時間：2022-07-30 16:54:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融調查報告，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
該報告基于全國25個省、80個縣、320個社區共8438個家庭的抽樣調查數據匯總分析形成，涉及家庭資產、負債、收入、消費、保險、保障等各個方面的數據，全面客觀地反映了當前我國家庭金融的基本狀況。中國人民銀行研究局局長張建華，西南財經大學校長張宗益，國家統計局中國經濟景氣監測中心副主任潘建成，原中國人民銀行貨幣政策委員會委員、清華大學長江學者特聘教授李稻葵，西南財經大學副校長馬驍，西南財經大學長江學者特聘教授、中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁以及來自北京大學、清華大學、中國人民大學、天津大學、中央財經大學、對外經貿大學、西南財經大學等國內知名高校相關研究領域的專家學者參加了報告會。
權威數據，填補國內空白
家庭金融的相關數據直觀反應了家庭在經濟金融活動中的行為決策，對于中央銀行進行宏觀調控，防范金融風險具有重要意義。家庭金融在國際上早已得到廣泛關注和高度重視。20xx年美國金融學會(AFA)年會上，AFA主席、哈佛大學教授John Campbell斷言，家庭金融將會成為金融學中繼資產定價、公司金融后第三個重要的研究領域。20xx年，美國聯邦儲備委員會宣布，將本應于2010年舉行的消費者金融調查(SCF)提前到當年進行，以便及時直觀地了解美國家庭財務受金融危機影響的情況。美聯儲主席伯南克認為，為詳細了解各類家庭受到金融危機的影響，美聯儲需要直接觀察各個家庭的財務變化。伴隨著中國作為新興經濟體的快速崛起，中國的經濟走向也成為影響世界經濟穩定的重要因素，作為最基礎的我國國民家庭金融行為也成為世界關注的焦點。
針對中國微觀家庭金融數據匱乏的現狀，2010年4月，西南財經大學與中國人民銀行強強聯手，整合高校與政府機構優勢資源，成立了西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心，中心是迄今國內最為權威的研究中國家庭金融微觀問題的機構之一。
此次《中國家庭金融調查報告》的問世，共歷時三年，歷經前期籌備、中期調研、后期數據整理、報告撰寫四個階段。32個調查小組、343人次，經過對全國25個省、80個縣(市)、320個社區(村)，8438份有效樣本的科學分析形成的《中國家庭金融調查報告》，以其權威性和詳實的內容填補了行業空白，是我國家庭金融微觀數據領域的重大突破。此報告既是西財倡導求真務實學風、推動中國問題中國研究的重要收獲，也是西財與央行攜手面向社會重大需求進行協同創新的階段性成果。
對此，中國人民銀行研究局張健華局長表示：針對中國家庭開展金融調查是全面深入了解消費金融現狀的一個重要的手段和前提，對政府、金融界和學術界都具有重要意義。相信此次《中國家庭金融調查報告》調研數據的出爐，不僅為目前對家庭消費金融行為的了解提供有價值的補充，還將為政府和監管層制定重要政策提供有益參考。
關注家庭，聚焦民生熱點
家庭是社會最重要的微觀主體，是政府政策的最終受眾。資產配置、借款、貸款、保險、消費、投資等需求，以及家庭對經濟變化的反應等家庭的金融行為，都對個人生活水平的提高及國家綜合實力的提升有很大影響。此次《中國家庭金融調查報告》提供了一系列關于中國家庭金融狀況的數據，其中包括：
家庭儲蓄。中國家庭儲蓄主要集中在高收入家庭，收入最高 10%的家庭，其儲蓄率為60.6%，其儲蓄占當年總儲蓄的74.9%。大量低收入家庭在調查年份的支出大于或等于收入，沒有或幾乎沒有儲蓄。而中國較高儲蓄的根本原因，不在于廣大民眾沒有足夠的消費動機，而在于沒有足夠的收入。因此，增加消費、減少儲蓄最有效的政策是減少收入不均。中國政府《十二五發展規劃綱要》提出的工資增長和GDP増長速度要求同步,勞動報酬增長和勞動生產率提高同步的政策的實施，將有助于降低中國的儲蓄率。
衍生品及債券市場。家庭對衍生品市場參與率為0.05%;家庭對金融理財產品市場參與率為1.10%。這與我國衍生品市場和債券市場發展滯后的現實基本吻合。
家庭負債。中國家庭負債平均為6.26萬元，城市家庭平均為10.08萬元，農村家庭平均為3.65萬元。中國家庭總體資產負債率為4.76%，城市家庭為4.08%，農村家庭為9.81%，農村家庭負債較重。
一、金融危機對我省經濟影響程度不斷加深
今年以來，在省委、省政府正確領導和科學部署下，全省經濟呈現總體運行良好的態勢，但是隨著國際金融市場的劇烈動蕩，世界實體經濟受到嚴重沖擊，對我省影響程度不斷加深。一是冶金石化電子輕工紡織航運等行業受產品價格下跌過快、市場需求萎縮過猛的影響，生產、銷售增幅回落明顯。二是中小企業貸款困難問題難以緩解，運營資金緊張，一些企業被迫選擇減產或停產，有的甚至倒閉。三是外向型經濟，特別是其中的勞動密集型出口企業，由于訂單減少，庫存大量積壓，受到的沖擊加大，經營困難的現象更為突出。四是各地不同程度地出現工廠轉產、減產、停產、破產、兼并重組及裁員等情況，以外貿為主的中小民營企業尤其如此。五是因稅費減免、稅源縮小導致地方政府財政收入增速放緩，又因大量基本建設和民生保障而支出大幅上升，可靈活調配的財政資金日漸緊張。綜合經濟專家的觀點來看，我省經濟發展面臨的困難局面要有效緩解尚需時日。
二、金融危機對我省消防工作的影響逐步顯現
消防工作是與經濟建設聯系最為緊密的方面之一。我省經濟發展因全球金融危機出現減速趨勢，必然傳導到消防安全方面，對消防工作的不利影響將逐步顯現出來。突出反映在以下方面：
(一)部分部門和單位對消防工作產生模糊認識。調研中，一些政府部門人員認為，國內消防技術標準要求過嚴，而現在中央政策是發展經濟、上項目，全力保增長是最緊迫的任務，所以消防部門在建設工程消防設計審核、驗收時，執行國家消防技術標準時要求不應過于嚴格，特別是當遇到國內技術規范要求比國外技術規范要求高的情形時，要有所松動，以免影響外商投資的積極性。有的則提出消防部門監督執法的力度使困難企業受不了，他們認為只要問題改了，對于程序性違法行為，比如超出規定的整改期限問題，消防部門不要再給予罰款處罰，即便罰款也要取下限，以此幫助企業共渡難關。
(二)部分單位消防安全管理水平有可能弱化。這主要受三個方面因素影響：一是人員裁減可能帶來的影響。一些單位消防管理人員反映，雖然企業因經濟不景氣裁員暫時還沒有波及到消防管理人員和組織，但如果下一步經營狀況繼續惡化，就有可能裁減到消防安保人員，消防安全管理工作比如消防控制室值班等需要的最低人數將受到影響。二是經費壓縮可能帶來的影響。很多單位為了消化金融危機影響，大量壓縮行政經費開支，在消防安全教育、消防設施建設維護及消防安全隱患整改等方面的經費投入將受到一定的影響。在消防安全教育上，一些原先計劃舉辦的消防運動會、消防演練等教育訓練活動，會因為資金問題而被取消或擱置。在消防設施的投入上，多數企業希望維持在現有消防裝備設施能夠正常運轉的最低限度上。而對于火災隱患整改的積極性、主動性會下降，蘇南某大型紡織企業負責人反映，去年斥資數百萬元整改了市政府掛牌督辦的重大火災隱患，要是放在今年，是不可能有那么大的決心。三是生產經營變化可能帶來的影響。一些企業因訂單減少而減產、停產、轉產，甚至出現企業破產兼并重組的現象，員工對安全工作的認知下降，原有的管理體系出現空缺，加之生產線停工、維護、保養，庫存產品積壓，以及員工因工資等問題產生的勞資矛盾等非常規狀態，將導致新的不安全因素大量產生。
(三)大量新改擴建項目消防審核面臨新問題。各級政府為了應對經濟危機，國家、省、市、縣級政府安排了一大批重點建設項目，這些項目集中上馬，建設時間緊，任務重，項目牽頭單位如企業希望消防部門簡化消防行政許可，進一步縮短審批時限，有的甚至要求邊開工邊審批或先開工后審批。這將導致消防部門的審核驗收等任務將相對集中，工作量加大。在調研中，我們發現一些生產企業閑置的廠(庫)房改造為服務業、娛樂休閑業的民用、商業用房，這涉及到使用性質的改變，消防安全條件發生重大變化，對消防部門的源頭控制產生較大影響。由于土地、規劃部門的政策要求和審批周期等原因，這些項目往往等不及取得合法的土地、規劃許可就開工建設，在這種情況下，消防部門如果不對這些項目進行消防審核，有可能造成先天性火災隱患。
(四)消防基礎建設經費爭取難度加大。從目前情況來看，全國及我省經濟發展受國際金融危機的影響，出現了一定程度的減速，政府財政收入減少，對消防部門明年業務經費保障、推進消防基礎建設已經帶來了一定的影響。一些地方消防部門負責人反映，2009年度經費要想繼續保持較大增幅難度很大。蘇南某消防大隊擬將消防指揮中心擴建為全市應急中心的項目，原計劃上報5500萬的財政預算已被當地政府削減為2500萬;另一新建消防中隊項目已被降格為備選項目。調研中還發現，一
些政府專職消防隊的正常業務經費，縣、市政府財政負責供給的尚能維持當前水平，但是由各鎮自行負責籌集的，則受經濟因素影響較大。此外，一些勞動密集型企業和出口依賴度較高企業內部的專職消防隊的維持和建設發展經費保持的難度也在逐漸加大。
三、積極應對金融危機對我省消防工作的挑戰
一、全市文化產業發展狀況和融資情況
1.全市文化產業發展基本狀況
2013年，淄博市文化產業增加值達到125億元，占全市GDP的4.37%。文化相關企業超過2000家，從業人員20余萬人。全市文化產業結構布局日趨合理。文化旅游、休閑娛樂、印刷發行、文化藝術、網絡傳媒、機制紙及紙板制造、手工紙制造和工藝品及收藏品銷售等重點行業，實現超常規跨越式發展，成為文化產業發展的重要支柱，初步形成了主業突出、門類齊全、結構合理、獨具特色的文化產業體系。以齊文化發祥地、世界足球發源地、短篇小說之王蒲松齡故里而聞名于世，被譽為“齊國故都、聊齋故里、陶瓷名稱、足球故鄉”，全市依據特色文化資源和優勢的產業空間布局呈現區域化、地域化發展態勢，形成了齊文化、聊齋文化、陶琉文化、商埠文化、民俗文化等地域特色鮮明、優勢互補的新型格局。
2.地方政府相關政策
為發展文化產業，淄博市提出了“整合資源，形成合力，全面推進，突出重點，打造品牌，優化機制，擴大影響，創新發展”的工作思路和“重點文化企業抓點、行業文化企業抓線、區縣文化企業抓面”的工作方法，從機制保障方面率先突破。成立了文化體制改革和文化產業發展領導小組，領導小組成員累計達到35家，基本涵蓋了發展文化產業所涉及的部門、單位。組建了規格較高的文化體制改革和產業發展辦公室，牽頭抓實抓好文化產業發展工作，為文化產業發展搭橋鋪路，創造最好的條件和環境。
搶抓以文化興市帶動全市經濟發展的重大機遇，制定實施了一系列加快文化產業發展的新舉措。先后頒布實施了《關于推動文化大發展大繁榮的意見》、《關于深化文化體制改革加快文化產業發展的若干政策》、《淄博市文化產業發展專項規劃（2009-2015）》、《關于加強公共文化服務體系建設的實施意見》、《關于實施文化產業項目帶動戰略，促進文化產業大發展的意見》、《關于實施文化品牌帶動戰略，推動文化產業發展的意見》和《關于提升文化產業競爭力，做大做強60家文化企業的意見》等多個促進文化強市建設的政策措施及專項規劃、意見等，為加快發展文化產業提供了政策支持、決策依據和環境保障。
大力實施“231戰略”：“兩帶動”，即實施文化產業項目帶動戰略和文化品牌帶動戰略；“三推進”，即推進現代印刷發行物流基地、工藝美術和文博基地、創意會展基地建設；“一提升”，全面提升我市文化產業的競爭力。為加大對文化產業的扶持力度，淄博市專門設立了文化產業發展專項資金，財政每年統籌安排3000萬元，采取貼息、獎勵、資助等形式，支持文化產業發展。對每年在全市選出的30個符合文化產業發展方向、固定資產投資500萬元以上、年銷售收入1000萬元以上的重點項目，由文化產業專項資金以入股、貼息、獎勵等多種形式予以多方面、大力度的扶持。
3.金融支持地方文化產業狀況
從調查情況看，目前金融在支持地方文化產業發展中仍擔當著重要的資金供給者角色。至2014年9月末，全市金融機構對文化、體育及娛樂業貸款余額76億元。從金融服務方式看，金融機構對文化產業的服務范圍已從辦理一般結算、信貸業務等傳統業務，擴展到包括結算與現金管理、信用卡、電子銀行、票據、企業年金管理、各類表外融資業務等在內的綜合金融服務。
二、調查樣本基本情況
1.樣本企業基本情況
本次調查，選取代表性企業15家，其中出版發行版權服務類企業5家；文化藝術服務企業5家；文化休閑娛樂服務類企業4家；網絡文化服務企業1家。
2.問卷調查所反映出的情況和問題
（1）融資渠道狹窄，政府投入不足，銀行信貸占比高。從融資渠道看，文化產業融資仍集中表現為借貸融資，以銀行信貸為主，融資單一化明顯。
（2）文化產業信貸融資狀況。調查顯示，樣本企業放貸主體以股份制商業銀行為主。從投放主體類別來看，股份制商業銀行尤其是地方商業銀行占比最大，約占全部文化產業貸款余額的 %左右，其次為國有商業銀行、政策性銀行。
從投資情況看，當前區域文化產業投資主要集中于文化產業基礎設施建設。文化產業貸款中的絕大部分為文化產業基礎設施貸款和固定資產投資貸款。文化產業基礎設施貸款多集中在政府主導的文化產業，如淄博桓臺縣文體中心、馬踏湖景區兩個項目，貸款余額達4.3億元。對文化企事業單位的貸款中固定資產投資貸款占比大，如淄博鴻杰印務有限公司，目前為其提供貸款的金融機構共有9家，其中包括濟南華夏、深發展等異地金融機構。2013年6月末企業貸款余額達1.9億元，其中約1.3億元用于其投資總額6億元、占地面積300余畝的高檔精品包裝印刷項目的主要配套生產線建設；票據、信用證融資金額1.3億元。相比較而言，廣播影視、報刊傳媒等行業、以及文化產業流動資金貸款占比較低。
與此同時，隨著北京、上海等金融中心的確立，以及天津、蘇州、杭州作為新型區域金融中心城市崛起，經濟特區市的區域金融中心地位受到了挑戰。經濟特區金融業可持續發展的瓶頸，突出表現在經濟特區金融人才尤其是高端人才難以滿足金融業產業發展的需求。一方面，經濟特區金融業積聚發展，對金融人才數量提出了更多要求，要求實現金融人才的大量積聚，二是經濟特區金融業對外開放的發展，要求社會能夠為經濟特區金融業提供更多的熟悉國內國際金融市場業務的金融人才。而經濟特區本地高校資源缺乏和地區間的激烈競爭，使得經濟特區市在積聚金融人才方面存在巨大的挑戰。
一、經濟特區金融從業人員基本概況
經濟特區市各類金融機構194家，其中，銀行類金融機構76家，17家證券公司，16基金公司，13期貨公司，保險類金融機構60家，上市公司105家；保險中介機構197家，信用擔保公司154家，創業投資公司250多家，小額貸款公司24家。此外還有電子結算中心、征信公司、資信評估公司等金融配套機構數百家。
（一）金融從業人員數量
從1990年起，伴隨著經濟特區市金融業的飛速發展，金融從業人員隊伍也不斷壯大，從1990年不足15000人增長道120000人。截止目前，金融行業從業數量約12萬人，其中，銀行從業人員44984人，證券基金從業人員23888人，保險機構（包括保險營銷員）從業人員4.8萬人，期貨公司從業人員1200人，創投類機構750人，金融輔助配套機構約2500人。
（二）金融從業人員結構
經濟特區金融業經過多年的發展，金融從業人員已經向著專業化、年輕化、高學歷化發展，而且金融從業人員中男女比例差別不大。通過調研，經濟特區市金融業中30歲以下的從業人員占到了從業人員總量的53.71%(僅包括銀行、保險、保險中介)，其中保險中介行業30歲以下的從業人員竟占到總人數的70.67%。在學歷層次上，整個金融行業中有47.16%的從業人員受到過高等教育，整體文化素質較高，這主要得益于近幾年我國高等教育的飛速發展，高校擴招以及金融學教育的蓬勃發展。但是，在專業技術職稱上，高級專業技術人才盡占到了全部從業人員的6.34%,70%以上都是初級技術人才。
1、銀行業
銀行業從業人員中男性從業人員所占比例為47.61%,全體從業人員中有獎金50%的員工受過高等教育，初級管理人員占到管理人員總數的70.63%。銀行業的從業人員呈現年輕化的特點，40歲以下的人員占總人數的83.61%;文化層次分布較為均勻，專業技術人員所占比例較大，管理層人員分布呈金字塔形狀。
近年來，銀行機構內部人員流出現象逐年上升，大部分流出人員為普通員工，擁有高學歷、年齡40歲以下，流入同業的較多。主要原因：一是商業銀行之間的競爭日趨激烈，導致銀行間相互“挖角”；二是銀行待遇不高難以吸引和留住人才，分配激勵機制有待完善；三是銀行實行問責制度壓力使得少數員工被動離職。
2、保險業
調研結果顯示，保險行業中男性從業人員所占比例為55.68%，與銀行業相似，但保險業中營銷人員所占比重為47.7%,高出保險業24.39個百分點。經濟特區保險業現狀是，保險從業人員隊伍龐大，但依然不能滿足需求，尤其是高素質人才匱乏，從業人員的技術水平和文化層次需要提高。
保險業是人才流動最頻繁的金融機構，人才爭奪和流動頻繁的現象尤其嚴重。這不但增加了保險機構的經營成本，而且增加了金融機構的風險，影響到客戶服務的水準。保險業是校園招聘和社會招聘最多的行業，招聘門檻較低，甚至一些保險公司為增加客戶的安全性，同時減少流動頻率過大帶來的弊端，在招聘條件中增加了“深戶、已婚者優先”，而對于學歷、經歷和其他素質和技能的要求反而很低。這種招聘人員的簡單方式決定了保險人員的質量和流動性。
3、證券基金業
證券基金業在經濟特區金融中心的建設中占據著舉足輕重的地位，也是經濟特區金融人才最為集中地行業，從業人員中男性所占比例為58.19%,女性所占比例為41.81%。同時，無論從從業人員的學歷水平還是高級專業技術人員及管理人員的比例來看，都明顯高于其他金融行業。
同時，證券行業中高層管理人員所占比例較銀行與保險行業高。這一方面歸因于證券行業的知識高度密集性，另一方面得益于經濟特區市證券投資行業發展已處于成熟階段。但是，證券投資業作為高學歷、高技術人才的集聚地，“挖角”現象突出，使得證券投資業薪酬普遍高于其他行業，增加了行業運營成本。
4、期貨業
期貨業起步較晚，從業人員學歷和整體素質參差不齊，低至高中，高至碩士、博士。由于期貨專業人士稀缺，且分類監管滯后，期貨公司的人才建設問題日益成為制約行業發展的重要瓶頸。
5、外資金融機構
經濟特區市的外資金融機構主要是以外資銀行為主。與中資銀行相比，外資銀行在從業人員的年齡結構、學歷構成上都具有明顯的優勢。同時，外資銀行的崗位構成也較中資銀行平衡。主要是因為外資銀行具有良好的管理經驗，能為從業人員提供良好的工作環境與發展機會。
二、存在問題
（一）高素質人才引進難，對人才吸引力不夠
由于金融業發展迅速，市場主體擴張較快，而專業人才的培養又是一個漸進、累積的過程，因此整個金融從業人員在數量、結構、素質等方面跟不上金融市場發展的需求，各方面的金融人才嚴重不足，位于人才梯隊的高端和中端人才供應不足，尤其是高級管理人才、金融行業分析師等專業技術人才以及了解國際金融市場情況、熟悉國際金融法律法規的復合型人才更為短缺。經濟特區經過多年的發展，聚集了一大批優秀的高素質人才，但金融人才的占有率相比北京、上海等地區還存在相當的差距；同時，受房價高企、教育、醫療等基礎設施不完善等多種因素影響，經濟特區地區對人才、尤其是骨干人才的吸引力在逐步下降，失去比較優勢，難以形成人才聚集高地。由于各類人才相對緊缺，金融機構即使在付出較高成本的情況下仍然存在引進困難的問題。
（二）“挖角”現象突出，人才流動秩序待規范
在金融專業人才普遍短缺而市場需求較大的情況下，行業內“挖角”“護角”現象較為普遍，甚至出席“拔苗助長”的現象，人才流動秩序需要進一步規范。同時，由于人才流動頻繁，行業內不同性質的機構之間企業文化和運營機制間差異較大，經常出現引入人才“水土不服”現象，不僅影響人才的發展，還對行業發展帶來一些負面作用。
（三）銀行、保險分配激勵機制有待完善
目前，部分銀行、保險公司尚未健全合理的人才選拔體系和中長期激勵機制，機構更是迫于市場壓力追逐短期業務和短期激勵，這些都不同程度地阻礙著公司的正常穩定的經營，影響了高素質人才的成長和發展。同時，部分機構分配機制不合理、不公平，這些都無法調動員工的工作熱情，甚至挫傷員工的積極性，最終導致人員流失。
（四）引進人才難度大，經濟特區比較優勢有待上升
近年來，經濟特區地區住房價格快速上漲，居民生活成本不斷提升，醫療、教育水平與其他大城市相比供給不足，同時國內很多地區經濟社會發展迅速，工作生活環境不斷改善，經濟特區為人才提供的工作生活環境優勢不再明顯，在吸引人才方面的比較優勢逐步弱化。經濟特區現有金融高端、緊缺人才向北京上海等城市流動增多，造成人才總量相對不足，結構性矛盾更為突出。金融機構在招聘外地人才往往需要在薪資方面付出更高的成本，甚至在公司內部調動中，也遭遇過因高級人才考慮經濟特區生活成本過高，不愿意離開原任職地到經濟特區工作的尷尬。
（五）保險機構保險營銷員人力資源管理問題突出
一是保險營銷員的自身素質有待提高。一直以來，“能干的不愛干、愿意干的干不了”這一問題始終困擾著保險行業。同時，營銷員隊伍的自我經營管理能力較弱，業報保險營銷員的整體形象帶來了消極的影響。但是，現在部分公司還停留在“人還戰術”，精英銷售員的隊伍有待進一步擴大。二是營銷員制度本身帶來的營銷員歸屬感不強。營銷員的考核相對比較嚴格，營銷員不但展業壓力大，其在保險公司體系內生存下的壓力也同樣大，缺乏從業的歸屬感和安全感。三是銷售工作本身的特蘇醒導致的營銷員大進大出而帶來的成本問題。如前所述，由于營銷員考核的嚴格性和各家公司為增員而設置的優惠政策，造成營銷員流動性較大，從而造成了公司招聘、培訓、管理營銷員的成本較大。同時，新修訂保險法事實上也對保險公司加強營銷員管理提出新的要求，管理成本大大增加。
三、京滬深三地金融人才狀況對比
以往，經濟特區金融業憑借優惠的待遇和靈活的機制，吸引了大批來自全國各地的金融高端人才。正是因為眾多金融人才的匯集，經濟特區市金融業才能夠在國內金融發展史上寫下濃重的一筆。北京歷來是國內政治、經濟、文化的中心，大學云集，人才輩出，為全國各地培養了無數人才。而上海作為國家戰略定位的國際金融中心，金融業積聚迅速，大學眾多，也是金融人才大量積聚的地方。三地金融人才相比，各有優勢，各有所長。
（一）人才現狀
1、京滬深三地高等教育對比
高等教育與當地經濟的發展息息相關，與金融業發展也密不可分。對高等教育狀況的研究和分析，可以看出一座城市后被力量和人才素質定位和提升的空間。在高等教育機構的數量上，北京擁有清華大學、北京大學和中國人民大學等國內一流名牌高校，數量達到70多所；上海擁有復旦大學、上海交通大學和同濟大學等國內一流名牌高校60多所。相比之下，經濟特區本土高校經濟特區大學顯然不具備競爭優勢。
2、京滬深三地金融從業人員比較
三地金融從業人員的數量，上海是經濟特區的3倍多，北京是經濟特區2倍左右。由此可以看出，經濟特區的金融人才存量儲備上與上海、北京相比有較大差距。
三地金融業主要經濟指標進行比較，可以看出經濟特區金融總量在三地之間的弱勢。經濟與金融總量的積累對于金融人才儲備具有重要意義，因此，經濟特區在這方面還稍顯不足。
值得一提的是，經濟特區金融從業人員比例和金融機構網點比例在全國均居前列。據有關數據顯示，經濟特區市每2000人就擁有一個銀行網點。另外，經濟特區信息服務業比較發達，從事信息服務業的企業超過3000多家，這些中介服務產業對于經濟特區金融業的發展壯大起著積極的推進作用。
3、京滬深三地優惠政策的比較
京滬深三地都相繼出臺了引進金融人才的優惠政策：年《經濟特區市支持金融業發展若干規定》及相關實施細則，北京在2008年出臺了《關于促進首都金融業發展的意見》和年4月4日上海出臺了《-年浦東新區發展現代服務業三年行動綱要》。具體規定見下表
從上面三地優惠政策比較看，我們認為：北京要優于經濟特區和上海。雖然北京與經濟特區市在很多方面都出臺了金融人才支持政策，但總體上講，一是北京在吸引金融人才上門檻相對我們較低，二是北京市優惠政策惠及各層次金融人才，而經濟特區優惠措施側重于高層金融管理人員。最后，北京優惠政策多采取“一事一議”的辦法，體現了靈活性。
四、經濟特區吸引金融人才優勢劣勢分析
（一）優勢
1、經濟特區已形成比較完整的、開放的金融組織體系和金融市場體系。這一優勢，在全國只有上海能與經濟特區相比。經濟特區的銀行、證券、保險業機構密度、外資金融機構數量以及從業人員比例均居全國前列。經濟特區還是全國金融產品最齊全、金融服務質量較高、金融電子化水平最領先的地區。目前，全市每2000人就擁有一個金融網點，每100人中有一人從事金融業務，網點密度和從業人員比例居全國大眾城市之首。
2、經濟特區提供了高品質的生活環境。經濟特區市的城市基礎設施、對外交通設施、城市園林綠化和美化工作、人均公共綠地在全國大眾城市均名列前茅。
3、經濟特區具有優良的民間創業傳統和創新動力。經濟特區市政府先后組建了科技成果交易中心、技術市場信息中心、技術經紀行、專利服務網、高新技術產權交易中心，形成了一個包括交易市場中介結構、創業投資環境十分優越。經濟特區市對金融企業開展金融創新十分支持，在傳統的銀行、證券、保險業外，大力支持創業投資、信用擔保、私募證券等新興的金融行業。這些行業對傳統金融行業是很好的輔助和創新，從業人員需要具備良好的金融業務知識。這類行業的發展，有利于經濟特區積累和儲備高素質的金融人才。
4、經濟特區市具有良好的地緣優勢。經濟特區毗鄰香港，而香港憑借其自由靈活的市場機制成為世界第四大國際金融中心，香港擁有國際化的各類專業人才。所以經濟特區加強與香港合作，簡化通關手續，在引進海外人才方面具有獨特的地緣優勢。
5、經濟特區的第三產業和高新技術產業發達。經濟特區的高新技術產業、新技術產業占全市工業總值的58%，排在全國城市首位，這吸引各類人才流入經濟特區。高級金融人才應當具備金融知識、法律知識，計算機知識，信息知識。各類人才流入經濟特區，有利于經濟特區內部提高金融從業人員素質。
6、經濟特區金融業具有寬松的市場環境和良好的政府服務。經濟特區市委市政府堅持以市場化方式推進金融發展，尊重金融機構的市場主體地位，不以政府意志配置金融資源。這一寬松的市場環境得到了企業的高度好評。此外，市政府著力于為金融機構服務、為金融人才服務，出臺了產業發展與創新人才獎等優惠政策，以及出臺了金融高級人才的配偶子女入戶就學等方面的政策并得到有效執行。
（二）劣勢
1、經濟特區移民城市的特征，使得金融人才的個體需求得不到滿目。經濟特區作為一個移民城市，巨大的制造業與勞動力的需求，使得每年都會有大量的外來務工人員涌入經濟特區，為經濟特區市的經濟發展做出了巨大的貢獻。這些人員往往來自農村地區，整體文化水平較低，龐大的勞動力群體構成了經濟特區市人口的主題。經濟特區金融從業人員基本上都受過高等教育，他們需求與外來務工人員有很大不同。在外來文化這個大的主題下，金融人才隊伍建設的環境顯得“先天不足”，政府難以為金融業人才需求提供額外的支持和保障。
2、經濟特區在城市生活環境上不如北京和上海。一是生活成本高企，使得經濟特區在吸引金融人才上面顯得困難。經濟特區是全國房價最高和漲幅最大的城市之一，金融人才雖然屬于高收入群體，但在高漲的房價面前，很多大學生選擇了北京、上海等城市而不是經濟特區。二是經濟特區作為新興城市，在醫療、教育等方面的配套環境也不如北京、上海。三是經濟特區快速城市化進程使得城市治安狀況一直沒有徹底改觀，居高不下的犯罪率使經濟特區市對高級金融人才的吸引力下降。
3、金融培訓資源不足，使得經濟特區金融人才培養能力不足。北京上海高等院校眾多，可以為當地金融業發展提供大量的人才。經濟特區只有一所經濟特區大學。經濟特區金融業發展需要的人才多需要引進和進行培訓。一些金融機構為培養人才，自行建造培訓學院，如中國平安集團，但大多數企業還沒有也沒有能力建立自己的培訓基地，需要與外單位合作開展培訓活動。但由于本地金融培訓機構少，這一需求難以得到滿足。
4、金融業內部尚未形成公平的人才競爭機制。經濟特區金融業高層次的專業人才和管理人才非常匱乏，在市場壓力下，很多金融機構急功近利，忽視對現有人才的培養塑造，為了業績而過多的把資源投入到從其他單位挖掘人才和客戶資源，金融機構離職率居高不下。
五、政策建議
（一）建立人才引進與培養的戰略
1、建設金融人才交流平臺。建立適合金融業需要的人才庫，著眼于全球金融高峰領域，立足于經濟特區經濟發展，組織赴國外舉辦海外人才的招聘活動，引進熟悉國際經濟金融人才和年富力強、有一定經驗的留學人才，進一步提升經濟特區金融保險業高層次人才的整體水平。舉辦金融業專業人才和高端人才國際交流會，吸引國內外的金融業專才和國內外的金融機構前來求職招聘，將經濟特區打造為金融業專業人才和高端人才的聚集區。在經濟特區定期舉辦金融業高端論壇峰會，分別建立各類金融高端專業人才的定期交流機制，將經濟特區打造成為金融高端專業人才俱樂部。
2、加大高層次人才和中端人才的培養力度。在引進人才的同時，注重金融機構高層次人才和中端人才的培養，解決經濟特區金融業發展的人才儲備后勁，以政府牽頭建立“大金融”理念的高級人才的培養計劃，籌建設立經濟特區各類金融高級院校，聘請國際和國內有相當影響力的專家學者講學，實行在職人才后續教育和全日制畢業生培養并重，一方面為經濟特區培養和吸引專業人才，增強經濟特區在金融人才培養上的地位和作用，另一方面發揮院校與經濟特區金融業實現研發成果的轉換，達到創新與可持續發展的結合。
3、建立政府、企業、高校三位一體的培訓體系。政府出臺支持政策，為金融機構開展人才培訓提供自主。充分發揮北京大學匯豐商學院、清華大學研究生院、經濟特區大學等高等院校作用，利用高校培訓資源優勢，推動金融企業開展廣泛的人才培訓活動。同時，支持金融各行業在經濟特區建立全國性的培訓中心，將經濟特區發展成為金融創新人才孵化地和領先區。
4、加強金融產業服務鏈創新。在加快發展銀行、證券、保險等傳統金融業同時，大力發展與傳統金融業密切相關的金融服務產業，如創業投資、私募基金、產業基金、信用擔保等，把經濟特區打造成為新興金融產業的積聚基地，從而為經濟特區積累相關的金融人才。同時，利用經濟特區市綜合配套改革總體方案中的“加快發展金融后臺服務產業，建設輻射亞太地區的金融后臺服務基地”機遇，加大力度發展金融后臺服務，為經濟特區金融業提供既熟悉高新技術，又熟悉金融市場業務的人才。
（二）建立具有吸引力的人才引進機制
1、更好發揮“經濟特區市產業發展與創新人才獎”作用。經濟特區市政府設立了“經濟特區市產業發展與創新人才獎”，高級人才可以享受市政府頒發的產業發展與創新人才獎獎勵。該項政策對金融業吸引高端人才具有重要的吸引力。但在執行中，由于我市金融行業發展勢頭迅猛，金融機構數量、從業人員以及個人薪酬，普遍有不同程度的擴張和提升，金融業在申請獎勵的人才數量中，比例偏大。受政府獎勵額度的限制，市人力資源保障部門不得不提高金融業人才申請獎勵的標準，減少金融業受獎人員數量，致使該項政策在執行中無法保持普惠性和持續性。建議以市政府加大該項政策的財政支持力度，充分發揮該政策在人才吸引方面的作用。
2、進一步落實高層次人才的“1+6文件”。經濟特區2008年出臺了關于高層次人才的“1+6文件”，對引進高端人才有極大的促進作用。但是，目前未對金融各類行業高層次人才的認定等進行明確，建議專門制定金融各類行業高層次人才認定標準，促進“1+6文件”在金融業的落實。
3、對引進境外人才給予特殊支持。經濟特區毗鄰香港，應充分發揮這一地緣優勢，下大力氣吸收引進香港高素質的專業及管理人才，這對提高經濟特區人才整體競爭力有巨大、長遠的現實意義。由于目前缺乏針對性的優惠政策，在香港人才引進的具體運作上，困難還比較多。直接表現在：一方面，兩地個人所得稅制度區別較大，為保持同等收入水平，企業在引進香港人才時需要付出更高昂的薪酬成本；另一方面，兩地出入境生活便利措施不足，如港籍人士就存在赴港車牌難以辦理等情況，也影響香港人士赴深工作的意愿。建議提供一些必要的政策支持，如港籍專家個人所得稅優惠、生活便利措施方面給予特殊政策支持。
4、關注各行業金融監管部門中人才需求。駐深金融監管部門負責監督管理金融市場，有關金融監督管理和業務的命令和規章，監督管理金融機構的合法合規運作等，日常監管任務繁重。隨著金融市場的發展以及國家政策的調整，監管部門收入增長困難，干部的住房問題得不到解決，對人才隊伍的吸引力不斷降低。建議請市政府關注駐深金融監管部門人才狀況，在住房、周轉房、子女入托、入學、干部收入等方面提供必要的支持。
（三）對各類金融機構出臺中長期激勵機制給予支持
股權激勵作為解決公司高管人員利益、股東利益及上市公司價值之間一致性問題的有效辦法，已成為現代公司治理的重要一環，對于改善公司治理結構，降低成本，提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力能起到非常積極的作用。如能有效地實施此激勵制度，將能夠使經理人以股東的身份參與企業決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務。經濟特區如能在股權激勵制度上給予更多的政策支持，將大大提升經濟特區對金融行業高端人才的吸引力。
摘要：在職碩士研究生創新能力培養模式中科研能力的培養必不可少，因在職教育有其特殊性，針對授課過程中有計劃地開設科研課題
>> 當代工科研究生誠信意識及行為現狀調查報告 山東省高校歷史專業研究生創新能力調查報告 蘭州高校研究生博客使用情況調查報告 財經類碩士研究生職業需求特點調查報告 研究生幸福感及其影響因素調查報告 醫學研究生服務縣級醫院意向調查報告 研究生就業追蹤調查報告 基于酒店員工職業能力提升的培訓效果研究調查報告 中職生消費及理財狀況調查報告 關于近五年研究生學位論文選題所存在的問題的調查報告 自費讀研政策后攻讀碩士研究生的成本收益分析調查報告 《研究后進生的成因及心理分析》調查報告 關于免費師范生科研態度的調查報告 中高專銜接期教師科研能力調查報告 調查報告 金融危機下IT類研究生就業情況調查報告 IT類研究生就業情況調查報告 教育科研管理現狀調查報告 城市初中托管生現狀調查與管理對策研究》課題調查報告 關于中職生社會實踐期間抗挫折能力的調查報告 常見問題解答 當前所在位置：
[4]張岸平，李冀，劉曉光，等.談醫學在職碩士研究生科研能力的提高[J].中國煤炭工業醫學雜志，2012，15（6）：936-937.
[5]李婉，譚金明，朱琨.高校科研創新團隊建設存在的問題及對策研究[J].黑龍江教育，2010，（03）：51-52.
[6]陳曄，孫忠梅.因材施教與高校教學管理創新問題探討[J].教育探索，2009，（11）：72-73.
基金項目：河北聯合大學研究生教育教學改革研究項目
針對中國微觀家庭金融數據匱乏的現狀，2010年4月，西南財經大學與中國人民銀行強強聯手，整合高校與政府機構優勢資源，成立了西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心，中心是迄今國內最為權威的研究中國家庭金融微觀問題的機構之一。此次《中國家庭金融調查報告》的問世，共歷時3年，歷經前期籌備、中期調研、后期數據整理、報告撰寫4個階段。32個調查小組、343人次，經過對全國25個省、80個縣（市）、320個社區（村），8438份有效樣本的科學分析形成了《中國家庭金融調查報告》。
調查顯示：
——家庭儲蓄。中國家庭儲蓄主要集中在高收入家庭，收入最高 10%的家庭，其儲蓄率為60.6%，其儲蓄占當年總儲蓄的74.9%。大量低收入家庭在調查年份的支出大于或等于收入，沒有或幾乎沒有儲蓄。而中國較高儲蓄的根本原因，不在于廣大民眾沒有足夠的消費動機，而在于沒有足夠的收入。因此，增加消費、減少儲蓄最有效的政策是減少收入不均。中國政府《十二五發展規劃綱要》提出的“工資增長和GDP増長速度要求同步，勞動報酬增長和勞動生產率提高同步”的政策的實施，將有助于降低中國的儲蓄率。
——住房資產。中國家庭自有住房擁有率為89.68%，遠高于世界平均的60%。其中，城市家庭為85.39%。城市家庭擁有2套以上住房的家庭占19.07%。城市家庭第1套住房價值平均為84.10萬，成本價格平均19.10萬，市價—成本比為4.4；城市家庭第2套住房價值平均為95.67萬，成本價格平均為39.33萬，市價—成本比為2.43。因此，城市住房收益可觀。
——住房貸款。非農家庭購房貸款總額平均為28.39萬元，占家庭總債務的47%；農業家庭購房貸款總額平均為12.22萬元，占家庭總債務的32%。住房貸款總額遠遠大于家庭年收入，戶主年齡在30～40歲之間的家庭負擔最重，貸款總額平均為家庭年收入的11倍多。
——股票投資。調查中，盈利的家庭占22.27%；盈虧平衡的家庭占21.82%；虧損的家庭比例達56.01%。高達77%的炒股家庭沒有從股市賺錢。隨著年齡的增加，炒股賺錢的比例呈增加的態勢。
——衍生品及債券市場。家庭對衍生品市場參與率為0.05%；家庭對金融理財產品市場參與率為1.10%。這與我國衍生品市場和債券市場發展滯后的現實基本吻合。
——家庭資產。中國家庭資產平均為121.69萬元，城市家庭平均為247.60萬元，農村家庭平均為37.70萬元。家庭資產中金融資產為6.37萬元，占總資產8.76%，非金融資產為66.40萬元，占91.24%。
——家庭負債。中國家庭負債平均為6.26萬元，城市家庭平均為10.08萬元，農村家庭平均為3.65萬元。中國家庭總體資產負債率為4.76%，城市家庭為4.08%，農村家庭為9.81%，農村家庭負債較重。
——家庭財富。中國家庭財富凈值平均為115.54萬元，城市家庭平均為237.52萬元，農村家庭平均為32.20萬元。
——養老保障。中國居民中44.2%無任何形式的養老保障，僅有54.8%的人有養老保障。退休后養老金收入：總體月平均753.95 元；城市月平均1557.67 元；農村月平均188.67 元。
——家庭教育。九年制義務教育和高考擴招效果明顯，“80后”有初中以下比例僅為7.5%，而大學畢業比例則高達并穩定在19%。大學教育及碩士生教育回報顯著。本科學歷收入是大專或高職學歷的1.75倍，碩士學歷收入則為本科學歷的1.73倍，而博士學歷收入則只有碩士學歷的70%。另外，到海外接受高等教育已經成為中國公民重要選擇之一。中國家庭中9.78%在校大學生（含研究生）留學海外。在有15歲以下小孩家庭中，8.31%打算送小孩出國，29.43%看情況決定是否送小孩出國。中國高等教育已經面臨著激烈的國際競爭，還將面臨更為激烈的競爭。
（一）眾籌與股權眾籌
眾籌是指創新項目發起人基于網絡平臺項目并設置融資目標金額，利用社交網絡面向社會大眾籌集資金的融資模式。眾籌最早起源于美國，2009 年金融危機后，Perry Chen創辦了kickstarter 以幫助創業者為他們的活動目標籌集資金，隨后眾籌市場迅速發展，2014年全球眾籌融資總額已達162億美元。眾籌在發展過程中誕生了四種模式：捐贈型眾籌，預售型、獎勵型眾籌（支持者預先把資金支付給融資者，來獲得優先得到產品的權利），債務型眾籌（P2P 網絡借貸）以及股權型眾籌。股權型眾籌是指募資者通過互聯網眾籌平臺其創業企業或項目信息以吸引投資者進行投資, 并以企業或項目股權作為投資者回報的融資模式。這種模式起步較晚，直到2011 年第一家股權眾籌平臺Crowdcube 才宣告上線，但由于其能夠在一定程度上解決經濟危機背景下企業融資難的困境，2014 年股權眾籌融資總額已迅速增長至38 億美元，約占當年眾籌融資總額的1/4。
（二）股權眾籌的主要模式
個人直接股東模式：出資者通過瀏覽平臺提供的融資項目自行判斷并進行投資，眾籌成功后通過一系列法律程序后直接成為融資企業的股東，并對公司決策具有投票權。個人直接股東模式的代表是英國股權眾籌平臺Crowdcube。
基金間接股東模式：股權眾籌平臺通過一系列審查后將符合條件的項目，合格投資者投資的資金不經過平臺而是直接進入一家風投基金，再由風投基金將資金注入初創公司，投資者是項目公司的間接股東。美國的Foundersclub 是基金間接股東模式的創立者。
“領投﹢跟投”模式：又稱集合直接股東模式。這種模式下由眾籌平臺認定的具有行業經驗和資源的人作為領投人，其他投資者跟隨投資項目，領投人并不必須是項目的第一個投資人。領投人通常需要負責項目分析、盡職調查、項目估值議價、投后管理等事宜，而跟投人雖然也是被投企業的直接股東，但一般不參與項目方的直接交涉和運營管理。
二、中國股權眾籌發展概況
（一）行業發展
自2011 年第一家股權眾籌平臺天使匯上線以后，我國的股權眾籌行業發展十分迅速。根據盈燦咨詢數據顯示，2015年由于政策鼓勵等因素，行業規模增長明顯，全年成功融資額約為50 億～ 55 億元，2016年上半年成功融資額已達35億～ 40 億元， 平臺數達144家，約占所有眾籌平臺數量的40%。從模式上來說，“領投－跟投” 模式是我國采用最為廣泛的股權眾籌模式，這種模式在一定程度上可以規避法律風險，在我國投資者教育水平普遍不高的情況下降低投資風險。
（二）“領投－跟投”模式的操作機制
大部分眾籌平臺采取的審核方式為線上材料審核，審核內容集中于審核項目商業計劃書，只有少數幾家平臺會在線上初審后安排平臺投資團隊人員與項目方約談并進行實地考察。（見圖1）
對于合格投資者認定方面，跟投人通常認定要求較低，具有一定個人資產和風險投資意識的成年投資者均可以參與成為跟投人。而領投人承擔的責任和義務較大，因此認定相對嚴格。目前股權眾籌平臺對于領投人資格認定的條件包括：有較為豐富的行業經驗，資產或年收入達到一定金額，有成功投資經驗等。
領投人在確定領投意向后，需要進行項目分析、盡職調查、項目估值議價，協助項目方落實跟投、完成融資，領投人在項目中的投資額度依照各平臺的不同有5% ～ 30% 的最低額度限制，領投人在項目成功后能夠優先收到占總體投資收益一定比例的額外管理收益。
在項目是否融資成功的認定方面主要存在兩種模式：一是截至籌資最終時間，認籌額達到融資額的一定百分比后由領投人決定是否追加籌資以補足籌資目標完成項目籌資。二是當認籌額未達到最低額度時，項目方和領投方進行協商選擇延長募集時間直到募集滿額后下線或者直接宣告失敗。
當項目融資成功后，“領投－跟投”模式下股東對于項目的管理形式對于領投人投后管理是否盡責的依賴度很高。最為常見的模式是成立有限合伙企業對項目進行投資，其中領投人擔任普通合伙人（GP），跟投人作為有限合伙人（LP）參與有限合伙企業。領投人作為代表人進行投后管理，跟投人定期通過領投人披露的信息了解項目運營的情況，較少參與具體的運營管理環節。
三、“領投——跟投”模式下的盡職調查
（一）盡職調查必要性的理論基礎
根據信息經濟學理論，投資者掌握的初始信息是有限且不完全的，信息的不對稱性使得其決策和行為面臨對巨大不確定性。根據逆向選擇理論，交易雙方信息不對稱和價格扭曲會導致劣質品驅逐優質品，使得市場交易品總體質量下降； 從委托－ 的角度出發，道德風險產生于信息不對稱：擁有信息優勢的一方（人）出于機會主義采取另一方（委托人）所無法觀測和監督的隱藏性行動或不行動而損害另一方的利益。信息不對稱引致的逆向選擇和道德風險的存在會對市場發展造成巨大的危害，甚至最終導致市場的萎縮和消亡，因此投資者必須進行信息搜尋以消除信息不確定性，從而做出最優決策，而盡職調查的本質就是信息搜尋，通過實施恰當有效的盡職調查有助于消除股權投資的信息差異問題。
（二）當前“領投——跟投”模式下盡職調查的實施
由于投資者自主從股權眾籌平臺獲取信息能力的有限性，“領投－跟投”模式下對于前期信息獲取的補充主要來源于盡職調查報告。盡職調查報告的撰寫者在“領投－跟投”模式下通常為領投人，在對籌資企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析后出具盡職調查報告上傳至項目頁面供跟投人查閱，部分眾籌平臺提供盡職調查報告模版供領投人填寫。跟投人通常不參與到具體調查中，所有相關信息均來源于領投人的盡職調查報告，盡職調查報告需要受到平臺方和項目方的審核。
領投人盡職調查報告通常包括的內容主要有：項目公司基本情況（包括公司名稱、注冊地址、注冊資本、最新股權結構以及其他重大事項），創業團隊成員背景調查（學習經歷、職業經歷、信用狀況），項目財務數據（包括原有股東投資款實際到賬、各項開支），項目運營數據（以運營指標體現）和各方承諾及保證。其中，股權結構信息來源于工商注冊數據，實際出資來源于公司基本賬戶銀行流水數據，創始人學歷由教育部學歷認證網站核實，創業經歷的調查方式包括通過原單位人力資源部門確認、通過行業人脈資源確認和通過查看本人提供的書面合同或文件確認， 信用記錄由人民銀行征信系統確認，公司開支數據由相關合同及發票核實。
（三）“領投——跟投”模式下盡職調查存在的問題
1. 盡職調查報告粗放，欠缺有效信息
目前股權眾籌中投資者在參與眾籌前期所能接觸到的信息來源十分有限，領投人提交的盡職調查報告趨于流程化、簡單化。缺乏對投資項目所在行業的分析；部分財務指標缺乏相關憑證；運營指標的確定缺乏依據、同類項目之間不統一，確認實現的指標項目沒有在報告中提供相關證明；人事調查過于簡略。
盡職調查報告粗放出現的原因主要來源于兩方面：
項目方經驗不足，提供信息有限。傳統線下融資中，被投資項目通常已經度過前期天使投資、風險投資階段且已經運營相當一段時間并有所盈利，創業者也已具備一定的運營管理經驗，而目前一些線上股權眾籌項目仍處于尋求天使投資的階段，營業額較低、沒有或僅有較少盈利，創業者缺乏足夠的經驗，沒有具有專業資質的財務人員管理收支、編制報表，致使相關材料缺失嚴重。
領投人能力的局限性。與傳統融資方式中創司成立項目小組并廣泛借助第三方機構進行盡職調查不同，線上股權眾籌由于籌資規模較小，盡職調查主要由領投人獨立完成。盡管有成功投資的經驗，領投人也很難具有對項目從法律、財務、技術層面深入判斷的能力。出于成本－收益考慮，在沒有強制規定的情況下領投人也沒有動機主動尋求第三方機構或專家幫助以完善盡職調查報告。
2. 委托關系復雜，缺乏對領投人的有效監督
領投人與項目方、跟投人和眾籌平臺之間均存在一定程度的委托關系。由于領投人與項目方及平臺之間存在潛在的利益關系、領投人相對于跟投人的信息優勢，使得領投人在股權眾籌中權力巨大，實施對領投人是否切實履行盡職調查義務的監督也較為困難。
具體表現為：
領投人與項目方之間：在股權眾籌中，相當于GP 的領投人在投資項目中出資比例巨大，對項目方能否融資成功有巨大的影響力，因此項目方具有向領投人提供經濟利益以使領投人在盡職調查報告中隱瞞或編造項目信息的動機。
領投人與跟投人之間：線上股權眾籌普遍融資額度較小，每個跟投人出資的金額通常在幾萬元以內，各跟投人的搭便車心理使得其很難對領投人和項目方實行有效的監督，進一步加劇了信息不對稱問題帶來的風險，也為獲取真實可靠的盡職調查報告帶來挑戰。
領投人與眾籌平臺之間：由于領投人的參與程度與眾籌項目的成功息息相關，由此間接承擔了部分眾籌平臺運營的責任，眾籌平臺為提高項目成功率存在動機減弱對領投人是否履行盡職調查義務的監督。因此目前一些股權眾籌盡職調查中由領投人和平臺經理共同保證也并不能有效地提高盡職調查報告的質量。
四、“領投——跟投”模式下盡職調查建議
（一）擴大盡職調查范圍，細化盡職調查內容
為解決線上股權眾籌“領投－跟投”模式下盡職調查報告粗放的問題，主要從以下三點入手：
1. 完善盡職調查框架
盡管由于領投人和項目方自身的局限性無法對網絡股權眾籌采取與傳統融資中盡職調查相同的標準，但建立更為完善的盡職調查框架對于股權眾籌行業的發展是不可或缺的。
從范圍上來說，盡職調查報告應當包括對項目所屬行業狀況的分析。作為資金提供者的投資者往往缺乏特定領域的專業知識，而每個投資者自行搜尋信息的成本較高，因此由領投人在盡職調查報告中闡述項目公司所處的行業環境、所處生命周期、主要競爭對手等背景情況能夠大大降低投資者的交易成本。
目前企業管理理論中已經有較為成熟的評估方法， 如PEST 分析、SWOT 分析等都能夠較為系統且明了地向投資者展示項目公司所面臨的內外部環境。此外，眾籌項目的盡職調查報告中還應當拓寬法律盡職調查的范圍，在確保項目公司依法成立并擁有經營業務的營業執照以外，對于創新型眾籌項目還應當著重調查知識產權相關領域。
從調查深度來說，一是盡職調查報告中創業團隊的信息披露程度應當更加詳細：對于處于成長初期的創業項目來說，創業者的個人水平對項目未來能否順利開展有重大影響。因此領投人還應當調查創業者曾經任職公司的情況、離職原因、外界評價等。在了解每個團隊成員個人情況之后，還應當考察創業團隊的凝聚力，包括曾經合作的經驗、是否有過失敗經歷等。二是項目運營數據方面，領投人應當在考察項目方提供選取特定運營指標合理性的說明報告的基礎上，準確地在盡職調查報告中反映項目目前發展的情況。對于重要合同和財務開支數據，領投人應留存書面證明材料，在投資人要求時提供。
2. 提高項目準入門檻，降低盡職調查難度
股權眾籌平臺對于項目準入要求較低、最小化自身調查責任的操作方式使得進入平臺的項目良莠不齊，領投人往往在已經確認領投并實施了部分盡職調查過程后才發現發票、合同缺失，為后續盡職調查造成很多不便。要求股權眾籌平臺對每個項目的各項證明的真實性一一考察缺乏可行性，但平臺在項目上線前應當對盡職調查中可能涉及的主要材料的存在性做出要求， 而非僅僅對商業策劃書進行審查。通過提高項目準入要求能夠促使經驗不足的創業者完善項目，提高行業整體項目水平，消除由項目方材料缺失導致領投人客觀上無法詳細盡職調查的問題。
3. 引入項目分級制度，分擔領投人盡職調查壓力
對于籌資額度較小、處于傳統行業、投資風險較小的股權眾籌項目，要求領投人咨詢專家以及第三方調查機構進行詳盡分析以出具全面盡職調查報告是不經濟的；而對于籌資額度大、領域新的高風險項目，投資人以實施調查存在困難而減少必要的調查程序也會導致巨大的投資風險。
因此按照一定標準對所有上線項目進行分級，對高風險級別的項目要求具有專業機構調查報告并增加領投人數要求以分擔盡職調查壓力。如果采取領投人和項目方共同承擔相關費用的方式，還可以在一定程度上遏制項目方籌資額度遠大于必要金額以獲取額外收益的行為。
2012 年美國出臺的JOBS法案中有關股權眾籌的法規就體現了這種分級思想：籌資額超過50 萬美元的項目需要提供經審計的財務報表，籌資額在10 萬至50 萬美元之間的項目需要由符合SEC 要求的獨立專家調查核實財務數據，籌資額在10 萬美元以下的項目僅需提供以前年度的財務報表和納稅申報單即可。
（二） 強化領投人信息披露，建立領投人聲譽機制
保險覆蓋率極低
報告顯示，我國90%以上家庭未購買商業保險。
對外經濟貿易大學金融學院副院長吳衛星在接受《投資與理財》記者采訪時表示，目前我國的保險產品不是特別豐富，比如城市居民保險、農村一些基本保險，一般來說功能比較單一，而且覆蓋程度還是遠遠不夠的。“如果我們在這方面開發一些比較好的產品，可能會更容易讓投資者進入。”
此外，中國的保險市場起步較晚，目前尚處于初級發展階段。而且中國市場上消費者對于保險的認知水平不高，因此很難得到消費者的認可，尤其在理賠、條款設計的合理性方面，消費者的滿意度最低。
初高中學歷人群成主力
不少人以為，學歷越高的人，購買商業保險的意識就越強。
然而， 事實并非如此。根據《中國家庭金融調查報告》公布的數據，就保險消費者的教育特征而言，初高中學歷的群體是商業保險消費的主力，占比47.58%；博士學歷和沒上過學的人群占比較低，分別為2.3%和1.9%；本科學歷人群占比則為14.2%。
由此可以得出結論，學歷最低和最高的人群，購買商業保險的比例很小，而學歷中等的人，總體來說更愿意持有商業保險。
女性比男性更傾向于持有商業保險
看看和商業保險相關的其他數據，記者發現很有趣的一點：女性比男性更傾向于持有商業保險，其中女性占比50.78%，男性占比為49.22%。
一、概述
ITC調查報告于2001年12月作出。ITC6名委員全部參加了調查。具體進行調查的人員共29人，其中，負責人（director of operations）1人，調查員（investigators）3人，產業分析師（industry analysts）7人，經濟師（economists）5人，財務分析師（financial analysts）4人，律師（attorneys）7人，高級統計師（senior statistician）1人，調查監督員（ supervisory investigator）1人。
調查報告共1150頁，分三卷。
第一卷是“決定和委員的觀點”（determinations and views of commissioners）。首先是委員會就調查結果所作的共同決定，以及對國內產業進行救濟所提出的建議。這個部分的附件對有關產品的物理特點作了描述，列出了其相應的海關稅號。隨后，就損害和建議，分產品進行了的分析，即具體說明是否存在損害，以及應當采取什么相應的措施。應當說，這是整個報告的核心部分。但值得提及的是，根據ITC的慣例，有些委員對是否存在損害和應當采取何種救濟的不同觀點，也列在報告的相應部分。
第二、三卷是大量以圖表表示的調查中獲得的信息。主要有三個部分：一、總體情況（overview），包括背景情況，例如過去有關鋼鐵保障措施的調查；有關產品的生產工序和用途的描述；全球鋼鐵產業狀況，例如產量、生產能力和就業趨勢，進出口狀況，亞洲金融危機，蘇聯解體后的情況，技術發展，外國政府的計劃等；美國鋼鐵產業的情況，例如生產能力、庫存、原材料成本，就業和相關成本，金融和投資趨勢，銷售趨勢，定價，匯率等。二、有關產品的情況，包括產品的描述和用途，美國生產商情況，對實施救濟的立場，以及進口增加情況等。三、其他信息，包括“聯邦公報”（Federal Register）上有關開始調查的通知，聽證會情況（時間、地點、參加人員及其在有關問題上的立場等），以及所有圖表概覽。
二、關于調查的情況
ITC對鋼鐵的調查，是依據2001年6月22日美國貿易代表致ITC主席的一封信而發起的。[ii]在這封信中，貿易代表稱，布什總統已經宣布了一項應對美國鋼鐵行業所面臨挑戰的全面計劃，其中之一，就是指示貿易代表要求ITC根據美國1974年貿易法“201條款”，就鋼鐵進口對美國鋼鐵行業的影響發起調查。（此外還包括與其他鋼鐵生產國就全球鋼鐵限產進行談判，并制定紀律約束補貼和其他擾亂市場的做法）。
信中稱，美國鋼鐵行業及其二十萬工人在美國經濟中起著重要的作用：向制造、建筑和能源行業提供高質量的產品，鋼廠給相關行業提供了就業機會。但美國鋼鐵行業受到了外國政府50年來對市場一貫干預和對其鋼鐵業直接財政支持的影響，其結果是產量嚴重過剩，無效生產，世界市場供大于求。現在，美國鋼鐵行業財務困難，利潤大幅下降，投資和市場份額收縮，許多企業已經尋求破產保護。這些困難導致鋼廠關閉，工人失業，地方經濟受到破壞，其中以鋼鐵業為生的地方尤為嚴重。因此，需要立即進行調查，以確定某些鋼鐵產品進口的增加是否為生產相似或直接競爭產品的國內產業受到嚴重損害或者嚴重損害威脅的實質性原因。這封信的后面還附了一份要求調查的進口產品的目錄。[iii]
ITC隨即于2001年7月3日在“聯邦公報”上公告，宣布開始調查。
7月26日，ITC又收到美國參議院財政委員會的一份決定，要求進行同樣的調查。ITC依職權決定，將兩項調查合并。
ITC向生產一種或多種有關產品的大約825個公司發放了生產商問卷（這些公司的情況來自以前對鋼鐵產品的調查和其他公開行業信息），共收到281份回復。進口商問卷除隨附在生產商問卷中外，ITC還選擇了大約220個公司，共收到326份回復。購買商問卷隨附在上述825個和220個公司的問卷中。此外，ITC還要求美國生產商提供他們各自產品前三位的購買商，隨后向1100個公司發放了問卷。ITC共收到1180份可用的購買商問卷回復。對于外國生產商，ITC在網站上了空白問卷，供下載回復。ITC共收到475份回復。
隨后，ITC職員對這些回復中所提供的數據進行審查，例如將每個公司的價格、銷售價值和成本等單位數據于公開數據和所有公司的數據進行對照。對美國生產商的數據還進行了特殊的審查，使其報告的銷售、經營收入和生產能力等情況，盡量與每個公司的財務報表保持一致。此外，對其中最大的一家公司進行了有限的核查，使其問卷中的數據與公司記錄相一致。
ITC調查報告中使用的大部分數據，都是從調查問卷中獲得的。此外，也使用了一些其他來源的信息，例如對美國進口的官方統計。
發放、分析問卷，只是ITC調查的一部分。ITC就損害舉行了8次聽證會，就救濟舉行了3次聽證會。在ITC委員就損害和救濟分別進行表決后，最終于2001年12月19日將決定和建議提交美國總統。
三、ITC關于損害的觀點：法律標準
在進行保障措施調查時，ITC依據的是美國1974年貿易法“201條款”。ITC傳統上將該法所規定的標準分為三個方面。即如果要作出肯定的決定，ITC必須認定：有關產品進口的數量增加（不論是實際數量，還是相對于美國國內生產的數量）；美國國內生產相似或直接競爭產品的產業正在受到嚴重損害或者嚴重損害的威脅；進口是國內產業受嚴重損害或嚴重損害威脅的實質性原因（substantial cause）。要作出肯定決定，這三個條件必須都得到滿足。
如上所述，ITC調查是應美國貿易代表和參議院財政委員會的要求而發起的。調查的產品共4大類：普通碳素和合金板材（carbon and alloy flat products）、普通碳素和合金長材（carbon and alloy long products）、普通碳素和合金管道產品（carbon and alloy pipe and tube products）、不銹鋼和合金工具（stainless steel and alloy tool steel products）。為了數據收集的需要，ITC將這4大類產品又細分為33種。
ITC從以下5個方面對有關產品進行調查。
留學熱門國家有哪些？都選擇什么專業？
圖1留學國家分布
海歸留學的國家，排名前四名的分別是美國、英國、澳大利亞、法國，占比分別為18.6%、14.4%、9.1%、9.1%。從日本、新加坡、韓國等留學的熱門國家回國的占比分別為9.1%、6.9%、5.9%。
圖2海歸在國外所獲學位的主修科目
海歸在國外所獲學位的主修科目以商科、工學、自然科學為主，分別占46.4%、14.7%、10.7%。此外，社會科學和人文科學的占比也較高，均為8.8%。農學和法學的比例較小，均為0.6%。
日前，中國與全球化智庫(CCG)與智聯招聘聯合《2015中國海歸就業創業調查報告》。
留學到底劃不劃算？
隨著近年來留學人員的快速增長，海歸也日益增多，加上國內高校畢業生數量巨大，全球經濟放緩，海歸群體面臨的就業壓力不斷增大，相比較高的留學成本，留學效益成為人們關注的焦點，圍繞留學“劃算”還是“不劃算”的討論成為社會話題。
調查顯示，海歸群體中，認為留學劃算的占50.0%，不劃算的占20.2%，說不清和不方便回答的分別占22.1%、7.7%。需要注意的是，評價留學的價值不能簡單的看經濟回報，也需要考慮人的綜合素質的提升。
在調查對象中，超過65%的海歸認為可在5年內收回留學經濟成本，認為3-5年收回經濟成本的人數最多，占比為35.9%，5-10年和1-3年的分別占24.1%、22.5%，10年以上的占比10.3%，一年以內的僅占7.2%。出國成本的收回時間與海歸人員的個人能力、就業單位性質、個人所在的崗位、工作經驗等因素密切相關。
日前，中國與全球化智庫(CCG)與智聯招聘聯合《2015中國海歸就業創業調查報告》。
海歸最愛在哪里就業？從事哪些行業？
就業成為海歸回國發展的主流選擇，87%的海歸在回國后選擇就業。就業地區主要集中在北京、上海、深圳、廣州、天津等一線城市和省會。值得注意的是，中部和西部城市，尤如成都、南京、西安、武漢等地對海歸的吸引有所增加。
圖3海歸就業的企業類型
海歸就業主要集中在民營企業和外資企業，在海歸就業的前十大產業中，金融業最多，為14.3%，貿易/批發/零售業、房地產/建筑業、互聯網分別占7.2%、6.9%、5.5%，新一代信息技術、文化創意產業等產業占比較小。
圖4海歸就業行業分布(含服務業就業的海歸細分行業分布)
圖5海歸就業行業分布(含制造業就業的海歸細分行業分布)
海歸認為其留學的優勢主要體現在語言、溝通能力，分別有64.3%和51.7%的海歸認為自己在這兩方面具有優勢。分別有50.1%和48.8%的海歸認為自己在專業技能和創新能力方面具有優勢。另有38.6%認為在自我推介能力占優勢。僅有15%的海歸認為自己在人脈網絡占優勢。海歸面臨著歸國再融入的問題。
在就業劣勢方面，海歸在社會關系網絡、求職時間、專業技能等方面存在短板。調查顯示，海歸的就業劣勢主要體現在“國內的關系網絡因在國外上學而斷裂”，有47%的學生認為自身存在這一劣勢。29.7%認為海歸“專業技能與國內名校學生相比優勢不明顯”。有27.7%的海歸認為自身喪失‘“掛職鍛煉機會，難以到政府部門工作”。認為“回國時間晚，趕不上國內招聘會”、“所學專業國內沒有需求，國外實習經歷不被認可”，占比分別為26.7%和24.8%。還有12.4%的海歸認為自己“語言能力與國內名校學生相比優勢不明顯”。
76.5%的海歸回國后有跳槽的經歷，在跳槽的頻率方面，2年內跳槽的占主流，高達39.5%。3-5年跳槽的海歸占28.8%，5年以上再跳槽的僅占8.2%。
日前，中國與全球化智庫(CCG)與智聯招聘聯合《2015中國海歸就業創業調查報告》。
海歸創業遇到哪些困難？需要哪些幫助？
圖6海歸創業的行業分布
報告指出，海歸創業領域主要集中在新生物工程/新醫藥、新一代信息技術、貿易/批發/零售業、高端裝備制造、文化創意產業、其他服務業、節能環保這幾個領域，占比分別為18.6%、13.6%、13.6%、10.2%、8.5%和8.5%。
圖7海歸創業過程中遇到的主困難
調查發現，新一代海歸在創業中，主要遇到融資困難、經營運行成本高、政府相關政策配套不齊、難以引進和留住適用人才等問題。融資難、經營運行成本高等問題一直是制約企業發展的重要因素。而由于海歸的特殊性導致對國內市場不夠了解，也是海歸創業過程中首先需要解決的問題。此外，政府相關政策配套不齊、相關創業服務不到位、難以引進和留住適用人才、技術成果產業化難也是目前創業人士面臨的主要困難，這也反映政府在做引才工作過程中，更應該做到產學研相結合，以產業需求為主導，以企業為主要載體來發展引才項目。
圖8海歸創業最需要的服務
在創業階段，海歸創業者最需要獲得關于市場開拓、金融服務、創業場所提供等方面的幫助。海歸創業政策需求方面，海歸創業者更希望政府能夠解決科研資金申請過程限制較多、加大科研資金支持力度、政策落實等問題。也有創業者表示政府應該在購買時優先選擇海歸創業企業的高新技術及產品。約41.7%的人則表示國家的政策很好，在執行過程中需要貫徹落實。
日前，中國與全球化智庫(CCG)與智聯招聘聯合《2015中國海歸就業創業調查報告》。
海歸回國再融入難不難？
報告指出，超過八成的海歸回國后都能實現再融入。漸漸地融入是主要類型，占54.4%，較快地融入的占32.7%，一直很難融入的占12.9%，與2013年的調查結果“半數以上的海歸一直難以融入國內環境”相比，海歸的社會融入得到了極大的改善。
在融入的方式上，以自然融入、生活方式的本土化、自我心理調適、結交國內朋友為主，分別占比為58.7%、49.8%、46.7%、35.7%。參與國內社交型/學術型/商務型活動、個人資本的跨國經營和轉化也是融入國內環境的重要途徑，分別占比20.2%、7.3%。
12月20日 西班牙首相就職
西班牙新任首相馬里亞諾?拉霍伊將于12月20日宣誓就職，23日宣布組閣。目前，西班牙因為債務危機而受到國際金融市場關注，拉霍伊有望推進嚴厲措施，力圖阻止西班牙經濟的進一步下滑。如何應對過度膨脹的公共赤字將成為焦點。
12月26日 日本核災難調查報告
日本調查福島核電站核泄漏災難發生原因的一個獨立調查委員會將在12月26日公布其中期調查報告，報告篇幅預計超過500頁。該報告在解釋核災難發生原因的同時，還將探討日本應對核危機的社會和歷史背景。
12月31日 美軍全部撤離伊拉克
美國將履行2008年與伊拉克達成的協議，于2011年12月31日前撤回全部駐伊拉克美軍，正式終結持續近九年的伊拉克戰爭。12月11日，美軍向伊拉克方面移交了建于2003年5月的科斯卡爾蘇兵營基地。至此駐伊美軍僅剩三座基地未完成交接，一度多達17萬之眾的駐伊美軍僅剩7500人。
1月1日 歐盟將國際航空納入碳排放
按照歐盟的碳排放交易計劃，自2012年1月1日起，所有抵離歐盟的航班都必須購買排放許可，為航班全程的碳排放買單。屆時，全球4000多家經營歐洲線路的航空公司均要為碳排放額外支出數億成本。該計劃引發了歐盟與國際航空運輸業之間的激烈沖突。消息人士稱，12月21日歐盟最高法院將對歐盟強制執行航空碳排放交易體系的計劃作出裁定。
媒體視線
俄杜馬選舉引發示威
12月10日17時，對杜馬選舉不滿的俄羅斯反對派力量于莫斯科組織大規模集會，要求當局重新統計選舉結果，示威者多達2.5萬人。
【金融時報】
普京在過去11年里給俄羅斯施的魔咒已經失效，但這并不能威脅到他2012年3月回歸總統寶座的計劃。不過，俄羅斯領導層必須認真思考應該采取何種對策應對莫斯科已發生多起數年來最大規模的反對派集會。
杜馬選舉表明，更加富足、更富思想的俄羅斯選民正在要求變革，要求對自己的未來擁有更大發言權。普京重塑自身形象的最佳辦法是實施真正的改革。
但風險在于，立場保守的普京可能只會通過實施表面性的改革、大幅增加民粹主義開支和發表日趨強硬的反西方言論來贏取支持。
德班會議明確減排道路
聯合國氣候變化大會12月11日在南非海濱城市德班閉幕。會議批準一攬子決議，涉及《京都議定書》第二承諾期、綠色氣候基金等議題。
【華爾街日報】
主要工業化國家和新興市場國家為在未來十年及過后減少溫室氣體排放確定了一條道路，解開了中國、印度和美國之間曾經阻礙國際氣候談判的一個死結。根據協議，目前根據《京都議定書》具有減排義務的多數工業化國家，將把它們的減排承諾延長，其中很多國家是歐盟成員國。
世界上最富裕的家族是如何打理手中的巨額財富的?現在，隨著沃頓全球家族企業聯盟在對138個家族企業進行調查以及對40個家族掌權者的專訪之后，終于解開了這一既讓業界感興趣，又感到疑惑的問題，答案是：有一個專門的機構在管理著他們的財富。
對于許多全球最富裕的家族而言，單一家族理財室在他們的投資戰略中扮演著重要角色。單一家族理財室管理著家族的金融資產配置，而且還經常提供其它服務，比如安排家族子弟的大學申請，聘請家庭工作人員，或者管理家族的車隊或私人飛機。目前，全世界大約有1000家正在運營的單一家族理財室，其服務對象是資產不少于1億美元的富有家族。其中半數以上的單一家族理財室為財富超過10億美元的家族提供理財服務。
但對于外界而言，這些威風八面的實體至今仍披著一層神秘的面紗。沃頓商學院的最新調查顯示，家族理財室在管理富可敵國的家族的重要投資組合，指引他們的重大慈善活動，以及延續幾代相傳的核心財產等方面，均起著非常重要的作用。
沃頓商學院管理學教授拉菲-阿密特表示，一個家族至少擁有1億美元的資產，才值得建立單一家族理財室，運營成本通常為每年300萬美元左右。
代際相傳的財富
家族投資理財室最早起源于古羅馬時期的大“多摩士”(家族主管)以及中世紀時期的大“篤么”(domo，總管家)。今天的單一家族理財室出現于19世紀中葉，那是一些專門為在工業大革命時期創造了巨大財富的家族服務的私人銀行和信托公司。
在所有參與沃頓全球家族企業聯盟調查的人員中，有58％的人員仍然涉及業務運營，77％的人員表示他們是由其創建的股份公司大股東。但是，參與家族業務的程度則因地區不同而異。在調查中，僅有40％的美國家族涉足家族業務，而歐洲則為70％，世界其它國家和地區則為89％。
在調查中，單一家族理財室平均為同一個家族團體的13個家庭提供服務，包括40位家族成員以及兩至三代家族成員。單一家族理財室平均為4個家庭以及8個家族成員提供服務。據57％的調查對象反映，單一家族理財室的頭等目標是代際財富管理。
調查發現，建立單一家族理財室的其它常見原因還包括：家族成員的擇業自由度、低成本高效的資金管理、穩定、可控及可擴展的資產管理、可信賴的及忠誠的員工的發展，以及經濟實惠的文件管理等。
斯圖亞特?J?拉賓是雅可布松家族投資的共同創始人、總裁兼首席執行官，他掌管著雅可布松家族的投資組合，該家族創建了長島MSC工業機械公司，這是一家大型的工業機械設備經銷公司。拉賓還經營著一家同類公司Nine Thirty Capi-tal，藉此為另一個家族集團管理投資組合。
拉賓稱，家族運營投資公司可以避免發生利益沖突，并確保一切以家族利益為先。外部投資顧問可能會有別的利益。那可能是一個收費公司或大型機構，其興趣在于售賣他們自己的產品。家族企業會擔心“他們是不是真的把我的利益擺在最重要的位置”。如果家族建立自己的投資公司，家族就是公司的唯一客戶。家族所做的一切都是為了自己的最佳利益。
阿密特教授補充道，調查報告顯示，單一家族理財室未必會直接管理家族資產，而是會設定戰略目標，然后與銀行和其他投資管理人合作，來保護并發展家族的投資組合。“單一家族理財室和銀行之間可以取長補短，因為家族理財室的多數事務都外包給銀行完成。銀行是合伙人而不是競爭對手。”
在單一家族理財室中，與私人銀行合作是一種積極的趨勢。其最重要的優勢在于能夠更加容易接觸信息技術。杜頓說：“單打獨斗的家族理財室很難對必需的IT基礎設施進行持續投資，以求及時且全面地制定出進行最佳決策所需的投資、稅務及預算報告。”
調查報告顯示歐洲的家族理財室極少會將與理財有關的活動外包出去。在歐洲，63％的單一家族理財室采取的是內部資產配置，而美國的這個數字是41％。許多單一家族理財室還提供所謂的門房服務，比如管理住宅、船只和飛機，聘請員工、管理支出及指引慈善活動。阿密特教授指出，單一家族理財室還幫助家庭團結一致，朝著共同的目標前進，部分家族理財室還配有心理學家。
以治理規則確保責任
單一家族理財室通過其治理結構來服務投資他們的家族。調查報告稱，家族理財室需要明確的治理行為來保持工作人員問責制，比如根據已定標準展開的定期評估，以及評估結果的透明報告體制。調查報告指出，“問責制同客觀性一道，成為建立信任的基礎，同時也是建立家族理財室的根本原因。”調查發現，數代同堂的大家族成員常常以某種方式參與家族理財室的治管活動，有時以非正式的形式，有時則通過公司治管委員會。
杜頓指出，治理最重要的趨勢是使命宣言和經營合同。“這些趨勢能讓家族成員根據一個共同愿景，積極做出真正的管理承諾。家族希望讓理財室做些什么，以及家族能夠提供的財務和時間方面的承諾，以確保理財室的有效運作。”
將近半數(43％)的調查對象選擇家族成員作為單一家族理財室的負責人，51％的調查對象選擇外部專業人士來擔當這一職位。在對調查報告進行較為詳細的分析后發現，越富裕的家族就越有可能聘請外部人士來管理他們的資金。在百萬富豪的單一家族理財室當中，有55％選擇家族成員擔任理財室的負責人，而在億萬富豪的單一家族理財室當中，僅有27％選擇家族成員擔任理財室負責人。
沃頓全球家族企業聯盟研究小組在采訪中了解到，選擇外部專業人士來擔當負責人的原因是，他們對家族業務及整個家族情況都很熟悉。其他家族明確不從家族企業中聘請人員，是因為他們想把家族資產同公司資產分開。“公司治理非常重要，”阿密特教授說道，“有趣的是，我們在對歐美及其他國家的家族理財室進行比較時發現，美國的家族理財室的治理最弱。”
研究還顯示與單一家族理財室的運營信息。在美國，單一家族理財室的平均規模為8.7名員工，歐洲為13.2名員工，其他地區則為11.8人。研究人員提出，歐洲的家族理財室的規模相對較大，是因為歐洲家族財富的成熟度比較高，而且需要管理更多的家族世代和家族成員。
阿密特教授指出，根據調查報告，投資專業人士愿在單一家族理財室工作，哪怕他們的報酬比其它地方要低，但是他們可以獲得比較寬松和靈活的工作環境。
需要判斷力
在拉賓看來，對于管理家族財富的單一家族理財室的員工而言，家族的巨大財富將會讓他們成為公眾焦點，因此判斷力對他們來說是至關重要的。例如，他的公司既沒有網站，也不做廣告宣傳。“但這的確取決于業 務性質以及家族情況，有些高調的家族不太在意判斷力，但是多數家族是很在意的。”杜頓說，“在家族理財室工作時，判斷力頭等重要。當某些特殊資產是由迥然不同的家族成員共同持有時，比如私人持有的運營業務或房地產，這就是比較大的挑戰了。”
如何確保在管理家族企業的財富時不出問題?沃頓全球家族企業聯盟調查報告在最后對運營單一家族理財室的家族提出了一些建議。
首先，設有明確的目的可以提高單一家族理財室的業績。報告指出，“在管理家族財富時，運作良好的單一家族理財室往往是那些目的性很強的家族。特別是因為家族投資的不僅僅是其資產，而且還包括他們在超越財富保值之外所反映出來的熱情。這一點適用于企業活動和業務、有意義的事業、慈善活動、研究基金會、藝術活動贊助或承擔公眾責任”。
其次，調查報告建議，家族要在理財室的各個方面都力求卓越。家族理財室不要存在裙帶關系，但是調查報告發現，有的家族出于家族政治或者省錢目的，對他們的單一家族理財室的專業性做出了讓步。調查還發現，職能分離可以提高業績。報告稱，“薪水豐厚的對沖基金專家不應被家族車隊的事情搞得心煩意亂，更不用說取回干洗衣物這樣的瑣事了。”
為資產管理和管家服務的不同專業領域建立各自的公司是一個相當不錯的模式，另外可以再建立一個慈善活動基金會。
