時間：2022-05-01 09:54:35
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸論文，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
（一）機構多、數量大
融資服務功能是典當公司最主要的也是首要的社會功能，是典當行的社會交易功能，在鄂爾多斯民間融資中，“典當行”和“投資公司”扮演著重要的角色，2000年對典當行的監(jiān)管職能從人民銀行向經貿委移交后，鄂爾多斯典當行發(fā)展迅速，至2008年6月末，全市典當行由2000年的1家發(fā)展到15家及27家分支機構，注冊資金1.79億元。此外，專事民間融資活動的類似融資機構還有很多，據調查，到2008年6月末，經鄂爾多斯市工商部門注冊的投資公司414家，注冊資金82.47億元，擔保公司159家，注冊資金7.8億元，委托寄賣商行46家，注冊資金499.46萬元，小額貸款公司1家，注冊資金1億元，鄂爾多斯市民間融資公司總計635家，注冊資金93.1億元。
（二）業(yè)務發(fā)展迅速，規(guī)模大
由于民間融資形式多樣且大多無法通過正規(guī)統(tǒng)計渠道進行統(tǒng)計測算，因此鄂爾多斯市民間借貸的規(guī)模一直沒有準確權威的數據統(tǒng)計，目前根據注冊機構的注冊資金發(fā)放情況調查測算，2008年末鄂爾多斯市的民間借貸機構借貸資金總額達到220億元左右，約占全市金融機構本外幣各項存貸款余額的28%和34.4％；然而另外根據一份對企業(yè)、家庭及個人的問卷調查測算，鄂爾多斯市民間融資規(guī)模達到410億元，約占同期全市本外幣各項存貸款余額的66.72%和71.65%。
（三）民間借貸利率水平總體較高
民間融資利率的市場化程度較高，基本趨勢是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動隨時變化，集資集股的利率還要考慮資金使用的回報率。據調查，企業(yè)和家庭的民間融資利率主要集中在月利率為10‰-20‰和20‰-30‰這兩個區(qū)間，并且民間融資利率與企業(yè)規(guī)模、融資規(guī)模沒有顯著相關性，只是與行業(yè)有一定的關聯(lián)。從總體利率執(zhí)行結果來看，家庭民間利率大約在20‰-30‰，其中農戶借款利率一般在20‰-30‰之間，個體工商戶融資利率相對較高，在20‰-30‰，中小企業(yè)集資的利率一般在20‰左右，以典當和投資公司為媒介的民間借貸利率最高，一般在30%以上，有的甚至達到了50%。據調查，融資機構吸收存款的利率一般維持在20%左右，最高的達到25%。
二、鄂爾多斯民間借貸情況有如下特點
（一）民間融資具有明顯的地區(qū)差異性
在經濟相對落后的旗區(qū)和經濟水平中等的傳統(tǒng)農牧區(qū)，民間融資依然保持著傳統(tǒng)的自由借貸和民間集資的形式，而在經濟相對較發(fā)達的地區(qū)，由于煤炭以及房地產業(yè)的快速發(fā)展，對資金的需求表現的非常高而且極為普遍，其融資的形式更趨向于組織化、規(guī)模化的各類融資機構以及類似私人錢莊這種融資形式。據調查，鄂爾多斯民間融資較為集中，其中60%以上集中在東勝，準格爾旗和伊金霍洛旗，其融資需求主要體現在解決推動私營經濟發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展的資金需求以及房地產、采掘業(yè)的投資需求方面。
（二）借款期限靈活、用途廣、手續(xù)簡便
一是期限靈活。民間融資的期限由于用途的廣泛及利率水平檔次多而靈活多用，但總體來看期限集中于短期，最短有幾天，最長可能幾個月甚至一年以上；二是用途廣。民間融資的資金用途主要是用于生產經營以及解決購房建房的資金需要。從企業(yè)融資用途看，主要用于解決流動資金不足、更新固定資產以及投資開發(fā)房地產。從家庭融資用途來看，主要用于生產經營、經商和進行農業(yè)生產及購房建房。總體來看，民間融資的資金用途已從消費型向消費型與投資型并重轉變。資金主要投向房地產開發(fā)、煤炭企業(yè)以及個體工商戶經營；三是手續(xù)簡便。從民間交易的方式來看，民間融資的形式主要以信用借貸為主導，操作手段比較規(guī)范，手續(xù)簡便。據調查，民間融資的協(xié)議方式以選擇簽訂正式合同的形式居多，其次為打借條和口頭約定，且借款方式中大部分需要保證人或者財產抵押。
（三）民間借款利差較大，趨利性強，融資方向轉變
過去民間借貸關系主要維系在親朋好友之間，多數出于互助和支持，一般是向家境好的借用，也有大家之間相互幫助而發(fā)生的借貸關系。隨著民間借貸的發(fā)展，期融資趨利性逐漸增強，融入方愿意承受一定的費用支出，融出方希望獲得一定利益收入。融資方向也發(fā)生重大變化，以前，民間融資主要是“富幫窮”，資金從富裕戶向經濟困難戶移動，現在資金是由一般居民個人向會經營、懂管理、有效益的經濟主體方向移動，呈現“民助富”特點。如前所述，民間融資機構吸收資金利率在20%左右，最高的達到25%，然而發(fā)放資金的利率卻在30%以上，甚至達到50%，利潤空間可觀。
（四）非公有制經濟是民間融資的主體
民間融資的規(guī)模與民營經濟的發(fā)展密切相關，主要為中小企業(yè)個體工商戶及居民個人，在縣域經濟中，民營經濟占據了中小企業(yè)的絕大多數。我國的金融體系結構決定了缺少專門為民營中小企業(yè)以及個體工商戶提供融資服務的制度安排，中小企業(yè)大多數缺乏貸款所必需的抵押品和信用擔保，而且對資金的需求呈現規(guī)模小，時間緊等特點，正規(guī)金融機構出于對其信貸風險和信貸成本的考慮，很難把面輻射到中小企業(yè)，因此，中小企業(yè)的資金需求不得已只能依賴民間融資，在民營企業(yè)發(fā)展越快越好的地方、民間融資的成長也非常迅速。
（五）外來資金占有相當比重
民間借貸的資金來源已經不僅僅局限于鄂爾多斯市本市內居民的閑散資金，市外資金通過本市內的融資關系成為鄂爾多斯市民間借貸的一個部分。通過個案調查，發(fā)現目前部分家庭事實上扮演著一個小型地下錢莊的角色，在那里聚集著來自四面八方社會關系的閑置資金。
三、鄂爾多斯市民間信貸的發(fā)展原因分析
（一）從民間融資的需求層面看，主要由于地區(qū)經濟的快速發(fā)展、非公有制經濟的繁榮及其金融支持相對缺失幾個因素
第一、從整體經濟發(fā)展的歷程來分析，民間融資的擴張主要依賴于地區(qū)經濟環(huán)境的改善和經濟實力的增強，社會體系中各個經濟體的資金需求量激增導致民間融資的繁榮。
第二、非公有制經濟的生存與發(fā)展催生了民間金融。
第三、廣泛的金融需求與信貸支持的有限為民間融資擴張?zhí)峁┝私鹑诃h(huán)境。正規(guī)信貸支持的有限性主要表現在以下幾方面。1）GDP增長率遠高于正規(guī)金融機構貸款增長率，正規(guī)金融機構發(fā)放貸款總量小，存貸比例遠遠高于國家水平。2）而正規(guī)金融機構數量小、種類少、結構不完善、布局不合理，無法滿足市場對于資金的需求。3）銀行業(yè)與企業(yè)所有制結構不匹配。
（二）從供給層面看，民間資本的聚集和強烈的投資意識造就了民間融資的繁榮
隨著鄂爾多斯市經濟的迅速發(fā)展，以及傳統(tǒng)生產經營方式的轉變，居民的生活水平和個人收入有了顯著提高。2007年全市人均GDP已突破1萬美元，超過北京（7200美元）、上海（8500美元），排名全國第四，2008年已達到1.5萬美元，趕上中等發(fā)達國家人均GDP水平；2008年，鄂爾多斯市城鎮(zhèn)居民可支配收入達19435元，較上年增長14.3%，農牧民人均純收入也已達6500元，較上年增長8.5%。
四、民間信貸對鄂爾多斯經濟的影響
（一）促進作用
首先，民間借貸在一定程度上緩解了資金緊張的矛盾，在彌補正規(guī)金融供給不足，滿足弱勢群體對資金的需求，推動中小企業(yè)的發(fā)展和促進地區(qū)經濟增長等方面發(fā)揮著不可替代的積極作用。
從經濟學角度講，民間借貸的產生與發(fā)展是市場調節(jié)的產物。由于市場需求與銀行供給之間存在嚴重缺口使得民間資金走上舞臺，鄂爾多斯經濟的高速發(fā)展恰恰又成為民間融資渠道的催化劑。根據保守估計，鄂爾多斯的民間融資總量占鄂爾多斯市貸款總量的三分之一。另一方面，民間融資資金獲得的快速性成為高利率的補償，很好的適應了中小企業(yè)，尤其是房地產公司和能源開發(fā)公司。與正規(guī)金融機構提供貸款的繁瑣手續(xù)和高標準不同，民間融資的手續(xù)往往只需簽個合約，甚至熟人圈內的口頭協(xié)議，這對于剛起步不符合銀行標準的小企業(yè)或者資金周轉速度要求高的新興企業(yè)來說無疑是唯一的解決途徑。以房地產行業(yè)來看，2008年，鄂爾多斯二級以下的房地產公司86家，占全部房地產公司的91%，這也就意味著91%的房地產公司或多或少需要依靠民間信貸來維持產業(yè)的高速運轉，滿足大量資金和快速的資金流動。
第三，民間融資能有效緩解央行的貨幣緊縮政策對中小企業(yè)發(fā)展所帶來的制約。2007年至2008年上半年實行緊縮的貨幣政策，但由于民間信貸的存在，緊縮的貨幣政策對于中小企業(yè)的影響并不明顯，因此民間融資可以說是國家貸款政策與企業(yè)需求之間的的一個緩沖劑。
第四，民間借貸市場有利于促進銀行業(yè)經營能力的提升，提高地區(qū)整體金融服務水平。民間融資繁榮對正規(guī)金融體系形成了壓力，為爭取社會資金融入正規(guī)金融市場體系，銀行必須不斷創(chuàng)新適應市場需要的金融產品，提高信貸管理效率，提升經營能力和服務水平。
（二）負面影響
民間借貸對經濟也可能存在一些負面影響，尤其在金融機構發(fā)展比較完善的地區(qū)。在鄂爾多斯經濟發(fā)展模式以及金融機構發(fā)展現狀下，目前可能的負面影響相對較小。
第一，民間融資對制定和執(zhí)行貨幣信貸政策產生較大的抵消作用。民間融資使得部分社會資金需求由顯性化轉為隱性化，不能準確反映社會資金供求狀況，貨幣管理監(jiān)管部門依據的市場信息不全面，其所做出的宏觀決策必然不夠準確。在鄂爾多斯，資金的供求缺口十分顯著，但銀行愛莫能助，在這種情況下，信息的準確與否無法改變資金短缺的現狀，因此，這種“自救”式的民間融資成為一種必要。
第二，是民間融資對儲蓄存款市場造成一定干擾，給商業(yè)銀行經營造成一定影響。民間信貸高利率的特點吸引了部分資金，與正規(guī)金融機構爭奪資金來源和市場份額，分流了金融機構的存款。但是，我認為這種影響只是有限的影響。由于高收益伴隨著高風險，個體在決策過程中也必然考慮到收益風險，最終的決策結果受到個體對于風險偏好的影響。從這種意義上說，民間借貸與購買股票債券相同是人們的一種投資選擇。
第三，民間融資帶來一定得市場風險
上述兩個問題在我看來都不是民間信貸帶來的主要問題，或者說在鄂爾多斯還不是主要問題，我認為，民間信貸造成的最主要的問題是給市場帶來了一定得風險。的資金供應者以獲取高利為主要目的，而資金需求者則以高利率為誘餌，一拍即合，但高利率使經濟行為中蘊含高風險因素，助長投機現象，而非理性的長期投資。
第四、民間融資加重了維護穩(wěn)定的壓力。民間融資大多具有自發(fā)性和不規(guī)范性，缺乏合法的組織管理機構，因而很容易引發(fā)債務糾紛，也極易形成非法集資，擾亂當地正常的經濟金融秩序，增加社會不穩(wěn)定因素。但在鄂爾多斯，文化因素使鄂爾多斯民間信貸享有“信譽度高，資金安全性高，壞賬率較低”的美名。當然，隨著民間借貸規(guī)模的不斷擴大，僅僅依靠文化約束是不夠的，事實上，政府也采取了一系列措施規(guī)范民間借貸行為。
五、相關結論
第一、民間融資在經濟快速增長的背景下合理化運行，對地區(qū)經濟發(fā)展的肯定性作用強于消極影響。民間借貸的發(fā)展方向是經濟繁榮的一個側面，而且相互依存。首先，推動多元化經濟的發(fā)展，民營經濟的貢獻功不可沒，其次，促進行業(yè)群體的發(fā)展，市場帶動作用明顯增強。民間融資存在于快速發(fā)展的經濟環(huán)境中，依賴于龐大的市場主體，從其存在的各種形式來分析，足以證明其巨大的市場需求。因此，民間融資有其存在的合理性和必然性，而且一定程度上彌補了正規(guī)金融的不足，極大地推動了中小企業(yè)的發(fā)展，并緩解其融資難的問題。
第二、鄂爾多斯市民間融資的規(guī)模雖然不斷擴大，但其運作基本規(guī)范，民間借貸并沒有出現大的社會問題。
第三、合理的政策結論不在于打擊取締民間借貸，而是應該通過一定的制度安排，比如說自律機制使民間借貸的社會成本得以有效控制，與此同時，不斷完善金融機構，使金融機構種類多樣化、結構合理化。
關鍵詞：民間借貸；監(jiān)測工作；高利貸
民間借貸作為一種古老的融資方式,長期以來活躍于基層金融市場,對居民、個體工商戶和私營企業(yè)的資金短缺進行了有利調劑。隨著市場經濟的發(fā)展,民間借貸迅速膨脹,并呈現出新動向。它所引發(fā)的一系列糾紛,引起了社會的關注。
一、民間借貸的新動向及原因分析
一是借貸主體多元化。從調查情況來看,民間借貸的主體情況十分復雜,不僅包括農戶、城鎮(zhèn)居民、個體工商戶,而且涉及較多的企事業(yè)單位。部分私營企業(yè)由于資金需求大、獲取銀行貸款支持難,只好選擇民間借貸這一融資方式.并且日益發(fā)展成為民間借貸市場的主角。二是借貸手續(xù)趨向書面化。過去民間借貸一般以口頭約定為主,現在大多數要簽訂書面協(xié)議,協(xié)議條款包括擔保、保證、借款額、歸還期、違約金等。有的協(xié)議借貸金額條款將本金與利息合二為一,使人難辨利率高低。三是借貸手續(xù)規(guī)范化。農民群眾的自我保護意識不斷增強,因而在借貸行為上更為謹慎,借貸手續(xù)更為規(guī)范。大多數借貸行為有正式的字據憑證,有的還要求有中間人作為擔保.有的地方甚至出現了專門為借貸雙方擔保的經濟人。四是發(fā)展勢頭呈現職業(yè)化。一些個體工商戶進入食利階層。由從事生產經營轉為僅從事資金借貸,逐步形成“私人錢莊”,使風險更集中。五是借貸利率居高不下。年息一般在15%至30%之間,比同期銀行利率高出2至4倍,極大地擾亂了金融秩序。
當前民間借貸迅速發(fā)展并呈現出的上述新動向有著深刻的原因:一是民間借貸手續(xù)簡便、快捷。據調查,借貸雙方一般為本鄉(xiāng)或鄰鄉(xiāng)甚至是本村人。貸方對借方情況相對熟悉。借方如需要資金,通過中介人擔保向貸方說明資金用途、借款金額、還款日期及利息,即可簽訂借款協(xié)議(合同),得到所需要的資金。相對于銀行貸款,這一借貸形式比較靈活,符合農戶季節(jié)性生產經營資金需求急的特點。二是部分農民理財意識發(fā)生轉化。在當前存款利率較低,其他投資渠道較窄等情況下,部分農戶把閑置的資金轉向民間借貸以獲得高收益。并且,隨著人們社會信用意識的提高,民間借貸行為更趨理智化、規(guī)范化,從出借到歸還.都采用書面協(xié)議這一合規(guī)方式進行。避免了不必要的爭執(zhí),出借方的收益能夠得到法律保護。三是農村個體營業(yè)戶資金需求增大。據調查,某地區(qū)部分邊遠鄉(xiāng)鎮(zhèn)一般的種養(yǎng)殖、運輸專業(yè)戶,經營成本在2萬元左右,其周轉資金約為5000元。而農村金融部門對這些專業(yè)戶的貸款額度較小。一般在5000元以下,且期限較短,不能滿足農戶生產經營所需。因而多數農村專業(yè)戶只好進行民間借貸。四是銀行貸款復雜,條件要求較高。從某鄉(xiāng)部分農戶那里了解到,農民向信用社貸款,先要由信用社信貸員對其家庭收入、資信狀況、資金用途等進行調查取證。再找有償還能力的中介人作擔保,最后出具擔保人、貸款人的身份證、印鑒,簽訂借款合同,方才能辦理一筆貸款。相對嚴格的貸款程序,使部分資金需求者在無法獲得銀行貸款支持的情況下,不得不轉向民間借貸。五是金融機構集中收縮、信貸權限全面上收,造成金融融資功能萎縮,促使民間借貸日趨活躍。
二、民間借貸的發(fā)展存在的問題
由于民間借貸游離于國家宏觀調控之外,借貸行為受國家宏觀調控政策的影響較小,隨意性特征明顯。因此民間借貸存在著大量風險。這些風險表現在以下幾個方面:一是以民營企業(yè)為主體的經營性風險。縣域民營企業(yè)普遍存在管理水平較低、人員素質較差、財務體制不健全、信用等級低等問題。同時,縣域大部分民營企業(yè)主要從事農副產品的收購和初級加工,產品附加值低,這就注定了企業(yè)生產經營的效能相對低下,贏利能力差。這也是正規(guī)金融信貸難以注入資金的主要原因。因此,隨著民間融資規(guī)模的不斷擴張,民營企業(yè)逐漸成為民間借貸的主體,從而資金的風險系數增高,經營性風險因素也呈上升趨勢。二是民間融資的高利率導致了資金成本風險。目前,縣域民間融資的利率大多呈高升趨勢,有的利率已遠遠超出了當地實際經濟發(fā)展水平和借款方的實際承受能力,加重了資金借入方的成本支出,獲取利潤的空間被壓縮或虧損;但對于資金的供給方來說,利率高,能夠為其實現資金效益的最大化,然而過分追求資金的效益性,卻忽視資金的安全性,最終結果只能是兩敗俱傷。三是民間融資的程序簡化導致了道德性風險。民間融資方式程序簡單,且極不規(guī)范,決定了道德性風險的存在。民間借貸之所以被推崇,主要是受資金需求方無可供抵押或擔保的標的物所致。同時,民間融資的供資方并沒有一套類似于銀行業(yè)機構的信貸管理辦法,對資金的借人方缺乏有效的約束和監(jiān)管,一旦借入方以此來詐騙錢財,將給資金供給方帶來不可挽回的損失。四是民間融資的高利率導致了民間融資缺乏法律保障,存在制度性風險。根據最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關規(guī)定:“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率,但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍”。還規(guī)定:“自然人之間的借款合同對支付利息沒有約定或約定不明確的,視為不支付利息”。如果公民之間的借款沒有約定利息,貸款方就無權收取利息。而當借款人決定不歸還借款時,出借人往往也不依靠法律手段去解決。他們習慣于雇傭社會上的無業(yè)青年以暴力的方式逼迫借款人還錢。這種行為在不少地方出現了導致借款人死亡的情況。
三、民間借貸的規(guī)范建議
針對當前民間借貸發(fā)展中出現的問題,為了有效的規(guī)范其發(fā)展,筆者提出以下的建議:
第一,加大金融監(jiān)管力度,維護正常的金融秩序。根據我國有關經濟法規(guī)的規(guī)定,人民銀行對全國的金融業(yè)有監(jiān)管的職責。而對民間借貸進行有效的監(jiān)管,則是基層人民銀行的職責所在。當前對民間借貸監(jiān)測存在的問題是,借錢者認為“借錢不光榮”,不愿意向外透露借貸信息,如城鎮(zhèn)個體工商戶和下崗失業(yè)人員再就業(yè)都需要資金的支持和信貸投入,而縣域各國有商業(yè)銀行小額貸款業(yè)務幾乎沒有發(fā)生,農村信用社支持“三農”后資金也非常緊張,因此只好轉向民間借貸,但在實際選監(jiān)測點進行監(jiān)測時,監(jiān)測到的戶數極少。再如:中小企業(yè)貸款難問題日漸突出,在銀行貸款無門的情況下,企業(yè)為了自身發(fā)展,也加入到民間融資的行列來,而且資金額比個人借貸更大。但在深入企業(yè)調查時,明知企業(yè)有民間融資行為,企業(yè)卻不予承認,所以也就無法統(tǒng)計。同時,債權人也堅持“財不外露”的思想,不愿向外透露借貸信息,實際監(jiān)測大多采用側面打聽的方式,加大了監(jiān)測的難度。對此,基層人民銀行一方面應該耐心宣傳國家政策,講明監(jiān)測與個人財產和借貸行為無關,并對個人資料嚴格保密。另一方面讓群眾明確在什么情況下民間借貸行為受國家法律保護,并且怎樣維護自己的合法權益。
第二,政府部門應妥善處理好社會上的待業(yè)青年。當借款人不能返還借款的時候,出借人會把目光盯向這些青年,以暴力的方式逼迫借款人還錢。而在逼迫的過程中,很容易引發(fā)違法甚至犯罪行為。因此,政府部門應盡力對這部分青年人做好就業(yè)安置工作。
第三,制定適應民問借貸行為發(fā)展的法律規(guī)范。明確民間借貸出借金額、管理機構.規(guī)定只要是有利息收入的,必須到管理機構進行登記,納稅,規(guī)范民間借貸行為。
四、結語
隨著市場經濟的進一步發(fā)展,民間接待也呈現生機。如果規(guī)范得當,民間借貸作為一種融資方式會更加促進市場經濟的發(fā)展,但是如果規(guī)范不當,則會阻礙市場經濟的發(fā)展,我們必須提高警惕。
參考文獻:
[1]王可為.西部欠發(fā)達地區(qū)經濟金融發(fā)展探索與研究[M].北京:中國金融出版社,2008.2.
摘 要：通過對20世紀初期即蘇區(qū)革命前贛閩邊農村民間傳統(tǒng)借貸的現狀、運作及其與社會經濟關系的重新考察，認為當地的農村民間借貸關系不僅具有普遍性，利息也不是學術界長期所認定的那么高，而且它與當地農村社會經濟運行與發(fā)展具有不可或缺性，其具體的運作則具有很強的市場趨向性；民間借貸不是需要不需要的問題，而是政府如何加以規(guī)制與調控的問題。
關鍵詞：20世紀初期；贛閩邊；民間傳統(tǒng)借貸；市場趨向性；農村社會經濟；政府規(guī)制與調控
中國農村社會歷史久遠的民間傳統(tǒng)借貸，因其較高的利息率及其對加劇社會貧富分化所具有的推動作用，在20世紀的社會革命中被一般性地與“高利貸”劃等號，債權人以債權獲取合法的非勞動收入則統(tǒng)統(tǒng)成了社會的寄生蟲而被認定是革命的對象。長期（五四前后開始，50年代以后是“一邊倒”）以來，傳統(tǒng)民間借貸在學術界長期也被籠統(tǒng)冠之以“高利貸”而倍受責難，道德評判多于甚至替代了經濟理性分析。進入90年代后，李金錚等農村經濟史專家貢獻了一批重要成果[1]，對20世紀上半葉的華北與部分江南農村的借貸問題進行了較系統(tǒng)的研究，認為經營高利貸不僅有地主、富農和商人，也有農民；農村借貸還包括農民間的互借貸；高利貸有殘酷剝削的一面，同時也有金融調劑的作用，農家經濟離開高利貸是很難運轉的。這些研究是對學術界有關農村民間借貸研究結論的重要突破。但是，一方面，學者仍然片面而籠統(tǒng)視民間借貸為高利貸，甚至認為它破壞了農業(yè)生產力的發(fā)展和農民生活的正常運轉以及社會的進步[2]，另一方面，學界對農村民間借貸的市場趨向性、債權人的經濟剝削與社會責任等問題則或研究不夠或沒有涉及；同時，20世紀30年代的贛閩邊地區(qū)，是當年蘇區(qū)革命的中心，鄉(xiāng)村民間借貸被統(tǒng)稱為高利貸并認定是革命興起的主要原因，而在該領域卻還沒有看到改革開放以后有關該地區(qū)研究的新成果。如能對該地此前的農村傳統(tǒng)民間借貸重新進行“實事求是”的全面考察與分析，不僅對深化蘇區(qū)革命乃至中國近百年農村社會變革的研究，而且對糾正長期簡單視農村民間借貸為“高利貸剝削”的傳統(tǒng)認識，對社會產權和社會信用遭受重創(chuàng)的中國農村加速金融改革、促進民間資金等生產要素的流通與優(yōu)化配置、重建中國特色社會主義產權制度與社會誠信等等，都具有重要的學術價值與現實意義。本文以20世紀初期，即清末民國前期（1900-1930年）的贛閩邊農村為個案，通過對原有文獻資料、新近出版的方志資料和多年田野調查資料的重新研究，從民間傳統(tǒng)借貸的現狀、借貸雙方的經濟選擇與運作、民間借貸與農村社會經濟發(fā)展的關系、民間借貸的負面影響與社會政策問題等四方面提出自己的一孔之見。
[1] 李金錚著有：《借貸關系與鄉(xiāng)村變動——民國時期華北鄉(xiāng)村借貸之研究》（河北大學出版社2000年版）、《民國鄉(xiāng)村借貸關系研究——以長江中下游地區(qū)為例》（人民出版社2002年版）和《舊中國高利貸與農家關系新解》（《浙江學刊》2002年第6期）、《20世紀20-40年代典當業(yè)的衰落》（《中國經濟史研究》2002年第4期）、《二三十年代華北合作社借貸活動及其效果》（《史學月刊》2000年第2期）等重要論著。另外，馬俊亞則有《典當與江南近代農村社會經濟關系辯析》（《中國農史》2002年第4期）等論文。
論文關鍵詞 民間融資 法律解決機制 非法融資
一、民間融資存在背景
（一）民間融資的概念界定
目前，國內的相關研究還未對民間融資的概念形成統(tǒng)一和清晰的界定。在國外的文獻中，多稱為非正式金融（informalfinance），廣義的民間融資是指各種非正規(guī)金融的總稱，但其與洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等所謂的“黑色金融”是嚴格區(qū)分開來的。狹義的民間融資僅指私人之間的借貸活動。本文認為民間融資概念泛指非金融監(jiān)管機構的自然人、企業(yè)及其他經濟主體之間以貨幣為標的的價值轉移及本息支付，它是游離于國家正規(guī)金融機構之外的，以資金籌借為主的融資活動。目前我國廣泛存在的民間融資有如下幾種模式：（1）互助型借貸；（2）企業(yè)集資型借貸；（3）發(fā)放高息型借貸；（4）規(guī)范的中介借貸。
（二）民間融資存在的前提
1．存在的合理性
民間融資自產生至今已有近千年的歷史，盡管我國在法律和政策上對民間融資一直采取強力控制和嚴苛管制的做法，但民間融資一直存在并快速增長，一定的社會環(huán)境和其自身的有利條件使然。一方面民間融資有其存在的社會背景：根據對江蘇省某縣數家企事業(yè)單位和個體工商戶進行了調查發(fā)現，近三年來，二十個樣本的民間融資的絕對規(guī)模、加權平均指數逐年增加，現已達到32.6%，即民間融資的規(guī)模與正規(guī)融資的比例超過三成。而根據國際發(fā)展基金的研究報告，2002-2006年，中國農民來自非正規(guī)金融機構的貸款大約為來自正規(guī)金融機構的四倍，從地區(qū)借貸來看，東部地區(qū)農民的資金來源中有81%來自民間融資，中部和西部地區(qū)來自民間融資的比例分別為76%和60%。另一方面，民間融資有其自身的優(yōu)勢：民間融資方便靈活，不需要辦理正規(guī)金融一系列繁雜手續(xù)，尤其對個人之間的小額借款而言，甚至不需要簽訂借款合同，無需支付利息，借還款時間完全自由約定，提高了資金的使用效率。同時為中小企業(yè)解決了貸款危機，中小企業(yè)由于自身擔保能力不足及發(fā)展前景模糊，很難通過正規(guī)渠道獲得資金支持，民間融資給中小企業(yè)提供了廣泛的生存空間。
2．存在的合法性
雖然我國目前尚未有一部法律明確民間融資行為的法律地位，其相關規(guī)定散見于憲法、法律、行政法規(guī)中。但現有法律法規(guī)互相印證補充，足以證明民間融資是合法的民事行為。
（1）理論基礎，《憲法》第十三條規(guī)定：“公民合法的私有財產不可侵犯，國家依法保護公民的私有財產權和繼承權。”公民自由轉移資金使用權的行為，從憲法的精神上看，應當予以保護。《民法通則》第九十條規(guī)定：“合法的借貸關系受法律保護。”《合同法》第一百九十六條規(guī)定：“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同。”另外，《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：“民間借貸的利率可以超過銀行同類貸款利率的四倍以下的范圍內適當高于銀行的利率”均表明法院對符合條件的民間借貸予以承認并給予法律保護。同時《刑法》、《公司法》、《貸款通則》、《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》等也都相應有關于民間融資的規(guī)制和保護的規(guī)定。
（2）實踐基礎，2005年中國人民銀行正式將陜西、四川、貴州、山西等四個省確定實施小額信貸的試點地區(qū)，開始“只貸不存”民間融資試點工作，民間貸款公司作為新型“正規(guī)兵種”，昂首步入金融市場主體序列。同時為了進一步貫徹執(zhí)行《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》，江蘇省高級人民法院《關于當前經濟審判工作中若干問題的討論紀要》明確指出企業(yè)間的相互借貸違反國家金融管理法規(guī)的，為非法借貸，合同應認定無效，但在審判實踐中可區(qū)別對待即“企業(yè)以自有資金為其他企業(yè)解決資金困難或者生產急需所收利息與按銀行同期銀行貸款利率計算的利息基本相同；或者銀行信譽好的企業(yè)接受銀行信譽差的企業(yè)的委托，從銀行貸款進行轉貸，中間無加息牟利的，借款方除了要返回所借本金外，還應將借款本金的孳息（比照同期銀行貸款利息計算）一并返還給出借方。對此江蘇省在審判實踐中曾經有過判例，2006年，上海電力修造廠揚中分廠訴揚中市工業(yè)局公有資產經營有限公司、揚中市工業(yè)集團總公司借款糾紛案，經鎮(zhèn)江市中級人民法院以（2006）鎮(zhèn)民二終字第196號判決書確認借款人返還借款并償還出借人利息（利息以銀行同類貸款利息計算）。可見，民間融資無論在理論和實踐中都有其存在和發(fā)展的基礎。
二、民間融資立法的現狀及法律規(guī)制的必要性
（一）民間融資的立法現狀
目前雖然在刑法、民法通則、擔保法、合同法以及《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》等眾多法律條款中都有規(guī)范民間融資問題的法律條文，但這些條款比較分散，掌握起來難度很大，缺少規(guī)范民間融資的專門法律及與之相配套的風險防范措施；法律之間協(xié)調性較差，甚至出現法律、法規(guī)、規(guī)章之間相互矛盾沖突的現象；司法執(zhí)行的難度很大，很難區(qū)分合法的民間融資與非法民間融資行為，在司法實踐中取證困難，涉及人數眾多，案件定性困難，加之其缺乏法律依據和規(guī)范性，集資高息追繳困難，部分集資參與者在借款時已收取高息，甚至有的利息超過了本金，這部分高息的追繳尚無法律依據。民間融資的普遍存在，對經濟發(fā)展影響深遠，但目前我國相關法律的制定遠遠落后于經濟的發(fā)展，使其一直游離于法律引導和保護之外，陷于發(fā)展的無序狀態(tài)。
（二）民間融資法律規(guī)制的必要性
民間融資行為實為合法且有利于經濟發(fā)展的行為，但由于缺少健全的法律規(guī)制，給經濟發(fā)展帶來一定負面影響，給社會埋下安全隱患。
基于市場規(guī)律及交易行為本身的特點所產生的市場性影響，主要有以下幾點：（1）嚴重擾亂金融秩序。目前民間高利貸者大多以注冊擔保公司使其高利貸行為合法化，在他們借貸過程中，通常以高于銀行數倍的利息向社會集資，或者直接利用銀行的錢作為他們的資金來源，而民間融資放出去的貸款利息在年息60%--300%不等，遠遠超出國家規(guī)定，使銀行吸儲困難；同時，高利貸債務人在股票、期貨市場的投機性行為，也為資本市場帶來潛在的金融風險。（2）加大了企業(yè)負擔。中小企業(yè)特別是制造業(yè)，利潤偏低，在經營過程中由于缺乏必要的國家扶持和資金支持，不得不向擔保公司或個人借款，一旦還款時間延長，則必將虧損，甚至面臨破產。（3）損害了借貸雙方的人身財產利益，激化社會矛盾。由于民間融資長期游離于政府的監(jiān)管之外，運作的規(guī)范性較差，因此，有關民間融資導致社會不穩(wěn)定的案件不斷出現，大多的貸款都是靠借款契約或者借據，沒有正規(guī)的借款合同，也很少有抵押擔保等措施，所以一旦出現問題，很難得到法律的有效保護，這時候他們的保護只能通過私人來提供，諸如黑社會、討債公司等非法組織往往成了他們的選擇，這是破壞和諧社會的因素。
三、給民間融資法律規(guī)制提幾點建議
（一）制定明確的法律法規(guī)，確定民間融資的合法地位
國際上早有制定專門的民間借貸法的先例，例如香港的《放債人條例》，南非的《高利貸豁免法》等。借鑒國外先進經驗，針對我國的國內環(huán)境和民間融資自身的特點，制定一部規(guī)范并能適應其發(fā)展的《民間融資法》，才能做到有法可依，保證民間融資合法有序地發(fā)展。制定相關法律應首先承認民間融資的合法地位，規(guī)范其合法經營。該法律應當涵蓋：民間融資的合法地位的確定、與非法融資、金融犯罪區(qū)別開來、對融資合同的規(guī)定、規(guī)定融資的管理主體、職責和內容、明確融資的用途、期限、利率及違約責任等。同時民間融資法律制度應當注重市場的基礎性作用，在立法模式上，可吸收民間融資活動長期形成的交易習慣及自律性規(guī)范，節(jié)約立法資源降低立法成本。
（二）確定正式的監(jiān)管機構，成立民間融資自律性組織
民間融資雖然本質上屬于私人交易行為，一旦涉及不特定公眾時，就進入到社會公共領域，容易引發(fā)欺詐和各種犯罪，因此，需要將其納入正式監(jiān)管體系。但由于民間融資本身的自由性、靈活性特點，還應以自律性組織監(jiān)管為主，積極引導和支持民間金融機構依法組建一些非官方的行業(yè)自律組織，監(jiān)督會員執(zhí)行金融政策法規(guī)的情況，調解會員在競爭中出現的矛盾，對會員提出檢查并對違規(guī)的會員予以處理意見，通報信用不良的債務人及從業(yè)人員的不良信息等。有利于減少違規(guī)經營和惡性競爭，更有利其健康發(fā)展。
（三）放寬市場準入門檻，充分發(fā)揮市場機制的靈活性
降低民間借貸的門檻，積極并多渠道的發(fā)展各中小企業(yè)金融機構，可以讓那些資金數額比較大的、具有相關經營資格的民間協(xié)會或者地下錢莊等民間融資機構逐步由“地下”轉到“地上”來，鼓勵民間融資進入正式金融，以便加強對他們的管理。加快扶持陽光化民間借貸組織，通過組建民間小額貸款組織、農村融資互助、農民融資服務社等形式，使分散的、隱蔽的民間借貸活動走向公開化、正規(guī)化、陽光化。
（四）建立民間融資的退出機制
論文摘要:近年來，農村民間借貸發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴大，在當前農村金融服務功能弱化的情況下，對農村經濟發(fā)展具有積極作用。規(guī)范和引導民間金融的發(fā)展，培育新的農村金融市場應是當前的政策取向。
在農村，民間借貸是一種直接的?靈活的融資形式，它為農村經濟發(fā)展做出了貢獻，有必要重新認識當前農村地區(qū)的民間借貸。
一?農村民間借貸的現狀?特點
近年來，農村民間借貸呈快速發(fā)展之勢，且較之以往出現了新變化。農村民間借貸不再局限于本鄉(xiāng)本土的親朋好友，只要可靠，即可發(fā)生借貸關系。借款用途多由過去的婚喪嫁娶?購買生產資料，發(fā)展到現在的彌補經營資金不足，受貸主體逐步向私營企業(yè)?個體經濟?種養(yǎng)殖專業(yè)戶集中。借貸期限有長有短，利率主要參考農村信用社貸款利率水平，根據農業(yè)生產周期?資金供求狀況等來確定的。與銀行貸款相比，民間借貸具有“不交稅?成本低?手續(xù)簡?包袱輕”等先天優(yōu)勢。
當前農村民間借貸呈現出以下四個特點:一是地域差異性。民間借貸受經濟發(fā)展水平和社會誠信程度影響較大，因地區(qū)不同而不同。經濟發(fā)展較慢的鄉(xiāng)村，民間借貸金額小?利率高。經濟發(fā)展較快且誠信程度較高的鄉(xiāng)村，則金額大?利率低。二是期限趨長性。隨著借貸用途的變化，民間借貸的期限也發(fā)生了變化，由過去的兩三個月的臨時借用，發(fā)展到現在的一?兩年，長者三?五年的項目投資。三是金額趨大性。隨著經濟規(guī)模的擴大和借貸項目的變化，民間借貸金額也成倍擴大，少則三?五千元，多則五萬?十萬元。如某縣一農藥經銷商，在行情好?銷路廣?銀行貸款卻不能滿足的情況下，通過民間借貸，籌集資金30多萬元，其中單筆最大金額達5萬元。四是利率走低性。現行法律規(guī)定:民間借貸雙方當事人意思表示要真實，借貸行為要合法，利率不能超過同期銀行貸款的4倍。據對許昌農村調查，民間借貸利率并沒有人們傳言的那么高，一年期借貸利率由1999年前的4分之高，一路走低，直至目前的1分左右。個別鄉(xiāng)村只有5厘，低于農村信用社同期貸款利率。
二?農村民間借貸快速發(fā)展的原因分析
根據借貸雙方當事人積極程度，民間借貸可以分為主動型與被動型兩種。傳統(tǒng)意義上的民間借貸屬于被動型，一般為生活所困，貸款無門；主動型民間借貸一般出于投資目的，獲取較高利息收入。在當今農村，由于多種因素，被動型民間借貸仍有一定市場，但主動型民間借貸更呈高速增長趨勢，主要原因是:
(一)農村缺乏有效的投資渠道。沒有證券營業(yè)機構，國債下不到鄉(xiāng)鎮(zhèn)，加之受思想觀念?思維習慣?信息渠道等因素影響，銀行存款仍是目前農村居民最主要的投資方式。而存款利率則一降再降，加之開征利息稅，使存款收益大大降低，成為廣大農民較關注的焦點之一。以整存整取?定期一年存款為例，扣除利息稅后，實際利率為1.584%，是連續(xù)8次降息前的1/7。由于銀行存款收益過低，部分存款就尋找其他出路，為民間借貸提供了充足的資金來源，這是主動型民間借貸快速發(fā)展的主要原因。
(二)國有商業(yè)銀行機構改革導致涉農機構銳減。國有商業(yè)銀行在從原國家專業(yè)銀行“商業(yè)化”轉化過程中，更加注重集約化經營，縣域內的國有商業(yè)銀行機構大量撤并，紛紛撤出農村市場，另外由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)實施撤并，設在這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的信用社及農業(yè)銀行營業(yè)所也發(fā)生同方向變動。廣大的農村金融市場尚靠體制不健全，目標定位不明確，功能不完全的農村信用社支撐。有限的金融機構難以滿足農村多元化?分散性的金融需求。這無疑會短期地?局部地助長民間借貸的發(fā)展。
(三)農村信用社管理方式滯后。近年來，農村信用社得到了較快發(fā)展，成為支農主力軍，但由于內部機構設置，管理體制?方式落后，不能適應當今農村經濟發(fā)展的需要。如許昌一基層信用社，現有職工19人，5個專職信貸員。該社所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)轄27個行政村，6萬余人，萬人農民擁有不足1名信貸員。各村雖然都有代辦員，但代辦員不能發(fā)放貸款。信貸力量不足，信貸員與農民溝通不暢，甚至與部分農戶素不相識。在普遍實行“第一責任人追究制”的情況下，這部分農戶就很難得到信用社的貸款支持，因而被迫向民間借貸轉移。與此同時，隨著國有商業(yè)銀行在農村地區(qū)的逐步淡出，農村信用社在農村信貸資金供給方面基本上形成一支獨大的局面，造成了信用社貸款營銷觀念不強，缺乏危機感，坐等上門。為尋求較高收益，一些社會閑散資金，憑借其先天競爭優(yōu)勢，迅速與信譽高?還款有保證的原信用社的優(yōu)質客戶相結合，促成了民間借貸的快速發(fā)展。
(四)農民生活模式發(fā)生轉變。從民間借貸的形成來看，多元化經濟發(fā)展形成的資金供求不平衡，如個人興辦的一些工廠?商貿企業(yè)?各種經營專業(yè)戶等，在正常情況下無法從銀行取得貸款，又急需發(fā)展資金，不得已向民間進行借貸。在農村，一些農戶一時急需資金又籌措無著是民間借貸迅速發(fā)展的客觀條件。隨著農村經濟的迅猛發(fā)展，農民的思想觀念也發(fā)生了巨大變化，過去的那種傳統(tǒng)而單一生活模式已徹底改變，大多數農民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二?三產業(yè)的生產經營，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。
三?民間借貸的政策取向
2005年末，央行允許個別地區(qū)試點，有意把民間借貸變成“只貸銀行”，這使多年的地下民間借貸浮出了水面。從歷史的觀點來看，說明民間借貸還是有它存在的理由的，從當前民間借貸日益龐大的市場，可以看出它正以客觀的?難以阻擋之勢向前發(fā)展，幾乎沒有禁止的理由。從“農業(yè)的經營規(guī)模超小型化和農戶經營的兼業(yè)化”這個民間借貸普遍發(fā)生的更深層的原因來看，已經被大量研究證明是“人地關系高度緊張”這個基本國情矛盾制約下的長期問題，那么政府針對民間借貸問題所能夠采取的措施就只能是積極的“揚棄”，而不能是消極的“禁止”。
(一)從政策扶持?法律保護等方面，把民間借貸扶上馬，送一程。一方面民間借貸渴望政策扶持，通過政策對其加以引導和監(jiān)控，既要讓這部分資金能夠得到合理?有效利用，又要防止產生相關風險，保持社會經濟?金融的穩(wěn)定。另一方面通過法律手段加以保護與規(guī)范，從法律的角度給民間借貸正確定位，給其一個合理的生存空間，讓其在盡可能的領域內繼續(xù)發(fā)揮積極作用。
(二)成立相關的自律組織，發(fā)展社區(qū)合作，促其健康發(fā)展。在傳統(tǒng)農區(qū)，農村經濟和農業(yè)的投資主體已經從政府和銀行轉化為農戶和村級集體經濟組織，這就客觀上要求農業(yè)走出一條相對獨立積累?自我發(fā)展的路子。以“市場內部化”的辦法改造已經普遍化的民間金融，使之規(guī)范成為社區(qū)合作金融。對此，政府一方面可以通過法律形式強調這種經過規(guī)范改造的合作金融是社區(qū)合作組織內部的?不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構，另一方面可以引導社區(qū)合作金融組織承接政府支農資金，也可以作為農業(yè)開發(fā)銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉貸單位。這樣既能夠保證國家農業(yè)資金至少能夠直接投入到基層村社，又能夠加快對民間金融向社區(qū)合作金融的改制。
［關鍵詞］民間融資 成因 優(yōu)勢
一、民間融資需求旺盛
1.生產單位增多和所有制形式多元化是民間信用融資的基礎。近年來，隨著各級政府鼓勵民營經濟發(fā)展的政策措施出臺和市場需求轉旺，中小民營企業(yè)和個體經濟投資擴張欲望激發(fā)，在大批企業(yè)創(chuàng)立的同時，農村初具規(guī)模的民營企業(yè)開始大規(guī)模向城市發(fā)展，形成了巨大的資金需求，而且民間融資的資金用途由過去偏重消費性融資轉向生產經營性融資為主。
2.“三農”發(fā)展帶動了民間信用融資的發(fā)展。農業(yè)產業(yè)結構的調整促進了傳統(tǒng)農業(yè)向現代農業(yè)轉軌，農村規(guī)模種植和規(guī)模養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展迅速，這種規(guī)模化、專業(yè)化、商品化的新型“大”農業(yè)對資金需求急劇擴大，是當前農村融資需求最迫切的新型群體。雖然這些規(guī)模經營戶是信用社重點支持的客戶，但由于貸款需求大、風險高又缺乏有效的抵押擔保，信用社難以有效滿足其貸款需求，部分經營戶只能求助民間融資。
二、居民手持資金充裕，而商業(yè)銀行資金供給不足
1.國有商業(yè)銀行機構收縮，金融資金供給不足，為民間融資的迅速擴張創(chuàng)造了空間。遼寧省受1993年泡沫經濟影響，各家銀行形成的不良資產率較高，經營效益連年虧損。此外，由于投入與產出、成本與效益的不對稱性，國有商業(yè)銀行紛紛轉變經營思路，逐漸向大中城市和經濟發(fā)達地區(qū)傾斜。國有商業(yè)銀行在部分欠發(fā)達地區(qū)淡出后，信用社沒有及時補入，國有商業(yè)銀行原來所支持的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個體私營經濟、種養(yǎng)加工專業(yè)戶等形成空白點，他們的貸款需求被懸空。這無疑會短期地、局部地助長民間借貸的發(fā)展。在相對發(fā)達地區(qū)，雖然國有商業(yè)銀行機構仍然存在，但基于股份制改造，也很難與規(guī)模小、成本高、風險大的小農經濟相適應。而且保留的機構實行嚴格的貸款規(guī)模控制和授權授信管理，客觀上限制了對小企業(yè)貸款投放。
2.宏觀調控使部分企業(yè)資金進一步趨緊，為民間融資日趨活躍創(chuàng)造了條件。一是在穩(wěn)健的貨幣政策大背景下，縣域經濟和中小企業(yè)貸款難的結構性問題更加突出。二是政府投入減少。隨著積極的財政政策轉向穩(wěn)健的財政政策以及國家嚴格控制土地政策出臺，政府資金進一步吃緊。調查中許多企業(yè)反映，1994年以來許多政府項目資金難以及時足額到位，拖欠企業(yè)項目資金的現象較以前增多。三是企業(yè)應收賬款拖欠嚴重。近年來，受國家嚴控行業(yè)資金收緊、部分企業(yè)資金鏈斷裂及原材料價格上漲等因素影響，企業(yè)拖欠賬款現象突出。
3.居民投資渠道狹窄，充裕的民間資金成為民間融資動力源泉。民間資金急于尋找出路，但居民投資渠道狹窄，選擇空間非常有限。銀行收益率不高、股市不景氣又大大挫傷了中小投資者的信心，而投向民間融資等非正規(guī)金融領域，投資的風險介于前兩類投資工具之間，而收益明顯高于第一類，因而被許多居民所接受。可見，在趨利動機的驅動下，充裕的居民儲蓄資金構成了民間融資的主要供給來源。
三、民間融資優(yōu)勢凸顯
與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大優(yōu)勢。這些優(yōu)勢客觀上促進了遼寧省民間金融的快速發(fā)展。
1.民間融資的融資雙方一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解，因而具有信息優(yōu)勢。在融出資金時，選擇哪些企業(yè)、哪些人，都是經過慎重考慮才作決定，這是一種對風險的事先防范機制。在借款途徑的選擇中，許多人首先考慮的是向親戚、朋友借款，高于向銀行貸款比重。
2.民間融資各主體間的關系大多是企業(yè)和企業(yè)員工，比較熟悉、關系較好的親戚、同事和朋友，雙方除了有民間借貸關系之外，還有很多其他的物質、精神和情感方面的交流和往來，有共同的社會生活圈子。如果資金融入方出現違約行為，將受社交圈子及群體的排斥，名譽掃地，這樣的懲罰在講究親情、人情的東北而言是非常嚴厲的。這其實就是民間融資中存在的一種隱性擔保機制。
3.簡單、便捷的交易方式使得民間融資具有比正規(guī)金融低得多的交易成本優(yōu)勢。一方面，遼寧省民間融資像許多地區(qū)一樣，手續(xù)非常簡便。另一方面，由于民間融資雙方彼此熟悉、信息對稱，因此大多數均采用現金交付方式。調查中近95%的樣本家庭和84%樣本企業(yè)采用手持現金或從銀行、信用社取出現金進行支付。
4.規(guī)則靈活，簡便易行。一方面，民間融資的利率定價靈活。對正規(guī)金融而言，中小企業(yè)貸款屬于完全的賣方市場，貸款利率由金融機構說了算，而民間融資就具有更多商量余地利率更趨于市場化運作。另一方面，利率支付也非常靈活。不管是按年、按月支付，還是一次性還本付息均由雙方商定隨行就市。
四、“三農”問題得到較大改善
隨著中央對“三農”經濟的高度重視和政策的具體化，農民的思想觀念發(fā)生了巨大的變化，過去那種傳統(tǒng)而單一的生活模式已徹底改變，大多數農民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二、三產業(yè)的生產經營，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。農村經濟的多元化發(fā)展形成了資金供求不平衡，如個人興辦的一些工廠、商貿企業(yè)、各種經營專業(yè)戶等在正常情況下無法從銀行取得貸款，但又急需發(fā)展資金，不得不向民間進行借貸。此外，消費性資金需求是民間信用融資擴大的另一因素。隨著物質生活的豐富和消費品種類增多、檔次提高，人們的消費觀念改變了，用于消費的民間借貸大幅度增加。
參考文獻
廣播法制節(jié)目在普及法律知識、解決民間糾紛、維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用。法制節(jié)目的成敗與主持人的素質和能力密切相關。
一、熟知節(jié)目內涵的能力論文下載
主持人要對廣播法制節(jié)目的基本功能有明確認識，以免出現節(jié)目定位模糊、社會效應一般、觀眾反應平淡等問題。一是上情下達。廣播是黨和政府的喉舌，法制節(jié)目也不例外；二是下情上達。為地方政府制定決策和發(fā)展戰(zhàn)略提供幫助；三是普法宣傳。廣播法制節(jié)目具有較強的即時性和互動性，在普法活動中優(yōu)勢明顯。要實現這些功能，在節(jié)目策劃上應考慮兩個問題：一是受眾。欄目設置要面向民眾，他們的法律需求集中在民事方面，如婚姻繼承、勞動糾紛、交通事故、鄰里糾紛。這些與民眾生活密切相關的內容，是廣播法制節(jié)目關注的重點。二是突出重點。聽眾有地域差異性，不同地區(qū)的聽眾對法制節(jié)目的需求不同。常熟市經濟社會發(fā)展位居全國百強縣前十位，民營經濟發(fā)展較快，民眾對公司企業(yè)方面的法律知識有強烈的需求。節(jié)目中經常講解公司法、合伙法、商標法等法律知識，針對性更強，效果更好。
二、了解自身定位的能力
準確把握所扮演的角色以及受眾對其角色的期待，主持人才能發(fā)揮出應有的作用。如前所述，法制節(jié)目有三個基本功能：上情下達、下情上達、普法宣傳。對于前兩個功能，主持人扮演的角色是“傳聲筒”，即把黨和政府的方針、政策，及時、準確傳達給民眾。主持人不能隨意解讀，不宜在解讀時添加無關信息。為了增強準確性、說服力，可以邀請黨和政府的職能部門領導、專業(yè)人士來進行解讀。對于第三個功能，主持人扮演的角色是“播種機”，即通過法律知識的宣講、對熱點案件的剖析，探討事件發(fā)生的社會與個人原因，思考解決此類問題的辦法，給民眾以法制的教育、啟迪與警示作用，讓法治的“種子”在民眾的心里扎根、發(fā)芽、生長。主持人對社會上的熱點法律問題要敢于面對、正確引導。民間借貸屬于熱點、敏感問題。常熟一度民間借貸糾紛較多，民眾關注：民間借貸有什么風險，民間借貸的利息如何計算，民間借貸案件如何到法院訴訟，法院審理民間借貸的裁判標準是什么。法制節(jié)目應及時回應。常熟電臺《法制紅綠燈》欄目組織律師、法官等對民間借貸的法律問題進行專題探討，讓民眾了解民間借貸的相關法律問題，受到好評。
廣播法制節(jié)目主持人多是“半路出家”，法學科班出身的主持人較少。盡管法制節(jié)目不要求主持人具備高深的法律知識，但主持人要有基本的法律素養(yǎng)，否則夸夸其談，卻犯了法律常識錯誤，未免貽笑大方。主持人要處理好法律知識“博”與“精”的關系，最好每一門類法律知識都有所涉及，但不強求精通。在主持節(jié)目過程中，碰到聽眾的疑難問題可以交給具有專長的嘉賓解答。
三、與聽眾交流的能力
廣播法制節(jié)目有熱線電話等互動環(huán)節(jié)，如常熟電臺《法制紅綠燈》節(jié)目半小時的律師在線。主持節(jié)目時，主持人要做好三點：一是對敏感話題的把握。有的聽眾打電話進來并非碰到法律糾紛，而可能是個人對社會、對他人有怨言，想把廣播作為發(fā)泄個人情緒的渠道，可能會涉及本地的熱點、敏感事件。如果主持人武斷掐斷電話，或沉默不語，或同聽眾一起聲討，皆非明智選擇。較好的做法是，主持人合情、合理、合法地撫慰、引導聽眾。二是對非法律問題的把握。由于聽眾素質的差別，有的聽眾沒認識到法律在調整社會關系的局限性，誤認為法制節(jié)目無所不能，打電話來大談道德、感情、生活等非法律問題。主持人要委婉地告訴聽眾，這些非法律問題不是本節(jié)目的探討范圍，切忌態(tài)度粗暴、言語傷人。三是對法律問題的把握。一些聽眾打電話時邏輯混亂、語言啰嗦，卻沒有觸及問題的核心部分。主持人要恰如其分地打斷聽眾的講話，并從聽眾的話語中提煉出問題的核心內容，請嘉賓解答。
四、組織協(xié)調嘉賓的能力
廣播法制節(jié)目邀請嘉賓可以增強節(jié)目的說服力，彌補主持人法律知識的欠缺。《法制紅綠燈》欄目分為兩個部分，前半個小時邀請嘉賓講解法律知識，后半個小時邀請律師解答聽眾提出的法律問題。在上半段節(jié)目中，邀請當地大學教師、法官、檢察官、警察等專業(yè)人士做嘉賓。主持人平時要與嘉賓多交往，建立穩(wěn)定的“專家?guī)臁薄Ｅc嘉賓的交往過程中，主持人也會受到法律的熏陶。邀請嘉賓參與節(jié)目時，主持人要注意幾點：一是根據各期節(jié)目的內容來邀請相關的嘉賓。二是在節(jié)目開始之前，與嘉賓溝通，讓嘉賓了解節(jié)目的各個環(huán)節(jié)與進程。三是嘉賓在參與節(jié)目過程中，有些法律術語過于專業(yè)，主持人要及時把嘉賓深奧的專業(yè)術語用簡單直白的言語轉述給聽眾。四是向嘉賓提問時要站在聽眾的角度，有的放矢，嘉賓回答才會有針對性。
論文關鍵詞 民間融資 金融犯罪 非法吸收公眾存款罪
2012年5月21日，浙江省高級人民法院經重新審理后對被告人吳英集資詐騙案作出終審判決，以集資詐騙罪判處死刑，緩期兩年執(zhí)行，，并處沒收其個人全部財產。至此，這起長達6年的吳英案似乎劃上了句號，但其帶給金融界和法學界的討論仍在繼續(xù)。早在3月28日，國務院召開常務會議就已經決定設立溫州市金融綜合改革實驗區(qū)，這是否意味著吳英案的結束正標志著我國民間金融改革的開始？
一、民間融資困境下的法律障礙
隨著我國改革開放后社會主義市場經濟的迅速發(fā)展，我國民營企業(yè)越來越需要更多的資金支持。但由于計劃經濟遺留下的金融體系十分僵化，民營企業(yè)很難從正規(guī)的金融機構獲得資金支持，所以“非法集資”的現象十分普遍。造成現今民間融資難的困境縱然有多種因素，但其中法律的障礙卻是重要原因。
（一）罪名立法上的不明確性
從我國民間融資的現狀看，不論是2003年的孫大午案、2006年的德隆案，還是2012年的吳英案都引起了社會關于我國刑法對民間融資行為的規(guī)制的討論，非法吸收公眾存款罪一度成為公眾質疑的對象。其具體表現在以下三方面：
1.犯罪主體的不確定性
我國《刑法》第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪的犯罪構成。從行為主體看當然包括自然人和單位，即不具有吸收存款業(yè)務的自然人和金融機構才可以構成本罪。但問題是具有吸收存款資格的金融機構能否成為本罪的行為主體，法條并沒有明確規(guī)定。
2.“公眾存款”的模糊性
對“公眾”范圍存在的不同理解，其包括哪些人和單位，法律并沒有嚴格的規(guī)定，很大程度上是一種結合個案的經驗判斷。因此學界也存在不同觀點：一種觀點持不特定且多數說。另一種觀點持不特定或多數說。不論是“不特定”還是“多數”都仍然是模糊的概念，只有具體結合行為對法益侵犯的范圍、程度以及吸收對象的延散性、不可控性和廣泛性等諸多因素綜合考慮才能接近對“公眾”范圍的把握。
其次是對“存款”的爭議。“存款”按照我國《儲蓄管理條例》的規(guī)定所謂“存款”必須是存入銀行的資金，其相對應的是“貸款”。然而非法吸收公眾存款罪中的“存款”因為犯罪主體本身不具備銀行的資格，因此也就無所謂的“存款”，可見法條中將“存款”和“資金”的概念混同。為此不少學者建議將“非法吸收公眾存款罪”修改為“非法吸收公眾資金罪”。
3.“擾亂金融秩序”的誤解
非法吸收公眾存款罪中所謂“擾亂金融秩序”一句也存在較大誤解。到底是非法吸收公眾存款的行為本身就可以認定為擾亂金融秩序？還是必須要求有造成擾亂金融秩序的嚴重后果才能構成非法吸收公眾存款罪，存在爭議。換句話說就是，“擾亂金融秩序”的規(guī)定到底是非法吸收公眾存款罪的行為還是結果？這一點法律并沒有規(guī)定清楚。
（二）法規(guī)、司法解釋上的矛盾性
我國《刑法》第176條對非法吸收公眾存款罪的罪狀表述，既不是簡單罪狀，因為其犯罪特征并不被眾人所知，無需描述；又不是完整意義上的空白罪狀，因為其沒有指明參照的其他法律、法令。如此一來，司法實踐中對非法吸收公眾存款罪的犯罪構成的解釋則各執(zhí)一說，甚至前后矛盾標準不一，嚴重影響了法律的嚴肅性和穩(wěn)定性。
1997年刑法修正將“非法吸收公眾存款罪”入律，之后第一個也是運用最廣的法律解釋就是1998年7月13日國務院制定的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》，但該解釋并沒有將非法吸收公眾存款的行為和合法的民間借貸行為區(qū)別開來，其實質是對吸收社會公眾資金的行為嚴格管控，不失有打擊“擴大化”之嫌。
正因為以上弊端的影響，因此2010年最高法出臺《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，用三個條文細化規(guī)定所謂“非法吸收公眾存款”和“變相吸收公眾存款”的行為，但過于苛刻的犯罪特征事實上又限制了對該罪的認定。
（三）司法適用上的隨意性
非法吸收公眾存款的入罪帶有很強的刑事政策性，特別表現在兩個方面：
一是司法實踐中存在動用刑事法律手段介入民事糾紛的情況。例如一些個體老板大量借債后無法歸還，而被借款人訴之“非法吸收公眾存款”。同時也存在不少偵查人員假借“非法吸收公眾存款”插手民事糾紛的情況。
二是司法實踐中，非法吸收公眾存款罪的認定大多迫于刑事政策。例如社會上民間借貸、吸收資金的行為比比皆是，即使違法只要能按時按息歸還一般司法機關都不會主動追究，只有當大量債務無法償還引發(fā)借款人上訪、纏訪等后，才迫于形勢而追究債務人的刑事責任，以平民憤。這種事后追究的方式確實帶有較大的隨意性。
二、非法吸收公眾存款罪的解構
筆者認為應當從以下四個特征來理解非法吸收公眾存款罪：
（一）吸收公眾存款的非法性
概括起來，其非法性體現在兩個方面：
一是主體非法，即無吸收公眾存款資格的單位或個人，不管其是否按照國家規(guī)定的利率吸收公眾存款，也不管是否采取了其他變相提高利率的手法，亦或是以實物或物質性利益的方法，只要吸收公眾存款，擾亂金融秩序，就構成非法吸收公眾存款罪。
二是主體合法但行為非法，即具有吸收公眾存款資格的金融機構，以不法提高利率的方式或是變相提高利率的方式吸收存款，嚴重擾亂金融秩序，也可構成非法吸收公眾存款罪。
（二）吸收公眾存款的公開性
《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第二款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪必須具備“通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳”的公開性。筆者認為，對非法吸收公眾存款罪的公開性理解不應當過于嚴苛，而要結合具體案件的實際情況把握，否則就會出現放縱犯罪的可能。例如通過“口口相傳”的方式實際上也能起到公開宣傳的效果，因此不應當排除其非法吸收公眾存款的可能。
（三）吸收公眾存款的高額回報
《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第三款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪還應具備“承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報”。最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定如果以利息數量來衡量非法吸收公眾存款罪，那么超過銀行同類貸款利率四倍以上就肯定構成“高額回報”。但司法實踐中由于地區(qū)經濟差異，案件具體情況的不同，所謂“高額回報”不能完全按照以上標準，而要視具體情況而言。
（四）吸收公眾存款的不特定性
所謂“不特定性”是指非法吸收存款的對象的不特定，即《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第四款規(guī)定：“向社會公眾即社會不特定對象吸收資金”。《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規(guī)定：“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。”其言外之意似乎是單位內部或是親友屬于特定對象，那么如果是向單位內部集資而職工又向其親友吸資是否還是“特定”？親友又向親友吸資是否還算“特定”？因此吸收存款的對象是否特定，應當結合具體案情把握，而不應嚴格劃分。
三、非法吸收公眾存款罪的適用
對非法吸收公眾存款罪的把握，不僅要從法律條文上知悉其犯罪構成和特征，而且要在司法實踐中正確適用，才能達到刑法懲罰犯罪、保障人權的目的。以下就以司法實踐的角度正確把握非法吸收公眾存款罪的適用。
（一）正確區(qū)分其與民間借貸之間的關系
在筆者看來，兩者最大的區(qū)別其實就是兩點：
1.是否存在公開宣傳
非法吸收公眾存款罪必定會通過各種手段公開地向社會公眾進行宣傳，其公開宣傳的方式可能通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑，也可能通過“口口相傳”，“推銷、傳銷”等方式。但合法的民間借貸，一般都不會采取公開的方式，因為考慮到安全問題，一是不愿公開進行；二是借款的對象也是有選擇的，并非來者不拒，往往就是一對一地進行。
2.借款對象是否特定
非法吸收公眾存款的犯罪嫌疑人之所以對外“大張旗鼓”地宣傳借款信息，其目的就是擴大借款對象的范圍，可見犯罪嫌疑人在吸資前對借款對象的人數、范圍、構成等因素上并沒有明確的要求。但民間借貸由于目的性明確，所以其選擇借款對象往往需要考慮人數、范圍、親疏程度、安全系數、利率高低等等因素，因此最終符合條件的借款人必然是相對特定的對象。
（二）防止運用刑事手段插手民事糾紛
在正確區(qū)分金融犯罪和民事糾紛的關系外，還需要在實踐中防止以下行為的出現：一是當事人因為民事糾紛解決不當，而控告另一方當事人存在非法吸收公眾存款的行為；二是偵查機關和偵查人員利用經偵職權，以非法吸收公眾存款罪插手民事糾紛，人為提高立案率。筆者認為，對于第一種情況應當加強法院對民事糾紛的定紛止爭作用，只有法院抓住關鍵，有效地解決雙方的糾紛，就能防止矛盾的激化。對于第二種情況，應當正本清源加強對偵查人員的職業(yè)道德建設，執(zhí)法必嚴，違法必究。同時結合實際制定合理的考核標準，才能發(fā)揮其正確的導向作用。
（三）寬嚴相濟地適用刑事手段
我國經濟的快速發(fā)展，一方面需要規(guī)范民間融資行為，為民間合法融資提供法律保障；另一方面也要嚴厲打擊非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序的違法犯罪行為。相比較1998年國務院制定的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》和2010年《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》而言，筆者認為只有寬嚴相濟的適用非法吸收公眾存款罪的刑事手段，才能在保障合法的民間融資的基礎上，打擊破壞金融秩序的違反犯罪行為。
一方面，對于司法實踐中已涉嫌構成非法吸收公眾存款罪的犯罪嫌疑人可以適用諸如“附條件不批捕”，“附條件不”的決定。如果可以達成刑事和解，犯罪嫌疑人能夠及時返還所借款項或是制定還款計劃，將社會危害降到最低點，則可以作為從輕、減輕甚至是免于刑罰的情節(jié)。如此，“寬”的一面不僅可以減少危害行為造成的損失，而且可以避免引發(fā)新的矛盾產生。
【關鍵字】中小企業(yè)，影子銀行，融資
據統(tǒng)計，截至2011年7月末，我國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過1023萬家，占到企業(yè)總數的99%，對GDP貢獻超過60%，為全國提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產品開發(fā)。然而，與此相對的，近600萬戶的中小企業(yè)存在資金缺口問題。可以看出，中小企業(yè)從社會獲得的金融資源與其在社會發(fā)展和國民經濟中的作用和地位極不相稱。2010年來，為控制通貨膨脹，中央銀行實行緊縮的貨幣政策，銀行的貸款門檻進一步抬高，加深了中小企業(yè)的融資困境。與此同時，一些類似“資金中介”的機構活躍起來，它們游離于傳統(tǒng)的銀行體系之外，被稱為“影子銀行”。
一、影子銀行的中國化
“影子銀行”這一概念最早由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡雷提出，他將其定義為“與傳統(tǒng)正規(guī)接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對應的金融機構，它游離于聯(lián)邦政府監(jiān)管之外，籌集到的多為短期不確定的資金。”2008年全球性金融危機爆發(fā)，大量研究指出影子銀行崩潰是導致金融危機的根本性原因，影子銀行逐漸成為人們關注的焦點。
國內對于影子銀行的定義一直不太清晰，但近年來隨著越來越多的資產從銀行資產負債表中轉移出來，以各種渠道注入實體經濟，影子銀行也漸漸浮出水面。目前認為影子銀行的中國化主要包括三部分：（1）政府不支持、長期處于地下狀態(tài)的民間金融，形式上包括民間借貸、互助基金會、私人錢莊等；（2）政府支持、以商業(yè)銀行為中介的企業(yè)委托貸款、銀信合作業(yè)務。（3）政府批準備案的非銀行金融機構的融資業(yè)務，如基金、信托、擔保和典當行業(yè)等。
不同于西方國家貨幣“脫媒”促進影子銀行體系的生成和發(fā)展，中國的影子銀行具有自身的特征。一是傳統(tǒng)銀行資金流入影子銀行，而影子銀行的發(fā)展又增強了自身對體外資金的吸引力，使得中國“金融脫媒”現象進一步加劇。二是中國當前影子銀行的信用依賴于傳統(tǒng)銀行的信用，帶有濃厚的“裙帶資本主義”和“權貴資本主義”的特征。
二、影子銀行對中小企業(yè)融資的積極作用
（一）滿足中小企業(yè)融資的需求，緩解了宏觀政策調控帶來的流動性風險。首先，影子銀行經營靈活，借貸手續(xù)簡單，門檻低，可以保證中小企業(yè)多樣性的資金需求。其次，在當前緊縮的貨幣政策下，廣大中小企業(yè)面臨嚴峻的流動性風險。而影子銀行受宏觀調控影響相對較弱，可以提供充裕的資金，進而減小市場流動性風險。
（二）構建多樣化的金融體系多樣化。根據金融成長周期理論，處不同的成長階段，企業(yè)的資金需求和融資方式也不斷變化，從而需要一個多樣化的金融體系滿足來不同成長階段的融資需求。一般來說，正規(guī)銀行偏向于投資回報率高、信用風險小的大型企業(yè)，而影子銀行則主要投向當地企業(yè)及個體，對緩解中小企業(yè)的融資難起到了積極作用。
三、影子銀行在中小企業(yè)融資中的問題
由于我國金融市場不發(fā)達，金融資產壟斷性很強，使得影子銀行在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用的同時，也存在問題。
（一）民間借貸的局限性。第一，民間資本的地域性和關系型特征，決定其只能在一個狹小的地域內進行，難以適應當前大規(guī)模經濟活動的金融需求。第二，在我國，民間金融部門的資產規(guī)模小、來源有限，抵御外部沖擊的能力較弱，再加上民間資金借貸成本高昂，難以成為中小企業(yè)的主要融資渠道。根據2011年6月關于14個民間資金調研點的統(tǒng)計，民間貸款的利率高達36%-60%，而一般制造企業(yè)的利潤率不會超過10%，遠遠超過中小企業(yè)可承受的范圍，阻礙了其選擇民間借貸。
（二）委托貸款、銀信合作等缺乏監(jiān)管，加深了中小企業(yè)融資的難度。影子銀行體系發(fā)揮了類似銀行的信用中介功能，卻沒有受到相同的監(jiān)管制約，這必將形成監(jiān)管套利的機會。由于缺乏監(jiān)管，一方面，許多大型企業(yè)（尤其是大型國企）利用體制上的優(yōu)勢從銀行獲得貸款，并以委托貸款的形式投放給中小企業(yè)。這不僅擠占了中小企業(yè)的融資空間，并且由于貸款利率由委托方決定，融資成本高昂，掏空了中小企業(yè)的利潤。另一方面，銀行通過銀信合作隱蔽地為企業(yè)提供貸款。其發(fā)行的理財產品利率鎖定，風險卻全轉嫁到客戶手中，使得中小企業(yè)的借貸風險逐步高升，嚴重侵蝕著中小企業(yè)的生存空間。
（三）資本財富效應，加速中小企業(yè)產業(yè)空心化。利率差創(chuàng)造了套利空間，對利潤微薄卻苦苦經營的中小企業(yè)是個巨大的誘惑。因此，一部分中小企業(yè)不僅將產業(yè)資本投入到影子銀行融資體系中來，甚至將融資獲得的資金也重新投入，形成了一個融資怪圈，即資金在影子銀行和中小企業(yè)間不斷的滾入融出，逐步抬高資金價格，同時逐漸侵蝕著產業(yè)資本，導致中小企業(yè)產業(yè)空心化。
四、政策啟示
面對中小企業(yè)融資困難，本文提出了三個改善思路：一是逐步放開并規(guī)范民間借貸，引導其健康發(fā)展。一方面，確立民間借貸的合法身份，以部分地區(qū)、個別領域作為試點，使民間金融陽光化、規(guī)范化、合法化。另一方面，建立科學有效的民間借貸監(jiān)控系統(tǒng)，在法律框架內對民間借貸活動的有關規(guī)定予以有效保護，從而化解借貸風險。二是在規(guī)范引導、有效防范影子銀行風險的基礎上，鼓勵金融創(chuàng)新。如開展科技型中小企業(yè)的夾層資本融資，適度推進資產證券化進程，將商業(yè)保險機制引入中小企業(yè)融資。加快建立直接融資市場，支持中小企業(yè)直接從資本市場籌措發(fā)展資金。三是加快正規(guī)影子銀行機構發(fā)展，完善金融結構布局。首先，加大對擔保機構的支持力度，吸引社會資本組建融資擔保機構為中小企業(yè)建立低成本、高效的擔保貸款通道。其次，進一步引導信托公司與銀行、證券等機構的業(yè)務合作，加大信托資金流向的監(jiān)控，合理引導信托資金更多地流向具有資質的中小企業(yè)。
參考文獻：
論文摘要：民間金融問題既是一個現實的問題，也是一個理論問題；它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。改革開放幾十年來，不論政府態(tài)度如何，民間金融活躍的現實是毋庸置疑的。但民間金融囿于自身的特點和弱點，在促進了國民經濟發(fā)展的同時，也給社會經濟運行帶來一定的不穩(wěn)定因素。因此。對我國民間金融運行特征及其影響分析，探討其未來的規(guī)范發(fā)展路徑具有重要的現實意義。
一、引言
長期以來，民間金融在我國被列為地下金融或灰色金融進行一味地整治，企圖利用行政手段來解決民間金融問題。實踐證明并不成功，出現了“整”而不倒，“治”而不順的局面。根據央行調查統(tǒng)計司對民間融資的調查推算，我國目前的民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊含著很大的金融風險。在經濟金融全球化的背景下，為維護我國正常金融秩序、防范和化解金融風險、維護金融安全，客觀上要求對體制外循環(huán)的資金進行規(guī)范和整頓。但不容忽視的是我國的經濟體制正處于由計劃向市場的轉型時期，在這一漸進的體制變遷過程中，整個社會的經濟呈現出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經濟和金融發(fā)展極不平衡；同時，多種所有制成分、多種經營形式、多種經營層次并存的情況在我國也將長期存在。為此，數量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農村的農戶，由于其自身的一些弱點決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當一部分需要求助于民間金融。這是我國民間金融發(fā)展的原動力。這就意味著我國的民間金融將長期存在下去，是我國金融結構中不可或缺的一部分。
二、民間金融的內涵界定
到底何謂民間金融，理解角度不同，對其內涵的概念表述也不同。姜旭朝認為：“民間金融就是為民間經濟融通資金的所有非公有制經濟成分的資金運動。”這一界定主要是從資金服務對象角度考慮的。而美國經濟學家吉利斯以是否納入國家的金融監(jiān)管體系為標準，把民間金融定義為：“未能納入國家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機構”。另外，還有學者從經營權角度對其進行界定，認為“民間金融是由民營金融機構提供的各種金融服務和與此相關的金融交易關系的總和”。可見，民間金融是一個綜合性的概念，從不同角度分析，自然會得出不同的結論。但是，上述對民間金融概念的表述都是將制度作為一個外生變量，即假設制度不變。事實上，我國目前的經濟體制帶有明顯的轉型特征。在這一過程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因為制度的變遷對民間金融的產生和發(fā)展具有決定性的作用。因此，可以從制度經濟學的視角對民間金融進行界定：民間金融是指經濟體制變遷過程中，經濟主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進行的合理的資金融通活動，它的產生屬于需求誘致型的金融制度安排。
但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補充。相對于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。
三、我國民間金融的運行特征
近年來，我國的民間資本在農村經濟、民營經濟和社會發(fā)展進程中扮演著越來越重要的角色，對民營經濟的資金需求起到了巨大的支持作用。總體來看，呈現出以下幾個顯著特征：
1 發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴大。近年來，隨著市場經濟主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴大。我國的民間金融主要發(fā)源地在農村，從1986年開始，農村的民間借貸規(guī)模己經超過了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計數據認為，目前我國民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達到28.07％。
2 活躍程度與民營經濟發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關。經濟發(fā)達、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對不太活躍，對正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營經濟欠發(fā)達地區(qū)，民間借貸相對平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國平均水平，借貸行為集中在生活消費領域；而民營經濟較為發(fā)達、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動性強，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。
3 參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看，民間金融融入了農業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產、商貿餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看，民間金融的借貸主體擴大到城鄉(xiāng)居民、個體私營業(yè)主和機關公務員等個人和群體。
4 形式多樣化發(fā)展。除個人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會、小額貸款公司、商品寄賣行、典當行等機構大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對比重。
5 缺乏約束，潛藏著較大的風險。民間金融活動主要包括微觀風險、中觀風險和宏觀風險三個層次。微觀風險指的是民間金融活動給交易各方帶來的風險；中觀風險多出現在以“一對多”為主要特征的集中型民間金融活動中，通常會對一個地區(qū)的金融和社會穩(wěn)定帶來負面沖擊；宏觀風險則是民間金融活動的加總對整個宏觀經濟運行產生的潛在影響。由于民間金融活動缺乏應有的風險約束機制，不需要外力的干預即可實現契約的完全履行，但在中觀風險和宏觀風險的防范與控制方面往往超出了民間金融活動參與主體的能力掌控范圍，易產生較強的負外部性。
四、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析
(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產生的負面影響
1 影響國家宏觀調控的效果，不利于國家產業(yè)政策的實施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產經營和管理素質所限，大部分資金流向進入門坎低、短期內能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當一部分是當前的需求熱點，以高耗能、高污染和技術水平低的行業(yè)和項目為主。這樣，民間金融不僅助長了熱點行業(yè)過熱，同時也形成更多的低水平重復建設的生產過剩，影響總供求的平衡和國家宏觀調控目標的實現。
2 對正規(guī)金融機構的業(yè)務造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風險；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場風險的能力差；加之民間金融存在的組織結構不健全、管理落后等問題，導致民間金融具有較大風險性。由于民間借貸活動的頻繁發(fā)生，個別人嘗到了甜頭，在利益的驅動下，便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。
3 引致矛盾和糾紛，影響經濟和社會穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認可的利益條件下，通過口頭約定或簡單履約的情況下進行交易的，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔保制約和法律程序，整個交易極具風險，從而容易引發(fā)債權、債務糾紛。也正是由于民間金融機構的“地下性”，有時甚至會被非法的經濟活動和經濟組織所利用，可能導致區(qū)域性金融風險，擾亂了正常的社會經濟秩序。
(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用
1 有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國民間資本存量的絕對值是巨大的，已成為繼國有資本、跨國資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財知識所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運轉，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對國家經濟發(fā)展有益。
2 有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經濟發(fā)展的一支生力軍，但目前我國的金融機構信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復雜、耗時長、成本高，且對借款人資格審查、擔保人經濟狀況都有嚴格的界定標準，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。
3 有利于國家宏觀調控政策的實施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應國家產業(yè)政策的要求，對國家宏觀經濟運行及其調控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調控政策的有效實施。民間融資會造成大量資金體外循環(huán)，不利于經濟結構調整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，妨礙中央銀行現金管理，造成金融風險防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國家的宏觀調控政策保持一致。
五、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議
必須認識到，民間金融不是一種可有可無的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對民間金融加以扶持和引導，形成較為完善的民間金融服務體系。
1 改變政府角色定位。我國經濟發(fā)展帶有明顯的政府主導型特征，如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對待民間金融問題上，政府一方面應提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡單地取締；另一方面應在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務，在法律框架內放任民間金融的發(fā)展，減少不正當干預。
2 制定和完善相關法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經營管理與《貸款通則》、《擔保法》、《商業(yè)銀行法》等相關法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時，要嚴把市場準人關，維護市場主體的質量，建立健全市場退出機制。按照法律規(guī)定和市場原則實行破產，以保證中小金融機構健康高效地運行。同時應加快制定、完善和落實《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機構走上法制化軌道。
3 實施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產生制度變遷中的更大風險。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經營管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時還應建立跟蹤監(jiān)測體系，防范民間借貸風險。
4 促進民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競爭。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢開展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機構的資金優(yōu)勢彌補民間金融機構資金不足的缺陷，提高整個市場的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢在一個好的金融秩序下進行公平有序地競爭，享有公平競爭的機會，滿足不同層次的金融需求。
5 推進利率市場化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場化。是指利率由交易主體根據資金的數量結構、期限結構和風險結構自主決定。要積極地推進利率市場化改革進程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場供求為導向的利率形成機制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運作效率，而且有利于民間金融活動由隱蔽性向透明性轉變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動風險。
關鍵詞：網絡借貸平臺 法律問題 監(jiān)管
一、網絡借貸平臺的含義和特征
網絡借貸平臺是依托互聯(lián)網，在信息和資源共享的基礎上，擺脫銀行等金融機構作為中間人參與整個借貸過程，為借貸雙方提供進行投標競價以達成借貸合意的場所及融資服務，并在促成借貸行為完成后向借貸雙方收取服務費的融資平臺。
簡要言之，凸顯網絡借貸平臺的是如下一些顯著的特征：
首先，在登記準入機制上看，網絡借貸平臺的設立不需要銀監(jiān)會的審批，僅由工商行政管理中心核準登記；從主體資格角度來說，網絡借貸平立于借貸雙方，其業(yè)務范圍不涉及信貸；再次，從服務內容和合同關系發(fā)生空間言之，網絡借貸平臺上涉及的主要貸款類型為小額貸款，且借貸雙方的借貸合意通過網絡達成；另外，不同于商業(yè)銀行貸款審批的是，網絡借貸平臺并不負責對貸款的流向進行監(jiān)控；與之相應的是，網絡借貸平臺設立風險儲備金，為平臺在準備金限度內代為償還借款的承諾。
從現行立法規(guī)制的情況看，根據2015年8月施行的《最高人民法院關于民間借貸的法律規(guī)定》，若網絡借貸平臺提供的僅僅是居間服務，則不承擔擔保責任；若網絡借貸平臺通過網頁、廣告或其他媒介明示或有證據證明其為借貸提供擔保的，則應當承擔擔保責任。
從服務流程來看，網絡借貸平臺的運營模式采用競投標的方式，由借款人在網站上填寫自己的身份信息、收入狀況、聯(lián)系方式、工作證明、銀行卡號、住址等基本信息，并在網絡平臺上注冊成為借款人后，發(fā)表借款需求，填寫借款理由、金額、期限、利率以及還款方式等。貸款人對此進行競價達成借貸協(xié)議。在競投標行為完成后，借入的資金會自動地流入借入者的銀行賬戶，同時網站會系統(tǒng)地自動生成電子借條，并以電郵的方式發(fā)送到借款者和放貸人的電子郵箱中。
二、網絡借貸平臺的法律性質分析
從《最高人民法院關于審理民間借貸糾紛案件的若干問題解釋》來看，網絡借貸平臺已被立法者及司法機關冠以居間人的法律性質。誠然，基于網絡借貸平臺本身獨立于借貸雙方、借貸雙方提供融資服務并在促成交易后向借貸雙方均收取服務費用的特性，網絡借貸平臺符合我國《合同法》所規(guī)定的居間人。
但筆者認為，將網絡借貸平臺界定為居間人僅是在民事法律層面對其進行規(guī)制，若僅限于此，則網絡借貸平臺的設立、運營和市場退出則與一般的民事法人主體相同，僅有工商行政管理局核準登記即可。鑒于：（1）網絡借貸平臺上整合了借款人的放貸人的個人信用信息；（2）網絡借貸平臺提供的服務屬于金融融資服務，基于網絡借貸平臺的業(yè)務模式分析，放貸人在網站上可以將自己所有之同一筆資金同時出借給很多的借款人，或是將一筆較大金額的借款分成很多份，由不同的放貸人來競標認購，這類似于傳統(tǒng)的債券型理財產品。如果僅將網絡借貸平臺定性為居間性質而不加強對網絡借貸平臺的金融監(jiān)管，在借貸雙方違約情況下，網絡借貸平臺只要依據《合同法》的規(guī)定，證明其已經將訂立合同的事項如實告知了借貸雙方，則可免于承擔任何責任，但不排除其打著為借貸雙方提供訂約媒介服務的旗號進行著非法集資的行為。因此對網絡借貸平臺僅僅限于民事層面的監(jiān)管不利于網絡借貸平臺的健康發(fā)展，也不利于民間借貸的發(fā)展。據此，綜合各方面的利益因素，筆者認為不妨將網絡借貸平臺定性為準金融機構，將其納入金融監(jiān)管體系，以其設立應當經過金融監(jiān)管機構的前置審批。
三、確立網絡借貸平臺的法律監(jiān)管制度
有效的金融監(jiān)管是確保金融活動有序進行，確保借貸雙方合法權益的重要措施。但由于我國尚未對網絡借貸平臺進行有效的法律監(jiān)管，借款人無故欠款，放貸人無法正常收回借款的現象層出不窮。此外，網絡借貸平臺由于自身資金問題也不斷涌現關閉潮。因此，基于網絡借貸平臺的準金融機構性質，為確立有效的監(jiān)管制度，應當從以下方面著手：
（一）明確網絡借貸平臺的監(jiān)管主體
如前所述，網絡借貸平臺具備準金融機構的性質，根據《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，銀監(jiān)會及其派出機構有權對銀行業(yè)金融機構的設立、變更、終止以及業(yè)務范圍予以監(jiān)管。因此，筆者認為，網絡借貸平臺的設立應當事先經過銀監(jiān)會的審批，并審核批準平臺所涉及的與金融服務有關的業(yè)務范圍，在取得銀監(jiān)會的審批后，由工商行政管理居對公司主體進行工商核準登記。另外，由于網絡借貸平臺依托互聯(lián)網，因此，互聯(lián)網通信管理部門和公安網監(jiān)部門也就有必要對網站的言論進行監(jiān)管。
（二）明確網絡借貸平臺的法律性質
明確網絡借貸平臺的準金融機構法律性質，應當參照小額貸款公司以及銀監(jiān)會《關于小額貸款公司試點的指導意見》將網絡借貸平臺納入金融監(jiān)管體系。
（三）對網絡借貸平臺進行市場準入監(jiān)管
對網絡借貸平臺的市場準入進行監(jiān)管，是指對網絡借貸平臺的設立條件進行監(jiān)管，具體包括：（1）對網絡借貸平臺的設立進行前置審批，筆者在前文已經對這一問題進行了分析，此處筆者強調應當對網絡借貸平臺的監(jiān)管主體予以法律上的確認；（2）鑒于網絡借貸平臺的市場組織形式采取的是公司制，因此其設立的組織形式應當符合《公司法》的相應規(guī)定；（3）鑒于借貸雙方在網絡借貸平臺上流轉著大量的借貸資金，為保護借貸人的合法權益，應當將該些資金與網絡借貸平臺的運營資本進行劃分，這要求監(jiān)管主體對此進行監(jiān)管，要求網絡借貸平臺對兩類資金分別管理使用，即通過網站流通的現金流不是網站的自有財產，在借款競標完成并經網站最終審核后，須立即將放貸人貸出的資金轉移到借款人的賬戶，網站不得以任何形式擅自挪用網站上屬于放貸人和借款人賬戶上的資金。
（四）對網絡借貸平臺市場運營進行監(jiān)管
基于網絡借貸平臺的運營模式，對網絡借貸平臺的市場運營進行監(jiān)管主要包括：（1）明確網絡借貸平臺既不吸收存款，也不進行放貸的業(yè)務經營范圍，網站不得進行非法集資。（2）明確網絡借貸平臺的風險管理制度。主要包括：網站應當認真核對放貸人與借款人的基本信用信息并予以登記；應當明確各方權利義務和糾紛解決機制；要求網站在明知或者應當明知客戶利用網站實施違法犯罪活動時，應當立即停止為其辦理業(yè)務；要求網站對資金的流向進行必要的監(jiān)督（3）明確網絡借貸平臺的保密義務。規(guī)定網站對放貸人和借款人的信息應當妥善保管，不得對外予以泄露，并對泄露信息的主體予以嚴懲。
（五）對網絡借貸平臺市場退出進行監(jiān)管
近年來，網絡借貸平臺發(fā)展尚不未定，隨時都有終止并退出市場的可能，但由于網絡借貸平臺提供的金融融資服務，其平臺上常常會存在大量借貸資金流轉的情況，涉及民間借貸市場。因此，對于網絡借貸平臺進行市場退出的監(jiān)管十分必要，據此，筆者認為銀監(jiān)會及其派出機構在網絡借貸平臺出現諸如重大經營風險、重大違法違規(guī)行為以及出現嚴重虧損致其不能再繼續(xù)營業(yè)的情形時予以吊銷其業(yè)務許可證的權力。
網絡借貸平臺的興起繁榮了民間借貸市場，填補了金融機構的業(yè)務空白，緩解了中小企業(yè)和個人的融資難題，但其法律定位還需進一步準確界。筆者對這一新興事物感興趣而作此文，并將會繼續(xù)關注網絡借貸平臺的發(fā)展狀況，結合實踐做深入研究。
參考文獻：
[1]李昌麒.經濟法.北京：法律出版社，2008.
[2]金永熙.新編民間借貸實務379問.北京：法律出版社，2008.
[3]史山山.網絡借貸中介平臺的法律規(guī)制研究.特區(qū)經濟，2011（06）.
[4]孫之涵.P2P網絡小額信貸探析.征信，2010（3）.
一、引言
2013年開啟了我國互聯(lián)網金融的新時代，其模式包括第三方支付、P2P網絡借貸、大數據、眾籌、金融機構互聯(lián)網化等，這對傳統(tǒng)金融沖擊很大。第三方支付的牌照更加規(guī)范第三方市場。大數據模式下的阿里金融設立小額貸款公司以及民營銀行發(fā)放貸款，更是采用電商模式開啟貸款時代。供應鏈金融利用核心企業(yè)的信用鏈接上下游企業(yè)為其提供便利，眾籌平臺的騰空出世讓創(chuàng)業(yè)者看到了希望。互聯(lián)網化的金融機構不斷創(chuàng)新自己的產品，利用互聯(lián)網積極實現O2O模式經營。而P2P網絡借貸是一種新型的針對中小企業(yè)的互聯(lián)網小額貸款模式。究竟P2P網絡借貸給中小企業(yè)甚至是國家經濟帶來什么影響，是我們關注的重點。本文就P2P網絡借貸現狀和存在的問題進行分析，探究P2P網絡借貸的發(fā)展。
二、我國P2P網絡借貸現狀
世界第一家Zopa網貸平臺的出現開始了互聯(lián)網化的小額貸款歷程，我國P2P網絡借貸借鑒國外P2P平臺模式應運而生。我國P2P網絡借貸經歷了試水到蓬勃發(fā)展的階段。
(1)P2P網絡借貸業(yè)務模式。我國從2007年正式開啟了P2P網絡借貸時代，主要的業(yè)務模式有純中介、債權轉讓和擔保三大模式。純中介模式是真正的互聯(lián)網化借貸，也是未來的發(fā)展趨勢。目前拍拍貸出借的資金主要是用于個人消費和企業(yè)經營，占比達到80%以上。拍拍貸的發(fā)展受網絡借貸信用的限制，因而拍拍貸不再是純粹的線上模式。在經營過程中引入社會因素審核客戶，也會采用與一些機構合作發(fā)放貸款。人人貸的線上線下結合模式中實地認證標高達80%以上，比信用認證標多近75%的比例。債權轉讓的宜信模式讓P2P網絡借貸走上一個新的臺階。債權期限和金額的拆分給予投資者更多的選擇，分散風險。同時P2P網絡借貸平臺也吸引更多的客戶，銷售難度降低許多。然而投資者的風險有所減少，但平臺跑路事件的頻發(fā)，讓投資者心慌。第三方擔保和平臺擔保模式的出現實現了P2P網絡借貸的3.0時代。陸金所屬于平安集團旗下的P2P網絡借貸平臺，平安集團旗下?lián)９窘o予投資者全額或部分擔保。紅嶺創(chuàng)投則利用自身的平臺資金為投資者擔保。
(2)P2P網絡借貸發(fā)展現狀。截至2014年底，我國P2P網絡借貸平臺高達1，575家。廣東因地區(qū)優(yōu)勢以349家平臺位居榜首。其貸款余額更是比2013年增長了287%，其中陸金所以貸款額95.1億元排名第一。2014年全年P2P網絡借貸平臺的總成交量2，528億元，相比總成交量3，829億元來說，2014年P2P網絡借貸平臺呈現爆發(fā)式增長的局面。據統(tǒng)計，P2P網絡借貸的人均借款金額是40.12萬元，借款金額最少3，000元。且大多數借款人集中在20～40歲之間。這可看出我國P2P網絡借款主要服務人員是中低收入者。網絡平臺受歡迎在于低門檻、高效率、利率自定、平臺中介、風險分散等特點。如2015年我國銀行存款利率幾度下調，活期存款利率為0.35%，兩年期定期存款也只有2.35%。如某投資者擁有10萬元，銀行一年期定期投資回報額為1，750元，而P2P網絡借貸年化收益率按10%算，投資回報額可達10，000元。通常此類平臺的年化收益率基本都在12%～18%之間，可見P2P網絡借貸市場的前景巨大。
三、我國P2P網絡借貸存在的問題
P2P網絡借貸讓中小企業(yè)看到了光明，融資難得到很大的改善。但2014年的野蠻式增長也暴露出很多問題，讓人深思P2P網絡平臺是否是資金池，資金能否有保障。
(1)法律法規(guī)制度的缺失。最初P2P網絡借貸平臺歸屬中國小額信貸聯(lián)盟管理，可該部門有自己需要管制的小額信貸機構。小額信貸機構填補了農村金融機構的空白，對其的合理管制十分重要。小額信貸機構與P2P網絡借貸都是小額貸款，但平臺發(fā)展模式完全不一樣。中國小額信貸聯(lián)盟對P2P網絡借貸平臺的管理有所欠缺。國家相繼出臺政策規(guī)范P2P的發(fā)展，更是在2015年明確規(guī)定其歸屬銀監(jiān)會管理。銀監(jiān)會規(guī)定P2P網絡借貸平臺的中介性，明確不得擔保和做資金池以及非法吸收公眾存款。更有人提議P2P網絡借貸平臺應該和第三方支付平臺一樣頒發(fā)牌照經營。各地方政府也紛紛出臺相關政策規(guī)范P2P網絡借貸平臺的發(fā)展。2015年政府又相繼出臺了兩項意見，可見政府對P2P網絡借貸發(fā)展的重視，但同時也可發(fā)現P2P的問題數量仍不少。且監(jiān)管細則并未出臺，行業(yè)協(xié)會的自律性也不強，政府亟須出臺具體規(guī)定。
(2)貸款利率高。借款人和出借人均可通過P2P網站平臺相關消息滿足自身需求。很多人會認為線上的推廣可節(jié)省相當大一部分成本，貸款利率相比線下的銀行或是小額貸款公司應該要低。實際上，P2P網貸平臺的利率高。平臺的貸款利率平均在10%左右，但線上活動需承擔擔保，會收取管理費和擔保費用。借款人的綜合成本高達24%～30%，信用類貸款更是可能達到48%。2015年司法對民間借貸利率規(guī)定了24%和36%兩個分界點。不超過24%利率，出借人有權要求借款人支付利率，超過36%的年化利率部分的利息屬于無效，中間部分法院不做判決。這也無疑可以看出政府對P2P網絡借貸高利率的認可。但中小微企業(yè)不能出現經營任何的不善，否則易有違約現象。目前部分P2P網貸平臺的信用貸款的逾期率高達20%左右，小微信用貸款逾期率可能達到15%以上。
