時間：2022-03-16 10:51:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業銀行監管論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
商業銀行監管是一個連續、完整、循環的過程，是由市場準入監管、業務營運監管、風險評價、風險處置以及市場退出等相關要素和環節組成。
一、市場準入監管
1.符合國民經濟發展的客觀需要。金融是經濟發展的產物，也是推動經濟發展的動力。一個國家或地區并不是商業銀行越多越好，監管當局審批設立商業銀行機構，一定要考慮一國或一地經濟發展的需要，把設立商業銀行與當地經濟發展、市場競爭環境結合起來。不然，會導致銀行業的惡性競爭，引發金融危機，反而影響經濟發展速度和社會穩定。2.符合金融業發展的政策和方向，符合商業銀行合理布局、公平競爭的原則。我國金融業發展政策和方向是要按照社會主義市場經濟運行規律的要求，深化改革，擴大開放，建立和完善現代金融體系，促進國民經濟發展和推動社會主義現代化建設事業。商業銀行市場準入必須遵循這一要求，當前我國要加快國有商業銀行體制改革，發展股份制商業銀行和農村社區銀行，擴大引進外資銀行，就是這一要求的體現；合理布局就是要求審批設立商業銀行時應考慮到地區之間經濟發展的差異性，商業銀行的數量要與當地的經濟發展規模相適應。經濟發達地區商業銀行機構多一些，經濟欠發達地區少一些；公平競爭原則，設立商業鋃行機構要有利于形成競爭機制，避免行業壟斷；要求商業銀行機構依法臺規經營和開展有序競爭，避免利用不正當競爭手段損害同業利益和同業形象。3.符合最低資本金及股權結構和股東資格要求。具有任職資格的高級管理人員和一定比例有金融從業經驗的人員。4.符合法人治理結構和內控制度的要求。在商業銀行法人機構的市場準入標準中，要求有完善的法人治理結構，建立科學、民主、高教的決策體制和相互制約、相互監督的內部約束機制。要求有完善的內控制度，主要包括：統一、嚴格的業務標準、程序及相應的制度；統一、科學的授權、授信制度；建立科學、有效的風險識別、評估和控制系統；獨立、高效的內部稽核審計系統；建立完善的內部報告及信息管理系統；重要業務崗位的監督、制約機制。5.符合經濟核算的要求，確定的綜合經營計劃和預期財務指標水平比較合理。綜合經營計劃應對未來大部分業務的市場情況進行描述和分析，并制定長遠的發展規劃和業務策略。6.符合商業銀行營業場所的要求。商業銀行有固定的營業場所，且要有與之相配套的安全保衛防盜、防搶和消防設施，以及開展各項業務的必要設施，確保高度的穩定性和安全性。
二、業務營運監管
1.業務營運監管的主要內容
（1）資本充足性。對商業銀行資本充足率的監管，關鍵的問題是要有適當的貸款評估和資產分類方法以及相應的會計準則。恰當地評價商業銀行的資產質量，就意昧著必須準確評估商業銀行的貸款組合、擁有資產或其他表外資產業務，并對其資產組合進行分類，保證提取足夠的呆賬準備金。（2）資產質量。資產質量是衡量一家商業銀行經營狀況最重要的依據，商業銀行經營出問題往往是從資產質量惡化開始的，然后才是相應收益和資本充足率的下降。因此．監管當局把資產質量作為最重要的監管內容。一是保證銀行的信貸職能建立在穩健原則之上的，建立并保持信貸政策和貸款審批、管理程序方面的文件規定；二是監管當局必須對商業銀行的單項信貸、資產分類和提取呆賬準備金政策進行定期檢查，評估這些政策和實際資產質量是否相適應；三是監管當局必須對商業銀行有問題的信貸和回收逾期貸款的程序進行關注，在提供擔保和抵押的情況下，還應對擔保的可靠性、抵押品的質量進行連續的評估和監測；四是限制對單一貸款人和關聯企業的風險，防止風險集中。（3）流動性。流動性比例的監控必須與商業銀行的總體經營狀況結合起來進行評估，流動性越高，說明商業銀行掌握的低收益資產就多，資產的盈利性也就越差，就會影響商業銀行的盈利能力和長遠發展能力。（4）盈利能力。盈利是商業銀行經營的目的，是其生存和發展的關鍵。有盈利，股東才能分得股息和紅利，銀行才能提取積累，增強抵御風險的實力和發展的能力。商業銀行盈利能力主要取決于收入和費用支出水平。對盈利能力的監管，主要關注商業銀行在財務會計核算中的不審慎行為，主要盈利不實。應付利息計提不足，表內應收未收利息長期掛賬；果賬損失和應收賬款長期掛賬不核銷；呆賬準備金計提不足；營業費用成本占比過高。上述現象的長期存在，將極大地損害商業銀行的健康穩健發展。（5）管理水平和內部控制。管理水平和內部控制是監管當局檢查評價商業銀行時必須考慮的因素。完善的內部控制是衡量商業銀行具有良好經營管理水平的重要標志，有利于保證商業銀行業務操作的效率性和有效性、財務報告的可靠性、行為準則的規范性。因此．監管當局在鼓勵商業銀行創新、發展的同時，必須要求商業銀行貫徹“內控優先”的原則。商業銀行內部控制的主要內容包括授信的內部控制；資金業務的內部控制；存款及柜臺業務的內部控制；中間業務的內部控制；會計的內部控制；計算機信息系統的內部控制；內部控制的監督與糾正。
2.業務營運監營的方式
（1）非現場監管。具體操作方式是在商業銀行本外幣并表的基礎上，對商業銀行日常業務報表和其他有關資料搜集、整理、分析，對比監控各項比率指標和審慎經營的要求，監控業務經營狀況和動態變化，發現異常情況及時預警，要求商業銀行迅速解決。（2）現場檢查。監管當局指派專人或進入商業銀行實地檢查。一是專項檢查：對暴露或掌握的風險隱患和問題，監管當局要安排專人進行專項重點檢查，及時提出意見和建議，采取必要的措施督促其糾正。二是全面檢查：即常規檢查，是對商業銀行經營狀況包括資產質量、貸款風險、經營管理與內部控制水平和日常業務操作等進行定期全面檢查。對現場檢查后，非現場監管發現的問題和商業銀行糾正的情況，進行后續跟蹤監督。這樣有利于強化現場檢查的敷果和作用。（3）監管報告。監管報告應對照監管目標和監管依據，對某一商業銀行目前的經營狀況和未來發展趨勢作出判斷和評價。一是對商業銀行機構總體狀況的評價。商業銀行機構的償付能力是否可以滿足其日常經營活動中正常及特別流動性的需求，業務經營是否合法合規、是否安全穩健。二是對商業銀行具體的監管進行評價。有無違規經營行為，不良資產狀況是否真實，呆賬準備金提取是否足額，盈利能力和資本充足水平是否滿意，內部控制和管理是否到位，以及其他的漏洞和不足。三是對商業銀行未來發展趨勢進行預測。商業銀行機構管理層有何經營策略、資本規劃、時下設想、經濟環境及市場競爭情況。四是監管機構針對銀行機構存在的問題，下一步擬采取的監管措施。
我國商業銀行監管制度是推進銀行業的改革開放，健全體系；加強金融監管，整頓金融秩序，促進體系穩定；不斷完善監管方式和手段。在加強金融法規建設和促進金融穩定的同時，初步實現了本外幣業務、表內外業務、境內外業務并表監管，完成了從合規性監管到合規性和風險監管并重的轉變，風險監管已基本貫穿到監管的全過程。
作者:王秀慧單位:葫蘆島市住房公積金管理中心
【關鍵詞】銀行理財；監管；投資范圍
一、引言
近年來我國經濟高速發展，個人資產保值增值需求不斷上升，為理財市場的發展提供了良好的環境，而由代客理財業務特性所決定的高利潤，以及外資銀行的競爭壓力，更是直接導致了個人理財業務成為國內商業銀行競相爭奪的市場，進而推動了我國理財市場的飛速發展。2004年以來銀行理財市場發展迅速，主要原因有三，首先是國內信貸需求旺盛；其次中國居民財富增長迅速但缺乏投資渠道；最后是對利率市場化的預期促使銀行增加中間業務的比重。而監管環境的變化是理財產品投資組合結構變化的主要原因，因此對監管政策的解讀十分重要。
二、我國商業銀行理財產品的概述
理財產品是商業銀行開展個人理財業務所使用的工具，也是商業銀行開展個人理財業務的附屬品。《辦法》中給個人理財業務的解釋是“商業銀行提供給個人客戶的財產管理，投資顧問，財務規劃和分析等方面的專業化服務。”
我們對商業銀行理財產品的定義是商業銀行通過分析客戶的財務狀況、風險偏好，利用自身的信息資源，開發設計并銷售的能夠幫助客戶實現保值增值的資金投資計劃。商業銀行可以自行設計理財產品，也可以與信托公司、證券公司合作。
三、我國商業銀行理財產品的發展歷程
我國商業銀行理財產品大致經歷了3個時期的發展。
首先，2005年11月以前是理財產品發展的萌芽時期。商業銀行理財產品市場發展經歷了從無到有，逐步興起。在萌芽階段，我國商業銀行理財產品的種類比較單一，發行數量和資金規模都比較小，理財產品基本是投資于商業銀行的傳統領域，產品風險較小，收益率也比較低，而且相應的監管法規也沒有出臺。
第二階段是指在2008年中期之前的這一時期。伴隨著我國資本市場的空前繁榮，商業銀行理財產品市場也在加快發展的進程中。一系列與理財產品運作管理相關的法規相繼出臺，標志著我國商業銀行理財產品監管框架開始逐步形成。
第三階段為2008年中期至今，是商業銀行理財產品市場的逐漸規范階段。2008年，由于美國次貸危機引起的全球金融危機爆發，這場風波也迅速波及到了我國的理財產品市場。股票類理財產品不斷被暴露出零收益，這些危機事件也及時的給我國理財產品監管部門敲響了警鐘，更加規范的法規迅速被制定、頒布。
四、我國商業銀行理財產品的監管及評析
2005年商業銀行個人理財業務兩大框架性的基礎法規，從此銀行個人理財業務開始有監管法規依據。
2009年65號文第十八條至第二十條對理財資金投資權益類資產加以限制，截至2009年5月末，各中、外資商業銀行存續的理財產品超過4100只，理財業務市場規模達到7000億元，理財客戶達到230萬人。但市場風險開始顯現，問題也不斷暴露。2014年禁止理財資金投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。
2016年征求意見稿第十五條至第十七條重新明確了理財產品投資范圍，將商業銀行理財業務分為基礎類理財業務和綜合類理財業務。其中基礎類理財業務可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產，綜合類理財業務“在基礎類業務范圍基礎上，還可以投資于非標準化債權資產、權益類資產和銀監會認可的其他資產”。第十六條明確了從事綜合類理財業務的銀行準入門檻，其中定量指標為資本凈額不低于50億元人民幣，定性指標為監管評級良好；具有與所開展的理財業務相匹配的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理信息系統；在全國銀行業理財信息登記系統中及時、準確地笏屠聿撇品信息，無重大錯報、漏報、瞞報等行為；理財業務管理規范，最近3年無嚴重違法違規行為和因內部管理問題導致的重大案件等審慎性條件。
這份文件被稱為史上最嚴新規，此前歷年文件并沒有明確的理財資格準入規定，只是對銀行開展理財業務的“三單”要求（2013年8號文第二條）、風險隔離要求（2014年35號文第三條）和產品登記（2013年167號、213號、265號文）加以約束。在上述條文均有效的情況下，該條規定新增了綜合類理財業務的投資門檻，不符合硬性指標規定的銀行將無法投資非標債券、權益類資產或其他另類資管計劃。不過這只是征求意見稿的規定，正式文件中可能有變動。
五、總結
商業銀行個人理財產品是金融市場發展的產物，不僅為銀行自身注入了活力也滿足了投資者多樣化的理財需求。正是由于商業銀行個人理財產品的觸角延展至各個領域，且商業銀行個人理財產品本身存在的多種風險，一旦引發，會嚴重損害眾多個人投資者的切身利益，不僅會挫傷投資者對銀行的信賴也擾亂銀行系統的穩定性，對銀行理財業務的健康發展造成阻礙。我國當前銀行理財發展迅猛，但存在許多風險，如今監管政策陸續出臺，規范了銀行理財的投資范圍，可以有效的降低風險與市場無序狀態，為銀行理財的健康發展奠定基礎。
參考文獻：
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意見稿中規定除實行政府指導價與政府定價的服務價格外，其余均由商業銀行實行市場調節價。銀行自身市場調控與政府調控各自應占多大比例才符合消費者利益？
梁小民：市場經濟應該主要由市場來調節。但中國的銀行業壟斷地位很大，因此在這種特殊情況下，國家的調整就必不可少
3、是否可以認為，政府從前在支持銀行的壟斷，而現在開始對壟斷做限制？
梁小民：對。政府的職能在改變，不能一味地支持壟斷行業
4、意見稿缺乏不應收費項目的明確規定，這是否會給商業銀行“可乘之機”，以實行市場價格的名義將很多本不該收費的項目變得合法化？
梁小民：的確存在這個缺陷。相對于收費這個東西，政府應該做一些硬性規定，哪些項目純粹是社會服務，不能收費。哪些是銀行要付出成本的，要合理收費，但到底收多少，要依據兩個因素，一是要考慮銀行為這些服務付出了多大成本，二要根據消費者需求。有一些盡管成本很高，但因銀行可以從其他地方彌補，所以收費也不應該很高。
5、意見稿規定，商業銀行提前15或30天向相關部門報告，即可提高市場調節價或設立新的服務收費項目。這種無 “審批”只“備報”的操作程序，是否合適？
梁小民：備報是企業自主決定，只告訴你一聲就行了，約束力不強，可能就出現企業報高價和額外不合理收費。如果是審批制，國家就能夠把這一環給卡住，杜絕這些現象
6、是什么導致此稿中缺乏審計環節？
梁小民：我估計是條件還不成熟。中央的措施應該是漸進式，因為畢竟有一個備案，就比沒有進了一步。可能領導考慮到銀行業的實際情況難以迅速達到理想模式
7、該草案提及“強化對商業銀行服務價格的監督管理，明確政府價格主管部門、國務院銀行業監督管理機構和中國人民銀行的監管職責，細化處罰規定。”處罰規定的細化是否能起到限制商業定價的作用？
梁小民：這是政府的一個良好愿望，但現在很難實現。因為只能有了明確規定，才好懲罰。但為什么現在急忙推出這個決策，是因為群眾對收費不合理的呼聲太高，為緩解百姓的不滿情緒
8、銀行在設立新收費項目、調整收費標準上自由度過大，是否有悖現行商業銀行法？
梁小民：我們過去的商業銀行法，隨著實踐有些可能也需要修改。它本身也是比較抽象的原則，具體的實施還要下面的規定
9、此次征求意見稿39條法規中，有15條提及金融消費者。但僅在政府定價、政府指導價制定上提及征求消費者意見，對于銀行可自行制定的市場調節價，未提及征求消費者意見。消費者意見能在此次價格規范上起多大作用？
梁小民：就像企業定價格一樣，商業銀行制定各種收費不一定要征求消費者的意見。主要是在政府管理層次上需要征求消費者的意見，讓消費者可以通過對政府管理提出意見使這個法不斷完善。對銀行來說，還有一個重要問題，就是有些項目收費但服務不好。提高服務質量也是緩解群眾不滿的一個方法。光有制度取消收費，如果不收費服務后態度還是不好，百姓也會不滿意
10、第三方中立機構的成本核算和聽證程序是否必要？
關鍵詞： 操作損失；貝葉斯；馬爾科夫鏈；蒙特卡洛
中圖分類號：F832.33 文獻標識碼： A文章編號：1003-7217(2011)05-0008-07
操作風險度量的模型與分布假定是為了能反映操作風險損失頻率與操作風險損失事件，而分布的假定無疑是最基礎和最重要的。新巴塞爾資本協議（Basel Ⅱ、Basel Ⅲ）未規定銀行應假定其操作風險分布類型，但Basel Ⅲ 中規定：銀行假定的操作風險損失分布能反映確實存在的、閥值之上的操作風險數據特征，該假定應與潛在的操作損失數據及監管者的期望一致（BIS，2010）［1］。可見，精準的操作風險損失分布為建立操作損失模型、完善操作風險計量方法、操作風險管理提供確實的依據。
一、文獻回顧
在操作風險分析方法中，Basel Ⅱ就操作風險分布假定未特別做出規定，給予銀行較大的自，但銀行必須能夠說明操作風險分析方法能“捕獲”損失事件的厚尾部特征（BIS，2006）［2］。為了能反映操作風險損失的厚尾部特征，在實踐中，操作風險分布用的最多的是泊松分布，其次是負的貝奴里分布（Negative Binomial）（BIS，2010）［1］。隨著人們對操作風險的認識，新巴塞爾資本協議（Basel Ⅲ）對操作風險分布的假定給出了“一致性”原則，銀行假定的操作風險損失分布能反映確實存在的、閥值之上的操作風險數據特征，該假定與潛在的操作損失數據及監管者的期望一致（BIS，2010）［1］。
依據新巴塞爾資本協議，操作風險資本要求需要滿足一定的比率。根據損失分布方法估計操作風險資本需要評估總的損失分布，而總損失分布在風險理論中是最基本的問題。風險理論中的總風險模型（Collective risk model）的缺點是損失參數和分布具有不確定性。在風險模型中，閉式解（Closed-form solutions）不適合操作風險典型的分布特征。然而，隨著現代計算機處理能力的強大，這些分布可用數值方法直接計算。Shevchennko（2010）的研究發現，數值算法能成功地計算總損失分布，這些數值算法可用蒙特卡洛（Monte Carlo）、Panjer recursion 和傅里葉轉換（Fourier transformation）方法［3］。
目前，國內學者基于中國銀行業的操作風險損失數據對操作風險進行了定量研究。樊欣、楊曉光（2003）根據國內外媒體公開報道，收集了1990~2003年的71起操作風險損失事件，并對各項業務的損失情況進行了初步分析［4］。李志輝（2005）介紹了國內外商業銀行操作風險損失數據的收集和主要操作風險損失數據庫，并分析了商業銀行內、外操作風險損失數據的區別［5］。袁德磊、趙定濤（2007）基于對國內銀行業的操作風險損失歷史數據收集，從業務類型、損失類型和地區分布等方面，對操作損失頻度和強度進行了定量分析。他們認為，內部欺詐和外部欺詐是引起損失事件的主要類型［6］。劉睿、詹原瑞、劉家鵬（2007）借助POT模型，基于吉布斯抽樣的貝葉斯MCMC方法，對中國商業銀行的內部欺詐風險進行了研究，并估計了相應的經濟資本［7］。
國內學者對中國商業銀行操作風險方面的研究具有一定的前瞻性，特別是在操作風險計量模型方面，不過缺乏對中國商業銀行操作風險分布的進一步認識。以下將基于中國銀行業操作風險損失1994~2008年的數據，利用貝葉斯MCMC頻率分析，試圖找出中國銀行業操作風險損失分布特征，通過對操作風險損失分布的檢驗、貝葉斯馬爾科夫蒙特卡洛頻率分析，求證中國銀行業操作風險損失分布近似服從廣義極值分布（Generalized Extreme Value）。
財經理論與實踐(雙月刊)2011年第5期2011年第5期(總第173期)吳 俊，賓建成:中國商業銀行操作風險損失分布甄別與分析：基于貝葉斯MCMC頻率方法
二、中國銀行業操作風險損失：特征及形成原因
操作風險損失數據缺失已成為研究者從事操作風險度量、風險管理的最大障礙。國外有些機構專門從事操作風險損失數據的收集，而中國商業銀行操作風險損失數據未對外公布，該數據被銀行內部高級管理人員或從事風險管理等少數人掌握。因此，國內學者對操作風險損失數據的收集主要來自媒體的報道。
（一）中國商業銀行操作風險損失特征
1.中國商業銀行操作風險損失總體狀況。
1994~2008年中國商業銀行操作風險損失額共計1147.21億元，其中2002年操作風險損失額最大達751.88億元，見圖1。圖1 中國銀行業操作風險損失情況（1994~2008年）
從圖1可以看出，2001~2005年是中國商業銀行操作風險損失高峰期，在這五年中，中國商業銀行操作風險損失額達1097.83億元，占1994~2008年總額的95.7%。自2006年以來，中國商業銀行操作風險損失得到有效的控制，與其他年份的損失額相比，2008年的損失為1.15億，該水平僅比最低時期（1996年）高出2148.21萬元。雖然中國銀行業操作風險得到有效控制，但并不能排除操作風險不會再次發生，2009年北京農商銀行由虛假按揭等方式被騙7.08億元，該案件主要由于對高管的監管不力，高管受賄及外部欺詐是該案發生的主要誘因。2010年齊魯銀行由于內外勾結、高管受賄和外部欺詐使銀行損失10億~15億元。
對1994~2008年的每一年操作風險損失與操作風險損失事件進行分別累積發現，損失頻率（操作風險損失事件）與操作風險損失額呈“非正態”關系。對15年的操作風險損失數據的Kernel密度估計，得出中國商業銀行操作風險損失呈厚尾部的性質，見圖2。
圖2 操作風險損失的密度
（2）從業務部門看中國商業銀行操作風險損失。
根據宋加山（2008）收集的操作風險損失數據（2000~2005年）［9］，我們繪制了圖3，即操作風險在不同部門的損失事件與損失金額。從統計結果，操作風險在零售銀行業務、商業銀行業務及支付和結算業務中發生損失事件次數較大，其中零售銀行業務中操作風險損失事件達149起。從操作風險損失金額看，操作風險損失最大的在商業銀行業務，其次是支付和結算業務。
圖3 不同業務部門操作風險損失情況
資料來源：宋加山：基于極值理論的中國商業銀行操作風險度量［D］，中國科學技術大學，博士論文，2008年4月，第56頁。
從操作風險損失不同類型看，操作風險損失事件發生最多的是內部欺詐，其次是外部欺詐；操作風險損失金額最多是客戶、產品及商業行為類型，該類型損失額達750.1522億元。
圖4 不同損失類型操作風險損失情況
資料來源：根據收集資料整理而得。
（二）中國商業銀行操作風險形成誘因：監管制度缺陷
從監管制度看，中國商業銀行操作風險的形成有其特殊的背景，即在商業銀行改革過程中，監管當局對商業銀行監管制度的疏忽。
1.商業銀行監管制度漏洞，人為因素是操作風險泛濫的主要誘因。主要表現為風險管理體制不完善，降低了作案成本，滋生了銀行內部員工利用職務之便進行的違法行為（員工內部欺詐、內外勾結）。
2.產權制度不明晰。商業銀行的產權屬于國家（人民所有），而在執行過程中，中央政府和各級地方政府作為國家的代表執行所有權。中央政府和地方政府對商業銀行的管理可能會偏離一般金融企業目標，而側重轉向發展經濟和社會穩定。從信息經濟學角度，商業銀行可視為委托人，商業銀行的管理人可視為人。在實踐中，委托人與人的目標不一致，人的策略偏離委托人的最優目標。產權制度不明晰易導致監管當局對銀行風險監管不力，人的行為或策略得不到有力的監督，從而埋下了操作風險滋生的種子。
3.內控制度缺失易滋生操作風險。加強銀行內部操作風險的控制，必須完善銀行系統內部控制制度。在中國特殊國情下，中國商業銀行的穩健目標不一致，因此,內部控制制度未起到實質性作用。從崗位職責角度來看，還沒有形成完整、科學、有效的崗位職責體系，部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象，無法建立起持續監控和改進的內控機制。
4.缺乏有效的操作風險管理框架。以信息披露為例，一旦操作風險發生，對風險損失的確定等需要經過層層向上披露，信息披露機制不靈活。
三、操作損失分析模型：貝葉斯MCMC頻率模型
（一）貝葉斯推斷
貝葉斯推斷即用數值方法估計事件未發生時推測的信念程度及計算事件已發生后推測的信念程度。這里要解答的是在觀察到操作風險損失已經發生的情況下，頻率函數P，參數為θ的概率是多少。貝葉斯理論可用公式表示為：
p(θ|D)=p(D|θ)•p(θ)p(D) （1）
式(1)中，p(θ|D)表示在給定D情況下，關于θ的條件概率，p(θ)為先驗概率，p(D|θ)表示在給定θ情況下，關于D的條件概率，p(D)為先驗概率，通過該值為常數。因此，式（1）表示了在觀察到了D后對θ的修正。
由于一些復雜模型，貝葉斯分析不能得到閉式解，因此,在對這些復雜模型進行分析時，需要用MCMC方法。
（二）貝葉斯MCMC算法
馬爾科夫蒙特卡洛（MCMC）方法是以構建馬爾科夫鏈為基礎的抽樣概率分布算法，該方法得到的分布較接近真實分布。
簡單的貝葉斯MCMC過程有以下幾個步驟：
（1）在參數空間上構建馬爾科夫鏈，其均衡分布是p(θ|D);
（2）運行馬爾科夫鏈抽樣過程;
（3）構建馬爾科夫鏈均衡分布算法。本文用Metropolis-Hasting(MH)算法。
MH算法是一類常用的構造馬爾科夫鏈的方法。MCMC方法的精髓在于構造合適的馬爾科夫鏈，因此，算法的主要目的是對馬爾科夫鏈{Xt|t=0,1,2,…}，在給定一個Xt所處的狀態下，產生下一步的狀態Xt+1。MH算法構造如下：
根據上面的分析，中國商業銀行操作風險損失分布較符合GEV分布，然而，由于操作風險損失具有低頻率、高損失的特點，操作風險損失數據在中國收集較困難，大部分學者操作風險損失數據基于媒體報道的資料。因此，從收集媒體報道的數據模擬操作風險損失分布具有不可靠性。為了更好捕抓操作風險損失分布的準確性，我們采用貝葉斯MCMC頻率方法。
3.貝葉斯MCMC頻率分析。
基于1994~2008年收集的操作風險數據，采用貝葉斯MCMC頻率方法分析GEV分布是否符合中國商業銀行操作風險損失分布。在貝葉斯MCMC頻率分析中，迭代的次數為10000次，得到了相應的后驗分布參數、后驗分布圖及模擬的參數方差（part1、 part2 、part3），見圖7。從圖7可以看出，對于模擬出的參數分布圖符合厚尾部分布特征，并且隨著模擬次數的增加，參數間的方差逐漸減小。
在貝葉斯MCMC頻率分析中，我們檢驗了MCMC的可接受率，結果表示隨著模擬次數的增加，接受比率逐漸增加，見圖8。五、結 論
（一）中國商業銀行操作風險損失分布特征
以上基于中國商業銀行1994~2008年操作風險損失數據，分析了操作風險損失在銀行業間的分布情況，具體體現在以下幾個方面：首先，從總體看，2001~2005年是中國商業銀行操作風險損失高峰期；其次，從操作風險損失業務部門看，操作風險損失事件發生最多的是零售銀行業部門，損失金額最
圖7 貝葉斯MCMC模擬的分布
圖8 貝葉斯MCMC接受比率和似然值
大的在商業銀行業務部門；最后，從操作風險損失類型看，操作風險易發生在內部欺詐案件中，而操作風險損失額最大的在客戶、產品以及商業行為上。
（二）中國商業銀行操作風險損失分布檢驗
對中國商業銀行操作損失分布的檢驗，通過三個方面來分析。首先，通過數據擬合來看，GEV分布能較好地擬合操作風險損失分布，另外通過AIC、BIC檢驗，與正態分布、對數正態分布相比，廣義極值分布（GEV）較理想；其次，通過實證檢驗看，中國商業銀行操作風險損失分布不服從泊松分布。最后，通過貝葉斯MCMC方法對GEV分布的可靠性進行檢驗，我們發現隨著模擬次數的增加，操作風險的GEV分布的可靠性逐漸增加。
（三）加強商業銀行操作風險管理措施
風險管理提高效益，創造價值。自巴塞爾提倡全面風險管理框架以來，我國銀行業對全面風險管理的理念還不到位，仍以信用風險管理為主，對市場風險、操作性風險等重視不夠。因此，應該從以下幾個方面完善對操作風險的管理：
（1）與新巴塞爾資本協議要求一致，建立完善操作風險管理框架。鑒于單個銀行的資產規模、業務范圍，單個銀行應該建立自己的操作風險管理框架。銀行應嚴格按照各自的操作風險風險框架執行，并配合相關部門對操作風險進行監控。
（2）在操作風險管理框架內，建立一套自我持續改進的操作風險管理機制。操作風險管理機制對業務和管理流程進行實時、連續監控，不斷主動識別風險、評估風險、控制風險，實現對風險的有效控制。
（3）營造良好氛圍的操作風險管理文化。目前，中國銀行業操作風險管理停留在風險管理流程環節，缺乏體制上的風險管理或風險控制的氛圍。因此，應積極推動引導把操作風險管理問題從操作風險管理的流程層面不斷推向操作風險管理制度層面，逐步形成以領導帶頭，人人參與操作風險管理的文化。
注釋：
①文中的操作風險損失數據來源于錢藝平博士論文中所涉及的中國商業銀行操作風險損失金額及事件（1994~2008年）。
②由于泊松分布考慮到需要對λ的估計，因此，我們單獨對泊松分布進行檢驗。
參考文獻：
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Screen and Analysis of the Operational Loss Distribution Commercial Banks in China: Based on Bayesian MCMC Algorithm Method
WU Jun1,BIN Jian-cheng2
1.School of Economics, Xiamen University，Xiamen, Fujian 461005,China；
2.Internatiaonal Business School,Shanghai Institute of Foreign Trade,Shanghai 201620,China）
【論文關鍵詞】：銀行不良資產；成因分析；風險管理；法律規制
一、金觸不良資產之現狀與成因
(一)金觸不良資產現狀
1999年底，國家成立了四大資產管理公司—華融、信達、長城和東方，目的在于協助消化四大國有銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時任中國人民銀行行長的戴相龍指出，四大銀行的不良資產已達18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達20001〕億元。據統計，四大國有商業銀行的不良信貸資產，1990年為2952億元，1996年達9500元億,6年間增加了兩倍多。至1999年高達18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產管理公司經過長期不懈的努力)，但新出現的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國務院批準成立四大資產管理公司，是我國借鑒國際經驗和方法，處理國有銀行不良資產的重大舉措。但是，五年過去了，國有銀行的不良資產總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產的成因。
(二)金融不良資產現狀的成因
1.國家所有“虛位”、具體責任“真空”、金融風險意識淡薄、銀行經營管理不善。
2.銀行體制弊端、金融監控缺漏、銀行職員素養缺失、金融犯罪問題嚴重。
3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。
4.國企效益低下—債務轉嫁銀行。
5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務。
6.人情關系文化滲透—銀行借貸關系扭曲。
二、金觸不良資產之法律規制
在經濟全球化的今天，我們應認真學習、研究和借鑒西方銀行管理經驗，健全完善風險管理機制。
(一)巴塞爾原則及經臉
巴塞爾銀行監管委員會于1988年7月通過、于1997年4月補充修訂的(關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議》(通稱《巴塞爾協議》)規定:資本對風險加權資產的最低目標標準比率為896，其中核心資本成分至少為496。該協議出臺之后，德國為首的歐共體各國紛紛響應，英國、日本等國銀行均嚴格達標。美國銀行不僅確保資本充足標準，并創造性地建立了資本風險預替系統，從而保障監管機構防患于未然，有力地促進了美國金融業的穩健運行。1997年9月，巴塞爾委員會通過的《有效銀行監管的核心原則》，規定了有效銀行監管的條件、審批程序、持續監管手段以及監管權力等有關方面的25項原則。巴塞爾委員會于1998年9月針對銀行出現問題的主要原因頒布的《銀行內控制度的基本原則》，先后在內控文化、風險識別評價、內控措施與責任、信息及其溝通和內控制度監測等方面，規定了13項原則。同時，巴塞爾委員會在吸取一些銀行沉痛教訓的基礎上，了《關于操作風險管理的報告)(關于銀行透明度的建設》等文件。巴塞爾銀行監管委員會的上述一系列原則之所以日益得到其成員國與眾多的非成員國的高度重視并適用，就在于這些規則和要求是巴塞爾委員會聚集了大批業內專家，針對銀行金融業務數年開展過程中的突出問題深人研究的結論、對策和成果，符合國際商業銀行發展的趨勢，具有內在的科學性和外在的權威性，是巴塞爾委員會與許多國家和國際性組織共同合作的結晶。
(二)西方銀行風險管理
金融業高度發達的西方國家對風險管理理論和實踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經驗。20世紀30年代由美國建立的存款保險制度，有力地促進和穩定了美國銀行制度，亦先后為日本、聯邦德國、英國等國家所借鑒。目前，許多國家均建立并完善了存款保險制度。存款保險制度的創立和完善，豐富和發展了銀行監管體系，已成為防范金融風險的行之有效的舉措。
德國商業銀行在風險管理中的VAR(ValueatRisk)風險度量法以及綜合運用風險規避、風險分散、風險轉嫁、風險補償等多管齊下的策略，加強金融監管，有效地防范和化解了風險。
我國商業銀行尤其是國有商業銀行，真正步人金融市場可謂是剛剛踏上征程。我國加入WTO之后，商業銀行無疑要在經濟全球化的大市場中運作、經營和發展。如何防范和化解金融風險，控制、減少、避免不良資產，應當認真汲取和借鑒西方發達國家商業銀行的管理經驗和管理措施，逐步提高對我國商業銀行的監督管理水平和我國商業銀行風險管理水平。
(三)確立風險防范理念
學習和借鑒西方商業銀行管理經驗，牢固樹立風險防范理念。金融風險防范應是整個國家、銀行系統和銀行全體職員共同的事業。風險管理、風險防范、風險控制的觀念和意識，應根植于整個銀行系統內的每個部門、每個崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會頒布的“銀行內控制度的基本原則”的報告所要求的，董事會、管理層與全體員工應該在銀行內部營造一種“內控文化”。銀行的所有職員都應該了解各自在內控制度中的作用，全面投人內控制度建設。
關鍵詞：存款保險；定價模型；費率測算；實證分析
存款保險制度作為保護銀行等存款機構金融安全的一項基礎性制度安排，其與審慎監管和最后貸款人制度共同構成了金融安全網的三大要素。但存款保險內在的道德風險問題以及逆向選擇和問題也同時為理論和實踐所證明：1987年美國FSLLC保險基金破產的事件引發了對存款保險費率定價研究，Kane(1992，1995)以及Kane＆KauSman(1992)就該事件提出了定價問題所體現的是存款保險人與納稅人之間的利益沖突。研究表明，合理的存款保險定價不僅能夠對上述三個制度內生缺陷形成有效的制約。而且可以改善市場激勵和避免銀行間的交叉補貼。另外，定價還直接關系到存款保險保費征收制度的選擇方式，即選擇單一費率制度和基于風險調整的差別費率制度。因此，存款保險定價一直被認為是存款保險制度設計的核心問題。
一、存款保險定價理論及模型研究
(一)存款保險定價模型
存款保險定價的核心問題是要估計銀行資產價值的風險。目前，較為受到肯定的兩種存款保險定價方法分別是：Melton期權定價模型和預期損失定價模型。
1、期權定價模型。
Merton(1977)創造性地將Black-Scholes期權定價模型應用于存款保險領域。將存款保險看作銀行資產價值的一項看跌期權：即存款保險等同于一個以保險期為履約期、以約定賠償為履約價、以銀行資產為基礎的看跌期權。對投保銀行來說，保險合同相當于持有一份多頭賣權，對存款保險機構來說，則持有了一份空頭賣權。但是，該模型經Marcus和Shaked(1984)、Ronn和Venna(1986)以及Duan(1994，1999)等多位學者的研究發現，期權定價模型在存款保險費率厘定方面存在不少的缺點，如銀行資產價值變動影響、現實中的“監管寬容”現象以及模型忽視了資本標準的影響。近幾年，B-S模型又在諸多學者的進一步研究的基礎上得到了新的研究成果，如Dermine和Laier(2001)考慮了銀行信貸風險的影響、Pennacchi(2001)考慮了經濟周期的影響、Byung Chun Kim和Seung Young Oh(2004)則在允許銀行在保險期內隨時破產的情況下，推導出一個完全封閉性的(exact closed-form)存款保險定價公式。
2、期望損失模型。
預期損失=預期違約概率×風險暴露×給定違約下的損失。“預期損失”是將存款保險人的損失大小表示為被保險存款的一個比例，因而它測度存款保險的成本，即每單位被保險存款的保費水平。“預期違約概率”可以運用基本分析、市場分析或評級分析來估計。其中，基本分析典型的運用CAMEL類評級：市場分析則典型地根據利率或諸如存款單、同業存款、次級債務、債券等未保險銀行債務的收益率來得到；而評級分析則利用諸如穆迪公司和標準普爾公司等評級機構的信用評級。
(二)我國存款保險定價模型適用模型
1、存款保險定價模型述評。
魏志宏(2004)應用期望損失方法對我國商業銀行存款保險費率水平進行了測算，根據其分析過程和研究結論，本文認為首先預期損失方法存在較大的評估主觀性：其次。監管機構對于風險銀行的容忍程度直接影響了預期損失率的高低；另外，銀行破產清算的法律框架與執行力度在我國根本不具備現實可操作性。故魏志宏(2004)在其文章中只能對“破產銀行的資產損失率為50％”。由此可見，預期損失模型在我國基本上沒有適用價值。
雖然期望損失定價模型相對于期權定價模型具有簡單和操作性更強的優勢，但在該模型中，存款保險機構依據各投保銀行的風險水平進行差別定價，忽視了信息不對稱帶來的盲目投資、虛假報告和管理不善等行為，模糊的區別定價不能解決道德風險問題。正如陳世敏(2005)應用該模型對我國商業銀行進行費率測算結果所反映的一樣，采用不同評級機構的評級結果會導致截然不同的測算結論，這種人為主觀因素影響必然會引發對存款保險費率定價合理性的質疑。而在實踐中，期望損失模型也曾導致了20世紀80年代美國存款保險體系在信貸儲蓄協會危機中維持困難(史小龍，2003)。美國現行的“與風險聯系的差別費率”模式是以默頓(Morton)提出經典的關于套期定價的存款保險定價理論為基礎的，同時在經過諸多學者對期權定價模型的不斷完善后使得期權定價模型的理論基礎和適用性都得到了實證檢驗。
另外，考慮到本論文以實現對存款保險費率水平進行精確合理測算為主要研究目的，期權定價模型無疑更加符合要求。但對上述所介紹的Merton、M-S、R-V三個模型具體選擇方面，本文更加傾向于采用基礎的Melton模型。原因有二：(1)從我國商業銀行(包括上市與非上市)歷年分紅記錄分析，分紅因素基本上對期權定價不存在影響；(2)而且M―S模型和R-V模型相對于Melton模型對商業銀行的公平價格要求更高，即要求商業銀行具有一個公平定價的外部市場――股票市場，因此需要以上市商業銀行作為測算樣本。姑且不論我國商業銀行中上市公司占較小的比重，僅我國股票市場的非有效性就不足以滿足對上市商業銀行的定價要求。
2、我國存款保險定價模型適用模型。
對于期權定價模型在理論研究中所表現出的種種缺陷，本文將采用一種全新的測算模型，計劃采用建立回歸模型的方式對其進行修正，利用資本充足率補充資本標準要求，將信用評級以及CAMELS評級所關注的商業銀行評估要求指標化，選取商業銀行的財務指標作為監管要求。就理論研究的角度而言，這種測算模型不僅僅實現了對期權定價模型缺陷的彌補，而且考慮了期望損失模型的監管評估要求，實現了對兩種模型優化利用和綜合利用。
為了將本論文所采用模型與Morton模型進行
區分，在此將Morton模型定義為“基礎模型”，修正后模型定義為“修正模型”，相應測算費率分別定義為“基礎費率”和“修正費率”。
二、期權定價模型中標準差的計算依據探討
標準差是Morton模型中影響定價水平的主要因素，目前國內在應用該模型(包括擴展和修正模型)過程中無一例外地選擇上市商業銀行股票市場價格計算標準差。本文認為這種簡單照搬期權定價模型公式的計算方法存在以下的問題：
1、截至2008年10月，我國上市商業銀行僅為14家，占全部商業銀行數量比重不足10％，如果僅以股票價格的連續復利收益率計算標準差，未上市銀行的存款保險費率如何測算?如果以類推的方式估計非上市商業銀行的股票價格，市場定價影響因素的復雜性和銀行之間的差異性也決定了估計股價的必然存在主觀臆想成分和不合理性；
2、我國股票市場的資產定價功能不強，投機性因素和投資者的非理導致商業銀行的資產價值與股權的市場價格相差甚遠，簡單的以上市商業銀行的股票價格確定商業銀行的風險大小無疑偏離了存款保險定價目的；
3、期權定價模型最初應用于對以公司股票為標的期權進行定價，目的是為投資行為確定價值判斷的依據以實現投資回報，因此自然應當采取股票收益率作為其風險高低的評價基礎，而存款保險則是對商業銀行經營風險進行評估，更多地關注商業銀行的持續贏利能力的穩定性。兩者的應用對象和目的截然不同；
4、具體到從期權定價模型在保險費率厘定領域的實際應用，該模型所采用的標準差計算都以資產的收益率作為計算依據。Turner和D'Arcyand Garven在以期權定價模型對保險定價研究時都明確指出了保險市場不能照搬股票市場模式，如果以股票收益率標準差應用于期權定價模型就忽略了保險風險的特殊性。
據此，本論文將采用樣本商業銀行扣除非經常損益后全面攤薄凈資產收益率作為標準差的計算依據。
三、存款保險費率水平修正指標的選取
(一)國際上金融機構風險評價體系簡介
目前世界上計算銀行風險調整費率的兩個常用指數是資本水平(充足率)和監管評級判斷投保金融機構的風險。在金融監管以及風險評價方面，最著名的當屬美國聯邦金融監管當局使用的“駱駝評價體系”(CAMELS)，其內容包括資本充足率、資產質量、管理水平、贏利狀況和流動性、市場風險敏感性。此外，加拿大存款保險公司(CDIC)對于金融機構風險評價體系比較具有代表性，其也是從質和量兩方面考察的。質的方面主要依據CAMELS評級準則，量的觀測主要考慮資本充足性、贏利能力、資產質量和資產集中度等。
(二)Morton模型修正指標
基于B-S模型的缺點，如果對其不進行合理的修正，則就會出現對存款保險定價不合理的測度，如郭韶青(2007)利用該模型對深發展一年期人民幣存款保險的測算費率應為13.2％。因此，參照CAMELS評價體系和加拿大對金融機構風險費率確定所依據的因素，同時考慮到Morton模型的缺陷，本文將選取資本充足率和監管風險評級/評價指標作為對Morton模型的修正。在監管風險評級，評價指標中，根據中國銀監會《商業銀行監管評級內部指引(試行)》的要求，除資本充足率之外，本文將采用凈資產收益率、流動性比率、不良貸款率、加權風險資產收益率、存貸款比例和最大十家客戶貸款比例作為監管評級的二級指標。
四、修正模型的實證分析
(一)分析說明
自2003年底開始的商業銀行改革，經國家對四大國有銀行采用注資、剝離不良資產和通過股份改革實現上市等改革措施的實行，到2006年我國商業銀行在資本充足率、整體資產質量、經營業績和風險控制等方面都取得了長足的進步。考慮到之前我國商業銀行尤其是四大國有商業銀行存在負凈資產和資本充足率偏低等問題，本文選取樣本商業銀行2005-2007年度財務報告數據作為研究樣本。運用橫截面數據分析存款保險費率與各修正指標之間的關系。為了保證數據的有效性，消除異常樣本對研究結果的影響，由于中國農業銀行的某些修正指標不能獲取，且其相對于其他國有商業銀行的存款保險費率明顯過高，因此將其剔除，最后選定17家商業銀行作為回歸分析樣本。
(二)分析結果
本論文采用統計分析的研究方法，采用樣本銀行2007年的截面數據進行分析，使用Eviews5.0進行估計。為解決樣本數據在分析結果中的異方差性、序列相關性和自相關性，根據目前所進行的研究結論，本文在實證分析過程中對數據進行了自然對數和差分處理，得到以下模型方程：
實證分析結果表明，影響我國商業銀行存款保險費率的因素有資本充足率、凈資產收益率、加權風險資產收益率和客戶資產集中比率(樣本數據中以最大十家客戶貸款比例表示)。其中資本充足率和凈資產收益率與存款保險費率間存在負相關關系，且資本充足率對費率的影響程度最大，因而在對商業銀行存款保險定價時應當重點關注資本充足率的影響：而加權風險資產收益率和客戶資產集中比率則與存款保險費率間存在正相關關系，即商業銀行的加權風險資產收益率和客戶集中比率上升時，其存款保險費率相應提高。
因此，在我國建立了正式的存款保險制度之后，各商業銀行如果要降低自身繳納的存款保險保費就必須要通過各種手段來提高資本充足率和贏利能力，控制對風險項目投入，同時還必須在銀行貸款發放時秉承風險分散的監管要求，降低客戶資產集中比例。
五、我國銀行存款保險修正費率
本文根據實證分析所建立的模型方程和影響指標對Morton模型進行修正，得到的各樣本商業銀行如下的存款保險修正費率：
年計算；②假設我國將采取強制存款保險制度，即所有吸收存款的商業銀行都必須對所吸收存款投保；③無風險利率一般按照普通國債的發行利率。但國債利率受國債類型和期限的影響各不相同，同時由于我國近年對存款屢次實行加息政策，波動幅度較大，本文無風險利率按照國債的平均發行利率即以3％為準。
資料來源：上海證券交易所、深圳證券交易所及樣本銀行網站主頁2005-2007年度財務報告教據
對上表的存款保險費率結果分析，基礎費率和修正費率水平之間存在很大的差異。按照Morton模型測算，平均基礎費率水平最低的是國有商業銀行，其次是股份制商業銀行，最高的是城市商業銀行。但是在考慮了修正指標因素后，情況發生了明顯的變化，各樣本銀行之間的費率水平差異明顯縮小。這一研究結果從實證角度印證了沈福喜(2001)、山東經濟學院課題組(2005)商業銀行存款保險費率的差距不應當過大的觀點。
招商銀行成為存款保險修正費率最低的商業銀行，表明該銀行在資本充足率、經營管理水平和資產贏利能力方面表現良好，且風險控制能力較強。而基礎費率和修正費率差異最大的是深圳發展銀行，其基礎費率最高而修正后費率居中，這說明了該銀行雖然以往處于較高的風險水平，但其資產質量已經獲得很大的改善。而從深發展近兩年的年度財務報告上也可以印證這種變化，其資本充足率由2004年的2.30％提高到2008年中的8.53％，達到了資本充足率8％監管要求；同時其凈資產收益率和貸款客戶集中度水平也都處于樣本銀行的前列。而對于修正后費率水平上升的樣本銀行，則主要是由于其在2007年度的資本充足率低于2006年度的資本充足率所造成的，這也說明了資本充足率的變化在決定存款保險費率水平方面的重要性。
分析結果還驗證了修正模型的另一個重要功能，即存款保險費率不僅僅注重當前經營風險和盈利能力水平的高低，還更加關注商業銀行在以上方面的變動趨勢：當商業銀行的資本充足率和贏利能力出現下降時，以及銀行過度涉足風險領域經營和擴大貸款集中度時，其所應當負擔的存款保險費率會迅速上升；相反地，存款保險費率會相應降低。這樣便可以為存款保險公司實現對投保機構的動態監管，同時也促使投保機構在決定經營管理策略時會更加謹慎。
六、結論
[論文摘要] 作為經營貨幣的特殊公司，現代商業銀行公司治理具有特殊性。本文在對此問題研究進行綜述的基礎上，深入地分析了商業銀行的特殊性，進而研究了其對公司治理的影響。商業銀行公司治理特殊性體現在治理目標、董事會制度、資本金及外部監管等方面。通過研究商業銀行公司治理特殊性，可以發現：經營業務的特殊性會影響公司治理、特許行業需要進行部分強制性規范、承擔更多責任的公司需要監管機構適度監管。
商業銀行是一國體系的主體，其自身公司治理問題在東南亞后受到普遍關注。作為一種經營貨幣的特殊公司，現代商業銀行具有諸多不同于一般公司的特點，這些特殊性影響著商業銀行的公司治理。研究商業銀行公司治理的特殊性，既可以深化和拓展公司治理的研究，也為完善我國商業銀行公司治理提供了理論基礎。
一、商業銀行公司治理特殊性研究綜述
近年來，公司治理問題受到人們普遍關注。在我國國有商業銀行改革過程中，完善銀行公司治理日益受到重視。盡管目前理論界和實務界都對銀行公司治理提出了很多具體思路和對策(陳學彬、張文，2003;厥澄宇、王一江，2005;吳曉靈，2005)，但大多從一般企業公司治理的理論和實踐出發去研究銀行具體的公司治理機制，缺乏一個統一的理論框架來分析銀行公司治理的特殊性，這是當前該領域研究的一個重要缺陷。
二、商業銀行的特殊性
商業銀行是金融媒介，是現代的核心。它的產品和資本結構相對于其他企業有所不同。其經營牽涉到國民經濟全局，影響到整個社會的穩定。因此，有必要了解商業銀行的特殊性。
(一)商業銀行高負債的資金結構。商業銀行自有資本所占比重較低，按國際通行的《巴塞爾協議》的規定，最低的安全界限為8%，意味著其負債最高可達到92%。在這種高負債的結構下，銀行的運營資金主要來自于債權人。一般來看，銀行的債權人可分為銀行同業、債券持有者以及存款人3類。其中提供資金較多的是存款人。
資本的高杠桿和高負債經營的特性，決定了在資本獲利可能性大大增加的同時，資本運營的風險也大大增加。因此，股東和經理層因短期行為損害存款人利益的可能性也隨之增加。在股東承擔有限責任的情況下，要求商業銀行治理結構相關制度安排上應強調風險，按照巴塞爾新資本協議的要求保證資本充足，突出對存款人利益的保護。
(二)商業銀行信息不對稱的復雜性。盡管信息不對稱在任何企業都存在，但在商業銀行中更為嚴重。因為銀行經營的特殊性和專業性，資金提供者很難了解銀行如何使用其資金。這種信息不對稱使委托——關系更加復雜。
對于一般公司，委托——關系表現在股東與董事會、董事會與經理層之間。而對于商業銀行，由于監管者、存款人、貸款人的信息不對稱問題更加復雜，要求商業銀行通過治理結構中制度安排解決各種不同程度的信息不對稱，以保證其穩健經營。
(三)存款(含隱性擔保)的負激勵。為了有效控制金融風險，西方各國普遍建立了存款保險制度。而大量研究表明：由于存款制度的存在，一方面，股東因此而偏愛一些高風險的項目，侵害只享有固定回報權的債權人的利益;另一方面，存款人監督商業銀行經營的動機減弱。目前，我國雖然未建立起存款保險制度，實質上，商業銀行特別是國有商業銀行獲得了政府的隱形信用擔保，這不但使銀行面臨嚴重的風險問題，而且極大地減弱存款人對銀行經營的關注。
(四)商業監管的特殊性。盡管各個國家在不同時期對銀行監管的范圍和力度不同，但由于銀行運行的脆弱性和銀行出現問題的傳染性，各國政府都積極對銀行進行監管。政府對商業銀行的管制可以在一定程度上替代銀行弱化的法人治理機制。
三、商業銀行特殊性對公司治理的影響
(一)對商業銀行公司治理結構含義的理解。不同學者對公司治理結構的含義有著不同的理解。從和學的角度分析，治理結構就是通過一定的治理手段，合理配置剩余索取權和控制權，以形成科學的自我約束機制和相互制衡機制，目的是協調利益相關者之間的利益和權利關系，促使其長期合作。根據OECD(2004)的定義，公司治理結構是一個涉及公司的層、董事會、股東和其他利益相關者之間的一整套關系體系。公司治理也提供了一個框架，通過該框架來確立公司目標，決定實現目標的措施和績效監控。
巴塞爾銀行監管委員會在其的《加強銀行組織的公司治理(2006年2月)》報告中就銀行公司治理的涵義做了闡述：從銀行業角度看，公司治理涉及董事會和高級管理層管理銀行業務及各項事務的方式，這將影響董事會和高級管理層如何制定公司目標、經營銀行日常業務、履行對股東的責任義務并重視其他被認可的利益相關者的利益、確保銀行的經營活動和日常行為符合安全穩健經營的要求，并遵循適用和監管規定、保護存款人的利益。該報告中提到的治理準則體現了商業銀行特殊性對公司治理的影響。
(二)商業銀行公司治理特殊性的體現
1.商業銀行公司治理目標的特殊性。目前關于公司治理的目標一般有3類：第一類是股東至上論，認為公司治理的中心在于確保股東的利益，公司治理是確保股東得到應有回報的各種機制(Fama & Jensen， 1983);第二類是投資者利益保護論，認為公司治理是確保包括股東和債權人在內的所有投資者得到投資回報的各種方式(Shleifer Vishny， 1997);第三類是利益相關者理論，認為公司治理研究的是包括股東、債權人、雇員、顧客、供銷商和社區在內的利益相關者之間的關系以及規定他們之間關系的制度安排(Cochran & Waitick， 1988;Blair，1995)。
在商業銀行中，由于其高負債的資金結構，決定了債權人提供的資金面臨風險。在商業銀行中，存款人是資金的重要提供者，但在公司治理中處于弱勢地位，為了實現治理中利益平衡，需要銀行業監督管理機構介入商業銀行公司治理，實現保護存款人的治理目標。同時，由于商業銀行在體系中的重要地位，決定了商業銀行要擔負更多的責任。而商業銀行大都是股份有限公司，其股東承擔有限責任。在此情況下，要求商業銀行的公司治理要對所有的利益相關者負責。
2.商業銀行董事會的特殊性。在商業銀行中，董事會具有重要作用，需對經營管理負最終責任。獨立、專業、權威的董事會是商業銀行穩健經營的重要條件。商業銀行董事會的人員構成、具體設置、責任范圍比一般公司董事會要求更高。由于商業銀行的特殊性，商業銀行董事會應對銀行存款人、投資者等所有利益相關者負責，這就要求董事會具有獨立性，具體體現在獨立董事的獨立性、職能委員會的獨立性。董事會維護股東及公司利益，有效協調所有利益相關者的不同利益，使銀行持續經營。
3.商業銀行資本金制度特殊性。相對于一般公司，商業銀行注冊資本占總資產的比例較小。依據國際通行的要求，資本充足率不得低于8%。商業銀行有自己的資本金制度，資本金的作用不全在提供資金，而重在吸收和消化損失，這是銀行區別一般企業的一個重要方面。對商業銀行的投資入股、資本充足率、資產負債比例等都有嚴格的規定。這些直接影響股東資格、董事會的責任和控股股東的義務等一系列問題，將影響到商業銀行的公司治理結構。
4.商業銀行監管的特殊性。商業銀行高負債的結構決定了債權人是重要的治理力量。而中小存款人因監督和專業知識等問題沒有動力參與公司治理，特別是存款制度下因有保障而喪失積極性。次級債權人大多是機構投資者，有動力和能力參與治理但也容易造成內部人控制。股東在銀行公司治理中的作用是有限的，高杠桿率使銀行股東有過度冒險和侵占的傾向，應限制其行為。在這種情況下，需要有外部的主體代表廣大存款人利益介入公司治理。在這種情況下，需要政府對銀行管制。銀行管制的目的有兩個，從微觀層面是為了保護存款人利益;從宏觀層面是為了防止銀行系統風險的產生。銀行管制手段一般包括金融安全網(包括顯形或隱性的存款保險和最終貸款人制度)、審慎的監管政策(主要包括銀行的最低資本要求，信息披露要求，對銀行經營活動的限制以及對經理的品德和能力的要求等內容)、限制競爭的政策(包括設置進入和退出壁壘，限制銀行設立分支機構，限制銀行間的收購、兼并以及接管等活動，對銀行實行國有化)。
四、對商業公司治理特殊性的進一步思考
(一)經營業務特殊性對治理結構的影響。商業銀行公司治理結構之所以有特殊性，是與其經營貨幣和信用有直接關系的。在一般研究中，公司治理機制受到國別因素、傳統因素、股東構成因素的影響已經受到關注。但對于行業特征影響公司治理尚未注意。而因為銀行業的準入、業務開展等方面受到管制，限制了大股東在公司治理的作用。因為利益相關者的特殊性，也使銀行業公司治理與一般企業有所差別。對上述問題的研究有利于探索不同模式公司治理機制的建立。
(二)商業銀行公司治理的保障。一般意義上，《公司法》中涉及與公司治理相關的規定。對于商業銀行治理結構，就我國而言，除了《公司法》，還有《商業銀行法》和《銀行業監督法》。需要不同法律從不同角度對商業銀行公司治理中的問題予以規定。就目前來看，我國《商業銀行法》和《銀行業監督管理法》規定還不夠詳盡，需要將近年來指引中有強制性規定的納入法律層面。另外，由于銀行對一國的影響，需要關注銀行瀕臨破產時的救助措施，確立特殊時期銀行的治理目標，各主體享有的權利和應承擔的責任。
(三)銀行業監督管理機構的適度監管。在我國商業銀行(特別是國有商業銀行)股東監督不到位、債權人在公司治理中未充分發揮作用、存款人沒有動力和能力參與公司治理、內部人控制嚴重的情況下，銀行業監督管理機構在我國商業銀行公司治理中應發揮積極作用。在我國經濟轉軌時期，銀行業監督管理機構對我國商業銀行公司治理有效監管是完善商業銀行公司治理的重要制度安排。
由于商業銀行的特殊性，銀行業監督管理機構的監管是必要的。但監管事項、監管方式、監管責任等問題需要進一步研究。銀行本質上是企業，贏利性是其目標，需要在兼顧各方利益相關者利益平衡的基礎上，適度監管，并強化監管者責任。另外，監管在不同時期有不同的作用。在我國國有商業銀行改革中，由于原來實行化管理，很難一下子建立真正的現代公司治理結構，需要銀行業監督管理機構吸收國外有益經驗，聯系我國實際，不斷完善商業銀行治理結構。
商業銀行公司治理因行業的特殊性與一般企業公司治理有所不同。存款人保護是商業銀行公司治理的重要目標，為實現這一目標，需要通過法律中強制性規范確立商業銀行公司治理中的部分制度安排，需要銀行業監督管理機構對商業銀行公司治理進行適度監管，需要銀行結合自身需要不斷完善其公司治理。
參考文獻：
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關鍵詞：小額貸款公司，身份定位
小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立、不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司，其法律形式是有限公司，而不是金融機構，不能吸收公眾存款。自試點以來，小額貸款公司面臨著身份定位的尷尬，它是由中國人民銀行批準、在工商登記的企業法人，從事金融業務卻不能取得金融許可證，該困惑給其生存發展帶來諸多問題：一方面小額貸款公司難以獲取金融機構的資金和運用渠道；另一方面無緣享受財稅優惠政策。[1]
1 小額貸款公司身份定位不明引發系列問題
1.1 法律適用問題
針對小額貸款公司，國家出臺了一系列政策：2007年中央一號文要求“大力發展農村小額貸款，在貧困地區先行開展發育農村多種所有制金融組織的試點”；2008年5月，中國銀監會和央行聯合頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》；2009年6月，中國銀監會了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，這些文件均為部門規章或規范性文件，沒有提升到法律層面，從法律淵源上講，位次比較低。
《指導意見》作為小額貸款公司試點的直接依據，也只有一些粗線條的硬性規定：操作性不強，如沒有明確小額貸款公司可享受的優惠政策；與現行法律精神相左，如小額貸款公司須堅持“只貸不存”的原則，只提供貸款業務不能吸收公眾存款，所以它不同于商業銀行，不適用于《商業銀行法》，但貸款業務本質上屬于一種金融行為；小額貸款公司從事金融業務所以不同于一般的有限責任公司，故不能完全適用《公司法》，但又必須根據《公司法》的規定在工商管理部門注冊登記，并受工商管理部門的日常監管。
1.2 監管主體虛化
我國銀行業金融機構及其業務活動的監督管理機構是中國銀監會，小額貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上不是金融機構，所以小額貸款公司的監管主體不是中國銀監會。《指導意見》規定，省級政府應明確一個主管部門(金融辦或相關機構) 負責對小額貸款公司的監督管理，并承擔小額貸款公司風險處置責任，并未賦予銀監會和人民銀行相應的監管職能。從全國各地的試點實踐看，對小額貸款公司的籌建階段的監管，主要由當地政府組成試點管理辦公室履行對小額貸款企業的市場監管職責；但各試點地區成立的政府各部門聯席的管理辦公室不具有行政主體資格，監管也容易形式化。小額貸款公司正式運營后，大部分試點地區都將監管任務交給縣級人民銀行，小額貸款公司定時向縣級人行報送資料，人民銀行只是承擔著貸款利率和資金投向的簡單監測工作，并參照有關規定對小額貸款公司的違規行為進行處罰。具有宏觀調控職能的中央銀行和銀行業專業監管部門均被排除在金融監管之外，而政府部門作為監管部門，往往缺乏相應的專業人才，因此出現監管盲區。
所以，人民銀行、銀監局、工商局、金融辦都可以介入監管小額貸款公司，若各部門一起嚴格監管，會把小額貸款公司“管死”；多頭監管往往是“每人一把號，各吹各的調”，其結果是“沒人管”，從而造成監管主體虛化，給小額貸款公司健康發展埋下隱患。
1.3 后續資金匱乏
為避免吸儲帶來的系統性金融風險，人民銀行對小額貸款公司確立了一個鐵的紀律：禁止吸收公眾存款。在我國經濟環境和不完善的金融市場條件下，有一定的合理性。當前小額貸款公司發展存在的最大問題是后續資金匱乏，主要是由于制度設計帶來的“后遺癥”。由于小額貸款公司注冊資本上限不超過2億元（欠發達縣域1億元），但是中小企業和“三農”經濟的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立兩三個月后就把全部注冊資金都貸出去了。小額貸款公司不是金融機構，按照人民銀行再貸款的管理辦法，無法獲得人民銀行的再貸款，國家開發銀行的批發貸款也無緣享受，所以只有增資擴股和商業銀行拆借。增資擴股無非是新增股東或原有股東增資，但受入股人數限制，實際融資效果并不會太明顯。
《指導意見》規定“小額貸款公司可以從不超過2個銀行業金融機構融入資金，且融入資金余額不得超過資本凈額的50%”。統計表明，截至2009年12月31號，全國小額貸款公司總數是1334家，注冊資本金是821.98億元，實收資本817.20億元，實收資本占資金來源的86.85%，從商業銀行融入資金余額63.2億元，僅占全部資金來源的6.71%，遠遠沒達到50%的水平。如此低的融資比例，并不是銀行業金融機構不愿給其貸款，而是小額貸款公司達不到其放款要求，實際操作中存在兩個難題：一是，這部分從銀行融入資金的定性及由此產生利率問題。小額貸款公司是工商企業，憑貸款卡從銀行融入的資金，在銀行看來是對一般工商企業的普通貸款，當然要按照人民銀行的基準利率計息；但在小額貸款公司看來是同業“拆入資金”，應該享受同業拆借利率計息，因此二者之間找不到一個共同的利益平衡點，銀行融資就無從談起。二是，銀行業金融機構對小額貸款公司貸款要求有價值穩定的不動產抵押，而小額貸款公司的主要資產為缺乏流動性的對三農經濟和中小企業的貸款，這些在銀行業金融機構看來屬于“次級貸款”，不能用于抵押融資。
2 專家學者探討小額貸款公司身份定位
對小額貸款公司的身份定位，目前我國理論界、實踐運作中存在著不同的觀點和視角，筆者將逐一評析。
2.1 專業貸款公司
有學者認為，小額貸款公司可朝專業貸款公司的方向發展，即貸款零售公司，在我國是經中國銀監會批準設立，由境內商業銀行或農村合作銀行全額出資的有限責任公司，按照《公司法》設立和運作，擁有規范的法人治理結構，經營貸款發放業務，依據自身條件從正規金融機構批發貸款，專營貸款的“批發”與“零售”，并具有自身的市場定位于目標客戶群，商業化可持續經營的現代公司。論文大全，小額貸款公司。
筆者認為，小額貸款公司轉型定位為專業貸款公司并不現實：專業貸款公司須由商業銀行或農村合作銀行全資控股，而“草根金融”出身的小額貸款公司大股東基本上是當地民營企業，如溫州小額貸款的主要發起人為當地骨干民營企業（見表1），因此小額貸款公司轉型前的股東身份受到目前法律法規的限制。
表1：溫州市小額貸款公司股權結構
現在全國的存量房交易資金監管模式較多，監管主體和托管形式不一。從監管主體來看，主要有三種，即房產管理部門、專業中介機構和銀行。從監管的形式來看，主要有自愿監管和強制監管兩種。從監管的資金構成情況來看，主要有部分資金監管和全額資金監管兩種模式。
從監管的效果和監管拓展情況來看，比較成功的主要是兩種模式，以天津市為代表的成立專門的監管機構為主體的監管模式和以蘇州市為代表的房產登記部門為監管主體的監管模式。
二、存量房交易資金監管新模式
（一）監管原則
1.宗旨便民，服務高效。新的資金監管模式不僅是為了防止中介機構挪用客戶資金，更是為打造一個交易誠信平臺，減少交易雙方在交易過程中的后顧之憂，所以該項工作已經不再是原來意義上的監管，更多的是體現一種全新的服務。資金監管服務旨在以不較大改變買賣雙方交易方式、不增加交易雙方經濟負擔為原則。
2.自愿原則。主要體現為四個方面：一是商業銀行自愿選擇是否參與；二是交易雙方自愿選擇是否托管；三是經紀機構自愿選擇是否參與；四是交易雙方自愿選擇托管資金組成部分。
（二）監管新模式
1.政府監管，銀行托管。房管部門或專門監管機構接受政府委托，開發資金監管平臺，同各商業銀行進行聯網，實時監控各商業銀行的托管專戶和托管子賬戶，對整個資金監管服務進行全程監控。
2.錢隨房走，房隨錢走。為保證托管資金的安全和銀行利益，通過資金監管平臺和房屋登記機構的登記系統進行實時對接，在系統中設置各環節的邏輯關系。由系統自動控制各流程，資金的存入、劃付和劃轉以流程的環節作為前提，流程環節的流轉以資金存入、劃付和劃轉為前提，形成了流程環節和資金流轉互為前提的唯一途徑。一旦簽訂資金監管協議，以合同的方式確保流程的有效運轉，任何人不得對流程進行干擾，確保資金的安全，也確保了各商業銀行的利益。
3.一手交房，一手交錢。房屋權屬證書領取的情況下，交易雙方真正具備交房條件，買方取得房屋所有權證，房屋登記機構通知托管銀行將托管資金及時劃轉給賣方。在實際操作過程中，經紀機構也可以通過登記機構的托管系統平臺進行本經紀機構托管案例的查詢。如果某一案例的交易登記流程已經進入“繕證”環節，也就意味著托管銀行已經將賣方的原貸款償還，買方的按揭貸款也已經發放。該條件下，交易雙方即可以提前辦理交房手續。
三、資金監管服務模式還應考慮的問題
（一）利息問題
在現有資金監管服務模式下，商業銀行作為托管人，并且以銀行的內部賬戶作為托管專戶。托管專戶的性質決定其賬戶為內部權益類賬戶，而不是負債類賬戶，所以不能計提利息。那么，由此產生了兩個問題：1.作為賣方來說，原來可以直接收取的房款，因為納入資金監管服務，損失了該筆資金利息收入；2.作為托管銀行來說，雖然不用支付托管資金的利息，但專戶性質決定了其同樣不能作為存款指標來考核，怎樣提高各商業銀行的積極性，這都是需要解決的問題。
（二）還貸問題
論文摘要:新巴塞爾協議區別于舊協議的核心之處在于:最低資本要求，資本充足性的監管約束與市場約束;付商業銀行風險管理的資本充足率、計量方法、信息披霉提出了新要求。鑒于我國銀行業的現狀，我國商業銀行風險管理應該通過綜合改革提高資本充足率，應從信用風險管理逐步轉向全面風險管理。
2004年6月26日，十國集團的央行行長和銀行監管當局負責人一致同意公布《資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架》(International convergence of capital measurement and standards: A revised framework)，即通常所說的新巴塞爾協議(Basel II ) 。
一、新協議更新的主要內容
與1999年6月框架文件一樣，新協議強調了“三個支柱”在現代監管體制中的作用。
支柱一:最低資本要求((minimum capital requirement)。最低資本要求的方案建立在1988年協議內容的基礎上，新協議保留了現有的資本定義以及8%的資本與風險權重資產比率的最低要求。新協議改善了風險度量方法，即資本充足率公式分母中的信用風險度量更趨精密，新協議提供了兩種信用風險度量方法，第一種是標準法，第二種是基于內部評級的方法(簡稱IR$法)。
支柱二:資本充足性的監管約束((supervisory review of capital adequacy)，此部分是第一次被納人協議框架。新協議認為，為了促使銀行的資本狀況與總體風險相匹配，監管當局可以采用現場和非現場稽核等方法審核銀行的資本充足狀況。監管當局應該考慮銀行的風險化解情況、風險管理情況、所在的市場性質、收益的可靠性與有效性等因素，全面判斷銀行的資本充足率是否達到要求，在其資本水平較低時，監管當局要及時對銀行進行必要的干預。
支柱三;市場約束伽（arket discipline)。市場約束機制是第一次被正式引入，它體現了現代公司治理結構研究的重大進展，其作用在于進一步強化資本監管和促進銀行體系運作中的安全與穩健。新協議規定:①銀行必須披露關于資本結構的扼要信息;②對每一風險領域提供定性和定量信息;③銀行應披露按協議要求的方法計算的資本率，以及關于其評價資本狀況的內部程序的定性信息;④每年至少披露一次，必要時還應增加。
二、新協議對商業銀行風險管理的要求
1.風險的資本充足率要求。對資本充足率的最低要求仍是新協議的基礎。新協議框架保留了舊協議關于資本構成的定義和資本充足率8%的規定，即銀行的資本由核心資本和附屬資本兩部分構成，相對于加權風險資產的資本充足率應為8%(其中核心資本充足率應至少為4%)。但與舊協議的資本充足率計算公式不同，新協議以明確的信用風險、市場風險、操作風險取代傳統計算公式中籠統的“風險資產”的概念，其具體公式為:
資本充足率((8%)二總資本信用風險加權資產+(市場風險加權資產十操作風險加權資產)x12.5]。
較之舊協議拓寬了監管視野，將市場風險和操新協議的要求相比，還存在一定的距離，主要表現在:(1)資本結構和資本充足率的披露不夠完善。(2)市場風險。無披露要求。(3)利率風險的披露僅夠巴塞爾要求的“底線”。(4)信用風險披露不足。(5)操作風險。是新協議中新提出的要求，但證監會并未要求上市銀行做出披露。
三、新協議框架下我國商業銀行風險管理的對策建議
1.通過綜合改革提高資本充足率。保持資本充足是巴塞爾協議的基本要求，是防范金融風險的物質基礎。從長遠看，為了符合新協議資本充足率的要求我國銀行能還要經歷一系列的改革，具體來說主要有:(1)按照現代企業制度的要求推進我國國有商業銀行股份制改造及上市融資，拓寬注資渠道。(2)逐步放開對銀行業務的限制，推動金融創新及全面成本管理，努力提高銀行的盈利水平。(3)大力提高資產質量，調整信貸結構，降低風險資產的規模。
2.從信用風險管理逐步轉向全面風險管理。當前央行在確定最低資本充足率時還應考慮到利率風險和操作風險所需配置的資本金，同時還要強化信貸風險監控體系，不斷提高資產質量，完善經營管理規章制度，防范操作風險，不斷開拓盈利空間，積累風險儲備，防范市場風險。
關鍵詞：“錢荒” 商業銀行 流動性不足 流動性風險管理
2013年6月20日，中國銀行業遭受了一次較大規模的流動性緊張――“錢荒”。這次錢荒是由于商業銀行自身流動性管理不足而引發的，值得我們反思與研究。我國商業銀行主要以吸收存款和發放貸款為主要業務，在商業銀行的資金業務中，大量運用金融杠桿和期限錯配使得流動性風險不可避免。近年來，我國金融市場的迅猛發展以及不斷出現的流動性管理問題都為我國銀行業流動性管理帶來啟示與挑戰。
一、出現“錢荒”的原因
（一）同業業務規模激增，杠桿高企，信貸風險加大
近年來，商業銀行為了規避監管，大力發展同業業務。因為同業業務不計入表內，而且同業資產收益較高，資本耗用少，且不計提風險減值準備，因此，許多商業銀行都利用同業業務變相擴大了信貸規模。尤其是一些較為激進的銀行，紛紛通過大量擴大同業資產規模來規避信貸規模的制約。從圖一可以看出，從2010年開始同業業務不斷過大，2010年同業資產規模4.7萬億元，銀行同業負債規模2.38萬億元，在總負債中占比分別為8.47%和4.13%，截止到2013年同業負債規模達到9.31萬億元，相比于2010年增幅為98.08%。而同業負債達到6.21萬億元。
同業業務大規模發展主要在于同業業務的創新以規避監管，擴大銀行隱形信貸規模，信貸風險不斷增加。目前，商業銀行的創新業務有受益權受讓業務，保險通道存款業務等等。這幾種業務都屬于創新型同業融資業務，收益高而且可以繞過監管。從這些同業創新業務，我們可以發現原本屬于資金業務的同業業務，但卻被商業銀行包裝成了可以規避監管的類貸款業務，同業業務則變成了隱匿信貸資產的領域。受益權受讓業務就是這樣一種業務，銀行和信托公司合作，通過同業避開國家對貸款投向和貸款額度的限制，給一些沒有資格的單位發放貸款，信貸風險增大，而這一業務目前主要集中在房地產和企業。通過這些創新性同業業務，商業銀行不斷增大其同業資產配置，同業杠桿也因此不斷提高。2013年3月25號，由于銀監會8號文，同業資產許多都用于對接理財的“非標”資產，而且一些較為激進的中小銀行利用同業資產來盈利，風險敞口很大。截止到2013年6月，由于同業資金需求大，半年末審查，許多頭寸難平導致資金面緊張。
（二）理財規模迅速擴大，季末缺口增大
從2007年開始，我國銀行業的理財產品開始進入爆炸式增長時代。許多商業銀行通過發放表外理財產品變相吸收存款，比不資金不足。根據博思數據統計顯示，2008 年各主要商業銀行累計發售7799 期理財產品，募集資金約合人民幣為23055 億元。同期保險理財產品、信托理財產品、公募基金和券商集合理財產品的新募集資金分別約為6243 億元、5637 億元、1827 億元和226 億元。銀行理財產品已穩居理財市場的第一位，規模超過其他類別理財產品的總和，成為推動國內理財市場發展的主要力量。從11年起，銀行理財產品增速基本為50%。根據銀監會創新監管協作部公布，截止今年1季度，銀行理財產品規模8.2萬億，比12年底規模上升15% （如圖二）。
銀監會為了減緩理財業務發展過熱，于2013年3月25號8號文，對理財產品的發行提出了嚴格的規定以及監管要求。到2013年4、5月份，理財規模增長速度大幅減緩。由于6月份是季末考核時點。因此，許多理財產品此時到期。大量理財產品到期導致許多商業銀行資金不足，大的商業銀行可以用自有資金渡過難關，而中小型商業銀行就需要通過其他方式，例如代持，來緩解資金緊張。這也是形成“錢荒”的又一原因。
（三）期限錯配嚴重導致流動性風險加大
我國商業銀行一直以來都是以信貸業務為主，資金來源主要是居民儲蓄存款、企業存款和同業拆借，資金運用主要是貸款和票據貼現，長貸短存的期限錯配現象普遍存在。商業銀行為了追求更高的收益，更熱衷于發放中長期貸款。從圖看出，近年來，在中國銀行業的貸款項目中，中長期貸款的比重呈上升趨勢，而短期貸款的比重趨于下降。尤其在08年底政府推出4萬億的刺激經濟計劃后，銀行投放大量以中長期為主的貸款，期限偏長。雖然說期限錯配現象在銀行中非常普遍，但是采用活期儲蓄來支撐流動性較差的中長期貸款是有限度的，如果出現大量短期存款在較短的時間內被提取的情況，而中長期貸款又不能及時收回，必然會帶來銀行業流動性緊張的局面（如圖三）。
（四）監管趨嚴，外部因素疊加導致流動性緊張
2013年以來，我國金融改革加速，面對“錢荒”，央行堅持不做逆回購注資，收縮流動性，強迫金融機構去杠桿。同時，受銀監會8號文的影響，我國商業銀行理財業務增速放緩。一系列的外部因素疊加也導致了流動性緊張局面出現。
二、“錢荒”反映出的我國商業銀行流動性管理存在的問題
（一）對流動性風險管理缺乏重視
從08年以來，我國商業銀行都處于流動性過剩的大環境中，對于流動性風險的監控以及管理的重要性缺乏重視。而且我國商業銀行都有一個普遍的認識就是政府兜底---不論出現什么大的問題，中國政府都會出面解決。正是這種政府兜底意識導致了我國商業銀行對流動性風險管理缺乏重視。而這次“錢荒”正好給我國商業銀行上了一節課。面對這次“錢荒”，央行可以說是采取冷面旁觀的態度，采取不作為的方式來向表堅持金融去杠桿的決心。沒有了國家兜底，商業銀行只能獨自面對此次“錢荒”。
（二）資產結構配置不合理
從我國商業銀行的資產配置情況來看，大部分資產為貸款，而且中長期貸款占得比重較大。而且我國大部分的商業銀行沒有一個流動性的二級儲備，只有存在中國人民銀行的一級儲備 ，對與商業銀行來說，很難從自由抽取在央行里的儲備；。而且對于銀行來說，長期貸款由于期限較長，因此風險越大，這也一定程度上導致了商業銀行的流動性風險。
（三）風險監管體系不完善，缺乏動態預警機制
我國對于流動性風險監管體系不夠完善，缺乏先進的管理技術和經驗。國外商業銀行對于流動性風險監管有明確的要求，我國這方面還不夠成熟。央行在1994 年公布了《關于商業銀行實行資產負債比例管理暫行監管指標》，該指標對商業銀行經營的質量提出了標準規范，界定了商業銀行的業務范圍。這一文件的出臺嚴重限制了商業銀行資產結構的多元化發展，不利于商業銀行資產負債結構調整，同時也限制了流動性風險的監管。而且一直以來，我國商業銀行都是根據央行的規定來進行流動性管理，沒有充分考慮到各個銀行自身的特點進行監管，難以實現切實有效的監管。目前，我國商業銀行采取的流動性監管指標多為靜態監管指標，例如，存貸比，流動性比例等。這些指標只能反映一個時點的流動性風險，不能做到實時監控，反映的信息不夠準確。
（四）“盈利性、流動性、安全性”三原則難平衡
現代商業銀行經營管理的三原則“盈利性、流動性、安全性”對與商業銀行來說一般難以平衡。因為商業銀行都是追求高盈利的，而高盈利一般意味著流動性就會面臨不足。相反地，如果要是想提高流動性，必然面臨著盈利性的減少。所以對與商業銀行來說，這種平衡是很難達到的。一般情況下，由于商業銀行對利潤的追逐，流動性風險是必然存在的。在央行的2013年第二季度貨幣政策執行報告中，也提到了商業銀行流動性與盈利性等經營指標的平衡性有待加強。因為出于提高資金使用效率、實現利潤目標的考慮，商業銀行通過擴張貸款等增加盈利的沖動較強，在權衡流動性、安全性、盈利性三者關系時，容易輕視流動性風險。
三、“錢荒”為我國商業銀行流動性管理帶來的幾點思考
經過此次“錢荒”，我國商業銀行開始意識到了流動性風險管理的重要性。商業銀行在未來要加強流動性管理，在業務發展方面要增強自我平衡和自我約束的能力。通過合理安排資產負債總量和期限結構，把握一般貸款、票據融資等業務的配置結構和投放進度。這樣才能有效避免流動性風險。
（一）建立較為有效且先進的流動性管理體系以及預警機制
對于流動性管理來說，主要應做好兩方面的工作：一是對流動性缺口進行科學地預測，二是尋找合適的策略來彌補缺口。這就需要選擇一個較為先進且系統化的流動性管理方法。現在主流的流動性管理方法主要有以下4種：流動性缺口法、線性規劃法、期限階梯法、L一VaR方法。這4種方法出發點不同，各有優勢也各有缺點，可以根據商業銀行自身的特點進行選擇。除了管理方法，建立流動性預警機制對于流動性管理也很重要。因為我國商業銀行目前使用的流動性監控指標不能夠準確掌握流動性的供給、需求及缺口的變化，而流動性風險在不斷的動態變化中，因此對于流動性風險進行管理時，也應該和這種動態變化的情況相適應。
（二）加強商業銀行自身主動管理流動性風險的意識
商業銀行要從認識上做切實的轉變，從被動變主動，積極主動地運用逆回購、再貸款等負債工具，更好地實現流動性、安全性和盈利性的平衡。改變國政府兜底的概念，主動監測，管理流動性風險。國際上，巴塞爾協議已經將流動性風險監管列入了國際銀行總體監管機制中。我國要跟蹤和研究國際上先進的流動性風險管理機制，以定量與定性相結合的、動態的、系統的流動性管理模式替代傳統的定性、粗放的流動性管理模式。商業銀行也要積極落實銀監會頒布的《商業銀行流動性風險管理指引》，構建流動性風險管理長效機制。此機制應包括實現董事會及高級管理層對流動性風險的有效監控、完善銀行流動性風險管理的策略、政策和程序，提升銀行對流動性風險的識別、計量、監測和控制水平，建立健全內部控制和有效的監督機制，建設先進的流動性風險信息管理系統等方面。
（三）關注宏觀經濟以及金融市場形勢，實施動態流動性風險管理模式
商業銀行在進行流動性風險的管理時，不僅要從自身出發結合本行特點實施對癥下藥的流動性管理，還需重點考慮國家宏觀經濟政策因素的影響。流動性是貨幣政策實施和傳導的直接對象，因此對宏觀政策的分析在流動性風險管理中顯得尤為重要。商業銀行要加強對宏觀經濟形勢的分析，準確估計央行貨幣政策操作取向；加強分析宏觀政策調整和金融市場變化對流動性的影響，做好流動性安排。
掌握好宏觀經濟形勢變化后，進行動態的流動性監管也尤為重要。目前，我國主要采取的是靜態的流動性監管指標，只能反映一個時點的流動性，根據這一反饋做一定安排，有一定的滯后性。而且靜態指標往往難以準確反映當前的流動性，因此，商業銀行建立動態的流動性風險監管體系非常重要。
參考文獻：
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[論文摘要]自商業銀行產生，風險就與之相伴、形影不離。隨著銀行業務的不斷發展和市場競爭的加劇，銀行業風險也呈現出復雜多變的特征。加之目前我們正處于經濟轉型期，內、外部經濟環境較為復雜，銀行業發展還很不成熟，風險的表現形式更為特殊，這對風險管理提出了更高的要求。本文試圖通過對商業銀行風險管理一般原則的分析，按照深入貫徹落實科學發展觀的要求，探討商業銀行風險管理的發展方向，以提升商業銀行風險管理能力。
[論文關鍵詞]商業銀行；風險管理；思考
一、商業銀行風險管理的發展趨勢
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產業務的風險管理，強調保持銀行資產的流動性，這主要是與當時商業銀行業務以資產業務，如貸款等為主有關。20世紀60年代以后，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理方面，強調通過使用借入資金來保持或增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。20世紀70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。80年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，進一步擴大了商業銀行業務的范圍，在風險管理方法上更多地應用數學、信息學、工程學等方法，深化了風險管理作為一門管理科學的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
80年代至今的20多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧20多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。
可以說，新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，如果說在巴塞爾資本協議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。這對于我國商業銀行風險管理具有重要的指導意義，是我國商業銀行參與國際競爭的基礎和標準。
二、目前我國商業銀行風險管理存在的不足
與國外銀行相比，我國商業銀行風險管理在內部管理和外部環境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風險管理所需要的外部環境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發揮，在我國，銀行業信息披露還很不規范和不完備，外部監管部門的監管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強。
從銀行內部來看，我國商業銀行風險管理在觀念、技術、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。主要體現在：第一，在風險管理認識上存在差距。在國外銀行，十分重視風險——收益匹配的原則，把控制風險和創造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業銀行中，對風險管理和業務發展的關系認識還有差距。第二，風險管理理念上的差距。具體體現在兩個方面：一是全面風險管理的理念還不到位，仍以信用風險管理為主，對市場風險、操作性風險等重視不夠。二是在風險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業務、不同風險、不同地區之間存在的差異，不僅不能管理好業務風險，反而容易產生新的風險。第三，風險管理方法上的差距。與國外風險管理方法相比，風險管理量化分析手段欠缺，在風險識別、度量等方面還很不精確。第四，風險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風險管理具有超前和客觀的分析能力的關鍵。但在我國，一些銀行的風險管理體系往往還不健全，風險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現不夠。第五，信息技術上的差距。目前，我國商業銀行改善風險管理方法最大的障礙是風險管理信息系統建設嚴重滯后，風險管理所需要的大量業務信息缺失，無法準確掌握風險敞口，直接影響到風險管理的決策科學性。
三、我國商業銀行風險管理的任務及要求
現階段，我國商業銀行風險管理的基本任務可以分為兩部分，從商業銀行內部看，風險管理的基本任務是通過建立嚴格的內控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風險和確保銀行業務的健康發展，從而實現銀行股東價值的最大化。從商業銀行外部看，風險管理的基本任務就是通過加強商業銀行監管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風險。
為了實現風險管理的基本任務，盡快提高我國商業銀行的風險管理水平，必須滿足三個方面的要求：
第一，要適應業務發展要求。商業銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業，業務發展是商業銀行的根本任務，沒有發展本身就是風險。不顧風險的發展和不顧發展的“零風險”都是不對的，風險管理并不是杜絕風險，而是在資本配比的范圍內實現風險和收益的合理匹配。
第二，要適應外部監管要求。隨著銀行業的不斷發展，外部監管越來越嚴，巴塞爾新資本協議將監管部門的監管作為三大支柱之一。外部監管對商業銀行來說，是合規經營的外在力量，也是加強風險控制的內在需求。監管法規是金融競爭中的“游戲規則”，銀行風險管理只有與外部監管相適應，才有機會在平等的市場競爭中取勝。
第三，要適應國際先進銀行風險管理發展趨向的要求。隨著國際銀行業的不斷變化，風險管理的方法發生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續。我國商業銀行風險管理產生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業銀行必須緊跟國際風險管理的發展趨勢，及時掌握銀行風險管理的先進技術和理念，以適應日益激烈的競爭需要。
四、深入貫徹落實科學發展觀，提高商業銀行風險管理能力
按照國際先進銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，筆者認為，我國商業銀行風險管理發展方向應努力做好五個方面的轉變，以提高風險管理能力。
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險由原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險，體現了現代銀行風險管理的發展方向。我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查，還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎上強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
