時間：2023-07-06 17:15:09
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】基于國家所有的獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排是我國銀行業(yè)“強壟斷”結(jié)構(gòu)與“弱競爭”行為的根本原因。產(chǎn)權(quán)的國家所有不僅導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行在銀行業(yè)體系中的“強壟斷”地位，也抑制了體制外因素對其形成的競爭壓力的釋放，從而使我國銀行業(yè)有效競爭的機制難以形成，最終保護了國有商業(yè)銀行低效率的市場行為論文，導(dǎo)致了國家保護下的制度性壟斷無效率或低效率。因而破除“父愛主義”的產(chǎn)權(quán)制度，以使體制外競爭機制得以形成也就成為我國國有商業(yè)銀行改革的邏輯前提與關(guān)鍵所在。
我國國有商業(yè)銀行改革至今，仍然步履蹣跚。從最初設(shè)立股份制和城市商業(yè)銀行等體制外因素以壓迫體制內(nèi)因素的措施到設(shè)立資產(chǎn)管理公司以剝離其不良資產(chǎn)，從設(shè)立資產(chǎn)管理公司到股份制改制，再從改制到上市設(shè)想，我國國有商業(yè)銀行的改革歷程可謂曲折。理論爭論也因之而沸沸揚揚。特別是針對國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革與銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間的關(guān)系的辯論一直未有定論，或言產(chǎn)權(quán)是根本，或言競爭性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是核心。無疑，國有商業(yè)銀行改革正沿著這兩個方面曲折地進行經(jīng)濟論文，但是在此過程中我們卻一直未能正確處理好二者的關(guān)系。這顯然應(yīng)引起我們的高度重視并應(yīng)進行重新審視。
一、產(chǎn)權(quán)還是競爭?——國有商業(yè)銀行改革的邏輯起點
目前，我國商業(yè)銀行改革中存在著產(chǎn)權(quán)與超產(chǎn)權(quán)的理論之爭。前者認為當(dāng)一國銀行業(yè)存在規(guī)模報酬遞增時，利用產(chǎn)業(yè)組織理論的S—C—P分析范式會得出一個矛盾的結(jié)論，并且，由于現(xiàn)代銀行是產(chǎn)品多樣化的服務(wù)機構(gòu)，因此很難判斷每一銀行的利潤率是否由集中率直接造成。從各國金融體系構(gòu)成看，銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)及其績效并不能以此為標準進行簡單化的判斷。因此，S—C—P范式并不適用于對我國銀行業(yè)的研究。他們認為，我國銀行業(yè)的主要問題是國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，而不是產(chǎn)業(yè)集中的問題。國有商業(yè)銀行存在的問題是系統(tǒng)性的，但核心問題是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。中國國有商業(yè)銀行在運行機制及其效率上的種種缺陷，也是由單一的國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定的。因此，我國銀行業(yè)改革要以產(chǎn)權(quán)改革為突破口，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整比產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整更為重要。
而超產(chǎn)權(quán)論者則認為，市場競爭才是決定產(chǎn)業(yè)運行績效的決定性因素，利用競爭機制可以改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，規(guī)范產(chǎn)業(yè)行為，提升產(chǎn)業(yè)或企業(yè)績效。持該觀點的學(xué)者利用S—C—P范式研究了我國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織情況，并得出了我國銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)效率不佳的結(jié)論，由此他們認為，在我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)中引入競爭因素以優(yōu)化銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是國有商業(yè)銀行改革的首要選擇。
但筆者認為，產(chǎn)權(quán)論與超產(chǎn)權(quán)論都忽略了我國銀行業(yè)特有的基本特征，因此得出的結(jié)論有失偏頗。
首先，產(chǎn)權(quán)論者沒有看到我國國有商業(yè)銀行并不存在規(guī)模經(jīng)濟利益的事實而片面地否定市場競爭機制的作用。實證結(jié)果表明，國有商業(yè)銀行普遍效率低下的主要原因是規(guī)模不當(dāng)。由于國有商業(yè)銀行規(guī)模相對其現(xiàn)有的技術(shù)條件和管理水平而言顯得過大，并且不良貸款比例過高，因此，四大國有商業(yè)銀行存在嚴重的規(guī)模不經(jīng)濟。而隱藏在相對規(guī)模過大和高不良貸款比例的背后則是國有商業(yè)銀行獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排所造成的各種缺陷。其次，盡管各國的銀行業(yè)具有不同于一般非金融產(chǎn)業(yè)的特點，但作為一個產(chǎn)業(yè)而言，競爭適度的市場結(jié)構(gòu)、理性的企業(yè)行為和不低于普通產(chǎn)業(yè)的平均利潤率等三者之間的互動關(guān)系仍應(yīng)存在，這一點對轉(zhuǎn)軌的中國銀行業(yè)也不例外。但在運用此分析框架研究我國銀行業(yè)時，我們應(yīng)看到S—C—P與超產(chǎn)權(quán)理論所隱含的既定的制度背景，即，它是以自由競爭的資本主義市場經(jīng)濟制度為基礎(chǔ)的，而我國卻缺乏這一制度背景。更為重要的是，我國國有商業(yè)銀行存在獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排，即產(chǎn)權(quán)本質(zhì)上的國家所有。這樣，超產(chǎn)權(quán)論在分析我國銀行業(yè)時就難免捉襟見肘了。最后，產(chǎn)權(quán)所有制性質(zhì)是決定企業(yè)績效的關(guān)鍵因素。“任何關(guān)于產(chǎn)權(quán)績效的研究，都必須放在相應(yīng)的市場結(jié)構(gòu)框架內(nèi)，否則勢必會導(dǎo)致與產(chǎn)權(quán)理論假設(shè)不同的難以解釋的結(jié)果。同樣，任何關(guān)于市場績效的研究，離開了產(chǎn)權(quán)這一重要因素，則會產(chǎn)生與一般市場結(jié)構(gòu)理論相背離的很大誤差。至少，在中國經(jīng)濟的研究領(lǐng)域內(nèi)，這兩者是密不可分和互不可缺的”如前所述，我國國有商業(yè)銀行特有的產(chǎn)權(quán)制度安排是國有商業(yè)銀行規(guī)模不經(jīng)濟與績效低下的主要因素。
因此，在利用S—C—P范式分析我國銀行業(yè)問題時，國有商業(yè)銀行獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排是極具重要意義的。正是這種產(chǎn)權(quán)制度安排才使得國有商業(yè)銀行呈現(xiàn)出獨特的制度變遷、市場結(jié)構(gòu)和市場行為等特征。而為了保護這種獨特的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，我國的金融改革從一開始就注定了不是從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)開始的，而是開始于體制外競爭因素的引入。
二、隙縫經(jīng)濟的產(chǎn)生、發(fā)展與國有商業(yè)銀行的體制外競爭壓力
我國四大國有商業(yè)銀行的改革之初，決策部門并沒有采取大張旗鼓的對四大國有商業(yè)銀行進行一步到位的“大爆炸”式的產(chǎn)權(quán)改革的方法，而是在舊體制的旁邊發(fā)展出一種新體制。而后利用這種從體制外產(chǎn)生的“隙縫經(jīng)濟”(nicheeconomy)來強化體制內(nèi)經(jīng)濟的競爭或利用它們對體制內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生競爭壓力，從而使我國銀行業(yè)出現(xiàn)了較長時期的“體制雙軌”局面，最后再漸進地完成銀行業(yè)體制的轉(zhuǎn)軌改革。
(一)體制外股份制商業(yè)銀行與其他非國有商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展
自1949年建國至1979年改革開放30年間，我國實行的是一個典型的、由國家完全壟斷的中央集權(quán)的計劃金融制度，其最基本的特征是單一的國有商業(yè)銀行制度。其后，以1979-1984年的金融體系重組為特征，四大國有專業(yè)銀行相繼從中央銀行獨立出來或建立起來并行使商業(yè)銀行的職能，這使我國“從金融機構(gòu)的一元化轉(zhuǎn)向多元化”，“出現(xiàn)了以產(chǎn)業(yè)分工為主要特征的專業(yè)銀行機構(gòu)”。在此時期，四大國有專業(yè)銀行占據(jù)了主導(dǎo)的地位。隨后的1985—1992年期間，四大專業(yè)商業(yè)銀行逐漸企業(yè)化，各股份制商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)開始設(shè)立并進行了股份制改革或是發(fā)行上市。以1986年7月交通銀行成立為標志，中國銀行業(yè)真正意義上的競爭才開始。由于這些新生的股份制商業(yè)銀行大都采取了股份制形式，或十分迅速地進行了股份制改革或已上市掛牌交易，因此，他們經(jīng)營機制十分靈活，發(fā)展迅猛。從1993年開始的金融業(yè)整頓初步確立了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營體制。其后，城市商業(yè)銀行作為另一種體制外競爭因素開始產(chǎn)生并迅速增長。從1995年第一家城市商業(yè)銀行在深圳成立以來，截止2001年底，我國城市商業(yè)銀行已發(fā)展到109家。另外，從1979年以來，我國外資商業(yè)銀行也急劇膨脹。尤其是1996年后，我國允許部分外資銀行經(jīng)營人民幣本幣業(yè)務(wù)，使外資商業(yè)銀行的競爭觸角開始伸入到長期以來一直為中資商業(yè)銀行所壟斷的業(yè)務(wù)范圍。于是體制外另一種力量也參與到國有商業(yè)銀行競爭之中，它們與股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行一起，推動了我國金融體制漸進式改革的進程，同時也初步構(gòu)建了我國銀行業(yè)體系市場競爭的不同主體。
(二)強制性制度變遷中的體制外因素帶來的競爭壓力及其退化
在我國金融體制的變遷過程中，以股份制商業(yè)銀行為主的非國有商業(yè)銀行機構(gòu)逐漸從體制的夾縫中產(chǎn)生并生存下來。經(jīng)過10余年的發(fā)展，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行及其他非國有商業(yè)銀行機構(gòu)與四大國有商業(yè)銀行展開了競爭，他們不斷克服因制度歧視所帶來的不利因素，打破了國有商業(yè)銀行完全壟斷的市場格局，初步形成了寡頭壟斷競爭的局面。
因此，值得肯定的是，我國所采取的強制性制度變遷式的金融業(yè)改革取得了一定的基本成效。體制外股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行以及外資商業(yè)銀行的引入打破了國有商業(yè)銀行一統(tǒng)天下的局面，并且股份制商業(yè)銀行的競爭能力也在逐步增強。正如于良春、鞠源(1999)所指出的，“中國銀行業(yè)自1978年以來所進行的改革迄今已取得了階段性成功，主要表現(xiàn)在壟斷的打破、從業(yè)家數(shù)增多、競爭程度上升、銀行服務(wù)質(zhì)量與經(jīng)營效率提高以及較為完善的現(xiàn)代化多元銀行業(yè)組織體系逐步建立等方面。”而在這種金融制度變遷的過程中，我國國有金融產(chǎn)權(quán)在金融資源配置方面的低效性逐步凸現(xiàn)，股份制商業(yè)銀行在市場競爭中卻表現(xiàn)出相對的競爭優(yōu)勢。
但是，體制外因素的引入并未從根本上動搖我國國有商業(yè)銀行的壟斷地位，四大國有商業(yè)銀行企業(yè)化改革并沒有取得完全成效，其制度的路徑依賴仍然較強。盡管我國股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)生和迅速發(fā)展逐漸形成了一種“鯰魚效應(yīng)”，帶來了我國銀行業(yè)的競爭的強化，但股份制商業(yè)銀行競爭力遠未達到給四大國有商業(yè)銀行造成現(xiàn)實威脅的水平。原因在于，國有商業(yè)銀行以其雄厚的基礎(chǔ)資源和競爭力資產(chǎn)，仍保持著具有絕對市場支配地位的競爭力。其中，國有獨資商業(yè)銀行存貸款市場份額、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)儲備和國家信譽是其最有力的競爭資產(chǎn)，這些“資產(chǎn)”所形成的市場支配力之強大仍是新興股份制商業(yè)銀行所難以抗衡的。因此，國有商業(yè)銀行的壟斷地位并未從根本上動搖，國有商業(yè)銀行仍保持著絕對大的市場份額。但是，股份制商業(yè)銀行的體制優(yōu)勢的邊際產(chǎn)出則呈遞減趨勢，近年來更有“體制回歸”的跡象，即“工農(nóng)中建”化趨勢。
三、產(chǎn)權(quán)國家所有下的“強壟斷”和“弱競爭”與制度性壟斷無效率
在體制外因素的競爭沖擊下，四大國有商業(yè)銀行的壟斷地位有所削弱。這種削弱則是其市場競爭行為不力或“弱競爭”行為的結(jié)果“，而其市場競爭行為不力的主要原因則應(yīng)歸結(jié)于我國國有商業(yè)銀行獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排所形成的政府保護。這種產(chǎn)權(quán)保護下的弱競爭行為最終體現(xiàn)為四大國有商業(yè)銀行市場績效的不斷削弱，因為“競爭是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)必須面對的生存法則，而競爭致勝的全部基礎(chǔ)在于經(jīng)營績效的提高”。
(一)“強壟斷”、“弱競爭”與國家所有制
從我國銀行業(yè)的資產(chǎn)、存款和貸款集中度指標看，我們發(fā)現(xiàn)，即使在1993年以后，我國銀行業(yè)體系的集中與壟斷程度仍然非常高。1993—2001年期間，四大國有商業(yè)銀行在資產(chǎn)、存款和貸款市場份額上至少都各占據(jù)了60%以上的份額。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的壟斷因素十分強大。但隨著我國銀行業(yè)改革進程的推進和體制外非國有商業(yè)銀行的出現(xiàn)，四家國有商業(yè)銀行的市場份額正不斷的下降，其資產(chǎn)份額由1993年的69.1%下降至2001年的60.5%，下降了近9個百分點，存款和貸款市場份額也分別下降了近9%和18%。而同期股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行各項指標的市場份額則不斷的增長，前者三項市場份額分別增加了6.53%、6.19%和6.66%，后者各項指標都增加了近4%。因此，四大國有商業(yè)銀行正不斷地向股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行讓出市場，但盡管如此，我國銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的競爭因素仍然十分薄弱。
然而，問題并不僅止于此。目前我國已經(jīng)形成的“強壟斷”與“弱競爭”并存的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)中盡管存在獨資和股份制等多種產(chǎn)權(quán)形式，但是如果我們把包括由我國直接控股的股份制銀行計算在內(nèi)，那么我國銀行業(yè)中大約有80%以上的股權(quán)歸國家所有。這種所有制形式使國家實際上承擔(dān)了無限責(zé)任，而在這種國家保護政策與傾斜政策及歧視性的制度安排下所形成的高度壟斷中，又使競爭性質(zhì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有濃厚的制度特征。在這種情況下，我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)中的壟斷因素并不是由市場競爭自發(fā)形成的，而是由我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)國家所有這一產(chǎn)權(quán)制度安排所導(dǎo)致的。因此，我國銀行業(yè)這種“強壟斷”和“弱競爭”的格局實質(zhì)上就是國家所有制的壟斷對市場化競爭行為的抑制，它主要表現(xiàn)為國家所有制對銀行資產(chǎn)和市場的絕對控制。這樣，處于國家保護之下的國有商業(yè)銀行就可以免受市場競爭機制的威脅。
因此，正是基于我國國有商業(yè)銀行特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排才使得我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)中存在獨特的制度性特征，我國銀行業(yè)壟斷的市場結(jié)構(gòu)也主要是由這種單一產(chǎn)權(quán)安排所引起的。我們承認產(chǎn)權(quán)問題，但我們的主張是，市場結(jié)構(gòu)單一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一的直接結(jié)果。從歷史的角度看，中國銀行業(yè)壟斷的市場結(jié)構(gòu)是在20世紀80年代初期政府對銀行業(yè)體制進行行政性分權(quán)形成的，而非銀行間競爭和追求績效的“市場化”結(jié)果；從改革歷程看，政府通過制定各種配套體制如壓低利率、行政性審批等手段人為地提高了銀行業(yè)的市場進入壁壘，導(dǎo)致了市場主體間的不平等競爭和目前“弱競爭”的狀況。
(二)國有商業(yè)銀行粗放型擴張行為與銀行業(yè)績效
1984午以后，以四家專業(yè)銀行為主體的市場競爭格局初步形成。其后8年間(1984-1992)，我國國有商業(yè)銀行乃至整個銀行業(yè)的競爭都主要是通過機構(gòu)競爭，即通過機構(gòu)和人員的迅速擴張來實現(xiàn)的。在該時期，國有商業(yè)銀行的機構(gòu)總數(shù)由1986年的67626個增加到1993年的近14萬個。同時，“在大量機構(gòu)網(wǎng)點的支撐下，四家國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹。1985年至1997年間，資產(chǎn)增長了11倍，其中貸款增長了11倍，存款增長了16.3倍。”
隨后，1992年底開始的金融業(yè)整頓引發(fā)了第二輪的金融機構(gòu)競爭浪潮，即以金融工具創(chuàng)新為主的競爭。但第二輪競爭浪潮仍不足以從根本上改善國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，其原因除了特有的制度性壟斷因素外，還包括以下因素：
首先，第二輪競爭浪潮中的金融創(chuàng)新吸納性居多，而原創(chuàng)性創(chuàng)新很少。改革開放以來，我國創(chuàng)新的金融工具達70余種，但其中85%左右是“舶來品”。其次，創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量的擴張，內(nèi)涵較低。該時期已有的金融創(chuàng)新主要在易于掌握、便于操作、科技含量小的外資形式的建設(shè)上，而與市場經(jīng)濟體制要求相適應(yīng)的經(jīng)營機制方面的創(chuàng)新明顯不足。再次，創(chuàng)新主要靠外部力量推動，創(chuàng)新主體內(nèi)部驅(qū)動力不足。中央銀行管理制度、管理手段的改革與創(chuàng)新一直是我國金融機構(gòu)微觀創(chuàng)新的主要外部動力，而國有商業(yè)銀行出于外部競爭壓力而進行的自發(fā)性創(chuàng)新嚴重不足。其四，“如同規(guī)模競爭一樣，工具創(chuàng)新的直接動機仍然是爭奪儲蓄資源，以支持資產(chǎn)擴張，緩解流動性壓力，其公司治理機制沒有改善，風(fēng)險控制水平也沒有明顯增強。”
因此，產(chǎn)權(quán)國家所有下的國有商業(yè)銀行依賴機構(gòu)擴張與模擬性工具創(chuàng)新的競爭行為并不足以從根本上改善或提高其運作績效。最突出的表現(xiàn)就是四家國有商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤率的不斷削弱，四家銀行的平均資產(chǎn)利潤率從1985年的1.39%幾乎直線下降到2003年的0.06%，盡管四大國有商業(yè)銀行的壟斷地位在近年來隨著股份制和城市商業(yè)銀行的發(fā)展而有所下降，但長期的壟斷地位以及以提供金融補貼為主要任務(wù)的運營方式，不僅使國有商業(yè)銀行形成了效率低下的現(xiàn)狀，而且還形成了國有商業(yè)銀行對政府補貼的剛性依賴。因此，在行政保護下所形成的寡頭壟斷地位不僅使得國有商業(yè)銀行缺乏內(nèi)在的動力去改善績效，而且還會產(chǎn)生競爭不力的市場行為，如大力擴充分支機構(gòu)、過分追求存款和貸款等。正是這種粗放式的增長和擴張路徑一直主導(dǎo)著我國國有商業(yè)銀行乃至整個銀行業(yè)的發(fā)展過程，那么合乎邏輯的結(jié)果只能是國有商業(yè)銀行績效的低下。
四、結(jié)論
我們重申，S—C—P分析范式并非不適合于我國的銀行業(yè)，只不過我們在應(yīng)用這種標準時應(yīng)該將既定的制度因素納入其中。我國國有商業(yè)銀行改革乃至銀行業(yè)改革的關(guān)鍵并不僅僅是通過在體制外引入競爭因素就能實現(xiàn)既定目標的，獨特的產(chǎn)權(quán)制度安排不但導(dǎo)致了強壟斷的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也抑制了體制外因素對國有商業(yè)銀行的競爭壓力，體制外的競爭并未徹底改變我國銀行業(yè)“強壟斷”的事實。
摘要：近年來，隨著時代的進步，科技網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，電子商務(wù)的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展已經(jīng)對商業(yè)銀行產(chǎn)生了一定的影響。本文基于商業(yè)銀行的視角，首先分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，揭示商業(yè)銀行需關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，同時需要不斷提高自身競爭力，防范未來互聯(lián)網(wǎng)金融可能對商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利影響；再具體分析商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比較之下的優(yōu)、劣勢；最后提出商業(yè)銀行可以通過建立客戶開放交互式網(wǎng)絡(luò)平臺、加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作、互聯(lián)網(wǎng)金融人才發(fā)掘與培養(yǎng)、提升科技研發(fā)與應(yīng)用水平等四個方面策略，從多方面增強自身的競爭力，使商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域中占據(jù)主導(dǎo)地位。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；發(fā)展策略
一、引言
隨著科技網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)發(fā)展的日漸成熟，人們開始步入傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，“互聯(lián)網(wǎng)金融”已經(jīng)成為最熱門的詞匯之一，2012年更被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展對其業(yè)務(wù)的發(fā)展的確造成了不可忽視的影響，但這不應(yīng)該是一種純粹的沖擊，也可能對其業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生一種“鯰魚效應(yīng)”，即刺激商業(yè)銀行更好的發(fā)展。
邱峰（2013）認為互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的技術(shù)脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關(guān)系脫媒正逐漸將銀行中介功能邊緣化，銀行面臨客戶流失、業(yè)務(wù)萎縮的危險，傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式面臨變革。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的缺陷以及商業(yè)銀行具有的特殊地位，目前商業(yè)銀行還無法被互聯(lián)網(wǎng)金融取代。商業(yè)銀行需要和互聯(lián)網(wǎng)金融加強合作，同時采取多種有效措施，迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起。
馮娟娟（2013）認為伴隨著互聯(lián)網(wǎng)科技與移動通信技術(shù)的普及，我國互聯(lián)網(wǎng)金融開始迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營和經(jīng)營管理模式都產(chǎn)生深遠的影響。強調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作、重視客戶體驗、發(fā)掘與培養(yǎng)人才、提升科技水平等提升核心競爭力。
不論互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在將來還會對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣的影響，商業(yè)銀行都應(yīng)該關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢，同時提高自身的競爭力。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融可簡單表述為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為廣大群眾提供金融服務(wù)的行為。起初，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是為應(yīng)付自有電商平臺的支付需求，通過與各家銀行合作，提供網(wǎng)關(guān)接口。但在我國電子商務(wù)的發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用電子商務(wù)平臺日積月累了諸多的用戶數(shù)據(jù)，熟悉并掌握這些客戶的各種需求和偏好，還包括各種對金融服務(wù)有用的訊息。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始不滿足于只提供支付這單一的金融服務(wù)，繼而開展轉(zhuǎn)賬匯款、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理等多種金融服務(wù)，與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向開始趨于一致。至今形成四種基本模式，具體如下：
（一）互聯(lián)網(wǎng)僅扮演渠道的模式，是指傳統(tǒng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為客戶提供轉(zhuǎn)賬、信貸、支付等金融服務(wù)。人們在網(wǎng)上購物中使用的網(wǎng)銀就是此類型的代表，這是一種的虛擬銀行柜臺，在使用時，沒有時間與空間的限制。因此人們可以在任何時間、任何地點、以任何方式通過網(wǎng)上銀行享受各種金融服務(wù)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)發(fā)揮數(shù)據(jù)收集和分析優(yōu)勢以取得信用支持的模式，是指通過互聯(lián)網(wǎng)這一強大的信息收集處理工具，得到各種有用的大數(shù)據(jù)資料，并借此得到信用支持。這類似于阿里金融，依靠自身擁有的電商平臺，創(chuàng)造優(yōu)于其他放貸人的條件。
（三）P2P模式，即互聯(lián)網(wǎng)擔(dān)當(dāng)中介的角色，兩端分別連接資金供給方與需求方，至今已經(jīng)衍生出很多模式，主要包括四類：擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保交易模式、債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、大型金融集團推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺模式和以交易參數(shù)為基點，結(jié)合O2O的綜合交易模式。
（四）傳統(tǒng)營銷渠道與網(wǎng)絡(luò)營銷渠道結(jié)合模式，是利用互聯(lián)網(wǎng)推動原有的“產(chǎn)品主義”轉(zhuǎn)變?yōu)椤翱蛻糁行闹髁x”。兩者共同打造開放共享的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。此類模式由于發(fā)展時間較短，形成的模式各有不同，歸納起來主要有三大類：專業(yè)P2P模式、金融混業(yè)經(jīng)營模式和金融交叉銷售模式。
隨著近年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢頭越發(fā)迅猛，銀行監(jiān)管部門為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開閘發(fā)放支付結(jié)算、金融產(chǎn)品代銷等金融牌照更夯實了此類公司業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過運用大數(shù)據(jù)、云計算等前沿信息技術(shù)大量進行金融服務(wù)創(chuàng)新，同時通過數(shù)據(jù)挖掘，為客戶提供個性化的服務(wù)。可見互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正借助自有的強大的數(shù)據(jù)力量，逐漸侵占傳統(tǒng)銀行業(yè)領(lǐng)域，這對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生的沖擊顯而易見。因此，商業(yè)銀行需要提高自身競爭力，加強自己的優(yōu)勢，取長補短。
三、商業(yè)銀行較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢與劣勢
（一）商業(yè)銀行較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展勢頭固然迅猛，但商業(yè)銀行仍舊存在著不可比擬的優(yōu)勢，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前無法超越的。
1.資產(chǎn)實力更加雄厚。依據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告（2013）》顯示，2012年我國網(wǎng)上銀行交易規(guī)模同比增長31.2%。從銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)看，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)2013年末的總資產(chǎn)規(guī)模為151.4萬億元，同比增長13.3%。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在交易規(guī)模和總資產(chǎn)規(guī)模等各項指標方面還不能與其相提并論。
2.客戶資源更為豐富。商業(yè)銀行在長期的業(yè)務(wù)經(jīng)營的過程中，客戶資源已相當(dāng)豐富，尤其是在推進電子銀行業(yè)務(wù)后，客戶數(shù)量更是不斷增加。在2012年上市銀行公布的中報數(shù)據(jù)中，一共提供了7 家銀行的企業(yè)網(wǎng)銀和9家銀行的個人網(wǎng)銀的相關(guān)數(shù)據(jù)。經(jīng)統(tǒng)計，該7家銀行的企業(yè)網(wǎng)銀用戶總量達到532萬，9家銀行的個人網(wǎng)銀用戶總量接近 3億，較2011年同期有明顯增加。
3.風(fēng)險控制體系更加完善。商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的過程中囊括了多個重要環(huán)節(jié)，而風(fēng)險管理是其中至關(guān)重要的一個，管理的風(fēng)險具體包括：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、操作風(fēng)險以及法律風(fēng)險等。商業(yè)銀行高度重視風(fēng)險管控的問題，并在長期風(fēng)險管理的過程中，逐步形成了完善的風(fēng)險控制體系，建立相關(guān)的風(fēng)險控制指標體系，健全有效的風(fēng)險控制規(guī)章制度，管理控制各類風(fēng)險。
（二）商業(yè)銀行較互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的劣勢
1.操作欠缺靈活性。商業(yè)銀行由于操作嚴謹，設(shè)置了一系列復(fù)雜的內(nèi)部流程，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)剛好與之相反，操作流程快捷又簡便。以貸款為例，商業(yè)銀行發(fā)放貸款，首先需要借款人進行貸款申請，然后商業(yè)銀行再進行貸前調(diào)查、風(fēng)險評價、逐級審批、合同簽訂和貸款發(fā)放等多個環(huán)節(jié)，整個程序較復(fù)雜。而網(wǎng)絡(luò)借貸將繁雜的流程簡化，使貸款審批流程更簡單、放款速度更快，大大縮短了借款人取得貸款的周期。
2.時間成本與人力成本較高。商業(yè)銀行由于擁有龐大的客戶群，因此在融資、貸款過程中遇上信息不對稱的問題時，往往需要很多時間成本與人力成本解決此類問題。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能借助金融搜索的強大功能，如融資貸款搜索平臺360等，能有效解決融資、貸款中信息不對稱的難題，提高工作效率和減少信貸服務(wù)中耗費的時間成本與人力成本。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略
商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身特點，優(yōu)勢與劣勢，從自身角度和整體角度，制定一系列商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展的策略，具體如下：
（一）整合網(wǎng)上業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，建立客戶開放交互式網(wǎng)絡(luò)平臺
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速突起的一個非常重要的因素在于，擁有開放的金融平臺、有效的營銷手段、良好的金融產(chǎn)品服務(wù)以及便捷的操作流程，吸引越來越多的客戶，導(dǎo)致商業(yè)銀行流失了相當(dāng)數(shù)量的客戶資源。面對這種威脅，商業(yè)銀行需要以客戶為中心，研發(fā)個性化的金融產(chǎn)品，提供良好的金融服務(wù)，開展網(wǎng)絡(luò)營銷，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，從而在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競爭中占主導(dǎo)地位。一是了解清楚客戶的實際需求，將客戶存款、貸款、匯款、支付、銀行卡、理財?shù)认嚓P(guān)信息充分整合，結(jié)合銀行自身優(yōu)勢，幫客戶量身定制金融產(chǎn)品，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。二要增加與客戶之間接觸的機會，可通過充分運用搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)、電子郵件等各種互聯(lián)網(wǎng)平臺在網(wǎng)絡(luò)上進行營銷，從而更好地滿足客戶需求。三是優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，將原來的貸款申請到發(fā)放的復(fù)雜過程進行簡化，為客戶提供更加快捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
（二）加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作，開發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品與支付工具
商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間并非是純粹的競爭，彼此是能夠互相合作的。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來勢洶洶，商業(yè)銀行不能忽視其發(fā)展的迅猛態(tài)勢，逃避競爭，也不能像對抗普通競爭對手一般，排擠打壓，而應(yīng)與其建立起合作關(guān)系，取長補短，開發(fā)出更好的金融產(chǎn)品與支付工具。一是整合商戶與客戶資源，共享資源。商業(yè)銀行多年的經(jīng)營過程中，與各種行業(yè)的龍頭企業(yè)在業(yè)務(wù)上相互幫助，具有良好的合作伙伴關(guān)系；而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過電子商務(wù)平臺，掌握大量客戶資源。因此雙方可以通過資源互換，優(yōu)勢互補。二是雙方聯(lián)合打造中小企業(yè)在線融資平臺。一方面，挖掘新客戶群；另一方面，通過中小企業(yè)信貸獲取更高的利差收益。因此，商業(yè)銀行應(yīng)加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的合作，尋求雙贏。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融人才的發(fā)掘與培養(yǎng)
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有的雙重屬性——金融屬性與科技屬性，提高了商業(yè)銀行對人才的要求。通常商業(yè)銀行的員工不是出身于純經(jīng)濟金融專業(yè)就是純計算機專業(yè)，因此十分缺乏商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運行、管理操作能力，與計算機技術(shù)兼?zhèn)涞膹?fù)合型人才。因此，商業(yè)銀行需要做到兩點：一是注重招聘復(fù)合型人才，讓他們?yōu)樯虡I(yè)銀行的發(fā)展做貢獻。二是重視對員工的科技知識與金融專業(yè)知識的培訓(xùn)，提高他們的金融業(yè)務(wù)知識、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場營銷技能、互聯(lián)網(wǎng)工具運用的綜合素養(yǎng)，讓員工為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的時，熟練地將互聯(lián)網(wǎng)工具運用到網(wǎng)絡(luò)營銷中，使其業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。
（四）提升網(wǎng)絡(luò)科技研發(fā)與應(yīng)用水平
商業(yè)銀行愈發(fā)需要科技信息技術(shù)為銀行數(shù)據(jù)處理、業(yè)務(wù)操作和管理決策制定等提供動力，科研能力等決定著業(yè)務(wù)經(jīng)營成果的優(yōu)劣與商業(yè)銀行競爭力的高低。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的先天優(yōu)勢源于科技，因此，商業(yè)銀行需要不斷加大科技投入，運用先進的科學(xué)技術(shù)，增強其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的競爭優(yōu)勢。一是充分利用各種數(shù)據(jù)資料，建立完善的客戶管理和市場細分系統(tǒng)，推進深層次的數(shù)據(jù)挖掘，將這些技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢。二要增強信息安全保障，建立完善的銀行信息保密機制與信息安全處理機制，提升銀行信息安全保障功能，從最大限度減輕信息安全保障系統(tǒng)的技術(shù)風(fēng)險，保障商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定運行。
五、小結(jié)
互聯(lián)網(wǎng)金融的突起已逐漸引起商業(yè)銀行的注意，提醒商業(yè)銀行不可輕視互聯(lián)網(wǎng)的力量。商業(yè)銀行不得不制定合理、有效的策略增強自身的競爭力。通過以客戶為中心，吸收更多的客戶資源；不斷加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，在合作中尋求共贏；更加重視復(fù)合型人才的發(fā)掘與培養(yǎng)，永葆商業(yè)銀行發(fā)展的活力；不斷提升科研水平，增強科技競爭優(yōu)勢。爭取從這四個方面著手，使商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域能始終占據(jù)主導(dǎo)地位。（作者單位：重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院）
參考文獻
[1]邱峰，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊和挑戰(zhàn)分析，吉林金融研究，2013（8）：44—49
[2]馮娟娟，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行競爭策略研究，現(xiàn)代金融，2013（4）：14—16
[3]馬蔚華，互聯(lián)網(wǎng)金融不是商業(yè)銀行的終結(jié)者，IT時代周刊，2013
關(guān)鍵詞：農(nóng)村 金融 經(jīng)濟發(fā)展
中國農(nóng)村金融貧困的主要原因為農(nóng)村金融投資軟化、農(nóng)村金融資源流失以及農(nóng)村資本流動梗阻。經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱抑制了農(nóng)村金融的產(chǎn)生與發(fā)展，農(nóng)村金融的萎縮與弱化又阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
1 從金融需求來看
農(nóng)村金融需求主體是農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)缺乏因來自不同方面的影響從而導(dǎo)致農(nóng)村金融需求不旺。一是貧困農(nóng)戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農(nóng)戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產(chǎn)和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產(chǎn)生金融需求，但作為金融機構(gòu)的貸款對象，其貸款風(fēng)險較大，因此常常被排斥在正規(guī)金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農(nóng)戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產(chǎn)生的金融需求十分有限，金融機構(gòu)對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農(nóng)村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農(nóng)戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發(fā)展的欲望，以及由此而產(chǎn)生的金融需求沖動。三是鄉(xiāng)村企業(yè)是立足于當(dāng)?shù)刭Y源而由鄉(xiāng)村投資發(fā)展起來的，這類企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)簡單，抵抗風(fēng)險的能力較低，其發(fā)展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉(xiāng)村企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的所面臨的風(fēng)險也較大，因此，其產(chǎn)生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農(nóng)村消費性金融需求的特征決定了農(nóng)村消費性金融需求的先天不足。中國農(nóng)村消費性金融需求多產(chǎn)生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎(chǔ)之上。農(nóng)民收入的不確定性與非固定化導(dǎo)致農(nóng)村消費性金融的脆弱性，現(xiàn)代金融所產(chǎn)生的消費信貸常常以居民的預(yù)期收入為信用保證，而中國農(nóng)村農(nóng)民的預(yù)期收入則具有不確定性，削弱了農(nóng)村消費性金融需求的基礎(chǔ)，造成農(nóng)村消費性金融需求的非正常化。農(nóng)村農(nóng)民的固定資產(chǎn)（如房產(chǎn)）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經(jīng)濟效益的追求使得金融機構(gòu)紛紛奉行城市化發(fā)展戰(zhàn)略，實施金融投資的城市化、金融決策權(quán)力的城市化、金融業(yè)務(wù)的城市化，收縮農(nóng)村金融貧困地區(qū)金融機構(gòu)與農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，使得農(nóng)村金融供應(yīng)相對萎縮，農(nóng)村經(jīng)濟缺乏必要的金融支持，農(nóng)村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行三大國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區(qū)支行被大幅度削減與撤并，就連與農(nóng)村經(jīng)濟有著密切的天然聯(lián)系的中國農(nóng)業(yè)銀行也在不斷的削減其在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)所設(shè)置的分支機構(gòu)與營業(yè)網(wǎng)點。另一方面，四大國有商業(yè)銀行都將農(nóng)村金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)集中于吸收存款，對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的信貸投入?yún)s越來越少，農(nóng)村貸款業(yè)務(wù)日趨下降，中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的零投資現(xiàn)象。我國新型的股份制商業(yè)銀行步入了空前大發(fā)展階段，機構(gòu)的數(shù)量在增多，經(jīng)營業(yè)務(wù)的深度與廣度在深化，對經(jīng)濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創(chuàng)建以來就與農(nóng)村金融保持距離，它們既不在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)設(shè)置分支機構(gòu)，也不為中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展加劇了中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的金融貧困化。
2.3 農(nóng)業(yè)政策性銀行——農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)對象、服務(wù)范圍、服務(wù)深度的淡化。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由最初的為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕k理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調(diào)銷貸款；辦理糧食企業(yè)的建倉貸款等。而且中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在具體的經(jīng)營活動中除了國家硬性規(guī)定的必須辦理的農(nóng)業(yè)貸款項目外，其他農(nóng)業(yè)貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行給予的經(jīng)營自主權(quán)越大，其放棄中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的傾向越明顯。
2.4 農(nóng)村信用社力量單薄，難以負重。商業(yè)銀行收縮農(nóng)村金融機構(gòu)，采取“多存少貸”的撤出農(nóng)村金融的政策后，使得農(nóng)村信用社成為農(nóng)村金融的主力軍，農(nóng)村信用社對農(nóng)村經(jīng)濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農(nóng)服務(wù)”，是農(nóng)村金融的主要機構(gòu)。事實上，由于商業(yè)銀行對農(nóng)村金融的放棄，農(nóng)村信用社幾乎是獨立承擔(dān)國家的支農(nóng)任務(wù)，對于力量單薄的農(nóng)村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經(jīng)營決策與管理水平，或者其員工素質(zhì)等方面，都不能為農(nóng)村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導(dǎo)致農(nóng)村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的實證分析得出結(jié)論：金融市場的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展有著明顯的正相關(guān)關(guān)系。農(nóng)村金融的貧困對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展同樣表現(xiàn)為負效應(yīng)。
3 農(nóng)村金融貧困對農(nóng)村經(jīng)濟的影響
摘要:本文將從影子銀行對貨幣政策以及我國經(jīng)濟增長這兩個角度出發(fā)，通過理論分析來客觀探討影子銀行在我國金融體系中的作用，并尋找影子銀行對我國貨幣政策的影響機制，以及對經(jīng)濟影響的規(guī)律，提出引導(dǎo)影子銀行發(fā)展、防范金融風(fēng)險、促進金融穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展的政策建議。
關(guān)鍵詞:影子銀行貨幣政策經(jīng)濟
一、引言
2008年，由美國次債引發(fā)的全球金融危機，使得影子銀行成為了全球監(jiān)管層和投資者關(guān)注的重要對象。同年，為應(yīng)對經(jīng)濟危機，中國政府出臺了四萬億元的經(jīng)濟刺激政策，以此應(yīng)對由于全球金融危機所造成的出口收縮，保持國內(nèi)經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。寬松的貨幣政策在一定程度上也擴大了我國的影子銀行規(guī)模。作為一種非正式的、具有系統(tǒng)性的融資方式，雖然影子銀行可以為企業(yè)融資提供更多的渠道，同時加快推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展，但它也為系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生埋下了種子。
二、影子銀行發(fā)展現(xiàn)狀
在發(fā)達經(jīng)濟體，人們對影子銀行的定義為“一種起源于商業(yè)銀行但卻沒有商業(yè)銀行束縛的非銀行業(yè)金融機構(gòu)及其從事的金融業(yè)務(wù)”。2008年金融危機爆發(fā)前，美國的影子銀行主要有三大特點：高杠桿、高風(fēng)險、全球性。考慮到中國與國際上金融市場及其監(jiān)管政策的差異性，作者認為，影子銀行是在傳統(tǒng)商業(yè)銀行之外，在資金需求者和資金供給者之間充當(dāng)信用中介，為雙方提供投融資安排，受到較少監(jiān)督或者完全不受監(jiān)督的金融機構(gòu)。目前我國影子銀行主要集中在以下三個領(lǐng)域：第一，影子銀行可以進行民間融資和借貸，但卻并不是正規(guī)的金融活動；第二，影子銀行是具有類似銀行功能的非銀行金融機構(gòu)或稱準銀行機構(gòu)，主要包括典當(dāng)行、小額貸款公司、金融租賃公司、財務(wù)公司等；第三，影子銀行也包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，即銀行表外相關(guān)業(yè)務(wù)等。影子銀行存在的原因是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果，總結(jié)起來主要是以下三個方面的因素：一是金融抑制促使影子銀行的產(chǎn)生。監(jiān)管與創(chuàng)新通常是一個相互作用的過程，監(jiān)管過嚴的地方一般就會有創(chuàng)新，而創(chuàng)新一旦出現(xiàn)以后不久就會出臺相應(yīng)的監(jiān)管。影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展同樣適用這一規(guī)律，由于金融抑制的存在導(dǎo)致市場融資結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失衡，為了解決融資需求，彌補失衡狀態(tài)，從而影子銀行應(yīng)運而生。二是貨幣政策偏差。對于中國這樣銀行體系作為金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)的國家來說，頻繁劇烈的政策調(diào)動，將會導(dǎo)致企業(yè)的融資越來越困難，企業(yè)不得不借助于影子銀行等一系列的其他金融渠道獲取融資，從而促使影子銀行的迅速發(fā)展。三是預(yù)算約束催生影子銀行進一步擴張。1994年起，國家重新將中央和地方政府的事權(quán)與財權(quán)做了劃分，即所謂的分稅制改革。這一稅制劃分導(dǎo)致了一種結(jié)果：地方政府的財政預(yù)算壓力迅速加大，財政收支缺口空前增加；而中央政府財政收入不斷增長。這樣地方政府不得不尋找其他資金來源，以填充財政收支的缺口。在中國，由于地方政府不會存在破產(chǎn)，因而一種預(yù)期或者機會主義傾向就會在地方政府當(dāng)中產(chǎn)生。也就是說，地方政府并不會憐惜更高的成本進行融資負債。
三、結(jié)論與啟示
影子銀行影響了貨幣政策的傳導(dǎo)機制，影子銀行對貨幣供應(yīng)量M2有顯著的影響，并持續(xù)接近一年。另一方面，貨幣供應(yīng)量對影子銀行的影響也非常顯著。通過分析以上兩個方面不難看出，影子銀行和貨幣供給之間存在著非常明顯的相互作用。從某種程度上來說，影子銀行也進一步加快了利率市場化進程，同時也會對國家貨幣價值和國家頒布的貨幣政策產(chǎn)生非常重要的營銷。此外，影子銀行還會影響貨幣供應(yīng)量等貨幣政策中介指標，這樣一來，央行想要借助于貨幣政策工具來進行宏觀調(diào)控的難度就大大增加。上述結(jié)論也給我們以下啟示：第一，央行要減弱影子銀行的作用，進行宏觀調(diào)控，必須從貨幣政策反應(yīng)函數(shù)出發(fā)，修改調(diào)整函數(shù)，以便得出更為精準的貨幣政策。如若不然，央行就無法通過調(diào)控貨幣供應(yīng)量來實現(xiàn)控制國家經(jīng)濟增長以及物價漲跌的目的。隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展和持續(xù)創(chuàng)新，影子銀行的出現(xiàn)已經(jīng)成為了必然。針對于此，人們要正確認識影子銀行，不能全盤否定影子銀行，同時也不可以放任自流，要做好對影子銀行的監(jiān)控工作，全面防范影子銀行可能帶來的風(fēng)險。第二，央行在控制影子銀行方面，應(yīng)該優(yōu)先考慮調(diào)節(jié)市場利率，在制定監(jiān)管政策中要充分預(yù)估到利率的影響以及實效性。
一、國外商業(yè)銀行會計管理的主要特點
1.會計管理集權(quán)化程度較高，會計機構(gòu)布局側(cè)重于總行。
會計管理涉及商業(yè)銀行前、中、后臺的業(yè)務(wù)運行，會計管理的模式與商業(yè)銀行的經(jīng)營特點密切相關(guān)。目前，美國主要的商業(yè)銀行大都采取“大總行、大部門、小分行”的經(jīng)營模式，大量業(yè)務(wù)、特別是高端的投行咨詢業(yè)務(wù)、資金托管業(yè)務(wù)、大型企業(yè)集團服務(wù)等均集中于總行的各相關(guān)部門完成。商業(yè)銀行的分行雖然很多，但主要是營銷中心企業(yè)和個人客戶，職能相對單一。這種經(jīng)營模式的形成主要是出于提高效率、控制風(fēng)險、降低成本的需要。在各個分行，其職能重合率較高，如按“塊塊管理”的業(yè)務(wù)運行模式來進行操作，一方面分散了全行有限的專業(yè)力量，另一方面，加大了全行的成本支出。而按產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)線由總行各個部門來進行“條條式管理”，可以節(jié)約成本，也更有效率。這種經(jīng)營模式?jīng)Q定了美國商業(yè)銀行的會計管理具有集權(quán)化程度高，機構(gòu)布局側(cè)重于總行的特點。以美國歷史最悠久的紐約銀行為例，其各個領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要集中于總行及總行直屬機構(gòu)。只有中小企業(yè)業(yè)務(wù)、個人業(yè)務(wù)由總行和分行共同完成。與之相應(yīng)，紐約銀行的會計管理機構(gòu)設(shè)置高度集權(quán)，布局側(cè)重于總行。該行在總行設(shè)有龐大的財務(wù)會計部，其下又劃分了多個二級部。紐約銀行總行財務(wù)會計部完成了全行主要的會計管理工作，而在各國內(nèi)分行與海外分行，由于其主要任務(wù)是營銷客戶和確保本分行的經(jīng)營合法且與總行的經(jīng)營目標一致，相關(guān)的會計信息的產(chǎn)生與管理主要通過計算機自動完成，只有很少的專職會計管理人員。
2.會計業(yè)務(wù)的處理集約化程度高，主要業(yè)務(wù)均通過后臺處理中心完成。
后臺處理中心的設(shè)置是專業(yè)化管理的重要表現(xiàn)，它可以充分利用資源、降低成本、提高效率和強化風(fēng)險控制。近20年來，現(xiàn)代信息技術(shù)在美國、歐盟及日本的商業(yè)銀行得到了大規(guī)模的應(yīng)用，各商業(yè)銀行普遍采用超大型計算機和商業(yè)智能等技術(shù)來處理跨空間、跨部門、跨產(chǎn)品的數(shù)據(jù)集成問題，這使高度集中的后臺業(yè)務(wù)處理中心的建立成為一種潮流。在美國的主要商業(yè)銀行，總行可以通過計算機系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)，將全球范圍內(nèi)所有客戶資料信息、單據(jù)審查、賬務(wù)處理等后臺工作集中完成，專業(yè)人員進行24小時的集中處理。分行不再分散進行電腦系統(tǒng)的開發(fā)和建設(shè)，分行的前臺部門的主要職能是營銷客戶，而不是業(yè)務(wù)處理。總行不僅將全行的業(yè)務(wù)處理集中完成，還可以通過將后臺業(yè)務(wù)處理中心選擇建在勞動力成本較低的地區(qū)，在提高業(yè)務(wù)運作效率的同時，大大降低運作成本。仍以紐約銀行為例。該行將各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域的所有操作性的職能分離出來，通過設(shè)置專門的后臺業(yè)務(wù)操作中心，實現(xiàn)一般業(yè)務(wù)操作和處置的集約化管理。該中心于1988年由紐約市的紐約分行總部，搬遷到遠離紐約市的一個小城Utica，此中心由此就稱作“Utica Operations Center”(優(yōu)特卡業(yè)務(wù)操作中心)。Utica在安全和環(huán)境方面都要優(yōu)于紐約市區(qū)，而且人力成本較低，僅此在成本費用方面就為紐約銀行節(jié)約大筆開支。
3.高度發(fā)達、細致全面的內(nèi)部管理會計體系
國外商業(yè)銀行經(jīng)營的一個重要特點是：凡是競爭力強、利潤高的銀行都有自己的核心業(yè)務(wù)和領(lǐng)域。國外的商業(yè)銀行幾乎可以從事任何金融，但幾年下來，發(fā)展最快的商業(yè)銀行并不是在所有的領(lǐng)域全面出擊的所謂“全能型”銀行，而是那些根據(jù)自身的特點，不斷強化自己的核心業(yè)務(wù)和核心產(chǎn)品的銀行。與核心產(chǎn)品與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相對應(yīng)，國外商業(yè)銀行在資源安排、機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制等方面均緊緊圍繞自己的核心業(yè)務(wù)和核心產(chǎn)品進行布局。這就需要有一套強有力的、能夠客觀公正地進行業(yè)績評價，為經(jīng)營管理決策提供信息支持并提高銀行成本控制的能力的管理會計體系。如：在美國的商業(yè)銀行中，管理會計體系的主要職能是協(xié)助銀行實現(xiàn)對各個層面的客戶、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)部門的收入、成本和效益分析和計算，使管理層能及時掌握哪些產(chǎn)品、哪些部門以及哪些客戶是能夠為銀行帶來收益的，收益的大小是多少；哪些產(chǎn)品、部門是虧損的，虧損的程度有多高。據(jù)此，管理層可以科學(xué)地作出有關(guān)核心產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的擴張、維持、收縮或退出的決策。在紐約銀行的財務(wù)會計部中，專門有一個管理會計部門，其主要任務(wù)就是定期考核各產(chǎn)品和各部門的收益和成本支出情況，該部門提供的管理會計信息是紐約銀行確定自己的核心業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的重要依據(jù)。除了對核心業(yè)務(wù)與產(chǎn)品進行深入細致的成本收益核算，美國商業(yè)銀行中的管理會計部門還要參與經(jīng)營目標的制訂、經(jīng)營方案的決策、計劃預(yù)算的編制、預(yù)算的執(zhí)行情況分析等經(jīng)營活動，從而把成本的控制納入日常的管理過程，并使業(yè)績的評價可以更加客觀和公正，以更好地處理內(nèi)部利益關(guān)系。
4.規(guī)范而精煉的對外財務(wù)會計報告體系
國外的商業(yè)銀行每個月要向其央行和監(jiān)管機構(gòu)報告合并資產(chǎn)負債表和損益表。另外，凡是在紐約證交所上市的銀行，每個季度，要公開披露其合并資產(chǎn)負債表、合并損益表及其他會計報表。合并資產(chǎn)負債表和損益表主要由商業(yè)銀行本部、各子公司與海外分行的資產(chǎn)負債表和損益表合并而成。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，在美國的商業(yè)銀行中，對外會計報表的編制主要集中在總行，并不需要很多的人力。例如，紐約銀行財務(wù)會計部的會計部門下分四個組：財務(wù)報告組，負責(zé)全行會計報表的匯總和分析(這種分析工作主要集中于各種比率分析，如資產(chǎn)回報率、成本收益比等)；國際會計組，主要負責(zé)收集海外分行與子公司的會計報告，匯總后交給財務(wù)報告組；成本計算組，主要負責(zé)全行成本的計算與分攤；會計制度組，主要負責(zé)根據(jù)監(jiān)管部門和職業(yè)會計準則的要求，制定全行會計核算的主要原則。
耐人深思的是，美國的商業(yè)銀行在國內(nèi)的各分支經(jīng)營機構(gòu)大多沒有單獨的資產(chǎn)負債表和損益表，這些經(jīng)營性分支機構(gòu)所形成的只是一種統(tǒng)計性的報表。其統(tǒng)計的主要內(nèi)容有五個指標：本行的個人客戶及公司客戶存款額、本行對個人客戶及公司客戶的貸款額、本行的中間業(yè)務(wù)收費額。這些指標實際就是對分行進行考核的主要標準。對美國的商業(yè)銀行來說，在現(xiàn)代信息技術(shù)高度發(fā)達與聯(lián)網(wǎng)的情況下，分支經(jīng)營機構(gòu)實際上只不過是分布在不同區(qū)域的業(yè)務(wù)延伸柜臺，對他們來說，單項的業(yè)務(wù)考核指標比資產(chǎn)負債表和損益表要有意義得多。只有很高級別的大區(qū)分行和總行才編制對外報告的資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。
二、美國商業(yè)銀行會計管理給我國商業(yè)銀行的啟示
1.強化管理會計，使會計部門的主要職能與全行的發(fā)展戰(zhàn)略相一致
對我國商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行而言，在今后相當(dāng)一個時期的改革目標是通過綜合改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式和增長方式，實現(xiàn)以效益為中心的可持續(xù)增長。效益型增長主要是通過優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)和風(fēng)險成本管理來實現(xiàn)，而不是主要依賴于擴張貸款、增加利差收入來實現(xiàn)，效益型增長意味著要依靠產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新來適應(yīng)市場和開發(fā)新的發(fā)展空間。
為盡早建立我國商業(yè)銀行效益型增長模式，應(yīng)強化對各部門、各產(chǎn)品的效益核算，在現(xiàn)行的財務(wù)會計體系以外，應(yīng)另外建立一套管理會計體系。該套體系主要是滿足于銀行內(nèi)部的管理需要而不是銀行外部使用者的需要，其數(shù)據(jù)來源為主機集成數(shù)據(jù)，而不一定非要是總賬與會計科目。
2.加快業(yè)務(wù)中心建設(shè)，提高商業(yè)銀行會計業(yè)務(wù)處理的集約化程度
會計業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行各項經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)，具有業(yè)務(wù)量大、專業(yè)性強的特點。要按照集約高效的原則，再造和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，通過建立后臺業(yè)務(wù)處理中心提高各行會計處理的集約化水平。
建立后臺業(yè)務(wù)中心意味著再造業(yè)務(wù)處理流程，科學(xué)組織前、后臺的業(yè)務(wù)布局，將各種非柜面業(yè)務(wù)以及需通過柜面但無須即時辦理的業(yè)務(wù)(如托收承付)、操作風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)(如各種信用證的審單業(yè)務(wù))逐步納入后臺會計業(yè)務(wù)處理中心，不斷充實業(yè)務(wù)處理中心的職能。這樣，一方面不斷提高業(yè)務(wù)處理的集約化水平和工作效率，另一方面，改變目前各行會計操作風(fēng)險點多面廣、難以監(jiān)控的現(xiàn)象，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險防范能力。
3.充分利用現(xiàn)代信息科技，形成自上而下的會計信息體系
近年來，我國銀行業(yè)在技術(shù)領(lǐng)域進行了大量的基礎(chǔ)建設(shè)，建設(shè)的模式基本上都是圍繞著“數(shù)據(jù)大集中”這條主線進行的。目前，在國內(nèi)銀行業(yè)，工商銀行的數(shù)據(jù)系統(tǒng)已經(jīng)集中到了北京和上海，并很快實現(xiàn)全行一個數(shù)據(jù)中心。與此同時，其他商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)系統(tǒng)也正在從分布式架構(gòu)改造為集中式架構(gòu)。
盡管我國商業(yè)銀行集中式的數(shù)據(jù)系統(tǒng)正在形成，但從目前的情況看，各行會計業(yè)務(wù)信息自上而下產(chǎn)生的機制仍未形成，管理數(shù)據(jù)仍然分割，無法實現(xiàn)各部門的共享。隨著數(shù)據(jù)中心的建立，各行的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信息資源也將高度集中，因此，有必要改變傳統(tǒng)的按部門、分專業(yè)“自下而上”層層上報匯總、編制各種會計信息報表的模式，而代之以自上而下的會計信息集中形成機制。各行會計信息報告部門的職能不應(yīng)是信息的匯總和傳送，而應(yīng)逐步將主要精力放在數(shù)據(jù)的集中處理和分析上。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險 監(jiān)管
金融創(chuàng)新是各金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。金融創(chuàng)新泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內(nèi)容。從二十世紀六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創(chuàng)新浪潮，在金融創(chuàng)新的過程中，其動因與金融產(chǎn)品雖然有所變化，但金融創(chuàng)新的過程卻一直沒有停止。金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展提高了金融業(yè)的效率，導(dǎo)致金融深化和發(fā)展。
金融創(chuàng)新在促進金融發(fā)展的同時，如果處理不當(dāng)，也會加大金融風(fēng)險，發(fā)生金融危機，甚至?xí)φ麄€經(jīng)濟造成破壞性影響。據(jù)imf的統(tǒng)計，自 1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經(jīng)歷了金融業(yè)的嚴重問題，發(fā)展中國家和市場經(jīng)濟國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產(chǎn)到美國長期資本管理公司的經(jīng)營危機，從東南亞金融危機到拉美金融危機，都表明金融創(chuàng)新使得金融機構(gòu)面臨更多的風(fēng)險。
一、金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險
(一)金融創(chuàng)新改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營策略，由此給銀行體系注入了不穩(wěn)定因素。由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的贏利性下降，商業(yè)銀行被迫尋找新的有潛在風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)來保持其贏利水平，表外業(yè)務(wù)是不反映在資產(chǎn)負債表上的業(yè)務(wù)，包括與傳統(tǒng)信貸相結(jié)合的業(yè)務(wù)，如承諾、擔(dān)保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關(guān)的業(yè)務(wù)，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業(yè)務(wù)的開展增大了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理風(fēng)險。利用新金融工具開展的表外業(yè)務(wù)具有的“或有負債”性質(zhì)蘊含著極大風(fēng)險，銀行開展此類業(yè)務(wù)大多采用支持性信用工具，也就是說，當(dāng)市場上出現(xiàn)某種情況時，銀行有義務(wù)向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔(dān)了較大的信用風(fēng)險，如票據(jù)發(fā)行便利這種與直接融資相結(jié)合的表外業(yè)務(wù)越來越集中在大型銀行身上，使得風(fēng)險集中化，給金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成威脅。
表外業(yè)務(wù)弱化了風(fēng)險管理。首先是表外業(yè)務(wù)逃避了中央銀行的監(jiān)管，商業(yè)銀行因其在國民經(jīng)濟中的地位特殊而受到中央銀行的嚴格監(jiān)管，中央銀行對其進行監(jiān)管的一項重要措施就是規(guī)定其資本充足比率(自有資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總值的比值)，通過對這一比率的規(guī)定，迫使商業(yè)銀行不斷改善自身的資本基礎(chǔ)，這一資本要求與銀行的資產(chǎn)風(fēng)險成正向關(guān)系，以此加強對商業(yè)銀行的風(fēng)險控制。對商業(yè)銀行而言，資本要求越高，其經(jīng)營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業(yè)銀行就開創(chuàng)了由金融創(chuàng)新工具支撐的表外業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)并不改變商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表，這樣中央銀行就無從對其真實的風(fēng)險狀況實施監(jiān)督，而隨商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風(fēng)險的能力也隨之降低，金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性也隨之上升；其次是，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)削弱其自身的風(fēng)險內(nèi)控管理，金融創(chuàng)新給銀行內(nèi)部管理會計帶來許多困難，降低了資產(chǎn)負債表上的信息質(zhì)量，表外業(yè)務(wù)的或有負債性質(zhì)增加了會計報表中所含風(fēng)險信息的不確定性，在實際工作中則往往降低了銀行管理者的風(fēng)險意識。總之，贏利動機的存在使商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)產(chǎn)生了特殊偏好，它們迅速地運用新型信用工具取代了傳統(tǒng)的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風(fēng)險管理，因此，對表外業(yè)務(wù)加強監(jiān)管勢在必行。正是基于此認識，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在補充有效銀行監(jiān)管原則時加入了“考慮到可構(gòu)成銀行大規(guī)模風(fēng)險暴露的表外業(yè)務(wù)”這一條款。
(二)金融創(chuàng)新改變了金融體系的構(gòu)成，新型非銀行金融機構(gòu)的加速發(fā)展加大了金融體系中的風(fēng)險因素。眾所周知，非銀行金融機構(gòu)的大量出現(xiàn)及迅速發(fā)展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行地位的下降和非銀行金融機構(gòu)地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩(wěn)定性狀況。首先，非銀行金融機構(gòu)以商業(yè)銀行不能涉足過多的證券業(yè)為主業(yè)，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統(tǒng)意義上的銀行不一樣，傳統(tǒng)銀行是為了避免其資產(chǎn)頭寸面臨的市場風(fēng)險，而非銀行金融機構(gòu)則純粹以獲取高額投機利潤為目的，所以非銀行金融機構(gòu)通常十分注重運用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機構(gòu)高風(fēng)險的經(jīng)營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機構(gòu)與銀行體系的關(guān)系密切，使得非銀行金融機構(gòu)創(chuàng)新的經(jīng)營手法給自身招致的風(fēng)險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關(guān)系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運。金融體系中這種特殊的連鎖反應(yīng)極大地強化了風(fēng)險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機構(gòu)的破產(chǎn)引致。再次，非銀行金融機構(gòu)一向不是中央銀行的監(jiān)管重點，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監(jiān)管作用也十分有限，因為對于內(nèi)容及原理都極其復(fù)雜的衍生品交易很難形成統(tǒng)一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發(fā)監(jiān)督機制也就無從形成，風(fēng)險的滋生與擴大就十分容易。可見，非銀行金融機構(gòu)的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風(fēng)險。
(三)金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險更為集中和隱蔽，增強了金融風(fēng)險對金融體系的破壞力。金融創(chuàng)新為單個投資者提供了轉(zhuǎn)移因價格等市場總變量變動所產(chǎn)生的市場風(fēng)險即所謂的系統(tǒng)性風(fēng)險的手段，如期貨與期權(quán)彌補了單純進行證券組合投資無法避免系統(tǒng)性風(fēng)險的缺陷，使得市場上的所有風(fēng)險似乎都可避免。但不幸的是，金融創(chuàng)新的這一經(jīng)濟功能對于整個經(jīng)濟體系而言并不存在，金融創(chuàng)新工具在為單個經(jīng)濟主體提供市場風(fēng)險保護的同時卻將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了另一經(jīng)濟主體身上，也就是說，對整個經(jīng)濟體系而言，風(fēng)險只發(fā)生了轉(zhuǎn)移，并沒有被消除，風(fēng)險仍然存在于經(jīng)濟體中。而當(dāng)市場主體都想轉(zhuǎn)移同一方向的風(fēng)險時(如都認為價格下跌，都希望通過金融工具轉(zhuǎn)移這一風(fēng)險)，風(fēng)險出售者就無法找到風(fēng)險承擔(dān)者，金融創(chuàng)新工具提供的保險功能將不復(fù)存在，風(fēng)險在此時會集中暴露，給金融體系和經(jīng)濟體系造成嚴重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰(zhàn)略是導(dǎo)致這次市場暴跌的禍根，股票指數(shù)期貨價格的下瀉導(dǎo)致了股市上的拋售，這表明金融創(chuàng)新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強動蕩產(chǎn)生的破壞力。二、防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的對策建議
（一）進行制度創(chuàng)新，推動金融業(yè)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：社會效益；貸款利率；互聯(lián)網(wǎng)
本文系2014年國家級創(chuàng)新訓(xùn)練項目：“農(nóng)村信用社和小微型金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)金融供給上的區(qū)別的研究”結(jié)項成果（項目編號：201410378069）；安徽財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃資助；指導(dǎo)老師：曹強
中圖分類號：F830.46 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年6月3日
一、引言
一直以來，我國城市和農(nóng)村金融發(fā)展存在不均衡的現(xiàn)象，具體的表現(xiàn)在農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點分布較少、金融服務(wù)相對落后、支農(nóng)力度薄弱等方面。近年來，隨著中央政府加大對三農(nóng)的支持力度，農(nóng)村經(jīng)濟快速發(fā)展，農(nóng)村對金融機構(gòu)的需求不斷增加，這使得新型農(nóng)村金融機構(gòu)也不斷的發(fā)展壯大，一定程度上有利于緩解農(nóng)村金融服務(wù)匱乏，有利于在農(nóng)村建立多層次、多樣化的服務(wù)體系，具體表現(xiàn)在農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量的增加、制度的逐步規(guī)范以及服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)化。目前，我國農(nóng)村金融服務(wù)機構(gòu)主要有中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)村信用社以及各種村鎮(zhèn)銀行等，這些金融機構(gòu)已經(jīng)逐步形成了商業(yè)性和合作性于一體的金融體系。但目前廣大農(nóng)村地區(qū)仍然存在金融供給不均衡、融資難等問題，阻礙了農(nóng)村金融的進一步改革與發(fā)展。本文致力于分析當(dāng)前新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，討論其發(fā)展過程中存在的優(yōu)劣勢，并借鑒印度農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗，得出能夠促進新型農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展的結(jié)論。
二、存在的問題
（一）社會效益不顯著。眾所周知，大型商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行實力遠在農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社及新型農(nóng)村金融機構(gòu)之上。前兩者的主要服務(wù)范圍在城市，后三者的主要服務(wù)范圍在農(nóng)村地區(qū)，這是導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)金融供給不足的一個原因。而且，隨著農(nóng)信社相繼轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)商行，由于經(jīng)營成本等原因，為了謀求更多的盈利，也逐步撤離農(nóng)村地區(qū)，開始在城市謀求發(fā)展，進一步加劇了農(nóng)村金融發(fā)展的不協(xié)調(diào)。
雖然在《新型農(nóng)村金融機構(gòu)在2009～2011年總體工作安排》中銀監(jiān)會提出3年里設(shè)立1，294家新型農(nóng)村金融機構(gòu)，但2011年末全國僅組建786家新型農(nóng)村金融機構(gòu)，2012年末達到845家，數(shù)量上并沒有達到規(guī)劃，質(zhì)量上與規(guī)劃也有一定差距。下面以村鎮(zhèn)銀行為例，通過剖析新型金融機構(gòu)在網(wǎng)點分布、支農(nóng)狀況上存在的問題，分析農(nóng)村金融供給不足的具體表現(xiàn)。
村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人多為大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，如國有銀行發(fā)起設(shè)立28家村鎮(zhèn)銀行，城市商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立145家村鎮(zhèn)銀行。這些發(fā)起人在金融市場上主要以盈利為目的，所以在發(fā)起建設(shè)村鎮(zhèn)銀行時多會考慮到村鎮(zhèn)銀行所在地經(jīng)濟狀況對村鎮(zhèn)銀行盈利的影響，這使得多數(shù)村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人表現(xiàn)出明顯的傾向性，即在經(jīng)濟發(fā)展狀況良好的地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。雖然銀監(jiān)會在有關(guān)銀行發(fā)起人問題上做出了相關(guān)規(guī)定，并實施“東西掛鉤、城鄉(xiāng)掛鉤”政策，要求主發(fā)起人在大中城市發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行后，按照規(guī)定比例在規(guī)定貧困縣或中西部地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，但該政策并沒有改變原有金融格局，發(fā)起人大多將村鎮(zhèn)銀行設(shè)立在經(jīng)濟發(fā)展狀況相對較好、人均收入相對較高的地區(qū)，如包商銀行，截至目前共發(fā)起設(shè)立27家村鎮(zhèn)銀行且均位于經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)。其中，天津津南村鎮(zhèn)銀行位于天津津南，該地區(qū)素有天津金三角之稱。據(jù)津南政務(wù)網(wǎng)報道：2014年津南區(qū)農(nóng)村居民人均可支配收入約為20，419元。安徽馬鞍山農(nóng)商行截至目前共設(shè)立4家村鎮(zhèn)銀行，其中廣州番禺村鎮(zhèn)銀行位于廣州番禺，2012年番禺區(qū)生產(chǎn)總值1，369.42億元，人均地區(qū)生產(chǎn)總值76，919元；天津靜海村鎮(zhèn)銀行位于天津靜海，天津市靜海縣是國務(wù)院批準的沿海開放縣之一，2012年實現(xiàn)生產(chǎn)總值387.35億元。
這樣的農(nóng)村金融機構(gòu)網(wǎng)點分布必然導(dǎo)致支農(nóng)力度薄弱問題。以天津5家村鎮(zhèn)銀行貸款投向分布為例，涉農(nóng)貸款中的較大部分流向了制造業(yè)、批發(fā)和零售等行業(yè)，貸款投向余額占比分別為25.68%、28.84%；農(nóng)林牧漁行業(yè)和農(nóng)戶貸款占比較小，僅為4.57%。
（二）貸款利率差異。長期的利率管制使得我國商業(yè)銀行得以享受存貸利差帶來的巨大收益，銀行業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)中一半以上來源于凈利息收入。2013年農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等地方法人金融機構(gòu)貸款利率多在10%左右，較商業(yè)銀行貸款利率高出60%，貸款成本高。如2014年郎溪農(nóng)商行和郎溪新華村鎮(zhèn)銀行對家庭農(nóng)場貸款加權(quán)平均利率分別為8.64%和9.03%；天津武清村鎮(zhèn)銀行住房貸款年利率為7.83%。
小微銀行較于商業(yè)銀行貸款利率較高的原因主要在于：小微銀行貸款以小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)為主，而小微企業(yè)整體信用狀況較差、貸款風(fēng)險較大，農(nóng)業(yè)由于其生產(chǎn)上的特殊性使得金融服務(wù)捉摸不定，同時農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者容易由于生產(chǎn)上的劇烈波動對金融服務(wù)產(chǎn)生依賴。加上小微銀行具有逐利性，為了保證銀行的發(fā)展及利潤，貸款利率相對較高。另外，小微銀行以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，由于規(guī)模較小、發(fā)展時間短、技術(shù)弱、員工素質(zhì)有待提高等原因，相較于擁有良好的人才儲備和信息技術(shù)基礎(chǔ)的大型商業(yè)銀行，在中間業(yè)務(wù)如結(jié)算、、擔(dān)保、信托、信息咨詢、衍生金融工具交易等方面存在明顯短板，利息收入更加成為最主要的收入來源。
同時，隨著利率市場化的進程，商業(yè)銀行的發(fā)展面臨一定的挑戰(zhàn)。首先，銀行利潤的增加將放慢。因為利率的市場化會使得銀行為了吸收存款而提升存款利率，為了取得更多的客戶，貸款利率勢必會下降，這對新型金融機構(gòu)的影響更加明顯。因為發(fā)展時間短，信用狀況低，存款量少，客戶少，存款利率的提升及貸款利率的下降縮小了其盈利空間。其次，信用風(fēng)險增加。在存貸款利差縮小的情況下，為了追求利潤，商業(yè)銀行將傾向于把資金投放到高風(fēng)險、高收益的項目中，這對于基礎(chǔ)薄弱的新型金融機構(gòu)來說極為不利。
（三）互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與新型金融機構(gòu)。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)理財模式逐步興盛，以阿里巴巴為代表的網(wǎng)絡(luò)小貸公司、P2P融資、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)理財公司依托于云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進一步開放了理財資源、集約了理財成本，增強了市場化選擇，拓寬了自主化渠道。由于這種理財模式有著自身固有的優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)理財、股市分流、資本輸出和金融脫媒的影響下，各存款類金融機構(gòu)都面臨著 “保存款”的巨大壓力。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)人民幣各項存款余額自2014年1月份出現(xiàn)環(huán)比大幅下降之后，9月末較上半年又出現(xiàn)大幅下降，而12月末僅同比增長9.08%，較上年增速下降4.68個百分點。
目前，互聯(lián)網(wǎng)理財（不包括銀行和基金發(fā)行的網(wǎng)上理財產(chǎn)品）市場規(guī)模已接近8，000億元，阿里巴巴 “余額寶”一款產(chǎn)品的總規(guī)模就已達5，789億元，用戶數(shù)達1.5億。2013年6月，阿里巴巴推出首個互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品――余額寶，僅一周后，銀行間市場爆發(fā)了“錢荒”事件，隔夜Shibor從7.6%飆升至13.4%，余額寶收益率順勢突破6%。（表1）
這些現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因是傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品存在門檻較高、流動性差等缺陷，很多產(chǎn)品宣傳無風(fēng)險的固定預(yù)期收益率，使銀行面臨 “剛性兌付”的風(fēng)險，相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上傾向于直接融資模式，且互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有以下優(yōu)勢：第一，信息量大、金融資源的可獲得性強。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，人們利用“云計算”等原理，克服數(shù)據(jù)分散龐雜、難以處理的缺陷，由此突破區(qū)域的局限，提高數(shù)據(jù)使用效率，使得我們能夠方便地查閱交易對手的交易記錄，更加深入全面地了解對手的信息以及市場的動態(tài)變化；第二，交易成本低、效率高。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，商家和客戶之間的支付由第三方來完成，如今第三方支付平臺已經(jīng)匯聚了眾多理財產(chǎn)品。以淘寶為例，淘寶擁有包括保險、基金在內(nèi)多種不同性質(zhì)的理財產(chǎn)品。同時，第三方交易平臺都加大了移動金融產(chǎn)品的開發(fā)，主要是以手機銀行、移動支付兩種方式為主，客戶只需通過手邊的網(wǎng)絡(luò)即可獲得適合自己的金融產(chǎn)品，交易方便快捷。由此，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)漠a(chǎn)生與發(fā)展對傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成一定的沖擊，對于沒有得到全面發(fā)展的新型金融機構(gòu)而言，沖擊更加的猛烈。
三、印度經(jīng)驗
同中國相似，印度作為發(fā)展中的大國，農(nóng)村在經(jīng)濟發(fā)展中占重要地位。政治獨立以來，印度大力發(fā)展農(nóng)村金融，促進了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，目前已有了一套屬于自己的金融模式，對其他的發(fā)展中大國具有借鑒意義。在農(nóng)村金融體系組織上，印度的農(nóng)村金融機構(gòu)層次分明，國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行是國家農(nóng)業(yè)政策性銀行，對農(nóng)村金融進行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，并指導(dǎo)和監(jiān)督下屬的農(nóng)村金融機構(gòu)。具體而言，制定有關(guān)國家產(chǎn)業(yè)政策和農(nóng)業(yè)金融政策的業(yè)務(wù)制度和管理辦法，協(xié)調(diào)、指導(dǎo)、監(jiān)督各農(nóng)業(yè)政策性銀行的經(jīng)營活動，向商業(yè)銀行和合作銀行發(fā)放再貸款和培訓(xùn)管理人員。同時，在國家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，印度農(nóng)村金融體系按照行政區(qū)劃進行嚴格的分級管理。
同樣，在立法上，印度金融立法比較完善，如《國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展銀行法》、《銀行國有化法案》、《印度儲備銀行法》、《地區(qū)農(nóng)村銀行法案》等法律法規(guī)有利于保證金融行業(yè)發(fā)展的規(guī)范化、秩序化。
在貸款具體操作上，采取自助小組的模式，該模式主要采取的是“組團貸款”形式，即背景相似且有貸款需求的農(nóng)民自愿組成一個小組（要求人數(shù)在10～20左右），申請貸款通過后，銀行通過小微型金融機構(gòu)貸款。該模式依靠小組成員的相互監(jiān)督降低貸款風(fēng)險，效果顯著。同時，這種形式有利于政府、金融機構(gòu)、農(nóng)民形成一個整體，在解決了農(nóng)村發(fā)展資金不足問題的同時，降低了銀行的貸款風(fēng)險。在貸款過程中，金融機構(gòu)為了增加還款率，還注重對自助小組的培訓(xùn)，幫助他們利用貸款獲得收益。因此，印度農(nóng)村微型金融資金回籠快，不良貸款少。
四、結(jié)論及政策建議
村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點布局說明農(nóng)村金融機構(gòu)社會效益不顯著。這樣的網(wǎng)點設(shè)置可能進一步加劇農(nóng)村地區(qū)內(nèi)部的不平等。經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)可能會由于金融機制更加完善，融資渠道更加暢通從而得到進一步發(fā)展，而經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)可能會由于信貸短缺，供需不均衡，融資難而導(dǎo)致經(jīng)濟進一步滯后。在利率方面，過高的利率影響貸款人從小微銀行貸款的熱情，進而影響到小微金融銀行的盈利狀況。利率市場化及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又帶來新一輪的沖擊。為此，筆者在此給出以下建議：
第一，在網(wǎng)點分布上，借鑒印度完善相關(guān)立法。銀監(jiān)會雖然對主發(fā)起人發(fā)起建立村鎮(zhèn)銀行的地點做出了相關(guān)的政策規(guī)定，但約束性不強。在印度則以法律的形式對有關(guān)銀行發(fā)起建設(shè)的相關(guān)問題做出了有力的規(guī)定。例如，商業(yè)銀行在經(jīng)濟發(fā)展狀況不同的地區(qū)開設(shè)分支機構(gòu)的比例以及投放到農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的信貸資金比例。而“優(yōu)先發(fā)展行業(yè)貸款”制度則規(guī)定了對優(yōu)先發(fā)展行業(yè)的信貸比，及商業(yè)銀行必須將全部信貸的40%投向包括農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)等國家優(yōu)先發(fā)展行業(yè)。這樣的硬性規(guī)定可以有效地規(guī)范商業(yè)銀行的行為，促進農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展。
第二，在支農(nóng)力度上，借鑒印度發(fā)展符合本地區(qū)的借貸模式。成立貸款小組，負責(zé)貸款信息、信用信息的搜集、現(xiàn)金的管理、貸款的發(fā)放及跟蹤回收。在提高支農(nóng)力度的基礎(chǔ)上保證貸款的質(zhì)量。
第三，面對貸款利率差異的影響，新型農(nóng)村金融機構(gòu)更應(yīng)該利用自己的地區(qū)優(yōu)勢，利用自己在經(jīng)營地的人緣、血緣、地緣關(guān)系，經(jīng)過充分的溝通，獲取企業(yè)主或農(nóng)戶的個人信用狀況以及市場特點，并設(shè)計合理的抵押物，為其提供貸款。同時，合理優(yōu)化貸款手續(xù)以適應(yīng)農(nóng)戶及小企業(yè)短頻快的貸款特點，爭取更多的客戶；加強貸款風(fēng)險管理，逐步完善內(nèi)部監(jiān)管體系，合理控制貸款額度，提供多樣貸款擔(dān)保方式。
第四，在與互聯(lián)網(wǎng)金融進行競爭的過程中，對于新型金融機構(gòu)而言，注重人才團隊建設(shè)，保持投資管理的核心競爭力；發(fā)展手機銀行業(yè)務(wù)，提供快捷、低成本服務(wù)。提供網(wǎng)絡(luò)銷售平臺，積極拓展有利于擴展傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)銷售通道，為用戶提供便捷且靈活多樣的自助服務(wù)模式；開展產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)差異化強、市場契合度高的產(chǎn)品。充分利用現(xiàn)代科技，創(chuàng)新各項信貸產(chǎn)品，開發(fā)新型金融工具，簡化各項流程，制定更加適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的機制。通過跨界同業(yè)合作與大型商業(yè)銀行合作。由大型商業(yè)銀行提供資金，新型金融機構(gòu)發(fā)揮自己在人緣、地緣上的優(yōu)勢，充分發(fā)揮不同業(yè)務(wù)專長，豐富投資領(lǐng)域，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)共贏；注重提升客戶關(guān)系管理服務(wù)能力，注重線下服務(wù)，研究用低成本、高效率的手段，為“草根”客戶提供包容性強、具有個性化、便捷的理財金融服務(wù)；要利用互聯(lián)網(wǎng)做好資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的信息披露，與第三方支付機構(gòu)進行合理合法的合作，通過規(guī)范的理財信息披露流程，贏得用戶信任，避免信譽風(fēng)險。
主要參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】合規(guī)文化 中國銀行
一、合規(guī)風(fēng)險管理和合規(guī)文化
商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險是指由于其自身沒有遵循法律法規(guī)、監(jiān)管要求與流程、自律性組織制定的有關(guān)準則、已經(jīng)適用于銀行自身業(yè)務(wù)活動的行為準則而可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重點財務(wù)損失、內(nèi)控懲罰或聲譽損失的風(fēng)險；與商業(yè)銀行傳統(tǒng)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等偏重于外部環(huán)境因素的偶然性和刺激性不同，從內(nèi)涵角度上看，合規(guī)風(fēng)險著重于強調(diào)商業(yè)銀行自身主導(dǎo)違法違規(guī)而遭受的經(jīng)濟或者聲譽的損失，它具有從理論上來說的內(nèi)生性、廣泛性、復(fù)雜性、嚴重性等典型特征。中國銀行成所面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)出更加復(fù)雜化的特點，除了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險外，還有來自于銀行自身內(nèi)部控制制度不健全、不完善，對外部監(jiān)管法律、法規(guī)理解或執(zhí)行不到位等原因所造成的合規(guī)風(fēng)險。
合規(guī)文化是根據(jù)新巴塞爾協(xié)議規(guī)定的合規(guī)風(fēng)險衍生出來的關(guān)于商業(yè)銀行如何規(guī)避此類風(fēng)險的管理方式的一種界定，完備的合規(guī)文化可以推動商業(yè)銀行在經(jīng)營實踐中不斷適時調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，其具體內(nèi)涵包括以下四個層面：合規(guī)從高層做起、人人合規(guī)、要做到主動合規(guī)、樹立“合規(guī)創(chuàng)造價值”的理念，通過合規(guī)控制和減少損失也是創(chuàng)造價值的過程。因此，建立有效的合規(guī)文化是實現(xiàn)銀行全面風(fēng)險控制的長期措施之一。
二、建設(shè)中國銀行合規(guī)文化的必要性
1.構(gòu)建合規(guī)文化是確保中國銀行穩(wěn)健運行的內(nèi)在要求
當(dāng)前，中國銀行操作層有章不循、管理層違規(guī)經(jīng)營的現(xiàn)象時有發(fā)生，內(nèi)部相互制衡機制難以有效發(fā)揮作用，對銀行自身的資金安全和社會形象構(gòu)成了一定的負面影響。雖然大量的風(fēng)險主要表現(xiàn)在操作環(huán)節(jié)和操作人員身上，但其背后往往潛藏著操作環(huán)節(jié)的不合理和操作人員合規(guī)守法意識的欠缺，這恰恰反映出合規(guī)文化遠沒有浸入到銀行日常的管理和決策中。
2.構(gòu)建合規(guī)文化是中國銀行主動適應(yīng)外部監(jiān)管新要求的需要
隨著我國依法治理的進程明顯加快，國家法律體系、法治環(huán)境日趨完善，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的監(jiān)管日趨規(guī)范、全面和嚴格。尤其是隨著外資銀行的逐步入駐，國內(nèi)銀行要面臨的是競爭環(huán)境更加寬廣、競爭卻更加激烈的國際金融市場，需要銀行主動研究適應(yīng)國外法律、法規(guī)和監(jiān)管要求，這對中國銀行等國內(nèi)銀行遵循法律、規(guī)則和準則提出了更高的要求，促使其必須建立一整套有效地管理各類風(fēng)險的職業(yè)行為規(guī)范和方法，并自覺的在銀行內(nèi)部形成濃厚的合規(guī)文化。
三、中國銀行合規(guī)文化建設(shè)的現(xiàn)狀
1.風(fēng)險合規(guī)內(nèi)部體制建設(shè)不到位。目前中國銀行雖成立專門負責(zé)合規(guī)管理的部門，但由限制，合規(guī)部門與審計等部門在職能上還存在著許多重疊和交叉，沒有明確的界限，對于合規(guī)部門的具體職能定位還只限于按照管理層要求進行的常規(guī)審計，對于如何建立有效的合規(guī)制度也并沒有必要的準備。
2.合規(guī)文化管理尚不成熟。首先，片面的績效考核機制制約合規(guī)文化的形成。目前中國銀行片面的績效考核體制的依然存在，在經(jīng)營過程中過分追求各項業(yè)務(wù)特別是新興業(yè)務(wù)的業(yè)績指標考核，而忽視了過程的控制，這種在指標既定的情況下進行逐級分解、倒逼業(yè)績的片面績效考核體制，最終必然會造成違規(guī)經(jīng)營和短期行為的產(chǎn)生，直接扼制了合規(guī)文化建設(shè)。其次，責(zé)任追究制度不健全，削弱管理。中國銀行年終考核問責(zé)主要是針對業(yè)務(wù)目標完成情況的問責(zé)，普遍形成“業(yè)務(wù)經(jīng)營硬指標，內(nèi)控管理軟約束”的認識，無法起到威懾作用。
四、中國銀行合文化建設(shè)的對策建議
1.強調(diào)“有效互動”的合規(guī)文化。一是合規(guī)文化首先要求從高層做起。高管人員要言傳身教，率先垂范從而促使所有員工在開展銀行業(yè)務(wù)時都能遵循法律、規(guī)則和標準。即通過上下互動，形成各層員工共同維護良好的合規(guī)環(huán)境，推進合規(guī)文化的建設(shè)；二是部門互動。這里所強調(diào)的互動必須是部門之間良性的互動，必須是部門之間的相互協(xié)調(diào)，從而共同打造和諧的合規(guī)文化環(huán)境；三是應(yīng)加強與監(jiān)管當(dāng)局的溝通，一方面，監(jiān)管規(guī)則的出臺要更深入地征求銀行的意見，使監(jiān)管規(guī)則更具操作性、更符合銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的實際需求；另一方面，銀行應(yīng)充分解讀當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則和相關(guān)準則，合規(guī)審慎經(jīng)營的同時，主動爭取有利于銀行未來發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的外部政策。
2.建立有效的績效考核機制。銀行界一系列教訓(xùn)揭示，相當(dāng)數(shù)量銀行案件的發(fā)生與銀行在績效考核方面過分注重眼前利益，造成基層機構(gòu)不惜以違規(guī)為代價換取經(jīng)營業(yè)績的短期行為有著直接聯(lián)系。只有當(dāng)薪酬與廣義上的銀行安全與穩(wěn)健性掛鉤，而不只是與短期的獲利掛鉤時，才能避免短期行為給銀行可持續(xù)發(fā)展造成的危害。將合規(guī)風(fēng)險考核指標設(shè)為績效考核的重要指標，對機構(gòu)和員工的違規(guī)行為實行一票否決制，進一步遏制了經(jīng)營機構(gòu)和員工的業(yè)績短期行為。
3.制度建設(shè)應(yīng)充分體現(xiàn)流程控制。中國銀行要改變目前規(guī)章制度的制定模式，可聘請外部專業(yè)機構(gòu)，發(fā)動各業(yè)務(wù)條線共同對業(yè)務(wù)流程進行梳理；同時，進一步明確新制度的出臺必須經(jīng)過必要的測試、核證和會簽過程，從而樹立制度的權(quán)威性；在此基礎(chǔ)上，合規(guī)部門應(yīng)將業(yè)務(wù)流程的測試作為工作內(nèi)容，以測試結(jié)果決定抽樣數(shù)量，加強規(guī)章制度的后評價工作，根據(jù)組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的調(diào)整及時提出測評意見。
4.培訓(xùn)合規(guī)文化培訓(xùn)實現(xiàn)人本管理。其一要以能力建設(shè)為核心。高層管理者、合規(guī)管理人員和其他人員是合規(guī)文化建設(shè)中的三個層次。要以能力建設(shè)為核心，以培養(yǎng)各級、各類、各層次人才為主線，開展多層次、多渠道、多形式的員工培訓(xùn)，真正形成層層抓落實的工作格局。其二要對基層操作人員實行“合規(guī)認證”制度。定期開展相關(guān)法律、監(jiān)管規(guī)定、合規(guī)政策、行業(yè)準則的培訓(xùn)，包括新入職人員的合規(guī)培訓(xùn)、測試和合規(guī)認證。
參考文獻：
關(guān)鍵詞：農(nóng)村 金融 經(jīng)濟發(fā)展
中國農(nóng)村金融貧困的主要原因為農(nóng)村金融投資軟化、農(nóng)村金融資源流失以及農(nóng)村資本流動梗阻。經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱抑制了農(nóng)村金融的產(chǎn)生與發(fā)展，農(nóng)村金融的萎縮與弱化又阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
1 從金融需求來看
農(nóng)村金融需求主體是農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)缺乏因來自不同方面的影響從而導(dǎo)致農(nóng)村金融需求不旺。一是貧困農(nóng)戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農(nóng)戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產(chǎn)和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產(chǎn)生金融需求，但作為金融機構(gòu)的貸款對象，其貸款風(fēng)險較大，因此常常被排斥在正規(guī)金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農(nóng)戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產(chǎn)生的金融需求十分有限，金融機構(gòu)對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農(nóng)村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農(nóng)戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發(fā)展的欲望，以及由此而產(chǎn)生的金融需求沖動。三是鄉(xiāng)村企業(yè)是立足于當(dāng)?shù)刭Y源而由鄉(xiāng)村投資發(fā)展起來的，這類企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)簡單，抵抗風(fēng)險的能力較低，其發(fā)展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉(xiāng)村企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的所面臨的風(fēng)險也較大，因此，其產(chǎn)生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農(nóng)村消費性金融需求的特征決定了農(nóng)村消費性金融需求的先天不足。中國農(nóng)村消費性金融需求多產(chǎn)生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎(chǔ)之上。農(nóng)民收入的不確定性與非固定化導(dǎo)致農(nóng)村消費性金融的脆弱性，現(xiàn)代金融所產(chǎn)生的消費信貸常常以居民的預(yù)期收入為信用保證，而中國農(nóng)村農(nóng)民的預(yù)期收入則具有不確定性，削弱了農(nóng)村消費性金融需求的基礎(chǔ)，造成農(nóng)村消費性金融需求的非正常化。農(nóng)村農(nóng)民的固定資產(chǎn)（如房產(chǎn)）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經(jīng)濟效益的追求使得金融機構(gòu)紛紛奉行城市化發(fā)展戰(zhàn)略，實施金融投資的城市化、金融決策權(quán)力的城市化、金融業(yè)務(wù)的城市化，收縮農(nóng)村金融貧困地區(qū)金融機構(gòu)與農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，使得農(nóng)村金融供應(yīng)相對萎縮，農(nóng)村經(jīng)濟缺乏必要的金融支持，農(nóng)村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行三大國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區(qū)支行被大幅度削減與撤并，就連與農(nóng)村經(jīng)濟有著密切的天然聯(lián)系的中國農(nóng)業(yè)銀行也在不斷的削減其在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)所設(shè)置的分支機構(gòu)與營業(yè)網(wǎng)點。另一方面，四大國有商業(yè)銀行都將農(nóng)村金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)集中于吸收存款，對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的信貸投入?yún)s越來越少，農(nóng)村貸款業(yè)務(wù)日趨下降，中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的零投資現(xiàn)象。我國新型的股份制商業(yè)銀行步入了空前大發(fā)展階段，機構(gòu)的數(shù)量在增多，經(jīng)營業(yè)務(wù)的深度與廣度在深化，對經(jīng)濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創(chuàng)建以來就與農(nóng)村金融保持距離，它們既不在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)設(shè)置分支機構(gòu)，也不為中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展加劇了中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的金融貧困化。
2.3 農(nóng)業(yè)政策性銀行——農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)對象、服務(wù)范圍、服務(wù)深度的淡化。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由最初的為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕k理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調(diào)銷貸款；辦理糧食企業(yè)的建倉貸款等。而且中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在具體的經(jīng)營活動中除了國家硬性規(guī)定的必須辦理的農(nóng)業(yè)貸款項目外，其他農(nóng)業(yè)貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行給予的經(jīng)營自主權(quán)越大，其放棄中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的傾向越明顯。
2.4 農(nóng)村信用社力量單薄，難以負重。商業(yè)銀行收縮農(nóng)村金融機構(gòu)，采取“多存少貸”的撤出農(nóng)村金融的政策后，使得農(nóng)村信用社成為農(nóng)村金融的主力軍，農(nóng)村信用社對農(nóng)村經(jīng)濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農(nóng)服務(wù)”，是農(nóng)村金融的主要機構(gòu)。事實上，由于商業(yè)銀行對農(nóng)村金融的放棄，農(nóng)村信用社幾乎是獨立承擔(dān)國家的支農(nóng)任務(wù)，對于力量單薄的農(nóng)村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經(jīng)營決策與管理水平，或者其員工素質(zhì)等方面，都不能為農(nóng)村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導(dǎo)致農(nóng)村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的實證分析得出結(jié)論：金融市場的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展有著明顯的正相關(guān)關(guān)系。農(nóng)村金融的貧困對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展同樣表現(xiàn)為負效應(yīng)。
3 農(nóng)村金融貧困對農(nóng)村經(jīng)濟的影響
3.1 農(nóng)村金融貧困影響農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展 農(nóng)村金融貧困阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持。多年來農(nóng)村經(jīng)濟與農(nóng)村金融發(fā)展歷程表明：農(nóng)村金融進入高速發(fā)展時期，與此相伴隨中國農(nóng)村經(jīng)濟也得到快速的發(fā)展。農(nóng)村金融相對萎縮，信貸資金大幅削減時期，農(nóng)村經(jīng)濟增長幅度也回落，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展速度降低甚至出現(xiàn)負增長。農(nóng)村金融貧困對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展阻礙作用體現(xiàn)為：
3.1.1 金融是經(jīng)濟的延伸與必要補充，金融的產(chǎn)生與發(fā)展有利于促進經(jīng)濟的發(fā)展。一方面金融提供了有效的資金融通渠道，為產(chǎn)業(yè)資本的集中與資源配置的優(yōu)化提供了有利條件。另一方面金融的市場化融資為強化企業(yè)管理，提高生產(chǎn)單位的經(jīng)濟效益創(chuàng)造了壓力與動力。而金融深度發(fā)展所產(chǎn)生的金融衍生工具的出現(xiàn)則既可以防范價格風(fēng)險，又能夠確保產(chǎn)業(yè)資本運行的穩(wěn)定性。金融貧困使農(nóng)村經(jīng)濟長期以來未能借用金融的力量推動農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
3.1.2 金融貧困導(dǎo)致中國農(nóng)村經(jīng)濟成本的居高不下。從一定的角度分析，金融的產(chǎn)生起源于人們對金融交易成本的節(jié)約，因此高效能的金融可以極大地降低農(nóng)村經(jīng)濟的成本，包括融資成本、金融交易成本、或?qū)ぷ獬杀尽６鹑谪毨?dǎo)致的金融供應(yīng)短缺則使得農(nóng)村經(jīng)濟不能分享現(xiàn)代金融創(chuàng)造的低成本效應(yīng)。
3.1.3 金融貧困影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。金融對經(jīng)濟的作用較突出的表現(xiàn)為金融資源對實體經(jīng)濟資源的引導(dǎo)作用。金融資源的合理安排，可以優(yōu)化實體經(jīng)濟的資源配置，從而促進經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)品的升級換代。金融貧困致使金融的這一對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的作用無用武之地。
3.2 中國農(nóng)村金融貧困加劇了農(nóng)村經(jīng)濟區(qū)域發(fā)展的不平衡
金融貧困導(dǎo)致中國農(nóng)村區(qū)域發(fā)展不平衡性的擴大。容易獲得金融支持的地區(qū)先行，先發(fā)優(yōu)勢更明顯。而金融貧困地區(qū)的后發(fā)劣勢更為突出。隨著金融向經(jīng)濟滲透的深化，這種不平衡的程度更加明顯與突出。金融貧困加劇了農(nóng)村市場經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的不平衡。金融貧困阻礙了中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，會導(dǎo)致該地區(qū)經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的滯后，從而加劇中國農(nóng)村市場經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的不平衡。
金融貧困加深了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不平衡。農(nóng)村金融貧困地區(qū)金融供應(yīng)的稀缺與萎縮使得該地區(qū)新型農(nóng)村的發(fā)展受到限制。以傳統(tǒng)經(jīng)營方式從事傳統(tǒng)的低效益的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)勢必加大該金融貧困地區(qū)與其他較發(fā)達農(nóng)業(yè)經(jīng)濟地區(qū)的差距。加深了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不平衡。
參考文獻：
[1]張貴樂.合作金融論.東北財經(jīng)大學(xué)出版社.2006.6.
[2]謝安等.德、美、日三國農(nóng)村信用合作制的比較及對我國的啟示.金融理論與實踐.2003.1
[3]謝麗萍.中國農(nóng)村金融貧困分析.農(nóng)村金融.2005 （1）.
關(guān)鍵詞：農(nóng)村 金融 經(jīng)濟發(fā)展
中國農(nóng)村金融貧困的主要原因為農(nóng)村金融投資軟化、農(nóng)村金融資源流失以及農(nóng)村資本流動梗阻。經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱抑制了農(nóng)村金融的產(chǎn)生與發(fā)展，農(nóng)村金融的萎縮與弱化又阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
1 從金融需求來看
農(nóng)村金融需求主體是農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)，農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)缺乏因來自不同方面的影響從而導(dǎo)致農(nóng)村金融需求不旺。一是貧困農(nóng)戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農(nóng)戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產(chǎn)和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產(chǎn)生金融需求，但作為金融機構(gòu)的貸款對象，其貸款風(fēng)險較大，因此常常被排斥在正規(guī)金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農(nóng)戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產(chǎn)生的金融需求十分有限，金融機構(gòu)對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農(nóng)村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農(nóng)戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發(fā)展的欲望，以及由此而產(chǎn)生的金融需求沖動。三是鄉(xiāng)村企業(yè)是立足于當(dāng)?shù)刭Y源而由鄉(xiāng)村投資發(fā)展起來的，這類企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)簡單，抵抗風(fēng)險的能力較低，其發(fā)展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉(xiāng)村企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的所面臨的風(fēng)險也較大，因此，其產(chǎn)生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農(nóng)村消費性金融需求的特征決定了農(nóng)村消費性金融需求的先天不足。中國農(nóng)村消費性金融需求多產(chǎn)生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎(chǔ)之上。農(nóng)民收入的不確定性與非固定化導(dǎo)致農(nóng)村消費性金融的脆弱性，現(xiàn)代金融所產(chǎn)生的消費信貸常常以居民的預(yù)期收入為信用保證，而中國農(nóng)村農(nóng)民的預(yù)期收入則具有不確定性，削弱了農(nóng)村消費性金融需求的基礎(chǔ)，造成農(nóng)村消費性金融需求的非正常化。農(nóng)村農(nóng)民的固定資產(chǎn)（如房產(chǎn)）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經(jīng)濟效益的追求使得金融機構(gòu)紛紛奉行城市化發(fā)展戰(zhàn)略，實施金融投資的城市化、金融決策權(quán)力的城市化、金融業(yè)務(wù)的城市化，收縮農(nóng)村金融貧困地區(qū)金融機構(gòu)與農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，使得農(nóng)村金融供應(yīng)相對萎縮，農(nóng)村經(jīng)濟缺乏必要的金融支持，農(nóng)村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行三大國有商業(yè)銀行分支機構(gòu)紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區(qū)支行被大幅度削減與撤并，就連與農(nóng)村經(jīng)濟有著密切的天然聯(lián)系的中國農(nóng)業(yè)銀行也在不斷的削減其在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)所設(shè)置的分支機構(gòu)與營業(yè)網(wǎng)點。另一方面，四大國有商業(yè)銀行都將農(nóng)村金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)集中于吸收存款，對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的信貸投入?yún)s越來越少，農(nóng)村貸款業(yè)務(wù)日趨下降，中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業(yè)銀行對中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的零投資現(xiàn)象。我國新型的股份制商業(yè)銀行步入了空前大發(fā)展階段，機構(gòu)的數(shù)量在增多，經(jīng)營業(yè)務(wù)的深度與廣度在深化，對經(jīng)濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創(chuàng)建以來就與農(nóng)村金融保持距離，它們既不在中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)設(shè)置分支機構(gòu)，也不為中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展加劇了中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的金融貧困化。
2.3 農(nóng)業(yè)政策性銀行——農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對農(nóng)村經(jīng)濟服務(wù)對象、服務(wù)范圍、服務(wù)深度的淡化。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由最初的為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹饕k理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調(diào)銷貸款；辦理糧食企業(yè)的建倉貸款等。而且中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在具體的經(jīng)營活動中除了國家硬性規(guī)定的必須辦理的農(nóng)業(yè)貸款項目外，其他農(nóng)業(yè)貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行給予的經(jīng)營自主權(quán)越大，其放棄中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)的傾向越明顯。
2.4 農(nóng)村信用社力量單薄，難以負重。商業(yè)銀行收縮農(nóng)村金融機構(gòu)，采取“多存少貸”的撤出農(nóng)村金融的政策后，使得農(nóng)村信用社成為農(nóng)村金融的主力軍，農(nóng)村信用社對農(nóng)村經(jīng)濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農(nóng)服務(wù)”，是農(nóng)村金融的主要機構(gòu)。事實上，由于商業(yè)銀行對農(nóng)村金融的放棄，農(nóng)村信用社幾乎是獨立承擔(dān)國家的支農(nóng)任務(wù)，對于力量單薄的農(nóng)村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經(jīng)營決策與管理水平，或者其員工素質(zhì)等方面，都不能為農(nóng)村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導(dǎo)致農(nóng)村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的實證分析得出結(jié)論：金融市場的發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展有著明顯的正相關(guān)關(guān)系。農(nóng)村金融的貧困對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展同樣表現(xiàn)為負效應(yīng)。
3 農(nóng)村金融貧困對農(nóng)村經(jīng)濟的影響
3.1 農(nóng)村金融貧困影響農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展 農(nóng)村金融貧困阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融的支持。多年來農(nóng)村經(jīng)濟與農(nóng)村金融發(fā)展歷程表明：農(nóng)村金融進入高速發(fā)展時期，與此相伴隨中國農(nóng)村經(jīng)濟也得到快速的發(fā)展。農(nóng)村金融相對萎縮，信貸資金大幅削減時期，農(nóng)村經(jīng)濟增長幅度也回落，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展速度降低甚至出現(xiàn)負增長。農(nóng)村金融貧困對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展阻礙作用體現(xiàn)為：
3.1.1 金融是經(jīng)濟的延伸與必要補充，金融的產(chǎn)生與發(fā)展有利于促進經(jīng)濟的發(fā)展。一方面金融提供了有效的資金融通渠道，為產(chǎn)業(yè)資本的集中與資源配置的優(yōu)化提供了有利條件。另一方面金融的市場化融資為強化企業(yè)管理，提高生產(chǎn)單位的經(jīng)濟效益創(chuàng)造了壓力與動力。而金融深度發(fā)展所產(chǎn)生的金融衍生工具的出現(xiàn)則既可以防范價格風(fēng)險，又能夠確保產(chǎn)業(yè)資本運行的穩(wěn)定性。金融貧困使農(nóng)村經(jīng)濟長期以來未能借用金融的力量推動農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。
3.1.2 金融貧困導(dǎo)致中國農(nóng)村經(jīng)濟成本的居高不下。從一定的角度分析，金融的產(chǎn)生起源于人們對金融交易成本的節(jié)約，因此高效能的金融可以極大地降低農(nóng)村經(jīng)濟的成本，包括融資成本、金融交易成本、或?qū)ぷ獬杀尽６鹑谪毨?dǎo)致的金融供應(yīng)短缺則使得農(nóng)村經(jīng)濟不能分享現(xiàn)代金融創(chuàng)造的低成本效應(yīng)。
3.1.3 金融貧困影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。金融對經(jīng)濟的作用較突出的表現(xiàn)為金融資源對實體經(jīng)濟資源的引導(dǎo)作用。金融資源的合理安排，可以優(yōu)化實體經(jīng)濟的資源配置，從而促進經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)品的升級換代。金融貧困致使金融的這一對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的作用無用武之地。
3.2 中國農(nóng)村金融貧困加劇了農(nóng)村經(jīng)濟區(qū)域發(fā)展的不平衡
金融貧困導(dǎo)致中國農(nóng)村區(qū)域發(fā)展不平衡性的擴大。容易獲得金融支持的地區(qū)先行，先發(fā)優(yōu)勢更明顯。而金融貧困地區(qū)的后發(fā)劣勢更為突出。隨著金融向經(jīng)濟滲透的深化，這種不平衡的程度更加明顯與突出。金融貧困加劇了農(nóng)村市場經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的不平衡。金融貧困阻礙了中國農(nóng)村金融貧困地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，會導(dǎo)致該地區(qū)經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的滯后，從而加劇中國農(nóng)村市場經(jīng)濟體制變革與發(fā)展的不平衡。
金融貧困加深了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不平衡。農(nóng)村金融貧困地區(qū)金融供應(yīng)的稀缺與萎縮使得該地區(qū)新型農(nóng)村的發(fā)展受到限制。以傳統(tǒng)經(jīng)營方式從事傳統(tǒng)的低效益的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)勢必加大該金融貧困地區(qū)與其他較發(fā)達農(nóng)業(yè)經(jīng)濟地區(qū)的差距。加深了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不平衡。
參考文獻
[1]張貴樂.合作金融論.東北財經(jīng)大學(xué)出版社.2006.6.
[2]謝安等.德、美、日三國農(nóng)村信用合作制的比較及對我國的啟示.金融理論與實踐.2003.1
[3]謝麗萍.中國農(nóng)村金融貧困分析.農(nóng)村金融.2005 （1）.
在經(jīng)濟新常態(tài)的環(huán)境下，伴隨著我國金融領(lǐng)域改革向縱深推進，商業(yè)銀行近年以來面臨有效信貸需求不足、信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降、負債成本提升等問題，李振江（2015）用資產(chǎn)負債“雙脫媒”來形容商業(yè)銀行面臨的金融新常態(tài)。在新常態(tài)下，商業(yè)銀行也在積極創(chuàng)新，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，著力開始業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同業(yè)業(yè)務(wù)由于其資本節(jié)約、業(yè)務(wù)模式多樣、易于做大規(guī)模等優(yōu)點，已經(jīng)逐漸成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點領(lǐng)域。但是，同業(yè)業(yè)務(wù)存在資產(chǎn)和負債期限錯配容易導(dǎo)致流動性風(fēng)險的問題。而且同業(yè)業(yè)務(wù)通過金融機構(gòu)的渠道，達到規(guī)避監(jiān)管規(guī)定的目的，需求套利空間。銀行作為經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，具有期限轉(zhuǎn)換的功能，由于同業(yè)業(yè)務(wù)較復(fù)雜的操作模式以及表外操作的慣例，同業(yè)業(yè)務(wù)不透明導(dǎo)致同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管存在一定困難。Basel III（2011）為防范系統(tǒng)風(fēng)險和機構(gòu)之間風(fēng)險互相傳播，提出了為交易和衍生品活動以及金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)計提更高的資本需求，并為防止銀行過度依賴同業(yè)市場獲取長期資金，引進了新的流動性要求。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的高速發(fā)展也引起了我國監(jiān)管部門的關(guān)注，銀監(jiān)會2013年開始就逐步整頓同業(yè)業(yè)務(wù)，相繼出臺127號文和140號文的同業(yè)治理規(guī)定。
同業(yè)業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行在規(guī)避監(jiān)管和金融脫媒加劇等形勢下誕生的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從一開始就被認為與風(fēng)險息息相關(guān)，而且同業(yè)業(yè)務(wù)由于其參與主體橫跨金融多個領(lǐng)域，風(fēng)險易于不同機構(gòu)和部門之間擴散。
總體上來說，國內(nèi)外學(xué)者研究同業(yè)業(yè)務(wù)都是將其作為銀行金融創(chuàng)新的一個部分，研究其帶來的流動性風(fēng)險和傳導(dǎo)機制以及對貨幣政策的影響，很少有將同業(yè)業(yè)務(wù)作為銀行資產(chǎn)配置和組合的一個部分進行研究。本文從同業(yè)業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新的本質(zhì)出發(fā)，研究同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)驅(qū)動因素，通過建立模型的基礎(chǔ)上，分析了同業(yè)業(yè)務(wù)在流動性約束條件下的最優(yōu)規(guī)模。
二、 模型構(gòu)建
銀行在實體經(jīng)濟不振的形勢下，壓縮信貸規(guī)模，轉(zhuǎn)向具有更低資本消耗、流動性相對更強的同業(yè)資產(chǎn)成為資產(chǎn)配置重要選擇。而同業(yè)業(yè)務(wù)由于期限錯配會產(chǎn)生流動性風(fēng)險，從而產(chǎn)生流動性缺口。因此，建立流動性約束下同業(yè)資產(chǎn)配置水平的模型，分析同業(yè)資產(chǎn)影響因素就有重要的學(xué)術(shù)和實踐意義。K.T. Jacques（2008）的模型中分析了巴塞爾協(xié)議二出臺后銀行資產(chǎn)組合中高風(fēng)險資產(chǎn)的比例變化情況。本模型在Jacques（2008）和T.Hatakeda（2000）的基礎(chǔ)上，新增加了同業(yè)資產(chǎn)，考慮了銀行流動性約束。
我們構(gòu)建一個具有3期時間的模型。在t=0期，典型的銀行選擇投入多少進行貸款，貸款在這里是一種風(fēng)險資產(chǎn)。在t=1期，部分貸款轉(zhuǎn)化成同業(yè)資產(chǎn)。前面也指出，商業(yè)銀行持有同業(yè)資產(chǎn)的目的，已經(jīng)成為規(guī)避監(jiān)管和資本約束下提升資產(chǎn)回報的方式。同業(yè)業(yè)務(wù)可以通過買入返售、同業(yè)代付理財產(chǎn)品投資非標等業(yè)務(wù)，向企業(yè)提供融資，起到實際替代貸款的作用。在t=2期，風(fēng)險資產(chǎn)的不確定性消除，儲蓄人決定是否抽回存款。鑒于擠兌是流動性不足最極端的反映，本模型中的流動性約束主要就是在t=2期，通過確定是否會存在擠兌以至于無法兌付來確定銀行流動性是否充足。在t=3期，銀行如果能夠不發(fā)生流動性風(fēng)險，就實現(xiàn)利潤。
模型假設(shè)t=0期，銀行的初始資本結(jié)構(gòu)是外在確定的，存款量為D，所有者權(quán)益也就是凈資本量為K，存款人所獲得利息率為i。存款是外生確定的，在銀行開始貸款行為之前已經(jīng)確定，因此利息率與銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無關(guān)。銀行只需要確定t=0期，可用資金在現(xiàn)金類資產(chǎn)和貸款類風(fēng)險資產(chǎn)之間的分配。假設(shè)現(xiàn)金類資產(chǎn)量為C，貸款類資產(chǎn)量為L。現(xiàn)金資產(chǎn)的收益率假設(shè)為0，是無風(fēng)險資產(chǎn)，具有完全的流動性。根據(jù)資產(chǎn)負債和資金使用原則有：
D+K=L+C（1）
貸款類資產(chǎn)的收益率為r，r=？滋+？著，？滋？叟1，？著代表資產(chǎn)收益的不確定性，？著∈（-1，1），服從概率函數(shù)？椎（？著）=1/2。因此，E（r）=？滋？叟1。假設(shè)銀行的期望收益大于0的主要原因是我們認為銀行作為中介機構(gòu)能夠篩選和監(jiān)測風(fēng)險資產(chǎn)，貸款是不具有流動性的資產(chǎn)，應(yīng)該獲得超額收益。
在t=1期，銀行將一部分貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成同業(yè)資產(chǎn)，由于同業(yè)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是通過不同機構(gòu)之間相互持有來規(guī)避監(jiān)管，因此需要信托、基金或者其他銀行等作為渠道轉(zhuǎn)換，這些渠道都要收取渠道費用。我們假設(shè)貸款L是由j個同等金額的小筆貸款組成，j∈[0，L]，這些貸款在t=1期都可以轉(zhuǎn)換成同業(yè)資產(chǎn)，但是假設(shè)貸款j轉(zhuǎn)換為同業(yè)資產(chǎn)時，會產(chǎn)生？茁j的損耗，？茁代表表內(nèi)貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為同業(yè)資產(chǎn)的渠道成本，？茁？叟0。渠道成本？茁主要取決于銀行與其他金融機構(gòu)在同業(yè)業(yè)務(wù)交易模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)風(fēng)險上的分配和協(xié)商，付出渠道成本的收益就是能夠通過其他金融機構(gòu)的信用保證獲得固定收益。假設(shè)銀行將X的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為同業(yè)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換后同業(yè)資產(chǎn)成為固定收益類的資產(chǎn)，銀行的同業(yè)資產(chǎn)及其收益為：
■（1-？茁j）？滋di=（1-■）？滋X（2）
在t=2期，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量成為已知因素，因此存款人根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量和流通價值情況，考慮是否抽回存款。流通價值為銀行在遭遇流動性風(fēng)險時，變賣資產(chǎn)剩余的價值。為滿足存款人的提款需求，銀行不得不處理風(fēng)險資產(chǎn)應(yīng)付擠兌發(fā)生。假設(shè)貸款類資產(chǎn)的處置成本為？酌，同業(yè)資產(chǎn)的處置成本為？籽。我們認為貸款類資產(chǎn)屬于專用性更強的資產(chǎn)，流動性比同業(yè)資產(chǎn)更低，因此？酌？叟？籽？叟0。
存款人是否擠兌取決于銀行的全部資產(chǎn)的流通價值是否能高于存款本息，而且我們假設(shè)利息只在t=2期才產(chǎn)生，不發(fā)生流動性風(fēng)險的條件是：
（1-？酌）（？滋+？著）（L-X）+（1-？籽）（1-■）？滋X+C？叟（1+i）D（3）
第一項（1-？酌）（？滋+？著）（L-X）是銀行貸款類資產(chǎn)的流通價值，第二項（1-？籽）（1-■）？滋X是同業(yè)資產(chǎn)的流通價值，C是現(xiàn)金類資產(chǎn)。假設(shè)Y=L-X，代表了銀行開展同業(yè)業(yè)務(wù)后的貸款資產(chǎn)余額。根據(jù)公式（1），對公式進行轉(zhuǎn)換得到證不發(fā)生流動性風(fēng)險，就需要滿足
？著？叟？著*=■*■-？滋（4）
在t=3期，銀行如果能夠不發(fā)生流動性風(fēng)險，就實現(xiàn)利潤：
？仔=（？滋+？著-1）Y+[（1-■）？滋-1]X+K-iD（5）
銀行的利潤等于貸款（公式（5）第一項）以及同業(yè)資產(chǎn)（公式（5）第二項）風(fēng)險資產(chǎn)的剩余利潤再加凈資本比銀行利息的超額利潤（（6）第三項）。由于？著是隨機變量，但是從上面的信息可以得出，銀行的期望利潤為：
E（？仔）=■{（？滋+？著-1）Y+[（1-■）？滋-1]X+K-iD}？椎（？著）d？著（6）
假設(shè)X也就是同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模，我們需要了解同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模如何調(diào)整使銀行達到利潤最大化。
記：[（1-■）？滋-1]X=A，最大化銀行利潤并簡化可以得到：
A′（X）[■？椎（？著）d？著-？仔（？著*）■？椎（？著）]=0
由于■？椎（？著）d？著？叟0而且？仔（？著*）？叟0，■1，說明X*>0。
可以得知■>0，說明風(fēng)險資產(chǎn)的收益越高，同業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)規(guī)模越高；■
三、 實證分析
1. 樣本選擇。我們的研究樣本為中國A股的16家上市商業(yè)銀行，選取2009年年底～2014年年底的中報和年報數(shù)據(jù)作為研究對象，共產(chǎn)生11個時間點，這16家商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的主力，包括了五大國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和較大的城市商業(yè)銀行。根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2014年12月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額為172.3萬億元，16家上市商業(yè)銀行總資產(chǎn)105.8萬億元，占全國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的61.4%。
2. 模型設(shè)計。本文主要研究同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模受銀行資產(chǎn)收益率以及渠道費用率的影響。銀行資產(chǎn)收益率可以由銀行的生息資產(chǎn)收益率來計算，渠道費用率可以用手續(xù)費及傭金支出除以銀行的全部生息資產(chǎn)得到。
生息資產(chǎn)收益率=利息收入/生息資產(chǎn)
渠道費用率=手續(xù)費及傭金支出/生息資產(chǎn)
根據(jù)我國銀行資產(chǎn)負債表的特點，同業(yè)資產(chǎn)用存放同業(yè)款項、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)三項之和得到。2014年年末，16家上市銀行的同業(yè)資產(chǎn)總計95 158.16億元，是2009年年底的2.64倍。由于同業(yè)資產(chǎn)是資產(chǎn)絕對額，將其對數(shù)化處理。構(gòu)建以下模型：
log（interbankit）=？琢it+interestit+costit+？著it
各變量的描述統(tǒng)計和含義如表1。
3. 分析結(jié)果。本文采用的是平衡的面板數(shù)據(jù)，且具有N多T少的特點，經(jīng)過單位根檢驗，interbank、interest和cost均為一階單整。對面板數(shù)據(jù)模型進行進一步處理，利用Hausman檢驗選取固定效應(yīng)模型或者隨機效應(yīng)模型，排除固定效應(yīng)的假設(shè)，根據(jù)檢驗結(jié)果本模型采用橫截面和時點雙隨機效應(yīng)模型。得到回歸結(jié)果表2所示。
因此，基于2009年底～2014年底的16家上市銀行的面板數(shù)據(jù)，得到了同業(yè)資產(chǎn)與生息資產(chǎn)收益率以及渠道費用率之間的關(guān)系。實證結(jié)果與模型結(jié)果存在一定差異：
（1）同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模與生息資產(chǎn)收益率成正比。這與模型中的結(jié)果一致，說明銀行資產(chǎn)總體收益水平顯著的影響了同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模，銀行資產(chǎn)總體收益的提升能提高銀行配置同業(yè)資產(chǎn)的積極性，會將更多的表內(nèi)貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成同業(yè)資產(chǎn)。同業(yè)資產(chǎn)作為生息資產(chǎn)的一部分，收益率的提高會提高銀行配置的動力。
（2）同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模與渠道費用率成正比。主要是由于銀行財務(wù)報表中的手續(xù)費及傭金支出是用于核算銀行發(fā)生與其經(jīng)營活動有關(guān)的各項手續(xù)費和傭金，判定標準是以營業(yè)活動相關(guān)性以及非資本化的支出，包括了各項業(yè)務(wù)中支付的交易費用、手續(xù)費和傭金，涵義較廣，參照性有限。手續(xù)費及傭金支出率的提高說明企業(yè)從事金融投融資活動營業(yè)活動的增加，并不能說明渠道費用率的增加。
四、 結(jié)論和建議
根據(jù)模型分析結(jié)論，銀行利潤最大化情況下，同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模取決于銀行資產(chǎn)收益率和渠道費用，同業(yè)資產(chǎn)與資產(chǎn)收益率成正比，與渠道費用率成反比。基于16家上市銀行的2009年～2014年的面板數(shù)據(jù)，建立模型分析，實證分析的結(jié)果部分印證了模型結(jié)論，同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模與生息資產(chǎn)收益率成正比，但是由于同業(yè)業(yè)務(wù)渠道費用率難以直接觀測，無法直接印證同業(yè)資產(chǎn)與渠道費用率之間的關(guān)系。
在經(jīng)濟新常態(tài)的環(huán)境下，經(jīng)濟下行仍未見底，銀行不良率上升，雖然央行多次降低存款準備金率引導(dǎo)資金進入實體經(jīng)濟，但是銀行惜貸情緒嚴重，大量閑置資金以急于尋求風(fēng)險低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)以其低風(fēng)險、低資本占用等特點已經(jīng)成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個重要方向，而且同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模已經(jīng)成為銀行資產(chǎn)的重要組成部分，在銀行資產(chǎn)配置中同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為不可或缺的成分。本文的建議如下：
一是重視同業(yè)業(yè)務(wù)的收益率考核。銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)收益率往往容易和金融市場的投資收益率混淆。但是線下同業(yè)業(yè)務(wù)的市場與線上市場運作機制和交易方式都是有所區(qū)別的，應(yīng)分開考核，獨立計價。根據(jù)本文結(jié)論，同業(yè)業(yè)務(wù)作為類信貸業(yè)務(wù)，與整體生息資產(chǎn)收益率具有顯著的相關(guān)關(guān)系。銀行應(yīng)鼓勵將資本占用高、風(fēng)險較大的業(yè)務(wù)，通過同業(yè)合作的方式，引入其他金融機構(gòu)的信用，以降低部分收益率為代價，提高整體資產(chǎn)的無風(fēng)險收益率。
二是降低同業(yè)業(yè)務(wù)渠道成本。同業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)鍵是金融機構(gòu)之間的權(quán)利和責(zé)任的劃分，也是風(fēng)險和收益的重新分配。金融機構(gòu)的參與可以發(fā)揮不同性質(zhì)機構(gòu)的特性，信托、證券、基金等機構(gòu)作為渠道方具有靈活、創(chuàng)新的交易優(yōu)勢，銀行、保險等機構(gòu)具有資金實力的優(yōu)勢，不同銀行之間的風(fēng)險偏好不同也能產(chǎn)生合作機會。根據(jù)本文模型結(jié)論，渠道費用也會影響同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，搭建具有風(fēng)險共擔(dān)、利益共享、互信共贏的金融機構(gòu)合作關(guān)系對同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要。
關(guān)鍵詞：銀行危機；銀行脆弱性；成因一、引言
銀行的業(yè)務(wù)可以追溯到公元前2000年，那時的寺廟幫人們保管金銀，由于發(fā)現(xiàn)人們長期不取用，所以就將部分用于借債，在公元前400年的雅典和公元前200年的羅馬都出現(xiàn)了銀錢商等類似于銀行的機構(gòu)，但是比較公認的現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)源與意大利，其在1171年成立了威尼斯銀行，它主要從事的是存、放貸業(yè)務(wù)，大多具有高利貸性質(zhì)。1694年成立的英格蘭銀行是最早的資本主義商業(yè)銀行。在18世紀與19世紀期間，因為資本主義的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行也隨之興盛起來，并逐步壯大，發(fā)展成現(xiàn)在的國際性、多業(yè)務(wù)的現(xiàn)代商業(yè)銀行。
縱觀銀行的發(fā)展歷史，我們會發(fā)現(xiàn)銀行危機一直貫穿著整個銀行的發(fā)展史。蘇同華（2000）將銀行危機在不同時間所表現(xiàn)出的不同特征將銀行危機分為了四個階段。第一階段為13世紀到16世紀初。在這個階段銀行業(yè)處于萌芽和初期發(fā)展階段，銀行危機出現(xiàn)的形式主要以貸款違約。那時銀行的主要貸款對象是皇室和貴族，貸款目的主要以戰(zhàn)爭軍費、皇室消費等為主。由于戰(zhàn)爭等帶有不穩(wěn)定因素，一旦失敗，貸款無法收回。另外，由于皇室的權(quán)力凌駕于法律至上，所以皇室貸款的違約也是頻頻發(fā)生，導(dǎo)致銀行因為收不回貸款而發(fā)生危機。第二階段為1825年到20世紀20年代，這一階段的危機產(chǎn)生與宏觀經(jīng)濟運行相關(guān)性很大，同時銀行自身經(jīng)營的不規(guī)范性也會導(dǎo)致銀行危機。在此時期的危機明顯已經(jīng)有國際化（不同國家銀行體系相互傳染）、跨行業(yè)（銀行危機與股票市場危機、匯率危機相互影響）、周期性強等特點，同時各國銀行安全網(wǎng)也都有所發(fā)展。第三階段是20世紀30年代，擠兌成為危機的重要成因。危機的國際性、傳染性加深，銀行危機還會與經(jīng)濟危機聯(lián)系更加密切。最后一個階段是二戰(zhàn)后至今。這段時期銀行危機的新特點是從流動性危機轉(zhuǎn)化為清償性危機，銀行自身資產(chǎn)出現(xiàn)問題替代外部擠提而成為危機發(fā)生的首要原因。
二、銀行危機的定義
在銀行發(fā)展的漫長的歷史中，總是伴隨著大大小小的銀行危機，可以說我們找不出完全相同的危機，因為其出現(xiàn)的原因與產(chǎn)生的后果等都各不相同，所以要想簡略的為銀行危機下定義，絕非易事。
很多學(xué)者從危機出現(xiàn)形式的角度來描述危機，以下就是各學(xué)者對銀行危機形式的描述：
在短期中，對于準備金的需求太急迫，以至于取款要求不能同時滿足。（Schwartz（1985））銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是存貸業(yè)務(wù)，儲戶將存款存入銀行，在需要時取出，由于所有的儲戶不可能在同一時間取出，故銀行可以只留一部分以供有需要的儲戶取款，剩下的可以用于貸款。這就是準備金制度，這種制度是銀行存在的條件。但是同時也會留下產(chǎn)生“擠提”的種子，因為一旦所有儲戶因為某種原因同一時間要求提款，銀行的準備金必定不能滿足所有儲戶的要求，故而可能產(chǎn)生銀行危機。
銀行危機是這樣一種狀況：同一個借款者在其他情況下可以沒有困難的借到款而處在這個狀況下卻不能以任何方法借到。即信貸緊縮或者信貸市場崩潰。（Manikow（1986））
因為負債結(jié)構(gòu)和市場決定的資產(chǎn)價值不一致導(dǎo)致的資產(chǎn)拋售，導(dǎo)致資產(chǎn)價值進一步降低。如價格“泡沫”的破滅。（Minsky（1982））
銀行資產(chǎn)價值的驟降，導(dǎo)致許多銀行無力償還債務(wù)，甚至破產(chǎn)。（聯(lián)邦儲備銀行（1985））
綜合上面通過危機爆發(fā)的形式描述的銀行危機，我們可以得出銀行危機實際上就是：銀行內(nèi)部問題或者外部問題導(dǎo)致銀行的狀況由正常轉(zhuǎn)為不正常（經(jīng)營惡化），甚而破產(chǎn)或者由政府接手。
三、銀行體系的脆弱性
頻頻爆發(fā)的銀行危機是否暗含著銀行體系的脆弱性？這種脆弱性是與銀行本身的業(yè)務(wù)相生相伴的，還是因為銀行所在的外部經(jīng)濟環(huán)境的惡化所導(dǎo)致的？各個時代的學(xué)者們給出了他們的答案。
伍志文在“中國銀行體系脆弱性狀況及其成因?qū)嵶C分析”一文中總結(jié)認為銀行脆弱性最早由馬克思提出，馬克思認為銀行一方面加快了私人資本轉(zhuǎn)換為社會資本的進程，另一方面剝奪了商業(yè)資本家和產(chǎn)業(yè)資本家分配資本的權(quán)力，從而本身就有脆弱性。在馬克思看來，銀行的脆弱性與生俱來，不能被消除，只能通過每十年一次的危機的爆發(fā)而使其趨于穩(wěn)定。
關(guān)于銀行脆弱性的研究還有很多，很多學(xué)者就此提出了自己的觀點，其中有很多值得關(guān)注的，后續(xù)我會通過自己的學(xué)習(xí)再跟進。同時，研究還在繼續(xù)，學(xué)者們不斷加入新的理論，其中我認為最有價值的是將行為金融學(xué)引入了銀行的脆弱性研究，從而開始考慮“人性的脆弱性”。我認為這真正的抓住了“脆弱性”的本質(zhì)，因為各種經(jīng)濟交易落實到最后都是人在操作，那么研究人性就能從根本上找出金融脆弱性的本質(zhì)。
期待后續(xù)的研究……（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)）
參考文獻
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