融的支持。在充分調動企業和資金的基礎上，進一步激活中小企業在技術創新、發展高科技產業方面的金融支持力度尤為重要。因此，要進一步推動科技金融一體化，通過加大金融支持力度，促進中小企業的產業和產品結構調整，并增加中小企業的科技含量，發展一批適應新興產業要求的高科技企業，迅速壯大中小企業規模，增強其參與市場競爭的能力，實現經濟持續快速協調發展。
目前，我國中小企業處在最好的發展時期，截止2010年，中小企業貢獻了我國60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮就業。統計涉及的中小企業無論是數量、銷售收入還是出口都不遜于大型企業。
（二）科技型中小企業融資呈現新特點
1.科技型中小企業融資仍以金融機構貸款為主要渠道
雖然目前中小企業融資有銀行借貸、第三方機構擔保和民間融資等多種渠道，但中國中小企業融資的主要來源仍是商業銀行等各類金融機構提供的間接融資。就目前而言，因制度建設落后于技術發展的現實阻礙了企業向縱深繼續發展。因缺少有形資產使通過擔保獲得融資的途徑不暢，而民間融資的高利率大大限制了科技型中小企業長期性的大額融資需求。此外的公司債券市場和資本市場，由于受《證券法》的限制以及最低資本規模、經營年限的要求，對剛起步的科技型中小企業來說門檻太高。風險投資的發展雖然在一定程度上緩解了科技型中小企業外部融資難題，但其規模有限，對投資方向、運行機制等有著嚴格的規定，通常指向特定的經濟部門和行業，這自然會使許多科技型中小企業難以獲得風險投資。
2.科技型中小企業技術創新融資具有一定的風險性
在企業創立初期，產品的研制開發、生產和銷售等方面都具有高風險，主要表現在企業受經營環境的影響，變數大且無法預估；企業貸款多為流動資金，貸款需求急，頻率高且管理成本高；企業發展歷史短，規模小、資產的無形性，往往缺乏可用于抵押的實物資產；企業缺乏市場競爭力、管理水平較低；企業沒有或者缺乏信用記錄、信息透明度低、和投資方存在很強的信息不對稱。上述特征決定了科技型中小企業很難在市場機制之下從銀行得到足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場籌集到充足的資金。
3.科技型中小企業臨時性融資普遍具有迅捷性
一般而言，在企業資金需求中，用于臨時性生產周轉資金需要的數量不大，但時間緊，對便利性要求很高。而目前商業銀行對資金需求的層層審批機制手續煩瑣復雜、時間較長，尤其是臨時性資金需求，這種審批常常錯失企業的市場機會。為了解決這些問題，有必要借鑒發達國家的先進做法與經驗，進一步優化以簡單、高效、低成本為特征的銀行信貸流程。
二、美國“硅谷銀行”的商業模式
美國的高科技處于全球領先地位，這與其獨有的融資體系支持密不可分，而其中具有獨特經營模式和風險控制措施的風險銀行功不可沒，硅谷銀行（SVB）就是其中的典范。硅谷銀行是科技銀行的成功實踐，在由次貸危機引發的全球金融危機中，硅谷銀行幾乎沒有受到任何沖擊和影響，其之所以能夠在科技金融領域取得巨大成功，主要得益于一套鮮明健全的商業模式：
（一）與風險投資機構緊密合作的機制。一方面，硅谷銀行從合作中獲得高科技產業的真實信息；另一方面，硅谷銀行在風險投資（VC）和高科技產業中建立了龐大的客戶關系網絡。硅谷銀行為風險投資和其投資的企業提供金融服務，風險投資則為硅谷銀行提供專業支持和推薦優質客戶。
（二）專注服務高科技產業等客戶群體。與傳統銀行不同，硅谷銀行只專注于為高科技、生命科學、私募股權和高端葡萄酒市場的企業提供金融服務。
（三）擁有知識豐富的專業團隊。高科技企業在經營中面臨諸多風險，在各個發展階段對金融服務的需求也各不相同，因此需要專業的金融服務團隊，在有效控制融資風險的前提下，為客戶提供切合實際需求的金融服務。
（四）有效的風險監控手段。通過先投后貸，硅谷銀行充分運用知識產權質押，與VC合作，直接投資和參股，貸款限額控制等多種風險監控手段，有效控制對高科技企業的貸款風險，使其不良貸款率長期保持在1%以下。
（五）分享股權投資收益的體制。通過參與和投貸，分享股權增值收益，硅谷銀行能夠進一步提高授信等業務的綜合收益。但要取得股權投資的收益往往要經歷相當長的時間。通過股權投資，使硅谷銀行為科技產業提供長期服務，解決了中小企業長期融資難的問題。
（六）提供全方位的綜合金融服務。硅谷銀行圍繞客戶不同發展階段的需要提供全方位的金融服務，深入挖掘客戶價值，不僅為客戶提供現金管理，貿易結算，信貸融資以及外匯兌換等傳統金融服務，還為客戶提供正確經紀，投資顧問和資產管理服務。
三、科技型中小企業融資蘊含金融創新機遇
（一）科技型中小企業金融創新需求
科技型中小企業面臨著兩難選擇：一方面是對科技創新做出貢獻產生巨大的融資需求，另一方面由其自身特點、體制等決定的融資瓶頸。由此產生了對金融創新的迫切需求。
1.科技型中小企業融資需求
近幾年來，我國一大批具有高技術、高成長、高收益、高風險基本特征的科技型中小企業迅速發展和壯大，成為我國發展創新經濟、促進產業升級的重要力量。科技型中小企業普遍比較重視技術創新，而技術創新往往需要巨大的資金做支撐，2010年全社會研發投入71.1%來自企業。這是目前我國中小企業融資需求巨大的現實原因。
2.科技型中小企業融資瓶頸
隨著商業銀行市場化改革的不斷深入，金融機構規避風險意識增強，信貸資金逐漸流向重點行業、重點企業和重點項目，而科技型中小企業融資仍然非常困難。一是科技型中小企業自身特征的束縛。科技型中小企業往往具有“輕資產、高發展、重創意”的特征，有形資產較少，自身積累有限，往往無法滿足傳統銀行融資要求。二是存在體制。因為目前我國為科技型中小企業服務的信用擔保體系與信用服務體系還不健全，客觀上制約了科技型中小企業發展。三是多層次資本市場發展緩慢。科技型中小企業融資方式有金融機構貸款、證券融資、創業投資等多種形式。而《公司法》和《證券法》在發行上市的底線上并未對中小企業版、創業板與主板市場進行實質區分，限制了科技型中小企業通過資本市場進行融資的渠道。
（二）科技型中小企業金融創新實踐
金融機構的傳統服務模式主要適用于大中型企業或個人，而面對中小企業的融資瓶頸，需要一種全新的金融模式來加以解決。在借鑒美國“硅谷銀行”商業模式的基礎上，我國商業銀行一直在嘗試設立為科技型中小企業提供服務的金融機構。在現有金融體制框架內，由商業銀行創建專門為科技型中小企業提供金融服務的科技支行，是一條有效途徑。以交通銀行蘇州科技支行為例，該行設在聚集了眾多優秀的科技型中小企業的蘇州工業園區獨墅湖高校區，高新技術產業發展好，毗鄰一批國家重點大學的蘇州研究院，在實際運營中，進行了以下幾個方面的創新：
1.建立專業運營團隊，探索獨立專營模式
交通銀行蘇州科技支行定位于“行內專業科技金融信貸服務機構”，通過建立專門的運營團隊，設計專屬科技金融產品，建立專門業務流程，為蘇州科技型中小企業提供專業化服務，服務對象涵蓋高新技術企業、科技型中小企業、創投企業（含創投項目）、姑蘇創新創業領軍人才企業和大學生科技創業企業等，運營上實行獨立事業部制，人財物相對獨立的專營模式，單獨授權、單獨核算、單獨考核、單獨管理。
作為為科技型中小企業提供全面金融服務的專營機構，科技支行通過有效的組織、制度和人員安排，針對科技型中小企業經營特點和融資需求，為其提供量身定做的金融服務，彌補科技企業和金融服務之間的信息不對稱缺陷，促進科技型中小企業的成長，加快科技成果商業化和產業化的進程。
2.比照“硅谷銀行”，進行本土創新
交通銀行蘇州科技支行比照“硅谷銀行”模式，進行本土化創新，創建“科技+金融”的“蘇州模式”，建立起“政府+銀行＋擔保+保險+創投”的業務發展模式，即政府出臺對科技支行的扶持政策，科技支行對科技型中小企業提供“低門檻、低利率、高效率”貸款，專業擔保公司等機構對科技型中小企業實行優惠的擔保措施，保險公司對銀行貸款設計專門的信用保險產品，創投、風司和銀行合作進行銀投聯貸。
3.借助政府平臺，降低運營風險
科技支行定位于為全市科技型中小企業和新興產業提供專業金融服務，促進創新型經濟發展、培植戰略性新興產業，其支持和服務的對象有一定的特殊性。通過政府科技部門牽頭，對包括各縣級市在內的需納入科技支行服務并需政府資源參與扶持的科技型企業，在科貸通企業認定標準的基礎上，進行全面梳理，分類整合，篩選確定，確立了推薦支持科技企業的名錄，并與科技支行對接，從而有針對性地培育和扶持科技型中小企業。由政府財政部門牽頭建立完善的風險池基金。科技部門和財政部門等，對風險池基金制定完善的管理辦法，并形成聯合會辦制度。
4.構建多方位合作體系，分散貸款風險
一是與保險公司合作。根據科技型中小企業的特點，積極開發適合科技型中小企業的保險產品，為科技型中小企業向銀行融資提供履約保證保險，彌補現行信用擔保體制在支持科技型中小企業融資方面的不足。二是與擔保公司合作。在實際操作中，科技擔保公司為科技型中小企業的銀行貸款提供優惠費率（如1%）的擔保，實行保本經營，略有微利。政府對科技擔保公司進行保費補貼，標準可為擔保余額5‰。三是與創司合作。銀行與創投、風司合作進行銀投聯貸。風險投資機構投資的企業基本涵蓋了各個行業的優質企業包括科技型企業，加強同風險投資機構的合作，可分享創投機構的客戶，同時取得私募基金的托管，增加銀行存款。
四、我國科技型中小企業的金融創新路徑設計
硅谷銀行作為國際首家科技銀行，它的發展歷程值得我們借鑒。但同時我們也應該注意到，硅谷銀行的發展有其獨特的土壤，國內商業銀行在短期內無法突破直接投資的方式，這一監管政策短期內不可能放松，也不可能試點。在目前環境下，我國的科技銀行應圍繞科技型中小企業的金融需求，在政府的支持下，牽頭整合政府和民間科技型企業風險投資基金、政府主導的科技型企業擔保公司以及保險公司、證券公司、信托公司等機構資源，共同構建科技型企業全方位金融服務體系。
（一）政府部門應從平臺、政策、擔保層面，為金融科技創新提供政策支持
一是搭建營銷平臺，促進銀企對接。政府相關部門為科技支行搭建營銷平臺，集合銀行、擔保、保險、風險投資、產權交易等多層次的融資服務機構，建立多方合作、服務科技型中小企業的長效機制。通過收集和整理企業的融資需求信息，建立需求信息數據庫，將企業需求和銀行服務進行配對，提高投融資的成功率。由科技部門、經信委（中小企業局）提供科技型中小企業各類信息，召集銀企對接會等。由各相關政府主管部門的產業政策專家、創投機構專業人員和銀行組成科技項目專家評審組，對科技貸款進行專業化的評審。引導創業投資機構、風險投資機構以及其他中介服務機構加強和科技支行的資源共享和業務合作。二是創新商業銀行與風投機構的合作模式。銀行與風險投資機構在為企業提供融資的過程中，采取了不同的融資方式，即風險投資公司的股權和商業銀行的債權。目前由于政策上的限制，以“債權+股權”合作模式為代表的投貸聯盟在具體操作上并無固定模式，政府可以出臺相關政策，為科技銀行和風險投資機構全面合作提供政策支持，并在合作過程中不斷地磨合和創新，真正探索出一條服務于科技型中小企業新的資金融通渠道，為科技型中小企業的成長提供全過程的資金支持。三是建立健全科技型中小企業信用擔保體系。擔保業是一個高風險的行業，代償的風險難以避免，如果僅僅依靠微薄的保費收入很難彌補因代償帶來的損失。鑒于此，各級財政應積極應對，通過安排專項資金的方式，建立信用擔保風險代償基金，對擔保公司的代償進行相應補助。目前我國一些省市已經建立了風險補償基金，今后應在更廣的范圍內進行推廣。
（二）商業銀行應從機制、產品、流程層面，積極推動科技金融創新實踐
作為資金主要供給載體的商業銀行，應在體制創新的基礎上，與政府、行業組織、其他融資機構相配合，加強對中小企業融資問題的研究，通過產品、客戶、渠道和考核等方面進行創新，積極探索針對科技型中小企業的融資新渠道，為構建全新的中小企業管理體系和融資體系做出自己應有的貢獻。一是以客戶為中心，創新金融產品。考慮科技型中小企業的生命周期，根據客戶需求研發創新金融產品，對現有產品進行優化組合，為科技型企業制定階段服務方案。設計產品要量體裁衣，根據企業現金流量特點，掌握企業訂單合同量，分析企業自有資金和業務現金流，合理確定貸款金額、期限和還款方式。如科技型企業的初創期，提供抵押業務、信用“創業一站通”，開發基金寶業務；成長期開展“科貸通”業務、應收賬款質押業務、知識產權質押貸款、股權質押貸款，開發訂單貸款、收入貸款等；成熟期提供“稅融通”、“聯保聯貸”、法人賬戶透支等業務。二是創新無形資產質押融資新模式。科技型中小企業由于缺乏高價值的有形資產，往往無法進行銀行常規融資，但這些企業大多擁有自主知識產權或專利技術等無形資產，一旦產品投入市場具有較大盈利空間。商業銀行應結合當地實際情況探索和建立無形資產質押融資的有效途徑。三是優化操作流程，提高操作效率。在科技型中小企業融資服務平臺的操作中，具有申請企業戶數多、發放筆數多、貸款金額小的特點。商業銀行應運用其獨特評判標準和流程專門開辟綠色通道，有針對性地優化設計調查、審查、審批與用信業務流程，統一授信標準和管理要求，在有效把控風險的基礎上盡量提高效率，真正實現科技型中小企業的批量操作。四是加強與政府部門的溝通與合作，借助政府部門的行政資源，加強對高新技術企業信息及區域內高新技術產業信息的了解和收集、降低銀企間的信息不對稱，同時通過爭取科技貸款財政貼息等方式，降低高新技術企業的違約風險。
（三）擔保公司應從信用評級、費率優惠、風險分散層面，優化金融科技創新體系
擔保公司是擔保體系的重要主體，在構建金融科技創新體系中可以從以下幾方面進行完善：一是要加大對科技型中小企業融資擔保，通過開發適合評價科技型中小企業技術、市場、資信和財務狀況的科學的信用評級體系，對科技型中小企業做出準確的判斷;二是爭取政府的保費補償或補貼，同時降低對科技企業擔保的擔保費率;三是爭取加入再擔保體系，分散為科技型中小企業融資的擔保風險。
（四）創投機構應從風險共擔、投貸聯盟層面，發揮分散信貸投資風險優勢
創投機構應充分發揮分散信貸投資風險的優勢，建立全方位多層次的風險共擔機制。可以將資金投向極具發展潛力的中小科技企業群體，以期吸收更多的社會資金，凸顯創新基金的“杠桿效應”。聯合銀行組成投貸聯盟，針對高成長性的科技型中小企業，創投機構為企業籌劃融資方案，與銀行簽訂債權轉讓協議或股權認購配套協議，科技支行跟進對科技企業發放貸款，貸款如果出險，創投機構回購企業債權或股權。通過債轉股貸款、期權貸款等創新金融服務產品，加大對科技企業的融資支持。
（五）保險公司應從產品、客戶層面，為金融科技創新提供風險防護
繼續推進科技保險業務，積極開發更多適合科技型中小企業發展的險種，利用科技保險解決科研開發中的風險問題，為科研開發提供風險防護機制和保護體系。具體來說，一要創新保險產品，擴大和銀行的合作。擴大貸款信用保證保險范圍，根據科技型中小企業的特點，積極開發適合科技型中小企業的保險產品，建議在技術（產品）開發責任險、員工福利計劃、財產保險等方面制定有關政策；二是鼓勵保險公司開發出對科技型中小企業針對性強的保險產品，比如研發科技企業貸款保證保險，為科技型中小企業向銀行融資提供履約保證保險，彌補現行信用擔保體制在支持科技型中小企業融資方面的不足，增強銀行對企業投放貸款的信心；三是和銀行相互推薦客戶、評價客戶，共同發揮在科技型中小企業風險管理方面的優勢。
總之，目前階段，加強法制建設；以有政府背景的金融機構為核心，將政府的參與和優惠政策與市場化運作結合，健全擔保、抵押機制，拓寬融資渠道等舉措將是解決我國中小科技企業融資難問題的優選方案。
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關鍵詞：金融風險；持續性；規避策略
金融風險是指任何有可能導致企業或機構財務損失的風險。金融風險會對企業的生存造成嚴重的威脅，甚至導致企業倒閉，還可能對該企業所在的金融體系的整體運行造成威脅，引起經濟秩序的混亂。企業管理人員在經營和管理企業的過程中一定要給予金融風險足夠的重視，通過對金融風險的分析，找到有效的措施來規避金融風險，避免企業在高速的發展過程中受到金融風險的威脅，為企業長久、穩定的發展提供保障。
一、金融企業面臨的各類金融風險
（一）信用風險
信用風險是指金融企業在交易活動中由于借款人、證券發行人或交易雙方因種種原因而不能有效地履行合同條款，導致銀行、投資者或交易雙方出現利益損失的情況。在當今社會中，金融企業的生存及社會效益與企業的信用有著密不可分的聯系。如果金融企業沒能有效履行交易雙方的合同，交易對方的利益必然受到損失，從而致使企業自身的信貸質量降低。信用風險就主要表現為信貸質量下降。
（二）財務風險
金融企業在經營管理過程中，必然要有一定的固定資金和流動資金，來確保企業正常運行。企業財務結構不合理、融資不當等原因會使企業失去償還債務的能力，從而導致投資者的預期收益下降，這就產生了財務風險。金融企業的資金比例太低，使得其運行管理活動受到限制。在運行過程中賬實不符等情況都會引發一定的財務風險，如果金融企業沒有保持良好的財務指標，就會直接影響其正常的經營管理活動，出現嚴重的財務風險問題。
（三）利率風險
激烈的市場競爭和變化莫測的市場環境使得市場利率處于不斷的變動中，從而引發企業利率風險。為了吸引更多的資金和客戶，一些國有企業往往提高存款利率，以此來提高市場競爭力。長此以往，就會對企業的信貸質量造成影響，從而增加利率風險。
（四）流動風險
流動風險是指金融企業由于資產流動的不確定性變動使經濟主體受到經濟損失的可能性。當金融企業沒有充足的資金來償還債務時，就可能導致企業兼并、破產等問題。如果企業存在較大的流動風險，將會在很大程度上影響企業的正常運行，從而導致國家經濟政策無法正常實施。
二、金融風險的持續性及其規避策略
（一）金融風險的持續性
隨著經濟全球化的加劇，金融企業與國際貿易的交流不斷增多。在激烈的市場競爭環境中，引發金融風險的原因包括主觀因素和客觀因素兩種。主觀因素包括企業信用度下降、企業管理者對市場變化認識不到位等，使得企業制定錯誤的經濟決策，從而引發金融風險；客觀因素則包括人民幣升值、國家政策變化及金融企業財務危機等。
金融風險持續性的存在主要表現在時間的流逝中，金融風險處于時間序列方差上不穩定波動的狀態，并沒有因為時間的推移而消失。這種方差持續性金融風險將對企業投資產生連續的影響，金融的企業管理人員應當充分分析金融風險的持續性，為制定有效規避風險的措施奠定基礎。我國通常采用時變均值法和方差法來分析金融風險對企業資產利用和發展造成的影響。企業管理人員應當充分研究和重視金融風險的持續性，為制定科學、合理的投資決策提供保障，最大限度地減小企業的金融風險。
（二）金融風險的規避策略
金融企業的管理人員要充分認識金融風險的重要性，積極分析金融風險的特點及引發金融風險的因素，不斷創新金融規避手段，制定有效的金融風險規避措施，促進金融企業的可持續性發展，提高我國的國民經濟水平。金融企業可以采取以下幾方面措施來規避金融風險。
第一，企業應當完善金融風險預警系統。金融企業在經營管理過程中要根據企業自身的實際情況，將實際工作經驗與理論知識結合在一起，積極研究金融市場的變化規律，建立完善的金融風險預警系統。金融企業的各項金融活動會在金融風險預警系統的監管下進一步得到保障，進而更降低風險對企業帶來的影響。
第二，金融企業在發展過程中要時刻關注時代的變化，調整企業的架構，進一步完善金融企業結構。金融企業的結構調整有利于企業實現經濟增長方式由產業型向技術型的轉變。完善的結構能夠幫助企業更好地適應市場經濟的變化，從而設計出更高效的金融服務和更高質量的金融產品，吸引更多的客戶和資金，推動企業高效發展。通過金融風險預警系統的完善，實現金融企業之間的定期溝通與資源共享，為企業帶來更多的經濟效益。
第三，企業應當加強社會信用制度的建設。金融企業的社會形象和信用是提高社會效益、保證經濟效益的關鍵因素。因此，企業在制定金融風險規避策略的過程中，要加強社會信用制度的建設，最大限度地提高企業信貸質量和自身的信用度，為企業經濟效益的提高提供保障。企業應充分運用計算機系統，建立詳盡的客戶資料庫，詳細記錄不同客戶的情況并針對不同的客戶提供不同的金融服務。加強企業風險管理力度，提高企業的信用度，有效掌控金融風險。
第四，金融企業需要建立健全貸款管理責任制度，完善并落實資產負債比例管理制度。完善的內部監控制度是金融企業防范金融風險的第一道防線。我國金融企業內部監控制度不健全或執行不力是金融風險產生的主要原因。為了防范金融風險，資金的操作必須實行第一責任人負責制，實現控制機制與激勵機制相結合。對大額貸款、表外資產、風險資產等要實行備案制度，對貸款的調查、審批和發放檢查都要實行全過程的系統監測。這也是防范不良貸款和金融犯罪的有效手段。
第五，相關部門要建立完善的法律法規。目前，很多金融企業在運行管理過程中存在著很多不規范行為，使得金融企業的固定資金和流動資金比例失衡，金融風險增大。國家應當完善金融市場運行監管相關的法律法規，相關部門要增強執行力度，對于出現不規范或違法金融交易行為的企業，應當給予嚴厲的打擊，最大限度地降低金融風險的發生率，為金融市場的健康運行提供保障。金融企業也要加強金融的監督和管理，加強各個監管部門的交流與合作，嚴格遵循市場的發展規律，有效執行金融監管機制，提高金融風險監管效率，達到規避金融風險的目的。
三、結語
總而言之，隨著我國市場經濟的高速發展，金融企業不斷增多，企業規模不斷增大，金融企業的管理人員要充分研究國家金融政策，充分重視企業的金融風險，關注金融市場的變化，制訂出有效、合理的發展規劃，有效規避金融風險。只有這樣，才能在激烈的市場競爭環境中保持較強的競爭力，促進金融企業的可持續發展。
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[5]張學立.探討金融風險的持續性及其規避策略[J].財經界，2012（18）.
金融創新與金融風險兩者之間是一種相互促進、相互發展的關系。近代金融創新的目的之一就是規避金融風險。金融創新，特別是以金融工程形式出現的金融創新，為管理和控制金融風險做出了巨大貢獻。但是，金融創新本身在規避了某些風險的同時也帶來了新的風險。特別是金融工程在很大程度上只是將一種金融風險轉化為另一種金融風險，有些金融創新在初期能夠有效地規避金融風險，當其成熟以后反而會帶來更多的風險。金融創新與金融風險的邏輯關系為：
1.金融風險促進了金融創新的發展
從金融創新的起源來講，最初的金融創新就是為了規避金融風險。金融創新的發展過程證明，金融創新發展最迅速的時期也就是金融風險表現最為激烈的時期。金融創新產生的原因是多方面的，它與金融風險的加劇有著直接的關系。
2.金融創新增強了各主體規避金融風險的能力
在規避直接風險方面，承擔金融風險的主體可以適當地使用金融創新來減少損失。在規避間接風險方面，由于直接風險的規避，所引起的間接金融風險必然會減少，所以金融創新也能幫助規避間接金融風險。例如，在上世紀50年代誕生于美國的資產證券化，就是為規避銀行貸款風險而產生的一種金融創新工具。
3.金融創新并不能規避所有的金融風險
不是所有的金融風險都可以用金融創新來規避，有些金融風險可以依靠金融創新來管理，有些金融風險則只能依靠其他的手段來規避。例如，銀行等金融機構內部工作人員自己作案或內外勾結共同作案的違法犯罪活動，也會給金融機構帶來很大的金融風險。然而這類金融風險是沒有辦法依靠金融創新來解決的，只有依靠制度創新以及其他的法律手段來加以解決。
二、后金融危機時期金融創新的策略
雖然我國銀行業近幾年在金融創新方面取得了可喜的進步，但就我國銀行業目前的金融創新狀況與國際金融業相比，無論是金融創新的數量還是質量都存在較大的差距。比如在實踐中缺乏明確的金融創新策略和目標，銀行業的一些金融創新體現出為創新而創新的現象。
當前，中國經濟與金融運行都呈現出非均衡特征。一方面金融體系中的流動性過剩，另一方面農村、中小企業等經濟領域仍難以獲得足夠的金融支持。而在金融脫媒使銀行體系作用降低的情況下，必須通過直接金融工具的創新來解決這些問題。因此，促進金融創新，應該是我國經濟發展的基本戰略之一。但在發展金融創新的同時應注意處理好以下幾方面的關系。
1.金融創新應處理好虛擬經濟與實體經濟的關系
危機重申了金融業的“萬有引力”定律：金融創新不能脫離實體經濟天馬行空。危機后我國的金融創新應把重心重新轉移到為實體經濟服務，尤其是為中小企業、科技創新企業及“三農”服務。具體地說：（1）貼近生產需求創新金融產品，構建中小企業融資與金融機構雙贏的有效渠道。隨著直接融資體制的逐步健全和環境好轉，大型企業通過資本市場融資將逐漸成為常規手段。中小企業融資是銀行業務的弱項，未來的形勢要求金融機構必須通過創新加強此項業務，以適應金融脫媒的形勢變化。（2）針對農村多層次金融需求的特點，要推進“三農”金融服務體系的創新與完善。積極發展農業保險、大宗農產品期貨等金融服務，體現多方共贏，從而構建一個多種農村金融組織功能互補、產權明晰、可持續發展的多層次農村金融機構體系。此外，中國通過科技創新超越“世界工廠”角色的過程中，金融創新落后可能成為制約科技創新的瓶頸。而解決這一瓶頸問題，對于我國的科技創新和經濟增長具有重要意義。
2.金融創新應處理好市場導向與加強監管的關系
危機呼喚“加強監管”。但是，加強監管并不意味著金融創新應該放棄市場化導向的基本邏輯，這是兩個不同層面的問題。在市場化道路上走過了頭的美國人，現在開始高舉“加強監管”的旗幟；對我國來說，“市場化導向”仍然是一個沒有實現的改革目標，還得繼續推進。在理論上，存在一個監管與市場的最優邊界。但是，在實踐中劃定“最優邊界”并不容易，有證據表明雙方都有將邊界前移的理性動機或非理性沖動。因此，我們需要實現的一個目標就是監管與市場的“最優邊界”。
三、總結
在當今經濟金融全球化時代，金融創新能滿足客戶多元化金融服務的需求，并有效提高了金融服務質量，增強金融企業競爭能力。但是，事實證明一味追求金融創新，而忽視金融創新工具與產品所隱含的風險，將引發全球性的金融危機。那么，在后金融危機時期我國是否就不需要進行金融創新呢？答案顯然是否定的。我們認為，只要金融創新處理好虛擬經濟與實體經濟的關系、處理好市場導向與加強監管的關系、處理好交易所市場與場外市場的關系，就能更好地為我國金融經濟的發展提供有效的服務。此外，針對現代金融創新風險的特點，我們認為從微觀和宏觀兩方面進行防控從而降低金融創新的風險是可行的。一方面需要通過建立完善而有效的內部風險管控體系，以防范微觀風險；另一方面應通過政府和相應的監管層發揮應有的調控功能，通過實施有效的監管安排來防范和化解市場的宏觀風險。
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風險投資是指由風險投資者提供風險資本，風險投資公司以風險企業為投資對象進行投資、管理、運作的一種融資過程與方式。風險投資是高科技產業的助推劑，它在高科技產業化的關鍵時刻切入，填補了高科技產業化過程中，研究與開發階段的政府撥款或企業(個人)自籌與工業化大生產階段的銀行貸款之間的空白，使高科技產業化的各個環節由于有了資金的承諾而成為可能，在促進高科技產業的發展方面發揮了重要的作用，風險投資自產生開始就與高新技術企業密不可分，二者的融合是源于彼此的內在需要、符合兩者本質特性的自然結合，也正是這種互利的融合決定了兩者之間的作用關系不僅僅是單向的，而是一種雙贏的關系，所以完善和發展我國風險投資非常重要。
二、我國風險投資退出機制存在的問題
1.法律法規體系不健全
我國目前缺乏專門以風險投資為調節對象的法律法規，風險投資處于一種法律保護相對薄弱的境地。與風險投資密切相關的《公司法》存在一些不利于建立風險投資體系的條款。如最新的《公司法》第143條規定，公司不得收購本公司股票，但為減少公司資本而注銷股權或者與持有本公司股票的其他公司合并時除外等等。這一規定在很大程度上限制了國內風險投資公司以股權回購方式退出資本。
2.缺乏適宜的文化環境
風險投資主要用于高新技術創業及其新產品開發，由其投資對象決定風險投資的高風險性，需要投資者具有冒險精神，但我國長期的計劃經濟體制及其所形成的慣性思維，阻礙了一個適合風險投資發展的文化環境的形成，從一般意義上的文化分析，不適宜性表現在以下方面:一是傳統文化中誠信觀念的淡薄和企業道德的缺乏，對社會的各個層面都產生直接的影響，導致市場的嚴重失序;二是由于長期的計劃安排方式，使許多科技人員產生了安于現狀、依賴國家的思想，缺乏用于冒風險的創業精神;三是在國家創新體系的各個組成部分中，普遍存在著論資排輩、講關系講人情的現象，沒有真正形成“以人為本”的文化氣氛。
3.風險投資方面的優秀人才匱乏
現行從事風險投資的人才隊伍，多為技術干部轉業，他們雖具有技術專業知識，但缺乏金融知識，也缺經營管理和開拓市場的經驗。而新引進的人才，雖有現代科技知識、金融知識，但對風險投資的基本過程沒有實踐經驗，對高新技術產業發展歷程也沒有親身的經歷，往往以一般項目投資理論來指導風險投資運作，容易忽略風險控制而導致投資戰略的失誤。風險投資退出是一個復雜的系統工作，專業人才的缺乏將導致不合理的退出行為發生，最終影響到退出和價值增值的實現。
4.風險投資退出機制不暢，各種退出方式所占比例不合理
中國風險投資研究院調查報告中指出，受金融危機影響和對經濟前景的擔憂，2008年全球股市暴跌，部分股市創下歷史最大年度跌幅，市值大幅縮水，投資者蒙受慘重損失。股市的持續低迷，使資本市場的融資功能大減，新股發行頻率降低直至停滯。我國風險投資退出方式主要以股權轉讓為主，而其他退出方式僅占很少比例，各種退出方式不合理。
三、促進我國風險投資發展的策略
1.拓寬資金來源，實行風險投資主體多元化
我國應拓寬資金來源，實行投資主體多元化。政府應逐漸淡出投資人的角色，鼓勵更多的民營和個人資本參與到投資中，以規范市場運作。除了借鑒國外發展產業風險投資的經驗，在控制金融風險的前提下，使從事養老基金、保險基金、住房基金等民間資本的這些機構、投資者以及一些具有良好市場業績的上市公司作為戰略投資者來介入風險投資領域，將為我國風險投資的發展提供良好的直接融資來源與渠道，促進我國風險投資的發展。
2.建立符合我國國情的風險投資退出機制
由于風險資本存在著周期性特征，因此能否有效地兌現資本收益，即將其所投的資金由股權形態轉化為資金形態即變現就成為一個重要的問題。為了促進風險資本的順利循環以及增量風險資本的進入，就必須考慮建立起有效的風險資本退出機制。我國風險投資最現實可能的退出方式為企業購并，其他幾種較為現實可能的退出方式依次為創業板交易、風險企業回購和買殼上市。
3.優化風險投資的投資環境，加快制定有關風險投資的法令法規
建立規范風險投資運營機制的法律制度，發達國家的成功經驗表明，立法和監督是促進風險投資健康發展的保障。風險投資是為風險企業提供創業資本，通過管理上的參與將科技成果“孵化”為現實生產力的特殊投資，它不同于任何形式的傳統投資。風險投資是一種法制化的市場行為，必須有完善的法律法規。因此，嚴格規范風險投資的運營機制，是保證我國風險投資業健康發展的必要措施。
4.加快風險投資中介機構及項目評估機構的發展
風險投資是高科技產業的助推劑,它在高科技產業化的關鍵時刻切入,填補了高科技產業化過程中,研究與開發階段的政府撥款或企業(個人)自籌與工業化大生產階段的銀行貸款之間的空白,使高科技產業化的各個環節由于有了資金的承諾而成為可能,在促進高科技產業的發展方面發揮了重要的作用,風險投資自產生開始就與高新技術企業密不可分,二者的融合是源于彼此的內在需要、符合兩者本質特性的自然結合,也正是這種互利的融合決定了兩者之間的作用關系不僅僅是單向的,而是一種雙贏的關系,所以完善和發展我國風險投資非常重要。
我國目前缺乏專門以風險投資為調節對象的法律法規,風險投資處于一種法律保護相對薄弱的境地。與風險投資密切相關的《公司法》存在一些不利于建立風險投資體系的條款。如最新的《公司法》第143條規定,公司不得收購本公司股票,但為減少公司資本而注銷股權或者與持有本公司股票的其他公司合并時除外等等。這一規定在很大程度上限制了國內風險投資公司以股權回購方式退出資本。
風險投資主要用于高新技術創業及其新產品開發,由其投資對象決定風險投資的高風險性,需要投資者具有冒險精神,但我國長期的計劃經濟體制及其所形成的慣性思維,阻礙了一個適合風險投資發展的文化環境的形成,從一般意義上的文化分析,不適宜性表現在以下方面:一是傳統文化中誠信觀念的淡薄和企業道德的缺乏,對社會的各個層面都產生直接的影響,導致市場的嚴重失序;二是由于長期的計劃安排方式,使許多科技人員產生了安于現狀、依賴國家的思想,缺乏用于冒風險的創業精神;三是在國家創新體系的各個組成部分中,普遍存在著論資排輩、講關系講人情的現象,沒有真正形成“以人為本”的文化氣氛。
現行從事風險投資的人才隊伍,多為技術干部轉業,他們雖具有技術專業知識,但缺乏金融知識,也缺經營管理和開拓市場的經驗。而新引進的人才,雖有現代科技知識、金融知識,但對風險投資的基本過程沒有實踐經驗,對高新技術產業發展歷程也沒有親身的經歷,往往以一般項目投資理論來指導風險投資運作,容易忽略風險控制而導致投資戰略的失誤。風險投資退出是一個復雜的系統工作,專業人才的缺乏將導致不合理的退出行為發生,最終影響到退出和價值增值的實現。
中國風險投資研究院調查報告中指出,受金融危機影響和對經濟前景的擔憂,2008年全球股市暴跌,部分股市創下歷史最大年度跌幅,市值大幅縮水,投資者蒙受慘重損失。股市的持續低迷,使資本市場的融資功能大減,新股發行頻率降低直至停滯。我國風險投資退出方式主要以股權轉讓為主,而其他退出方式僅占很少比例,各種退出方式不合理。
一、網絡銀行的發展狀況
國際網絡銀行一般有兩種發展模式，一種是完全依賴于因特網發展起來的全新電子銀行，這類銀行幾乎所有的銀行業務交易都依靠互聯網進行。1996年，美國3家銀行聯合在因特網上成立了全球第一家網上銀行，即安全第一網絡銀行。網絡銀行的另一種發展模式是傳統銀行運用因特網服務，開展傳統的銀行業務交易處理服務，發展家庭銀行、企業銀行等服務。目前，在美國資產占前50位銀行中，已經允許客戶通過客戶訪問其網址，查看自己的賬戶信息，部分銀行還提供網上存款轉帳業務等（參見表1）。中國網絡銀行的開創是從1995年由中國銀行率先開展網上銀行業務。1996年，中國銀行在Internet網上建立網站，開設了主頁，宣傳介紹其海內外機構與業務。1997年推出了網上服務，如國際收支申報、信用卡查詢、集團內部服務等。1998年3月，中國銀行辦理了國內第一筆網上支付業務。1999年6月底，中國銀行正式宣布推出包括“企業在線服務”等網上銀行服務系列產品，用戶可在網上查詢。轉帳、支付、結算和“銀證快車”服務。續中國銀行之后，各商業銀行也都先后推出網上銀行服務站點，除普通的查詢、轉帳外，其網上銀行還可以辦理銀行一般交易。
現代計算機技術、網絡技術和電信技術的飛速發展，為網絡銀行的出現及發展奠定了技術基礎和市場需求條件。目前，因特網已形成遍布世界200多個國家的8000多萬臺PC通過共同的協議連結而成的龐大的計算機網絡。電子商務社會構成網絡銀行發展的牢固的商業基礎。任何商務活動都離不開銀行，銀行是完成交易不可缺少的服務機構，買賣雙方必須通過它來完成電子貨幣的支付和清算。電子商務是伴隨著因特網的普及而產生的新型貿易方式，它最終目的是實現網上物流、信息流和貨幣流的三位一體，從而形成低成本、高效率的商品及服務交易活動。1996年全球電子商務市場規模達到1500億美元，1998年達到3000億美元。電子商務的發展，既要求銀行為之提供相互配套的網上支付系統，也要求網絡銀行提供與之相互適應的虛擬金融服務。網絡銀行發展的最根本的原因，是為了大幅度地降低經營成本和提高其在金融業的競爭地位。因特網為銀行業提供了全新的分銷渠道，它不僅對銀行的經營管理成本形成持續替代效應，而且通過對銀行管理經營成本的轉移，提高了銀行在金融業中的競爭地位。據美國一家金融機構統計，辦理一筆銀行業務，通過分行方式的費用是1．25美元，而使用因特網僅需要1美分（參見表2）。銀行高科技、網絡化的迅速發展，使金融領域產生了具有劃時代意義的影響。銀行高科技的發展不僅改變了現行的銀行運行機制，使銀行業與現代科學技術緊密地結合起來，提高了銀行業的運行速度和效率，加快了銀行的金融業務創新，增強了銀行業全球化和一體化的功能，而且銀行高科技的發展使貨幣的形式發生了本質的變化，網絡銀行流通的貨幣以電子貨幣為主，這不僅能夠給銀行節約使用現金的業務成本，同時也可以加速社會資金的周轉，提高資本運營的效益，基于網絡運行的電子貨幣還可以給政府稅收部門、統計部門等提供準確的金融信息。
二、網絡銀行的風險與監管措施
國際網絡銀行的特點是全球化的信息網絡、全天候運作、產銷直接聯系和網上的虛擬金融活動。網絡銀行的特點決定了其引發風險的因素以及這些風險的影響與傳統銀行很不相同。網絡銀行具有傳統銀行經營過程中存在的信用風險、流動性風險、市場風險和利率風險等，還由于其特殊性而存在著基于信息技術投資導致的系統風險和基于虛擬金融服務品種形成的業務風險。網絡銀行是基于全球電子信息基礎上運行的金融服務形式，因此，全球電子信息系統的技術性和管理安全性成為網絡銀行的最為敏感的問題。網絡銀行利用高科技進行快速和規模巨大的跨國電子貨幣交易，但高科技出現的差錯和故障的概率有上升的趨勢，一旦一國國內金融網絡發生了故障，將會對本國經濟、金融和社會安全帶來巨大破壞性的影響，同時也將會影響到全球金融網絡的正常運行（參見表3）。
網絡銀行的業務風險主要有操作風險、市場信號風險和法律風險等。當前，電子商務和網絡銀行還處于起步階段，許多國家的有關法規不健全，因此利用網絡及其他電子媒體簽定的經濟合同中存在著相當大的法律風險。網絡銀行的操作風險主要是指由于系統中存在不利于可靠性、穩定性和安全性要求的重大缺陷而導致的損失的可能性。它可能來自于網絡銀行客戶的疏忽大意，也可能來自網絡銀行安全系統和其產品設計缺陷與操作失誤。網絡銀行的市場信號風險主要指由于信息不對稱而導致的其面臨的不利選擇和道德風險引發的業務風險。例如，由于網絡銀行無法在網上鑒別客戶的風險水平而處于不利地位；在虛擬金融服務市場上，網上客戶由于不了解每家銀行提供的服務質量的情況，而導致客戶將會按照他們對網絡銀行提供服務的平均質量來確定預期的購買價格，這個價格將低于提供高質量服務網絡銀行能夠接受的價格，其結果有可能導致保護低質量銀行而將高質量的銀行擠出網上市場。
網絡銀行的發展及產生的特殊風險使監管復雜化。網絡銀行主要通過大量無紙化操作進行交易，不僅無憑證可查，而且一般都沒有密碼，使監管當局無法收集到相關資料做進一步的稽核審查。同時，許多金融交易在網上進行，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認該交易的過程復雜化。監管當局對銀行業務難以核查，造成監管數據不能準確反映銀行實際經營情況，即一致性遭到破壞。在網絡金融條件下，監管當局原有的對傳統銀行注冊管理的標準也許難以實施，網絡銀行的申請者可以注冊一家銀行，但是它可以通過多個終端，同樣可以獲得多家銀行業務或多家銀行分理網絡的服務效果。因此，監管當局不僅需要參照傳統銀行的監管標準，進行一般的風險監管，而且還要根據虛擬銀行的特殊性進行技術性安全與管理安全的監管，即保證網絡交易雙方的身份、交易資料和交易過程是安全的；支付系統提供服務的網絡主機系統和數據庫是安全的，并且要對跨界金融數據流和網絡銀行網站上提供的各種網絡金融服務廣告進行監管等。
銀行高科技和網絡金融的發展，使監管當局面臨著重要抉擇，即迅速適應這一變化的市場，建立新的監管標準，調整監管的結構和更新技術，改變傳統的銀行監管方式，建立全方位和系統性的更強調運用高科技手段進行監管的框架。由于網絡銀行正在發展之中，對于網絡銀行的監管及其研究也處于初步階段。目前，巴塞爾委員會也只是就網絡銀行的監管制度進行研究，還沒有形成較為系統和完整的網絡銀行監管制度。許多國家的監管當局對網絡銀行監管都采取了相當謹慎的態度，主要是考慮到本國銀行業的創新、競爭力與監管之間的協調問題。從目前情況來看，網絡銀行監管主要涉及到法律實施、消費者權益的保護、國內國際監管的協調、監管機構和監管范圍以及監管方式的調整等幾個方面。一些國家的監管當局成立了專門的工作機構或小組，負責及時跟蹤、監測包括網絡銀行在內的電子金融業的發展情況，適時提出一些指導性建議，并同時制定一些新的監管規則和標準。首先是對網絡銀行進行法律上的定義。根據巴塞爾委員會的定義，網絡銀行是指那些通過電子通道，提供零售與小額產品和服務的銀行。這些產品和服務包括：存貸、帳戶管理、金融顧問、電子帳務支付，以及其他一些諸如電子貨幣等電子支付產品與服務（BCBS，1998）。歐洲銀行標準委員會將網絡銀行定義為：那些利用網絡為通過使用計算機、網絡電視、機頂盒及其他一些個人數字設備連接上網的消費者和中小企業提供銀行產品服務的銀行（ECBS，1999）。美國貨幣監理署（OCC）認為，網絡銀行是指一些系統，利用這些系統，銀行客戶通過個人電腦或其他的智能化裝置，進入銀行帳戶，獲得一般銀行產品和服務信息（OCC，1999）。由于網絡銀行嚴格法律定義還未出現，同時網絡銀行發展較快，需要嚴格管理，因此一般的作法是根據網絡銀行機構設置的特點，將其劃分為分支型網絡銀行和純網絡銀行，分別加以界定和管理。其次，法律實施主要涉及原有的一些要求銀行對諸如洗錢、欺詐等非法交易，進行跟蹤、報告的法令的有效性和范圍，以及由于網絡銀行無法實施而享有的豁免；政府機構及監管當局出于執法或監管的需要，對已加密金融信息的解密權限、范圍等。美國和新加坡等國家已經明文規定數字簽名與手寫簽名具有同等的法律約束力，從而有利于使當地的虛擬金融服務市場得到一個被法律有效保護的發展空間。網絡銀行的破產、合同執行的情況、市場信譽、銀行資產負債情況和反欺詐行為等方面，政府制定的網絡銀行法或管制條例可以起到一定的作用，但是，有效的網絡信息市場上的信息披露制度能夠將各種可能訴諸法律的事件降到相當低的水平。消費者權益主要涉及網絡銀行推出的虛擬金融服務的價格、通過電子手段向客戶披露、提示、傳遞相關業務信息的標準與合法性，信息保存的標準和合法性；客戶個人信息、交易信息和帳務信息的安全；隱私權；糾紛處理程序等規則。總的來看，各國對網絡銀行的監管方式主要仍以原有的監管機構和監管范圍的劃分為主，但加大了監管機構之間、監管機構與其他政府部門之間的協調。國內國際協調主要是對網絡銀行自然的跨洲、跨國界的業務和客戶延伸所引發的監管規則沖突的協商與調整。
各國政府對網絡銀行的監管主要分為兩個層次，一個是企業級的監管，即針對商業銀行提供的網絡銀行服務進行監管；一個是行業級的監管，即針對網絡銀行對國家金融安全和其他管理領域形成的影響進行監管。目前政府對網絡銀行的監管方式主要有市場準入、業務擴展的管制和日常檢查與信息報告。大多數國家都對設立網絡銀行有明確的要求，需要申報批準。主要包括：注冊資本或銀行規模；技術協議安全審查報告；辦公場所與網絡設備標準；風險揭示與處置規劃；業務范圍與計劃；交易紀錄保存方式與期限；責任界定與處置措施等。業務擴展的監管主要包括兩個方面的內容：一是業務范圍，除了基本的支付業務外，是否以及在多大程度上允許網絡銀行經營存貸款、保險、證券、信托投資以及非金融業務、聯合經營等業務；所采用的競爭方式等，二是對純網絡銀行是否允許其建立分支或機構等。監管當局一般都要求網絡銀行接受日常檢查，除資本充足率、流動性等以外，還包括交易系統的安全性、客戶資料的保密與隱私權的保護、電子記錄的準確性和完整性等檢查，并要求網絡銀行建立相關信息資料，獨立評估報告的報告備案制度。
總的來看，對網絡銀行提供服務的監管內容主要體現在7個帶有全局性的具體問題上（參見圖1），包括加密技術及制度、電子簽名技術及制度、公共鑰匙基礎設施（PKI）、稅收中立制度、標準化、保護消費者權益、以及隱私和知識產權保護。
摘要：隨著我國高科技產業的發展，風險投資成為推動我國的科研成果商品化、高新技術產業化、高科技企業的成長發展的重要因素。風險投資是一種把資金投向蘊藏著高風險的高科技項目，旨在促進高科技成果盡快商品化，以取得高資本收益的投資行為。它也是高新技術產業化過程中的一個資金有效使用的支持系統，高新技術產業的發展離不開風險投資。本文主要研究了目前我國風險投資存在的問題，并提出發展和完善我國風險投資的策略。
關鍵詞：風險投資；風險投資主體；風險投資資本
0引言
隨著我國經濟的發展尤其是高科技產業的發展，風險投資成為推動我國的科研成果商品化、高新技術產業化、科技企業成長發展的重要因素。風險投資實質上是一種高科技與金融相結合，將資金投入風險極大的高新技術開發生產中，從而使科技成果迅速轉化為商品的新型投資機制。它也是高新技術產業化過程中的一個資金有效使用的支持系統，高新技術產業的發展離不開風險投資。與發達國家相比，我國在風險投資這方面做得很不夠，我國風險投資目前還處于起步階段，缺乏對高新技術產業有效的運作，使高新技術產業大規模發展受到一定程度的抑制，許多方面還需完善。本文主要對我國目前風險投資對存在的問題進行分析，并提出了一些建議。
1風險投資的涵義
風險投資（Venturecapital），又被譯為創業投資。根據美國全面風險投資協會的定義，風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有具大競爭潛力的企業中的一種權益資本；根據歐洲風險投資協會的定義，風險投資是一種由專門的投資公司向具有巨大發展潛力的成長型、擴張型或重組型的未上市企業提供資金支持并輔之以管理參與的投資行為；聯合國經濟和發展組織24個工業發達國家在1983年召開的第二次投資方式研討會上認為，凡是以高科技與知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資，都可視為風險投資；我國《關于盡快發展我國風險投資事業的提案》中認為，風險投資是一種把資金投向蘊藏著失敗危險的高科技及其產品的研究開發領域，旨在促進高科技成果盡快商品化，以取得高資本收益的投資行為。
簡單的說，風險投資是指由風險投資者提供風險資本，風險投資公司以風險企業為投資對象進行投資、管理、運作的一種融資過程與方式。風險投資是高科技產業的助推劑，它在高科技產業化的關鍵時刻切入，填補了高科技產業化過程中，研究與開發階段的政府撥款或企業（個人）自籌與工業化大生產階段的銀行貸款之間的空白，使高科技產業化的各個環節由于有了資金的承諾而成為可能，在促進高科技產業的發展方面發揮了重要的作用，風險投資自產生開始就與高新技術企業密不可分，二者的融合是源于彼此的內在需要、符合兩者本質特性的自然結合，也正是這種互利的融合決定了兩者之間的作用關系不僅僅是單向的，而是一種雙贏的關系[1]。所以完善和發展我國風險投資非常重要。
2目前我國風險投資存在的問題
我國的風險投資業是在改革開放以后才發展起來的。1985年9月，第一家專營風險投資的全國性金融機構——中國新技術創業投資公司（中創公司）成立；截至2007年底，全國從事風險投資的機構已超過400家。在中國的風險投資機構管理的風險資本總量超過1205.85億元，在風險投資方面，2007年風險投資總額達398.04億元以上，風險投資項目數也高達741個項目，平均每家風險投資機構管理的資本額達到8.492億元。顯然，我國的風險投資事業發展是比較快的，它在促進我國高新技術企業的創立和成長方面起到了積極作用。但是我們也應看到，我國的風險投資業僅經歷了較短的發展歷史，至今尚處于初步發展階段，現有規模的風險資本還難以滿足市場的需要，還無法獨立支撐高新技術企業的發展，風險投資在我國現階段還存在大量的問題，阻滯了其在我國更快速的發展。目前我國的風險投資存在的問題主要有：
2.1風險投資資本總量不足，缺乏合格的風險投資主體
從整體上看，現有規模的風險投資資本還難以滿足市場的需要。目前，我國風險投資資本的主要來源是財政科技撥款和銀行科技開發貸款，風險投資資本的融資渠道狹窄。并且我國目前的發展模式為“政府主導型”，以財政撥款和銀行科技開發貸款為主體的風險資本規模小，同時政府為主要出資方，造成投資主體單一，影響投資效益。加之，風險投資周期長，風險高，政府的財政資金不適合風險投資市場本性[2]。從已經建立的風險投資機構的資金來源看，除外資投資基金外，絕大部分是由政府或金融機構出資的，私人、民間資本幾乎沒有，融資渠道狹窄，風險投資資本總量嚴重不足。
2.2風險資本退出缺乏有效渠道
風險投資的活力就是資金的循環流動，其核心機制就是退出機制。沒有便捷的退出渠道，風險投資就無法達到資本增值和良性循環，也無法吸引風險投資人進入風險投資領域。風險資本的“退出渠道”或退出機制尚未解決，沒有發達的風險投資制度，就不能在風險資本與高新技術企業之間搭建出通道[3]。風險投資的退出渠道一般有5種：企業上市、收購兼并、股份回購、股份轉賣、虧損清算。在我國的風險投資業中，缺乏合理的投資回收渠道，雖然我國創業板已于2009年10月30日隆重登場，但是對于規范創業板的操作尚在逐步完善中。
2.3有關風險投資的法律法規滯后不健全
近年來我國中央和各級地方政府已經出臺了不少扶持高科技企業的政策措施，其中包括稅收優惠、人才優惠、信貸優惠等等，但是對于投資于高科技企業的風險投資者和風險投資管理企業的扶持政策卻很少,相關的風險投資產業法如《風險投資法》、《風險投資基金法》等一直未出臺[4]。在市場進入、稅收優惠、投融資管理等方面沒有對風險投資的扶持性政策法規。
2.險投資中介機構的發展滯后
目前在我國，風險資本市場所需的特殊中介服務機構如行業協會、標準認證機構、知識產權評估機構等還比較缺乏，投資中介機構的人員素質和信用體系的不完善也成為中介機構發展的巨大障礙。某些中介機構缺乏職業約束機制及職業道德規范，存在為金錢驅動而提供虛假評估報告的現象，使某些中介機構的可信度、可利用度大打折扣。在這種情況下，風險資本家往往要做很多自己專業以外的事，降低了風險投資的效率。而且，中介機構發展的停滯不前，中介服務不規范等問題造成資本和項目雙方信息交流方面的不充分，這種信息不對稱形成許多錯誤的隱藏，導致風險投資企業戰略性的市場決策錯誤，嚴重地妨礙我國風險投資市場的發展。
2.5風險投資人才極度缺乏
從事風險投資事業的人才，不僅需要掌握金融領域內的相關知識、而且還應當熟悉高新技術產業的相關技術，只有這樣才能對風險投資進行正確的評估和操作，降低投資失敗的風險。目前國內風險投資多數還停留在學術論壇和理論研究層次上，在實際操作上真正懂得風險投資的人才還不多，大部分投資人才都來自于政府、民營企業、上市公司等部門，基本上都是半路出家，多數缺乏專業知識和從業經驗，局限性較大。
3促進我國風險投資發展的策略
針對我國在進行風險投資的過程中存在的以上問題，提出如下的發展策略：
3.1拓寬資金來源，實行風險投資主體多元化
我國應拓寬資金來源，實行投資主體多元化。政府應逐漸淡出投資人的角色，鼓勵更多的民營和個人資本參與到投資中,以規范市場運作[5]。除了借鑒國外發展產業風險投資的經驗，在控制金融風險的前提下，使從事養老基金、保險基金、住房基金等民間資本的這些機構投資者以及一些具有良好市場業績的上市公司作為戰略投資者來介入風險投資領域，將為我國風險投資的發展提供良好的直接融資來源與渠道，促進我國風險投資的發展。把民間資本引入高新技術風險投資領域，通過資本與技術的結合，讓資本最大增值[6]。還有從國際經驗來看，外國風險資本的介入也是發展本國風險投資的重要依托。我國應減少對風險投資限制、制定健全有關風險投資政策，并提高它們的透明度，促進外國風險資本關注，吸引外國風險投資資本，使其更加支持中國高技術企業的發展，也是我國風險投資拓寬資金來源發展的重要渠道。
3.2建立符合我國國情的風險投資退出機制
由于風險資本存在著周期性特征，因此能否有效地兌現資本收益，即將其所投的資金由股權形態轉化為資金形態即變現就成為一個重要的問題。為了促進風險資本的順利循環以及增量風險資本的進入，就必須考慮建立起有效的風險資本退出機制。我國風險投資最現實可能的退出方式為企業購并，其他幾種較為現實可能的退出方式依次為創業板交易、風險企業回購和買殼上市[7]。我國處于創業板市場運行的初步階段，創業板的作用就是為成長性高的中小企業提供融資鏈條的中間環節，所以既要從我國資本市場發展的實際出發規范和完善創業板，也要積極發展和利用風險資本的其他退出途徑。
3.3優化風險投資的投資環境，加快制定有關風險投資的法令法規
建立規范風險投資運營機制的法律制度，發達國家的成功經驗表明，立法和監督是促進風險投資健康發展的保障。風險投資是為風險企業提供創業資本，通過管理上的參與將科技成果“孵化”為現實生產力的特殊投資，它不同于任何形式的傳統投資。風險投資是一種法制化的市場行為，必須有完善的法律法規。因此，嚴格規范風險投資的運營機制，是保證我國風險投資業健康發展的必要措施。與之相適應我們需要盡快制定相應的法規和管理辦法，完善保護知識產權的法律制度，諸如《專利法》、《技術合同法》等，給風險創業者的專利權、專有權、創新權等以特定的保護，采取稅收優惠計劃，降低風險資本的獲得成本，提高風險投資的平均收益率水平。
3.4加快風險投資中介機構及項目評估機構的發展
風險投資中介機構是運用各種金融工具為籌集者和投資者服務的專業性機構，包括會計師事務所、律師事務所、投資顧問、資信評估機構、技術信息咨詢機構、專業市場調查機構等專業機構。建立具有高度權威性的投資項目評估專門機構，由有經驗的評估專家對風險投資項目經行評估等專業服務，以指導投資者進行有效的投資。另外，還需提高中介機構的信用和中介機構的人員素質，并努力采取措施降低風險投資的信息成本和交易成本，以提高整個風險投資市場體系的運作效率，為風險投資公司提供規范有效的中介服務，使風險投資公司做出正確的戰略決策，促進我國風險投資更快的發展。
3.5培養高素質風險投資人才
在高新技術產業形成和發育過程中，人才是關鍵的因素，應加快培養高素質風險投資專業人才，加快對現有風險投資機構從業人員的培養，還可以利用國際合作和交流，吸引海外人才。我們應該努力培養一支懂技術、會管理、熟悉金融與財務的風險投資家隊伍,不僅依賴于其自身獨特的素質和專長，還要設計一套行之有效的激勵約束機制防范其道德風險。推動企業家和風險投資家盡最大努力去經營企業，實現人力資本的價值[8]，創造“以人為本”的文化氛圍，可采取給予風險投資人才工資、福利、獎金、股權、期權和收入提成制度等，激發風險投資人才隊伍的快速發展。
4結束語
總之，風險投資由于其在推動科技產業化，促進經濟增長方面作用巨大，隨著中國經濟與世界經濟的日益緊密結合，風險投資也越來越顯著地發揮出對中國經濟增長的貢獻作用。我們應借鑒發達國家先進經驗，盡快完善法律、法規及制度建設，采取政策鼓勵，發揮政府引導作用，開拓風險投資資本來源，引進風險投資人才，提供最佳退出渠道及加強風險投資機制建設等措施，積極促進我國風險投資業的健康發展，使風險投資更快的推動我國的科研成果商品化、技術產業化和高科技企業的成長和發展。
參考文獻:
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