時間：2023-07-07 17:25:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行的行業趨勢，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
Abstract: "Internet Banking" is an important representative of electronic banking;it is a new type of financial service of commercial bank to meet the increasing Internet client requests. The development of internet banking has become the necessary means of commercial banks to cope with the extended financial globalization;this paper objectively analyzed the important role of online banking in the development of China banking industry.
關鍵詞:電子銀行業務;網上銀行;趨勢
Key words: electronic banking;online banking;trend
中圖分類號:F83 文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2010)24-0251-01
0引言
現代社會的發展已經離不開計算機,網絡技術給商業銀行提供了新的服務領域和服務方式。網絡技術與銀行業務形式逐漸融合起來,就成為電子銀行業務。網上銀行(以下簡稱為“網銀”)已經作為銀行一種新的服務手段為客戶提供在線服務,成為傳統銀行柜臺服務在互聯網上的延伸。
1網銀簡介
利用計算機和互聯網開展的銀行業務,簡稱網上銀行業務,是電子銀行業務的一種。中國銀監會在《電子銀行業務管理辦法》中對電子銀行業務的定義是:商業銀行等銀行業金融機構利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網絡,以及銀行為特定自助服務設施或客戶建立的專用網絡,向客戶提供的銀行服務。包括網上銀行業務、電話銀行業務、手機銀行業務等。
1995年10月,美國安全第一網絡銀行的誕生,標志著網絡銀行時代的到來。隨后,我國招商銀行在1997年率先推出網上銀行“一網通”,成為中國網銀業務的市場導引者。1999年9月,針對企業的網銀業務也相繼開通使用。目前,我國商業銀行的網銀業務發展日漸成熟,網銀與物理網點相輔相成,優勢互補,構成了現代化商業銀行的主要服務渠道。
網銀利用互聯網將客戶的電腦終端連接到銀行網站,是實現將銀行的金融服務直接提供給客戶的金融服務系統。傳統的銀行服務項目,客戶均可以通過網銀自行操作辦理完成。一般的個人網上銀行可以開辦的業務類型有:①基本業務,包括在線查詢賬戶余額和交易記錄、信用卡管理、轉賬、外匯買賣、電子對賬和網上繳費支付等;②網上投資和理財;③網上購物。相比個人客戶,企業版網銀的服務功能更強大,除基本服務外,企業版網銀還可提供包括開通賬戶歸集和集團理財、工資代扣、差旅費報銷、商務信用卡服務、公積金管理、國際業務等服務,具有多人操作、流程靈活等特點。
網銀對傳統銀行業務的突破點有三個:一是打破了銀行在提供業務的時間和空間上的局限性;二是客戶利用網絡渠道自助完成相關業務,減少了銀行的服務成本;三是由以賬戶為中心向以客戶為核心管理的方式轉移,實現以人為本。
2網銀是銀行發展的必然趨勢
2.1 金融業發展的趨勢使網銀成為一種必然國際資本的快速流動需要靈敏的國際信息網絡,經濟的高速發展要求更全面、更高效的金融服務平臺。無論是國際金融發展趨勢,還是國內金融市場開放方向,都要求以信息技術作為依托的金融服務網絡化。各種基礎金融服務結合快速發展的信息技術,可以使銀行業金融服務達到一個更高的層次。在電子商務的發展浪潮中,網銀就是銀行適應網絡時展需要而推出的新型金融服務方式。
2.2 網銀是銀行應對激烈的市場競爭的需要商業銀行的發展面臨著諸多嚴峻挑戰。外資銀行在資金實力、技術手段、經營經驗和全球化網絡上都具有明顯優勢,它們擁有先進的電子化手段和更快的金融創新速度。面對外資銀行的壓力,國內商業銀行必須改變傳統的運營模式,而網銀是現代商業銀行提高核心競爭能力的重要的新型金融服務渠道。目前所有的銀行都認識到網絡銀行業務對銀行發展的重要意義,并將發展電子銀行業務作為提升市場競爭能力、推動業務加速發展的重要戰略。
2.3 網銀是商業銀行改善服務質量的重要手段隨著客戶對銀行服務數量和種類的需求趨勢逐年擴大,銀行從業人員的工作強度和壓力都在增強,業務辦理的質量和效率不斷經受考驗,相應的各種風險也居高不下。任何客戶,都希望方便快捷的服務,而抱怨排隊等待現象,但是銀行的服務窗口數量有限且成本很高。供需矛盾的化解,需要找到成本低廉且方便快捷的服務渠道,不受空間和時間制約的電子渠道就成為必然趨勢。而網銀可以為客戶提供標準化、批量化、綜合化、程序化的產品服務。對銀行來說,既節約了運營成本,也做到了服務質量與效率的根本性提高。
3網銀對銀行發展的重要作用
網銀作為商業銀行的電子服務渠道,能夠增強銀行的市場競爭力和業務開拓力,降低成本、增加收入,還能夠鞏固、穩定和發展客戶,提高服務效率,改善銀行服務,為銀行業務發展改革和創造價值等發揮重要作用。
3.1 促進銀行業務發展和經營戰略轉型在金融國際化的趨勢下,我國金融機構急需與國際性大型金融機構的經營管理模式看齊,不斷對自身進行改革和調整。網銀的開辦,不僅重整了業務流程、創新了服務產品設計,也把網點大量的標準化、操作型、核算類的現金和單證類業務逐漸遷移過來。不但分流了網點業務,減輕了員工工作負荷,緩解了客戶排隊壓力,也將富余下來的人力資源轉用于開展理財等高級、人性化的服務,進而增強網點的實際綜合能力。
3.2 降低經營管理成本,提升經營效益網銀具有費用開支少、服務功能全、業務市場大等優勢,實現了無紙化、網絡化運作,大幅提高了服務的準確性和時效性。同時,通過各種技術創新、產品創新、制度創新、管理創新,使銀行經營方式更趨科學合理。這不僅給銀行帶來了新的生機,而且通過無邊界的網絡,在金融同業之間、不同行業之間建立起深層次和更廣泛的合作。在網銀應用過程中,實現了分流柜臺壓力,節省部分人力、物力,降低了柜面設立成本,從而減少了業務經營成本。網銀拓寬了銀行的金融服務領域,同時帶來中間業務收入的增長。
本文分別從經營模式、資本狀況、資產質量及盈利能力等方面分析美國銀行業在危機后的最新發展，比較不同規模銀行的特征，并重點分析花旗集團、美國銀行以及富國銀行三家超大型銀行情況。
行業整體運行狀況
2008年后，美國的商業銀行和投資銀行均面臨嚴峻考驗，在美國政府的支持下，美國銀行業重組，形成了由美國銀行、摩根大通、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利六大主流銀行主導的行業競爭新格局。這六大銀行可以分為三類：第一類是商業銀行業務與投資銀行業務并重，以花旗集團、美國銀行和摩根大通為代表；第二類主營傳統的商業銀行業務，以富國銀行為代表；第三類主營投資銀行業務，以高盛集團與摩根士丹利為代表。
根據美國聯邦存款保險公司（FDIC）的標準，美國銀行業按資產規模可分為四類，資產大于100億美元的銀行稱為超大型銀行，介于10億～100億美元的稱為大型銀行，介于1億～10億美元的稱為中型銀行，1億美元資產以下的稱為小型銀行。上述六大銀行是全美資產規模前六名的超大型銀行，排名依次為：摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利。其中，摩根大通和美國銀行資產規模都超過2萬億美元，其他四家均在1萬億美元左右。
總體而言，美國銀行體系雖然由龐大的金融機構組成，但近年來，機構和員工數量卻呈現逐年下降趨勢，銀行業市場份額越來越集中，行業壟斷性正在加劇。其中，超大型銀行在各方面的份額都在上升，而中小型銀行尤其是小型銀行的份額則逐年被壓縮。2012年9月30日，FDIC公布的美國銀行業機構數量為7181家，比2011年末減少176家，比2008年末減少了1124家。從業人員共計2105833人，比2011年和2008年末分別減少了2732人和45925人。
在資產規模方面，全行業資產規模在2009年出現明顯下降，2010年重拾升勢，到2011年已回升到2008年的水平，2012年增長更快，截至2012年三季度，美國銀行業總資產為14.2萬億美元，比2011年末增長了2.4%，比2009年的低點增長了8.69%。其中，超大型銀行的資產規模比2009年增長了12.62%，而小型銀行則在同一時期下降了16.7%。超大型銀行在2009年受危機影響，比重稍有回落，2010年走出低谷，到2012年，超大型銀行資產占全行業資產比重已超過80%，而中小型銀行收縮較明顯，分別占比僅為8.99%和0.9%。這與危機后美國銀行業規模龐大的行業重組及部分中小銀行清算、倒閉有關。可見，與危機時期相比，美國銀行業資產的壟斷程度正在上升，“太大而不能倒”的這六家銀行正在快速集中資產，這也為監管部門對其監管提出了更大的挑戰。
在總存款方面，2008～2012年，美國銀行業總存款的年增長率分別為7.37%、2.11%、2.13%、8.10%、3.12%，其中，2008年和2011年的增速最快。截至2012年三季度，銀行業總存款為105042億美元。從存款的市場份額來看，同樣呈現集中化趨勢，超大型銀行占據絕對主導地位。盡管在全行業存款總額增加的情況下，中小型銀行的存款卻在波動中略有下降。超大銀行的存款份額由2007年的約72%，升至2012年三季度的78%，而小型銀行的占比則由2%收縮至1.1%。
在凈利潤方面，2008年全行業凈利潤額僅45億美元，2009年虧損達99.64億美元，2010年則迅速轉為盈利并逐年增長，2010年和2011年分別實現盈利835億美元和1178億美元。2012年，受寬松貨幣政策（QE）及房地產市場回暖影響，銀行業業績表現更佳。2012年前三季度銀行業已實現凈利潤1068億美元，相當于2011年全年凈利潤的約90%。其中，第三季度表現尤為突出，凈利潤達到376億美元，創六年來（自2006年三季度）季度利潤最高值。尤其是近三年來，盈利能力提高的銀行數量顯著增加。2010年以來，考察季度凈利潤同比增長情況，凈利潤增長的銀行數量比例在60%上下浮動，當季虧損的銀行比例則逐年回落。2012年三季度，超過半數銀行（57.5%）的凈利潤同比上升，僅10.5%的銀行宣告虧損，這一比例是自2007年二季度以來的最低值。從市場份額來看，同樣呈現壟斷局面。以2012年前三季度為例，從超大型到大型、大中型、小型銀行的凈利潤占比分別為80.21%、11.65%、7.47%和0.67%。
存貸款總體情況
2008年以來，美聯儲推出一系列貨幣量化寬松政策，通過超額準備金、逆回購、聯邦銀行存款和其他聯儲負債等渠道，向銀行系統注入規模龐大的流動性。截至2012年三季度，銀行業總存款為10.5萬億美元，總貸款為7.4萬億美元，比2011年末分別上漲了3.1%和1.8%。2008～2012年，存款余額每季度平均增長率為1.1%。從存款占總負債的比重來看，從2008年初的71.3%逐漸攀升至2012年9月末的83.5%。數據說明，危機前美國銀行業有接近1/3的資金不是來自存款負債，而是通過貨幣市場短期融資等主動負債渠道，而目前這一比例下降到不足1/5，存款在資金來源中的重要性不斷增強。這在一定程度上說明，危機后的美國銀行業正在逐步回歸傳統而穩健的經營模式。
此外，由于美國經濟增速日益減緩，貸款需求削弱，加之銀行放款條件依然嚴格，貸款余額出現緩慢回落的趨勢，美國銀行業存貸差不斷創出新高。美國代表性銀行的財務數據顯示，存款流入大幅增加，而放貸規模則基本持平，導致包括摩根大通、富國銀行等美國主要銀行存貸差創出歷史新高。
可見，2008年以來，美聯儲努力同時降低短期和長期利率，拉平收益率曲線，試圖限制銀行借短、貸長的能力，從而刺激銀行發放更短期的貸款，以提振經濟。但從現實來看，美聯儲量化寬松政策釋放出的流動性很大程度上滯留在銀行內部，沒有真正流入實體經濟，反而有可能刺激一些銀行試圖把多余存款投資于衍生品交易，追求高風險套利。
2008年后，整個銀行業貸款占資產的比重逐漸下降，從2008年初的近60%下降到2012年9月的52%。其中，大型和中型銀行的貸款占比一直相對較高，而超大型銀行則相對最低，2012年9月的該比例，大中型銀行仍接近70%，而超大型銀行已不足50%。超大型銀行有一半以上的資產分布在貸款以外的業務。這與超大型銀行的盈利模式更為多元化、中間業務與表外業務比較發達和商業銀行業務與投行業務混業經營有關。
資本狀況
經過2008年的低點后，美國銀行業資本充足狀況呈逐年上升趨勢。截至2012年三季度，整體的加權平均資本充足率為11.39%，核心資本充足率為9.07%，比2011年仍略有上升。
2010年前，無論是總資本充足率還是核心資本充足率，小型銀行都遙遙領先，而超大型銀行則相對最低。2010年后，超大型銀行資本充足率有較大的飛躍。2010年后，不同規模銀行的差距逐漸縮小。
實際上，2008年和2009年，花旗集團從政府獲得的注資高達450億美元，摩根大通、美國銀行和富國銀行則獲得了250億美元，高盛集團和摩根士丹利也各獲得150億美元。因此，各行資本狀況均有明顯改善。從一級資本總量上看，在2012年全球銀行業資本實力前十強中，美國占有四席，美國銀行和摩根大通分別排名全球第一位和第二位，一級資本總量分別為1592.32億美元和1503.84億美元。花旗和富國銀行則分列第五位和第八位。花旗、美國銀行和富國三家銀行中，花旗銀行的一級資本充足率一直保持最高，由2007年的7.12%上升到2008年的11.9%，2012年達到13.90%；美國銀行相對最低，但其上升速度較快；到2012年三季度，富國銀行與美國銀行均已達到超過11%的資本充足率水平。
資產質量
壞賬核銷情況。在美國，不良貸款被確定無法收回時稱為壞賬，并從賬面核銷，記為總沖銷額，從總沖銷額中減去計算失誤或重新收回貸款的數量，則得到凈沖銷額。凈沖銷比例，是美國銀行業考察貸款質量的重要指標之一。這一指標指的是凈沖銷額與該會計期間平均未償貸款額之比。該指標值越低，說明信貸資產質量越好。
危機過后，壞賬核銷額一直呈下降趨勢。2009年和2010年，銀行業凈沖銷額分別是1888.9億美元和1876.3億美元，到2011年末下降到1132.1億美元，2012年9月末則繼續降至644.04億美元。按季度數據計算，2012年三季度，銀行業總體凈沖銷額僅223億美元，同比下降16.5%，其中，信用卡和房地產開發貸款兩項凈沖銷額下降最大，前者下降30.4%（28億美元），后者下降61%（14億美元）。只有家庭住宅房地產貸款凈沖銷額上升了13億美元，同比增長15.5%。這與美國對重組貸款采用新的會計報告準則有關。
危機后的2009年，由于大量貸款被確認為無法收回的壞賬，銀行業的整體凈沖銷比例達到歷史高位，2010年以后逐漸下降。這一趨勢在規模越大的銀行中表現越明顯，超大型銀行的凈沖銷比例從2010年一季度的3.5%降至2012年三季度的1.3%，中小型銀行則在1%上下波動，大型銀行的情況居中。
從花旗、美國銀行和富國三家銀行的凈沖銷比例來看，2009年和2010年整體較高，2011年有所回落，2012年再次降低。美國銀行和富國銀行在2010年到2012年前三季，都降低了約50%，資產質量大幅好轉。但三家銀行表現有明顯差異。其中，花旗銀行的凈沖銷比例一直較高，維持在富國銀行的2～3倍。
從各行報表可以看出，壞賬沖銷比例的下降，首先歸因于銀行卡服務投資組合中拖欠貸款和破產申請的減少。其次則是由于房屋價格的逾期回升、逾期貸款減少以及逾期180天以上的貸款的重新計算估值虧損減少，消費者房地產投資組合的凈銷賬額均呈下降趨勢。此外，各行的核心商業投資組合凈銷賬下降也是原因之一。
貸款損失準備。貸款損失覆蓋率是指貸款損失準備金與凈沖銷額的比值，貸款損失準備金是指預留應付壞賬的款項。2008年，銀行業整體貸款損失覆蓋率在180%以上。自2009年開始，尤其是2010年后快速下降，主要下降原因來自超大型銀行。以2012年三季度為例，盡管全美有一半以上（53.5%）的銀行增加了貸款損失準備金，而前十大銀行則大幅削減，合計減少了73億美元準備金。因此，銀行業總體貸款損失準備金數量還是有所下降。2012年，由于對市場違約風險降低的預期，各類銀行紛紛降低了貸款損失覆蓋率。截至2012年三季度，中小型銀行的貸款損失覆蓋率降低到約90%，大型銀行降低到約80%，而超大型銀行從2008年一季度的200%降低到約65%。
貸款行業分布。美國銀行業的貸款主要分為四大類：房地產貸款、工商業貸款、個人貸款和其他貸款（包括農場貸款）。其中，房地產行業一直是最重要的貸款對象。以2012年三季度為例，整體而言，銀行業貸款中有54%流向了房地產行業，其次是工商業，占比為19%，余下的個人貸款和其他貸款依次占比約17%和9%。從不同規模的銀行情況來看，超大型銀行的貸款行業分布相對最平均，房地產貸款占比低于50%，而中型銀行的貸款分布最集中，房地產貸款占比超過77%。
美國銀行業的房地產貸款種類繁多，可細分為房地產開發貸款、商業地產貸款、房屋凈值貸款和多戶住宅貸款以及1～4人住宅貸款。以商業地產貸款占總貸款比重為例，自2009年開始，由于美國房地產市場的不景氣，該比例占全部資產的比重整體呈現略微下降趨勢，進入2012年則有企穩跡象。不同規模銀行均呈現相同趨勢。其中，大型和中型銀行的比重一直相對最高，2012年仍保持在25%以上，而占比最小的超大型銀行則已收縮到7.5%以內。可見，大型銀行由于資產分布多元化，對商業地產貸款依賴性最小，而大中型銀行則更依賴于對房地產開發的貸款。
盈利能力
凈利潤增長率。在經歷了2008年和2009年的低迷后，美國銀行業盈利能力顯著增強。2011～2012年，花旗、美國銀行、富國三大銀行均實現盈利，2012年前三季度凈利潤分別為63.45億美元、34.6億美元和138.07億美元。相比而言，危機對花旗以及美國銀行的沖擊尤為明顯。2008年花旗銀行的凈虧損達到近280億美元，美國銀行則從在危機中收購美林證券后，盈利能力受到明顯拖累，2010年出現虧損，2011年后雖有明顯復蘇卻仍尚未達到危機前的盈利水平。而富國銀行一直表現較佳，即使在2008年危機時，也一直保持凈利潤為正，這主要得益于富國銀行主營商業銀行業務，受金融危機影響相對有限。
從六大銀行（美國銀行、摩根大通、花旗集團、富國銀行、高盛集團和摩根士丹利）的報表來看，按2012年三季度凈利潤高低排名，依次是：第一，摩根大通57億美元，同比增長32%，創歷史最高紀錄。第二，富國銀行49億美元，同比增長22%，連續6個季度創新高。第三，高盛集團15.1億美元，而上年同期則虧損3.93億美元。第四，花旗4.68億美元，因出售美邦銀行的損失導致利潤同比減少88%。第五，美國銀行2012年三季度凈利潤為3.4億美元，較2011年同期下滑。最后，摩根士丹利是六大行中唯一出現虧損的銀行，虧損達10.1億美元，而上年同期凈利潤則為22億美元。
資產收益率和凈資產收益率。銀行資產收益率（ROA）和凈資產收益率（ROE），分別代表銀行運用一單位資產帶來的凈利潤和銀行運用一單位凈資產（即銀行資本金）帶來的凈利潤。通常，影響該指標的因素包括凈利潤、平均資產余額、凈資產額、信貸資產質量、中間業務稅收、利息及經營支出水平以及稅收等。
自2010年開始，美國銀行業整體收益率有明顯改善，2012年前三季度保持了近兩年來的較高水平，2012年三季度ROA和ROE分別升至1.06%和9.38%，均高于2011年的水平（1.03%和8.71%）。從不同規模銀行的情況來看，ROA和ROE呈現的變化趨勢幾乎相同。自2010年開始，規模越大的銀行，收益率越高。超大型銀行的表現最佳，小型銀行墊底。其中，大型銀行在2012年二季度成為例外，排名第一，ROA和ROE分別為1.43%和12.14%。
2012年前三季度，花旗、美國銀行和富國三大銀行的ROA分別是1.20%、0.21%、1.39%，富國銀行表現最佳，而美國銀行相對較差。各大銀行報表顯示，金融危機遺留的重組及相關法律訴訟問題依舊拖累其收益狀況。僅2012年三季度，美國銀行用于法律訴訟的費用達到16億美元，且由于被指控收購投資銀行美林證券時未向股東披露重要信息，美國銀行同意支付24億美元以達成和解協議。花旗則由于出售與摩根士丹利合資的美邦銀行部分股權，承擔了47億美元（稅后29億美元）的損失。另外，美國政府也對富國銀行發訟，指控其住房抵押貸款產品存在欺詐，要求對其進行民事處罰。應該說，金融危機的遺留問題仍在影響著美國銀行業的業績及未來發展前景。
利息收入水平。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現。利息收入比為凈利息收入占營業收入的比重。2012年前三季度，由于銀行業平均凈息差從3.56%縮小至3.43%，美國銀行業利息收入水平受到一定影響，實現凈利息收入3178.93億美元，同比增長僅0.6%。一方面，由于平均資產收益率比平均融資成本降低更快，有67.8%的銀行報告了凈息差的降低。另一方面，由于生息資產增長了4.6%，抵消了息差降低的影響，從而帶來了凈利息收入的增加。
花旗、美國銀行和富國三家代表性銀行的凈利息收入占總收入比重，在危機前后相對比較穩定，各銀行間差異不大。自2010年起，花旗保持緩慢上升趨勢，在三家銀行中相對較高，2012年前三季度已達到60%以上的水平，另兩家基本保持在50%左右。
非利息收入水平。根據FDIC的規定，美國商業銀行非利息收入分為四類：托管收入、存款賬戶服務收入、交易賬戶盈虧和附加非利息收入。非利息收入大部分都是銀行的手續費及傭金的凈收入，即通常所說的中間業務。對于美國銀行業來說，由于銀行不斷開拓手續費收入等非利息收入業務，目前，非利息收入的增長速度遠遠快于貸款利息和投資收入增速，金融機構看準了非利息收入，把它作為未來擴張的關鍵。以2012年前三季度為例，美國銀行業實現非利息收入1858.66億美元，同比上升5.9%，這一指標成為美國銀行業2012年凈利潤增長的主要動力之一。其中，固定收益產品及抵押貸款業務是其主要推動力，而這兩類業務方面均與美聯儲寬松貨幣政策以及美國樓市復蘇密切相關。
整體而言，2008年至2012年三季度，美國銀行業非利息收入占營業收入的比重基本保持在35%～36%的水平，2009年除外（39.58%）；非利息收入占資產比重，基本保持在1.6%～2%，僅2008年四季度受危機影響下降到1.2%以內。一般而言，超大型銀行的該比重一直相對最高，但自2010年后略有下降，2012年三季度回升至1.95%，而大型銀行在2012年增長更明顯，中小型銀行排名依次靠后，近兩年內，基本維持在1%的水平。
值得注意的是，中間業務收入對推升銀行業績仍存在不確定性。尤其是《多德-弗蘭克法案》對銀行業施加了諸多限制措施，預計將對債券市場、衍生品市場和場外交易市場造成負面影響。以高盛為例，2008年9月，高盛等投行為獲得美聯儲提供的流動性，轉變為銀行控股機構，因此也被納入“沃克爾法則”的監管范圍。高盛自營交易收入約占集團總收入的10%，而其他大型銀行自營交易收入也大多占集團總收入5%～10%的水平。不過對高盛和摩根士丹利而言，不排除其來申請轉回投行的可能性，以避開監管。畢竟2008年的被迫轉型主要是為了獲得聯邦貸款的貼現窗口優惠，而如今，需要援助的時刻已經過去。
成本收入比。美國銀行業的營業支出包括經常費用和資產減值損失，即非利息費用。對于大多數金融機構，最主要的非利息費用是雇員薪酬及人事費用。由于近年來銀行雇傭高水平人員和從競爭對手處挖走閱歷豐富的高級管理人員，這一費用迅速增長。
美國采用效率比例考察營業支出的水平，這一指標主要考察的是營業支出與凈營業收入的比例，數值越低表明效率越高。整體而言，近兩年來該指標波動不大，2012年三季度銀行業整體為60.38。從不同規模銀行情況來看，規模越大，效率比例越高。可見，超大型銀行和大型銀行在控制營業支出方面具有較明顯優勢，包括人力資源管理、公司流程管理和實現成本節約等。
社區銀行的界定
在充分借鑒已有研究的基礎上，美國聯邦存款保險公司（FDIC，2012）對社區銀行進行了如下的界定，“社區銀行主要在有限區域內從事存貸款業務，并依賴于關系融資方法，通過與客戶之間建立長期穩定的聯系來獲取特定的信息”。在判別標準上，FDIC提出了以下幾個量化指標：（1）資產規模在2010年底少于10億美元；（2）貸款與總資產之比大于33%；（3）核心存款與資產之比大于50%；（4）分支機構數量多于1家，但不超過75家；（5）分支機構設立的州不超過3個；等等。
不過，與其本來涵義相比，目前國內所指的社區銀行，并不是針對機構的整體屬性，而只是關注對社區客戶所提供的服務本身。目前在這一領域中備受關注的幾家銀行，在機構屬性上（從規模、業務結構以及客戶結構來看）與真正意義上“社區銀行”相去甚遠。
不管概念上如何去判定，對“社區銀行”關注度的上升，反映了中國銀行業在過去一段時期中的一個重要趨勢，即普遍加大了對零售銀行業務的發展力度。這一調整背后的邏輯不難理解：一方面，市場競爭日漸加劇，銀行在拓展傳統大企業客戶時所面對的挑戰（來自其他銀行和非銀行金融機構）越來越多，議價能力和獲利空間為此受到較大削弱，亟需拓展新的客戶和收入來源；而另一方面，隨著中國經濟持續增長，居民人均收入水平不斷提高，對金融服務的需求（無論是總量還是類型）出現了爆發式的增長，零售銀行業務的市場潛力開始逐步顯現。在這種背景下，更多的銀行（特別是之前更側重大企業客戶的大型銀行）試圖介入小銀行的傳統領地，拓展所謂的“社區銀行”服務，已成為很自然的戰略選擇。
不過，盡管發展的方向是確定的，但有一些問題，比如，“社區銀行”業務的經營狀況究竟如何？與一般意義上的銀行業務相比，競爭優勢何在，潛力到底有多大？大銀行在這一領域的迅猛發展會帶來怎樣的后果等等，仍待進一步探討。有鑒于此，本文試圖回顧美國社區銀行業在過去一段時間的演進軌跡，對相關問題做一個系統的梳理，以期對中國銀行業（特別是地方小銀行）的發展提供一些有益的啟示。
美國社區銀行業概貌
根據上述FDIC的界定標準，截至到2011年底，在FDIC投保的社區銀行共有6794家，比1985年減少8869家。考慮到同時期內新成立的社區銀行為1740家，26年間，美國社區銀行數量累計減少超過10000家，占1985年全部社區銀行數量的67.73%。與此同時，大銀行（非社區銀行）的數量同樣有所減少，從2238家下降到563家，扣除新增牌照，累計減少1921家，下降幅度更是高達85.83%。銀行數量大幅減少，反映了美國銀行業競爭加劇、市場份額日漸集中的趨勢。
銀行數量減少大致可以分為四種類型，即破產倒閉、合并、被兼并以及其他因素。其中，絕大多數破產倒閉都發生在20世紀80年代末的儲貸協會危機和2008年至今的次貸危機期間。合并與兼并的高峰則出現在80年代中期和90年代中期，都是經濟發展相對較快的時期。90年代中期之后，社區銀行合并的步調大幅減緩（見表1）。
銀行數量急劇下降意味著行業集中度大幅上升。從1985年至2011年，美國銀行業總資產從3.7萬億美元上升到13.9萬億美元，增長近4倍，大型銀行的擴張速度則遠遠超這一水平。目前美國最大的4家銀行集團，即美洲銀行（BOA）、摩根大通（JP Morgan Chase）、花旗銀行（Citigroup）和富國銀行（Wells Fargo）在1984年的資產總額約為2280億美元，市場占比約為6.2%。而到2011年末，4家銀行的資產總額已達到6.1萬億美元，增長近30倍，市場份額高達到44.2%。
與大銀行的迅猛擴張相對應，以社區銀行為主體的小銀行的市場份額則明顯下降。1984年，社區銀行的資產規模占全部銀行業比重約為38%，到2011年則下降到14%。從時間上看，80年代后期和90年代早期，社區銀行的市場份額下降較快，與銀行業危機直接相關。在平均規模上，社區銀行與非社區銀行之間的差異明顯擴大，1984年，非社區銀行的平均規模約為社區銀行的12倍左右，而到2011年，非社區銀行的平均資產規模達到214億美元，而社區銀行的平均規模僅為2.9億美元，二者間的差距擴大到74倍。
從網點數量看，社區銀行的占比也明顯下降。特別的，在所考察的時期內，與大銀行網點數量持續增加相比，社區銀行的網點數量則一直呈穩步減少態勢。網點總量從1984年的43680家下降到2011年的35851家，每家機構的平均網點數量略有上升，從3.3家增加到了5.3家。而非社區銀行的網點總量則從1984年的40658家穩步上升到2011年的62329家，每家機構的平均網點數，從17.2家大幅增加到111.7家。
社區銀行的經營特點
傳統上，社區銀行是以零售業務（小微企業與個人）為主，并以關系融資作為風險控制的主要手段。不過，在過去二十多年中，隨著銀行競爭日趨激烈，特別是大銀行在零售業務領域的急速拓展，極大地擠壓了傳統社區銀行的生存空間，不得不通過業務調整加以應對。總體上看，在此過程中，社區銀行的風險偏好明顯上升，一是資產平均期限有所延長，通過期限錯配加大來提高收益；一是在零售業務以外，積極拓展工商企業（特別是房地產）業務，這與大銀行的調整方向正好相反。1984年，零售貸款（含對個人的住房抵押貸款）占社區銀行全部貸款之比為61%，到2011年末，下降到36%，而同一時期，大銀行的零售貸款占比則從35%上升到了54%。
更具體地分析，在幾類主要貸款中，社區銀行的抵押貸款、消費貸款占比明顯下降，對工商企業貸款則保持平穩，與此同時，商業地產貸款占比則大幅提高。與之相對應，大銀行的抵押貸款與零售貸款占比穩步上升，商業地產貸款略有下降，而工商業企業貸款則大幅下降，其他資產（含證券投資）占比則明顯上升。從資產配置情況看，社區銀行的業務模式相對傳統和單一，對信貸的依賴程度甚至還有所提高，而大銀行資產多元化的趨勢相對明顯。
由于機構數量眾多，且所處的地區間差異也很大，社區銀行的業務側重也有很大的分化。根據不同機構的業務特征，FDIC將社區銀行劃分為7種不同的類型，即抵押貸款類（個人抵押貸款占總資產比重超過30%）、消費信貸類（信用卡等消費信貸占比超過20%）、商業地產類（商業地產信貸占比超過30%或房地產開發貸款占比超過10%）、工商企業貸款類（工商企業貸款占比超過20%）、農業貸款類（農業貸款占比超過20%）、多專業類型（符合前述5種類型標準的兩種以上）以及非專業化類型（不屬于任何一種類型）。從發展趨勢看，在1984～2011年期間，商業地產類機構數量占全部社區銀行的比率從2%大幅上升到24%，工商企業類機構和消費信貸類機構則明顯減少，占比分別從11%和9%下降到2%和1%。
社區銀行的業績狀況
用稅前資產收益率（ROA）比較，在90年代中期之前，美國社區銀行的經營狀況與大銀行基本持平，但在之后的時間里，其經營效率方面的劣勢日益明顯，差距逐漸加大（見圖1）。到次貸危機期間，兩類銀行的收益都出現了大幅下降。平均來看，在1985～2011年期間，社區銀行平均稅前ROA為1.05%，顯著低于大銀行的1.31%，也低于銀行業整體平均水平（1.25%）。
對利潤作進一步的分解后，可將社區銀行與大銀行之間的盈利差異歸結為幾個主要原因：一是社區銀行收入結構相對單一，非利息收入占比較低，缺乏收入增長的來源；二是利率市場化所導致的存貸利差收窄，對社區銀行收入產生了更大的沖擊；三是社區銀行與大銀行的經營效率差距日漸擴大。
從收入結構角度考察，社區銀行的非利息收入占比明顯低于大銀行（見圖2）。在1985～2011年期間，社區銀行非利息收入與總資產之比為0.85%，遠低于大銀行的2.05%。究其根本，是因為社區銀行業務模式單一，拓展非利息收入的能力相對有限。從與大銀行的分項比較來看，除了儲蓄賬戶服務收費與大銀行大體持平外，在信托收入、金融市場收入、服務收入以及證券化收入方面，社區銀行都明顯偏低。
從趨勢上看，受利率市場化的影響，從90年代早期開始，美國銀行業的凈利差水平一直在穩步下降。盡管在大多數時間里，社區銀行的凈利差都高于大銀行，但由于收入結構的單一性，凈利差收窄對其產生的沖擊明顯高于大銀行。
在經營效率方面，社區銀行與大銀行的差距日益擴大。以效率比率（Efficiency Ratio）來衡量（非利息支出除以營業凈收入），在考察期內，社區銀行的經營效率在90年代中期之后開始逐漸降低，而且，與大銀行之間的差距開始逐漸擴大，并在次貸危機爆發之初達到最大。根據效率比率的構造，可以從兩個角度來解釋社區銀行經營效率的下降，一是非利息支出相對較高；二是總收入增長相對較慢。從實際數據來看，收入結構單一導致總收入增長緩慢，應是更主要原因，這說明，在過去20多年中，銀行業范圍經濟的特征在不斷增強。
社區銀行的風險與資本
當然，盡管整體業績表現落后于大銀行，但社區銀行仍具有一些明顯的比較優勢，特別是信用風險相對較低（見圖3）。在考察期內，社區銀行的壞賬損失（核銷率）全面低于大型銀行，在信用卡、個人住房按揭、農業貸款和消費信貸方面更顯突出，信用成本僅為大銀行的一半左右，甚至更低。這一情況，反映了社區銀行所倚重的關系融資技術，在特定領域的風險防控方面有其獨特優勢。
盡管實際信用損失較低，但社區銀行的資本充足率卻長期高于大銀行，或許除了覆蓋風險外，社區銀行將持有較多的資本作為增強客戶信心的一種手段。從趨勢上看，從90年代初開始，美國銀行業整體的資本充足率迅速上升，這與巴塞爾協議實施有直接關系。相比較而言，社區銀行平均的資本充足率水平更高，基本維持在15%以上，高于大銀行的13%左右。次貸危機爆發之后，大銀行的資本充足率大幅提高，二者間的差異顯著縮小。
留存收益和外部融資是銀行獲得資本金的兩個主要渠道，相比而言，社區銀行更依賴于收益留存，大銀行外部融資占比則相對較高。在1984～2011年期間，留存收益在社區銀行總資本中占比到了48%，而同一期間，大銀行資本金構成中留存收益只占29%。從時間趨勢來看，在經營平穩的時期，留存收益是社區銀行資本的主要補充渠道，而在經濟波動較大，特別是危機時期，銀行盈利能力大幅下滑，內源融資能力下降，對外部融資的需求明顯增強。此外，在銀行發展較快的時期（如兼并），也會有較大的外部融資需求。
在外部融資方面，除了傳統的股權融資外，美國監管當局還允許銀行發行信托優先證券（Trust Preferred Securities，TruPS）來補充資本，在次貸危機爆發前，此類證券成為美國銀行業募集資本的重要途徑。盡管在規模上，社區銀行發行的TruPS與大銀行不可同日而語，但在2000～2007年期間，通過TruPS募集的資金仍占到了社區銀行外部融資的一半。針對一些規模較小，不能在公開市場直接發行TruPS的社區銀行，一些投資銀行還開發出了相應的擔保債務憑證（CDO）工具，將其進行打包發售。
2007年之后，次貸危機的爆發對TruPS市場造成了致命打擊，市場規模急速萎縮。此外，“巴塞爾協議Ⅲ”也對銀行資本做出了更為嚴格的界定，大大削弱了TruPS的價值。為此，2007年后，美國政府設立了兩個計劃來為銀行進行臨時性資本補充，一個是2008年啟動的不良資產處置計劃（TARP），在該項目下，財政部專門成立一個資本購買計劃（CPP），用于直接購買金融機構的資本，其中也包括社區銀行。另一個則是2010年創立的小企業信貸基金（SBLF），該基金中，有300億美元可用于購買社區銀行的資本，以改善小企業的信貸可得性。
總結與啟示
總的說來，在過去20多年中，因外部環境的劇烈變化和幾次金融危機的沖擊，美國銀行業經歷了深刻的變化，其中最突出的趨勢是銀行業集中度明顯上升，大銀行（特別是超級大銀行）的市場份額大幅提高。與之相對應，以社區銀行為主體的小銀行的生存空間則受到較大擠壓。概括起來，在此期間內，社區銀行所面臨的挑戰主要來自以下幾個方面：
第一，大銀行的“社區化”轉型，直接侵蝕了社區銀行的傳統領地。隨著信息技術及其應用的不斷發展，“社區化”業務中所存在的信息不對稱的障礙在很大程度上得到了緩解，這為越來越多的大銀行介入該領域提供了便利，同時，大銀行在資金成本以及運營效率上的比較優勢開始逐步顯現，導致競爭日漸激烈。
第二，利率市場化對社區銀行造成較大的負面沖擊。從90年代早期開始，美國銀行業的凈利差水平一直呈穩步下降趨勢。當然，由于目標客戶議價能力上的差異，在大多數時間里，社區銀行的凈利差水平都要高于大銀行，但由于客戶需求和收入結構相對單一，受利率市場化的影響卻更為明顯。
第三，城市化水平提高也削弱了社區銀行的客戶基礎。在考察期內，美國人口向大都市區聚集的趨勢仍在繼續，且保持了較快的速度。對于機構分布和業務重心主要在小型縣域和農村地區的社區銀行來說，這一變化意味著客戶以及業務機會的持續流失。
第四，互聯網金融發展也帶來了一定的沖擊。廣義上的互聯網金融，既包括網絡技術在銀行業服務中的廣泛引用，也包括近來比較受關注的互聯網企業對金融業的滲透。總體上，互聯網金融的發展極大地拓展了金融服務的地理區域，克服了傳統銀行服務在距離上的不經濟，由此給客戶提供了更多的轉換服務機構的選擇。在這種新的環境下，社區銀行網點下沉的優勢將受到較大的挑戰，考慮到互聯網渠道極低的成本，這種潛在威脅或許相當嚴重。
當然，在面臨眾多挑戰的同時，我們也能看到社區銀行所具有的一些獨特優勢，特別是其所倚重的關系融資模式，在現代銀行業的競爭中仍顯現出了旺盛的生命力。憑借這種融資模式，社區銀行在局部市場（尤其是農村市場）上仍占據主導地位，市場份額遠高于大型銀行。而同時，在信用風險的控制上，社區銀行的表現也全面優于大型銀行，壞賬成本相對較低。
盡管并沒有明確的“社區銀行”分類，我國數量眾多的地方中小銀行（包括大部分的城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用社以及村鎮銀行在內）基本都具備社區銀行的主要特征，如服務對象以本地客戶（中小企業和個人客戶）為主，業務模式相對傳統，更依賴重視客戶“軟信息”的“關系融資模式”，等等。長期以來，這些中小銀行都是支持我國地方經濟，特別是縣域經濟發展的重要力量，也是我國銀行體系的重要組成部分。近年來，隨著利率市場化改革的推進、市場準入放松以及大型銀行的“社區化”戰略，中小微企業及零售客戶領域的競爭開始日趨激烈，而且，城鎮化進程的持續推進，也給部分地區的中小銀行形成了較大的挑戰。所有這些，與美國銀行業曾經的經歷并無二致。考慮到以上這些趨勢在未來仍將持續甚至強化，那么，美國社區銀行業在過去二十幾年中的變遷，或預示著我國中小銀行未來發展的軌跡，為此，中小銀行自身以及監管部門都需提早研究和應對。
從小銀行自身來講，一是利用關系融資模式的優勢，以差異化的產品和服務夯實客戶基礎，以應對市場競爭；二是提高業務能力，適度拓寬非利息收入來源，優化業務結構；三是強化精細化管理，提高運營效率；四是要建立和完善符合現代商業銀行發展要求的股權結構和公司治理制度，拓展資本金補充機制，為長期可持續發展奠定基礎。
關鍵詞：商業銀行；利潤效率；傅里葉柔性函數
Abstract：The operating efficiency of commercial banks has become a focus in recent years. This paper attempts to estimate the efficiency of China’s banking industry by introducing the Fourier flexible function model，which provides a more efficient way to estimate the operational efficiency of commercial banks. The empirical results show that：Fourier function model is better than the trans-log function；estimated mean efficiency of China's commercial banks is 0.9466 in1999―2009，higher levels of overall efficiency.
Key Words：commercial bank，profit efficiency，Fourier flexible form function
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）11-0012-06
一、引言
隨著我國金融業全面對外開放，眾多外資銀行紛紛在國內開設分支機構，再加上最近中小商業銀行及部分城市商業銀行的規模擴張，我國銀行業的競爭程度日益激烈。如何在激烈的競爭中成功立足是各家商業銀行必須解決的問題。效率是衡量商業銀行競爭力的核心指標，一家商業銀行效率的高低在一定程度上決定了其競爭力和可持續發展能力。近年來，隨著銀行業在一國經濟增長中的作用愈加突出，國內外理論界和實務界開始更多地關注銀行業的經營效率。
關于我國銀行業的效率水平，國內學者已經進行了不少有益的研究。銀行效率的測算方法主要包括參數法和非參數法兩種，我國學者在商業銀行效率測算中也主要采用這兩種方法。非參數法的主要應用為DEA分析方法，它的優勢在于不需要對生產函數作出特殊的假定，但在應用中卻無法考察隨機因素對效率水平的影響。參數法主要采用隨機前沿分析方法（簡稱SFA），是由艾格納等（Aigner等，1977）和梅森等（Meeusen等，1977）提出的，在估計中包括了參數效率邊界、非負的效率項以及隨機誤差項。效率的衡量可以通過成本函數、生產函數等多種形式。在SFA方法中，通常假定效率損失服從特定的分布，一般假設為服從半正態分布；隨機誤差項也服從特定的分布，通常假定為服從正態分布。SFA方法的不足在于需要對函數形式作出假設，如果函數形式存在誤差，則測算的效率將會存在偏差。姚樹潔（2004）、遲國泰（2005）、徐傳諶（2007）、王聰（2007）、張健華（2009）等采用了不同形式的SFA方法，對我國商業銀行的效率進行了研究，研究發現股份制銀行的效率水平相對較高。
在我國的SFA方法研究中，函數主要采用超越對數函數形式（Trans-log Function）。超越對數函數在相關文獻中使用最為廣泛，并且模型構造上的柔性特征令其對于潛在的成本結構和生產技術結構的限制較少。傅里葉柔性函數作為理論上超越對數函數形式的改進，具有更廣泛的適用性，如徐傳諶（2007）認為傅里葉柔性函數可以對數據給予更好的適應性。本文的主要貢獻在于：通過擴大樣本容量，采用傅里葉柔性函數模型測算我國銀行業的效率水平，并與傳統的SFA測量方法作比較分析，從而降低效率水平測量的誤差，更加精確地測算我國銀行業的效率水平。
二、模型介紹及變量說明
由于我國銀行業受到許多擾動因素的影響，因此銀行業效率水平達到最優生產邊界的可能性較低，必然會存在一些影響其達到最優邊界的隨機因素。鑒于本文的研究對象為商業銀行的效率水平，為了控制隨機誤差對效率水平的影響，采用SFA方法可能會更加恰當。在測算效率時，本文采用隨機前沿利潤效率函數，具體形式選用傅里葉柔性函數。
（一）傅里葉柔性函數
在SFA方法中，許多學者嘗試更加靈活的函數形式，從而滿足不同數據的要求。伯杰和德揚（Berger和DeYoung ，1997）發現，傅里葉函數形式與真實的邊界水平較為符合。此外，吉拉爾東等（Girardone等，2009）也采用傅里葉模型對歐洲銀行業的效率水平進行了測算。
隨機前沿利潤函數形式為：
其中，E代表項數，J代表近似程度，E和J決定了傅里葉多項式的總項數； 為產出和投入向量經過變換后組成的向量； 為縮放因子，從而保證投入價格和產出數量在區間 范圍內。
（二）投入指標選取
在隨機前沿法分析中，投入產出指標選取是否恰當是正確測算效率的關鍵。鑒于本文的主要目標是測算中國銀行業的利潤效率水平，本文的投入指標主要選用利息費用和營業費用。在產出指標選取上，將貸款和其他盈利資產作為產出指標。這樣，一方面考慮了中國商業銀行貸款業務為主的現實情況，另一方面，考慮了中國商業銀行非貸款資產的業務特征，有助于合理分析我國商業銀行的效率水平。
在測算效率之前，首先將投入指標、產出指標以及利潤指標標準化，按照形式（5）分別對P1、P2、Q1、Q2、TP各個變量進行標準化處理。標準化處理后，并不影響效率水平的測算，但是可以解決樣本值為負值的情況。
本文采用隨機前沿法估算商業銀行的利潤函數模型，商業銀行利潤函數超越對數函數模型見（6）式：
其他變量和約束條件與超越對數函數模型相同。
（三）樣本數據選取
本文數據選自Bankscope數據庫，包括1999―2009年中國境內143家銀行的數據，由于有些銀行部分年份數據缺失，因此樣本總數為671個，樣本為非平衡面板，但并不影響結果的分析。主要統計指標包括凈收入、總資產、貸款、其他盈利資產、利息支出、營業費用①。
三、銀行業效率水平測算
（一）函數估計結果
在隨機前沿利潤模型中，使用最大似然估計法，分別對模型（6）和模型（8）進行估計，得參數估計值見表3。
從超越對數函數模型和傅里葉函數模型的LR統計量可以看出，傅里葉函數模型擬合效果要優于超越對數函數模型。為了更加精確地比較超越對數函數模型和傅里葉函數模型的估計結果，采用似然比檢驗方法進行了分析。通過計算，得出LR統計量為39.96，在自由度為10的條件下，拒絕原假設，即傅里葉函數模型要優于超越對數函數形式。
從模型（8）的回歸結果觀察可以發現，方差參數 的估計值為2.0815， T值為336.58，說明 的參數估計值在統計上是顯著的。 參數估計值較大，意味著效率項 對產出具有顯著的影響，說明總誤差項大部分由效率項 引起。因此，可以采用隨機前沿函數進行估計。
（二）效率測算
全部樣本中商業銀行的利潤效率估計均值為0.9466，總體效率水平較高。1999―2009年，國有銀行效率均值為0.9296，股份制銀行、城商行、農村商業銀行和外資銀行的效率均值分別為0.9547、0.9407、0.9545、0.9354。效率均值水平最高的為股份制銀行，其次分別是農村商業銀行、城商行、外資銀行，最低的是國有銀行。這可能是由于股份制銀行上市時間較早，具有較強的盈利動機，追求利潤最大化是其經營的主要目標。同時，伴隨著運營體制的不斷完善，在我國商業銀行日漸激烈的競爭環境下，股份制銀行的競爭優勢逐漸體現。我國國有銀行的經營效率水平最低，這可能是由于歷史原因造成的。我國國有商業銀行改制時間較長，同時還承擔了一些原本的政策性目標和一部分社會責任。盈利雖然是國有商業銀行的主要經營目標，但是其同時需要積極配合國家宏觀經濟政策，如農業銀行長期支持“三農”經濟發展，因此不同程度上影響了其盈利水平。農村商業銀行的效率水平僅次于股份制商業銀行。農村商業銀行尤其是農村信用社長期因為低效率水平而成為關注的焦點，而本文的測算發現農村商業銀行效率水平并不低。可能由于本文農村商業銀行的樣本總體容量較小，無法反映所有農村商業銀行的情況，但是部分農村商業銀行取得了較高的效率水平，說明商業銀行可以通過不斷完善和發展，在農村地區取得較高的效率水平。城商行由于主要在區域內經營，熟悉當地的運營環境，效率水平較高。外資銀行由于在中國成立時間較晚，經營時間較短，網點較少，因此總體效率水平要低于股份制銀行、農村商業銀行和城商行。但是，作為外資銀行，具有較高的管理技術水平，隨著經營時間的增長，其競爭優勢將逐漸體現，從而提高自身的效率水平。
四、各類商業銀行效率趨勢分析
我國商業銀行效率水平總體保持了上升趨勢，但由于商業銀行的所有制以及經營體制的不同，各類商業銀行之間存在著較大的差別。因此，對商業銀行進行分類分析，將有助于發現我國商業銀行效率的演進趨勢。
（一）國有銀行
在1999―2009年，國有銀行效率水平保持了良好的上升趨勢。從各家國有銀行的趨勢圖可以看出，2002年是一個分水嶺。2002年之前，國有銀行效率水平低于全國銀行的平均效率水平，2002年之后，我國國有銀行業效率開始接近全國銀行效率平均水平。自2002年我國加入WTO后，金融業開放速度開始加快。國家開始積極推動國有銀行的轉型，通過剝離國有銀行不良資產、注資等方式，改善國有銀行業的經營結構，完善國有銀行的股權結構和激勵機制。從圖1中可以看出，2007年國有銀行效率水平有所下降，可能由于美國次貸危機的發生，間接對我國銀行業產生了沖擊，導致了國有銀行效率水平有所下降。但是，伴隨著2008年一系列經濟刺激政策的出臺，我國國有銀行的效率水平逐漸恢復到危機前水平。
在國有銀行中，交通銀行的效率水平相對較高。從圖1中也可以看出交通銀行的效率水平領先于其他國有銀行。1990年，交通銀行就實現了股份制運營，內部治理結構完善，因此其效率水平較高。建設銀行在經營中取得較高的效率水平，尤其是2002年之后，保持了良好的增長趨勢。中國銀行效率水平在2007年之后發生顯著變化，效率有所降低。外匯業務是中國銀行的主要業務之一，并且中國銀行國際業務較多，2007年次貸危機中中國銀行受到的波及最大。國有銀行中，效率水平最低的為農業銀行。農業銀行由于歷史原因，資產質量水平低，業務發展緩慢，并且擔負著支持我國農村經濟建設、滿足農村地區金融需求的重要社會責任。因此，總體效率水平較低，并且波動較大。但是隨著農業銀行的上市，公司治理結構不斷完善，以及我國不斷加大農村地區投入，農村經營環境不斷改善，農業銀行效率可能會逐步提高。
（二）股份制銀行
在我國證券市場上市的股份制商業銀行總體效率水平較高，從圖2中也可以看出，股份制銀行的效率水平在全國平均效率水平之上。1999―2002年期間是我國股份制銀行效率增長比較快的時期，并在隨后的時間里保持了較高的效率水平，一定程度上反映了我國股份制銀行成長到成熟的過程。2007年后，伴隨著宏觀經濟形勢的惡化，美國金融危機的爆發，股份制銀行的效率水平也受到拖累，有所下降。但是隨著我國經濟逐步走出谷底，股份制商業銀行的效率水平進一步提高。
（三）城市商業銀行
城市商業銀行是我國商業銀行的重要組成部分，在各個城市銀行體系中，占有重要的地位。我國的城市商業銀行數目較多，但由于各城市商業銀行信息披露水平參差不齊，因此我們只能獲取有限的城商行樣本進行分析。樣本城市商業銀行總體效率水平較高，并且保持了良好的上升趨勢。城商行的效率水平發展趨勢與我國商業銀行效率平均水平趨同，保持了一致的增長趨勢。因此，可以認為我國城商行達到了全國銀行的利潤效率水平。城市商業銀行由于自身規模小，經營范圍主要局限于當地，但是城市商業銀行熟悉當地的市場環境，在客戶信息獲取上具有優勢，能更好地進行客戶甄別控制商業銀行經營風險，從而保持良好的盈利水平。
（四）農村商業銀行
我國的農村商業銀行主要指的是農村信用社，現在的農村商業銀行、農村合作銀行是由農村信用社轉型而來的。農村商業銀行的經營地區主要為農村，市場環境較為復雜。農村地區的信用信息獲取成本相對較高，存在較嚴重的逆向選擇和道德風險問題，從而制約了農村商業銀行的發展。我國農村商業銀行信息披露程度是最低的，因此本文獲取的農村商業銀行樣本相對較少。樣本中的農村商業銀行利潤效率水平較高，達到了全國銀行效率的平均水平。在2008年，樣本地區農村商業銀行效率超過了全國銀行效率水平均值。2008年，全國金融危機對我國銀行業造成一定的沖擊，但是，由于農村地區經營環境相對封閉與農村生產經營活動的特殊性，我國農村商業銀行受到的沖擊較小。
（五）外資銀行
外資銀行進入中國金融市場，一方面，為我國商業銀行帶來了挑戰，從而促進了我國商業銀行的效率改進；另一方面，外資銀行的進入，可以更好地為我國生產活動提供金融服務，完善我國的金融服務體系。外資銀行效率水平的發展趨勢見圖5。從圖5中可以看出，隨著我國的金融開放程度不斷提高，外資銀行的效率水平不斷提高。在2001―2002年期間，外資銀行經營效率水平有了較大的進步。2002年我國加入WTO，金融市場的逐步開放為外資銀行充分發揮技術優勢、提高效率水平提供了平臺。在2008年，外資銀行的效率有了較大幅度的下降，這可能是因為外資銀行與國際金融市場聯系緊密，次貸危機對外資銀行產生了較大的影響。
五、結論及啟示
本文采用隨機前沿方法，嘗試使用傅里葉柔性函數形式的商業銀行利潤模型，在以利息費用、營業費用為投入，貸款和其他盈利資產為產出的指標體系下，對我國1999―2009年商業銀行的效率水平進行了測算。結果發現，樣本地區商業銀行業務的平均效率是0.9466。與采用超越對數函數模型的測算結果相比，本文測算的利潤效率水平較高。由于本文采用了傅里葉函數模型形式，因此一定程度上可以更加準確地測算我國商業銀行的利潤前沿邊界，從而提高商業銀行效率的測算精度。1999―2009年期間，我國商業銀行效率水平最高的是股份制商業銀行，其次分別是農村商業銀行、城商行、外資銀行，最低的是國有銀行。我國農村商業銀行取得了較高的效率水平，一定程度上反映了通過良好的經營機制，農村金融機構也可以取得較高的效率水平，并不受經營地理區域的限制。對各類銀行的趨勢分析結果表明，隨著我國金融開放以及銀行業改革的不斷深化，我國銀行業的效率水平不斷提高。此外，與外資銀行相比，2008年全球金融危機對我國境內銀行的沖擊相對較小。
本文的結論對促進我國商業銀行提高效率水平而言具有參考價值。從研究中發現，不同所有制類型的商業銀行其效率也存在明顯差異。在此背景下，深入分析不同所有制類型商業銀行的公司治理結構、經營模式及激勵約束機制，從而找到提高我國商業銀行效率的有效路徑，具有更重要的現實意義，這也是本文進一步研究的方向。
注：
①營業費用是通過對人力費用和其他營業費用加總獲得的。
②本文將工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行劃分為國有銀行，因為這6家銀行總體規模大，在我國銀行業份額中占比較高，且都屬于國家所有；本文的股份制銀行主要指的是在我國證券市場上市的銀行，作為上市公司，具有按時披露信息等義務，市場約束較強，因此歸為股份制商業銀行大類；城市商業銀行指的是在各城市運營的地方性商業銀行，其主要服務于當地金融市場，具有較強的地域性，因此劃分為一大類；農村商業銀行包括各地農村信用社、農村商業銀行和農村合作銀行；外資銀行是由外商獨資或者中外合資但外資為主要股東的商業銀行。在數據統計中，不同銀行成立時間不同，各家銀行信息披露程度也存在較大差別，存在數據缺失的情況，因此本文面板數據為非平衡面板。
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未來兩年成長可期
2007年上半年，銀行整體業績強勁增長，13家上市銀行業績合計同比增長65.29%，中型銀行凈利潤增長84.76%，大型銀行凈利潤增長50.97%。息差擴大、規模擴張下的凈利息收入強勁增長、資產質量不斷改善下的撥備壓力減輕、中間業務收入快速積累以及成本控制的提升共同支撐上市銀行超預期增長。
信貸規模擴張和息差擴大共同推動凈利息收入同比增長41.98％。2006年8月以來的連續加息，存款活期化和貸款中長期化趨勢使銀行存貸差擴大，進而凈息持續擴大。以貸款為主的生息資產快速擴張為凈利息收入提供了規模增長貢獻，并且由于貸款增速超越存款增速，存貸比提高促進息差擴大。而以貼現等低收益資產換取一般貸款等高收益資產成為各銀行應對資本監管和流動性收縮的雙重壓力的通用手段，故進一步推升銀行的凈利息收益。上市銀行凈利息收入41.98%的同比增速中，生息資產規模因素和息差擴大因素分別為62.71%和37.29%（見表）。
資產質量改善，撥備壓力減輕釋放盈利空間，風險管理水平有望持續提高。經濟高速增長促使銀行不良貸款率普遍下降。上半年各上市銀行不良貸款均呈現比率與余額雙降的局面。信用風險成本的下降使銀行保持較高準備覆蓋率水平的同時，得以實現撥備壓力的減輕和盈利空間的釋放，使利潤總額和凈利潤增速普遍快于撥備前利潤和主營業務凈收入增長。
銀行風險防范意識的加強、風險控制水平的提升，將進一步改善和優化信貸資產質量。在宏觀經濟的穩定增長和人民幣升值的拉動下，實體經濟的償債能力和抵押資產的增值有望繼續提供資產質量保障。同時隨著監管體系的完善，撥備覆蓋率和資本充足率大幅提高，風險承受能力大大增強，成為商業銀行經營素質提高的重要方面。
資本市場活躍激發中間業務高速增長，金融脫媒加速銀行轉型。受資本市場繁榮推動，銀行的手續費及傭金凈收入同比增長90.6％，占主營收入比例加快提升。與證券投資相關的托管、、理財傭金收入取代銀行卡成為零售中間業務增長的主要驅動力量。以基金托管業務為例，以工行為首的大行在較高的基數上實現了成倍的高速增長，網點資源、客戶基礎的規模優勢可窺一斑。未來長期存在的金融脫媒將推進銀行進行以中間業務為主的盈利模式轉型。
成本收入比顯著下降，未來兩年有望控制在合理水平。在凈利息收入的強勁驅動下，營業凈收入增速快于營業費用支出，使成本收入比較2006年同期大幅下降3.72個百分點，投入產出效率顯著提升。除民生以外的各上市銀行的成本收入比降低為凈利潤增長提供了較大的貢獻，使營業利潤增速快于營業凈收入增速。
各銀行在轉型擴張階段的費用下降顯得更難能可貴，費用控制能力進一步改善。考慮年末集中結算因素和銀行面臨的業務轉型壓力，筆者預測2007、2008年成本收入比可能有所提高，但會控制在合理水平。
息差有望穩定
持續調控將是揮之不去的心理陰云，但調控力度將弱于預期。央行針對流動性過剩和通脹預期的緊縮調控持續實施，并且頻率加快：三季度連續兩次上調存款準備金率，三次加息平均間隔不足一月。隨著通脹預期的加強，貸款總體增速的攀升，2007年年內仍有可能實行1～2次加息，并繼續結合提高存款準備金率、定向發行央票、特別國債、行業政策限制和窗口指導控制貸款供給。小幅高頻的調控仍將是持續籠罩的心理陰云，但對銀行的財務影響短期仍將有限，銀行甚至仍能獲益于加息帶來的息差擴大。
財務影響短期仍將有限，凈息差將保持穩定。盡管中長期貸款拉動貸款總體增速繼續高位攀升至17%，創三年來新高，存款活期化趨勢下新增定期儲蓄卻拖累儲蓄增速繼續下滑，再次實施結構性加息以控制信貸增速、改善銀行存貸款期限錯配幾乎不容置疑。但CPI屢創新高、M1持續飚升，使抑制通脹預期和信貸需求顯得更為迫切，致使最近兩次的對稱性加息對銀行利差形成越來越積極的影響。下半年銀行存貸利差總體擴大15.7BP，對上市銀行2008年業績影響仍將是中性偏正面，而對活期存款占比及存貸比較高的銀行（如招行、深發展、建行、民生、浦發）將實現更顯著的盈利提升。存款活期化將一定程度抵消持續加息對銀行資金成本的提高。而面對短期難以改變的充裕流動性，上市融資后資本充足的銀行仍將維持生息資產的較快擴張。銀行的超額準備金仍具備緩沖功能，同時資產結構的積極調整也將一定程度緩解頻繁收緊流動性帶來的累積壓力，保持息差穩定。
可持續盈利模式
大力發展零售業務，優化傳統息差業務結構。傳統息差業務競爭加劇迫使商業銀行優化資產負債結構，提升持續資產盈利能力。一方面，在與資本市場爭奪大客戶資源的脫媒壓力下，小企業貸款逐漸受到銀行的青睞，而對于中小銀行，向高息差業務的轉型是提升未來核心競爭力的關鍵。另一方面，在保持批發業務份額的同時，大力提升零售業務在資產和收入結構中的占比成為各銀行轉型的重要目標之一。在樓市活躍的推動下，上半年零售貸款增速超越貸款總額增速，體現了以住房按揭為主的零售貸款的高成長性。基于我國龐大“人口紅利”帶來的巨大潛力，在促進消費升級的政策指引下和銀行向低資本消耗盈利模式的轉型過程中，五年后國有銀行零售貸款占比有望提升至50%，中型銀行提高到15%～20%值得期待。依靠廣泛的網絡資源和客戶基礎，大行具備顯著的零售業務份額優勢，而定位于零售銀行并堅持轉型的招行、深發展則有望形成自己的特色，占得先機。
依托綜合經營平臺開辟多元化盈利途徑。金融脫媒催生盈利模式變革。隨著財富的增長、資本市場的發展、金融脫媒、鼓勵多元化經營創新的政策支持以及利率市場化的發展趨勢，中國銀行業從利息業務向非利息業務轉型的外部環境逐漸形成。國際經驗證明，多層次資本市場的建立與發展必然導致金融“脫媒”，這一過程將成為推動銀行盈利模式變革的根本力量。2007年以來的存款活期化就是證券市場持續活躍帶來的脫媒效應。由儲蓄向以第三方存管形式存在的證券保證金存款和理財托管資產轉移，徹底拉開了國內銀行以中間業務為主的盈利模式轉型。形成了近年尤其是2007年以來凈手續費收入的高速積累，未來兩三年有望保持50%的增長。大銀行的戰略目標是在3～5年內使中間業務的盈利貢獻提高至25%～30%，這有可能提前達到。
金融混業促進中間業務升級。金融業混業經營將實現銀行中間業務從當前技術含量小、費率低的銀行卡、結算、匯兌和業務向融資安排、財務顧問、并購業務、金融期貨等高附加值、高技術含量的業務品種升級。當前各銀行向基金、投資銀行、信托、金融租賃及保險等非銀行金融領域進行的收購擴張，說明金融混業趨勢下銀行構建綜合經營框架開始加速。相較而言，借助海外投資銀行子公司打造綜合經營平臺能獲得更多業務機會，如工行、建行的顧問咨詢收入顯著高于同業。隨著息差逐步收窄、傳統利潤空間的壓縮，開辟多元化盈利增長點，重塑內生性成長的核心競爭力成為中資銀行的共識。
促進基本面向好的外部因素
宏觀經濟的穩定增長奠定了銀行的高增長基礎。金融脫媒短期仍難改變銀行的主導融資地位，銀行仍將充分受益于宏觀經濟穩定、快速增長帶來的規模擴張和資產質量保障。而消費升級和居民收入水平的不斷提高勢必對高端金融服務產生大量需求，促進銀行在傳統業務穩定增長的同時開辟多元化盈利模式。
人民幣漸進升值持續提升銀行價值。擁有大量人民幣資產的銀行無疑是人民幣升值受益最大的行業之一。穩定的經濟高增長背景下，長期漸進的人民幣升值將持續吸引國際資金大量流入，激發金融服務需求，積極推動銀行業務發展和盈利模式優化，同時促使銀行股權在行業并購熱潮中獲得增值。而在外貿順差以及美國降息壓力下人民幣的加速升值預期，仍將成為驅動銀行股走強的動力。國際資本市場經驗證明，本幣升值過程中，持有大量本幣債權的銀行的資產價格將獲得大幅提升。
對于可能長期存在的外匯風險，各銀行對交易性外匯敞口實行限額管理；對非交易性敞口，通過資產負債的結構匹配管理以及金融衍生產品來規避風險。國內銀行的外匯資產占比很小，即使占比較高的建行、中行的表內外外幣凈頭寸亦在40億美元左右，且持續縮小。按一年升值6%計算資產損失不足20億元人民幣，相當于其全部資產的0.026%。
所得稅稅率下降即將釋放盈利能力。2008年企業所得稅稅率降至25%將釋放銀行財務競爭力。盡管部分銀行上半年由于一次性計提稅率下降造成的遞延稅資產損失使所得稅率不降反升，但綜合考慮稅前工資抵扣和國債的免稅收入，仍有望使上市銀行的凈利潤提高近16%。而未來貸款損失減值準備稅前抵扣比例提高以及減免營業稅的稅改趨勢將進一步提高銀行的財務競爭力，使之公平地參與國際競爭。
股指期貨呼之欲出有望加大對銀行權重股的需求，成為其再次上漲的催化劑。股指期貨推出的臨近有望再次引發投資機構對相關股指成份股的投資需求。作為股指期貨的戰略性籌碼和滬深300指數中的第一大權重板塊，銀行股有望獲得再次上漲的催化劑。截至2007年9月24日，銀行股在滬深300指數中的權重達到13.22％，處于前30位的銀行股包括招商、浦發、民生、深發展、工行、興業和華夏銀行。建行、北京銀行的上市以及民生銀行的限售流通股上市，銀行板塊權重將繼續增加。為爭取市場話語權，權重大、素質優良、具備核心競爭優勢的銀行股將成為主力搶籌的重點對象，迎來新一輪的上漲機會。
行業投資建議
作為國民經濟的主要金融媒介，國內銀行充分分享國內經濟增長，以及充分受益于國內金融生態環境不斷改善。在金融服務需求逐步旺盛和本幣升值的長期趨勢下，銀行業也應獲得估值的支撐。盡管持續緊縮壓力的累積將逐漸抑制傳統息差業務的盈利能力，但同時也在推動銀行在金融混業經營趨勢下向多元化盈利模式的轉型，構建新的核心競爭力，促進銀行的健康均衡增長。筆者始終看好銀行業的長期戰略投資價值。
外部因素納入新評估架構
標準普爾的新銀行評級標準包含兩個關鍵步驟：測定個體信用狀況、評估政府或集團給予的潛在外部支持。這兩個關鍵步驟均包含對外部因素的評估。
根據國別風險確定個體信用狀況
新銀行評級準則對個體信用狀況的評估包含兩個部分：一是銀行經營的外部環境，二是銀行的內部因素。其中，銀行經營的外部環境在原有的銀行評級準則中僅作為背景因素存在，而在新銀行評級準則中被量化為國別風險因素，用來確定銀行個體信用狀況的評估基準。對國別風險的評估以《銀行業國別風險評估準則》為基本架構。在這一架構中，國別風險被分解為經濟風險與行業風險，分別在宏觀經濟和行業兩個層面上影響銀行的個體信用評估基準。
在個體信用狀況中評估已存在的外部支持
新銀行評估準則將外部支持區分為已存在的外部支持與潛在的外部支持。已存在的外部支持包括系統支持、直接支持、行政干預和其他的短期支持，在第一個步驟――測定個體信用狀況――中得到反映。其中，系統支持是向所有銀行提供的支持，包含在經濟風險與行業風險的評估中；直接支持是政府在危機時對特定銀行的定向援助，這一支持是明示的，可以通過經營地位、資本與盈利、風險頭寸、資金與流動性等項目來評估；行政干預包括直接提供貸款等扭曲市場機制的行為，可以在行業風險或者經濟地位、風險頭寸中得到評估；其他的短期支持是具有中、高系統重要性的銀行在個體信用狀況迅速下降時，可能獲得的不同于以上項目的短期政府支持，盡管這部分支持并未存在，但標準普爾仍然將其視為已存在的支持，并據此對個體信用狀況評級做小幅的暫時調整。
以潛在外部支持對個體信用狀況進行調整
個體信用狀況評估基本涵蓋了已存在的政府支持，在此基礎上，潛在的政府支持作為對未來的預測，調整根據國別風險、現存政府支持和內部因素得出的個體信用狀況。在預測政府潛在支持的可得性時，新銀行評級準則考慮兩個基本因素：銀行的系統重要性程度與政府支持金融機構的意愿。以潛在外部支持對個體信用狀況的評估主要考慮四個方面。
對系統重要性程度進行分檔。新銀行評級準則將系統重要性銀行分為高、中、低三檔。其中，高度系統重要性銀行的信用喪失會影響到金融體系和實體經濟，若其破產，其地位一般也沒有其他金融機構可以替代。中度系統重要性機構信用喪失的影響通常會涉及某個地區或某個部門，其在零售銀行中占有一定份額，在地區或經濟部門中具有一定影響力，也可能是某些敏感產品（如住房抵押貸款）的主要提供者，但是在倒閉后，其他金融機構可能取代其地位。其余的銀行歸為低系統重要性。不同程度的系統重要性反映了預測政府支持的難度，雖然政府在危機時也可能對低系統重要性的銀行進行支持，但政府支持低系統重要性銀行的激勵要顯著低于高度系統重要性銀行。
對政府支持金融機構的意愿進行分檔。政府并非必然對高系統重要性銀行予以援助，事實上，不同國家在不同時期對金融機構的援助意愿存在差異，據此，新銀行評級準則將政府援助金融機構的意愿進行分檔（如表1）。
確定潛在政府支持的可能性。綜合考慮銀行的系統重要性程度與政府對金融機構的支持意愿，新評級準則得出政府在未來對私人部門商業銀行采取特別支持措施的可能性（如表2）。
集團母公司的支持。銀行可得的外部支持不僅包括政府援救，集團母公司對子公司也可能提供外部支持。在新銀行評級準則中兼顧了集團本身的信用評級、銀行在集團中的地位和母公司根據銀行在集團中地位所提供的潛在支持。其中，銀行在集團中的地位被劃為五級（如表3）。
引入外部因素的影響
監管機構可以影響銀行的信用等級。標準普爾在事實上認同了“巴塞爾協議Ⅲ”的風險管理理念。“巴塞爾協議Ⅲ”確立了“微觀審慎和宏觀審慎相結合的金融監管新模式”，這意味著系統風險與個體風險在金融監管中具有相似的地位。與之相應，標準普爾的新銀行監管標準中也大量引入與系統風險相關的內容，如在國別風險中評估經濟風險與行業風險，以及在潛在外部支持中評估銀行的系統重要性程度和政府支持意愿。
對系統風險的重視意味著金融監管機構的監管行為可以有效提高銀行業的信用等級。首先，通過降低經濟中的信貸風險和嚴控系統范圍的資金，監管機構可以降低國別風險中的行業風險，從而通過提高國別風險評級來提高銀行的個體信用評級基準。其次，通過提高包括逆周期資本緩沖在內的最低資本充足率，監管機構可以改變銀行的內部風險控制與緩沖因素，使銀行個體信用狀況大幅提高。再次，通過對系統重要性銀行的界定及強化監管，監管機構將明示其支持意愿，并表明支持政策的持續性，從而通過提高政府援助意愿評級，增加潛在政府支持的評級，進而向上調整銀行的信用評級。
大型銀行獲得信用評級優勢。盡管監管機構可以對銀行信用評級產生普遍的影響，但新銀行評級準則對大型銀行尤其有利，這主要體現為新銀行評級準則確認大型銀行更易獲得監管機構支持，以及大型銀行更易獲得母公司的支持。
首先，大型銀行被認為在未來更易獲得政府的支持。盡管銀行的規模不是評估系統重要性程度的唯一因素，但在新銀行評級準則中，規模仍有重要的影響。高系統重要性銀行的規模通常占到整個銀行體系的10%，“大而不倒”的現象被作為對潛在政府支持的激勵而存在。同樣，在評估政府對金融機構的援助意愿時，已有的救援記錄也主要針對大型銀行，能夠明確判斷政府支持意愿并被評估為高度支持的，也只能是大型銀行。所以，大型銀行在評估潛在政府支持時會具有更高的信用等級。
其次，大型銀行被認為在未來更易獲得來自集團母公司的支持。通常，大型銀行會位于某個企業集團或金融集團內，且會因較高的規模占比而被納入集團當前或未來的發展戰略。這使得大型銀行一般在集團內部具有核心或高度戰略地位，未來可以預見得到集團母公司的外部支持。所以，大型銀行在評估潛在集團支持時會具有更高的信用等級。
同國別銀行的信用評級呈現共同趨勢。在新銀行評級標準中，同國別的銀行具有大量的共同外部因素，這使得同國別的銀行在信用評級時會呈現共同趨勢。
首先，國別風險為同國別銀行帶來相似的評級基準。在新銀行評級準則中，國別風險的評估是銀行個體信用狀況的評估基準，而國別風險中的大量構成因素是同國別銀行共有的。
一方面，共有經濟風險。無論是經濟恢復能力、經濟失衡狀況還是經濟中的信貸風險，都是對銀行所處宏觀經濟環境的衡量，與銀行特有的風險因素沒有直接關聯。事實上，在評估經濟風險中的“經濟恢復能力”和“經濟失衡狀況”因素時，所采用的評估方法也不是傳統上評估銀行個別信用狀況的方法，而是引入評級方法，而評估一國顯然不受銀行的個別信用狀況影響。
另一方面，行業風險中存在大量共同因素。新銀行評估準則中的行業風險包括機構的架構、競爭的動態和系統范圍的資金。其中，機構架構因素中存在銀行業規則與監管、調控記錄子因素，競爭動態因素中存在行業穩定性和市場扭曲子因素，具有系統影響的資金因素中存在本國債務市場子因素。對同國別的銀行而言，這些子因素構成共同擁有的外部行業環境。正是由于在經濟風險與行業風險中存在大量共同構成因素，同國別的銀行會面臨相似的國別風險，也具有相似的個體信用狀況評估基準，從而在信用評級時顯示出共同的趨勢。
其次，潛在的政府外部支持為同國別銀行帶來相似的評級調整。在新銀行評級準則中，通過評估潛在的外部支持來調整銀行個體信用狀況。潛在外部支持的評估由兩部分構成，一是銀行的系統重要性程度，二是政府援救金融機構的意愿。這兩部分都和國別有著密切聯系。
一方面，系統重要性程度的分檔以整個國家的銀行體系為基礎。同樣個體信用狀況的銀行，在不同的銀行體系之下具有不同的系統重要性程度。換言之，一國的銀行體系為銀行系統重要性的評估提供了共同基礎。
另一方面，政府援救意愿的評估中具有大量的共同因素。盡管在明確宣布政府支持政策與措施時，可能將低系統重要性機構排除在外，但大多數評估系統重要性的因素是所有銀行共同面對的，如政府是否擁有足夠的融資渠道。因此，在評估潛在的政府外部支持時，相同國別的大型銀行會面臨相似的個體信用狀況調整，從而使最終信用評級呈現一定的趨勢性。
從新銀行評估準則的應用中可以看出同國別的共同趨勢。2011年11月29日，標準普爾應用新銀行評估準則，對全球最大的37家金融機構的評級進行復評。在評級發生變化的21家金融機構中，美國的銀行信用評級除個別銀行維持不變外普遍下調，我國銀行的信用評級除中國工商銀行維持不變外普遍上調，銀行信用評級的國別趨勢非常明顯。
對我國的啟示
盡管新銀行評級準則只應用于標準普爾的銀行評級，但作為三大評級機構之一，標準普爾的銀行評級準則調整具有“風向標”的作用，預示著信用風險模型與信用風險評級的發展方向。因此，標準普爾的新銀行評級準則對我國銀行監管機構和銀行業具有較重要的參考價值。
政府與母公司需要重視潛在支持對市場信心的影響。當市場認為政府將對大型銀行進行救助時，不僅關注已有的救助措施，更關注可能追加的救助措施。盡管這些潛在的救助措施沒有改變銀行的內部風險因素，但市場對銀行的信心卻在增強。新銀行評級準則對已存在的外部支持和潛在的外部支持進行區分，體現出潛在救助措施對市場信心的提升。與已經實施的救助措施中，潛在的援救措施不需要政府或集團母公司付出實際成本。因此，監管機構可以通過明確未來進行救援的觸發條件和措施，引導市場對救援銀行的預期，提升市場對銀行的信心，進而改善銀行的融資環境。 監管機構需要設定多層次的系統重要性機構名單。目前，我國系統重要性銀行名單仍未完全確定，一般預計工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行與交通銀行會被列為系統重要性銀行。但是，系統重要性銀行與非系統重要性銀行的“二分法”過于粗略，一些中等規模的銀行（如招商銀行、浦發銀行等）如果出現經營問題，仍然會對信貸市場和支付體系產生比較大的沖擊。這些商業銀行事實上處于系統重要性與非系統重要性的中間地帶，雖然這些銀行的系統重要性低于大型商業銀行，但監管機構對其進行救援的可能性仍顯著高于小型銀行。因此，標準普爾新銀行監管準則中對系統重要性銀行的細分，值得銀行監管機構借鑒。通過對銀行的系統重要性劃分層次，并分別規定其資本緩沖及救援措施，有助于建立與銀行系統重要性程度相適應的監管體系，保證監管強度的適度性。
監管成本可以被銀行信用等級上升部分抵消。對系統重要性銀行的附加資本要求等監管措施被認為增加了銀行的成本，將妨礙銀行業的正常發展。但是，嚴格的監管同時也改善了銀行的內部風險因素，使銀行在金融市場可以獲得更有力的融資條件。尤其是增加監管要求與強度意味著政府確認其系統重要性地位，將提高未來進行援助的可能性，進而提高銀行的信用等級。所以，監管成本會被銀行信用等級上升所帶來的融資成本減少所部分抵消，這意味著系統重要性銀行對嚴格監管的承受力比之前預想的要更強一些。
銀行內部評級模型需要引入外部因素。目前，我國監管機構已經開始規范商業銀行使用外部信用評級機構和外部信用評級結果，從而防范外部評級調整給商業銀行帶來的系統性風險。根據《中國銀監會關于規范商業銀行使用外部信用評級的通知》，商業銀行的重大投資行為原則上應以內部評級為依據。但是，內部評級模型與外部評級機構的評級模型在原理上是相似的，標準普爾的新銀行評級準則無疑對商業銀行的內部評級模型具有參考價值。通過引入外部因素的影響，商業銀行可以對投資中的國別風險和潛在外部支持進行評估，從而更準確地對投資對象的信用狀況進行判斷。此外，新銀行監管規則對銀行信用風險模型的構建也有重要影響，如KMV模型下的違約實施點，原有模型中界定為“公司的價值大約等于流動負債加上長期負債的一半”，但在考慮外部支持之后，違約實施點的界定還要再減去潛在的政府與母公司支持，以反映潛在外部支持對銀行信用的提升作用。
中國商業銀行的利潤增長狀況，由于其敏感度一直是人們關注的焦點。銀行專業人士、學者和監管機構等就此問題從定性和定量的角度進行了大量研究，其中也暴露出不少問題，如商業銀行盈利能力低下，機構臃腫等，被人們稱為“大而不倒，效率低下”。今年3月下旬‘，上市銀行2014年年報相繼出爐，工商銀行以2758.11億元的凈利潤穩坐中國“最賺錢”銀行，其后是建設銀行2278.30億元，農業銀行1794.61億元，中國銀行1695.95億元，交通銀行658.50億元。五大國有銀行日賺25.17億元，僅此一項數據就為銀行業賺足了公眾眼球，再一次將銀行這一特殊行業推上了“風口浪尖”。
然而，結合當前國際國內宏觀經濟形式，以國有五大行年報為依據，不難發現銀行業面臨著十分嚴峻的形勢：
1．凈利潤增長明顯趨緩。從年報數據可以看出，工行仍然占據最盈利銀行的地位，2014年凈利潤為2758.11億元，比2013年增長4.89%，但同比下降5.27個百分點，不僅工行如此，五大行均有不同程度的放緩趨勢。其中，中國銀行下降趨勢最為明顯，凈利潤增長速度比上年同期下降8.76個百分點。
2．存款總額增速下滑。據年報數據，五大行存款總額均有不同程度的放緩趨勢。其中，交通銀行下降趨勢最為明顯，2013年為41578.33億元，2014年下降為40296.68億元，存款總額增長速度比上年同期減少14.6個百分點。
3．利息凈收入增速略有上升。除交通銀行增幅比上年同期下降5.62個百分點外，其余四大國有行的數據均顯示出一定魄上升態勢，其中，工商銀行增幅最大，2014年為4935.22億元，利息凈收入增速比上年同期上升5個百分點。
4．不良貸款總額上升。根據銀監會數據顯示，2014年末，銀行業金融機構總資產為172.3萬億元，比2013年末的151.35萬億元增長13.84%，商業銀行不良貸款有所上升，不良貸款余額8426億元，比2013年增加2505億元，不良貸款率1.25%，上升0.25個百分點。與之相比，2013年不良貸款比2012年增加僅993億元，不良貸款的增加維持在一個較高水平。
由此可見，銀行業“坐著收錢”的時代一去不返，而對于商業銀行來說，追求利潤恰是其經營的主要目標。那么，銀行業為什么會出現上述情況，是其利潤來源出了問題還是經營管理有漏洞？宏觀經濟因素分析
一直以來，宏觀經濟波動對商業銀行利潤增長的影響受到國內外學者的廣泛關注，已有研究提供了大量宏觀經濟因素對商業銀行利潤增長影響的證據。通過分析總結大量過往研究成果，筆者將影響商業銀行利潤增長的宏觀因素主要歸納為以下幾點：
1．GDP增長率。經濟中投資機會與商業周期正相關，因而銀行的商業機會與經濟增長率之間也呈正相關關系。研究顯示，當一個國家或者地區人均GDP達到或超過3000美元時，工業化和城鎮化會相應增速，居民消費行為模式發生變化，對金融服務和產品的需求也會相應變化，表現為家庭和企業的貸款需求增加，借款人的財務約束改善，人們會逐步開始關注財富管理，這些都會為商業銀行傳統中介活動帶來正效應。因此，GDP的增長對商業銀行利潤增長起到促進作用。
2．貨幣政策。(1)利率變化。這里所說的利率變化主要是指銀行利率波動和存貸款基準利率差。我國政府一直以來實行較為嚴格的金融管制政策，銀行業具有相對壟斷的市場地位，這對銀行起到了保護作用，減少了運營風險。目前，我國尚未完全實現金融自由化和利率市場化，利率仍然受到宏觀調控的影響，利差水平在2%~3%之間浮動，在新興經濟體國家中處于凈息差中等水平，略高于歐美發達經濟體。而利差收入占國內銀行業利潤的70%～80%，為商業銀行提供了穩定的利潤來源。(2)貨幣供給。近年來我國貨幣供應量穩步上升，從2000年的13.25萬億元增長到2015年的135.32萬億元，15年間貨幣總量增長了9.21倍，遠超GDP的增長，這也為經營貨幣的商業銀行提供了良好的外部環境。受美國次貸危機影響，中國經濟也出現下行趨勢，2009年初中央政府實施積極的貨幣政策和財政政策，在大規模經濟刺激政策、重點產業振興計劃以及適度寬松的貨幣政策調控下，銀行的信貸規模逐步擴大，貸款類生息資產的大幅度增加是銀行利潤增長的重要來源之一。
3．商業銀行利潤的親周期性。一般而言，商業銀行與經濟周期的關系分為親周期性與弱周期性。在經濟上行期，由于抵押資產增值等因素，銀行信貸規模擴大，對增加其利潤具有正效應，對經濟擴張具有刺激作用；在經濟衰退期，由于借貸人財務狀況從緊、抵押物貶值等因素，貸款風險較高，經濟上行期發放的貸款可能成為這一時期的不良貸款，銀行會更加謹慎，提高風險撥備，縮小信貸規模，其利潤自然也會下降，這又會進一步沖擊經濟發展，導致經濟的進一步衰退。商業銀行利潤的親周期性會加劇金融體系的不穩定性，銀行管理者應當弱化這種親周期性對利潤的影響，非利息收入具有來源多元化的特點，提高非利息收入在銀行利潤中的占比或可以減少親周期性的影響。銀行特征因素分析
1．銀行規模與利潤增長的關系分析。商業銀行的規模逐年擴大，國內不少研究發現，在利潤不斷增加的過程中，員工、網點數量、資產等衡量銀行規模的指標對利潤的貢獻度并非一直增加，銀行規模存在過度擴張的趨勢。以國內最大的商業銀行工商銀行為例，通過分析工行自2006年上市以來的年報數據，我們可以發現一些規律。
(1)員工利潤貢獻度。工行凈利潤從2006年的494.36億元增加到2014年的2758.11億元，員工人數由35.14萬人增加到46.23萬人，人力成本由51.58億元增加到187.42億元，凈利潤增加幅度明顯超過員工人數的增幅，但近幾年有明顯的下降趨勢。另外，單位人工成本所創造的利潤也有下滑趨勢。
(2)資產利潤貢獻度。國外學者對中國商業銀行的研究發現，資本積累能力強的銀行盈利水平較高。通過分析工行的相關數據可以發現，資產利潤貢獻率在上市之初急劇上升，在2012年前后出現拐點，貢獻率有所下降。筆者認為，這主要是由于在上市之初銀行機構數量相對較少，單位資產需要承擔較大比例的業務量，因而固定資產對利潤的貢獻率較高。隨著工行在全國范圍的布局日趨完善，資產利潤貢獻率或有下降。
通過對員工利潤貢獻率和資產利潤貢獻率的分析，我們或可推測銀行在一定規模時可以促進利潤增長，但過度擴張反而會削弱利潤的增長。
2．銀行業務水平與利潤增長的關系分析。商業銀行的利潤主要由兩部分構成，即存貸業務和非利息業務。就當前形勢而言，存貸業務產生的利潤在商業銀行利潤中占比最高，非利息業務收入占比依舊不大。筆者認為，非利息業務對利潤的貢獻率較低的原因可以歸納為以下兩方面：一方面，非利息業務雖然風險較小，收益較高，但是需要前期大量的研發投入，并經歷長期的市場培養過程和客戶認同過程，因而其對利潤的貢獻不會立竿見影；另一方面，我國資本市場發展尚不完善，經濟發展主要依賴貨幣推動，國外銀行的中間業務通常是跨領域、跨市場的，而國內銀行真正的中間業務部門如投行業務、資產管理業務、金融市場業務等還有很多領域不能進入，受到較多管制，提供的服務業較為有限。因此，在目前存貨差已經提供足夠大比例利潤的情況下，大力發展非利息收入不失為增加銀行利潤的有效手段。
在存貸業務方面，貸款質量的好壞直接影響到未來貸款利息收入的實現程度，對銀行的盈利水平具有決定性作用。因此，商業銀行的貸款質量和對不良貸款的處理消化能力也是影響其利潤的重要因素。本文重點從不良貸款率和撥備覆蓋率兩個指標考察商業銀行應對貸款風險的能力。由圖l可以看出，隨著商業銀行對不良貸款剝離政策的逐步實施以及受宏觀經濟形勢影響而收緊的信貸政策，不良貸款率呈逐年下降趨勢。優質貸款比重的上升無疑會使信貸資金更加安全，利息收回更加保險，因而利潤增加也會更加穩定。由圖2可以看出，商業銀行的撥備覆蓋率不斷提高，說明銀行應對不良貸款的準備越來越充分，對不良貸款的消化吸收能力正在逐步加強。
3．行業因素分析。近年來，信托投資公司、租賃公司和保險公司等非銀行金融機構發展迅速，其總資產占全部金融機構總資產的6%～15%，它們利用更為靈活的利率手段，憑借廣泛的吸儲途徑以及為中小企業提供更為便捷精準的金融服務，在存貸款領域、理財業務等方面對傳統商業銀行構成了不小的威脅，搶奪了銀行不少公私客戶資源。近來，新興的互聯網金融更是讓銀行體會到了陣陣涼意，存款搬家、客戶流失等現象時有發生，這些都對銀行的利潤增長構成了嚴重威脅。另外，與銀行有關的行業的興衰也是影響銀行利潤不可忽視的因素之一。現在廣受關注的鋼貿壞賬就是最好的例證。受近幾年鋼材市場需求低迷、價格持續回落的影響，鋼貿貸款壞賬頻發，銀行大力收緊鋼貿信貸，銀行曾經的寵兒，現在卻成了銀行的棄兒，但是大規模爆發的鋼貿壞賬仍使很多銀行背上了沉重的包袱，鋼貿貸款無法收回，使銀行蒙受巨大損失。
商業銀行進一步發展面臨的問題
在我國商業銀行凈利潤增長明顯趨緩的背景下，如何進行下一步的銀行機構改革、有效提高銀行業務水平、實施人員精簡、高效管理員工等，仍舊是銀行進一步發展面臨的關鍵問題。
第一，提高資產管理水平，合理控制發展規模。商業銀行應當優化資產管理方法，合理控制發展規模。雖然科技進步有助于提高資產利潤貢獻率，但是擴張過度必然會使資本報酬率遞減。因此，國家政策在不斷降低銀行業準入門檻、鼓勵金融自由化和利率市場化的過程中，不可放松對銀行業的規制。這樣才能合理引導我國銀行業的發展，避免出現銀行業過度擴張、過度競爭的局面。
第二，大力發展非利息業務。非利息業務具有前期投入量大、市場培育周期較長等特點，我們應實實在在地探索發展非利息業務的方式方法，不能僅僅將其作為招攬存貸款客戶的附屬手段。美國銀行的非利息業務收入在1980年就已占其總收入的22%左右，我國商業銀行應當積極創新非利息業務產品，拓展服務范圍，促進自身的集約型發展，提高自身的競爭能力。同時，銀監部門應當為商業銀行營造良好的外部政策環境，從制度與資金保障方面支持商業銀行的發展，加強對其非利息業務的指導和監管力度。
第三，加強風險管理。商業銀行的不良貸款對其利潤增長有著較強的負面影響，銀行自身應當進行嚴格的風險管理，不能因眼前利益或者過分樂觀宏觀經濟形勢而放松信貸審核，同時，中央銀行應當靈活調整對撥備覆蓋率和資本充足率等指標的要求。
第四，適當引入逆周期理念，促進商業銀行的穩健發展。由于商業銀行的利潤增長具有順周期性特征，因此應當適當引入逆周期理念，對沖盈利中的周期性波動，促進銀行的平穩發展。在經濟上行甚至過熱時期，應當控制市場擴張速度，加強風險控制，提升在經濟蕭條期的抗風險能力；在經濟下行甚至蕭條時期，應當合理預測經濟走勢，適當逆周期地調整信貸政策，為蕭條期的健康發展以及為繁榮期獲得發展機會奠定基礎。
關鍵詞：私人銀行；發展趨勢
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
隨著金融市場競爭的加劇，特別是我國加入WTO后，金融服務不斷完善，中國的GDP已悄然位居世界第二，經濟快速的發展產生了大量的高端客戶，為私人銀行發展的天然土壤。2012年1月1日實施的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》對商業銀行私人客戶的門檻定義為“金融凈資產達到600萬人民幣及以上的商業銀行客戶”。根據美林公布的2011年全球財富報告，中國擁有100萬美元凈資產的富裕人士達到53.3萬人。在《2012中國私人銀行市場報告》中，對于中國財富管理市場也十分看好。總之，從高凈值人群的規模上看，中國的私人銀行業務市場前景都顯得十分廣闊。
2007年私人銀行在中國生根發芽，經歷了幾年的時間，各大銀行紛紛增設這一業務，市場規模迅速擴大，但目前中國的私人銀行業務究竟應該如何發展仍是值得關注和思考的問題。
一、更為激烈的市場競爭氛圍
雖然傳統的信貸業務仍是銀行的核心，但是私人銀行業務同樣可以給銀行帶來十分豐厚的利潤，因此不失為銀行長期持續發展的一個新方向。但是隨著外資銀行的進入，他們憑借著先進的技術、經驗、設備等不斷搶占市場同時，國內銀行無論是國有銀行還是城市商業銀行也紛紛向私人銀行業進軍。這都將導致我國私人銀行業務領域在未來的很長一段時間內將會出現更加白熱化的競爭態勢。
二、不斷加深的中外合作關系
任何企業想再一個地區取得長足的發展，不僅需要先進的技術和產品，還必須要對該地區的文化有詳盡的了解。一方面，雖然外資銀行具備先進的技術和經驗并第一時間看到了中國市場的潛力，但是由于文化的差異性，在中國市場的私人銀行業務很難十分順利的開展。另一方面，中資銀行具有本土的文化背景，而且經過多年的發展，在民眾心中有著良好的形象和品牌效應。但在私人銀行業務上，缺乏相應的技術和經驗。因此，中外金融機構為了更好的開展私人銀行業務，可以相互扶持，在品牌文化、產品研發和業務經驗等方面將積極的展開合作。
三、更多的專業人才需求
這是一個人才競爭的時代，對于私人銀行業來說，更多專業的人才成為了發展的關鍵。因為私人銀行的服務對象是高端客戶，私人銀行需要為他們提供專業的個性化服務。作為一名合格的專業人才，在了解客戶的基本信息之后，能對客戶準確的做出判斷，并根據自己的判斷為客戶提供相應金融服務。熟知法律、掌握外語、了解國際經濟形勢在各領域中能獨當一面的復合型人才是現階段私人銀行更為之迫切需要的。只有這樣的人才才能成功營銷到高端客戶，并給私人銀行帶來更大的收益。因此，在接下來的時間里，我國商業銀行會大力培育自己的私人銀行人才，并用更完善的薪酬機制來爭奪更多的優秀人才。
四、服務的地區不斷擴大
隨著時間的推移和我國經濟迅猛的發展，私人銀行業務將會在我國變得更為普及。目前各大銀行根據各地區的經濟發展情況和財富人數進行戰略布局，從數據上看，上海、北京、深圳、廣州、杭州五大城市是各家私人銀行首選之地，在此基礎上逐步向沿海港口城市如青島、大連等城市延伸，但主要還是以東部重點城市為主。但是隨著城市經濟的發展，原來市場競爭的加劇可能已導致主要城市市場飽和，如何能快速準確的發掘新的中小城市拓展為新的市場，成為私人銀行發展的又一個趨勢。
面對這些趨勢，我國商業銀行想在私人銀行業務上有更好的發展空間應實現以下幾個營銷上的轉變。一是實現從銀行本位向客戶本位的轉變。銀行的競爭歸根到底是對客戶資源的競爭，在今后私人銀行業務中，銀行必須保證相當的富裕私人客戶群，盡快建立一套主動的市場營銷新機制，并配套建立目標客戶動態檔案跟蹤管理制度。把營銷的重點轉移到客戶，一切從客戶的需求出發，堅持“客戶為本”的經營理念，是保證銀行經營有效的基本行為準則。二是實現從等客戶上門到主動訪客的轉變。在傳統的銀行經營中，銀行經營中，銀行營銷推行以銀行為本位的營銷觀念，在營銷行為中表現為“等客上門”。近年來，由于銀行競爭的加劇，以“客戶經理制”為代表的主動訪客制已被銀行所接受，這是我國商業銀行營銷模式的一次重大變革，真正體現了“以客戶需求為中心”的顯得營銷理念。私人銀行更應為客戶提供高效、優質服務，以實現開發客戶、鞏固客戶的目標。另外，在完成產品和服務的銷售后，應更加重視售后服務工作，做好客戶的信息反饋，不斷完善自己的產品，不斷為其提供服務。三是實現大眾營銷向差異營銷的轉變。我國商業銀行早起實行的是一種大眾營銷，不進行市場細分，用同一種產品滿足不同客戶需求。隨著市場環境變化，特別是私人銀行業務，更應該實施差異化營銷策略，通過細分銀行客戶，發現優質客戶，實施有針對性的營銷策略，牢牢占領客戶。形成自身特色，建立完善的金融產品創新機制，促進銀行差異化產品的開放，全面提升競爭力。四是實現從產品營銷向品牌營銷的轉變。私人銀行業務更多體現的是向顧客提供的是一種服務產品，它體現的是銀行對顧客的承諾。因此，品牌營銷比產品營銷更重要，商業銀行更要注重品牌建設，可通過電視財經頻道等媒介向目標客戶持續連貫地強化私人銀行業務的宗旨，樹立銀行在客戶心中安全、穩定的良好形象，提高品牌競爭力。五是實現單一渠道向多元渠道的轉變。私人銀行的營銷渠道不僅包括提供私人銀行服務的商業銀行，也應包括商、批發商、零售商等中間機構。隨著經濟與網絡技術的發展，如金融服務超市、網絡私人銀行、職業顧問等等新型分銷渠道的應用，為客戶提供高效、快捷的金融服務。
因此，抓住機遇大力發展私人銀行業務對我國商業銀行來說必然可以促進多元化的經營步伐，為銀行帶來更多的利潤的同時也可以促進自身品牌建設，樹立良好的高端形象。
參考文獻：
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【關鍵詞】商業銀行 金融服務 集中化
一、目前我國商業銀行的發展趨勢
在金融服務集中化的今天，各行各業的發展都十分迅猛，對于經濟的要求也越來越高，由于我國處于發展最為旺盛、速度最為快的時期，所以我們的很多企業都需要通過銀行提供的一些具體的綜合的金融服務來滿足個人乃至是企業的需求，幫助企業快速發展，管理企業的各項資金，例如：包括 IPO、發行信用債券、發行抵質押債券和信托理財產品、引入 PE 投資人、發行擔保債券以及含權可轉換債券等。然而一個企業往往不僅僅存在于一個地區，一個國家，對于很多大型的企業來說，他的相關子產業遍布在各個區域，往往企業的負責人都希望通過一家銀行的金融服務，統一對于企業的所有區域進行相應的管理，這就需要銀行在金融服務集中化發展的同時，向企業提供跨區域發展的服務，這樣可以有效地提高客戶的整體數量，幫助客戶減輕負擔。
但如果想要實現這一目標，需要金融機構具有十分強的組織能力、調配能力，對于各個領域的資源以及人力進行的合理的組合安排，既要做到向客戶提供優良的服務，又要保證客戶得到自己想要的結果。對于客戶想要的各個方面都要做到優良調配，不能出現任何差錯。最具有挑戰性的就是要求金融機構對于客戶的各種渠道都要一一打通，并且確保沒有問題，例如：產品、信息、市場和服務等等。調動一切自己可以調動的資源，這里所調動的資源不僅僅局限于內部資源，還有外部一些十分必要的資源，也需要金融機構去調動，例如政府或者其他的相關的機構等等。然后金融機構要通過組合各個產品、服務、市場和渠道，以此來滿足客戶的金融需求。在這一背景下，金融服務集成化發展已經逐漸成為銀行業創新發展的趨勢性的選擇。
隨著信息、資金、交通等各方面區域的不斷突破，企業也在不斷地向著跨區域經營的模式邁進步伐，我國的金融機構更應該緊隨腳步，提供讓企業放心，幫助企業跨區域經營的金融服務，這樣的發展趨勢是必然的結果。然而面對著企業的不斷發展，一下子向企業提供多個地區的綜合型服務對于金融機構來說的確是一個巨大的挑戰，所以在改革的同時，我國的金融機構也應該講究一定的策略，將較為重要的、客戶比較傾向的金融服務進行先改革，先幫助企業實現跨區域管理，在這樣的基礎上，在慢慢改進，慢慢實現所有金融服務可以跨區域管理的結果，滿足企業客戶的金融需求，加快金融產業的發展。
二、對于商業銀行目前金融服務集中化發展的研究
在商業銀行的金融服務集成化發展歷程中，跨區域運營以及幫助客戶跨區域管理已經成為其中最具有代表性的發展趨勢之一。但早在20世紀70年代以前，有些國家為了防范和托比一些金融風險，曾經對金融機構跨區域經營管理進行了階段的限制。后來相關的學者也對這一現象產開了激烈的討論和深刻的研究，對于跨區域經營管理進行了相關的論證。這樣經過大量的事實和研究結果證明，銀行業以及相關的金融機構跨區域經營管理的模式無論是對于銀行業本身，還是針對于企業客戶來講，都是可以達到提高效率、降低成本、可控風險等一些是實質性好處的，這樣也同時有利于銀行間的優化資源配置，展開自由的競爭，這樣對于國家的整體發展也同時起著促進的作用。與此同時，隨著銀行客戶的跨區域運營的發展趨勢以及商業銀行金融服務集成化發展的趨勢，這些限制和管制措施逐步得以取消。
通過跨區域經營，銀行可以通過不斷地擴大規模，獲得最合適自己的經營模式，再通過經營模式的優勢，完成相關產品以及業務的多元化發展，從而實現相關風險的可控性，以及銀行抗風險能力的上升，從而增加銀行的穩定性。
通過縱向對于時間序列的研究，跨區域發展經營更加有利于銀行資產規模的提升，同時對于區域發展也起著繁榮發展的作用。這一重要的判斷主要是基于銀行的跨區域集成化金融服務的形成對于銀行業產品和服務的創新具有較大的促進作用，從而也十分有利于我國商業銀行金融業的金融服務集中化的發展趨勢。這樣銀行也可以通過跨區域分支機構的設立和產品的相關服務的多元化發展，在幫助金融機構承擔風險的同時，也降低了銀行業的業務風險水平。我們同時也希望在各個行業呈現的競爭態勢都應該是和平的、平等的，不應該出現各個機構爭相耍手段，忽略職業道德的行為，通過跨區域運營的模式，銀行間的競爭就可以實現自由化發展，實現良性發展，競爭對手間將通過不斷推出差異化的產品和服務等手段來鞏固其競爭地位，從而使客戶獲得更好、更便利的產品和服務。因此，通過跨區域運營，銀行在獲得更好的自身發展的同時，對區域經濟具有較為明顯的帶動作用。
通過跨區域的經營管理模式，同時也可以大大地提高銀行的資產使用率和經營效率，有效降低中介費等經營成本，還有可以明顯地降低貸款過程中的損失，從而提升銀行的經營績效和相應額成長空間；跨區域運營也可以促進銀行金融業的資源的流通個優化配置，從而增加銀行的競爭優勢，同時，存款集中度的下降也有利于銀行業的健康發展。與此同時，多項研究結果表明，銀行的多地區經營有利于穩定民心，增加地方經濟的穩固增長，對于國家的整體發展起著非常有利的促進作用，并且這樣的促進作用并不是短期的，而是具有相當長的時效性和相當穩定的作用，對于現在已經存在的一些研究成果中，對于跨區域的運營模式的作用和效果的研究還是很多的，但是對于區域的定位和相關的選擇機制確是少的可憐，所以對于很多銀行企業來說，這樣的研究往往沒有最根本的指導作用，銀行產業的機構往往不知道從何處下手去進行改革管理，不知道采取什么樣的方式去進行改革，這樣企業往往很迷惑。所以對于企業來說首先應該對自己進行定位，然后進行有的放矢的跨地區運營管理，快速幫助自身發展，為客戶提供優質的金融服務。
三、商業銀行金融服務集中化發展的相關因素
在商業銀行金融服務集中化的發展過程中，往往都是以某一個城市或地區為起點，然后再分層次、分步驟的進行擴散，逐步擴展到多個城市、多個地區之中，在這一部中，對于城市的定位和選擇都是十分重要的工作，銀行產業的相關負責人對于目標城市系統而科學地進行評估才是保證金融服務集中化發展的必要保證，在進行評估的過程中，對于評估指標的要求也是十分客觀的 ，我們要求評估指標既要保證跨區域運營模式的穩定性和重點的體現，還要概括到各個方面，考慮周到，不應該對金融服務行業有所影響，保證金融產業的穩固發展，還要保證各個指標之間不能出現重復交叉的現象，阻礙金融銀行業跨區域運營模式的形成與發展。在評估指標的選取過程中，我們既要考慮到宏觀與圍觀的因素，也應該結合實際，考慮到銀行內部以及銀行外部的活動，從實際出發，做到每一個評估指標都能夠從根本上影響銀行業的發展，根據一些較為權威的研究結果，本文選取了經濟因素、 金融市場因素、地方政府財力因素 、政策因素 、社會因素、市場競爭因素以及銀行自身因素等七個方面的因素進行評估指標的選取與分析：
（一）經濟因素
對于商業銀行來說，經濟因素是必不可少的，無論是什么樣的經營模式，什么樣的經濟效益，都是由于區域的經濟狀況直接影響的，銀行產業本來就是一個金融機構，拉動經濟的產業，所以對于銀行業的發展，經濟因素是最為重要、最不可缺失的，在區域評估時，經濟因素也應該首先被考慮進來，并且予以重視。
（二）金融市場因素
金融市場的發展好壞與發展速度會直接影響我們金融銀行產業的發展，同時對于商業銀行的跨區域經營模式的形成也起著關鍵性的作用。想要我國的商業銀行金融服務集成化穩固發展，我們首先就要保證金融市場的穩固發展與快速健康的形成，這樣才能保證我國銀行業的發展，所以金融市場因素也是在區域評估時，必不可少的考慮因素。
（三）地方政府財力因素
無論什么行業的發展都離不開地方政府的支持，所謂的支持與鼓勵也就是指地方政府的財力狀況如何，如果一個地方政府都不能保證自己地區的經濟穩固發展，提高人民的生活水平，那么相應區域的銀行產業又怎么會發達，這簡直就是癡人說夢，所以銀行業的快速發展也在不同程度的反映著相應地區的經濟條件與地方政府的財力狀況，所以在進行區域評估時，地方政府的財力是必須要考慮進來的，而且還要作出詳細系統的總結性文檔，以供相關部門的研究。
（四）政策因素
什么樣的企業想要飛速發展，都不能脫離組織、違反政策，銀行產業也同樣如此，我們進行的任何銀行業的發展規劃方案都應該是符合國家政策，促進國家經濟穩固發展的，這樣的方案才能被保證順利地進行、有效的實施。
（五）社會因素
中國這樣的社會背景下，無論什么樣的舉措都應要做到合乎國情，我們首先要考慮到自身國家的社會背景，對于跨區域管理的相關規定中，不應該出現不符合我國社會發展的，應該符合中國的基本國情，響應社會的號召，這樣才能贏得更多地客戶，創造更高的效益。
（六）市場競爭因素
對于區域管理，必要的工作就是了解當地的市場競爭狀況，不管是市場競爭過于激烈還是市場競爭過于溫和都不利于銀行產業的迅猛發展，對于銀行產業進行業務的創新和拓展都有著阻礙性的作用，所以我們提倡健康的形成市場競爭環境，良性發展。
（七）銀行的自身因素
在選取區域時，外界的因素固然重要，但是實際因素更有價值，我們一定要考慮銀行的自身因素，無論是制定戰略目標還是戰略方法上，都應該根據自身的條件，從實際出發，制定一些切實可行的方法，幫助銀行快速發展，穩固提升。銀行的資產，業務類型以及客戶人群等等都是必要的考慮因素，這樣制定出來的方案才是真正適合自己銀行本身的。
綜上所述，商業銀行金融服務集中化的發展趨勢就是實施跨區域經營管理模式，向客戶提供綜合的金融服務，幫助客戶實現多地區的資金有效管理，在實施跨區域管理的前提就是結合所有相關因素，制定一個系統科學的方案，確保計劃順利的進行。
參考文獻
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政府主導金融結構調整
當1997年金融危機爆發之后，政府在面對國內外壓力的情況下，積極主導了兩次金融結構調整：第一次是1997年危機發生后，政府從1998年開：始的金融結構調整，因為1999年8月大宇公司的倒閉，2000年政府主導了第二次金融結構調整。
第一次金融結構調整主要反映在兩個方面。一是銀行通過退出、兼并增資和引進外資進行結構調整。其中有5家銀行被開除、另有5家銀行被兼并，公共基金投入到銀行中充實資本金，大多數銀行積極引進外資。另一方面就是對非銀行機構以退出為主進行結構調整。
面對大宇集團的倒閉，韓國政府在對非金融企業進行結構調整的同時，又對韓國的：金融結構進行了第二次調整。銀行方面，主要是政府推行金融母公司制度(允許銀行設立其他類型的金融分支機構)，投入公共基金。而非銀行金融機構則區別對待，中小型金融公司的調整以開除和兼并為主，但政府對大型金融公司提供資金以促進其金融結構調整。
兩次政府主導的金融結構調整中，政府主要的主導方式就是通過公共基金的投入，開除(取消其經營權)不具備能力的金融機構或促成金融機構的兼并等。
從1998年到2004年6月，政府投入的公共基金總量達164.7兆韓幣。其中發行債券籌集資金102.1兆韓幣。這說明發行債券進行籌資是公共基金的主要資金來源。回收資金投入是38兆韓幣，預算內資金投入20.3兆韓幣。且公共資金最大的投入是股權出資，共計62.2兆韓幣。其次是購買金融機構的不良債權，共計39兆韓幣。為倒閉的金融機構支付儲蓄賠償30.3兆韓幣。另外還有無償的給予金融機構援助和購買資產等支出(見表1)。
另外，從支出援助的對象來看，公共資金一牛投入于銀行之中，達86．7兆韓幣，其中政府對銀行進行股權出資33．9兆韓幣，買入不良債權24.5兆韓幣。對其他非銀行金融機構的投入中，綜合金融公司占據22.9兆韓幣，保險公司占據21.2兆韓幣，證券及信托公司為18.5兆韓幣。且對非銀行金融機構的公共資金投入通過代替支付儲蓄達到30.3兆韓幣的較高份額。這說明公共基金在很大程度上對銀行機構給予了大力的支持，這對銀行機構在未來重新發展成為金融機構的核心力量起到了重要的作用(見表2)。
通過兩次政府主導的大規模調整，韓國金融結構出現了重大變化。政府通過開除(撤消經營權)、兼并、解散、破產等手段相繼處理了大量的金融機構。從機構的組織安排上對韓國的金融業進行了一次有力的重組。從危機后到2003年末，共有809家金融機構受到結構調整，占原有金融機構總數的38.5％。其中原有30家綜合金融公司中，29家經受了調整。33家銀行中，15家接受了調整。儲蓄銀行和租賃公司也都有50％以上經受了調整。并且，在結構調整的過程中，韓國又重新設立71家金融機構，這些新設立的金融機構符合發展要求，對充實韓國的金融基礎起到了積極作用(見表3)。
韓國金融結構調整的成果
伴隨著其他經濟改革的推進，經過長達5年的調整，韓國的金融結構發生了根本性的變化。金融機構的不良債權大幅減少，金融機構的健康性、盈利能力和勞動效率大大增強。
到2001年6月末，1560家金融機構的不良債權(五級分類的次級以下)規模為49.8兆韓幣，比1998年3月危機當時的112兆韓幣減少了62.2兆韓幣。1997年，銀行的不良債權比率為6.0％。盡管由于1999年大宇公司的倒閉帶來的第二次不良債權比率上升，但經過隨后幾年的結構調整，到2003年，整個銀行體系的不良債權比率已經下降到2.63％。同時，銀行的資本金比率也得到不斷提高。整個銀行業的自有資本比率已經由1997年的7.04％上升到2003年的11.2％。伴隨著不良債權比率的減少和銀行自有資本比率的上升，金融機構的健康性得到了大大的增強(見表4)。
另外，可以從銀行的經營能力方面考察金融結構調整的效果。1997年危機之后，韓國的銀行業盈利能力大大的惡化。經過3年的艱難調整，整個韓國銀行業于2001年已經基本達到了危機前的盈利水平。
銀行業通過減員，減少分支機構，改善銀行管理方式等手段不斷提高銀行的整體經營能力。1997年銀行的員32,總數為145530人，到2003年精簡為89511人。銀行的數量也由1997年的33家降為2003年的19家。其中，人均總資產、人均總儲蓄、人均貸款和人均凈收益于2001年就發生了重大轉變。銀行業的資產收益率也由危機發生時的―0.93％恢復為2001年的0.76％，凈資產收益率也由1997年的―14.18％恢復為15.88％。這些事實直接反映出金融結構調整對銀行業帶來的巨大效應，這為銀行業在后來的金融產業新趨勢中占據主導地位打下了堅實的基礎(見表5)。
韓國金融產業結構新趨勢
銀行業出現大型化趨勢
前面提供的情況中已經可以隱約看到一些韓國金融產業發展的新趨勢。銀行規模日趨增大，金融產業出現了向銀行集中的趨勢。
銀行的平均資產由1999年的33.4兆韓幣上升到2004年6月的57.8兆韓幣，平均資產規模增加了74.8％。而同時，證券和保險公司的平均資產規模只上升了5.4％和25.2％。證券和保險公司與銀行資產規模的相對比重也由1999年的6.93％、27.9％變化為2004年6月的6.72％、28.4％，整個證券業和保險業的規模相對于銀行
業并沒有什么太大的變化。但銀行的數量卻減少了3家，而同時，證券與保險公司的的數量分別增加了10家和7家。這就清楚的反映出銀行大型化的趨勢(見表6)。
銀行業出現大型化趨勢的主要原因是，隨著韓國金融改革的不斷推進，銀行的健康度不斷增加，前面提到的銀行資本狀況、經營能力的大：幅提高就是具體表現。這就吸引了投資者將大量資金從金融市場中抽出，重新流人銀行。銀行也利用自身網絡和信息的優勢，推銷各種證券和保險產品。例如，銀行在基金銷售方面仍占有優勢，契約型投資產品推銷中，銀行的占有率由2000年的7.2％上升到2004年9月的26.2％。在銀保合作(bankasurance)上，銀行維持著；絕對的優勢。從開展第一筆銀保合作業務以后，人壽保險公司推銷的商品中有46.7％是通過銀保合作(bankasurance)銷售。在辦理銀保合作的金融企業中，除銀行以外，還有證券公司和儲蓄機構，但銀行占所有銀保合作業務契約數的98.6％和保費收入的96.3％。
同時，隨著金融混業趨勢的不斷增強，銀行自身成立證券、保險類的分支公司，或是成立金融控股公司從事證券保險業務。
非銀行機構所面臨的結構調整
面對資本市場的萎縮和證券公司盈利能力的惡化，證券公司的處境越來越困難。因為當前證券市場的交易額逐步減少，市場基礎日漸弱化，證券交易所的月平均交易額從2002年的61.8兆韓幣降為2003年4月的45.6兆韓幣，主要依靠委托買賣來生存的證券公司面臨了巨大的生存壓力。同時網上交易的增加和證券買賣手續費的激烈競爭，也使得營業比例最大的委托買賣盈利能力惡化。2003年的前三季度，網上交易占交易所交易總額的46.7％，占KOSDAQ的74.1％，這對依靠委托買賣的證券公司是個沉重的打擊。
金融危機以后，隨著證券公司數量的增加和競爭的加劇，證券公司特別是小型證券公司將面臨巨大的結構調整壓力。網上交易的推廣和委托手續費的激烈競爭，使得小型證券公司的盈利能力嚴重惡化，2003年大、中、小型證券公司的資產回報率分別為6.24％、6.3％和2.83％。
實行銀保合作之后，保險業也面臨一些調整壓力。通過銀行代銷保險產品，帶來的是保險市場的迅速擴大，反而沒有參加銀保合作的保險公司營業規模相對減小。實行銀保合作以后的10個月，整個保險業的首次保險費達到6.2兆韓幣，比同期增加了45.2％。參加銀保合作的保險公司的首次保費收入增加了53.4％，而同期沒有參加的保險公司首次保費收入減少了31.5％。因此，未參加銀保合作的保險公司將面臨巨大壓力。
關鍵詞：分業經營；綜合經營；商業銀行
引言
進入90年代，國際金融業日益呈現創新化、多元化、國際化、功能化的趨勢發展，越來越多的國家納入到全球一體化的經濟體系中來。中國商業銀行既要加快改革、完善和提高銀行的抗風險能力和運作效率，不斷滿足客戶多元化的金融需求，還要積極準備應對世界經濟一體化和金融自由化浪潮。因此，深刻理解國際商業銀行經營發展變化的內在機制，掌握其未來演變的方向，及時推進我國商業銀行經營模式改革，提高對外的適應能力和競爭能力，具有重要意義。
一、商業銀行綜合經營的內涵
所謂商業銀行綜合，是相對分業而言的，實質上是指商業銀行內部的分工與協作關系。商業銀行的綜合既涉及經營層面又涉及管理層面。就經營層面而言，即人們所說的商業銀行分業經營與商業銀行綜合經營問題，這是商業銀行業經營模式的內核；就監管層而言，既分業監管與統一監管的問題，它涉及商業銀行監管體制的選擇。狹義的理解，商業銀行綜合經營即銀行機構與證券機構可以進入對方領域進行交叉經營；廣義的理解，既銀行、保險、證券、信托機構等商業銀行機構都可以進入上述任一業務領域甚至非商業銀行領域，進行業務多元化經營。
其實，在商業銀行創新日新月異的今天，商業銀行也可以通過資產證券化進軍證券領域，而證券機構則可以通過創建共同基金的形式蠶食銀行的存款。即使在銀行內部，也可以開展一些非證券類的投資銀行業務，如項目融資、結構融資、財務顧問、企業兼并顧問和商業銀行創新產品等。各種商業銀行機構也可以開展“商業銀行綜合經營前的熱身運動”——各銀行、保險公司、證券公司通過銀行轉帳業務，開展網上交易業務，利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票，券商委托銀行網點代辦開戶業務，銀行承擔資金結算和基金托管業務以及在投資銀行業務上的合作。
二、我國商業銀行實行綜合經營的動力
銀行實行綜合經營或分業經營并沒有一個固定、統一的標準。對于經營的選擇，應該視具體國情和經濟發展狀況而定。自從九十年代初國有商業銀行開始實行分業經營以來，至今已有近十年的時間，國有商業銀行所處的環境及其自身的情況己經發生了許多變化，雖然目前銀行實行綜合經營要求的條件還不能完全達到，但是，從國際商業銀行發展大潮看，銀行綜合經營己是大勢所趨，況且我國政府在銀行綜合經營上的管制有所松動。現階段，國有商業銀行出于提高其競爭力的考慮，有著實行綜合經營的強烈沖動。
（一）應對加入WTO后的競爭
加入WTO之后，中國銀行業的開放進一步擴大，商業銀行業對外開放的新格局正在出現重大的變化:
1、在地域方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經營外匯業務的地域限制；對于外資銀行的人民幣業務，中國加入WTO五年后中國將取消對外資銀行經營人民幣業務的地域限制。
2、在業務對象方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經營外匯業務的客戶限制；中國加入WTO后將逐漸允許外資銀行向中國企業提供人民幣業務服務，五年后允許外資銀行向所有中國客戶提供人民幣業務服務。
3、在業務范圍方面，外資銀行涉及的銀行服務范圍包括:接受公眾存款和其他應付基金承對；所有類型的貸款，如消費信貸、抵押信貸、商業交易的和融資；商業銀行租賃；所有支付和匯劃服務，如信用卡、收費卡和借記卡、旅行支票和銀行匯票；擔保和承兌；其他商業銀行服務提供者從事商業銀行信息、商業銀行數據處理及有關軟件的提供和交換。以及對上述所有活動進行的咨詢、中介和其他附屬服務，如信用調查與分析、投資和有價證券的研究與咨詢、為公司收購與重組及制定戰略提供建議等全方位商業銀行服務。
4、在機構設置方面，中國加入WTO五年后，取消所有現存的對所有權、經營以及外資商業銀行機構企業設立形式，包括對分支機構和許可證發放的非審慎措施，即允許更多的外資銀行及其分支機構進入中國。外資銀行將逐步進入中國，最終于2006年可以在任何地點，經營任何商業銀行業務。
綜合經營的外資商業銀行機構進入我國市場，能夠全面運用各種商業銀行工具為客戶服務。與我國商業銀行相比，顯然他們具有更強的服務功能和競爭力。與西方主要國家全能銀行業務范圍相比，我國商業銀行的業務范圍局限在相當狹小的范圍之內。業務范圍存在的局限性在相當大的程度上制約了我國商業銀行特別是國有商業銀行盈利能力的提高，這種狀況必然影響我國商業銀行競爭力的提高。競爭力的高低，直接關系到商業銀行的生死存亡。
從目前我國國有商業銀行的競爭力來看，不僅在國際商業銀行市場上根本無力與西方實行綜合經營的銀行進行競爭，甚至在國內商業銀行市場上也難以應付由于外資銀行進入而造成的競爭壓力和沖擊。在這種情況下，我國國有商業銀行的經營模式有必要根據國際經濟商業銀行形勢的發展變化進行調整，認真研究和探討采取綜合經營模式。特別是我國加入WTO后，銀行業的保護期即將結束，在我國商業銀行市場面臨進一步開放壓力的情況下，做出這樣的調整也是為了提高我國國有商業銀行競爭力的重要舉措，使之能夠在國內商業銀行市場上與外資銀行展開競爭。
（二）應對國內其他商業銀行機構的競爭
現在，我國國有商業銀行目前在國內商業銀行市場上依然占據了大部分份額，但其增長速度卻遠低于證券、保險業等其他商業銀行機構。商業銀行的傳統利潤來源無非是存貸款利差。隨著各個非銀行商業銀行機構不斷的商業銀行創新和融資證券化趨勢，優化傳統的利潤來源將受到巨大的挑戰。
首先，從負債業務方面看，我國商業銀行市場的發展必然帶來商業銀行產品多樣化，投資方式多元化，符合不同投資人特點的、個性化的商業銀行服務業將逐漸開發出來，居民的儲蓄會紛紛發生分流投向公債、股票和投資基金等更有利的方向，這樣，投資基金、保險公司、貨幣基金、股票市場和養老基金都將是銀行負債業務強有力的競爭對手。由于投資公司、保險公司股票公司等機構創造出的各種各樣存款性質的商業銀行投資工具，更能滿足客戶多樣化的投資需求，因而，這時銀行穩定的資金來源基礎發生動搖，銀行傳統的匯總儲蓄、活期存款的壟斷地位受到挑戰。隨著這些機構的迅猛發展，銀行資金來源急劇減少，利差基數減少，銀行利差收入會急劇下降，盈利形勢惡化，到那時，商業銀行就不得不尋找新的出路，以求生存和發展，商業銀行各業的交叉領域的廣大業務空間必會成為其業務發展的重要方面。
其次，從資產業務方面看，由于多元化和資產證券化的需要，銀行原有的資產業務，也會受到競爭的壓力，如原有的住房消費貸款業務也會漸漸為建筑協會等機構滲透。同時，我國證券市場發展迅速，以股票市場為例，證券市場上無論是上市公司總數規模，還是資金規模都得到了長足的發展，證券市場等資本市場的發展會給其他非銀行商業銀行機構和大公司直接在貨幣市場和資本市場上籌資提供方便，通過股票市場的直接融資總體呈遞增趨勢，這在一定程度上顯示了我國銀行的間接商業銀行轉向直接商業銀行這樣的一種趨勢。雖然，銀行在融資方面無論在現在還是將來一段時期內依然占據主要地位，但隨著資本市場間接商業銀行的發展，這將削弱了銀行原來所占有的壟斷地位和在融資成本上的比較優勢。激烈的競爭已使國際商業銀行市場中發生“脫媒”現象，隨著銀行傳統的商業銀行媒介作用降低，銀行傳統業務市場份額縮小，銀行盈利也會受到影響。面對融資的證券化，商業銀行原有的在商業銀行市場的定位發生挑戰時，分業壓力、綜合呼聲會隨之增加。
再次，從表外業務看，表外業務是指商業銀行從事的按通行的會計準則，不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的活動，包括了擔保、商業銀行衍生工具、貸款承諾、投資銀行業務及信托、咨詢、結算等。世界范圍內，近年來，在激烈的競爭環境下，銀行一改過去將資產負債管理作為銀行關注重點的傳統。國外的銀行積極通過表外業務尋找利潤空間，國外銀行的表外業務十分發達一般占到業務收入的30—40%，而我國僅為10%左右，我國銀行業的利潤來源大部分來自存貸差利自、收入，大約占到90%。隨著我國商業銀行的發展，銀行出于競爭的壓力，為滿足客戶多樣化的需求，同時為與國際接軌，我國現在也在漸漸實行通用的巴塞爾協議的做法。提出了對商業銀行自有資本比率的要求，表外業務對自有資金的要求較低，有的非或有資產與非或有負債業務對自有資金的要求為零，銀行出于逃避對有資本比率的管理要求擴大表外業務成為必然的選擇。表外業務包括了商業銀行工具的交易以及收費和出售貸款等取得收入的業務，它的商業銀行工具有許多是銀行與證券結合的產物，如投資銀行的部分業務，因而隨著不斷創新，表外業務的發展將會模糊銀行業務和證券業務的界限，使得分業與綜合的籬笆也被逐步拆除。
我國商業銀行不斷發展，將形成各非銀行商業銀行機構的突起，使國有商業銀行面臨更多的競爭對手，對銀行傳統業務形成巨大壓力，使其不得不大力發展表外業務，進行商業銀行創新，擴大業務范圍，這就不斷形成對原有分業經營模式的突破。
（三）國有商業銀行自身發展的要求
安全性、流動性和盈利性是商業銀行資金運用的基本要求。在一定的安全性、流動性要求下，商業銀行的盈利性不可忽視，真正的商業銀行本質內涵是追求盈利最大化的“理性經濟人”，在趨利避害原則下，實現盈利最大化是其從事經營基本動機，依據前文提到的綜合經營具有的規模經濟和范圍經濟和吸引客戶的優勢，隨著分業經營下，商業銀行傳統業務利潤空間逐漸縮小，盈利最大化的實
現是建立在其經營領域和業務空間不斷拓展基礎上的。在當今，商業銀行證券化、電子化、信息化和一體化的發展格局下，把銀行業務發展的空間定位于傳統的存貸款業務，會抑制商業銀行功能的發揮，特別是國有商業銀行這樣具有一定規模和一定競爭實力的銀行，分業經營會成為其發展的障礙。同時，經營手段的電子化、網絡化、信息化，使銀行綜合經營的成本優勢日益顯現出來，先進的科學技術為商業銀行拋棄“分業制”，實行“綜合制”提供了技術支持。因而隨著商業銀行內部機制的不斷完善，外部監管的加強，國有商業銀行自身的發展必然需要綜合經營體制的建立
三、我國商業銀行實施綜合經營的可能性和必然性
具有業務多元化，商業銀行化特征的綜合經營戰略順應了世界商業銀行經濟發展的潮流,以其靈活、多樣的全方位服務滿足了現代社會的需求,極大地推動了一國經濟的發展。我國專業銀行轉化為商業銀行之后,自主經營自負盈虧、自擔風險成為各銀行發展的宗旨追求利潤、自負盈虧必將使各商業銀行的經營者的經營觀念和體系發生改變,經營的綜合性戰略已成為一種商業銀行的必由之路。另外,隨著電子技術的不斷進步,商業銀行人才素質的不斷提高國際間商業銀行競爭的日趨激烈,組合式商業銀行工具的大量涌現,綜合經營戰略作為一種商業銀行領域的新生事物必將受到更多的國家和地區的青睞,成為世界商業銀行業發展的主流。目前我國正積極復關,與世界經濟接軌,復關后,市場領域的壟斷地位就要被打破,競爭將日益國際化。我國的商業銀行要想在競爭中站穩腳,與強大的外國商業銀行機構抗衡,實施靈活、高效獨具特色的綜合經營戰略將成為最佳選擇。
（一）在資產業務方面
隨著證券市場特別是政府債券市場的迅速發展以及證券流動性的提高，商業銀行可以及時調整資產結構，減少庫存現金、存放央行、存放同業等一級準備，逐步增加持有部分變現能力強且收益率較高的政府短期債券作為二線準備，以優化資產結構、增強盈利能力。由于在機構網絡分布、傳統客戶群、資金實力、專業人才、信譽、信息方面具有絕對的實力和優勢，商業銀行在發行、兌付、承銷、買賣政府債券方面將獲得巨大的發展空間。特別是現在我國又將政府債券的作用從單純彌補財政赤字發展為刺激經濟增長，政府債券的發行量將保持較大規模，商業銀行更是應當抓住機遇，在政府證券市場中保持并擴大市場份額，獲取豐厚的利潤回報。
（二）在負債業務方面
直接融資的發展，給客戶資產組合更多的選擇。客戶不滿足于把自己的商業銀行資產存放在銀行里，而更加看重投資類產品。商業銀行為拓展其負債業務，增加資金來源，必須要提供更多的包括證券、投資、保險、基金、信用卡、外匯等在內的有效商業銀行產品，才能進一步鎖定客戶，使其在一站式商業銀行服務中得到滿意。商業銀行應加強與證券公司和保險公司的合作，發揮各自優勢，實現優勢互補。
（三）在中間業務方面
我國現行商業銀行法不允許商業銀行從事股票業務，但并沒有限制商業銀行從事與資本市場有關的中間業務。特別是在當前傳統的商業銀行業務領域發展空間有限情況下，商業銀行可利用其在信息、專業水平、人力資源上的優勢，積極推進商業銀行創新，注意發展與資本市場有關的中間業務:（1）資產評估業務，如為企業的股份制改造和證券市場中的收購兼并提供資產評估服務。（2）客戶理財業務，如涉及個人理財和公司理財的咨詢服務。（3）資金結算與清算業務，如為券商資金往來提供結算、股票發行市場中申購款的收繳與結算等。（4）信息咨詢業務，如為企業提供國家產業政策、進出口政策、投融資政策、財政貨幣政策等重要信息。（5）基金資產管理業務，如基金托管業務、投資業務等。《商業銀行法》允許商業銀行發行商業銀行債券，發行、兌付、承銷政府債券等投資銀行業務。如在實踐中出現:上海城市合作銀行推出了企業購并轉項貸款；中國工商銀行托管開元。
（四）在國際業務方面
由于國際業務往往較少受到國內商業銀行法規的約束，商業銀行可以在國際業務中廣泛參與資本市場的運作，如投資外國債券、在國外發行商業銀行債券、參加國際證券包銷和銀團貨款等。商業銀行還可在境外購買、控股或新設一家專門從事投資銀行業務的公司，直接從事包括證券市場一級、二級市場在內的全部業務，如:中國工商銀行收購香港西敏證券公司。對于國際網絡比較完善的商業銀行，則可嘗試全球保管業務，即跨國證券管理服務業務。
（五）在銀行IT業務方面
1999年底，全世界已有2700家銀行提供網上銀行的服務，不僅如此，使用者對在網上商業銀行的認知度是很高的，62%的人認為網上提供的信息超過與客戶面對面的交流，網上銀行具有全球性、全能性、全速性和全民性的特點。我國商業銀行可以通過銀行卡、網上銀行的服務，為客戶提供全方面的商業銀行服務。如:全國統一的銀行卡網絡中心將建立、銀行卡發行突破2億張、證券保險通過網上銀行和銀行卡委托交易等。
結束語
自1933年美國等西方國家實行商業銀行分業經營模式而德國等一部分歐洲國家堅持實行綜合經營模式以來，綜合經營與分業經營一直是一個很有爭議的話題。尤其在目前，隨著技術的進步、信息處理和傳輸手段的改進，金融自由化、經濟和金融全球一體化的趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的商業銀行分業經營模式。隨著我國改革開放的程度不斷加深，我國商業銀行必然也會融入到世界銀行體系當中，綜合經營將是我國最終的選擇。
參考文獻
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1 中國網絡銀行業的競爭趨勢
在金融網絡化、電子化、全球化和一體化的趨勢下，目前中國本土銀行市場上的競爭呈現了兩個新動向：（1）加入WTO以后，隨著中國金融市場的不斷開放，銀行業的競爭從原有的四大國有商業銀行“寡頭壟斷”的競爭勢態演變為國有商業銀行、股份制中小銀行和外資銀行共同參與的“多極”競爭勢態；（2）國內外的參與者無一例外地瞄準了“網絡銀行”這個新興市場，因此可以預測網絡銀行將成為今后銀行業的競爭焦點。在網絡經濟的全新經濟形態和我國特殊的競爭形勢下，重新審視銀行業生存和競爭的行業環境，才能為銀行業的戰略分析提供一個切入點和基本框架。“波特五要素理論”從行業的進入威脅、現有的競爭對手的競爭、賣方的討價還價能力、買方的討價還價能力以及替代威脅五個要素出發，分析行業的現狀和未來趨勢，仍不啻為一個很好的工具。
1.1 進入者的威脅將加大 在2001年，中國銀行市場的總額達到1.9萬億美元，并在過去5年中，以每年約15%的年均綜合增長率擴張，銀行資產相等于國內生產總值（CDP）的160%以上。中國銀行市場的持續增長和長遠潛力引起了全球的矚目，必將使它成為國內外銀行業積極爭奪競爭的主要戰場。但在金融市場的不斷開放，網絡銀行蓬勃發展的趨勢下，原有的國有商業銀行將面臨著進入者強大的威脅。（1）網絡銀行降低了行業技術壁壘和資金壁壘，打破了傳統銀行借助資金、技術和網點等優勢實現壟斷的局面。（2）網絡銀行是外資銀行“進攻”中國市場的有力武器。隨著加入WTO的一系列金融市場開放承諾的兌現，外資銀行參與本土競爭的業務壁壘和政策壁壘漸漸消失了。（3）網絡銀行競爭優勢和全新的經營理念及模式，給新進入者帶來強大的生命力和活力，是其迅速生存、發展和壯大的根本原因。
不難想像，今后將有更多的參與者參與中國的銀行業競爭。事實上，2002年8月28日香港東亞銀行電子網絡銀行服務中國版正式啟動，就拉開了外資銀行出擊中國內地網上銀行的序幕。2002年11月6日渣打銀行宣布已獲準在中國內地推出互聯網銀行業務，在華歷史久遠的花旗銀行早于2001年已經向央行備案，申請開展“個人網上銀行”業務，匯豐銀行作為第一家購買中國國內銀行股份的海外商業銀行，已在合作聯盟的戰略部署上邁出了第一步，此前也已經向央行遞交了上述申請。外資銀行積極推進其在華的網絡銀行業務，爭奪中國內地市場的種種舉措已經預示了今后中國銀行業更加激烈的競爭。
1.2 現有銀行之間的競爭加劇 在電子商務迅速發展強烈要求的外在推動和傳統銀行競爭中“存在和發展的本能需求”內在的激勵下，我國的各個銀行也意識到了網絡銀行時代的到來，因此“積極開展網上銀行業務，爭奪網上銀行市場”成了目前中國市場上銀行間競爭的焦點，目前有三股主要的競爭勢力。
1.2.1 股份制中小銀行（交通銀行、招商銀行等10個股份制銀行） 招商銀行在新興的股份制中小銀行中可謂一枝獨秀，率先在全國開展了網絡銀行業務，不但實現了立足而且一直保持著中國本土網絡銀行領域領頭雁的地位。到2001年1月，在B2C方面約有20多萬個客戶，共完成交易金額366萬元；B2B方面，網上企業銀行安裝數為1.6萬戶，交易金額6789億元，交易筆數48萬多筆45%的對私業務和15%的對公結算業務已經成為非柜臺業務；95%以上的國內電子商務網站都采用了它的“一網通”為支付工具。
我國的中小股份制銀行主要優勢是體制先進，經營理念科學，資產質量和盈利能力均高于四大國有銀行，機構靈活，業務轉型快，金融服務效率和市場靈敏度高，更善于創新和快速對市場做出反應。另外，中小商業銀行成立較晚，起點較高，計算機及其他電子設備較為先進，大多具有較好的電子化技術基礎和人員基礎，因此適合開展網絡銀行業務。
中小股份制銀行的弱點往往是資本實力弱，經營規模小，抵抗風險能力弱，資金技術實力不足，機構網點欠缺，在品牌、聲譽和公共關系等方面不及國有獨資商業銀行及各大外資銀行。
但網絡時代銀行業的競爭秘訣不再是大吃小，而是快勝慢，網絡為中小銀行同大銀行一決高下創造了條件。中小商業銀行應該抓住這個契機，從批準市場著手，提供個性化的、專業化的品牌服務，在大銀行尚未涉足的領域積極開拓，才能在劇烈的競爭中求得生存、發展和壯大。
1.2.2 國有商業銀行 1999年以來，四大國有商業銀行緊隨招商銀行之后，逐步涉足網絡銀行業務，真正拉開了中國網上銀行市場的競爭序幕。
中國銀行于1999年6月正式了網上銀行業務和產品，提供了證券交易結合的“銀證快車”服務和面向個人銀行的“支付網上行”，并很好的將長城卡系列的一千多萬用戶結合起來，同時也成為國內對公服務最豐富的網絡銀行。
中國建設銀行1999年8月開始正式開發，從網絡客戶群的培養和整體經營成本的降低出發，實施了營業初期目標市場定位于私人客戶的業務發展策略。已開通的業務功能有：公共信息查詢、賬務查詢（包含對公與對私）、轉賬（對私）、繳費、網上支付（B2C）、銀證轉賬、掛失與信用卡申請、客戶服務等。
中國工商銀行2000年2月1日起正式在北京、上海、天津、廣州四城市開通了對公的網上銀行，單位客戶通過中國工商銀行的網絡銀行能實現賬戶查詢、轉賬付款、企業集團理財、客戶證書管理等；2000年中，又開通了查詢賬戶余額、交易明細、對賬單信息、網上掛失及換卡申請等業務的個人客戶支付系統。目前其服務覆蓋了31個城市。工商銀行的重要特點是將對公服務作為網絡銀行業務發展的方向，進而推出了方便靈活、安全、具有信息增值服務的BTOB在線支付業務。
四大國有獨資商業銀行長期居于市場中的寡頭壟斷地位，主要優勢是在品牌與聲譽上樹立了國家背景與國家信用的形象，資金實力雄厚，技術開發能力強，遍布全國的服務網點，使其享有絕對的市場份額優勢，無論是對公還是對私業務，國有商業銀行都具有良好的親和力和較高的客戶忠誠度。
其不可忽視的弱勢是管理機制落后，經營理念陳舊，缺乏風險管理機制，資產質量和盈利能力較差，不良貸款問題嚴重，運營機構龐大，基礎設施有待升級，已開發的電子系統兼容性和統一性較差。
電子商務和互聯網在中國的飛速推進，發展網上銀行的潛力不言而喻。但廣大的國內企業客戶和個人對互聯網的應用十分有限，網絡銀行的目標市場還不成熟，這賦予了國有商業銀行一個很好的機會：利用遍布全國的商業網點，良好的企業形象和客戶慣性，積極市場，推出適合中國企業和個人的網絡銀行業務留住客戶，改善不良資產和經營效率等問題，并有力抵抗外資銀行的競爭。
1.2.3 外資銀行 網絡銀行在國外發展很快，進駐我國的外資銀行像花旗、匯豐等一般都具有了多年開展網上業務的實踐經驗，他們技術先進成熟，銀行經營、管理水平高，信譽好，且服務范圍廣，提供的金融產品多，個性化服務能力強。中國的網絡銀行市場潛力巨大，前景誘人，像前文所提到的花旗、東亞、渣打等外資銀行都在積極加快搶占中國市場的步伐。
外資銀行的相對弱勢是營業網點少，缺乏開展人民幣業務的經驗和人民幣本幣的來源，同時，外資銀行欠缺本地化的優勢。雖然WTO的加入，中國政府放寬了對外資銀行經營和業務領域的限制，但至少到2006年才實現完全的國民待遇，因此給中資銀行一個先下手、搶占市場的機會。
眾多業內人士都預測加入WT0，銀行的行業壁壘逐漸消失，外資銀行必將抓住機會，積極推進對中國市場上的優質客戶、高附加值業務以及銀行人才搶奪，網絡銀行不但降低了經營成本，提高了服務質量和能力，更因其對中國國有銀行網點優勢的削弱能力將成為外資銀行爭奪中國市場的有力武器。
1.3 買方的討價還價能力增大 長期以來，銀行業一直具有典型的寡頭壟斷特征：風險回避、產品同一、標準化的利率與價格、有限的成本控制和產品創新以及無差別的客戶服務。在網絡時代，銀行客戶的市場力量隨著信息膨脹和獲取信息的快捷性提高而不斷增強，導致交易談判的優勢向消費者轉移，銀行客戶對銀行服務的質量、范圍、信息、收益率的要求越來越高，討價還價的能力越來越強。網絡銀行必須擯棄傳統的以產品為中心的經營理念，采取全新的以客戶為中心的經營理念，創造性地利用網絡為主的信息技術重新改造銀行傳統業務流程和恐龍式的龐大組織機構，廢棄以職能分工為主的銀行傳統動作模式，為客戶提供量身定做的產品和服務，提高客戶的忠誠度，以優質服務留住客戶，以創新服務吸引客戶。
