時(shí)間：2024-03-25 10:55:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇傳統(tǒng)金融的缺點(diǎn)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、研究意義及背景
當(dāng)你環(huán)顧四周，你不得不承認(rèn)當(dāng)前世界正在經(jīng)歷一場革命性的變化，信息化革命正以前所未有的方式對社會(huì)變革的方向起著決定性作用，而我們也因此正在步入信息化時(shí)代。互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興的金融模式伴隨著信息化時(shí)代的到來應(yīng)運(yùn)而生。這種以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式在幾乎一夜之間成為了金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)話題。
同時(shí)伴隨著電子信息化、金融技術(shù)創(chuàng)新化和全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷發(fā)展，全球金融業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的時(shí)期，而這些概念和技術(shù)的創(chuàng)新帶來了許多金融領(lǐng)域新興概念、事物的出現(xiàn)和發(fā)展。而在此大背景之下，同時(shí)由于經(jīng)濟(jì)自由度不斷提高，專業(yè)化非銀行金融機(jī)構(gòu)在金融系統(tǒng)中的地位不斷提升，影子銀行這一相對于傳統(tǒng)銀行的概念被提出。由于其對金融運(yùn)作效率有著顯著的提高，因此影子銀行這一概念無論在金融市場還是學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域都得到了廣泛和強(qiáng)烈的關(guān)注。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融概念及業(yè)態(tài)
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起
談到互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起就不得不提到與其息息相關(guān)的余額寶。正是阿里巴巴公司在2013年6月推出的余額寶業(yè)務(wù)將“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念真正的推廣給了整個(gè)社會(huì)，讓這個(gè)早已存在的名詞成為了引領(lǐng)時(shí)代潮流的新概念[1]。
為什么余額寶有著如此大的推動(dòng)力？我們只需想象一下不遠(yuǎn)的幾年前，我們投資股票時(shí)必須到每個(gè)城市為數(shù)不多的幾個(gè)證券交易大廳去排隊(duì)買股票，盯著十幾秒一換的大屏幕不停的觀察，而現(xiàn)在我們只需拿出手機(jī)，隨時(shí)隨地解決了問題。幾年前我們需要跑遍城市的所有商店去買一件急需用品，而現(xiàn)在我們只需輕點(diǎn)幾下即可。這種例子數(shù)不勝數(shù)，而正是順應(yīng)了信息化時(shí)代這樣的大潮流，互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念才能如此迅速和強(qiáng)勁的崛起。[2]
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)
隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展，其提供的服務(wù)層出不窮，而從其推進(jìn)主體來看大致可以分為三大類：首先，是網(wǎng)絡(luò)化的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)將傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為網(wǎng)上業(yè)務(wù)，大大提高了消費(fèi)者的便捷性，同時(shí)降低了金融機(jī)構(gòu)如房屋租金等方面的成本；其次，互聯(lián)網(wǎng)推出的金融業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)包括第三方支付、P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸、借于網(wǎng)絡(luò)的大眾籌款等方面；最后，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機(jī)構(gòu)合作產(chǎn)生的新業(yè)態(tài)，余額寶就是這種類型的服務(wù)。[3]
三、影子銀行概念及特征
1.影子銀行的定義
和互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，影子銀行的概念似乎也是在一夜之間成為了金融界、學(xué)術(shù)界的熱門話題。這一概念的突然走紅和美國次貸危機(jī)有著密切的聯(lián)系，在2007年，太平洋投資管理公司（PIMCO）執(zhí)行董事麥凱利在分析次貸危機(jī)緣由及影響時(shí)最先提出[4]。甚至，一些持有全球信貸過剩理論的學(xué)者認(rèn)為，正是影子銀行的存在導(dǎo)致了次貸危機(jī)的爆發(fā)。
關(guān)于影子銀行的定義，各方學(xué)者也并未達(dá)成一致。而現(xiàn)在較為流行和統(tǒng)一的一個(gè)定義是：影子銀行屬于一種能夠進(jìn)行期限、信貸、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換的金融中介，相比于傳統(tǒng)銀行，雖然二者皆有類似的功能，但是影子銀行卻游離于監(jiān)管體系之外。
2.影子銀行的優(yōu)勢與缺點(diǎn)
由于影子銀行業(yè)務(wù)的自由性和其游離于監(jiān)管之外的特性，影子銀行的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)同樣明顯，這種矛盾導(dǎo)致了影子銀行即對我國銀行業(yè)是極大的補(bǔ)充，同時(shí)又存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。
影子銀行的優(yōu)勢在于其極大的靈活性。作為自由市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，影子市場的業(yè)務(wù)和發(fā)展完全取決于市場，市場發(fā)展導(dǎo)向銀行業(yè)務(wù)趨勢，這種靈活性是傳統(tǒng)銀行無法比擬的。然而，影子銀行的缺點(diǎn)也同樣突出。由于其脫離于監(jiān)管之外，其業(yè)務(wù)也無法得到明確的監(jiān)管。[5]
四、互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于影子銀行的界定
1.影子銀行的界定
在我國，影子銀行仍未有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來界定，不過大致可從以下三個(gè)關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)來判斷是否屬于影子銀行的范疇。首先，影子銀行需要具有商業(yè)銀行的特征，能夠完成商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)。其次，影子銀行是游離于監(jiān)管系統(tǒng)之外的，這是它與傳統(tǒng)銀行最主要的區(qū)分點(diǎn)。最后是銀子銀行業(yè)務(wù)交易的自發(fā)性和不確定性，由于影子銀行的業(yè)務(wù)完全由市場決定，因此相比于傳統(tǒng)銀行，并不存在固定業(yè)務(wù)，只要是市場需要的業(yè)務(wù)，影子銀行均可以承擔(dān)。[6]
2.互聯(lián)網(wǎng)金融是否屬于影子銀行的界定
由互聯(lián)網(wǎng)金融概念、業(yè)態(tài)等方面判斷，又通過影子銀行界定方法進(jìn)行界定后，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融屬于影子銀行的范疇，是特殊銀行，即影子銀行的進(jìn)一步特別化。
判定互聯(lián)網(wǎng)金融為影子銀行的原因如下：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，也即滿足了影子銀行界定的第一條具有商業(yè)銀行的性質(zhì)。其次，網(wǎng)絡(luò)金融目前而言還不屬于銀監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)管之下，即也滿足影子銀行游離于傳統(tǒng)監(jiān)管系統(tǒng)的性質(zhì)。最后，隨機(jī)性、自發(fā)性、不確定性更是網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)最主要的特點(diǎn)，從這點(diǎn)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融完全符合影子銀行的界定標(biāo)準(zhǔn)。
關(guān)鍵詞：銀行；安全；門禁
1門禁技術(shù)的定義
門禁系統(tǒng)，又稱出入管理控制系統(tǒng)。是一種管理人員進(jìn)出的數(shù)字化管理系統(tǒng)。門禁技術(shù)是二十世紀(jì)七十年代隨著電子技術(shù)、傳感器技術(shù)及信息處理技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生的一種安全防范技術(shù)，它實(shí)現(xiàn)了人員出入的自動(dòng)控制。與傳統(tǒng)的金屬鑰匙和金屬鎖相比，現(xiàn)代化的出入口控制技術(shù)安全程度高、功能多、易管理。所以，一出現(xiàn)就被應(yīng)用到政府機(jī)要部門、軍事、金融、核電站、計(jì)算機(jī)中心等重要部門和領(lǐng)域。在數(shù)字技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展的今天，門禁技術(shù)得到了迅猛的發(fā)展。門禁系統(tǒng)早已超越了單純的門道及鑰匙管理，它已經(jīng)逐漸發(fā)展成為一套完整的出入管理系統(tǒng)。最近幾年隨著感應(yīng)卡技術(shù)、生物識別技術(shù)的發(fā)展，門禁系統(tǒng)也得到了飛躍式的發(fā)展，進(jìn)入到成熟期，出現(xiàn)了感應(yīng)卡式門禁系統(tǒng)、指紋門禁系統(tǒng)、虹膜門禁系統(tǒng)、面部識別門禁系統(tǒng)；它們在安全性、方便性、易管理性等方面都各有特長，使門禁系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣。
2門禁技術(shù)的種類、比較及發(fā)展趨勢
門禁系統(tǒng)的分類主要有以下幾種：依據(jù)輸入設(shè)備、介質(zhì)和方法的不同進(jìn)行分類，按設(shè)計(jì)原理分類，按與微機(jī)通訊方式分類。
2.1門禁系統(tǒng)依據(jù)輸入設(shè)備、介質(zhì)和方法的不同可以分為：密碼門禁系統(tǒng)，刷卡門禁系統(tǒng)，生物識別門禁系統(tǒng)。
2.1.1密碼門禁系統(tǒng)：通過輸入密碼，系統(tǒng)判斷密碼正確就驅(qū)動(dòng)電鎖，開門放行。
密碼門禁系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是：只需記住密碼，無需攜帶其他介質(zhì)。成本最低。而缺點(diǎn)也非常明顯，存在著“驗(yàn)證速度慢、安全性差”等缺點(diǎn)。每個(gè)人輸入密碼一般需要好幾秒鐘，進(jìn)出的人員過多，就需要排隊(duì)等候。如果輸入錯(cuò)誤，還需重新輸入，耗時(shí)更長。安全性差，旁邊的人容易通過手勢記住別人的密碼，密碼容易忘記或者泄露。因此，隨著門禁技術(shù)的發(fā)展，密碼門禁使用范圍逐漸減少，只在對安全性要求低，成本低，使用不頻繁的場合使用。
2.1.2刷卡門禁系統(tǒng)：根據(jù)卡的種類分為接觸卡門禁系統(tǒng)（磁條卡、條碼卡）和非接觸卡（又叫感應(yīng)卡、射頻卡）門禁系統(tǒng)。
接觸卡門禁系統(tǒng)由于門禁卡與讀卡器頻繁接觸而使卡片容易磨損，需要頻繁更換，這在一定程度上限制了接觸式門卡的使用范圍，只在和銀行卡（磁條卡）有關(guān)的場合被使用，如：銀行自助設(shè)備通道門禁系統(tǒng)。非接觸IC卡，由于其具有“耐用性、讀取速度快、安全性高“等優(yōu)勢成為了當(dāng)前刷卡門禁系統(tǒng)的主流。
2.1.3生物識別門禁系統(tǒng)：是指根據(jù)人體生物特征的不同而識別身份的門禁系統(tǒng)。常見的有：指紋門禁系統(tǒng)，掌型儀門禁系統(tǒng)、虹膜門禁系統(tǒng)、人像識別門禁系統(tǒng)等。
生物識別門禁系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是：無需攜帶卡片等介質(zhì)，重復(fù)的幾率少，不容易被復(fù)制，安全性高。缺點(diǎn)是：成本高。由于生物識別需要比對很多參數(shù)特征，比對速度慢，不利于人員人數(shù)過多的場合。而且人體的生物特征會(huì)隨著環(huán)境和時(shí)間的變化而變化，因此容易產(chǎn)生拒識率，例如：指紋由于季節(jié)和干濕度不同而不同，掌型和人像由于年齡的增長而改變，虹膜由于眼部患病而改變等。所以，生物識別門禁系統(tǒng)雖然先進(jìn)和安全，但是應(yīng)用的范圍有限，只在人數(shù)不多，安全性要求高，不擔(dān)心成本高等少數(shù)領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用。
2.2門禁系統(tǒng)按設(shè)計(jì)原理可以分為兩類：
2.2.1控制器自帶讀卡器（識別儀）。這種設(shè)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)是安裝簡便，控制器和讀卡器合為一體，缺陷是控制器須安裝在門外，因此部分控制線必須露在門外，內(nèi)行人只需操作控制線而無須卡片或密碼就可以輕松開門。
2.2.2控制器與讀卡器（識別儀）分體式。這種系統(tǒng)控制器安裝在室內(nèi)，只有讀卡器輸入線露在室外，其它所有控制線均在室內(nèi)，而讀卡器傳遞的是數(shù)字信號，因此，若無有效卡片或密碼任何人都無法進(jìn)門。
2.3門禁系統(tǒng)按與微機(jī)通訊方式可分為兩類：
2.3.1單機(jī)控制型：單機(jī)控制型產(chǎn)品較為常見，適用于小系統(tǒng)或安裝位置集中的單位。通常采用RS-485通訊方式。它的優(yōu)點(diǎn)是投資小，通訊線路專用，并且通信距離能達(dá)到1200米。缺點(diǎn)是一旦安裝好就不能方便地更換管理中心的位置，不易實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)控制和異地控制。
2.3.2網(wǎng)絡(luò)型：網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)品的技術(shù)相對含量較高，發(fā)展較晚，現(xiàn)有市場已有不少成熟的產(chǎn)品。它的通訊方式采用的是網(wǎng)絡(luò)常用的TCP/IP協(xié)議。系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是控制器與管理中心是通過局域網(wǎng)傳遞數(shù)據(jù)的，管理中心位置可以隨時(shí)變更，不需重新布線，很容易實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)控制或異地控制。適用于大系統(tǒng)或安裝位置分散的單位使用。這類系統(tǒng)的缺點(diǎn)是系統(tǒng)的通訊部分的穩(wěn)定需要依賴于局域網(wǎng)的穩(wěn)定。
3金融業(yè)安門禁系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和實(shí)施原則
金融業(yè)門禁系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵循“安全性、實(shí)用性、可靠性、可操作性、兼容性和可擴(kuò)展性”相結(jié)合的原則。
3.1安全性：作為對安全要求較高的金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)始終把“安全性”作為選型的首要原則。門禁系統(tǒng)中的所有設(shè)備及配件在性能安全可靠運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，還應(yīng)符合有關(guān)國家和金融業(yè)的安全標(biāo)準(zhǔn)，并可在非理想環(huán)境下有效工作。門禁系統(tǒng)必須具有強(qiáng)大的實(shí)時(shí)監(jiān)控功能和聯(lián)動(dòng)報(bào)警功能，以充分保證使用者環(huán)境的安全性。
3.2實(shí)用性：門禁系統(tǒng)的功能應(yīng)符合實(shí)際需要，不能片面追求技術(shù)的先進(jìn)。如果不從本單位安全系統(tǒng)的實(shí)際情況和需要出發(fā)，片面追求系統(tǒng)的超前性，勢必造成建設(shè)完成的系統(tǒng)華而不實(shí)，不能適用于本單位的需求，而且會(huì)造成投資浪費(fèi)。因此，系統(tǒng)的實(shí)用性也是必須遵循的原則。
3.3可靠性：由于金融業(yè)對門禁系統(tǒng)要求較高，而門禁系統(tǒng)又需要長期保持穩(wěn)定的工作狀態(tài)，一旦門禁系統(tǒng)出現(xiàn)故障將金融系統(tǒng)的安全產(chǎn)生極大地威脅，因此，在對門禁系統(tǒng)進(jìn)行選型時(shí)，一定要注意對系統(tǒng)可靠性的考察。盡可能選擇市場上已經(jīng)成熟的產(chǎn)品，了解已使用該產(chǎn)品的客戶群體的意見反饋，以此為依據(jù)，選擇可靠性較高的產(chǎn)品和方案。在系統(tǒng)運(yùn)行過程中，應(yīng)當(dāng)保證系統(tǒng)的故障率和故障恢復(fù)時(shí)間控制在安全系統(tǒng)允許的時(shí)間范圍內(nèi)。門禁系統(tǒng)一旦上線，將整個(gè)系統(tǒng)停止進(jìn)行故障處理是不可想象的。因此，必須考慮數(shù)據(jù)的保存和快速恢復(fù)方式，保證系統(tǒng)的在線式維護(hù)，不能因?yàn)椴糠衷O(shè)備的維護(hù)，而停止所有設(shè)備的正常運(yùn)作。
3.4可操作性：由于門禁系統(tǒng)的管理和操作人員大多數(shù)是金融系統(tǒng)的安全保衛(wèi)人員，計(jì)算機(jī)操作水平相對不高，在日常維護(hù)和使用過程中對系統(tǒng)的可操作性要求較高。門禁系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)界面應(yīng)當(dāng)盡量做到簡單友好，使具備電腦初級操作水平的管理人員，通過簡單的培訓(xùn)就能掌握系統(tǒng)的操作流程，達(dá)到完成值班任務(wù)的操作水平。
關(guān)鍵詞:傳統(tǒng)貿(mào)易；優(yōu)化；財(cái)務(wù)收益
一、傳統(tǒng)貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易也呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，這為我國對外貿(mào)易的發(fā)展提供了更多的發(fā)展機(jī)遇。但是，也必須意識到，傳統(tǒng)的貿(mào)易發(fā)展形式也受到了挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，信息的透明度提高，這也使得我國傳統(tǒng)貿(mào)易的財(cái)務(wù)收益偏低。尤其是在大宗貿(mào)易方面，傳統(tǒng)貿(mào)易的毛利低下。一般來說，大宗商品貿(mào)易具有以下特點(diǎn)：第一，大宗商品很難形成貿(mào)易壟斷，因此貿(mào)易過程中的競爭十分激烈，這也使得利潤率會(huì)降低；第二，大宗商品的來源和去向較為多元化，商品貿(mào)易成交的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)較低，貿(mào)易利潤率必然偏低；第三，大宗商品單宗的交易總量較大，而其單位運(yùn)作成本較低，這也使得以利潤或者貨物價(jià)格表征的利潤率較低。總之，在新時(shí)代背景下，傳統(tǒng)貿(mào)易發(fā)展面臨諸多難題。如何在激烈的行業(yè)競爭中占據(jù)主動(dòng)地位，提高經(jīng)濟(jì)利潤等也是我國傳統(tǒng)貿(mào)易未來發(fā)展過程中面臨的重要任務(wù)之一。
二、傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化的策略——利用金融手段補(bǔ)充財(cái)務(wù)收益
傳統(tǒng)貿(mào)易的形式是買賣雙方直接見面，然后就商品的買賣活動(dòng)達(dá)成一致，然后通過“一手交錢、一手交貨”的形式完成交易活動(dòng)。而傳統(tǒng)貿(mào)易的大宗商品交易多是采用合同的形式進(jìn)行的，賣賣雙方要按照所簽訂的合同在未來的時(shí)間內(nèi)完成商品交易。這必然導(dǎo)致商品價(jià)格不規(guī)范，增加交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶動(dòng)信用風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，現(xiàn)貨電子交易活動(dòng)繁榮興起，使得傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)空間進(jìn)一步壓縮。利用金融手段來補(bǔ)充傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)的財(cái)務(wù)收益已經(jīng)成為優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易發(fā)展的重要策略。也就是說，企業(yè)要充分發(fā)揮資金投入的經(jīng)濟(jì)效益。相關(guān)人員可以利用采購貨款在開戶銀行購買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，并利用所購買的理財(cái)產(chǎn)品作為質(zhì)押，讓銀行開出承兌匯票，然后在該銀行或者其他銀行辦理貼現(xiàn)，之后將現(xiàn)金支付給采購方。在這個(gè)過程中，企業(yè)可以利用理財(cái)收益與承兌成本的利潤差距完成收益過程。總之，在當(dāng)前激烈的行業(yè)競爭下，要想維持自己微薄的經(jīng)營利潤，保障自身的長遠(yuǎn)健康發(fā)展，企業(yè)可以運(yùn)用金融手段來補(bǔ)充財(cái)務(wù)收益。當(dāng)然，企業(yè)要不斷提升自己的產(chǎn)品或者服務(wù)質(zhì)量，從而形成自己的核心競爭力。
三、傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化策略分析
正如上文所提到的，利用金融手段來優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營利潤，是傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)獲得更多的發(fā)展活力。但是，我們也必須注意到，這種傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化的策略也有其不合理之處。下面，筆者將對傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化策略的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析。
(一)優(yōu)勢分析
從優(yōu)勢方面來說，利用金融手段來優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易，增加了傳統(tǒng)貿(mào)易的活力。同時(shí)，通過購買理財(cái)產(chǎn)品來賺利差的方式也增加了銀行的業(yè)務(wù)量，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷量增加，對于各個(gè)商業(yè)銀行來說，是一項(xiàng)有利的舉動(dòng)。對于傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)來說，這種手段確實(shí)從根本上提高了企業(yè)的收益，對于維護(hù)自身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)等都意義重大。這種策略從本質(zhì)上拓寬了傳統(tǒng)貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展空間。
(二)劣勢分析
任何事物都是具有兩面性的，利用金融手段優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易也是如此，也存在一定的問題。這種傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化的策略下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)的毛利潤也較低，而非主營性業(yè)務(wù)的收益不斷增加，對于企業(yè)整體業(yè)務(wù)的發(fā)展具有一定的不利影響。主營業(yè)務(wù)發(fā)展不景氣，這也會(huì)使企業(yè)的品牌形象受到影響。總之，通過金融手段優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易的策略有利有弊，在應(yīng)用這種策略時(shí)，企業(yè)必須注意趨利避害，從本企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，采取最合理的應(yīng)對策略。
四、傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)化策略的操作難點(diǎn)
運(yùn)用金融手段來優(yōu)化傳統(tǒng)貿(mào)易的策略雖然可行，但是操作起來確實(shí)相對困難。首先，該種手段對資金周轉(zhuǎn)的要求相對較高，要求在較短的時(shí)間內(nèi)完成。而企業(yè)購買理財(cái)產(chǎn)品，銀行出具承兌匯票等都需要一定的時(shí)間，這會(huì)給資金周轉(zhuǎn)造成一定的困難。而從另一方面來說，銀行的理財(cái)產(chǎn)品本身就帶有一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)因素具有不可控性。加之，銀行承兌也有一定的波動(dòng)，會(huì)對銀行的采購資金造成一定的影響，很可能產(chǎn)生“縮水”現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生了多種新型的貿(mào)易手段，為企業(yè)發(fā)展提供了更多的途徑。電子商務(wù)模式的出現(xiàn)有利于實(shí)現(xiàn)教育的虛擬化，從而為賣賣雙方提供更大的時(shí)空選擇空間；交易成本會(huì)降低，減少了中間這的參股；交易的效率提高，客服了傳統(tǒng)貿(mào)易方式費(fèi)用高、出錯(cuò)率高、處理速度十分緩慢的缺點(diǎn)；交易十分透明，防止各種虛假行為出現(xiàn)。未來，各個(gè)企業(yè)一定要從當(dāng)前的發(fā)展形勢出發(fā)，考慮實(shí)際情況，將線上和線下交易模式充分結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)與虛擬的全面配合，從而建立傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的雙贏發(fā)展模式。相信在各方的共同努力之下，我國傳統(tǒng)貿(mào)易會(huì)呈現(xiàn)出更好的發(fā)展面貌，財(cái)務(wù)收益進(jìn)一步增大。
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關(guān)鍵詞：建設(shè)項(xiàng)目；融資；模式
中圖分類號：F540.34 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
我國高速公路建設(shè)項(xiàng)目從無到有，近年來得到了飛速發(fā)展，高速公路里程僅次于美國，位于全球第二的位置。這得益于我國政府出臺了一系列有利于高速公路建設(shè)的資金支持政策，包括國家投資為主，地方融資為輔，貸款建設(shè)，建設(shè)完用收益還貸的融資策略等。但同時(shí)，過度依賴貸款的建設(shè)融資模式也限制了我國高速公路建設(shè)規(guī)模，在這種情況下，項(xiàng)目融資模式應(yīng)運(yùn)而生。
一、高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資概述
1.高速公路建設(shè)項(xiàng)目的幾種主要的融資模式
傳統(tǒng)的高速公路項(xiàng)目融資模式主要有發(fā)行股票、公司債券、銀行信貸等，這類融資方式為我國高速公路建設(shè)做出過貢獻(xiàn)。然而，高速公路建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模巨大，完全依靠傳統(tǒng)的融資模式難度較大，需要引進(jìn)項(xiàng)目融資的模式，進(jìn)行商業(yè)化的運(yùn)作，用項(xiàng)目建成的收益作抵押進(jìn)行融資，已成為目前高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資的重要手段。目前，高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資的主要模式有BOT、PPP、ABS等項(xiàng)目融資模式。
2.我國高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀
我國目前高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資主要以傳統(tǒng)的融資模式為主，其中以銀行貸款為主要模式。但隨著資金量的不斷加大，銀行貸款這種單一的融資模式很難跟得上發(fā)展的要求，發(fā)行股票及公司債券在一定程度上緩解了資金的壓力。然而，由于傳統(tǒng)的融資模式審批程序復(fù)雜，企業(yè)債務(wù)壓力較大，已成為高速公路建設(shè)發(fā)展的瓶頸。近年來，我回逐漸引進(jìn)了項(xiàng)目融資的概念，采用BOT等項(xiàng)目融資模式進(jìn)行建設(shè)的項(xiàng)目逐漸增多。
二、各融資模式的優(yōu)缺點(diǎn)分析
1.BOT項(xiàng)目融資模式的優(yōu)缺點(diǎn)分析
BOT項(xiàng)目融資模式英語直譯為建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓，是指政府與企業(yè)簽訂協(xié)議，在特許經(jīng)營期間內(nèi)，把項(xiàng)目交給企業(yè)進(jìn)行建設(shè)，融資，經(jīng)營，在特許經(jīng)營到期日，按協(xié)議向政府無償移交項(xiàng)目的一種融資建設(shè)模式。BOT融資模式的優(yōu)點(diǎn)：（1）有利于分散項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。BOT融資模式參與者主要有政府、私人企業(yè)、項(xiàng)目公司、投資人。這些參與主體按照各自的職責(zé)構(gòu)成密切合作的整體。對于政府而言，由于BOT模式的建設(shè)資金由企業(yè)負(fù)責(zé)籌集，減輕了政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政負(fù)擔(dān)。對項(xiàng)目發(fā)起人來說，BOT模式可以把整個(gè)項(xiàng)目分為籌資、設(shè)計(jì)、建設(shè)等多個(gè)小項(xiàng)目，把這些項(xiàng)目分包給不同經(jīng)營主體的各公司，從而分散了整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。（2）BOT模式利用私營企業(yè)投資，減少政府借款，緩解了政府的財(cái)政壓力，使建設(shè)項(xiàng)目資金充裕，有利于項(xiàng)目盡快建成。（3）對于那些投資大，工期短的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，由于有投資企業(yè)的參與，可縮短工期，盡快建成受益。
BOT項(xiàng)目的缺點(diǎn)是：（1）談判程序復(fù)雜，成本較高，談判過程艱辛。由于BOT項(xiàng)目涉及金融、稅收、法律、保險(xiǎn)等各個(gè)行業(yè)，前期準(zhǔn)備工作十分復(fù)雜，需要協(xié)調(diào)社會(huì)各界力量，投入大量的精力和物力。（2）項(xiàng)目融資成本較高。BOT項(xiàng)目融資模式由于債權(quán)人僅有有限追索權(quán)，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往要求較高的利率，以減少不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以項(xiàng)目的融資成本較高。
2.PPP項(xiàng)目融資模式的優(yōu)缺點(diǎn)分析
PPP模式是一種完整的項(xiàng)目融資模式，它的主要原則是公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是由政府公共部門和民營企業(yè)共同完成，民營企業(yè)參與項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營的全過程，其目的是通過引進(jìn)市場競爭機(jī)制，改進(jìn)項(xiàng)目管理，達(dá)到雙贏的目的。PPP項(xiàng)目融資模式的優(yōu)點(diǎn)是：（1）縮短前期工作的進(jìn)程，降低項(xiàng)目費(fèi)用。由于政府相關(guān)部門及民營企業(yè)在項(xiàng)目的早期即參與論證，有利于盡早的確定融資方式，節(jié)省前期費(fèi)用。（2）有利于通過融合相互取長補(bǔ)短。PPP模式由于政府公共部門與民營企業(yè)合作，有利于引進(jìn)市場機(jī)制，也有利于公共部門學(xué)習(xí)民營企業(yè)的先進(jìn)管理理念和技術(shù)，達(dá)到比各方單獨(dú)合作更在有利的效果。PPP項(xiàng)目融資模式的缺點(diǎn)是：（1）確定參與項(xiàng)目的民營企業(yè)較為困難，缺少選擇的標(biāo)準(zhǔn)。（2）由于組織形式上比較復(fù)雜，如何協(xié)調(diào)項(xiàng)目建設(shè)和收益分配對項(xiàng)目的管理上提出了更高的要求，加大了管理難度。
3.ABS項(xiàng)目融資模式的優(yōu)缺點(diǎn)分析
ABS融資模式是一種間接的資產(chǎn)支持型證券融資模式，它以所建設(shè)的資產(chǎn)的預(yù)期收益為保證，通過信托公司進(jìn)行信用增級，在資本市場上發(fā)行債券來募集資金。其優(yōu)點(diǎn)有（1）有利于靈活、高效、大量的籌集項(xiàng)目建設(shè)資金。由于ABS項(xiàng)目融資方式中不對原始權(quán)益人的自身?xiàng)l件加以限制，并通過托管銀行進(jìn)行管理，提高了債券的流動(dòng)性，降低了持有人的風(fēng)險(xiǎn)，所以有利于籌集大量的資金。（2）有利于充分利用國際資本進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。ABS模式通過資產(chǎn)證券化使高速公路項(xiàng)目進(jìn)入國際資本市場成為可能。ABS項(xiàng)目融資模式的缺點(diǎn)是：（1）我國缺少這方面的制度及人才，使這種融資模式難以大量普極。由于ABS模式需要進(jìn)行證券等級的評估及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的參與，我國缺少相應(yīng)的制度及專業(yè)人才，使得證券市場透明度低。（2）受到外匯平衡要求的限制。由于引進(jìn)國際資本，高速公路項(xiàng)目的收益用本國貨幣反映，證券收益需要轉(zhuǎn)化成投資國貨幣，因此會(huì)牽涉到外匯平衡的問題。
三、對我國高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資的建議
我國是發(fā)展中國家，也是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目較為繁重的國家，高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資過程中，必須克服項(xiàng)目融資渠道單一的缺點(diǎn)，充分利用ABS、BOT、PPP等項(xiàng)目融資新模式，根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)選擇不同類型的項(xiàng)目融資模式。這樣，可以利用投資主體的多元化特征，促進(jìn)我國高速公路建設(shè)的投融資體制改革。在選擇項(xiàng)目融資模式的過程中，可以利用項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、經(jīng)營過程，提高效率，積累經(jīng)驗(yàn)。在進(jìn)行大型高速公路項(xiàng)目建設(shè)過程中，可以將大型項(xiàng)目分解成不同的小項(xiàng)目，小階段，然后按照小項(xiàng)目的特點(diǎn)選擇融資模式，以吸引更多資金投入，緩解高速公路建設(shè)的資金壓力。
參考文獻(xiàn)：
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（一）教學(xué)方法的優(yōu)缺點(diǎn)和適應(yīng)性分析
國內(nèi)研究者（馬元月、郭廣忠，2009；玉素浦，2010；王飛，2012；王曉光，2012等）大都贊同金融學(xué)具有較強(qiáng)的理論性、實(shí)踐性和思維性，認(rèn)為以“教師為核心、以學(xué)生被動(dòng)接受”的傳統(tǒng)教學(xué)方式進(jìn)行改革是一種必然趨勢，金融學(xué)教學(xué)方法的改革應(yīng)當(dāng)從學(xué)生培養(yǎng)定位角度出發(fā)。盡管獨(dú)立學(xué)院的學(xué)生相對基礎(chǔ)較差（尤其表現(xiàn)在英語和數(shù)學(xué)）、自主學(xué)習(xí)的能力和毅力較為薄弱，但也具有思維活躍、愛好廣泛和社交能力較強(qiáng)等優(yōu)勢。因而教學(xué)方法應(yīng)重視理論與實(shí)踐相結(jié)合，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，注重培養(yǎng)學(xué)生的業(yè)務(wù)操作能力，而不能僅僅停留在理論學(xué)習(xí)層面。依據(jù)維斯頓和格蘭頓的教學(xué)分類法師生之間的交流模式可以劃分為四大類，即教師中心型、相互作用型、個(gè)體化型和實(shí)踐型，每種模式之下都有一些具體的教學(xué)方法。本文重點(diǎn)探討各教學(xué)模式的優(yōu)缺點(diǎn)，詳見表1。每種模式都有其優(yōu)缺點(diǎn)，選擇何種模式的關(guān)鍵在于：教學(xué)方法的最終目標(biāo)需與獨(dú)立學(xué)院金融專業(yè)人才培養(yǎng)的目標(biāo)相吻合，即具有操作能力和熟悉金融業(yè)務(wù)的專業(yè)人才，能獨(dú)立運(yùn)用金融知識解決實(shí)際問題的應(yīng)用型人才。各模式是否適合獨(dú)立學(xué)院學(xué)生和金融學(xué)專業(yè)，如何有效運(yùn)用和合理搭配以達(dá)到較好的教學(xué)效果是教師需要認(rèn)真思考和深入研究的核心。教師中心型模式適用度高，但需配合其他教學(xué)方法以活躍課堂氣氛，增強(qiáng)學(xué)生的參與度，提高學(xué)習(xí)興趣和自學(xué)能力；相互作用型模式需要在控制時(shí)間和討論人數(shù)的情況下進(jìn)行，教師需進(jìn)行概括，強(qiáng)化知識；個(gè)體化型模式使用前需進(jìn)行前期理論學(xué)習(xí)的配合；而實(shí)踐型適應(yīng)度高但依賴于基礎(chǔ)設(shè)是建設(shè)和維護(hù)以及師資力量，即教師本身金融事務(wù)操作能力和經(jīng)驗(yàn)。就具體教學(xué)方法而言，案例教學(xué)、探究式教學(xué)、模擬教學(xué)等方法注重“創(chuàng)造力”的培養(yǎng)，克服了講授式等“注入式”教學(xué)法的束縛。獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)課可采用綜合化的教學(xué)方法，根據(jù)課程特點(diǎn)的不同，專業(yè)基礎(chǔ)課更多的采用案例分析法和探究式教學(xué)，專業(yè)課和專業(yè)選修課可更多的采用模擬教學(xué)法。
（二）教學(xué)方法的實(shí)踐———以課堂討論為例
課堂討論是教師與學(xué)生互動(dòng)交流模式中的重要方法，對于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，提高學(xué)習(xí)和教學(xué)效果十分有意義。另一方面如果該方法使用不當(dāng)也會(huì)削弱效果，適得其反，金丹（2011）認(rèn)為突出問題體現(xiàn)在一是討論僅停留在表面，目的性不強(qiáng)；二是學(xué)生可能沒有做好準(zhǔn)備，討論的參與度不夠；三是人有學(xué)生發(fā)言，教師缺乏必要的引導(dǎo)。因而要使課堂討論這種方式達(dá)到最佳效果，論題的選擇、討論的流程的引導(dǎo)、對學(xué)生討論結(jié)果的點(diǎn)評等都需要教師精心安排：首先論題選擇方面要兼顧以下特征：一是論題需與課堂所傳授的理論緊密聯(lián)系，使學(xué)生能順利將理論應(yīng)用在討論中，感受到理論的學(xué)習(xí)具有指導(dǎo)解決問題的意義，對理論學(xué)習(xí)產(chǎn)生信心；二是論題容易理解并盡量有趣些，較為學(xué)生熟知，能讓學(xué)生在進(jìn)行簡單準(zhǔn)備后有話可說；三是沒有確定的結(jié)論，讓學(xué)生可以通過討論對問題有更加寬泛和深入的認(rèn)知。教師可以選擇與課程相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最新事件，給學(xué)生一周的時(shí)間進(jìn)行準(zhǔn)備，在合適的討論人數(shù)范圍內(nèi)進(jìn)行（5人左右可能最佳），可以采取抽選兩組課前準(zhǔn)備，課上展示討論結(jié)果的方式，其中PPT演示的方式最佳，既能鍛煉學(xué)生的口才和膽量，也可使其熟練PPT的使用和演示，還能很好的展現(xiàn)學(xué)生的創(chuàng)造性；選擇兩組比一組一般而言較好，對同一問題不同的小組一般會(huì)從不同的視角進(jìn)行分析，而且同時(shí)展示可以激發(fā)學(xué)生的競爭意識，做的更好。教師在課堂討論中需要控制討論節(jié)奏、總結(jié)發(fā)言并點(diǎn)評，給予學(xué)生鼓勵(lì)的同時(shí)也需指出不足之處，并提示可以進(jìn)一步深入探討的問題等等。
二、金融專業(yè)考核方式的適應(yīng)性分析
課程考核是課程教學(xué)過程中的重要環(huán)節(jié)。目前法商學(xué)院的成績組合方式為40%平時(shí)成績和60%的期末成績，而期末考試大都是以閉卷為主。傳統(tǒng)的考核方式使許多學(xué)生認(rèn)為學(xué)習(xí)只是期末突擊式復(fù)習(xí)，不注重日常積累。因而績效考核方式的多樣化將有助于提高日常教學(xué)的質(zhì)量，落實(shí)綜合素質(zhì)培養(yǎng)的教學(xué)目標(biāo)。黃孝武等（2007）深入分析了“以學(xué)生為中心”的課業(yè)考核模式，該模式認(rèn)為在課業(yè)考核環(huán)節(jié)可采取學(xué)習(xí)能力考核和知識考核相結(jié)合的方法：平時(shí)成績的評估方面主要利用分組討論學(xué)習(xí)的方式，教師對小組下達(dá)表現(xiàn)性任務(wù)，包括表達(dá)性的（口頭陳述）、操作性的（模擬股票操作）和思考性的（如分析新聞事件）三大類，讓小組任務(wù)進(jìn)行15分鐘的報(bào)告；期末還是通過傳統(tǒng)的閉卷考試方式。其研究通過對數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，平時(shí)成績與期末成績的相關(guān)性不高，期末成績更多反映了對知識的記憶，而平時(shí)成績反映了學(xué)生的學(xué)習(xí)主動(dòng)性和能力。借鑒該研究成果，獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的考核可突破傳統(tǒng)的的閉卷為主的方式，平時(shí)成績和期末成績的權(quán)重可適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，如50：50甚至以上的比例，突出對學(xué)習(xí)能力的考核。如可采取口試檢驗(yàn)學(xué)生的表達(dá)、概括、運(yùn)用知識的能力；專業(yè)理論課可要求學(xué)生就熱點(diǎn)問題撰寫論文、案例分析報(bào)告等；用小組討論、隨堂測試等方式來督促學(xué)生日常學(xué)習(xí)。另在考核時(shí)也應(yīng)突出對學(xué)生技能的評估，如利用各種交易軟件（如證券、期貨模擬交易教學(xué)軟件、商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)模擬軟件等）對學(xué)生的實(shí)踐操作能力給予測試；還有通過校企合作、實(shí)習(xí)基地等方式為學(xué)生提供親身實(shí)踐的機(jī)會(huì)，并獲得實(shí)踐機(jī)構(gòu)技術(shù)或管理人員對學(xué)生的評估意見。上述考核方式的宗旨是通過多樣化方式激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，使學(xué)生能夠發(fā)自內(nèi)心感受到學(xué)習(xí)金融專業(yè)并非紙上談兵，而是演練技能的競賽。
三、教學(xué)方法與績效評估體系構(gòu)建建議
（一）教學(xué)雙向互動(dòng)的教學(xué)方法體系
教師在傳道授業(yè)解惑時(shí)，更應(yīng)重視對學(xué)生素質(zhì)和能力的培養(yǎng)，發(fā)揮雙方的主動(dòng)性，激發(fā)合作、競爭的學(xué)習(xí)氛圍，使學(xué)生能夠在掌握理論知識后較好的向?qū)嵺`轉(zhuǎn)化。在課程設(shè)計(jì)中始終體現(xiàn)“教學(xué)互動(dòng)”，將教師講授和學(xué)生展現(xiàn)學(xué)習(xí)成效的時(shí)間控制在合適比例。獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的教學(xué)方法體系的構(gòu)建需考慮以下因素：教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、學(xué)生實(shí)際特點(diǎn)、教師自身素質(zhì)等，并根據(jù)上述依據(jù)進(jìn)行最優(yōu)化選擇。對于強(qiáng)調(diào)實(shí)際應(yīng)用能力的課程，如《證券投資學(xué)》、《金融衍生產(chǎn)品》、《外匯交易》等，首先應(yīng)在課堂教學(xué)中可通過案例教學(xué)、可探討討論等方式強(qiáng)化對重要理論知識的學(xué)習(xí)，然后通過足夠的實(shí)驗(yàn)室教學(xué)課時(shí)對課堂理論知識進(jìn)行鞏固。對于理論性較強(qiáng)的課程，如《投資經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《公司金融》、《國際金融》等可通過案例教學(xué)、課堂討論等方式將枯燥的理論與現(xiàn)實(shí)有機(jī)結(jié)合，使學(xué)生在主動(dòng)學(xué)習(xí)、有趣的案例和議題中深化對理論的理解，并增強(qiáng)應(yīng)用能力。
（二）知識與能力的復(fù)合考核體系
2．1金融機(jī)構(gòu)自身的原因性能
金融機(jī)構(gòu)的貸款的資本對象沒有有效的評估，也沒有審查貸款對象，輕率決定貸款。依靠信貸款投資它也將形成金融風(fēng)險(xiǎn)，如果后期監(jiān)管不得當(dāng)?shù)脑拰⒃斐蓸O大的損失。
2．2行政干預(yù)的原因性能
為了突出自己的成就向銀行壓力，某些行政主管部門責(zé)令其銀行貸款，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)貸款前對金融業(yè)施加壓力，讓銀行必須的貸款，當(dāng)貸款后形成了一個(gè)不良的貸款卻沒有人問起了，這樣就造成了金融風(fēng)險(xiǎn)。
2．3某些企業(yè)或單位的原因性能
某些企業(yè)跟單位都是貸款后不安著時(shí)間來還貸，就會(huì)成為形成不良貸款，更不配合金融機(jī)構(gòu)收貸款的工作，就會(huì)形成金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。某些企業(yè)和單位號稱是體制改革為理由，離開非不良資產(chǎn)的原單位或企業(yè)資產(chǎn)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)空置從而形成風(fēng)險(xiǎn)。有些企業(yè)和單位隨著時(shí)間慢慢的就沒有時(shí)間去償還貸款，也可以導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。
2．4金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)單一的風(fēng)險(xiǎn)
目前的金融機(jī)構(gòu)主要就是有兩個(gè)部分組成的，一個(gè)就是資產(chǎn)購買固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，而它的總的股份占總的比例是非常小的還非常查穩(wěn)定，所以根本不會(huì)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。假如在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或者產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生不合理，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)和單位以后的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生落后的現(xiàn)象，市場上沒有產(chǎn)品，而且金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)就會(huì)占很大的資金比例，占總股本的金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)，就會(huì)出現(xiàn)非常被動(dòng)的負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、控制信貸規(guī)模銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類制度
總體根據(jù)對貸款對象的不同條件抑制不良貸款計(jì)劃。清除金融機(jī)構(gòu)或明或暗的風(fēng)險(xiǎn)，并保持一個(gè)合理的存款利率，穩(wěn)定居民儲蓄。控制信貸規(guī)模，保證資金有序運(yùn)行。
3．1加大力度
嚴(yán)厲打擊金融犯罪了解各種非法金融機(jī)構(gòu)，在嚴(yán)格按照法律規(guī)定的違法經(jīng)營行為。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)企業(yè)管理，對各類金融機(jī)構(gòu)和非違反規(guī)定予以嚴(yán)肅處理。構(gòu)成犯罪的，依法追究其刑事責(zé)任。
3．2利率市場化
首先，在貸款利率中要更進(jìn)一步的管理和分出種類，主要就是為了擴(kuò)大金融貸款，目前來看我國的金融機(jī)構(gòu)仍然還持續(xù)在一個(gè)傳統(tǒng)的信貸業(yè)的方式上，他的最大的缺點(diǎn)就是太過于被動(dòng)，而且當(dāng)金融機(jī)構(gòu)在和當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不協(xié)調(diào)的時(shí)候，這樣就會(huì)讓金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)了非常大的風(fēng)險(xiǎn)。我們要不間斷的開拓新的業(yè)務(wù)，如服務(wù)業(yè)務(wù)，并為企業(yè)和居民提供全方位的服務(wù)。基本上是沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能夠提高運(yùn)營效率。
三、結(jié)論
互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融入和貫穿人們生活的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性以及其他特性引起了各方面的重視，尤其是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，尤其以微信、支付寶等第三方支付平臺的快速發(fā)展，無疑從各個(gè)方面對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行帶來了巨大的沖擊，作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，如何在這種不利于自身發(fā)展的趨勢下做好自己，已經(jīng)成為現(xiàn)在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行需要思考和面對的問題。另外，從另一個(gè)角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融帶給傳統(tǒng)商業(yè)銀行的或許不僅僅是沖擊和威脅，這或許更是傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的絕佳時(shí)機(jī)。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念與內(nèi)涵
謝平和鄒傳偉（2012）是較早分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的人，他們首先提出以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三金融融資模式，稱為互聯(lián)網(wǎng)金融模式。他們認(rèn)為以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)對人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)的金融模式產(chǎn)生根本性的影響。宮曉林（2013）則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將為中小銀行與大銀行競爭帶來機(jī)會(huì)，能有效解決中小企業(yè)及小微企業(yè)融資難的問題等等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊和影響
近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式日漸成熟，尤其是成型的六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式，隨著六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，對于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的影響也是很大的。我們查閱了大量的文獻(xiàn)資料，主要總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的三大沖?簟?
（一）對銀行支付業(yè)務(wù)的沖擊
支付業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，尤其是近幾年以支付寶、微信等的第三方支付平臺的迅猛發(fā)展。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)往往是需要通過支付人員到銀行柜臺進(jìn)行支付，是支付雙方的前端支付；互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使支付業(yè)務(wù)由前端向幕后轉(zhuǎn)移，支付人員只需要通過手機(jī)客戶端就可以完成網(wǎng)上平臺的各項(xiàng)支付，這對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)帶來了很大的沖擊。雖然我國的互聯(lián)網(wǎng)金融對比國外起步較晚，但是我國互聯(lián)網(wǎng)金融每年的增長率卻是十分驚人的。2013年，我國的互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了5.37萬億元，第三方的支付數(shù)量已經(jīng)超過了美歐日等主要經(jīng)濟(jì)體的總和。在短短的這幾年的發(fā)展中，雖然互聯(lián)網(wǎng)支付在全社會(huì)支付的總額中還未占到千分之二，但是每年正在以180%的年復(fù)合增長率飛速增長。由此可以預(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)支付今后的發(fā)展力量是不容小覷的。
（二）對銀行大數(shù)據(jù)的沖擊
現(xiàn)代商業(yè)競爭的本質(zhì)就是對信息資源的爭奪。可以說，誰掌握了客戶最有用的信息，誰就站在了最有利的位置。互聯(lián)網(wǎng)金融是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算迅猛發(fā)展下的產(chǎn)物，客戶通過網(wǎng)上搜索引擎會(huì)留下大量的消費(fèi)痕跡，如果對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，就是能夠創(chuàng)造巨大商業(yè)價(jià)值的大數(shù)據(jù)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融近兩年發(fā)展迅速，但是還是無法和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的海量數(shù)據(jù)相企及的，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)都是零散的，沒有針對性的數(shù)據(jù)，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用正通過這些信息深入挖掘顧客的消費(fèi)偏好、消費(fèi)能力等方面的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有敏銳的“嗅覺”，能夠迅速并且準(zhǔn)確的捕捉到用戶的習(xí)慣和需求，這也是傳統(tǒng)商業(yè)銀行雖然擁有足夠的數(shù)據(jù)，但是仍然處于劣勢的原因。
（三）對小微信貸的影響
一般的小微企業(yè)很難從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行獲得借款，而互聯(lián)網(wǎng)金融天生就是解決長尾問題的最好辦法。前幾年，阿里巴巴推出了阿里小貸，這對于剛剛起步的很多小微企業(yè)而言是很大的福音。小微企業(yè)很難滿足銀行的貸款要求，但是阿里小貸對于貸款沒有特別多的要求，企業(yè)是否具有良好的資質(zhì)是知否獲得貸款的條件。小微企業(yè)的發(fā)展是現(xiàn)在中國不能忽視的經(jīng)濟(jì)力量。
通過對比分析，我們可以知道，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入支付領(lǐng)域影響的是商業(yè)銀行的現(xiàn)在，而互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入小微信貸影響的就是商業(yè)銀行的未來。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的啟示
筆者通過研讀互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的相關(guān)論文和文獻(xiàn)資料，總結(jié)出傳統(tǒng)商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的威脅可以采取的幾點(diǎn)措施。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行合作彌補(bǔ)相互間的劣勢
互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在我國發(fā)展的比較迅速而且發(fā)展勢頭良好，但是它也存在一定的缺點(diǎn)，比如互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)有人利用互聯(lián)網(wǎng)金融籌集大量的資金，然后帶著這些資金跑路，我國法律對于互聯(lián)網(wǎng)金融這一方面尚且處于起步階段，所以沒有明確的相關(guān)法律進(jìn)行保護(hù)。由此可以構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)商業(yè)銀行合作的平臺，將用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的相關(guān)賬號和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行綁定，依靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信譽(yù)措施對互聯(lián)網(wǎng)上的用戶進(jìn)行約束。互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用云計(jì)算等相關(guān)技術(shù)整理分析商業(yè)銀行的海量數(shù)據(jù)，以供雙方使用，以達(dá)到互利共贏的目的。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行合作提升用戶體驗(yàn)
任何事物都不可能是一成不變的，尤其是對于電子信息技術(shù)，更是飛速發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，積極的學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶體驗(yàn)方面的成功之處，并能靈活的運(yùn)用于自身，我國的商業(yè)銀行應(yīng)該怎么做，可以參考Facebook和花旗銀行的完美聯(lián)姻。
2013年，隨著“余額寶”金融服務(wù)的開啟，各大銀行也紛紛抓住機(jī)會(huì)，審時(shí)度勢的推出各類基金和各種“寶”類產(chǎn)品，所以說傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也在一步步的學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融，加強(qiáng)自身對用戶體驗(yàn)方面的努力。
關(guān)鍵詞：移動(dòng)金融；服務(wù)；挑戰(zhàn)；應(yīng)對策略
一、移動(dòng)金融綜述
移動(dòng)金融是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用移動(dòng)通信技術(shù)向客戶提供的各種金融服務(wù)的總稱，這些金融服務(wù)包括移動(dòng)銀行、移動(dòng)支付、移動(dòng)證券、移動(dòng)保險(xiǎn)等。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信技術(shù)的快速發(fā)展以及電子商務(wù)市場的逐漸成熟，移動(dòng)金融迎來了前所未有的發(fā)展時(shí)機(jī)。與傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)和漸趨成熟的網(wǎng)上服務(wù)相比，移動(dòng)金融具有低成本、便攜性、不受時(shí)間和區(qū)域的限制等特點(diǎn)，能夠給客戶帶來更加高效、便捷的服務(wù)體驗(yàn)，屬于更加先進(jìn)的服務(wù)平臺，代表了金融服務(wù)未來的發(fā)展方向。
通過對美國市場調(diào)查公司eMarketer和Celent的數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析發(fā)現(xiàn)，2009年美國的移動(dòng)金融服務(wù)滲透率達(dá)10.8％，中國達(dá)10％。而在未來幾年內(nèi)兩國的滲透率都將保持穩(wěn)定的增長速度，到2015年，兩國的移動(dòng)金融服務(wù)滲透率都將超過50％。
二、移動(dòng)金融在發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn)
1.市場接受度有待提高
無論是在發(fā)達(dá)國家還是新興發(fā)展中國家，絕大多數(shù)用戶都習(xí)慣于使用傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)或網(wǎng)上金融服務(wù)，對移動(dòng)金融的使用習(xí)慣尚未養(yǎng)成。相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對移動(dòng)金融的宣傳和推廣工作尚處于起步階段，收到的效果還不明顯。多數(shù)用戶對移動(dòng)金融缺乏了解，難以產(chǎn)生使用的興趣。此外，目前很多移動(dòng)金融服務(wù)界面操作過于復(fù)雜、使用過程繁瑣，導(dǎo)致移動(dòng)金融最大的優(yōu)勢――便捷性蕩然無存，使得很多嘗試過的用戶放棄了再次使用。
2.安全性難以得到保證
安全問題是否解決是決定移動(dòng)金融今后能否保持高速發(fā)展的關(guān)鍵因素。與網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)相比，移動(dòng)金融的安全性更加薄弱。移動(dòng)客戶終端(包括智能手機(jī)、掌上電腦等)往往缺乏安全系統(tǒng)的保護(hù)，更容易受到智能化病毒的侵害，從而導(dǎo)致用戶信息遭到竊取、用戶的財(cái)產(chǎn)被非法轉(zhuǎn)移。
3.利潤分配與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的難題
目前，移動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)鏈上的成員包括金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營商、移動(dòng)金融服務(wù)提供商、用戶等，各成員間的利益分配與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)存在較大難題。移動(dòng)金融服務(wù)產(chǎn)生的利潤由前三者共同分享，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)擔(dān)心移動(dòng)金融服務(wù)的發(fā)展壯大會(huì)侵占自己原有金融服務(wù)的市場份額，這導(dǎo)致目前很多金融機(jī)構(gòu)對移動(dòng)金融持觀望態(tài)度。
三、應(yīng)對的策略
1.加強(qiáng)對移動(dòng)金融的營銷
移動(dòng)金融的發(fā)展首先要克服用戶對現(xiàn)有金融服務(wù)方式的依賴性和習(xí)慣性。有效的營銷活動(dòng)能夠使用戶意識到移動(dòng)金融的便捷性、高效性等優(yōu)點(diǎn)，讓用戶逐漸改變原有的習(xí)慣，開始使用移動(dòng)金融服務(wù)。應(yīng)對用戶需求和用戶行為進(jìn)行深入地研究，對市場進(jìn)行細(xì)分，確定目標(biāo)客戶，進(jìn)而展開有針對性的營銷活動(dòng)。
2.提高移動(dòng)金融的安全性
移動(dòng)金融服務(wù)安全性的提高，需要執(zhí)法部門、金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營商、移動(dòng)金融服務(wù)提供商、用戶等各方的共同努力。執(zhí)法部門應(yīng)加強(qiáng)對移動(dòng)金融服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管，減少違法行為的出現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)運(yùn)營商和移動(dòng)金融服務(wù)提供商應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)，進(jìn)一步提高移動(dòng)金融服務(wù)的安全保障，在產(chǎn)品研發(fā)階段就充分考慮到安全因素，并不斷完善現(xiàn)有產(chǎn)品的安全性。
3.改善移動(dòng)金融的用戶體驗(yàn)
現(xiàn)有的移動(dòng)金融服務(wù)具有操作過程繁瑣、程序復(fù)雜等缺點(diǎn)，限制了移動(dòng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。因此，移動(dòng)金融服務(wù)提供商在開發(fā)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)充分考慮到業(yè)務(wù)的便捷性，盡量減少操作流程和菜單層次，使用戶可以快速進(jìn)入服務(wù)界面完成所需的服務(wù)。此外，移動(dòng)金融服務(wù)商還應(yīng)深入了解用戶的需求，加大研發(fā)力度，開發(fā)出更多的符合市場需求的新型移動(dòng)金融業(yè)務(wù)。
4.加強(qiáng)各方合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏
移動(dòng)金融服務(wù)具有自己的價(jià)值鏈和經(jīng)營模式，需要相關(guān)各方的共同合作，才能取得不斷的發(fā)展。移動(dòng)金融價(jià)值鏈上的各個(gè)成員應(yīng)通過共同協(xié)商的方式，調(diào)整好各方的利益關(guān)系，確定一個(gè)照顧到各方利益的收入分配模式，從而調(diào)動(dòng)各方的積極性，共同在研發(fā)、營銷、維護(hù)等方面發(fā)揮自身特長，促進(jìn)移動(dòng)金融的快速發(fā)展，最終達(dá)成共贏的效果。
Abstract： This paper describes the importance of financial analysis and credit risk measurement model in credit rating. From the perspective of the development of credit rating， the development of traditional credit risk assessment method and the modern credit risk model is summarized. The disadvantages of the traditional credit risk assessment method are revealed. The advantages of the modern credit risk model are the factors can weaken the subjective judgment. At last， through the advantages and disadvantages of each model， it is concluded that the credit risk measurement model in China should be based on the actual situation of China.
關(guān)鍵詞： 信用風(fēng)險(xiǎn)；信用評級；風(fēng)險(xiǎn)度量模型
Key words： credit risk；credit rating；risk measurement model
中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）03-0026-03
0 引言
信用發(fā)展是隨著社會(huì)進(jìn)步和市場經(jīng)濟(jì)而來的。西方發(fā)達(dá)國家因其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求建立了完善的信用管理體制，我國金融市場規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大、市場體制也在逐步完善，信用管理體制的匱乏已經(jīng)成為我國現(xiàn)階段的重要問題，我黨十七大和十七大六中全會(huì)提出了建立社會(huì)信用體制的要求，隨后《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要》也被提出，社會(huì)信用體系建設(shè)成為了我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要任務(wù)和主要課題。
信用風(fēng)險(xiǎn)也就是我們說的在交易當(dāng)中的違約風(fēng)險(xiǎn)，在金融市場交易當(dāng)中，往往存在一種現(xiàn)象――信息不對稱。這使金融市場交易者面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了市場的交易率。近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在金融市場當(dāng)中信用風(fēng)險(xiǎn)越來越大，也越來越復(fù)雜，并不斷積累上升。
信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起人們的高度重視，人們更加關(guān)注評級技術(shù)和其影響效果。在我國諸多學(xué)者利用已有的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型對金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量研究并分析其適用性。唐海鷗通過30家房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)驗(yàn)證了z 值模型的有效性[1]。向軍通過運(yùn)用BP 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和Logistic模型對現(xiàn)代企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評級，證明了人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法在信用評級當(dāng)中優(yōu)于Logistic方法[2]。王瓊在理論上將KMV模型同其他模型進(jìn)行對比分析，認(rèn)為KMV模型在評價(jià)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)上比較適用[3]。基于以上學(xué)者分析和實(shí)證研究的綜述，在本文中探討各種模型在金融行業(yè)的可行性。我國信用評級與國際相比，起步較晚，缺乏對信用評級數(shù)據(jù)的整理與歸納，對企業(yè)數(shù)據(jù)庫的建立更是薄弱。所以要根據(jù)現(xiàn)有的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的特點(diǎn)，創(chuàng)建適合我國國情的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型仍然處于研究當(dāng)中。
1 信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的重要性
信用評級給投資雙方建立了信息橋梁，使市場上的資金不再因信息不對稱而無法發(fā)揮其功能、減少了金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)繁瑣檢查的程序，使資本市場得到了增效。然而信用評級機(jī)構(gòu)是否能站上合理、公正、客觀、正確的角度對待評級對象，主要因素有兩個(gè)：第三方信用評級機(jī)構(gòu)本身必須是獨(dú)立的，無外界干擾、評級過程當(dāng)中采用的評級技術(shù)是否合理。信用評級機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性得不到認(rèn)可，那么結(jié)果必然受到人們質(zhì)疑。所以前者存在人為因素，不好把握判斷。
評價(jià)企業(yè)價(jià)值的第二因素是評級技術(shù)，評級技術(shù)是對公開信息和收集私人信息進(jìn)行加工、整理和挖掘，還有對信息抽象成為主要信用質(zhì)量的決定性變量或成分，并對這些影響因子進(jìn)行有效分析，最終得到可以用來評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)程度的信用等級級別。一旦評級機(jī)構(gòu)的評級技術(shù)有誤，則評級結(jié)果必然與實(shí)際情況相差甚遠(yuǎn)，那么對投資者來說一個(gè)錯(cuò)誤的信息必然損失慘重；對企業(yè)來說因得不到投資者的青睞，融資資本將大大降低，這樣扭曲了金融市場的機(jī)能。所以信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的重要性要得到必要的重視，建立一個(gè)正確和適合我國普遍性的評級模型是發(fā)展信用市場當(dāng)前的主要任務(wù)。
2 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法
傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法主要是專家分析法，借助于債務(wù)人的財(cái)務(wù)信息和個(gè)人素質(zhì)等方面，通過分析經(jīng)濟(jì)體的各種信息最終主觀的評估信用等級給予貸款額度。其中比較常用的是“5C”、“5w”、“5p”、“LAPP”、“SWOT”、“財(cái)務(wù)比率分析方法”。
以上5種分析方法都屬于專家評價(jià)法，存在著主觀性。而且都不能完全包括度量一個(gè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素，其他未被考慮的因素也會(huì)對企業(yè)的信用等級有影響。在實(shí)際生產(chǎn)實(shí)踐當(dāng)中，第三方信用評級機(jī)構(gòu)往往需要對于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素進(jìn)行深入調(diào)查，確定企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法只是現(xiàn)在評估一個(gè)企業(yè)的基本工作，而且主觀性和對專家依賴性過強(qiáng)，要求評估人員的綜合素質(zhì)高，導(dǎo)致評估成本偏高。專家人員因個(gè)人見解的分歧，使得評級結(jié)果不一致具有隨意性，這樣每一批專家評級出來的結(jié)果都不可能一致。
3 信用風(fēng)險(xiǎn)模型的發(fā)展
因傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法自身存在著一定的缺陷，人們開始研究統(tǒng)計(jì)模型。信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)模型主要是指評級人員對企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)當(dāng)中的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行觀察和分析，判斷出企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)政情況，并采用適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)計(jì)量模型進(jìn)行計(jì)算。通過數(shù)學(xué)模型計(jì)算出來的評級結(jié)果對投資者來說，是甄別一個(gè)企業(yè)的投資價(jià)值外在表現(xiàn)，避免不必要的損失和風(fēng)險(xiǎn)；對于企業(yè)來說揭示出了財(cái)務(wù)上的問題，并針對此問題進(jìn)行方案調(diào)整使其從偏軌回歸正軌。表1為當(dāng)前國內(nèi)主要應(yīng)用的各種模型的分析對比。
4 評價(jià)度量方法的優(yōu)缺點(diǎn)
Z-積分模型與Zeta統(tǒng)計(jì)分析模型簡單易懂，雖然Z值判斷存在著灰色區(qū)域，但不影響它在其他方面的發(fā)展，它可以預(yù)測公司前2-3年的破產(chǎn)概率。兩個(gè)模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)偏少，使得重要的資本市場數(shù)據(jù)被忽略，其預(yù)測的準(zhǔn)確性和及時(shí)性也被削弱。兩個(gè)模型的前提條件是變量之間存在線性關(guān)系，但現(xiàn)實(shí)市場當(dāng)中變量之間存在線性關(guān)系是無法保證的，因此因素的限制，模型將不能準(zhǔn)確的預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
KMV模型雖然理論完善，但違約距離和違約概率之間的關(guān)系是基于美國數(shù)據(jù)得到的，因此其他國家使用存在一定的限制性，KMV模型需要一個(gè)公司15年的數(shù)據(jù)，建立這樣的數(shù)據(jù)庫需要很多條件，且評級系統(tǒng)已相當(dāng)完善。該模型在使用上有相當(dāng)嚴(yán)格的約束力，對于一個(gè)成熟的上市公司而言其可行性較好，對于非上市公司評估存在一定的困難。該模型偏重于市場價(jià)值，但事實(shí)上市場價(jià)值并不能完全等于賬面價(jià)值，可見其模型使用的制約性。
Logit模型采用一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為研究數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)不要求多元正態(tài)分布和協(xié)方差相等，但如果樣本點(diǎn)完全分離時(shí)，參數(shù)的最大似然估計(jì)可能不存在，模型的有效性值得斟酌。對數(shù)據(jù)樣本的要求一般在200個(gè)以上，否則對參數(shù)數(shù)據(jù)的計(jì)算可能出現(xiàn)偏差。Probit模型、Logit模型在原理說明上一樣，但Probit模型對數(shù)據(jù)的要求是服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，計(jì)算上比Logit模型要復(fù)雜，但精確程度相對Logit模型要高很多。
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對數(shù)據(jù)的選擇不存在線性關(guān)系，對定量和定性信息可同時(shí)處理，處理數(shù)據(jù)相當(dāng)準(zhǔn)確及時(shí)。但是在數(shù)學(xué)理論當(dāng)中沒有成熟的理論基礎(chǔ)和完整的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，學(xué)習(xí)時(shí)間長，對小樣本數(shù)據(jù)和局部極小點(diǎn)問題上，解決方法不成熟。
有時(shí)對評估一個(gè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也不能準(zhǔn)確的做出“是”或“非”的結(jié)論。將模糊數(shù)學(xué)應(yīng)用在此，也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。但模糊數(shù)學(xué)的隸屬函數(shù)很復(fù)雜，其穩(wěn)定性也難以保證。很多數(shù)學(xué)家對其仍存在疑問，不認(rèn)同其理論。
突變理論模型的特性主要有多穩(wěn)性、突跳性、滯后性、發(fā)散性、不可達(dá)性。信用風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中存在多方因素的制約，其中某一因素可能會(huì)發(fā)生突變事件，導(dǎo)致數(shù)據(jù)無法連續(xù)和規(guī)律變化。如果把企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)、定量指標(biāo)、突發(fā)事件作為模型的控制變量時(shí)，此模型的五種特性是可以通過企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)表現(xiàn)出來的。
5 結(jié)論
綜上所述，隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜變化和不確定性，度量信用風(fēng)險(xiǎn)模型也在不斷發(fā)展不斷完善。到目前為止已出現(xiàn)多種模型，但都存在著自身的優(yōu)缺點(diǎn)，很難適應(yīng)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜程度。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法依靠專家打分，可能導(dǎo)致各個(gè)專家的結(jié)論互相矛盾，難以保證其結(jié)果的正確性。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量模型有些需要大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，計(jì)算發(fā)雜，建立模型是采用的指標(biāo)和假設(shè)可能對模型在度量時(shí)的準(zhǔn)確程度有影響。
我們信用評級起步較晚，在選擇模型上存在制約因素。例如很多企業(yè)并沒有建立自己的數(shù)據(jù)庫，對于那些需要大量數(shù)據(jù)的模型無法選擇。其次，比西方發(fā)達(dá)國家相比，企業(yè)違約主要原因來自于自身的經(jīng)濟(jì)問題，無法償還債務(wù)；而在我國企業(yè)違約的原因較復(fù)雜，可能是經(jīng)濟(jì)問題也可能存在弄虛作假等現(xiàn)象。因此在選擇模型上應(yīng)使用多種方法互相考慮，揚(yáng)長避短尋找模型和方法的互補(bǔ)性。還要考慮企業(yè)與企業(yè)之間的差別和特性，各項(xiàng)因素之間的相互作用，信用評級時(shí)可能會(huì)有突發(fā)事件對其結(jié)果影響重大。構(gòu)建適合我國當(dāng)前情況的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，應(yīng)從我國根本國情出發(fā)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：大學(xué)生 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀 余額寶 策略研究
中圖分類號：F830.9
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）06-017-02
一、引言
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是指投資者或家庭通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動(dòng)。進(jìn)入21世紀(jì)，現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅速發(fā)展，帶動(dòng)了電子商務(wù)、電子支付等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的猛速發(fā)展。由此，第三方支付公司、電信運(yùn)營商等非銀行金融機(jī)構(gòu)加快向支付結(jié)算、信用中介等傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域滲透。互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)金融市場上扮演重要的角色，發(fā)揮著不可替代的作用。
隨著“余額寶”、“微信財(cái)付通”為首的高回報(bào)率互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，包括百度、騰訊、阿里巴巴、網(wǎng)易、蘇寧等幾家中國最具影響力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛推出自家理財(cái)產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的新興理財(cái)產(chǎn)品看似與銀行傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品沒有多大區(qū)別，但是憑借良好的流動(dòng)性以及高于銀行活期利率的收益率，吸引了大量理財(cái)者的注意。相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的不穩(wěn)定的收益與風(fēng)險(xiǎn)等問題，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更接近于一種“傻瓜式”的理財(cái)方式，即以簡單直接的回報(bào)率作為吸引廣大理財(cái)者的準(zhǔn)繩，極大程度的簡化了操作過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)以及弱化了由于進(jìn)行投資非互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品而存在的不穩(wěn)定的市場風(fēng)險(xiǎn)。
大學(xué)時(shí)代是賺取人生第一桶金的黃金時(shí)期，是理財(cái)?shù)钠鸩诫A段，大學(xué)生的可支配收入對于大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有著重要影響。從總體來看，各高校設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)恼n程較少，大部分大學(xué)生通過網(wǎng)絡(luò)渠道獲取有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方面的有關(guān)知識，但是零星且不深入。大學(xué)生作為未來金融市場主力軍具有接受能力強(qiáng)、知識儲備豐富的特點(diǎn)，同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)控制及承受能力不足、易沉迷網(wǎng)絡(luò)的缺點(diǎn)。因此，研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀并提出策略，引導(dǎo)大學(xué)生正確參與其中具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀的調(diào)查過程
為研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀，本著每一問題都有特定的目的的原則設(shè)計(jì)了專門的調(diào)查問卷。調(diào)查問卷針對在校大學(xué)生，采用網(wǎng)上問卷與紙質(zhì)問卷并行的方式，共發(fā)放500份調(diào)查問卷，有效回收500份。其中，男生和女生的比例分別為39.13%和60.87%。通過對調(diào)查問卷結(jié)果進(jìn)行科學(xué)的分析，在此基礎(chǔ)上得出真實(shí)的結(jié)論以及提出切實(shí)有效的建議。
三、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀的分析
1.大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的了解程度。調(diào)查顯示，有70.4%的大學(xué)生不怎么了解余額寶、微信理財(cái)通等這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，非常了解和不了解的大學(xué)生分別占17%和12.6%。可見，大學(xué)生對基本的儲蓄方式了解程度較大。雖然大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有一定程度的了解，知道如何購買以及操作，但是大部分大學(xué)生的了解程度不深，包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率計(jì)算以及風(fēng)險(xiǎn)程度。
2.大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)分布情況。由調(diào)查結(jié)果知，在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇髮W(xué)生中，有73.9%的大學(xué)生選擇余額寶進(jìn)行理財(cái)，分別有4.3%、0.5%和1.5%的大學(xué)生選擇理財(cái)通、零錢寶和現(xiàn)金寶進(jìn)行理財(cái)，而選擇其他類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資的有19.8%（見圖1）。由此可以看出大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資方式單調(diào)。并且，在這類人群中，他們選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品看重的因素，分別有35.1%和31.7%的大學(xué)生選擇收益率和風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)有17%和12.5%、3.7%的大學(xué)生選擇變現(xiàn)能力、投資門檻和其他。可以看出，收益率以及風(fēng)險(xiǎn)程度也是大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹匾蛩亍?/p>
3.大學(xué)生的投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。
調(diào)查顯示，分別有43%和51.2%的大學(xué)生自認(rèn)為屬于風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者，只有5.8%的大學(xué)生認(rèn)為自己是風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者。從大學(xué)生將自己的生活費(fèi)結(jié)余的用途來看，有43.9%的大學(xué)生將生活費(fèi)結(jié)余存入銀行，有20.9%的大學(xué)生將生活費(fèi)結(jié)余購買余額寶互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，存入銀行以及購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的占比較大。生活結(jié)余用來其他消費(fèi)的有30%，而購買股票與購買基金的大學(xué)生分別有4.3%和0.9%，占比較少（見圖2）。可以看出，大學(xué)生主要選擇銀行這種基本的儲蓄方式，同時(shí)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇髮W(xué)生也較多，而對于高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的理財(cái)產(chǎn)品接觸較少，反映出大學(xué)生投資理財(cái)更偏向于穩(wěn)定的理財(cái)方式。
4.大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。由調(diào)查結(jié)果知，有60.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，但是不大。同時(shí)也有31.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)較大。總體來看，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較少，而只有少部分認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較大。于是，針對那些認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有較大風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生進(jìn)行了進(jìn)一步調(diào)查。其中，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品存在資金被盜以及存在個(gè)人信息泄漏風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生分別有25.7%和44.4%，這兩種風(fēng)險(xiǎn)占比較大，而認(rèn)為有其他風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生占比較小（見圖3）。可以看出，大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信任程度決定了大學(xué)生們的參與度。互聯(lián)網(wǎng)本身就是一把雙刃劍，在提供便利的同時(shí)也存在隱患。支付寶賬號被盜以及計(jì)算機(jī)病毒等都是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在的風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)厭惡者以及不信任網(wǎng)絡(luò)的大學(xué)生不參與其中。
5.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對大學(xué)生的影響。調(diào)查顯示，有32.4%的大學(xué)生認(rèn)為通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可以使得理財(cái)意識增強(qiáng)，29.5%的大學(xué)生認(rèn)為可以收獲理財(cái)收益的快樂，23.7%的大學(xué)生認(rèn)為使得網(wǎng)購增加，12.9%的大學(xué)生認(rèn)為應(yīng)該將更多的資金投入其中獲取收益。從中看出，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有較大的積極性影響，只有少部分的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有不利影響。這種不利影響包括長時(shí)間沉迷于理財(cái)產(chǎn)品受益風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)走向，而荒廢學(xué)業(yè)以及產(chǎn)生的連鎖不良影響。
四、調(diào)查成果
從調(diào)查結(jié)果可以看出，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)還存在一系列的問題。首先，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識匱乏，了解渠道少且認(rèn)識程度淺，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)品種局限于“余額寶”等最簡單的理財(cái)方式，思想較為保守；其次，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)觀念較為薄弱，認(rèn)為理財(cái)可有可無或者離自己比較遠(yuǎn)，同時(shí)，還有大學(xué)生在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)過度依賴于父母，獨(dú)立性較低；最后，由于互聯(lián)網(wǎng)本身是一把雙刃劍，提供便利的同時(shí)也存在問題，個(gè)人信息被盜等缺點(diǎn)降低了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膮⑴c度。
五、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)建議
1.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)意識，學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識。大學(xué)生作為未來金融市場的主力軍，應(yīng)該多學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識，為將來投資于更廣闊的金融市場積累經(jīng)驗(yàn)和知識，同時(shí)不要鋪張浪費(fèi)，把錢用在正確的地方。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)越來越受大學(xué)生的關(guān)注，但是大學(xué)生不能因此而沉溺于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，耽誤學(xué)習(xí)，還是應(yīng)該以學(xué)習(xí)為重。
2.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識。大學(xué)生應(yīng)該具備風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，規(guī)范自身的投資行為，利用自己的專業(yè)知識來提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)管理水平，多樣化理財(cái)以減小風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要看清當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶的本質(zhì)，“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，不能輕易相信某些公司企業(yè)所做出的絕對承諾，如所謂的“固定收益”、“零風(fēng)險(xiǎn)”等。
3.各高校應(yīng)該提供有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)課程。學(xué)校為大學(xué)生的成長成才提供了場所，面對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的快速發(fā)展，學(xué)校應(yīng)該為大學(xué)生開設(shè)有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)?shù)恼n程，除《理財(cái)學(xué)》、《證券投資分析》等傳統(tǒng)必修課外，有必要增加《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)》、《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析》等有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪x修課。各類專業(yè)交叉學(xué)習(xí)，有助于拓展大學(xué)生的知識面，為大學(xué)生的全面發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
4.政府部分應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管。政府部門應(yīng)該發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)的引領(lǐng)、監(jiān)管作用，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管，有效保護(hù)理財(cái)者個(gè)人信息，提高監(jiān)管力度。改變原有的監(jiān)管模式，建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合的跨部門監(jiān)管機(jī)制。另外，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)積極倡導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)的利率市場化，提高各行各業(yè)的市場競爭力。
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【關(guān)鍵詞】國際金融 監(jiān)管 金融企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 影響
當(dāng)前全球金融監(jiān)管的發(fā)展分析
1.全球金融監(jiān)管概述
全球金融監(jiān)管的理論發(fā)展始于一些專家對金融監(jiān)管發(fā)展情況的歸納與分析。通過這些專家的研究可見，全球金融監(jiān)管不是一個(gè)靜態(tài)不變的理論，而是一個(gè)需要研究者將其理論與現(xiàn)實(shí)實(shí)務(wù)情況共同研究，才可以準(zhǔn)確地掌握全球背景下金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢，同時(shí)也可以從其他各國的金融監(jiān)管實(shí)踐中得出適合我國金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的好對策。
2.統(tǒng)一監(jiān)管與功能監(jiān)管同等重要
功能監(jiān)管是對于金融機(jī)構(gòu)里不同的業(yè)務(wù)有專門分工的監(jiān)管人員和與之相對應(yīng)的監(jiān)管政策進(jìn)行的監(jiān)管。功能監(jiān)管對于金融企業(yè)有利有弊，優(yōu)點(diǎn)是管理中存在的很多不易察覺的問題能夠被發(fā)現(xiàn)，并且能夠得到及時(shí)有效的處理，此種監(jiān)管協(xié)調(diào)性很高，對于多個(gè)機(jī)構(gòu)造成的管理混亂也能很好克服。缺點(diǎn)是由于監(jiān)管過程比較復(fù)雜，調(diào)節(jié)過多，它對于金融風(fēng)險(xiǎn)的判斷速度較慢。現(xiàn)在計(jì)算機(jī)已經(jīng)在金融領(lǐng)域普及，功能監(jiān)管的缺點(diǎn)得到了充分的彌補(bǔ)。與此同時(shí)，統(tǒng)一監(jiān)管的形式就可以靈活地處理市場中存在的問題，比如“無人監(jiān)管”，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。
3.金融監(jiān)管過程融會(huì)了激勵(lì)相容
在巴塞爾新資本協(xié)議中，對激勵(lì)相容的監(jiān)管理念有著很好的詮釋，比如，協(xié)議中涉及到各種不同的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，如果一個(gè)金融機(jī)構(gòu)所具有的資本金較少，那它就應(yīng)該選擇難度較大的管理框架，只有這樣才能在激烈的競爭中贏得主動(dòng)權(quán)。在協(xié)議中，機(jī)構(gòu)對于管理框架的選擇要適用于自己，并且要有一定的靈活性，針對不同的機(jī)構(gòu)制定的監(jiān)管要求也是不同的，最終的目的都是為了使監(jiān)管發(fā)揮有效的作用，使金融機(jī)構(gòu)能夠健康良性的發(fā)展。
4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力已經(jīng)成為監(jiān)管重心
以前監(jiān)管的重心是對業(yè)務(wù)的管制，現(xiàn)在的監(jiān)管重心變成對風(fēng)險(xiǎn)管理能力的管制，在有特殊情況發(fā)生的狀態(tài)下，機(jī)構(gòu)不得已采用審慎性管理方式。目前監(jiān)管的資源應(yīng)該作出相應(yīng)的調(diào)整，對于監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該發(fā)生轉(zhuǎn)移，從對負(fù)債表的審查轉(zhuǎn)移到對風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考核上。
5.成本收益權(quán)衡得到重視
金融監(jiān)管的成本由很多方面組成，主要有行政成本還有為了達(dá)到監(jiān)管要求產(chǎn)生的各種合理的以及不合理的成本。從事實(shí)上來講金融監(jiān)管有時(shí)候會(huì)對整個(gè)系統(tǒng)帶來損傷，比如不合理的管制會(huì)對創(chuàng)新的發(fā)展和產(chǎn)生起到抑制作用，還有頻繁的管制會(huì)破壞競爭的作用。
我國金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析
1.金融企業(yè)流動(dòng)資金的管理程度較高
本論文選取了從1995-2009年的各項(xiàng)資金管理的有關(guān)數(shù)據(jù)作為研究調(diào)查對象，對其中十四年內(nèi)的所有研究對象223個(gè)進(jìn)行分析與研究，以此來更加清楚我國金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢與目前發(fā)展現(xiàn)狀，如下表1所示：
表1 1995-2009年各項(xiàng)資金管理數(shù)據(jù)
從上表中我們可以看出所占比例百分之七十的資金結(jié)算管理所占比重是最高的，每一個(gè)項(xiàng)目都保留自身的獨(dú)特之處。流動(dòng)資金的管理范疇比較廣泛，包括采購付款、存貨管理還有應(yīng)該收的賬款等，從上表中我們不難看出流動(dòng)資金的管理程度很高。
2.我國金融業(yè)由單一功能向混合經(jīng)營轉(zhuǎn)變
以前傳統(tǒng)的銀行只向客戶提供存貸業(yè)務(wù)，而現(xiàn)在混合經(jīng)營后金融企業(yè)向客戶提供各種各樣的金融服務(wù)，主要包括金融理財(cái)、支付清算、融資等項(xiàng)目。目前保險(xiǎn)行業(yè)和證券行業(yè)也開始與銀行進(jìn)行合作，各種新的合作項(xiàng)目也就應(yīng)時(shí)而生。在這種跨行業(yè)的經(jīng)營中，金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是十分復(fù)雜的，往往會(huì)造成有些業(yè)務(wù)沒有受到應(yīng)有的監(jiān)管，這就給金融企業(yè)的經(jīng)營造成了高風(fēng)險(xiǎn)。
我國金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題
1.管理模式比較陳舊
現(xiàn)在金融企業(yè)的很多財(cái)務(wù)管理人員的思想觀念還停留在傳統(tǒng)的模式上，他們?nèi)栽谘赜藐惻f的管理方式，一直停滯在這種狀態(tài)下將會(huì)被快速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)淘汰。在管理的模式上各種管理目標(biāo)不明確、職權(quán)濫用等現(xiàn)象使管理陷入混亂的僵局。
2.財(cái)務(wù)管理人力資源隊(duì)伍尚未構(gòu)建
目前，一些財(cái)務(wù)管理工作人員已經(jīng)比較習(xí)慣依據(jù)較守舊的工作形式，在有些工作上幾乎是機(jī)械式的進(jìn)行，在工作的過程中產(chǎn)生的很多問題也被忽視了。其原因有兩方面，一是金融企業(yè)沒有重視引進(jìn)相關(guān)的專業(yè)人才;二是有的招聘了相關(guān)專業(yè)人才，但是忽視了后期的培養(yǎng)，缺少了應(yīng)有的專業(yè)培訓(xùn)。
3.財(cái)務(wù)管理上缺乏創(chuàng)新
眾所周知金融企業(yè)的經(jīng)營水平評判的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)就是在財(cái)務(wù)管理上的水平。就目前國內(nèi)的相關(guān)調(diào)查來看，多數(shù)金融企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新上與理想狀態(tài)有一定的差距，這主要表現(xiàn)在三方面：第一方面是在理念上缺少創(chuàng)新。很多相關(guān)的工作人員在思想上堅(jiān)持傳統(tǒng)的，這也導(dǎo)致他們在管理的方法上就缺少創(chuàng)新，沒有新的構(gòu)想。第二方面是整理財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)不夠健全，也沒有強(qiáng)大的理論作為支撐，整體的不完善也導(dǎo)致了沒有精力創(chuàng)新，只能一味地循規(guī)蹈矩。第三方面是整體的專業(yè)財(cái)務(wù)管理人才少，而創(chuàng)新型的專業(yè)人才更是鳳毛麟角。
4.財(cái)務(wù)管理缺乏有效的控制制度
金融企業(yè)并沒有構(gòu)建完善的組織管理機(jī)制，最終可能形成不規(guī)范的管理局勢。在我國，一些金融企業(yè)雖然有控制制度，但在執(zhí)行的過程中力度沒有做到位。第二點(diǎn)，金融企業(yè)里對人員的調(diào)配缺乏科學(xué)性。第三點(diǎn)，目前金融企業(yè)普遍有時(shí)在核算一些項(xiàng)目的時(shí)候，會(huì)計(jì)就會(huì)比較隨意，企業(yè)到底虧盈如何很難確定其真實(shí)性。
5.金融企業(yè)在資金管理上不夠科學(xué)
對于金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理來說，對資金的管理就是核心，現(xiàn)在很多金融企業(yè)的高層并沒有認(rèn)識到這一點(diǎn)，他們的企業(yè)沒有合理有效的資金管理手段，這就導(dǎo)致資金的運(yùn)轉(zhuǎn)停滯不前。這主要表現(xiàn)在三方面。第一點(diǎn)，沒有科學(xué)有效的管理資金會(huì)導(dǎo)致資金不運(yùn)轉(zhuǎn)或者流失，這也就使得財(cái)務(wù)控制的風(fēng)險(xiǎn)提高。第二點(diǎn)，金融企業(yè)對資金的控制和資金最后的流向出現(xiàn)了偏差。第三點(diǎn)，金融企業(yè)沒有事前對資金的使用作出周密的計(jì)劃，沒能從長遠(yuǎn)的角度審視資金以后如何使用。
金融監(jiān)管背景下我國金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的提升對策
1.建立科學(xué)有效的監(jiān)管模式
我國過去的金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理一直都是“一行三會(huì)”，這種模式適合分業(yè)經(jīng)營。目前混業(yè)經(jīng)營越來越受到重視，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，我國的財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)該適應(yīng)改革浪潮，做到與時(shí)俱進(jìn)。集中統(tǒng)一是現(xiàn)在最適合混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式，它能有效地從整體上掌握金融企業(yè)的良性發(fā)展。在我國，集中統(tǒng)一的監(jiān)管者是中國人民銀行，它從宏觀方面調(diào)控我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能夠從宏觀上防范金融風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上維護(hù)金融行業(yè)的穩(wěn)定。
2.加強(qiáng)監(jiān)管制度，防范金融風(fēng)險(xiǎn)
我們總結(jié)以往的金融危機(jī)，可以得出致使金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的殺手是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？是各種風(fēng)險(xiǎn)長時(shí)間的累積，它們之間相互作用的結(jié)果。由此可見，防范金融危險(xiǎn)最先要做的就是處理好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，要處理好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就要做好事前的工作，要做好各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和防范。
3.加大監(jiān)管力度，為全球金融制度構(gòu)建作出貢獻(xiàn)
目前我國為全球金融制度構(gòu)建作出的貢獻(xiàn)已超越了日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。近年來，我國在世界上的影響力越來越大。我國的金融企業(yè)的監(jiān)管模式應(yīng)該做到逐漸向國際金融的制度靠攏。我國應(yīng)向混業(yè)經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)變，應(yīng)主要從三方面努力：一建立科學(xué)有效的監(jiān)管模式;二加強(qiáng)監(jiān)管制度;三完善監(jiān)管制度。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)模式；互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新策略；研究
中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）003-000-02
伴隨著電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸向金融滲透，第三方支付平臺以及虛擬電子貨幣等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，拓寬了金融業(yè)務(wù)的服務(wù)市場與范圍，減少了金融交易的成本和時(shí)間。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速的發(fā)展，一方面影響著我國傳統(tǒng)的金融，改善了我國現(xiàn)行的金融體系，另一方面豐富了普通客戶的金融需求，促進(jìn)了我國中小企業(yè)的發(fā)展。
一、在商業(yè)模式視角下互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營模式
1.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)
網(wǎng)絡(luò)理財(cái)是商業(yè)模式視角下互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的形式之一，利用客戶資金散而大的特點(diǎn)，通過網(wǎng)絡(luò)渠道聚集巨量資金，進(jìn)而與基金、銀行等傳統(tǒng)投資渠道合作，設(shè)計(jì)高收益產(chǎn)品。余額寶是天弘基金與阿里巴巴于2013年合作之后推出的新型的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，余額寶的出現(xiàn)引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展，一定程度上推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。而微信理財(cái)通、百度理財(cái)?shù)却笈ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，更將互聯(lián)網(wǎng)金融的威力具象到了每一個(gè)客戶面前。
2.眾籌與“P2P網(wǎng)絡(luò)信貸”
眾籌和“P2P網(wǎng)絡(luò)信貸”具有類似的基本情況。它們都具有新的組織形式、新市場、新方法以及新產(chǎn)品等特點(diǎn)，它們都創(chuàng)新了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺結(jié)構(gòu)、金融市場、經(jīng)營方法以及金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等各個(gè)方面。眾籌的代表公司有追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)以及點(diǎn)名時(shí)間等，“P2P網(wǎng)絡(luò)信貸”的代表公司有宜信、人人貸以及平安陸金所等等。
3.網(wǎng)絡(luò)銀行
網(wǎng)絡(luò)銀行處于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)階段和早期階段，網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營模式，提高了銀行業(yè)務(wù)的辦事效率和質(zhì)量，客戶不需要為辦理相應(yīng)的業(yè)務(wù)專門跑去銀行，網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)將網(wǎng)上辦理銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)方式變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，這在一定程度上拓寬了金融企業(yè)的服務(wù)范圍。網(wǎng)絡(luò)銀行的成熟與發(fā)展為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與改善奠定了基礎(chǔ)。
4.第三方支付
處于獨(dú)立階段的第三方支付，為互聯(lián)網(wǎng)金融開辟了新的金融市場，從2011年開始發(fā)放牌照到2014年底，我國已經(jīng)出現(xiàn)了269家具有經(jīng)營牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)，第三方支付市場的規(guī)模逐步擴(kuò)大，傳統(tǒng)的金融行業(yè)在第三方支付的沖擊下，逐漸加速互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索。國內(nèi)有代表性的第三方支付公司有銀聯(lián)在線、支付寶、財(cái)付通等。
5.其他互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新形式
目前像蘇寧云商、京東商城以及阿里小貸這些公司在大數(shù)據(jù)金融運(yùn)用模式方面已開始卓有成效的摸索，而對互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的運(yùn)營模式的創(chuàng)新，銀率網(wǎng)、融360以及好貸網(wǎng)這些公司對其他的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有很好的借鑒和參考。Q幣、比特幣等虛擬貨幣、數(shù)字金融以及金融門戶尚未成熟，仍舊處在初期的發(fā)展階段。這三者的創(chuàng)新的側(cè)重點(diǎn)不同，新產(chǎn)品是虛擬貨幣的側(cè)重點(diǎn)，新方法是數(shù)字金融的側(cè)重點(diǎn)，新的組織結(jié)構(gòu)是金融門戶的側(cè)重點(diǎn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展探究
與發(fā)達(dá)國家相比，當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融仍舊處在初級發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融具有劣勢，但同時(shí)它也具有優(yōu)勢。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展劣勢
互聯(lián)網(wǎng)金融對技術(shù)的要求高，可以說正是由于對高新科學(xué)技術(shù)的合理切實(shí)的應(yīng)用，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的成本才會(huì)比較低；互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新中存在資金安全風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等，由于我國目前尚未形成完善的法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范，所以相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)比較大，另外，與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的的案件存在成本高、調(diào)查慢以及取證難等缺點(diǎn)，同時(shí)信用的違約成本也較小；我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，發(fā)展時(shí)間短、規(guī)模小、程度低，而且尚未實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的對接，致使相應(yīng)的法律體系尚未系統(tǒng)化的建立，現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏行業(yè)規(guī)范以及市場準(zhǔn)入門檻，因此，金融監(jiān)管相對比較困難。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展優(yōu)勢
互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強(qiáng)的方便性和快捷性，消費(fèi)者基本已經(jīng)可以隨時(shí)隨地完成金融交易，縮短了交易的時(shí)間，減少了交易的成本，為交易雙方提供了便利；互聯(lián)網(wǎng)金融受地域限制較小，所以它的服務(wù)空間大、服務(wù)范圍廣、覆蓋率高；互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，相比于人工操作，計(jì)算機(jī)自動(dòng)化操作具有很強(qiáng)的便利性，而且工作時(shí)間也不受約束和限制；在互聯(lián)網(wǎng)金融的條件下，不存在所謂的壟斷利潤、交易成本以及中介，交易雙方是在網(wǎng)絡(luò)平臺下進(jìn)行甄別匹配、定價(jià)交易的，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低的優(yōu)勢。
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的一場改革，它不可能取代傳統(tǒng)的金融行業(yè)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融只是側(cè)重于資產(chǎn)端的服務(wù)，而對于負(fù)債端的服務(wù)由于很多客觀因素的存在其影響力很小。
三、商業(yè)模式視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新策略
互聯(lián)網(wǎng)金融可以顯著降低成本、帶來極致的客戶體驗(yàn)、并在大數(shù)據(jù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)方面實(shí)現(xiàn)突破。互聯(lián)網(wǎng)金融是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的創(chuàng)新，但是商業(yè)模式視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融由于監(jiān)管體系和制度尚未建立，致使互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，其所帶來的不穩(wěn)定因素的存在一定程度上也會(huì)影響社會(huì)的發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷進(jìn)步的今天，金融行業(yè)必須不斷的創(chuàng)新商業(yè)模式視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融，建立相應(yīng)的服務(wù)保障制度、資金管理體制、法律體制、引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)、培養(yǎng)高素質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才、借鑒發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)等方法和策略。
1.商業(yè)模式視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)建立完善的金融體制
相比于傳統(tǒng)的金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融興起時(shí)間短，而且其具有很強(qiáng)的復(fù)雜性，因此，我國要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶服務(wù)保障制度建設(shè)、資金管理體制建設(shè)、相關(guān)的法律體系建設(shè)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制建設(shè)，對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患做好必要的防范工作，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督和管理體制，對消費(fèi)者、資金等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對象以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督和管理，促使互聯(lián)網(wǎng)金融更加的規(guī)范化、科學(xué)化。
2.樹立互聯(lián)網(wǎng)思維，創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)具有便捷性、開放性以及免費(fèi)性等特點(diǎn)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與其他行業(yè)的融合和發(fā)展，促使其他行業(yè)的經(jīng)營方式發(fā)生了前所未有的轉(zhuǎn)變，便利了其他行業(yè)的經(jīng)營和服務(wù)活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)相互融合的產(chǎn)物，要想實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式視角下互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，我們必須樹立互聯(lián)網(wǎng)思維，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融行業(yè)經(jīng)營模式和服務(wù)理念，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢發(fā)展和創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和形式，激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活力，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)和市場，創(chuàng)新出新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，加快資金的流通和周轉(zhuǎn)速度，從而滿足我國中小型企業(yè)的融資要求，促進(jìn)“金融脫媒化”在全球的發(fā)展。
3.大力發(fā)展電子商務(wù)
金融行業(yè)電子商務(wù)的發(fā)展在全球范圍內(nèi)已經(jīng)成為一種潮流和趨勢，電子商務(wù)對銀行的要求提高，傳統(tǒng)的金融行業(yè)的經(jīng)營模式無法適應(yīng)電子商務(wù)的發(fā)展要求，在電子商務(wù)的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，移動(dòng)支付以及網(wǎng)絡(luò)支付等支付方式的產(chǎn)生為電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供了機(jī)遇，第三方支付牌照的發(fā)放將互聯(lián)網(wǎng)金融合法化。可以說互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新土壤就是電子商務(wù)，因此，我們要大力發(fā)展電子商務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
4.拓展傳統(tǒng)的金融市場，順應(yīng)時(shí)代潮流建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場
我國的金融市場不同于發(fā)達(dá)國家，民間以及公開市場的資金需求量大，金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模較小而且數(shù)量較少，金融市場尚未發(fā)展成熟，因此，我國的資金供給困難，融資方式和渠道單一化，在這種情況下催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)。從國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展過程中，我們能夠看出，由于傳統(tǒng)的金融市場無法滿足社會(huì)各界對資金的需求，在國內(nèi)金融市場的驅(qū)動(dòng)和引導(dǎo)下，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了發(fā)展，正如馬克思和恩格斯的觀點(diǎn)，市場需求的擴(kuò)大引起了手工業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新以及變革。近幾年，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融順應(yīng)市場發(fā)展的要求，對傳統(tǒng)的金融體系產(chǎn)生沖擊，我國相關(guān)的金融體系也在此浪潮之下進(jìn)入轉(zhuǎn)折發(fā)展階段。
四、小結(jié)
2014年，中央更明確提出要把我國建設(shè)成為網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國，只有信息化才能國際化，并做出了建設(shè)一支政治強(qiáng)、業(yè)務(wù)精、作風(fēng)好的強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)隊(duì)伍的總體部署。伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與其他行業(yè)的融合度也不斷加深，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為金融行業(yè)的業(yè)務(wù)和服務(wù)提供了便利，轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)金融行業(yè)的運(yùn)營模式，更好地滿足了客戶對金融的要求，促進(jìn)金融業(yè)的與時(shí)俱進(jìn)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，商業(yè)模式視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展和完善，實(shí)現(xiàn)了金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的更加高效合理地交叉融合，分享、協(xié)作、開放以及平等的互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)滲透到金融行業(yè)等各個(gè)行業(yè)之中，投資理財(cái)、供應(yīng)鏈金融以及P2P小額信貸等金融業(yè)務(wù)逐漸網(wǎng)絡(luò)化專業(yè)化，深刻地改變了我國傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式，并且深入地影響社會(huì)大眾的生產(chǎn)和生活。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫利濱.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)[J].科學(xué)中國人，2014，16.
