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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投融資公司管理制度，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：公用行業 企業集團 財務管理模式 構建
一、公用行業企業及其財務管理簡析
（一）公用行業企業特征
1、公用企業集團具有雙重性質
公用行業企業集團一般是由中央政府、地方政府或者是公共團體組建，主要提供基礎設施服務、公共產品及公共服務的團體法人。一方面，由于公用企業單位按照市場原則從事經營管理，因此具有企業的性質。另一方面，公用企業集團主要從事基礎實施以及公共產品和公共服務等方面的也業務，因此不以盈利為目的，從此意義上說又具有事業單位的性質。因此公用企業集團具有企業性和公共性的雙重性質。
2、經營管理的地域性
公用企業集團的業務主要涉及相關基礎設施及公共服務，其經營管理具有明顯的地域性特征。一般的企業集團成立后可以在其他地方設立分公司或者經營機構，將業務推廣到全國各地。作為公用企業集團的業務，除少數由中央政府支持設立的集團外，大部分在某一地域開展業務，服務于當地居民及企業。以燃氣公司為例，其服務的方位往往限于本市之內。
3、競爭程度低，具有一定的壟斷性
企業的經營管理具有競爭性，為適應不斷變化的市場環境，企業之間競爭激烈。公用企業集團雖然也要適應市場的變化，適時改善經營管理，但是其競爭程度較低，且由于公共企業集團的地域性，其業務涉及基礎設施等公共產品，具有一定的壟斷性。
（二）公用企業財務管理
1、公用行業財務管理內容
公用行業企業的財務管理，是指企業集團按照國家規定的方針、政策以及財務制度，結合本集團經營管理目標，進行有計劃、有規則地分配、籌集和運用資金，并對單位經濟活動進行財務監督、核算與控制，財務管理是一項系統管理程序。財務管理是公用企業集團經營管理的核心內容，具體包括預算管理、資產管理、投融資管理和績效管理等等。
2、公用企業集團財務管理現狀
首先，公用企業集團財務管理權力分散。由于公用企業集團經營環境相對寬松，因此領導層面客觀上對財務管理的重視程度不夠，再加上公用企業集團固有的行業特性及龐大的行業跨度等原因，導致其財務管理分散，具體管理活動缺乏整體性，難以從集團戰略高度進行管理活動。
其次，資產管理不嚴格，缺少完善的制度。作為公用企業，資產管理是公用企業開展業務活動的基礎和保證，資產管理出現問題，必然會影響公用企業業務活動的正常開展，因此資產管理是財務管理活動的重要一環。當前公用企業集團雖然重視資產管理，而且建立了對應的資產管理制度，但是面對不斷變化的外部環境以及業務活動，資產管理制度沒有進行更新和完善，導致資產管理活動出現問題。
第三，投融資活動缺少有效地管理。投融資活動是公用企業集團從事經營管理及服務的重要活動。籌資活動可以為集團的經營管理融入資金，便于提供更好的服務，投資活動可以優化公用企業集團資產結構，獲得投資收益，便于企業集團長遠發展。當前公用企業集團投資規模過大，而且機構不合理，導致風險過于集中，而且投資收益較低。由于缺乏有效的資金融通，公用企業集團的籌集資金規模過大、資本結構不合理，加大了財務風險。
二、構建公用企業財務管理模式的原則
（一）符合公用企業特征
公用企業財務管理模式必須符合其企業特征，公用企業既不是一般的以營利為目的的企業，也不是單純的事業單位，而是具有雙重性質，因此其財務管理的目標不僅僅是提高企業的利潤，更重要的是要在提高經營管理水平的基礎上，提高服務水平，應該以構建有效的財務管理模式為契機，提高其公共服務水平，同時實現經濟效益的提高。
（二）要以公用企業經營管理的實際為依據
財務管理模式的構建要充分考慮公用企業的經營管理實際。當前公用企業應該改變分散的財務管理為集中管理，實現財務管理的高效運作，提高企業集團的控制力，有效貫徹實施財務預算，減少日常經營管理的漏洞，提高資金安全和資金運營效益。
（三）以資本運營為核心
無論是以營利為目的企業還是公用企業集團，資本運營都是實現財務管理水平提高的重點。公用企業集團公司下設很多子公司，子公司一般具有獨立的法人地位，各自從事經營管理，造成了企業集團財務管理上的分散。財務管理堅持以資本運營為核心，可以使分散經營的子公司有一個統一的核心，發揮紐帶的作用，實現企業集團財務管理的集中統一，便于實現經營管理水平的提高。
（四）借鑒發達國家成功經驗
公用企業集團的財務管理活動需要借鑒發達國家的成功經驗。發達國家的市場化道路走得比我國時間長，在企業財務管理方面有很多成功的經驗。公用企業集團的財務管理也有很好的管理模式。比如采用建立財務公司的模式進行財務管理，我國公用企業集團可以結合自己的實際情況，建立財務公司，由財務公司負責整體企業集團的財務管理活動，包括資金的籌集、使用以及投資活動，實現財務管理的專業化。
三、公用企業集團財務管理模式構建
（一）預算管理模式
1、推行財務預算管理
公用企業集團需要建立完善的預算管理模式，將企業財務管理的目標予以細化，預算管理是實施財務管理中重要的內部控制機制。企業集團應該制定出嚴格的預算制度，并且嚴格執行，實現預算管理的硬約束。同時要對預算執行情況進行監督、管理，進行預算控制。
2、 建立完善的內部控制制度
預算管理是一項系統的管理制度，不但要有預算，還要建立與之相對應的內部控制制度，才能保證預算管理的實施。內部控制制度是實現企業規范化管理的必要措施，我國公用企業集團的內部管理分散，缺乏規范的內部控制制度，建立與預算管理相適應的內部控制制度，既是預算管理的必然要求，也是公用企業集團實現規范管理的重要措施。
3、有效管理資金
公用企業集團要重視資金管理，應該采用集中統一的管理模式進行資金管理，同時要提高資金的使用效率。預算管理模式實施的前提是企業集團有資金的統一控制權，如果各個子公司獨立支配資金，集團公司的預算管理便難以推行。同時要保證集團資金的收支平衡，提高資金的使用效率，否則一旦缺乏資金，便無法實現企業集團的目標。
4、重視基礎工作
財務管理活動的基礎是會計工作，要從最基本會計活動入手，實施嚴格的管理。首先要加強對會計人員的培訓，提高他們的業務水平，為預算管理提供人力支持。其次要實現日常會計業務的規范化運作，建立會計信息體系和相應的權限管理。第三要加強內部審計監督，包括對業務流程的監督和人員的監督。
（二）資產管理模式
1、統一管理權限
對企業集團的資產進行集中統一管理，改變過去分散管理的模式。公用企業集團可以通過建立財務公司的模式進行資產的管理，也可以在原有公司的基礎上通過財務部門統一管理。
2、重視固定資產的管理
公用企業集團主要業務是提供公共服務和基礎設施，因此固定資產占有重要地位，公用企業集團應該重視固定資產管理。要加強固定資產管理，建立明確的資產管理制度，對集團的固定資產進行登記管理，明確管理與使用權限，由財務部門進行資產的登記管理，由職能部門使用固定資產。
3、加強集團資金管理
完善資金管理制度。對資金的收入、支出進行嚴格控制，資金使用的審批和撥付要分離，并且要建立監督檢查機制，建立資金使用臺賬，加強對資金使用的過程控制。
（三）投融資管理模式
1、建立完善的投融資管理制度
企業集團要加強對投融資的管理，健全投融資管理制度，將融資活動和投資活動納入正常的業務管理，實現投融資的程序化運作，控制投融資風險，提高投資的收益率，降低資金使用成本。
2、合理控制投融資規模
公用企業集團的投資和融資必須結合自身實際，控制投融資規模。投資活動不能影響正常業務的資金使用，以業務活動的資金使用為主，投資活動為輔，杜絕不顧集團發展實際，盲目擴大投資規模的情況。籌資活動必須以企業的還款能力為準。
3、控制投融資風險
對于籌資活動，要注意控制資金成本，防止財務成本成為企業集團經營管理的負擔，產生財務風險，影響業務功能的發揮。對于投資活動要注意分散投資，避免將資金投資于風險較高的領域。
參考文獻：
[1]劉淑蓮.高級財務管理理論與實務[M].大連：東北財經大學出版社，2005
[2]財政部會計資格評價中心編.財務管理[M].北京：中國財政經濟出版社，2007
關鍵詞：城市建設 融資平臺 投融資 財務管理
中圖分類號：F275文獻標志碼：A
我國在城市建設方面的投融資財務管理發展
投融資涉及我們日常社會生活的方方面面，它作為一種金融工具在我國促進企業發展等方面發展的已較為成熟。但是真正作為一種有效手段應用于城市建設的時間并不長。尤其是地方政府投融資平臺（簡稱“融資平臺”）的建立，大大促進了我國城市建設投融資財務管理的發展。這期間的原因主要是：首先融資平臺在設立之初就與我國城鎮化發展有著密不可分的關系，通過這一平臺的建立大大緩解了地方政府不得發行政府債券和從金融機構融資的法律障礙，從開源上保證了地方政府資金緊張問題，為進一步的投融資財務管理奠定良好基礎；其次融資平臺的發展歷程是我國經濟體制改革的產物，體現著經濟發展方式的變化，進也促使了我國關于城市建設投融資財務管理理念和方式的與時俱進。
城市建設投融資中存在問題
資金缺口嚴重，融資能力較差
目前我國城市建設所需資金遠遠無法適應城市化進程。由此帶來的便是城市建設投融資需求巨大。融資平臺這一政府的產物的迅速發展, 及時解決了這一矛盾, 然而更需我們注意的，這個看似是解決城市建設資金短缺的良藥也存在著固有的問題。首先由于城市建設資金體量巨大，建設周期長，資金回收緩慢，市場很難提供長期穩定的資金；其次由于投資于城市建設的資金回報率相對較低，完全由政府來承擔這一職能,市場資本的投資積極性差；最后，由于城市建設資金監管制度不健全、受益對象無法準確界定，風險較大，一些承受能力較差的商業資本、民間資本不敢貿然進入。以上幾點最終導致城市建設投融資能力較差。
資金來源單一，缺乏活力
我國大多數城市建設投融資渠道主要是政府稅收和融資平臺以自身信譽擔保申請的銀行貸款和發行的公司債。其他渠道一方面受制于政策制度原因，另一方面如由于受其大體量、長周期、收益不明、風險不確定等因素, 民間資本積極性不夠，并不能對城市建設資金提供充足、穩定、有效的補充。
與城市建設投融資有關的財務管理制度不健全
目前我國城市建設資金主要以政府投資預算管理為主，針對預算制定與落實的事前——事中——事后的監督不到位，預算制度約束較差。再有由于資金安排的不合理，導致工程建設資金配置與現實情況不符，比如一些需要較大資金量的項目由于資金的缺乏不得不“精簡”施工程序，降低驗收標準，為相關城市建設項目的安全可靠性埋下了隱患；另一方面，對于那些原本不需要太多資金的項目劃撥大量資金，即會造成工程造價失控狀況又會為不法人員中飽私囊提供溫床。最后由于投融資財務管理工作落實不到位，很多建設項目缺乏事前的可行性研究，導致大量項目重復建設，多頭管理,職責不明, 監管不力，不僅造成了資金的浪費還會進一步加劇城市建設資金緊張的現狀。
城市建設投融資財務管理針對性意見
進一步優化城市建設投融資平臺和投融資環境
一方面在地方政府投融資平臺的基礎上，借鑒各地城司好的經驗(如武漢城投、天津城投、上海城投)，放寬城市建設投融資門檻，政府給予支持積極引進商業和民間資本，進一步推動金融創新改革；另一方面，政府充分發揮服務職能，做好“協調員”的本職工作，為各個渠道資本進入提供良好的服務，同時省級政府牽頭，結合已有規劃和各地實際，出臺具體政策措施并狠抓落實。
加快投融資手段創新進程
根據城市建設投融資財務管理特點，為減低城市建設投資風險，政府適當的放權，提高各方投資者的積極性，拓寬投融資渠道，建議投融資財務管理方面在考慮現有的融資渠道(銀行貸款、發行企業債)方面主要考慮以下措施：
1、通過金融產品(如融資融券、信托產品)證券化，通過基礎設施項目資產的未來收益來吸引投資者，同時以政府信譽為擔保進一步降低城市建設投資風險。
2、通過投融資項目的BOT、BT方式, 引入各類市場資本，政府則每年建立償付債基金,用于城市建設投融資資金償還保障
3、利用政府對保障性住房建設的優惠政策，積極地進行利用各類融資渠道。通過證券公司，通過資本運作，發行公司債，解決投融資資金短缺的現狀。
4、通過債權計劃和股權計劃，吸引保險資金、券商資金、基金等投資于城市基礎設施建設
落實投融資財務管理
首先，建立健全與城市建設投融資有關的財務管理制度，政府應設置主要部門對政府的投融資建設資金進行管理，防止多個部門施工而無人管理，具體完工項目出現問題互相推諉的現象發生，從而保障資金的有效利用和資源優化配置；其次，完善并有效落實城市建設資金的投融資財務管理的相關監督制度，其中需要特別指出的是一方面對于那先未經可行性研究分析擅自做出項目決定的行為要堅決杜絕，另一方面對于造成城市建設資金資金嚴重浪費或者鉆空子中飽私囊的違法違紀行為予以嚴厲懲處；第三，也是最重要的一點就是要全面盤活城市建設資金存量，對于那些已經建成的城市建設項目應該合理的利用，防止重復建設，同時可以將其中一部分適合的閑置的資產則進行再融資，達到盤活存量資產，提高資金使用效率的目的。。
結語
本文立足于城市建設融資的宏觀財務管理工作，與傳統財務管理的視角不同。在當前城市化的大背景下，面對城市建設資金與融資渠道之間的復雜關系，意在通過我國城市建設投融資現狀和問題分析，讓讀者了解到財務管理的宏觀把控對于社會經濟發展的重要性，意在通過針對性的建議和意見的提出起到拋磚引玉的作用，以期我國城市建設能夠得到更加良性和可持續的發展。
參考文獻
[1]國務院.關于加強城市基礎設施建設的意見[N].常州日報，2013，9.17B3版.
雖然目前仍沒有官方數據表明中國地方政府債務的確切狀況,但近年來地方政府債務規模的急劇膨脹確是各方都關注的事實。
近年來,地方政府投資沖動持續膨脹,投融資平臺成為地方政府債務形成最主要的渠道。據統計,2008年底,中國各級地方政府控股的各類城市投資公司已達360家,這些投融資公司以興建基建項目為主,向政策性銀行、商業銀行舉借了大量資金,這些項目由于受各地方政府實際控制,所以其形成的債務自然成為了地方財政的隱形負債。更有甚者,一些地方政府羅列若干項目,依靠投融資平臺渠道融資,然后再把這些資金全部或部分的轉移,用于其它用途,使得地方政府債務規模和風險不斷積累。
政策性銀行、商業銀行的誘導融資行為,使地方政府債規模無限擴張。從目前地方債的構成看,政策性銀行、商業銀行貸款占較大比重,而據我們的研究,在地方債的形成過程中,存在非常嚴重的銀行誘導融資傾向,部分政策性銀行、商業銀行對地方政府相關部門機構提出的融資申請,不僅不納入嚴格的審貸程序進行處理,反而以各種形式加大地方政府投融資平臺或其他政府融資中介的授信權限,甚至主動要求地方政府投融資平臺或其他政府融資中介加大貸款額度。此外,銀行對與地方政府有關的貸款,不論其信用水平和投資可行性,都會以非常簡便的方式促成貸款的完成,幾乎沒有必要的風險控制。
規范地方政府債務的法規沒有出臺,對地方政府債進行管理的機構不明確。從現有的《預算法》角度看,地方政府被禁止進行赤字預算和舉借債務,但中國市場經濟的發展與現實法律的沖突,使地方政府以各種名義規避《預算法》的約束,投融資平臺等地方融資中介也就是地方政府應對此問題的一種手段。但是,從國際經驗看,地方政府拒絕債務有其一定的必要性,特別是中國經濟持續發展的情況下,需要中央政府對地方政府債務的相關問題從法律層面予以相應的明確,并且出臺相應的管理制度和管理細則,明確管理的主體和有關責任,控制地方政府融資欲望。
此外,由于目前對地方政府債務的法律法規的缺失,也使得管理地方債務的政府部門形成了多頭管理的形式,債務規模難以抑制。從地方政府層面看,舉債項目的規劃權利在發改委;舉債項目的貸款與審核的相關權利在財政廳(局)、發改委、銀監會、人民銀行;舉債項目的運行管理的人員管理在發改委和國資委;而舉債的資金償還幾乎都由財政部門全部承擔。這種情況使得地方政府對地方債的規模、結構不能統一監控,也使得資金的償還、風險的控制存在非常大的不確定性,不同部門因本身利益,將促使債務規模增加。
這種政府負債呈現出的新特點
直接債務增長速度加快,新增債務以投融資平臺為主,資金來源主要為金融機構。2006之前,地方負債的主要成分是行政性支出欠賬為主,包括拖欠機關和事業單位工資,糧食補貼,社保資金缺口等,2006年之后,則是直接債務的增長速度越來越快,其中最主要的是地方政府的投融資平臺通過政策性銀行、商業銀行和非銀行金融機構借款占比越來越大。
風險結構呈現“兩頭小,中間大”。目前地方政府債顯現的風險結構是‘兩頭小,中間大’,省一級和鄉一級的債務規模較小,地市和縣一級風險較大,東部地區的風險比西部地區的風險要小。
舉債資金運行管理缺乏科學計劃。舉借資金對于地方機關事業單位及其所屬基礎設施企業投資范圍過寬,不僅涵蓋公共產品領域,還涵蓋部分競爭性領域,地方財政相應承擔了大量償債風險。比如部分醫院、學校等以大規模舉債的方式盲目擴張,缺乏整體規劃,加大了政府債務風險。
債務管理游離于預算之外。從全國范圍看,各級地方政府絕大部分舉債安排的收支沒有納入預算管理,缺少預算審核、政府采購、財政投資評審等基本約束。
關鍵詞：地方投融資平臺；風險類型；風險控制
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0141-02
一、地方投融資平臺現狀
國家審計署2011年首次公布了針對地方政府債務的全國審計結果，各地方政府的債務總額高達到10.7萬億元，相當于中國GDP的27%。其中融資平臺公司政府性債務余額49 710.68億元，占地方政府性債務余額的46.38%。這一數據在社會上引起了廣泛的關注，對政府信用和政府償債風險的研究一時間成為熱點。
地方投融資平臺是由各級地方政府出面，通過劃撥土地國有資產、國債、專項基金、規費和稅費等方式注入資產而成立的現代企業，進而將資金運用于市政建設、公用事業等項目。截至2010年底，投融資平臺政府性債務中，政府負有償還責任的債務31 375.29億元，占63.12%，政府負有擔保責任的債務8 143.71億元，占16.38%，其他相關債務10 191.68億元，占20.5%。
審計結果顯示有78個市級和99個縣級政府負有償還責任債務的債務率高于100%。由于償債能力不足，部分地方政府只能通過舉借新債償還舊債，截至2010年底，有22個市和20個縣級政府的借新還舊率超過20%。有4個市和23個縣級政府逾期債務率超過了10%[3]。巨大的債務風險和償債壓力引發公眾呼吁，研究投融資平臺風險類型和有針對性地提出管理對策迫在眉睫。
二、投融資平臺風險類型分析
投融資平臺急速發展和參與主體存在的問題蘊藏著諸多風險，基于風險管理的視角，投融資平臺風險可分為項目風險、管理風險和制度風險三大類。
（一）項目風險
項目風險是由投資主體、投資項目類型、收益形式、資金流等共同構成的風險因素矩陣，其中投融資平臺舉債籌資風險、債務償還風險凸顯。
1.籌資新建環節的啟動風險。在創建地方投融資平臺的初始動因中，緩解地方財政壓力是主要初衷，因而政府投入的資本金普遍不足，舉債籌資的門檻降低，造成償還能力下降。作為政府出資的主要形式，國有資產的抵押、政府信用擔保成為籌資興建投融資平臺的保障。但高估政府財政收入能力，重復抵押國有資產的行為大量出現，造成項目啟動環節的高風險。
2.土地使用權過度資本化帶來的資本市場清償風險。政府和投融資平臺在“土地財政、融資平臺 、商業貸款”的基本模式中相互依存，政府依托巨額土地收益建立的土地財政既是該模式存在的物質基礎，又隨土地價格上漲催生更多合作平臺。一旦土地收益建少，資金鏈條緊張或斷裂，投融資平臺的償債能力就大幅下降，債務負擔會全面成為政府負債，引發資本市場償債風險和地方政府信用風險。
3.項目自身收益低帶來的清償風險。由下表可以看出，地方投融資平臺的資金用途多為市政建設和基礎設施建設。由于基礎設施建設的周期長，補償能力低下。資金循環在低收益的基礎建設項目中，一旦后續資金不能及時到位就會寅吃卯糧將風險向下一期積累。同時項目建設周期往往長于政府行政周期，也會造成項目中途擱置、后繼乏力的風險。
（二）管理風險
由于缺乏清晰的責權規制，地方投融資平臺的運行存在大量的管理風險。
1.信息不透明造成的監管不力和責權不明必然會帶來管理風險。由于興建投融資平臺是由政府擔保的準政府行為。市場化程度低，信息披露與市場參與程度低，管理機制和問責機制不健全。審計結果顯示，至2010年底，在36個省級政府中，有14個未建立政府性債務還貸準備金制度，24個未建立風險預警和控制機制。市級和縣級政府債務管理制度不健全的問題更為突出，一些地方長期存在債務規模底數不清、償債責任未落實等問題。
2.投融資平臺運行中效率低下的管理風險。一些地方舉債存在盲目性，資金投向未落實，有的項目準備不充分，導致資金使用效率低下。地方政府債務尚未支出的金額一萬多億元，有部分債務是2008年及以前年度舉借，2010年未支出的債務余額有1 319.8億元，為此支付利息67.74億元 。
3.退出機制不健全造成的管理風險。投融資平臺創建后如出現償債困難和項目后續資金缺乏，應與其他公司同樣進入破產程序，但由于破產后的債務將轉嫁到作為擔保部門的政府身上，造成信用風險和銀行壞賬。由于不能剝離與政府的關系，投融資平臺的退出機制無法落實。
（三）制度風險
投融資平臺的大量涌現與土地使用權資本化和收益權資本化制度密切相關。從地方投融資平臺的分布可以看出，主要債務發生在東部，2010年底東中西部政府性債務余額，分別占49.65%、23.06%、27.29%。土地財政與投融資平臺相互捆綁形成投融資平臺過熱運行的制度風險很大。2010年底，地方政府債務余額中，承諾用土地出讓收入作為償債來源的債務余額為25 000億元，共涉及12個省級、300多個市級政府。
三、控制投融資平臺風險的對策建議
（一）項目風險管理對策
面對各地方投融資平臺運行中發現的項目風險，要在項目初設、運行管理和退出機制三個方面采取措施。要強調項目的創設的合規性：平臺公司創設、貸款管理、操作流程、還款來源、抵押擔保等按規興建。披露項目信息和平臺運行信息，注重項目清償管理，確保資金流的持續是杜絕風險的主要手段。
應設立風險警戒線，將貸款逾期率達20%的項目暫停擔保貸款，設置黃色預警區域，進入預警區域的公司及擔保單位要提高項目運行和資金到賬效率，同時加大監管和督促力度；達到解禁標準可繼續執行，持續運行困難則要將項目分解或凍結，考慮公司退出投融資市場。確保通過動態管理的思路及時控制風險。
（二）公司經營管理風險規制
投融資平臺在經營管理方面，應逐步完善公司治理結構，建立專業的經營層隊伍，形成有競爭力的專業經營部門，并在投融資管理方面，強化最高決策層和管理層分層授權決策體系，形成專業的投融資人員儲備，嚴格控制投資經營風險。
同時增大地方政府舉債，減少政府對投融資平臺的依賴。不僅能加強政府的財政收支管理，而且還能從總量上控制地方債務的進一步膨脹。
（三）投融資平臺發展制度風險的控制
要解決投融資平臺迅速膨脹的問題，應該從根本上健全財政體制，按照財權和事權相匹配的原則，事權向中央政府轉移，財權劃分上向地方政府傾斜，劃清各政府層級間的權利職責，減輕下級政府的財政負擔和融資壓力。同時抑制土地使用權收益和房地產價格的過快上漲，打破高估土地財政收入能力的預期，讓土地的供應恢復到平穩格局，從而緩解投融資平臺發展的制度風險。
參考文獻：
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“十四五”時期，做好鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉村振興有效銜接這篇大文章，以縣域為基本單元推進城鄉融合發展是重中之重。農發行作為“服務鄉村振興的銀行”，支持的項目大部分為公益性或準公益性項目，項目自身現金流不足，面對的客戶大部分是縣級投融資公司，還款能力較弱，“貸給誰、誰來貸、怎么還”，是當下不可回避的課題。本文以安東投資控股集團有限公司市場化轉型為啟示，對如何培育壯大鄉村振興承貸主體提出一些見解與思考。
一、地方政府加大對投融資公司轉型的支持力度
縣級政府投融資公司因政策而生，服務縣域經濟社會發展，天然具有地方政府治理工具與市場經營主體的雙重屬性，形成了鄉村振興資金供求關系中的重要一環。目前，縣級投融資客戶是農發行服務鄉村振興的主要資金投放渠道，是農發行客戶結構中的“基本盤”。據統計，安徽省分行2020年末縣級政府投融資客戶共476戶，貸款余額1818億元，分別占全部國有投融資客戶81.5%、68%。同時，地方政府投融資客戶目前也面臨內外部多重壓力。從外部環境看，在打好防范化解重大風險攻堅戰大背景下，地方政府舉債行為逐漸規范，原有“地方政府信用背書+財政輸血式”的傳統融資模式已不再適用，政府投融資公司的生存壓力陡增；從內部經營看，一般的縣級投融資公司資產規模小、資產負債率高，盈利能力弱、依賴政府補貼，籌資渠道有限、償債壓力大，管理制度不健全、治理結構不規范。很多地方意識到，規范發展縣級投融資公司對服務鄉村振興十分必要、十分重要，政府部門正在積極探索政府投融資體制改革，加大對投融資公司轉型的支持力度。
二、安東集團轉型的實踐
安東投資控股集團有限公司（以下簡稱“安東集團”）座落于皖南的東至縣，該縣無論是人口紅利、還是經濟實力在安徽省104個縣（區）中并不靠前。在這種情況下，鄉村振興需要的錢從哪里來？一條重要的出路就是培育市場主體。安東集團從2017年起按照“政府主導、市場運作、適度融資、超前建設”的工作思路，通過3年多的時間，依托政府信用，立足自身發展，開發內生資源，整合外部資源，在市場化經營和實現政府戰略意圖之間做到有效平衡，實現社會效益和經濟效益的有機統一，為縣級政府投融資公司轉型發展提供了典型樣本。截至2021年9月末，安東集團總資產、凈資產分別為232億元、102億元，較成立之初分別增長95億元、32億元，年均增長分別29%、24%，資產負債率56%。主營業務收入、凈利潤、上繳稅費分別由2017年的163萬元、0.31億元、0.15億元增加至2020年的21.98億元，2.56億元、1.7億元。安東集團市場化運作、實體化運營、多元化展業成效明顯，成為全縣最大的納稅企業。（一）政府扶持，培育市場主體。一是建章立制，提升運營能力。東至縣明確安東集團作為縣域基礎設施和公共服務設施的融資、建設、運營主體，將原屬政府各有關部門實施的項目全部劃歸安東集團，主管部門在項目建設中只履行監督、指導職能，實現徹底的政企分離。科學設置經營考核指標，從國有資本保值增值率、國有資本收益上繳額、企業信用等級、利潤總額、債務償還履約率、稅收入庫等方面對其進行量化考核。二是增資減負，壯大資本實力。東至縣將政府投資形成的經營性資產、國有山林場、國有湖泊等優質資源劃轉集團公司。同時又授予安東集團工業固廢處理、天然氣配輸和參與城鄉垃圾、城鄉污水等PPP項目特許經營權，進一步充實了集團資產實力。另外，對原平臺公司存量債務進行分類甄別，對重組前的所有公司承擔的政府性債務進行剝離。安東集團后續不再承擔政府融資職能，集團的新增舉債與政府無關。三是選好團隊，激發經營活力。組建時的集團高管層均從縣直部門有相關工作經歷的副科級以上干部中選拔。高管須辭去公職后才能上崗，既符合黨政機關領導干部不得兼職的要求，又讓集團高管從思想上“釜底抽薪，自斷退路”。同時，根據現代企業委托制度，充分授權高管層做好日常經營管理工作。建立與考核掛鉤的薪酬制度，基本年薪由企業按月等額發放，績效薪酬與年度（任期）考核結果掛鉤。（二）企業自強，參與市場競爭。一是完善企業內部治理結構，構建現代企業制度。圍繞“一個體系，兩個系列，三個層級，十一類基礎類”制度體系目標，制定出臺了70多項內部管理制度。成立財務中心、投資管理、資產運營等16個職能機構，現代企業組織架構基本建立。二是根據東至縣資源稟賦，選擇合適產業開展實體化運作。逐步確立了基礎設施建設運營、新興產業投資引領、國有資產保值增值、金融服務四大職能定位，經營領域涉及保安服務、港口服務、旅游開發、環境工程、自來水供應、交通、教育、建筑材料、污水處理、礦業、智慧城市、生態農業、健康產業、新能源、融資擔保等多個行業，擁有全資子公司36家、控股子公司7家、參股公司9家。目前東至縣已成為華東地區最大的襪業產業生產基地，擁有世界先進的全電腦數控襪機1000余臺套，年產量達1億雙。（三）銀行參與，適度融資發展。為了緩解項目建設資金壓力、化解政府存量債務、完成政府戰略目標任務，安東集團自成立以來，按照市場化方式，打通融資渠道，由原來單一依靠銀行貸款，轉變為多元化融資。近三年來，累計通過銀行貸款、融資租賃、非標債融資等方式融通各類資金52億元，其中農發行中長期項目貸款20億元。如農發行支持的東至縣汽車客運中心站及道路工程PPP項目。該項目建設內容包括汽車客運中心站工程、農村道路工程、縣城區路網及市政工程等三個子項，項目建成后，可形成經營性資產12億元，在運營期內每年可獲得PPP合同政府付費款1.1億元，使得安東集團資產實力進一步壯大，形成新的盈利增長點。
三、路徑探討
（一）理清政企關系，確立獨立市場主體地位。政府投融資公司轉型，最重要的是處理好政府與市場的關系，堅持市場的邏輯，放大市場化治理功能，讓企業成為市場主體，通過分開“人事、資金、管理”，實現獨立經營的定位。要清晰界定政府與企業的關系，政企脫鉤“一竿子到底”；企業要直接面對市場，讓“看不見的手”發揮資源配置主導作用；管理上要充分授權，緊抓“關鍵少數”；政府性債務要全額剝離，政府“不理新賬”。（二）建立現代企業制度，構建現代化的企業治理結構。推動建立現代企業制度，首先要完善內部制度建設，理清所有者、決策者、監督者和經營管理團隊不同角色對應的職權范圍;其次要對組織結構進行優化調整，構建權責分明、定位明確、管理規范的組織結構。避免有的地方政府投融資公司在形式上建立起法人治理結構，但實際上并未按照公司治理框架運營、治理效率低下的現象。（三）突出區域特色，構建優勢產業經營體系。依托區域資源稟賦、特色產業和政府賦能，構建優勢產業經營體系是地方政府投融資公司迅速轉型發展的基礎。轉型的公司應立足當地發展基礎，通過對內部資源和能力的評價，結合外部環境分析，重新謀劃業務布局，形成以基礎設施建設業務為主導，其他經營性業務協同發展的格局。（四）用足用好各類資源，為服務鄉村振興筑牢融資平臺。在地方政府投融資公司轉型發展過程中，有限的內源融資難以保障企業發展的需要，杠桿作用發揮至關重要。安東集團在成長過程中通過適度融資做項目，解決了很多地方經濟社會發展中的實際問題。“十四五”期間，東至縣將大力實施鄉村振興戰略，安東集團承擔著諸多支農興農富農的社會責任和重大項目工程建設，發揮著基礎設施建設主力軍和產業引領先鋒隊的作用。從當前實踐來看，安東集團通過近幾年來的自身轉型發展，已具備能力和實力去融資解決建設資金短缺問題，全力服務鄉村振興。從前期農發行與客戶對接情況來看，安東集團“十四五”期間計劃或正在實施的一批重點項目與農發行信貸支持領域高度契合，項目的第一和第二還款來源比較充足，基本符合貸款準入條件。農發行應積極對接，主動謀劃，筑牢鄉村振興融資平臺，培育壯大鄉村振興承貸主體。
農發行安徽省分行基礎設施課題組
關鍵詞：現代企業;財務管理;措施
改革開放以來，我國市場經濟得以快速發展，經濟模式的改變促使財務管理在現代企業管理中的地位日漸突出,逐步發展為我國現代企業管理的核心構成。在現代企業管理中，財務管理涉及每一個企業的每一個部門，涉及企業的各個環節，是企業管理的重要組成。市場經濟體制下，商業競爭異常殘酷而激烈，作為一個企業，要想在惡劣的市場競爭中占據一席之地，必須積極學習和采用更為有效的辦法,強化企業的財務管理,提升企業管理水平，現代企業的健康持續的發展與壯大，財務管理的優劣將產生直接的影響。隨著我國企業管理水平整體水平的提升，現代企業制度日趨完善，企業財務管理功能越來越得以加強，特別是金融市場的極大繁榮，使得財務管理在企業的資金使用、資本運作以及企業的發展方向等方面都對企業產生重大影響。日漸發達的市場經濟對資金的運作要求越來越高，加強現代企業財務管理的必要性日益突出。
一、加強現代企業財務管理工作的現實意義
企業管理中的財務管理主要是指按照資本運作的客觀規律，有效地利用企業的資金，合理配置企業內外部的財務資源，整體提高企業經濟效益與市場綜合競爭力的管理。我們都知道，企業的正常運作離不開資金支持,任何企業要正常經營，都要首先有一定的資金。特別是在企業想要提高市場競爭力，增加營業收入的時候，更是要增加投資。資金的來源除了企業經營盈余,另外的渠道就是外部融資。企業在進行外部融資時首先要制定出正確的融資計劃，融資要解決的是獲得企業發展所需資金,其中要包括融資時間、融資對象、融資額度等方面。融資計劃的關鍵是制定出各種資金來源在企業總資產中的比例，也就是要事先確定資本結構,使得融資風險和融資成本相匹配。因此,只有加強財務管理,才能使現代企業合理地制定計劃，把控企業資本結構。企業的財務管理工作不僅僅可以有效控制資金流動，還對企業的其他方面的管理起制約和促進作用。首先，財務管理可以將其他方面管理的成效以數據報表形式直觀的反映出來，從而發現企業其他管理方面的問題，進而得以改進。其次，財務管理滲透到公司的各項管理之中，并在企業管理中起到調節作用。現代企業制度最顯著的特點是產權明晰，企業的所有權與經營權相分離，經營者具有很強的自主經營權。隨著我國市場經濟的發展，金融市場的繁榮，現代企業的投資活動也是日益頻繁，這就對財務部門提出更為嚴格的要求，對投融資活動進行細致可靠的可行性分析，反復論證，為企業決策層提供科學的數據，確保企業所有者的權益。市場環境下，投融資決策某種程度上決定著企業的發展壯大,只有加強財務管理，制定出正確詳實的投融資方案才能夠很好地規避風險,使企業得到長久健康的發展。
二、現代企業財務管理存在的問題
現代企業由于企業性質不同、投資規模不同以及財務管理模式的不同，財務管理中存在的問題也各不相同。通過分析大部分企業財務管理現狀，能發現有些共同的問題存在。第一、企業對財務管理工作不夠重視。由于財務工作并不能直接的創造經濟效益，使得有些企業高層只重視科研技術、生產經營和銷售隊伍的建設與人員培訓，而對財務管理不夠重視。企業里財務管理人員往往被動地處理日常事務，基本沒有時間和精力考慮更深層次的財務管理問題，更無從涉及企業的重大決策。即使財務管理人員手里掌握著企業最真實的財務數據，最了解企業的投融資環境，也很難發揮出財務管理工作的核心作用。久而久之，企業也就很難得以良性發展。第二、財務管理制度不健全。在我國，家族式的企業占有很大比重，這種類型的企業由于財務管理人員基本都是企業高層指派，在財務制度建設上往往不夠重視，往往缺乏完善的、切合本企業實際的財務管理規章制度，企業對財務管理人員的管理主要靠經營者的個人經驗，主觀性、隨意性很強，缺乏科學性，很難規避經營和投融資風險。第三、財務管理人員素質不高。我國企業由于其自身的特點，在經營的初期，企業的主要財務管理人員通常由企業決策者的熟人擔當，而這些人的業務素質參差不齊，很難做好企業財務管理工作，使得財務管理制度難以有效落實。高素質高水平財務管理人員缺乏,是致使現代企業財務核心作用難以很好發揮的主要原因。同時，企業普遍注重對科研技術人員、生產經營人員的培養,而對財務管理人員的素質提高不夠重視。第四、企業資產管理不到位，現金管理控制不足。很多企業缺乏危機意識，在企業經濟效益好的時候大手大腳花錢,缺少計劃安排，過量購置設備等固定資產,不考慮經營風險,在經濟效益下滑的時候就會出現資金不足問題,陷入財務困境。甚至有些企業沒有現金收支計劃,對現金的管理非常隨意,在市場環境發生變化,企業就很難實現現金流的快速運轉。
三、改善現代企業財務管理工作的措施
第一、建立健全現代企業財務管理制度。企業管理層要充分重視財務管理工作，“以人為本”建立健全財務管理制度。企業管理者要從制度制定和企業實際運轉層面出發，提供良好的內外部支持，保證企業財務管理制度的執行。企業內部財務管理制度作用發揮的關鍵,在于能否將其變為企業員工自愿行為。企業管理者要通過加強相關知識的宣傳,提高企業全體員工對財務管理工作的認識水平,將財務管理工作放到戰略層面開展。“以人為本”的開展企業財務管理工作的各項內容,協調方方面面的關系,創造良好的氛圍,讓每個員工都能以主人翁的態度積極參與,充分發揮其主觀能動性。第二、加強財務管理人員培訓力度，提高財務管理人員素質。加強財務管理人員的法律法規政策教育以及財務人員職業道德教育,增強財務人員的紀律性,提高財務管理人員的責任感,確保履行職責過程中遵紀守法。加強對財務人員專業技能知識的繼續再教育,堅持定期財務會計培訓、考核,嚴格執行持證上崗原則，提高財務會計人員的專業知識和業務能力。第三、加強企業資產管理，嚴抓現金管理工作。嚴格遵守企業現金管理制度,編制現金收支計劃,對大型設備的購置事前要做可行性研究報告,預測投資回收期及為企業帶來的效益。做到大錢小錢都要有計劃地使用,收支基本平衡。
隨著世界經濟全球化模式的形成，我國市場經濟也得以飛速發展,現代企業將面臨更加激烈的市場競爭環境。我們也要看到，激烈競爭的同時也伴隨著巨大的發展機遇，只要我們明確財務管理對企業發展的意義，充分認識到財務管理工作存在的問題,并采取適當的改進措施，不斷強化企業財務管理工作,就能有效提高企業的競爭實力,持續的增強企業的經濟效益,實現企業的不斷發展與壯大。
作者:李昀航 單位:中央財經大學
參考文獻：
[1]申晨.中小企業財務管理存在的問題及改進措施研究[J].現代經濟信息.2013(22).
摘要資金管理是企業管理的核心，本文探討了大型集團企業中構建資金管理內控體系的意義；分析了集團公司資金管理模式；在此基礎上研究了集團公司半緊密模式的資金管理內控體系構建：從制度準備、分級授權、搭建信息平臺、設計預算及報告體系再到具體的投資、融資管理和考核評估，并分析了每一項內容的管理要點。
關鍵詞資金管理集團公司內控體系
一、構建集團公司資金管理內部控制體系的意義
2011美國《財富》雜志公布的五百強企業中，中國公司有69家，1999年這一數字僅為6家。2011年，中國大型企業中，全年收入超過100億元人民幣的已有286家。近年，中國企業發展進入高速階段，與此相適應，企業尤其大型集團企業的管理，也面臨需要不斷快速提升和完善的挑戰。
資金管理作為財務管理的有機組成部分，與業務結合最為緊密，現金流的盈余短缺，周轉快慢能直接體現出一個企業的運轉情況和風險程度。因此資金管理，是企業所有管理中的核心，直接決定一個企業能否平穩高效地持續發展。而大型集團企業由于資金龐大、業務復雜，加強集團內部的資金管理，尤其是構建其資金管理的內部控制體系就具有極其重要的戰略意義。
二、集團公司資金管理管理模式分析
構建集團公司資金管理內部控制體系，需要針對集團公司資金管理模式具體設計。根據集團企業的組織結構和業務特點，集團公司的資金管理通常分為緊密型、半緊密型及松散型三種模式。
半緊密的資金管理模式適用于業務多元發展，所處地域分散、管理鏈條較長的事業部式組織結構集團企業。此類型企業采取集權與分權相結合，總部對投資、融資、資金調配、大額資金支付等重大問題進行原則性的約定。各事業部在原則指導下，根據自身情況對具體實施細節進行規范。
緊密的資金管理模式適用于業務相對集中，各項目組內部結構和工作內容可復制度較高的矩陣式組織結構集團企業。由集團財務部門會同相關部門對整個集團的涉及資金管理的事項做出統一規范，統一安排投資融資事務，對具體業務事項的管理范圍和各級權限，設置具體實施步驟。
松散型資金管理模式適用于集團內的大部分企業不由集團絕對控股,或相當部分的企業分處不同行業,或是上市公司集團,不宜過多干預其經營。該模式下，集團總部并未形成統一明確的資金管理體系，沒有統一獨立的信息管理平臺和定期的資金預算與報告，總部與下屬各級企業分別管理各自資金、融資、投資等事務，只對個別重要事項約定溝通程序和審批流程。
國內大型集團企業，大多采取多元化發展戰略，組織結構以事業部式最為普遍，因此本文就半緊密式模式的資金管理內控體系進行探討。
三、集團公司半緊密模式資金管理內控體系構建
（一）制度準備
綱舉目張，制度先行，構建資金管理制度是集團資金管理工作的出發點。
資金管理制度是企業財務制度的重要組成部分，也為企業整體戰略服務。集團企業的資金管理制度需明確制定制度的目的、集團整體資金管理戰略、采取的管理模式和實施的管理平臺、以及根據集團企業業務特點制定的各項管理要求。
（二）分級授權
1.分級時，級次需考慮適度合理，各級權責明確。
2.明確總部各職能部門與下設各級業務單元的權責，分別所轄范圍和承擔責任，各級責任人及職責。
3.列出跨部門的業務事項，編寫流程，在各部門銜接節點上分清權責。
（三）搭建平臺，信息系統
集團企業，由于下屬企業眾多，屬地分散，導致各種信息傳遞不及時、不順暢。因此，只有搭建整個集團統一的資金管理信息系統，才能保障資金管理在深度和廣度上達到預期效果。系統內收集和處理的信息應包括以下幾點：
1.各下屬企業開戶銀行及賬號，存款余額。由下屬企業定期填報或經與合作銀行聯網自動獲取。
2.貸款信息，包括金融機構貸款、股東貸款、其他企業委托貸款、債券。各項貸款應詳細填列，包括貸款用途，起止時間，利率條款，有無擔保抵押等。
3.或有負債信息，對外的擔保、抵押，以及對應的貸款詳情。
4.資金預算以及授權審批流程。資金預算可分按年、按月、按周，周期越短，預算越詳盡。并于期末有與實際執行的比對。
5.軟件開發公司最好具有金融機構合作資質，已經多家銀行授權，數據可與其業務終端對接。最好能實現銀行存貸款數據自動更新上傳。另外，經內部審批流程通過的支付申請，可在系統里直接完成對外支付，此功能可使系統從單純的信息采集，提升到實際管理和業務操作層面。使管控對象始終處于封閉的管理通道內，避免由于人工操作，導致的信息缺失或操作失誤。
（四）預算體系
若想對企業資金的收支用度做到心中有數，需要借助信息系統，設計并實施一套由簡入繁，由粗到細，由事后信息采集延伸到事前審批、事中執行的資金預算體系。全年資金預算是企業全年戰略和全面預算的一部分，在年初制定，細分到月。日常執行時，據此分解到周，與實際發生隨時比對，滾動調整。
年預算注重整體籌劃，反映全年經營業務的收支總額，還本付息情況，有無資金缺口或盈余，若有缺口如何籌資解決，采取股權還是債權融資，以及預計的年終資金余額。資金全年預算應在全年損益預算表及資產負債變動預算表的基礎上編制，與現金流量預算表相匹配。
分月預算是在年預算的基礎上，根據業務周期及融資現狀，對可預計的資金收支分解到各月。
期末各級企業根據實際收支情況與初始預算進行比對。對可預計有較大差異的，可按季度對預算進行滾動調整。
周預算貫穿事前、事中、事后，需要在資金系統內完成。每周末預計下周逐筆收支的金額、用途和來向去向。下屬企業填報后，經上級單位審批，批準后，其中的支出預算逐筆形成支付申請，自動進入下周待付款事項，根據申請的支付時間，通過系統自動對外支付或人工柜臺支付。
（五）報告體系
為使管理層及時掌握企業整體的資金及負債狀況，需設計報送一系列體現資金、融資、投資情況的報告。各報告詳略不同，側重點有異。
報告包括定期與不定期兩種。定期報告包括周報、月報、年報。
周報最為簡略，反映即時的資金余額，投融資進展，金融性資產市值；
月報可在以上要點基礎上擴展內容，結合業務提出分析和預測；
年報根據全年國家政策及市場特點，總結企業當年整體現金流狀況，投融資重大事項，金融資產當年盈虧以及或有負債情況，分析變動原因，反思管理經驗，對來年資金情況做出預測。
不定期報告主要針對臨時出現的政策和市場變化，投融資業務等會對企業資金狀況產生重大影響的事項單獨做出匯報。
（六）投資審批
集團企業，一般設有獨立的投資委員會，所有對外投資都要遵循企業整體戰略規劃布局，經過詳細可行論證后，通過集體決策做出決定。資金管理制度中涉及投資的規定，著重于三個環節，可行性論證階段強調現金流預測，回收期和投資回報率；對外支付投資款項時，要核實審批手續是否齊備，是否達到支付條件；事后對投資項目進行跟蹤反饋，是否達成當初投資目的。
（七）融資管理
融資管理是資金管理中極其重要的內容，企業的融資行為，既為企業未來發展開拓了必要資源，同時也帶來壓力與風險。企業融資分為股權融資和債權融資，因股權融資涉及股東結構和權益變動，會對企業產生重大長遠的影響。本研究重點在企業資金內控，因此這里只討論債權融資管理中需要注意的問題：
1.首先是確定融資上限。
一般為企業的資產負債率所允許的范圍。集團企業可考慮采取合并資產負債率。一般不超過70%，此為目前金融機構審核貸款時的重要依據。
2.融資額度核定制度
為使集團企業的整體融資水平即資產負債水平在可控的范圍內，需實行融資額度核定制度。集團企業的融資額度核定工作，每年一次，覆蓋集團本部及下屬各級公司，在整體預算的基礎上，根據現金流預測，通過預計年度業務資金收支計算出資金缺口，扣除預計資本投入，即對外融資需求，公式為：
對外融資需求=期初余額+預計當年現金流入―預計當年現金支出―預計當年資本投入
若能做到分月預測，經過集團各級企業的層層匯總，可得出集團企業當年整體融資峰值，以及哪些時段的資金需求最為旺盛，資金鏈較為緊張，可使各級企業提早做出資金籌劃，也方便總部及時了解情況，利用在手資源調劑余缺。
3.融資方式的選擇
融資分為直接融資、間接融資和夾層融資。因直接融資和夾層融資對于具體項目采用的模式、回報率計算方式等方面更趨于個性化。本制度僅對間接融資的審批、簽訂、備案等流程提出要求。
（八）或有負債管理
集團企業內總部與下屬企業間，下屬企業之間的擔保、抵押、質押等業務，有可能產生連帶責任和負債，因此也納入集團資金管理范圍。制度內應對以上義務的審批、簽訂、備案等流程提出要求。
（九）考核評估
資金管理工作的考核，分為過程考核和結果考核。
過程考核的對象是相關的資金工作流程。如決策過程是否符合程序，依據是否充分合理；需要申報審批的事項，是否各環節銜接得當，是否已按規定逐級上報獲批。
結果考核的對象是根據企業戰略目標設置的各項現金類指標的完成情況。從企業現金流量的來源和運用角度出發，可構建由獲現能力分析、盈利質量分析、償債能力分析、財務彈性分析、成長能力分析組成的分析目標體系，評價和考核企業的資本結構合理性和資金使用效率：
1.獲現能力分析：銷售現金比率、總資產現金流量率、每股經營現金流量（資本金現金流量比率）。
2.償債能力分析：即付比率、現金流量比率、現金利息保障倍數。
3.盈利質量分析：凈利潤經營現金比率、營運指標。
4.財務彈性分析（發展能力分析）：現金股利支付率、再投資現金比率。
四、結語
對于一個集團企業，任何管理體系的搭建，前期都需要經過反復調研和討論，根據本單位自身的管理現狀，結合戰略要求去設計，有計劃有步驟地實施。新的管理工具或管理辦法出臺后，也需要對相關單位和人員進行全面培訓。過后持續跟蹤與監控也至為關鍵。此外，應充分考慮此項工作與其他業務及財務工作的銜接，只有將管理工具聯入業務環節，成為真實的業務操作平臺，做到“操作和管控不分離”，才有可能達到最好的管理效果。
參考文獻：
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2、陳文希 .淺談會計控制中的現金流控制. 《現代商業》, 2010年第29期.
本文從鐵路企業固定資產財務管理涉及的主要范疇入手，分析了鐵路企業固定資產財務管理存在的主要問題，以此為基礎，提出提升鐵路企業固定資產財務管理的主要措施。
關鍵詞：
鐵路企業；固定資產；財務管理
鐵路是我國國有資產的重要組成部分，貫穿全國各地。鐵路總公司是鐵路運營單位，承擔著客貨運輸的重要職能。從固定資產的概念上看，鐵路總公司及其下屬單位(統稱為“鐵路企業”)的固定資產范疇更加廣泛，包括鐵路、機車、設備、機械及價值在規定標準之上的所有資產。對于固定資產的財務管理，在鐵路總公司層面已建立了較為完善的管理制度與管理流程，并貫穿于各鐵路企業具體實施，但仍需結合實際情況，不斷改進，促進鐵路企業健康發展。
一、鐵路企業固定資產財務管理涉及的主要范疇
(一)固定資產投資與融資管理
固定資產投資與融資管理是鐵路企業固定資產財務管理的重要內容。在鐵路企業的固定資產類別中，鐵路、機車是涉及投資與融資管理的重要資產構成。其他固定資產，諸如房產、建安設備、建筑設施等一般涉及金額相對較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業務，與鐵路企業經營主業聯系較小，或直接計入鐵路資產原始成本，不作為鐵路企業固定資產所涉投資與融資管理的主要內容。在鐵路與機車的固定資產投融資管理中，主要涉及投資財務可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財務管理事項，主要用于為鐵路企業投融資提供支持決策意見。
(二)固定資產后續支出管理
固定資產后續支出，如大修理費用是企業所得稅法中規定較為細致的一項，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業固定資產管理中，鐵路與機車的使用壽命較長，其過程管理中涉及的維修與改造支出經常發生，是作為費用一次攤銷，還是計入固定資產或遞延費用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業的經營業績，亦為鐵路企業會計核算管理創造了較大的空間，需要會計人員不斷提升會計職業判斷能力，以進行正確的會計處理，反應企業固定資產的實際情況。
(三)固定資產會計管理范圍界定
在企業會計準則中固定資產的原始計量金額已不作為企業認定固定資產的標準，而在企業進行內部會計制度建設與實施中，往往自行界定了企業固定資產的價值認定標準。如鐵路企業在固定資產價值界定中，將金額由2000元調整至5000元，這將直接影響企業的資產分類，進而對企業的利潤產生影響。如企業因行政辦公用途而購買的電腦，價格為4999元，則在購買時作為低值易耗品計入報表，并自領用時計入費用，實行攤銷，影響資產與利潤。
二、鐵路企業固定資產財務管理存在的主要問題
(一)固定資產投資與融資管理存在的主要問題
一是財務人員對固定資產如何進行投資財務可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機構出具的可研報告，同時，由于對財務可行性分析方法不了解，難以對咨詢機構出具報告的適用性提出意見，造成被其“綁架”的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒有對其他融資模式進行分析比較，如融資租賃、產業基金等融資模式，均有其各自優勢。三是財務部門在鐵路企業投融資決策中發揮的作用不足，往往提不出具有專業水準的意見，使得財務部門的話語權相對較弱。
(二)固定資產后續支出管理存在的主要問題
一是固定資產的改良支出、維修費用、大修理支出界定不清，對相關會計準則和所得稅法的規定掌握不足，造成“眉毛胡子一把抓”，影響會計核算質量。二是根據鐵路企業對利潤的要求進行會計核算，甚至人為調整，編造支撐性證明憑證，使得會計信息失真，會計信息質量下降。三是對固定資產后續支出的必要性缺乏論證，造成會計判斷證據缺失，形成鐵路企業管理漏洞。
(三)固定資產會計管理范圍界定存在的主要問題
一是對于固定資產的條件設定中，將金額作為必選項加以界定，這樣的管理看似標準明確，實則與企業會計準則不符，準則已明確固定資產的認定標準，足夠企業實際操作界定，加上金額這一標準，將造成同樣的物品，由于金額差距而計入不同科目，直接影響會計信息質量。二是對固定資產可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業一般要求采用直線法進行折舊，而在機車更新換代較為頻繁的時期，如僵化使用直線法，將造成會計信息失真。三是制度機制不健全，固定資產實物與財務管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。
三、提升鐵路企業固定資產財務管理的主要措施
(一)不斷加強鐵路企業固定資產投資與融資管理
一是加強財務人員培訓學習，提升其財務管理專業素質，結合鐵路企業實際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機車融資方案。三是加強財務人員與工程人員和業務人員的溝通，了解掌握鐵路企業的實際情況，將其與投融資結合，提高財務人員的知識儲備。
(二)不斷加強鐵路企業固定資產后續支出管理
一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產后續支出項目建立管理辦法與制度，明確固定資產后續支出的性質界定量化標準，規范固定資產后續管理。二是加強會計人員對鐵路企業固定資產后續支出的信息掌握與現場管理，不斷提高會計人員的信息對稱性。三是財務人員參與固定資產后續支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財務人員對固定資產管理的主動性。
(三)不斷加強鐵路企業固定資產財務基礎管理
關鍵詞：SWOT分析 P2P 中業興融公司 昆明
中圖分類號：F276文獻標識碼：A文章編號：1009-5349（2017）13-0040-01
一、昆明中業興融公司概況
昆明中業興融公司成立于2015年2月2日，注冊資本5000萬，公司占地面積5000平方米，全體員工600多人，迄今，中業興融累計成交額60億，平臺累計客戶73萬。現已在昆明成立13家分公司，是一家投融資平臺以及投融資信息登記、的平臺公司。中業興融與FICO、易寶支付、新華網、鳳凰網、盈科律師事務所等眾多優秀的企業合作，為客戶提供全方位、個性化的普惠金融與財富管理服務。
二、中業興融公司SWOT分析
1.優勢（Strengths）分析
①風控保障突出。中業興融擁有自己特有的“六級風控”和“七重保障”，從六個方面對貸款人進行審核，審核貸款人的各項指標，達到標準的才進行貸款；又從七個方面對借款人的資金進行保障，以降低投資者的風險。在此基礎上，中業興融又簽約了著名的盈科律師事務所，再一次升級了風控保障。
②投資門檻低。大多數銀行的理財產品起投金額較高，中業興融有些項目的起投金~為100元，投資門檻較低。
③公司形象良好。中業興融是一家具有愛心的公司，在自己發展壯大的同時也不忘奉獻愛心，回報社會。
2.劣勢（Weaknesses）分析
①管理存在缺陷。比如，公司內部設有巡檢這種職位，用意為防止員工偷懶，對其進行監視，因此，常常引起沖突。再而，內部員工之間感情冷漠，工作氛圍不和諧。不利于公司的長期發展。
②客戶維護欠缺。中業興融的客戶維護沒有一個統一的標準，隨意性比較大，挑肥揀瘦。
③部分員工能力不足。
④項目結構不合理。中業興融每天都會在平臺很多投資項目，但是1個月和3個月的項目較少。
3.機遇（Opportunities）分析
①國家政策支持。2015年7月《國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》指出，互聯網金融企業要依法提供金融產品和服務，以滿足不同群體的投融資需求。為中業興融這樣的P2P網絡借貸平臺發展提供了一個良好的機會。
②市場開發潛力大。根據前瞻產業研究院的《2014-2020年中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，P2P網絡借貸平臺的交易規模將不斷上升。可以看出，中國的網貸交易規模不斷上升。云南作為新興的網絡平臺交易省份，其互聯網金融市場的開發潛力很大，為許多潛在的投資客戶提供了平臺和機會。
4.威脅（Threats）分析
①云南市場動蕩。云南的互聯網金融市場發展不成熟，無論大、小公司都出現過逾期、壞賬的情況。
②市場競爭加強。就潛在對手來說，云南的互聯網金融公司較前幾年的增長速度大大提高，市場雖然還沒有完全開發出來，潛在的投資客戶還有很多，但是越來越多的P2P借貸平臺一直在不斷地建立，來分搶潛在的投資客戶，那么每個公司的客戶總的來說就要相對減少。
三、促進中業興融公司發展的對策措施
1.優化管理制度
中業興融高管應該對巡檢的權利進行控制，不能任其濫用權利，破環公司的內部管理制度。中業興融應該設定一個明確的巡檢部門考核標準，讓巡檢真正按照設定的條例辦事，并且員工有權利對其進行監督。針對內部員工之間感情冷漠、工作氛圍不和諧這個問題，中業興融應多組織員工活動，促進彼此的交流。
2.做好客戶維護
要讓客戶認可一個公司，就必須做好客戶的后期維護工作。中業興融可以從這幾個方面入手。第一，從每個客戶對應的投資顧問入手。要求每個投資顧問對自己的客戶定期拜訪，及時了解客戶的需求。第二，公司平臺的客服部應該定期回訪本公司的客戶，了解客戶的滿意程度，并征求他們的意見及建議。第三，公司相關部門可以策劃一些相關活動提高他們對公司的認可度。
3.提高員工能力
針對部分員工能力不足這一問題，首先應將這些員工進行分類。然后再從優秀的員工之間選出相應組別中能力較強的代表作為每個組的組長，定期召集組員進行培訓。
4.調整項目結構
中業興融應與貸款方商量，進行分期貸款，在平臺多上一些短期項目，如1個月、3個月的項目。當然，也可以將一個大的短期項目融資包拆分成幾個小的融資包，這樣在短期項目上線時就不會造成太多擁擠，緩解網頁操作的負擔。此外，公司員工應多跟自己的客戶交流，建議進行組合投資，別把資金全部投在一個短期項目上，要分散開來、長短期搭配，這樣不僅可以降低風險，還可以提高收益。
5.抓住機會發展
國家出臺了多項政策，把互聯網金融作為國家重點戰略，規范其發展。加之云南市場的開發潛力大，還有好多潛在的客戶沒有被開發出來。在這樣的大環境之下，中業興融應該緊跟國家政策的腳步，合法合規經營，抓住機會發展，盡快穩定自己在云南的地位，以提高市場占有率。
參考文獻：
[1]王梓淇.P2P網絡借貸平臺探析[J].時代金融，2012（8）：38-40.
【關鍵詞】中小企業 財務投融資 策略
一、前言
隨著社會經濟的快速發展，我國市場經濟體系不斷完善，使得很多中小企業都得到了極大的發展和進步。但是，中小企業在快速發展的同時，也同樣面臨著各種各樣的問題和困境，其中最為重要的問題就是資金問題。中小企業由于規模較小，實力有限，因而在發展過程中總是會受到資金的制約。為了獲取更多的資金，實現資源的優化配置，中小企業的財務投融資就顯得更為重要。而目前很多中小企業在財務投融資方面，都存在著較大的問題，需要采取有效的投融資策略，以促進中小企業的發展進步。
二、中小企業財務投融資的概述
（一）投資概述
中小企業財務投資主要包括對外投資、對內投資兩個方面。其中，對內投資主要是固定資產投資，由于中小企業規模有限，因而其財務投資主要是對外投資。在投資過程中，如果不能充分認識到投資風險，盲目進行投資，將會給企業帶來較大損失，進而引發財務風險[1]。根據不同的角度，可將中小企業財務投資劃分為直接投資、間接投資;短期投資、長期投資;無線資產投資、流動資產投資、固定資產投資等不同類型。中小企業財務投資具有目的多樣性、時機選擇性、回收時限性、收益不確定性等特點。
（二）融資概述
中小企業財務融資主要是以企業自身為主體，對資金進行融通吸引，改善企業中資金供求不平衡的問題。如果資金短缺，采取適當手段吸收資金，獲得充足的資金;如果資金盈余，在控制風險將資金放出，已獲得更多的效益，最終目的是實現企業資金的供求平衡。中小企業基于資產、權益、預期收益等，在自身資金不足的時候，對業務拓展、項目建設運營等所需的資金進行籌集。中小企業要想發展壯大，就需要不斷的進行融資和發展。從廣義上說，融資可靠做金融，是一種貨幣資金的融通行為，而狹義上說，融資就是企業對籌集資金的過程和行為。
三、中小企業財務投融資的問題
（一）財務投資中的問題
在中小企業財務投資當中，存在著較多的問題。例如，在安達商貿有限公司當中，由于企業資本技術構成較低，競爭力不足，因而投資能力往往比較弱，沒有足夠的資金實現理想的投資。同時自身規模有限，財務制度不夠完善，因而對外融資能力也較為不足。而且，安達商貿有限公司的經營階段大多較低，在促銷、分銷、價格、產品等方面，都不具有明顯的優勢，缺乏充足的市場競爭力[2]。此外，安達商貿有限公司也缺乏足夠的專業人才，因而管理水平和技術水平較為不足，嚴重影響了投資策略的制定。
（二）財務融資中的問題
對于中小企業來說，由于自身資金本就十分有限，因而難以從資本市場進行直接融資。由安達商貿有限公司規模較小，資信度較低，不能提供足夠的可供抵押財產。同時由于財務制度存在缺陷，使得其從銀行獲得間接融資也較為困難。在安達商貿有限公司的融資當中，單筆數量相對較少，貸款頻率也相對較低，對于銀行來說，這就意味著較高的貸款交易成本和經營成本，因而使得很多銀行也不愿意向安達商貿有限公司這類中小企業進行貸款。以安達商貿有限公司為代表的中小企業大多數都是非國有企業，因而在行政干預、傳統觀念諸多因素影響下，國有商業銀行也缺乏對中小企業的貸款支持。
四、中小企業財務投融資的策略
（一）中小企業財務投資策略
安達商貿有限公司在進行投資的過程當中，必須要遵循一定的原則，才能夠確保取得更好的投資效果。具體來說，首先，財務投資行為必須使合法的，這是最為重要的基礎性條件[3]。其次，應當根據安達商貿有限公司自身的實際情況與能力進行財務投資，絕不能盲目進行投資。另外，應對投資對象進行認真分析和調查，在財務投資過程中嚴格按照程序進行操作。在投資之后，也應制定合理的經營、分配、管理、退出等策略。在投資項目的選擇中，針對安達商貿有限公司自身的情況，可選擇一些見效快、投資小的項目，包括消費品、輕工業產品、食品、婦女兒童消費品等，這些產品通常都具有廣闊的市場和較大的市場需求，容易帶來利益。另外，應盡量選擇專業化、熟悉度高的投資項目，這樣在投資過程中基于豐富的工作經驗，較高的市場情況了解程度，能夠有效降低投資風險，取得更好的投資回報。
（二）中小企業財務融資策略
企業在進行財務融資的過程中，主要通過租賃融資、商業信用融資、銀行信用貸款、發行債券股票等方式獲取資金。在實際操作當中，安達商貿有限公司應對股權融資方式進行有效的利用，基于對自身未來成長能力的評估，分析了解信息差異，實現融資創新。對現金折扣、商品信用等方式進行巧妙的運用，通過現金折扣等方式，減少企業資金的支出[4]。對安達商貿有限公司內部的資金管理效率應當進行強化，使有限的資金能夠發揮出更高的效益。對于國家相關的優惠政策，應進行充分的利用，同時，安達商貿有限公司應致力于完善自身的企業制度，健全財務管理制度，使自身的市場競爭力得到增強，以獲得更大的融資空間。此外，對于國際金融公司的資金，安達商貿有限公司也應加大利用力度。在融資過程中，應注意量力而行，提高資金的使用效益，追求資金結構合理的比例，同時要確保對企業的控制權。
五、結論
中小企業是我國市場經濟體系中的重要組成部分，其經營和發展狀況對于整個社會經濟都有著至關重要的影響。在目前中小企業發展中，最大的問題在于資金方面的問題，因此，應采取有效的財務投融資策略，使企業有限的資金能夠發揮出更大的效益，幫助企業獲得更多的資金用于經營發展。
參考文獻
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【關鍵詞】 民間資本 礦業權市場 礦業投資 礦業資本市場
近幾年來，我國為支持和鼓勵民營資本投資礦業出臺了不少政策和指導性文件。2005年，國務院出臺了《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》，其目的是“消除影響非公有制經濟發展的體制，確立平等的市場主體地位”；2006年，《國務院關于加強地質工作的決定》中指出，鼓勵發展多種所有制的商業性礦產資源勘查公司和機制靈活的找礦企業；2010年出臺的《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》也明確指出，堅持礦業權市場全面向民間資本開放，支持民間資本進入油氣勘探開發領域，鼓勵和引導民間資本投資礦山地質環境恢復治理。這三個文件表明，在國家政策層面上，礦業領域已向民間投資全面開放。本文著重分析民間資本投資礦業的潛力、進入渠道、存在的制度，以及對鼓勵民間投資礦業權市場的幾點政策建議。
一、民間資本投資礦業權市場的潛力巨大
隨著我國礦業領域對于民間資本的不斷開放和民營經濟的大力發展，民間投資礦業大有可為，民間資本投資潛力巨大。從實際情況來看，除石油、天然氣、煤層氣等少數幾個礦種投資領域被幾個企業集團壟斷外，民間投資在其他礦中都有所涉足。且在10—20年內，我國礦產品消耗量還處于增長期。滿足國內資源消耗需求，還需要大量投資礦業權市場，進行礦產勘查開采。這在客觀上為我國民間資本投資礦業權市場提供了條件。
從發展趨勢上看，礦產勘查開采已經向非傳統礦產資源領域進發，能源礦產中煤層氣、頁巖氣等非常規能源礦產的開發利用，非金礦產的新用途，尾礦二次開發利用，這些為礦產投資提供了新領域。從統計數據上來看，財政資金占非油氣礦產勘查投資的比重已下降至40%，而在市場經濟國家中這一比重不足5%，且民間資本在礦業固定資產投資中的比重低于全國總體水平約10%，這些說民間資本投資礦業開發還有施展空間。
二、我國礦業資本市場體系不完善，民間投融資渠道狹窄
資本市場不但是資金需求者融資的主要場所，也是投資者投資的主導通道。我國資本市場經過20多年的發展，已經形成了主板市場、二板市場、創業板市場、場外股權交易、產權交易市場等多層次資本市場體系。但是，我國礦業板塊與整個資本市場發展進程相比顯得嚴重滯后，不但缺乏礦產風險勘查板塊和礦業權交易有形市場，主板市場上礦業公司上市的風險管理制度也還不健全。
國際礦業資本市場上，關于礦業企業市場風險都有特別的管理制度，如加拿大的NI43-101條款、澳大利亞的JORC等管理制度，這些制度是資本市場上對礦業行業風險管理的核心內容。但是，我國卻缺乏這些制度，主要表現為：缺乏獨立地質師制度；沒有礦業上市公司勘查、開采投資和地質信息季度披露制度；礦業企業銀行貸款可行性報告制度。這些管理制度的缺失，在較大程度上也限制了礦業投融資通道。
實際上，我國民間資本進入礦業投資的渠道，主要是通過在主板市場上購買礦業公司的股票，和在“不透明”的礦業交易市場中購買礦權，前一渠道存在的前提是要有一定生產規模的股份公司，但目前我國有近11萬的礦山開采企業，小型企業和小礦約占92%，公司制企業只有3.7%，這種缺乏規模化經營和公眾公司的現狀在較大程度上使得民間資本“引水無源”；后一投資方式，需要投資人直接從事礦產勘查、開采的生產經營管理，因礦業生產經營的專業技術要求較強，準入門檻較高，這使得大多民間資本“望而卻步”。
我國民間投資礦山企業主要是集體和私營礦山企業，加之他們中間又有95.25%的企業為小型企業和小礦，而我國主板市場上市融資要求較高，多數民營企業難以符合條件，民間投資礦業基本上不能從資本上通過直接融資渠道籌集資金。商業銀行出于防范風險的考慮，往往回避對民間投資主體的放貸風險，民間通過貸款融資的渠道也受到極大限制。此外，我國還比較缺乏投資基金和機構投資者，民間投資礦業缺少資金供給大戶。
三、民間投資礦業制度依然存在，投資風險不可小視
民間資本投資礦業的風險主要在于礦權資產的權益保障及其合理的價值評價。我國礦權資產保護制度形成的基礎是《礦產資源法》，但其礦業投資主體規定有失公平，與目前形成的多元化礦業經濟結構不相適應，由此出臺的地方性法規及規章、部門規章、地方及部門規范性文件等之間不夠協調，有些甚至有矛盾（如我國礦業轉讓過程中，交易審批制度和企業變更登記制度就存在矛盾），這在很大程度上影響法律制度的貫徹實施和對礦權人的資產保護。在管理政策層面上，政策不穩定表現比較突出，一些地方制定和修改政策缺乏論證、隨意性大，投資者對政策難以把握，增加了礦業投資風險。
在實踐中，礦產資源管理制度與適應市場經濟體制的要求還有較大差距，礦產資源勘查、開采中的經濟關系還未理順，政策層面上缺乏民間投資礦業的具體指導意見和實施辦法，礦政管理還存在缺位、不到位、錯位等問題，通過行政配置礦產資源配的色彩比較濃厚，如一些地方政府通過手中的財力、權力控制著大量的礦產資源勘查開采投資活動，不但對民間資本設置重重障礙，而且對外地資金也層層阻攔。一些地方政府經營礦業權，建立投資公司以營利為目的，進行礦權儲備，排斥社會資金進入，形成市場不公平競爭。
礦業中介服務不健全，礦業權的出讓轉讓的實際價格與評估價格差距巨大，礦權資產交易風險高。這主要源于：礦產勘查投資中介涉及到儲量評審、礦業權評估、法律咨詢、投資咨詢、財務咨詢等方面，現有的中介組織因專業性（儲量評審、礦業權評估等）中介與投資、法律、會計等中介之間的聯系不緊密，造成綜合效能差；現有專業性中介組織的建設有待完善，如地球物理公司、鉆探公司、實驗測試單位等技術服務機構，這些機構或多或少都有，但其運作不太規范，誠信度低；一些專業性從業人員并沒有真正的行業從業經驗，評估人員的綜合素質、知識水平不高，造成評估機構的業務范圍、影響力、權威性不強、公認度差，等等。
四、鼓勵民間資本投資礦業權市場的幾點建議
當前，鼓勵民間資本投資礦業權市場最主要的政策就是確保民間資本和國有資本投資礦業權市場的平等地位，在礦業權準入門檻上做到同起同坐，公平競爭取得礦產權。
第一，加快建設礦產資源法律體系，為民間投資礦業提供制度保障。建立穩定的投資政策環境，減少投資者的政策不確定性風險。加快礦產資源法的修改與實施，保護投資人的合法權益。做好《礦產資源法》與其他與礦產資源開發利用相關法律法規的銜接，確保礦業投資人的合法權利。解決《礦產資源法》與其他類資源類法律的矛盾沖突，逐步建設科學合理礦業投資管理法律法規體系。推進礦產資源法及配套法規修改，在資源類相關法律中明確實現礦產資源財產權與開采許可的分離保護原則，明確礦權投資人的利益。加快建設民間投資礦業的具體指導意見和實施辦法，清除礦業投資中的歧視性政策和管理措施。制定礦業投資指導目錄，建設國內礦業投資環境的省級或區域評價制度。
為保證政策的穩定性和連續性，一是在出臺礦業政策的時候應反復論證，但一旦出臺以后不再隨意修改和調整；二是在法律上規定礦業投資人（尤其是礦山開采投資）的一些權責內容在一定時期范圍為不作修改；三是礦業投資管理部門和某些特殊領域的礦業企業簽訂豁免協議，規定在政策發生變化時企業依然可以享受已經約定的政策，保證某些政策的連續性。
第二，推進我國礦產資本市場建設和發展，為民間投資礦業暢通渠道。加快獨立地質師制度、礦業上市公司勘查開采投資和地質信息季度披露制度，以及礦業企業銀行貸款可行性報告制度，加強礦業投資風險管理制度的建設，為礦業資本市場的建設和發展提供制度基礎。建議國土資源部和證券委共同組建礦產資本市場發展建設的領導調協組，組織和領導我國多層次礦業資本市場體系的建設與發展。主要由國土資源部制定礦業上市的信息披露的技術標準和勘查管理規程，證券會制度信息披露制度；銀監會依據礦產資源儲量標準，制定礦產勘查企業銀行貸款可行性管理制度。
推動我國礦業資本市場的建設，一是加快場外有形交易市場的建設，建立和發展股權交易市場和礦權交易市場；二是推動礦產風險勘查資本市場板塊的建設。建議政府管理部門將建立和發展礦產風險勘查資本和場外交易市場納入正式日程，確立其發展目標、步驟，以及相關制度改革與政策研究調整，礦產勘查行業主管部門積極主動加強與證券部門、國有資產部門、金融部門以及中介服務機構的溝通，組織相關力量研究提出礦產勘查企業通過創業板上市的基本條件、需要建立的相關制度、推進礦產勘查資本市場建設的總體思路和政策保障等，制定適合我國礦產勘查工作特性和投資特性的上市融資條款。
第三，大力發展中介服務機構，強化監管管理和誠信建設，為礦業投資提供誠實可信的優質服務。加快中介機構的建設與發展，借鑒國外礦業市場發展經驗，積極依托市場手段，大力培育和發展第三方礦業市場專業中介組織；開放礦業中介服務市場，引進國外高水平的礦業市場中介機構；推動投資分析、地質與礦產工程咨詢等綜合性中介機構的建立與發展。
加快完善礦業權評估、儲量評審、報告方案審查等相關制度，強化對中介機構的監管管理，探索建立政府部門的外部審計制度，形成對礦業實施有效監管的機制。大力倡導和推進誠信建設，加快建立相關結果的終身擔保制度，建立嚴格的監管、曝光、退出機制，嚴防死守，創造公平、安全、可靠的信息環境。
第四，推動和促進民營礦山企業的改革與發展。近幾年來，通過治理整頓和資源整合，我國民營礦山企業數量不斷減少、生產規模有所提高，但民營小礦上數量仍然占我國礦山企業總數的73%，這雖然與歷史原因和礦產資源稟賦有關，更與礦山企業的生產經營管理水平和治理結構有關。這種缺乏規模化經營和公司治理結構，在很大程度上也制約民營礦山企業的發展，造成礦山開采監督管理成本高，且與當前“礦政管理亂”有著千絲萬縷的聯系，使得政府在制定政策時無形中表現出“抓大放小”，對民間資本和小礦企業設置高籬，增加民間投資礦業的進入成本。因此，民營礦山企業要通過自身的資本經營和產業重組，向公司制、集團化方向發展，完善企業法人治理結構，健全企業董事會、監事會、股東會，形成有效的監督管理制衡機制，提高企業的整體素質和管理水平。當然，政府管理部門，也應從我國礦業穩健發展的角度出發，大力支持和鼓勵民營礦山企業之間相互以及民營企業與其他企業之間參股，加快推進礦山企業的調整和重組，推進企業向集團化方向發展。
【參考文獻】
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為規范我縣城市建設投融資行為，做實做強政府城建類投融資平臺，增強政府投融資能力，推動城市建設健康持續發展，現就完善政府城建類投融資平臺建設工作提出如下意見：
一、明確職能定位。明確宜章縣興宜建設投資有限責任公司、宜章縣農業發展有限公司為我縣政府城建類投融資平臺（以下簡稱“平臺”）。平臺由縣城市建設投資服務中心（以下簡稱“縣城投中心”）管理和運作，負責對全縣城建項目開展投融資活動，根據縣政府批準的年度融資計劃落實融資額度，管理融資余額，所需申貸成本和管理費用由縣財政預算安排。
二、完善城建類投融資項目運行機制。年度城建類投融資項目實施計劃（含項目名稱、項目業主、項目建設指揮部組成、項目建設資金中財政配套額度、自籌額度和需融資額度、融資主體、融資方式、擔保抵押方式、償債資金來源、建成后資產歸宿等事宜）由縣城投中心會同縣發展和改革局、縣財政局、縣城管局等相關部門制定，報縣城市建設投融資工作領導小組批準后，由縣城投中心組織實施。政府投資的基礎設施建設和城市類基礎設施建設，原則上由縣城投中心及其平臺擔任項目業主。以縣城投中心及其平臺為項目業主的城建項目，其項目建設前期工作經費和建設單位管理費，分別按項目工程預算造價的10％和3％列入建設項目投資成本，由項目業主提取（如項目竣工結算時有結余，結轉至下一個項目或下年度使用）。
三、嚴格平臺融資資金管理。對平臺融資資金管理和債務償還實行“新老劃斷”。2010年1月1日以前已使用的平臺貸款資金，理清資金去向，督促各相關單位履行好財務手續。2010年1月1日以后，平臺融資資金全部按放貸銀行要求進行規范化管理，形成投融資“借、用、還”良性循環機制。對投資規模大、回報周期長或不直接產生收益的基礎設施建設項目，以及由平臺代建的非營利性項目，一律由縣政府與平臺按放貸銀行規定簽署溢價回購協議，實行溢價回購。項目建設縣級財政配套資金和上級專項補助資金，由縣財政及時、足額撥付給縣城投中心，抵作回購款。
四、健全平臺融資債務償還保障機制。償債資金由縣財政歸集，平臺每年的貸款本息由縣財政全額預算，保障平臺融資債務及時、足額償還。
五、完善平臺法人治理結構。縣政府授予平臺自主經營權，平臺設董事會、監事會，下設總經理、副總經理，實行董事會領導下的總經理負責制。董事會和監事會按照《公司章程》確定的職權和議事規則履職、議事，董事會和監事會成員在兼職期間不得享受公司任何福利待遇。平臺以縣城投中心人員為主，項目建設中人員不足時，可向社會公開招聘，并根據項目建設周期決定聘用期限。招聘人員的工資、福利、獎金和工作經費從項目建設單位管理費中列支。加強平臺經營風險的防范，進一步加強平臺董事會、監事會、經理層等內部管理機構建設，不斷完善平臺的決策、執行、監管機制。進一步完善各項內部管理制度，包括工程項目和資金管理、財務、會計和內部審計等制度。財政、審計和監察等部門要加強對平臺的財務監管，依法對政府投融資進行“事前審核、事中監控、事后檢查”。由縣財政局代表縣政府向平臺派駐財務總監，履行財務監督職責，財務總監的工資及福利待遇由縣財政局負責。
六、充實平臺資產。一是縣國土資源局要盡快落實好縣政府第十五屆第二十四次常務會議精神，將南京路東擴項目土地、原中夏大道項目開發用地、璜溪灣項目用地及時移交縣城投中心，采取集中包干的方式，盡快解決以上三個項目的征地拆遷遺留問題，辦好相關手續，經縣財政局和縣審計局對征地拆遷等財務開支情況進行審計后，將項目債權債務與土地一并移交縣城投中心。二是由縣國有資產經營管理中心和縣城投中心從全縣國有資產中篩選一批資產，注入平臺。對產權清晰且手續齊全的，盡快辦好相關手續，注入城投融資平臺。對產權清晰但手續不全的，在2010年6月30日前補辦好相關手續，注入城投融資平臺。三是凡由財政或平臺融資資金投資新建的資產，一律劃歸城投融資平臺。對其中可作貸款抵押的固定資產，以平臺名義辦理產權手續；新建的公共停車場和地下管網的使用收費權，以及新建的城市街道、廣場、游園的廣告位經營權和冠名權等無形資產，在符合城市管理的前提下，明確由平臺負責經營。四是2010年1月1日前未用于抵押貸款的行政事業單位（宜章經濟開發區管委會除外）門面資產，由縣國有資產經營管理中心牽頭，各產權單位和縣國土資源局、縣房產局、縣建設局、縣城鄉規劃局等相關部門配合，以各產權單位名義辦理好相關產權手續后，將其產權移交縣城投中心管理。五是由縣國有資產經營管理中心牽頭，縣城投中心配合，在合理的價格范圍內依法取得興中大廈產權，辦理好相關產權手續，注入平臺。
七、為平臺開展土地經營提供有力保障。一是凡屬縣城規劃區范圍內除“一區三園”、公益性基礎設施建設用地和工業用地之外的商服用地、住宅用地、機關事業單位建設用地，一律由平臺出資、縣征拆中心依法實施征地拆遷，然后交平臺進行儲備和整理開發，經縣城投中心備案并簽署意見后，由縣土地交易中心依法依規出讓，實行“一個口子進，一個池子蓄，一個口子出”的土地經營模式。二是土地收儲、報批和出讓必須按縣政府制定的相應流程進行操作（具體流程見附件）。三是除經縣政府批準采取行政劃撥供地的項目外，其余建設用地一律以公開招標、拍賣或掛牌方式供應，且各區域（路段）的供地價格不得低于政府規定相應區域（路段）的最低出讓價。四是縣城規劃區范圍內城市建設用地指標必須通過縣城市建設投融資工作領導小組審核后方可報縣政府批準使用。五是任何單位和個人辦理建設用地規劃的選址手續，必須先由縣國土資源局和縣城投中心共同簽署意見后，方能按程序報批和辦理手續。六是嚴控宜章大道、文明路、民主路等城市主干道兩側各150米范圍內的土地，未經縣城市建設投融資工作領導小組審核同意，任何部門、單位和個人不得辦理該區域范圍內的各項建設審批手續。七是縣直機關、企事業單位的閑置土地或置換土地一律由縣城投中心及其平臺統一收購、統一整理開發和包裝上市，任何單位和個人不得私自交易買賣。八是土地出讓收入按照宜政辦發號文件的有關規定執行，土地經營成本由縣財政及時返還縣城投中心及其平臺，并從土地經營純收入中提取40％給縣城投中心及其平臺，用于土地滾動開發經營和城建類項目建設。
