時間：2023-08-31 16:08:44
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財富管理市場投資報告，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中國銀行7月20日聯合《歐洲貨幣》雜志的國內首份針對私人銀行與財富管理的行業報告――《2011年中國私人銀行與財富管理行業報告》稱，當前中國擁有可投資“閑錢”超過1000萬元人民幣的富豪數量龐大，隨著中國中產階級的快速崛起，中國有機會成為全球最大的私人銀行和財富管理市場。
需求升級
中國GDP在過去幾十年中實現了高速增長，目前，在中國預計有32萬高凈值人士。
剛滿30歲的陸先生這幾年靠著芯片封裝生意賺到第一桶金，置下的四套房產也升值不少，一家三口的生活在北京當地算得上優裕。“我當然希望以后的日子過得更好，孩子享受好的教育，出國留學開闊眼界，我和太太退休以后也能保持現在的生活質量。可我不是富豪，沒有一個好的理財規劃，這些愿望未必能實現。”
梁先生只是我國新富階層的一個縮影，他們日趨強烈的理財需求使得我國財富管理市場邁入新的階段。
招商銀行的《2011年中國私人財富報告》顯示，2010年中國個人可投資資產達到62萬億元人民幣，較上年增長19%。預計2011年這個數字將進一步提升至72萬億元人民幣。
與此同時，民營經濟的活躍使得我國富裕階層規模逐年擴大。上述報告稱，2010年中國的高凈值人群達到了約50萬人的規模。
另據波士頓咨詢公司6月初的調研報告，2010年，中國百萬美元資產家庭數量相比2009年增長了31%，超過100萬。據估算，目前中國已經有111萬百萬美元資產富豪，排在美國的522萬和日本的153萬之后，位居全球第三。這一數字還會隨著中國GDP的增長而迅速擴大。
據交行行長牛錫明預測，到2020年，中國的財富管理在中國金融市場上的比例至少占到15%-20%。
在華安基金公司董事長俞妙根看來，我國財富管理市場的需求已開始升級，而公募基金13年的發展歷程，或可作為這一過程的“縮影”。
俞妙根援引數據說，13年間，內地公募基金機構數增長了10倍，目前已經超過60家。2010年公募基金資產管理規模增長至2.5萬億元，較1998年的107億元實現了高達233倍的增長。
除了公募基金，基金公司的另一主打產品――基金專戶也在過去兩年中異軍突起。與此同時，其他資產管理機構也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優勢的銀行理財產品，從“灰色地帶”走出的陽光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理財……
伴隨交易工具和投資策略的日益豐富，資產管理機構所飾演的角色也在悄然轉換。它們不再只是替客戶投資賺錢，而是變身為財富“管家”，通過各種風格和運作模式的理財產品，幫助不同風險偏好和收益要求的投資者最大限度實現其理財目標。
俞妙根表示，財富管理需要借助股票、債券等各子市場，而這些市場的日漸成熟可以促進財富管理市場的發展，兩者形成了互動關系。
農行私人銀行部總經理周宏亮表示，從廣泛的概念來說，財富管理包括資產管理和理財管理。“在新富階層的帶動下，中國投資者的理財需求正在逐步從購買理財產品、追求資產管理向更高境界的財富管理升級。”
與此同時，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀念，日本理財專家山口勝業說，這一理念旨在化解“生”與“死”帶來的理財風險，防止出現“人還在，但錢已經用完了”，“遭遇意外死亡，家人陷入經濟困境”。
財富效應
過去三年里，中國新興的財富管理市場年均增長率達45%。個人財富管理領域內的資產規模從2005年末的2000億人民幣（300億美元）猛增至2010年末的1.7萬億人民幣。
業內人士分析，目前中國正處于一個私人財富迅速積累和分配的階段，對財富管理要求越來越高，特別是經歷2008年金融危機后，資本市場、外匯、大宗商品價格經常急劇變化，如何管理好自己的財富成為富裕階層的迫切需求。可以預見，未來走向財富管理領域的客戶將以幾何級數增長。在國外，私人銀行業務對銀行的貢獻率大約是普通零售客戶的10倍，而據招商銀行的估算，在中國這數字有可能是近20倍。
“二八定率下，這部分高端客戶對銀行的貢獻率顯然是最高的。我們私人銀行客戶數只占整體零售客戶的萬分之一點二，但是對利潤的貢獻卻是16%。”招行私人銀行部常務副總經理王菁坦陳，將市場細分到一定程度，就會發現累計所帶來的長尾效應。被充分發掘的客戶貢獻利益的鏈條，應該是一個完整的鏈條，而不僅僅是他交給招行的這1000萬元財富管理。看到這1000萬元背后的利益供應鏈條，就是私人銀行對于零售業務的特殊意義，而這一點在銀行利潤增長點乏善可陳的情況下，也在不斷地擴大人們的想象空間。
截至2010年底，工商銀行私人銀行盈利已近億元。招行也表示，去年年底私人銀行已經實現了600萬元盈利，管理資產數量達到2500億元。自招商銀行2007年開設私人銀行以來，私人銀行業務每年都有35%-45%的高速增長，即使是在2008年金融危機那一年，增速也高達40%。
魅力超凡
私人銀行在歐美有數百年歷史，作為一種專為富人服務的銀行業務，通過全球性的財務咨詢、投資顧問和稅務規劃，為客戶提供度身訂制的金融服務，進而幫助客戶達到財富保值增值的目的。由此可見，私人銀行已經成為眾多富裕人士重要的理財工具。
近年來，中國經濟的持續快速發展也造就了一個不小覷的私人財富市場，盡管很多投資者已開始投資房地產和股市，但更深層次的理財觀念，例如合理避稅、風險對沖、衍生產品投資、貴金屬投資、藝術品投資等，對于很多人來說仍然是一個門檻，在門外徘徊觀望，卻不知該如何進入。
那么，財富管理能為客戶做些什么呢？簡單地說，財富管理一定會了解客戶的需求在哪里，會清楚地歸納他的需求，提供適合的產品以及其他金融與非金融服務等。
需求會有很多種，從投資方面來說，他這個資產能夠投資的時間上的范圍是怎么考慮的，從他個人的經歷看，他對風險的承受能力是多少等等，財富管理將從一個組合的角度來為客戶進行量身定做，通過這些不同產品的組合，提出創新和個人化的解決方案，進而最終滿足客戶的需求。
此外，財富管理在國外數百年的發展歷史，還有其他一些更值得借鑒的地方。從業務上來說，私人銀行及財富管理對極富有的家族而言，其提供的服務還遠遠不夠，例如家族企業的經營和繼承、家族成員的資產分配、慈善基金會的設立和整個家族內部所衍生的各項事務等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。
近年來，隨著人們的財富不斷增加與積累，推動了中國財富管理需求的提升，這也推動了金融機構去爭奪財富管理這塊大蛋糕。
群雄逐鹿：供求不均現狀
盡管財富管理在中國發展時間較短，不過目前的市場可以看到的是，商業銀行的私人銀行得到了較高的發展，信托機構開始紛紛設立財富管理中心，基金、保險、證券等金融機構也逐步推出了“財富管理”的市場理念。
“整個財富管理市場也處在一種群雄逐鹿的狀態。”在前不久的陸家嘴金融論壇上，中央財經大學教授郭田勇曾這樣描述目前的中國財富管理市場。這種群雄逐鹿的態勢，也是基于財富的增長。
波士頓咨詢集團的2012中國財富管理白皮書顯示，中國人可以管理的財富總額已經達到62萬億元人民幣，可投資資產在600萬元以上的高凈值人士可以支配的財富總額也已經達到27萬億人民幣。郭田勇提供的數據測算顯示，2011年底中國可投資資產超過1000萬元的高凈值客戶達到了118.5萬，“十二五”期間高凈值人群年增長速度將達到17%，到2015年中國高凈值人群會再翻一倍，達到219.3萬人。
財富的增長，所催生的正是對財富管理需求的大蛋糕，中國的財富管理市場正是有這樣的機遇。“中國的財富管理市場剛剛開始，最大的矛盾是需求旺盛，中國經濟的增長、財富的增長，信息充分透明的情況下，需求也是國際化的，但是中國財富管理的供給相對滯后。”馬蔚華在接受記者采訪時稱。
他認為，在經歷金融危機之后，客戶對財富管理的需求偏好日趨復雜，同時財富管理的投資組合也發生了深刻的變化。例如，財富管理在中國得到快速發展之前，房地產是中國人比較偏好的投資對象，2006年房地產在富裕人群投資組合當中的占比高達24%，到今年這一比例下降到了15%。近年來，另類投資受到了投資者的青睞，占比從2009年的5%回升到8%，其中結構性產品在過去兩年的增長率高達160%。
此外，投資者對于國際化的產品配置也產生了極為濃厚的興趣，盡管財富人群對風險更加謹慎，對全球化的產品投資仍然有明顯的提升。不過，目前中國的財富管理市場依然是產品主導，比如私人銀行的理財產品、信托產品、基金等，對于國際化的投資品的研發以及創新存在著明顯的不足。
這種管理財富與被管理財富同時成長的過程，在馬蔚華看來，在市場需求出現過旺，而機構提品不足的情況下，除了財富管理機構需要提高對市場以及客戶研究加大創新能力之外，相關政策的推動也需要到位。
呼吁銀行綜合經營
"（中國）經濟放緩、經濟轉型、金融脫媒和利率市場化對銀行都是現實的考驗，銀行必須適應這個形勢盡快轉型。銀行不能夠光貸款了，貸款的需求可能要減少，這樣銀行就必須要把資產管理、財富管理放在業務轉型的一個方面。"馬蔚華表示。
諾亞財富在近期的一份報告中也指出，利率市場化，意味著中國銀行業傳統高資本消耗的存貸款業務會出現滑落，而財富管理業務將走向高速發展的道路，更預測中國財富管理行業未來將出現“世紀井噴”的行情。
作為財富管理的重要參與者，銀行除了零售銀行以外，私人銀行的發展更被看做是理財市場“皇冠上的明珠”。盡管在中國，私人銀行的發展并沒有多長時間，但是其發展的速度卻是不言而喻的。
快速的發展，問題和矛盾也必然更早地顯現。這就是馬蔚華上述提及需要政策推動到位的，銀行的綜合化經營需求。“中國目前的體制，還不能夠綜合化經營，還不能夠有機地推出綜合化的產品，這也是我們的短板。”馬蔚華稱。
銀行的綜合化經營，并不是市場最新提出來的問題，不過理財需求日益出現復雜、多元的態勢，銀行綜合化經營的呼聲也越來越高。
投資正當時
《財富堂》：根據《群邑智庫·2012胡潤財富報告》，截至去年年底，中國大陸干萬富豪人數達102萬人，億萬富豪人數逾6萬人。其中，富豪的投資配置中，藝術品占比15%，排名第五，僅次于房地產、股票、固定收益和黃金，比過去兩年都上升了一個百分點。您怎么看待這一現象？
王薇：這很正常。在瑞盈財富《2011-2012財富管理配置報告》里，我們建議的藝術品投資的配置比例10%-15%。
近年來，不少投資者會拿理財產品與CPI進行比較，這多少反映他們的資產在通脹壓力下面臨縮水的擔憂。而在林林總總的理財產品中，除了地產、股票、基金、信托、外匯和保險之外，藝術品、古董、珠寶和紅酒等另類產品正憑借其前衛的概念和不錯的投資收益吸引著大家的眼球。
藝術品是容納貨幣流動性的一種大類資產，不但具有資本屬性，又充滿著藝術價值及觀賞價值。比較五年前的藝術品市場狀況，藝術品的收藏和投資行為逐漸從富有階層的個人愛好逐漸轉化為一種普遍投資行為。
通過和高端客戶的接觸，我發現，藝術品投資市場和投資者的個人喜好相關。有些人對藝術品市場很感興趣，但是門檻高、專業性強，就主動找到我們這樣的財富管理機構。這種人的藝術品投資份額就會高于其他投資者，甚至成了收藏家。
《財富堂》：現在算是投資藝術品的好時機嗎？
王薇：總體來說，藝術品都是值得投資的一大門類。
瑞盈財富的《2012年藝術品投資市場分析》指出，2007 年至 2012 年是中國經濟經歷一系列變化的 6 年，藝術品市場的發展充滿了傳奇色彩。一方面，爆炸式的增長受到投資市場越來越多的關注，越來越多的藝術品投資形式開始出現；另一方面，藝術品價值和宏觀經濟、政治環境的不確定性也導致藝術品市場的大起大落。
中國的藝術品市場發展與經濟增長之間是弱相關性。相較于 GDP 增長率，藝術品市場的增長波動更強。但這并不否定藝術品市場的火爆，不論是藝術品拍賣的專場數量還是上拍藝術品件數，近年來都是一路走高。
今年經濟運行水平下行，藝術市場出現了一定的回調。2012年上半年，藝術品拍賣總額為 281.60 億元，同比下降34.27%。成交額的迅速滑落，一方面是受宏觀經濟中流動性資金緊縮的影響，藝術購買力下降，金融投資類資本停滯；另一方面是由于市場對前期快速增長勢頭以及天價作品放大效應產生質疑，市場觀望情緒蔓延。但是隨著經濟的持續下行以及政府釋放流動性，避險資金開始集聚并尋找洼地，而藝術品市場無疑是十分理想的避險地，藝術品投資市場在可見的數年內還將保持較高的增長速度。
資金避險的價值洼地
《財富堂》：您對當下的國內藝術品市場如何把脈？
王薇：根據瑞盈財富的《2012年藝術品投資市場分析》，國內藝術品投資主要集中在三大類，分別是中國書畫、油畫及當代藝術品、瓷雜工藝品。
2009 年以后，中國書畫的成交額占藝術品市場成交總額一直超過 50%，截至今年上半年，成交額突破了140億元，可謂中國藝術品投資市場的半壁江山。由于2012年春拍的成交存在萎縮，中國書畫也經歷了跌幅之最，成交額占比由上一季度的 59.33%跌至50.41%。4件億元以上的拍品中兩件為書畫作品，在中國藝術品TOP100名榜單中，書畫占據59席。
瓷器雜項是最近幾年來中國藝術品投資市場的的“新寵”。2009春拍時候，瓷雜項成交額不到15億，占成交總額的21.26%；到了今年上半年，瓷雜項成交額達到87億，占成交總額 31.18%。瓷雜板塊共有28281件作品成交，同比去年春拍下降14%，依舊處于歷史較低水平。
油畫及當代藝術是國際藝術品拍賣市場的重點，其地位甚至超過了中國書畫。但是在國內，這個項目所占比重卻很小，這與國人的審美觀念以及中國特殊的文化偏好有關系。一方面油畫并非我國傳統藝術形式；另一方面，國內的藝術品投資更偏向于有一定歷史價值的藝術文化形式，近當代的藝術受關注程度不如古代藝術也就情有可原了。2012年上半年油畫及當代藝術總成交額為26.86億元，比上季度減少了10.07億元，但市場份額比上季度提高了0.92%，為 9.54%。其上拍量、成交量、成交額都有所下降，但成交比率卻有所提高，在其他板塊多有跳水的2012 春拍市場上，油畫尤其寫實油畫在內地市場總體不負所望表現依舊穩健。當代藝術家的藝術地位和市場地位在近幾年多有異動，前幾年一些屢創新高的當代藝術家作品成交顯出疲態，新的面孔出現在拍場且斬獲不錯，當代藝術市場呈現不斷重新洗 牌的局面。
《財富堂》：雖然藝術品投資“錢景”頗具吸引力，但是投資此類產品不僅門檻高，而且具有相當的專業性，普通投資者想“嘗鮮”并不容易。作為一家第三方獨立財富管理機構的老總，您給投資者的中國藝術品投資配置建議是什么？
王薇：俗話說“亂世黃金，盛世古董”，藝術品在中國是一門古老的投資領域。但是真正采用國際拍賣方式的現代藝術品投資形式，特別是以金融為依托的藝術品基金等投資形式在中國還完全是一種新興的投資方式。
中國民營企業正處于傳承發展的十字路口。許多知名企業家如王石、柳傳志、宗慶后、馬云等正紛紛隱退或淡出管理層。作為占民營企業絕大多數的家族企業，在未來10到15年，將迎來交接班的高峰。
受制于國內相關制度設計的缺失，不少致力于家族財富管理業務的機構遭遇新的糾結。
北京西城，一個高端私人會所。擁有海歸背景、資產過億的鮑先生，正在聽某私人銀行的投資顧問介紹為其財富傳承的產品設計。在緩緩升起的煙霧中，鮑先生就資產內容、投資方向、風險等級、配置比例時不時提問。
最后，鮑先生以考慮考慮為由，送走了這位投資顧問。
“從去年開始，就家族財富管理問題，很多國內的機構找我了。”鮑先生微笑著說，“但是我始終覺得這些業務在國內都不成熟，甚至有潛在的風險，所以一直都在考慮。”
目前，經濟轉型正讓身處其境的所有人遭遇陣痛。在這個轉型過程中，中國的民營企業又正好出現了創業一代向二代傳承的問題，這個疊加導致了目前民營企業的財富傳承問題更加嚴峻和緊迫。
招行和貝恩公司的《2013中國私人財富報告》（下稱《報告》）顯示，2013年中國高凈資產人群數量達84萬人，預測其持有的可投資資產規模達27萬億元人民幣。所以從去年開始，家族財富管理被視為中國財富管理行業的新一輪盛宴，私人銀行、信托、保險、理財機構甚至PE、律師事務所，都紛紛開展類似業務。
但是，受制于國內制度的缺失，不少致力于家族財富管理業務的機構遭遇新的糾結。
下一個藍海
吉林省一家龍頭企業的董事長在接受《財經國家周刊》采訪時表示，“我用了30年的時間做到了財富過億，現在需要讓這些財富保值增值，在子孫后代中傳承下去。”
《報告》也顯示，現在“財富傳承”需求進一步顯現，約有1/3的高凈值人士，約1/2的超高凈值人士開始考慮財富傳承，其中部分人士已著手進行財富傳承的安排。
有需求的地方，就會有市場。家族財富管理理念與制度建設在中國出現抬頭之勢，引得不少金融機構紛紛試水家族財富管理業務。
處于轉型中的信托公司率先試水。家族信托這種業務模式成為發力的重點，這種財富傳承計劃是委托人生前通過將財富轉移至信托名下，實現財富的長遠規劃安排，具有很強的個性化、私密性。
2012年下半年，平安信托推出了被業內認為是首單真正意義上的家族財富傳承信托產品。中國信托業協會專家理事周小明指出，平安信托推出的國內首款家族信托，標志著家族財富管理信托在中國正式起航。
上海信托早在6年前即提出戰略規劃，兩年前就將業務重點聚焦在家族財富管理和家族傳承服務上，力求家族企業尋找適合的傳承模式和財富管理平臺。隨后，中信信托、紫金信托等多家公司也都在家族信托領域暗自備戰。
對此，東華長信財富管理有限公司首席戰略官劉嘉城向《財經國家周刊》記者指出，目前，國內金融機構普遍遭遇業務瓶頸，資金募集成問題，尤其是信托的剛性兌付問題越來越嚴重，成為各大金融機構轉向財富傳承的一大動力。
除信托公司外，銀行也不斷發力。2013年5月，招商銀行聯合外貿信托在家族信托業務實現了國內私人銀行第一單的突破。中國農業銀行從2013年就計劃涉足家族財富管理領域，籌備家族事務所，并派人多次去東南亞取經。
此外，多家商業銀行已經將自己的私人銀行業務的主攻方向調整為家族財富管理。
保險業也不甘落后。信誠人壽就與中信信托簽署戰略合作協議，雙方進行信保深度合作。
除了傳統金融機構外，第三方理財公司也企盼從家族財富管理中分一杯羹。以諾亞財富為例，旗下歌斐資產管理公司目前服務的資產超過20億元的家族數量已有數家。與此同時，瑞銀等國外的諸多家族財富管理機構也開始“覬覦”中國家族財富管理市場。
“覬覦”中國家族財富管理市場的，除了一眾機構，還有看到其中蘊含著巨大機會的業內人士。擁有超過16年環球基金管理經驗的東華長信首席財富管家張俊文表示，中國家族財富管理市場容量巨大，而且“一切才剛剛開始”，這也是他選擇中國市場的原因。
局限
各路機構摩拳擦掌，一切看上去很美。但是，因為“一切才剛剛開始”，拓荒的機構們還需要跨越重重關山。
8月底，山西靠煤炭生意起家的夏老板專程來到北京與信托公司見面，商談設立家族信托事宜。面對家族信托合同20-50年的期限，夏老板開始猶豫。
中海信托的一位信托經理在接受《財經國家周刊》記者采訪時表示，在缺乏契約精神的國內，讓白手起家的“夏老板們”接受管理期在30年以上家族信托并不容易。所以雖然很多信托公司看好家族信托業務，但是目前在拓展客戶方面仍比較困難。
國內的私人銀行調研報告提及，一些家族由于傳統觀念等因素影響，很難將大量資產交給第三方金融機構打理，因此取得對方的信任成為家族財富管理業務首要難題。
瑞銀在家族財富管理方面有著上百年的經驗，瑞銀香港家族咨詢服務部董事汪玉琳表示，家族財富管理取得客戶的信任確實需要較長的時間。一般會先做家族財富規劃，然后從打理個人的小部分資產開始嘗試，再逐步擴展至其他的金融資產投資服務。“目前國內的家族財富管理還處于培植市場階段。”
前述信托人士透露，目前雖然很多機構都有家族財富傳承的部門，但是大多還沒有真正想好該怎樣開展工作。
《財經國家周刊》了解到，在國外，家族財富管理不再僅僅限于資產的配置，人們更多關心的是法人財富傳承、合理避稅、家族成員之間的關系治理，以及慈善公益行為。但中國的客戶大多還是單一的財富增值訴求。這也導致國內的家族財富管理停留在委托理財階段。
即便如此，受制于外匯、稅收政策，金融工具的匱乏，國內的家族財富管理機構也并不能做到根據家族客戶的需求進行資產配置。“有的客戶在國內外的資產有幾十億元，他們希望資產在全球資產配置中能夠自由流動，尋覓較好的投資機會和穩定的回報，實現保值增值。但是這點國內機構很難做到。”前述中海信托人士表示。
一位私人銀行的投資顧問對《財經國家周刊》記者如是評價國內的家族財富管理機構：銀行、券商為代表的傳統金融機構礙于法律規定，偏重于避險產品，在產品創新領域突破不大，無法滿足家族財富追求高回報、靈活的要求。而信托和第三方理財機構均是中介機構，在盈利模式上嚴重依賴銷售傭金，目前尚難完成從產品推銷者到財富服務者的角色轉變。
另外，劉嘉城向記者表示，國內金融機構的財富管理，大部分配置的是國內的股票、基金、債券、期貨等產品，因為中國的金融市場管理還比較嚴格。目前，股市、債券、信托都可能受到系統性風險的影響，這樣的資產管理無法將投資風險分散。人才的缺乏也制約著國內家族財富管理機構的發展。國外服務家族財富管理的私人銀行家，一般都有著幾十年的金融領域工作經驗。以瑞銀為例，其家族的慈善業務方面，在全球有40多位專家。
前述中海信托人士認為，家族財富管理，不僅需要國際化的財富管理觀念，對于法律、稅務籌劃以及家族的各種問題都必須有豐富的經驗和深刻的認識。“沒有十幾年相關領域的歷練，很難上手。”他透露，不少所謂的家族財富管理的“專業人員”有可能出身銀行的客戶經理，產品銷售，僅做了幾個月的培訓，就“趕鴨子上架了”。
出海
“跟國內的機構相比，我更愿意選擇國外的機構做家族財富管理。”鮑先生對《財經國家周刊》記者說。在他看來，中國的家族財富管理各方面都處于初始形態。
“就像某私人銀行派來跟我聯系的私人投資顧問，竟然是一個80后的小伙子。他上小學的時候，我已經跟著美國的金融大鱷在華爾街做PE了。你說我會選擇把家族財富交給他們管理嗎？”
鮑先生在中國香港和英屬的根西島設有離岸的家族信托，在他看來，中國的金融機構在專業知識和理財經驗方面跟國外的機構有很大差距，這也是因為海外的金融機構有上百年的歷史積累，而中國還未超過20年。
國內機構的不成熟，導致一些中國富人在境外進行家族財富管理。譬如SOHO中國的潘石屹、玖龍紙業的張茵等多位中國富豪都在境外設立了家族信托。另有一些富豪青睞于通過國外的PE進行家族財富管理。
《2013中國私人財富報告》顯示，內地超過30%的全部高凈值人士、超過50%的超高凈值人士持有境外投資；在已持有境外投資的高凈值人群中，有近60%的受訪者稱未來會進一步增加境外投資比例；而目前沒有境外投資的高凈值人士中，超50%計劃境外投資。
香港特區成了不少富豪進行家族財富管理的首選。永隆私人銀行財富管理部主管譚劍偉曾經表示，“在香港設立家族信托的客戶有50%～70%的比例來自內地，內地企業家對財富傳承需求比較強烈。”
在香港的私人銀行開設賬戶，沒有外匯管制，更容易進行資產的全球配置規避風險，也吸引了不少客戶。
在國際上，人壽保險通常也被作為傳承財富的重要工具。根據《保險法》的規定，被保險人死亡后，人壽保險金歸受益人所有，不屬于被保險人的遺產，受益人無須清償被保險人生前所欠的稅款和債務。所以在境外購置大額保單也是內地高凈值人群進行家族財富傳承的方式之一。譚劍偉透露，香港保費高達100萬美元以上的大額保險有50%由內地客戶購買。
正是出于這種需求，才有了東華長信這一類財富管理機構，通過與國外著名的對沖基金、保險公司合作，將國內富裕家族的流動性資金轉移到海外進行投資，實現傳承。
財富傳承僅是一個方面，鮑先生認為，與國內的機構相比，無論是歐美還是香港地區，他們的機構做家族財富管理可以為客戶搭建一個永續傳承的架構，并且能幫助培養下一代的傳承人，而國內機構對這些還很陌生。
但是，出海也有風險。鑒于國內外適用法律和稅負的差異，所以高凈值人群海外進行家族財富管理，也面臨著政治風險、稅負風險、匯率風險和流動風險。
制度掣肘
在記者的采訪中，不少企業家表示之所以選擇境外進行家族財富管理，除了資產配置工具的差距之外，政策法律環境也是考量。
家族信托，在國外是家族財富傳承的主要工具，近年來逐漸受到國內客戶的追捧，但受制于制度的掣肘，家族信托在國內步履蹣跚。
《財經國家周刊》記者在采訪中了解到，國內《信托法》中對納入信托的財產尚未明確財產所有權變更問題，由信托持有，以及由信托轉移至信托受益人名下等方面還存在障礙，這也導致家族信托的主要功能難以發揮。
另外，從操作層面來講，一些國家有信托財產登記機制，在信托設立時對財產所有權進行公示。但國內信托財產登記比較欠缺，這也導致家族信托無法產生效力，成為家族信托業務發展的主要障礙。
通常高端客戶除了貨幣現金外，還有大量房產甚至企業股權等。在北京信托首席研究員劉向東看來，土地只有70年使用權，法律始終沒有明確規定附著于其上的商品房該何去何從；而股權更是至今作為信托財產登記，所以該類資產也暫被擱置在家族信托之外。由于境內的法律無法處理這些問題，所以很多高凈值人士紛紛出海。
鮑先生表示，國外的法律環境要比境內完善。僅以保護私人財產的相關法律條文為例，美國有3萬多條，而中國只有200多條。這也導致一些企業家缺乏“安全感”。他們通過內保外貸、投資不動產、并購企業等多種方式把資產向海外轉移，在境外進行家族財富管理。
清華大學五道口金融學院家族企業課程主任高皓估計，富豪每年轉至境外的資產高達千億元級，這也導致了國內財富的外流。
在境內外市場風起云涌之際，為滿足私人銀行客戶對投資的需求，支行在太白山溫泉酒店為私人銀行客戶舉辦了“2018年高新支行私銀客戶答謝會”，旨在使客戶加強對當前市場的理性認識，幫助客戶建立正確的財富管理理念，鞏固高端財富管理業務競爭優勢，并答謝客戶長期以來對我行業務的支持，進一步增強客戶忠誠度，提升我行私人銀行品牌的專業認知度。
12月21日下午兩點，參會的八十余位私人銀行客戶和家屬陸續抵達太白山尚境溫泉酒店。會議在宴會廳舉行，場內座無虛席，氣氛輕松高雅。
首先，分行私人銀行部國際金融理財師結合國內及國際經濟環境，對2019年股票市場、債券市場以及黃金價格做了深入淺出的分析，指出投資者在進行資產配置時容易出現的問題，并提出了2019年的投資建議；接下來由醫學博士為參會客戶做健康知識科普，介紹了預知預防各類重大疾病的方法。精彩的報告引起了客戶的熱烈反響，講解時大家認真傾聽，興趣盎然，對關系到每個人切身利益的投資和健康知識進行了深入的了解；會后，大家紛紛表示通過此次投資策略報告會受益匪淺、感悟頗多。最后，一場小型的慈善拍賣會將會場的氣氛推向了，拍品是聾啞學校孩子們的手工畫，大家紛紛積極競拍，校長為競拍成功的客戶頒發了證書。
高新支行此次私人銀行客戶答謝活動的成功舉辦，進一步加深了與客戶的聯系，提升了客戶體驗，精心的活動準備工作、熱情周到的服務及精彩的演講內容，獲得了客戶的肯定。民生銀行高新支行將以此為新的起點，致力提升高端客戶的金融服務體驗，實現客戶財富增值，幫助客戶收獲更大的成功。
6月7日，中國證券投資基金業協會在北京召開成立大會暨第一屆年會，中國證監會主席郭樹清為基金業協會揭牌，并發表題為“我們需要一個強大的財富管理行業”的講話。
郭樹清說，自1998年我國第一只證券投資基金誕生以來，短短14年里，中國的財富管理服務蓬勃發展起來。從封閉式基金到開放式基金，從信托計劃到銀行理財，從投資連接保險到天使基金和陽光私募，從各種各樣的資產管理公司到林林總總的另類投資項目，都顯示出勃勃生機，中國的金融業也因之而五彩繽紛、熠熠生輝。然而，我們的財富管理行業總體上還處于幼年時期，不僅遠遠未能滿足市場的需要，而且自身也存在種種的缺點與不足，各個領域都遇到嚴峻的挑戰，同時也蘊藏著巨大的潛力。
郭樹清指出，發展財富管理對經濟轉型具有根本意義。首先，是提高我國經濟效率的需要。第二，是改善國民收入分配的需要。第三，是改善金融體系結構的需要。第四，是推進資本市場健康發展的需要。總之，財富管理行業在中國大有前途，正處于重要的發展機遇期。要從我國實際出發，借鑒國際經驗，培育各種投資理財機構，讓更多的居民和企事業單位等把富裕資金交給機構來實施專業化管理，真正實現居民儲蓄、資本市場、企業和社會事業的良性互動。
郭樹清表示，基金管理公司應當加快向現代財富管理機構轉型。當前，海外成熟市場的財富管理行業已經進入多元投資管理時代，而中國的基金行業則剛剛轉型，差距還比較明顯。基金管理公司要加快創新發展步伐，切實把握好以下幾點：一是堅持從實體經濟需要出發，通過設立專項資產管理計劃，投資實體資產，擴大專戶產品的投資范圍，服務實體經濟。二是認真學習、消化、吸收國外資產管理公司的業務模式和成功做法，深入分析自身的優勢和劣勢，明確自身的創新戰略。三是重視分析研究工作，下大力氣提高研究能力，不能完全依賴外部的研究報告，更不能靠小道消息、盲目跟風。四是堅持價值投資、長期投資理念，建立科學清晰的決策流程和管理制度，形成成熟穩定的投資風格，爭取能夠發揮對市場的引領作用。
郭樹清認為，推進財富管理行業發展，根本在于牢固樹立以市場為導向、以客戶為中心的經營理念。千千萬萬的城鄉居民、各種各樣的社會經濟組織，實際上有多種多樣的財富管理需求，客觀上呼喚多元化的理財服務和產品。關鍵是根據客戶偏好，既能夠為大眾投資者設計出一些可以跑贏通脹、風險又不太大的產品，也能給少數高端客戶提供一些較高風險、較高收益的投資組合。與海外機構相比，中國的財富管理行業除了知識、經驗和人才不足之外，還缺乏品牌，缺乏值得市場和公眾信賴的投資理財機構，缺乏人們可以將自有財產托付的，或大或小、或進取一點或審慎一些，但確實能夠信守承諾，永遠把客戶放在第一位的金融企業。我們歷史上有過的錢莊和票號，就是因為堅持“信取天下”、“以義制利”，構建出道德為本、人格為用、倫理約束為保障的信用與品牌體系，曾經創造出令人難以置信的輝煌。
財富管理行業各家機構的基礎條件和客觀環境各不相同，但有一些必須共同遵守的行為準則。一要講求誠信，時刻把客戶利益放在優先位置。二要強化信息披露，保證投資者能夠按照約定及時、準確、完整地獲取信息。三要注重創新，切實滿足多樣化的理財需求。四要合規運作，注意風險控制。從業人員特別是高管人員要堅守職業道德，忠誠于投資者的利益，敬畏于法律的威嚴，決不能觸碰法律底線和道德底線。
郭樹清強調，證監會將繼續加強基礎制度建設，不斷優化有利于行業發展的外部環境。配合立法機關加快《證券投資基金法》的修訂，爭取在拓寬基金公司業務范圍，擴大基金投資標的，松綁投資運作限制，優化公司治理，規范行業服務行為等方面取得突破性進展。同時，要按照行為監管和分業監管的原則，重點解決好監管標準的協調適用，避免監管套利和監管真空。
對于基金業協會的成立，郭樹清說，我國亟待建設一個強大的財富管理行業，基金業協會的成立正當其時，相信協會一定能夠大有作為！希望協會從成立開始，就能跳出基金業的圈子，牢牢把握財富管理行業的發展大趨勢，引領行業發展方向，凝聚行業發展共識，共謀行業發展大局。要真正發揮行業協會作用，打破目前財富管理行業存在的條塊分割、規模偏小、服務能力不足的局面，大膽創新，引領行業闖出一條符合國情的財富管理業務發展之路。協會要轉變觀念，回歸行業協會的本性，突出服務宗旨；要包容開放，鼓勵公平競爭，促進行業創新；加強行業管理，積極探索符合實際的自律方式和手段；勇于擔當，切實負起行業和社會責任。協會要發揮作用，引導全行業從業人員牢固樹立關心國家、熱愛人民、回饋社會、共創和諧的理念，使財富管理行業成為履行社會責任的模范。
5月以來發行的427只理財產品中，預期收益最高的是民生的澳元產品非凡資產管理1107期，高達7.6％
《投資者報》分析員 李雅琪
自去年11月起，理財產品每月的發行數量維持在1000只以上，但今年3月份卻突破1300只，令發行進入快車道。
與此同時，收益上也節節高升，受加息影響，產品平均收益率高于3.5％。
其中，收益最高的是澳元類產品，5月份以來發行的澳元產品，收益最高的為7.6％。
盡管大宗商品市場行情備受關注，但相關的理財產品發行并不樂觀，除外資銀行外，發行數量較少，近期僅有匯豐銀行和法國興業銀行各推出一只。
發行量逐步放大
進入2011年，銀行理財產品在發行量上又上升了一個臺階，每月保持于只左右。3月份更是一舉突破1300只。從各家銀行的發行數量來看，今年僅用半年時間，就超過了去年全年。
整體來看，國有銀行依然為發行大戶，交行、中行和工行占據發行前五名中三席位置。股份制商業銀行的發展速度提高最快，外資銀行占據的市場份額被擠壓。
發行量總排名陣營和去年保持一致。交行為最大發行銀行，隨后為中行和招商銀行。
股份制銀行中，招行是發行上的老大，之后是民生、深發展、光大和浦發。招行今年以來發行數量超過1000只，而去年全年僅900只。
城商行中，北京銀行發行數量拔得頭籌，發行數量超過上海銀行近一倍。在整體發行數量排行中處于第七的位置。
外資銀行中，發行最多的是渣打銀行，隨后是匯豐和東亞。外資銀行，占據理財產品市場份額不到十分之一。盡管如此，渣打今年以來發行為121只，半年時間同去年持平。
澳元類價值顯現
盡管理財產品發行數量放大，整體風險系數卻有所下降。下降的一個原因是，高風險的創新類產品一般在下半年發行；另一個原因發行的多為超短期產品。受加息預期影響，上半年超短期產品發行火爆，此類產品不僅可以規避投資機會風險，而且流動性強，周轉靈活。
超短期產品，多投資于短期銀行間債券市場，貨幣類投資產品的屬性就是風險較低。
盡管大宗商品市場關注度提高，交易量整體已經超過美國。此類組合衍生投資產品，并沒有受到銀行的青睞。
銀行一位業內人士透露，此類理財產品風險較難控制，尤其在波動較大的市場環境下，對于掛鉤產品的方向和區間，均有嚴格的考量。這樣的情況下，推出此類理財產品，獲得最高預期收益的可能性大幅降低。
盡管如此，依然有兩家外資銀行推出此類產品，外資銀行以結構性產品為主，對于高風險的結構性產品，設計和管理更加得心應手。
由于處于加息通道和升值預期下，人民幣理財產品優勢顯現，也并沒有掩蓋住澳元產品的投資價值。
5月份以來，在發行的427只產品中，預期收益最高的是民生銀行發行的澳元產品，非凡資產管理第1107期，理財期限為半年，預期收益7.6％。
澳元產品最近一年以來表現都稱為上乘，澳洲央行連續加息，更加助長澳元產品收益走高趨勢。
國際金融市場持續動蕩，大量熱錢尋找投資機會，大宗商品市場的火熱，均為熱錢推動，對于熱錢吸引力最大的莫過于利率較高國家的市場，而這種趨勢短期沒有消減的態勢。澳元中長期看好，與國際金融市場動蕩，經濟復蘇的長期性相輔相成。
券商在財富管理領域大有可為――2011?首屆財富管理高峰論壇成功舉行
當前的中國經濟，一方面通貨膨脹居高不下，一方面經濟增速正在適度放緩。2011年，中國經濟進入了改革開放以來的第四個10年新周期，在這個“十二五”規劃的開局之年，金融機構該如何抓住新一輪經濟周期的投資機遇，創新投資和理財產品，幫助個人獲得財富的保值增值，是“2011
首屆財富管理高峰論壇”上專家和業內人士深入探討的中心議題。
探尋投資升級之路
央行一季度的貨幣政策執行報告顯示，2011年一季度，城鎮居民家庭人均可支配收入5963元，同比增長12.3％，扣除價格因素，實際增長7.1％；農村居民人均現金收入2187元，同比增長20.6％，扣除價格因素，實際增長14.3％。
與此同時，通脹正與收入“齊飛”。據央行統計，2011年一季度實現國內生產總值(GDP)9.6萬億元，同比增長9.7％，居民消費價格指數(CPI)同比上漲5.0％，平均環比漲幅高于歷史平均水平。2011年以來，央行已四次提高存款準備金率共2.0個百分點，兩次上調存貸款基準利率共0.5個百分點。
通脹的超預期在不斷加劇高凈值人士對資產保值的擔憂，這也導致房地產投資和黃金投資高燒不退，同時資本逐利性提高，削弱了市場的穩定性。
那么，如何投資及正確投資，并通過投資獲得財富的保值增值呢?會上，日本專家山口勝業指出，人們要明確自己的投資策略，不投資不但沒有收益，錢還在不斷縮水，我們要學會的不是簡單的理財，而是學會如何通過投資來管理個人資產。而證券、保險、銀行、信托等涉及財富管理的機構，必須透徹了解不同客戶的需求和選擇標準，尤其是應該明確中產階級客戶和高凈值客戶的區別，以及他們選擇財富管理機構的不同標準，根據市場原則去為客戶量定做適合的資產配置及配置組合。
思辯財富管理之道
德邦證券相關人士表示，資本市場不僅是幫助企業家實現產業資本與金融資本的融合，同時也是投資人通過投資優良企業實現財富增長的有效途徑。“資產組合理論告訴我們：不要把雞蛋放在同一個籃子里。財富管理的根本目的是根據不同客戶的自身特點，通過一系列資產安排以達到符合客戶風險偏好和自身需求的預期收益率。面對資本市場的不確定性，投資者總是無法規避一些系統性和非系統性風險，以致投資成果與預期目標存在一定的差異。”
證券公司是資本市場的重要一員，對私人財富的轉化、管理及增值起到重要的紐帶作用。在各類型財富管理機構中，券商以其專業的投研團隊，較高的專業素質以及在一級市場的天然優勢，正日漸成為財富管理領域的一支生力軍。
Quilter的管理資產為76億英鎊。Quilter的服務對象為個人投資資產達2.5萬英鎊的英國客戶。摩根士丹利在美國本土市場上為大眾富裕階層提供財富管理服務，到了歐洲，躍入直供超級富豪的私人銀行。這樣的富有，遠不足以躋身摩根士丹利在英國的私人銀行。而作為Bridgepoint的全球路線，對Quilter的收購卻呼應著龐洛在中國市場的野心和渠道。2011年開始，龐洛開始有中國富豪客戶包船前往南極。從試水到進入，龐洛在中國市場不做直銷，客戶主要來源是私人銀行。
搶灘中國巨富
真理和財富，掌握在最少數人手里。2011年，百年來居于世界前列的歐洲私人財富基金第一次在亞洲被超越。亞洲的私人財富基金總額達到10.8萬億美元，高出百年老大歐洲的5000億美元20倍。2012年，在亞洲總額10.8萬億美元的基礎上，中國的個人總體可投資資產規模達到80萬億元，可投資資產規模在1000萬以上的高凈值人數超過70萬，可投資資產規模達到22萬億元，占據中國可投資總額的三分之一、亞洲總額的四分之一。
5月份，招商銀行《2013中國私人財富報告》。受財富市場增速放緩影響，2010年至2012年，中國高凈值人群增長速度放緩，年均復合增長率由兩年前的29%下降到18%。盡管如此，5000萬以上的高凈值人數接近10萬，超高凈值人群數、真正意義上的“億萬富翁”達到4萬。這一數據與波士頓咨詢公司的同類結果幾無出入。胡潤研究院的報告里，直接描述為“中國已經有比美國更多的億萬富翁”。隨中國巨富階層應運而生的，則是在中國尚為神秘的私人銀行。
2005年，美國國際集團（AIG）旗下的瑞士友邦銀行上海代表處開業，成為首家進入中國市場的國際私人銀行。作為首家設立私人銀行部的中資銀行，2007年，中國銀行及其戰略投資者蘇格蘭皇家銀行在北京、上海兩地設立私人銀行部。中信銀行私人銀行緊隨其后。花旗銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行等外資銀行相繼跟進。私人銀行在中國市場的搶灘戰正式拉響。
私人銀行發端于歐洲，時間追溯到十六世紀中期。慣常說法是，隨著基督教加爾文教派興起，大量法國和意大利新教徒被驅逐出境。逃亡的經商貴族攜帶大量金錢，來到社會和政治都更為穩定的瑞士日內瓦。他們與其他歐洲貴族密切來往，并將自己的錢交給日內瓦銀行家打理。
逐漸，日內瓦銀行家成為整個歐洲貴族階層的財富管理專家，第一代瑞士銀行家聲名鵲起。據此，進而衍生的私人銀行已經有近五百年發展歷史。但是，如同它本身五百年來的私密性和獨占性一樣，還有另一種說法是，早在十五世紀，一位叫科西莫·美第奇的歐洲銀行家建立了世界上的第一家私人銀行，為當時的歐洲貴族打理財產和進行家族世襲規劃。
無可爭議的是，在近現代歷史軸里，私人銀行的路線軌跡非常清晰。全球財富市場大致被劃分為西歐、北美和亞太三個地域。近五百年里，私人銀行從歐洲進入北美，并傳遞至亞太。西歐和北美地區的私人財富管理歷史由來已久，相應地，私人銀行業發展成熟，模式也最為清晰。
“西歐式”私人銀行模式以全權委托型資產管理為主。盡管與之不同，由東方文化主導的亞太地區也并不缺乏獨有的財富管理傳統。日本幕府時代、中國明清兩代，豪門巨賈階層的財富由眾多“財務管家”穿梭掌管。
十九世紀初期，始為晉商打理財富的日升昌票號成立，成為中國第一家私人銀行。清末李鴻章的幕僚周馥則被認作中國私人銀行家雛形。從淮軍招兵買馬開始到李鴻章主導《》簽訂，不光李鴻章府上所有財產和理財由周馥專門打理，與國事和兵事相關的籌餉、治河、開礦、辦學、鐵路修建事宜同樣交由周馥管理。周馥為李鴻章鞍前馬后四十年，日升昌票號的版圖從山西擴張到全國。此時，神秘而興旺至今的羅斯柴爾德家族正在滑鐵盧戰役中進行原始財富積累。
黃金期
2007年至2010年，中國高凈值人群急速壯大，增長率高達近30% 。三年時間，16 家銀行在 22 個城市開設了超過 150 個私人銀行部門，客戶數量過兩萬，管理資產規模超過三萬億元。幾大中資銀行開始著力打造本土私人銀行。高盛、摩根士丹利、瑞銀等國際巨頭，一改過去十多年通過離岸中心服務可投資資產千萬美元以上中國客戶的方式，開始提供并擴張在中國境內的服務。
全球最成熟的私人銀行市場一直在歐洲。西歐的巨額私人財富以繼承為主，私人銀行體系充滿對“舊財富”的管理智慧。“舊財富”人群對財富的管理目標是維持已有水準，實現可期望性穩定。
北美私人銀行市場在規模上足以與歐洲媲美。但大量私人銀行客戶的資產來源為創業所得，財富初始創造特征異常明顯。在被形容為“盎格魯—撒克遜”式激進投資的北美巨額財富人群里，“即使失去既有，我仍有能力創造”的財富觀俯首皆是。相比之下，歐洲私人銀行體系以服務為主、產品為輔，歐洲富豪更愿意為私人銀行的財富管理服務支付高昂費用。而北美的私人銀行更著重于股權類產品的投資和管理，以滿足富豪客戶的增值需求。
2012年6月，匯豐銀行舉辦的上海財富論壇上，萬科集團董事長王石和分眾傳媒董事會主席兼CEO江南春公開表達了財富觀。王石和江南春拒絕透露，作為匯豐私人銀行客戶，個人財富實現了哪些變化，匯豐銀行行長兼行政總裁翁富澤為此補充，能請到兩位重要級嘉賓已屬破例。
以王石和江南春為例，中國私人銀行市場的主體人群分為兩類。前者屬于退居二線的“富一代”，財富急需解決的問題大抵為家族財富產權歸屬和如何打破“富不過三代”的宿命；另一類則是財富迅猛積累，平均年齡段為40歲偏上、處于事業發展黃金期的創業富豪—有著極為強烈的再投資創富需求和抗風險能力，更愿意接受高風險、高收益的財富投資和管理方式。
不同于西歐，也異于北美，中國富豪階層還有另一個特點讓私人銀行趨之若鶩。中國高凈值人群一般有20%至30%的資產在離岸市場，其余8% 至 70% 都在中國境內，甚至就在名下公司里。高盛私人投資部門中國市場負責人嚴力耘分析，上市公司的很多老總已經過了三年股票鎖定期，他們可能想開始套現。比如，一個公司創始人有40億美元資產，其中70%還鎖在公司股份里，如果他準備賣掉公司20%股份，那就是8億美元。他拿這筆錢怎么辦？有必要把投資分散到海外。如此一來，私人銀行變得尤為重要。因此，中國私人銀行市場也被認為進入了發展的黃金期。
私人銀行家
香港在上個世紀五十至七十年代的經濟騰飛，造就了財富人群，也開啟了私人銀行理財模式。經過數十年發展，私人銀行與香港財富階層已經如影隨形。至2012年，香港有逾2000名私人銀行從業者。“私人銀行家”概念正在逐漸形成。典型的香港私人銀行家下熟IPO，上承房地產商，越老越值錢。他們一方面與客戶緊密聯系，用專業和經驗建立長期互信；一方面從家產打理、公理信托、子女教育到西餐外賣，提供全天候全方位服務。
2012年年底，中國內地開辦私人銀行業務的本土銀行已達百家，包括五大商行，12家股份制商行，95家城市商行，郵政儲蓄銀行以及少量農信社。與數量相悖的是，資本準入門檻、專業性和質量的參差不齊。
香港一些頂級私人銀行資本準入門檻高達3000萬美元，一般性準入門檻至少也要達百萬美元以上。在中國內地，隨著私人銀行數量的急速增加和競爭加劇，客戶門檻卻在逐年下降，從最開始的1000萬元以上，降至僅300萬元不等。
無論在歐洲、北美還是香港，私人銀行的核心競爭力在于人才。香港普通私人銀行從業者平均月薪為七萬至十萬港幣，其中不乏為數眾多的“名門望族之后”。2012年，香港還引入了國際私人財富管理資格認證（CIWM）考試，合格者除了在香港之外，還可以在瑞士、德國、意大利、盧森堡、法國和英國執業。
由于私人銀行家流轉率極低，從業經驗至少在兩位數年限以上，香港不少財富家族三十年只用一家私人銀行，穩定性極高。在內地，2012年中信銀行年報顯示，中信銀行的私人標準客戶為1.17萬戶，管理資產余額逾1000億元，相比2011年，客戶數量流失幾近一半。
關鍵詞 證券公司 財富管理 商業模式
證券公司服務富裕客戶的優勢除投資組合管理與證券交易外，還包括投資銀行、資產管理、投資顧問等專業性較強的直接融資與資產增值方面的專業服務。此外，絕大多數的高凈值客戶均來自企業，因此充當企業的財務顧問，可以為企業（及其股東與高管）提供上市輔導、兼并收購、信用融資等方面的業務輔導，在目前分業經營的監管體制下，專業的財富管理優勢地位完全可以使證券公司成為業務領先者。
據招商銀行與貝恩公司聯合的《2011中國私人財富報告》，2011年中國可投資資產1000萬以上的高凈值人群數量約59萬人、可投資資產規模達到18萬億。 因此，圍繞著這類積累大量財富人群的理財需求，各家金融機構各顯其能，利用自身優勢，貼近客戶需求，發展財富管理業務。
事實上，中國金融界當前并沒有明確、統一的“財富管理”定義。但是廣泛可接受的定義是：財富管理是金融機構在分析客戶自身財務狀況的基礎上，充分分析客戶的金融需求和風險偏好，為客戶制定財富管理目標，提供資產配置方案，從而實現客戶未來預期財富規劃目標的一種金融服務。
目前，商業銀行及其私人銀行部門、證券公司、保險公司、信托公司、基金公司以及第三方理財機構都已經在財富管理業務方面，投入了大量的人力物力。從消費規劃到保險保障，從購房貸款到投資通道，從退休年金到教育培訓等。
以上各機構以其不同的優勢在短時間內占據了財富管理市場極大份額。相比之下，由于財富管理業務在證券行業剛剛起步，時間較短，適合于證券公司開展業務的商業模式還需要結合市場和客戶情況不斷摸索。發力打造財富管理業務的證券公司，已經在符合法律法規要求的前提下，不斷開拓思路，積極探索，通過整合公司業務與渠道資源，最大化整合資源，并為之努力實現創收效益，探尋自身業務的市場定位。
一、證券公司開展財富管理業務的意義
1.服務客戶。即通過財富管理業務，建立分層服務體系，服務高端客戶。
2.搶占市場。即充分利用證券公司的金融產品制造能力的比較優勢搶占市場，攫取利潤鏈的上游并爭奪財富管理市場。
3.拓寬業務。在傳統經紀業務外延式擴張和內生性增長都異常艱難的情況下，通過財富管理和金融產品銷售實現商業模式的轉型和升級，開拓新增盈利來源。
二、證券公司財富管理業務發展遇到的問題
1.同質化嚴重。首先，目前各證券公司財富管理業務范圍狹窄，產品缺乏鮮明的特色或賣點，多以權益類為主，少量類固定收益產品為輔。各類產品間的差異化較小，產品供應能力也較商業銀行有一定差距。其次，證券公司財富管理業務在產品上缺乏有效包裝，在服務上未能實現品牌化，使得目標客戶缺乏對證券公司財富管理的認識與信任，給市場開拓帶來難度。最后，證券公司財富管理服務所提供的金融產品和服務與市場上目標客戶群體的需求仍無法完全擬合，無論是權益類產品，還是類固定收益產品，尚不能滿足不同認購資金起點、不同期限、不同收益率、不同風險偏好的多元化投資目標的需求，既無法為客戶提供定制化的產品和服務供應。
2.人才儲備不足。財富管理的目標客戶是高端人群，因此專業的高端人才隊伍是贏得客戶信任，為客戶提供高質量服務的必然條件。證券公司不僅需要具備一系列金融基礎知識，同時需要豐富的市場營銷與溝通技巧，同時要有跨行業的溝通能力和廣博的業務外知識儲備。
3.法規政策障礙。資本市場的金融創新（如股指期貨、融資融券等）一般需由監管部門主導推動。在研究論證的過程中，監管部門第一考慮的要素是各種系統性風險，因此，創新業務的推出就較為審慎，寧可無功，但求無過。這在客觀上造成創新審批周期拉長，創新推出之后，監管部門也會對其運行操作進行嚴格的控制和限制。這在客觀上造成證券公司在發展財富管理業務時，無法真正從客戶需要出發，設計和開發符合客戶要求的金融創新工具和產品，以滿足客戶金融需求。這實質上體現為產品和服務無論從規模上還是類型上都很難全面滿足客戶的需要。
三、發展證券公司財富管理業務的具體建議
1.積極提供資產配置產品。根據投資時間鐘理論，在經濟周期繁榮、衰退、蕭條、復蘇4個階段中，每個階段都有相應的財富打理方式和主流理財產品。一般來說，經濟繁榮時，權益類產品占據主流；經濟衰退時，固定收益產品更受關注。
證券公司在開發產品時應該利用自身研究和投資的專業優勢，積極主動的根據宏觀周期，為客戶提供適當的產品。另外，中國人口老齡化漸成趨勢，滿足養老理財需求的生命周期和生活方式理財產品等也可考慮開發，還有滿足如住房、教育目標等特定需求的產品也可列入研究范圍擇機推出。通過不斷完善產品供應，可以精確定位目標客戶群、積極進行品牌建設，真正了解客戶需求并提供具有針對性的產品和服務，以鞏固證券公司此項業務開展的競爭優勢。
2.完善客戶分級分類。財富管理業務應有別于大眾理財服務，重點之一是對客戶情況及其投資、融資需求的細致了解，以提供個性化、專業化的金融服務，為此證券公司需要有完善的客戶分析系統。目前證券公司普遍缺乏客戶分類分級、客戶需求分析方面的理論指導與實踐經驗。證券公司財富管理業務的發展，有賴于管理模式由粗放轉向集約、產品研發由規模主導轉向需求主導、客戶關系管理由標準化轉向多維度，在不同的經濟周期階段、不同的生命周期階段為客戶提供完善的財富管理服務。
3.放松監管，加強創新。證券公司自身要加快學習發達國家的先進經驗，加強在創新產品方面的研究和設計能力，為客戶通過多元化的產品。在監管逐步放開的前提下，證券公司自身產品研究和創新能力的增強，配合證券公司自身強大的投資和研究實力以及投資銀行業務聯動，證券公司的財富管理可以為客戶提供最全面的產品和服務，滿足不同客戶在不同領域的多元化需求，成為財富管理領域的佼佼者。
四、證券公司財富管理業務的美好愿景
【關鍵詞】 金融危機;私人銀行;人才
2007年由美國次級債引發的金融危機在全球蔓延,美國華爾街的金融巨頭頻頻傳出破產的噩耗,外資銀行在中國國民心中的印象由此大打折扣,由于不同程度的參與各種衍生產品的投資,外資銀行的理財產品收益不佳,外資銀行的拳頭業務私人銀行業務也因此在我國收到影響,中資銀行紛紛開始展開私人銀行業務,對高端客戶市場的爭奪漸漸進入白熱化。
一、私人銀行概念
私人銀行是銀行等金融機構眾多業務中最高端的理財服務,是為那些財富金字塔頂端的富豪們專門服務的,通常只有國際級銀行集團或金融集團才能提供該服務。私人銀行在歐美國家已經有百年歷史。境外學者LynBicker于1996年把私人銀行定義為:“私人銀行是為擁有高額凈財富的個人,提供財富管理、維護的服務,并提供投資服務與商品,以滿足個人的需求”。
通常意義上的銀行機構的私人銀行服務對象或貴賓理財,大多數是一些中產階層以上的人,在瑞士銀行、花旗銀行和匯豐銀行,客戶至少要有100萬美元銀行可以接受的資產,才可以在私人銀行部開戶;美國最大的私人銀行摩根大通,開戶底限是500萬美元。摩根士丹利私人銀行部,除了高達500萬美元的最低開戶限額之外,還要求其私人銀行客戶最低凈資產達到2500萬美元,同時必須擁有1000萬美元流動資產。一些第三方的私人銀行對象多是屬于社會上真正的超級富豪。在國外,私人銀行開戶金額的底限通常是100萬美元,通常每一筆交易的金額都以幾十萬美元為單位。
國內現在建立的私人銀行有:工行、中行、建行、中信、招行、交行等。工行、中信均要求個人金融資產在人民幣800萬元以上(含),建行、招行則要求是1000萬人民幣(含),交行則是200萬美元。
二、私人銀行在我國的發展現狀
如果說幾年前中資銀行開展私人銀行業務還有些試水的味道,今年以來,銀行對高端客戶的爭奪已經全面升級,私人銀行業務競爭已進入更高、更深的階段。伴隨著我國金融業的全面開放,外資銀行機構、網點擴張速度異常迅猛,不約而同地將業務重點直指可快速獲取高額利潤的高端客戶。我國商業銀行業務模式和盈利模式正處于轉型期,將過去只專注于服務公司客戶向公私兼顧轉變,通過建立理財中心、財富管理部門等獲取利潤更加穩定的個人客戶。2010年中國富豪上榜人數達64人,其中李嘉誠居全球富豪榜第14位,為中國首富,身家為210億美元;全球金融危機爆發一年后,中國富豪的財富大幅增長,彰顯出全球新興經濟體的反彈力度。2009年,中國富豪榜前100名的資產凈值接近翻倍,由去年的894億美元增至1700億美元。招商銀行和全球咨詢公司貝恩公司聯合的《2009中國私人財富報告》顯示,2008年我國內地個人持有可投資資產超過1000萬人民幣的約30萬人,超過1億元人民幣資產的接近1萬人。廣東省的富翁人數最多,2008年末為4.6萬人,占全國15%的份額,上海市、北京市分列二、三位。
就私人財富規模而言,2008年千萬富翁共持有達8.8萬億人民幣的可投資資產。這相當于我國2008年全年國內生產總值30萬億元的29%。報告預計,至2009年底中國千萬富翁人群將達到32萬人,增長6%;其持有的可投資資產規模將超過9萬億元,同比增長7%。有關統計顯示,高端客戶帶來的利潤是普通客戶的10倍。國內銀行對優化資產、改變收入結構更有動力,開展利潤率更高的私人銀行業務成為戰略轉型的必然選擇。境內私人銀行領域的競爭正日益加劇,中外資銀行都在厲兵秣馬,紛紛出擊私人銀行市場。波士頓咨詢公司調研報告表明,雖然中國的財富管理市場擁有巨大潛力和光明前景,這個市場目前還處于發展初期。無論從市場總體上,還是從某個有吸引力的地區及特定客戶群來看,仍沒有一家銀行能夠占據絕對的主導地位。在2010年,無論是中資銀行還是外資銀行,在金融危機的背景下,均需定義清晰的戰略目標,深入了解客戶需求,度身打造差異化的業務模式,培養一流的私人銀行專業人才,才有可能在市場競爭中勝出。
到目前為止,工行、中行、光大、中信、招行、深發展等都先后設立了財富管理中心或私人銀行部,進入2010年,境內私人銀行業界訊息頻頻:先是中信銀行宣布與西班牙對外銀行合作,構建一個中外合營、相對獨立的私人銀行業務單元。緊接著,一向表示在內地暫不運作私人銀行業務的恒生銀行最近也改了口風,著手研究準備,希望能在2010年落實私人銀行業務。還有,農行從2009年2月就啟動了私人銀行項目,據悉,農行的首家私人銀行將于春節前后成立,2010年農行將建立私人銀行及分部12家、財富管理中心24家。此外,工行在成都的私人銀行分部開業,由此,開啟了其私人銀行第二輪的戰略布局。
三、中資銀行如何開展私人銀行業務
(一)學習外資銀行私人銀行業務的開展經驗,結合我國實際,制定發展戰略規劃
外資銀行在投資理財、資產管理、金融衍生品市場都有著極其豐富,上百年的經驗,中資銀行是無法與之抗衡。隨著內地金融創新步伐加快,金融產品線越來越豐富,中資銀行擁有了更多開展私人銀行服務的有利條件。
首先、改變觀念。私人銀行是從以前銀行以產品銷售為主導的模式轉變成以客戶為導向的服務模式,著力于為客戶提供金融解決方案。私人銀行是專門為位于財富金字塔頂端的富豪提供服務,每位客戶都有專門的財富管理團隊,包括會計師、律師、理財和保險顧問等,通常只有國際頂級的銀行集團或金融集團提供這一銀行業務。私人銀行就是供資產管理的業務服務,資產管理的業務范圍十分廣泛,從規劃投資、設立私人基金、合理避稅、遺產管理、教育信托,以及提供企業等實體并購案建議、標的,甚至代表客戶競標古董等。私人銀行更強調要為客戶度身定制一整套專屬的精細化財富管理規劃方案。通俗地講,它是一個“從搖籃到墳墓”的金融服務,是專門針對富人進行的一種私密性極強的服務。要根據客戶需求量身定做投資理財產品,要對客戶投資企業進行全方位投融資服務,要對富人及家人,孩子進行教育規劃,移民計劃,合理避稅,信托計劃的服務。曾經有一位客戶這樣描述,“私人銀行的服務是滲透到客戶生活的每一階段、每一個細節、每一個角落”。
其次,要提高特殊產品開發能力,拓展外部渠道。對于普通客戶來說,理財產品是統一、由銀行決定的模式化產品,私人銀行客戶則可以享受到銀行提供的定制、個性化的產品。一對一的產品勝于一對一的服務。與零售銀行部門提供的貴賓理財服務相比,私人銀行的客戶和服務更高端,借助在各國建立的廣泛人際關系和渠道優勢,善于解決富人跨國投資難題和資金管理事務,業務范圍更廣,金融產品的復雜程度更高,通常會按照客戶需求量身定做相關產品和服務:從幫助客戶管理龐大的資產(如投資規劃、避稅),到提供并購案的建議及標的,甚至還提供收藏鑒定,代表客戶到拍賣場所競標古董。通過私人銀行服務,客戶還可接觸到許多常人無法購買的股票、債券,獲得許多投資私人公司、優先購買IPO股票的機會。
最后,頂級配置。本著20%客戶產生80%利潤的原理,各家銀行對私人銀行投入的可謂是“頂級配置”。從裝修到人員配備,再到服務規定,都是普通貴賓理財所不能比擬的。除了裝修外,私人銀行與普通貴賓理財相比,更大的優勢在于人員配備上。據有關調查報告,高資產人群有近20%的人主要靠專業建議進行理財,同時有超過50%的人表示自己有一定的理財知識和經驗但是仍然需要專業投資建議。每位私人銀行客戶都有一位客戶經理和一個含證券、法律、保險、信托等專業人員組成的專家團隊進行服務,使服務更專業。
(二)改善人才就業環境,搶奪優秀人才
從擁有私人銀行業務的外資銀行處了解到,私人銀行經理人的素質將影響私人銀行的整體水平,該行業最大的挑戰就是聘請人才、留住人才。私人銀行競爭即人才競爭,私人銀行的經理人掌握著頂級客戶的資訊,對客戶的牽動力很強,經理人的流動將給銀行帶來巨大損失,為盡可能地吸引和留住私人銀行經理人,必須為私人銀行經理人提供靈活工作時間、寬松報銷制度。我國中資銀行要注重對本土私人銀行經理人的培養,私人銀行對從業人員所要求的專業知識水平和能力都是很高。私人銀行的客戶經理要精通個人財富管理、企業財務管理,熟悉國際金融市場及衍生金融產品,了解資本市場運作的一般規則,了解保險知識,熟悉主要國家的稅收政策和移民政策,熟悉信托計劃的規則和運作等。幾乎所有私人銀行的中堅力量都是在投資銀行、商業銀行、公司銀行、零售銀行工作10年以上的資深從業人員,不僅具備扎實深厚的理論知識,還要有親歷一個經濟或金融周期的實戰經驗,能真正為客戶進行財富規劃和事業發展提供建議,這樣才能與客戶在同一層面上對話和交流。
參考文獻
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中國車擠跑韓系車
品質差不多價格僅一半
韓國《朝鮮日報》網站報道稱，中國汽車業正在崛起，不再停留于仿造發達國家產品的水平，而是在本國市場積累經驗，提高競爭力，最近更是在改變未來汽車行業格局的電動汽車市場中叱咤風云。2016年上半年，在中國市場售出42.9%的汽車都是中國國產汽車。這一比例在2011年僅為35.7%。最受打擊的是韓國汽車。韓國汽車在中國市場的占有率從2014年上半年的9.0%跌至2016年上半年的7.3%。韓國產業研究院最近在報告書中分析指出，“中國國內市場的品牌價值依次為德國、日本、韓國、中國。隨著中國汽車業的崛起，品牌價值相對較低的韓國汽車最先受到影響。”中國本地汽車最大優勢是低廉的價格。在中國SUV市場銷售排名第一的長城汽車“H6”售價10萬元左右，價格只有同級別現代汽車途勝（Tucson，17萬元-24萬元）的一半，品質也相差無幾。在市場調查公司美國J.D.Power公司的新車品質調查中，中國汽車企業的平均分數在8年之前與外國汽車企業平均分數相差145分，但2015年已經減少到22分。在內需市場中培養實力的中國汽車企業正在把目光投向海外市場。上海通用五菱的“五菱”品牌將從2017年開始在印尼進行首次銷售。東風、長城、北京汽車正計劃在墨西哥、埃及、巴西、墨西哥等國建設當地工廠。中國2015年生產出203357輛電動汽車，已經超過美國和歐洲成為世界最大的電動汽車生產地。比亞迪2015年售出61722輛電動汽車，超過電動汽車行業曾經的盟主美國特斯拉公司，成為世界銷量第一的企業。中國電動汽車業的堅實后盾是龐大的內需市場。根據市場調查企業SNE Research的資料顯示，2016年上半年，在中國市場售出的電動汽車數量為123397輛，占據全世界電動汽車銷售量的40%。這一數據同比增加132%，遠超全世界平均增加率（50%）。
中國家庭人均財富14萬
6成是房產
《中國家庭財富調查報告》日前。這份來自25個省份的268個縣共12000戶家庭的入戶訪問調查報告，涉及中國家庭財富的規模與結構、城鄉與區域差異、金融資產和住房、家庭投融資決策、養老計劃等多個方面。報告顯示，2015年中國家庭人均財富為144197元，城鎮家庭和農村家庭的人均財富分別為208317元和64780元。數據揭示了中國家庭財富存在的兩個差距：一是城鄉差距――城鎮家庭的人均財富是農村家庭人均財富的3.22倍；二是地區差距―東部地區的家庭人均財富水平最高，中部地區次之，西部地區最低，東部地區的家庭人均財富為187793元，中部地區和西部地區分別為130708元和74513元。東部地區的家庭人均財富分別是中部地區和西部地區的1.44倍和2.52倍。報告顯示，房產凈值是家庭財富最重要的組成部分。在全國家庭的人均財富中，房產凈值的占比為65.61%；在城鎮和農村家庭的人均財富中，房產凈值的比重分別為67.62%和57.60%。除了房產外，金融資產在家庭財富中也占有重要份額。金融資產在全國、城鎮和農村家庭的人均財富中，分別占到了16.49%、15.96%和18.61%。
不滿中國資金推高房價
溫哥華擬征購房印花稅
港媒稱，加拿大卑詩省（British Columbia）近年樓價高企，居民不滿中國資金涌入，省政府7月25日宣布一項出人意料的措施：向在溫哥華本地購買樓房的外國人，征收相當于樓價15%的稅項。不過，新措施將豁免在外國有收入來源的富裕移民，這些移民一直被認為是影響溫哥華地產價格漲跌的主因。新稅項不會向加拿大永久居民征收，不論他們國籍為何。自2002年起，已有超過6萬名外國人移民到溫哥華。
萬科股權之爭恒大加入戰團
@中國證券報：“寶萬之爭”已延續一年有余，恒大最近又加入戰團，安邦持股比例也在悄然上升，萬科鹿死誰手尚不可知。公司因股權爭斗被卷入“內部控制人”指控，代表其核心競爭力的管理團隊去留目前仍是謎局。
@葉檀：現在這個時代，誰敢借錢，誰就牛，現在資金運作瘋狂到什么程度？恒大可作典型案例。這就是一個王石這樣的老實人被欺負、得道歉的市場。恒大收購萬科引發震動，恒大負債率極高，如此大手筆出錢，是從哪里來的？恒大發行債券利率高于萬科，萬科幾乎是最穩健的房地產企業，而現在，萬科卻被逼得山窮水盡。
@新浪地產：萬科A披露了對深交所關注函的回復，稱公司不存在提前私下向特定對象單獨披露、透露或泄露中國恒大持股比例的情況。中國恒大也表示，其未接受過任何媒體采訪，從未過否認購買萬科股份的消息；此外，中國恒大稱，與萬科一季報中列示的前十大股東及其一致行動人之間不存在協議及其他安排，也不構成一致行動人。
@老曾阿牛：恒大2015年不停回購股票，股價也沒有怎么漲，這回好了，干脆不舉自己而是去舉大A股的牌，股價卻花花地漲！嗨，那就繼續去舉大A股吧，那才能體現你的價值！
光大北分財富中心的布局確實令記者眼前一亮，且不說考究的室內裝潢，蓊郁的廳堂草木，單是富有文化品位的環境便讓人有種碧海藍天般的神清氣爽。坐在精心設計的“儒學六藝”主題貴賓室的復古躺椅上，看著墻壁上“禮、樂、射、御、書、數”的經典壁畫，記者腦海中浮現出學富五車、才高八斗的翩翩鴻儒，口若懸河又若有所思，似在傳經布道，卻又具有運籌帷幄的氣概。
整理思緒，記者不禁有些困惑，面對這樣一個專門針對百萬元以上金融資產客戶推出的專業財富管理服務品牌，怎么第一印象卻偏離西裝革履、精通商道的企業家形象如此之遠?帶著這個問題與接受采訪的光大銀行財富管理中心顧問謝超攀談，一席話令人茅塞頓開。
待人至信 執業以專
“光大財富中心追求的首要目標是讓客戶滿意，在為他們提供優質金融服務，助推財富增長的同時，也會通過各種形式，比如環境設計、開辦財富私塾等，向客戶傳遞中國文化的精髓，實現其文化品位的升華。事實證明，這種理念契合了富裕階層的需求。當然，客戶的肯定也是我們不斷前進的動力。”謝超的言談舉止讓記者想到了“靈秀”一詞，確實稱得上溫柔恬淡，謙和可親。
謝超的履歷確實輝煌：2004年半路出家，進入國內剛剛興起的理財行業；2006年憑借過硬的專業技能和良好的工作表現，在近千名理財師中脫穎而出，入圍“2006年十大金牌理財師”；2007年便已掌管幾百名客戶，近億元資產；2008年財富中心成立以來更是如魚得水，幫助北分財富中心客戶數目和銷售業績實現連年翻番。對此，這位認真、勤奮，卻又將鋒芒內斂于心的才女只是微微一笑， “我只是光大財富中心的一員，要說我的作用，可能有一點，那就是可以以點帶面，從中看到我們每位員工的態度與激情，看到光大財富中心‘待人至信，執業以專’的服務理念。”
謝超確實一語中的，財富中心個個都是精兵強將，團隊中大多數具有10年以上銀行從業經歷，并持有CFA、CFP等證書資格。在他們的努力下，光大的產品開發漸成系列，包括銀行理財、基金、股票、貨幣掛鉤型理財產品、債券、保險、外匯買賣等在內的理財產品更是獲獎無數，個性化的產品設計、中肯的產品組合調整建議、專屬的理財規劃以及良好的收益水平也為光大贏得了“要理財，到光大”的良好口碑。當然，在保證客戶長期穩定獲取收益的同時，他們在健康關懷、子女教育、投資顧問、藝術鑒賞、愛心慈善方面也做得風生水起。
以高端客戶俱樂部為例，“正如我們剛才談到的，光大銀行財富中心將國學六藝――禮、樂、射、御、書、數延伸為社交禮儀、文化藝術、時尚運動、名車駕駛、子女教育、財富管理6個層面，以此為藍本的財富私塾收到了良好的社會效應。”面對自己傾心付出的事業，謝超的語調輕松而又富有激情， “除了專屬的財務顧問，光大銀行還打造了強大的專屬專家團隊二級服務平臺。這個包括多名經濟學家、投資專家、鑒賞名家、中醫養生專家在內的專家團隊會定期提供咨詢報告、權威的法律咨詢服務、會計師事務所服務和保險咨詢服務等。”
理財是資產配置更是人生規劃
謝超的執著源自于對這份事業的熱愛，也基于看好銀行理財業務的發展前景。談到理財行業的發展狀況，謝超將視線投向了窗外，似在憧憬著輝煌而又充滿荊棘的未來， “中國將成為全球最大的中產理財市場，未來十幾年是理財投資的黃金發展期。尤其是近幾年，以理財行業的興起以及投資理性回歸為標志，中國金融結構發生了重大轉折，這直接帶來的影響就是理財工具將日趨豐富。從固定收益到股權私募，從直接投資到衍生品交易，從境內到境外，中國金融市場上初步形成了從低風險到高風險的較為完善的投資品種譜系。不管中國股市如何高低起伏，國內市場已經進入到理財的黃金年代。”
理財市場的發展對理財師的素質提出了更高的要求。談到這個話題，記者從謝超表情中看到了一種責任。“對于理財師而言，幫助客戶提高資產投資回報是一方面，但在目前階段，我認為更多的是一種理財意識的社會推廣，是協助客戶進行家庭財務安排和社會責任的分擔。理財師擔當著一個培養理財群體，普及理財知識，提高大眾理財技能的社會責任，同時，理財師是一個協助客戶進行資產長期穩健配置的關鍵人物，眾多個小家庭的安全與美滿，才匯聚成整個社會的和諧。”謝超動情地說，“每個人財富積攢的過程都非常不容易，成功人士也是如此，他們往往沒有足夠的時間和精力來打理自己的財富，需要專業人士提供標準化服務。從中可知，理財師確實肩挑重擔，要對客戶的資產配置，甚至是人生規劃負責。”
事無巨細客戶收益是根本
對于銀行理財產品的選擇，謝超介紹， “要做到根據產品的收益機制(投向或關聯標的)與風險特征來選擇，解讀產品所隱含的市場趨勢觀點以權衡自己是否認同這種觀點。更重要的是，要把長期投資與資產配置作為選擇理財產品的出發點。”
其實，業內眾多權威機構的報告顯示，光大銀行的產品發行能力、產品收益能力均名列行業前茅。當年，光大銀行在國內率先推出個人銀行理財產品――陽光理財A、B計劃，其發行規模與理財資產余額均創佳績。隨著理財產品種類與結構不斷豐富，目前光大銀行已擁有包括陽光理財A、B、c計劃等在內的10大類本外幣陽光理財系列產品。
