時間：2023-08-25 17:09:46
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業的界定，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
對中小民營企業融資難的問題,首先對其范疇有一個界定。經濟合作與發展組織(OECD)從企業員工數與企業產業方面進行界定如表1所示。根據這一界定,德國94.8%的企業為中小企業。如果把中小型企業從業人數界定提高到500人,德國99.8%的企業為中小企業(OECD,2001)。與OECD國家標準相比,我國中小企業在營業額度的規定上與OECD界定接近,但人口數界定不同。我國工業主要以勞動密集型產業為主,勞動/資本密集度較大。有關民營企業界定,據《公司法》規定除國有獨資、國有控股外,其他類型的企業中只要沒有國有資本,均屬民營企業。
表1 中小企業界定標準
二、中國中小民營企業的發展現狀
中小民營企業資金困境一直是制約企業結構調整和快速成長的重要因素。自改革開放以來,民營企業日益發展壯大,90年代后,我國民營企業加速發展。中小民營企業數量眾多,成為創造就業、出口創匯和產值貢獻主力軍。全國經濟普查(2010)統計結果顯示,民營企業數量在2009年底達到381.2萬家,占全國企業總數的76.9%,對國民經濟的貢獻度超過了非民營經濟部門。但是,民營企業遭受制度上和政策上的限制多,企業監管多,中小民營企業發展困境多。例如在中國經濟轉型中,政府干預與市場的不完備導致企業在市場中進行不公平競爭。另外企業自身人才短缺、管理水平落后、組織管理結構松散、信用不高、科技創新能力不強等,造成大量的破產和倒閉。這不光對就業、經濟增長和社會穩定產生負面影響,這也對中小民營企業造成不良的形象影響,致使其信用不高、貸款困難。另一方面,銀行里有大量的居民存款,如何能把存款安全的貸出去成為銀行的一大難題。因此,中小民營企業融資困境與銀行存款積壓難題并存。
三、中小民營企業融資難的原因分析
我國民營企業融資渠道通過正式渠道融資和非正式渠道融資。正式融資渠道主要包括從銀行等金融機構貸款、商業信用、股權融資、股份制入股、職工集資、政府給予貸款、貼息等資金扶持這幾種。非正式融資渠道大體包括民間借貸、拖欠貨款、私募股本、互為擔保、私人借貸等形式。但總體來講,中小民營企業一直處在資金稀缺的困境,從正式渠道獲得的資金不足,而非正式借貸成本高,這更加重了企業成本。陷入融資困境的問題根源在哪里呢?本文從中小民營企業的外部環境和自身條件進行分析。
1.對中小民營企業的政策不清晰、扶持力度不夠
我國現行為保障民營企業運行發展的經濟法律政策缺乏,造成民營企業宏觀發展管理混亂,不明確,無明確的法律政策所遵循。因此,在國家執法和審計時常常沒有統一的標準,對國企呆賬壞賬不予追究,而對民營企業進行歧視。銀行貸款人員對風險較大的民營企業惜貸。另外,國家對中小民營企業扶持力度不夠(Faccio,M.,2006;余明桂、潘紅波,2008)。
2.正規渠道融資門檻高
首先,銀行貸款的擔保條件苛刻,中小民企難滿足。找銀行貸款,就必須要擔保和抵押,但中小民營企業財產有限,缺乏足夠的抵押資產,只有房地產和設備是其主要的擔保物。另外,中小民企大量依靠自營、合資等方式建起來的,存在著土地、建筑物等不動產的產權、機器設備等固定資產所有權不明晰等問題,難以以之做抵押。其次,銀行貸款手續繁雜。手續繁雜嚴重影響了中小民營企業的信貸信心。中小民營企業一般貸款時間急、頻率高、金額少。而銀行怕審查不夠嚴格造成不良資產增加,辦理貸款的手續相當復雜(江詩松等, 2011)。此外,銀行貸款存在歧視行為。由于小企業一般都是小額貸款,與大企業的大額貸款相比,收益低。對銀行來講,資金的零售比批發成本又要高出許多,對小企業的信貸風險又較大企業高出一倍, 審查成本高等因素,國有銀行放貸的市場定位主要還是大型國有企業和規模以上企業。而對中小民營企業采取的則是歧視性政策。例如,一些銀行雖沒有明文規定,但上上下下已達成默契, 貸款目標市場是500萬以上客戶。商業銀行追求規模效應,大的金融機構更愿意為大型企業提供融資服務,而不愿為急需資金的規模較小的民營企業提供融資服務。
3.中小民營企業融資風險大
大多數中小民營企業處于競爭性領域,所面臨的經營風險和淘汰率高,融資風險大。因規模和資金的限制,大多數中小民營企業屬于勞動密集型企業,如服裝、鞋業、建材等產業,與高附加值的電子、通信等科技含量高的產業相比,中小民營企業產品顯得檔次較低、能源消耗較高、科技含量水平低,導致企業利潤率低而不能吸引金融機構的投資偏好。更重要的是,中小民營企業的破產率比國有企業的高很多。民營中小企業高比率的倒閉情況,造成企業信用低,向其發放貸款的銀行業存在較大的金融風險。
4.貸款成本高
大部分規模小的民營企業屬于家族式管理,財務不健全,信息不透明,缺乏審計部門認定的財務報表和良好的經營業績,這增加了銀行對中小企業財務信息的審查難度。為了降低貸款風險,銀行必須大規模搜集中小民營企業信息,致使銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由于缺乏有關中小民營企業客戶風險的足夠信息,不能做出適宜的風險評價。因此,貸款給信用等級低的中小民營企業的成本很高。由此,我們可以看出中小民營企業很難通過銀行貸款、股權融資這兩種渠道獲得資金,而企業自身的低等級企業信用又直接導致其他融資渠道的枯竭,從而引發[ :請記住我站域名/]了中小民營企業融資難的普遍現象。
我們應該如何幫助對中國經濟增長有著重要貢獻的中小民營企業走出困境呢?我們可以從以下幾個方面著手。
四、中小民營企業融資難的對策
改善政策環境。健全法律法規,規范中小型企業的經營行為,以降低金融機構的融資風險,促進企業積極采用現代企業管理制度和會計管理,提供企業信用等級和透明度。同時,為中小企業提供良好的制度環境和扶持政策措施,特別是要對阻礙企業獲得融資便利的土地使用權、所有權等問題及時解決,增強中小民營企業的融資抵押能力(Estrin 等,2009)。
改革金融機構對中小民營企業貸款的條件限制。國家采取激勵措施,促使銀放寬貸款抵押條件,放寬抵押品的范圍,使其范圍擴大到倉單和提單質押、房產和商鋪抵押、應收賬款質押、出口退稅的稅單質押、或者小企業業主或主要股東個人財產抵押、質押以及保證擔保等。除了上述之外,還要使抵押物拍賣市場和中介機構更加完善,把辦理抵押手續的步驟和成本降到最低。
二十世紀 50 年代,著名學者安索夫(Ansoff,1957)[1]對多元化首次進行了定義。隨后,多元化被公認為是用來提高企業競爭力的重要戰略之一,企業紛紛進行多元化嘗試。西方國家最早采用多元化戰略,基本遵從“專業化到多元化再到歸核化”這樣一條戰略演化路徑。西方主流思想認為多元化有損于企業績效,因大多數企業在歸核化之后財務績效有所好轉,但這一結論并未得到普遍認可。而中國企業基本經歷了兩次多元化變革,第一次是在 20 世紀 80 年代,這次嘗試基本以失敗告終,在經歷過強化主業,業務重組之后,很多企業又開始了新一輪的多元化嘗試。20世紀后,市場經濟體制不斷完善,經濟環境出現新一輪繁榮景象,國內許多民營上市企業開始“試水”多元化,以求進一步的發展和業績的提升。與國有企業相比,民營企業具有更高的不確定性(Xin、Pearce,1996)[2],更可能選擇多元化戰略,以降低風險。與此同時,中國特殊的經濟環境,導致國有企業與民營企業之間存在不對等的市場地位,民營企業受到的競爭更為激烈(李善民、朱滔,2005[3]),加之地方政府的政策性傾向,民營企業很難實現在某一地域的大規模擴張。因此,民營企業要想發展壯大,必須要涉足多個行業領域(李善同,2004[4];黃賾琳、王敬云,2006[5];陳信元、黃俊,2007[6])①。然而,在現實社會中,民營企業實施多元化戰略的結果大相徑庭,并不是所有的企業都實現了業績的提升,甚至一些企業因為多元化而走向失敗。如:德隆集團,經營領域遍及食品、工業、旅游、汽配及種業等,最終卻因資金鏈的斷裂而導致破產。可以說,多元化的失敗并非表現在方向領域的選擇失誤,或者是選擇時期和經營方式的錯誤,而是由于債務比例不合理、投融資失敗、資金鏈斷裂等財務原因導致②。因此,企業戰略與財務能力之間一定存在著密切地聯系。
.......
1.2 研究思路與方法
本文借鑒《中國上市公司多元化的動因和績效研究》(林曉輝,2008)[7]、《我國民營上市公司多元化經營的績效和動因研究》(侯博亞,2012)[8]等文,以及覃志剛的《企業多元化經營績效:理論與實證》[9]一書,在此基礎上構建出本文的研究框架。從財務能力視角切入,研究多元化戰略的選擇動因及實施績效。研究思路,本文力求脈絡清晰:第一步,闡明文章的寫作背景和理論基礎;第二步,針對浙江省民營上市公司進行實證分析,研究事先財務能力對多元化選擇的影響以及多元化的實施對事后財務能力的影響;第三步,對雅戈爾集團和杉杉股份進行案例分析,通過回顧案例企業的多元化戰略歷程,分析多元化戰略與財務能力之間的關系。第四步,總結財務能力與民營上市企業多元化的關系,并提出對中國民營企業發展的啟示。最后指出文章存在的些許不足與改進的方向。本研究旨在達到以下目的:第一,在已有研究成果的基礎上,對多元化戰略的主要理論進行總結,并構建出綜合評價指標以反映財務能力。第二,通過對浙江省上市民營企業數據的實證檢驗,分析事先財務能力對多元化選擇的影響,驗證多元化選擇的契機是否和財務能力水平有關,以及具有什么樣的財務能力會促使企業進行多元化選擇。第三,通過 T 檢驗,分析多元化戰略實施對事后財務能力的影響,剖析民營企業選擇多元化戰略是對是錯。第四,通過對雅戈爾集團和杉杉股份的雙案例對比分析,深入探究多元化戰略與財務能力之間的關系。最后,希望通過本研究能夠揭開財務能力與多元化戰略之間的神秘面紗,為二者千絲萬縷的關系理出一些頭緒,以期能夠推動學術界及企業家對于多元化戰略的深入思考。
.......
2 概念界定與理論文獻回顧
2.1 民營上市企業界定
民營企業是一種具有中國特色的本土企業,具有自身的特點。目前尚未對民營企業有一個公認、明確的界定。學者李亞(2003)[11]綜合了已有的觀點,將民營企業劃分為四類,分別是寬派、次寬派、中派和窄派。本文基本采用的是中派的界定,即范圍僅包括非國有控股民營企業、個體企業和私營企業。對于民營上市企業的界定,學者基本采用的是以第一大股東或控股股東的性質來進行判定。本文的界定原則為:在 A 股上市,且由自然人或國內民營企業控股的企業,消除了 B 股及境外上市的影響。鑒于控制權劃分的復雜性,以第一大股東的性質來判定是否屬于民營上市企業,具體篩選流程見圖2.1 所示:
........
2.2 多元化戰略概述
國內外很多學者都對多元化的概念進行了定義。其中,美國學者高特(-Gont,1962)[12]的定義“一個企業所活動的行業數目的增加”清晰明確,很適合操作層面,尤其是實證分析研究。因此,本文遵循這一觀點。
2.2.1 多元化程度的衡量
財務經濟理論認為,企業多元化是以靈活調度企業的資源和能力為基礎,以便把握那些能夠帶來財務收益的經營機會。它通過企業內外部投資改善財務資源的分配來實現。隨著競爭的激烈化,僅涉及單一行業的企業所承擔的經營風險與政策風險更大,不確定性更強。為了避免“把雞蛋放在一個籃子里”,多元化可以有效分散風險。另外,業務的多元化可以保證收益的穩定性,用盈利能力較好的項目來抵消虧損項目帶來的損失,現金流的波動性亦變小。多元化企業可以通過內部資本市場來實現資源分配(Myers,1977[13];Myers & Majluf,1984[14])。Stulz(1990)[15]也支持這一觀點,多元化會構造出一個內部資本市場,實現內部資源分配與資金調度,可以有效解決投資不足這一問題。同時,Stein(1997)[16]也贊成這一觀點,即采用多元化戰略的企業能夠通過合理劃分內部資源,即將資金更多地供給經營績效好的部門,而關閉經營績效差的機構,來實現整體效率的提升。總結起來,企業為了分散經營風險、減少收益波動性、利用內外部市場,會選擇多元化經營。范圍經濟理論認為,企業選擇相關多元化是為了尋求業務單元之間的范圍經濟,通過建立或延伸現存的資源、經營管理能力和競爭優勢,追求企業綜合競爭力。對于多元化企業而言,范圍經濟主要來自一個業務中的優勢和競爭力轉移到另一個新的業務中而節約的成本,
主要通過行為共享與競爭優勢轉移兩個途徑來實現。 .......
3 浙江省民營上市企業現狀分析....... 20
3.1 浙江省民營企業基本情況 .... 20
3.2 浙江民營企業特點......... 20
3.3 浙江民營上市企業的財務狀況.... 21
3.4 浙江省民營上市公司多元化情況........ 22
3.5 小結.......... 22
4 事先財務能力對多元化戰略選擇影響的實證研究 ..... 2 3
4.1 研究假設與理論基礎..... 23
4.2 研究設計 ......... 24
4.3 實證分析 ......... 27
4.4 結果討論 ......... 34
4.5 小結.......... 35
5 多元化戰略實施對事后財務能力影響的實證研究 ..... 36
5.1 理論分析與研究假設..... 36
5.2 樣本選取與數據來源..... 37
5.3 實證分析 ......... 38
5.4 結果討論 ......... 40
5.5 小結.......... 41
6 多元化戰略與財務能力關系的案例分析
案例研究是在對案例充分認識的基礎上,根據定性的數據,對某一具體現象進行深入探究和剖析的方法(Yin,1994)[97]。它有利于理解表面現象背后復雜的動態作用機制,尤其適合觀察企業內部微觀的縱向演化機理,所以本文采用雙案例對比研究的方式探究財務能力與多元化戰略之間的關系。多案例研究能夠通過重復案例來支撐研究結論的正確性,使研究的效度得到提高。與此同時,多案例研究可以更加全面系統地識別案例企業的多個方面,進而總結出更準確完備的理論結論。通過分析典型案例企業,獲得一定的初步感性認識,捕捉企業多元化戰略的選擇動因及實施的績效,通過對不同案例分析的結果進行歸納,尋找出共同的規律,加之理論分析與探討,得出多元化戰略與財務能力的關系,進一步驗證前幾章實證結果的正確性
6.1 案例企業選擇
案例分析首先要對研究對象進行清晰的界定與衡量,否則將很難對研究問題有準確地認識(毛基業、李曉燕,2010)[98]。基于本人對浙江民營上市公司的了解,選定寧波兩家進行多元化發展的上市公司:雅戈爾集團和杉杉股份。兩家公司最初均是由紡織服裝起家,后來選擇了不同的多元化戰略,發展軌跡也因此出現了差異。選擇這兩家企業的原因有以下幾點:第一,兩家企業上市年份較早,上市時間不少于十年,財務數據較完整,前期資料及研究較為豐富,有利于案例企業的深入分析。第二,兩家企業均進行過成功的多元化戰略實踐,并且長期致力于多元化發展,年限不少于 5 年。第三,案例企業多元化之前處于同一行業。跨行業研究會顯得比較粗糙,不同行業之間的企業財務能力可能相差巨大,而處于同一行業中的企業才具有可比性。本文選取樣本企業時限定了最基本“行業”這一因素,多元化的績效受多方因素影響,而多元化的選擇也是一個復雜的過程,因而,聚焦行業能夠有效排除行業因素的影響。
.......
結論
多元化戰略在企業,尤其是民營企業,發展歷程中承擔著重要的角色。對于多元化的研究不勝枚舉,但很少有研究從財務能力視角觀察民營上市企業的多元化戰略選擇與實施績效。本文對浙江省民營上市企業多元化與財務能力的關系進行了分析,得到了一些富有意義的研究結論。
1．薪酬制度與企業經營戰略脫鉤或錯位。在討論薪酬設計的問題時，企業較多考慮的是公平原則，補償性或利害相等原則，而對整個薪酬的界定缺乏理性的戰略思考。薪酬設計上的戰略導向原則，是將企業薪酬體系構建與企業發展戰略有機結合起來，使企業薪酬體系或薪酬計劃成為實現企業發展戰略的重要杠桿。企業經營戰略不同，薪酬策略也應不同，但目前我國民營企業實行的薪酬策略，很大程度上與企業經營戰略脫鉤。如對于處在成熟階段的企業，其經營戰略與成長階段不同，因而薪酬制定也應有相應變動，但管理者并沒有將員工薪資予以適當調整。
2．對薪酬界定的程序公平關注不多。一般地說，民企經營者會注意到薪酬管理中公平的諸層次———各生產要素所得的公平、同等級員工薪酬的橫向公平、不同等級員工的縱向公平等，但他們往往只注重薪酬設計結果的公平，而忽視了對薪酬界定程序公平的關注。在一些民企經營者看來，只要使員工得到的薪酬與他們的相對工作價值相當，或與他們對企業的貢獻相當，薪酬框架的操作是黑箱操作還是白箱操作并不重要。因此，在成長初始階段，相當一部分民企選擇黑箱操作的薪酬框架。同樣，薪酬支付缺乏公開性、透明性。一些民企常采取秘密付酬方式，進而衍生成目前已有一定普遍性的“模糊薪酬制”。秘密薪酬支付只會引起員工的好奇心而四處打探，導致員工之間的互相猜測和懷疑。因為他們常常高估他人的薪酬而認為自己的薪酬過低，從而產生不滿情緒，甚至消極怠工。
3．忽視薪酬體系中的“內在薪酬”。廣義的薪酬可分為內在薪酬與外在薪酬兩部分。前者是人們從工作本身得到的滿足，它一般無須企業耗費什么經濟資源。后者則是企業支付給員工的工資、獎金、津貼、福利等實質性的東西，它需要企業在經濟資源方面付出相應的代價。而民企經營者一般理解的薪酬就是我們所說的“外在薪酬”，而忽視“內在薪酬”。他們仍然抱著保守、短視的觀念給員工支付薪酬，以為只要支付給相當于勞動力價值的薪酬就足夠吸引、留住人才了。他們往往對員工人格尊重不夠，甚至根本沒有注意到“內在薪酬”的存在，導致員工內在薪酬為負數，員工對企業的滿意度極低，勞資關系緊張。很多民企經營者在員工不滿、業績下落時，第一個想起的激勵方法就是鼓吹以金錢作推動力的計劃。但其實員工想要的往往是被他們認為重要的人所重視和認同。不少員工離職的主要原因往往不是薪資待遇，而是因工作專長無法發揮，或工作環境不適合等內在報酬得不到滿足所致。
4．薪酬設計有不科學。首先，薪酬調查范圍狹窄，調查數據缺乏真實可靠性，目前很多民營企業在薪酬調查上只能粗線條地觀察市場總體行情，收集的資料缺乏真實可靠性，使得薪資水平的確定缺乏科學性。其次，沒有科學的職位評價體系，企業通過職位評價確定職位和工資等級，但在實際操作中，很多民企經營者，憑借其是資產所有者或使用權的擁有者而建立的行政權威和自身管理經驗，主觀設定職級職位，一個人制定本企業的薪酬制度。
二、民營企業薪酬管理的優化策略
1．企業薪酬制度要與企業發展戰略緊密聯系。民企發展要有自己的經營戰略，薪酬策略要與企業發展戰略相一致。一個良好的并具有導向性的薪酬制度應當是與企業發展戰略相適應，并且支持企業戰略的實現，因為薪酬制度能有力地傳達這樣的信息，在組織中什么東西是最重要的，薪酬制度越是支持公司戰略的關鍵成功因素，員工們就越能夠更好地理解和評價公司的戰略。薪酬制度與戰略之間的統一程度通常決定了戰略是否能夠有效實施。與組織戰略相一致的薪酬制度將和企業戰略、核心技術、重組資源一樣，成為企業核心競爭力所在，為企業創造一種持續的競爭優勢。
2．將程序公平視為公平原則的“上層建筑”。良好的薪酬制度必須具有公平性，即外部公平性，內部公平性。外部公平是指同一行業或同一地區或同等規模的不同企業中類似職務的獎酬應當基本相同，因為對他們的知識、技能和經驗的要求相似，他們的各自貢獻便應相似。內部公平性則指同一企業中不同職務所獲獎酬應正比于各自的貢獻。為了保證企業獎酬制度的公平性，企業經理人應注意：獎酬制度要有明確一致的原則作指導，并有統一的、可以說明的規范和依據。但是很多民企經營者只注重結果的公平，而忽視對薪酬界定程序公平的關注。同時也要有民主性和透明性。只有員工能夠了解和監督獎酬政策與制度的制定和管理，猜疑和誤解便會消除，不公平感顯著下降。企業也要為員工創造機會均等、公平競爭的條件，并引導員工把注意力從結果均等轉到機會均等上來。
3．將內在薪酬作為薪酬管理創新的重要領域。將內在薪酬作為薪酬管理創新的重要領域，是民營企業制度改革的一項重要內容。具體操作有：民營企業管理者應及時認識到培訓對于員工的重要性。積極防止人力資本貶值，努力構建學習型組織；營造良好的民營企業文化。使民營企業真正變大變強，在競爭中，立于不敗之地；情感關注，老板與員工之間有一個共同道德觀、價值觀。
4．薪酬設計科學化。首先明確薪調查對象，用科學方法收集并統計數據資料，保證數據的真實可靠，解決對外競爭力問題。其次，建立科學的職位評價系統，解決對內公平性問題。科學的職位評價需要考慮職位所需的知識技能、工作強度、工作責任和工作環境等方面的因素，通過綜合評價這些因素確定工資級別，而不是簡單地與職務掛鉤。同時，民營企業不僅要為員工提供一份與其貢獻相稱的報酬，使其分享到自己所創造的財富，而且要充分了解員工的個人需要和職業發展意愿，為其提供適合其要求的職業攀升道路。除傳統管理通道外，另設幾條技術通道。
5．建立以人為本的薪酬制度。人本管理理論的要求下，薪酬體系設計要注意以下三點：人的需求是分層次的，要設法滿足員工的要求；積極主動的提高改善員工利益；在創造中激發員工的高層次需求。因此，要建立以人為本的薪酬制度，必須牢牢把握物質激勵與精神激勵相結合的總原則，以物質激勵為核心，注意精神激勵，實行有效激勵。
6．逐步弱化家族式管理。家族式管理是資本原始積累和創業階段的主導，由于企業所有權高度集中于私人業主，業主可以憑自己的企業家人力資本權威，抓住一切可能的新機遇，以血緣關系為紐帶，形成一致對外的內部向心力和凝聚力，從而取得創業成功。在創業成功之后，只要家族式企業能夠及時弱化家族式的封閉經營模式，實現投資多元化、社會化和管理專業化，在技術開發、市場開拓和管理創新方面及時根據企業發展合理調整，那么家族企業就能在市場競爭中立于不敗之地。
關鍵詞：民營企業；薪酬
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-00-01
一、緒論
全球經濟一體化的飛速發展，產業結構不斷分化，社會分工協作體系同益發達，使得人力資本在社會財富創造中的巨大作用日趨凸顯。
二、民營企業薪酬管理概述
在現代社會經濟形勢下，現代薪酬制度中非貨幣薪酬的作用和地位正在不斷提升。因此，企業的薪酬體系建設過程中，不僅要注重貨幣薪酬的作用，對于非貨幣薪酬也必須加以重視。
(一)民營企業界定
民營企業的概念產生于我國經濟體制改革過程中，是相對于國家具有絕對控股地位的國營企業來說的，因此民營企業是一個極具中國特色的概念。
(二)民營企業薪酬管理現狀評析
現階段我國大部分中小型民營企業薪酬設計的存在的問題主要有以下幾點：
1.薪酬管理缺乏系統性。在我國的民營企業中，有很大一部分企業的薪酬體系，是通過許多的或大或小的薪酬改革逐步形成的，缺乏系統性。
2.薪酬管理缺乏戰略性。當前我國民營企業雖然對于企業發展的長遠經營戰略的重要性已經有了一定的認識，但是卻很少將企業的薪酬體系進行戰略規劃，對整個薪酬體系的界定缺乏理性的戰略思考。
3.員工薪酬的公平度不高。員工薪酬的公平度包括薪酬結果的公平度和薪酬評定程序的公平度，但是企業領導層往往只注重了薪酬結果的公平，而忽視了薪酬評定程序的公平性。
4.模糊薪酬缺乏透明度。在大部分民營企業中，都是采用的保密薪酬制度。保密薪酬制度固然可以消除某種程度的不公平感和對立，但也可能造成企業員工對老板的猜忌，使員工有模糊心理和身處局外的感覺。同時，由于企業的薪酬制度缺乏透明度，企業的管理者們就可能會憑主觀好惡分配報酬，設定障礙壓榨勞動者利益的暗箱操作的行為，降低員工勞動積極性和企業效率，危害企業利益。
5.忽視了內在薪酬的作用。民營企業管理者一般理解的薪酬就是我們所說的“外在薪酬”，而忽視“內在薪酬”，根本就沒有意識到內在薪酬的存在，從而也很少考慮到員工的個人感受，人格尊嚴等問題，導致員工對企業的滿意度極低，勞資關系緊張。
6.員工薪酬晉升渠道不暢。企業員工相對價值的定位上，目前人們一般以職位的高低判斷他們對企業貢獻的多寡。因此目前的大部分企業員工的薪酬增加是通過崗位的升遷獲得的。
三、民營企業薪酬體系優化策略
(一)民營企業薪酬管理優化原則
一個健全的薪酬體系必須建立在科學而全面的原則基礎上。在設計薪酬體系優化戰略時應遵循以下原則：
1.戰略導向原則；2.合法性原則；3.公平性原則；4.競爭性原則；5.經濟性原則；6.激勵性原則。
(二)民營企業薪酬管理優化方法
1.改變傳統的家族式管理模式。成長中的民營企業要想在知識經濟時代能夠繼續獲得發展，就必須逐步摒棄家族式的封閉經營模式，樹立企業經營理念，弱化家族式管理，實現管理的社會化和專業化。中小民營企業要走出薪酬管理的誤區，首先必須從觀念上突破。
2.將薪酬管理提升到“人力資本運營”的戰略高度。民營企業要樹立現代的薪酬管理理念，就需盡快從傳統工資管理向現代薪酬管理轉變，從收入分配制度向人力資源投資理念轉變，建立民營企業人力資本運營機制。
3.將薪酬體系設計與企業發展戰略相結合。薪酬體系為企業發展提供戰略理性、前瞻性的支撐。薪酬戰略與公司轉型和公司戰略是密切相關的，具有不同特征、處于不同發展階段的企業應實施不同的薪酬戰略。
4.建立科學的人力資本績效考核機制。民營企業的薪酬設計一定要有完善的監督約束機制，其中對人力資本績效的考核機制又是很重要的一環。在強調將企業人力資本的薪酬水平同人力資本工作績效和企業業績掛鉤的同時，必須建立真正能夠測量人力資本績效的考核體系，以保證對民營企業人力資本薪酬發放的公平合理、并具有一定的激勵作用。
5.加強薪酬體系的公平性。薪酬制度的公平與否直接關系到薪酬制度所產生的激勵作用，也就進而決定企業的績效。薪酬程序公平與否，將直接影響企業的薪酬制度內容、員工公平感受、激勵行為和企業績效能否形成一個良性傳遞過程。
6.注重“內在薪酬”在薪酬管理中的作用。企業管理者應認識到“內在薪酬”的作用，將“內在薪酬”作為薪酬管理創新的重要領域。具體操作上主要包括：努力建構學習型組織，防止人力資本貶值；營造良好的民營企業文化；民營企業老板與員工之間應該有一個共同的道德觀、價值觀，老板對員工的情感關注還是相當重要的。
7.增加企業多種晉升通道。為了滿足員工對知識、個體和事業成長的需求，企業應改變傳統的等級薪酬結構，構建技術與管理并重多種發展通道的薪酬體系。員工只要注意提升企業所需要的技術和能力就可以獲得相應的報酬，從而大大地提升了企業的凝聚力和競爭力。
綜上所述，民營企業薪酬體系優化戰略的整體思路是：以現代企業薪酬管理理論為指導，以實現企業產權多元化為目標，努力提高職工內在薪酬，激勵員工充分發揮潛能；以多通道生涯發展為導向，采用多樣薪酬計量方法，優化中小民營企業現金計劃薪酬；積極探索員工參與企業剩余分配的方式，實現企業家和經理的人力資本股權化，建立健全人力資本戰略性激勵機制，使員工利益和企業長遠利益有機結合，實現員工與企業的“雙贏”。
（一）研究背景
我國對企業資本結構研究相對滯后。在上世紀80年代，國有企業資金來源由國家財政劃撥轉向銀行借貸，資本結構高負債凸顯出來。為拓寬資金渠道，中國于1990、1991年相繼成立了滬深證券交易所，在開始試點發行股票籌資，支持國企改制上市；改制上市的國有企業，其資本結構得到改善，資本來源渠道拓寬，負債率普遍下降，但仍存在籌資結構失衡、債務融資彈性不足、股權結構不合理、分配派現不足等諸多不足。
（二）主要研究內容
張維迎（1995）較詳盡地介紹了MM模型、信息傳遞模型、控制模型等。翁君奕（1995）、陳崢嶸（1996）、沈藝峰（1999）等前后回顧了企業資本結構的理論演進。
我國企業資本結構研究主要落足于國有企業和上市公司，分析方法主要是定性和定量兩種，其中對國有企業主要采用定性方法，即主要從制度這一層面進行分析，對上市公司主要采用定量方法。但由于各學者研究所采用的參考體系、樣本、統計研究方法和角度的不一致，所得結論也不盡相同。
關于企業資本結構優化標準歸納起來主要有三種觀點：①堅持資本負債率（即負債與所有者權益之比）為1∶1，資產負債率為50%；②加權資本成本最低，企業價值最大化；③投資收益最大化。第一種觀點簡單界定比率的方法明顯不科學，還需綜合考慮資本收益率與資本結構的彈性，不可能固定在某一比例上，資本結構是一個動態的概念。②、③觀點較為普遍，但仍有學者們提出不同看法。
（三）總體評價
一是研究對象界定不細。沒有嚴格區分國有上市公司與國有非上市企業的資本結構差異，以及國有上市公司與上市公司的資本結構的差異。上市公司中的民營企業數量逐年增多，其資本結構特點往往被忽視。
二是目標、原則和標準界定不清。對于企業資本結構優化標準的后兩種主要觀點，“加權資本成本最低，企業價值最大化原則，投資收益最大化”應是資本結構優化的原則，而不是標準，存在個性差異。
二、融資制度
融資制度是規范經濟主體融資行為的一系列制度安排，具體指企業從何種途徑和方式獲得企業經營所需要的資金，這里面包括了各種金融工具和各類金融市場。
（一）制度供給
我國在經濟體制改革以前，銀行貸款是企業對外融資的唯一選擇，談不上直接融資；在經濟轉軌過程中，政府引進了成熟市場經濟國家的大量制度，以充分發揮后起國家的優勢，加速經濟的發展，政府是主要的制度供給主體，強制性的主導供給型變遷也是其主要的變遷形式，簡稱為“干預型融資制度”。在此背景下，我國的資源配置不是遵循市場經濟要求，以市場為導向，將稀缺的資本分配到邊際效益高的部門中去，而在很大程度上存在明顯向國有經濟傾斜問題，在這制度供給的過程中，民營企業始終較難得到制度上的支持。
（二）間接融資
銀行是中國金融體系中最重要的間接融資金融機構。民營企業資本來源特別是創業階段，主要依靠內源融資，但由于企業自身的積累能力有限，可利用的資金遠遠不能滿足企業發展的需要，因此需要依靠外部融資。而中國的金融制度發展過程中，民營企業融資卻遇到了金融抑制問題，主要的外源融資渠道和融資額卻嚴重不足，如下表1所示。
三、法律體系
法律體系的健全完善直接決定著企業融資行為是否能獲得有效保障，法律體系也是影響民營企業資本結構優化的重要宏觀因素。
（一）法律制度環境
法律環境，如貸款人通常使用負債契約來約束借款人，外部股東依靠顯性信托責任來約束企業內部人。對內部人行為的監督要起作用，必須存在一個有效的法律體系來制止違法和加強違法補償。如通過合同法、公司法、破產法和證券法等，在法律體系中詳細描述公司內部人和外部貸款人、投資人的一些約束和權利。
從中國的實際情況看，中國的法律體系還很不完善，政策和制度仍起著主導作用；無論是對小股東的權利還是對債權人的權利的保護都不夠充分。不論是法律的完備性，還是法律的執行方面，均存在較多缺陷。
（二）對民營企業資本結構優化的影響分析
而法律體系的不完善和缺陷，將影響民營企業融資決策、銀行貸款授信等微觀行為出現明顯的傾向性，具體表現在法律對大股東監督權的重視程度不夠、對投資者訴訟的規定并未明確化、對大股東掠奪公司、小股東的利益方面，沒有較詳細的規定和商業銀行法不能通過持股和控股對企業形成約束等。這也是民營企業，包括民營上市公司和民營中小企業長期負債占企業總負債的比例明顯偏低、負債結構以短期銀行借款和商業信用為主的重要原因。
四、宏觀經濟因素
通貨膨脹和利率的高低會直接影響融資成本等宏觀經濟因素，從而影響到民營企業資本結構的選擇。
（一）國外研究
下表2是宏觀經濟因素對企業資本結構選擇影響的實證研究總結匯總。
通貨膨脹通常會造成所得及財富的重分配、扭曲資源配置，嚴重的通貨膨脹還會使經濟增長受阻以及沖擊經濟穩定等等，利率是貨幣的價格，在現代經濟生活中發揮著重要的作用。
（二）對民營企業資本結構優化的影響分析
從中國經濟發展和金融改革歷史現狀出發，我們可以看到治理通貨膨脹和利率非市場化對民營企業資本結構的影響：①因間接調控工具受市場機制發育程度的制約，政府以信貸資金指標管理為基礎直接宏觀調控工具；②在非市場化情況下，利率不能反映負債人的信用狀況，也不能表明負債的風險度，銀行不能通過利率差別來區別對待風險不同的貸款人，高風險貸款缺乏高利息補償，銀行處于風險和收益不對稱狀態。對民營企業而言，高風險民營企業會盡量利用可以比市場化利率更低水平的負債融資，而低風險民營企業則會盡量避免負債融資。
五、資本市場發展狀況
資本市場發展程度在很大程度上決定著企業選擇不同的資本結構以及優化的外部條件，中國資本市場發展存在著結構失衡。一方面，股票市場迅速發展和規模急劇擴張，而企業債券市場卻沒有得到應有的發展。另一方面，債券市場內部結構性失衡，呈現出國債和政策性金融債主導債券市場，企業債券弱小局面，影響民營企業資本結構的優化。
（一）股票市場發展狀況
中國股市經過10多年的快速發展，中國境內股票市場已經達到了相當的規模，如下表3所示（每隔2年）。
到2007年12月31日，滬深已有1574家上市公司，累計成交金額達460556.2億元，股票市值327100億元，總體發展速度較快。
截止2007年底中小企業板已上市的近200家上市公司中，民營企業占70%，反映了民營企業在中小企業中占有絕大比例；但通過IPO上市的民營上市公司占全部上市公司比例還相對較小。
（二）債券市場發展狀況
債券融資在中國始于1981年，財政部開始發行國庫券，隨著國債市場的發展和壯大，金融債券和企業債券市場也應運而生，1984年企業債券開始出現，債券市場的相關監管和法制建設也逐步完善。
從表4可見，股票市場發展的速度遠遠快于企業債券市場，兩者的發展呈現出非均衡性，股票市場融資額及增長明顯快于企業債券市場。
債券市場不僅規模仍較小，而且債券市場內部結構性失衡，債券市場三個類別：國債、金融債（包括央行票據）和企業債（包括可轉換債），見表5。
六、所得稅體系與稅率
由于利息和股利支付的稅收處理，稅收體系是影響民營企業資本結構選擇的重要因素。一國的稅法能對企業資本結構的選擇產生影響。根據靜態權衡理論，如果企業所得稅稅率越高，由于利息的稅收扣除，企業應選擇較高的負債水平。
就我國而言，民營企業，包括民營上市公司和民營中小企業，實際所得稅率與法定所得稅率往往不一致。①由于合并產生差異，編制合并報表時企業沒有合并納稅，從而利潤部分有所抵消，而所得稅費用是納入合并范圍的公司的合并數，另外，母子公司可能適合不同的法定稅率。②由于會計制度和稅法兩者的目的不同，對收益、費用、資產、負債等的確認和范圍也不同，從而導致稅前會計利潤與應納稅所得之間產生差異，即永久性差異和時間性差異。③稅法還規定了各種稅收優惠，許多民營企業，包括民營上市公司可申請更低的優惠稅率，政府通過補貼或其他形式退還所得稅。
民營企業的平均實際所得稅通常小于名義所得稅稅率，其在資本結構選擇時，負債節稅利益并不顯著，實際民營企業所得稅率對負債融資的影響不顯著，這可能是民營上市公司負債率低的主要原因之一。
七、小結
二、企業核心能力內涵的界定
目前關于企業核心能力的內涵界定，理論界還沒有統一的定論。國外比較具有代表性的理論觀點主要有以下幾種觀點:
(1)Prahalad和Hamel是較早提出核心能力含義和內涵的學者，他們認為企業的核心能力是不同技能與技術的整合，但是并沒有對各種能力進行分解，比較籠統。
(2)Sanchez等學者在前面學者的基礎上將核心能力的內涵界定為各種資產與技能的協調配置，并對資產和技能進行了細分，大致分為卓越資產、認知能力、程序與常規、組織結構、行為與文化等。
(3)Meyer等學者認為核心能力的構建不僅來自于企業內部各種能力的組合，他通過將核心能力分解為用戶洞察力、產品技術能力、制造工藝能力、組織能力等將核心能力的影響因素通過產品這個平臺與企業外部的利益相關者聯系起來。
雖然各位學者的研究角度不同，但不難看出，各位學者都認為核心能力的構建不是來源于企業某一部分技術和能力，而是來自多方面能力的動態組合和協調。國內、陳勁、許慶瑞等學者在對核心能力主要理論歸納和總結后，提出了核心能力的能力層次系統概念。把核心能力分為經營環境、企業、學科、技術、產品、產品核心子系統等六個層次。經營環境層次能力可以簡稱環境能力，就是對環境的認知與反應能力，積極利用政府、供應商、用戶、競爭對手、替代品生產商、大學、研究所，與它們進行有效合作，營造良好的企業生態環境的能力。企業層次的能力包括戰略管理能力、管理意識、核心人才管理能力、企業研究開發能力、制造能力、營銷能力、創新資金投入能力等。學科層次的能力就是在各相關學科方面的能力以及整合這些學科的能力。技術層次的能力就是在各相關技術方面的能力以及整合這些技術流與相關技能的能力。產品層次的能力就是關于各產品子系統和產品整體構架的知識，以及把相關學科、技術、技能融合到產品與產品子系統之中的能力。產品子系統層次的能力就是關于各產品元件和產品子系統整體構架的知識，以及把相關學科、技術、技能融合到產品元件與產品子系統之中的能力。
核心能力層次系統模型較為全面的反映了企業核心能力組成部分。企業核心能力的六個層次系統，每一個層次系統的具體實施都需要知識的載體—人才發揮巨大作用。沒有人才，沒有對人才制訂出具體的戰略規劃，整個核心能力的構建就無從談起。所以，依托核心能力理論構建人力資源戰略規劃是民營企業在市場競爭中取得一席之地，獲取競爭優勢的重要途徑。
三、民營企業的人力資源管理現狀
民營企業多是一人創辦起來的，到最后往往演變成整個家族的企業，從高層到低層各個層次上的管理者和非管理者都有一定程度上的血緣和地緣關系。這種人力資源模式在某種程度上可以在企業成立初期承擔共患難的角色，促進企業的發展，但是隨著民營企業的發展壯大，這種人力資源組成和管理模式的弊端就不斷凸現出來。目前其人力資源管理模式的問題主要集中在以下幾個方面:
(1)企業家缺乏人力資源管理意識。這源于民營企業家小富即安的心理現象。這是根植于中國傳統文化中的深層次的價值觀，當創業者專注于眼前的利潤時，認為重視投資人力資源管理就是增加企業的成本，企業也就沒有長遠發展的夢想和動力。
(2)人力資源制度不科學、缺乏有效的監督機制。民營企業的人力資源組成呈現出這樣一種特點，越往高層，管理者之間的血緣關系越近，越往低層，這種血緣關系越淡。從而造成企業的規范制度對企業高層沒有約束作用，而對基層員工才存在明顯的約束作用。
(3)人力資源管理只流于表面。許多民營企業家也明白企業的長期發展需要補充新鮮血液，需要具備管理專業知識的高級人才。在人才招聘的過程中，也開始重視學歷和能力等因素。但是一旦這些人才被招聘到企業當中，卻得不到應該得到的重視，反而處處受到企業家族管理人員的壓制，從而造成企業人才的不斷流失。據資料顯示，民營企業中高層次管理和科研技術人才的工齡平均為2～3年，最短的只有2個月。人力資源管理水平的提升并不是一朝一夕的事情，民營企業如果真的想把企業做大做強，就必須及早儲備和培養人才，制定人力資源戰略規劃。
四、構建民營企業人力資源戰略規劃層次系統
民營企業人力資源戰略規劃的實施離不開高校這個人才平臺，基于企業的核心能力理論，筆者把人力資源組成劃分為公關人才、營銷人才、工商管理人才、技術人才、財務管理人才(見圖1)。各類型人才在企業中發揮作用的部分和權重均有所不同。公關人才對企業的經營環境有著敏銳的洞察力和觀察力。能夠清晰地描述出企業在整個社會環境中所處有利和不利環境。這是企業經營環境能力層次的要求。能夠在政府政策、顧客、競爭者、供應商策略變化中分辨出對企業整體運行有利的因素，并能對不利因素進行合理規避。公關人才對人才整體分析和解決問題的能力提出較高的要求。營銷人才能在一系列營銷計劃中不斷洞悉市場需求的變化，塑造產品的品牌，并為企業產品和營銷方式的創新不懈努力。這既是核心能力層次系統中企業層次的要求，也是把知識不斷內化為產品價值的要求。工商管理人才是所有人才中最重要的人才，也是現代企業中所需的高級人才。他具備最廣泛的知識基礎。對企業的經營環境、產品品牌的塑造、文化的提升以及技術和管理方式的創新都能貢獻一份自己的力量，他具有不斷學習和汲取新知識的欲望，并且能夠不斷的把自己所學到的知識內化為企業價值。工商管理人才是企業核心能力系統所需知識載體的集中體現。技術人才和財務管理人才是分管產品技術和企業財務狀況兩大區域的人才，他們是核心能力層次系統中技術層次能力的體現。上述幾類人才其素質優勢都各有側重，但是企業的競爭優勢需要不斷的完善和補充新的知識和技術，也就是企業內部和從外界吸收的各種知識需要不斷流動，這也就需要企業各類人才進行不斷的溝通和交流。從而實現企業知識的不斷更新整合和創新能力的提高。在民營企業的人力資源儲備系統不斷完備的同時，企業還需要制定相適應的人力資源戰略管理規劃，具體步驟如下:
(1)民營企業依據企業自身的特點，并對現有企業人力資源管理狀況進行分析和整理，依托建立企業核心能力的理論根據，總結企業長期發展過程中所欠缺的企業人才。
(2)與民營企業所在地或者所在地附近的高校建立長期合作關系，并對人才資源的需求狀況和培養狀況進行雙向交流。與此同時，與高校專業學生進行面對面交流，建立民營企業的品牌，并為學生的學習指明方向。
關鍵詞：控制權；公司業績；乾照光電
引言
隨改革開放和經濟發展，民營企業也經歷了從最初的混沌發展到今天的理性發展階段。但客觀的說，我國民營企業在企業發展的過程中存在著一系列的問題，尤其是民營企業發展到一定階段，企業資金來源呈多元化，企業控制權的問題就會集中顯現。毫無疑問，在民企的發展過程中，公司治理的核心問題是控制權的劃分的問題。
我國的民企在發展過程中需要資金的支持，因此需要引入外部資本，而外部資本的引入使得企業股權結構發生變化，股權結構變化導致控制權變動問題的報道也不在少數。控制權爭奪本質是對企業利益的爭奪，掌握企業的控制權，可以在企業的有關決策時做出有利于自己利益的決策。因此對于民營企業來說，控制權的爭奪問題是企業管理者和投資者的爭奪熱點。但這種不良的爭奪會使企業陷入經營困境，不利于企業的發展。只有對控制權進行合理處理，降低各利益相關方間的矛盾，對現實具有重大意義，也希望對我國的中小民營企業經營與發展給出相關建議，有利于提高民營企業的治理質量和公司業績，加快民營經濟的發展；具有比較現實的實際意義。
一、企業控制權的界定
公司控制權屬于公司權力的范疇。從各國公司立法來看，很少有對公司控制權的明確界定，但是綜合經濟學家對控制權的觀點，主要歸納為以下幾種：
1.基于選舉和影響董事的控制權界定。伯勒和米恩斯（1932）在其名著《現代企業與私有財產》中，指出，從實際出發，選舉董事會或多數董事的權利即可認為是企業控制權，而控制權就掌握在那些擁有挑選董事會成員（或大部分董事）實際的個人或集團手中。
2.基于不完全合約的控制權界定。該理論以格羅斯曼和哈特為代表，從企業的合約性和合約的不完全性出發來理解控制權，側重于從控制權的產生的根源去定義控制權。該理論認為剩余權包括剩余索取權和剩余控制權，剩余控制權就是“可以按任何不與先前的合同、慣例或法律相違背的方式決定資產所有用法的權力”。
3.依據企業重要決策權對控制權進行界定。以法馬和詹森為代表，把剩余控制權定義為企業的重要決策權。在我國，中國證券監督管理委員會頒布的《上市公司收購管理辦法》也對上市公司控制權做出相關的界定。
一般來說，股份公司的剩余收益是根據公司股權平均分配的。但現實世界市場是不完全的，具有公司控制權的人總有各種理由為自己的私利找借口。同時由于信息不對稱，這些人也有可能獲得排他性的收益。
控制權私人收益理論表明，在企業中，具有控股地位的大股東有可能利用融資決策權，在制動融資方案時為自己謀求私利。在我國民營企業的股權結構中，創始人一般具有相對的控股地位，企業股權結構較集中，正因此，控制權私人收益理論可以很好的解釋民營企業偏好股權融資的行為。
二、利益相關者理論與委托理論
Ansoff從管理角度考慮，認為企業通過綜合利益相關者對企業資源的索取會抵制相關者之間的相互沖突。Freeman（1984）認為利益相關者與企業相互影響，強調設立董事會，通過董事會協調利益相關者的利益。
利益相關者理論認為利益相關者是企業資源的所有者有在一定程度上承擔企業風險，而企業的目標即為利益相關者和企業創造最大的價值。同時也說明股東雖然是企業的重要相關者，但卻不是企業資源的唯一的所有者。同時，所有權與經營權的分離也降低了股東的地位。
企業所有權與控制權分離使得委托理論逐漸產生，主要通過一系列激勵機制激勵人完成委托人的工作目標。
委托關系存在于上市企業和機構投資者之間。公司的管理人員與機構投資者都追求自身利益的最大化，兩者之間不可避免出現利益沖突。為有效合理的解決委托問題，需建立一個契約，通過實現人的最大化利益，進而實現委托人的利益。然而，制定契約也會存在一系列問題，因此，企業總避免不了委托問題的產生。
三、案例分析
1.乾照光電發展歷程
2006年2月，鄧電明、王向武、葉孫義和王維勇四人合伙注冊成立了乾照光電有限公司。在創業初期，鄧電明負責整體統籌，王向武專攻技術，王維勇則四處籌資，三人對乾照光電初期的發展壯大起到了重要作用。三人的核心地位也明顯體現在了公司最初的股權結構安排上。鄧電明起初持股50%，王維勇持股30%，而王向武并未持股。但在2007年5月，鄧電明將其手中20%股權無償轉讓給王向武，其持股比例降至與王維勇同等的30%。
2008年3月，紅杉資本以折合人民幣約7200萬元的美元投資，取得乾照光電20.56%股權。2009年7月，鄧電明、王維勇和王向武三人簽立了《一致行動協議》。隨后在2010年8月，乾照光電以高達45元/股的上市發行價，成功登入創業版。
但是上市后，乾照光電卻逐漸走入困境：首先，王維勇和王向武矛盾日深，最終王維勇在最近辭去了公司職務，并且減持公司股份；其次，公司的財務投資人紅杉資本在上市后連續減持股份；另外兩位創始人股東葉孫義、鄭順炎也在2011年到2012年部分股份解禁期間，借股價高位大幅減持股份；創始股東之一的葉孫義2012年更是在套現數億元后辭去公司副總經理兼董秘職務，據稱已轉戰PE界；最后，更加雪上加霜的是三人解除了曾經簽署的《股東一致行動協》，由于單人持有股份的比例均未超過公司總股本的30%，同時公司任何股東均無法單獨通過實際支配公司股份表決權決定公司董事會半數以上成員選任以及公司重大事項，導致乾照光電無實際控制人。在2013年11月了《關于公司部分股東不再續簽一致行動協議公告》，進一步加劇了公司股權的動蕩風險。2014年外資股東減持全部股份，公司變更為內資股份有限公司。
2.公司業績指標變化分析
近年來，世界各主要發達國家都高度重視LED產業的發展，我國隨著經濟的增長，也制定了一系列政策促進LED產業的發展，該產業的不少環節均進入量產階段。
（1）盈利能力指標
由表可以看出，乾照光電的盈利能力各項指標從2011年起呈逐年下降趨勢，且下降幅度較大。總資產報酬率略有回升、凈資產收益率下降至2011年的五分之一左右，營業凈利率下降至11年的十分之一左右、營業毛利率下降至11年的三分之一左右，說明近五年以來企業正常經營賺取利潤的能力是下降的。凈資產收益率的指標下降，說明乾照光電對資產的利用效率降低，導致企業在增加收入和節約資金使用等方面效果較差。
（2）發展能力指標
凈利潤增長率是指凈利潤增長額與上年凈利潤的比值，代表當期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度。凈資產增長率是指企業凈資產增加額與上期凈資產總額的比率，反映了企業資本規模的擴張速度，衡量企業的總量規模變動和成長狀況。在2011年到2012年部分股份解禁期間，紅杉資本以及相關創始人股東借股價高位大幅減持股份，而2013年乾照光電因創始股東三人解除了曾今簽署的《股東一致行動協》，導致乾照光電無實際控制人，使企業的經營管理受到一系列的影響。
（3）償債能力指標
流動比率和速動比率體現了企業的短期償債能力，主要是指企業流動資產及時足額補付流動負債的能力，常用變現能力來反映公司的短期償債能力。流動比率和速動比率越高，說明企業的變現能力越強。乾照光電的流動比率和速動比率在2011年至2015年均呈下降趨勢，說明企業的變現能力下降。資產負債率是負債總額與資產總額的百分比，用于評價企業的長期償債能力，2011年至2015年資產負債率逐年上升，說明總資產中通過借債籌集的資產上升。
（4）運營能力指標
一般來說，應收賬款周轉率越高越好，表明企業收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，企業在應收賬款管理方面的工作效率高。存貨周轉率則體現了企業存貨的管理效率，存貨周轉率越高，企業的存貨變現能力越強。2011年至2015年，應收賬款周轉率呈下降趨勢，說明應收專款管理的效率下降，而存貨周轉率逐漸上升，表明乾照光電對存貨的管理能力逐漸加強。總資產周轉率越高，說明銷售能力越強，乾照光電2011年至2016年的總資產周轉率基本持平，表明銷售能力較均衡。
3.乾照光SWOT分析
優勢（strength）：2014年9月，乾照光電通過了高新技術企業的重新認定，自獲得高新技術企業重新認定后連續三年內將繼續享受國家關于高新技術企業的相關優惠政策，即按15%的稅率繳納企業所得稅。乾照光電成為無實際控制人的公司之后，具備獨特并購價值，對提升企業估值具有一定影響，或帶來交易性機會。
劣勢fweakness）：無實際控制人會造成乾照光電公司董事會對股東大會的影響力大幅降低，這意味著在面臨重大決策時，董事會將需要花費更多的時間精力去與股東溝通，會增加公司董事會與股東大會達成一致意見的溝通成本，減緩公司針對重大事項的決策速度。
機會（opportunity）：國家為了提高LED行業的信息，出臺了一系列政策對其進行扶持，乾照光電應該把握住這次機會。
風險（threats）：乾照光電作為一家市值50億左右，第一大股東僅持股15.92%的無實際控制人企業，這將使得公司遭敵意收購的可能性大大增加，將隨時面臨被外來者“舉牌”、“收購”的風險。
四、動因
1.內部治理不規范
乾照光電在創業起步期時，三大核心創始股東（鄧電明、王向武、王維勇）都各司其職，各盡所能，肝膽相照。隨著發展，股東間的關系也出現一系列問題。在采購與銷售上，王維勇與王向武就表現出了不同，二人之間的隔閡開始不斷滋長。王維勇主管采購工作期間，事無巨細都要一管到底，這讓主管技術研發工作的王向武很難堪。隨著兩人隔閡越來越深，最后甚至發展到“水火不容”的境地，嚴重影響了公司的正常發展。
2.股權處理不當
乾照光電創始發起人鄧電明表示因為深知家族式企業股權結構的弊端，希望通過向創業合伙人分配股權，避免一股獨大，但是在實施的過程中卻太過理想主義。公司最初的股權結構安排中，鄧電明持股50%，王維勇持股30%，而王向武并未持股。但在2007年5月，鄧電明將其手中20%股權無償轉讓給王向武，其持股比例降至與王維勇同等的30%。三大核心股東“合伙式”的股權結構就此奠定。鄧電明以類似“江湖義氣”的做法，一次性將公司20%股權無償轉贈給王向武，這一做法直接導致了自己與第二大股東持有相同股權。
3.利益相關者因素
任何公司的發展都必須有利益相關者的參與。2008年3月，紅杉資本以折合人民幣約7200萬元的美元投資，取得乾照光電20.56%股權。但是在乾照光電以高達45元/股的上市發行價上市以后，公司在2011年8月限售股解禁以后，各機構投資者紛紛借股價高位大幅度減持股份，持股比例降至5%以下。隨著紅杉資本以及公司另外兩個發起人股東鄭順炎、葉孫義的拋售，一些機構投資者也在紛紛減持股份，連累公司股價一路下跌。截止到2014年9月30日，紅杉資本已將所持有的全部股份拋售。
4.戰略目標分歧
乾照光電所引進戰略合作者背景單一，僅引入紅杉資本一家純粹財務投資者，財務投資者的本質目標是追求資本增值而沒有引進真正意義上的長期戰略合作伙伴：如產業鏈上下游的合作者，產業投資基金等對公司產業運作更為有利的合作伙伴來長期持有公司股份，導致公司限售股的解禁后，短時間內遭到投資人大規模減持。
五、建議
1.完善內部治理
為保障企業的可持續發展，應該建立一套完善的內部治理機制。而對于民營企業來說，首先要形成自己合理的法人治理結構引入專業團隊協助處理公司事務；其次，建立完善的良好的人員篩選和匹配制度，加強員工的歸屬感；最后，企業還要控制好企業的運行成本，提高生產效率。
企業要做到經久不衰，完善的內部治理機制以及合理的組織機構必不可少。
2.創始股東保護制度
英美等法律界均有對企業創始人的權力保護的相關條款。而在中國，則對這方面的保護做的沒有很到位。隨企業創始人的股權減少，對企業的控制權也逐漸降低。因此，對中國企業的創始人進行保護是有必要的。乾照光電的案例說明公司制度缺失對創始股東控制權的保護，在股權社會化或上市引發企業的股權結構發生改變時，創始股東的利益則會受到侵害。民營企業迫切需要對引入相關的對出事股東保護的條例。
3.優化股權結構
第一，適當分散股權，提出權競爭機制。公司的股權太集中或者太分散均會對公司的控制權產生影響，因此股權的相對集中化有助于企業的大小股東相互牽制，促進企業發展。
第二，引進機構投資者，發揮機構股東的作用，這已經逐漸發展為一種國際趨勢。
第三，推行內部職工持股制度，構造新的投資主體。
4.改善股權融資體系及資本引入
第一，民營企業在發展初期會選擇讓渡一部分企業的控制權來獲取融資，但相當一部分的社會資本進入企業則會改變企業的股權結構。因此在引進社會資本時，民營企業應清楚地意識到，除卻投資方獲得的利益外，還會得到企業的部分控制權，加劇了企業經營的分散。
第二，民營企業股權融資時，要結合企業自身的發展特點以及投資者的戰略目標是否與企業吻合等條件慎重選擇投資者。
按照統計核算界定的民營經濟范圍，市統計局對20**年以來全市民營經濟的增加值進行了測算，主動與工商、稅務、商務等部門溝通對接，了解了民營經濟市場主體、稅收、對外貿易等情況，調度搜集了全省及部分市民營經濟有關指標，對近年來全市民營經濟發展情況進行了專題分析。現將有關情況匯報如下：
一、全市民營經濟發展總體情況 近年來，我市民營經濟總體保持較快發展，對全市國民經濟的支撐作用日益凸現，主要呈現以下幾個方面的特點：
(一)經濟總量逐步擴大，所占份額穩步提高
全市民營經濟增加值由20XX年的153.54億元，增加到20XX年的262.54億元。20XX年，全市民營經濟增加值占gdp的比重達到 40.2%，比20XX年提高7.3個百分點，年均提高約1.5個百分點。今年上半年，全市民營經濟預計實現增加值147.34億元，增長10.7%，對 gdp增長的貢獻率為42.2%，拉動全市gdp增長3.7個百分點。
(二)市場主體發展迅速，單體規模不斷擴大
從工商注冊登記情況來看，20XX年末，全市個體工商戶總戶數達到3.47萬戶，是20XX年的1.76倍，注冊資金達到19.74億元，是20XX年的 3.2倍;私營企業達到1.37萬家，是20XX年的1.76倍，注冊資金達到392.82億元，是20XX年的2.3倍。20XX年末，全市個體工商戶戶均注冊資金5.68萬元，比20XX年增長80.3%，私營企業戶均注冊資金287.76萬元，比20XX年增長33.2%。
(三)發展動力持續增強，出口創匯能力提升
民間投資已成為全市固定資產投資的主要力量。20XX年，全市民間投資達到366.08億元，比上年增長19.2%，占全部投資的比重達到77.5%。同時，民營企業積極開展進出口貿易，出口隊伍不斷擴大。全市有出口實績的民營企業由20XX年的126 家發展到20XX年的310家。20XX年，全市民營企業出口額突破 7.51億美元，是20XX年的1.31 倍，占全部出口總額的比重達到90%以上，為全市出口創匯，拉動外需做出了重要貢獻。20XX年出口總額排在前十位的民營企業出口總額達到4.52億美元，占全部出口總額的比重超過60%。
(四)發展質量不斷提升，社會貢獻日益增強
民營企業已成為全市財稅收入的重要來源。20XX年，全市民營企業實現稅收收入21.04億元，比20XX年增長65%，年均增長10.5%，占全部稅收的比重達到25%，比20XX年提高9個百分點。民營企業吸納就業能力不斷提升，已成為農村勞動力轉移和城鎮失業人員再就業的重要渠道，社會效益日益顯現。20XX年，全市工商部門登記的私營企業和個體工商戶的從業人數已達到22.26萬人，比20XX年增加6.48萬人。
(五)結構調整穩步推進，品牌戰略取得成效
近年來，全市民營經濟轉型升級步伐不斷加快，民營企業在做大做強的同時，積極實施品牌戰略，不斷優化產品結構，提高附加值和競爭力，取得了良好成效。 20XX年，全市民營經濟三次產業結構比為6∶52.8∶41.2，與20XX年相比，第二產業比重下降了7.8個百分點，第三產業比重上升了7.2個百分點。截至20XX年底，全市民營企業已獲29個省著名商標，5個中國馳名商標;已創建17個山東名牌、4個中國名牌，分別占全市的54.8%、80%;培育3個優質產品生產基地龍頭骨干企業。
二、全市民營經濟發展中存在的主要問題 (一)綜合實力較弱，市場主體少、規模偏小
20XX年，全市民營經濟增加值占gdp比重為40.2%，低于全省4.6個百分點。全市每萬人擁有個體工商戶260.6戶，低于全省320.8戶及全國 326戶的平均水平;每萬人擁有私營企業102.4戶，比濟南少22.2戶，比青島少83.8戶。從企業來看，也存在骨干企業少、規模普遍偏小的問題，20XX年全市949家規模以上民營企業中，小、微企業占比達到70%。其中，工業小、微企業353家，占比達88%;建筑業小微企業97家，占比 74%;重點服務業小微企業77家，占比79%。
(二)融資渠道不暢，發展資金短缺
民營企業自身發展規模較小，可抵押資產較少且缺乏充足的資本積累，普遍存在貸款難、發展資金緊張的問題。在當前宏觀經濟下行壓力較大的形勢下，受貸款擔保條件等因素限制，民營企業融資困難加劇，融資成本上升，整體效益下滑，繼而陷入貸款難的惡性循環。雖然隨著金融市場改革的深化和針對性扶持政策的出臺，一些優質民營企業融資難得到了較大改善，但我市大部分民營中小企業仍然存在著很大的資金缺口。20XX年年末小微企業貸款余額160.82億元，僅占全部企業貸款余額的31.48%。
(三)科研投入不足，創新能力較弱
目前，我市民營企業產業層次較低，主要從事傳統產業的基礎產品生產經營，從事新興產業及高新技術產業的少;生產低端產品多，高端產品少，創新型企業少，多數民營企業不注重技術革新，科研投入不足甚至全無。20XX年，全市規模以上工業企業中，只有11.3%的企業設立了研發機構，只有8.4%的企業有研發經費，全市研發投入占規模以上工業主營業務收入的比重僅為0.86%。
(四)組織形態比較落后，高級人才較為缺乏
我市大多數民營企業沒有建立起現代企業制度，截至目前，全市民營企業中股份公司僅占0.26%，低于全省0.46%的平均水平。同時，目前我市大多數民營企業不重視人力資源建設，沒有人才發展的長遠規劃，仍面臨著高學歷、高技能人才匱乏的問題，在一定程度上制約了企業的進一步發展。并且，由于員工待遇低，穩定性較差，人員流動快也給民營企業的穩定發展造成較大影響。20XX年，全市私營單位在崗職工平均工資為28654元，比城鎮非私營單位在崗職工平均工資低18828元。
(五)宏觀經濟穩中趨緩，民營經濟發展壓力加大
近年來，特別是國際金融危機以來，面對周期性和結構調整的雙重壓力，國內宏觀經濟運行呈現一定程度的回落態勢，我市民營經濟發展速度同樣也出現了減緩趨勢。自2010年開始，民營稅收增長速度持續下滑，由增長26.9%一路下滑至20XX年的下降0.1%。
(六)考核監測體系不健全，難以滿足工作需要
今年，全省下發了對各市民營經濟的考核方案，而我市在民營經濟統計監測和發展考核等方面還存在很多薄弱環節。一是標準和口徑不統一。我市的民營經濟主要由工商、統計、稅務、商務等部門分別統計，各單位對民營經濟的統計口徑偏差較大，造成指標間可比性較差。二是民營稅收、民營經濟增加值等指標沒有分區數據，不利于對各區和各鎮(街道)的民營經濟發展情況進行考核和對比。
三、促進全市民營經濟發展的建議 (一)制定完善相關政策，加強對民營經濟發展的引導
研究制定鼓勵創業、激勵先進的政策措施，根據發展速度、稅收貢獻及科技創新情況，對優秀民營企業創業者和企業家，給予一定的物質和精神獎勵，激發全民創業熱情。嚴格執行國家促進中小企業發展的各項優惠政策，降低民營企業準入門檻，進一步完善全市促進民營經濟發展的相關政策措施。建立健全民營企業發展基金、微型企業扶持資金等專項資金的申領使用制度，引導民營企業轉變經濟增長方式，大力發展循環經濟、低碳經濟、綠色經濟，向科技要效益、向科學管理要效益，鼓勵企業大力發展現代制造業、生產業。
(二)提高服務效能，為民營企業發展創造良好的環境
進一步簡化和取消行政審批權，為民營企業提供便利，充分發揮行政服務大廳部門集聚效應，優化部門服務職能，為企業提供一站式服務，使企業少走彎路。相關職能部門要建立工作聯動機制，加強部門與企業間的交流互動，更有效更切實地為企業提供資金、技術、維權、引進人才、法律援助等服務。從各部門選撥一批懂經濟、會管理的干部到企業進行掛點幫扶。定期召開企業座談會，密切關注企業運營情況，了解企業發展中的困難和問題，并及時加以解決。
(三)拓寬融資渠道，解決民營企業貸款難的問題
加強銀行與民營企業之間的聯系，健全民營企業信用評估體系和信用檔案，解決雙方信息不對稱的問題。鼓勵銀行開發符合小微企業特點的金融產品，加大對融資性擔保公司的風險補償力度，加快發展村鎮銀行、小額貸款公司，強化對民營企業的融資服務。通過企業入股、社會籌集和政府支持建立互助資金，發展以市場機制運作的信用擔保機構，為民營企業貸款提供規范有效的擔保。探索銀企合作的新方式，借鑒助保金貸款、過橋資金等融資辦法，緩解民營企業貸款難的問題。另外，要充分發揮民間組織在企業融資方面的作用，抱團融資;鼓勵優質民營企業上市融資;抓住國家、省加大對技術改造、技術創新、節能減排等政策扶持的機遇，努力爭取各類專項資金支持。
(四)強化創新驅動和人才培養，打造民營企業核心競爭力
引導民營企業調整發展思路和發展戰略，把企業發展要真正轉變到依靠技術進步和技術創新上來。支持民營企業聯合科研機構、高校組建技術研發平臺，加大研發投入力度，加強對關鍵核心技術開發，努力開發新產品、新技術、新工藝，掌握擁有自主知識產權的核心技術，培育更多的自主品牌，增強自主創新能力和市場競爭力。完善民營企業人才培養和引進機制，支持民營企業引進和培養企業經營管理者和專業技術人員。引導民營企業與高等院校建立長效合作機制，加大企業管理和業務培訓力度，提高民營企業管理人員和員工素質，為企業發展提供智力支持和人才支撐。
關鍵詞：新常態；民營企業；市場監管
1相關概念的界定
1.1新常態
現階段，“新常態“成為了我國經濟發展在這一階段性的代名詞。“新”是嶄新，與舊的、過去的相反，“常態”是指一種相對平穩的狀態，新常態就是一種新的相對穩定的一個狀態。民營企業必須以這個新的階段性特征為立足點，適應新常態，實現民營經濟轉型升級。
1.2民營企業
民營企業這一概念是在中國經濟體制改革的過程中產生的，所以“民營”具有濃厚的中國特色。民營等同于“非國營”，是一種利用民間資本進行經營的一種經營方式。民營企業是指非國有國營的企業。
1.3市場監管
市場監管是指政府或具有市場管理職能的組織，依法對市場主體及其交易實施監督和管理的行為。
2新常態下民營企業轉型升級中市場監管存在的問題
從監管主體上看，監督主體不明確導致職責不明、互相撕皮的問題。在監督體系方面，自上而下的監督強化，平行監督和自下而上的監督薄弱，造成監督不力。從監管方式上看，存在監管方式單一的問題。由于我國地區差異性較大，單一的監管方式很難適應新常態對民營企業發展的需要。新常態下降低市場準入門檻后，企業的數量確實有大幅增長，但是有許多的企業是有名無實，這些企業對政府市場監管加大了難度。從監管過程來看，存在事前認識不足，事后監管不嚴的問題。工商登記制度改革之后，大大降低了準入門檻，很多企業認為只要辦理了營業執照就可以營業，行政許可沒那么重要。降低市場準入門檻，絕不是完全開放。監管不嚴將直接導致市場體系的混亂，嚴重阻礙經濟的發展。
3市場監管不力的原因
1）監管部門崗位設置不合理。十以來，我國政府進行了新的行政機構改革，對政府職能提出了更高的要求。然而，政府職能轉變不是一蹴而就的。當前，政府服務意識不斷提高，但仍有些地區監管部門崗位設置不合理，出現交叉管理和重復管理的現象。2）監管體制不健全。面對國際、國內經濟新常態的的形勢，我國民營企業必須加快轉型升級步伐。但是政府在市場監管的某些政策方面還沒有完全適應新常態，有些原定政策已經不適用于轉型升級中的民營企業。3）前期培訓不足。在改革的新階段，不論企業還是監管部門都需要對新常態下的改革充分的認識，進行前期培訓。企業年鑒制度的取消，使得許多的企業對于年報并不重視，而往往出現漏報情況。隨著新常態的到來，政府應加大對企業和政府人員的前期培訓，增強企業和監管人員的管理意識。
4措施
4.1完善監管部門崗位設置。市場監管部門要以國家的法律法規為依據，避免出現機構臃腫、一崗多人的現象。監管部門必須制定相關的制度，包括事前、事中、事后全套的監管措施，并將不同的職責分配于不同的崗位，各盡其職，各負其責。4.2創新市場監管方式。創新市場監管方式就是要從正反兩方面入手。一方面，監管部門對民營企業的市場行為進行嚴管，快速地對市場信息做出反應，并且要有及時處理緊急情況的能力；另一方面，要健全激勵機制，對于一些民營企業的規范合理的市場交易行為應給予一定的獎勵，以鼓舞其他企業向它們看齊。4.3加大民營企業和政府部門的培訓力度。政府應對民營企業進行專門的培訓學習，并且對不同地域的企業進行差異化的培訓，這樣既可規范企業的市場行為，也能讓企業更快地了解和學習國家的方針政策。另外，政府部門內部也應加強政策學習，增強政府公務人員的服務意識和責任意識，從而提高我國民營企業轉型升級中政府市場監管效率。
5結束語
我國的民營企業已經進入了非常重要的轉型期，這是在新常態背景下，民營企業必須要經歷的一個階段。而在民營企業轉型升級過程中，政府市場監管起著至關重要的作用。當前，有些地區仍然存在監管體制不健全、監管方式單一、監管不嚴等問題。必須進一步完善市場監管體制，做到事前預防、事中嚴管、事后處理的整套流程；創新市場監管方式，做到懲罰分明；加大企業和政府公務人員的培訓力度，增強監管意識，才能實現我國民營企業轉型升級。
作者:于志婷 李新 單位:長春工業大學 吉林農業大學
參考文獻：
[1]王小廣.新常態下我國2015年經濟形勢展望和政策建議[J].國家行政學院學報,2014(6):76.
[2]張亞麗.民營企業轉型升級中的政府作用研究[D].遼寧大學,2015.
關鍵詞：民營企業；融資困境；融資環境；金融市場
中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：167Z-3198(2009)24-0163-01
1 民營企業概述
1.1 民營企業的由來與發展
“民營企業”這一概念最早產生和流行于日本。這一概念是相對于“國有企業”而言的，與“私有經濟”具有相同的內涵。一般而言，企業的民營化和私有化被看成同一過程，因此，“民營”主要是建立在所有制基礎之上，針對產權歸屬而言的。關于民營企業范圍的界定，有廣義和狹義兩種，廣義的民營企業指除去國有制企業和國有控股企業外的所有企業形式，包括個體工商戶、私有企業、集體企業、外資企業、港澳臺投資企業，狹義的民營企業則不包括外資企業以及港澳臺投資企業。本文所研究的對象，是針對狹義的民營企業而言的。
1.2 民營企業在我國經濟中的地位
中國人口眾多、經濟水平低下的基本國情，決定了民營企業必將在中國經濟的發展過程中占有重要的地位。因為大量廉價勞動力的存在，“提供了以廉價勞動力置換昂貴資本的可能性”，這樣，大量以勞動密集型為特征的民營企業的出現，既解決了中國經濟發展資本匱乏的困境。又極大的緩解了由于我國人口眾多而造成的就業壓力，從而為我國經濟的發展提供了巨大的驅動力。2006年，民營經濟總量為138110億元，約占我國GDP總量的65％。
2 當前民營企業融資困境分析
2.1 當前我國民營企業的融資現狀
企業的融資，一般遵循先內源融資，再外源融資的順序。所謂內源融資，主要包含了企業建立時的資本投入以及企業經營過程中形成的未分配利潤等，而外源融資則是來自企業外部的，不在經營過程中產生的資金，主要通過股權融資和債權融資來實現。股權融資，即通過在證券市場發型股票來募集資金，債權融資，主要是指向金融機構的貸款。目前，我國民營企業的融資具有兩個明顯的特點：一是內源融資比重大，而其他融資方式的比重很小，融資手段單一，二企業經營擴張的速度遠遠快于內部資金積累的速度，從而導致企業面臨資金不足的困境。
2.2 造成企業融資困難的內部原因
民營企業融資困難的原因，主要來自企業自身?民營企業本身制度、經營方式的不合理，導致了金融機構對其持續經營能力及還款能力悲觀評價，從而將營造出門檻過高的外部融資環境。目前，民營企業的問題主要集中在法人治理結構、經營能力、內部控制等問題上。其中，法人治理結構的缺陷是最核心也是最根本的原因。
2.3 造成融資困難的外部環境原因
中國民營企業之所以出現目前融資難的局面，一方面是由于企業自身的問題而導致的外部環境不利。而另一方面，在目前的情況下，政府、金融機構等外部環境主體也沒有為營造出一個有利的融資環境而建立一個比較完善的體系，諸多的政策缺乏合理性、規則缺乏效率性又進一步惡化了民營企業的融資空間。這些問題，集中體現在缺乏有效的政策支持、金融機構歧視、資本市場發展不完善。
3 國外中小民營企業融資情況簡介
與中國民營企業相比，國外的民營企業具有發展歷史較長、生存環境較有利的特點。通過對目前世界各國民營企業的融資情況的了解，可以對我國民營企業融資提供一些比較可行的借鑒，也有利于我國政策的改革和經濟的發展。
3.1 國外中小民營企業融資體系
3.1.1 專門的政策性融資機構
這些部門或機構部以營利為目的，以解決中小企業融資問題為主要任務，包括扶持中小企業的官方機構、政策性銀行、專門的基金和投資公司、二板市場或創業板市場等。在美國，小企業管理局作為一個永久性的聯邦政府機構，其主要任務是幫助小企業發展，尤其是幫助小企業解決資金不足的問題。大多數發達國家除專設主管政府部門外還設有專門的中小企業金融機構。如日本政府在戰后相繼成立了三家由其直接控制和出資的中小企業金融機構，專門向缺乏資金但有市場、有前途的中小企業提供低息融資，保證企業的正常運轉。
3.1.2 民間商業金融機構的發展
發達國家的實踐證明，創業投資是中小企業尤其是高新技術企業發展的孵化器和催化劑。風險基金是政府或民間創立的為高新技術型中小企業創新活動提供的具有高風險和高回報率的專項投資基金，其中在歐美等國家多由民間創立。美國官方的中小企業投資公司和民間的風險投資公司是中小企業籌資的重要來源之一。目前美國中小企業投資公司達300余家，民間的風險投資公司有600余家。英國則成立了由100多家從事中小企業風險投資的小型金融公司組成的專設“風險資本協會”(BVCA)，為高科技“風險企業”提供了大量的資金援助。
3.2 國家的政策性支持
企業的發展離不開政府的支持，政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業外來資金的10％左右，具體是多少則決定于各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統。各國對中小企業資金援助的方式主要包括稅收優惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。
4 解決民營企業融資困境的途徑
民營企業之所以面臨融資困境，其原因是多方面的，這其中既有民營企業自身的原因，如內部控制不完善。產權不清晰等；也有外部環境的原因，如政策性扶持不夠，金融市場建設不健全等。因此，解決民營企業的融資困境，既需要企業自身的變革，也需要外部環境的支持。
4.1 民營企業自身的完善
民營企業要解決融資困境，首先應當從自身著手。只有建立了健全的經營管理制度，保證了企業形象，才有可能得到外部機構的認可。民營企業的自身改革與提升，應當主要從建立明晰的產權制度并提高管理水平、提高經營水平、提高信用水平等方面著手。
4.2 國家加強政策性支持
民營企業融資環境等生存條件的改善，離不開國家政策的扶持。而從近年來民營企業的飛速發展以及對我國經濟的貢獻上來看，國家對民營企業的扶持也將對我國經濟的持續繁榮起到重要的作用。
關鍵詞：民營企業；社會工作；和諧社會；意義
一、民營企業在國民經濟中的作用
改革開放以來，隨著思想解放程度的提高和各項政策的放寬，我國民營經濟的發展經歷了一個從無到有，從弱到強的過程。民營經濟逐步發展起來，目前在中國經濟發展中已發揮出重要作用。
（一）推動了市場化的進程。民營經濟從無到有，就天然地與市場經濟融合在一起。企業以市場為依托，以市場需求為導向，根據市場的需求采取靈活的經營方式，自主經營、自負盈虧，在市場競爭中求發展。
（二）促進了我國高新技術產業的發展。隨著信息化時代的到來，我國以計算機、通訊、生物工程和微電子等為代表的高新技術產業崛起發展，一些民營企業不甘示弱，積極參與，做出了應有的貢獻。
（三）民營企業是增加就業崗位的重要渠道。隨著我國政治體制和經濟體制改革的不斷深入，特別是在國有和集體下崗分流、減員增效的大背景下，國有單位和城鎮集體單位的就業空間明顯縮小，而民營經濟就業持續增長。實踐表明，民營企業緩解了社會就業壓力，為穩定社會做出貢獻。隨著民營企業的發展，這一趨勢會更加明顯。
二、企業社會工作介入民營企業可行性
（一）企業社會工作內涵與界定
1.企業社會工作的內涵
第一，企業社會工作是由于工業社會工作發展而來，或者是工業社會工作在當代的另一稱呼；
第二，企業社會工作是專業社會工作在企業內地介入；
第三，企業社會工作的目標是緩解勞資矛盾，提高企業勞動效率，幫助員工舒緩壓力，提供福利；
2.企業社會工作定義
企業社會工作是運用社會工作的理論與方法，以工業、農業、商業、建筑運輸業以及其他行業的企業單位及其職工為案主對象，以預防和解決企業及其職工問題為目標，以企業員工全面發展和企業組織科學管理為宗旨，以培養和發揚員工互助精神和自助能力為追求，調動和利用各種資源，增進員工福利，提升企業效率，促進員工與企業和諧發展的專業化介入手法與工作過程。
（二）企業社會工作介入民營企業的可行性
1.民營企業科層管理與人性需求的雙重性決定企業社會工作介入的可行性
民營企業是一個具有雙重性的社會經濟組織。一方面，現代化的生產流程使之每天都天都產生大量的物流、人流、現金流，生產的復雜性與流動的多變性、快速性使之必須實行嚴格與科學的分工，架構嚴密的組織，推行嚴格的紀律以及多層化管理，以保證決策得以執行，生產有序發展。另一方面，企業又是人的聚合體。
2.民營企業是一個開放系統，公領域與私領域的交織
3.民營企業是員工與企業主生存發展的共同體，共存共贏是雙方的最佳選擇
4.轉型期的中國企業迫切需要企業社會工作者
目前，民營企業不僅僅作為經濟主體而存在，而且其社會主體的性質也逐漸加強。面對眼前出現的種種社會現象和一系列的社會問題。尤其是民營企業組織自身所產生的一系列問題，都需要強有力的解決途徑。作為社會主體，其社會責任感和責任意識也得到了加強，應該積極投身于社會公益事業、社會公共事業的服務領域中。這為一部分從事企業社會工作的人員提供了廣闊的平臺。
三、企業社會工作介入民營企業的意義
在現代知識經濟、信息時代的到來，民營企業的穩定已經成為一個社會穩定與否的重要決定因素之一。我們要創造和諧的社會，民營企業的和諧一定是其重要的組成因素。但是由于所有制多元化、部分地方政府偏向資方、工會職能缺失、員工處于弱勢群體等原因導致了企業勞資矛盾日益加劇。因此，隨著我們國家改革開放的深入以及市場經濟體制的深化，企業社會工作的介入就具有特別重要的意義了。
（一）實現企業自身發展、建立健全企業文化的需要
從企業角度看，通過員工和企業的溝通和互動，把企業社會工作作為企業管理中的重要組成部分，提高企業的勞動生產效率；通過企業社會工作的實施，促進企業進一步重視員工的權益，促進企業社會責任的具體實行。現代民營企業也很重視企業文化的建設，企業文化是一個生態系統，需要不斷適應內外環境的變化，做出相應的調整，以保證達到動態的平衡和諧。社會工作者可以從專業的角度協助企業開展一些文體活動，例如開展文藝表演、舉辦晚會等，有利于企業內部和諧文化的形成。
（二）有助于實現企業和諧的勞動關系
目前企業的基本狀況是資強勞弱，勞動者處于弱勢群體，兩者有矛盾但也會有利益的平衡點。而在勞資關系的協調和實現雙方利益平衡方面，社會工作具有其他專業無可比擬的優勢。勞動關系和諧是社會和諧的重要基礎和具體體現。如果企業的勞動關系和諧了，將有助于整個社會和諧穩定。
社會工作在勞資協調上與其他專業工作人員相比具有優勢，社會工作者再介入企業中將會以專業的倫理道德、專業價值觀、理念和方法、技巧來進行工作。注重人際關系的建立，注重對服務對象的無條件接納、理解和尊重，為服務對象設身處地地考慮問題。社會工作者運用同理心與服務對象溝通，會有效地拉近雙方距離，以此建立彼此的信任關系。社會工作者通過深入調查觀察，能夠及時了解問題的關鍵，幫助勞資雙方進行合理、理性的溝通，以此把矛盾消滅在萌芽狀態。在日常工作和生活中，社會工作者以坦誠的態度與職工溝通，聆聽職工的心聲，了解職工的想法和心態，準確判斷職工的需求，幫助企業制定合理的規章制度，避免因不合理的規定可能引起的糾紛和怨氣，減少不必要的爭議，促進民營企業的穩定和諧的發展。
（三）解決企業員工心理適應問題的需要
在當前激烈的社會競爭中，大部分民營企業只是重視利益最大化，以最少投入獲得最高產出，大部分企業領導者根本無視企業員工的身心健康，長期以來大部分員工身心處于亞健康狀態，或者是出現一定的心理問題。這樣就會影響同事之間的人際關系，導致人際關系緊張、人情冷漠，無法適應企業的環境。關注職工心理健康，及時疏導、排解職工心理壓力是企業面臨的新課題。社會工作者能較早地發現職工的心理問題，承諾為服務對象保密，用真誠的話語營造溫馨、安全、接納的氛圍，讓他們傾訴心中的郁結。社會工作者用“人在情境中”的視角界定服務對象的問題，把遭遇問題的人放在特定的環境中去考察，真正理解服務對象的心理狀態和行為，從而找到合適的方法介入，可以運用小組工作的方法對有同樣問題的員工進行團體輔導，讓員工在小組中相互交流、傾訴不良情緒，社會工作者加以積極引導形成健康、向上的工作氛圍。在個案工作中與員工進行個別交談、了解實際情況和案主的需求，對其心理問題進行分析社會工作者運用心理分析法、危機調適法、溝通分析法、理性情緒治療法等專業方法提供服務，幫助疏導不良情結，釋放心理壓力，提高抗壓能力，適應現實工作和生活。
（四）社會工作教育發展的需要
現代社會工作是工業化、城市化、現代化的產物，1988年，國家教委決定在部分高等學校社會工作與管理專業，在制度上開啟了社會工作專業教育的進程。1991年中國的社會工作者協會成立，1994年中國社會工作教育協會成立，推進了我國社會工作發展的進程。目前為止我國已有263所高校開辦社會工作專業，但是大部分高校都是在研究 兒童社會工作、青少年社會工作、婦女社會工作、老年人社會工作、社區社會工作、農村社會工作，研究企業社會工作的不多，而且研究的深度廣度也不夠。因此，只有不斷反思借鑒、積累經驗教訓，增加在民營企業的社會工作實踐，總結概括出企業社會工作專業理論、理念和方法，充實社會工作教育教學資料。所以說在民營企業開展企業社會工作也是社會工作教育發展的需要。
（五）構建和諧社會、最終實現中國夢的需要
我國當前社會正處于轉型期，轉型期社會出現了新的特點：第一，單位體制解體使舊有的社會管理體制松動和解體；第二，信息化和全球化使人們的思想和價值觀日益多元化；第三，戶籍管理的松動使人口以前所未有的規模和速度流動，社會管理面臨新的困難；第四，市場經濟運行使利益格局變化，社會矛盾激化；第五，國外敵對勢力滲透，與國內少數人里應外合企圖顛覆政權；第六，傳統社會管理理念與方法不適應新的形勢變化。面對突如其來的社會轉變，社會工作的理念、原則、方法等方面都可以為社會管理提供借鑒意義。企業社會工作能引導員工擺脫生活困境，協調員工不斷增長的物質、精神和文化需求，實現企業關系的良性互動。目前，部分企業建立的“員工社會支持網絡”，以及開展的“員工協助計劃”幫助員工解決其面臨的問題、困難上、減輕壓力上取得了顯著的效果。員工社會支持網絡包括非正式支持網絡和正式支持網絡組成。非正式的社會支持網絡主要指的是來自家人、親屬、朋友、同事等社會關系的支持。正式支持網絡主要指的是來自政府、社區、企業、民間組織、或非政府組織的支持；員工協助計劃是企業為了照顧員工及提升生產力，而提供的一項系統的、長期的援助計劃，目的在于發現和解決與影響生產勞動有關的個人問題，他們都是以企業為平臺，運用員工的家庭和社會資源進行介入的工作模式，開展企業社會工作，解決員工的困難和問題，幫助員工更好地工作和生活，為構建和諧社會創造條件，最終實現中國夢。企業社會工作已經成為現代企業建設的有機組成部分，在新的國際環境背景下，當人們遇到問題和困難時，不像以前計劃經濟體制下的找家長、找領導、找單位。而是開始轉向求助于社會、求助于體制外的機構正在悄然興起。這就要求我們必須與時俱進，運用社會工作的專業方法，進一步總結經驗教訓，借鑒國外先進的企業社會工作的專業理念、方法、原則，探索適合我國實際情況的企業社會工作方法。
參考文獻：
[1]周沛，高鐘.企業社會工作[M].復旦大學出版社，2010
[2]楊林.通鋼事件是我國勞資關系發展的標志性事件.望新聞周刊，2009.32
[3王金元.企業社會工作在構建和諧企業機制中的應用[J].社會工作實務研究，2010.7
關鍵詞：民營企業；核心競爭力；技術創新
中圖分類號：F121.23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-00-01
21世紀的競爭本質是民營企業核心競爭力的競爭己經成為共識。因此許多民營企業把提升核心競爭力作為長遠的發展戰略，其中路徑的選擇對于民營企業核心競爭力戰略實施的成敗有至關重要的作用。本文正是在這樣的背景下提出問題并展開研究。
一、民營企業核心競爭力的概念
企業競爭力的概念非常復雜，涉及到企業成功所有的重要因素。由于企業競爭力的隱含性、專門性和復雜性，要明確界定企業競爭力比較困難。企業競爭力包含的類型很多，有技術競爭力、經濟競爭力、政治競爭力、機制競爭力、制造競爭力等。
二、我國民營企業核心競爭力現狀分析
（一）技術創新能力不強
我國民營企業技術創新能力普遍不強己成為一個公認的事實，無論是傳統產業還是高新產業的企業，大多缺乏核心技術。首先，大多數企業規模小、設備和工藝落后，創新的基礎差；其次，技術創新資金不足，企業的資金主要來源不是依靠資金市場或風險投資，不能適應技術創新大量投入的需要；再次是缺乏必要的技術人才，大部分企業僅有的一些專業技術人員的專業化水平又參差不齊，難以專注于企業的技術創新活動；最后，大多數企業主要面向地區性市場，缺乏有效的市場信息，對市場的走向、創新的態勢沒有較好的把握，這些因素都為企業的技術創新帶來了不少困難。
（二）盲目搞多元化，盲目擴張
很多企業認為民營企業的發展應該走多元化發展的道路，所以民營企業的攤子很大，從電子產品到房地產，從生物保健到納米技術，他們都有，但就是沒有自己的主業。這樣的多元化本身帶有很大的盲目性，而且涉足自己不占優勢、不熟悉的領域，本身就存在較大風險，稍有閃失，就會一敗涂地。搞多元化發展的民營企業成的少、敗的多，其最主要原因就是：第一、能力不足；第二、資源不足；所以民營企業的現狀卻是根本無力去“四面開花”，于是各個項目都被拖住。
（三）人才引進困難，高素質員工缺乏
我國民營企業面臨著人才危機，其根本原因就在于大多數企業普遍認為人才和企業的關系只是勞動力的雇傭關系，認為只要有高薪，而且許多企業不把對員工的培訓看作是一項投資，而是把它看作一項生產成本，盡量通過壓縮這個成本來增加利潤，再加上有的企業規模小、資金有限，結果許多企業在員工的培訓和開發方面投入很少甚至沒有什么投入。這樣造成高素質員工缺乏，只關心眼前利益，對企業沒有認同感和長期扎根的觀念。
三、我國民營企業培養核心競爭力亟需解決的問題
1.隨著國內國際市場競爭日趨激烈，民營企業需要全面打造和提升自身的核心競爭力和可持續發展能力。我國民營企業長期習慣于低水平的數量擴張，整體素質不高，科技創新能力較為低下，產品技術含量較低，特別是缺少擁有自主知識產權的專利技術、專有技術和產品品牌，沒有形成自己的核心競爭力和賴以持續生存、發展的戰略資產。
2.民營企業向規模化、多元化、集團化、國際化方向發展，需要不斷健全內部治理結構和管理體制。我國民營企業多數實行家族式治理模式，隨著國際市場游戲規則的影響，民營企業面對的市場環境更加復雜，要求民營企業必須結合自身與市場不斷改進、創新企業內部治理結構，完善內部管理制度，提高企業的管理效率和決策水平，為民營企業培育和提高其核心競爭力提供了重要的契機。
3.對民營企業的所有制歧視，需要在體制、政策上進行改革和創新。由于存在同國有企業不平等的待遇，加之銀行在信貸關系上的所有制情結傾向仍比較嚴重，致使民營企業資本擴張仍然面臨諸多政策上的限制，同時產業準入方面存在的各種歧視直接限制了民營企業的產品創新和市場創新，將民營經濟視為“邊緣性經濟”的傳統觀念，也不同程度抑制了民營企業積累傾向。
四、提高我國企業核心競爭力的對策
（一）管理能力
管理能力是民營企業計劃決策、領導指揮、組織協調、監督控制和管理激勵的綜合能力，是企業的各種資源與戰略、制度、文化的有機結合，通過企業戰略決策、生產制造、市場營銷、企業文化的整合等具體環節而表現出來，其目的在于提高資源的利用效率，創造客戶價值，是民營企業構筑核心競爭力的源泉，是企業獲得長期競爭優勢的必備要素。
（二）資本運營能力
民營企業在融資過程中應以提升核心競爭力為最高指導原則，選擇對核心競爭力有促進和提升作用的合作、加盟等融資方式，注重融資形式的多樣化和融資來源的多元化，面對市場機遇，民營企業進軍資本密集型行業是大勢所趨，這樣既提高了民營企業的運作效率，又確保了企業發展與資本增值。
（三）市場營銷能力
在開放型經濟的今天，建立一支高素質的營銷隊伍，采取不同的營銷策略和營銷政策，巧妙地收放價格體系，組合推進市場，加大對渠道整合與創新，增強一線市場的戰斗力，提高對市場的快速反應能力，從而使自己的市場營銷能力得到增強，也是民營企業提升核心競爭力的保證。
在這樣一個競爭世界中，民營企業欲獲得竟爭優勢，就必須從企業與環境特點出發，培育自己的核心竟爭力。其實，由于經濟自由化、貿易全球化、市場開放化等的日益形成，企業面臨的是巨大的市場和無限的商機。企業只需在某一點形成自己的核心競爭力，將其加以充分利用，即可獲得超額利潤。總體上看，這種基于競爭力和競爭，倘若可以達到均衡的話，必然是社會成本最低而效益最高的狀態。
參考文獻：
