時間：2022-07-19 03:55:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融業(yè)務(wù)論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞:邊緣金融業(yè)務(wù);金融機構(gòu);企業(yè)
相對正規(guī)金融而言,那些自發(fā)于民眾之間,游離于金融機構(gòu)之外、游走于政策法規(guī)邊緣,具有資金借貸性質(zhì)的資金融通行為,稱為邊緣金融業(yè)務(wù)。
目前,邊緣金融業(yè)務(wù)融資行為已經(jīng)從當(dāng)初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔(dān)保及有價證券抵(質(zhì))押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務(wù)。可以肯定,邊緣金融業(yè)務(wù)作為民間資金調(diào)劑的方式,對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務(wù)的不足,一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著突出的問題,必須加以規(guī)范管理。
一、邊緣金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因
從企業(yè)融資角度看,邊緣金融業(yè)務(wù)的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業(yè)務(wù)提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務(wù)的較快發(fā)展。
(一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速,融資缺口較大
改革開放以來,我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區(qū),小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上,產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1/3。但是,目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)各項貸款中占比不高,距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展,小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務(wù)管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況,走上了規(guī)范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè),成為大企業(yè)的私人銀行,致使小企業(yè)融資缺口起來越大,給邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了生存空間。
(二)金融機構(gòu)對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢
目前,國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權(quán)限,還在信貸管理上實行了嚴(yán)格準(zhǔn)入管理制度,股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔(dān)保或抵質(zhì)押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務(wù)進行融資。
(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外
邊緣金融業(yè)務(wù)經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關(guān)系獲取相關(guān)信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)“硬信息”(財務(wù)報表、抵押擔(dān)保及信用紀(jì)錄等),對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務(wù)報表、抵質(zhì)押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導(dǎo)致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn),且嫌辦理有效抵押或擔(dān)保的手續(xù)繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多,因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務(wù)融資。
(四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)過高、過嚴(yán)
近幾年,各銀行紛紛上收貸款權(quán)限,實行嚴(yán)格的信貸審批和考核制度,部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風(fēng)險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責(zé)任終身追究制”。由于信貸權(quán)限上收,了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力,卻要承擔(dān)100%的收貸收息責(zé)任;而遠(yuǎn)離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風(fēng)險就越大,導(dǎo)致基層銀行機構(gòu)慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款,不得不轉(zhuǎn)向邊緣金融業(yè)務(wù)市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權(quán),貸款審批主體遠(yuǎn)離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點,許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務(wù)。
二、邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題
(一)邊緣金融業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外,容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務(wù)行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業(yè)和個人用錢的地方增多,在企業(yè)貸款難、無恰當(dāng)?shù)幕I資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權(quán)收緊的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴(yán)令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當(dāng)物作質(zhì)押或抵押,當(dāng)物的價值遠(yuǎn)高于貸款額,當(dāng)不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當(dāng)物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業(yè)務(wù)違規(guī)難以有效根治。
(二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛
邊緣金融業(yè)務(wù)行為沒有明確的管理部門,特別是在當(dāng)前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業(yè)務(wù)大多與高利貸聯(lián)系在一起,而高利貸是不受法律保護的,一旦出現(xiàn)糾紛,就會影響社會穩(wěn)定。(
(三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足,行業(yè)風(fēng)險過高
大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象,主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務(wù),發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時,由于大多數(shù)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗,對金融業(yè)務(wù)知識不了解、了解不足或?qū)鹑跇I(yè)務(wù)及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業(yè)務(wù)違法,哪些業(yè)務(wù)不違法,從而造成行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加。
(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展,加大借款人的經(jīng)營成本
因違規(guī)辦理融資業(yè)務(wù),邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風(fēng)險,同時因利率過高,造成行業(yè)利潤失衡,也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負(fù)擔(dān),增加了經(jīng)營風(fēng)險。
三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務(wù)管理的幾點建議
不難發(fā)現(xiàn),在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務(wù)負(fù)面影響,在一定的條件下是可以轉(zhuǎn)化的。只要正確引導(dǎo),以市場為導(dǎo)向,對邊緣金融業(yè)務(wù)加以規(guī)范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。
(一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標(biāo),促使正常邊緣金融業(yè)務(wù)在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展
實踐證明,邊緣金融業(yè)務(wù)正逐步擴大其體外運行的體系,并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構(gòu)無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構(gòu)過少,邊緣金融業(yè)務(wù)較為活躍地區(qū),鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內(nèi)部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構(gòu),并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構(gòu)允許其承接政府支農(nóng)資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位,在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構(gòu)的改制。二是適當(dāng)發(fā)展典當(dāng)機構(gòu),充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營典當(dāng)業(yè)務(wù)的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)進行積極引導(dǎo),創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當(dāng)行或其他正當(dāng)?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務(wù)機構(gòu)。三是根據(jù)民間信用機構(gòu)發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務(wù)法律法規(guī),適時成立專門的民間信用管理組織,對機構(gòu)化的邊緣金融業(yè)務(wù)活動進行有效的管理和服務(wù),促進邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)在規(guī)范中發(fā)展,在發(fā)展中成熟,并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。
(二)監(jiān)管機構(gòu)要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā),共同強化邊緣金融業(yè)務(wù)的行業(yè)管理,努力建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境
一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務(wù)與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn),筆者認(rèn)為,是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。如果業(yè)務(wù)發(fā)展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資;如果有影響,通過跟蹤監(jiān)管,無轉(zhuǎn)化可能的邊緣金融業(yè)務(wù),則要堅決取締。二是要加強政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)工作,引導(dǎo)轄內(nèi)各金融機構(gòu)爭取政策、簡化手續(xù)、下放權(quán)限,加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導(dǎo)民間資金合理流動。四是要嚴(yán)厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴(yán)防邊緣金融業(yè)務(wù)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導(dǎo)民眾向正規(guī)、合法的金融機構(gòu)融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風(fēng)險意識。
(三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排
一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步改善金融服務(wù),盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著此消彼長的關(guān)系,銀行信貸權(quán)限放松,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以,國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續(xù)和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求,以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構(gòu)則要立足地方,擺正市場發(fā)展定位,轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式,大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務(wù)范圍,在認(rèn)真落實小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,支持中小企業(yè)發(fā)展的同時,尋求自身發(fā)展的良機,壓縮非法邊緣金融業(yè)務(wù)空間。二是各商業(yè)銀行應(yīng)按《中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》的要求,設(shè)立負(fù)責(zé)中小企業(yè)貸款的專門機構(gòu),采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責(zé)條款、廢除貸款責(zé)任追究終身制等辦法,充分調(diào)動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性,擴大小企業(yè)信貸服務(wù)范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務(wù)的做法,貸前調(diào)查不僅要注意收集財務(wù)報表、抵押擔(dān)保等“硬信息”,還應(yīng)關(guān)注企業(yè)負(fù)責(zé)人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業(yè)建立長期關(guān)系,發(fā)展關(guān)系型融資,開展循環(huán)信貸,提高服務(wù)質(zhì)量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán),根據(jù)企業(yè)風(fēng)險狀況確定貸款利率,實現(xiàn)風(fēng)險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風(fēng)險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關(guān)信息,合理引導(dǎo)邊緣金融業(yè)務(wù)的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。
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+’服務(wù)功能由單一化向多元化發(fā)展，產(chǎn)品日益豐富。目前，個人金融服務(wù)的種類由傳統(tǒng)單一儲蓄業(yè)務(wù)，逐步發(fā)展為集個人儲蓄存款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、個人理財業(yè)務(wù)、個人消費信貸業(yè)務(wù)等全方位、多功能的綜合性個人銀行業(yè)務(wù)。儲蓄通存通兌、電子匯款、銀證轉(zhuǎn)賬、外匯買賣、個人消費信貸、個人投資咨詢、電話銀行、網(wǎng)上銀行和個人理財服務(wù)以及各種代收代付、代保管等中間業(yè)務(wù)陸續(xù)推出，極大滿足了個人客戶的需求，豐富了個人金融服務(wù)內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計，目前僅中國建設(shè)銀行開辦的個人金融業(yè)務(wù)品種已發(fā)展到六大類，+-,多個品種，業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋居民生活的各個方面。銀行通過優(yōu)質(zhì)的服務(wù)免去了客戶辦理金融業(yè)務(wù)的來回奔波，自己則獲得了穩(wěn)定的資金來源和一定的費用。同時，建設(shè)銀行還在“分業(yè)經(jīng)營”原則的前提下，積極開展“交叉銷售”，在柜面開展銷售憑證式國債、保險業(yè)務(wù)、外匯買賣和“銀證通”業(yè)務(wù)，并為投資者提供理財咨詢服務(wù)。
&’服務(wù)由微笑型向復(fù)合型轉(zhuǎn)變，服務(wù)質(zhì)量不斷提高。各家商業(yè)銀行大力推行儲蓄規(guī)范化服務(wù)，促進了服務(wù)水平的提高，優(yōu)質(zhì)服務(wù)不斷上水平、上檔次。先后推出了承諾服務(wù)、一米線服務(wù)、延時服務(wù)、&(小時晝夜服務(wù)、金融超市、大額存款電話預(yù)約等特色服務(wù)。招商銀行在國內(nèi)業(yè)界率先通過各種方式改善客戶服務(wù)，致力于為客戶提供高效、便利、體貼、溫馨的服務(wù)，帶動了國內(nèi)銀行業(yè)服務(wù)觀念和方式的變革，拉近了銀行與客戶的距離。招商銀行在國內(nèi)率先構(gòu)筑了網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行、自助銀行等電子服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供“%*”式現(xiàn)代金融服務(wù)。根據(jù)市場細(xì)分理論，招商銀行在繼續(xù)做好大眾服務(wù)的同時，致力于為高端客戶提供量身定制的“一對一”的尊貴服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的專業(yè)化、個性化水平。%’創(chuàng)新步伐加快、競爭力增強。外資銀行全面進入中國后，基于本土化經(jīng)營策略和盡快拓展市場的考慮，必然將加快金融創(chuàng)新，尤其是高端客戶理財產(chǎn)品、居民住房貸款、汽車消費貸款、中間業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新。隨著資本市場的進一步發(fā)展，銀行體系的間接融資占比還會進一步下降。面對“金融脫媒”趨勢的加劇，各商業(yè)銀行進一步加強表外業(yè)務(wù)和電子銀行創(chuàng)新，知識和技術(shù)含量較高的與個人理財、利率、匯率、股指期貨等有關(guān)的投資銀行、資產(chǎn)管理、衍生金融工具等表外業(yè)務(wù)會得到較大的發(fā)展。!""#年我國主要商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易額達(dá)到了$%萬億元。以信息技術(shù)為依托的電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)正迅猛發(fā)展，電子銀行業(yè)務(wù)的交易規(guī)模達(dá)到了$""萬億元，年均增長達(dá)到了$!"&。銀行卡的發(fā)卡量也成倍增長，從!""$年的’()億張迅速增長到目前的$"(’億張。組織創(chuàng)新加快。由于競爭加劇和上市后風(fēng)險控制要求的進一步提高，我國商業(yè)銀行會進一步推進扁平化改革，改造業(yè)務(wù)流程，推行業(yè)務(wù)單元制，加大風(fēng)險的垂直管理，推行業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險控制的縱向報告制度。
二、我國個人金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀分析
我國商業(yè)銀行提供的業(yè)務(wù)品種相對單一、層次較低，個人客戶沒有真正享受到方便、快捷、安全、高效的全方位金融服務(wù)。具體體現(xiàn)在以下三個方面：
業(yè)務(wù)品種廣度窄。在個人金融業(yè)務(wù)品種方面：國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種單一集中，業(yè)務(wù)覆蓋范圍狹窄。銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)如在個人存款業(yè)務(wù)方面，大多數(shù)商業(yè)銀行仍以活期和定期儲蓄存款為主，還沒有推行個人結(jié)算賬戶和提供個人支票結(jié)算工具。現(xiàn)有的業(yè)務(wù)品種廣度窄限制了廣泛地吸收社會閑置資金，同時由于沒有設(shè)立存款單流通市場，大規(guī)模發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單業(yè)務(wù)及推出多種形式定期存單，變被動吸收大額存款為主動推銷存單吸收存款等個人存款業(yè)務(wù)也就無從談起。而在個人貸款業(yè)務(wù)方面則以住房、汽車等小額貸款品種為主，其中也只有提供的個人住房貸款總規(guī)模比較大，而其他貸款則由于市場外部環(huán)境及風(fēng)險等因素，一直未得到開展或未得到充分的開展。而個人中間業(yè)務(wù)主要以代收代付、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、國債認(rèn)購等為主，業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，條件過于嚴(yán)格。有些業(yè)務(wù)本身開展時間不長，其功能和技術(shù)操作性有待進一步完善。例如網(wǎng)絡(luò)銀行，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施落后，網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍不高，提供的服務(wù)內(nèi)容只包括一些基本的賬戶查詢、管理、存折掛失、信息服務(wù)、網(wǎng)上支付及銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)。個人外匯產(chǎn)品創(chuàng)新則只停留在探討階段，還沒有個人外匯保證金交易的品種，面對日益激烈的競爭局面，顯得力不從心。信用卡、信托、保險、基金等投資理財品種覆蓋的范圍也比較窄，投資業(yè)務(wù)品種缺少同時能覆蓋銀行、保險、證券、基金中的兩種以上業(yè)務(wù)的金融品種，如網(wǎng)上銀行可以提供銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)，但不能與保險公司、證券公司同時合作進行網(wǎng)上保險、網(wǎng)上基金銷售等。可以看出我國個人金融業(yè)務(wù)缺少全面的系列化品種。
相對于國內(nèi)商業(yè)銀行，國外商業(yè)銀行提供的業(yè)務(wù)品種形式多樣，范圍涵蓋社會生活的方方面面，與普通客戶的各個生活環(huán)節(jié)更為密切。通過網(wǎng)絡(luò)銀行進一步向客戶提供盡可能多樣化的個人金融服務(wù)。如日本大和銀行的“財產(chǎn)綜合管理賬戶”包括多項服務(wù)，對擁有該賬戶的客戶，銀行對他們的各種儲蓄存款、存單、有價證券、不動權(quán)利證書、個人全部資產(chǎn)進行一元化綜合管理，并幫助其進行不動產(chǎn)等的鑒定和評估。除一般的財務(wù)咨詢外，還針對老年家庭生活設(shè)計提供了遺產(chǎn)繼承、個人事業(yè)繼承等方面的咨詢服務(wù)，并就具體條例向客戶提出各種方案和建議；同時還提供遺言信托、遺產(chǎn)整理業(yè)務(wù)等特殊個人金融業(yè)務(wù)，手續(xù)簡捷、服務(wù)周到、綜合性強。此外，外資商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道進行外匯買賣的業(yè)務(wù)也相對成熟，個人外匯買賣業(yè)務(wù)創(chuàng)新品種較多，具體的運作有以外匯交易存款質(zhì)押發(fā)放貸款、保證金交易方式、推行實盤做空機制等模式。另外，國外網(wǎng)上銀行提供的在線個人金融服務(wù)范圍更加寬廣，如日本三和銀行與東洋信托銀行、大同共同壽險公司、*+,+共同壽險公司、全能證券公司等-家金融機構(gòu)推出了名為./0102/13405的網(wǎng)絡(luò)金融超市。提供較為基本的服務(wù)包括網(wǎng)上基本理財服務(wù)項目，如開戶、存款、轉(zhuǎn)賬等；網(wǎng)上資訊服務(wù)，為客戶提供全球主要金融市場信息，實現(xiàn)客戶足不出戶，查看全球金融最新資訊；網(wǎng)上投資如網(wǎng)上股票買賣、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上基金銷售等；網(wǎng)上購物及其他網(wǎng)上服務(wù)。較大程度地滿足人們的經(jīng)濟和生活需求。
業(yè)務(wù)品種深度不夠。在業(yè)務(wù)品種的深度方面：國內(nèi)個人金融業(yè)務(wù)有所發(fā)展，但業(yè)務(wù)品種缺少細(xì)分化、差異性和個性化的服務(wù)特色，市場化程度不高。近兩年，由于我國商業(yè)銀行間更深層次的競爭，引起他們不斷改進自己的服務(wù)品種和方式，因此在某一領(lǐng)域中產(chǎn)品富有特色成了他們追求的目標(biāo)。如目前農(nóng)業(yè)銀行在個人信貸業(yè)務(wù)方面，招商銀行在網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)方面，光大銀行在教育領(lǐng)域所開展的業(yè)務(wù)都相當(dāng)有特色。雖然個人金融業(yè)務(wù)有所發(fā)展創(chuàng)新，但具體品種相互模仿較多，缺乏明顯的細(xì)分化、差異性和個性化特色。
相比之下，國外商業(yè)銀行的個人業(yè)務(wù)品種具有細(xì)分化、個性化特征，市場化程度高。在實際工作中，他們首先把客戶市場劃分為若干個客戶群，再根據(jù)客戶的行為特征、消費習(xí)慣、財務(wù)狀況以及未來的需要制定相應(yīng)的市場細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)，提供不同的業(yè)務(wù)品種，以自己的特色來吸引特定客戶層。如個人理財業(yè)務(wù)，香港恒生銀行是按個人在銀行的資產(chǎn)大小分為一般客戶、一站式理財（如港幣!"萬元以上）、個人財富管理（港幣#""萬元以
上）、私人銀行（美元#""萬元以上）。根據(jù)不同客戶群提供不同的服務(wù)：對私人銀行提供“一對一”跟蹤式服務(wù)，強調(diào)投資產(chǎn)品并提供度身訂造的個人金融產(chǎn)品；對個人財富管理提供“一對一”客戶經(jīng)理進行全面理財服務(wù)，包括銀行、保險、基金投資、財產(chǎn)組合定期評估等；對一站式理財則提供綜合理財戶口、優(yōu)先服務(wù)專柜和理財籌劃；對一般客戶提供柜臺服務(wù)、自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、流動理財?shù)取?/p>
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理、規(guī)模有限。在產(chǎn)品的規(guī)模、結(jié)構(gòu)方面：國內(nèi)銀行現(xiàn)有的個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理、規(guī)模有限。例如，在各項中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品中，成本高、收益低的勞動密集型中間業(yè)務(wù)如代收代付所占比例很大，而知識密集型中間業(yè)務(wù)，如咨詢、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)管理等所占比例很低。而個人銀行卡方面，中國人民銀行最新的中國支付體系發(fā)展報告顯示，目前我國銀行卡發(fā)卡量已突破##億張。到!""$年底，中國借記卡發(fā)卡量達(dá)#"%&億張，信用卡發(fā)卡量近’"""萬張，其中工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行的信用卡發(fā)卡量更是紛紛突破了#"""萬張的大關(guān)，其他各行的發(fā)卡量也大都已是“百萬”級。!""$年，我國銀行卡支付的消費交易額為#%&(萬億元，剔除批發(fā)性的大宗交易和房地產(chǎn)交易，占全國社會消費品零售總額的比重達(dá)到#)*，其中，北京、上海、廣州、深圳等大城市這一比例達(dá)到了+"*，接近發(fā)達(dá)國家+",’"*的水平。但由于沒有良好的用卡環(huán)境支持，銀行卡的使用頻率較低。據(jù)調(diào)查目前國內(nèi)的睡眠卡大部分都是“非標(biāo)準(zhǔn)卡”，也就是前些年發(fā)行的“老”借記卡，其服務(wù)功能有限，一部分卡片甚至已經(jīng)被持卡人遺失，但在銀行的賬戶系統(tǒng)里仍然存在。在銀行卡新產(chǎn)品、新服務(wù)不斷推出的市場環(huán)境下，這類卡在品牌上顯然屬于弱勢品種，由于缺乏競爭力，整體活躍度大大低于市場平均水平，“睡眠率”極高。統(tǒng)計顯示，目前市場上的活躍卡中，借記卡占&)*，信用卡占#+*（其中貸記卡占#"%’*，準(zhǔn)貸記卡占!%’*）。與此相比，國外發(fā)達(dá)商業(yè)銀行的個人業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)規(guī)模恰恰相反，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中以知識密集型的中間業(yè)務(wù)所占比例較大；在銀行卡持有量中，北美和西歐等國家銀行卡的人均持有量為!,-張。此外，我國商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)的指標(biāo)，如代收付業(yè)務(wù)結(jié)算量、個人消費信貸總量等指標(biāo)與國外商業(yè)銀行相比也在較大的差距。
三、對策思考
#%確定戰(zhàn)略目標(biāo)。商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)嚴(yán)格的講是一個目標(biāo)集合，需要考慮銀行的安全性、流動性、盈利性的基本目標(biāo)以及影響銀行創(chuàng)新發(fā)展的政策傳導(dǎo)性、競爭性、系統(tǒng)性。本文認(rèn)為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)在特定的時期內(nèi)，對其擁有的全部資源做出安排，同時必須具備三個基本要素：競爭戰(zhàn)略、”經(jīng)濟人”特性、落實行動。所謂競爭戰(zhàn)略就是指戰(zhàn)略的規(guī)劃和確定，起始于明確的任務(wù)，要明白銀行面對的市場需求是什么？現(xiàn)在滿足的是哪些需求，將來要滿足的需求有哪些？客戶是哪些？提供什么樣的產(chǎn)品？需要哪些技術(shù)支持？最后會達(dá)到什么樣的目的？”經(jīng)濟人”特性就是指達(dá)到目的后銀行有沒有盈利？直接還是間接的盈利？與同業(yè)相比盈利的高還是低？落實行動就是指在確定了戰(zhàn)略目標(biāo)后需要將制定的目標(biāo)分解為各級子目標(biāo)，并制定相應(yīng)的行動規(guī)劃給予貫徹實施。為應(yīng)對外資商業(yè)銀行以及國內(nèi)同業(yè)的激烈競爭，我國的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定并實施“經(jīng)營目標(biāo)國際化、產(chǎn)品創(chuàng)新個性化、客戶層次化、營業(yè)網(wǎng)點虛擬化”的戰(zhàn)略目標(biāo)。
!%對外細(xì)分市場、分階層營銷。個人客戶是商業(yè)個人金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品推銷和服務(wù)的主要對象，影響個人客戶對金融產(chǎn)品需求的因素總體來講主要有地理因素、人口因素、利益因素、心理因素和行為因素’類具體影響因素。
+%對客戶市場細(xì)分。商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)市場細(xì)分主要是在各個地區(qū)按人口因素的標(biāo)準(zhǔn)進行細(xì)分，在這個基礎(chǔ)上再按收入標(biāo)準(zhǔn)細(xì)分，實行差異化分層營銷。差異化分層營銷是根據(jù)不同的收入階層需要銀行提供服務(wù)的差異來研發(fā)金融產(chǎn)品，從而滿足各個收入階層的金融需求。
關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新 問題 策略
中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）10-184-02
金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，事關(guān)我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)體系以及經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，有助于推動國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速發(fā)展。正確分析當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新現(xiàn)狀，積極采取新的措施推進金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，成為我國國有商業(yè)銀行實現(xiàn)經(jīng)濟增長，提升發(fā)展活力的重要改革之路，對于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分析研究也就顯得十分必要。
一、國有商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要性
1.可以提高國有商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益。當(dāng)前，我國的國有商業(yè)銀行仍然只是以傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)為其主要的經(jīng)濟來源，例如存貸款業(yè)務(wù)等，單一的金融業(yè)務(wù)形式也導(dǎo)致了業(yè)務(wù)范圍較窄，商業(yè)銀行的經(jīng)濟增長來源較少，不利于其經(jīng)濟績效的提高。我國國有商業(yè)銀行積極實施金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，則可以有效的拓展國有商業(yè)銀行的盈利范圍，為銀行增加其利潤渠道，經(jīng)濟增長的方式也多元化，進而能夠有效提高我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益。
2.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能提高國有商業(yè)銀行的發(fā)展實力。在激烈的市場競爭中，如果沒有業(yè)務(wù)創(chuàng)新，那么國有商業(yè)銀行就難以立于不敗之地。所以，國有商業(yè)銀行積極推動金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得其自身的金融體系更加高效合理，業(yè)務(wù)發(fā)展模式也變得更加多元化。新型金融產(chǎn)品及其相關(guān)服務(wù)的推出，很好地優(yōu)化了國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進而能夠增強其經(jīng)濟實力，提升國有商業(yè)銀行的發(fā)展競爭力，使其能在復(fù)雜的市場競爭中獲得優(yōu)勢。
3.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能夠有效防范經(jīng)營風(fēng)險。現(xiàn)代金融市場的發(fā)展日新月異，銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險也日漸增多。面對復(fù)雜多變的經(jīng)濟形勢，我國的國有商業(yè)銀行必須積極進行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過改革應(yīng)對市場的競爭與風(fēng)險。推行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，能夠有助于國有商業(yè)銀行建立健康有序的市場發(fā)展機制，使銀行的各項業(yè)務(wù)都能在市場中實現(xiàn)長效發(fā)展，進而能夠很好地防范經(jīng)營風(fēng)險，可以有力地抵御市場危機，實現(xiàn)平穩(wěn)快速發(fā)展。
二、我國國有商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的問題
我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新有了一定的發(fā)展，不僅金融業(yè)務(wù)在逐步實現(xiàn)綜合化，例如設(shè)立基金以及保險公司，而且國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍也擴大到了國際市場，實現(xiàn)了國際化。與此同時我國國有商業(yè)銀行也充分利用電子信息技術(shù)的優(yōu)勢，積極發(fā)展了現(xiàn)代電子交易業(yè)務(wù)，產(chǎn)品類別也較為豐富。然而，我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新依然存在著一些問題。
1.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏系統(tǒng)性。其創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)大多是建立在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，因此金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新只是停留在了再加工的層次上，是對原有業(yè)務(wù)的一種拓展。這樣的金融創(chuàng)新沒有根本性變革，所以國有商業(yè)銀行的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，也就缺乏系統(tǒng)性，新型金融產(chǎn)品帶來的附加值也較低。
2.主要借鑒國外模型，自主創(chuàng)新較少。我國國有商業(yè)銀行當(dāng)下的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新舉措，不論是金融體制改革還是新型的金融產(chǎn)品，在很大程度上都在借鑒國外其他銀行的一些創(chuàng)新發(fā)展模式，只是將國外的金融業(yè)務(wù)體制照搬引用過來。沒有自主創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是缺乏發(fā)展活力的，這樣的金融創(chuàng)新與自己國家的發(fā)展實際相脫離，難以真正激活我國國有商業(yè)銀行的市場競爭力，這在一定程度上也制約了我國國有商業(yè)銀行的發(fā)展。
3.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的質(zhì)量較低。我國國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，盡管在數(shù)量上有了較大幅度的增長，金融機構(gòu)的網(wǎng)點，金融業(yè)務(wù)的種類，其數(shù)量都有了快速的增長，然而這些金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新都是集中在了一些技術(shù)含量較低的金融產(chǎn)品及服務(wù)上，缺少內(nèi)涵型的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，只是追求數(shù)量，而沒有提高金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的質(zhì)量。
4.創(chuàng)新人才匱乏，缺少技術(shù)支撐。人才既是創(chuàng)新的基礎(chǔ)又是創(chuàng)新的重要保障，實施金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，需要先進科技的力量，離不開創(chuàng)新人才的支持。當(dāng)前的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，雖然在一定程度上實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化、自動化，但是還處于創(chuàng)新的基礎(chǔ)階段，缺少創(chuàng)新型人才的支撐力量，技術(shù)創(chuàng)新也就難以實現(xiàn)較大突破，成為了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的瓶頸。
5.創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度不夠。我國的金融制度還不夠健全，也導(dǎo)致國有商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新上。監(jiān)管力度不夠，業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏有力的制度規(guī)范，導(dǎo)致出現(xiàn)了一些違法違規(guī)現(xiàn)象，擾亂了金融市場的秩序。因此，我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，亟需加強監(jiān)督管理工作。
三、促進國有商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的策略
1.立足市場，以用戶為核心來實施金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新只有立足于市場，以用戶為核心，才能真正實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。首先，只有立足于市場才能保證金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的可行性，即根據(jù)市場發(fā)展來創(chuàng)新金融產(chǎn)品。其次，以用戶為核心，要求商業(yè)銀行從用戶的角度出發(fā)，不斷地完善用戶體驗，根據(jù)用戶的反饋來改善金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使新推出的金融業(yè)務(wù)能夠很好地滿足用戶的多元化需求。
2.加強創(chuàng)新型人才培養(yǎng)，為金融創(chuàng)新組織隊伍。人才是銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的首要前提，促進金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，就必須加強創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。首先，我國的國有商業(yè)銀行需要建立長效的人才培養(yǎng)體制，系統(tǒng)地對崗位職工進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新知識的培訓(xùn)。培訓(xùn)工作要緊密結(jié)合市場發(fā)展需求，使培訓(xùn)出來的員工能夠具備良好的創(chuàng)新意識。其次，創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)工作，還要具有一定的綜合性，這是因為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，客戶對于金融產(chǎn)品的要求也越來越高，因此還要注重外語、人際交往等能力的培訓(xùn)，全面提升銀行職工綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)。通過綜合培訓(xùn)，組織一支有創(chuàng)新能力的隊伍。
3.把控好成本與經(jīng)濟績效的關(guān)系。我國國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，需要考慮銀行的經(jīng)濟效益，因此在進行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新時，需要認(rèn)真做好市場調(diào)研，切不可盲目跟風(fēng)。金融創(chuàng)新要能最大限度地降低創(chuàng)新的成本投入，以切實提高國有商業(yè)銀行的經(jīng)濟利潤，為銀行的經(jīng)營績效服務(wù)。同時還要及時防范金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新可能會帶來的財務(wù)風(fēng)險、銀行信譽問題等不利因素。只有把控好金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中的成本與收益間的關(guān)系，以及充分做好應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的準(zhǔn)備工作，才能確保國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新能夠健康有序地進行，在穩(wěn)定中尋求金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新突破。
4.充分發(fā)揮信息技術(shù)優(yōu)勢，加強技術(shù)創(chuàng)新。近些年，隨著電子信息技術(shù)的進步，移動互聯(lián)網(wǎng)有了快速的發(fā)展，尤其是隨著客戶端這一應(yīng)用形式的普及，對與銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新也有著深刻的影響。為此，我國國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，需要充分借助移動互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢實現(xiàn)突破。例如，現(xiàn)在很多國有商業(yè)銀行相繼推出了自己的客戶端，以及官方微信平臺等新型金融業(yè)務(wù)平臺，加快了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)效率。在未來的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新道路上，我國國有商業(yè)銀行仍然需要圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)來進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
5.加強金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管工作。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管工作，可以從兩個方面來加強。一是要轉(zhuǎn)變監(jiān)督管理的思想觀念，需要認(rèn)識到金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管和服務(wù)是一個辯證的整體，讓監(jiān)管在服務(wù)中進行，反過來讓服務(wù)促進監(jiān)管工作的發(fā)展。二是完善金融創(chuàng)新監(jiān)管體系，既要設(shè)立監(jiān)督管理的行政部門單位，成立專門的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)督管理體系，另一方面還要注重建立計算機信息管理數(shù)據(jù)庫，通過金融業(yè)務(wù)辦公自動化系統(tǒng)，科學(xué)高效的對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進行及時的監(jiān)管，不斷完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，提高國有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管工作效率。
結(jié)語
金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國國有商業(yè)銀行應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，提升自身競爭力的重要方法，目前國有商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新取得了一定的進展，同時也有許多不足之處。因而國有商業(yè)銀行對金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要及時反思，針對創(chuàng)新中的問題要采取改進措施，以不斷完善自己的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在市場競爭中發(fā)展壯大。
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[關(guān)鍵詞]物流金融收益 風(fēng)險控制
一、物流金融業(yè)務(wù)模式
物流金融業(yè)務(wù)是指通過合理地應(yīng)用和開發(fā)金融產(chǎn)品，有效組織和協(xié)調(diào)物流領(lǐng)域的融資、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、有價證券發(fā)行等貨幣資金的流動，以及金融機構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。具體而言，物流金融業(yè)務(wù)有兩種模式：
1.存貨的物流金融業(yè)務(wù)模式
這種模式下，融資企業(yè)以其擁有的動產(chǎn)或者存貨作擔(dān)保，向商業(yè)銀行作質(zhì)押并將貨物交給具有一定資質(zhì)的物流企業(yè)保管，以此獲得商業(yè)銀行貸款，常見的業(yè)務(wù)類型有倉單質(zhì)押融資、存貨質(zhì)押融資。
2.貿(mào)易合同的物流金融業(yè)務(wù)模式
這種融資方式是企業(yè)通過自身的貿(mào)易合同為憑據(jù)，通過一定程序向銀行取得維持企業(yè)運轉(zhuǎn)所需要的短期資金，以緩解資金緊張。以這種模式的業(yè)務(wù)類型有應(yīng)收賬款融資、訂單融資。
二、物流金融體系參與者收益分析
為便于計算，本文假定：
1. 融資企業(yè)自有資產(chǎn)額為m；從銀行融資額為d；經(jīng)營收益額為e；還貸的概率為p。
2. 銀行存款利率為b；貸款利率為r（r>b）；銀行貸款收益為q；τ為中小企業(yè)不還款情況下銀行獲得存貨清算額的比例；k 為融資企業(yè)守信還款情況下中小企業(yè)付給第三方物流企業(yè)的費用；t 為融資企業(yè)守信情況下獲得的貸款折扣等附加收益；z 為融資企業(yè)失信情況下的聲譽等損失。
3.物流企業(yè)儲存融資企業(yè)的存貨量為c；且c與m成正比關(guān)系，即c=f（m），其中c∈[0，m]；θ為存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的清算系數(shù)，其中θ∈[0，1]；s 為物流企業(yè)對融資企業(yè)的審查評估成本。
通過上述對各參與主體融資行為影響因素假設(shè)基礎(chǔ)上，可以構(gòu)建物流金融參與主體收益的期望函數(shù)。物流企業(yè)收益的期望函數(shù)為El=(k+l)*p+（1-p）*θ*c*τ-c。
其中（k+l）*p為中小企業(yè)守信情況下，物流企業(yè)的獲利，（1-p）*θ*c*τ為融資企業(yè)失信情況下物流企業(yè)的獲利。
在上述期望函數(shù)中對存貨價值量c求導(dǎo)可得（1-p）*θ*τ>0，可知融資企業(yè)在物流企業(yè)存貨價值量c越多，獲得的收益的可能值就越大。商業(yè)銀行收益的期望函數(shù)為Eb=p*q+（1-p）*θ*c*τ-l-(1+b)*d，其中p*q為中小企業(yè)守信還款下收益，（1-p）*θ*c*τ為融資企業(yè)失信情況下的收益，l+d*1+b）為商業(yè)銀行的支出成本。將上式對c求導(dǎo)可得=（1-p）*θ*τ>0,銀行發(fā)放貸款的前提條件是Eb>0，不妨先令Eb=0時，則有q=（1）
將（1）式對c求導(dǎo)，（2）
將（2）式對q求導(dǎo)，（3）
通過（2）、（3）可以得到均衡時關(guān)于在物流企業(yè)中的存貨和融資企業(yè)負(fù)債的正相關(guān)期望收益曲線。同時也可以得到銀行為融資企業(yè)提供貸款時，均衡的存貨價值，當(dāng)融資企業(yè)在物流企業(yè)中的存貨大于等于時，銀行愿意給融資企業(yè)提供貸款；且由
Eb/ c=（1-p）*θ*τ>0可知銀行的預(yù)期收益與在物流企業(yè)存貨之間成正相關(guān)關(guān)系，即融資企業(yè)愿意提供的存貨價值越多，銀行越愿意向其提供貸款。
融資企業(yè)收益的期望函數(shù)為Ee= e+ p *t - p*q-（1-p）*(c+z)-p*k。其中p*t為融資企業(yè)守信情況下獲得的貸款折扣等附加收益；p*q+p*k為融資企業(yè)守信還貸支出，（1-p）*(c+z)為融資企業(yè)失信損失。
三、物流金融體系下風(fēng)險控制對策
在物流金融體系下，由于資金供求雙方之間存在著信息不對稱，商業(yè)銀行處于信息上的相對劣勢，為了擴大他們的信息集，就需要某種生產(chǎn)信息的直接或間接的方法。主要控制手段有：
1.選擇合適的業(yè)務(wù)合作伙伴
商業(yè)銀行應(yīng)建立一套信用評級機構(gòu)或者選擇評價體系完備的專業(yè)化的評級機構(gòu)，并且根據(jù)評價對象的不同建立起合理的評價體系，從而可以對各業(yè)務(wù)合作伙伴作出理性的評價。
2.選擇合適的質(zhì)押產(chǎn)品
首先商業(yè)銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢及市場變化情況對質(zhì)押產(chǎn)品價格走勢作出合理的預(yù)測。其次銀行應(yīng)根據(jù)質(zhì)押貸款期限的長短，考慮質(zhì)押產(chǎn)品的質(zhì)量變化特性，在實務(wù)中應(yīng)盡量選擇不易變質(zhì)的品種。最后，物流銀行應(yīng)加大同物流企業(yè)的聯(lián)系及溝通，加強對質(zhì)押產(chǎn)品的了解，充分掌握質(zhì)押產(chǎn)品的全面信息，保證質(zhì)押產(chǎn)品的合法性及合規(guī)性。
3.構(gòu)建高效的風(fēng)險管理機制
商業(yè)銀行應(yīng)該建立起高效的風(fēng)險治理機制,盡可能地規(guī)避信息不對稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題，從事前，事中及事后三個不同階段對潛在的、正在發(fā)生的及已經(jīng)發(fā)生的各種風(fēng)險進行預(yù)測、控制及補救。
參考文獻：
[1]張臻竹.物流金融的發(fā)展分析[J].中國市場，2008，（6）
[摘要]操作風(fēng)險和信用風(fēng)險、市場風(fēng)險一起被巴塞爾協(xié)議界定為金融機構(gòu)面臨的三大主要風(fēng)險。本文從行為科學(xué)的角度對商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險進行了分析，并相應(yīng)地提出了改善員工操作風(fēng)險管理的建議。
[關(guān)鍵詞]行為科學(xué)員工操作風(fēng)險風(fēng)險管理
一、銀行操作風(fēng)險概述
操作風(fēng)險是指在金融機構(gòu)內(nèi)由于工作人員的行為錯誤、不完善的內(nèi)部控制、系統(tǒng)錯誤,以及不可控制的事件所引起的收入或者現(xiàn)金流的波動。操作風(fēng)險可以分內(nèi)部操作風(fēng)險和外部操作風(fēng)險。內(nèi)部操作風(fēng)險分為員工風(fēng)險、流程風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。員工風(fēng)險又分為操作失誤、員工內(nèi)部欺詐和內(nèi)外勾結(jié)、越權(quán)行為、違反用工法、關(guān)鍵人員流失。本文所研究的操作風(fēng)險指的是員工操作風(fēng)險。員工操作風(fēng)險是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險之一，其在商業(yè)銀行風(fēng)險中的比重遠(yuǎn)大于國際同行的水平。近幾年我國的商業(yè)銀行員工操作損失頻發(fā)，已經(jīng)引起了我國金融界高度重視。因此，員工操作風(fēng)險管理的研究在我國有著重要的現(xiàn)實意義。
二、基于行為科學(xué)的商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理分析
1.組織價值觀在商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理中的應(yīng)用
現(xiàn)代行為科學(xué)理論認(rèn)為組織價值觀是規(guī)范和管理人員行為的核心。根據(jù)行為科學(xué)理論，人的一切行為都出自于人的心理活動，即人的動機、態(tài)度，而動機、態(tài)度又受制于人的需求和環(huán)境的刺激這兩大因素。環(huán)境是一種客觀事物，人無法選擇，而需求則是主觀的東西。因此為了控制人的行為，就要對人的需求進行調(diào)節(jié)。由于價值觀對人的需求具有巨大的作用，因此就可以成為行為的控制器，也自然成為了員工操作風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。所以要對員工行為進行有效的約束，使得員工按照銀行的規(guī)章制度進行規(guī)范的業(yè)務(wù)操作，使得員工時刻保持以銀行利益最大化的自覺性，就必須從員工的職業(yè)觀、價值觀著手，努力營造全體員工團結(jié)一致、共創(chuàng)銀行業(yè)績的氛圍。同時，對員工操作風(fēng)險的管理不是通過強迫命令、硬性服從來統(tǒng)一員工的行為，而是用柔性化的手段對人的心理進行改造。通過樹立正確的價值觀，使它內(nèi)化為員工的意識、觀念、態(tài)度和習(xí)慣，自覺地將自己的行為與組織的目標(biāo)保持一致，使員工有歸屬感和價值認(rèn)同感，進而使得銀行員工始終按照銀行的規(guī)則和程序來操作，減少操作失誤。這還可以減少監(jiān)督成本，提高銀行業(yè)績。
2.行為激勵功能在商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理的作用
由誘因觸發(fā)動機，再由動機到達(dá)目標(biāo)的過程就稱為激勵過程。根據(jù)行為科學(xué)理論，銀行員工風(fēng)險的激勵功能可以從以下方面解釋。從“目標(biāo)理論”看，目標(biāo)是引發(fā)人的動機誘因，是一種極其有效的激勵因素，缺乏目標(biāo)激勵的行為將是低效率的。應(yīng)該將員工的理想追求與銀行的目標(biāo)結(jié)合起來，使雙方為了共同的目標(biāo)奮斗。這種共同目標(biāo)的形成不能只是對員工進行價值觀培養(yǎng)，更重要的是要建立一整套的規(guī)章制度，在制度中實現(xiàn)二者目標(biāo)的統(tǒng)一。在銀行內(nèi)部設(shè)置完善的獎懲制度，使員工受到激勵，這樣可以使員工盡量減少操作失誤，從根本上降低員工操作風(fēng)險。同時銀行良好的激勵機制，使得員工增加自我意識，使得員工更加認(rèn)真工作以爭取獎勵，盡量減少操作失誤以避免懲罰，透明的獎懲制度還可以減少關(guān)鍵員工的流失風(fēng)險。
三、從行為科學(xué)的角度對加強商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險管理的研究
根據(jù)行為科學(xué)理論，可以從價值觀和激勵功能角度來加強員工操作風(fēng)險管理。具體可以從以下幾個方面來加強員工操作風(fēng)險的管理。
1.在銀行內(nèi)構(gòu)建全體員工與銀行共同發(fā)展的價值觀。行為科學(xué)告訴我們，共同的價值觀能很好地團結(jié)全體員工為銀行的利潤和聲譽共同努力。首先，要構(gòu)建商業(yè)銀行內(nèi)部的企業(yè)文化，形成一種為抑制操作風(fēng)險共同努力的氛圍。其次，要在平時的工作中加強團隊建設(shè)，員工之間形成一種分工協(xié)作的關(guān)系。再次，要把這種共同的價值觀體現(xiàn)在銀行的規(guī)章制度中。這種共同價值觀會增加員工的責(zé)任感，降低操作風(fēng)險。
2.完善銀行風(fēng)險管理規(guī)章制度。首先，銀行內(nèi)部要建立一個全面的、系統(tǒng)的操作風(fēng)險管理的規(guī)章制度，員工要按照此規(guī)章的要求有計劃、有步驟地進行金融業(yè)務(wù)操作。其次，對于一些難以規(guī)定、時效性較強的金融業(yè)務(wù)要有一個大致的應(yīng)急方案。再次，要提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，面對一些特殊情況能隨機應(yīng)變，做出最合適的選擇。風(fēng)險管理規(guī)章制度可以使員工進行金融業(yè)務(wù)時有據(jù)可依，降低操作風(fēng)險。
一）網(wǎng)絡(luò)金融內(nèi)涵所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融(e-finance)，從狹義上講是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上開展論文的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，網(wǎng)絡(luò)金融就是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內(nèi)容，還包括網(wǎng)絡(luò)金融安全、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-commerce)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運行模式。
二）網(wǎng)絡(luò)金融的特征1、業(yè)務(wù)創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴大市場份額和增強競爭實力，網(wǎng)絡(luò)金融必須進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。2、管理創(chuàng)新。管理創(chuàng)新包括兩個方面：一方面，金融機構(gòu)放棄過去那種以單個機構(gòu)的實力去拓展業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略管理思想，充分重視與其他金融機構(gòu)、信息技術(shù)服務(wù)商、資訊服務(wù)提供商、電子商務(wù)網(wǎng)站等的業(yè)務(wù)合作，達(dá)到在市場競爭中實現(xiàn)雙贏的局面。另一方面，網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)的內(nèi)部管理也趨于網(wǎng)絡(luò)化，傳統(tǒng)商業(yè)模式下的垂直官僚式管理模式將被一種網(wǎng)絡(luò)化的扁平的組織結(jié)構(gòu)所取代。3、市場創(chuàng)新。由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融市場本身也開始出現(xiàn)創(chuàng)新。一方面，為了滿足客戶全球交易的需求和網(wǎng)絡(luò)世界的競爭新格局，金融市場開始走向國際聯(lián)合。另一方面，迫于競爭壓力一些證券交易所都在制定向上市公司轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略。4、監(jiān)管創(chuàng)新。由于信息技術(shù)的發(fā)展，使網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管呈現(xiàn)自由化和國際合作兩方面的特點：一方面過去分業(yè)經(jīng)營和防止壟斷傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策被市場開放、業(yè)務(wù)融合和機構(gòu)集團化的新模式所取代。另一方面，隨著在網(wǎng)絡(luò)上進行的跨國界金融交易量越發(fā)巨大，一國的金融監(jiān)管部門已經(jīng)不能完全控制本國的金融市場活動了。
二、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險從某種意義上來說，網(wǎng)絡(luò)金融的興起使得金融業(yè)變得更加脆弱，網(wǎng)絡(luò)金融所帶來的風(fēng)險大致可分為兩類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)特征導(dǎo)致的經(jīng)濟風(fēng)險。首先，從技術(shù)風(fēng)險來看，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使得金融業(yè)的安全程度越來越受制于信息技術(shù)和相應(yīng)的安全技術(shù)的發(fā)展?fàn)顩r。第一，信息技術(shù)的發(fā)展如果難以適應(yīng)金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)化需求的迅速膨脹，網(wǎng)絡(luò)金融的運行無法達(dá)到預(yù)想的高效率，發(fā)生運轉(zhuǎn)困難、數(shù)據(jù)丟失甚至非法獲取等，就會給金融業(yè)帶來安全隱患。第二，技術(shù)解決方案的選擇在客觀上造成了技術(shù)選擇失誤風(fēng)險，該風(fēng)險表現(xiàn)在兩個方面：一是所選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件不兼容，這將會降低信息傳輸效率；二是所選擇的技術(shù)方案很快被技術(shù)革新所淘汰，技術(shù)落后將帶來巨大的經(jīng)濟損失。其次，從經(jīng)濟風(fēng)險來說，網(wǎng)絡(luò)金融在兩個層面加劇了金融業(yè)的潛在風(fēng)險：其一，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)推動了混業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新和全球金融一體化的發(fā)展，在金融運行效率提高，金融行業(yè)融合程度加強的同時，實際上也加大了金融體系的脆弱性；其二，由于網(wǎng)絡(luò)金融具有高效性、一體化的特點，因而一旦出現(xiàn)危機，即使只是極小的問題都很容易通過網(wǎng)絡(luò)迅速在整個金融體系中引發(fā)連鎖反應(yīng)，并迅速擴散。
三、網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展存在的問題務(wù)規(guī)模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。第二，網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)具有明顯的初級特征。我國的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品和服務(wù)大多是將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)簡單地“搬”上網(wǎng)，更多地把網(wǎng)絡(luò)看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品及服務(wù)的創(chuàng)新潛力。在主觀方面，主要存在兩點問題：第一，未能進行有效的統(tǒng)一規(guī)劃。我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展因缺乏宏觀統(tǒng)籌，各融機構(gòu)在發(fā)展模式選擇、電子設(shè)備投入、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)諸方面不僅各行其道，甚至還相互保密、相互設(shè)防，造成信息、技術(shù)、資金的浪費和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的畸形，不僅不利于形成網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，還有可能埋下金融業(yè)不穩(wěn)定的因素。第二，立法滯后。一方面與市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家相比，我國網(wǎng)絡(luò)金融立法滯后。我國此類法律極為有限，只有《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》、《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》等幾部法規(guī)，并且涉及的僅是網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)的一小部分。另一方面與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)健全的法律體系相比，網(wǎng)絡(luò)金融立法同樣滯后。面對網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展和電子貨幣時代的到來，需要進一步研究對現(xiàn)行金融立法框架進行修改和完善，適當(dāng)調(diào)整金融業(yè)現(xiàn)有的監(jiān)管和調(diào)控方式，以發(fā)揮其規(guī)范和保障作用，促進網(wǎng)絡(luò)金融積極穩(wěn)妥地發(fā)展。
四、建議應(yīng)采取的對策針對上述風(fēng)險和問題，提出以下幾點對策。（1）確立傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡(luò)金融并行發(fā)展的戰(zhàn)略。（2）建立專門的指導(dǎo)和管理機構(gòu)。（3）加快網(wǎng)絡(luò)金融立法。（4）造就復(fù)合型金融人才。（5）改革分業(yè)管理體制。（6）加快電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)銀行的立法進程。（7）銀監(jiān)會應(yīng)提高對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管水平。（8）大力發(fā)展先進的、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，建立網(wǎng)絡(luò)安全防護體系。（9）建立大型共享型網(wǎng)絡(luò)銀行數(shù)據(jù)庫。（10）建立網(wǎng)絡(luò)金融統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
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論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險管理提升和加強技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。
近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3pl)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+n”或者“n+1+n”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴散效應(yīng)往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3pl)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點，而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理
全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟資本，通過經(jīng)濟資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oe6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。
關(guān)鍵詞:金融整合 金融監(jiān)管 風(fēng)險監(jiān)管
我國的金融整合從20世紀(jì)90年代后半期開始逐漸發(fā)展,大致經(jīng)歷了政府主導(dǎo)型整合和市場主導(dǎo)型整合兩個階段。第一階段政府主導(dǎo)型整合活動對防范化解金融風(fēng)險起到了一定的作用;第二階段市場主導(dǎo)型整合活動既加強了國內(nèi)貨幣市場與資本市場的聯(lián)系,提高了全社會資金運作效率,加快了金融創(chuàng)新的步伐,而且對金融機構(gòu)本身實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化、提高市場競爭力、增加收入來源、健全治理結(jié)構(gòu)等方面也初顯其成效。金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)合作、金融創(chuàng)新和金融整合中實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和提高市場競爭力;外資參股對國內(nèi)金融機構(gòu)健全公司治理結(jié)構(gòu)和加強內(nèi)部管理具體積極作用。
■一、我國金融整合發(fā)展對金融經(jīng)營制度的挑戰(zhàn)
我國金融整合特別是銀行、證券、保險業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟和跨行業(yè)并購,推動了金融工具和金融市場的創(chuàng)新,促進了金融業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展。在金融業(yè)務(wù)綜合化過程中,銀行不僅可以提供傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù),而且提供證券保險、代客理財、基金托管、投資銀行等多種金融服務(wù);證券機構(gòu)為企業(yè)提供直接融資業(yè)務(wù)的同時,通過與銀行的業(yè)務(wù)合作,加強了資本市場與貨幣市場的聯(lián)系;保險機構(gòu)在提供傳統(tǒng)險種業(yè)務(wù)的同時,積極推出融儲蓄、投資和保險功能于一體的創(chuàng)新產(chǎn)品如投資連結(jié)保險、分紅保險等,從而使保險產(chǎn)品成為儲蓄存款和證券投資的競爭對手。
金融經(jīng)營制度由分業(yè)經(jīng)營走向綜合化經(jīng)營是必然的趨勢,美國、日本等原先實行分業(yè)經(jīng)營的國家向綜合經(jīng)營變革就是一個很好的證明。但各國金融經(jīng)營制度的多樣性表明,嚴(yán)格的或純粹的分業(yè)經(jīng)營和完全的混業(yè)經(jīng)營都極為少見,大多數(shù)國家的金融經(jīng)營制度是介于兩極之間的有監(jiān)管約束的綜合經(jīng)營制度。因此,與我國金融整合和金融監(jiān)管水平相適應(yīng),我國的分業(yè)經(jīng)營制度要進行漸進式改革,以促進我國金融業(yè)的發(fā)展。
■二、我國金融集團的發(fā)展及其風(fēng)險監(jiān)管
(一)我國金融集團的雛形
盡管我國目前金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管,我國的法律也未明確金融控股公司的法律地位,但現(xiàn)實已經(jīng)存在像中信集團、光大集團、平安保險集團等控股多個金融機構(gòu)的金融集團,以及在境內(nèi)外控股或設(shè)立投資銀行和上市銀行的中行、工行、建行集團,也存在以各種形式控股銀行、證券、保險、信托、基金管理公司等金融企業(yè)的工商企業(yè)集團,如首鋼集團(控股華夏銀行)、寶鋼集團(控股聯(lián)合證券和東方信托)等。
銀行業(yè)中,中國銀行控股香港上市銀行――中銀集團,擁有中銀國際從事投資銀行業(yè)務(wù);中國工商銀行控股香港上市銀行――工銀亞洲,也擁有工商東亞從事的投資銀行業(yè)務(wù);中國建設(shè)銀行于1995年與摩根斯坦利合資成立中金公司,從事投資銀行業(yè)務(wù)。
由此可見,通過自身擴展和改組創(chuàng)建等重組活動以及收購和合資等整合活動,我國已出現(xiàn)了幾個金融集團或者說準(zhǔn)金融集團。隨著銀行對證券、保險跨行業(yè)并購的發(fā)展,我國金融集團的數(shù)量將會增加,特別是四大國有商業(yè)銀行、規(guī)模較大的股份制銀行、大型證券公司和保險公司將發(fā)展成為控股銀行、證券、保險等兩個行業(yè)以上的大型全能化金融集團。
(二)金融控股公司模式將成為我國金融集團的主要組織結(jié)構(gòu)
在分業(yè)經(jīng)營的制度框架下,通過金融控股公司這一組織形式,既能發(fā)揮金融企業(yè)集團綜合經(jīng)營具有的協(xié)同效應(yīng)和分散風(fēng)險的優(yōu)勢,又能在不同金融業(yè)務(wù)之間形成良好的“防火墻”,從而有效地控制風(fēng)險,而且以金融控股公司作為資本運作平臺,通過兼并收購或設(shè)立新的子公司以開展其他金融業(yè)務(wù),構(gòu)建金融服務(wù)平臺,可以建立全功能金融服務(wù)集團。
金融控股公司模式也是實現(xiàn)由分業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變的最具可行性的靈活選擇,即采用金融控股公司模式可以將各金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營牌照與其股權(quán)分離,實現(xiàn)“分業(yè)經(jīng)營、股權(quán)集中”,可以適應(yīng)分業(yè)與混業(yè)兩種經(jīng)營模式和監(jiān)管模式,符合我國金融改革遵循的漸進原則,便于我國目前銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的分業(yè)管理體系執(zhí)行對各自行業(yè)的監(jiān)管并不斷提高監(jiān)管水平,同時在監(jiān)管實踐中逐步探索合作的方法和途徑,為統(tǒng)一監(jiān)管體制的建立和完善積累經(jīng)驗。
(三)我國金融集團的風(fēng)險特征與風(fēng)險監(jiān)管
我國金融集團(金融控股公司)除了金融集團所本身內(nèi)含的集團內(nèi)部便捷的風(fēng)險傳遞、較低的透明度和大量的關(guān)聯(lián)交易等一般風(fēng)險特征外,由于我國缺乏對金融控股公司相關(guān)的法律法規(guī)安排,缺乏監(jiān)管信息的溝通以及對不正當(dāng)內(nèi)部交易的防范,往往產(chǎn)生很多風(fēng)險。特別是我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)軌時期,我國金融業(yè)存在經(jīng)營效率低、不良資產(chǎn)包袱重、資本充足率不足等諸多問題,而且產(chǎn)權(quán)問題沒有解決,治理結(jié)構(gòu)并不完善,風(fēng)險意識和相應(yīng)約束機制不健全,我國金融集團的風(fēng)險特征表明我國必須加強對金融集團的風(fēng)險監(jiān)管,針對我國目前的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度框架,對金融控股公司的市場準(zhǔn)入、資本充足計算、高級管理人員任職、主要監(jiān)管機構(gòu)的確定以及各監(jiān)管機構(gòu)的信息溝通和監(jiān)管協(xié)調(diào)等做出制度安排,特別是要根據(jù)不同類型金融控股公司的法人機構(gòu)、業(yè)務(wù)活動結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu),嚴(yán)格界定不正當(dāng)?shù)膬?nèi)部交易或關(guān)聯(lián)交易的種類、形式和內(nèi)容,明確法律法規(guī)框架下允許的內(nèi)部交易的信息披露制度,把金融控股公司的各種風(fēng)險降到最低限度。
■三、未來統(tǒng)一監(jiān)管體制的構(gòu)建與現(xiàn)實選擇
由于金融整合和金融控股公司的發(fā)展,有關(guān)銀行、證券公司、保險公司通過金融集團運作實行混業(yè)經(jīng)營,它們之間的資金和業(yè)務(wù)往來已經(jīng)沖破了分業(yè)經(jīng)營的限制,從而削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ),也使現(xiàn)行以機構(gòu)性管理為特點的分業(yè)監(jiān)管體制的缺陷顯得日益突出,主要表現(xiàn)在:一方面按照機構(gòu)性監(jiān)管的原則,對金融控股公司的子公司進行監(jiān)管,并不能實現(xiàn)對金融控股公司整體的有效監(jiān)管;另一方面隨著我國銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務(wù)合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展,金融業(yè)務(wù)綜合化也隨之發(fā)展,尤其是金融創(chuàng)新使傳統(tǒng)的銀行、證券、保險業(yè)務(wù)的分界日益模糊,以資本充足率以及不良貸款率為主要指標(biāo)的金融監(jiān)管指標(biāo)體系面臨較大挑戰(zhàn),使以監(jiān)管銀行為主的監(jiān)管體制的有效性大大降低。因此,為了適應(yīng)金融對外開放、金融整合和金融控股公司的發(fā)展,我國需要建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制。統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制,以金融整合和金融控股公司的建立為契機,建立覆蓋銀行、證券、保險、信托及其它金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一金融監(jiān)管機構(gòu),對現(xiàn)有分散的金融監(jiān)管資源進行有效配置,逐步解決監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存等問題,提高監(jiān)管的有效性和全面性,推進金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展,促進金融體系的穩(wěn)健運行。
建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制是我國由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變的長遠(yuǎn)目標(biāo),由于我國金融制度由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的漸進發(fā)展,目前銀行、證券、保險之間的業(yè)務(wù)合作主要以業(yè)務(wù)為主,大型金融集團的建立將以個案批準(zhǔn)的方式逐步發(fā)展和增加,再加上我國金融體系以銀行業(yè)為主,銀監(jiān)會又剛剛成立不久,因此,當(dāng)前對金融整合和金融集團監(jiān)管的現(xiàn)實選擇是:第一,著力提高金融監(jiān)管的專業(yè)化水平;第二,加強銀行、證券、保險三大監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通,健全協(xié)調(diào)機制;第三,以銀監(jiān)會作為金融集團的主要監(jiān)管機構(gòu)或監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu),負(fù)責(zé)集團整體的資本充足比率監(jiān)管,并確保信息在各監(jiān)管機構(gòu)之間的及時交流和有效溝通。
綜上所述,與歐美發(fā)達(dá)國家金融整合對金融結(jié)構(gòu)演變的影響類似,隨著金融整合的發(fā)展,我國也將出現(xiàn)十幾個大型金融集團與大量專業(yè)化中小金融機構(gòu)并存的兩極結(jié)構(gòu)。大型金融集團的出現(xiàn)是金融整合、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管發(fā)展的必然趨勢。金融控股公司模式將成為我國金融集團的主要組織結(jié)構(gòu),也是實現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營向綜合化經(jīng)營轉(zhuǎn)變的最具可行性的靈活選擇。針對我國金融集團的風(fēng)險特征,必須加強對金融集團的風(fēng)險監(jiān)管,需要建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體制,建立跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)、跨市場的統(tǒng)一金融監(jiān)管機構(gòu),并在建立統(tǒng)一監(jiān)管體制的長遠(yuǎn)目標(biāo)下提出當(dāng)前對金融整合和金融集團監(jiān)管的現(xiàn)實選擇。
參考文獻:
[1]張桂華.美國金融經(jīng)營體制演變與我國金融經(jīng)營體制改革[J]金融科學(xué)2001.1
論文關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新，交易機會，交易風(fēng)險，分析
金融海嘯的風(fēng)波仍未散去，其影響依然影響著世界金融，金融創(chuàng)新無疑像沙漠中的綠洲一樣，使人們對未來的金融前景充滿了期望。但是金融的創(chuàng)新是一把雙刃劍，其帶來更多交易機會的同時，也在交易中潛藏著更多的風(fēng)險。金融創(chuàng)新雖然對整個金融的交易大環(huán)境產(chǎn)生了不利影響和負(fù)面效應(yīng)，但是其自身的有利性依然是主流。應(yīng)通過對交易的加強監(jiān)管，趨利避害以及正確引導(dǎo)，來實現(xiàn)金融創(chuàng)新對金融交易中的推動作用最大化，推動社會文明的更大進步。
一、金融創(chuàng)新的含義和表現(xiàn)概述
所謂金融創(chuàng)新指的是在金融領(lǐng)域中通過對各要素的重新組合以及創(chuàng)造性的變革所創(chuàng)造或者所引進的新事物。從金融創(chuàng)新的含義中可以看出其帶有非常鮮明的行業(yè)特征交易風(fēng)險，也就是說其創(chuàng)新范圍在金融領(lǐng)域或者金融業(yè)當(dāng)中。金融創(chuàng)新具有質(zhì)變性和新生性，其是一個廣義的動態(tài)概念，是一個不受時間和空間限制的完整的創(chuàng)新過程。
金融創(chuàng)新具有豐富多彩的表現(xiàn)，涉及范圍也十分的廣泛。大致可以概括為三類：金融制度的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新以及金融組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新免費論文。金融制度的創(chuàng)新主要包括信用制度的創(chuàng)新、貨幣制度的創(chuàng)新、金融管理制度的創(chuàng)新以及制度安排相關(guān)的金融創(chuàng)新；金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要包括工具的創(chuàng)新、金融技術(shù)的創(chuàng)新以及金融交易方式、業(yè)務(wù)種類等相關(guān)方面的創(chuàng)新；金融組織結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新主要包括金融機構(gòu)的創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新、金融機構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理創(chuàng)新以及金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)相關(guān)的創(chuàng)新。
二、金融創(chuàng)新的影響
（一）金融創(chuàng)新的推動作用
金融創(chuàng)新對經(jīng)濟和金融具有很強的推動作用。主要表現(xiàn)在明顯提高了金融市場運作過程中的效率、增強了金融作用力和金融行業(yè)的發(fā)展能力。正因為這樣，金融創(chuàng)新作為金融發(fā)展過程中的主要源動力，若沒有創(chuàng)新作用的推動，就難以有升級性和上層次的金融發(fā)展，也就不可能實現(xiàn)對現(xiàn)代經(jīng)濟的極大推動和催進作用。
（二）金融創(chuàng)新的負(fù)面影響
金融創(chuàng)新對經(jīng)濟和金融也會產(chǎn)生一些負(fù)面作用和不利影響。當(dāng)代的金融創(chuàng)新使得貨幣的供求機制、結(jié)構(gòu)、特征及總量都發(fā)生了深刻的變化，并在很大程度上對貨幣政策的傳導(dǎo)、操作、決策及效果進行著改變。正因為這些變化的存在，使得金融在發(fā)展的過程當(dāng)中風(fēng)險不斷增長，金融業(yè)的穩(wěn)定性也隨之下降，隨之的經(jīng)濟發(fā)展波動性很大的增加了金融危機出現(xiàn)的可能性。
（三）金融創(chuàng)新利弊皆存，利為主流
金融危機的創(chuàng)新中是利弊皆存的，但是其利的一面是主要的，也是人們加以利用的。對金融創(chuàng)新正確的對待，能夠?qū)鹑诤徒?jīng)濟發(fā)展的動力作用有效的利用并進行充分的發(fā)揮。因此，在金融創(chuàng)新中必須對其產(chǎn)生的負(fù)面作用進行防范以及合理的控制。
三、金融創(chuàng)新后的交易機會和風(fēng)險
（一）融資中的機會和風(fēng)險體現(xiàn)
所謂融資，簡單來講就是借錢或者透支買股票，融資過程的抵押物可以是股票，也可以是現(xiàn)金。融資的出現(xiàn)使得股票的購買成風(fēng)交易風(fēng)險，不會因為暫時的現(xiàn)金不足而使得股市冷清。這種透支的交易方式使得人們可以進行幾倍于自己能力的購買，但是帶來勝景的同時也潛在著風(fēng)險，因為融資的方式，一旦股票下跌，就會進行對保證金的增加，如果保證金達(dá)不到要求的話，股票就會被銀行強制收回，賣出進行償債。現(xiàn)實生活中不乏很多人炒股炒的傾家蕩產(chǎn)，當(dāng)然這種高風(fēng)險如果應(yīng)用到牛市時也會利潤翻翻。在這種交易中，借錢給融資者的一方也承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險，這一方屬于保守的投資，以維持穩(wěn)定的收益為目的，只要控制得當(dāng)，就能夠?qū)崿F(xiàn)固定的利息收益，但是在有些時候這些貸款會由于借款者破產(chǎn)等原因而無法追回，直接導(dǎo)致投資金額的損失。融資這種形式是一把雙刃劍，并不能因為它一面的鋒利而忽略另一面的光芒，這種交易形式本身是中性的，主要在于使用者的使用方式，加以合理的利用和監(jiān)督交易風(fēng)險，無疑使其成為金融創(chuàng)新后的交易亮點。
（二）融券中的機會和風(fēng)險體現(xiàn)
融券的交易方式并不在于等股票的分紅，而是通過高賣低買，賺取差價來獲得利益。在融券這種交易方式中，融券者可以在起初高價賣出股票，后來又低價買回，這樣來賺取利潤免費論文。融券的方式無疑增加了股票潛在的購買力和供應(yīng)量，這兩種因素的同時增加，很大程度上降低了股市的失衡性。融資公司在這一項中成為最大受益者，融券公司不但增加了其自身的業(yè)務(wù)量，又通過借出股票和貸款實現(xiàn)了一定的利息收入。股東借出股票賺取利潤的同時也不用去擔(dān)心股權(quán)的喪失。但是又存在著一定的風(fēng)險性，因為，融券對于金融市場的重要性和融資具有很大的相似性。融券做空者承擔(dān)著一些風(fēng)險，由于股票自身具有可操作性，會受到外界因素的影響，其中人為因素是最常見的，當(dāng)一只股票作而直接上升時，做空者就會損失慘重、血本無歸。然而炒股的樂趣也在這里，近乎于賭博的方式足夠的刺激，但是任何東西都需要方法，融券者如果能冷靜對待金融市場交易風(fēng)險，國家加以對股票金融市場進行凈化，避免暗箱操作，會使得金融市場的前景更加的美好。
（三）股指期貨套利中的機會和風(fēng)險體現(xiàn)
在金融金融中的股指期貨交易中，最簡單的是單向進行股指期貨的買進或賣出，這種交易方式無疑適合一些不喜歡選股，只對股票漲跌感興趣的朋友。這種方式只要目標(biāo)股票是強于基數(shù)的就可以有利潤，但是這樣做無疑降低了其在牛市中的利潤空間。股指期望無疑是股票購買中比較穩(wěn)定的一種類型，這種類型的交易更容易被新手所接觸，為股票交易提供了更多的購買力，但是這種交易形式也會隨著股市的下跌而存在著一定的風(fēng)險，直接關(guān)系到期貨購買者能否盈利，盈利多少。加強對股指期貨非法下跌的監(jiān)督管理無疑是降低風(fēng)險的最好方式。
[參考文獻]
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[2]馮坤.次貸危機下的金融創(chuàng)新審視[J]. 今日財富，2009，5.
關(guān)鍵詞：利率市場；核心企業(yè)；供應(yīng)鏈
中圖分類號：F832.3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）08-0006-02
首先讓我們來看兩組數(shù)據(jù)：
根據(jù)統(tǒng)計，截至2012年6月底，全國工商登記的中小企業(yè)從數(shù)量上已達(dá)到5204.64萬戶，其中中小企業(yè)達(dá)1308.57萬戶，個體工商戶達(dá)3896.07萬戶，中小企業(yè)的數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的95%以上。這些中小企業(yè)提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成了75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，納稅額占到國家稅收總額的50%左右，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于我國GDP的60%。中小企業(yè)面臨的是充分競爭市場，具有靈活、高效等特點，能有效引導(dǎo)了資源配置，促進經(jīng)濟健康增長。中小企業(yè)大量存在，并在我國民經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用。根據(jù)中華全國工商聯(lián)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，我國規(guī)模以下企業(yè)中有90%的企業(yè)沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系，而微小企業(yè)中95%沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系。
截至13年6月，我國四大行國內(nèi)個人活期存款余額就達(dá)到10.35萬億元，活期存款的利率為0.35%，而貨幣基金的平均收益接近4%，13年下半年至14年初經(jīng)常甚至超過5%。貨幣基金的收益超過活期利息的10多倍。“余額寶”自13年6月13日開通存款業(yè)務(wù)以來，9個月不到的時間內(nèi)規(guī)模超過4000億，通過天弘貨幣基金進行運作，七天年化收益率一度超過7%，目前仍在5.6%以上。
第一個例子說明，數(shù)量巨大，并且在經(jīng)濟中發(fā)揮重要作用的中小企業(yè)無法取得貸款，不利于經(jīng)濟的發(fā)展和資源的有效配置。究其原因，主要是以下三個方面：
（1）中小企業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況的高風(fēng)險性與銀行放貸的審慎性原則顯著沖突，從世界范圍內(nèi)來看，中小企業(yè)獲得貸款的成本和數(shù)量都受到了很大限制。
（2）傳統(tǒng)的抵押模式阻礙了輕資產(chǎn)企業(yè)獲得貸款。我國銀行業(yè)目前仍然是依靠抵押來獲取安全性的老思路，因此重資產(chǎn)的大型企業(yè)、資金狀況良好的企業(yè)往往容易獲得貸款，而最需要資金支持的中小微企業(yè)往往因為抵押物不足無法取得貸款。
（3）金融的定價機制比較紊亂。2011年以來貨幣環(huán)境總體穩(wěn)中偏緊，并且這種狀態(tài)在2014年將延續(xù)。數(shù)量工具控制下，大企業(yè)貸款具有天然優(yōu)勢。同時，由于利率水平整體較低，小企業(yè)在資金使用效率、資金價格上與大企業(yè)的差異無法得到充分體現(xiàn)。
第二個例子說明，利率市場化以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得銀行面臨成本提升的壓力。在以往的模式下，金融機構(gòu)堅持審慎原則，仍然把貸款資源配置大幅傾向大中型企業(yè)；而當(dāng)前，利率市場化改革方向以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速正發(fā)展倒逼銀行進行改革。貸款利率下限已經(jīng)放開，未來存款利率市場化將進一步壓縮銀行的凈息差，直接影響銀行的盈利能力。銀行的出路在于增加非利息收入和把貸款投向其更有定價能力的中小型企業(yè)。由于目前國內(nèi)銀行非利息收入占比很小的現(xiàn)狀短期內(nèi)無法改變（2013年中國銀行業(yè)非利息收入占比21.5%），向中小型企業(yè)提供貸款成了銀行業(yè)應(yīng)對利率市場化帶來凈息差收窄的重要選擇。歐洲和美國的大型銀行正是通過向中小型企業(yè)提供貸款和服務(wù)，提升定價能力，使得凈息差大大高于我國。（2010年美國銀行業(yè)凈息差3.7%，遠(yuǎn)超我國同期的2.5%以及2013年的2.68%）
然而，由于中小企業(yè)未建立征信系統(tǒng)，且單筆業(yè)務(wù)量小，在信息不對稱的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款需要經(jīng)過大量的調(diào)研論證，耗費大量的交易成本。并且即使花費高昂的成本也無法保證貸款的安全，此類貸款的高風(fēng)險性與銀行的審慎原則是相悖的。因此，我國銀行業(yè)陷入了這樣的窘境：一方面在利率市場化趨勢下銀行需要開拓定價能力較強的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)來增強盈利能力，另一方面，中小企業(yè)雖然數(shù)量眾多、作用重要但普遍資產(chǎn)較輕、風(fēng)險較高，與銀行貸款的審慎性不符。而設(shè)計合理的供應(yīng)鏈金融模式正是解決這一困境的良方。
供應(yīng)鏈金融是指核心企業(yè)、金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)以及第三方物流機構(gòu)，利用各自優(yōu)勢，整合信息流、物流狀況，使信息充分流轉(zhuǎn)，最終形成新增的、低風(fēng)險的業(yè)務(wù)合作，從而使得整個產(chǎn)業(yè)鏈更高效運轉(zhuǎn)的一種綜合性金融解決方案。
站在銀行角度，供應(yīng)鏈金融是銀行的一種業(yè)務(wù)模式，銀行依托核心企業(yè)，通過對供應(yīng)鏈上物流、資金流的控制規(guī)避供應(yīng)鏈單一企業(yè)的信用風(fēng)險，為核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)；站在供應(yīng)鏈各企業(yè)角度，供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈上個企業(yè)利用銀行提供的金融服務(wù)，滿足自身資金周轉(zhuǎn)需要并維持供應(yīng)鏈的正常運作；站在電子交易平臺服務(wù)商的角度，供應(yīng)鏈金融的解決方案是由提供貿(mào)易融資的金融機構(gòu)、核心企業(yè)自身，以及將貿(mào)易雙方和金融機構(gòu)之間的信息有效連接的技術(shù)平臺提供商組合而成。技術(shù)平臺的作用是實時提供供應(yīng)鏈活動中能夠觸發(fā)融資的信息按鈕，比如訂單的簽發(fā)、按進度的階段性付款、供應(yīng)商管理庫存的入庫、存貨變動、指定貨代收據(jù)的傳遞、買方確認(rèn)發(fā)票項下的付款責(zé)任等。
在整個供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、帳期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張，整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。供應(yīng)鏈金融最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。
然而我們發(fā)現(xiàn)，一般意義上的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)只是使得部分中小企業(yè)貸款成為可能，實際操作中，雖然得到了核心企業(yè)的擔(dān)保，以及更加充分的信息，銀行依然面臨信息不對稱風(fēng)險和道德風(fēng)險。因此，當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要在抵押品價值估算方便、變現(xiàn)能力強的鋼鐵、汽車、家電等大宗商品領(lǐng)域，希冀通過抵押物的變現(xiàn)能力來減輕流動性風(fēng)險。事實上，由于不直接參與產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，銀行得到的信息總是不充分的，因此，銀行應(yīng)該跳出依靠抵押品來保證安全性的老思路，依靠取得充分的信息，通過價值成長判斷來保障貸款的安全性。獲取充分信息的最佳途徑就是讓業(yè)務(wù)的直接參與者核心企業(yè)深度參與該業(yè)務(wù)，把產(chǎn)業(yè)鏈中最有話語權(quán)、信息掌握最充分的核心企業(yè)利益與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)深度捆綁起來。擁有充分的信息后，銀行的利益保障不再僅僅依賴于流動性好的抵押品，從而，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的行業(yè)拓展上也可以大幅放開。
我們設(shè)計了一種簡單、安全的解決方案――核心企業(yè)深度介入的供應(yīng)鏈金融模式（如下圖）：銀行以低于市場利率的利率貸款給核心企業(yè)，核心企業(yè)再將該筆貸款以委托貸款的形式委托該銀行以較高的利息貸款給需要資金的供應(yīng)商和經(jīng)銷商，在此過程中銀行收取一定的手續(xù)費。
1.銀行以低于市場的利率向核心企業(yè)貸款
2.核心企業(yè)向銀行申請委托貸款
3.銀行以委托貸款的形勢將該筆資金貸給核心企業(yè)的上游供應(yīng)商
4.銀行以委托貸款的形勢將該筆資金貸給核心企業(yè)的下游經(jīng)銷商
5.核心企業(yè)掌握上游供應(yīng)商的資信情況，并要求上游企業(yè)進行應(yīng)收賬款抵押
6.核心企業(yè)了解下游經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況，并要求下游經(jīng)銷商進行貨物、單據(jù)抵押
如上圖所示，整個供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)資信狀況優(yōu)秀，但本身不需要貸款，而上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商屬于輕資產(chǎn)中小企業(yè)，不符合貸款要求，但急需資金支持，一般情況下只能通過民間融資，但成本高昂。通過核心企業(yè)深度介入的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，參與業(yè)務(wù)的多方都能受益。
1.銀行方面。銀行僅僅需要與核心企業(yè)發(fā)生直接信貸關(guān)系，核心企業(yè)資信優(yōu)良，擔(dān)保充足，各類審批手續(xù)簡單便捷。雖然貸款的利率低于市場水平，但貸款安全性很高，低于市場的利率部分也能通過委托貸款的手續(xù)費得到補償；
2.核心企業(yè)方面。由于核心企業(yè)對上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商具有較高的掌控力，并且對其資信狀況、經(jīng)營狀況非常清楚，委托貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險可控，通過這筆業(yè)務(wù)，核心企業(yè)可以獲得一定的資金收益。同時，與上下游的貸款業(yè)務(wù)加強了多方的聯(lián)系，強化了合作關(guān)系。并且為供應(yīng)商提供資金，可以改善其資金不足導(dǎo)致的效率低，供應(yīng)不足、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等狀況，為經(jīng)銷商提供資金支持可以提升其渠道拓展能力，批量進貨能力，從而促進核心企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加企業(yè)效益。
3.上下游中小企業(yè)方面。由于規(guī)模偏小、風(fēng)險較高，資金問題往往只能通過民間借貸解決，成本非常高。通過核心企業(yè)深度介入的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，一方面得到資金支持且成本更低，另一方面，可以加強與核心企業(yè)的合作關(guān)系，促進長期合作共同發(fā)展。
由此可見，在利率市場化的形勢下，核心企業(yè)深度介入的供應(yīng)鏈金融模式可以為銀行以及整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來價值增值。
參考文獻：
[1]王衛(wèi)東.A白酒企業(yè)建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性分析.河海大學(xué)MBA畢業(yè)論文.
論文摘要：上世紀(jì)90年代開始，為緩解經(jīng)濟金融環(huán)境惡化的局面、打破金融業(yè)發(fā)展的體制瓶頸，臺灣地區(qū)開始了金融自由化進程。目前臺灣地區(qū)已成立15家金融控股公司，在臺灣規(guī)模最大的十家企業(yè)中，金融控股公司占據(jù)了9個席位。臺灣地區(qū)金融控股公司各子公司以內(nèi)設(shè)“防火墻”的形式，實現(xiàn)其資產(chǎn)負(fù)債多樣化，提高了自身的競爭力和競爭效益，其改革的思路和實踐經(jīng)驗對于大陸金融業(yè)的未來發(fā)展不無借鑒意義。
一、臺灣地區(qū)金融控股公司發(fā)展概況
上世紀(jì)90年代，臺灣金融業(yè)在金融自由化進程的推動下，大力推進金融機構(gòu)的國際化、規(guī)模化和多元化，金融控股公司應(yīng)運而生。2001年《金融控股公司法》正式頒布，確立了金融控股公司的法律地位。
截至2009年9月30日，臺灣地區(qū)共有金融控股公司15家，總資產(chǎn)達(dá)到26.7萬億元新臺幣，凈資產(chǎn)達(dá)1.86萬億元新臺幣，分別占到了2009年臺灣GDP的213%和14.8%。15家金融控股公司共有89家子公司，其中銀行15家、保險公司9家、證券商17家。金控公司成立以來，其營運績效日益顯現(xiàn)。在臺灣規(guī)模最大的十家企業(yè)中，金融控股公司占到了其中的9家，而在金控公司下設(shè)立的子公司，其經(jīng)營績效遠(yuǎn)好于非金控公司的獨立金融機構(gòu)。
截至2009年底，臺灣地區(qū)共有本地一般銀行37家，金控公司所擁有銀行數(shù)量占總數(shù)的40.5%，15家銀行資產(chǎn)占到37家銀行的65.39%，負(fù)債占比65.20%，利潤占比66.18%。在臺灣資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模、利潤排名前十名的銀行中，有8家屬于金融控股公司。資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模排名第一的臺灣銀行，利潤排名第一的中國信托商業(yè)銀行均為金融控股公司所屬子公司。從保險業(yè)的發(fā)展看，臺灣保險業(yè)集團化的程度較高，以富邦和國泰兩家大型產(chǎn)險和壽險公司為核心的金控集團，無論在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)完備性和營銷功能在同業(yè)中都名列前茅。保險業(yè)較高的集團化程度是與臺灣高齡化的社會環(huán)境緊密相關(guān)的，同時臺灣保險業(yè)開放的時間較早，在發(fā)展上有了較深的歷史積淀。從證券業(yè)的發(fā)展看，每股收益排名前4的證券商均加入了金融控股公司。但從整個證券業(yè)的發(fā)展角度看，由于臺灣直接融資市場發(fā)展較晚，以證券為核心業(yè)務(wù)的金控公司整體資產(chǎn)規(guī)模較小，實力偏弱。
總體上，臺灣地區(qū)金融控股公司整合了島內(nèi)分散的金融資源和分割的金融市場，體現(xiàn)了股權(quán)集中化、組織大型化、經(jīng)營多元化、管理彈性化的優(yōu)勢，它們通過優(yōu)化各子公司資源、降低經(jīng)營成本、提高服務(wù)品質(zhì)來追求整體經(jīng)營的績效，取得了較大的成功。
二、臺灣地區(qū)金融控股公司的特點
（一）運作模式：均為純粹控股公司
臺灣地區(qū)《金融控股公司法》第36條第1項規(guī)定“金融控股公司應(yīng)確保其子公司業(yè)務(wù)之健全經(jīng)營，其業(yè)務(wù)以投資及對被投資事業(yè)之管理為限”。可見臺灣地區(qū)的金融控股公司為純粹型金融控股公司。純粹型金融控股公司不從事具體的金融業(yè)務(wù)，主要負(fù)責(zé)整個集團公司的經(jīng)營戰(zhàn)略決策，并通過股權(quán)投資活動加以實現(xiàn)，集團公司的具體金融業(yè)務(wù)由各子公司分別承擔(dān)。這種類型的金融控股公司具有提高整體效益、防范風(fēng)險傳遞、協(xié)調(diào)公司內(nèi)部資源和公司內(nèi)部利益沖突等優(yōu)勢，因此成為大多數(shù)國家和地區(qū)金融控股公司的發(fā)展模式。
臺灣地區(qū)選擇發(fā)展純粹型金融控股公司有其自身理由。首先，在成立金融控股公司前，臺灣各金融機構(gòu)已受各自行業(yè)的規(guī)范和管理，如果同意金融機構(gòu)既經(jīng)營業(yè)務(wù)又具有金融控股公司的身份，則監(jiān)管機構(gòu)在制定政策、實行監(jiān)管上需要同時考慮金融控股公司和其他金融機構(gòu)的規(guī)范，容易產(chǎn)生摩擦和沖突。其次，如果金融控股公司從事某一具體金融業(yè)務(wù)，則母公司難以從公司的整體利益出發(fā)，不能以最有效的方式進行整合集團資源，同時母公司經(jīng)營金融業(yè)務(wù)也可能發(fā)生經(jīng)營危機并危害子公司利益。
（二）發(fā)展模式：以某一核心企業(yè)為主體
臺灣地區(qū)金融控股公司可以持有多種類型的子公司：一是核心金融機構(gòu)，核心金融機構(gòu)是構(gòu)成金融控股公司的主要框架，主要包括銀行、保險公司、證券公司等；二是金融相關(guān)事業(yè)，除核心金融機構(gòu)外，其他經(jīng)營金融相關(guān)業(yè)務(wù)機構(gòu)，如期貨業(yè)、信托投資公司、證券投資信托業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)等。
臺灣地區(qū)每家金融控股公司都是以某一核心企業(yè)為主體，再結(jié)合其他金融相關(guān)事業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資，例如國泰金控以國泰人壽為核心，臺灣金控以臺灣銀行為核心。15家金控公司分別以銀行、保險、證券子公司為核心企業(yè)的分別有9家、3家、3家。這些公司在較大規(guī)模資產(chǎn)支持下，圍繞其核心業(yè)務(wù)整合其他金融資源，利用其業(yè)務(wù)平臺，通過共同行銷、共享信息資源或共用營業(yè)設(shè)備、營業(yè)場所等方式為客戶提供多元化金融服務(wù)，有效加強金融控股公司與其子公司及各子公司間的相關(guān)業(yè)務(wù)，有效降低了管理成本，發(fā)揮了良好的協(xié)同效應(yīng)。
（三）監(jiān)管模式：實行一元化監(jiān)管
臺灣地區(qū)于2004年7月1日公布《金融監(jiān)督管理委員會組織法》，標(biāo)志著其金融監(jiān)管體制由多元監(jiān)管模式轉(zhuǎn)向一元化監(jiān)管模式，從而金融控股公司的監(jiān)管方面逐漸構(gòu)建起具有自身特色的監(jiān)管模式。在整個監(jiān)管構(gòu)架中，以臺灣行政當(dāng)局隸屬的金融監(jiān)督管理委員會為最高監(jiān)管機構(gòu)，將臺灣財政主管部門的金融局、證券會、保險司及“中央銀行”金融業(yè)務(wù)檢查處平行移入該委員會，成為金融監(jiān)督管理委員會的銀行局、證券期貨局、保險局及檢查局實施對口監(jiān)管，體現(xiàn)了傘式監(jiān)管和功能監(jiān)管的結(jié)合。實際上，對金融控股公司的監(jiān)管有著三層體系：第一是政府監(jiān)管；第二是建立防火墻機制，切斷風(fēng)險傳遞，保障集團整體的安全穩(wěn)健；第三是建立市場透明機制，通過股東資格審查、大額風(fēng)險申報等方式促進金融控股公司持股結(jié)構(gòu)合法化，財務(wù)業(yè)務(wù)透明化。臺灣金融監(jiān)管體制的一系列改革，賦予了金管會較大的管理職權(quán)，逐步實現(xiàn)了金融檢查一元化、監(jiān)管機關(guān)一元化、金融管理與貨幣政策管理的一元化。
三、臺灣地區(qū)金控公司發(fā)展的啟示
（一）加強金融法律體系建設(shè)
大陸現(xiàn)行金融法律主要有《中國人民銀行法》、《銀監(jiān)法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等。這些法律確立了大陸金融機構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營體制和業(yè)務(wù)范圍，但金融控股公司的法律地位及性質(zhì)并不明確，既無明確禁止性法律條款，也無明確設(shè)立性法律條款。金融控股公司的發(fā)展面臨“無法可依”的法律障礙。大陸可以順應(yīng)國際發(fā)展的潮流，借鑒臺灣地區(qū)金融控股公司立法的經(jīng)驗，在推出完整立法的同時對現(xiàn)有金融法規(guī)不斷修改和完善，為金融控股公司的組建提供制度支持。
首先，要以效率、秩序、安全為基本精神對金融控股公司進行專門立法，在立法的內(nèi)容上，重點應(yīng)對金融控股公司本身進行定義，要對控股權(quán)、相互持股等給予其清晰的法律界定；應(yīng)從資本和償付能力的角度，對控股公司內(nèi)部交易和信息交流、高管人員兼任子公司職務(wù)等做出規(guī)范。其次，要修訂和完善《會計法》、《稅收法》等相關(guān)配套法律。針對控股公司資本重復(fù)計算、虛設(shè)交易規(guī)避稅負(fù)等問題，現(xiàn)有的相關(guān)法律必須增加并完善規(guī)范金融控股公司交易的內(nèi)容，使這些法律對于金融控股公司的管理更加具有可操作性。為了保護正當(dāng)競爭，防止金融控股集團勢力過于集中，也需要制定與金融控股公司密切相關(guān)的法律，如《反壟斷法》、《隱私權(quán)保護法》、《關(guān)聯(lián)企業(yè)法》等。
（二）鼓勵發(fā)展純粹型金控公司
目前大陸已經(jīng)存在三種類型的金融控股公司：一是與臺灣地區(qū)純粹型金融控股公司類似的金控集團，如中信集團、光大集團。二是以金融機構(gòu)為主體的類事業(yè)型金融控股公司，如平安集團以平安保險為主體外，還有平安證券、平安銀行等子公司，中國銀行股份有限公司旗下還有中銀國際、中銀保險、中銀基金等全資子公司或控股公司。三是由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股機構(gòu)，如中國石油收購克拉瑪依市商業(yè)銀行、金港信托后改組的昆侖銀行、昆侖信托；青島海爾集團控股青島銀行、鞍山信托、長江證券和紐約海爾人壽保險。
以金融機構(gòu)為主體形成的金融控股公司與我國大陸目前實行的分業(yè)經(jīng)營體制存在沖突；而以產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股公司，由于母公司并不屬于金融機構(gòu)，游離于金融監(jiān)管體系之外，母公司可能會通過金融控股公司等金融機構(gòu)進行高風(fēng)險的融資，這種教訓(xùn)國內(nèi)并不少見。考慮到金融控股公司是在我國尚屬新生事物，在法律法規(guī)還不健全、金融機構(gòu)的內(nèi)部控制、市場約束和外部監(jiān)管尚不完善的條件下，從控制風(fēng)險的角度上講，選擇“純粹型”較為穩(wěn)妥。“母公司控股、子公司分業(yè)經(jīng)營”的純粹型金融控股公司有著明晰的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)，在資本運作、戰(zhàn)略管理等方面擁有明顯的比較優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，并可以有效防止不同金融行業(yè)風(fēng)險的相互傳遞。
（三）完善金控公司內(nèi)部治理
金融控股公司規(guī)模龐大，業(yè)務(wù)廣泛，內(nèi)部相互持股、貸款互保、資金違規(guī)拆借等問題會使金融控股公司面臨較大的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、高財務(wù)杠桿風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。完善的公司治理和有效的內(nèi)部控制是降低公司經(jīng)營風(fēng)險的重要保障，有利于克服金融控股公司面臨的各種風(fēng)險。為保證金融控股公司健康、穩(wěn)定的發(fā)展，大陸可以借鑒臺灣地區(qū)金融控股公司的實踐經(jīng)驗，在推進產(chǎn)權(quán)制度的深層次變革基礎(chǔ)上，著力構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善金融控股公司的治理結(jié)構(gòu)。同時，要督促金融控股公司建立健全內(nèi)部稽核制度、關(guān)聯(lián)交易制度、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險預(yù)警制度等制度安排，提高內(nèi)部控制的有效性，建立完善的內(nèi)控制度和風(fēng)險監(jiān)控體系。
金融控股公司的風(fēng)險防范和控制是一項綜合性的管理活動，涉及組織、人事、業(yè)務(wù)等多個方面，因此必須建立一套多層次的、垂直的內(nèi)控組織架構(gòu)來經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險。在組織制度安排上，為了遏制由于關(guān)聯(lián)交易等帶來的風(fēng)險在不同業(yè)態(tài)之間的傳遞和蔓延，金融控股公司必須實行兩個層面的隔離。首先，要堅持金融業(yè)與實業(yè)之間的隔離。即使是在美國這樣的發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟國家，盡管在金融業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營，但金融業(yè)與工商業(yè)分離的限制至今仍然存在。在我國金融控股公司發(fā)展的初期，為了防止實業(yè)企業(yè)的短期行為，仍然有必要實行二者的嚴(yán)格分離。其次，要堅持“集團綜合、法人分業(yè)”的綜合經(jīng)營模式，構(gòu)建起金融業(yè)內(nèi)部不同業(yè)態(tài)間的“防火墻”，利用法人有限責(zé)任的制度，做到各子公司在身份上嚴(yán)格分離、會計制度上自成體系。除此之外，金融控股公司還必須對從事不同金融業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)機構(gòu)之間的信息流通、人事安排、業(yè)務(wù)聯(lián)動以及資金融通做出禁止或限制性的規(guī)定。
（四）健全金融監(jiān)督管理體系
我國的分業(yè)監(jiān)管體制發(fā)端于1993年，并于2003年因銀監(jiān)會的成立得到進一步確立和完善，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各種類型的“準(zhǔn)金融控股公司”出現(xiàn)，純粹的分業(yè)監(jiān)管體制必須做出相應(yīng)調(diào)整。臺灣地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局順應(yīng)金融控股公司的監(jiān)管需要，建立了一元化監(jiān)管模式。雖然目前其監(jiān)管運作效果不佳，外界褒貶不一，但其對監(jiān)管體制調(diào)整的思路還是值得大陸研究借鑒的。
首先，在監(jiān)管的模式上，可以借鑒臺灣的傘型監(jiān)管體制，并考慮大陸的實際，采取牽頭監(jiān)管的模式。由人民銀行負(fù)責(zé)控股公司的母公司監(jiān)管，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會對其各自負(fù)責(zé)的子公司進行監(jiān)管。這種模式既保持了分業(yè)監(jiān)管的專業(yè)性，又兼顧了統(tǒng)一監(jiān)管的信息溝通優(yōu)勢。其次，在監(jiān)管的內(nèi)容上，應(yīng)實施對整個控股公司的風(fēng)險監(jiān)管，將重點放在資本充足率、流動性、內(nèi)部交易、內(nèi)部控制、高管人員的任職資格等方面。再次，在監(jiān)管手段和方式上，要兼顧全面性和靈活性，注意加強監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通交流，避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空。監(jiān)管機構(gòu)間必須建立對話協(xié)調(diào)機制、以及定期和不定期的信息通報制度；有必要的話，應(yīng)建立有關(guān)金融控股集團總體和各分支機構(gòu)的信息庫，定期公布監(jiān)管信息。
參考文獻
[1]戴淑庚、張亦春，《臺灣金融控股公司的監(jiān)管》[J]，《臺灣研究集刊》，2005，4。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，金融創(chuàng)新，股份制商業(yè)銀行
創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的動力和根本。我國的商業(yè)銀行，作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，同樣存在創(chuàng)新的問題。近年來，隨著我國金融體制改革的深化，在全新的國內(nèi)外金融背景下，積極致力于創(chuàng)新成為我國商業(yè)銀行改革與發(fā)展的現(xiàn)實選擇。根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，我國商業(yè)銀行必須以市場為導(dǎo)向，按市場法則和現(xiàn)代商業(yè)銀行運作規(guī)則，積極進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升社會化服務(wù)功能。
金融業(yè)的發(fā)展史是一部不斷創(chuàng)新的歷史，金融業(yè)的每一項重大發(fā)展都離不開金融創(chuàng)新。從廣義的范疇看，金融創(chuàng)新既包括微觀層面上的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、也包括宏觀層面上的金融制度創(chuàng)新。免費論文參考網(wǎng)。從狹義的范疇看金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主要指1970年代以來西方發(fā)達(dá)國家在放松金融管制之后，開始涌現(xiàn)出來的一系列新產(chǎn)品、新市場、新技術(shù)、新服務(wù)等。70年代末80年代初，票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、期權(quán)和互換作為四大金融創(chuàng)新。此后，金融衍生工具更掀起金融創(chuàng)新的新浪潮。然而，與發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相比，我國商業(yè)銀行在金融新產(chǎn)品和工具上的創(chuàng)新還存在很大的差距，特別是在滿足人們不斷提高的消費需求、投資需求方面。目前金融創(chuàng)新有四大趨勢：證券化以及使銀行信用和資本市場的界限變得模糊不清的趨勢；資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)越來越重要；金融市場的全球一體化；金的中介化。目前世界各國金融專家提出了很多關(guān)于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論，比較有代表性的有“約束誘導(dǎo)”理論、“規(guī)避管制”理論等，這些金融創(chuàng)新理論的共同特點：均是在肯定銀行自身市場主體地位的前提下，以市場經(jīng)濟組成要素和客戶為金融創(chuàng)新的中心，對我國銀行創(chuàng)新具有一定的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。本文結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際，提出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點，并給出股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點思路
一、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新
商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是指商業(yè)銀行運用新思維，新方式和新技術(shù)，通過在金融產(chǎn)品或服務(wù)，交易方式以及金融市場等方面的創(chuàng)造性活動，實現(xiàn)經(jīng)營利潤最大化的一系列經(jīng)濟行為和過程。金融市場競爭的核心是金融商品的競爭，金融商品是商業(yè)銀行打開市場和占領(lǐng)市場贏得客戶的關(guān)鍵。
1、資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在“巴塞爾協(xié)議”公布以前，各國的資本充足條件大不相同，一般在2%—7%之間波動。1988年，“巴塞爾協(xié)議”要求核心資本和附屬資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率分別為4%和8%，這逐步為世界各國所接受。而我國商業(yè)銀行資本充足率普遍較低。因此，可以采取兩種方式和措施。
一是增加資本投入擴張股本規(guī)模來增加核心資本，具體可以鼓勵那些效益好、經(jīng)營穩(wěn)健、規(guī)模較大的商業(yè)銀行公開發(fā)行A股、H股、紅籌股等，通過上市來募集股本金。
二是發(fā)行中長期金融債券增加附屬資本，具體可以發(fā)行7—10年的債券來籌集資本。
2、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。各種新型存款有共同的特點：科技含量日益增加，功能趨于多元化；可以在限額內(nèi)透支；存取無一定期限；活期與中長期可以互相轉(zhuǎn)換。
一是開發(fā)新存款業(yè)務(wù)品種，使存款在安全性、流動性、效益性的前提下更具靈活性。加大科技投入，不斷提高存款業(yè)務(wù)的科技含量，推出高品味、多元化的金融工具。例如：自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)、貨幣市場存款賬戶、貨幣市場存單、可轉(zhuǎn)讓定期存單、定活兩便存款，通知存款、禮儀存款、住宅存款、個人退休存款等。另外，可以開發(fā)使用個人支票、旅行支票、多功能的銀行卡，大力發(fā)展自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行等服務(wù)手段。
二是注重存款的可轉(zhuǎn)化性。既增加客戶的收益又增強流動性，推行存款證券化，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。存款證券化是將銀行的存款憑證變成能夠在金融市場上流通交易的有價證券，對于商業(yè)銀行來講，這是銀行的主動性負(fù)債，其中大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行本票和回購協(xié)議都屬于存款證券化的內(nèi)容。
3、貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
一是大力發(fā)展消費信貸和住宅放款。消費信貸是70年代以來發(fā)展最快的貸款業(yè)務(wù)，住宅放款雖然是一項老的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但近年來出現(xiàn)了新的創(chuàng)新，這兩項信貸是我國金融政策的導(dǎo)向。消費信貸在金融工具上必須不斷創(chuàng)新，更加適應(yīng)消費者的需求。主要有幾種方式：采取活期透支形式的一次性償還的消費信貸；以非抵抵為基礎(chǔ)，分期償還的消費信貸，如醫(yī)療和教育費用貸款；信用卡透支信貸。住宅放款創(chuàng)新主要有：流動利率抵押放款和可調(diào)整抵押放款等。
二是推廣票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和并購貸款。人民銀行公開市場業(yè)務(wù)進一步加強后，商業(yè)銀行應(yīng)將票據(jù)貼現(xiàn)貸款作為工商企業(yè)流動資金貸款的主要形式。并購貸款是為企業(yè)兼并收購等資本營運活動提供的貸款，這種貸款用于企業(yè)資本重組，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的低成本擴張。在我國企業(yè)的轉(zhuǎn)制轉(zhuǎn)軌時期，發(fā)展并購貸款前景廣闊。免費論文參考網(wǎng)。
三是試行貸款證券化和證券抵押貸款。在現(xiàn)階段，商業(yè)銀行可將一部分貸款轉(zhuǎn)為證券投資、購買國家建設(shè)債券、企業(yè)債券等，或試行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、不良資產(chǎn)證券化等形式。證券抵押貸款則又是我國政策所允許和導(dǎo)向的一項業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
另外，商業(yè)銀行可發(fā)展和創(chuàng)新的業(yè)務(wù)還有投資于資產(chǎn)支持的證券等投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新；租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新；自動出納機、電子付款系統(tǒng)、銷售點電子轉(zhuǎn)賬等支付方式創(chuàng)新；互換業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)、期權(quán)業(yè)務(wù)等衍生金融工具創(chuàng)新；以及離岸銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。
二、股份制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點思路
我國股份制商業(yè)銀行的興起與發(fā)展，是中國金融改革開放的重要組成部分，它的作用不僅僅在于引入競爭機制和激活金融市場，事實表明，股份制商業(yè)銀行在管理機制及管理經(jīng)驗等方面，與市場更為貼近，從整體上講，他們已經(jīng)無愧地站在中國商業(yè)銀行改革的最前列。應(yīng)當(dāng)看到，他們的興衰在一定程度上可以衡量出我國金融改革脈搏的跳動。所以，它們的創(chuàng)新是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。
從股份制商業(yè)銀行目前可操作的范疇來看，可在諸多方面進行選擇和突破。
1、資本增加方式的嘗試。除了應(yīng)當(dāng)考慮將符合上市條件的股份制商業(yè)銀行有計劃地推進資本市場籌資外，還可以積極考慮在香港及海外證券市場掛牌，可以探討通過認(rèn)股權(quán)證的配股以及發(fā)行長期金融債券來進行資本擴張。
2、繼續(xù)加大開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度。首先要做好貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作以保持該項業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。一是增加對企業(yè)的貸款額度，創(chuàng)新貸款方式，針對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，推出新的貸款方式，以更好地支持企業(yè)發(fā)展；二是大力發(fā)展消費信貸業(yè)務(wù)，股份制商業(yè)銀行應(yīng)廣泛開展市場調(diào)查，開發(fā)符合消費者需求的信貸品種，根據(jù)貸款消費者個人的具體情況安排貸款和償還方式，而不能將某一類型的貸款拘泥于一種方式；三是積極創(chuàng)新銀團貸款、并購貸款和保理貸款(應(yīng)收賬款抵押貸款)等新型貸款形式，以適應(yīng)市場經(jīng)濟條件下企業(yè)發(fā)展的需要，并加強對貸款對象的信用分析和要求充足的貸款抵押擔(dān)保來加強風(fēng)險的控制。三要加強投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力增加各種債券的持有量。
3、努力提高負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的水平。一是在資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，為解決我國股份制商業(yè)銀行資本充足率較低，尤其是附屬資本過低的問題，除了讓效益較好、經(jīng)營穩(wěn)健、規(guī)模較大的銀行通過公開上市、增資擴股或購并等資本營運方式增加股本外，更主要的是通過發(fā)行中長期金融債券增加附屬資本，補充資本金的不足。二是在存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，首要的任務(wù)是進行存款工具和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新。大力發(fā)展個人銀行、企業(yè)銀行和網(wǎng)上銀行，推出高品味、多功能的金融工具，先進的轉(zhuǎn)賬支付手段能為客戶提供方便快捷的全方位服務(wù)，有利于穩(wěn)定現(xiàn)有的客戶群，增加存款。
4、大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國股份制商業(yè)銀行應(yīng)在表外業(yè)務(wù)有限的范圍內(nèi)，充分利用各自在信息、網(wǎng)點和人員等方面的優(yōu)勢，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，搶占市場份額。免費論文參考網(wǎng)。一是提高匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)的服務(wù)效率，保住已有的市場份額；二是迅速增加業(yè)務(wù)的服務(wù)種類，擴展業(yè)務(wù)范圍；三是大力發(fā)展租賃業(yè)務(wù)，根據(jù)實際情況開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務(wù)等。
5、兼營投資銀行業(yè)務(wù)。在國家重視支持中小企業(yè)發(fā)展的形勢下，企業(yè)改制、資產(chǎn)重組、兼并收購等活動較為頻繁，股份制商業(yè)銀行應(yīng)充分利用機制、信息、技術(shù)和人才的優(yōu)勢，積極發(fā)展顧問咨詢、信息服務(wù)等投資銀行業(yè)務(wù)。
6、進入21世紀(jì)以來，先進的電子計算機通訊網(wǎng)絡(luò)，高度發(fā)達(dá)的信息服務(wù)體系，保證了商業(yè)銀行能夠全方位、大容量地進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這使商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品更新快，成本越來越低，價格下降而且銀行的組織形式、科學(xué)管理、人才素質(zhì)、信息網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)水準(zhǔn)，甚至經(jīng)營方式和觀念都受到強烈的影響。自動化、電子化、網(wǎng)絡(luò)化和虛擬化的銀行服務(wù)將最終代表新崛起的商業(yè)銀行的明天，誰的技術(shù)領(lǐng)先，誰的金融產(chǎn)品技術(shù)含量高，誰的服務(wù)領(lǐng)域光，能為廣大客戶所接受，誰就將搶得市場先機，取得競爭的主動權(quán)。面對知識經(jīng)濟的挑戰(zhàn)和國內(nèi)外兩個市場的競爭，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新也發(fā)生了革命性的變化。各家商業(yè)銀行充分利用先進的電子計算機和通訊設(shè)備，逐步實現(xiàn)銀行服務(wù)手段電子化，即利用電子科技開發(fā)銀行銷售終端服務(wù)、家庭銀行、票據(jù)交換、國際金融信息電子傳遞、信息管理系統(tǒng)、辦公自動化等系統(tǒng)。而且科技創(chuàng)新已成為我國商業(yè)銀行提高整體經(jīng)營管理水平、創(chuàng)新金融產(chǎn)品或服務(wù)、防范金融風(fēng)險的一個先決條件。
商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新客觀上要求突破一些現(xiàn)行的制度規(guī)定和金融監(jiān)管，但金融監(jiān)管在本質(zhì)上是鼓勵、保護和規(guī)范金融創(chuàng)新，這一對矛盾是金融改革開放的內(nèi)在動力。在新世紀(jì)里，銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新將為我國商業(yè)銀行改革和發(fā)展創(chuàng)造廣闊的天地。
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