時(shí)間：2022-06-26 03:45:02
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇城投公司監(jiān)事會(huì)工作，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
8月21日，備受矚目的中國民生投資股份有限公司（中民投）在上海正式揭牌。作為首家“國字號(hào)”民營大型投資公司，中民投于今年4月獲得國務(wù)院批復(fù)，注冊(cè)資本達(dá)到500億元。59家參股股東均為大型民營企業(yè)，涵蓋機(jī)械制造、信息科技、資產(chǎn)管理、新能源、電子商務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，參股企業(yè)資產(chǎn)總額高達(dá)1萬億元。
基本信息
公司全稱：中國民生投資股份有限公司
牽頭單位：全國工商聯(lián)
掛牌時(shí)間：2014年8月21日
注冊(cè)地址：上海黃浦區(qū)中山南路100號(hào)23層
注冊(cè)資本：500億元人民幣
董事會(huì)架構(gòu)
董事局主席：董文標(biāo)（曾任民生銀行董事長）
董事局副主席：孫蔭環(huán)（億達(dá)集團(tuán)董事長）、盧志強(qiáng)（泛海控股董事長）、史玉柱（巨人網(wǎng)絡(luò)董事會(huì)主席）、李銀珩（韓亞金融集團(tuán)副社長）
監(jiān)事會(huì)主席：何俊明（科創(chuàng)控股董事局主席）
管理層架構(gòu)
總裁： 李懷珍（曾任民生銀行監(jiān)事會(huì)副主席）
副總裁：王建平（民生電子商務(wù)董事長）、孔林山（民生金融租賃董事長）
總裁助理：張志超（曾任方興地產(chǎn)總裁助理）
股東結(jié)構(gòu)
截止目前，中民投共有59家股東。其中以投資為主業(yè)的至少有30家，占據(jù)半壁江山；來自傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實(shí)業(yè)資本則分布在地產(chǎn)（陽光城、泛海控股、大連順和、江河置業(yè)等）、零售（蘇寧）、化工（東岳集團(tuán)）、鋼鐵（新華聯(lián)合冶金）、煤炭（金伍岳能源）、水泥（紅獅控股）、紡織（紅豆）、機(jī)械制造（宗申動(dòng)力）和信息科技（星網(wǎng)銳捷）等領(lǐng)域。
股權(quán)結(jié)構(gòu)
中民投單一股東持股比例最高不超過2%，即10億元，最低不少于0.6%，即3億元。
管理模式
中民投將采用集團(tuán)公司和若干家標(biāo)準(zhǔn)化子公司的兩級(jí)管理架構(gòu)。子公司作為投資運(yùn)作的基礎(chǔ)平臺(tái)，從產(chǎn)能過剩行業(yè)的整合并購入手，試圖通過五至七年發(fā)展，構(gòu)建一個(gè)橫跨實(shí)業(yè)和金融的產(chǎn)融平臺(tái)。
經(jīng)營范圍
股權(quán)投資、股權(quán)投資管理、商務(wù)咨詢、財(cái)務(wù)咨詢、實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、投資咨詢
九大業(yè)務(wù)板塊
中民新能源、中民國際通航、中民礦產(chǎn)物流、中民嘉業(yè)、中民物業(yè)、中民國際、中民投資本、中民歐洲資本和中民鋼鐵聯(lián)盟。
中民投的創(chuàng)立過程是怎樣的？
2012年11月“十”召開后，全國工商聯(lián)完成換屆，新一輪經(jīng)濟(jì)、政治改革大幕也隨之開啟，民營企業(yè)再度迎來發(fā)展機(jī)遇。全國工商聯(lián)部分企業(yè)家提議仿照當(dāng)年的民生銀行，成立一家民營投資公司。
2013年8月，提議進(jìn)入研究和討論層面。10月，籌備工作組成立。2014年4月17日，中民投在北京召開創(chuàng)立大會(huì)，公司正式成立，全稱中國民生投資股份有限公司。5月9日，公司在上海完成工商注冊(cè)，注冊(cè)資本金500億元，實(shí)際到位約350億元。8月21日，中民投在上海正式揭牌。
中民投想成為一家什么樣的公司？
中民投的民營企業(yè)家股東認(rèn)為，公司終極目標(biāo)是成為金控集團(tuán)，這是他們無法靠單打獨(dú)斗實(shí)現(xiàn)的。但隨著中國經(jīng)濟(jì)金融體制改革的持續(xù)推進(jìn)，由民營資本控股的金融、實(shí)業(yè)平臺(tái)將會(huì)大有可為。
董文標(biāo)曾將中民投比喻為20世紀(jì)30年代之前的美國摩根財(cái)團(tuán)（Morgan Financial Group）。摩根從投資、信貸起家，之后向鋼鐵、鐵路及公用事業(yè)等滲透。到1930年由其控制的大銀行、大企業(yè)的資產(chǎn)總額已占到當(dāng)時(shí)美國財(cái)團(tuán)的一半以上，摩根財(cái)團(tuán)也因此成為全球最可畏的金融機(jī)構(gòu)。
中民投整合產(chǎn)業(yè)投資的邏輯何在？
產(chǎn)業(yè)整合是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的難題之一，如何平衡各方利益、尋找最優(yōu)路徑，一直困擾投資企業(yè)。但選擇過剩產(chǎn)能行業(yè)進(jìn)行整合，恰恰是中民投業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)。具體而言，在產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，中民投計(jì)劃未來成立500人的首席金融官團(tuán)隊(duì)。
之后，這些金融專才將被分別派至所投企業(yè)，扮演“財(cái)務(wù)戰(zhàn)略醫(yī)生”的角色，幫助企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，甚至推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提高企業(yè)效率。中民投作為財(cái)務(wù)投資者，將分享其中的增長紅利。
中民投的“攔路虎”有哪些？
黨的十六屆五中全會(huì)提出建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村重大歷史任務(wù)。多年來，省委省政府深入貫徹落實(shí)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和四化同步發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持把新農(nóng)村建設(shè)作為“三農(nóng)”工作統(tǒng)領(lǐng)，緊緊抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展和民生改善兩大重點(diǎn)，協(xié)調(diào)推進(jìn)農(nóng)村政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化和黨的建設(shè)，全面提高農(nóng)村精神文明、物質(zhì)文明、生態(tài)文明、政治文明建設(shè)水平，農(nóng)村面貌發(fā)生了深刻變化，農(nóng)村社會(huì)發(fā)展取得了長足進(jìn)步，全省新農(nóng)村建設(shè)取得重大進(jìn)展。到2014年底，全省建成規(guī)劃科學(xué)合理、基礎(chǔ)設(shè)施完備、公共服務(wù)和社會(huì)事業(yè)配套、產(chǎn)業(yè)作用支撐明顯、環(huán)境清潔優(yōu)美的標(biāo)兵村800個(gè)左右、先進(jìn)村500個(gè)左右，集中連片的樣板村群58個(gè)，打造國家、省、市級(jí)美麗鄉(xiāng)村和魅力鄉(xiāng)村142個(gè)，建成新型農(nóng)民小區(qū)120個(gè)，探索走出了一條農(nóng)業(yè)大省、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、農(nóng)民收入提高、社區(qū)環(huán)境美好、文化風(fēng)氣提升的新農(nóng)村建設(shè)路子。
吉林省新農(nóng)村建設(shè)能快速發(fā)展進(jìn)步，構(gòu)建資金渠道、強(qiáng)化投入保障最為關(guān)鍵。具體我們采取“七個(gè)一點(diǎn)”的辦法，即省級(jí)投一點(diǎn)、市（州）和縣（市）里出一點(diǎn)、部門幫一點(diǎn)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)統(tǒng)一點(diǎn)、村里籌一點(diǎn)、農(nóng)民出一點(diǎn)、社會(huì)捐一點(diǎn)。這種辦法充分體現(xiàn)了工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村和市帶縣、城幫鄉(xiāng)，促進(jìn)了城鎮(zhèn)資源要素向農(nóng)村配置，公共財(cái)政向農(nóng)村傾斜。創(chuàng)建形成了以政府投入為引導(dǎo)、農(nóng)民投入為主體、社會(huì)投入為補(bǔ)充的多元投入新格局，營造出多股繩擰成一股繩，齊抓共管、合力推進(jìn)的良好局面。實(shí)踐上要著力做好以下幾個(gè)方面工作。
一、扎實(shí)構(gòu)建財(cái)政專項(xiàng)投入體系。新農(nóng)村建設(shè)是各級(jí)的重大職責(zé)。建立省、市、縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)四級(jí)財(cái)政投入體系是確保新農(nóng)村建設(shè)扎實(shí)推進(jìn)重要前提和保障。省政府從本級(jí)做起，從2006年開始設(shè)立1億元專項(xiàng)，2007年擴(kuò)大為2億，到去年累計(jì)投入16.6億元，帶動(dòng)各方面投入380.6億元，放大效應(yīng)達(dá)到22.9倍。2014年全省新農(nóng)村建設(shè)投入資金達(dá)到19.96億元，省級(jí)專項(xiàng)投入放大效應(yīng)達(dá)到11倍。在各級(jí)財(cái)政十分緊張的大背景下，市縣兩級(jí)專項(xiàng)投入實(shí)現(xiàn)了歷史性突破。初步統(tǒng)計(jì)，2014年市縣兩級(jí)投入新農(nóng)村建設(shè)專項(xiàng)資金36134.5萬元，比上年增長60.2%，其中市（州）增長123.5%，縣（市、區(qū)）增長53.8%。長春市設(shè)立新農(nóng)村專項(xiàng)資金1200萬元，四平市550萬元，梅河口市775萬元，公主嶺市1000萬元。設(shè)專項(xiàng)規(guī)模達(dá)到1000萬元以上的有16個(gè)市縣。尤其一些產(chǎn)糧大縣投入難的問題得到有效破解。僅榆樹市、農(nóng)安縣等11個(gè)產(chǎn)糧多的大縣（市、區(qū)），新農(nóng)村建設(shè)專項(xiàng)資金投入達(dá)到6027萬元。
二、充分發(fā)揮農(nóng)民建設(shè)主體作用。農(nóng)民是新農(nóng)村建設(shè)參與者和直接受益者，農(nóng)民主體作用發(fā)揮如何，村集體投入積極性如何，是新農(nóng)村建設(shè)扎實(shí)實(shí)施的關(guān)鍵。2014年全省新農(nóng)村建設(shè)410個(gè)重點(diǎn)村集體和農(nóng)民投入8.85億元，占總投入的44.4%，平均每個(gè)村投215萬元。村集體和農(nóng)民投入在總投入中占大頭，直接決定建設(shè)的成效。發(fā)揮農(nóng)民主體作用，我們堅(jiān)持做到三個(gè)到位。一是宣傳教育到位。通過廣泛宣傳，營造強(qiáng)大宣傳聲勢(shì)，將新農(nóng)村目標(biāo)任務(wù)、政策措施，特別是給農(nóng)民群眾帶來的好處，做到家喻戶曉。駐村指導(dǎo)員和鄉(xiāng)村干部把群眾的真實(shí)情況摸清楚，做好宣講解疑釋惑的工作，把群眾思想自建家園美好征途上；二是激勵(lì)政策到位。用好財(cái)政以獎(jiǎng)代補(bǔ)、一事一議等政策，調(diào)動(dòng)群眾投資投勞的積極性。長春市雙陽區(qū)按照“公益建設(shè)縣為主、規(guī)劃指導(dǎo)鄉(xiāng)為主、組織實(shí)施村為主、生活改善民為主”的思路，充分發(fā)揮農(nóng)民的主體作用，年初以來，農(nóng)民共投資投勞折合人民幣1021.4萬元，如圍墻、大門都是農(nóng)戶自己出一半資金改造的，沼氣是自己出工建設(shè)的；三是自治管理到位。組織老黨員、老干部、村民代表等組成新農(nóng)村建設(shè)監(jiān)事會(huì)，組織農(nóng)民自發(fā)組建以村容建設(shè)和德育教育為主要內(nèi)容精神文明志愿者協(xié)會(huì)等農(nóng)民自治組織，發(fā)揮示范帶頭作用。充分發(fā)揮農(nóng)民合作社、各類協(xié)會(huì)及各類社團(tuán)組織作用，做給身邊人看，帶著身邊人干。2011年成立的扶余市精神文明志愿者協(xié)會(huì)，至今已分布60多個(gè)村屯，3000余人。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底志愿者共植樹16435棵，安路燈2639盞，制作宣傳牌1727塊，修紅磚路10200米，農(nóng)村社會(huì)環(huán)境和風(fēng)氣有了根本性轉(zhuǎn)變。
三、有效整合各類涉農(nóng)資金項(xiàng)目。整合資金項(xiàng)目投入是提高資金使用效益、提升建設(shè)水平的重要手段。新農(nóng)村建設(shè)伊始，省里就高度重視資金項(xiàng)目整合，在省專項(xiàng)投入引導(dǎo)支持下，強(qiáng)化各部門的新農(nóng)村建設(shè)部門責(zé)任，按照資金項(xiàng)目投入渠道不改、使用方向不變的原則，以重點(diǎn)村規(guī)劃項(xiàng)目為載體，進(jìn)一步整合和打捆使用農(nóng)村公益事業(yè)“一事一議”財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、農(nóng)村危房（泥草房）改造、道路交通、安全飲水、商貿(mào)網(wǎng)點(diǎn)、清潔能源、科技推廣、廣播電視、文化體育、農(nóng)家書屋、信息網(wǎng)絡(luò)、職業(yè)教育、扶貧開發(fā)、畜禽養(yǎng)殖、綠化美化、環(huán)境整治、社區(qū)建設(shè)、興邊富民、水庫移民等項(xiàng)目資金，集中投向新農(nóng)村建設(shè)，形成合力。2014年410個(gè)重點(diǎn)村整合項(xiàng)目751個(gè)、資金5.63億元，占全年總投資的28.2%。通過資金項(xiàng)目整合410個(gè)重點(diǎn)村新修道路1863.9公里，新修路邊溝1629公里，改造和新建磚瓦房4.76萬戶；改建圍墻854.3公里，新建公廁1016個(gè)，新建垃圾臨時(shí)堆放場(chǎng)點(diǎn)1495個(gè)，購置垃圾清運(yùn)車804臺(tái)；村部數(shù)量371個(gè)，衛(wèi)生所367個(gè)，農(nóng)民夜校238個(gè)，農(nóng)家書屋304個(gè)，健身廣場(chǎng)312個(gè)，安裝路燈6871盞；栽樹1364萬棵，栽花2471萬株。
四、動(dòng)員調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面幫扶力量。為了強(qiáng)化社會(huì)各方面新農(nóng)村建設(shè)的幫扶責(zé)任，體現(xiàn)工業(yè)反哺、城市支持和市帶縣、城幫鄉(xiāng)要求，全省建立了各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系、部門單位幫扶、大專院校智力支持、社會(huì)各界全面參與的有效幫扶制度，創(chuàng)新構(gòu)建了村企共建、軍民共建、部門幫建、社會(huì)捐建、干部回鄉(xiāng)援建的新農(nóng)村建設(shè)有效方式。2014年參與新農(nóng)村建設(shè)幫扶工作省市縣鄉(xiāng)四級(jí)領(lǐng)導(dǎo)1170名，部門單位1550個(gè)，指導(dǎo)員1026名，現(xiàn)場(chǎng)對(duì)接和現(xiàn)場(chǎng)辦公達(dá)到2801人次。全面落實(shí)了各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部、各個(gè)部門和各類企業(yè)幫扶責(zé)任，全年落實(shí)幫扶資金1.29億元。2014年省人大副主任王守臣3次到大安市聯(lián)合鄉(xiāng)興業(yè)村幫扶指導(dǎo)新農(nóng)村建設(shè)，協(xié)調(diào)資金345.6萬元，修建水泥路10.2公里。省委辦公廳協(xié)調(diào)修建藝術(shù)圍欄和水泥路項(xiàng)目，落實(shí)資金310萬元。省紀(jì)委辦公廳（省監(jiān)察廳）共協(xié)調(diào)道路等9個(gè)項(xiàng)目，到位資金1424.4萬元。省委組織部為幫扶村協(xié)調(diào)項(xiàng)目19項(xiàng)，爭取資金約2800萬元。審計(jì)署駐長春特派員辦事處為幫扶村路邊溝建設(shè)項(xiàng)目投入資金10萬元。第一汽車集團(tuán)公司連續(xù)幫扶鎮(zhèn)賚縣，每年幫扶資金1500萬元以上，先后幫扶解放社區(qū)、架其新村等村的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造，并對(duì)鎮(zhèn)賚縣農(nóng)村大病扶助、困難戶脫貧給予資金支持。
摘 要：自2008年下半年以來，隨著全球國際金融危機(jī)的爆發(fā)，國家為了拉動(dòng)內(nèi)需，保持經(jīng)濟(jì)快速增長，相繼出臺(tái)了“4萬億”投資計(jì)劃等一系列舉措，為地方政府投融資平臺(tái)設(shè)立奠定了法理基礎(chǔ)，在此背景下地方政府陸續(xù)組建了許多國有投融資公司。這些平臺(tái)公司在改善城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、助推城鎮(zhèn)化進(jìn)程方面發(fā)揮了不可替代的作用，加快實(shí)現(xiàn)了我國“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、促民生”的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)。但是隨著這類平臺(tái)公司快速成長壯大，各種問題也接踵而至，地方政府債務(wù)問題逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。
關(guān)鍵詞 ：地方政府 投融資平臺(tái) 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)成因 發(fā)展對(duì)策
一、研究背景
根據(jù)史料記載，我國地方政府投融資平臺(tái)產(chǎn)生的雛形，可以追溯到上世紀(jì)80年代早期，當(dāng)時(shí)廣東省地方政府為籌集建設(shè)資金，率先通過集資貸款方式建橋修路，用道路建成后通行車輛的收費(fèi)償還貸款，用這種方式打破了基建資金匱乏的瓶頸。通過這種融資平臺(tái)的雛形模式，解決了當(dāng)時(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金匱乏問題，而后逐步在全國推行這種地方政府融資模式。投融資平臺(tái)在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中真正發(fā)揮主導(dǎo)作用，始自2008年下半年以后，隨著全球國際金融危機(jī)的大爆發(fā)，國家為了拉動(dòng)內(nèi)需，保持經(jīng)濟(jì)快速增長，出臺(tái)了“4萬億”投資計(jì)劃，同時(shí)陸續(xù)出臺(tái)了一系列舉措和建議，為投融資平臺(tái)設(shè)立奠定了法理基礎(chǔ)，使得各級(jí)地方政府在依托原有城司的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一構(gòu)建新型的“城市經(jīng)營理念”的投融資平臺(tái)公司。
隨著后金融危機(jī)時(shí)代的到來，其在對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，地方政府債務(wù)也呈現(xiàn)出逐年增長態(tài)勢(shì)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患逐漸顯現(xiàn)。從審計(jì)署公布的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2010年末至2013年6月末，地方政府債務(wù)余額年均復(fù)合增長率達(dá)22.9%，明顯高于國家12%的 GDP名義增速。截至2013年6月末，全國各級(jí)政府融資平臺(tái)達(dá)8000多家，貸款余額累計(jì)達(dá)9.7萬億元[1]。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）關(guān)于地方政府投融資平臺(tái)相關(guān)概念和產(chǎn)生原因
唐滔指出：“所謂地方政府融資平臺(tái)，是指地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)、所屬事業(yè)單位等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，具有政府公益性項(xiàng)目投融資功能，并擁有獨(dú)立企業(yè)法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體”。融資平臺(tái)的本質(zhì)是，地方政府以相關(guān)領(lǐng)域的財(cái)政投資性支出注入平臺(tái)作為本金撬動(dòng)金融資源[2]。周沅帆指出，地方投融資平臺(tái)的產(chǎn)生是中國當(dāng)前制度背景下的必然，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使地方投融資平臺(tái)問題凸顯，融資規(guī)模的擴(kuò)張或縮減不能成為地方投融資平臺(tái)生存或死亡的判斷依據(jù)，從中短期看進(jìn)一步的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該是投融資平臺(tái)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，運(yùn)作上的規(guī)范化、透明化，資金放貸增量上的審慎管理[3]。
（二）中外地方政府典型投融資模式與融資創(chuàng)新
曾慶桃在《我國地方政府投融資平臺(tái)典型模式分析》中[4]，以北京、重慶和上海為例，對(duì)市級(jí)規(guī)模的平臺(tái)模式進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。文章指出：北京市政府投融資平臺(tái)依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì)，融合民間閑置資金和政府的財(cái)政資金，是一種同時(shí)表現(xiàn)出商業(yè)形式和政府屬性的創(chuàng)新模式；重慶“渝富”+“股”運(yùn)作模式是通過土地的儲(chǔ)存，用土地的增值預(yù)期向銀行融資，再用融來的資金對(duì)平臺(tái)融資項(xiàng)目進(jìn)行整治，償還貸款和提供擔(dān)保、出讓，以保持自身的實(shí)力和規(guī)模擴(kuò)大；上海市是采取“政府-城司-工程管理公司”三級(jí)管理模式，通過政府引導(dǎo)，實(shí)行公司化運(yùn)作模式，走產(chǎn)業(yè)化發(fā)展道路。上海模式的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在投資主體多元化，投資者除了包括大型國有投資公司之外，還包括私人資本和信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)。通過引入市場(chǎng)機(jī)制及多元化的融資方式，開創(chuàng)了中國地方政府投融資平臺(tái)設(shè)立的先河。謝世清認(rèn)為“重慶投”的突破性意義在于，將分散的建設(shè)資金聚集整合，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提高融資信用度，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，從而開創(chuàng)政府主導(dǎo)、集團(tuán)推進(jìn)、社會(huì)參與的共贏局面[5]。
國外投融資模式具有共同的特點(diǎn)，都重視市場(chǎng)在投融資機(jī)制中的作用，積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。例如日本政府通過采取提供財(cái)政和政策性金融擔(dān)保等措施，倡導(dǎo)新型的融資模式，制定較為完善的法律法規(guī)，設(shè)置逐步放開的監(jiān)管體制，降低非國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)；美國政府通過發(fā)行地方政府市政債券支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)；英國是推行“PPP”模式參與國家公共設(shè)施建設(shè)的典范國家之一。
（三）中外關(guān)于地方政府投融資的風(fēng)險(xiǎn)分析
封北麟（2010）指出投融資平臺(tái)作為地方政府債務(wù)的法律主體，構(gòu)成了政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防火墻。能否將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解在平臺(tái)內(nèi)部將直接影響到財(cái)政的安全運(yùn)轉(zhuǎn)和償債能力，因此加強(qiáng)建立投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制十分必要。陳志勇在《市政債的運(yùn)行機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究：一個(gè)綜述》中指出，如何規(guī)范和調(diào)整我國現(xiàn)有城投債務(wù)體系，研究從城投債務(wù)體系向市政債體系平穩(wěn)過渡的可行路徑，是需要解決的一個(gè)關(guān)鍵問題[6]。Hana Polackova Brixi提出了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)矩陣模型，從四個(gè)方面分析了政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源，并詳細(xì)解讀了政府或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)[7]。
（四）研究評(píng)述
從研究成果來看，此類地方政府融資平臺(tái)建設(shè)仍然存在很多問題，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題引發(fā)學(xué)者更多思考。今后國家應(yīng)通過進(jìn)一步完善相應(yīng)法律法規(guī)，積極拓寬投融資渠道，加大投融資創(chuàng)新模式，引進(jìn)競(jìng)爭性多元化融資主體，以提高地方政府投融資的資本運(yùn)營效率，并通過投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解在平臺(tái)公司內(nèi)部，以有效控制地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障其步入可持續(xù)良性發(fā)展軌道。
三、地方政府投融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因
（一）平臺(tái)內(nèi)部自身原因
1、平臺(tái)自身長期償債壓力巨大。由于平臺(tái)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中大部分為國有企業(yè)股權(quán)投資和公益性資產(chǎn)注入，這些資產(chǎn)流動(dòng)性很小，變現(xiàn)能力較弱；另外平臺(tái)貸款大多投向建設(shè)周期較長、投資收益較低的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，由此而導(dǎo)致平臺(tái)自身現(xiàn)金流總量覆蓋不足，長期償債壓力較大。
2、較高的經(jīng)營負(fù)債率給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險(xiǎn)隱患。基于平臺(tái)公司的特殊運(yùn)營模式，政府隱性擔(dān)保在其公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施融資業(yè)務(wù)中占有較大份額，而公益性項(xiàng)目本身投資收益極低，還款來源主要依靠財(cái)政補(bǔ)貼、土地出讓收益，致使大多數(shù)平臺(tái)公司背負(fù)較高的經(jīng)營負(fù)債率運(yùn)營。據(jù)統(tǒng)計(jì)全國領(lǐng)先的政府投融資平臺(tái)型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率大都高于50%，而其凈資產(chǎn)收益率卻非常低下，這反映出平臺(tái)的資金使用效率較低。其一旦出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，地方政府可以給予一定的支持[8]。但是由于地方財(cái)力有限，使其還款能力終究不能得到全部保障，這不但會(huì)影響平臺(tái)公司的未來生存，也將給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
3、資產(chǎn)收益率普遍低下，長期融資能力較弱。目前大多數(shù)平臺(tái)公司盡管具有龐大的資產(chǎn)規(guī)模，但真正能變現(xiàn)和帶來投資收益的有效資產(chǎn)相對(duì)稀缺。平臺(tái)大多數(shù)資產(chǎn)為政府劃撥的路橋等公益性資產(chǎn)和國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，由于這些資產(chǎn)不能給平臺(tái)公司實(shí)際運(yùn)營帶來經(jīng)濟(jì)效益，而造成平臺(tái)公司資產(chǎn)收益率普遍低下，缺乏可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力，長期融資能力較弱。
4、融資結(jié)構(gòu)不合理，融資壓力巨大。從我國目前的平臺(tái)融資結(jié)構(gòu)來看，還主要是以財(cái)政資金、土地儲(chǔ)備和銀行借款等融資形式為主要渠道。隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速發(fā)展，在該領(lǐng)域也在逐步向民間社會(huì)資本開放，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國的融資渠道和模式還非常有限。隨著銀監(jiān)部門加大監(jiān)管力度和各類金融機(jī)構(gòu)授信條件提高，銀行貸款總量規(guī)模受到嚴(yán)格控制、貸款條件日趨苛刻，這不但將加劇平臺(tái)公司還款壓力，制約平臺(tái)后續(xù)發(fā)展，而且也使平臺(tái)公司面臨著巨大的融資壓力。
（二）來自政府和銀行等方面的外部原因
1、信息不對(duì)稱加大商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。由于地方政府財(cái)政擔(dān)保在投融資平臺(tái)貸款融資業(yè)務(wù)中的特殊地位和作用，使得商業(yè)銀行授信時(shí)無法全面了解和掌握平臺(tái)公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和還款能力，由此而造成雙方信息嚴(yán)重失衡；另外地方政府的“多頭融資、多重授信”行為將平臺(tái)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到商業(yè)銀行體系，加大了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。
2、監(jiān)管不嚴(yán)加大政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。由于平臺(tái)公司承擔(dān)著較大的地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)職能，投融資平臺(tái)只是作為政府借款行為的主體，項(xiàng)目建設(shè)單位才是貸款資金的真正受用者。由于地方政府對(duì)平臺(tái)公司的資金使用監(jiān)管不嚴(yán)，使資金流向和貸款用途脫離平臺(tái)公司控制，導(dǎo)致資金使用的責(zé)任主體模糊，加大了平臺(tái)債務(wù)轉(zhuǎn)化為地方政府或有債務(wù)的可能性。若對(duì)平臺(tái)債務(wù)不加以有效控制，將嚴(yán)重威脅著地方財(cái)政金融體系的安全和穩(wěn)健運(yùn)行。
3、平臺(tái)公司間相互擔(dān)保易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。為了向銀行增加融資的可能性，城司間經(jīng)常出現(xiàn)相互信用擔(dān)保的情況。一旦出現(xiàn)被擔(dān)保公司發(fā)生信用缺失的情況，就會(huì)形成連帶經(jīng)濟(jì)責(zé)任，給其他城司造成損失從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。
四、地方政府投融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
（一）建立健全平臺(tái)的法人治理結(jié)構(gòu)
投融資平臺(tái)要與地方政府劃清權(quán)責(zé)界限，完善平臺(tái)的法人治理結(jié)構(gòu)。今后應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和深化股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置和議事規(guī)范，使各層級(jí)管理部門起到相互制衡的作用。建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，使其所擁有的國有資產(chǎn)管理權(quán)、經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)相互統(tǒng)一，真正實(shí)現(xiàn)政府控股、法人治理的管理原則，使平臺(tái)公司逐步發(fā)展成為權(quán)責(zé)分配、激勵(lì)與約束機(jī)制相互制約的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人實(shí)體。
（二）強(qiáng)化平臺(tái)內(nèi)部資產(chǎn)運(yùn)行管理，增強(qiáng)自身造血功能
1、優(yōu)化平臺(tái)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值和增值。政府投融資平臺(tái)擁有數(shù)額巨大的資產(chǎn)，但很多資產(chǎn)并沒有發(fā)揮其效用。對(duì)于運(yùn)用資源融資模式的平臺(tái)公司，可以通過成立房地產(chǎn)開發(fā)公司或土地運(yùn)營公司，充分利用政府的優(yōu)惠政策開發(fā)土地資源，兌現(xiàn)所儲(chǔ)備土地的價(jià)值，以此方式來盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，提高平臺(tái)盈利水平和債務(wù)償還能力；對(duì)于運(yùn)用股權(quán)融資模式的平臺(tái)公司，可以憑借股權(quán)轉(zhuǎn)讓，積極投資適合平臺(tái)戰(zhàn)略發(fā)展需要的新項(xiàng)目，并適時(shí)退出無法掌控的經(jīng)營領(lǐng)域，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的迅速升值或變現(xiàn)。
2、多爭取政府注資，降低資產(chǎn)負(fù)債比率。對(duì)投融資平臺(tái)自身而言，通過銀行貸款與發(fā)行債券融資模式，將會(huì)帶來高額融資成本和巨大還本壓力；通過股權(quán)融資模式，也會(huì)帶來投資者要求獲得高額回報(bào)的壓力[9]；而通過由政府注資這種方式，不但不會(huì)帶來上述種種壓力，而且還可降低負(fù)債比率，提高盈利水平。作為社會(huì)公用基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)的融資主體，平臺(tái)自身很難實(shí)現(xiàn)自我良性循環(huán)，因其替代政府承擔(dān)了大量的政府行為，政府應(yīng)有義務(wù)為平臺(tái)提供全方位資金支持。
（三）加強(qiáng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，防范地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)
1、要建立和規(guī)范科學(xué)的債務(wù)償還保障機(jī)制。平臺(tái)公司應(yīng)依據(jù)投融資項(xiàng)目區(qū)分管理方式，建立科學(xué)的償債保障機(jī)制。對(duì)于社會(huì)公益性項(xiàng)目而言，由于項(xiàng)目自身經(jīng)濟(jì)效益低下，只能依賴稅收和財(cái)政補(bǔ)貼等手段作為還款來源，由政府撥款通過建立專項(xiàng)城建項(xiàng)目償債基金償還債務(wù)；相比之下由于經(jīng)營性項(xiàng)目可以帶來可觀的經(jīng)營收入，因而具有一定的盈利性，可以用項(xiàng)目本身的自有收益償還債務(wù)。通過科學(xué)償債保障機(jī)制的建立和實(shí)施，能夠進(jìn)一步增強(qiáng)平臺(tái)公司自身償債能力，供給平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力。
2、加強(qiáng)平臺(tái)公司債務(wù)規(guī)模控制，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。針對(duì)我國目前地方政府投融資平臺(tái)債務(wù)膨脹的事實(shí)，需要嚴(yán)格控制平臺(tái)債務(wù)規(guī)模總量，制約平臺(tái)過渡負(fù)債。應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、不同類型的融資平臺(tái)債務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，建立平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過制定合理的債務(wù)率、負(fù)債率、償債率及債務(wù)依存度等指標(biāo)，保證債務(wù)總量不突破各項(xiàng)債務(wù)指標(biāo)的上限，確保舉債規(guī)模與地方經(jīng)濟(jì)總量及可支配財(cái)力相匹配[10]。平臺(tái)公司應(yīng)制定一套完整的債務(wù)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，從債務(wù)性質(zhì)、來源和年末余額等各方面加強(qiáng)管控，以防范直接顯性或隱性等各類政府債務(wù)；并應(yīng)結(jié)合相關(guān)財(cái)政、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的指標(biāo)，建立城司自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)其很可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及早進(jìn)行預(yù)警，及時(shí)采取相應(yīng)的措施，做到防患于未然。平臺(tái)公司內(nèi)部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響公司自身償債能力，而且也給地方政府帶來了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)隱患，嚴(yán)重困擾了國家財(cái)政預(yù)算收支平衡，將平臺(tái)債務(wù)收支納入預(yù)算管理已刻不容緩。應(yīng)打破傳統(tǒng)預(yù)算以政府收支現(xiàn)金流為基礎(chǔ)編制，盡快建立財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算體制，加強(qiáng)對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的管理，防范財(cái)政危機(jī)[11]。
3、清查現(xiàn)有債務(wù)存量，進(jìn)行分類化解。全國各地要加緊采取債務(wù)存量清查措施，分類登記各類債務(wù)，以化解直接顯性或隱性、或有顯性和隱性等債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，摸清城司的債務(wù)總量與結(jié)構(gòu)。應(yīng)該堅(jiān)持是“誰借的就由誰還”的原則清償債務(wù)，必要時(shí)可以用法律的手段進(jìn)行追討[12]；對(duì)于或有隱性債務(wù)，應(yīng)該加強(qiáng)管理，盡可能在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)領(lǐng)域直接進(jìn)行化解；對(duì)于無法追討的或有顯性債務(wù)，建議可以納入直接顯性債務(wù)清償[13]。地方政府化解債務(wù)存量的資金，可以從預(yù)算資金和國有資產(chǎn)變現(xiàn)收入中籌集。此外建議中央財(cái)政應(yīng)給予地方城司一定的債務(wù)豁免或資金援助。
（四）規(guī)范平臺(tái)各項(xiàng)管理制度建設(shè)
1、要建立嚴(yán)格的債務(wù)投資決策責(zé)任制、績效評(píng)價(jià)制和年度審計(jì)制，對(duì)債務(wù)的使用和償還，借貸雙方要簽訂責(zé)任狀，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任；同時(shí)要將債務(wù)的“借、用、還”機(jī)制，納入地方領(lǐng)導(dǎo)年度經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)范圍，嚴(yán)格明確舉借債務(wù)的責(zé)任人，增強(qiáng)借債者的責(zé)任意識(shí)和法律意識(shí)，從而可有效防止舉債資金閑置和盲目舉債行為的發(fā)生。
2、要規(guī)范信息披露制度，提高地方政府的信息透明度。地方政府可嘗試通過成立權(quán)威公正的外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，定期公開地方政府投融資平臺(tái)資信狀況，通過第三方監(jiān)管機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)公司投融資行為的約束機(jī)制和透明度，使商業(yè)銀行及時(shí)了解各類平臺(tái)公司的融資規(guī)模、經(jīng)營狀況和資產(chǎn)運(yùn)營效率，有效防范平臺(tái)授信風(fēng)險(xiǎn)。
（五）審視并重新規(guī)劃平臺(tái)發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新資產(chǎn)經(jīng)營管理方式
地方政府投融資平臺(tái)要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，應(yīng)著眼于構(gòu)建一個(gè)可持續(xù)的業(yè)務(wù)體系、實(shí)行市場(chǎng)化的經(jīng)營管理方式。可采取設(shè)立地方政府股權(quán)投融資平臺(tái)，通過市場(chǎng)化途徑積極引進(jìn)民間投資，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。政府、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、社會(huì)游資和銀行等出資機(jī)構(gòu)按照一定出資比例所形成的股權(quán)投資基金，即所謂的母基金[14]。政府可以通過吸收海內(nèi)外社會(huì)資本，按照優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向合理布局母基金，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)業(yè)方向，以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)。
參考文獻(xiàn)
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作者簡介：
張冬麗 女，1969年出生，漢族，河北唐山人，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，1999年7月畢業(yè)于北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院理財(cái)學(xué)專業(yè)，現(xiàn)為華北理工大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)碩士研究生，目前任職于唐山市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司，從事公司經(jīng)營管理工作。職稱：經(jīng)濟(jì)師。
今天××集團(tuán)公司隆重召開××年工作會(huì)議，主要任務(wù)就是客觀總結(jié)集團(tuán)公司××年工作，認(rèn)真分析當(dāng)前形勢(shì)，研究部署今年各項(xiàng)工作任務(wù)，動(dòng)員公司員工進(jìn)一步認(rèn)清形勢(shì)、統(tǒng)一思想、堅(jiān)定信念、規(guī)范經(jīng)營、求實(shí)創(chuàng)新、開拓進(jìn)取，為全面推進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定快速發(fā)展而努力奮斗。下面，我向大會(huì)做工作報(bào)告，請(qǐng)審議。
一、××年工作回顧
××年，是壓力與動(dòng)力同在、挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的一年。回顧過去的一年，××集團(tuán)公司全體員工在董事會(huì)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，妥善應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變幻的大環(huán)境，適時(shí)調(diào)整經(jīng)營思路和方略，在電力體制改革逐步向縱深發(fā)展、工作頭緒多、任務(wù)相當(dāng)繁重的特殊情況下，通過曲折不懈的艱辛努力，較好地完成了年度主要工作任務(wù)，取得了一定成績。
（一）經(jīng)營指標(biāo)完成情況全年完成經(jīng)營收入萬元完成下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)萬元的％。需要說明××礦業(yè)公司下達(dá)指標(biāo)萬元，其經(jīng)營收入未列入集團(tuán)公司統(tǒng)計(jì)；××房地產(chǎn)公司因建房工程方案和時(shí)機(jī)不成熟，建房工程未啟動(dòng)無法完成下達(dá)指標(biāo)萬元；耀鑫工貿(mào)公司因先后兩次停產(chǎn)影響收入多萬元；綜合上述客觀因素，集團(tuán)公司××年的經(jīng)營指標(biāo)基本完成；全年在人員工資增幅達(dá)萬元的情況下，實(shí)現(xiàn)利潤萬元，完成下達(dá)計(jì)劃指標(biāo)萬元的％；并已為全局股東提前足額兌現(xiàn)了紅利。總之××年集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)效益總體保持了平穩(wěn)增長的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
（二）突出主營業(yè)務(wù)奮發(fā)拓展市場(chǎng)突出主營業(yè)務(wù)、抓好客戶工程。疏通理順了客戶工程管理渠道，印制完成客戶服務(wù)宣傳手冊(cè)，建立寶雞地區(qū)大客戶通訊聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)、建立信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息資源來源廣泛化和資源共享。針對(duì)客戶工程項(xiàng)目不定因素較多、客戶要求不一的特點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際工作中出現(xiàn)的溝通不及時(shí)、匯報(bào)不到位等問題，多方協(xié)調(diào)，積極想辦法，督促做好企業(yè)間的溝通與聯(lián)系，保證了項(xiàng)目的超前介入和超前管理。較好的實(shí)現(xiàn)了客戶工程接洽、工程設(shè)計(jì)施工、工程驗(yàn)收投運(yùn)一條龍服務(wù)。全年實(shí)施各類客戶工程項(xiàng)目項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)工程收入萬元。
我們抓好客戶工程的成功經(jīng)驗(yàn)歸結(jié)起來，核心就是高效優(yōu)質(zhì)服務(wù)。優(yōu)質(zhì)服務(wù)是我們拓展市場(chǎng)的法寶，是我們賴以生存和發(fā)展的生命線。施工企業(yè)引進(jìn)采用先進(jìn)技術(shù)和管理方法，加強(qiáng)工程組織管理，確保質(zhì)量和周期，干一件工程就要成為一件精品工程、樣板工程。象用戶中心夜深人靜、風(fēng)雨兼程巡查排除臥龍寺油庫專線故障，忙乎了一個(gè)通宵，“五一”、“國慶”，他們還奮戰(zhàn)在施工工地這樣的事例不勝枚舉。信通公司完成四個(gè)家屬區(qū)的寬帶改造工程，網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性和速度有了質(zhì)的提高，家園網(wǎng)用戶已達(dá)多戶；他們努力開拓外部市場(chǎng)，與市區(qū)五大電信運(yùn)營商聯(lián)系商洽，簽訂個(gè)協(xié)議合同、金額達(dá)萬余元，并爭取到由省信通公司投資，自己負(fù)責(zé)施工、管理、維護(hù)的寶雞市區(qū)二期光纖環(huán)網(wǎng)工程。建安公司積極參與社會(huì)招投標(biāo)，先后完成了社會(huì)水泥廠、東嶺集團(tuán)變電站土建工程和“七一七”地質(zhì)總隊(duì)住宅樓、陜送四號(hào)樓土建施工任務(wù)，坪頭中學(xué)職教樓正在施工中。尤其是他們的“施工現(xiàn)場(chǎng)規(guī)范化管理的做法”在東嶺集團(tuán)所屬施工單位廣泛推廣。
產(chǎn)品制造企業(yè)加強(qiáng)質(zhì)量體系管理，在市場(chǎng)營銷和售后服務(wù)上狠下功夫，提高回頭率、鞏固周邊市場(chǎng)。并注意做好內(nèi)部挖潛、節(jié)能降耗、降低成本工作。如天合水泥制品公司抓住農(nóng)網(wǎng)工程“回頭望”的有利時(shí)機(jī)，開足馬力連軸轉(zhuǎn)，銷售額增加，經(jīng)營局面有所改觀；電力開關(guān)廠隨著大規(guī)模城農(nóng)網(wǎng)改造結(jié)束及時(shí)調(diào)整經(jīng)營思路，把銷售力量重點(diǎn)投入到中小客戶上；斯通公司加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，采取靈活多樣的銷售方式方法效果明顯，如自主銷售、銷售、貼牌銷售等營銷手段齊頭并用。魯瑞××公司的“增鐵減銅”優(yōu)化方案不僅保證了變壓器產(chǎn)品質(zhì)量性能，而且大大降低了生產(chǎn)成本，無形中增加了利潤。
為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭能力，我們對(duì)祥泰賓館進(jìn)行設(shè)施改造，完成能源公司印刷廠廠區(qū)大修項(xiàng)目及天泉純凈水廠的改、擴(kuò)建工程。對(duì)收購中莊水電站控股權(quán)項(xiàng)目進(jìn)行了充分的調(diào)研和論證，形成了調(diào)研報(bào)告；為擴(kuò)大水電經(jīng)營規(guī)模，提出了整合三分局水電站的方案，將三分局的水電電量結(jié)算納入××水電公司統(tǒng)一管理，于××年月開始試運(yùn)行。××房地產(chǎn)公司對(duì)××大廈閑置廠房招租做了實(shí)質(zhì)性的工作，對(duì)××綜合大廈高層建筑以及配合東開發(fā)區(qū)征地建房做了深入的調(diào)研論證。
（三）夯實(shí)基礎(chǔ)工作深化細(xì)化財(cái)務(wù)經(jīng)營管理⒈檢查督促分子公司履行委托經(jīng)營協(xié)議，保證足額上繳上年度承包利潤，在認(rèn)真測(cè)算的基礎(chǔ)上，廣泛征求意見，剔除水份、實(shí)事求是分解下達(dá)經(jīng)營指標(biāo)，簽訂新年度委托經(jīng)營協(xié)議進(jìn)行了營業(yè)執(zhí)照、施工資質(zhì)年審和二級(jí)建造師申報(bào)；為加強(qiáng)集團(tuán)公司的戰(zhàn)略管理，自身準(zhǔn)確定位，明確發(fā)展方向，以科學(xué)求實(shí)的精神、認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度組織編制集團(tuán)公司五年規(guī)劃；加強(qiáng)兩標(biāo)一體化培訓(xùn)，組織督促檢查電力開關(guān)廠、天合公司、建安公司的質(zhì)量體系培訓(xùn)及內(nèi)部審核，為迎接審核機(jī)構(gòu)的監(jiān)督性審核做好準(zhǔn)備。
⒉按照×××××××安排扎實(shí)開展了集團(tuán)公司清產(chǎn)核資工作，全面部署、明確任務(wù)、責(zé)任到人、各司其職，既嚴(yán)格分工又密切合作；對(duì)集團(tuán)公司及其分子公司資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益進(jìn)行了清查。通過清查基本摸清了公司資產(chǎn)“家底”。
⒊認(rèn)真開展審計(jì)整改。根據(jù)××年月國家審計(jì)署駐西安特派辦對(duì)我局××年財(cái)務(wù)收支延伸審計(jì)中，指出集團(tuán)公司存在的問題積極進(jìn)行整改。按照政策規(guī)定、充分利用有利條件，主動(dòng)做好××年度稅務(wù)稽查配合工作，最大程度維護(hù)公司利益。配合審計(jì)室對(duì)集團(tuán)公司原總經(jīng)理的經(jīng)濟(jì)責(zé)任進(jìn)行離任審計(jì)對(duì)鳳縣溫江寺鉛鋅選礦廠（含××礦業(yè)公司）資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營情況專項(xiàng)審計(jì)調(diào)查。
⒋針對(duì)魯瑞××電氣公司經(jīng)營方式的變動(dòng)，指導(dǎo)配合順利實(shí)現(xiàn)了帳務(wù)移交。抄表公司組建后，在建立健全基礎(chǔ)資料的同時(shí)，積極拓展業(yè)務(wù)，并經(jīng)多次反映協(xié)調(diào)，解決了抄表班人員定崗定級(jí)問題和工資獎(jiǎng)金的開支渠道，并逐月專程到抄表公司人員工資。
⒌對(duì)全局名集體職工的醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、養(yǎng)老金的繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了測(cè)算認(rèn)定，每月由專人負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)、申報(bào)、核對(duì)、交納。并給集體工內(nèi)部退養(yǎng)人員調(diào)整隨企業(yè)效益浮動(dòng)生活補(bǔ)貼。⒍全力做好公司投資收益回收工作，全年共回收資金萬元，收繳年度承包利潤萬元，為集團(tuán)公司開展正常經(jīng)營管理工作提供了有力的資金保障。
四加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營邁出堅(jiān)實(shí)步伐
加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營是建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，是適應(yīng)電力體制改革向縱深發(fā)展的要求，是一項(xiàng)政策性強(qiáng)、工作頭緒多、錯(cuò)綜復(fù)雜、涉及方方面面的綜合性系統(tǒng)工程。局成立了以局長為組長、局領(lǐng)導(dǎo)分工負(fù)責(zé)的加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)小組，明確職責(zé)、印制下發(fā)文件、作出部署安排，并決定把加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室調(diào)整設(shè)立在集團(tuán)公司，由總經(jīng)理擔(dān)任辦公室主任，我們高度重視，深感肩負(fù)使命責(zé)任之重大，當(dāng)即召開總經(jīng)理辦公擴(kuò)大會(huì)，研究制訂具有可操作性的貫徹落實(shí)措施，從兩個(gè)層面著手展開工作，一是首先查閱集團(tuán)公司歷年臺(tái)帳表冊(cè)資料、明細(xì)投資股金管理、債權(quán)債務(wù)、資產(chǎn)資金使用歸屬規(guī)整各分子公司會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)虛報(bào)不實(shí)的予以剔除，對(duì)正常經(jīng)營的予以納入，使集團(tuán)公司財(cái)務(wù)報(bào)表完整反映公司整體經(jīng)營情況；抓住時(shí)機(jī)開展公司債權(quán)清理，為規(guī)范財(cái)務(wù)資金管理和××年度財(cái)務(wù)決算打下良好基礎(chǔ)。二是為了全面徹底摸清全局整個(gè)多經(jīng)企業(yè)“家底”，核實(shí)多經(jīng)企業(yè)資產(chǎn)擁有量，更好建立和完善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及資本紐帶，組織開展了多經(jīng)企業(yè)資產(chǎn)清查，通過清查如實(shí)掌握了多經(jīng)企業(yè)資產(chǎn)狀況。集團(tuán)公司組成聯(lián)合調(diào)查組對(duì)分子公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)建制、人員構(gòu)成，企業(yè)經(jīng)營者年薪制執(zhí)行情況以及財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況詳細(xì)調(diào)查了解，掌握第一手資料。鞏固清產(chǎn)核資成果、理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，全面實(shí)地核對(duì)普查資產(chǎn)，重點(diǎn)清查主業(yè)與多經(jīng)之間在設(shè)備采購、委托承包工程、咨詢服務(wù)等方面的關(guān)聯(lián)交易情況，有無違規(guī)違紀(jì)；清查多經(jīng)企業(yè)的投資項(xiàng)目管理，是否建立健全資產(chǎn)占用、投資、拆借和擔(dān)保管理制度，規(guī)范資產(chǎn)資金隸屬占用關(guān)系；清查工資管理，規(guī)范工資來源。集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)先后到咸陽、渭南、寧夏等地學(xué)習(xí)取經(jīng)、借鑒兄弟單位的經(jīng)驗(yàn)，從中得到有益的啟示啟發(fā)，撰寫出了具有實(shí)用價(jià)值的調(diào)研報(bào)告；并根據(jù)長期的多經(jīng)工作實(shí)踐、結(jié)合調(diào)研情況，修訂補(bǔ)充了《固定資產(chǎn)管理辦法》、《資金管理辦法》等規(guī)章制度，切實(shí)把加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營落到實(shí)處。目前加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營管理的具體操作方案也正在深入醞釀?dòng)懻摗⒎治稣撟C。
五加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)求真務(wù)實(shí)培育員工綜合素質(zhì)
加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)是要從根本上培育員工的綜合素質(zhì)，共同維護(hù)企業(yè)和職工利益，激發(fā)工作熱情和干勁，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和向心力。去年集團(tuán)公司員工學(xué)政治、學(xué)法律、學(xué)經(jīng)濟(jì)、學(xué)業(yè)務(wù)的自覺性普遍增強(qiáng)，學(xué)習(xí)內(nèi)容廣泛且有深度。中層管理人員還參加了黨風(fēng)廉政教育、拓展訓(xùn)練、“海爾成功之路公開課”的授課學(xué)習(xí)等。在開展作風(fēng)建設(shè)活動(dòng)中，大家踴躍發(fā)表見解、積極撰寫稿件，稿件不拘形式，有論文、有調(diào)研報(bào)告、也有心得體會(huì)。通過作風(fēng)建設(shè)，員工更注重自身素質(zhì)素養(yǎng)的培養(yǎng)提高，增強(qiáng)了事業(yè)心和使命感，自覺做到立足本職、敬業(yè)愛崗，提高工作質(zhì)量和辦事效率。
加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)是企業(yè)強(qiáng)化管理的必要手段，是促進(jìn)各項(xiàng)工作順利開展、圓滿完成工作任務(wù)、提高企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要保障措施。加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)既是日常性工作的重要內(nèi)容，又是一項(xiàng)長期的戰(zhàn)略性任務(wù)。我們注重作風(fēng)建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營的有機(jī)結(jié)合，扎根基層、服務(wù)于基層，出主意、想辦法，為企業(yè)幫困解困。一方面鼓勵(lì)員工正確認(rèn)識(shí)多經(jīng)改革、發(fā)展的新形勢(shì)，認(rèn)真總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，勇于面對(duì)困難，振奮精神，發(fā)揮主觀能動(dòng)性和積極性創(chuàng)造性，通過狠抓內(nèi)部管理和提高產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量，突出抓好客戶工程，積極開拓市場(chǎng)，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。另一方面采取對(duì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)施改造、提供貸款、解決資金不足、協(xié)助招攬生意、人員分流、資產(chǎn)整體租賃可行性調(diào)研等方式方法，想法設(shè)法幫助企業(yè)走出困境、走出低谷，盡快扭轉(zhuǎn)被動(dòng)局面。這些非常措施對(duì)安定人心、穩(wěn)定職工隊(duì)伍起到了積極的重要作用。
六弘揚(yáng)企業(yè)文化、樹立企業(yè)良好形象
全力協(xié)助局成功地協(xié)辦了“魯能杯”中國乒乓球超級(jí)聯(lián)賽在寶雞的兩場(chǎng)賽事。集團(tuán)公司把此項(xiàng)重大活動(dòng)做為重要的政治任務(wù)和工作任務(wù)認(rèn)真對(duì)待、積極參與。組成票務(wù)組、廣告宣傳組、后勤服務(wù)組三個(gè)小組歷時(shí)一個(gè)多月忘我展開工作，“五一”黃金周亦未間斷業(yè)務(wù)，觀看比賽期間人陣容整齊的方陣隊(duì)伍造出了聲威和聲勢(shì)，顯示了集團(tuán)公司員工隊(duì)伍的整體團(tuán)隊(duì)精神和企業(yè)的疑聚力、向心力，提高了公司社會(huì)知名度，樹立了企業(yè)良好的公眾形象。
公司還組織員工踴躍參加寶雞市“創(chuàng)建全國衛(wèi)生文明城市”和“森博會(huì)”等大型活動(dòng)，去年××集團(tuán)公司（包括分子公司在內(nèi)）分別獲得局工會(huì)組織的安全生產(chǎn)和國慶文藝匯演最佳節(jié)目獎(jiǎng)和優(yōu)秀節(jié)目獎(jiǎng)，以及寶雞市橋牌協(xié)會(huì)舉辦的“××電力杯”橋牌大賽優(yōu)秀組織獎(jiǎng)；××電力電纜公司開展助學(xué)扶貧活動(dòng)，為結(jié)對(duì)幫扶貧困學(xué)生贊助學(xué)費(fèi)元，組織黨員利用雙休日義務(wù)為客戶消除缺陷；能源物資公司結(jié)合“創(chuàng)建全國衛(wèi)生文明城市”活動(dòng)，投資萬元完成辦公樓美化亮化工程。通過這些活動(dòng)陶冶情操，加強(qiáng)精神文明建設(shè)，倡導(dǎo)員工熱愛寶雞、熱愛企業(yè)，爭做文明市民、文明職工。
七持之以恒抓好安全管理
安全生產(chǎn)是一項(xiàng)涉及方方面面的綜合性系統(tǒng)工程，是多經(jīng)企業(yè)生存發(fā)展的基石，是我們從事各項(xiàng)工作的基礎(chǔ)和前提。××年，我們認(rèn)真開展了春安大檢查、安全生產(chǎn)警示月活動(dòng)、安全停產(chǎn)整頓和安全生產(chǎn)月活動(dòng)以及秋安大檢查、百日車輛交通安全競(jìng)賽和安全生產(chǎn)迎峰過冬活動(dòng)，教育員工切實(shí)處理好安全和效益、安全和效率的辯證統(tǒng)一關(guān)系，認(rèn)真落實(shí)各級(jí)各類人員安全生產(chǎn)責(zé)任制，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)安全管理制度，工作中有針對(duì)性的努力做好安全組織技術(shù)措施和危險(xiǎn)點(diǎn)預(yù)控措施，把“雙控”、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化作業(yè)落實(shí)在職工的具體行動(dòng)中、落實(shí)在生產(chǎn)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)中。集團(tuán)公司和分子公司領(lǐng)導(dǎo)、安全監(jiān)察人員都能嚴(yán)格執(zhí)行安全到位規(guī)定，組織員工切實(shí)把握生產(chǎn)班組和施工現(xiàn)場(chǎng)兩個(gè)重點(diǎn)，深入抓好民工、臨時(shí)工管理，旗幟鮮明地查處違章，防患于未然。公司還注意結(jié)合多經(jīng)企業(yè)實(shí)際、結(jié)合季節(jié)特點(diǎn)開展防車輛交通事故、防火防汛、防意外事故活動(dòng)，重點(diǎn)部位重點(diǎn)防控，努力提升集團(tuán)公司安全管理的整體水平鞏固來之不易的安全成果。通過集團(tuán)公司全體員工的辛勤努力，實(shí)現(xiàn)了全年安全生產(chǎn)無事故的目標(biāo)。
在總結(jié)成績的同時(shí)縱觀全年的工作還存在一些問題和困難不容忽視：
一是安全的基礎(chǔ)管理有待于進(jìn)一步加強(qiáng)，由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，在勞動(dòng)保護(hù)資金投入和必要的安全工器具配備上做的還欠缺；習(xí)慣性違章時(shí)有發(fā)生，有的企業(yè)還不同程度存在不安全因素甚至事故隱患。
二是正確理解國家財(cái)經(jīng)政策水平不夠。工作中準(zhǔn)確把握應(yīng)用政策能力不夠，深入宣傳貫徹政策不夠，政策理解水平有待進(jìn)一步提高。
三是集團(tuán)公司的戰(zhàn)略中心指導(dǎo)地位尚未確立，集團(tuán)公司及其分子公司資本紐帶關(guān)系尚未真正建立起來，更談不上集團(tuán)化、集約化、規(guī)模化經(jīng)營，公司管理與現(xiàn)代企業(yè)制度要求尚有一定差距，有待進(jìn)一步改進(jìn)。
四是尚未真正牢固樹立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、“訂單第一”的思想觀念，有的企業(yè)陳舊觀念根深蒂固，不能自身準(zhǔn)確定位，還是一味依靠主業(yè)、“等、靠、要”、得過且過，面對(duì)風(fēng)云變幻的市場(chǎng)大環(huán)境束手無策、無所適從，陷入被動(dòng)。五是委派各分子公司會(huì)計(jì)人員作用發(fā)揮不夠，積極性未充分調(diào)動(dòng)起來，監(jiān)督不到位，對(duì)不符合規(guī)定程序事件不敢抵制，存在一定程度的弄虛作假現(xiàn)象。
六是項(xiàng)目信息渠道相對(duì)閉塞，未建立良好的、有效的項(xiàng)目輸送渠道及項(xiàng)目資料庫，缺乏項(xiàng)目儲(chǔ)備。
七是企業(yè)流動(dòng)資金普遍緊張，貨幣回籠不及時(shí)，久而久之形成不良循環(huán)。由于資金分散短缺，形不成合力，資金資本的運(yùn)作效能難以充分發(fā)揮，對(duì)正常開展經(jīng)營活動(dòng)造成困難和影響。
對(duì)以上問題，我們必須高度重視，深入分析，認(rèn)真加以研究解決。
二、目前面臨的形勢(shì)和任務(wù)
年前不久，國網(wǎng)公司、省公司相繼提出了建設(shè)“電網(wǎng)堅(jiān)強(qiáng)、資產(chǎn)優(yōu)良、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、業(yè)績優(yōu)秀的現(xiàn)代公司”的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。緊接著我局也提出了建設(shè)“一強(qiáng)三優(yōu)”的現(xiàn)代化學(xué)習(xí)型供電企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。毫無疑問，電力發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的逐步實(shí)施和電力體制深化改革將聯(lián)動(dòng)互動(dòng)、對(duì)電力多種經(jīng)營產(chǎn)生深遠(yuǎn)的重大影響，從整體上帶動(dòng)多種經(jīng)營的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和深層次要求。
李生權(quán)局長兼××集團(tuán)公司董事長在全局中層干部大會(huì)上的講話指出：要重點(diǎn)關(guān)注、重點(diǎn)研究、重點(diǎn)推進(jìn)加強(qiáng)和規(guī)范多經(jīng)管理工作，…要深入分析論證加強(qiáng)和規(guī)范多經(jīng)管理的具體方案，細(xì)化措施、慎重操作。×××××××××年工作要點(diǎn)也明確要求加強(qiáng)和規(guī)范多經(jīng)管理，推動(dòng)多經(jīng)快速健康發(fā)展。很明顯加強(qiáng)和規(guī)范多種經(jīng)營是電力體制深化改革的重要內(nèi)容和具體體現(xiàn)，是集團(tuán)公司和所屬分子公司××年繼續(xù)面臨的事關(guān)生存發(fā)展的深層次重大課題。去年我們做了大量的調(diào)研和基礎(chǔ)性工作，今年將按照董事會(huì)部署安排步入實(shí)質(zhì)性操作，包括規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)、理清產(chǎn)權(quán)關(guān)系、進(jìn)行資源整合、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；發(fā)揮財(cái)務(wù)結(jié)算中心、調(diào)配中心功能，建全財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制等等。
上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用是我國證券市場(chǎng)長期以來存在的一個(gè)突出問題。在過去的幾年里，盡管證監(jiān)會(huì)圍繞這一問題，采取了一系列的解決措施，如推動(dòng)上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、在《上市公司檢查辦法》中有針對(duì)性地明確檢查上市公司“五分開”及資金安全性等，但2002年年底的調(diào)查顯示，上市公司的資金被占用總額度仍達(dá)到了近1000億元左右，相當(dāng)于滬深股市一年的籌資額，可謂觸目驚心。大量的資金占用，嚴(yán)重了上市公司質(zhì)量，造成上市公司因資金緊缺而經(jīng)營困難甚至連續(xù)虧損而面臨退市，極大地侵害了廣大投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來，切實(shí)提高上市公司的質(zhì)量，2003年8月28日，證監(jiān)會(huì)、國家國資委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]56號(hào)，以下簡稱“通知”），對(duì)規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方的資金往來和違規(guī)占用資金的行為責(zé)任做了嚴(yán)格、具體規(guī)定，表明了中國證監(jiān)會(huì)及有關(guān)部門對(duì)這一問題的高度重視和解決問題的決心。這里，我們結(jié)合河南上市公司資金占用的實(shí)際情況，對(duì)幾家占用金額較大的公司進(jìn)行重點(diǎn)并提出幾點(diǎn)監(jiān)管對(duì)策，以期更好地貫徹“通知”精神，有效地解決轄區(qū)上市公司大股東和關(guān)聯(lián)方資金占用問題，推動(dòng)上市公司規(guī)范健康。
轄區(qū)上市公司大股東資金占用的概況
隨著上市公司及大股東規(guī)范意識(shí)的日益增強(qiáng)，證券監(jiān)管部門監(jiān)管力度的不斷加大，部分上市公司與大股東及關(guān)聯(lián)方積極協(xié)商，采取有效措施解決占用問題，使得大股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金數(shù)額有所減少。但少數(shù)上市公司資金占用問題不僅未得到解決，甚至還有所增加，導(dǎo)致轄區(qū)上市公司資金占用上市公司資金總額居高不下，問題較為突出。公司自查資料顯示，截至2003年8月31日，河南轄區(qū)30家A股上市公司（未包括10月上市的風(fēng)神股份）大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用總額為401342萬元，比2002年年報(bào)披露的372088萬元增加29254萬元，增加7.8%；比2003年中報(bào)披露的335405萬元增加65937萬元，增加19.6%，具體來說，從占用資金的結(jié)構(gòu)上看，30家上市公司中，存在資金占用的有19家，占上市公司總數(shù)的63%；占用額超過1億元的有9家，其中僅蓮花味精、洛陽玻璃、神馬實(shí)業(yè)和鄭州煤電4家公司的大股東及關(guān)聯(lián)方占用數(shù)額就高達(dá)303651萬元，占轄區(qū)占用總額的75.6%.蓮花味精集團(tuán)公司及其下屬單位占用上市公司資金高達(dá)85835萬元，未經(jīng)股東大會(huì)討論通過，也未及時(shí)進(jìn)行披露，被上海證券交易所分別進(jìn)行內(nèi)部批評(píng)和公開譴責(zé)，并被中央電視臺(tái)曝光。字通客車、豫光金鉛等11家公司沒有資金我占用現(xiàn)象，ST春都、ST白鴿在2003年的重組過程中，分別通過大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)和土地使用權(quán)等方式解決了原有的大股東占用資金問題。從占用資金的主體上看，主要是大股東直接占用；此外，還有大股東的附屬和其他關(guān)聯(lián)方占用等。如豫能控股的21340萬元占用資金中有21045萬元為公司二股東河南省電力公司占用。從公司自查和我們?nèi)粘１O(jiān)管中了解到的情況看，多數(shù)上市公司資金占用是在控股股東和其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營性資金往來過程中形成的，即屬于有交易背景的經(jīng)營性占用。在頻繁的資金往來中，由于結(jié)算時(shí)間差異、大股東銷售回款不暢等原因形成對(duì)上市公司的資金占用，比較典型的有神馬實(shí)業(yè)、鄭州煤電和豫能控股等。同時(shí)，也有部分上市公司的資金占用是由于大股東自身資金緊張而以要求上市公司為其開具承兌匯票、提供委托貸款、拆借資金或償還債務(wù)等沒有交易背景的方式有償甚至無償占用，屬于典型的違規(guī)占用。如我們?cè)谘矙z中發(fā)現(xiàn)，蓮花集團(tuán)（蓮花味精大股東）于2003年3月至6月以蓮花集團(tuán)下屬單位及有關(guān)客戶等名義累計(jì)收到蓮花味精簽發(fā)的承兌匯票43650萬元，形成集團(tuán)占用上市公司資金43650萬元；洛陽玻璃分別為關(guān)聯(lián)方洛陽晶鑫陶瓷有限公司和洛玻集團(tuán)礦產(chǎn)有限公司提供委托貸款3430萬元、1100萬元，共形成違規(guī)占用資金4530萬元。
資金占用的動(dòng)機(jī)及原因
分析上市公司大股東或關(guān)聯(lián)方資金占用的動(dòng)機(jī)，包括以下幾方面：
1.大股東自身出現(xiàn)經(jīng)營苦難，急需資金渡過難關(guān)，蓮花集團(tuán)在股份公司上市時(shí)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，而非優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和部分銀行負(fù)債留在集團(tuán)，導(dǎo)致集團(tuán)自身獨(dú)立生存能力不佳；加之市場(chǎng)變化等原因，集團(tuán)出現(xiàn)經(jīng)營困難。銀行為保證資金安全，先后將蓮花集團(tuán)4.3億元到期貸款回收后轉(zhuǎn)貸到股份公司，再由股份公司開具承兌匯票供集團(tuán)使用，形成4.3億元資金占用。此外，由于集團(tuán)資金困難，銀行借款利息較多，集團(tuán)只能從股份公司借支償還利息，形成資金占用0.83億元。
2.大股東下屬公司經(jīng)營困難。蓮花集團(tuán)下屬的與蓮花味精的味精生產(chǎn)配套的彩印公司、紙箱公司、液氨公司和進(jìn)出口公司等企業(yè)近年來都不同程度出現(xiàn)了經(jīng)營困難，在與股份公司的業(yè)務(wù)往來（關(guān)聯(lián)交易）中累計(jì)占用股份公司的資金1.62億元。
3.大股東的多元化投資需求或者說投資沖動(dòng)。大股東出于自身發(fā)展的需要或?yàn)榱伺浜瞎煞莨镜漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主觀和客觀上存在投資沖動(dòng)（也有部分大股東的投資是出于地方政府干預(yù)的無奈之舉），而大股東自身往往無法承擔(dān)多元化投資對(duì)資金的需要，只能占用上市公司的資金進(jìn)行投資活動(dòng)。如蓮花集團(tuán)自蓮花味精上市以來，為配合上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在、生物工程等領(lǐng)域先后進(jìn)行配套投資1.83億元，分別為參股黃河證券（民生證券）8000萬元、光大銀行鄭州分行3000萬元，投資建立河南蓮花生物工程有限公司5773萬元，其他投資1535萬元，均是占用上市公司的資金。
4.在大股東為幫助股份公司扭轉(zhuǎn)虧損局面進(jìn)行的收購過程中產(chǎn)生的占用。如1999年8月，洛玻集團(tuán)為幫助洛玻股份擺脫連續(xù)虧損的狀況，提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，同意收購洛玻股份持有的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、連續(xù)虧損的控股子公司——青島太陽玻璃實(shí)業(yè)有限公司55%的股權(quán)轉(zhuǎn)，導(dǎo)致上市公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)扭虧。但與此同時(shí)，原洛玻股份對(duì)青島太陽的債權(quán)轉(zhuǎn)為洛玻股份對(duì)洛玻集團(tuán)的應(yīng)收款，由此形成的大股東資金占用截止2003年8月31日達(dá)35273萬元。
5.境內(nèi)外財(cái)務(wù)制度的差異。如洛陽玻璃股份有限公司1995年為解決職工住房問題開發(fā)的開發(fā)區(qū)玻璃城安居工程，1996年竣工交付使用后，共投人成本6363萬元，收回售房款2151萬元，凈損失4212萬元。為保證符合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并保護(hù)小股東利益，股份公司與洛玻集團(tuán)簽訂了安居工程資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將安居工程轉(zhuǎn)為洛玻集團(tuán)所有，售房虧損相應(yīng)轉(zhuǎn)為上市公司應(yīng)收母公司款項(xiàng)，形成大股東資金占用4212萬元，畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所也已在審計(jì)底稿和審計(jì)報(bào)告中予以確認(rèn)。2001年財(cái)政部出臺(tái)了新的文件，按照該文件精神，該筆損失可以沖減股份公司未分配利潤，但股份公司和香港聯(lián)交所溝通的結(jié)果是，鑒于該事項(xiàng)還需股東大會(huì)通過，且可能對(duì)公司誠信造成不良影響，至今仍維持記為股份公司對(duì)大股東的應(yīng)收款。
6，大股東和內(nèi)部控制人涉嫌轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。上市公司由于擁有較為良好的資產(chǎn)特別是具有良好的融資渠道，難免有些別有用心的人千方百計(jì)惡意侵吞上市公司資金。雖然這種行為截至在本轄區(qū)尚未發(fā)現(xiàn)，但由于其性質(zhì)惡劣，危害嚴(yán)重，需引起我們的高度警惕。
應(yīng)該說，盡管導(dǎo)致上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用的動(dòng)機(jī)很多，但資金占用對(duì)上市公司的危害以及對(duì)廣大投資者利益的侵害也顯而易見。大股東及關(guān)聯(lián)方資金占用之所以屢禁不止甚至愈演愈烈，有其深層次的原因。一是在原來的發(fā)行制度下，上市公司大都是在國有的基礎(chǔ)上改制形成的，上市公司的母公司（大股東）為了支持企業(yè)上市，將有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離后注入到上市公司，而將大量不良資產(chǎn)甚至可以說是包袱留給了集團(tuán)公司。結(jié)果是，股份公司上市了，而母公司卻資金緊張，經(jīng)營困難，基本喪失了獨(dú)立生存和持續(xù)的能力，無論從生存還是發(fā)展上都有著強(qiáng)烈的占用上市公司資金的動(dòng)機(jī)，往往以各種理由、通過各種途徑從上市公司抽血以維持生計(jì)。同時(shí)，部分上市公司改制設(shè)立時(shí)產(chǎn)供銷體系不完善，“三分開”、“兩獨(dú)立”不夠徹底，或是由于較為特殊的銷售體制（主要是電力公司），導(dǎo)致上市公司缺乏獨(dú)立性，不得不與大股東及關(guān)聯(lián)方發(fā)生大量的關(guān)聯(lián)交易。如鄭州煤電改制設(shè)立時(shí)，大股東鄭煤集團(tuán)未將煤炭鐵路運(yùn)銷計(jì)劃額度和煤炭銷售系統(tǒng)作為發(fā)起人資產(chǎn)投入股份公司，導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸計(jì)劃不能單獨(dú)下達(dá)到股份公司時(shí)，公司所生產(chǎn)的煤炭80%需借用鄭煤集團(tuán)的鐵路運(yùn)輸計(jì)劃并通過其銷售系統(tǒng)對(duì)外銷售，對(duì)外銷售貨款也由鄭煤集團(tuán)代為結(jié)算。在頻繁的資金往來中，由于結(jié)算時(shí)間差異、大股東銷售回款不暢或出現(xiàn)資金困難等主觀、客觀原因，形成對(duì)上市公司的資金占用。可以說，大量的關(guān)聯(lián)交易成為大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金的主要途徑或載體（當(dāng)然，我們也應(yīng)該看到，由于市場(chǎng)秩序和誠信意識(shí)等原因，不少上市公司與大股東及關(guān)聯(lián)方因關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的資金占用即使是上市公司直接對(duì)外銷售也難免成為各種欠款）。二是雖然在證券監(jiān)管部門的積極推動(dòng)下絕大多數(shù)上市公司目前已經(jīng)初步建立了法人治理結(jié)構(gòu)，但這種法人治理結(jié)構(gòu)更多的還是停留在形式上，其作用的發(fā)揮有著很大的局限性。這種情況在“一股獨(dú)大”的上市公司更為突出。河南轄區(qū)這4家資金占用突出的公司就是典型的例子。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，4家公司國有股比例均超過50%，其中神馬實(shí)業(yè)和鄭州煤電甚至超過70%，處于絕對(duì)控股地位。這種不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)一方面導(dǎo)致其他中小股東參與公司管理、決策的積極性不高，另一方面中小股東的意見也無法真正公司最終決策，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)難以形成有效的約束制衡機(jī)制，大股東及關(guān)聯(lián)方具有不受約束的控制權(quán)，上市公司也就很地成為其隨手使用的提款機(jī)，一旦大股東有占用上市公司資金的需要，就可以輕而易舉地得以實(shí)現(xiàn)。
監(jiān)管對(duì)策
1.認(rèn)真貫徹落實(shí)“通知”精神，督促上市公司加大清理工作力度。一是要在公司自查的基礎(chǔ)上，通過審閱自查報(bào)告、約見談話、專項(xiàng)核查和巡檢等手段，對(duì)大股東和關(guān)聯(lián)方資金占用情況進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí)，防止上市公司以超正常結(jié)算期應(yīng)收款等手段掩蓋資金占用，督促公司根據(jù)自身情況制定切實(shí)可行的整改方案；二是加大監(jiān)管力度，督促公司落實(shí)整改計(jì)劃，限期整改。特別是對(duì)于4家占用金額較大的公司要實(shí)行重點(diǎn)跟蹤監(jiān)控，除要求公司每季度向我辦上報(bào)清欠工作進(jìn)度外，每半年對(duì)公司清欠進(jìn)展情況進(jìn)行一次核查，確保公司完成每個(gè)年度至少下降30%的清欠進(jìn)度。
2.加強(qiáng)與地方政府和國有資產(chǎn)監(jiān)管等部門的溝通協(xié)作，督促國有大股東規(guī)范自身行為。在充分發(fā)揮與地方政府合作監(jiān)管的同時(shí)，與國有資產(chǎn)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)等部門共同建立規(guī)范國有控股股東行為的監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，引導(dǎo)有關(guān)國有控股股東維護(hù)上市公司的合法權(quán)益，通過定期溝通、聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研的形式，加大對(duì)違規(guī)占用資金行為的查處力度，并依法追究當(dāng)事人的責(zé)任。對(duì)上市公司控股股東違反“通知”規(guī)定或不及時(shí)清償違規(guī)占用資金的，將其不良資信記錄及時(shí)向地方政府、國有資產(chǎn)監(jiān)管、中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)等部門通報(bào)。
3.加強(qiáng)與中介機(jī)構(gòu)的合作。加強(qiáng)與中注協(xié)的聯(lián)系與合作，逐步建立中介機(jī)構(gòu)考核評(píng)價(jià)體系，督促具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所不斷提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德和工作質(zhì)量，充分發(fā)揮“警察”的作用，與監(jiān)管部門形成監(jiān)管合力。在繼續(xù)堅(jiān)持做好會(huì)計(jì)師事務(wù)所在年報(bào)審計(jì)中對(duì)轄區(qū)上市公司出具《管理建議書》工作的基礎(chǔ)上，要求事務(wù)所通過深入、細(xì)致的工作，高質(zhì)量地完成上市公司大股東及關(guān)聯(lián)方占用資金專項(xiàng)報(bào)告，保證上市公司資金占用情況得以真實(shí)、全面地反映。
4.督促上市公司進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)。（1）圍繞規(guī)范大股東與關(guān)聯(lián)方的資金往來，要求上市公司進(jìn)一步完善《公司章程》，規(guī)范“三會(huì)”運(yùn)作，健全各項(xiàng)內(nèi)控制度；同時(shí)，采取有效措施確保制度的貫徹落實(shí)，杜絕出現(xiàn)新的違規(guī)占用。（2）加大監(jiān)管工作力度，通過巡檢回訪、半年報(bào)、年報(bào)等工作，推動(dòng)上市公司切實(shí)實(shí)現(xiàn)與控股股東的“五分開”，保證上市公司的獨(dú)立運(yùn)作。（3）加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)督，切實(shí)發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。一方面督促上市公司按有關(guān)規(guī)定為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的條件，一方面要加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)管，加大對(duì)他們的培訓(xùn)力度，敦促其盡職盡責(zé)。（5）鼓勵(lì)上市公司股權(quán)向民營和外資轉(zhuǎn)讓，引導(dǎo)上市公司引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓引入新的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的相對(duì)分散。（6）鼓勵(lì)國有控股的上市公司之間相互持股，使一個(gè)上市公司同時(shí)擁有多個(gè)較大股東，形成相互制衡的局面。
5.推動(dòng)上市公司母公司根據(jù)自身情況進(jìn)行“一廠一制”的改制。如蓮花集團(tuán)目前已陸續(xù)賣掉了5家經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)，并將陸續(xù)對(duì)剩余企業(yè)進(jìn)行股份制改造，讓經(jīng)營者和職工持股。在各個(gè)企業(yè)完成改制成為獨(dú)立的法人主體后，逐步撤銷集團(tuán)公司，從而從根本上改變上市公司“一股獨(dú)大”的局面，減少關(guān)聯(lián)交易，解決大股東占用問題。
6.支持上市公司在符合現(xiàn)行法律法規(guī)的條件下，探索以創(chuàng)新的方式解決大股東占用上市公司資金的問題。如神馬實(shí)業(yè)根據(jù)控股股東財(cái)務(wù)狀況不佳，且無足夠的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)償還其所占用股份公司巨額資金的情況，提出了用應(yīng)收神馬集團(tuán)貨款及客戶貨款15億元回購神馬集團(tuán)所持國有法人股的以債權(quán)回購股權(quán)的方案，既可解決大股東占用問題，又可優(yōu)化股份公司的股本結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量。我辦已將該方案向證監(jiān)會(huì)上市部作了匯報(bào)。目前，該方案已獲河南省政府的原則同意，并已報(bào)國務(wù)院國資委審批。洛陽玻璃在整改方案中也提出了以國有股回購解決資金占用的初步意向。
