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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇貸款涉及的法律法規(guī)，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：銀行；并購貸款；風險；控制
文章編號：1003-4625(2010)03-0089-03
中圖分類號：F830.5
文獻標識碼：A
2008年12月，銀監(jiān)會實施《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》(以下簡稱《指引》)，允許符合條件的商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務，這標志著冰封12年之久的并購貸款業(yè)務正式解凍，為商業(yè)銀行按照依法合規(guī)、審慎經(jīng)營、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則積極穩(wěn)妥地開展并購貸款業(yè)務提供了規(guī)范性指引。
一、并購貸款定義及法律特征
根據(jù)《指引》第四條的規(guī)定，并購貸款是指“商業(yè)銀行向并購方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購交易價款的貸款”。所謂并購，是指境內并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產(chǎn)、承接債務等方式以實現(xiàn)合并或實際控制已設立并持續(xù)經(jīng)營的目標企業(yè)的交易行為，并購可由并購方通過其專門設立的無其他業(yè)務經(jīng)營活動的全資或控股子公司進行。由此看出并購貸款具有以下法律特征：
(一)借款主體的特定性
商業(yè)銀行在辦理并購貸款時，放款的對象只能是境內的并購方或其子公司，可以包括其專門設立的全資或控股子公司，對其他借款主體則不能發(fā)放并購貸款，可見，銀監(jiān)會在制定指引時充分考慮到風險的控制要求，對借款主體作出嚴格的限定，如：并購方必須依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；并購交易合法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面的批準和履行相關手續(xù)。
(二)借款用途的特定性
《指引》明確界定商業(yè)銀行向并購方或其子公司發(fā)放的并購貸款只能用于支付并購交易價款的貸款，不得用于其他方面。1996年中國人民銀行制定的《貸款通則》規(guī)定，除國家另有規(guī)定以外，借款人“不得用貸款從事股本權益性投資”，而所謂股本權益性投資，則涵蓋了并購貸款。銀監(jiān)會的《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》被廣泛認為是對現(xiàn)行《貸款通則》的突破，打破了多年商業(yè)銀行談“股本權益性投資色變”的傳統(tǒng)，具有一定的現(xiàn)實意義。但同時銀監(jiān)會并沒有徹底放開，而是規(guī)定了貸款必須有明確的用途，銀行貸款支持的并購交易首先要合法合規(guī)，凡涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面批準，履行相關手續(xù)等。同時，按照循序漸進，控制風險的指導思想，銀監(jiān)會鼓勵商業(yè)銀行在現(xiàn)階段開展并購貸款業(yè)務時主要支持戰(zhàn)略性的并購，以更好地支持我國企業(yè)通過并購提高核心競爭能力，推動行業(yè)重組。
(三)并購方式的限定性
《指引》指出境內并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產(chǎn)、承接債務等方式以實現(xiàn)合并或實際控制已設立并持續(xù)經(jīng)營的目標企業(yè)的交易行為，可見境內并購方企業(yè)并購目標企業(yè)的方式主要為現(xiàn)有股權、認購新增股權，或收購資產(chǎn)、承接債務等四種方式。
(四)貸款期限的限定性
為了控制風險，銀監(jiān)會將并購貸款的期限限定在5年以內，明確了對該項貸款的期限管理，其標準和程度高于其他貸款，以便監(jiān)測、控制貸款風險。
二、并購貸款準入條件及監(jiān)管要求
并購貸款涉及并購雙方企業(yè)，包含了行業(yè)、適用法律、股權結構、或有債務、資產(chǎn)價格認定等多方面問題，其風險明顯高于一般貸款。因此，并非所有的商業(yè)銀行都適合開辦此項業(yè)務。為此，銀監(jiān)會特別下發(fā)了執(zhí)行《指引》的相關通知，對開辦并購貸款的商業(yè)銀行做了條件限制。根據(jù)《指引》要求，商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務應符合以下條件：有健全的風險管理和有效的內控機制；貸款損失專項準備充足率不低于100％；資本充足率不低于10％；一般準備余額不低于同期貸款余額的1％；有并購貸款盡職調查和風險評估的專業(yè)團隊。因此，商業(yè)銀行在開展并購貸款業(yè)務前，應按照《指引》要求制定相應的并購貸款業(yè)務流程和內控制度，向監(jiān)管機構報告后實施。商業(yè)銀行開辦并購貸款業(yè)務后，如發(fā)生不能持續(xù)滿足以上所列條件的情況，應當停止辦理新發(fā)生的并購貸款業(yè)務。同時對并購貸款業(yè)務客戶對象也做了要求和限制：如：并購方必須依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；并購交易合法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面的批準和履行相關手續(xù)；并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購方通過并購能夠獲得目標企業(yè)的研發(fā)能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網(wǎng)絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。
由于并購貸款畢竟是特定時期的產(chǎn)物，銀監(jiān)會對并購貸款的客戶制定了嚴格的監(jiān)管標準，明確規(guī)定商業(yè)銀行要按照高于其他貸款種類管理強度的總體原則，建立并購貸款的內部管理制度和管理信息系統(tǒng)，有效識別、計量、監(jiān)測和控制并購貸款風險，要求商業(yè)銀行將風險管理和控制貫穿在并購貸款的主要業(yè)務流程中，包括業(yè)務受理的基本條件、盡職調查的組織、借款合同基本條款和關鍵條款的設計、提款條件、貸后管理、內部控制和內部審計等，包括：(1)并購貸款的集中度和大額風險暴露的限制：商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過50％；商業(yè)銀行對同一借款人的并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應超過5％。(2)并購貸款桿杠率的限制：并購的資金來源中并購貸款所占比例不應高于50％。(3)并購貸款期限的限制：并購貸款期限一般不超過五年。
三、商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務應注意的風險及防范措施
(一)審慎防控并購貸款業(yè)務中的合法性風險和政策性風險
并購交易除涉及并購主體、交易結構、交易方式等方面的法律法規(guī)外，上市公司并購業(yè)務還涉及并購程序、關聯(lián)交易、信息披露等內容的監(jiān)管，而有關外資及國有資產(chǎn)并購業(yè)務，則涉及市場準入、資產(chǎn)定價、出資方式等方面的限制性規(guī)定，交易結構與適用規(guī)范的復雜性，要求商業(yè)銀行在開展并購貸款業(yè)務時，應當全面關注不同領域、不同效力層級的法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)章，有效識別并購交易中的潛在法律風險。同時，境內企業(yè)并購重組行為，尤其是國有企業(yè)并購，往往伴隨國家經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策的重大調整，并購融資的投放領域應當切合國家行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略需要，注意盡量規(guī)避行業(yè)限制帶來的
政策性風險。涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面批準，履行相關手續(xù)等，確保并購交易合法合規(guī)。
在跨境并購貸款交易中，如根據(jù)交易慣例或交易各方達成的合意選擇適用境外法律，商業(yè)銀行應認真評估適用法律選擇可能面臨的風險，可根據(jù)實際情況，聘請有資質的外部律師參與，并擬訂相應的風險防控措施。同時應合理利用財務顧問及稅務顧問等外部專業(yè)資源，確保并購交易及并購貸款依法合規(guī)，保護貸款銀行的合法利益。
(二)遵守監(jiān)管規(guī)定，防止相關業(yè)務的利益沖突
根據(jù)證監(jiān)會《上市公司并購重組財務顧問業(yè)務管理辦法》第十七條的規(guī)定，商業(yè)銀行投資銀行部門受聘擔任上市公司獨立財務顧問的，應當保持獨立性。如最近一年該商業(yè)銀行存在為上市公司提供融資服務等情形，即可被認定與上市公司存在“利害關系”，不得擔任獨立財務顧問。如：一方面注意發(fā)揮銀行內部不同部門之間的協(xié)同效應，推動投行咨詢業(yè)務與信貸管理業(yè)務的整合，將商業(yè)銀行從單純的資金供給方轉變?yōu)椴①徸稍兣c融資服務的提供者，促進綜合化服務模式的發(fā)展和創(chuàng)新。另一方面也要注意客戶信息被不當使用或共享。商業(yè)銀行在提供投資銀行、財務顧問等業(yè)務時，不得以客戶關系拓展和業(yè)務發(fā)展需要為名，要求提供商業(yè)銀行其他業(yè)務部門(如并購貸款業(yè)務的主管部門)可能知悉的與該客戶利益相同或相反的其他客戶信息的要求，以維護客戶的合法權益。同時注意防止風險在投資銀行業(yè)務與并購貸款業(yè)務之間傳遞，降低系統(tǒng)性法律風險。
(三)注意控制并購貸款業(yè)務擔保風險
并購貸款業(yè)務的高風險和復雜化決定了在提供并購貸款業(yè)務過程中擔保措施的必要性。商業(yè)銀行應要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風險的擔保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權質押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔保。在金融危機的背景下，資產(chǎn)價格習慣性縮水，銀行能否通過抵質押物彌補損失，此問題有待進一步考量。因此，原則上，商業(yè)銀行對并購貸款所要求的擔保條件應高于其他貸款種類，以目標企業(yè)股權質押時，商業(yè)銀行應采用更為審慎的方法評估其股權價值和確定質押率。由于《指引》第三條第二款規(guī)定：“并購可由并購方通過其專門設立的無其他業(yè)務經(jīng)營活動的全資或控股子公司進行，”由于用于收購的特殊目的公司本身并沒有信用，貸款銀行可能要求特殊目的公司的母公司提供擔保或在目標公司(或目標公司的子公司，下同)財產(chǎn)上設定擔保。借款人(特殊目的公司)能否在目標公司財產(chǎn)上設定擔保，取決于財產(chǎn)所在地法律的規(guī)定，特別是在跨境國際性并購交易中，目標公司的資產(chǎn)可能涉及多個司法管轄區(qū)，擔保法律關系復雜，并可能為貸款人行使擔保權利帶來困難。
(四)做好并購貸款借款人風險評估
并購交易是一項高風險的商業(yè)活動，面臨著諸如戰(zhàn)略風險、法律與合規(guī)風險、整合風險、經(jīng)營風險以及財務風險等各類商業(yè)風險，涉及跨境交易的，還可能遭遇國別風險、匯率風險和資金過境風險等。因此，并購貸款的投入，也并非一本萬利的，商業(yè)銀行應全方位評估并購可能涉及的各種風險，以免形成新的壞賬損失。一方面應按照《指引》關于并購貸款業(yè)務受理的條件對并購方借款主體資格進行審核，如應當依法合規(guī)經(jīng)營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；并購交易合法合規(guī)，涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、反壟斷、國有資產(chǎn)轉讓等事項的，應按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關方面的批準和履行相關手續(xù)；并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購方通過并購能夠獲得目標企業(yè)的研發(fā)能力、關鍵技術與工藝、商標、特許權、供應或分銷網(wǎng)絡等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競爭能力。另一方面，商業(yè)銀行還應根據(jù)《指引》的要求在全面分析戰(zhàn)略風險、法律與合規(guī)風險、整合風險、經(jīng)營風險以及財務風險等與并購有關的各項風險的基礎上評估并購貸款的風險。在全面評估并購貸款風險的基礎上，綜合判斷借款人的還款資金來源是否充足，還款來源與還款計劃是否匹配，借款人是否能夠按照合同約定支付貸款利息和本金等，并制定并購貸款質量下滑時可采取的應對措施或退出策略，形成貸款評審報告。
(五)完善借款合同條款，防范法律風險。
在辦理并購貸款時，商業(yè)銀行應根據(jù)《指引》要求在借款合同中約定保護貸款人利益的關鍵條款，包括：(1)對借款人或并購后企業(yè)重要財務指標的約束性條款；(2)對借款人特定情形下獲得的額外現(xiàn)金流用于提前還款的強制性條款；(3)對借款人或并購后企業(yè)的主要或專用賬戶的監(jiān)控條款；(4)確保貸款人對重大事項知情權或認可權的借款人承諾條款。
(六)完善并購貸款細則和具體操作流程
此前，有媒體用“緊鑼密鼓”來形容各大銀行對并購貸款細則的制定情況，但目前各大銀行的并購貸款細則仍未出臺。由于并購貸款是一項從來沒有辦理過的業(yè)務，商業(yè)銀行需要積極開展專門的并購貸款調研，擬訂具體操作流程和細則。
(七)建立一支并購貸款盡職調查和風險評估的專門團隊
根據(jù)《指引》，商業(yè)銀行應在內部組織并購貸款盡職調查和風險評估的專門團隊，對銀行發(fā)放并購貸款過程中的相關事宜進行調查、分析和評估。在對銀行以及相關專家的調查中發(fā)現(xiàn)，以目前商業(yè)銀行風險投資部的實際操作水平，要完成包括并購貸款業(yè)務受理、盡職調查、風險評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理在內的多項主要并購環(huán)節(jié)的管理控制工作，難度系數(shù)非常大。國外銀行將發(fā)放并購貸款稱作“危難性投資”，因此嚴格要求從事這項業(yè)務的銀行員工要具備多年投資銀行工作經(jīng)驗，甚至要求這些員工有從事交易破產(chǎn)方面律師的經(jīng)歷。在這方面，銀監(jiān)會也要求商業(yè)銀行必須配備專門風險管控團隊，為并購事項把關，同時要求該團隊負責人應有3年以上并購從業(yè)經(jīng)驗，成員可包括但不限于并購專家、信貸專家、行業(yè)專家、法律專家和財務專家等。因此，商業(yè)銀行應抓緊時間建立一支并購貸款盡職調查和風險評估的專門團隊。
參考文獻：
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[2]汪欣.跨國并購引發(fā)的反壟斷法域外效力問題研究[DB].載北大法律信息網(wǎng).
【摘 要】 中小企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展、促進就業(yè)等方面都起著舉足輕重的作用，但融資難問題卻也一直制約其發(fā)展，供應鏈金融這種新型融資方式的出現(xiàn)在一定程度上緩解了這個難題。本文從供應鏈金融視角對中小企業(yè)融資問題進行探討，首先介紹了三種供應鏈金融融資模式，并闡述其優(yōu)勢，其次分析了利用供應鏈金融模式融資存在的問題，最后給出優(yōu)化建議。
【關鍵詞】 中小企業(yè)融資 融資模式 供應鏈金融
一、引言
隨著全球經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)在市場中的地位不斷提升，但是由于其信息透明度低、缺少貸款抵押物，而資本市場的準入門檻又比較高，導致融資十分困難，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。供應鏈金融這種新型融資模式的出現(xiàn)，有效緩解了中小企業(yè)融資困境，并逐步成為解決中小企業(yè)融資的重要手段。
二、基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式概述
供應鏈金融指的是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)一供一銷鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
目前，我國供應鏈金融融資模式主要有以下幾種：
(1)應收賬款模式
中小企業(yè)在供應鏈中經(jīng)常處于弱勢地位，應收賬款經(jīng)常要在賣出存貨后的很長一段時間內才能收回，導致現(xiàn)金流短缺。應收賬款模式則允許處在供應鏈上游的中小企業(yè)將應收賬款質押給銀行，從而獲得銀行貸款，但是核心企業(yè)要對此進行擔保。
(2)預付賬款模式
當處于供應鏈下游的中小企業(yè)需要預付貨款，才能向上游的核心企業(yè)購進維持生產(chǎn)經(jīng)營所必須的原材料或半成品時，往往缺乏足夠的資金。預付賬款模式則允許處在供應鏈下游的中小企業(yè)將預購的貨物質押給銀行獲取資金支持。
(3)存貨模式
存貨模式是指中小企業(yè)把銀行認可的存貨抵押給銀行，從而獲得貸款。中小企業(yè)通常都是批量購進原材料，并且只有部分原材料會用于生產(chǎn)，還有一小部分原材料則儲存起來以備不時之需。這些原材料很可能會占用企業(yè)大量的流動資金，利用這種融資方式把它們抵押給銀行，則可以緩解中小企業(yè)的資金壓力。
通過以上方式為中小企業(yè)提供融資，有如下幾點優(yōu)勢：首先，銀行可以通過核心企業(yè)、監(jiān)管企業(yè)來獲取中小企業(yè)的相關信息，緩解信息不對稱問題，從而降低中小企業(yè)貸款風險及成本;其次，這種以真實貿(mào)易為基礎的融資方式，緩解了中小企業(yè)缺少抵押物的問題，能有效滿足中小企業(yè)融資需求;另外，這種融資方式還能使供應鏈上下游企業(yè)之間的關系更加緊密，企業(yè)的經(jīng)營和資金周轉也更加順暢，構建較為牢靠的長期戰(zhàn)略協(xié)同關系。因此，這種新型融資方式被許多企業(yè)所采用。
三、基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式存在問題
(1)相關法律法規(guī)不健全
目前，我國供應鏈金融業(yè)務涉及的法律法規(guī)主要有《物權法》、《擔保法》、《動產(chǎn)質押登記辦法》、《應收賬款質押登記辦法》等，雖然這些法律法規(guī)可以幫助商業(yè)銀行更加順利的開展供應鏈金融業(yè)務，并為其提供一定的法律保障，但是由于供應鏈金融業(yè)務種類多樣，在涉及信用捆綁、質押物監(jiān)管、動產(chǎn)質押、違約情況下質押物的處置等方面的問題時，相關法律法規(guī)尚不完善，導致金融機構的供應鏈金融業(yè)務存在一定風險。
(2)信用評價體系不完善
相比于傳統(tǒng)銀行信貸，供應鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應鏈的信用情況。但是現(xiàn)階段，我國的信用中介機構、社會信用征集系統(tǒng)的建設剛剛起步，金融機構現(xiàn)有評級體系不完善，中小企業(yè)的相關信息并不能得到有效歸集和正確評估。
(3)供應鏈上企業(yè)之間關系松散
目前，國內大部分企業(yè)的供應鏈管理意識相對薄弱，供應鏈上企業(yè)之間的關系普遍呈現(xiàn)松散的特征。中小企業(yè)對于供應鏈上的核心企業(yè)缺乏開展合作的意識，核心企業(yè)也沒有動力將中小企業(yè)納入其供應鏈管理系統(tǒng)。這使得有效的供應鏈金融融資機制難以建立，也無形中增加了金融機構開展供應鏈金融業(yè)務的風險和成本。
四、優(yōu)化基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式建議
(1)完善相關法律法規(guī)
為促進我國供應鏈金融的良性發(fā)展，相關的法律法規(guī)應盡快完善。比如《物權法》雖明確了存貨和應收賬款可以作為擔保物，但缺乏具體細則和相應的司法解釋，僅以此法作為開展供應鏈金融業(yè)務的法律依據(jù)不能有效保護信貸主體的權利。因此，相關部門應該制定具體細則，明確《物權法》中關于動產(chǎn)質押的相關條例以及信貸主體之間的權利義務關系，保障開展供應鏈金融業(yè)務的金融機構的利益，從而促進供應鏈金融的健康發(fā)展。
(2)構建中小企業(yè)信用評級體系
基于供應鏈金融業(yè)務的特點，金融機構應該建立一個適合中小企業(yè)的信用評級體系。比如將對授信主體的風險評價體系由靜態(tài)評估變?yōu)閯討B(tài)評估，并將傳統(tǒng)的單一受信主體評級制度變?yōu)橹黧w+債項的新型評級制度，同時側重對債項的評級，從而弱化對中小企業(yè)信用風險的審查。
(3)建立穩(wěn)固的供應鏈上下游協(xié)作機制
如今的市場競爭早已演變成供應鏈之間的競爭，企業(yè)在制定其發(fā)展戰(zhàn)略時不應只局限于自身，而應立足于整個產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展狀況，順應其發(fā)展趨勢，找準企業(yè)在供應鏈上的定位，并加強與供應鏈上核心企業(yè)的協(xié)作。通過上下游企業(yè)之間的緊密合作，不僅能提高供應鏈的運轉效率，也能提升企業(yè)自身的競爭力。
【關鍵詞】政策性銀行 內控機制 建立 完善
近年來，國內外經(jīng)濟形勢嚴重，政策性銀行面臨的挑戰(zhàn)與風險不斷增加，為保證政策性銀行作用的充分發(fā)揮，積極應對可能出現(xiàn)的風險，政策性銀行應從自身業(yè)務特點出發(fā)，注重內控機制研究，構建與完善相關內控機制，為政策性銀行的長遠、穩(wěn)步發(fā)展鋪平道路。
一、政策性銀行內控的意義與現(xiàn)狀
（一）政策性銀行內控的意義
政策性銀行不以盈利為目的，其在促進經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮不容忽視的重要作用。為保證政策性銀行各項工作的正常運行，做好內控工作尤為關鍵，尤其當前國內及國際間經(jīng)濟形勢嚴峻，提高內控水平及質量是政策性銀行經(jīng)濟業(yè)務與社會經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，其意義主要體現(xiàn)在：一方面，內控是各項規(guī)章制度、工作內容認真落實的重要保障，是提高政策性銀行工作效率以及長遠、穩(wěn)步發(fā)展的基礎。考慮到政策性銀行主要為實現(xiàn)國家經(jīng)濟戰(zhàn)略及方針的落實服務，因此，確保內部工作的嚴格落實尤為關鍵。另一方面，內控降低風險的重要手段。政策性銀行發(fā)展所受的環(huán)境因素比較復雜，各種業(yè)務的開展均面臨較大風險，而內控通過對工作人員工作流程、工作質量的嚴格要求可避免工作開展中不良問題的出現(xiàn)，實現(xiàn)對風險的良好預防。另外，內控可提高資金利用率。政策性銀行資金利用率直接影響政策性銀行業(yè)務目標的實現(xiàn)，而內控通過對資金流向的合理調整，使其應用在有益于目標實現(xiàn)的方向上，以促進政策性銀行調控作用的充分發(fā)揮。
（二）政策性銀行內控現(xiàn)狀
在國家的大力支持下，通過多年發(fā)展政策性銀行發(fā)展迅速，一定程度上彌補了商業(yè)銀行業(yè)務上的不足，成為促進我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量。分析發(fā)現(xiàn)銀行機構的快速發(fā)展離不開內控工作的支撐，尤其政策性銀行更應做好內控工作，但受多種因素影響，我國政策性銀行內控工作還存在一些不足，主要體現(xiàn)在以下幾點：一方面，政策性銀行方面的法律法規(guī)有待完善;與商業(yè)銀行相比政策性銀行專門的法律法規(guī)缺乏，給內控工作的實施造成不小的阻礙，尤其當前法律法規(guī)對政策性銀行方面的規(guī)定不僅不夠詳細，而且還存在一定的滯后性，而部分法律法規(guī)僅是搭建基本的框架，缺乏對細節(jié)工作的規(guī)定，無法給其具體的實施提供針對性指導。另一方面，制度與監(jiān)管制度缺乏。研究發(fā)現(xiàn)，政策性銀行制度及監(jiān)管制度缺乏，尤其在監(jiān)管機制、治理機制、運行機制等方面缺乏具體的規(guī)定，而且在制度設計上存在較多的不足之處。另外，在監(jiān)管制度方面未對政策性銀行加以明確區(qū)分，為體現(xiàn)出政策性銀行監(jiān)管工作的特殊性，給政策性銀行內控工作的監(jiān)管帶來較大不便。
二、政策性銀行內控機制建立與完善對策
針對我國政策性銀行內控機制存在的不足，應積極采取有效措施，不斷建立與完善內控機制，為政策性銀行職能的充分發(fā)揮創(chuàng)造良好的環(huán)境。
（一）構建組織管理監(jiān)督機制
政策性銀行組織管理效率及質量一定程度上給各項經(jīng)濟事務的處理造成影響，因此，政策性銀行應充分認識到組織管理在促進政策性銀行健康發(fā)展中的重要性，立足自身業(yè)務特點及發(fā)展實際，構建組織管理監(jiān)督機制，確保內部各項政策及措施的高效實施。構建組織管理監(jiān)督機制時政策性銀行應注重從以下內容入手：
首先，建立與完善相關規(guī)章制度。規(guī)章制度是約束工作人員不良行為，控制風險發(fā)生的重要工具，一定程度上反映政策性銀行內部管理水平，因此，政策性銀行應建立與完善相關規(guī)章制度，為政策性銀行各項經(jīng)濟活動的開展提供參考依據(jù)。一方面，國家職能部門應及時出臺相關法律法規(guī)，為政策性銀行內控規(guī)章制度的制定提供指導。就當前來看，我國有關政策性銀行的法律法規(guī)主要體現(xiàn)監(jiān)管方面，而缺乏專門的法律，如《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》僅間接對政策性銀行的設置及行為界限進行劃定，在現(xiàn)行法律中缺乏對政策性銀行規(guī)定的論述。有關政策性銀行的行政法規(guī)也較為缺乏，盡管《中國人民銀行加強金融結構內部控制的指導原則》、《信貸資金暫行管理辦法》規(guī)范文件涉及政策性財務內容、內部監(jiān)督、組織機構等內容，但受在客觀條件影響，這些內容與實際情況不符，一定程度上增加了落實難度。因此，國家職能部門應加快推進政策性銀行立法工作，結合政策性銀行業(yè)務特點及實際狀況出臺一系列法律法規(guī)，為內控控制的實施提供法律依據(jù)。另一方面，政策性銀行及時制定與完善相關規(guī)章制度，明確相關細節(jié)問題，為內控法律法規(guī)的實現(xiàn)奠定基礎。其次，認真落實考核及獎懲工作。為保證內控目標的順利實現(xiàn)，政策性銀行應重視內控工作的考核，并通過采取一定的獎懲措施，提高工作人員的重視程度，鞭策其嚴格按照相關規(guī)章開展內控工作。最后，推進重要人員稽核工作。為進一步防范政策性銀行風險，應定期開展重要領導及工作人員的稽查工作，及時發(fā)現(xiàn)擔保、轉貸、信貸等環(huán)節(jié)存在的不良問題，將風險控制在可接受水平。
（二）建立資產(chǎn)風險監(jiān)控機制
政策性銀行經(jīng)營業(yè)務范圍廣泛，部分業(yè)務涉及很多環(huán)節(jié)，其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，會大大增加風險出現(xiàn)機率。研究發(fā)現(xiàn)，一套完善的資產(chǎn)風險監(jiān)控機制不僅能主動的發(fā)現(xiàn)風險，而且能實現(xiàn)對資產(chǎn)風險的有效預防，因此，政策性銀行應結合往來資產(chǎn)狀況，積極構建風險監(jiān)控機制，尤其應在深入研究政策性銀行資產(chǎn)變化規(guī)律的基礎上，采取以下措施穩(wěn)步推進資產(chǎn)風險監(jiān)控機制構建工作的完成。
首先，嚴格貸款檢查。眾所周知，發(fā)放貸款是政策性銀行重要的業(yè)務之一，為降低貸款行為給政策性銀行資產(chǎn)帶來不必要的風險，保證貸款質量，政策性銀行加強貸款檢查。一方面，認真檢查申請貸款人的資料及數(shù)據(jù)，尤其認真核對會計報表、出口單證以及相關合同內容。另一方面，針對貸款數(shù)額較大的重點項目，政策性銀行工作人員應深入到企業(yè)進行實地調查，注重從相關政策法規(guī)、還款否有保證等方面進行綜合考量。另外，還應做好項目的貸后檢查情況，注重對項目實施情況的跟蹤，了解項目進展情況，以及時催收貸款本息，降低貸款風險。其次，加強資金監(jiān)管。政策性銀行應做好資金監(jiān)管工作，確保資金運作的合法性與合理性，提高資金的運用效率。一方面，政策性銀行根據(jù)實際情況，成立專門的資金調度工作小組，定期召開資金調度工作會議，分析資金運用情況，總結資金運用經(jīng)驗，以此為依據(jù)制定下階段資金運用策略。另一方面，依據(jù)相關法規(guī)政策對拆借業(yè)務進行限額授權管理，明確管理主要負責人以及管理實施辦法，尤其應注重對拆借資金的跟蹤?？傊?，在整個過程中應做到合規(guī)合法，確保資金處于良性的循環(huán)狀態(tài)。最后，制約資金支付。對資金支付加以制約是保證資金安全的重要舉措，因此，政策性銀行應積極采取相關對策，保證資金支付質量。一方面，嚴格信貸放款流程，加強放款前各項資料的檢查，均通過后才批準放款。另一方面，加強賬戶管理。由專門部門負責國內、國外賬戶管理工作。例如，有財會部負責國內人民幣、外匯銀行賬務撤并、開設等工作;由國際部負責境外賬戶的撤并或開設等工作，另外，注重對印鑒、重要憑證、支票等重要資料的保管，以提高資金安全性。
（三）完善資料信息管理機制
資料信息是政策性銀行開展各項業(yè)務的重要憑證，重要性不言而喻。同時，資料信息管理是政策性銀行內控工作的重要內容，因此，政策性銀行應通過完善資料信息管理機制，認真落實會計賬務、業(yè)務檔案管理工作，以提高相關資料信息的管理質量與水平。
一方面，政策性銀行應深刻認識會計工作的重要性，從其他銀行抽調經(jīng)驗豐富，業(yè)務水平扎實的會計人員，為保證會計賬務質量提供有力的人才支撐，并結合當前法律法規(guī)，制定會計賬務及信息管理的具體細則，明確會計核算崗位職責，保證記賬核算的準確性，尤其及時裝訂與存檔相關會計憑證。另外，制定月末、季末、年末賬目信息的盤點及核對工作，確保內外賬務、賬表、賬據(jù)、賬款等信息的統(tǒng)一性。針對核對工作中存在的問題，應根據(jù)嚴重程度及時反饋給相關責任人，為其制定有效的解決對策提供依據(jù)。另一方面，嚴格依據(jù)內控規(guī)章制度做好業(yè)務檔案的收集、歸檔工作，尤其為確保業(yè)務檔案的完整性，評審、國際、轉貸、信貸等相關部門結合自身業(yè)務特點，制定具體的檔案管理辦法。另外，做好資料信息的維護與管理工作。政策性銀行資料信息變更處于動態(tài)的變化之中，因此，資料信息管理部門應借助信息化平臺做好信息的維護工作，及時更新、修改相關信息，保證信息的時效性，為政策性銀行業(yè)務的開展提供真實、及時、有效的資料信息。
三、總結
當前國際間經(jīng)濟貿(mào)易越發(fā)頻繁，為滿足經(jīng)濟發(fā)展要求，確保經(jīng)濟戰(zhàn)略及政策的穩(wěn)步實施，國家建立了政策性銀行，經(jīng)過多年發(fā)展證實，政策性銀行在滿足國際經(jīng)濟貿(mào)易以及促使競爭政策落地方面發(fā)揮極其重要的作用，為我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展以及金融市場的繁榮做出突出貢獻。作為政策性銀行應充分認識到自身職責，結合日益變化的經(jīng)濟形勢，加強建立與完善內控機制，注重從組織管理監(jiān)督機制、資產(chǎn)風險監(jiān)督機制、資料信息管理機制入手，采取針對性措施，不斷提高內控水平，為國家經(jīng)濟戰(zhàn)略目標的順利實現(xiàn)奠定堅實基礎。
參考文獻
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一、美國殘疾人輔助技術的定義
殘疾人輔助技術在美國《輔助技術法》中是這樣定義的:專門為改善功能障礙者所面臨的問題而構想和利用的設備、服務、策略和訓練。輔助技術包括輔助技術設備和輔助技術服務兩個方面。輔助技術設備是一件物品或者一個產(chǎn)品系統(tǒng),可以是現(xiàn)成購買的或改造的,或是定制的,可用其提高、保障和促進殘疾人盡量達到生活無障礙,更完全地融入主流社會。輔助技術服務是指能直接保障殘疾人在選擇、獲得或應用輔助技術裝置方面提供的服務,對象不僅包括殘疾人本人,還包括殘疾人的家庭成員、監(jiān)護人及權利代表等,因為這些人對殘疾人輔助技術的應用有著或使用、或指導、或監(jiān)督的職責。美國殘疾人輔助技術的發(fā)展與輔助技術相關法律、法規(guī)的制定有密切聯(lián)系,殘疾人輔助技術法律法規(guī)確保殘疾人各項權利的享有和實現(xiàn),有效地保障了美國各類殘疾人群生活質量的提高。
二、美國殘疾人輔助技術法律法規(guī)的發(fā)展
美國是世界上輔助技術發(fā)展比較先進和完善的國家之一。二戰(zhàn)后的美國,大量戰(zhàn)爭中的傷殘軍人陸續(xù)回國,利用技術改善傷殘的影響,成為突出和引人注目的社會問題。為感激這些傷殘軍人的獻身精神,美國政府成立了退伍軍人修復研究管理委員會,旨在通過改進矯形和修復裝置,提高他們的生活質量。輕便、耐用、美觀而且有效的人造假肢和輪椅在退伍軍人修復研究管理委員會的努力下最先出現(xiàn),這是美國第一次大規(guī)模利用技術改進殘疾人的生活,使輔助技術在美國普通殘疾人中大規(guī)模使用成為可能。美國早期有關輔助技術的法律條款存在于殘疾人教育相關的法律法規(guī)中,比如IDEA、ADA中就有輔助技術的有關條款,1973年的《康復法案》是美國歷史上第一部殘疾人輔助技術的專門法律,該法案授權建立幾個康復工程中心,康復工程中心致力于技術的轉化和為殘疾人提供服務,目前,該機構的研究領域包括修復和矯型、脊髓損傷、低位和高位肢體功能性電刺激、盲人和聾人的感覺輔助裝置、壓力對組織的影響、康復和機器人等。1998年美國《輔助技術法》的頒布,標志著美國殘疾人輔助技術法律法規(guī)體系的初步形成,該法為殘疾人充分使用輔助技術參與各種社會活動提供了各方面保障:所有有需要的人使用輔助技術的保障;輔助技術資金來源多渠道的保障;輔助技術和服務人員專業(yè)化的保障;多領域專家合作保障;信息實用性和輔助技術及時性的保障;設立門診以保障用戶選擇最佳輔助技術以及建立評估系統(tǒng)以保障法律的有效實施等。
三、美國輔助技術法律法規(guī)體系及特點
輔助技術法律法規(guī)體系是美國特殊教育法律法規(guī)體系的重要組成部分,美國輔助技術法律法規(guī)是以《輔助技術法》為中心、由其他各個法案和法規(guī)以及指南組成的完善的體系,涵蓋了輔助器具、信息化和無障礙的各個方面。從多個角度和方面涉及和保障殘疾人使用輔助技術參與各種活動,確保了殘疾人通過使用一定的與之狀況相輔的輔助技術參與各種活動的權利（圖略）。 研究發(fā)現(xiàn)美國輔助技術法律法規(guī)體系具有以下特點:首先,美國輔助技術法律法規(guī)內容全面,聯(lián)邦和各州政府以及殘疾人家長或監(jiān)護人權利和責任明確,保障措施比較完備?！稓埣踩溯o助技術法》比較具體地在技術、資金、服務等領域對殘疾人的合法權益給予保障,保障了殘疾人獨立生活的權利、自我決定和選擇的權利、受教育的權利、從事有意義工作的權利、完全融入美國主流社會的經(jīng)濟、政治、社會、文化和教育領域的權利。這些法律法規(guī)保障了殘疾人優(yōu)勢和能力的發(fā)揮,使他們在一定程度上能夠自主地選擇自己的生活方式。其次,美國輔助技術法律法規(guī)體系涉及對象廣泛,在最大程度上保障所有需要的人都有權利使用輔助技術。保障對象從最初的傷殘軍人擴大到各類有特殊需要的人群,比如《輔助技術法》第三條規(guī)定:各類殘疾人、少數(shù)民族、貧困者、英語不精通者、老年人以及居住在鄉(xiāng)村的人,都平等地享有使用輔助技術的權利。這和美國民眾的法律意識增強以及經(jīng)濟極大發(fā)展也有很大關系,可以想象,一個連溫飽問題都解決不了的國家何以談保障所有特殊需要人群各方面的權利和利益。第三:以《輔助技術法》為中心的美國殘疾人相關技術法律法規(guī)體系有效地保證了輔助技術資金供應和輔助技術服務團隊的專業(yè)化,有力地促進了美國殘疾人相關技術的發(fā)展。美國殘疾人《輔助技術法》和其它與輔助技術相關法案規(guī)定,各州和聯(lián)邦政府要為當?shù)氐臍埣踩酥Ц兑徊糠种贫▊€體化服務計劃的資金和購買輔助技術的資金;私人保險公司可以為他們提供資金;私營實體可以提供資金;銀行可與殘疾人建立合作伙伴關系,為他們提供短期低息貸款等。另外,輔助技術對技術和服務人員的要求相對很高。技術人員不但要求具有設備的設計、安裝、使用、保養(yǎng)和維修知識,而且由于服務對象的特殊性,要求他們設計的輔助技術設備的應用都是獨立的、特殊的。輔助技術法律法規(guī)也對輔助技術服務人員的資格和專業(yè)能力要求做了嚴格規(guī)定,必須取得相關的資格證書才能從事相關服務。最后,美國殘疾人相關技術法律法規(guī)對殘疾人相關技術使用過程中的狀況有具體的評估程序和要求,以保障所有人使用的輔助技術都是適當?shù)暮瓦m合自己,俗話說“適合自己的才是最好的”。《輔助技術法》規(guī)定評估內容是綜合性的,如健康狀況、服務滿意度等,而且評估應該是非歧視的,并最終分析該法是否保障了殘疾人真正融入主流社會、通用設計是否減輕了殘疾人與周圍環(huán)境溝通的障礙。在進行評估時,一律使用服務對象的本民族語言及慣用的溝通方式(如手語或盲文)實施服務。使用服務對象的本民族語言及慣用的溝通方式在道德上是對服務對象的尊重,在法律上是保障服務效果不受語言和溝通障礙的影響。但是,美國輔助技術法律并不是完美無缺的,它也存在一些明顯的不足,比如,由于對特殊人群在教育和就業(yè)上的“過渡”保護,使得特殊兒童入學率不但沒有上升,反而下降了;許多企業(yè)還依然把殘疾人拒之門外等。
四、對我國制定殘疾人相關技術法律法規(guī)的啟示
我國殘疾人相關技術起步較晚,應用的主流還是滿足各類殘疾人群的基本需要,各類技術與美國等輔助技術起步較早、發(fā)展較先進的國家還有一段距離。同時,我國殘疾人相關技術的發(fā)展和立法應該結合我國國情,同時參照其他國家的經(jīng)驗為我所用,以促進我國殘疾人相關技術更快更好地發(fā)展。
(一)我國殘疾人相關技術法律法規(guī)也是一個逐步完善的過程任何事物的發(fā)展都要經(jīng)歷從無到有、從小到大的過程,我國殘疾人相關技術法律法規(guī)的發(fā)展也應是如此。目前,我國還沒有殘疾人相關技術方面的專門法律,有關輔助技術的條款僅散見于國家和地方政府頒布的各種條例中。因此,我們首先要加強殘疾人相關技術的立法和相關研究工作,投入適當?shù)娜肆Α⑽锪拓斄Φ綒埣踩讼嚓P技術法律法規(guī)的起草和研究工作中,并逐步在有關條例中增加殘疾人相關技術的有關條款,使殘疾人相關技術方面的法律、法規(guī)或者條例能夠與教育、科技及相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展一致,并保證殘疾人享有利用輔助技術改善生活和其他利益的權利。如果有可能的話,應起草一部專門的殘疾人相關技術法律,更加有利地推動殘疾人相關技術及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
關鍵詞：消費金融公司；背景；問題；發(fā)展對策
一、我國消費金融公司啟動的背景
所謂的消費金融公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準，在中華人民共和國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。雖然在發(fā)達國家，這一機構已經(jīng)存在了400年之久，但在我國，作為完全新型金融機構的消費金融公司啟動之初有以下幾點背景：
1 經(jīng)濟危機下，建立消費金融公司是擴大內需的必然要求。隨著社會生活水平的提高，人們在滿足了基本生活消費之后，日益追求更高層次的消費需求。在滿足無擔保，無抵押的條件下，消費金融公司提供的以家庭裝修，文化教育，家庭日用品更新?lián)Q代的業(yè)務將在很大程度上推動個人消費。
2 建立消費金融公司是完善金融服務機構體系的要求。與西方發(fā)達國家相比，我國從事消費信貸服務的金融機構類型很少，所提供的消費貸款所占貸款總額比例較小，缺乏對居民個人耐用消費品，教育等一般用途的個人消費信貸金融服務的專業(yè)化管理，而消費金融公司彌補了這一缺陷，豐富了我國金融服務機構類型，有利于促進金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。
3 我國個人消費信貸發(fā)展為消費金融公司提供了經(jīng)驗借鑒。近幾年來，我國個人消費信貸業(yè)務發(fā)展迅速，根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2008年1月末中國居民戶貸款余額為51948.65億元，其中消費性貸款余額為33590.86億元；2009年1月末中國居民戶貸款余額為58415.34億元，其中消費性貸款余額為37935.36億元，2009年1月與2008年1月相比，中國居民戶貸款增加6466.69億元，增長12.44％；其中消費性貸款增加4344.50億元，增長12.93％。可見，我國個人消費性貸款增長迅速，同時占居民貸款總額的比例也在增長。所以商業(yè)銀行和其他金融機構在個人消費信貸業(yè)務方面有豐富的經(jīng)驗。作為新型的金融機構，以發(fā)放個人消費貸款為專業(yè)的消費金融公司可以在經(jīng)營過程中借鑒成功經(jīng)驗，揚長避短，積極開拓其自身業(yè)務，滿足不同群體消費者不同層次的要求。
二、我國消費金融公司發(fā)展過程中面臨的問題
1 個人消費金融產(chǎn)品的需求和供給不對稱。近幾年，我國居民個人住房貸款占總消費存款總額的比重均在70％以上，其他貸款項目比重很小，如大額耐用品消費的貸款和旅游貸款由于消費觀點等原因，多數(shù)地區(qū)發(fā)生額極少，個人消費貸款用途主要集中在住房和汽車上。然而，銀監(jiān)會規(guī)定，消費金融公司在試點階段的業(yè)務將不涉及房地產(chǎn)貸款和汽車貸款等高風險產(chǎn)品，這無疑造成了供需的極大不對稱，束縛了消費金融公司拓展業(yè)務的進程并限制了其獲取利潤的空間。
2 缺乏完善的個人征信系統(tǒng)。由于消費金融公司提供的無擔保，無抵押的貸款，從金融風險控制的技術上，就要求有足夠完善的個人信用體系。雖然消費金融公司可以借助金融機構已有的客戶信用資源及央行征信系統(tǒng)，但其中可利用的儲備不足，金融機構內部缺乏征詢和調查借款人資信的有效手段，各金融機構之間缺乏整體信息共享機制和制約借款人的聯(lián)動機制。這必將妨礙消費金融公司對客戶信用風險的識別，影響其進行貸款的決策和風險控制。
3 缺乏關于消費金融公司的完善的法律法規(guī)。目前，我國關于消費金融公司的約束制度尚未建立，僅局限于銀監(jiān)會的監(jiān)管標準，即消費金融公司資本充足率不得低于10％，同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的100％，資產(chǎn)損失準備充足率不低于100％。且對于一般用途個人消費貸款的額度不得超過以往對該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度，而且只有已取得個人耐用消費品貸款的信譽良好的老客戶才可得到此項貸款。這些規(guī)定在一定程度上起到了限制作用，但并未形成一部統(tǒng)一規(guī)范的全國性法律。
三、保證消費金融公司良好發(fā)展的對策
1 建立健全個人征信管理系統(tǒng)。由于我國尚未形成完善的個人征信，使得消費金融公司面臨巨大的信用風險，承受消費者違約后無法償還的貸款損失，同時國家對試點階段的消費金融公司禁止發(fā)放房地產(chǎn)貸款和汽車貸款的規(guī)定，也主要是為了防止信用風險造成銀行的損失，所以建立健全完善的個人征信管理系統(tǒng)是必要之舉。在初級階段，可以將客戶的銀行信用卡信息資料為基礎，保持對其完整的信息記錄，收集，登記，評估借款人個人及家庭資產(chǎn)負債和信用狀況，逐步形成一套完善的個人信用征詢和評價體系。若發(fā)展到一定時期，可借鑒美國經(jīng)驗，成立專門的征信服務公司，向消費金融公司、商業(yè)銀行和其他金融機構提供消費者征信報告等專業(yè)的征信服務產(chǎn)品。通過此舉措施，消費金融公司可以防止違約失信行為，減少由其造成的損失。
2 建立關于消費金融公司的法律法規(guī)。為了保障消費金融公司以及借款雙方的利益，我國需制定完善的法律法規(guī)體系。其中應包括規(guī)定借貸雙方的權利和義務，明確消費金融公司內部管理部門的責任，同時應為保護借款人個人信息隱私提供制度保障，并且規(guī)定借貸雙方違反法律所要付出的刑事責任。
[關鍵詞]裸貸；特點；原因；對策
隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時代的到來，社會的匿名性和虛擬性加強，在人類文明高速發(fā)展的同時，負面價值觀和反文化也隨之出現(xiàn)在社會生活中，“裸貸借款”的出現(xiàn)不但是社會問題的反映，而且說明了這一問題背后的社會價值危機。
一、“裸貸借款”的現(xiàn)狀及特點
所謂“裸條借貸”就是貸款人拿自己的和身體的視頻做抵押，向別人借貸；當借款到期無法償還而發(fā)生違約時，放貸人就以公開照片、與借款人父母聯(lián)系、將借款人的信息發(fā)送給其朋友等手段要挾，逼迫借款人還款?！奥阗J借款”是自2016年5月“校園貸”事件出現(xiàn)后的又一惡性校園貸款事件。由于借款門檻低，手續(xù)流程簡單，“裸貸借款”吸引了很多女大學生。另外有人披露，若貸款者無法在規(guī)定時間內將貸款還清，將被逼“肉償”，而“肉償”就涉及到對社會道德底線的踐踏，與“裸貸借款”問題會形成相倚問題，在“肉償”問題之下還會有更多更惡劣的社會問題產(chǎn)生，這種鏈條式的社會問題將會對社會和諧造成極大威脅和沖擊。
當前社會中裸貸借款呈現(xiàn)以下特點。
第一，貸款學生以高等?？茖W校為主。據(jù)披露的資料顯示，在“裸貸”的學生中，以師范學校和醫(yī)學高等?？茖W校的學生居多。呈現(xiàn)這一特點的原因不難理解，一是因為高等學校針對學生貸款的渠道和管理比較嚴格，因此此類問題貸款平臺在高等學校出現(xiàn)的幾率較低；二是高等學校的學生層次要高于?？茖W校的學生，所以在認知層面和價值觀方面都會稍有不同，對于貸款方式的取舍會存在很大差異性。
第二，借款人以女性為主?！奥阗J”對于女性的威脅要大于男性，因此其貸款對象多為女性。此次“裸貸”風波中的46人，有31位女性的個人信息清晰可見。一方面，在學校消費中，因為除了基本的生活必需消費之外，女性還會有化妝品、衣物等其他額外消費，女性的攀比物遠遠多于男性，因此女性的消費往往要高于男性；另一方面，女性消費存在盲目性和沖動性，因此對于貸款的需求要遠遠大于男性。
第三，借款者多為90后。31位女性年齡在18-47歲之間，24人為90后，14人是95后。已有9人標注逾期尚未還款，全部為90后。90后、95后的價值觀尚在形成之中，對于很多問題缺乏理性判斷，選擇容易帶有感性傾向。一方面，她們成長的社會環(huán)境豐富多彩，具有很大的誘惑性，認知形成階段的她們難以抵擋花花世界的誘惑；另一方面，他們對于事物的判斷缺乏理性認識，因為剛從高中進入大學，經(jīng)歷的人和事都比較少，所以容易上當受騙。
另外，借款人以河南、云南、貴州、山東的女性居多，近八成的女性身份證住址顯示為農(nóng)村。而“裸貸借款”中，學生的借款金額在1000元到2.3萬元不等，其中多數(shù)人的借款金額在2000元到6000元之間。這也說明，學生有此需求，非法借貸在校園有市場，因此才會產(chǎn)生一系列問題。
二、“裸貸借款”問題產(chǎn)生的原因
“裸貸借款”之所以披著合法的外衣走進大學，并且在大學中大有市場，其背后的原因發(fā)人深省。一方面，大學生作為一個特殊的群體，其人格尚在形成階段，價值觀不成熟，極易上當受騙；此外，大部分大學生面臨著經(jīng)濟拮據(jù)的現(xiàn)實困境，有貸款的潛在需求。另一方面，校園貸款由逼迫學生跳樓發(fā)展到“裸貸借款”，也反映了學校和社會對于金融安全問題的預防存在漏洞和隱患。具體來講，“裸貸借款”問題產(chǎn)生的原因包括以下幾個方面。
（一）學生：價值觀念不成熟
隨著消費改善、信用觀念深入人心，大學生群體對小額金融貸款的需求不容忽視，但如何在正_的價值觀引導下合理消費是值得思考的問題。陷入“裸貸”風波的女大學生，大部分人貸款是為了滿足對ipad、化妝品、奢侈品等物品的消費，融入朋友圈。這種消費理念充分暴露了大學生價值觀念的不成熟，而這種不成熟的價值理念也成為引起“裸貸”問題的根本原因。正是在攀比、炫耀、虛榮等不成熟價值觀念的引導下，很多學生才選擇了這種愚昧的金融貸款方式。
（二）學校：金融教育缺失
學校金融教育的缺失，也是造成這種問題存在的間接因素之一。在當今時代，消費方式隨著消費觀念的改變變得越來越豐富，然而金融知識在整個社會并沒有相應普及。即在現(xiàn)實的社會消費中，金融知識與消費方式的發(fā)展是極不對稱的，消費的理論呈現(xiàn)滯后性。而大學生作為社會上的活躍群體，針對他們的金融教育就顯得尤為重要。所以，“裸貸”事件的發(fā)生，突出反映了學校在對學生金融知識普及方面的責任不到位。
（三）環(huán)境：相關法律不健全
管理個人的道德水準較難，因為作為社會的個人，他們的行為多受到社會環(huán)境的影響。我國的金融環(huán)境中，法律法規(guī)不健全也是造成“校園貸”和“裸貸借款”問題的原因。貸款者作為一群缺少信用能力的女大學生，她們通過“抵押”自己的來獲得非法貸款，由于到期沒有償還能力導致和視頻流出，又得不到相應的法律幫助。這一方面反映了我國金融環(huán)境中，相關法律法規(guī)的缺失，另一方面反映了在整個社會中，金融法律法規(guī)普及的社會空白。
對一個社會而言，個體膨脹的物質欲望很難精準控制，陷入“裸貸門”的大學生很大程度上受制于借貸平臺的生態(tài)，受制于一種風氣。針對“裸貸借款”，不僅要剖析個體層面的原因，還要重視社會層面的原因。
三、解決“裸貸借款”問題的相關建議
“裸貸借款”事件的發(fā)生，社會讓很多聲音開始指責大學生不自愛；也有很多人從不同層面分析“裸貸”背后隱藏的社會價值危機。造成“裸貸”問題的原因是多方面，因此要解決這一問題，緊靠學生自己、學校是不夠的；應該在社會中形成解決該問題的合力，學生、學校、社會、金融平合發(fā)力，為大學生的成長創(chuàng)造一個良好的社會金融環(huán)境。
（一）提升自我認知能力，樹立正確的消費觀
大學生正處于人格形成和價值觀塑造的關鍵時期，應該從自我意識層面認識到，正確的價值觀對以后的人生和生活具有重要的知道意義。首先，要提升自我的認知能力，對于社會上形形的現(xiàn)象，要學會明辨是非，對于不明就里的活動要弄清事情的具體機理在做決定。其次，要樹立正確的價值觀，認真學習理論知識的同時，注意對社會主文化和社會正面事件的關注，塑造優(yōu)良的人格和品質，逐漸形成正確的價值觀。再次，要樹立正確的消費觀，要認識到學生的主要任務是學習，不盲目攀比，不沖動消費，嚴厲抵制拜金主義，勤儉節(jié)約，樹立正確的消費觀念。
（二）金融知識進校園，樹立正確的金融觀
學校要著力提高學生的金融風險意識和，這也是解決問題的關鍵所在。首先，學校應該將當前各地發(fā)生的“校園貸”和“裸貸借款”事件，向學生陳述其原委和利害，爭取做到讓學生知其然、知其所以然，讓學生從貸款鏈條的每個環(huán)節(jié)認清金融貸款需要注意的問題、可能存在的陷阱等。其次，要普及必要的金融知識和貸款知識，從學理層面讓學生了解貸款的程序、方式、要素等知識，向學生提供正面和反面相結合的案例，幫助大學生梳理正確的金融觀念。最后，學校共青團要發(fā)揮組織協(xié)調功能，充分調動各方面資源，為學生搭建學習金融知識的綜合性平臺。
（三）建立健全相關法律，做好金融普法工作
建立健全金融J款方面的法律法規(guī)，為規(guī)范學校不良貸款現(xiàn)象提供法律依據(jù)。首先，應出臺金融貸款方面的法律法規(guī)，對貸款的方式、貸款流程、貸款對象和貸款方等做出明確規(guī)定，規(guī)范金融界的貸款行為，將那些非法貸款和打著貸款旗號行不軌之事的行為剔除出金融界。其次，完善對不法貸款的懲治法規(guī)，對無良放款行為要嚴格監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)，依法懲治，從嚴從重，用法律威懾不法行為，讓這些違法違德行為在法律的陽光下無所遁形。再次，做好金融普法宣傳工作，法律制定后，要在社會中做好普法工作，這樣才能讓國家意志通過成文規(guī)定深化到每位公民的人格當中，影響他們的行為。
［論文摘要］當前我國商業(yè)銀行個人消費信貸業(yè)務得到了突飛猛進的發(fā)展,而與此同時,其風險也成為商業(yè)銀行進一步擴大經(jīng)營空間、拓展市場份額所面臨的主要障礙。本文意在通過對個人消費信貸業(yè)務的風險因素分析,進而尋找有效的防范措施,推動其更好地發(fā)展。
［論文關鍵詞］個人消費信貸業(yè)務；風險；因素分析；策略
1風險的主要表現(xiàn)形式
1.1信用風險
傳統(tǒng)的信用風險被理解為違約風險,即借款人因為外在或自身的種種原因無力履約的風險?，F(xiàn)代意義上的信用風險更多地指借款人失信,承約信用喪失而產(chǎn)生的風險,主要表現(xiàn)在借款人對借款行為不負責任,沒有按時償還貸款的責任心,或者是有意隱瞞真實目的、騙取貸款的欺詐行為。據(jù)統(tǒng)計,我國商業(yè)銀行每年因客戶的失信行為造成的經(jīng)濟損失達幾千億元。
1.2經(jīng)營風險
商業(yè)銀行在開展個人消費信貸業(yè)務過程中遇到的市場風險,包括利率風險、股市風險、匯率風險等,或者采取不當?shù)慕?jīng)營策略而引發(fā)的可能威脅商業(yè)銀行發(fā)展個人消費信貸業(yè)務的潛在風險等,都可以歸并為經(jīng)營風險。相對于信用風險,經(jīng)營風險具有明顯的系統(tǒng)風險的特征,受到不確定因素的影響也較多。
1.3管理風險
管理風險是指商業(yè)銀行個人消費信貸管理體制不健全,管理信息系統(tǒng)滯后,加之相關的管理人員對個人消費信貸業(yè)務管理水平不高,管理經(jīng)驗不足,缺乏相應的風險防范意識和風險管理的能力,無視信貸資產(chǎn)風險,違規(guī)操作,盲目發(fā)放貸款,由此造成不良貸款增加的風險。
1.4政策與法律風險
政策風險是指政府的金融政策或相關法律、法規(guī)發(fā)生重大變化或是有重要的舉措出臺,引起市場波動,從而給商業(yè)銀行帶來的風險。而法律風險通常指商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動或各類交易中違反了相關的商業(yè)準則和法律原則或者沒有相應的法律法規(guī)做依托和保障所引發(fā)的風險。
2產(chǎn)生風險的因素分析
2.1信用風險的因素分析
2.1.1社會的信用觀念淡薄我國進入市場經(jīng)濟體制以來,經(jīng)濟上的高速發(fā)展并沒有與之相配套的社會誠信制度和相關的法律法規(guī)做保障,使得很長一段時間在經(jīng)濟活動中誠信守則的人沒有得到相應的利益和獎勵,而違約失信的行為也沒有得到應有的懲戒和損失。社會失信現(xiàn)象的泛濫直接導致人們的信用觀念淡薄,從根本上缺乏按時履約的信用道德和信用責任感。這種社會意識和現(xiàn)象自然波及個人消費信貸業(yè)務領域。
2.1.2個人征信系統(tǒng)不健全當前,我國尚未啟動一套完善有效的個人征信系統(tǒng)。雖然人民銀行已經(jīng)建立了個人征信系統(tǒng),但是還處于運行初期,征信渠道過窄,征信內容不全面,只有貸款信息和信用卡信息,征信的手段單一,征信資料收集速度緩慢等,以至于商業(yè)銀行難以對借款人收入的完整性、穩(wěn)定性、貸款的額度、還款的能力以及以往還款的情況做出比較正確、動態(tài)的把握和判斷,造成商業(yè)銀行與借款人之間的信息不對稱。這種信息的不對稱往往體現(xiàn)在借款人夸大自身的還款能力,在還款受阻的情況下易導致道德風險問題,增大蓄意逃避還款的風險因素。
2.2經(jīng)營風險的因素分析
2.2.1市場風險的影響市場經(jīng)濟條件下,整個的商業(yè)活動都處于市場的調控之中,個人消費信貸業(yè)務也不例外,其資金隨著市場價值規(guī)律的波動而波動。如遇到通貨膨脹、物價上漲時,借款人的貸款金額往往不能滿足其消費的需要,自然也會造成還款壓力的增大；再者,通貨膨脹所引起的利率上升,也會加重借款人的還款負擔。
2.2.2借款人風險狀況的顯著差異商業(yè)銀行個人消費信貸業(yè)務的一個顯著特點是借款人比較分散,并且數(shù)量大、周期長、風險狀況存在顯著差異。原則上,針對不同的借款人,商業(yè)銀行應選擇不同的經(jīng)營策略以實現(xiàn)貸款收益的最大化。但是由于目前我國利率尚未實現(xiàn)市場化,商業(yè)銀行還無法通過靈活的、有針對性的貸款利率來滿足不同風險狀況借款人的需求,實現(xiàn)差異化的個,因而無形當中增加了銀行對高風險客戶的貸款風險。
2.3管理風險的因素分析
2.3.1管理上劃一現(xiàn)象嚴重雖然目前我國各家商業(yè)銀行開展的個人消費信貸業(yè)務品種比較多,但是深入到行業(yè)內部,則不難發(fā)現(xiàn)其實銀行真正開辦的個人消費信貸業(yè)務不外乎主要集中于個人住房抵押貸款、個人小額信用貸款、個人存單質押貸款等幾個品種上,并且對各種個人貸款業(yè)務的采信、發(fā)放以及貸后回收的整個管理程序都是比較單一和程序化的過程,缺乏貸款管理上的針對性,主要原因在于我國商業(yè)銀行整個的貸款體系比較制度化,在思想上、作風上還依然受傳統(tǒng)對公貸款的影響,沒有形成完善的個性化的管理制度。
2.3.2激效制度不科學許多商業(yè)銀行盲目根據(jù)上級行下分的貸款指標分派貸款任務,一方面為了追求利潤最大化,要求個人消費信貸管理人員加大發(fā)放貸款的額度,另一方面沒有擺正信貸資產(chǎn)質量、業(yè)務發(fā)展、經(jīng)營效益三者的關系,強調片面化的風險控制目標,為了控制貸款風險,制定嚴格的懲罰制度以制約個人消費貸款的風險,造成信貸人員惜貸,辦理貸款瞻前顧后,很大程度上約束了員工開展個人消費信貸業(yè)務的積極性和主動性。
2.4政策與法律風險的因素分析
2.4.1沒有健全的相關法律保障我國目前有《擔保法》、《票據(jù)法》和《貸款通則》等涉及貸款業(yè)務的相關法律,但主要是針對企業(yè)貸款而制定的,還沒有針對個人消費信貸的相關條款,尤其是在個人貸款擔保方面缺乏法律規(guī)范,風險控制難以有效落實,一旦遇到個人消費信貸業(yè)務在回收過程中發(fā)生抵押物的處理、質押物的變現(xiàn)等法律糾紛時,缺乏實質性的法律保障,銀行往往會處于事實上的尷尬境地,沒有統(tǒng)一的強制性標準來對違約現(xiàn)象進行處罰。
2.4.2政策的支持力度不足事實證明,如何從借款人手中取得抵押物的控制權、抵押物變現(xiàn)前如何管理、價格如何規(guī)定等,單純依靠銀行來實施這項工作是遠遠不夠的,這方面還需要許多相關政府部門的介入,更需要出臺一些制度來強制部門之間的合作。
3防范個人消費信貸風險的有效策略
3.1健全法律法規(guī)——個人消費信貸風險管理的保障
隨著個人消費信貸業(yè)務的不斷開拓,原有的法律法規(guī)亟待修訂與完善,要出臺針對個人貸款的相關法律法規(guī)來進一步規(guī)范市場經(jīng)濟的運作,既保障消費者的利益,也維護商業(yè)銀行的正常運轉。目前《消費信貸法》已在醞釀之中,還有一些相關的法律建設正在積極的推進并取得了較好的成果,如2005年11月14日由最高人民法院審判委員會通過的《最高人民法院關于人民法院執(zhí)行設定抵押的房屋的規(guī)定》,對抵押權人處置抵押物做了法律上的規(guī)定,為金融機構維護合法債權提供有力的法律依據(jù)。同時,全社會也要積極利用各種途徑大力推廣個人消費信貸風險道德規(guī)范的宣傳和教育工作。各商業(yè)銀行在開展個人消費信貸業(yè)務的同時,也要大力向社會宣傳銀行對違規(guī)行為的懲罰措施以及違約現(xiàn)象對個人和家庭所造成的負面影響,增強借款人的還款意識和社會信用意識。
3.2完善個人資信評估機構——個人消費信貸風險管理的根本
針對我國個人資信系統(tǒng)尚未完善,個人信用資料采集、調查的薄弱,人民銀行等金融機構的監(jiān)管部門可以聯(lián)合金融機構、政法部門、勞動力管理部門、企事業(yè)單位等,進一步完善個人收入、信用、貸款、消費等記錄的收集和整理,建立信息收集與信用評估機制,采取定性與定量相結合的方法,科學地評估個人信用等級,為發(fā)放消費信貸的商業(yè)銀行提供消費者一手的資信情況。此外,各商業(yè)銀行在協(xié)助人民銀行加大客戶資信信息采集工作的同時,也要加強行業(yè)間的合作與聯(lián)系,建立網(wǎng)絡管理體制,互通有無,分享資源,既能避免對同一借款人信用的重復調查,又能防止同一借款人超越償還能力進行多頭借款,做到采集與事實相統(tǒng)一、歷史與現(xiàn)狀相貫穿,使收集的資信及時而準確,評估科學而嚴謹,從源頭上做好個人消費信貸的風險控制。
3.3培育行業(yè)文化——個人消費信貸風險管理的特色
信用風險、道德風險已成為商業(yè)銀行個人消費信貸面臨的主要問題,而商業(yè)銀行員工的法治意識、職業(yè)道德也亟待提高和改善。實踐證明,單純依靠規(guī)章制度約束的企業(yè)文化已不能很好地解決上述的問題,需要培育一種嚴謹、求真、務實、高效的全新行業(yè)文化。在全新的現(xiàn)代文化理念的指引和感召下,銀行從業(yè)人員不斷強化自身的職業(yè)責任感和歸屬感,加強業(yè)務學習,提升職業(yè)素質,增強自身的風險防范意識和能力,洞悉各種變換的信息和因素,塑造內心公平的信念,實現(xiàn)自律與他律的結合,做好個人消費信貸的風險預防和管理工作。
參考文獻：
當前我國企業(yè)內部控制審計的相關法律法規(guī)已經(jīng)建立起了初步的體系，但還沒有健全。我國在企業(yè)內部控制的披露方面和內部審計上出臺了相關的法律法規(guī)，可是仍然沒有形成規(guī)范、嚴密的法律體系。對于那些沒有嚴格執(zhí)行內部審計工作的企業(yè)或行為，國家給出的懲罰力度還太小，遠遠達不到懲戒的作用，這就導致了企業(yè)不重視內部的審計工作。而注冊會計師協(xié)會出臺的一些意見大都是根據(jù)國家已經(jīng)出臺的法律法規(guī)而制定的，沒有形成具體的行業(yè)標準，對企業(yè)來說并沒有參考價值。
(二)企業(yè)缺乏完善的內部控制審計制度
當前我國的大部分企業(yè)在內部控制審計工作上都存在很多不合理的地方。首先，很多上市企業(yè)內部根本沒有內部控制審計制度，也沒有按照國家頒布的相關法律法規(guī)嚴格要求自己。這項制度在設置的時候缺乏比較完備的理論經(jīng)驗和比較合理的審計程序系統(tǒng)。另外，雖然有些上市企業(yè)內部已經(jīng)存在內部控制審計制度，但卻是按照最原始、最普通的審計程序來進行審計工作，不符合企業(yè)當前的發(fā)展現(xiàn)狀，審計工作找不出企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題和缺陷，因此就不能根據(jù)企業(yè)的實際情況制定出對應的管理制度和改進措施。我國很多企業(yè)的內控審計程序都是參照西方國家的審計方法，這種不顧自身實際情況就生搬硬套別人理論的做法，根本不適應我國現(xiàn)在的社會主義市場經(jīng)濟，也不適合我國的企業(yè)。
(三)企業(yè)內部審計人員素質偏低
企業(yè)的內部審計工作通常都需要第三方審計機構來參與制定相關的審計制度，要求必須按照合理的審計方法對企業(yè)進行合理的審計，而且審計工作要完成的徹底。企業(yè)內部的審計工作對審計人員也有非常嚴格的要求，審計人員要具有非常高的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)能力，還要熟悉各項與審計工作相關的法律法規(guī)。許多注冊會計師都是從普通審計中獲得的審計經(jīng)驗，因此他們的審計方法還不夠合理，需要進一步完善，還有一些審計人員借鑒外國的方法和經(jīng)驗，沒有考慮到這些經(jīng)驗的適用性。另外，企業(yè)內部控制審計所涉及的專業(yè)和范圍特別廣，注冊會計師必須熟練掌握審計相關的各項法律法規(guī)，還要不斷積累企業(yè)內部控制漏洞管理的經(jīng)驗。
(四)企業(yè)內部控制審計機構缺乏獨立性
注冊會計師如果在企業(yè)中有被審查企業(yè)股份的權利，或者在企業(yè)內部擔任某種高級職務，甚至是企業(yè)的重要貸款人、企業(yè)資產(chǎn)受托方、和企業(yè)管理者有親屬關系等，都會直接影響到會計師的正常審計工作，而不能公平公正的執(zhí)行任務。企業(yè)的審計部門在企業(yè)發(fā)展過程中可能因為個人利益或者受到集體利益的不正當驅使，而不能堅持原則，做出違背初衷的事情，這樣審計機構就不能發(fā)揮出它原有的監(jiān)督和審核功能，導致企業(yè)的審計工作不能繼續(xù)進行下去。企業(yè)的審計機構中普遍存在這些問題，包括內部審計。
二、增強內部控制審計,提高會計信息質量的建議措施
(一)健全企業(yè)的內控審計法律法規(guī)
當前我國還沒有完善的內部控制審計制度，國家需要從立法的角度上建立起一些相關法律法規(guī)。企業(yè)內部審計制度的建立以及相關的執(zhí)行標準都要具體的在這些法律法規(guī)中規(guī)定出來，此外還應當建立起必要的懲罰制度，用市場準入優(yōu)秀企業(yè)的衡量標準來規(guī)范企業(yè)。企業(yè)除了要嚴格遵守國家頒布的相關法律法規(guī)外，還要把企業(yè)內部審計工作的結果公開出來，讓所有的企業(yè)管理者及員工都可以了解和掌握企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并為企業(yè)發(fā)展提出改進措施和意見，從而使企業(yè)的內部控制制度更加完善和嚴謹，真正體現(xiàn)出內部審計對于企業(yè)的重要作用。
(二)完善企業(yè)內控審計制度
企業(yè)管理者要明白只有規(guī)范的內部審計制度才會給企業(yè)發(fā)展帶來經(jīng)濟效益，企業(yè)的整體效益提高了，反過來也會促進企業(yè)內部控制審計的發(fā)展。企業(yè)在選擇第三方審計機構時要注意選擇高質量的機構來完成審計工作。企業(yè)彌補內部控制通常會選擇采用增加會計信息披露數(shù)量的方式，但是這樣的做法忽視了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，是不明智的。企業(yè)只有建立起比較系統(tǒng)合理的內部控制審計制度，合理的對企業(yè)進行監(jiān)督和審查，結合內部的控制制度，共同發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中的不足之處，進而做出改進措施。
(三)提高企業(yè)審計人員的專業(yè)素質
企業(yè)審計工作的順利開展離不開會計和審計人員，而審計人員的專業(yè)能力直接影響著企業(yè)審計工作的開展，因此提高會計和審計人員的專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)對于企業(yè)的發(fā)展是非常有必要的。企業(yè)要提高會計的準入門檻，要求會計人員不僅要具備會計核算的工作能力，還要具備良好的職業(yè)素養(yǎng)以及協(xié)同合作的能力。企業(yè)不能僅僅參考會計的執(zhí)業(yè)證書來評會計的執(zhí)業(yè)能力，還要注重對會計人員實際工作能力的考核。當前企業(yè)的大部分審計人員都是注冊會計師，企業(yè)再選擇會計事務所時，要同時考慮到注冊會計師的業(yè)務水平和工作的相對獨立性，只有會計人員和審計人員的專業(yè)水平足夠，才能保證企業(yè)審計工作的順利進行。
(四)保證企業(yè)內控審計機構的獨立性
企業(yè)在選擇注冊會計師時非常重要的一點就是要考慮到注冊會計師的審計獨立性。首先，企業(yè)內部要建立起非常嚴格的審計標準，另外還需要社會等外部的監(jiān)督。注冊會計師的知識與專業(yè)能力是會計事務所的一種無形資產(chǎn)，應該合理的保管起來，事務所要健全會計師的業(yè)務檔案，使所有會計師都能嚴格的執(zhí)行審計工作。政府部門也要嚴格加強會計事務所的管理工作，規(guī)范會計師行業(yè)的運行機制，嚴厲打擊會計事務所審計造假的行為。只有這樣才能提高企業(yè)的會計信息質量，使企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展下去。
三、結束語
關鍵詞：民間借貸；影子銀行；監(jiān)管困境；監(jiān)管措施
中圖分類號：F832.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）14-0174-02
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當事人意見表示真實，即可認定為有效，但利率不得超過人民銀行規(guī)定的相關利率。近幾年，民間借貸發(fā)展迅速，在一定程度上推動了中國經(jīng)濟和金融的發(fā)展，填補了正規(guī)金融的空白。同時，民間借貸在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了諸如出借人組織化程度較高，資金供給能力強等新特點，成為難以監(jiān)管的“影子銀行”。“影子銀行”，一般是指那些有著部分銀行功能，卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機構。民間借貸作為影子銀行體系的一個組成部分，長期游離于監(jiān)管之外。據(jù)中國金融網(wǎng)的2012中國影子銀行報告，2012年狹義民間借貸余額約為4萬億左右，可見我國民間借貸中的影子銀行規(guī)模還是很大的，如果對民間借貸缺乏足夠的引導和規(guī)范，民間借貸市場可能發(fā)生“異化”，成為非法集資和高利貸滋生的土壤，因此，應該加強對其的監(jiān)管。
一、民間借貸迅速發(fā)展的原因及作用
（一）民間借貸迅速發(fā)展的原因
首先，一方面，由于央行為了應對日益高漲的通貨膨脹，推行了緊縮信貸的貨幣政策，再加上我國嚴格的利率管制，使得商業(yè)銀行不愿貸款給風險相對較大的中小企業(yè)和民營企業(yè)，而是把款項貸給優(yōu)質大型企業(yè)；另一方面，商業(yè)銀行的貸款手續(xù)繁雜，審批的程序較多，借款企業(yè)等待的時間也比較長，不能及時滿足中小企業(yè)的借款需求。相比之下，民間借貸手續(xù)簡便，形式靈活，辦理的時間非常對，正好適應了市場需求。因此，在從銀行渠道獲取貸款無門的情況下，中小企業(yè)正被迫求助于民間借貸。
其次，由于我國發(fā)生通貨膨脹，實際存款利率為負數(shù)，因此為了使資產(chǎn)保值增值，存戶不愿繼續(xù)把錢存入銀行，轉而尋找其他高收益的投資渠道。而民間借貸所提供的利率較高，有時甚至達20%—60%，受到高利益的誘惑，大量的民間資金甚至是國企、上市公司和商業(yè)銀行的資金也涌入到了民間借貸市場。
（二）民間借貸的作用
1.積極作用。民間借貸解決了中小企業(yè)融資難的問題，有力地支持了中小企業(yè)的投資需求，推動了中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的發(fā)展。雖然政府一再強調，要求金融機構支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是，商業(yè)銀行出于風險問題考慮而對中小企業(yè)和民營企業(yè)“惜貸”，而民間借貸則成為中小企業(yè)主要的融資渠道，也彌補了正規(guī)金融體系服務的空白。通過民間資金的調劑，進一步發(fā)揮閑散資金的效益，優(yōu)化資源配置，加速資金周轉，促進了經(jīng)濟的進一步發(fā)展。
2.消極作用。首先，民間借貸在一定程度上解決部分社會融資需求的同時，也伴生了一些違法犯罪行為，如非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉貸、洗錢等，已嚴重影響了社會的穩(wěn)定和和諧。其次，民間借貸利率水平高，提高了中小企業(yè)的成本，加大了中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的難度。同時，由于高額的利率，吸引了大量投機性的資金投入，甚至有部分企業(yè)通過“以貸轉存”，把錢從銀行搬到民間借貸市場，有相當比例的資金并沒有進入實體經(jīng)濟，而是流入“錢生錢”的投機性利益鏈條中，這將對實體經(jīng)濟造成沖擊，甚至可能會產(chǎn)生危機，使民間借貸的風險隨時有向正規(guī)金融轉移傳導的可能，這也是影響地區(qū)金融穩(wěn)定的潛在風險隱患。
二、民間借貸影子銀行的監(jiān)管困境
（一）監(jiān)管對象難以確定
傳統(tǒng)的民間借貸雙方之間多為親戚、朋友、同事關系，借款數(shù)額較小。而新型民間借貸主體較為復雜，參與者分布全國各地的各行各業(yè)，借款人為個體工商戶和公司的占較大比重，且債權人與債務人互不相識，只是通過中間人、保證人、證明人的參與和介紹形成借貸關系，甚至出現(xiàn)了P2P。民間借貸關系更趨組織化、多元化和復雜化，使得監(jiān)管對象難以確定。此外，由于法律法規(guī)不健全，使得合法的民間借貸與非法的民間借貸之間的界定不清晰，也使監(jiān)管對象難以確定。
（二）民間借貸規(guī)模難以統(tǒng)計
由于民間資本的多環(huán)節(jié)性和隱秘性特性，加上借貸雙方的不配合，借貸數(shù)據(jù)很難統(tǒng)計，還有可能所統(tǒng)計到的數(shù)據(jù)都是假的。而且，很多擔保、信托、小額貸款公司表面掛各種牌子，私下都在經(jīng)營民間借貸，甚至是非法集資，發(fā)放高利貸。此外，民間借貸資金的來源也更加隱蔽，更加復雜。例如，有的企業(yè)主先以100%的保證金到本地銀行向關聯(lián)公司開立國際信用證，再拿國際信用證到新加坡、香港的銀行去融資，由于信用證做的是買方代付業(yè)務，中國與新加坡、香港有時間差，企業(yè)主便可在時間差內進行跨境的資金套利，通過在境外融到的資金存入本地銀行作為開立國際信用證的保證金，進一步循環(huán)開立信用證賺取利差，這些都使得民間借貸規(guī)模難以統(tǒng)計。
（三）多頭監(jiān)管主體的存在，也使監(jiān)管變得困難
我國目前對正規(guī)金融行業(yè)實行“一行三會”“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的專業(yè)監(jiān)管體制，“一行三會”各司其職。但是，民間借貸活動參與到社會經(jīng)濟活動的多個環(huán)節(jié)，涉及不同行政管理部門，再加上民間借貸法律法規(guī)的不完善，使得民間借貸游離于監(jiān)管之外。如上市公司參與民間借貸的影子銀行由誰管？P2P、PE現(xiàn)在誰來監(jiān)管？小額貸款公司、典當行都在變相貸款，銀監(jiān)會怎么去監(jiān)管？而且民間借貸所表現(xiàn)出的區(qū)域性、地方化色彩非常強，民間借貸的這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大。
（四）我國民間借貸的法律法規(guī)不健全
目前，我國有關民間借貸的法律條文散見于《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國擔保法》、《刑法》、《中華人民共和國民法通則》、《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》、《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》、《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《最高人民法院關于如何確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復》、《司法部關于辦理民間借貸合同公證的意見》、《中國人民銀行關于人民幣貸款利率有關問題的通知》等法律文件中，現(xiàn)有法律中關于民間借貸的法律規(guī)定過于分散和寬泛，可操作性不強，且判斷標準模糊，已不能滿足規(guī)范和引導民間借貸活動的現(xiàn)實需要。由于法律法規(guī)的不健全，致使監(jiān)管當局在監(jiān)管過程中沒有有效的標準參照，監(jiān)管工作很難展開。
三、民間借貸影子銀行的監(jiān)管措施
（一）確定民間借貸的監(jiān)管主體，實施聯(lián)合監(jiān)管機制
1.通過法律法規(guī)確定民間借貸的監(jiān)管主體及其職權、監(jiān)管程序?？梢钥紤]在中國人民銀行內部專門設立一個關于“影子銀行”的監(jiān)管部門，并通過相關的法律法規(guī)賦予其監(jiān)管的職權及監(jiān)管的程序。然后，在這一部門下設“民間借貸監(jiān)管處”的職能部門，專門負責民間借貸的監(jiān)管和協(xié)調工作。其他部門如公安機關、工商行政管理部門、人民法院、檢察院及其他金融監(jiān)管部門既要要各司其職，又要相互協(xié)調和配合監(jiān)管。只有先確立了監(jiān)管主體，才能解決民間借貸監(jiān)管到底由誰主要負責的問題及由多頭監(jiān)管而導致的民間借貸監(jiān)管“真空”的問題。
2.針對我國地域遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡現(xiàn)象比較突出、民間借貸地域色彩濃的情況，可以把地方各級政府金融部門納入到民間借貸的監(jiān)管主體中來，并賦予其一定的監(jiān)管權力，充分調動其監(jiān)管的積極性。地方政府監(jiān)管機構負責收集整理信息、處理問題及危機預防，可以根據(jù)本地的情況有針對性地制定監(jiān)管措施，并與中央監(jiān)管部門相互協(xié)調配合，參與地方民間金融的立法，為合規(guī)民間借貸機構頒發(fā)合法牌照。
3.充分發(fā)揮民間借貸行業(yè)自律和社會公眾的監(jiān)管作用。首先，培養(yǎng)和發(fā)展一些民間借貸行業(yè)的自律組織，發(fā)揮其對民間借貸的自律功能。民間借貸自律組織必須依法接受政府監(jiān)管部門的指導，并負責檢查規(guī)則的執(zhí)行情況、公布民間借貸相關的信息、協(xié)調民間借貸中出現(xiàn)的糾紛等，逐步形成政府監(jiān)管與行業(yè)自律的良性互動。其次，充分發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督作用?？梢酝ㄟ^報刊、電臺、網(wǎng)絡等渠道公布已備案的借貸機構名稱，并設立舉報電話和網(wǎng)絡舉報系統(tǒng)，接受全國人民的監(jiān)督。
（二）完善相關的法律法規(guī)
盡快頒布《民間融資法》、《私募基金管理辦法》、《企業(yè)委托貸款管理辦法》等專項規(guī)范的法律法規(guī)，適時修改《民法通則》、《合同法》以及《擔保法》等民事法律，注重對民間借貸交易的合同規(guī)范。盡快出臺《放貸人條例》，加強對民間借貸市場主體的監(jiān)管。制定一部專門的《民間借貸法》或“民間借貸管理辦法”，確立合法民間借貸與非法金融的區(qū)別，規(guī)范民間借貸用途和利率，以規(guī)范、保護正常的民間投融資行為，引導民間投融資走上正常的運行軌道。同時，堅決打擊和取締非法集資、高利轉貸、金融傳銷、洗錢的高利貸者，防范和降低民間借貸的潛在風險，以維護社會的穩(wěn)定。
（三）建立健全信息披露制度
1.建立信息采集、共享平臺，加強信息披露。可以由上述“民間借貸監(jiān)管處”的部門建立信息采集及共享平臺并負責采集民間借貸活動的有關數(shù)據(jù)，例如資金規(guī)模、資金來源、資金運用及運用效益、利率水平、交易對象等情況，并通過這一平臺進行處理和及時將相關的信息向社會投資者公開，讓投資者人及時了解相關信息，提高投資者風險識別、判斷能力，以便于民間借貸主體進行自主的投資決策，從而避免債務糾紛的發(fā)生。
2.建立科學的民間融資信息監(jiān)測體系。首先，建立健全民間借貸登記備案制度。明確規(guī)定民間借貸的備案登記部門，建立健全各級地方政府民間借貸的登記備案制度。建立民間融資登記備案管理信息系統(tǒng)，加強對民間融資資金使用的檢查和跟蹤。其次，可以充分發(fā)揮地方政府的監(jiān)督職能，各地州、市、縣設立民間借貸的信息監(jiān)測點，專門負責收集轄區(qū)內的民間借貸信息，并定期向匯總上報到省人行，各省人行匯集轄區(qū)內的信息分析整理后上報至總行“民間借貸監(jiān)管處”，“民間借貸監(jiān)管處”匯總全國民間借貸的信息通過分析整理，為相關部門加強民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。還可以通過上述信息共享平臺這些信息，讓投資者人及時了解相關信息，從而進行自主的投資決策。
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一、財務核算系統(tǒng)和會計信息報告系統(tǒng)的雙重性
一方面,國際工程的執(zhí)行主體是我國企業(yè),因此,其財務核算系統(tǒng)和會計信息報告系統(tǒng)的設置、運行必須遵循我國的會計準則、會計制度和稅收法規(guī)等法律法規(guī);另一方面,國際工程施工和管理均在國外,其財務核算系統(tǒng)和會計信息報告系統(tǒng)的設置、運行又必須遵循所在國家(地區(qū))的會計準則、會計制度和稅收法規(guī)等法律法規(guī)。這就要求企業(yè)建立兩套財務核算和信息報告系統(tǒng),以滿足內外兩方面對國際承包工程會計核算工作的要求。
財務管理制度是工程項目財務核算和財務管理工作順利開展和有效運作的保證,也是項目財務管理的前提。項目財務管理制度制定的依據(jù)是中國的法律法規(guī)、項目所在國的法律法規(guī)、公司總部的財務管理制度,同時要結合工程項目的自身特點。所以,在項目運作前就要了解當?shù)氐呢攧?、稅收法律法?guī),完善項目財務核算體系。
二、記賬本位幣不同
國際工程不僅涉及人民幣和所在國貨幣,還涉及到歐元、美元、英鎊等其他國家貨幣。國際工程一般可采用人民幣或美元作為本位幣進行核算。但由于國際工程的主要會計業(yè)務發(fā)生在國外,外幣業(yè)務占全部經(jīng)濟業(yè)務的絕大部分。國際工程也可采用工程所在國家或地區(qū)的貨幣作為記賬本位幣。
很多中國企業(yè)的海外機構都以當?shù)貒邑泿抛鳛槭崭犊顜欧N,因此面臨如何規(guī)避匯率風險的問題。由于國際工程所在國多是不發(fā)達的第三世界國家,經(jīng)常存在內亂、戰(zhàn)爭、政權更迭等政治風險,由此引起匯率大幅下降。此外,外匯管制以及限制利潤匯出等規(guī)定也加大了財務風險。對此,企業(yè)要高度重視、采取措施,保證資金安全。
通常的做法是,可將閑置資金即時轉為國際硬通貨幣(如美元、歐元和英鎊),以規(guī)避小幣種貨幣匯率風險,并且實現(xiàn)外匯頭寸的集中管理。在遠期外匯風險規(guī)避方面,企業(yè)可以通過外匯遠期合約交易鎖定本幣與美元、歐元和英鎊等硬通貨幣之間的遠期外匯匯率,以規(guī)避遠期外匯波動風險,達到遠期外匯套期保值。此外,通過外匯遠期期權交易,企業(yè)亦可達到規(guī)避匯率風險的目的,同時可從交易幣種匯率波動中受益。
三、資金管理的特點
資金管理的最大特點是其結算手段的多樣性。國內工程的資金結算主要通過支票、匯票、匯兌等結算手段來進行。國際工程資金結算的一個突出特點是廣泛采用國際匯款、信用證、保函等結算方式。
國際工程項目普遍的情況是:項目前期因大量采購急需資金;項目后期回收大量的結算資金。因此,如何合理調度使用資金成為項目資金管理的關鍵。首先選擇合適的開戶銀行。項目要根據(jù)業(yè)主付款銀行的不同,選擇適合的開戶銀行,以便收到業(yè)主的付款后,能及時投入使用。在一些落后國家,不同銀行的支票結算時間、銀行手續(xù)費都不同,因此選擇合適的開戶銀行尤其重要。其次建立資金預算制度。分年度、季度、月度編制工程項目資金預算,根據(jù)擁有的資金量合理安排資金的使用,使有限的資金發(fā)揮關鍵作用。與國內不同,國際上許多國家的銀行存款沒有利息。這要求項目必須合理使用資金,加強資金利用的效率,加強財務控制,從而減除不必要的交易及銀行費用。
此外,國際資金管理還需要注意跨境流動資金管理所涉及的法律和稅務問題。在法規(guī)方面,部分國家對公司間貸款或轉賬有所限制。另外在一些實行外匯管制的國家,本地居民賬戶和非本地居民賬戶之間的資金劃轉亦受到限制。
四、稅收的特點
稅收最大的特點表現(xiàn)在其多樣性上。因國際各地區(qū)、行業(yè)和產(chǎn)品之間,以及國與國之間等存在較大的稅收差別,以及其他許多方面的差異,使我們在稅收問題上,必須從自身管理和稅收需要,采取多種方式,滿足不同要求。
首先,應熟悉當?shù)囟愂辗煞ㄒ?guī)和工程合同中有關納稅條款,在項目實施開始就要按當?shù)囟悇找筠k理有關稅務和財務業(yè)務。如某些國家對增值稅、預扣稅、個人所得稅等要求嚴格,特別是申報時效性強,遲報或不報,罰款為100%,每年滯納金為18.75%。針對這一特點,項目部在充分了解國家稅法的基礎上,應重視具體業(yè)務的辦理,如發(fā)票購貨日期、單位全稱、票面金額等。在購買材料時,經(jīng)辦人員盡量索取增值稅發(fā)票,為以后的增值稅抵扣打好基礎。基本做到既不漏報少報,避免不必要的損失,也不做無用功,增大項目成本。
其次,項目應認真研究各項減免稅收的法律法規(guī)及會計賬務處理的方法。正確選擇各種合法避稅和抵免稅收的途徑和措施,利用各國稅收政策之間的差異,在不違反法律的情況下合理避稅。
五、工程索賠的重要性
索賠管理作為國際工程管理中的一個重要環(huán)節(jié),不僅可以補償承包商因過失和風險等因素而導致的費用增加和工期延誤,而且在工程變更確定新單價時,施工索賠也是承包商創(chuàng)收的一個重要手段。
由于國內證券市場過去一直沒有買空機制，缺乏進行對沖和套利的股指期貨和股票期權等金融衍生工具，相關法律對私募基金的缺失，這些都使國內的私募證券投資基金演化過度到如喬治·索羅斯(george soros)的量子基金 (quantum group)困難重重。雖然近期推出的《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》和即將推出的股指期貨都將拉近我國私募證券投資基金與對沖基金的距離，但是目前法律法規(guī)對我國私募證券投資基金的資金運作在以下方面還存在相當?shù)南拗啤?/p>
一、金融期貨和賣空機制的缺失使私募證券投資基金無從對沖證券市場的系統(tǒng)風險
海外之所以將此類投資于證券及其衍生工具的私募型基金稱之為對沖基金；是因為這些基金在最初都采取了對沖的交易方式規(guī)避市場風險，隨著時間的推移，今天我們所謂的對沖基金并非都采取對沖手段，但如果完全不能進行對沖交易的私募證券投資基金也很難稱得上是對沖基金。建立投資組合可以降低非系統(tǒng)風險，卻不可以消減系統(tǒng)風險。目前我國股市價格波動幅度大，系統(tǒng)風險約占市場風險的65%，而美國等發(fā)達國家大部分只占30%，因此，對國內股票的系統(tǒng)風險進行對沖十分必要與迫切。在債券市場上，由于國內還未實行利率市場化，債券的收益率波動較小，還未形成對債券類對沖工具的強烈需求，但是利率市場化是中國金融開放與創(chuàng)新的必然趨勢，對這方面工具的需求也將日益暴露出來。由于缺乏金融期貨等對沖工具及賣空機制，國內的私募證券投資基金只能在單邊上升市場中獲利，而在證券市場的單邊下降趨勢中無法規(guī)避系統(tǒng)風險帶來的損失，不能如同海外對沖基金一樣，在雙邊市中同時獲利。表1對不同類型對沖基金的波動率進行了比較。
從表1可以看出，采用了對沖交易規(guī)避證券市場系統(tǒng)風險的對沖基金，除做空傾向基金和新興市場基金外，其他的收益波動性都遠不及標準普爾指數(shù)基金，而它們的sharpe指數(shù)卻基本高于標準普爾500指數(shù)基金。
圖1是credit suisse／tremont對沖基金指數(shù)公司對全球對沖基金歷史收益率的一個統(tǒng)計，圖表中同時反映了標準普爾
由圖1可以看出全球對沖基金的收益率雖然沒有明顯優(yōu)于標準普爾500指數(shù)，而且在1998年到2002年之間還低于普爾指數(shù)，但是從1999年開始卻優(yōu)于道瓊斯全球指數(shù)，且它的波動性遠遠小于標準普爾500指數(shù)與道瓊斯全球指數(shù)。
由于不同投資者和基金經(jīng)理人的風險偏好和投資策略不同， 目前海外就對沖基金種類愈加細分，有許多種類的對沖基金與國內私募證券投資基金一樣不采用對沖手段控制投寸、鎖定風險。不同的是，國內的私募證券投資基金長期以來受制于缺乏可用以對沖風險的賣空機制和金融工具，如股指期貨和債券期貨等，無論私募基金欲采取何種投資策略，在客觀上都不允許其對證券組合的系統(tǒng)風險進行對沖。圖2是2001年7月底到2006年12月底國內私募證券投資基金收益率與新華富時a指的比較。
和海外的情況相同，國內私募證券投資基金收益率的波動性也小于大盤指數(shù)，但是，由于國內私募證券投資基金缺乏海外對沖基金規(guī)避風險的對沖工具，因此其較海外對沖基金經(jīng)受著更大的波動性，同時，當系統(tǒng)風險到來時只能被動地接受損失。
2006年推出的《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》和即將問世的滬深300股指期貨，填補了國內無對沖機制和對沖金融工具的空白。國內私募證券投資基金可以通過向證券公司辦理融資融券業(yè)務以對沖基金資產(chǎn)中的部分股票、共同基金和債券的風險頭寸，滬深300股指期貨的推出使我們?yōu)樗侥甲C券投資基金中的部分成分股票的系統(tǒng)風險進行對沖成為的可能。由于國債“327”事件，國內的債券期貨遲遲未再推出，因此，近期想要為私募證券投資基金中債券的利率風險進行對沖只能通過融資融券。無疑，融資融券和金融期貨的陸續(xù)推出，通過允許讓私募證券投資基金中部分種類金融資產(chǎn)的風險進行對沖，使國內的私募證券投資基金逐步向真正的對沖基金演進。
二、不完全的賣空機制使私募證券投資基金難以發(fā)揮對沖基金的高杠桿效用
從組織形式上來劃分，我國目前的私募證券投資基金主要有三種類型。一種是契約型，主要是指通過契約的形式維系各參與人之間的關系的私募基金形式。另一種是合伙型，通過投資者和管理者的共同出資，形成合伙性質的組織形式來運作。再一種是公司型，是通過按《公司法》成立的投資公司來協(xié)調各參與人之間關系的私募基金形式。在《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》出臺前，以上三種形式的私募證券投資基金都難以通過向其他金融機構融資來放大自身的投資杠桿倍數(shù)。契約型的私募證券投資基金只能以個人名義向銀行申請貸款，但是， 目前國內商業(yè)銀行對個人除開立了住房、汽車、消費和助學貸款外，只允許個人以憑證式國債做質押貸款。對于合伙與公司型的企業(yè)法人， 目前國內商業(yè)銀行對其通過不動產(chǎn)的抵押和動產(chǎn)的質押來發(fā)放貸款，如憑證式國債、股權和股票的質押貸款。但是對于經(jīng)營高風險的私募證券投資基金法人來說，其很難滿足銀行的其他要求，因此，合伙與公司型的私募證券投資基金法人要獲得銀行貸款以進行杠桿投資在現(xiàn)行的法律制度框架下幾乎是不可能的。2005年，van對沖基金國際顧問公司統(tǒng)計了截至2004年底各種不同類型對沖基金，在投資過程中通過賣空交易使用杠桿放大倍數(shù)的程度，調查的結果如表2所示。
由表2可以看出，海外對沖基金通過賣空機制使用杠桿的倍數(shù)一般在兩倍以下，但也有30%的對沖基金的杠桿倍數(shù)在兩倍以上。根據(jù)《融資融券試點交易實施細則》，投資者融資買入證券和融券賣出時，保證金比例都不得低于50%，這一細則將國內私募證券投資基金的杠桿倍數(shù)控制在兩倍以下，限制了基金根據(jù)自身投資策略縮放杠桿倍數(shù)的自由度?？紤]到國內對證券公司開展融資融券業(yè)務仍處于試點起步階段，隨著證券公司控制風險能力的增強，業(yè)務發(fā)展的成熟，保證金比率有可能逐步下降，國內私募證券投資基金的可控杠桿倍數(shù)將放大。
三、資本項目的不完全開放使國內私募證券投資基金難以涉足國際金融市場
在我國的資本項目還沒有對外完全開放之前，唯一能以境內資本合法投資海外資本市場的也只有合資格境內機構投資者 (qualified domestic nstitutional investors，qdii)，目前獲批的機構只有商業(yè)銀行、保險公司、基金公司和全國社保基金。國內經(jīng)營私募證券投資基金的機構短期內要想合法涉足海外資本市場幾乎不可能。而在美國等一些發(fā)達金融市場中，正是由于開放的資本項目，才會產(chǎn)生游走于國際資本市場的索羅斯的量子基金和堅持在全球金融市場進行價值投資的巴菲特。圖3是van對沖基金國際顧問公司對1995年到2004年國際對沖基金種類占比的統(tǒng)計。
圖3中全球宏觀型對沖基金和新興市場型對沖基金都是主要將投資定位于全球金融市場的對沖基金，且其他類型的對沖基金對海外資本市場的投資比例也不可小覷。只能投資于國內金融市場的私募證券投資基金，受一國經(jīng)濟、政治和法律法規(guī)的影響較大，無法通過分散投資于不同市場規(guī)避這些風險。不完全開放的資本市場也是障礙國內私募證券投資基金成為真正的對沖基金的一道門檻。
四、法律法規(guī)的空白不能保障國內私募證券投資基金與海外對沖基金相同的合法地位
1949年，世界上第一只對沖基金在美國誕生，半個多世紀后，美國依然是世界上對沖基金經(jīng)營最活躍、法律法規(guī)最健全的國家之一。在美國，并沒有通過專門針對對沖基金的法律，而是利用涉及投資行業(yè)的多項法律法規(guī)中的豁免條款給予其合法地位與相應監(jiān)管的，即滿足豁免條款的對沖基金可以免于如在證券交易委員會注冊登記及向公眾披露基金信息等一系列共同基金必須遵守的條款。這些豁免條款主要包括對投資者的人數(shù)、資格及銷售渠道的限制。涉及規(guī)范與保護對沖基金的美國法律主要有1933年的證券法、1940年的投資公司法和投資顧問法、1997年的稅收減免法案、1936年制定，1974年修訂的商品交易法及各州的藍天法等。
在國內，有關證券投資的所有法律法規(guī)都沒有對私募基金給予明確規(guī)定，2003年頒布的《基金法》也只是在附則中提到“基金管理公司或者國務院批準的其他機構， 向特定對象募集資金或者接受特定對象財產(chǎn)委托從事證券投資活動的具體管理辦法， 由國務院根據(jù)本法的原則另行定?！边@雖然給國內私募證券投資基金的合法化留足了空間，但是仍然讓其游離在合法與不合法的灰色地帶。2005年之后，國內出現(xiàn)的與信托投資公司合作推出的證券投資集合資金信托是依照有關法規(guī)設計運行的一種私募證券投資基金模式。這種模式最大的特點是解決了客戶資金安全的問題。作為資金信托產(chǎn)品，其由信托公司(信用受托、投資監(jiān)管)、證券公司(專項證券賬戶監(jiān)管)、商業(yè)銀行(專項資金監(jiān)管)、地方銀監(jiān)局四方進行監(jiān)管。正常的交易操作程序分為研究決策、下單交易、資金清算、利潤分配等幾個環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)分配到不同的法人主體去做，互相制約。雖然效率低一些，但是卻可以有效地防范道德風險。由于這種機制很好地解決于信用風險問題，投資者資金安全有保證。實際上，在這種私募基金信托中，信托公司的角色已發(fā)生變化，在以往的證券信托計劃中，信托公司既做受托人，又做投資者，在操作中難免會出現(xiàn)利益輸送問題。而現(xiàn)在，信托只承擔受托人和信托結構設計工作，把投資者角色讓給了專業(yè)私募基金經(jīng)理。信托公司的定位也從以往的操盤者，變身為某種意義上的監(jiān)管者。這些信托產(chǎn)品基本是按照海外對沖基金模式來設計和操作的，現(xiàn)在只缺沽空交易。將來國內股指期貨推出后，就有沽空手段了，這樣將成為完整的對沖基金。
關鍵詞：P2P網(wǎng)絡貸款；信用風險；金融監(jiān)管
中圖分類號：F224.6；F832.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）05-0152-02
P2P網(wǎng)絡信貸是互聯(lián)網(wǎng)金融領域具有代表性的商業(yè)模式之一，自誕生以來，憑借其對傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新，迅速在互聯(lián)網(wǎng)領域蔓延開來。P2P網(wǎng)絡貸款的全稱為“peer to peer lending”。我國在2011年了P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)相關的指導文件，文中明確了P2P網(wǎng)貸平臺的名稱為“人人貸”。P2P網(wǎng)絡貸款即點對點網(wǎng)絡借款，又稱個人對個人借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式，是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術的網(wǎng)絡信貸平臺及相關理財行為做融通資金的服務。①據(jù)“希財網(wǎng)”統(tǒng)計，2013年我國網(wǎng)貸成交量842億元，2014年我國網(wǎng)貸成交量3 291億元，2015年我國網(wǎng)貸成交量高達9 750億元?？梢灶A見，未來我國P2P網(wǎng)絡貸款成交金額仍將迅猛增長。但是，由于我國信用機制的相對不健全和國民信用意識淡薄，在P2P網(wǎng)貸平臺迅猛發(fā)展的同時隱藏的風險也會越來越大。網(wǎng)貸公司的風險管控能力無法和網(wǎng)貸平臺的發(fā)展速度相匹配，促使信用風險成為我國P2P網(wǎng)絡信貸公司經(jīng)營中最大的風險，因此，如何完善我國P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)信用風險防范迫在眉睫。
一、完善我國征信體系建設
為了有效防范P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)信用風險，提高行業(yè)的征信能力，促進行業(yè)的健康發(fā)展，我國應從宏觀管理角度完善征信體系。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，美國和英國的征信體系在發(fā)達國家中相對比較完善，其共同特點是：市場化程度高，征信系統(tǒng)覆蓋率高。具體做法是：委托獨立的第三方征信機構，按照統(tǒng)一格式對各自然人采集相關信息、信用數(shù)據(jù)，并最終形成征信報告，為P2P發(fā)展提供良好的市場環(huán)境。因此，我國在征信體系建設時，首先應深化對個人征信領域的規(guī)范，在規(guī)范的框架下采集有效相關信息，使不同行業(yè)間信息能夠共享。其次，提高信息的精細度和準確度，擴大信用記錄的采集渠道、覆蓋面。
在市場化相對成熟的國家，P2P網(wǎng)絡貸款平臺實現(xiàn)了與國內多家銀行征信數(shù)據(jù)互通共享，并通過征信系統(tǒng)確定客戶的信用級別，進而有效控制信用風險。故此，我國亦應將行業(yè)征信系統(tǒng)納入人民銀行征信管理體系，豐富現(xiàn)有征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)資源，使P2P平臺全面掌握借款人真實的負債狀況和歷史信用記錄，并對借款人作出準確的信用評級，解決目前正規(guī)金融與民間借貸之間的信息不對稱問題，保護貸款人的資金安全，有效控制自身的壞賬率，以提高P2P平臺的信譽度。
以行業(yè)為標準，健全行業(yè)內信息共享機制，打破行業(yè)與行業(yè)間、平臺與平臺間的征信信息不對稱的現(xiàn)狀，提高效率，促進全社會的誠信。
二、建立健全P2P法律法規(guī)體系，構建、完善P2P金融消費者保護制度
任何行業(yè)的健康發(fā)展都離不開法律法規(guī)體系的建設。P2P的發(fā)展需要在立法層面對P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)進行規(guī)制，并做好新法與現(xiàn)有法律法規(guī)的銜接。從歐美發(fā)達國家經(jīng)驗來看，P2P成熟的國家，其市場也很完善，各種法律法規(guī)之間相互配合、協(xié)調，新舊法律規(guī)范也盡量不留空白，其大體能涵蓋新興領域。目前我國對于P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)法律法規(guī)的針對性不強，界定有待發(fā)展，難以滿足實際需要，亟須在立法層面上對其進行專門規(guī)制，彌補目前發(fā)展的法律空白。應適時對這些法律法規(guī)中的部分條款進行修改、補充，同時也應在消費者保護、信息披露、征信等方面做好原有法律的完善。如英國的追加補充式系列法案：《2012年金融服務法案》、《電子商務條例》、《2012年金融服務法案》、《2014關于網(wǎng)絡眾籌和通過其他方式發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管規(guī)則》。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新事物，其風險一般都會比原有領域大，一旦發(fā)生犯罪，往往會擾亂經(jīng)濟秩序，破壞社會穩(wěn)定。特別是針對P2P貸款行業(yè)自融、設置資金池等涉及非法集資紅線的違法行為，應加強部門間的配合、聯(lián)動，維護金融秩序，構建P2P行業(yè)金融安全，打擊行業(yè)違法行為，防范行業(yè)風險。
同時，也要做好金融消費者保護和宣傳教育工作。在P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)快速發(fā)展的同時，因信息不對稱引發(fā)的信用風險不斷增加且不斷積累，而信用風險產(chǎn)生的糾紛主要還是通過法律訴訟來解決，判決后實際執(zhí)行也相對困難，這都是由P2P客觀有限性決定的。針對P2P網(wǎng)絡貸款的特點，當前還應著手完善P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)消費者保護環(huán)境，構建糾紛解決的有效機制；完善P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)消費者投訴機制。結合我國實際情況，政府部門和行業(yè)監(jiān)管部門應牽頭構建行業(yè)金融消費者保護機制，建立完善P2P平臺消費者投訴機制；在消費者與P2P平臺間搭建起溝通橋梁，維權消費者的權益；發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在該領域的專業(yè)優(yōu)勢，參與糾紛協(xié)調解決機制，化解矛盾糾紛。建議監(jiān)管部門還應組織開展金融知識宣傳普及活動，向基層社區(qū)的廣大金融消費者講解，提高投資者鑒別非法平臺的能力，引導合法投資，提高弱勢群體對于P2P行業(yè)高風險的認知。
三、完善P2P行業(yè)監(jiān)管
作為新事物，P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)的金融監(jiān)管在全世界都面臨新的挑戰(zhàn)。國際上普遍認為，P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)從功能上并未改變金融的本質，其監(jiān)管也應納入金融監(jiān)管的框架下。P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)在產(chǎn)品結構和產(chǎn)業(yè)鏈條方面都比傳統(tǒng)金融復雜，其監(jiān)管也必然區(qū)別于傳統(tǒng)監(jiān)管，應對其加以細化分類，進行大框架監(jiān)管下有針對性的監(jiān)管。就目前而言，我國各類創(chuàng)新的邊界相對模糊，給監(jiān)管帶來了挑戰(zhàn)，因為原有的、簡單的分類監(jiān)管已經(jīng)不能適應日新月異的網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的發(fā)展。從目前我國的金融監(jiān)管上看，中國銀監(jiān)會作為監(jiān)管部門無法適應被監(jiān)管對象的數(shù)量龐大且不穩(wěn)定，也無法實現(xiàn)監(jiān)管的全覆蓋。因此，要實現(xiàn)有效監(jiān)管，就要借鑒國外普遍做法：在不改變現(xiàn)有整體的監(jiān)管框架和原則的前提下，根據(jù)P2P網(wǎng)絡貸款行業(yè)的特征，進行歸口管理并細化監(jiān)管規(guī)則。對注冊資本金、行業(yè)高管從業(yè)經(jīng)歷、網(wǎng)絡安全技術、第三方身份、資金托管、項目、擔保及風險保障等方面先辨別真假，再設立門檻和標準，以凈化市場，維護投資者的權益。還要注重交易的安全、客戶信息的保密，規(guī)范平臺債權的拆分轉讓，嚴格監(jiān)控，避免P2P資金池以及自融業(yè)務，全方面保護P2P網(wǎng)絡貸款平臺投資者的合法權益；依法監(jiān)管P2P網(wǎng)絡貸款平臺信息披露，使其不能誤導消費者；逐步建立金融信息分析系統(tǒng)與金融風險預警平臺，加強行業(yè)信用風險監(jiān)測，及時預警風險。
在加強政府引導監(jiān)管同時，也要加強行業(yè)信息披露機制建設。P2P網(wǎng)絡貸款平臺屬于以信息為中介的新型行業(yè)，既需要法律規(guī)范，也需要市場的規(guī)范和引導，因為信息不對稱，使之較傳統(tǒng)金融的風險更加突出。因此，要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露要求，制定信息披露的相關標準，甚至要建立強制披露機制。為此，行業(yè)需要探索出一整套關于P2P網(wǎng)絡貸款信息披露的規(guī)范性文件，建立P2P網(wǎng)絡貸款平臺實時數(shù)據(jù)的公開透明制度；有關信息披露要求的各項通知、違反信息披露所要受到的懲罰制度等相關制度條例。P2P網(wǎng)絡貸款公司應在框架內按照統(tǒng)一口徑，統(tǒng)計、報送相關運營數(shù)據(jù)；披露余額規(guī)模、不同風險資產(chǎn)情況、資金來源及流向、逾期和壞賬水平等；披露平臺運營模式、貸款者和融資項目的風險評級信息、風險管理情況及技術安全水平和應急預案等，尤其是對于由第三方機構擔保的融資項目，應明確其融資性擔保公司的資質。
總之，我們不可能依靠某一個單獨的途徑來解決如此跨度大、覆蓋面廣的P2P領域的信用風險防范，只有通過完善征信體系、健全法律體系、加強外部監(jiān)管和行業(yè)自律等措施多管齊下，才能達到化解P2P網(wǎng)貸信用風險的目的。
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