時間：2022-11-28 13:23:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇網絡金融安全論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】網絡金融安全問題是特定歷史發展階段的問題，是應對金融全球化負面影響的產物。網上銀行的安全既是用戶最關心的問題，也是輿論長期關注的焦點。文章首先探討網絡金融概念特點，繼而分析我國網絡金融安全現狀，最后提出改善我國網絡金融安全幾點對策。
【關鍵詞】網絡金融;風險;電子貨幣;對策 網絡金融安全
是一項系統工程，涉及硬件、軟件、防火墻、網絡監控、身份認證、通信加密、災難恢復、安全掃描等多個安全要素。而網絡金融安全問題關乎我國的經濟安全甚至國家安全。因此，必須站在更高的層面審視網絡金融安全問題。
一、網絡金融概念特點
(一)概念
網絡金融，又稱電子金融(e-finance)，是一種通過個人電腦、通信終端或其他智能設備，借助國際互聯網和通信技術無境域限制的聯結客戶與金融機構，以實現及時獲取經濟金融信息、享受網上金融服務、開展網上金融交易的金融活動。網絡金融包括在線銀行、網上保險、網上證券、網上期貨、網上支付、網上結算等金融業務。
網絡金融安全，是指金融網絡系統的硬件、軟件及其系統中的數據受到保護，不受偶然的或者惡意的原因而遭到破壞、更改、泄露，系統連續可靠正常地運行，網絡服務暢通快捷。網絡金融安全包括系統安全和信息安全兩個部分，系統安全主要指網絡設備的硬件、操作系統以及應用軟件的安全，信息安全主要指各種信息的存儲、傳輸和訪問的安全。
(二)特點
世界第一家網絡銀行——美國安全第一網絡銀行(SFNB)自1995年10月18日開業以來，國際金融界掀起了一股網絡銀行浪潮。這一金融創新正徹底顛覆了金融業和金融市場的業態，銀行由實體化向虛擬化發展，金融服務的時空界限不再明顯。與傳統金融相比，網絡金融具有以下一些特點：
無界性。網絡金融的無界性主要是指金融活動無時空局限，打破傳統的金融服務時間、境域、空間、方式等限制。網絡經營企業只要開通網絡金融業務，世界各地的上網用戶皆可能在任一時間、任一地點、以任一方式成為其客戶，并以商家愿意接受的任一電子貨幣支付，交易地域模糊性給計量造成困難。
3、低成本。虛擬形態的網絡銀行交易成本遠小于物理形態的金融機構經營成本，而且服務效率得到提高、服務質量沒有降低。這是網絡金融得以出現并迅速發展的最主要原因。
4、加密性。傳統金融下交易過程依賴于物理設置和現場辦公，而網絡金融下交易過程采取技術上加密算法或認證系統的變更或認證來實現。
5、信用性。電子貨幣和網絡金融的發展，使得一些電子商務公司等非金融機構涉足短期電子商業信貸、中介支付、投資理財顧問等金融或準金融業務，而金融交易信息傳輸保存的安全性、客戶個人信息、交易信息和財務信息的保護日益受到公眾的關注。無疑，人的信用價值以及游戲規則的固化是網絡金融快速發展基石。
二、網絡金融安全現狀
網絡金融安全伴隨著網上交易的整個過程。主要有兩個方面：一是來自金融機構內部，網絡系統自身的安全以及自身的管理水平和內控能力。如由于軟硬件配置不匹配、系統設計不合理、運行不穩定等形成的安全隱患;二是來自于金融機構外部，取決于選擇的開發商、供應商、咨詢或評估公司的水平，以及其他各種外來因素如黑客攻擊、自然災害侵襲等所造成的安全問題。
有關調查表明，目前國內80%的網站都存在安全隱患，其中有20%網站的安全問題還十分嚴重。安全問題已日益成為困擾網上金融交易的最大問題，影響我國網上金融業務的健康發展。網絡金融活動中的安全隱患，主要表現在：
網絡系統漏洞。互聯網本身固有的技術體制存在缺陷。基于遠程通信的便利，互聯網并未考慮安全性問題，因而基于信任主機之間的通信而設計的TCP/IP協議缺乏安全機制，建立在互聯網絡為基礎的金融網絡系統存在安全漏洞，防毒軟件功能不強，造成網絡運行不穩定，被病毒入侵、被黑客攻擊，輕者數據毀壞丟失，重者燒毀硬件。目前全球的黑
客攻擊事件，40%是針對金融系統的，我國則高達60%以上。
3、交易系統缺陷。按照我國有關規定，金融機構的網上業務要達到三級安全標準，但目前大多數金融機構的安全狀況都未達到這一要求，其自行開發、應用的網上交易系統大多未經過權威部門的檢測認證，存在安全控制技術落后、安全防范措施不到位、抗攻擊能力不強、響應滯后、訪問授權混亂、客戶地址及郵箱等資源保護不力等情況。出現系統虛假信息泛濫;賬戶密碼被黑客破譯，數據資料、交易指令被篡改，資金被盜取，股票、債券、基金等金融資產被盜賣;信息傳遞的私密性、真實性、完整性、不可否認性缺乏保障等等現象。
4、交易監管滯后。由于網絡金融交易的不透明、虛擬性、開放性，增大了交易者之間身份確認、交易真實性驗證、信用評價方面的信息不對稱，決定了網上支付和結算系統全球化，提高了信用風險程度。目前，我國網絡金融運作監管經驗不足、手段不全、技術落后、分業網上監管職責界定不清、內控制度不健全、網上業務定期內部審計流于形式，出現了網上業務運作中密碼控制不嚴、軟件控制功能薄弱、授權機制執行不力等問題。
5、協同機制缺乏。各銀行網絡系統各自為政，各行間信息隔絕，缺乏溝通協作。有的商業銀行將其銀行網絡系統拓撲結構、建設實施方案等作為絕密材料被保存，行業間數據資源共享是一道屏障，造成資源資金浪費，延誤了整個金融業的發展。 6、應急預案缺失。除上述種種因素外，金融機構未對停電、暴力犯罪等人為因素以及地震等自然災害等突發性不確定事件的發生制定切實可行的應急預案，在一定程度上影響著網絡金融的運行安全。
三、網絡金融安全對策
強化技術防范。網絡金融安全防范中，技術防范是關鍵。金融企業應制定全面周密的軟硬件裝備升級換代方案，即時引進和應用符合國家安全標準具有較高安全系數的金融電子化軟件平臺和金融電子設備核心技術，保證計算機應用軟件的不斷升級，維護網絡系統健康運行。要配備性能良好的內外網絡防火墻、病毒防御與殺毒軟件，定期升級，嚴格網絡登錄口(下轉第235頁)(上接第233頁)令管理等。要采用數字證書等較高級別的網絡加密技術，設置交易中的客戶身份認證和交易密碼。此外，要進一步加大投入，網絡信息安全產品，研發網絡安全系統、語音鑒別系統、電子轉賬系統、智能卡識別系統、管理信息系統等，提高金融裝備國產化水平，夯實金融安全基礎。
3、加緊人才培養。網絡金融機構要培養一批既掌握計算機枝術、網絡技術、通信技術，又掌握金融實務和管理知識的復合型高級技術人才和管理人才。從國家層面講，要積極培養政治過硬、技術全面、業務精湛、作風扎實的金融執法隊伍，提高金融執法人員素質，嚴厲懲治金融犯罪和違法、違規活動。從企業層面講，要通過不間斷的全員培訓培養教育，讓全體從業人員全面了解網絡技術安全缺陷，充分認識潛在的網絡安全隱患危害性，掌握必要的軟件系統安全技術、數據信息安全技術、病毒防治技術等。要通過改善硬件設施和辦公條件，提高從業人員素質，提高員工業務水平，盡可能減少操作失誤帶來的麻煩，保證網絡金融企業的經濟穩定運行和持續發展。
4、加強內部控制。網絡金融機構要參照相關的法規條例，制定各項安全管理制度，包括業務操作規程、計算機網絡、數據庫、病毒防治、密鑰等安全管理制度。要加強人員變動管理，及時注銷、移交和變更原有的密鑰等信息資料。要建立數據備份中心，實現數據可追溯性。
5、加強預警監控。掌控網絡金融風險重在預警評估與防范。網絡金融機構，要建立網絡金融風險預警機制，專人監控業務運行，加工處理數據，研究數據指標，制定網絡金融風險應急處理預案，發現指標逼近預警線，果斷采取風險防范措施以應對。
6、加強監管合作。面對網絡金融市場高度國際化，大部分金融交易依賴于電子網絡，網絡銀行資金日趨龐大和資金流動速度加快，但由于網絡技術發展存在先天性缺陷——技術漏洞，使得網絡安全成為制約網絡金融發展的最大障礙。我國金融管理機構有必要適時同外國金融監管當局開展廣泛的國際合作，溝通信息，打擊犯罪，規范業務合作的程序，交換網絡監管措施，創造網絡金融活動的準則。
[2]熊建宇.網絡金融的特點及安全體系構建[J].科技信息,2010(31).
摘要：隨著互聯網的快速而廣泛的發展，電子商務隨之越來越繁榮，而與電子商務息息相關的電子支付、網絡證券等新型金融形式如何規范化也成為社會上的一個熱點問題。本文以網絡金融為切入點，分析其特征以及存在的問題，最終提出在互聯網金融時代網絡金融立法及執行方面的建議。
關鍵詞：網絡金融；特征一、網絡金融概述
一）網絡金融內涵所謂網絡金融，又稱電子金融(e-finance)，從狹義上講是指在國際互聯網(Internet)上開展論文的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網絡金融就是以網絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務(e-commerce)發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。
二）網絡金融的特征1、業務創新。網絡金融以客戶為中心的性質決定了它的創新性特征。為了滿足客戶的需求，擴大市場份額和增強競爭實力，網絡金融必須進行業務創新。2、管理創新。管理創新包括兩個方面：一方面，金融機構放棄過去那種以單個機構的實力去拓展業務的戰略管理思想，充分重視與其他金融機構、信息技術服務商、資訊服務提供商、電子商務網站等的業務合作，達到在市場競爭中實現雙贏的局面。另一方面，網絡金融機構的內部管理也趨于網絡化，傳統商業模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網絡化的扁平的組織結構所取代。3、市場創新。由于網絡技術的迅猛發展，金融市場本身也開始出現創新。一方面，為了滿足客戶全球交易的需求和網絡世界的競爭新格局，金融市場開始走向國際聯合。另一方面，迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉變的戰略。4、監管創新。由于信息技術的發展，使網絡金融監管呈現自由化和國際合作兩方面的特點：一方面過去分業經營和防止壟斷傳統金融監管政策被市場開放、業務融合和機構集團化的新模式所取代。另一方面，隨著在網絡上進行的跨國界金融交易量越發巨大，一國的金融監管部門已經不能完全控制本國的金融市場活動了。
二、網絡金融的風險從某種意義上來說，網絡金融的興起使得金融業變得更加脆弱，網絡金融所帶來的風險大致可分為兩類：基于網絡信息技術導致的技術風險和基于網絡金融業務特征導致的經濟風險。首先，從技術風險來看，網絡金融的發展使得金融業的安全程度越來越受制于信息技術和相應的安全技術的發展狀況。第一，信息技術的發展如果難以適應金融業網絡化需求的迅速膨脹，網絡金融的運行無法達到預想的高效率，發生運轉困難、數據丟失甚至非法獲取等，就會給金融業帶來安全隱患。第二，技術解決方案的選擇在客觀上造成了技術選擇失誤風險，該風險表現在兩個方面：一是所選擇的技術系統與客戶終端軟件不兼容，這將會降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術方案很快被技術革新所淘汰，技術落后將帶來巨大的經濟損失。其次，從經濟風險來說，網絡金融在兩個層面加劇了金融業的潛在風險：其一，網絡金融的出現推動了混業經營、金融創新和全球金融一體化的發展，在金融運行效率提高，金融行業融合程度加強的同時，實際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網絡金融具有高效性、一體化的特點，因而一旦出現危機，即使只是極小的問題都很容易通過網絡迅速在整個金融體系中引發連鎖反應，并迅速擴散。
三、網絡金融發展存在的問題務規模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。第二，網上金融業務具有明顯的初級特征。我國的網絡金融產品和服務大多是將傳統業務簡單地“搬”上網，更多地把網絡看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網絡金融產品及服務的創新潛力。在主觀方面，主要存在兩點問題：第一，未能進行有效的統一規劃。我國網絡金融的發展因缺乏宏觀統籌，各融機構在發展模式選擇、電子設備投入、網絡建設諸方面不僅各行其道，甚至還相互保密、相互設防，造成信息、技術、資金的浪費和內部結構的畸形，不僅不利于形成網絡金融的發展，還有可能埋下金融業不穩定的因素。第二，立法滯后。一方面與市場經濟發達國家相比，我國網絡金融立法滯后。我國此類法律極為有限，只有《網上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網上委托業務核準程序》等幾部法規，并且涉及的僅是網上證券業務的一小部分。另一方面與傳統金融業務健全的法律體系相比，網絡金融立法同樣滯后。面對網絡金融的發展和電子貨幣時代的到來，需要進一步研究對現行金融立法框架進行修改和完善，適當調整金融業現有的監管和調控方式，以發揮其規范和保障作用，促進網絡金融積極穩妥地發展。
四、建議應采取的對策針對上述風險和問題，提出以下幾點對策。（1）確立傳統金融與網絡金融并行發展的戰略。（2）建立專門的指導和管理機構。（3）加快網絡金融立法。（4）造就復合型金融人才。（5）改革分業管理體制。（6）加快電子商務和網絡銀行的立法進程。（7）銀監會應提高對網絡銀行的監管水平。（8）大力發展先進的、具有自主知識產權的信息技術，建立網絡安全防護體系。（9）建立大型共享型網絡銀行數據庫。（10）建立網絡金融統一的技術標準。
【參考文獻】
1、惠蘇淵,許忠榮;電子支付系統的安全[J];經濟師;2002年11期
2、喬紅;網絡銀行的技術風險與防范[J];金融理論與實踐;
論文提要：當今世界已進入了信息化時代，信息化和信息產業發展水平已成為衡量一個國家綜合國力的重要標準。黨的十七大明確提出了一條“以信息化帶動工業化，以工業化促進信息化”的具有中國特色的信息化道路。信息資源隨之成為社會資源的重要組成部分，但由于信息資源不同于其他資源的特殊性質，如何保證信息的安全性和保密性成為我國信息化建設過程中需要解決的重要問題。
一、信息化的內涵、信息資源的性質及信息的安全問題
“信息化”一詞最早是由日本學者于20世紀六十年代末提出來的。經過40多年的發展，信息化已成為各國社會發展的主題。
信息作為一種特殊資源與其他資源相比具有其特殊的性質，主要表現在知識性、中介性、可轉化性、可再生性和無限應用性。由于其特殊性質造成信息資源存在可能被篡改、偽造、竊取以及截取等安全隱患，造成信息的丟失、泄密，甚至造成病毒的傳播，從而導致信息系統的不安全性，給國家的信息化建設帶來不利影響。因此，如何保證信息安全成為亟須解決的重要問題。
信息安全包括以下內容：真實性，保證信息的來源真實可靠；機密性，信息即使被截獲也無法理解其內容；完整性，信息的內容不會被篡改或破壞；可用性，能夠按照用戶需要提供可用信息；可控性，對信息的傳播及內容具有控制能力；不可抵賴性，用戶對其行為不能進行否認；可審查性，對出現的網絡安全問題提供調查的依據和手段。與傳統的安全問題相比，基于網絡的信息安全有一些新的特點：
一是由于信息基礎設施的固有特點導致的信息安全的脆弱性。由于因特網與生俱來的開放性特點，從網絡架到協議以及操作系統等都具有開放性的特點，通過網絡主體之間的聯系是匿名的、開放的，而不是封閉的、保密的。這種先天的技術弱點導致網絡易受攻擊。
二是信息安全問題的易擴散性。信息安全問題會隨著信息網絡基礎設施的建設與因特網的普及而迅速擴大。由于因特網的龐大系統，造成了病毒極易滋生和傳播，從而導致信息危害。
三是信息安全中的智能性、隱蔽性特點。傳統的安全問題更多的是使用物理手段造成的破壞行為，而網絡環境下的安全問題常常表現為一種技術對抗，對信息的破壞、竊取等都是通過技術手段實現的。而且這樣的破壞甚至攻擊也是“無形”的，不受時間和地點的約束，犯罪行為實施后對機器硬件的信息載體可以不受任何損失，甚至不留任何痕跡，給偵破和定罪帶來困難。
信息安全威脅主要來源于自然災害、意外事故；計算機犯罪；人為錯誤，比如使用不當，安全意識差等；“黑客”行為；內部泄密；外部泄密；信息丟失；電子諜報，比如信息流量分析、信息竊取等；信息戰；網絡協議自身缺陷，等等。
二、我國信息化中的信息安全問題
近年來，隨著國家宏觀管理和支持力度的加強、信息安全技術產業化工作的繼續進行、對國際信息安全事務的積極參與以及關于信息安全的法律建設環境日益完善等因素，我國在信息安全管理上的進展是迅速的。但是，由于我國的信息化建設起步較晚，相關體系不完善，法律法規不健全等諸多因素，我國的信息化仍然存在不安全問題。
1、信息與網絡安全的防護能力較弱。我國的信息化建設發展迅速，各個企業紛紛設立自己的網站，特別是“政府上網工程”全面啟動后，各級政府已陸續設立了自己的網站，但是由于許多網站沒有防火墻設備、安全審計系統、入侵監測系統等防護設備，整個系統存在著相當大的信息安全隱患。美國互聯網安全公司賽門鐵克公司2007年發表的報告稱，在網絡黑客攻擊的國家中，中國是最大的受害國。
2、對引進的國外設備和軟件缺乏有效的管理和技術改造。由于我國信息技術水平的限制，很多單位和部門直接引進國外的信息設備，并不對其進行必要的監測和改造，從而給他人入侵系統或監聽信息等非法操作提供了可乘之機。
3、我國基礎信息產業薄弱，核心技術嚴重依賴國外，缺乏自主創新產品，尤其是信息安全產品。我國信息網絡所使用的網管設備和軟件基本上來自國外，這使我國的網絡安全性能大大減弱，被認為是易窺視和易打擊的“玻璃網”。由于缺乏自主技術，我國的網絡處于被竊聽、干擾、監視和欺詐等多種信息安全威脅中，網絡安全處于極脆弱的狀態。
4、信息犯罪在我國有快速發展趨勢。除了境外黑客對我國信息網絡進行攻擊，國內也有部分人利用系統漏洞進行網絡犯罪，例如傳播病毒、竊取他人網絡銀行賬號密碼等。
5、在研究開發、產業發展、人才培養、隊伍建設等方面與迅速發展的形勢極不適應。
造成以上問題的相關因素在于：首先，我國的經濟基礎薄弱，在信息產業上的投入還是不足，尤其是在核心和關鍵技術及安全產品的開發生產上缺乏有力的資金支持和自主創新意識。其次，全民信息安全意識淡薄，警惕性不高。大多數計算機用戶都曾被病毒感染過，并且病毒的重復感染率相當高。
除此之外，我國目前信息技術領域的不安全局面，也與西方發達國家對我國的技術輸出進行控制有關。
三、相關解決措施
針對我國信息安全存在的問題，要實現信息安全不但要靠先進的技術，還要有嚴格的法律法規和信息安全教育。
1、加強全民信息安全教育，提高警惕性。從小做起，從己做起，有效利用各種信息安全防護設備，保證個人的信息安全，提高整個系統的安全防護能力，從而促進整個系統的信息安全。超級秘書網
2、發展有自主知識產權的信息安全產業，加大信息產業投入。增強自主創新意識，加大核心技術的研發，尤其是信息安全產品，減小對國外產品的依賴程度。
3、創造良好的信息化安全支撐環境。完善我國信息安全的法規體系，制定相關的法律法規，例如信息安全法、數字簽名法、電子信息犯罪法、電子信息出版法、電子信息知識產權保護法、電子信息個人隱私法、電子信息進出境法等，加大對網絡犯罪和信息犯罪的打擊力度，對其進行嚴厲的懲處。
4、高度重視信息安全基礎研究和人才的培養。為了在高技術環境下發展自主知識產權的信息安全產業，應大力培養信息安全專業人才，建立信息安全人才培養體系。
5、加強國際防范，創造良好的安全外部環境。由于網絡與生俱有的開放性、交互性和分散性等特征，產生了許多安全問題，要保證信息安全，必須積極參與國際合作，通過吸收和轉化有關信息網絡安全管理的國際法律規范，防范來自世界各地的黑客入侵，加強信息網絡安全。
[論文關鍵詞]電子商務 網絡交易 安全防范
[論文摘要]隨著電子商務的蓬勃發展，網絡交易安全日益受到人們的廣泛關注。以網絡交易安全為研究對象，分析網絡交易存在的漏洞和隱患，并提出相應的解決方案。希望能夠對電子商務和網絡交易安全相關領域的研究起到借鑒和幫助作用。
一、引言
當今社會已經進入到信息化時代，隨著我國市場經濟和電子商務的迅速發展，網絡交易已經滲透到金融、證券、物流市場等各個領域。網絡交易安全作為人們進行網上購物和網上支付的關鍵環節，直接影響到電子商務和相關產業的發展。因此，及時分析網絡交易中存在的漏洞和隱患并進行安全防范就變得尤為重要。
二、網絡交易存在的漏洞和隱患
(一)人為因素隱患。隨著互聯網的迅速發展普及，我國的網民人數已經躍居世界第一位，互聯網已經逐步滲透到人們工作、生活的方方面面。然而，互聯網就象一把雙刃劍，在方便消費者的同時，也帶來很多安全隱患。部分網民尤其是廣大青少年，由于相關專業知識缺乏，社會經驗不足，疏于防范，網上購物被騙時有發生，致使個人蒙受了經濟和精神損失。部分網民法律和安全意識比較淡薄，在網上購物受騙之后，也沒有及時報警，致使某些非法網站有恃無恐，一直長期存在。網民個人相關知識的缺乏、法律和安全意識不強是網絡交易存在安全隱患的一個重要因素。
(二)技術隱患。計算機病毒，各種木馬程序，通過互聯網或者系統漏洞進入用戶的計算機系統并泄露用戶信息。各種釣魚網站和密碼破解軟件給網民使用的網上銀行帳號帶來隱患。一些不法分子利用自身掌握的計算機知識創建虛假電子商務網站對消費者實施欺詐。尤其是很多不法網站使用服務器進行網站管理，不斷改變其服務器IP地址，這些都給網絡交易安全帶來技術上的隱患。
(三)不法網站帶來的隱患。在各種電子商務網站中，不法網站也隱匿其中，有的甚至大行其道，而且形式多樣。有的網絡店鋪沒有進行備案，只是購買了域名地址，存在無照經營行為;有的網絡店鋪雖然進行了備案，但從事超越其營業范圍的經營活動;有的網絡店鋪存在網絡虛假廣告。一些不法網站往往以低價吸引消費者。由于網絡交易存在一定的虛擬性，買家很難通過其網頁的外觀或域名地址判斷網站的真實性，從而給進行網上交易特別是買家帶來安全隱患。
(四)制度漏洞帶來的隱患。當前，由于大多數網絡店鋪門檻低、投資小，立法不健全，給了一些不法分子騙取不義之財的機會。在網絡監管方面，存在一些采用不真實的材料進行備案或沒有進行備案的非法網站。金融方面，雖然我國在辦理和使用銀行帳戶時采用了實名制，但在實施過程中存在漏洞。很多不法分子就利用法律和制度漏洞來辦理網絡店鋪、銀行帳號、聯系方式實施詐騙活動。由于該類不法網站地址、銀行帳號和聯系方式的不可靠性，工商部門在處理相關糾紛時，很難確定賣家主體。銀行部門也無法及時對此類店鋪銀行帳號進行凍結。網絡監管部門接到買家投訴時，往往采取封掉不法網站的IP和域名地址。而部分不法網站經營者往往使用服務，或通過很小代價又重新獲得新IP地址和域名地址，將網站頁面和部分內容進行更換，繼續欺騙消費者。我國公安機關受地域管轄權的限制，而網絡交易存在虛擬性和地域的不確定性，及時破獲此類案件也比較困難。因此，相關法律和監管制度的缺陷，不能從根本上杜絕此類網絡交易給買家帶來的安全隱患和損失。
三、網絡交易安全相關防范措施
(一)加強安全教育與宣傳，提高網民安全防范意識。由于電子商務的迅猛發展，國家相關部門應加強網絡交易方面的安全教育和宣傳，網民也應該提高自身安全防范意識。在網上購物時，應盡量選擇一些信譽比較好，專業性的電子商務網站，以免上當被騙。購買物品之前，要對商家的信譽進行仔細辨別。包括商家經營地址、聯系方式、網上評價等。一般不法商家網絡店鋪資料不全或比較模糊，而在自身的購物網站上發表一些虛假的評論信息。這時網民可以通過百度，搜搜，google等搜索網站來查詢該商家的相關資料，以利于進行辨別。可以通過比較不同的網上商戶，切勿貪圖便宜而上當受騙。網上購物付款時，最好是貨到付款，檢查沒有質量問題后支付。或者通過使用支付寶，百付寶、網絡購物支付卡等第三方支付來完成交易，避免給買家帶來財產損失。買家完成交易后，應當保存相關交易記錄信息。如發生質量問題進行退換貨時，這些記錄會非常有用。
(二)加強對計算機病毒的防范措施。很多網民缺乏計算機安全的相關知識，防病毒意識也比較淡漠。隨著計算機病毒的肆虐，有的釣魚網站使用了木馬程序或者病毒變種，如“網銀大盜”、“灰鴿子”等，冒充合法站點，盜取用戶的個人資料、銀行帳號和密碼、交易號、交易金額等信息資料。這樣網民在進行網上交易時，會帶來巨大的財產損失。因此網民需要掌握一些必要的計算機安全和防病毒知識，選擇安裝正版防殺病毒、防殺木馬軟件，并進行及時更新升級。應定期對計算機進行全面殺毒，確保計算機終端安全。進行網上交易時，應該安裝個人防火墻軟件，提高安全級別。要從正規機構的網站下載網上交易軟件，盡量避免在網吧等不安全地方的計算機上進行網上交易。這樣才能有效地防止計算機病毒的危害。
(三)選擇合理的網絡交易交付手段。網民在網上完成交易進行支付時，一般有匯現金、轉帳支付、信用卡支付、通過第三方中介進行支付等支付方式。在進行網上交易時，如果對方是知名網站，如航空公司，知名公司專業銷售網站并進行確認后，買家可選擇通過網上銀行或通過郵局匯現金來進行支付。而信譽度不高的網店，買家應盡量避免直接匯現金或通過轉帳支付，而應該選擇支付寶、財富通等第三方支付平臺進行支付，避免付款后不見貨，給買家本人帶來財產損失。
(四)健全相關法律制度，加強對不法網站的整頓和打擊力度。對于層出不窮的網絡交易糾紛和案件，應健全相關法律法規，加強電信、銀行、工商、公安、網絡監管等部門的協調。對網絡店鋪的建立和運營，應有權威的認定。不僅對網絡店鋪的銀行帳號、聯系方式、網絡地址、經營地點等信息，有詳細的備案，還要完善網上店鋪的信用評價體系，盡快建立網絡交易監管體系，規范網絡交易行為。同時，建立專門的網絡警察，對網絡交易糾紛和出現的不法行為進行查處和偵破。加強對不法網站和網絡店鋪的整頓和打擊力度，對于從事網絡詐騙的網店，應及時進行暴光，維護消費者合法權益。
四、總結和展望
總之，網絡交易安全是人們進行網上購物和網上支付的重要保證。隨著人們對網絡交易安全的重視、網絡交易支付手段的完善和國家相關法律制度的不斷健全，網絡交易會更加規范，電子商務和相關產業會更加欣欣向榮，蓬勃發展。
參考文獻
[1]卓翔，網絡犯罪若干問題研究，中國政法大學，2004-05-01.
[2]路坦，中國電子商務的支付問題研究，北京郵電大學，2006-02-18.
論文摘要：總理曾經在《政府工作報告》中指出，要切實加強和改進金融監管，健全監管協調機制，有效防范和化解金融風險，維護國家金融穩定和安全。就如何完善我國金融監管體系，促進我國金融安全，提出了自己的建議。??
??
1我國金融監管體制發展歷程與現行問題??
（1）1983年,工商銀行作為國有商業銀行從中國人民銀行中分離出來,實現了中央銀行與商業銀行的分離,從而使人民銀行集金融監管、貨幣政策、商業銀行職能于一身的金融管理體制宣告結束,現代金融監管模式初步成形。當時,人民銀行作為超級中央銀行既負責貨幣政策制定又負責對銀行業、證券業和保險業進行監督。這時的專業銀行雖然對銀行經營業務有較嚴格的分工,但并不反對銀行分支機構辦理附屬信托公司,并在事實上成為一種混業經營模式。
1984~1993年,混業經營、混業監管的特征十分突出。??
（2）20世紀90年代,隨著金融衍生產品的不斷增加,以及資本市場和保險業的迅速發展,1992年10月26日中國證監會成立；1998年11月18日,中國保監會成立,進一步把對證券、保險市場的監管職能從人民銀行剝離出來；2003年初銀監會的成立,使中國金融業“分業經營、分業監管”的框架最終完成,由此形成了我國“一行三會”的金融監管體制。??
由于我國的金融監管機構成立時間短，監管經驗少，對市場的風險控制能力較差，監管仍處于事后監管，不能實現超前性和預警性，監管機構仍處于被動應付的地位。在分業體制下，監管部門之間各自為政，協調性較差，容易造成相互間的爭奪控制權或責任推諉，在監管中出現重復監管或監管真空。針對監管體制中存在的缺陷，在金融監管改革過程中，應首先建立金融監管的合作制度，使三大監管機構在各自獨立行使監管職能的同時，有效地協調彼此之間的權責，提高監管質量和效率。其次，強調金融機構內控制度建設，加大對金融機構創新業務內控制度的檢查監督力度，督促金融機構完善創新業務的操作制度，防止金融創新的衍生風險。??
2建立與完善金融風險預警機制，構建一套全面的監管信息系統??
考慮到一些金融市場不夠發達國家的情況，巴塞爾委員會有針對性地提出了一些建議。這些建議中有一點特別值得注意，即在金融市場不夠發達的國家，由于市場約束作用微弱，公開信息披露并不能促進市場監督發揮作用。因此，監管當局應建立一套全面的監管信息系統，以彌補公開信息披露的不足。??
（1）應建立強制性信息披露制度和真實性責任追究制度。為確保監管數據真實可靠，金融機構必須按要求報送有關報表、報告，對于要求披露的信息，必須按要求披露。主要簽字負責人對有關報告、報表以及其他信息的真實性負責，發現虛假行為，要追究簽字負責人責任。??
（2）加強對金融機構金融工具、金融業務創新的監控，建立一套科學的金融風險識別、預警和評估方法體系。實現對金融風險的動態分析和綜合評估，及早向金融機構發出風險預警信號，確定動態觀察指標，提出防范和化解風險的預備方案，及早采取防范和控制措施。此外，還應把握好監管的力度，避免抑制銀行的制度創新。??
（3）加快金融監管信息系統的網絡化建設。一是要加快各金融機構內部控制監管信息的網絡化建設，實現系統內部業務發展與監管信息同步反饋；二是加快監管當局的監管信息網絡化建設，改善信息傳遞方式和速度，創造條件實現監管部門與監管對象業務系統的信息聯網，使金融機構的原始信息真實反映到監管部門，增強信息的透明度和準確性，以動態觀察與分析監管對象經營活動的合規性和風險情況；三是加快監管當局之間的監管信息網絡建設，以實現金融監管信息共享，降低成本，提高效率。??
3學習國外立法經驗，改進風險監管法規，切實提高立法質量??
我國的金融監管立法在一定程度上滯后于實踐的發展，需要立法機關和相關的監管部門共同努力，加快立法進程。以銀行業監管為例，未來一段時間應在政策性銀行和郵政儲蓄機構、信托業和融資租賃業、不良資產處置、銀行業金融機構市場退出、存款保險等方面推動中國的銀行業監管立法。在立法過程中，應進一步加強規劃性，增強系統性，提高針對性，強化操作性，切實提高立法質量。我們應當重視借鑒國際銀行業監管的良好實踐，采用國際最佳做法，充分利用國際社會的銀行監管和立法經驗，加強和改善我國銀行業的信用風險管理、利率風險管理、流動性風險管理和操作風險管理。同時，我們應從保護廣大投資者利益出發，加強我國的信息披露制度,保證監管部門對金融市場實行統一管理和有效監督,創造一個真正公開、公平、公正、安全的金融市場。??
（1）實行功能性監管。功能性監管是指中央銀行同其他功能監管者(包括證券交易委員會、商品交易委員會等)相互配合，共同識別單個金融實體的風險以及整個金融持股公司的整體風險。同時著力提高金融監管的專業化水平；加強銀行、證券、保險三大監管機構之間的溝通，健全協調機制；以銀監會作為金融集團的主要監管機構或監管協調機構，負責集團整體的資本充足比率監管，并確保信息在各監管機構之間的及時交流和有效溝通。??
功能性監管有兩大優勢：首先，在分業監管條件下，金融監管機構各自為政，相互之間的協調、溝通比較困難，監管效率不高，監管成本增加，隨著金融市場的不斷發展變化，金融監管機構一體化(即統一監管)應比分業監管更為有效。其次，金融機構的混業經營現象已經越來越普遍、甚至成為一種趨勢，尤其是通過并購產生了眾多的金融集團，在這種背景下，建立統一的金融監管機構能夠全面覆蓋各類金融機構，堵住金融監管漏洞。??
〔關鍵詞〕歐債危機；保險業；國家經濟安全
中圖分類號：F8403文獻標識碼：A文章編號：10084096（2013）02002705
一、引言
當前我國保險市場形成了原保險、再保險、保險中介和保險資產管理協調發展的比較健全的現代保險市場體系。截至2010年末，全國共有保險集團公司8家，保險公司126家，保險資產管理公司10家。其中：中資保險公司共有73家，外資保險公司共有53家；全國省級分公司1 294家，中支和中支以下營業性機構68 061家；從業人員達34685萬人。從保險業務發展情況來看，2010年保險總資產達到490萬億元，全國共實現原保險保費收入14 52797億元，同比增長1383%，發展勢頭強勁。從另一方面看，2009年保險深度世界平均為7%，我國為340%；保險密度世界平均為595美元，我國為121美元[1]。這說明，我國保險業有了長足發展，但保險業發展和國際保險水平相比仍任重道遠。本次歐債危機對我國經濟沒有直接產生較大影響，但危機發生后對世界經濟造成巨大沖擊，并對一國經濟安全與發展提出挑戰。作為國民經濟發展的穩定器保險業，在處理危機方面應采取相應的經營政策調整，以保護國家經濟安全。
二、文獻回顧
國家經濟安全問題以及保險業發展一直備受學術界關注，諸多學者從不同角度對其做了大量理論研究。對國家經濟安全的本質和特征研究上，張志波和齊中英界定了國家安全的內涵，指出現階段國家經濟安全就是指通過消除經濟風險、保持經濟穩定以保障經濟持續發展，實質是提高國際競爭力[2]。郭連成和李卿燕對涉及國家經濟安全的重點領域進行研究，認為金融安全是經濟安全的核心[3]。顧海兵和沈繼樓提出國家經濟安全是指通過加強自身機制的建設，使經濟具備抵御外來風險沖擊的能力，應實施“積極而穩健的國家經濟安全戰略”[4]。從經濟全球化角度，俞益強認為經濟全球化是影響發展中國家經濟安全的環境因素[5]。黃永紅提出發展中國家經濟安全的重要所在是要實現經濟穩定發展與國力增強，包括經濟預警機制的建設和國家經濟安全戰略網絡的構建，消除經濟安全隱患，增強抗御經濟風險的能力[6]。從全球經濟金融危機與保險相關影響角度，孟漢穎等分析了金融危機對農民工養老保險產生的影響，就政府、企業及農民工自身三個層面提出了養老保險應對金融危機的對策[7]。吳建廣通過分析金融危機對我國保險資金投資的影響，提出在后金融危機時代保險資金運用的戰略選擇，包括穩健投資策略以及投資不動產[8]。孫艷穎和涂吉華對我國失業保險應對經濟危機的發展對策進行研究，提出緩解經濟危機導致的失業保險支出大幅增加壓力的建議[9]。冷煜從金融一體化監管趨勢下的保險監管角度，提出我國保險監管組織架構的未來取向[10]。
目前，絕大多數文獻研究的是國家經濟安全的宏觀經濟戰略以及保險業應對金融危機的具體政策建議，忽略了保險業在作為國民經濟穩定器保護國家經濟安全方面的作用以及與自身發展的有機結合。因而，有必要基于歐債危機防范經驗對保險業經營理念變革做出調整以適應自身健康發展和保護國家經濟安全。
三、歐債危機對于我國保險業經營理念變革的影響
1單一發展模式與綜合平衡發展模式
從歐債危機看，歐洲國家經濟增長模式普遍存在缺陷，嚴重失衡。一般來說，債務問題國家的勞動力密集型制造業在歐洲內部傳統的貿易分工格局中具有比較優勢，但隨著經濟全球化的深入發展，這種優勢隨著高福利制度的實施以及國家的工資水平持續上升而逐漸喪失。比如，歐債危機起始國家希臘產業資源配置就不合理，主要支柱產業為旅游業和航運業，屬于典型依靠外需拉動產業，具有過度依賴外部需求特征。希臘政府為了大力發展支柱產業并拉動經濟快速發展，對旅游業及其相關的房地產業加大投資力度，其投資規模超過了自身能力，導致負債提高。另一支柱產業航運業由于受金融危機影響進入發展周期低谷，它的衰退對國民經濟其他產業形成了巨大負面沖擊。這樣，在歐債危機中希臘經濟難以抵御危機的沖擊。同樣的例證可以看到在產業結構中主要以出口加工業和房地產業拉動國民經濟發展的意大利，依靠房地產和建筑業拉動國民經濟發展的西班牙和愛爾蘭以及主要依靠服務業推動經濟發展的葡萄牙基本上是單一型發展模式為主，經濟基礎比較脆弱，經濟發展不均衡，產業結構本身存在致命缺陷。
作為國家經濟安全穩定器的保險業首先自身要保持健康發展態勢。在我國保險業表面輝煌的發展背后，產業結構內部存在著嚴重的業務比例失衡。表1為2010年全國財產保險、人身保險原保險費收入。
從表1可以看出，在我國保險業發展過程中盡管產業內各個險種發展都有了較為明顯的增長，但是保險產業內部結構極不平衡，整個產業基本以單一發展模式進行運營。在財產保險業務中，機動車輛保險業務占到整個財產保險業務的70%以上，而與農業發展緊密相關的農業保險所占比例不到4%，信用保險占財產險業務的比例不到3%，對于經濟危機中具有防范貿易損失擴大的出口信用保險占比更小。在人身保險業務中同樣的情況仍然很明顯，人壽保險業務甚至占到90%以上，健康險業務和意外傷害險業務占不到10%。這樣財產保險中的主干機動車輛保險業務的暴露風險以及人身保險的核心人壽保險業務在所面臨的長壽風險、利率風險全部加總在整個財產保險和人身保險業務上，由整個保險業承擔。我國保險業產業內部發展極不平衡具有類似歐債危機發生的前提條件。同時，保險業地區發展嚴重失衡：2010年東部16省市原保險保費收入8 50755億元，占全國原保險總保費的5856%；中部8省市原保險保費收入為3 37142億元，占全國原保險總保費的2321%；西部12省市原保險保費收入為2 60620億元，占全國原保險總保費的1794%[1]。為此，要轉變保險經營理念，變單一發展為綜合平衡發展，統籌規劃，形成各個險種以及各個發展地區之間的相互支持和配合。
2單純商業運營和參與社會管理及公共服務
由于歷史傳統，歐洲債務問題國家普遍實行較高福利的剛性社會保障制度，而由于人口老齡化等原因，其生產力發展長期落后于福利增長，造成福利政策與經濟發展極不協調[11]。巨大的福利支出和政府養老服務支出造成財政支出負擔沉重、入不敷出。財政收入減少和政府債務的不斷上升給國家財政帶來巨額赤字，形成惡性循環，是歐債危機爆發的重要原因[12]。同時，在歐債危機和全球經濟衰退影響下，失業人口激增，這給本已經承擔巨大壓力的財政支持帶來更大的缺口，加劇危機影響。
商業保險公司具有普通商業性公司的經營特性：追求利潤最大化。但同時應該看到，保險產品同樣具有“準公共物品”特性，即保險具有參與社會管理和提供基本公共服務的功能。目前，我國人口即將進入老齡化階段，老年人口激增，而由國家財政支持的社會養老保險和失業保險保障范圍和力度都很有限，如何應對養老和失業問題，僅靠國家財政投入無法從根本上解決。而商業性養老保險可以在這一方面提供有益的必要的補充，提供相應的公共服務，發揮其社會管理的功能，豐富人民物質文化生活，提高人民生活水平，為國家財政提供有力的支持，消除危機發生的根源。同時，保險業作為第三產業重要組成，具有吸收勞動力的作用，可以增加就業崗位，在一定程度上減緩失業壓力。
3虛擬經濟投資與實體經濟投資
歐洲債務危機的快速蔓延，給全球資本市場造成巨大沖擊。為避險需要，資金將會紛紛流回，大量資金從中國資本市場流出，必將導致我國股市較大程度波動，給所涉及的我國公司企業帶來經營危機。此外，歐債危機導致歐元的貶值使得中國投資者的在歐資產大幅度縮水，資本回流停滯。從國內保險投資角度看，據統計至2010年末保險公司總資產達到490萬億元，資金運用余額為460萬億元。從配置結構上看，固定收益類資產占比8006%，權益類資產占比1680%，股權和債權投資余額占比499%[1]。從以上數據可以看出，我國保險資金運用的渠道非常狹窄，銀行存款和債券資金占比過大。這樣，歐債危機對我國國內債市與股市產生巨幅波動，保險機構的股票和基金資產凈值減損，債券收益率連續下跌，直接影響著保險資金占比80%以上的固定收益資產配置的投資收益。
自2009年10月1日起施行修訂后的《中華人民共和國保險法》為解決保險資金運用渠道狹窄、保值增值難度大的問題，對保險資金的運用做出新的具體規定：將現行的“買賣政府債券、金融債券”，拓寬為“買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券”，并增加了“投資不動產”的內容，極大地拓寬了保險資金運用渠道，并指明保險資金投資的具體方向。保險資金運用由原來的以虛擬經濟為主要投資方向應該逐漸向以增加社會總福利的實體經濟方向轉移。加大實體經濟的投資比重，投資以養老、醫療為主要經營業務的社區服務實體或者投資以建設保障房、廉租房為主的實體企業。這樣一方面增加全社會總福利，同時保證保險資金的投資收益。
4純粹行業發展與國家經濟安全
歐債國家在這次危機中金融機構體制機制不完善，抵御風險和保護金融安全能力不強。可以看到，歐盟國家普遍國民經濟產業結構不平衡，實體經濟基礎薄弱，也是歐債危機爆發的根源。最為明顯的例子是，葡萄牙服務行業持續增長，創造增加值占國民經濟絕大比重，而工業和農、林、牧、漁業創造增加值比重極小。近幾年，葡萄牙開始進行產業結構調整與升級，從傳統的制造業向高新技術行業轉型，政府通過大量貸款來扶持高科技企業，2008年美國金融危機導致融資成本劇增，從而使葡萄牙整個國民經濟受到沖擊，也給歐債危機埋下隱患。同時由于歐元區存在制度缺陷，使得維持低通脹和保持幣值穩定的貨幣政策和著力于促進經濟增長的財政政策很難統一協調，加劇危機發生[13]。
應當看到，我國金融市場發展也不近成熟，保險業發展滯后于實體經濟，如間接融資比重較高、債券市場發展滯后、利率市場化程度不夠及國內金融市場開放度較低等，這說明金融機構體制機制改革需要深化，金融保險服務于經濟發展的能力還有待加強。作為國民經濟穩定器的保險業在保證本行業健康發展的同時，具有夯實國民經濟發展基礎，維護國家經濟安全的重要使命。因此應建立與我國經濟地位相適應的金融安全服務體系，發揮保險服務金融的重要作用，提高保險服務于國家經濟發展的水平。在保持經濟和金融安全的同時，制定并實施保險業長期發展戰略，為重點發展涉及國家經濟安全的領域提供急需資金，為高風險領域提供保險。這同時涉及到保險業發展模式的確定，是短期高額獲利經營還是長期可持續發展。保險業是國民經濟第三產業的重要組成，保險不能完全脫離國民經濟發展，形成完全的虛擬經濟，應該與國民經濟的第一第二以及第三產業的其他部分形成互相支持和發展的良性循環。國民經濟安全和穩定發展是保險行業健康穩定發展的前提條件。
四、我國保險業經營政策調整
1積極進行保險產品結構調整
在穩步發展現有主干機動車輛保險和人壽保險產品基礎上，大力發展有關國計民生的各個險種，以形成產業平衡發展。重點發展全面覆蓋農、林、牧、副和漁業等方面的農業保險，這對于發展現代農業，改變我國“二元制”經濟模式，具有重要意義；擴大企業財產保險投保比例和經營規模，積極探索企業財產保險作為財產保險又一主要業務來源的發展模式；積極開展健康保險、意外傷害保險和養老保險的專業化建設；大力支持保險公司開展與本地區發展相適應的區域性特色保險，形成獨特品牌；打破行業壟斷，營造競爭有序的保險市場，并最終形成產業規模效應，徹底改變目前保險業中“一支獨大”和保險產品“同質性嚴重”單一的運營格局，從根本上為保險業自身發展奠定良好的風險防范基礎和不斷增強抵御風險的能力。
2積極發揮社會管理的職能
目前，人口老齡化所帶來的養老問題給國家財政帶來巨大壓力。應該汲取歐債危機教訓，發揮保險的社會管理功能，大力發展商業性專業化養老保險，提高居民養老生活水平，減輕國家財政負擔，從資金利用成本方面減少類似歐債危機發生的可能。同時，作為第三產業重要組成的保險業具有吸收勞動力功能，可以解決由于人口轉型所帶來的結構性失業問題，穩定社會發展基礎。值得重視的是，2億多的農民工沒有參加失業保險，而他們恰恰是失業風險較大的群體。另外，在目前業務開展基礎上，應重點發展和完善涉及國民經濟和社會生活穩定和諧發展領域的保險制度，諸如醫療責任保險及環境污染責任保險、旅行社責任保險、校方責任保險及進城農民工醫療和養老保險等，營造安定團結的經濟發展環境。
3調整保險資金的主要投資方向
從主要投資銀行存款、股票和債券，逐漸轉移到實體經濟投資。歐債危機爆發一個很重要的原因就是債務問題國家經濟發展存在很大的脆弱性，虛擬經濟發展與實體經濟嚴重背離。目前我國保險資金運用結構難以滿足保險資產與負債匹配的要求，尤其近兩年我國資本市場巨幅波動，造成保險資金面臨巨大風險，不利于保險資金資源的優化配置，因此調整保險投資方向勢在必行。加大保險資金以債權、股權等投資方式投資不動產、基礎設施建設以及參與城鎮基本公共服務建設的資金比例。一方面，可以在較長時期內保證保險資金有穩定的收益和風險最小化，另一方面，保險業積極參與公共服務與基礎設施建設可以逐漸提高全社會居民生活服務水平，增加社會總福利。
4服務于國家經濟安全
應制定保險業長期發展戰略并全面穩步推進各項保險改革，不斷開拓保險市場的廣度與深度，豐富社會資金的投資渠道，繼續推進保險機構治理機制完善和風險管理機制改革，穩步推進保險業國際化進程。大力扶持具有穩定出口貿易功能的出口信用保險發展，服務于國家應對危機需要和國民經濟安全；加速推進存款保險制度建設，完善存款保險風險防范化解機制，服務于國家金融安全；大力開展高新科技保險、核保險類保險產品設計，為涉及國民經濟發展的核心技術和重點領域提供有力保險支持；積極探索水、森林、礦產、煤炭和稀有金屬等環境資源保險；參與產業結構調整，鼓勵低碳企業發展并提供低碳保險，促進現代農業和現代工業發展；以商業保險為牽頭，加快政策性巨災保險建設形成較完善的巨災風險防范體系，為國民經濟可持續協調發展提供堅實的基礎。
綜上，在我國經濟發展過程中，應繼續堅持經濟結構調整政策。經濟結構失衡是引發歐債危機的重要原因。對于我國而言，改革開放以來經濟保持長期快速健康發展，在快速增長的背后經濟結構也暴露出一些問題，如三次產業結構不合理，農業基礎薄弱，現代化農業發展規模小；工業結構中高新技術產業比重過小，服務業發展緩慢；國民經濟增長主要還是以粗放式、能源高消耗式增長為主，城鄉之間、區域之間發展不均衡等。因此為保障我國經濟發展的可持續性，必須繼續堅持調整經濟結構、加快轉變經濟發展方式的方針，使我國經濟朝著結構更加協調和優化的方向發展。在調整經濟結構和產業升級過程中，應當積極發揮保險業服務金融與經濟的重要作用。作為國民經濟發展穩定器的保險業發展自身持續健康發展與發揮其對經濟的積極作用兩者是緊密聯系，相輔相成的。目前我們應該積極調整保險經營理念和采取相應對策，給經濟發展提供必要支持和有力保障。總而言之，歐洲債務危機給我們所帶來的教訓和影響不能僅僅放眼于短期政策的微調，更要考慮到今后長遠發展的影響。這次危機我們看到我國經濟增長模式需要完善安全保障機制，大力發展保險業，使其成為國民經濟發展的名副其實的穩定器。短期內的保險發展政策并不能從根本上有效地解決問題，不能只一味地追求短時期的高業績與高回報，而忽略對未來十幾年，甚至是幾十年的影響。應從宏觀的角度和長遠的眼光，采取真正有效有實質性改變的保險體制改革發展措施，促使保險經營理念真正改變。保險的基本功能是分散風險，應轉變經營理念、務實服務經濟，保持保險業自身和國民經濟協調一致發展，提高防御金融危機能力，保護國家經濟安全，達到“雙贏”可持續健康發展。
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摘要：金融工程是一門利用工程技術原理和方法，開發設計與實施新型金融產品服務和創造性地解決金融問題的新興學科。文章分析了金融工程是金融科學發展的必然要求，論述了金融工程的理論架構和技術基礎，從三個方面探討了我國金融工程科學的建立和發展。
關鍵詞：金融工程；學科定位；人才培養
一、金融工程是金融科學發展的必然要求
20世紀50年代以前，金融學基本處于對事物的定性分析，即描述性階段。它由描述階段向定量分析階段的轉變始于馬柯維茨的風險投資組合理論，該理論奠定了現代金融定量分析的基礎。1952年，馬科維茨（Markowitz）在結合奧斯本（Osbeme）的股票價格遵循隨機游走的期望收益率分布的基礎上，在《金融雜志》上發表了資產組合選擇一文，把投資的收益或回報定義為其可能結果的期望值，把風險定義為平均值的方差，這種均值—方差模型使數理統計方法可以應用到資產組合選擇的研究中。法瑪（Fama）在奧斯本（Osbeme）通過理性無偏的方式設定投資者主觀概率的基礎上，建構并形成了有效市場假設（EMH），并進一步細分了三種有效市場，從而說明了價格反映所有的公開信息，已知的信息對獲利沒有價值的結論。隨后的夏普（sharp）、利特納（Litner）和莫辛（Mossin）將EMH和馬科維茨的資產選擇理論相結合，建立了一個以一般均衡框架中的理性預期為基礎的投資者行為模型CAPM，說明了市場上的超額回報率是由于承擔更大的風險才形成的結論。布萊克、斯科爾斯、默頓等人進一步相繼拓展了上述研究，提出了套利定價模型（APT）、期權定價模型（OPT）等。至此，20世紀70年代以有效市場假說為基礎，以資本資產定價模型和現代資產組合理論為支撐的標準金融理論確立了其在金融經濟領域的正統定位，成為當代金融理論的主流和范式。80年代末期，動態套期保值策略組合保險的創始人里蘭得（H·Leland）和國際著名期權理論學者魯賓斯泰（J·Rubinstein）開始提出“金融工程”的概念。1988年，金融學家芬納迪（D·Finnerty）則基于公司財務對金融工程作出了較為完整的解釋。自20世紀70年代以來，西方發達國家的金融機構所面臨的經營環境日趨復雜多變，價格波動頻繁，風險與日俱增。為求生存和發展，金融機構不斷地進行更深層次的金融創新。20世紀80年代風起云涌的金融創新浪潮成為了西方金融領域最為活躍和突出的變化之一，伴隨著金融創新，發達國家公司理財、銀行業和投資業得到了迅速的擴張和發展，金融工程作為金融創新活動發展到成熟階段的產物，很快便滲透到了商業銀行等金融實務部門。可以說，金融工程的產生順應了國際金融經濟競爭與發展的潮流。
二、金融工程的理論架構和技術基礎
金融工程將工程思維引入金融領域，綜合地采用各種工程技術方法（包括數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬、分解與組合等）設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決金融問題，其成果金融產品既包括原生和衍生的金融商品，也包括金融服務和解決金融問題的手段和策略。其創新和創造性既意味著金融領域思想和思維的飛躍，即一種革命性的全新金融產品問世時所具有的創造性，也意味著對已有觀念的重新理解與運用，以及對現有產品進行的分解與組合。
金融工程的應用內容主要分為以下兩方面：一是應用已有的各種基本的金融工具和衍生工具，對社會金融資源進行優化配置，最大限度地獲取利潤、控制風險和進行資本經營。二是開發、設計金融創新產品來創造性地解決日益復雜多變的經濟問題，實現預先設定的金融目標。金融工程的核心基礎理論主要包括估價理論、資產選擇理論、資產定價均衡理論、期權定價理論、套期保值理論、有效市場的均衡理論、匯率與利率理論等，但是這些理論的應用只有借助于技術方法的支持，才能轉化為現實的操作工具。因此，金融工程更注重于綜合采用決策科學、系統理論、計算機信息處理和智能化技術等當代前沿的科學技術方法展開實證分析，通過從基本的代數知識、微積分、線性代數到微分方程，運籌學和優化技術，乃至模糊數學、博弈論（包括微分對策）、概率論、隨機過程和其他隨機分析理論方法（包括倒向隨機微分方程）的應用，設計優化算法或建立仿真模型，對金融活動進行精確的定量研究。近年來，隨著金融工程的進一步發展和各學科的相互滲透，各種自然科學的前沿理論和最新工程技術（如混沌理論、小波理論、遺傳算法、復雜系統理論、人工智能技術（包括知識工程、專家系統和人工神經網絡等）、模擬退火方法、面向對象方法等）已經或正在成為金融工程重要的技術基礎與實踐工具。
三、建立和發展我國的金融工程科學
首先要充分認識到建立和發展金融工程對我國整個金融科學向更高水平層次發展的重要性。金融工程的產生不過十余年，在把金融科學的研究推進到一個新的發展階段的同時，對金融產業乃至整個經濟領域產生了極其深遠的影響。這不僅僅因為金融工程的實踐提高了經濟生活中的貨幣化程度，而且由于金融工程大量運用運籌學技術、仿真模擬技術、自動化技術等先進手段對市場風險進行預測和評估，使得金融新產品的定價更符合市場要求，使金融機構內部運行機制更趨完善，經濟效益顯著提高，促進了各種資源在全球范圍內的高效配置，從根本上改變了金融業傳統的運作模式，極大地促進了社會經濟的發展。金融工程作為金融創新發展到一定階段的產物，同時又為更高層次的金融科學創新提供了理論基礎和技術支持。然而我國目前金融學科水平尚處于由描述性階段向定量分析型階段轉變的時期，明顯滯后于國際金融科學水平的發展。由于我國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上，忽視了數學科學、工程技術科學與金融實踐的結合運用，使理論嚴重脫離實踐，遠遠適應不了我國金融業發展對相關理論應用研究和人才培養的要求。因此，我們應充分認識到金融工程作為現代金融科學的制高點對現代經濟的巨大推動作用，從現在起圍繞金融工程學科的發展建設，以實現金融理論研究的定量化、工程化、產業化為目標，建立起我國真正意義上的現代金融科學。
其次，合理定位我國的金融工程研究。金融業是現代經濟的核心，在一定程度上，金融具有左右和駕馭經濟局勢的力量。一方面，高科技與金融的結合，不斷推動著金融創新的發展，金融業以超乎尋常的速度深化著與社會各個層面的聯系，極大地推進了經濟的迅速發展。另一方面，現代金融所具有的復雜性，以及迅速膨脹的游離于實體經濟的國際資本的流動性，又必然加大風險防范和金融監管的難度。從某種意義上講，誰能在復雜的金融活動中掌握主動權，誰就能在全球經濟競爭中立于不敗之地。在全球經濟日趨一體化的今天，國際金融活動的各個層面越來越依賴于金融工程技術的應用。中國作為世界開放經濟中的一員，引進消化西方金融業的先進技術，積極向國際慣例靠攏已是無可避免，建立和發展金融工程對我國正在轉軌中的經濟金融制度變遷具有重要的現實價值。當前我國金融工程研究和應用的定位應根據中國金融制度的特點和金融發展水平的實際確定，必須從我國金融安全和發展效益這兩個戰略基礎出發做出選擇。建議我國盡快在有關高校和金融機構建立起跨學科的金融工程研究中心，將國家的金融競爭力與國家安全聯系起來思考，加快金融工程研究成果的應用轉化，推動我國金融工程的研究與發展。
第三，金融工程的學科定位和人才培養。金融工程是一門融合金融學、管理工程學、數學和計算機科學等學科理論與方法為一體的新興的交叉學科。按我國目前高校的學科分類目錄，可以將它放在金融學科，也可以將它放在管理工程學科。19世紀90年代初期才基本定型的金融工程在短短數年間就顯示出巨大的生命力與廣闊的發展前景。一方面體現在國外眾多的金融實業界人士開始實際應用金融工程的理論和方法從事金融創新和金融管理。另一方面也體現在國外許多高等學校已將金融工程專業人才培養作為重要任務。隨著我國金融改革的不斷深化，理論界和金融實務部門越來越重視引進與吸收國外先進的金融工程理論和技術，國務院和中國人民銀行總行的領導已對金融工程的學科設立有過多次批示，國家自然科學基金委已將金融工程作為一項重要內容列入名為“金融數學、金融工程及金融管理”的九五重大研究項目，與此同時相當數量的金融工程方面的學術論文以及著作和譯著得以發表出版。但是總的來說，我國對于金融工程尚處于系統介紹和初步研究的階段，需要我們對金融工程的研究和人才的培養給予更多的關注。我國早期的金融工程研究主要是在一些理工科大學的管理科學與工程博士點下作為一個研究方向展開的，作為我國高校的一個新興專業，它的發展模式與其他專業有所不同。該專業最先是在博士階段開展的，然后依次下延至碩士、本科階段，這是由金融工程專業所涉及的知識廣度與深度決定的。目前我國博士、碩士階段金融工程專業的人才培養主要是基于金融產品設計、金融風險管理方面的理論和應用研究。對于金融工程本科專業的學生培養，首先要有一個合理的定位。我國金融工程本科專業的培養目標應立足于使學生熟練地運用已有的金融產品定價和風險管理模型，并具有一定的金融產品開發能力的金融工程師人才。金融工程專業的課程體系應包括三個層次：第一層次，基礎理論，包括西方經濟學、金融學、投資學、會計學等。第二層次為技術方法，包括高等數學、線性代數、概率與數理統計、運籌學、經濟博弈論、統計學、計量金融學、隨機過程、軟件基礎與應用、數據庫原理等。第三層次為專業知識，包括金融工程、期貨期權與特種衍生證券、財務管理、金融風險管理等。金融工程作為一門實踐性很強的科學，不僅要求學生掌握相當程度的數理金融知識，而且要求學生具備一定的計算機技術應用能力。因此，必須建立金融工程模擬實驗室，針對金融工程領域二十多個具有代表性的金融模型進行模擬實驗教學，考慮到經濟成本和計算機的兼容問題，在Excel（電子表格上）就可以完成這些模擬實驗，且學生易于掌握使用。同時該專業學生應該至少熟悉一門計算機語言（如C語言、Fortran、Basic等），學會一門以上軟件應用（如Excel、Spss、SAS、Matlab、Eview等），只有這樣，學生才能夠靈活運用所學的金融工程專業知識，成為真正的金融工程師人才。
論文摘要：近年來，中國的銀行業監管取得了較大進展，在防范銀行業風險、促進銀行業發展中發揮了重要作用。但應注意的是，中國當前的銀行業風險仍然十分突出，銀行業的監管也存在諸多問題，特別是隨著中國加入wto后，銀行業市場日益開放，如何通過健全銀行業法規體系，改進監管理念、方式和手段來提高銀行監管的有效性，對于促進金融發展和保持金融穩定具有重大意義。
0 引言
經過20年的發展，我國的銀行監管基本完成了從單純的合規性稽核監督到以防范金融風險為核心的審慎性監管，從單純的行政監管到依法監管的轉變，監管組織體系、指標體系、法律體系框架已具雛形。但也應看到，我國現代意義上的銀行監管只有短短幾年的時間，銀行監管有效性還較低，有效的金融風險監測、評價、預警和防范體系尚未形成，非現場監管和現場監管檢查尚未得到有效結合，監管信息沒有得到較好利用，實現銀行監管規范化、系統化和科學化的任務還相當艱巨。
1 強化信息披露，健全市場約束機制
我國應借鑒巴塞爾新資本協議中對信息披露的相關規范，盡快出臺商業銀行信息披露條例，尤其要重視對防范風險的信息披露，以增進市場約束。具體改進方向如下：
1.1 銀行會計體系和會計財務信息披露。非上市商業銀行的會計準則向上市商業銀行的會計準則靠攏，上市商業銀行的會計準則向國際標準靠攏，最終實現會計報告國際化。出臺專門的衍生金融交易會計準則，解決衍生金融交易業務的會計處理和信息披露的問題。盡快出臺銀行基本業務會計準則，強化會計財務方面的信息披露。
1.2 強化表外信息披露。①我國商業銀行應當在《巴塞爾新資本協議》所確定的框架原則基礎上，建立統一的表外業務風險衡量標準和風險檢測體系。這樣金融監管機構可以對不同商業銀行的各種表外業務的風險進行量化比較，同時又能夠將中間業務的經營納入金融宏觀調控的范圍予以監督。②完善表外業務的信息披露方法。要求表外業務項目應以資產負債表附注形式或附表形式反映出來。對表外業務會計核算，無論是已經確認還是未經確認的金融資產和金融負債，金融企業均應揭示有關其公允價值的信息。③強化信息披露真實性要求。對在銀行表外業務披露中的重大虛假披露事件的當事人應制定嚴格的懲罰制度，適當的時候可以引進社會權威信用中介機構，對所披露的會計信息加以審計。
2 建立多層次的監管方式，提高監管效率
2.1 健全銀行內部控制機制。
①完善商業銀行的公司治理結構。股權結構是公司治理結構的基礎，對公司治理結構的運作有重大影響。針對目前我國商業銀行股權過分集中的問題，應適當分散股權，將政府的絕對控股變為相對控股。在股份改造的基礎上，國有商業銀行應盡快建立規范的董事會，完善董事會結構，確保董事會履行其受托責任，保證其有足夠的獨立性。明確各管理部門的權責，建立權力制衡機制。建立董事會、監事會、信貸管理委員會、內控管理委員會、行長等與現代商業銀行制度相適應的法人治理結構。②建立對內部控制科學有效的綜合評價體系。開展內部控制制度評價稽核，確定被稽核單位內部控制的缺陷和薄弱環節，評估擬稽核單位的內部控制的可靠性，確定現場稽核的范圍和重點。開展內部控制評價工作可以分三步進行：首先對內部控制建設狀況進行調查；其次，開展內部控制的符合性測試；最后，進行內部控制制度的評價。
2.2 建立金融同業自律機制。應當根據金融機構的不同類型、不同地區建立不同的金融同業公會，并在此基礎上形成全國金融同業公會的聯系機制，并賦予金融業同業公會行業保護、行業協調、行業監管、行業合作與交流等職能。
2.3 由指令式監管模式向激勵相容式監管模式轉變。在激勵相容的監管模式下，監管部門將本應由市場、銀行的相關利益者承擔的職責還給了市場和銀行的相關利益者，可以克服監管中的越位、錯位，極大地減少了監管者的工作量，使監管者將有限地資源集中于本應承擔的職責，從而有助于監管效率的提高。
3 建立商業銀行動態的風險評估系統，制訂合理的風險監管措施
3.1 建立商業銀行動態的風險評估系統。隨著金融創新步伐進一步加快，銀行面臨的風險也必將增加。為了適應這種市場環境的變化，我國商業銀行應按照現代商業銀行的要求盡快建立一個能夠實時監控風險的動態風險評估系統。
3.2 制訂合理的風險監管措施①確定監管周期，實施動態、持續監管。監管部門應根據資產規模、業務特征和風險管理等因素，確定銀行監管周期，在每一周期結束后對銀行進行綜合評級和風險評估，并做出下一周期的監管計劃和具體安排；同時，跟蹤監控上個周期發現的問題，檢查其改進情況，實施動態、持續的監管。②制定明確、嚴謹的現場檢查制度和程序。要建立具體的現場檢查計劃制度，計劃主要以非現場監管所預警的銀行風險狀況為依據，檢查方式為專項檢查和綜合檢查相結合，檢查頻率依據銀行風險狀況而定；要制定明確的現場檢查程序與步驟，并通過電腦網絡系統指導每一次檢查，加強信息交流。③建立統一、規范的非現場監管機制。首先要統一商業銀行非現場監管評價體系，各式報表實現標準化，原始數據統計口徑規范化，實施并表監管。其次要加快非現場監管電子化、信息化進程，逐步建立非現場監控中心數據庫，開發統一的計算機非現場監管軟件系統，實現非現場監管的信息化、自動化。第三要針對風險傳遞、控制問題，加快建立完善的金融安全預警系統。④實行監管特派員制。經過授權，監管特派員有權代表監管當局列席商業銀行的高層決策會議，并有對銀行內控制度的制定和執行進行否決的權利，把監管的“關口”前移，從源頭上抑制違規和風險問題的產生。
4 提高我國金融監管人員素質
4.1 完善培訓機制，對現有監管人員加強培訓。風險監管要求監管人員熟悉金融法規、商業銀行業務及經濟金融形勢，能夠結合區域金融特點對銀行經營情況進行科學的分析和評價，提出切實可行的風險化解措施及建議。可以采取到國外監管機構考察、調研、進修或到被監管機構實際操作等形式，對現有監管人員進行現代國際金融知識、法律、計算機及網絡技術、外語和專業技能的培訓，優化現有監管人員的知識結構，造就一批適應新形勢需要的高素質、復合型、創新型人才，提高監管工作水平。
4.2 建立科學的用人機制和考核機制。
4.3 加強對監管人員的監督，使其盡量做到監管行為的客觀、公正和盡職盡責。
4.4 在利益分配上，對監管人員實行等級管理和晉升制，根據監管人員的學識水平和工作業績進行評聘，并享受相應的待遇，提高監管人員的工作積極性，實現責、權、利相統一。
5 建立、完善金融監管協調合作機制
5.1 明確各部門職責，并指定牽頭部門。要建立行之有效的監管協調合作機制，必須明確各部門職責，并指定牽頭部門，牽頭部門的職責主要是起召集、協調的作用。結合我國分業監管的實際，人民銀行應當發揮牽頭作用。
【關鍵詞】金融創新金融法教學法律經濟學
【中圖分類號】D922.28-4；G642.4【文獻標識碼】A【文章編號】2095-3089（2016）27-0225-03
隨著“社會金融化”與“金融社會化”兩股浪潮的交織演進，金融對于人類生活的重要性不斷凸顯，越來越多的高等院校開設了金融法課程，進而使得金融法日益成為一門“顯學”。但與此形成強烈反差的是，金融法教學呈現出千人一面的同質化特征，教學內容泛化、零散且恪守傳統金融法的知識疆域，未能及時回應日新月異的金融創新，以至于存在脫離實踐訴求的現實傾向。本文置于金融創新視域下，審思金融法教學的弊病與局限，探究改進金融法教學的現實出路，旨在為創新型人才的培養尋求經驗共識。
一、當前金融法教學的特點與問題檢視
金融法是一個典型的跨部門的法規范群，內容涵攝銀行法、證券法、保險法、票據法、信托法、支付結算法、貨幣法、證券投資基金法等，其知識譜系可以類型化金融交易法、金融監管法與金融調控法。由于金融公法與金融私法交織疊加在一起，學界關于金融法的性質長期以來存在論爭，金融法到底屬于經濟法還是屬于商法抑或是獨立的學科未形成統一的認知。撇開金融法的學科性質不談，如何在有限的教學課時（金融法課程一般安排36個課時）之內，有效地通過課堂講解向學生傳達有價值的知識信息，是金融法教學面臨的一大挑戰。事實上，很多法學院校除了開設金融法課程之外，還普遍開設了證券法、保險法、票據法、信托法等課程，如何確定金融法與其二級部門法之間的教學分工，破費思量。按照一般法學院系的做法，金融法教學總是按照“金融法總論—銀行法（中央銀行法、商業銀行法、政策性銀行法）—證券法—保險法—票據法—信托法—證券投資基金法”這樣一條主線加以展開，內容的豐富性與課時的有限性決定了金融法之下二級部門法的教學不可能太深入，只能停留在對基本概念、基本制度、基本原理的闡述以及對主要法條的解釋，且以填鴨式的教學方式為主，案例分析、課堂討論與診所教育較為缺失。特別一提的是金融法總論，這種金融法基礎理論系統化和體系化的高級形式在教學中被嚴重忽略，給人造成的印象是金融法總論的空洞化與碎片化。在這樣的教學安排下，很多同學學習了一個學期的金融法之后，只是機械地記憶了一些規則，對金融法理念與精神實質的認識依然模糊不清。
上述金融法教學的特點反映出的問題非常突出，具體表現在：首先，教學內容過于泛化，缺乏重點，難以深入。金融法的二級部門法數量繁多，不一而足，如果面面俱到，只能停留在走馬觀花式的介紹層面，不可能過于深入。在金融法與證券法、保險法、票據法、信托法等課程均有可設的情況下，這種追求大而全的教學模式毫無意義，純屬教學資源的浪費。如果以金融法總論為中心，將金融法的規范定位、歷史發展、特色范疇、基本屬性、功能價值、基本原則、主體類型、行為方式、權義結構、責任形態、體系構成加以拓展，同時輔以制度規則和案例，則有助于形成金融法與其二級部門法的合理知識分工，能夠深入到金融法的基礎理論內部，教學的重點亦更為突出。金融法總論具有統攝分論、指導實踐、學科自省的功能，其體系化構建并非學者們的自娛自樂，而是夯實基礎理論的需要，也是學科長遠發展的必然選擇，更是國家法治建設的重要指引。金融法教學有必要改變“重具體制度、輕基礎理論”的傳統模式，更多地將教學資源往總論上傾斜。當然，這需要學界齊心協力，集中力量提煉和總結出一個科學、系統且“接地氣”的總論作為統領，以此來破解學術研究中“群龍無首”的尷尬局面，引領金融法學科發展再上新臺階。其次，教學方式過于陳舊，缺乏吸引力，難以形成課堂互動。根據筆者掌握的情況，多數高校的金融法教學都是采用單一課堂講授的方式，較少進行案例教學，更缺乏診所式互動教學法。這種以規范主義為中心的教學方法，本質上是一種“法條主義”，注重的是應試而非能力培養。金融的發展日新月異，典型金融法案例不斷涌現，對這些鮮活的教學素材視而不見而固守傳統金融法教科書的僵硬范式，無異于閉門造車。最后，教學理念過于陳舊，缺乏突破與創新，不利于卓越型法律人才的培養。既有的金融法教學，過于注重知識的單向傳輸，忽視了學生的自主性與創造性，不利于激發學生的潛能。在自媒體時代，單向知識灌輸的教學方式已經難以為繼，亟待反思與超越。正如有學者所指出的，教師的真正本領，不在于他是否會講述知識，而在于是否能激發學生的學習動機，喚起學生的求知欲望，讓他們興趣盎然地參與到教學過程中來。綜上所述，金融法的教學內容、教學方式和教學理念均存在較大缺陷，如何進行改革，已經成為不容回避的現實課題。
二、金融創新對金融法教學的影響與挑戰
近幾十年來，經濟全球化和市場化帶來了金融深化和自由化，金融領域出現了一系列新技術、新工具、新業務、新組織，風起云涌的金融創新極大地改變了人們生活的世界。進入21世紀后，全球范圍內的金融創新異常活躍，金融衍生品大量出現，銀行發起—分銷模式十分盛行，資產證券化快速發展，影子銀行和對沖基金異軍突起，圍繞住房金融制度的創新如火如荼，金融創新進入到了一個新時代。作為一種創造性的破壞力量，金融創新必然帶來深刻的法律變革，而天生具有貼近生活和解釋實踐的內在品性、以滿足市場訴求和回應社會關切為己任的金融法，必然會通過理念更新與制度調適積極回應金融創新的實踐訴求。面對與時俱進的金融法，如果教學的內容設計不進行及時更新的話，勢必與實踐相脫節。事實上，風起云涌的金融創新浪潮已經對金融法教學產生了不可低估的影響，具體表現在幾個方面：第一，金融創新改變了金融法的知識結構，導致傳統金融法教學所依據的知識載體不敷適用。目前，國內的金融法教材多達百余種，但編排體系大同小異，內容構造幾乎雷同，且很多章節的內容被鎖定在根深蒂固的觀念誤區之中，未能根據時代變遷與法治發展進行同步修訂。以金融監管為例，多數金融法教材對金融監管的論述還停留在十幾年前的認知層面上，熱衷于相關概念的界定、金融監管特征的描述、機構監管與功能監管的類型化區分以及我國監管體制改革的同質化表達，對于2008年之后全球金融監管改革運動的最新動態視而不見，對于統合監管、原則監管、軸式監管、激勵性監管、嵌入式監管等21世紀金融監管的最新發展趨勢更是選擇性遺忘。這場危機帶給金融監管的啟示在于，金融監管要有前瞻性，金融監管體系要有適應性，金融監管要“長牙齒”，不能只說不做，進而啟發我國要改革和優化金融監管體制，牢固樹立風險思維和危機應對意識，進一步提高監管能力，進一步強化行動的意愿。如果金融法教學對于最新的監管動態不予關注的話，無異于對學生不負責任。再以中央銀行的職能這個知識點為例，現有金融教材幾乎都是從“發行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”、“金融調控與金融監管的銀行”四個層面加以論述，對于以英國為代表的中央銀行法制變革浪潮缺乏關注，對于以G20為代表的全球金融治理視野下的中央銀行重新定位缺乏敏感性，對于中央銀行的系統重要性金融機構監管新職能沒有進行必要的論述。對于本科生而言，教材的重要性是不言而喻的，根據金融的最新發展對教材加以修訂，及時回應金融創新的實踐訴求，是教材編寫者義不容辭的社會責任。
第二，金融創新使得金融法越來越多地受到金融學的影響，如何回應科際整合的挑戰成為金融法教學的一大難題。如果說法學注重穩健的話，金融學則具有敏感的特質，它總是率先對金融創新作出反應，將金融創新成果納入自身的思想譜系并漸進性地作為自身的知識傳統。傳統的金融法研究偏重于概念法學、注釋法學和解釋法學，傳統的金融學研究偏重于金融資產定價和金融市場均衡分析，兩者長期處于割裂狀態，但在新的時空背景下，二者需要從割裂走向聯姻，共同解決金融改革與發展中的結構性難題。金融法教學承載的一項重要使命，是將最新的實踐動態展示給學生，提高他們的問題意識，激發他們的創造性，這就要求授課老師具有寬廣的學術視野、扎實的跨學科知識積累以及觸類旁通、舉一反三的邏輯分析能力。
此外，金融創新不斷催生出鮮活案例，如何將其納入金融法的教學流程，同樣是個亟待思考的現實問題。例如，在講到信托設立問題時，安信信托與昆山純高案作為我國收益權信托第一案是個絕佳案例素材；在講到企業融資的法律風險時，海富投資對賭協議案是個繞不過去的經典案例；在講到商業銀行破產時，英國北巖銀行破產案非常值得深入剖析。此外，互聯網金融的快速發展引發的爭議案例、民間金融異化與扭曲引發的系列案例、大數據交易與區塊鏈引發的新型金融案例均值得嵌入課堂教學之中。將豐富的案例引入金融法課堂，需要教師在課前進行精心準備，尋求案例與相關知識點的契合之處，引導學生關注案例背后的法理與邏輯，將感性認識升華到理性高度，進而提高教學效果。
三、金融法教學回應金融創新的路徑展望
在金融創新滾滾洪流的不斷沖擊之下，金融法制結構性變革的時點已經來臨。所謂金融法制的結構性變革，不再是針對個別條文的修修補補，而是著眼于對全球經濟競爭的適應性而進行的理念更新和制度重塑。面對金融創新復雜而深刻的影響，金融法的教學模式必須作出改變，將應試導向型的教學理念轉變為能力培養型的教學理念，更多關注市場，更多運用案例，更頻繁地進行課堂討論，將金融法課堂打造成為砥礪思想、啟迪新知的舞臺。為此，金融法教學必須在以下方面進行深度變革。
首先，以金融創新和金融監管為主線，將金融法的知識結構進行重新優化配置。金融發展史就是一部金融危機史，金融創新往往是金融危機的導火線，金融監管旨在防范金融危機的爆發但有時會誘發新的危機。金融創新與金融監管之間既存在互動關系，也是一個動態的博弈過程。金融市場的發展一方面需要金融創新作為動力，另一方面又需要加強金融監管以維護金融安全，以利于金融業持續和健康穩定的發展。以金融創新和金融監管的關系為主線，完全可以把金融法的知識框架進行有機整合。將這些問題穿插在教學過程中，有助于激發學生的想象力，提高其分析問題以及解決問題的能力。
其次，組建“金融創新案例庫”，推廣金融法的案例教學，強化金融法課堂教學面向實踐的適應性。金融世界瞬息萬變，金融創新層出不窮，將鮮活的金融創新案例納入課堂教學，可以極大地提升學生的學習興趣。金融法教學在關注境外國家和地區金融案例的同時，應該更多地關注國內發生的最新案例，通過案例討論提煉金融法制的義理和精神，闡釋金融法制的理念與制度，分析金融法制的程序與運作。組建“金融創新案例庫”需要投入較多的時間和精力，但得益于信息技術的飛速發展以及數據庫搜索的便捷化，操縱難度并不大。以炙手可熱的互聯網金融為例，股權眾籌、第三方支付、網絡平臺借貸、互聯網保險理財、網絡貨幣等領域出現的新案例不勝枚舉，且多是由金融創新所引發，難以在現有的法律框架內得到圓滿解決。建議以學生為主體，由其進行案例搜集、分類，然后在課堂上分組討論，教師進行點評總結，課后由學生以小論文的形式撰寫案例分析報告。普遍性采取案例教學，意味著金融法的教學目標、教學內容和教學手段都要進行相應調整。金融法教學模式的這一轉變，是提高教師教學水平的有效途徑，更能夠有助于培育學生的求知和創新精神，促使其自主學習、獨立思考，提高其實踐能力和綜合素質。
最后，金融法教學應當注意跨學科知識的運用，尤其是經濟學（金融學），將法律經濟學的思維貫穿于教學過程的始終。作為科際整合的產物，法律經濟學的興起帶來了一場深刻的思想革命，它不僅形成了開放的理論體系，而且為法學和經濟學提供了若干創造性的思想源泉。時至今日，交易費用分析、比較制度分析、博弈分析、公共選擇等經濟學理論與方法幾乎可以應用到法學的每一塊領域。金融學作為經濟學的一個重要分支，自然被裹挾到經濟學“攻城略地”的歷史征程中，法律金融學的發軔與勃興無非是法律經濟學在金融領域的投射而已。走過了制度變遷與知識進化的金融學，不再偏安于金融資產定價和金融市場均衡分析之一隅，而是將視野拓展至了融資結構、控制權配置、股利政策、并購接管等領域。在“經濟學帝國主義”的擴張下，金融法首當其沖成為經濟學成功征服法學的“殖民地”和推行其方法論的“伊甸園”。將法律經濟學的思維引入金融法的教學，能夠擺脫從概念到規范的傳統金融法教學思路，鍛煉學生的交叉學習思維，拓展其知識范圍和學術視野。有理由相信，經過金融法知識結構的重新配置、案例教學模式的引入以及法律經濟學思維的運用，金融法教學將以嶄新的面貌出現在課堂，實現蛻變，迎來新生。
參考文獻：
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[3]李安安、馮果：《公司治理的金融解釋——以金融法和金融學的科際整合為視角》，載《法制與社會發展》2015年第4期。
[論文摘要]金融資源配置的效率性是靜態效率和動態效率、經濟效率和公平效率的有機統一。從深層次原因來看,我國中小企業融資困難的實質是金融資源的動態配置效率不高。促進中小企業發展,應建立以區域金融資源動態配置為基礎的中小企業融資體系,優化金融資源配置的均衡點,在政府和市場互補機制的作用下,實現金融資源動態配置效率和區域經濟的共生發展。
一、政府和市場互補關系下的金融資源配置效率
市場經濟發展的歷史已經明確了市場與政府的關系,即由于“市場失靈”的存在,通過政府介入,可能提高資源配置的效率;另一方面,在公共部門和準公共部門方面也存在“政府失靈”問題。在解決“市場失靈”和“政府失靈”的討論中,政府與民間部門作為伙伴關系,或者“如何互補地共同作業”的問題凸現出來了(stiglitz,1992)[1]。
金融資源是一種特殊的資源,具有引導和配置其他資源的“第一推動力”作用,其均衡、合理的配置可以促進經濟的健康發展;反之,扭曲、非均衡的配置,則會制約經濟的健康發展。這是因為,一國金融資源量的積累和功能發揮決定于其社會財富的積累過程和積累規模,對金融資源的索取和分配只能以社會財富的積累規模為限;如果不顧金融資源的稀缺性,隨意地分配有限的金融資源,必然降低金融運行的效率,甚至產生金融混亂和危機,制約經濟發展。
金融資源配置的效率性包括兩個層次的含義,即經濟標準的效益和規范標準的公平。首先,從經濟標準來衡量,金融資源配置的效率性有“靜態效率和動態效率”兩種理解。
金融資源靜態配置效率是指金融產品或服務的提供量由內側移動到邊界之上,可以解釋為在既定的制度要素和技術要素下金融產品或金融增長量的最大化。靜態金融資源配置效率雖然也能夠增加金融產品和服務的提供量,但金融增長的持續性受到限制,配置效率并沒有達到最優。如果金融產品和服務的提供邊界隨著時間的推移向外側擴大。那么,在同樣的資金約束下,社會可獲得的金融產品和服務的規模增加了,這就獲得了金融資源的動態配置效率[2]。其次,從規范標準來衡量,金融資源配置的效率性表現為金融資源索取權的公平性和金融資源分配的均衡性。
金融資源索取權的公平性,就是每個自然人和法人均享有平等的金融資源分享權,他們可以平等地獲取社會的金融資源;作為市場主體,他們能夠運用其平等的金融資源分享權,影響著其他經濟資源和經濟優勢的分配狀況,以自身的努力減少不平等的差別,最終實現金融的公平正義和金融資源的合理配置。如果金融資源配置只考慮某些特定的經濟實力,經濟實力強,金融資源的索取權大,經濟實力弱,金融資源的索取權小,就違背了金融資源配置效率的公正性;隨著這種結果的積累,金融資源配置將制約經濟的發展,并必然降低金融運行的效率。
根據現代金融發展理論,要獲得金融資源的動態配置效率,必須增加新的制度要素或者改變現有制度要素的組合、引入新的金融組織形式、開發新的金融產品乃至改變經濟主體民間協調的方法等。具體的措施包括四個層次:一是金融產權保護;二是利用金融交易主體之間的各種調整和協調;三是政府直接補充市場的作用分配金融資源,并對金融機構進行規制(stiglitz,1992)[1];四是在政府對金融資源配置的“市場失靈”的干預政策中引入市場機制,建立以金融資源配置的社會效率為導向的融資契約關系。
二、中小企業融資問題的金融資源配置解釋
關于中小企業的融資問題,學術界和實踐中一個比較普遍的認識是:中小企業本身存在諸多不符合金融機構的融資條件;經濟轉型時期國有銀行受政策因素形成的放貸偏好;適合中小企業融資的金融工具創新不足,等等。應該說,這些認識在一定程度上反映了中小企業融資的某些困難,但沒有揭示其深層次的金融資源配置問題。
從整個企業改革的歷程來看,中小企業金融資源的配置政策大致可以分為兩個階段:20世紀90年代中期以前,對非國有中小企業,政府主要采取放寬政策限制,給予政治承認、金融扶持、社會動員等支持政策。在這個階段,盡管以中小企業為主體的非國有經濟快速增長已逐漸充當經濟增長的引擎,在增加就業和優化產業結構等方面顯示出了巨大的潛力,但中小企業融資問題一直沒有得到足夠關注,只有中國人民銀行一個部門在促進中小企業信貸發放以及發展票據融資等問題上出臺了一些輔的促進政策,收效甚微。
20世紀90年代中期以后,發展中小企業開始成為中國的大戰略。1997年的東亞金融危機,使中國政府及學術界,意識到單純依靠“大企業”戰略的不足,對中小企業的發展予以高度的重視。主要的政策包括:政府產業部門成立專門的管理機構;大力推進現有商業銀行內部機構和業務的變革,通過提高中小企業貸款利率上浮的幅度來增強銀行貸款的風險管理能力(2004年1月1日起可在基準貸款利率上再上浮70%),鼓勵銀行開展中小企業信貸工作;建立中小企業信貸擴張的外部政策性支撐體系;成立創業投資或基金;規范和引導非正規金融為中小企業服務。這在一定程度上改進了金融資源的靜態效率。
但是,從全社會金融資源的動態配置來看,仍然缺乏一個長期的、有效的中小企業金融制度安排:一是以行政措施要求大國有銀行為主體的中小企業融資安排存在巨大的信息與交易成本,費用高昂,因而這種帶有一定政策性支持的銀行信貸的發放對象主要仍是一些達到一定資產規模并有較高信用等級的中小企業,無法真正覆蓋整個中小企業群體;二是中小企業信用擔保機構的實力過小,且在結構、經營和功能上存在缺陷;三是縣域經濟及其以下地區的金融服務體系建設嚴重滯后,中小企業融資需求無法得到滿足。也就是說,中小企業作為小型經濟的性質決定了其融資條件與較大規模的正規金融機構的信貸政策客觀上是有矛盾的。因此,只有通過金融創新,充分調動各種金融資源要素,使中小企業金融產品服務的供給邊界不斷擴大,獲得金融資源的動態配置效率,才能從根本上解決中小企業融資問題。
三、構建區域金融資源動態配置的中小企業融資框架
中小企業金融內生于區域內的中小型實體經濟。從世界范圍看,區域經濟越發達,區域內的中小企業金融資源配置的動態效率越高。為了從根本上解決中小企業融資問題,必須建立區域金融資源動態配置的中小企業融資框架,實現金融資源動態配置效率和區域經濟的共生發展。
1、優化和擴展政府的功能
(1)加強中小企業融資的制度環境建設。我國金融資源配置的市場化程度不斷提高,但中小企業金融資源的可得性受阻。政府配置金融資源的功能優化應在制定政策時考慮到市場的反應,以擴大市場的功能為導向。基本的內容是:①完善以《中小企業促進法》為核心的法律體系,為中小企業融資和發展營造良好的外部環境;②構建利用民間非正式制度(如利用民間鄉土信用和社區治理)的協調政策,增強中小企業參與融資市場的調整和協調能力;③放寬區域融資市場的準入條件,使更多的中小企業和符合條件的多種形式的中小金融機構可以進入市場融通資金;④完善與中小企業融資相關的評估、擔保、登記、公證、咨詢等中介服務機構體系。
(2)擴展政府財政對區域金融資源配置的導向作用。政府財政的杠桿導向功能就是在現有財力的約束下,發揮市場的補充作用。例如,目前我國中小企業融資的一項重要政策是通過組建信用擔保公司的形式,而這項政策很大程度上受制于政府財力的約束,使信用擔保公司普遍存在規模較小的問題,不能滿足中小企業擔保的需要;并且,財政擔保基金大部分是一次性注入,沒有形成可持續的資金補償機制。為了以最少的財力實現區域金融資源的動態配置效率,政府需要通過專項基金、中小企業開發公司、政策擔保或者開發融資等手段,發揮財政的杠桿作用,引導商業性資金進入這些服務中小企業部門的政策性機構。
(3)加強中小企業融資市場的安全網建設。中小企業是區域經濟尤其是縣域及以下地區實體經濟的核心。隨著準入規制的放松,區域性中小金融機構數量增加。由于金融的脆弱性和傳染性,再加上我國銀行業全面開放的格局已經基本形成,金融風險產生和形成的條件更加復雜,發生區域性金融風險的可能性增大。因此,區域金融安全網作為一種規避出現最糟糕金融事態的準備機制是政府在區域金融資源配置中不可缺少的基礎設施。
2、優化和擴張市場的功能
(1)運用市場機制發展多種形式的中小企業信貸融資機構。具體有:現有商業銀行服務中小企業的獨立機構。隨著商業銀行經營戰略的轉型,其客戶結構的調整為現有商業銀行開展中小企業融資提供了新的契機。一是現有大型商業銀行具有很強的信息資源整合功能,可以通過大量金融信息網絡發現優質中小企業客戶,從而降低成本,提高競爭力;二是銀監會的《商業銀行小企業授信工作盡職指引(試行)》,明確提出小企業授信不搞終身追究制。要求銀行在金額、利率、期限等方面滿足小企業靈活、多樣的信貸需求;不過度依賴小企業財務報表,不實行“零風險”考核,設定科學、合理的小企業壞帳容忍度;建立合理的小企業的不良資產核銷機制。
村、鎮、縣、市多級區域性中小金融機構。獲得區域金融資源的動態配置效率,必須針對區域經濟內中小企業的差異性和不平衡性發展與之匹配的多層級中小金融機構,包括外資銀行的獨立分支機構。中小金融機構是內生于區域中小型經濟的金融組織,與各類中小企業在規模上具有對稱性,對中小企業的“零售業務”具有規模效應,而且能夠掌握較多的中小企業隱蔽信息和軟信息,與較大型金融機構比較,不僅可以降低非對稱信息引起的管理成本,而且通過長期的合作關系可以獲得信息租金和關系溢價。
區域性風險投資機構。機構投資者和風險資本家的成長可以降低企業與金融機構之間由于信息不對稱、委托沖突等形成的融資成本,為創業階段的中小企業提供股權類融資,通過“高風險——高收益”的市場激勵來為具有較高投資風險的中小企業提供金融服務。
商業性中小企業信用評級機構和信貸擔保機構。發展商業性中小企業信用評級機構,補充同類政策性機構的功能,對大量中小企業的資信狀況進行有效甄別,使中小金融機構低成本地分辨出客戶群體資信差別和進行項目風險評估,進而提供差別金融服務。
民間互助式金融組織。中小企業利用民間融資主要包括互助式的民間金融組織和“高利借貸”機構兩種形式,前者的借貸的規模較小,涉及面較大,在農村比較常見。從擴張市場功能的角度,主要是通過民間協調,發展具有“自我實施”機制的“互助式”金融組織。
(2)發展多層次的區域性資本市場。多層次的區域性資本市場建設,不僅可以彌補中小企業資本性融資缺口,而且是一種發揮資本效用、體現資本對中小企業經營行為提供激勵與約束的融資安排。一是要完善場外交易市場的中小企業票據、保理、貼現等短期工具融資市場;二是逐步發展區域性中小企業債券市場;三是建立區域性股權交易市場,包括三板市場和場外市場,支持中小企業的資本形成。在區域性三板市場和場外交易市場中掛牌的中小企業,其凈資產、稅后利潤、市值或股價等指標只要達到基本要求,就可以直接升入主板或是全國性的二板市場;四是開發區域性私募資本市場,滿足不同地域、不同規模、不同性質中小企業的融資需求。
[參考文獻]
中國銀行業進入后WTO時代，外資銀行可以在中國境內不受地域和客戶的限制開展人民幣業務，中資銀行與外資銀行將在同一環境和條件下公平競爭。但是絕對的公平是不可能一蹴而就的，在外資銀行的強大實力和多年全球化運作經驗面前，中資銀行短期內不可能獲得絕對占據上風的競爭優勢。雙方雖然在同一環境內，但是并不在同一個起點上。同時，作為國內商業銀行，尤其是國有銀行，不可避免地會受到我國政府的協助和支持。其多年在本土經營的網絡和理念根深蒂固，是中國民眾長期信賴和依靠的銀行。顯然在此方面，雙方也不在同一起跑線上。雙方的優勢和劣勢相當明顯，究竟如何處理雙方的關系，中資銀行又該在這樣的對壘中如何擺放自己的位置，都是亟待解決的課題。
是否能處理好雙方的關系，對于中資銀行來說是至關重要的。因為合理地應對外資銀行的市場入侵和挑戰，不僅能使在國內市場上壟斷經營多年的中資銀行在“鯰魚效應”作用下開始關注更高效、更合理的發展途徑，而且理智的應對思路和方案也有利于中資銀行在未來合作與競爭共存的中國銀行業市場上保持優勢，站穩腳跟，也更有利于中資銀行實施內部改革，提升內在競爭力，加速規模化，盡快走向世界，成為有全球影響力的金融集團。
此外雙方和諧相處，還有利于中國金融市場的長足發展和中國金融安全的穩定。能否處理好雙方關系，將雙方的優勢發揮出來為國民經濟的增長做出積極貢獻也關系到我國綜合國力的增長和在全球的影響力。
二、問題的提出
對于雙方關系的問題，學界大致有兩種理論觀點。一種觀點認為，外資銀行兵臨城下，中資銀行大敵當前，必須做好充分的準備，制定有效的競爭策略，堅決地固守陣地。另一種觀點認為，既然銀行業市場的對外開放不可阻擋，合作已成為必然，不如干脆擺出合作的架勢，與外資銀行一道重新洗牌，將目前國內的銀行業市場重新分割，會使中資銀行的實力在短時間內獲得較大提升，擴大其市場份額。兩種觀點，一種是“主戰”，另一種是“主和”，但無論哪種觀點，其本質都在于如何使中資銀行在面對外資銀行挑戰的情形下，盡快提升自身實力，維護中資銀行利益。然而兩種觀點都對如何處理中外資銀行關系考慮得過于片面，沒有從外資銀行作為跨國公司的特殊形式來分析其發展趨勢，從而正確把握中資銀行在處理對待外資銀行的關系上究竟選擇是合作還是競爭。
單純的正面競爭是不明智的選擇，那么如果選擇全面合作又如何呢？雙方的確可以在短期內獲得自己競爭所必需的優勢，但是又有面臨喪失各自固有優勢的危險。并且，“分久必合，合久必分”的局面也是不可避免的，雙方在合作上也不會選擇全面推進。
究竟應該如何處理雙方的關系呢？
三、問題分析
（一）基于收益成本比較模型的跨國公司進入東道國模式分析
跨國公司進行海外投資的最終目的都是追求利潤最大化，同時保證風險最小化，因此分析跨國公司選擇合資或合作還是獨資市場進入模式，一般從成本和收益方面來考察。美國學者康垂克特（F.J.Contractor）和羅潤積（P.Lorange）,1991年提出了收益成本比較模式，全面地考察了決定合資或合作與獨資選擇的若干因素，其具體形式如下：
當[(R1+R2)+(C1+C2)]-[(R3+R4)+(C3+C4)]>(1-a)Π時，采用合資或合作方式；反之則采用獨資方式。其中，R1、R2是合資或合作相對于獨資所增加的直接與間接收益，R3、R4是合資或合作相對于獨資所減少的直接與間接收益，C1、C2是合資或合作相對于獨資所減少的直接與間接成本，C3、C4是合資或合作相對于獨資所增加的直接與間接成本。(1-a)Π為合資或合作對方的利潤分成。該模型表明，當合資或合作方式相對于獨資方式所帶來的凈收益大于合資或合作對方的利潤分成時，合資或合作方式優于獨資方式，跨國公司獲利，反之，實行獨資方式對跨國公司更有利。從實際情況來看，由于東道國企業對本土政策環境比較了解，跨國公司能夠比較容易地獲取關于東道國的消費水平、消費結構、競爭對手、產品的分銷渠道以及原材料供應等信息，加上合資或合作方與當地政府比較熟悉，跨國公司就可以減少與政府間的行政摩擦，相對于獨資企業來說，這些都是合資或合作企業所擁有的額外收益，即R1、R2。另一方面，東道國企業與跨國公司合資或合作，看中的就是跨國公司先進的技術、優秀的管理經驗、國際性知名品牌以及其獨特的產品，這些無形資產是跨國公司取得高額利潤的優勢所在，若采取合資或合作形式，東道國企業就可以通過邊干邊學、搭便車等形式逐漸掌握這些無形資產，因此可以說這些是合資或合作相對于獨資所減少的直接和間接收益，也即R3、R4。C1、C2可以看成是合資或合作相對于獨資所降低的風險成本。因為文化差異和東道國環境的不確定性會增加企業進行投資的風險，采取合資或合作就可以減少這種風險，而獨資的風險成本則很大。C3、C4可以認為是跨國公司采取合資或合作所提高的合作成本，這些成本包括合資或合作雙方進行談判所花的時間和金錢、管理上的沖突與摩擦、決策上的不一致等等，這些都會影響決策、生產、銷售。隨著跨國公司在東道國的發展和東道國本身環境的變化，以上這些因素都會發生變化，跨國公司的市場進入模式也會隨之發生改變。例如，跨國公司在東道國的經營經驗越豐富，對東道國的市場越了解，R1、R2就會減少，合資或合作的優勢就會削弱；當跨國公司改變其生產結構，生產更具特色、科技含量更高的產品時，采取獨資或控股對其更有利。根據經驗分析，跨國公司進入歐美發達國家時，一般直接采用獨資方式，因為這些國家的政策和市場環境大體相似，且與國際接軌，跨國公司比較熟悉；而他們進入發展中國家時，一般采用合資或合作——控股——獨資這一逐步過渡的方式，主要是由于他們對這些國家的市場環境不十分了解。模型中的R1、R2、R3、R4、C1、C2、C3、C4，不是一成不變的，而是跨國公司在市場內發展過程中動態變化的。
（二）跨國公司在華發展模式數據分析
1979年改革開放以來，跨國公司在中國發展的三種模式——合資、合作、獨資方式的比重不斷變化。中外合資實際投資比例經歷了一個波動的過程，從1979年的15.57％到1987年的69.73%,再下降到2004年的27.89％。中外合作實際投資比例從1979年的84.2%一直下降到2004年的3.0％。獨資實際投資比例從1979年的0.24％上升到69.11％。可以看出，跨國公司在華發展模式逐漸傾向于獨資。事實說明，跨國公司進入東道國的時間越長其獨資化趨勢越明顯，這是因為跨國公司在東道國經歷了不同的發展階段，其所擁有的可以使其獨資化的資源越來越多，這也驗證了收益成本模型的適用性。
（三）跨國公司在華發展戰略歷程及趨勢
從跨國公司在中國發展的歷程看，其發展戰略一般為四步：
第一步，與中國企業建立貿易關系。通過國際貿易一方面加深對中國市場的了解，另一方面開始試探性的投資，為以后在中國的發展打下產品與市場基礎。
第二步，建立生產基地。在中國通過獨資建立分支機構或通過合作、合資、兼并收購等方式，將中國作為其全球戰略的生產基地。充分利用中國欲融入世界經濟的愿望、良好的投資環境，將其技術、管理、資金等優勢與中國廉價的勞動力等資源相結合，大幅度低成本生產從而適應其全球化戰略。
第三步，建立銷售渠道、擴大市場份額。充分利用其在中國的生產基礎，在中國市場經濟發展到一定程度時，將中國作為其全球營銷策略的一部分，其合作主要集中在銷售渠道上，充分挖掘市場潛力增加其在中國市場中的份額。
第四步，主導壟斷。不斷使用其創新產品及營銷手段，將其在中國市場上的優勢發揮到極致，進而試圖壟斷或主導其所在行業的市場，形成壟斷優勢。
按投資方式外商在華實際直接投資情況
單位：萬美元，百分比
01
資料來源：《中國統計年鑒》，（2004年1月-11月）
目前多數跨國公司的戰略已經發展到了第三步，將中國從“世界工廠”的觀念轉變到“世界市場”，充分認識到了中國13億人口的消費能力和中國的經濟實力。跨國公司的獨資化趨勢說明其欲加強對在華投資的控制權和在中國市場占領行業市場主導地位的意圖。獨資化傾向已證明跨國公司有足夠的資源和經驗獨立經營。只有當其市場占有量達到了一定的份額時跨國公司才可能有信心獨立經營，將各種優勢從合資合作企業中收回，并入到獨資企業中，這就證明了其處于第三階段的后期，并將逐步向第四階段即主導壟斷階段過渡。
（四）外資銀行在華發展趨勢分析
跨國公司在華發展的模式變化驗證了收益成本比較模型的適用性與正確性，外資銀行是提供以貨幣為載體的并提供金融服務的跨國金融百貨公司，屬于服務型跨國公司。跨國公司在華發展的階段性特征也必然會體現在外資銀行在華的發展上。跨國公司的發展階段要經歷建立貿易關系——建立生產基地——建立銷售渠道擴大市場份額——主導壟斷市場的戰略歷程，但外資銀行作為金融機構這種特殊的服務性跨國公司，其金融產品的生產與銷售是不可分離的，因而其進入中國的策略歷程不可能從貿易開始，而是跳越一般跨國公司的前兩個策略階段，直接進入擴大市場份額的階段。目前外資銀行在中國還處于初級階段，但從跨國公司發展的策略歷程來看，其必然期望進入主導壟斷市場的策略階段，因而其在進入中國金融市場的模式選擇上也必然要體現出跨國公司發展模式的特征，即合作、合資、參股等模式發展到控股、獨資的模式上。從模型中我們也可以看出，合資、合作的方式有利于外資銀行增加R1、R2，減少C1、C2，其合資或合作獲得的收益將遠小于模型中不等號左邊的部分，收益成本模型[(R1+R2)+(C1+C2)]-[(R3+R4)+(C3+C4)]>(1-a)Π成立，所以外資銀行選擇合資合作是必然的。但與跨國公司發展一樣，外資銀行的R1、R2、R3、R4、C1、C2、C3、C4也是在動態變化的。中資銀行與外資銀行合作一定會在此過程中不斷地學習，增強自身的競爭力，使外資銀行的比較優勢逐步削弱，即R3、R4增加。而當中資銀行的實力不斷增強，其談判能力也會顯著提高，合資與合作中的摩擦也會逐漸增多，C3、C4會增加。模型中不等號左邊的部分會逐步縮小，合資、合作對外資銀行來說就不再是必要手段了。
四、中資銀行現階段應采取的具體策略
以上的分析已經能充分說明外資銀行在我國的策略過程，中資銀行應充分認識到采取階段性的措施來應對外資銀行在中國的擴張，在不斷發展自己的基礎上與其競爭。長期來看，中資銀行應該選擇階段性而不是從一而終的策略，首先選擇以合作為主競爭為輔策略，在合作中保持競爭意識和觀念，防止最終變成外資銀行的傀儡和入侵中國金融市場的工具。隨后在成熟的時機選擇以競爭為主合作為輔的策略。在目前情況下選擇以合作為主才能真正從外資銀行那里學到國際化的理念來培養自身競爭力，為后期競爭為主合作為輔的狀態做好充足的準備。
（一）與外資銀行建立審慎的戰略聯盟
通過戰略聯盟,中資銀行可以獲得先進的管理和經營理念,有助于核心競爭力的提升。但中資銀行在與外資銀行合作時,不能因為一時的眼前利益而盲目決定,而要從以下方面考慮:首先,應該看欲參股的外資銀行戰略目標是否與自己一致;其次,要注意外資銀行的性質,由于境外商業銀行、境外投資銀行和國際政策性銀行的性質和戰略目標存在差異,中資銀行應根據自身的特點選擇適合的外資銀行;再次,對于合作雙方由于國情不同而出現的非原則性問題,應本著的原則,但對于違反我國法律法規、損害其他股東合法利益的要求應予以拒絕,不可為了一時的眼前利益而降低標準、放棄原則。中資銀行要明確戰略合作的目的是最終實現長遠的自我提升與飛躍，不是僅僅獲得當前合作所得的利益而放棄后期的發展。
（二）控制不良貸款的增長，完善商業銀行的公司治理結構
我國金融業開放的主要障礙在于銀行體系中積聚了大量的不良貸款，能否解決不良貸款問題既關系到中資銀行的健康發展,也關系到開放金融服務后國內銀行能否應對國外銀行的競爭問題。“中資銀行應加強內部監管和制約機制、強化貸款評估、審查和監督機制,以保障貸款的安全,減少不良貸款發生的比例。在不良資產方面與外資銀行的合作要利用其成熟的處理方法，充分改善中資銀行的資產結構。”要在風險控制、財務管理、人事激勵、業務流程、信息科技等方面進行改革,建立科學的公司治理機制。與此同時,組織有條件的銀行盡快上市。2001年,中國銀行成功地重組了香港中銀集團。2003年底,國家動用450億美元外匯儲備為中國銀行和中國建設銀行補充資本金,促其進行股份制改造。2004年9月21日建行股份掛牌,2006年10月27日,中國工商銀行在內地和香港同時“A+H”上市，標志著國有商業銀行股份改革邁出了實質性的步伐。在與外資銀行的合作中，中資銀行要充分借鑒其混業經營和海外分支機構龐大的優勢，順利實現在海外上市與實力擴張。
（三）加強市場營銷
中資銀行營銷戰略的現實選擇是:以“精致”營銷取代“粗放”營銷;以“動態”營銷取代“靜態”營銷;以市場開發取代市場占有。首先,從各個角度進行市場細分,根據經濟發展、客戶需求、自身實力等因素選定和培育相對穩定的客戶群;其次,保住重點客戶,在我國20%的人群占有約80%的銀行儲蓄,所以重點客戶對銀行的利潤非常關鍵。在鞏固國內客戶的基礎上，需要充分發揮外資銀行海外機構眾多的優勢，將中資銀行的營銷觸角滲透到海外市場，借助外資銀行的實力建立在海外市場的經營網絡。
（四）推動金融創新,實現銀行經營多元化
能否提供滿足市場需求的金融產品和服務,以及根據客戶的需求開發具有個性化產品的能力,是衡量一家商業銀行市場競爭力的重要標志,也是中資銀行和外資銀行的差距所在。中資銀行要大力發展中間業務;積極開發零售業務;適時開展金融創新,推出市場需要的金融工具和金融商品。
（五）提高信息技術在銀行業中的運用
21世紀的金融業要求金融業務與信息技術的完美結合，中資銀行已經在電子化發展方面取得了巨大的進步。但是，國際金融行業新技術在不斷更新發展,中資銀行與外資銀行在技術方面還存在著巨大差距，處于相對的劣勢地位。中資銀行要在合作中謀求外資銀行的技術優勢，協助自身提高技術水平和應用能力。加快信息技術的運用,形成以電子技術和信息為支撐的電子化銀行系統,從而實現業務處理自動化、綜合管理信息化和銀行業務網絡化。
總之，中外資銀行選擇合作或者競爭的根本出發點是自身利益，即無論選擇合作或者是競爭，都要獲取最大化利益，這也是任何一家企業都必須考慮的最基本問題。但是中資銀行必須明確，合作的目的是學習、吸收外資銀行積累的專業技術及銀行業的豐富知識和經驗。在未來的20年，合作性競爭的局面將從目前以合作為主、競爭為輔的格局，逐漸轉變為競爭為主合作為輔的狀態。中資銀行在抓住機遇加強與外資銀行的合作的同時，需要注意的是，外資銀行參與合作只是其次佳選擇，最終還是要爭奪市場主導地位。作為中資銀行應逐步提升自身實力，鍛造有價值的核心競爭力，有次序地先后以合作與競爭為重心，合理地選擇合作或競爭策略才是最明智的戰略決策。
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【摘要】基于國家所有的獨特的產權制度安排是我國銀行業“強壟斷”結構與“弱競爭”行為的根本原因。產權的國家所有不僅導致了國有商業銀行在銀行業體系中的“強壟斷”地位，也抑制了體制外因素對其形成的競爭壓力的釋放，從而使我國銀行業有效競爭的機制難以形成，最終保護了國有商業銀行低效率的市場行為論文，導致了國家保護下的制度性壟斷無效率或低效率。因而破除“父愛主義”的產權制度，以使體制外競爭機制得以形成也就成為我國國有商業銀行改革的邏輯前提與關鍵所在。
我國國有商業銀行改革至今，仍然步履蹣跚。從最初設立股份制和城市商業銀行等體制外因素以壓迫體制內因素的措施到設立資產管理公司以剝離其不良資產，從設立資產管理公司到股份制改制，再從改制到上市設想，我國國有商業銀行的改革歷程可謂曲折。理論爭論也因之而沸沸揚揚。特別是針對國有商業銀行產權改革與銀行業市場結構優化之間的關系的辯論一直未有定論，或言產權是根本，或言競爭性產業結構是核心。無疑，國有商業銀行改革正沿著這兩個方面曲折地進行經濟論文，但是在此過程中我們卻一直未能正確處理好二者的關系。這顯然應引起我們的高度重視并應進行重新審視。
一、產權還是競爭?——國有商業銀行改革的邏輯起點
目前，我國商業銀行改革中存在著產權與超產權的理論之爭。前者認為當一國銀行業存在規模報酬遞增時，利用產業組織理論的S—C—P分析范式會得出一個矛盾的結論，并且，由于現代銀行是產品多樣化的服務機構，因此很難判斷每一銀行的利潤率是否由集中率直接造成。從各國金融體系構成看，銀行業產業組織結構及其績效并不能以此為標準進行簡單化的判斷。因此，S—C—P范式并不適用于對我國銀行業的研究。他們認為，我國銀行業的主要問題是國有商業銀行產權結構單一，而不是產業集中的問題。國有商業銀行存在的問題是系統性的，但核心問題是產權結構。中國國有商業銀行在運行機制及其效率上的種種缺陷，也是由單一的國有產權結構決定的。因此，我國銀行業改革要以產權改革為突破口，產權結構的調整比產業組織結構的調整更為重要。
而超產權論者則認為，市場競爭才是決定產業運行績效的決定性因素，利用競爭機制可以改善產業結構，規范產業行為，提升產業或企業績效。持該觀點的學者利用S—C—P范式研究了我國銀行業的產業組織情況，并得出了我國銀行業的壟斷結構效率不佳的結論，由此他們認為，在我國銀行業市場結構中引入競爭因素以優化銀行業產業結構是國有商業銀行改革的首要選擇。
但筆者認為，產權論與超產權論都忽略了我國銀行業特有的基本特征，因此得出的結論有失偏頗。
首先，產權論者沒有看到我國國有商業銀行并不存在規模經濟利益的事實而片面地否定市場競爭機制的作用。實證結果表明，國有商業銀行普遍效率低下的主要原因是規模不當。由于國有商業銀行規模相對其現有的技術條件和管理水平而言顯得過大，并且不良貸款比例過高，因此，四大國有商業銀行存在嚴重的規模不經濟。而隱藏在相對規模過大和高不良貸款比例的背后則是國有商業銀行獨特的產權制度安排所造成的各種缺陷。其次，盡管各國的銀行業具有不同于一般非金融產業的特點，但作為一個產業而言，競爭適度的市場結構、理性的企業行為和不低于普通產業的平均利潤率等三者之間的互動關系仍應存在，這一點對轉軌的中國銀行業也不例外。但在運用此分析框架研究我國銀行業時，我們應看到S—C—P與超產權理論所隱含的既定的制度背景，即，它是以自由競爭的資本主義市場經濟制度為基礎的，而我國卻缺乏這一制度背景。更為重要的是，我國國有商業銀行存在獨特的產權制度安排，即產權本質上的國家所有。這樣，超產權論在分析我國銀行業時就難免捉襟見肘了。最后，產權所有制性質是決定企業績效的關鍵因素。“任何關于產權績效的研究，都必須放在相應的市場結構框架內，否則勢必會導致與產權理論假設不同的難以解釋的結果。同樣，任何關于市場績效的研究，離開了產權這一重要因素，則會產生與一般市場結構理論相背離的很大誤差。至少，在中國經濟的研究領域內，這兩者是密不可分和互不可缺的”如前所述，我國國有商業銀行特有的產權制度安排是國有商業銀行規模不經濟與績效低下的主要因素。
因此，在利用S—C—P范式分析我國銀行業問題時，國有商業銀行獨特的產權制度安排是極具重要意義的。正是這種產權制度安排才使得國有商業銀行呈現出獨特的制度變遷、市場結構和市場行為等特征。而為了保護這種獨特的產權結構，我國的金融改革從一開始就注定了不是從產權結構開始的，而是開始于體制外競爭因素的引入。
二、隙縫經濟的產生、發展與國有商業銀行的體制外競爭壓力
我國四大國有商業銀行的改革之初，決策部門并沒有采取大張旗鼓的對四大國有商業銀行進行一步到位的“大爆炸”式的產權改革的方法，而是在舊體制的旁邊發展出一種新體制。而后利用這種從體制外產生的“隙縫經濟”(nicheeconomy)來強化體制內經濟的競爭或利用它們對體制內經濟產生競爭壓力，從而使我國銀行業出現了較長時期的“體制雙軌”局面，最后再漸進地完成銀行業體制的轉軌改革。
(一)體制外股份制商業銀行與其他非國有商業銀行的產生與發展
自1949年建國至1979年改革開放30年間，我國實行的是一個典型的、由國家完全壟斷的中央集權的計劃金融制度，其最基本的特征是單一的國有商業銀行制度。其后，以1979-1984年的金融體系重組為特征，四大國有專業銀行相繼從中央銀行獨立出來或建立起來并行使商業銀行的職能，這使我國“從金融機構的一元化轉向多元化”，“出現了以產業分工為主要特征的專業銀行機構”。在此時期，四大國有專業銀行占據了主導的地位。隨后的1985—1992年期間，四大專業商業銀行逐漸企業化，各股份制商業銀行和非銀行金融機構開始設立并進行了股份制改革或是發行上市。以1986年7月交通銀行成立為標志，中國銀行業真正意義上的競爭才開始。由于這些新生的股份制商業銀行大都采取了股份制形式，或十分迅速地進行了股份制改革或已上市掛牌交易，因此，他們經營機制十分靈活，發展迅猛。從1993年開始的金融業整頓初步確立了金融業分業經營體制。其后，城市商業銀行作為另一種體制外競爭因素開始產生并迅速增長。從1995年第一家城市商業銀行在深圳成立以來，截止2001年底，我國城市商業銀行已發展到109家。另外，從1979年以來，我國外資商業銀行也急劇膨脹。尤其是1996年后，我國允許部分外資銀行經營人民幣本幣業務，使外資商業銀行的競爭觸角開始伸入到長期以來一直為中資商業銀行所壟斷的業務范圍。于是體制外另一種力量也參與到國有商業銀行競爭之中，它們與股份制商業銀行和城市商業銀行一起，推動了我國金融體制漸進式改革的進程，同時也初步構建了我國銀行業體系市場競爭的不同主體。
(二)強制性制度變遷中的體制外因素帶來的競爭壓力及其退化
在我國金融體制的變遷過程中，以股份制商業銀行為主的非國有商業銀行機構逐漸從體制的夾縫中產生并生存下來。經過10余年的發展，股份制商業銀行、城市商業銀行及其他非國有商業銀行機構與四大國有商業銀行展開了競爭，他們不斷克服因制度歧視所帶來的不利因素，打破了國有商業銀行完全壟斷的市場格局，初步形成了寡頭壟斷競爭的局面。
因此，值得肯定的是，我國所采取的強制性制度變遷式的金融業改革取得了一定的基本成效。體制外股份制商業銀行和城市商業銀行以及外資商業銀行的引入打破了國有商業銀行一統天下的局面，并且股份制商業銀行的競爭能力也在逐步增強。正如于良春、鞠源(1999)所指出的，“中國銀行業自1978年以來所進行的改革迄今已取得了階段性成功，主要表現在壟斷的打破、從業家數增多、競爭程度上升、銀行服務質量與經營效率提高以及較為完善的現代化多元銀行業組織體系逐步建立等方面。”而在這種金融制度變遷的過程中，我國國有金融產權在金融資源配置方面的低效性逐步凸現，股份制商業銀行在市場競爭中卻表現出相對的競爭優勢。
但是，體制外因素的引入并未從根本上動搖我國國有商業銀行的壟斷地位，四大國有商業銀行企業化改革并沒有取得完全成效，其制度的路徑依賴仍然較強。盡管我國股份制商業銀行的產生和迅速發展逐漸形成了一種“鯰魚效應”，帶來了我國銀行業的競爭的強化，但股份制商業銀行競爭力遠未達到給四大國有商業銀行造成現實威脅的水平。原因在于，國有商業銀行以其雄厚的基礎資源和競爭力資產，仍保持著具有絕對市場支配地位的競爭力。其中，國有獨資商業銀行存貸款市場份額、服務網絡、技術儲備和國家信譽是其最有力的競爭資產，這些“資產”所形成的市場支配力之強大仍是新興股份制商業銀行所難以抗衡的。因此，國有商業銀行的壟斷地位并未從根本上動搖，國有商業銀行仍保持著絕對大的市場份額。但是，股份制商業銀行的體制優勢的邊際產出則呈遞減趨勢，近年來更有“體制回歸”的跡象，即“工農中建”化趨勢。
三、產權國家所有下的“強壟斷”和“弱競爭”與制度性壟斷無效率
在體制外因素的競爭沖擊下，四大國有商業銀行的壟斷地位有所削弱。這種削弱則是其市場競爭行為不力或“弱競爭”行為的結果“，而其市場競爭行為不力的主要原因則應歸結于我國國有商業銀行獨特的產權制度安排所形成的政府保護。這種產權保護下的弱競爭行為最終體現為四大國有商業銀行市場績效的不斷削弱，因為“競爭是市場經濟條件下企業必須面對的生存法則，而競爭致勝的全部基礎在于經營績效的提高”。
(一)“強壟斷”、“弱競爭”與國家所有制
從我國銀行業的資產、存款和貸款集中度指標看，我們發現，即使在1993年以后，我國銀行業體系的集中與壟斷程度仍然非常高。1993—2001年期間，四大國有商業銀行在資產、存款和貸款市場份額上至少都各占據了60%以上的份額。因此，產業結構中的壟斷因素十分強大。但隨著我國銀行業改革進程的推進和體制外非國有商業銀行的出現，四家國有商業銀行的市場份額正不斷的下降，其資產份額由1993年的69.1%下降至2001年的60.5%，下降了近9個百分點，存款和貸款市場份額也分別下降了近9%和18%。而同期股份制商業銀行和城市商業銀行各項指標的市場份額則不斷的增長，前者三項市場份額分別增加了6.53%、6.19%和6.66%，后者各項指標都增加了近4%。因此，四大國有商業銀行正不斷地向股份制商業銀行和城市商業銀行讓出市場，但盡管如此，我國銀行業產業結構中的競爭因素仍然十分薄弱。
然而，問題并不僅止于此。目前我國已經形成的“強壟斷”與“弱競爭”并存的銀行業市場結構中盡管存在獨資和股份制等多種產權形式，但是如果我們把包括由我國直接控股的股份制銀行計算在內，那么我國銀行業中大約有80%以上的股權歸國家所有。這種所有制形式使國家實際上承擔了無限責任，而在這種國家保護政策與傾斜政策及歧視性的制度安排下所形成的高度壟斷中，又使競爭性質的產業結構具有濃厚的制度特征。在這種情況下，我國銀行業市場結構中的壟斷因素并不是由市場競爭自發形成的，而是由我國國有商業銀行產權國家所有這一產權制度安排所導致的。因此，我國銀行業這種“強壟斷”和“弱競爭”的格局實質上就是國家所有制的壟斷對市場化競爭行為的抑制，它主要表現為國家所有制對銀行資產和市場的絕對控制。這樣，處于國家保護之下的國有商業銀行就可以免受市場競爭機制的威脅。
因此，正是基于我國國有商業銀行特殊的產權結構安排才使得我國銀行業市場結構中存在獨特的制度性特征，我國銀行業壟斷的市場結構也主要是由這種單一產權安排所引起的。我們承認產權問題，但我們的主張是，市場結構單一是產權結構單一的直接結果。從歷史的角度看，中國銀行業壟斷的市場結構是在20世紀80年代初期政府對銀行業體制進行行政性分權形成的，而非銀行間競爭和追求績效的“市場化”結果；從改革歷程看，政府通過制定各種配套體制如壓低利率、行政性審批等手段人為地提高了銀行業的市場進入壁壘，導致了市場主體間的不平等競爭和目前“弱競爭”的狀況。
(二)國有商業銀行粗放型擴張行為與銀行業績效
1984午以后，以四家專業銀行為主體的市場競爭格局初步形成。其后8年間(1984-1992)，我國國有商業銀行乃至整個銀行業的競爭都主要是通過機構競爭，即通過機構和人員的迅速擴張來實現的。在該時期，國有商業銀行的機構總數由1986年的67626個增加到1993年的近14萬個。同時，“在大量機構網點的支撐下，四家國有商業銀行的資產規模迅速膨脹。1985年至1997年間，資產增長了11倍，其中貸款增長了11倍，存款增長了16.3倍。”
隨后，1992年底開始的金融業整頓引發了第二輪的金融機構競爭浪潮，即以金融工具創新為主的競爭。但第二輪競爭浪潮仍不足以從根本上改善國有商業銀行的經營績效，其原因除了特有的制度性壟斷因素外，還包括以下因素：
首先，第二輪競爭浪潮中的金融創新吸納性居多，而原創性創新很少。改革開放以來，我國創新的金融工具達70余種，但其中85%左右是“舶來品”。其次，創新主要表現為數量的擴張，內涵較低。該時期已有的金融創新主要在易于掌握、便于操作、科技含量小的外資形式的建設上，而與市場經濟體制要求相適應的經營機制方面的創新明顯不足。再次，創新主要靠外部力量推動，創新主體內部驅動力不足。中央銀行管理制度、管理手段的改革與創新一直是我國金融機構微觀創新的主要外部動力，而國有商業銀行出于外部競爭壓力而進行的自發性創新嚴重不足。其四，“如同規模競爭一樣，工具創新的直接動機仍然是爭奪儲蓄資源，以支持資產擴張，緩解流動性壓力，其公司治理機制沒有改善，風險控制水平也沒有明顯增強。”
因此，產權國家所有下的國有商業銀行依賴機構擴張與模擬性工具創新的競爭行為并不足以從根本上改善或提高其運作績效。最突出的表現就是四家國有商業銀行資產利潤率的不斷削弱，四家銀行的平均資產利潤率從1985年的1.39%幾乎直線下降到2003年的0.06%，盡管四大國有商業銀行的壟斷地位在近年來隨著股份制和城市商業銀行的發展而有所下降，但長期的壟斷地位以及以提供金融補貼為主要任務的運營方式，不僅使國有商業銀行形成了效率低下的現狀，而且還形成了國有商業銀行對政府補貼的剛性依賴。因此，在行政保護下所形成的寡頭壟斷地位不僅使得國有商業銀行缺乏內在的動力去改善績效，而且還會產生競爭不力的市場行為，如大力擴充分支機構、過分追求存款和貸款等。正是這種粗放式的增長和擴張路徑一直主導著我國國有商業銀行乃至整個銀行業的發展過程，那么合乎邏輯的結果只能是國有商業銀行績效的低下。
四、結論
我們重申，S—C—P分析范式并非不適合于我國的銀行業，只不過我們在應用這種標準時應該將既定的制度因素納入其中。我國國有商業銀行改革乃至銀行業改革的關鍵并不僅僅是通過在體制外引入競爭因素就能實現既定目標的，獨特的產權制度安排不但導致了強壟斷的產業結構，也抑制了體制外因素對國有商業銀行的競爭壓力，體制外的競爭并未徹底改變我國銀行業“強壟斷”的事實。
