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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔保系統解決方案，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
供應鏈金融在國外的發展
供應鏈金融在西方發達國家之所以能取得較快的發展，是因為市場和技術力量的推動。在國外先進的金融機構中，供應鏈金融正越來越依靠電子信息技術平臺進行日常的操作和維護，這方面的產品創新也必須以電子信息技術作為開發基礎。
國際上，供應鏈金融業務應用最廣是在北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地。以美國為例，其供應鏈金融的主要業務模式之一是倉單質押，倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。它的供應鏈金融體系是以政府為基礎的，這樣不僅提高了運營系統的效率，而且降低了營運成本。
以下通過一些實例來反映國外供應鏈金融的最新成果：
一、荷蘭銀行
荷蘭銀行（ABN AMRO）是較早開始挖掘供應鏈和國際貿易中的商機并將貿易融資作為重點業務的銀行。荷蘭銀行2006年被評為最佳網上貿易服務提供者。能獲此殊榮得益于它們的MaxTrad技術。MaxTrad通過提供24小時的在線服務，為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、預付賬款提供了良好的解決方案。技術創新之處體現在：在系統中融入供應鏈金融模型，為客戶提供了縮短變現周期、獲取實時信息及降低紙質文件傳遞的網絡工具。使用者亦可以根據需要，在網上實時將其應收賬款貨幣化。
二、摩根大通銀行：實體供應鏈和金融供應鏈的聯姻
作為世界上最大的現金管理服務商，摩根大通銀行的資金清算部門在全球的美元清算業務中擁有舉足輕重的地位。而現金管理與貿易融資業務是兩項相輔相成的銀行業務。JP Morgan Chase Vastera公司提出的價值宣言是：為進出口商提供一站式服務，妥善解決跨境貨物運輸中日益增加的各種挑戰和風險。
在為全球供應鏈中主要的支付交易包括收付貨款、支付運費、支付保險費、支付關稅等提供服務的過程中，摩根大通銀行可以自動獲得各類金融貿易數據。而利用運輸單據制作和管理的自動化，Vastera固有的流程和技術有力地支持了“實體貨物”的跨境流動。
三、GE(美國通用電氣公司) 和太平洋資產融資公司的存貨所有權解決方案
存貨所有權解決方案（Inventory ownership solutions）是一種新興的供應鏈金融解決方案。這種方案令供應商能夠以低于一般流動資金貸款的利率獲得融資，從而減輕由于買賣雙方融資成本差異帶來的流動資金壓力。在供應商需要保持的在途存貨數量巨大，或者供應商在買家的壓力下不得不持有大量存貨倉儲設施的情況下，比如供應商代買家持有庫存模式（VMI），存貨所有權解決方案為供應商提供一個新的資金來源。
供應鏈金融在國內的發展
與歐美發達國家相比，供應鏈金融在我國仍是一個較新的商業活動。但供應鏈融資模式從誕生到現在，在短短的幾年時間內，在國內的發展速度還是較快的。下面主要以深圳發展銀行和浦發銀行為例介紹：
一、深圳發展銀行
2006年，深圳發展銀行在業內率先推出了“供應鏈金融”品牌，系統地對供應鏈中應收、預付和存貨提出了結構性的解決方案。深發展不但在產品創新上彌補了金融服務市場空白，更無疑大大提升了銀行自身的競爭力。在融資產品之外，深發展供應鏈金融還為供應鏈上企業提供了一系列的增值服務。
二、浦發銀行
浦發銀行的“企業供應鏈融資解決方案”提供的服務包括：信用服務支持；采購支付支持；存貨周轉支持；賬款回收支持。其六大業務方案為：在線賬款管理方案。以領先的平臺和服務理念為企業解決賬款管理難題的業務方案。采購商支持方案。為采購商解決在采購過程中的各種問題，緊密上下游的銀行支持方案。供應商支持方案。為供應商解決在銷售過程中的各種問題，緊密上下游的銀行支持方案。區內企業貿易融資方案。為出口加工區和保稅區內企業度身定制的嶄新服務方案。船舶出口服務方案。為船舶生產及出口企業提供銀行產品和服務的整體業務方案。工程承包信用支持方案。為企業在境內外競投標及新項目資格預審中提供各項資質及信用支持服務的業務方案。
國內外供應鏈金融發展的比較分析
一、供應鏈融資主體
國外由于法律監管較松金融機構實行混業經營，開展供應鏈融資的主體變得多元化，既存在銀行、保險公司、基金和信貸公司借款給中小企業并委托專業的第三方機構對質押存貨和借款人進行評估和管理控制,又存在核心企業兼并銀行或銀行成立專門的金融公司獨立開展供應鏈金融業務,這樣就使得中小企業的供應鏈融資渠道更加廣闊和暢通。
國內在融資主體上,我國由于受銀行分業經營,供應鏈金融業務中提供資金和進行相關結算的主體主要是商業銀行,第三方機構的參與度較小，核心企業和其他金融機構都主要是協助銀行進行融資業務，銀行對中小企業授信，委托第三方機構對借款企業和擔保品進行評估和管理控制，或者銀行對整個供應鏈授于一定額度，由核心企業或者商會按銀行規定對供應鏈上所需貸款的企業分配額度。
二、主要融資模式及融資對象
國外的供應鏈金融業務融資模式比較豐富，允許的擔保品種也比較豐富,應收帳款融資、訂單融資和存貨質押融資業務都發展得較為成熟,其中存貨品種的涵蓋面包括農產品、原材料、產成品、半成品甚至在制品。至于融資對象,也從最原始階段的農戶,擴展到了批發零售型的流通型企業,并進而擴展到了供應商和生產型的企業,形成了針對供應鏈上中小企業的全方位的融資體系。
國內的供應鏈金融模式主要局限于三大類，基于企業財務報表中的“存貨、應收賬款、預付賬款”三個科目而進行的。國內在擔保品種上,應收帳款融資開展較早,也較為成熟,選取面較寬；存貨質押融資近幾年雖發展較快,但其質押品種選取面還較為有限, 存貨質押融資業務中,我國現階段多是針對流通型企業開展業務,因此對存貨的保管方式多以公共倉儲為主。最典型的就是深圳發展銀行為代表的貿易融資產品，包括針對企業預付、存貨及應收等資產支持而給予的結構性短期融資。這些融資，既可以基于企業主體評級而發放傳統貿易融資，也可以基于單筆債項評級而發放自償性貿易融資。
三、信用評價體系與風險控制
關鍵詞： 中小企業融資租賃 融資困難 解決方案
我國社會主義性質和初級階段國情決定了我國是以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展的經濟體制。公有制的地位固然重要，占我國的主導地位，但是非公有制經濟也是我國社會主義市場經濟的重要組成部分，為促進我國經濟發展起到了很大的作用。我們在融資困難這一塊有待提高，提到融資租賃，我們首先就要了解它的含義。由于各國的融資租賃業的發展歷程各不相同，因此對融資租賃尚未形成統一的標準。按我國《企業會計準則-租賃》規定：“融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險與報酬的租賃。”本文從融資租賃這一關鍵點入手，探討中小企業存在的主要問題。
一、我國中小企業發展的狀況
改革開放30多年來，我國中小企業和私營經濟發展迅速，帶動了我國經濟的發展，成了我國經濟發展的重要力量。中小企業發展的狀況可以從兩方面探討。
1.從好的方面來看。（1）中小企業的大力發展，拉動了我國經濟的發展。近些年來，有關資料表明，目前我國中小企業已達4200萬戶（包括個體工商戶），約占全國總企業數的99.8%。截至2006年年底，我國中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內增加值的58%，社會零售額占59%，上繳稅收占50%，出口額占全國出口的68%。在從事跨國投資和經營的3萬戶國內企業中，中小企業占到80%以上，同時很多大企業都是由中小企業發展而成的。（2）擴大了就業渠道。我國是人口眾多的大國，出現了貧富差距懸殊的問題，城市得到了快速發展，農村的經濟發展卻遠不如城市，大量的農村剩余勞動力得不到很好的利用。隨著這些中小企業的發展，這個問題得到了很好的解決。據統計，中小企業提供了大約75%的工作崗位，還安置了大量城鎮下崗工人，在吸收剩余勞動力的同時，無形當中促進了我國經濟的發展。（3）中小企業的對外水平也在提高。據不完全統計，中小企業在服裝、玩具等勞動密集型產品的出口中占很大比重，在電子通訊設備等高技術領域也取得了不錯的成績，如聯想、海爾、海信、華為等。我們老師就常說，他在美國超市發現了貴州的“老干媽”，而且挺火，可見這些中小企業為國內市場帶來了很大利益。
2.從不利情況來看。（1）中小企業的現狀不容樂觀。根據《勞動合同法》的要求來看，其短期內會對一些中小企業特別是一些勞動密集型的企業產生較大影響，如用工成本增加、用工風險加大、用工難度加大等，使這一部分企業生存、發展困難。中小企業資金投入本來就很少，如果加大成本費用，那么他們面臨的風險就更大。（2）創業條件難。要想在我國成立有限責任公司，最低的出資額就是50萬元，對于一般的老百姓來說，這是承受不起的價錢。在民間，很多有想法的老百姓也許有能力辦好一個公司，但是就是資金這個門檻阻礙了更多的有創業精神的人們，大學生就是一個很好的例子。現在的大學，為了鼓勵大學生創業，設立了很多獎金，目的就是希望能涌現更多的創業型人才。
二、中小企業融資困難現狀分析
由于長期受到傳統體制的影響，中小企業融資難的問題一直成為困擾中小企業發展的瓶頸。主要從兩方面分析。
1.中小企業自身素質不高。首先，中小企業由于規模小，在企業管理方面不夠科學，沒有形成一個合理的企業管理系統。由于經營的不確定性，導致一些中小企業無法生存下去，只有倒閉，這就使得銀行等金融機構不敢對其放貸。其次，中小企業的脆弱性大。中小企業的內部資金不足，這讓它們依賴于外部的支持，由于自身的競爭力不強，拖欠賬款，使得中小企業信用受到影響，這就導致信用資金的支持遇到一定的困難。
2.我國融資租賃行業的發展前景并不發達。我國現存最大的兩個融資租賃行業組織是金融租賃研究會和（中外合資）租賃業委員會，但他們都沒有管理職能。這表示他們都不具備獨立社團法人地位，意味著他們的發展得不到有效的法律保證；政府對融資租賃業的扶持力度不夠，由于融資租賃業的內部管理不夠合理和外部的監管制度不夠有力，使得該行業產生了惡性循環，對于一些企業來說，他們向租賃業借款，卻遲遲拖欠，導致融資租賃業的資金周轉不夠，無法正常運行。再加上租賃業的內部管理不科學，更是雪上加霜。這表現為租賃企業和租賃市場規章制度和管理制度的欠缺，融資租賃行業往往由其一個主要部門擔當全部監管和管理職能，這顯然是不夠的，缺乏行業內部協調。
3.融資的擔保體系不夠完善。由于中小企業的規模小等原因，加上信息不對稱，使得中小企業無法按照融資租賃業規定的那樣提供擔保或者其他抵押資產。再加上融資行業的擔保體系本身就不夠完善，使得整個融資過程顯得有些勉強。比如從股票市場來看，我國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣5000萬元，這對于中小企業來說，是很高的門檻，如果它們向融資行業借貸，那么其風險性會很大，因為股票行業本來就是高風險高收益的行業，所以中小企業無法肯定地給予融資行業一定的擔保。
三、解決困難的方案
為解決中小企業融資租賃困難的問題，應該及早制訂出解決方案，不能一拖再拖。以下對其出現的問題提供了一些解決方案。
1.提高中小企業的能力。中小企業由于規模小，在市場中的競爭力遠不如大型企業。中小企業應該從加強技術創新，加強企業合作戰略出發，搶占市場先機，獲得更多的合作機會；在企業內部，應建立一個合理的管理體系，加強人力資源的管理，加強中小企業人員職業素質的培養，比如定期派工作人員學習技能培訓；提高信用度。中小企業在向融資租賃企業借貸時，應和租賃行業簽訂還款日期，并按時履行承諾，使整個合同具有法律的保護。
2.政府應加大對融資租賃業的政策扶持。由于我國融資租賃業市場相對不是很發達，因此政府的扶持力度不夠大，導致一些中小企業不能通過融資租賃這一渠道進行融資，從而無法解決中小企業資金短缺這一難題。政府應該從多方面扶持融資租賃業的發展，例如減免稅收、加速設備折舊、改變財務處理等方法對融資租賃業進行政策扶持。
3.建立和完善中小企業融資的信用擔保體系。提高中小企業信用，是擔保體系能運行好的一個有力紐帶。中小企業在不能確定本企業能否償還貸款的情況下，不要隨便冒風險從事高風險交易，除非有把握給融資業提供可靠、真實的擔保。還要借助法律途徑進行擔保，現代社會是一個法制時代，什么都要講法律效益。比如中小企業在提供擔保時，要簽訂擔保合同，必要時，最好有保證人在場，我國在《合同法》上，有具體的擔保程序，按程序簽合同，這對于雙方的利益都起到了保障作用。
本文對中小企業融資租賃問題進行了研究，提出了中小企業在融資租賃這一塊存在的問題，以及一些相應的解決措施，希望這些建議能對我國中小企業提供一定的幫助。
參考文獻：
[1]勞動合同法.
[2]企業會計總則―租賃.
[3]財政部會計司.企業會計準則講解[M].人民出版社，2011.
摘要：目前，銀行面臨著嚴重的流動性過剩的問題，解決的辦法是增加中小企業貸款。然而中小企業貸款的瓶頸是銀行與中小企業的信息不對稱，由擔保公司來進行風險外包也許是較好的選擇。有了擔保公司的介入，就可以有效地降低銀行的風險。
關鍵詞：擔保公司；銀行；流動性過剩
中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
作為連接企業與銀行的信用橋梁，擔保機構主要經營的是商業銀行所不愿或無力涉及的風險業務，同時也是中小企業所急需支持的業務。擔保機構作為資金供需雙方的服務商，最大限度地挖掘市場的潛力，通過介入前期調查、細化風險控制方案等方式，完全依靠市場手段將看似不可行的業務變為可行，將企業的各種資源轉化為有效的反擔保能力，從而使資金配置渠道更為通暢，既擴大了銀行業務，又滿足了企業的融資需求，自己也從中獲利，真正實現了擔保機構、銀行與企業的三贏。
而許多擔保公司并沒有真正成為銀行可以托付的商業伙伴。擔保公司良莠不齊，有些自身實力太弱，注冊資本過小，風險管理能力無法讓銀行信服，因此銀行對擔保公司區別對待。對于看不準的擔保公司擔保，也需要擔保公司存入一定的保證金。收取保證金越高，擔保的效率就越低。
擔保業內人士認為，在與銀行的合作關系中，擔保機構還處于被動地位。一是風險分擔。大多數擔保機構不能與銀行達成風險分擔協議。二是貸款利率。銀行對受保企業沒有給予利率優惠，增大了受保企業的融資成本，也在一定程度上影響了擔保機構的業務。三是信息查詢。人民銀行貸款查詢系統不對擔保機構開放，影響了擔保機構對協作銀行信用貸款的掌握。四是隨意收貸。只要國家金融政策稍有調整，銀行就不顧企業實際大量放貸，從而導致擔保機構代償的發生。
作為風險外包機構要想讓銀行取得銀行的認同，必須首先證明自身是非常優秀的專業風險管理服務機構。首先，應有信息收集上的優勢，擔保公司應有自己獨特的低成本信息渠道。這種優勢應超過銀行。如何獲取產業信息、司法信息，如何展開商業調查，都是需要特別的渠道信息收集上的優勢是擔保公司存在的基本前提。其次，良好的風險管理能力和創新能力。擔保公司必須還具有對信息處理加工的能力，能夠有效地識別風險、恰當地管理風險，并且創造性地提出解決方案。大凡需要擔保公司擔保的企業都是這樣或那樣不符合相應條件的企業，擔保公司需要超常的創新能力。最后，一流的人才。由于擔保業務本身的難度，要求擔保公司具有比銀行信貸員更高的一流人才。這些人才能夠得心應手地收集信息，加工信息，并設計解決方案。
現實上，在目前許多擔保公司生存的基礎主要是比起中小企業來說更熟悉銀行，更熟悉銀行信貸的流程和要求，在很大程度上起到中小企業咨詢的角色，在此基礎上提供少量的擔保服務。而在風險管理能力和資本實力上難以讓銀行放心。于是“銀行憑什么相信擔保公司”的質疑聲一直不斷。
正因為這樣，擔保行業的整體素質需要提高。為此，各種行業性自律組織應運而生。“中國擔保業同盟”，“中小企業擔保機構同業公會”或“中小企業擔保同業協會”等機構都紛紛成立。一般而言，從事中小企業擔保業務的各類擔保機構必須加入一個本地區的同業公會。由經貿委、財政、銀行、工商等政府部門組成省市中小企業信用擔保監督管理委員會（一般由省市政府中小企業職能部門負責人兼任委員會主任），由財政、審計和其他出資者組成擔保機構的監事會（一般由最大股東或財政部門人選擔任監事會主席）。所有從事中小企業直接擔保業務的各類擔保機構必須參加所在城市中小企業信用擔保機構的強制再擔保，并可以在協商的基礎上參加自愿再擔保。城市中小企業信用擔保機構必須參加所在省自治區直轄市中小企業信用擔保機構的強制再擔保，省自治區直轄市中小企業信用擔保機構必須參加國家中小企業信用再擔保機構的強制再擔保。
關鍵詞：融資性貿易；風險；對策
中圖分類號：F74
文獻標識碼：A
文章編號：16723198（2015）22006303
1背景綜述
1.1融資性貿易產生的背景
融資性貿易是指以融資為目的、貿易為手段，擴大自身規模的貿易經營模式。
自2012年以來，國有大中型企業的營業收入和利潤增速明顯放緩，企業如果完全依靠自營業務，自擔盈虧，在貿易形勢嚴峻的情況下，風險敞口不斷加大；再加上國家實行的穩健的貨幣政策及銀行信貸規模收緊等因素的影響，社會資金呈現整體偏緊狀況。由于國有企業相對民營企業來說具有較強的融資能力，因此資金實力的不平衡成為融資性貿易產生及發展的誘因。
正常來說，融資性貿易的經營模式可以為企業帶來諸多的顯著好處，如較高的營業收入，短期內營業規模擴張，盈利增加，業務渠道拓寬等。因此，諸多國有大中型企業即使了解潛在的貿易風險，也仍然愿意積極開展融資性貿易業務。
1.2需嚴格控制融資性貿易風險的原因
通過融資性貿易，不少國有企業已成為其他企業的“銀行”。資金、法律風險相應滋生。如果缺乏對貿易伙伴的信用風險控制，很容易給企業帶來巨大的損失。
1.2.1信用風險加大
首先，融資性業務具有自償性的特點。貿易伙伴的資金實力、還款能力和還款意愿對融資風險起著關鍵性作用。貿易伙伴的資信的不穩定性增加了業務的信用風險。其次，雖然國有企業對貿易伙伴的背景會進行一定的調查，但很少企業能像金融企業那樣建立一套較為完善的信貸管理和風險控制的體系。再次，國有企業在沒有控制貨物的前提下將其預付的資金的支配權轉讓給了貿易合作方，風險隱患不言而喻。另外，企業間如果進行相互擔保，雖然降低了貿易風險，但如果發生系統性突發事件，很可能會因為就關聯關系產生連鎖反應，使風險加劇。
1.2.2資金風險隱患
大多數國有企業不可能像銀行一樣對貿易合作方的賬戶進行監管，只能靠有限的保證金或部分抵押物作保障，一旦貿易出現問題，資金鏈斷裂，國企則成為最后支付人，承受巨大損失。
另外，如果雙方合作的內容是向貿易伙伴提供投資性資金，則面臨短貸長投的風險。由于大多數貿易企業融資的規模不夠大，融資的余額不穩定，無法承擔長期、大額的短貸長投風險；貿易合作方的投資標的的收益一旦出現異常，自身還款的可能性基本沒有，那么公司很可能面臨資金鏈斷裂的危險。因此，國內外理論和實踐都告誡我們：不要短貸長投，不要貿易業務投資化。
1.2.3不利于企業可持續發展
國有企業在與其他企業合作貿易的過程中，占據主導地位的始終是貿易合作方而不是自身，從長期看，容易造成國有企業過多依賴這種貿易方式，大量的資金被其他企業占用，荒廢自身主營業務，不利于自身的可持續發展。
2具體案例基本情況
2.1業務概述
B公司是A公司下屬公司，2012年1月根據某集團公司要求分立。
B公司的項目經理承包工程需要采購大量的材料，A公司為了做大規模，以A公司的名義為B公司的項目經理采購材料再轉手賣給B公司。
A公司具備在銀行開具銀行承兌匯票的資格，承建工程的項目經理多為自然人，資金需求量大，但又不具備開具銀行承兌匯票資格。項目經理借用A公司的融資平臺到銀行開具承兌匯票，進行工程承包，可以解決其融資難的問題，A公司可以快速的增加營業收入規模，并收取一定的手續費。
根據這種合作模式，A公司從2011年7月開展了融資性材料貿易，從2014年9月開展了醫療器械的融資性貿易。具體金額見表1。
2.3手續費的收取情況
2014年4月以前，A公司融資性貿易的手續費收取標準一般為半年1.8%（每月3‰，銀行承兌匯票的期限為六個月），按銀行承兌匯票票面金額扣除保證金（保證金是項目經理自己墊付）后的余額計算。項目經理交保證金的同時收取全部手續費，具體情況見表4。
由于收取C公司的手續費有優惠和跨年度利潤調節因素，造成年度實際毛利率和理論毛利率的1.26%（1.8%*70%）有差異。
A公司融資性貿易的手續費收取標準遠低于同期銀行貸款利率下限（6.15%）。
2.4到期未收回的承兌款
2014年10月底止，A公司材料融資性貿易已到期未收回的承兌款共計2940萬元，明細如表5。
2.5進貨發票回收情況
目前，A公司融資性材料貿易開出銀行承兌匯票并收回應收款，但沒有收回進貨發票的金額為2479.19萬元，具體情況如表6。
截止至2014年9月25日，A公司已收回承兌款未收到進貨發票情況如表6。
3A公司融資性貿易業務的基本流程
（1）融資性貿易評審流程：申報立項（含B公司擔保）評審審批簽訂合同辦理銀票跟蹤監督。
（2）財務辦理銀票基本流程：根據評審后的合同和擔保書，項目經理簽訂承諾書項目經理交銀行保證金收手續費及辦理銀票銀票到期時項目經理交銀票余額。
（3）財務處理貿易收入基本流程：收手續費及辦理銀票后財務催促項目經理開具進貨發票（進貨發票金額為銀票金額）收到進貨發票同時開具銷售發票（銷售發票金額為銀票金額加手續費）月末結轉成本。
4A公司業務風險管理實施情況
4.1制度建設情況
（1）2012年6月，A公司下發《建筑材料貿易賬務處理辦法》（A司財〔2012〕1號），統一了會計核算使用科目。
（2）2014年上半年，A公司規范了《采購材料或設備的貿易業務辦理申報審批表》、《經濟類合同審批表》、《采購材料或設備的貿易業務協議》文本模板。
（3）目前，A公司正在起草《材料貿易部融資性業務風險管理制度》。
4.2實際執行情況
按照《建筑材料貿易賬務處理辦法》（A司財〔2012〕1號），規范了會計核算。
5業務風險評估及業務關鍵風險點
我們對A公司開展融資性貿易的各個環節進行認真地梳理，查看了合同，檢查了會計憑證、會計賬目和內部控制度。
5.1業務風險評估
5.1.1制度建設滯后于業務開展，制度建設不完善
A公司開展融資性貿易從2011年開始，除2012年6月制定了《建筑材料貿易賬務處理辦法》外，與業務相關的風險評估制度、信用制度、擔保制度、應急處理制度一直未見出臺，風險意識薄弱。
5.1.2未隨時調整業務風險評估
2013年國家宏觀政策調整房地產市場，為項目經理提供資金周轉的風險逐漸加大，而A公司一直采用的操作模式未隨市場變化相應調整，生產經營目前開始出現被動局面。
5.1.3業務流程管理未形成閉環，跟蹤監督不到位
A公司融資性貿易業務有三個流轉程序，三個流轉程序沒有有機融合，且每個流程均存在缺陷。
在融資性貿易評審流程中，跟蹤監督環節要求“出票日后三個月內，通知并實時跟蹤客戶將材料采購的增值稅發票交予公司，如若預期違約，對客戶進行罰款”，可操作性不強，且實際操作中未按此條款執行。
在財務辦理銀票基本流程中規定：“通知客戶將剩余材料采購款于銀行承兌匯票兌付日前三個工作日全部支付給航發公司，預期未支付的，對客戶進行罰款”，無明確規定執行部門、責任人和保障措施，實際工作中也未按此條款執行。
財務處理貿易收入基本流程與辦理銀票基本流程脫節，進貨發票的催收一直由財務部電話溝通，公司沒有有效措施催收進貨發票。
5.2業務主要風險
5.2.1承兌匯票到期不能承兌的風險
承兌匯票扣除保證金后的余額這部分應收款，雖然有B公司做擔保，但仍然存在應收款收不回來，承兌匯票到期不能承兌的巨大風險。
我們對B公司沒有有效的反制手段，如果B公司不守信用，這個風險就會出現，出現的概率大。B公司是集團內的單位，又不便通過法律途徑解決。
我國房地產業已有十六年的上漲，調整的可能性加大，一旦出現行業下行調整的拐點，B公司的擔保會不起作用，這個風險也會發生。
這項風險的發生不僅有較大的資金損失，而且會轉化為集團公司的重要風險，嚴重影響集團整體生產經營的正常運行。
5.2.2補稅風險
A公司融資性貿易進貨發票的回收，主要靠財務人員的電話催收，沒有抵押和擔保，沒有有效的辦法可以控制，收不回來的可能性大。一旦稅務稽查出來，要按稽查金額補交17%的增值稅、12%的城建稅和教育費附加（按補交的增值稅額計算）和25%的企業所得稅，還有罰款。存在進貨發票收不回來，需要補稅的風險。
5.2.3擔保風險
A公司2014年9月與C公司開展的醫療器械貿易業務，合同中約定“乙方（C公司）同意乙方（C公司）向甲方（E醫院）銷售藥品和器材產生的向E醫院的應收款作為抵押，依本合同產生的乙方（C公司）向甲方（A公司）各項應付款累計額不超過乙方向甲方應收款總額的70%，甲乙雙方同意將本合同送E醫院備案、監控”，但C公司與E醫院沒有簽訂相應的合同，E醫院與A公司沒有簽訂擔保合同，存在擔保的法律風險。
6管理策略及解決方案
6.1風險描述
（1）承兌匯票到期不能承兌的風險。
（2）補稅風險。項目經理在承兌到期后未能提供進貨發票，補交增值稅、城建稅、教育費附加、企業所得稅。
（3）擔保風險。未與擔保公司簽訂連帶保證合同，承兌款到期無法收回資金的損失。
6.2成因分析
（1）外部影響因素。
房地產市場出現下行調整，擔保公司誠信缺失。
（2）內部影響因素。
①制度不完善，相關部門責任不清晰，信息溝通機制不健全。②無抵押和擔保措施。③流程設計不完整，責任部門未落實。
6.3應對措施
6.3.1事前防范措施
（1）進行風險評估，風險管理委員會出具評估報告，制定應急處置預案。
（2）由業務部門進行分析，按照風險發生的可能性和影響程度進行評估，判定風險是否與經營目標相適應。
（3）簽訂擔保合同，嚴格控制規模，合同報集團公司審批。
6.3.2事中控制措施
（1）動態了解跟蹤擔保公司履約能力，發現問題及時反饋。
（2）制定相關抵押和擔保制度，落實責任部門和責任人。
（3）動態跟蹤C公司在E醫院的應付款項余額。
6.3.3事后監督檢查
（1）銀行承兌匯票到期無法承兌的，采取應急處理措施。
（2）檢查發票抵押、擔保制度的實施情況。
（3）檢查擔保制度的實施情況。
6.4管理策略及解決方案
（1）風險評估嵌入業務層面，發揮風險防范作用。
（2）完善相關內部控制制度，保障生產經營平穩進行。
（3）完善應急處理機制，有效控制風險。
7總結
融資性業務實質是企業對外提供資金服務，嚴重違反了《貸款通則》“企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務”等有關金融管理法規。
融資性業務究其本質，均是脫離正常業務內容，缺乏商業實質，僅以提供資金服務為核心的業務，且收益小，風險大，對集團公司主業的發展作用不大，以這種方式做大規模對專心做主業的公司有較大的沖擊。
Abstract: Based on the current phenomenons of domestic SMEs in the process of production and operation, such as large inventory, capital precipitation, lack of funds for business operations, financing difficulties and so on, this paper made in-depth analysis, and proposed the financing model which revitalizes the inventory of goods and takes the logistics enterprises as the middle guarantor for the implementation of Mortgage and the financing model of the logistics business loans and loans behalf of financial institutions, and points out the possible and reasonable measures to logistics enterprises-oriented business, which address the funds shortage problem and provide innovative ideas for logistics enterprises to develop value-added supply chain services.
關鍵詞：物流企業；金融；保兌倉；貸款；增值服務
Key words: logistics；finance；confirmation position；loans；value-added services
中圖分類號：F253 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）18-0011-02
0引言
企業在發展的過程中最感頭疼的是資金不足，我國2010年庫存成本已經突破4萬億元，占該年GDP的一半以上，商品從制造商到消費者手中整個流通過程中，供應鏈的各個節點都存在著大量的庫存。如果把資金比做血液，在企業的倉庫里存在的這些大量血液已經離開了企業在身體外循環，嚴重影響了企業正常的生產經營。企業與銷售商依靠合理的庫存滿足顧客的需求，應付供貨周期與制造周期的不匹配，庫存帶來了益處，但隨之也占用了大量資金、增大了成本，掩蓋了企業經營管理存在的問題。在解決企業庫存量大導致資金不足從而陷入困境的問題上，利用金融業務的多樣性特點，應當是一條行之有效的途徑。企業現有的資源“倉單“、“存貨”等通過物流企業的增值服務完全可以使之盤活，變成新鮮血液，為其正常的生產經營服務。
1物流企業介入金融服務的必然性
通過分析世界物流企業前10強，可以看出具有競爭力的業務核心是供應鏈管理。即為客戶提供的一整套的供應鏈解決方案，而我國目前中小企業的普遍問題是資金不足，融資困難，嚴重影響企業的經營與發展。對于大型企業來說，如中國儲運總公司在全國有30多個物流分撥中心，有大量的固定資產作為企業誠信的保證，銀行融資較為容易。而對于大多數中小企業來講有限的資金往往用于生產和銷售中，不能達到金融機構要求的不動產抵押要求，另外還沒有與金融機構建立良好的關系，所以銀行記錄中對于他們的信譽等級無法評估，銀行貸款融資較為困難；因此由物流企業提供金融服務是中小企業的迫切需求，也是物流增值服務的必然趨勢，物流行業的標桿企業寶供物流早已提供具有倉單質押等一系列為客戶量身定做的供應鏈金融服務。
雖然銀行對中小企業的信譽度不易評估，資產狀況不甚了解，但中小企業的資產情況、商品凈值、信譽度、銷售區域和銷售狀況等情況其物流供應商卻了如指掌。因此需要物流企業作為第三者介入到融資過程中，給客戶提供金融擔保服務、或直接給中小企業貸款、委托銀行貸款，這些物流金融服務一方面解決其資金不足問題，另一方面物流企業的閑置資金也可以得到利用，提高了資金使用效率，同時拓展了物流增值服務，密切了客戶關系，提升了客戶滿意度，一舉多得，實現雙贏。
2物流企業提供金融服務的模式
2.1 “保兌倉”業務制造商、經銷商（或分公司）、物流供應商、銀行四方簽署“保兌倉”業務合作協議書，經銷商根據與生產商簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向生產商支付貨款，由物流供應商提供承兌擔保，經銷商以貨物對物流供應商進行反擔保。物流供應商根據掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監管費用。
作為增值服務的項目，物流企業在實際操作中應當注意：首先物流企業作為承保人，要了解企業的基本情況、經銷商的資信，然后對于企業銀行往來及負債情況、經銷網點分布、銷量基本情況進行調查并進行市場預測和銷售分析、財務狀況及償債能力分析、綜合風險分析；最后對商品的完整和承保比率進行核準。
2.2 物流企業委托銀行向中小企業貸款物流企業可以利用閑置資金，委托金融機構對目標中小企業客戶進行貸款操作。金融機構根據物流企業提供的中小企業的存貨商品、資信證明、銷售狀況、市場價格等信息，嚴格核查，并負責對目標客戶評估篩選，符合條件的中小企業按照政策給予貸款。委托金融機構全權負責貸款業務操作和中小企業的資產監管，其專業性確保貸款活動既符合國家法律法規又減少物流企業資金風險。
2.3 物流企業提供貸款對于中小企業的融資需求，物流企業也可以根據客戶在本企業的存貨情況，信譽情況、企業經營狀況等資料綜合評估后，雙方簽訂協議，由物流企業給存貨客戶貸款。這種操作模式不通過銀行，不引入第三方，簡化手續，縮短辦理時間，操作靈活，貸款期限靈活，在西北地區的大型倉庫已經開展。
物流企業在給中小企業提供貸款融資時應注意以下操作要點：
2.3.1 物流企業須由專人負責信譽等級和資產評估以及相關信息的調查核實工作，進行分析決策。對中小企業委托保管的商品應嚴格分類，按照商品特性確定是否可以抵押貸款，以及貸款比率；建立嚴格的評審制度和完善的貸款業務流程，減少資金風險。
2.3.2 要進行動態的資產評估，針對商品的市值波動、銷售波動、產品生命周期變化、庫存波動和存貨底線進行動態監控和預測，對無抵押貸款應該做好風險應對預案。
2.3.3 雙方簽訂的合同中關于利率和所有權轉移等條款約定應該符合國家相關法律法規，使合同有效并受到法律保護，保證雙方當事人的合法權益。
3物流企業開展金融服務的保障措施
3.1 轉變物流服務的觀念物流企業為爭取更多客戶、實現更大附加價值，應充分利用現有的資源，急客戶之所急，開展形式多樣的物流金融服務，解決客戶的資金困擾。為此，物流服務的觀念應該實現以下3個轉變，以利于此項業務的開展：
3.1.1 物流服務范圍轉變，從單一企業的物流管理轉而上升為提供商品流通過程中的整個供應鏈的解決方案并進行實施；從物的管理上升到物的附加值方案管理，需要為客戶量身定做所有的解決方案；從過去企業內部作業管理上升至跨企業的協同管理。
3.1.2 物流管理的重心轉變，從過去以服務品質為核心提升到以滿足客戶需求為核心，從提供顧客服務轉向供應鏈客戶關系管理。未來在供應鏈管理模式發展下，強調跨企業界限的整合，要求物流企業與其客戶建立戰略合作伙伴關系，這使得顧客關系的維護與管理變的越來越重要。
3.1.3 物流服務的思路轉變，由傳統的低價值基本服務，提升至客戶個性化需求的高價值增值服務；由物流的增值服務拓展到客戶需求的非物流服務，廣泛開展跨行業的協作業務，拓展形式多樣的物流增值服務，實現物流服務創新，提升企業的核心競爭力。事實證明，可以為客戶提供金融融資的物流供應商在客戶的心中地位會大幅度提高。
3.2 完善客戶信息系統一般情況下商品是處于流動變化當中的，作為金融機構不可能了解其天天變動的情況，所以只有物流供應商清楚的知道商品流動的情況，在庫存商品存在的牛鞭效應中，安全庫存水平也就是可以融資的底線。但是如果物流供應商能夠掌握商品分銷環節，則可以大大提高這一限額，商品銷售的網點分布、單點銷量、平均進貨周期、結款信譽度，在信譽誠信體制尚未健全的情況下，這些資料的取得依賴于第一線物流供應商提供。如果物流供應商有完善的信息化系統的，就可以使整個資金周轉過程透明化，使銀行、生產商隨時得知商品的現有狀況，更好的把握風險。
3.3 建立管理數據庫管理數據庫就是企業的神經中樞，通過各個終端，管理數據庫的內容隨時被更新，以準確反映物流、實際庫存等情況。從作業流程的角度來看，管理數據庫對物流具有實時監控的功能，并具備處理意外事件的能力以及能夠滿足多方面查詢的要求，為企業的管理者作出適當的商務決策提供基本信息，為資金安全提供保證。
對于物流企業應當注重企業自身數據庫的建立，給生產商、經銷商、銀行提供操作信息：如企業存貨特性、存貨的市場預測和庫存增長、庫存水平、庫存成本分析、庫存商品的物流計劃、價值評估、企業整體的營銷狀況等，使此項業務的操作透明化，決策科學化。
3.4 廣泛開展行業間的互動協作物流金融服務需要跨行業聯合，相互配合、協同操作才能完成。期間涉及物流與金融、物流與資產評估、物流與典當、物流與制造、物流與流通、物流與商務咨詢、物流與法律等等行業之間的互動協作。物流企業應該突破行業界限，主動出擊尋找與其他行業的合作契機，通過信息共享，共同針對客戶需求制定解決方案，并隨著市場需求的變化不斷調整方案、動態執行。行業間的互動協作有助于物流企業不斷開發新的增值服務，同時為已有的增值服務提供專業化的保證。
中國的現代物流遠未成熟，從市場導向的角度出發，為企業提供綜合性的物流服務是物流供應商的職責。如果多數中小制造企業和經銷企業所面臨的資金問題可以得到解決，物流供應商的地位和利潤才會迅速提高。物流企業應針對市場現有的狀況認真的分析和應對，尋找出更多的增值服務項目，配合主體企業商流之需，不斷開發出新的增值服務項目，形成更專業的第三方物流企業，為市場，顧客提供更好，更多和更有價值的服務，這樣現代物流才能夠取得快速發展。
參考文獻：
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關鍵詞：小微企業；信用融資；融資擔保
從上世紀50年代開始，西方主要發達國家開始以法律、制度、機構設置以及政策等手段對小微企業信用融資擔保提供指引，經過半個多世紀的發展，一整套健全的信用融資擔保制度已經得到建立。對于發展中國家來說，信用融資擔保體系的建立雖然晚于發達國家，但在其發展過程中充分考慮了本國經濟特點和小微企業發展特征，特色化的信用融資擔保制度均投入本國經濟發展實踐，以法律為支撐的制度化融資擔保平臺是各國小微企業緩解資金緊張的共同依靠。我國的小微企業信用融資擔保體系為企業和金融機構之間架起了一座信息橋梁，擁有廣闊的應用前景，對于促進民營經濟發展具有深遠的實踐意義。
一、小微企業信用融資擔保體系發展的國內外差異
（一）國外主要發展模式
美國是國際小微企業信用融資擔保體系發育最為完善的國家，現代化企業信用融資擔保模式的發展均脫胎于美國的早期實踐。具體而言，美國信用融資擔保體系以政府為核心，小微企業接受政府擔保，美國《小企業法》率先以法律形式確定了政府出資設立小微企業擔保機構的合理性，即通過建立類似政策性金融機構的形式來為小微企業提供資金援助，同時充分發揮信用擔保職能。
在美國之后，日本建立了銀行形式的小微企業融資擔保模式，通過政府帶動社會投資而建立分級制信用擔保機構，這種機構因為具有類似銀行的自負盈虧和獨立經營特點，因此被稱為“信用擔保銀行”，為小微企業提供多樣化融資擔保服務。日本信用擔保銀行和“信用擔保協會”、“小微企業保險公庫”一道組成了三元化關聯系統，為集約化金融經營和風險規避創造基礎條件，共同擔當小微企業擔保融資職責。
韓國的小微企業信用融資擔保體系更加具有“全國支持地方”的特點，通過設立共同基金的形式來扶持小微企業經濟發展，其中的“大韓民國政府信用擔保基金”就是典型的小微企業信用擔保全國性系統，以專門化運營的方式而向韓國各地區企業提供包括信用融資擔保、信息咨詢以及信用管理等方面的服務，取得了非常好的發展效果。
（二）中國本土發展模式
我國本土小微企業信用融資擔保體系實行的是混合式運作模式，其發展特點是“政府牽頭、市場化運作”，從企業信用融資擔保體系建立思想來看，“規范操作、重點選擇、總結檢驗、平穩推經”構成主要設立思想，而“發展與避險兼顧、政府調節與市場規律兼顧、授信與擔保兼顧”則形成主要的設立原則。總體而言，政府和市場同時參與、商業化管理以及企業化經營的特點保證了我國小微企業信用融資擔保體系的市場滲透能力。
出于國家產業經濟政策、技術發展、市場占有率、擴大就業、減小城鄉發展差距以及轉變勞動密集型生產模式等方面的考慮，我國小微企業信用融資擔保主體范圍十分有限。我國目前的信用融資擔保體系實行“三級制”層次管理，即中央、省市以及縣鄉分別對重點項目和欠發達地區小微企業提供融資擔保，區分重點扶持地區，分級化進行擔保業務操作[5]。
二、我國小微企業信用融資擔保體系發展的不完善因素
（一）制度性缺陷導致信用擔保機構的巨額風險承載。我國專門化的小微企業信用擔保體系發展實踐歷史較短，國家和地方都未出善的制度化約束和引導機制。我國銀行業監督管理委員會出具的2012年山東、江蘇以及安徽地區調查報告顯示，由于擔保未能落實而導致的小微企業貸款失敗率達到24.1%，抵押物欠缺因素造成的貸款失敗率達到33.7%，眾多金融機構不僅質疑小微企業信用資質，甚至連同質疑信用擔保機構的擔保能力。以商業銀行為例，其本應與信用擔保機構按30%和70%左右的比例分擔信用風險，然而其實際操作中卻往往利用資金和信息等優勢不斷轉嫁風險，形成擔保機構“一邊倒”式的風險承載結構。
（二）信用擔保機構發展呈現出“數量多、規模小、缺資金、擔保業務單一”的發展現狀。處于發展和擴張期的我國信用擔保業同時面臨小微企業數量飛速增長和資金需求巨大的市場格局，我國中央政府為鼓勵民營經濟發展而積極出臺政策引導金融信用發展，各級政府在此號召下設立了大量信用擔保機構，然而過快發展的信用擔保行業不可避免地出現了資金短缺、管理混亂、人員專業化程度低下以及集中于短期授信業務等發展制約問題。
（三）信用擔保權屬劃分不清，監管范圍不明，信用擔保業發展穩定性差。從我國的發展實踐來看，政府給予擔保機構的資金投入都是一次性的，資金構成以地方性的財政資金為主，規模不足而缺乏持續投入特性，難以積累信用擴大效應，抵御風險能力低下，我國由于歷史性因素形成的擔保權屬劃分不清問題則使得行業系統性風險得以累積。此外，我國建設部和原經貿委因為小微企業貸款和住房置業等問題層極力主張建設地方性擔保機構，高層次立法對于這一領域的治理幾近空白，現有的信用擔保格局缺乏責任明晰和規范準則參考，這些對信用擔保行業的穩定發展都造成潛在沖擊。
（四）有效的全面風控體系尚未得到建立，信用擔保體系避險能力較弱。我國尚未完全建立起包括風險轉移、內部控制以及風險預警等在內的旨在保證信用擔保機構平穩發展的有效風險管理機制，風險識別和量化評估基礎環境薄弱，僅僅依靠粗略的企業盡調和財務報表研究就完成對受保企業的信用風險分析，加之小微企業相對缺乏科學管理手段和管理意識，企業財務程序履行過程較為形式化，財務數據和資產、信用信息真實度有待評估，這些都無形中加大了集中化風險爆發的破壞力，信用擔保體系的風險規避能力實際上異常脆弱。
三、小微企業信用融資擔保體系的針對性解決方案
（一）明晰信用擔保機構的市場定位。針對我國小微企業包括“完全政府出資、民間出資、政府和公共團體聯合出資”在內的主體化區分機構，相應的信用融資擔保體系應立足國情，借鑒國外成功經驗，綜合建設集合“商業混合擔保機構、政府非營利性擔保機構、企業互助合作信用擔保機構”于一體的主次分明型金融擔保系統，并且充分考慮我國小微企業分散于縣市一級的地域特性，重點發展縣市級信用擔保機構，發揮政府引導調節和市場規律自我配置的雙重優勢，引導小微企業信用擔保資源的合理分布。
（二）多渠道拓展信用擔保資金來源，保證穩定的渠道資金補充來源。在內部開放型金融經濟發展導向下，我國小微企業需要多方面尋求經營資金。作為政府來說，其參與信用擔保機構的發展既可以采取直接出資支持形式，也可以選擇資產注入等形式來增強金融機構抵御風險能力；民間資本參與小微企業信用融資擔保要建立在制定完善的市場準入制度基礎上，使得民間資本能夠與地方經濟發展相得益彰，綜合支持商業化和互助型信用擔保機構的健康發展。
（三）強化擔保行業互助與自律行為，發展體系完善的擔保內部控制機制。具體來說：
1.金融機構參與信用擔保的主體范圍要適度擴大，分散化擔保風險。專業化信用擔保機構只是小微企業信用融資擔保體系的眾多經營主體之一，商業銀行和保險公司、基金公司等完全有能力加入到我國信用擔保交易中來，通過建立利益共享、風險共擔的擔保體系，專業化擔保機構承擔50%-70%的信用風險，其余部分則分散于新加入擔保主體，這在國際上已經取得了較為成功的實踐經驗。
2.信用擔保機構要建立包括風險預警指標體系和評級制度在內的內部控制機制，保持信用擔保機制的可持續運行。小微企業風險預警指標體系的建立有其內在依賴基礎，市場經濟的信用性要求企業資信評級考核從幼小期和成長期就開始，保持信用評級記錄的完整性。擔保業務審核、擔保、賠償進行分離設置，以限額審批制度取代集體審批制度，以內部稽查制度取代業務計劃追蹤制度，確立反擔保措施的實施條件，分散風險。
3.注重擔保行業自律，強化信用擔保交易主體的專業化教育。我國信用擔保行業發展歷史短、發展速度快的特征決定了人才與專業知識配套建設工作的缺失，大量非專業性的政府官員擔任了金融擔保機構的核心管理人員，中央和地方都缺乏專業信用評價人才。因此，必須下大力氣對我國信用擔保行業人員開展包括職業教育、大學教育以及經驗交流、課題研究等方面的多樣化系統性知識培訓，盡快去除非系統性因素對擔保行業穩定性水平的沖擊。
（四）繼續創新信用擔保業務品種，加速小微企業信用融資擔保立法進程。我國要有選擇性的對具備知識性、環保性、技術性、創業性以及示范性的小微企業開展多樣化金融擔保服務，結合銀行信貸與風險資本，深圳地區已經出現的“債轉股”和“擔保置換期權”已經取得了一定試點成果。此外，針對信用擔保行業的經營混亂問題，我國要加速透明化立法支持進程，明文確定信用擔保行業業務范圍、收費標準、業務流程以及獎懲措施等，做到“積極治理、預防為主”式的法律約束擔保體系原則，糾正信用擔保行業的混亂經營局面。
結束語
信用融資擔保行業具有天生的高風險特征，無論是單一的市場化運作模式，還是完全的政府參與型擔保體制，二者都不具備促進擔保行業可持續發展和有效控制行業風險水平的能力，只有具備政府調節引導和市場經濟配置資源的雙向功能才是我國“十二五”期間小微企業信用融資擔保體系發展的唯一出路。我國要充分立足國情，準確把握小微企業經濟發展需要，充分借鑒國際先進經驗，使得金融擔保行業發展和企業進步、民營經濟振興以及宏觀經濟環境的完善結合起來，建立擔保業支持金融系統發展、金融體系滿足經濟發展需要以及強勢經濟反哺微觀金融擔保業務的良性循環經濟發展模式。
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關鍵詞：浮動抵押；限制性擔保條款；優先受償權；抵押登記
文章編號：1003-4625 （2015）06-0074-04 中圖分類號：F832.37 文獻標識碼：A
英國法一般將浮動抵押稱為floating charge，美國法將其稱為floating lien。前者的表達方式在國際上更為常見。國內大部分學者將其譯為浮動抵押。英國衡平法創設了這項制度，基于判例法的特色，英國學者并未過多關注浮動抵押制度的概念，但仍有部分法官曾概括其特征。Romer法官在YorkshireWoolcombers Association案中稱，浮動抵押應滿足：客體為現有或將有的部分或全部財產，且該客體不停變動，在特定事由發生前可以被所有權人處分。他同時表明，并非不符合該三項特征的就不是浮動抵押。這一定義在論述浮動抵押制度時經常被學者引用。
我國目前的通說是，企業基于其現有的以及將來可能所有的某類或全部財產為債權人設定的抵押是浮動抵押。學者在總結浮動抵押制度的特征時均提到兩點：
一是浮動抵押標的物的浮動性，在浮動抵押結晶前，浮動抵押標的物始終處于變化中，不能確定，待浮動抵押結晶后其轉變為固定抵押；
二是發生法定或約定抵押期滿事由前，財產所有權人可自由處分抵押物。
一、我國現行浮動抵押制度的法律分析
（一）主體
2007年3月，我國頒布《物權法》將浮動抵押制度引入。其中第181條規定了可以就財產設定浮動抵押的主體范圍，即企業、個體工商戶及農業生產經營者。
與此相反，我國對浮動抵押權人并未做過多限制，在實踐操作中，多由銀行充當債權人。考察世界范圍立法例發現，在日本，浮動抵押制度規定于《企業擔保法》，可設定浮動抵押的主體為股份有限公司；在英國，不論何種公司均可設定浮動抵押；在美國，以完善的誠信系統為后盾，主體范圍規定最為寬松，包括公司、合伙甚至個人。
學界普遍認為，我國關于浮動抵押主體范圍的規定過于寬泛。個體工商戶和農業生產經營者不同于企業，其個人財產與家庭財產并非涇渭分明。因此，在實踐中，對債務人進行監管，保障債權人的利益顯得尤為困難。農業生產經營者融資難的主要原因在于缺乏可供擔保的財產。農具、農產品等動產價值較低，融資功能差。而價值較高的土地承包經營權及宅基地使用權不得抵押。由于缺乏融資財產，浮動抵押在農民融資問題上難有作為。然而若將農業生產經營者及個體工商戶剔除浮動抵押制度的設立主體，有違立法初衷。
再者，債權人應當擁有選擇投資對象的權利，當債務人資信水平不高時，債權人出于風險防范的目的將拒絕為債務人提供融資服務。債權人是否為債務人提供融資，是債權人的經營自，法律不應過多干涉。
因此，我國對浮動抵押設定主體范圍的限定并不寬泛，這也并非是我國浮動抵押制度設計上的缺陷。
（二）客體
縱觀世界范圍立法例，我國對浮動抵押制度客體范圍的限制亦屬苛刻之列，此舉為浮動抵押融資帶來莫大風險。抵押期間，抵押財產處于不停變動之中，原材料被加工成為半成品，乃至成品，成品將會被售出換取利潤，而成品被售出后所得應收賬款并非浮動抵押財產范圍之內。因此在原材料轉變為成品直至售出的整個過程，企業利潤有所增加，而抵押標的物并未相應增加。若浮動抵押人惡意不履行債務，在浮動抵押結晶之時，抵押財產則會少之又少，浮動抵押權人只好淪為無擔保債權人，其債權不能得到保障。
二、限制性擔保條款的引入
（一）引入限制性擔保條款之必要性
根據現行法律，我國并未明確規定限制性擔保條款的相關內容，也同樣未禁止使用限制性擔保條款。雖然我國浮動抵押制度限定主體范圍相對過寬，客體范圍相對過窄，但修訂法律并非朝夕之間便可完成，與其批判現行浮動抵押法律制度，莫不如研究在現行制度狀況下，如何更好地解決中小企業及農業生產經營者融資難的問題。
金融法律實務中的一大問題是如何保障債權人的權利。浮動抵押制度成為中小企業新型融資渠道的前提是債權安全問題的解決，若債權安全無法保障，則該制度必然形同虛設。為控制浮動抵押制度中的融資風險，各國法律大都將抵押人自由處分權限定為正常經營范圍。然則正常經營范圍的概念過于主觀和寬泛，在司法實踐中往往依靠法官自由判斷，廣遭學者詬病。限制性擔保條款的引入則能有效緩解目前債權人風險過大的問題。
（二）限制性擔保條款的內涵及功能
國內學者往往將限制性擔保條款與消極擔保條款混為一談，消極擔保條款針對一般的借貸合同而言，其要求抵押人不得對抵押財產進行某種處分，包括質押、抵押、買賣、出租等方式。而限制性擔保條款是指在浮動抵押合同中，抵押人不得在抵押財產上設定受償次序優先于該浮動抵押的抵押形式。
英國商人最初在浮動抵押合同中使用限制性擔保條款，最早可追溯到1870年。限制性擔保條款在歐美浮動抵押中的大范圍使用得益于其兩大功能：
第一，保障債權安全。
抵押期間，若債務人就抵押財產設定固定抵押，且其固定抵押期先于浮動抵押期滿，則浮動抵押權人的債權無法得到保障。而限制性擔保條款則可以限制抵押人設定優先于浮動抵押權受償的抵押形式。
第二，間接限制債務人舉債。
浮動抵押在經過法定登記程序后即獲得對抗第三人的效力，因此處于財務困境的債務人在再次融資中無法向新債權人提供擔保財產，新債權人出于風險考慮將不會為債務人提供融資，防止債務人負債過多而無法清償浮動擔保債權。
（三）限制性擔保條款引入時的理論難點及解決方案
1.理論分析
限制性擔保條款何以能夠限制抵押人自由處分抵押物的權利，目前國內外學者主要主張以下幾種學說：
第一，許可理論。
早期學者主張債務人處分抵押標的物的權利源于債權人授權。該理論滿足了限制性擔保條款的表面特征，但沒能體現其本質特征，浮動抵押是現時的擔保，且浮動于抵押財產之上，并非是固定抵押與債權人授權的總和。
第二，未來財產抵押理論。
該理論主張，浮動抵押期滿前，抵押并非指向特定財產，而是覆蓋在現有與將有的財產之上，且期滿前，抵押人可為任意處分行為。未來財產抵押理論反映出浮動抵押制度的本質，但仍存在致命缺陷，該理論強調抵押期滿后債權人的權利，而忽略了期滿前債權人對債務人處分財產行為的限制。這為抵押權的實現帶來了極大隱患。不同于許可理論，未來財產抵押理論認為，抵押人的自由處分權是與生俱來，由法律賦予的。
第三，修正的許可論，該理論由卡爾納提出。
他主張，雖然浮動抵押是就公司未來獲得的財產而設定的，但抵押期滿前，公司得以任意方式越過抵押權人的權利而為資產處置。該理論彌補了許可論無法反映浮動抵押制度本質特征的缺陷，但仍存在一定問題。抵押人自由處分抵押財產的權利是浮動抵押制度優越性的體現，同時也是該制度的本質，抵押權人如能越過抵押人在任意財產上實現自己的權利，則抵押人的自由處分權將形同虛設。另外，浮動抵押結晶前，抵押權并不覆蓋特定財產，而是處在浮動狀態。因而，在抵押期滿前，抵押權人不能就某些特定財產實現抵押權。修正的許可論支持浮動抵押人的自由處分權來自于法律規定，但同時又賦予抵押權人過大的干預權限制了抵押人的自由處分權。
第四，信托理論。
該理論以信托的觀點來描述債權人與債務人之間的關系，即浮動抵押制度是設置了一種以抵押資產為基金，債權人為受益人，債務人為受托人的信托擔保。信托理論以信托框架分析浮動抵押制度存在一定可取之處，但信托中，受托人為了受益人的利益管理信托財產，而浮動抵押中，浮動抵押人經營企業是為自己的利益并不是為債權人的利益。
2.理論難點
綜上所述，各學說均有利弊，單一理論并不能作為浮動抵押人自由處分權限來源的理論基石，因而現階段學界對該問題爭議極大，對限制性擔保條款的定性也愈加困難。限制性擔保條款能否為浮動抵押權人創設擔保權益，獲得對世性成為學界對其性質爭議的焦點所在。持肯定觀點的學者認為，在履行法定登記程序的前提下，浮動抵押權人可憑借該條款享有對抗第三人的權利。支持這一觀點的立法以以色列和澳大利亞為代表。持否定觀點的學者認為，浮動抵押權人在與浮動抵押人達成限制性擔保條款時并沒有支付相應對價，因此不能獲得擔保權益，且限制性擔保條款并沒有法定登記程序，無法進行登記，因而無法創設對世權。
限制性擔保條款作為浮動抵押合同的條款之一，具備合同效力。該條款規范了抵押人與抵押權人之間的權利義務關系，確實并未直接創設新的擔保權益，而只是就原有浮動抵押權進行一定的限定或擴張。限制性擔保條款經過登記能否產生對抗第三人的效力與該條款屬于何種性質為兩個不同范疇的問題，不能因限制性擔保條款可經過公示具備公信力而認定該條款為抵押權人創設了新的擔保利益，也不能因為現階段尚無對限制性擔保條款的登記程序就認定該條款無法設定對世的權利，這兩個問題不應混為一談。再者，條款登記的公信力還受到各國是否賦予登記以公信力的影響。因此，持反對觀點的學者其觀點雖然可取，但理由卻并不充分。
限制性擔保條款在實踐中最大的難點在于如何認定第三人知曉該條款的存在。針對此問題，學者有兩種主張，一為“實際知曉說”，另一為“推定知曉說”。“實際知曉說”稱，第三人在設定擔保利益之時就應當明確知道限制性擔保條款的存在及其具體內容，因該學說對浮動抵押權人舉證責任要求過高，廣受詬病。
目前占主流地位的學說為“推定知曉說”。“推定知曉說”需要設立完善的登記制度。該理論稱，若合同成立在后的固定抵押權人未到登記機關查詢，導致其未能實際知曉限制性擔保條款的存在，則推定他實際知曉該條款。
目前各國法律大都要求浮動抵押必須進行登記，我國《物權法》第189條第一款也做了類似規定。因此，對浮動抵押合同履行法定登記程序則能推定第三人知曉浮動抵押的存在。然而是否將包含限制性擔保條款的合同進行登記就能推定第三人也同樣知曉條款的具體內容呢？
大部分學者對此持否定態度，即便第三人知曉限制性擔保條款的存在，也并不能推定第三人知曉該條款的具體內容。因其完全可以聲稱自身有理由認定浮動抵押人所為之財產處分行為在其正常經營范圍內且不受限制性擔保條款的約束。
英國學者主張，法定登記事項可推定第三人知曉，但實際登記事項并不當然推定第三人知曉。因此，就英國法理論而言，即使包含限制性擔保條款的浮動抵押合同被全文明確登記，也不能因此推定第三人當然知曉限制性擔保條款的全部內容。
3.解決方案
我國《物權法》規定了浮動抵押的行政登記部門，但對其具體登記辦法、登記項目等沒有明確規定。至于包含有限制性擔保條款或其他特殊條款的浮動抵押如何進行登記也就更無依據了，因而債權人無法有效利用該條款規避投資風險。浮動抵押制度有其先天的弱性，限制性擔保條款在現階段能夠彌補該制度弱性，給予抵押權人以投資信心，帶動經濟發展。
雖然限制性擔保條款的性質在學界仍存在很大爭議，但理論上的爭議并不妨礙在實踐中探索利用該條款。我國可頒布行政法規或部門規章對登記事項進行完善，例如可根據抵押人不同類別確立不同的登記機關。明確浮動抵押登記的相關項目，比如浮動抵押財產范圍，抵押人、抵押權人的具體信息。對于包含限制性擔保條款的浮動抵押合同，則應對限制性擔保條款進行全文詳細登記，并賦予其登記以對抗效力。
三、限制性擔保條款對第三人的效力
（一）對固定抵押權人的效力
根據上文分析，若浮動抵押人違反限制性擔保條款為第三人設定固定抵押，則浮動抵押權與固定抵押權受償順序取決于固定抵押權人對限制性擔保條款是否知曉的認定。
采用“推定知曉說”時，若立法賦予限制性擔保條款登記對抗之效力，則無論固定抵押權人是否實際知曉條款內容，均應推定其知曉，浮動抵押權人因而獲得優先受償權。若立法并未賦予限制性擔保條款登記對抗之效力，則除非浮動抵押權人能舉證證明固定抵押權人實際知曉該條款存在，否則其優先受償順位列于固定抵押權人之后，但在實踐中，浮動抵押權人往往無法充分舉證。此種情況下，浮動抵押權人只能通過向浮動抵押人主張違約責任以彌補損失。
（二）對勝訴債權人的效力
在債務人經營過程中，為維持經營活動往往會進行無擔保資金借貸，無擔保債權人可能會通過獲得法院強制執行債務人財產的判決。此時，浮動抵押權人與獲得勝訴判決的無擔保債權人之間的受償順位取決于浮動抵押是否已經結晶。
浮動抵押期滿，浮動抵押權轉為固定抵押權，獲得勝訴判決債權人所享有的債權為無擔保債權，則浮動抵押權人理應優先獲得受償。浮動抵押期內，若未發生特定事由導致其固定化，則浮動抵押權人無權排除其他債權人依據法院的生效判決而執行抵押人的財產。因為執行法院的生效判決以清償抵押人所欠的債務是抵押人正常經營活動的必然行為。只要此債務不是抵押人欲惡意處分抵押財產而故意使其發生，浮動抵押權人均無權排除。若勝訴判決尚未執行完畢，浮動抵押卻已結晶，則應停止執行，勝訴債權人債權轉為無擔保債權，待浮動抵押權受償完畢后，由債務人剩余財產繼續清償。
一、區中小企業概況
目前，全區共有民營企業16666家，個體工商戶14214戶，民營經濟累計注冊資本達到390.3億元，占全市的18.6%，中小企業總數占全區注冊企業總數95%以上，為了更好的發展區中小企業，區政府相繼建設了一系列的工業園區，吸納更多的中小企業入駐。一是模范路科技創新園區，隨著該園區建設的全面推進，園區被確定為全省十大科技創新園區之一，并被省科技廳和市政府確定為唯一的合作共建園區；二是中國（）電力自動化產業園，該項目已完成掛牌；三是財經大學科技園、中醫藥大學科技園，這兩個科技園已完成前期方案設計，并成功引進7家企業入園。此外，政府還積極為中小企業的發展搭建平臺。如：科技廣場二期工程完成樁基施工，國睿科技園3號地塊項目完成前期規劃并啟動拆遷，模范中路—三步兩橋地塊項目已列入市土地儲備計劃，虹橋新城市二期正開展前期工作，江東軟件城綠建（新能源）大廈全面啟動建設，南大蘇富特一期交付使用、二期工程進場施工，河海水資源研究中心正進行地上工程施工，服務外包產業基地ITO區開始基礎施工，聯創科技大廈完成樁基施工，蘇寧電器地區總部—清江廣場項目正實施地下工程。
二、區中小企業發展瓶頸，融資難有幾種表現
區中小企業總體上看發展是健康的，但是也遇到一些困難和問題。其中，資金緊缺和融資難是制約其發展的瓶頸之一，主要表現在三個方面：一是中小企業自身的自有資金較少；二是中小企業自己融資的渠道狹窄；三是中小企業獲得銀行信貸支持的比例低。
中小企業融資難的問題，既與中國資本市場發展滯后，銀行體系尚未健全有關，也與缺乏有效的信用擔保體系和完善的中小企業支持體系有關，與社會信譽體系不夠健全，難以有效解決信息不對稱的問題有關。中小企業融資難，不僅抑制了中小企業創新的活力，而且大大制約了中小企業的發展。具體的成因主要如下：
1、中小企業經營狀況及財務管理不規范，自身融資能力弱。一方面，中小企業規模小、無力開發和生產優質新產品去開拓市場。長期以來，我國的中小企業大都是自有資金少，靠舉債發展起來的，負債率高，多數企業的廠房、土地是地方政府招商引資引進而無償或以租賃的形式提供的，無法作為企業固定資產來抵押。又因為企業規模小，其機器設備的投入也不高，變現的價值也相對低。另一方面，大多數中小企業財務報表隨意性大、真實性差、透明度不高，缺乏經審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄，銀行難以掌握企業家底，不敢輕易放款。
2、融資渠道單一，對銀行貸款高度依賴。當前我國融資體制主要關注國有大型企業的改革和發展，對中小企業的支持相對有限。有關數據表明，我國國有銀行增量信貸資金的70%-80%都投向了國有大型企業，中小企業得到的只有20%左右的信貸資金，而這僅有的信貸資金卻是近1000萬家中小企業搶奪的主要資金來源。據中國人民銀行統計司調查小組的調查結果表明，金融機構貸款融資被中小企業認為是目前融資渠道的首要選擇。因此，一旦銀行出現惜貸或銀行資金不足，首先受到沖擊的必然是那些中小企業。
3、中小企業信用觀念不足，惡意逃廢銀行債務。企業信用是一種資源、一種生產力，是企業的無形資產，在企業經營過程中，企業信用的好壞對企業發展有著舉足輕重的作用。而銀行與企業關系的基本內涵是基于信貸行為產生的信用契約關系，但是部分企業還貸意識淺薄，常以經營效益不佳為藉口，對銀行貸款本息久欠不還，有些企業甚至套取騙取銀行貸款，使銀行喪失了向企業發放貸款的動力。
4、中小企業擔保體系不健全，擔保機構規模小，缺乏風險分散與補償制度，一度與中小企業發展不相適應。（1）信用擔保機構經營品種單一，擔保業務范圍小，沒有一個統一的行業主管部門，缺乏相互緊密聯系的信用擔保體系，同時，擔保機構間缺乏聯系溝通，無法實現共同促進發展的目的。（2）由于客觀條件的限制，擔保機構目前面對的客戶群體普遍存在生產規模較小、資金運作不規范、信用程度低、企業管理體制不健全、市場競爭力不強等問題，如何才能既支持企業的發展，又有效防范和降低由此而引發的擔保風險，是擔保公司面臨和急需解決的一個問題。（3）擔保機構與當地商業銀行的業務合作不夠密切。在信用擔保業務中，擔保機構相對于商業銀行來說還是一個弱勢群體，雙方的合作還存在著利益和責任的不平衡。
三、目前銀行面向中小企業的政策及一些具體做法
現以銀行為例，介紹一下中小企業金融服務：
1.深化體制，堅持專業化經營體系建設
銀行于年9月成立中小企業業務經營中心以來，企劃、營銷、審查審批分別落實專人履行職能，統一的中小企業金融業務專營架構基本搭建完成，并步入新的運轉軌道。
2.完善機制，有力助推中小企業金融業務發展
一是建立了中小企業考核激勵機制。確立考核激勵方案，對中小企業業務營業凈收益給予收益加成，全面客觀評價中小企業金融業務經營管理工作。
二是完善高效貸款審批機制。建立了中小企業授信業務審貸機制和審批流程，規范具體的產品和業務審批模式；重新構建了中小企業授權架構，推行符合中小企業授信特點的業務授權方案；建立中小企業客戶授信準入管理制度，采取一般授信準入和特定授信準入的差異化管理；同步配套開發中小企業授信業務審查審批流程的系統和額度管理系統。
3.加快創新，以特色產品帶動業務發展
銀行根據中小企業金融業務的特點，不斷提高產品的科技含量和功能，創新服務方式和內涵，形成既有特色，又有競爭力的符合中小企業金融業務發展的產品系列。一是把握中小企業經營特點，準確滿足中小企業金融業務需求。銀行借鑒先進經驗，總結出“魚骨分析法”，科學分析中小企業經營周期各個階段的現金流流入、流出和沉淀的特點，測算金融服務額度，配套服務。二是創新中小企業擔保方式，解決中小企業融資擔保難題。銀行與擔保公司簽訂總對總合作協議，明確客戶開發和產品創新基本思路。
（1）建立風險緩釋平臺，拓寬中小企業批量化發展渠道。出臺了《中小企業業務平臺合作及客戶批量開發指引》；搭建擔保公司合作平臺，建立了富登擔保總對總合作關系；啟動與IFC中小企業能效項目協議談判。
（2）按照批量化的業務發展思路，豐富中小企業金融業務特色產品系列。銀行圍繞“攜手、成長、共贏”的主題，創立了“助推器”服務品牌；針對企業生產經營的各個過程，度身定制了“成長型企業金融服務方案”，推出了中小企業金融服務的十四大品牌產品；推出了中小企業金融服務方案，產品體系日益豐富完善；出臺了小額貸款公司、園區作平臺、交易市場合作平臺金融服務方案；制定了國內訂單融資方案、信用培養計劃辦法；依托該行在直接股權基金業務方面的比較優勢，積極探索投貸聯動業務。
（3）積極研究中小企業在供應鏈中的地位，推動中小企業以動產質押和倉單質押獲得銀行融資。
通過這些創新產品，搭建了企業與銀行網上溝通的平臺，為中小企業提供了循環融資的便捷融資方式，滿足了中小企業全面的金融業務需求。
4.走進市場，支持中小企業業務發展
為全方位了解中小企業金融業務需求，為中小企業提供更好的服務，銀行積極參加國內各類展會活動，傾聽聲音、了解需求、樹立形象。銀行在各類活動中的全程參與和積極推進，取得了中小企業的普遍認可和良好的社會效應，既助推了中小企業的發展，也有效推進了中小企業金融業務的開展，實現多方共贏。
在當前宏觀環境趨緊、中小企業生存和發展面臨更多困難的情況下，銀行將以有效運作的體制和機制為基礎，進一步創新產品和服務，有序開展中小企業金融業務，為中小企業的發展提供優質金融服務。
四、建立銀企對接制度的具體思路
1.明確主題、搭建平臺
由政府進行牽頭，依托工業園區、開發園區和交易市場平臺，指定專門部門負責，定期區中小企業相關信息及融資需求，指定專門部門與銀行進行對接，以便于銀行批量化營銷中小企業，并由銀行合理利用各項資源，創新組合產品，為中小企業提供綜合金融服務。利用園區或市場提供的扶持資金、優惠政策等資源，為企業提供配比資金融資服務，或者由政府平臺牽頭，以集合方式為企業提供融資。
同時，還要將上述對接常態化，由政府相關部門對中小企業進行分類，每月就同類企業進行銀企對接，由銀行組成專業團隊對有融資需求的企業進行產品介紹和業務指導，為中小企業在技術咨詢、管理咨詢、培訓、開拓市場方面搭建平臺，提升中小企業自身的經營管理水平。
2.做好調查、重點推薦
在銀行取得企業需求信息后，由銀行充分利用自身優勢資源,結合不同類型客戶的經營特征和發展趨勢，研究客戶需求與銀行業務的關聯性，挖掘客戶潛在業務需求，組合運用銀行的產品與服務，發揮專業優勢，為客戶及其項下中小客戶提供多樣化金融服務，提升銀行對各類客戶的整體營銷和綜合服務能力。
針對企業需求，為企業度身定制產品方案，滿足企業綜合金融需求。按照企業不同發展階段的個性化需求，創新金融服務方式，組合業務產品，制定金融服務解決方案。
針對新入駐企業購買土地、新建廠房、機器設備等中長期資金需求，由銀行提供法人按揭、聯貸聯保、信用培養計劃或園區擔保公司等產品或組合；針對已入駐園區企業在生產經營過程中購買原材料的短期資金需求，提供標準房地產抵押、組合授信、動產質押等產品或組合；針對生產配套型企業，提供供應鏈融資、保理、訂單融資等產品或組合；針對經營升級的企業，提供現金管理、財務顧問、托管和薪酬管理產品或組合。
供應鏈管理（SupplyChainManagement）是近年來隨著全球制造（GlobalManufacturing）的出現在企業資源規劃(ERP)的基礎上發展起來的管理方法。企業供應鏈管理，是對供應鏈中的信息流、物流和資金流進行設計、規劃和控制，統一整合企業的制造過程、庫存系統和供應商產生的數據，對供應、需求、原材料采購、市場、生產、庫存、定單、分銷發貨等的管理。企業供應鏈管理的目的在于增加企業對市場的預測性，減少庫存，提高發貨供貨能力；減少工作流程周期，提高生產率，降低供應鏈成本，減少總體采購成本，縮短生產周期，加快市場響應速度，保證在正確的時間把正確的產品/服務送到正確的地方，確保顧客滿意，以中心制造廠商為核心，將產業上游原材料和零配件供應商、產業下游經銷商、物流運輸商，產品服務商以及往來銀行結合為一體，從而有效分配資源，提高工作效率，提高企業對市場和最終顧客需求的響應速度，增強競爭力，提高供應鏈中各成員的效率和效益。
企業供應鏈管理可以分為如下幾個部分：
計劃部分：企業設定一個策略來管理所有的資源，以滿足客戶對所生產產品的需求。這一部分的目的在于建立一系列的方法監控供應鏈，使之能夠有效、低成本地為顧客遞送高質量和高價值的產品或服務。
采購部分：這一部分的任務是選擇可以為企業的產品和服務提供貨品和服務的供應商，和供應商之間建立一套定價、配送和付款的流程，包括提貨、核實貨單、轉送貨物到本企業的制造部門并批準對供應商的付款等。在這一部分，企業還要制定對供應商提供的貨品和服務的管理流程，對之實行監控，針對其中的問題加以改進。
制造部分：這一部分是指安排生產、測試、打包和準備送貨所需的活動。在這部分中，企業要測量供應鏈中質量水平、產品產量和工人的生產效率等內容。
配送部分：也就是我們通常所說的“物流”部分，這一部分要做的工作是調整用戶的定單收據、建立倉庫網絡、派遞送人員提貨并送貨到顧客手中、建立貨品計價系統、接收付款。
退貨部分：指建立網絡接收客戶退回的次品和多余產品，并在客戶應用產品出問題時提供支持，也就是供應鏈中的問題處理部分。
供應鏈管理是企業適應日趨激烈的全球競爭的一種有效途徑，供應鏈管理可為企業帶來如下的效益：
（1）降低供應鏈內各環節的交易成本，縮短交易時間。
（2）使供應商隨時掌握企業的存貨情況，根據需求及時組織生產，由此降低企業的存貨水平。
（3）方便供應商及時取得存貨和采購信息，減少采購管理的人員，降低采購成本；
（4）便于企業準確及時地預測市場變化，根據市場需求生產出需要的產品，減少生產時間。
2國際貿易融資與中小企業的發展
國際貿易融資是指在商品交易中，運用結構性短期融資工具，進出口商選擇的國際結算為依托、基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產，以在國際結算的相關環節上提供的資金融通，以加速企業的資金周轉，解決企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資可以改變企業的資金流，影響企業資信調查、催收賬款、信用擔保等財務管理。國際貿易融資的方式可以同時服務于兩個市場，使外貿企業對內、對外業務的資金鏈實現對接。
隨著我國經濟體制改革的深入和市場經濟的發展，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。國家取消對公有制經濟對外貿經營權的壟斷以后，越來越多的中小企業獲得外貿經營權，成為我國外貿領域一支生力軍。但是在過去的一段時間內，雖然中小企業在經營方式和市場開拓方面較為靈活，但是受經營規模和自有資金規模所限，在發展中常常遇到資金短缺的約束造成這一問題的主要原因是：
（1）銀行出于資金安全的考慮，對中小企業融資條件苛刻：我國中小企業數量眾多、但是質量良莠不齊。
（2）銀行出于對利潤最大化的考慮，對中小企業貸款的積極性不高。相對于大型企業來說，大多數中小企業對信貸需求量小、次數多，貸款的機會成本較高。
（3）針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系普遍缺乏，我國傳統的金融政策和融資體系是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。如果銀行參照針對大企業的財務指標標準，那么眾多有融資需求的中小企業將達不到要求，企業也就無法得到貸款。
中小企業融資往往具有金額小、次數多、周轉速度快等特點，而貿易融資則具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調針對資金流和物流的操作控制，淡化財務分析和準入控制，有利于動態把握風險，規避中小企業經營不穩定的特點，相對于普通的流動資金貸款，國際貿易融資具備風險度、銀行準入門檻、審批流程速度等方面的優勢：
（1）在銀行傳統的流動資金貸款過程中，銀行要對企業的規模、凈資產、負債率、盈利能力及擔保方式等情況進行嚴格的審查，中小企業往往因為財務指標達不到銀行標準而無法融資。在國際貿易融資過程中，銀行重點考察的是企業單筆貿易的真實背景及進出口企業的歷史信譽狀況，無需采用傳統的評價體系。銀行通過封閉式運作資金，通過確保每筆真實業務發生后的資金回籠來控制風險。因財務指標達不到銀行標準而難以獲得融資貸款的中小企業，可以通過真實交易的單筆國際貿易業務來獲得貸款，進而通過滾動循環來獲取企業發展所需要的資金，在一定程度上解決融資困難。
（2）在傳統的流動資金貸款模型下，銀行需要對貸款企業的基本情況、財務指標、發展前景、融資情況、信用記錄、可抵押物或可擔保單位等各個方面做出嚴謹的調查，審批流程比較長。中小企業由于資金鏈較為緊張，因此融資的時效性要求較強，經常發生等銀行審批完畢企業已經不需要融資的情況。在國際貿易融資的模式下，銀行可以整合簡化國際貿易融資流程，在調查企業單筆貿易背景和企業歷史信用記錄的基礎上，就可以放款，審批流程相對簡單，可以滿足中小企業融資的時效性要求，使得企業可以較為快速地獲取所需資金。
（3）中小企業的流動性貸款具有高風險，高成本，低收益的特點，中小企業由于資金鏈緊張，很容易挪用流動貸款，銀行承擔的風險加大。在國際貿易融資模式下，銀行注重企業貿易背景的真實性和貿易業務的連續性，通過審查企業的信用歷史記錄、交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應用、銀行的貸后管理和操作手續等情況來確定企業在貿易過程中所產生的銷售收入，以此確定企業國際貿易融資的第一還款來源，由貿易額扣除自有資金比例確定融資額度，將期限限定與貿易周期相匹配。一般說來，資金不會被挪用，能有效降低銀行風險。
（4）我國銀行業的中間業務尚處于起步階段，未來發展空間很大。由于直接獲取銀行貸款難度較大，中小企業普遍對貿易融資需求很大。國際結算作為一項銀行中間業務的支柱產品，可以擴大銀行的收入來源；此外，銀行可以從對進口開立信用證、進口押匯、出口押匯、出口貼現、保理業務、開立銀行承兌匯票等中間業務中直接收取手續費，擴展中間業務收入。
3企業供應鏈管理和國際貿易融資
上個世紀90年代以來，國際貿易增長速度一直高于全球生產總量的增長。我國以制造業為主的中小企業發展迅速。根據有關資料的統計，目前在中國正式注冊的中小企業已超過1000萬家，占全國企業總數的99%，中小企業創造的進出口額貿易占比超過60%。但由于在供應鏈中處于弱勢地位，在與具備較強實力的上游的供應商和下游的經銷商談判過程中，中小企業不得不接受苛刻的貿易條件，導致其正常現金流周轉困難，加之中小企業信用評級普遍較低，無法提供銀行傳統貿易融資授信所需的抵押或信用擔保，因此往往遭遇到現金流的困擾。根據UPS的年度《亞洲商業監察》報告顯示，2005年，中國23%以上的中小企業遭遇現金流困擾，而與此同時，全國中小企業卻有近11萬億元的存貨、應收賬款。企業遇到的這種情況其實就好比捧著金飯碗要飯吃，這里的金飯碗就是讓企業苦惱的大量原料、存貨、應收賬款等動產。
另一方面，國際貿易市場呈現明顯的買方市場特征：單筆貿易額降低、賒銷貿易增多，賬期延長等，市場競爭也已從單一客戶之間的競爭轉變為供應鏈與供應鏈之間的競爭。同一供應鏈內部的各企業相互依存，供應鏈的整體運轉與管理成本受到供應鏈中包括核心企業和處于弱勢的中小企業的整體資金的運作能力和效率影響。在此背景下，國際貿易項下供應鏈融資服務應運而生，國際貿易融資的對象從大企業轉到供應鏈中的中小企業。銀行根據進出口供應鏈的不同特點及進出口企業在供應鏈不同環節的需求，為企業分別提供進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務，分別解決企業在進口開證、進口付款、出口采購、賬款回收等供應鏈環節的融資問題使中小企業無需再為進出口融資問題苦惱。國際貿易項下供應鏈融資市場具備很大的需求，發展潛力巨大。
所謂供應鏈融資是銀行在掌握整個供應鏈情況的前提下，對核心企業的上游和下游的中小企業提供的融資，從這個角度來說，供應鏈融資實際上可以說是面向中小企業的金融服務。
以中國銀行的“融易達”為例，“融易達”是一種供應鏈融資，它是在以賒銷為付款方式的交易中，在買方簽署書面文件確認基礎交易及應付賬款無爭議、保證到期履行付款義務的情況下，銀行在占用買方授信額度的前提下，不再占用賣方授信額度而為賣方提供的貿易融資。“融易達”充分利用了作為核心企業的買方的額度資源，為周邊的中小企業賣方提供便捷的融資服務，從而提升了供應鏈整體的競爭實力。
與傳統貿易融資相比，國際貿易項下供應鏈融資服務，針對企業在進出口貿易中因無法提供固定資產抵押、信用擔保或授信額度不足的融資困境，不強求企業提供固定資產抵押或擔保，而是增加了貨物質押或應收賬款轉讓作為授信條件，以控制物流及應收賬款為風險控制手段，為中小企業提供供應鏈融資服務。在銀行授信審查中，不再是單純強調企業的財務報表，企業的交易對象和合作伙伴，企業所處的產業鏈是否穩固以及目標企業所在的市場地位和供應鏈管理水平成為銀行關注的重點。經營較穩定，貿易背景真實，貨物流或應收款可控的企業成為銀行國際貿易融資業務的良好客戶群體。
通過提供國際貿易項下供應鏈融資業務中，銀行可以針對企業運作流程的各個環節進行融資服務，滿足企業供應鏈環節的不同需求。銀行的“供應鏈融資”從核心企業入手研判其整個供應鏈，靈活運用金融產品和服務，一方面，對處于相對弱勢的上下游配套中小企業進行資金支持，解決供應鏈失衡問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，改善其談判地位，使供應鏈成員更加平等地協商和逐步建立長期戰略協同關系。企業只需付少部分的保證金，就可以借助于國際貿易項下供應鏈融資服務獲得足額的資金支持。同時通過這種杠桿經營效應，企業得以迅速擴大進出口規模，提升在供應鏈環節的競爭實力和整個供應鏈的競爭實力。
國際貿易項下供應鏈融資方案，可以通過盤活企業動產和應收賬款來改善企業現金流，并提升企業競爭力，擴大企業進出口規模。另外供應鏈融資可以解決企業在不同供應鏈環節融資困難的問題。銀行通過針對企業不同供應鏈環節的融資需求提供“量身定做”的各類新型產品和一攬子服務，降低供應鏈平均融資成本。銀行還可以通過延遲支付進口款項或者提前收回出口貨款，幫助企業有效防范人民幣升值的匯率風險。
在國際貿易供應鏈融資過程中，銀行圍繞企業供應鏈，結合貿易結算方式，充分運用銀行信用、商業信用和物權等多種信用增值工具，設計多層次、多角度的貿易融資產品組合，提供融資整體解決方案，滿足企業的不同需求。
在傳統的國際貿易融資模式下，企業對貿易融資的需求是交易支付和現金流量控制。在供應鏈融資模式下，企業需求已經發展到對資金利用率及財務管理增值功能的需求。因此銀行需要關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理，通過管理和控制現金流、物流、信息流，一體化整合貿易環節中資金、商品、信息，形成供應鏈融資新理念，圍繞供應鏈形成完整的貿易融資解決方案。
商業銀行是企業供應鏈管理的重要合作伙伴。商業銀行通過對企業供應鏈提供資金和結算支持，協助企業進行資金流、信息流管理，對企業物流管理進行改進和完善。供應鏈融資既可以解決中小企業融資難的問題，又提升了供應鏈整體的質量和穩固程度，也培養出一批處于成長期的優質中小企業，改變銀行一味依賴大客戶的局面；同時銀行通過掌握供應鏈企業的信息來真實了解企業的經營情況，從而更深入地制定個性化服務方案，最終實現金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈良性互動的產業生態，達到銀行與供應鏈成員的多方共贏。
4結語
供應鏈對企業的成功是至關重要，但是目前企業具體的供應鏈運作并沒有與公司戰略保持一致，供應鏈的重要性和其實際表現尚存在差距，供應鏈的控制不完整，企業以成本控制和客戶服務為目標進行供應鏈管理的變革存在很大的難度。
企業應該針對供應鏈的每一個環節制定嚴格的改進措施，使供應鏈管理和供應鏈融資相互促進，增強供應鏈融資能力。
參考文獻
［1］姜學軍.創新我國國際貿易融資勢在必行［N］.中國證券報，2007-12-25.
一、供應鏈融資的概念和特點
所謂供應鏈融資，是指對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產—供—銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
與傳統的貿易融資業務相比較，供應鏈融資的最大特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以核心企業為出發點，為供應鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業的購銷行為，增強其商業信用，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。
從操作上看，供應鏈融資業務的特點可總結為“封閉運行，單筆操作”。銀行圍繞貿易本身進行程序設置和尋求還款保證，提供信貸時，著重關注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對資金流向和物流信息進行監控，跟蹤融資的使用和進出口結算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風險。同時銀行對于授信企業的考量不再強調企業所處的行業、企業規模、固定資產價值、財務指標、擔保方式等的考量，而是強調企業的單筆貿易真實背景和供應鏈主導企業的實力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業可以通過貿易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統一起來控制管理，這就是商業銀行貿易融資業務發展的新階段。
二、我國供應鏈融資市場的發展現狀
在國際上，不管是作為供應鏈核心的大型制造企業，或是承擔供應鏈整體物流業務的大型物流企業以及承擔供應鏈資金流服務的金融企業，都在積極參與供應鏈金融活動，全球供應鏈融資理念已經形成。而我國供應鏈融資業務的發展起步較晚。
（一）國內商業銀行供應鏈融資的主要模式
國內商業銀行基于中小企業的供應鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應收賬款融資。這種模式一般是為處于供應鏈上游的債權企業融資，下游的債務企業在整個運行中起著反擔保作用。即一旦融資企業出現問題，債務企業將承擔彌補銀行損失的責任；（2）存貨融資。當企業處于支付現金至賣出存貨的業務流程期間時，可以以存貨作為質押向金融企業辦理融資。銀行重點考察企業是否有穩定的存貨以及長期合作的交易對象和整合供應鏈的綜合運作狀況作為授信決策的依據。（3）預付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業提供短期信貸支持。供應鏈中的下游企業往往需要向上游供應商預付貨款，才能獲得所需的原材料、產成品等，這種業務適用于供應商承諾回購條件下的采購融資。
（二）國內商業銀行供應鏈融資的開展狀況
與歐美企業相比，供應鏈融資在我國的發展處于起步階段，但其發展非常迅速。
2005年，深圳發展銀行先后與國內三大物流巨頭——中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰略合作協議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕，短短一年多時間，已經有數百家企業分享到了供應鏈融資平臺帶來的便利。
中國工商銀行的供應鏈融資主要體現在“沃爾瑪供應商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優良信用，對其供貨商提供從原材料采購、產品生產到銷售的全過程融資支持。
上海浦東發展銀行推出的“企業供應鏈融資解決方案”中，根據不同的服務對象和服務范圍創新推出了在線賬款管理方案、采購商支持方案、供應商支持方案、區內企業貿易融資方案、船舶出口服務方案和工程承包信用支持方案的六大業務方案，針對企業供應鏈管理的各環節需求精心設計而成，為企業的供應鏈管理提供了一整套全面、專業的銀行支持服務，力爭實現銀企雙贏。
中國銀行于2007年7月也推出了其供應鏈融資產品“融易達”通過利用“核心企業”授信資源向作為供應商的中小企業服務提供資金融通，幫助其加速資金周轉、擴大生產規模、降低單位成本，強化上游鏈條的力度，提升供應鏈整體競爭實力。
在外貿政策導向轉變為要“積極擴大進口”的新形勢下，2007年7月，深發展供應鏈金融再創新品，推出名為“進口全程貨權質押授信業務”，該行基于進口貿易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲貨物”設定質押，給予大宗商品進口企業授信。與傳統“貨押”業務不同的是，該業務既可以現貨質押融資，還可以“未來貨權”質押融資。
三、商業銀行供應鏈融資業務的意義
供應鏈融資業務的推出在一定程度上為中小企業開辟了新渠道，促進了整個供應鏈的健康發展。在商業銀行紛紛思考并推進戰略轉型的大背景下，供應鏈融資也同樣具有積極意義，表現在以下幾點：（1）開展供應鏈融資業務可以增加商業銀行交叉銷售機會，有效帶動中間業務、結算業務和低成本結算性業務的發展，有助于優化業務結構，與我國商業銀行向先進的交易性銀行轉型的目標相適應。（2）可以調整商業銀行以大客戶為主的客戶結構，分散客戶集中度的風險。為上下游企業提供資金支持還可以對整個供應鏈上的企業進行挖掘和開發，使得生產商、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環。（3）根據《巴塞爾協議Ⅱ》對銀行風險資產管理的要求，風險資產權重的大小直接關系到銀行的成本和收益。由于貿易融資比一般貸款風險低且該業務有自償性的特點，所以開展此業務有利于突破資本約束的限制，改變中國商業銀行一直以來在傳統發展模式下，風險資產規模擴張過快、信貸結構不盡合理和不良資產比率較高的現狀，改善商業銀行的盈利模式，擴大中間業務收入，增加收益。
四、商業銀行開展供應鏈融資業務應注意的問題
（一）突出特色、提升功能，加快產品線再造
國際貿易融資競爭主要體現在金融產品和服務功能的競爭，當前國內商業銀行貿易融資類新產品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進的復制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當前國內多家銀行都推出了供應鏈解決的整體方案，但在實踐中仍然只針對供應鏈單一環節進行融資，因此服務能力還有待于進一步提升。針對這些問題，商業銀行應該根據供應鏈各個環節的金融需求及風險特點，進行產品創新，大力研發給予存貨即應收賬款的融資產品，尤其要積極關注匯款結算的融資需求。另一方面，要結合供應鏈金融的特點，簡化業務流程，提高業務處理效率。
（二）建立科學的管理模式，加強風險管理
在商業銀行對供應鏈上的企業提供融資的過程中，伴隨著資金、商品、單證的流動，涉及到客戶、銀行及物流企業等多方面的利益，也必然存在著一定的風險，主要表現形式有：信用風險、市場風險、法律政策風險、行為風險等，因此供應鏈上的參與各方應結合風險來源加強相應的風險管理。對此提出的建議是：（1）商業銀行應加強與物流企業的充分合作，并加快建立信息技術平臺，管理客戶信息及時跟蹤評估核心企業的經營狀況，進行貸后管理的動態分析。（2）加快建立快速靈活的市場商品收集信息和反饋機制。物流企業和銀行應及時收集商品的價格信息，監控產品的銷售狀況和價格變化趨勢，根據市場行情選擇質押物，設置合理的質押率，避免因信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制并規避產品市場風險。（3）商業銀行應建立完善內控機制。要建立嚴密有效的組織結構，加強自律，嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為發生；其次要遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規章的權力。（4）積極呼吁立法部門在這方面盡快建立與國際接軌的法律法規，同時盡可能完善合同文本，明確各方的權利義務，降低法律風險。（5）加快培養建立一支高素質，覆蓋前、中、后臺的專業化隊伍。通過引進人才，在職培訓等方式開展針對性的學習，提升從業人員的業務素質。另外要注意在實際工作中不斷總結積累經驗，密切關注市場動態，完善對供應鏈融資的風險管理，增強風險識別能力。
【關鍵詞】供應鏈金融 商業銀行 風險
一、供應鏈金融的含義
供應鏈金融（Supply Chain Finance）簡單來講就是金融機構依托供應鏈上下游企業間的貿易行為提供金融服務品。從從商業銀行的角度來看，供應鏈金融指商業銀行站在供應鏈全局的高度，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，基于交易過程中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資創新解決方案。供應鏈金融充分利用整條供應鏈的信息流、物流和資金流，采用更豐富的增信手段，提高整條供應鏈的協同效應，并優化整條供應鏈的結算和融資成本。
二、供應鏈金融對銀行意義
供應鏈金融提供了一個切入和穩定高端客戶的新渠道，通過面向供應鏈系統成員的一攬子解決方案，核心企業被“綁定”在提供服務的銀行。供應鏈金融比傳統業務的利潤更豐厚，而且提供了更多強化客戶關系的寶貴機會。在金融危機的環境下，上述理由顯得更加充分。通過供應鏈金融，銀行不僅跟單一的企業打交道，還跟整個供應鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時，銀行信貸風險也少得多。在供應鏈金融這種服務及風險考量模式下，由于銀行更關注整個供應鏈的貿易風險，對整體貿易往來的評估會將更多中小企業納入到銀行的服務范圍。即便單個企業達不到銀行的某些風險控制標準，但只要這個企業與核心企業之間的業務往來穩定，銀行就可以不只針對該企業的財務狀況進行獨立風險評估，而是對這筆業務進行授信，并促成整個交易的實現。對于銀行等資金供給方而言，由于核心企業的隱性背書，降低了向中小企業放款的風險，且獲得較高的回報。這種多方共贏的生態系統，沒有理由不看好。再者，從市場博弈層面看，傳統金融的投資者教育已經較為充分，而供應鏈金融存在較大的預期差。
三、商業銀行供應鏈金融的發展存在的問題
（一）商業銀行現行的供應鏈金融風險控制體系還不完善
供應鏈金融是一種整體性、高技術含量的融資模式，必然需要完善的風險控制體系加以控制。從我國各商業銀行推行的供應鏈金融和業務營運的機構設置來看，除了深圳發展銀行以外，大部分銀行的供應鏈融資尚未獨立，風險控制的核心價值并未有效吸收。結果不僅未能充分發揮營銷的效率，也存在較大的風險隱患，比如大多數銀行沒有設立專門的債項評級體系，沒有特別的審批通道，沒有專業化的操作平臺，缺乏針對核心企業和物流監管合作方的嚴格的管理辦法等。
（二）我國供應鏈金融相關制度不夠健全
目前中國商業銀行受到嚴格的分業經營管制，還不能從事物流業務。同時，非金融機構不得從事金融業務活動，物流公司不能以其自有資金為企業墊付款項融通資金，這些管制上的要求，客觀上使得銀行及物流公司均難以滿足供應鏈集成管理的服務需求。而分業管制客觀上削弱了國內企業在供應鏈金融上的競爭力。目前由于法律可操作性和執行力的問題，動產擔保物權在供應鏈金融業務實踐中仍存在種種不確定性。
（三）我國商業銀行供應鏈金融的技術不強
在供應鏈金融業務的發展過程中，技術平臺的引進是很重要的。國際銀行開展供應鏈金融業務時就多用到了先進的網絡技術。目前國內金融信息技術和電子商務的發展相對滯后，使得供應鏈金融中信息技術的含量偏低。在許多銀行的供應鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環節很大程度上需要人工確認，這不僅嚴重影響了供應鏈金融的融資效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險。
四、商業銀行發展供應鏈金融的創新思路
（一）加強供應鏈金融的風險防范
銀行要要加強對核心企業的授信準入管理。供應鏈金融各種業務模式直接或者間接都涉及到核心企業的信用水平，核心企業在對上下游企業融資起著擔保作用的同時，其經營風險也對供應鏈上其他企業具有直接的傳遞性，直接決定著供應鏈業務整體的榮損，對其準入管理尤為重要。商業銀行應根據供應鏈融資業務特點重新設計業務流程，合理劃分崗位職責，通過設置專業的業務部門、制訂專門的業務操作指引、建立有效的內控管理制度、健全相應的操作風險管理機制，實現對各流程環節操作風險的有效控制。
（二）加強對制度環境創新
在分業管制方面，從國際經驗來看，公司制的供應鏈金融發展模式效率較高，如世界最大的物流公司UPS，1998年收購美國第一國際銀行，轉型為供應鏈金融服務提供商，其占比第一位的利潤來源于金融物流服務。建立中國的供應鏈金融公司，真正實現銀行業和物流業的公司化融合。在實踐中，國內商業銀行可以借鑒國際經驗，比照銀行設立租賃公司、信托公司等子公司的形式，研討和推動銀行控股下供應鏈金融公司模式的建立。在法律司法方面。繼續推進動產擔保物權相關法律框架的完善和司法能力及效率的提升，也是供應鏈金融創新的重要方面。在監管政策方面，監管部門如何根據其業務特點形成對應的監管思路，對商業銀行業務創新尤為重要。
（三）加強供應鏈金融的線上化
線上供應鏈不僅實現了產品和服務的在線化、營銷的網絡化、工作流程的標準化以及風險控制的自動化，更深遠的意義在于為銀行、核心企業、上下游中小企業，以及物流公司構筑了一個開放的、多方交互的、信息共享的、新型電子商務平臺，已經開始推動供應鏈運轉方式的變革。通過貼合供應鏈金融的運作和企業生產經營活動，使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計變為以分鐘計，大大提升了供應鏈效率。借助物聯網，將物聯網技術引入供應鏈金融，或者利用物聯網技術發展供應鏈金融，可能大有作為。
五、結語
供應鏈金融，核心企業是中心，中小企業是最大的受益者，銀行是其中的劑，說明銀行的資金或者說金融支持應該能夠滿足供應鏈上任何一家企業在任何一個時點上的任何一個需求。加快商業銀行供應鏈金融的進步將對我國經濟的發展有著巨大的推動作用。
參考文獻
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關鍵詞：中小企業；融資難；分析
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、中小企業融資難的實質分析
一般媒體在談及中小企業融資問題，通常指責因為商業銀行的壟斷經營和政府保護，民間資本進入門檻過高，從而導致中小企業融資難。
根據《銀行家》研究中心編制的《2012中國商業銀行競爭力評價報告》中相關數據，截至2011年底，國內有5家大型商業銀行，十二家全國性的股份制商業銀行，144家城市商業銀行，726家村鎮銀行（91家處于籌建狀態），這些尚不包括各縣、地級市組建的農村商業（合作）銀行等。從中國小額信貸機構聯席會近日的《2012中國小額信貸機構競爭力報告》中統計到，截至2012年12月底，中國小貸行業機構數量已超過6000家，這些數據表明，國內金融市場的競爭激烈，而小貸公司的數量可能充分地表明了民間資本進入金融業已經不是門檻過高而是門檻過低的問題了。
從市場學角度分析，國內金融行業的市場應該為較為充分的不完全的競爭市場，這樣的外部市場環境表明融資難的問題更主要的是由中小企業自身因素產生的。
決定一家商業銀行資金投向的決定性因素只能是兩個：風險和效益。按照國際商業銀行通行的經營準則：在利益既定的情況下，選擇風險最小化；在風險既定的情況下，選擇利益最大化。市場競爭決定了商業銀行獲得資金有成本下限，而資產業務有收益上限，在既定的區域內浮動的收益決定了商業銀行資產業務投向關鍵是業務的風險性。
從我國中小企業發展的實際來看，根據工信部《“十二五”中小企業成長規劃》，2010年末，全國工商登記中小企業超過1100萬家，個體工商戶超過3400萬個。在工業領域，2010年，全國規模以上中小企業44.9萬家，年均增長8.5%，占規模以上企業數量的99.3%；全國規模以上中小企業工業增加值增長17.5%，占規模以上工業增加值的69.1%；完成利潤2.6萬億元，占規模以上企業利潤總額的66.8%，年均增長18.9%。而伴隨高成長性的是較高的倒閉率和歇業率。相關研究表明生產存續期能達到三年左右的中小企業僅有一半，能夠生存到十年以上的中小企業僅為1%。這就說明了我國中小企業融資難的本質原因：未來生存的不確定性導致資金進入的極高風險。
收益與風險的不對稱，決定了金融市場中的四類供給群體：銀行、民間資本、證券市場、投資機構都必然不是中小企業融資問題的最終解決人。從美國、日本等發達國家的發展實踐看，美國由政府成立中小企業管理局，通過為中小企業提供擔保的方式來解決其融資問題，日本由政府建立中小企業信用保險，為中小企業向商業銀行融資提供保險。發達國家經營實踐表明：政府——才是中小企業融資問題的最終解決人。
二、我國中小企業自身存在的問題對其融資行為的影響
一般認為我國中小企業融資難存在兩大關鍵性的制約性因素——信息不對稱和擔保難。
信息不對稱的主要表現貸款人難以取得借款人全面、真實、有效的信息，無法對借款人的發展現狀、未來進行分析和判斷。貸款人分析借款人信息最主要來源是財務報表，通過報表分析，來把握客戶的實際經營、資金需求、盈利能力以判斷資金需求的合理性和還款能力，但現實中由于外部監管的缺失和違規成本的低廉，導致中小企業財務報表缺乏基本的可信度，一些商業銀行為此提出了“三品”和“三表”概念。所謂“三品”就是人品、產品、押品。 “三表”則是指水表、電表和報表。筆者以為這些僅是操作中權宜之計，不值得提倡甚至應該禁止，因為這從客觀上放縱甚至鼓勵了企業的不誠信行為，從中長期的發展來看后果必然是嚴重甚至是毀滅性的。
擔保難主要是中小企業因高速發展，積累少，資金結構失衡，營運型資金占比過高，導致其缺乏可用于借款的押品。一些中小銀行和民間融資機構大量使用連帶聯保產品，以古老的連坐方式來解決擔保難的問題。筆者以為這是一種飲鴆止渴的行為，在經濟上行期內，高速發展掩蓋了風險，一旦發展放緩或者經濟進入下行區間，這種擔保方式將人為地放大風險，甚至會誘發多米諾骨牌反應，造成系統性的金融風險。
三、相關的意見和建議
綜上所述，我國中小企業融資難的問題是我國經濟發展中一個普遍存在的現象，這種問題的形成更多的是由中小企業自身的特征決定的。其最終解決人只能是所在國政府。筆者以為可以通過以下的幾個方面來舒緩國內中小企業融資難的問題：
1.建立和完善征信機制，通過嚴格的外部監管和提高違規經營成本來引導誠信機制的建立，建立做假賬的懲罰性機制，最大程度提升報表的可信度；
2.嚴格逃廢稅的懲罰機制，同時規范稅收征收行為，合理降低中小企業稅負，引導企業合法、合規經營；
