時間：2023-07-06 17:15:09
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業銀行的產生與發展，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】基于國家所有的獨特的產權制度安排是我國銀行業“強壟斷”結構與“弱競爭”行為的根本原因。產權的國家所有不僅導致了國有商業銀行在銀行業體系中的“強壟斷”地位，也抑制了體制外因素對其形成的競爭壓力的釋放，從而使我國銀行業有效競爭的機制難以形成，最終保護了國有商業銀行低效率的市場行為，導致了國家保護下的制度性壟斷無效率或低效率。因而破除“父愛主義”的產權制度，以使體制外競爭機制得以形成也就成為我國國有商業銀行改革的邏輯前提與關鍵所在。
我國國有商業銀行改革至今，仍然步履蹣跚。從最初設立股份制和城市商業銀行等體制外因素以壓迫體制內因素的措施到設立資產管理公司以剝離其不良資產，從設立資產管理公司到股份制改制，再從改制到上市設想，我國國有商業銀行的改革歷程可謂曲折。理論爭論也因之而沸沸揚揚。特別是針對國有商業銀行產權改革與銀行業市場結構優化之間的關系的辯論一直未有定論，或言產權是根本，或言競爭性產業結構是核心。無疑，國有商業銀行改革正沿著這兩個方面曲折地進行，但是在此過程中我們卻一直未能正確處理好二者的關系。這顯然應引起我們的高度重視并應進行重新審視。
一、產權還是競爭?——國有商業銀行改革的邏輯起點
目前，我國商業銀行改革中存在著產權與超產權的理論之爭。前者認為當一國銀行業存在規模報酬遞增時，利用產業組織理論的S—C—P分析范式會得出一個矛盾的結論，并且，由于現代銀行是產品多樣化的服務機構，因此很難判斷每一銀行的利潤率是否由集中率直接造成。從各國金融體系構成看，銀行業產業組織結構及其績效并不能以此為標準進行簡單化的判斷。因此，S—C—P范式并不適用于對我國銀行業的研究。他們認為，我國銀行業的主要問題是國有商業銀行產權結構單一，而不是產業集中的問題。國有商業銀行存在的問題是系統性的，但核心問題是產權結構。中國國有商業銀行在運行機制及其效率上的種種缺陷，也是由單一的國有產權結構決定的。因此，我國銀行業改革要以產權改革為突破口，產權結構的調整比產業組織結構的調整更為重要。
而超產權論者則認為，市場競爭才是決定產業運行績效的決定性因素，利用競爭機制可以改善產業結構，規范產業行為，提升產業或企業績效。持該觀點的學者利用S—C—P范式研究了我國銀行業的產業組織情況，并得出了我國銀行業的壟斷結構效率不佳的結論，由此他們認為，在我國銀行業市場結構中引入競爭因素以優化銀行業產業結構是國有商業銀行改革的首要選擇。
但筆者認為，產權論與超產權論都忽略了我國銀行業特有的基本特征，因此得出的結論有失偏頗。
首先，產權論者沒有看到我國國有商業銀行并不存在規模經濟利益的事實而片面地否定市場競爭機制的作用。實證結果表明，國有商業銀行普遍效率低下的主要原因是規模不當。由于國有商業銀行規模相對其現有的技術條件和管理水平而言顯得過大，并且不良貸款比例過高，因此，四大國有商業銀行存在嚴重的規模不經濟。而隱藏在相對規模過大和高不良貸款比例的背后則是國有商業銀行獨特的產權制度安排所造成的各種缺陷。其次，盡管各國的銀行業具有不同于一般非金融產業的特點，但作為一個產業而言，競爭適度的市場結構、理性的企業行為和不低于普通產業的平均利潤率等三者之間的互動關系仍應存在，這一點對轉軌的中國銀行業也不例外。但在運用此分析框架研究我國銀行業時，我們應看到S—C—P與超產權理論所隱含的既定的制度背景，即，它是以自由競爭的資本主義市場經濟制度為基礎的，而我國卻缺乏這一制度背景。更為重要的是，我國國有商業銀行存在獨特的產權制度安排，即產權本質上的國家所有。這樣，超產權論在分析我國銀行業時就難免捉襟見肘了。最后，產權所有制性質是決定企業績效的關鍵因素。“任何關于產權績效的研究，都必須放在相應的市場結構框架內，否則勢必會導致與產權理論假設不同的難以解釋的結果。同樣，任何關于市場績效的研究，離開了產權這一重要因素，則會產生與一般市場結構理論相背離的很大誤差。至少，在中國經濟的研究領域內，這兩者是密不可分和互不可缺的”如前所述，我國國有商業銀行特有的產權制度安排是國有商業銀行規模不經濟與績效低下的主要因素。
因此，在利用S—C—P范式分析我國銀行業問題時，國有商業銀行獨特的產權制度安排是極具重要意義的。正是這種產權制度安排才使得國有商業銀行呈現出獨特的制度變遷、市場結構和市場行為等特征。而為了保護這種獨特的產權結構，我國的金融改革從一開始就注定了不是從產權結構開始的，而是開始于體制外競爭因素的引入。
二、隙縫經濟的產生、發展與國有商業銀行的體制外競爭壓力
我國四大國有商業銀行的改革之初，決策部門并沒有采取大張旗鼓的對四大國有商業銀行進行一步到位的“大爆炸”式的產權改革的方法，而是在舊體制的旁邊發展出一種新體制。而后利用這種從體制外產生的“隙縫經濟”(nicheeconomy)來強化體制內經濟的競爭或利用它們對體制內經濟產生競爭壓力，從而使我國銀行業出現了較長時期的“體制雙軌”局面，最后再漸進地完成銀行業體制的轉軌改革。
(一)體制外股份制商業銀行與其他非國有商業銀行的產生與發展
自1949年建國至1979年改革開放30年間，我國實行的是一個典型的、由國家完全壟斷的中央集權的計劃金融制度，其最基本的特征是單一的國有商業銀行制度。其后，以1979-1984年的金融體系重組為特征，四大國有專業銀行相繼從中央銀行獨立出來或建立起來并行使商業銀行的職能，這使我國“從金融機構的一元化轉向多元化”，“出現了以產業分工為主要特征的專業銀行機構”。在此時期，四大國有專業銀行占據了主導的地位。隨后的1985—1992年期間，四大專業商業銀行逐漸企業化，各股份制商業銀行和非銀行金融機構開始設立并進行了股份制改革或是發行上市。以1986年7月交通銀行成立為標志，中國銀行業真正意義上的競爭才開始。由于這些新生的股份制商業銀行大都采取了股份制形式，或十分迅速地進行了股份制改革或已上市掛牌交易，因此，他們經營機制十分靈活，發展迅猛。從1993年開始的金融業整頓初步確立了金融業分業經營體制。其后，城市商業銀行作為另一種體制外競爭因素開始產生并迅速增長。從1995年第一家城市商業銀行在深圳成立以來，截止2001年底，我國城市商業銀行已發展到109家。另外，從1979年以來，我國外資商業銀行也急劇膨脹。尤其是1996年后，我國允許部分外資銀行經營人民幣本幣業務，使外資商業銀行的競爭觸角開始伸入到長期以來一直為中資商業銀行所壟斷的業務范圍。于是體制外另一種力量也參與到國有商業銀行競爭之中，它們與股份制商業銀行和城市商業銀行一起，推動了我國金融體制漸進式改革的進程，同時也初步構建了我國銀行業體系市場競爭的不同主體。
(二)強制性制度變遷中的體制外因素帶來的競爭壓力及其退化
在我國金融體制的變遷過程中，以股份制商業銀行為主的非國有商業銀行機構逐漸從體制的夾縫中產生并生存下來。經過10余年的發展，股份制商業銀行、城市商業銀行及其他非國有商業銀行機構與四大國有商業銀行展開了競爭，他們不斷克服因制度歧視所帶來的不利因素，打破了國有商業銀行完全壟斷的市場格局，初步形成了寡頭壟斷競爭的局面。
因此，值得肯定的是，我國所采取的強制性制度變遷式的金融業改革取得了一定的基本成效。體制外股份制商業銀行和城市商業銀行以及外資商業銀行的引入打破了國有商業銀行一統天下的局面，并且股份制商業銀行的競爭能力也在逐步增強。正如于良春、鞠源(1999)所指出的，“中國銀行業自1978年以來所進行的改革迄今已取得了階段性成功，主要表現在壟斷的打破、從業家數增多、競爭程度上升、銀行服務質量與經營效率提高以及較為完善的現代化多元銀行業組織體系逐步建立等方面。”而在這種金融制度變遷的過程中，我國國有金融產權在金融資源配置方面的低效性逐步凸現，股份制商業銀行在市場競爭中卻表現出相對的競爭優勢。
但是，體制外因素的引入并未從根本上動搖我國國有商業銀行的壟斷地位，四大國有商業銀行企業化改革并沒有取得完全成效，其制度的路徑依賴仍然較強。盡管我國股份制商業銀行的產生和迅速發展逐漸形成了一種“鯰魚效應”，帶來了我國銀行業的競爭的強化，但股份制商業銀行競爭力遠未達到給四大國有商業銀行造成現實威脅的水平。原因在于，國有商業銀行以其雄厚的基礎資源和競爭力資產，仍保持著具有絕對市場支配地位的競爭力。其中，國有獨資商業銀行存貸款市場份額、服務網絡、技術儲備和國家信譽是其最有力的競爭資產，這些“資產”所形成的市場支配力之強大仍是新興股份制商業銀行所難以抗衡的。因此，國有商業銀行的壟斷地位并未從根本上動搖，國有商業銀行仍保持著絕對大的市場份額。但是，股份制商業銀行的體制優勢的邊際產出則呈遞減趨勢，近年來更有“體制回歸”的跡象，即“工農中建”化趨勢。
三、產權國家所有下的“強壟斷”和“弱競爭”與制度性壟斷無效率
在體制外因素的競爭沖擊下，四大國有商業銀行的壟斷地位有所削弱。這種削弱則是其市場競爭行為不力或“弱競爭”行為的結果“，而其市場競爭行為不力的主要原因則應歸結于我國國有商業銀行獨特的產權制度安排所形成的政府保護。這種產權保護下的弱競爭行為最終體現為四大國有商業銀行市場績效的不斷削弱，因為“競爭是市場經濟條件下企業必須面對的生存法則，而競爭致勝的全部基礎在于經營績效的提高”。
(一)“強壟斷”、“弱競爭”與國家所有制
從我國銀行業的資產、存款和貸款集中度指標看，我們發現，即使在1993年以后，我國銀行業體系的集中與壟斷程度仍然非常高。1993—2001年期間，四大國有商業銀行在資產、存款和貸款市場份額上至少都各占據了60%以上的份額。因此，產業結構中的壟斷因素十分強大。但隨著我國銀行業改革進程的推進和體制外非國有商業銀行的出現，四家國有商業銀行的市場份額正不斷的下降，其資產份額由1993年的69.1%下降至2001年的60.5%，下降了近9個百分點，存款和貸款市場份額也分別下降了近9%和18%。而同期股份制商業銀行和城市商業銀行各項指標的市場份額則不斷的增長，前者三項市場份額分別增加了6.53%、6.19%和6.66%，后者各項指標都增加了近4%。因此，四大國有商業銀行正不斷地向股份制商業銀行和城市商業銀行讓出市場，但盡管如此，我國銀行業產業結構中的競爭因素仍然十分薄弱。
然而，問題并不僅止于此。目前我國已經形成的“強壟斷”與“弱競爭”并存的銀行業市場結構中盡管存在獨資和股份制等多種產權形式，但是如果我們把包括由我國直接控股的股份制銀行計算在內，那么我國銀行業中大約有80%以上的股權歸國家所有。這種所有制形式使國家實際上承擔了無限責任，而在這種國家保護政策與傾斜政策及歧視性的制度安排下所形成的高度壟斷中，又使競爭性質的產業結構具有濃厚的制度特征。在這種情況下，我國銀行業市場結構中的壟斷因素并不是由市場競爭自發形成的，而是由我國國有商業銀行產權國家所有這一產權制度安排所導致的。因此，我國銀行業這種“強壟斷”和“弱競爭”的格局實質上就是國家所有制的壟斷對市場化競爭行為的抑制，它主要表現為國家所有制對銀行資產和市場的絕對控制。這樣，處于國家保護之下的國有商業銀行就可以免受市場競爭機制的威脅。
因此，正是基于我國國有商業銀行特殊的產權結構安排才使得我國銀行業市場結構中存在獨特的制度性特征，我國銀行業壟斷的市場結構也主要是由這種單一產權安排所引起的。我們承認產權問題，但我們的主張是，市場結構單一是產權結構單一的直接結果。從歷史的角度看，中國銀行業壟斷的市場結構是在20世紀80年代初期政府對銀行業體制進行行政性分權形成的，而非銀行間競爭和追求績效的“市場化”結果；從改革歷程看，政府通過制定各種配套體制如壓低利率、行政性審批等手段人為地提高了銀行業的市場進入壁壘，導致了市場主體間的不平等競爭和目前“弱競爭”的狀況。
(二)國有商業銀行粗放型擴張行為與銀行業績效
1984午以后，以四家專業銀行為主體的市場競爭格局初步形成。其后8年間(1984-1992)，我國國有商業銀行乃至整個銀行業的競爭都主要是通過機構競爭，即通過機構和人員的迅速擴張來實現的。在該時期，國有商業銀行的機構總數由1986年的67626個增加到1993年的近14萬個。同時，“在大量機構網點的支撐下，四家國有商業銀行的資產規模迅速膨脹。1985年至1997年間，資產增長了11倍，其中貸款增長了11倍，存款增長了16.3倍。”
隨后，1992年底開始的金融業整頓引發了第二輪的金融機構競爭浪潮，即以金融工具創新為主的競爭。但第二輪競爭浪潮仍不足以從根本上改善國有商業銀行的經營績效，其原因除了特有的制度性壟斷因素外，還包括以下因素：
首先，第二輪競爭浪潮中的金融創新吸納性居多，而原創性創新很少。改革開放以來，我國創新的金融工具達70余種，但其中85%左右是“舶來品”。其次，創新主要表現為數量的擴張，內涵較低。該時期已有的金融創新主要在易于掌握、便于操作、科技含量小的外資形式的建設上，而與市場經濟體制要求相適應的經營機制方面的創新明顯不足。再次，創新主要靠外部力量推動，創新主體內部驅動力不足。中央銀行管理制度、管理手段的改革與創新一直是我國金融機構微觀創新的主要外部動力，而國有商業銀行出于外部競爭壓力而進行的自發性創新嚴重不足。其四，“如同規模競爭一樣，工具創新的直接動機仍然是爭奪儲蓄資源，以支持資產擴張，緩解流動性壓力，其公司治理機制沒有改善，風險控制水平也沒有明顯增強。”
因此，產權國家所有下的國有商業銀行依賴機構擴張與模擬性工具創新的競爭行為并不足以從根本上改善或提高其運作績效。最突出的表現就是四家國有商業銀行資產利潤率的不斷削弱，四家銀行的平均資產利潤率從1985年的1.39%幾乎直線下降到2003年的0.06%，盡管四大國有商業銀行的壟斷地位在近年來隨著股份制和城市商業銀行的發展而有所下降，但長期的壟斷地位以及以提供金融補貼為主要任務的運營方式，不僅使國有商業銀行形成了效率低下的現狀，而且還形成了國有商業銀行對政府補貼的剛性依賴。因此，在行政保護下所形成的寡頭壟斷地位不僅使得國有商業銀行缺乏內在的動力去改善績效，而且還會產生競爭不力的市場行為，如大力擴充分支機構、過分追求存款和貸款等。正是這種粗放式的增長和擴張路徑一直主導著我國國有商業銀行乃至整個銀行業的發展過程，那么合乎邏輯的結果只能是國有商業銀行績效的低下。
四、結論
我們重申，S—C—P分析范式并非不適合于我國的銀行業，只不過我們在應用這種標準時應該將既定的制度因素納入其中。我國國有商業銀行改革乃至銀行業改革的關鍵并不僅僅是通過在體制外引入競爭因素就能實現既定目標的，獨特的產權制度安排不但導致了強壟斷的產業結構，也抑制了體制外因素對國有商業銀行的競爭壓力，體制外的競爭并未徹底改變我國銀行業“強壟斷”的事實。
摘要：近年來，隨著時代的進步，科技網絡的快速發展，電子商務的成熟，互聯網金融的產生與發展已經對商業銀行產生了一定的影響。本文基于商業銀行的視角，首先分析互聯網金融發展的現狀，揭示商業銀行需關注互聯網金融發展，同時需要不斷提高自身競爭力，防范未來互聯網金融可能對商業銀行產生的不利影響；再具體分析商業銀行與互聯網企業比較之下的優、劣勢；最后提出商業銀行可以通過建立客戶開放交互式網絡平臺、加強與互聯網企業的合作、互聯網金融人才發掘與培養、提升科技研發與應用水平等四個方面策略，從多方面增強自身的競爭力，使商業銀行在金融領域中占據主導地位。
關鍵詞：互聯網金融；商業銀行業務；發展策略
一、引言
隨著科技網絡和電子商務發展的日漸成熟，人們開始步入傳統金融業與互聯網精神相結合的互聯網金融時代，“互聯網金融”已經成為最熱門的詞匯之一，2012年更被稱為“互聯網金融元年”。從商業銀行的角度出發，互聯網金融的迅猛發展對其業務的發展的確造成了不可忽視的影響，但這不應該是一種純粹的沖擊，也可能對其業務發展產生一種“鯰魚效應”，即刺激商業銀行更好的發展。
邱峰（2013）認為互聯網金融引發的技術脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關系脫媒正逐漸將銀行中介功能邊緣化，銀行面臨客戶流失、業務萎縮的危險，傳統經營服務模式面臨變革。但由于互聯網金融自身的缺陷以及商業銀行具有的特殊地位，目前商業銀行還無法被互聯網金融取代。商業銀行需要和互聯網金融加強合作，同時采取多種有效措施，迎接互聯網金融的崛起。
馮娟娟（2013）認為伴隨著互聯網科技與移動通信技術的普及，我國互聯網金融開始迅猛發展。互聯網企業對商業銀行的業務經營和經營管理模式都產生深遠的影響。強調商業銀行應通過與互聯網企業的合作、重視客戶體驗、發掘與培養人才、提升科技水平等提升核心競爭力。
不論互聯網金融的發展在將來還會對商業銀行產生怎樣的影響，商業銀行都應該關注互聯網金融發展的態勢，同時提高自身的競爭力。
二、互聯網金融發展現狀
互聯網金融可簡單表述為，互聯網企業為廣大群眾提供金融服務的行為。起初，互聯網企業是為應付自有電商平臺的支付需求，通過與各家銀行合作，提供網關接口。但在我國電子商務的發展過程中，互聯網企業利用電子商務平臺日積月累了諸多的用戶數據，熟悉并掌握這些客戶的各種需求和偏好，還包括各種對金融服務有用的訊息。
互聯網企業開始不滿足于只提供支付這單一的金融服務，繼而開展轉賬匯款、小額信貸、現金管理、資產管理等多種金融服務，與商業銀行業務轉型發展的方向開始趨于一致。至今形成四種基本模式，具體如下：
（一）互聯網僅扮演渠道的模式，是指傳統金融借助互聯網渠道為客戶提供轉賬、信貸、支付等金融服務。人們在網上購物中使用的網銀就是此類型的代表，這是一種的虛擬銀行柜臺，在使用時，沒有時間與空間的限制。因此人們可以在任何時間、任何地點、以任何方式通過網上銀行享受各種金融服務。
（二）互聯網發揮數據收集和分析優勢以取得信用支持的模式，是指通過互聯網這一強大的信息收集處理工具，得到各種有用的大數據資料，并借此得到信用支持。這類似于阿里金融，依靠自身擁有的電商平臺，創造優于其他放貸人的條件。
（三）P2P模式，即互聯網擔當中介的角色，兩端分別連接資金供給方與需求方，至今已經衍生出很多模式，主要包括四類：擔保機構擔保交易模式、債權合同轉讓模式、大型金融集團推出的互聯網服務平臺模式和以交易參數為基點，結合O2O的綜合交易模式。
（四）傳統營銷渠道與網絡營銷渠道結合模式，是利用互聯網推動原有的“產品主義”轉變為“客戶中心主義”。兩者共同打造開放共享的互聯網金融平臺。此類模式由于發展時間較短，形成的模式各有不同，歸納起來主要有三大類：專業P2P模式、金融混業經營模式和金融交叉銷售模式。
隨著近年互聯網金融的發展勢頭越發迅猛，銀行監管部門為互聯網金融企業開閘發放支付結算、金融產品代銷等金融牌照更夯實了此類公司業務發展的基礎。互聯網企業通過運用大數據、云計算等前沿信息技術大量進行金融服務創新，同時通過數據挖掘，為客戶提供個性化的服務。可見互聯網企業正借助自有的強大的數據力量，逐漸侵占傳統銀行業領域，這對傳統銀行業產生的沖擊顯而易見。因此，商業銀行需要提高自身競爭力，加強自己的優勢，取長補短。
三、商業銀行較互聯網企業的優勢與劣勢
（一）商業銀行較互聯網企業的優勢
互聯網企業發展勢頭固然迅猛，但商業銀行仍舊存在著不可比擬的優勢，是互聯網企業目前無法超越的。
1.資產實力更加雄厚。依據《中國互聯網發展報告（2013）》顯示，2012年我國網上銀行交易規模同比增長31.2%。從銀監會的數據看，我國銀行業金融機構2013年末的總資產規模為151.4萬億元，同比增長13.3%。而互聯網企業在交易規模和總資產規模等各項指標方面還不能與其相提并論。
2.客戶資源更為豐富。商業銀行在長期的業務經營的過程中，客戶資源已相當豐富，尤其是在推進電子銀行業務后，客戶數量更是不斷增加。在2012年上市銀行公布的中報數據中，一共提供了7 家銀行的企業網銀和9家銀行的個人網銀的相關數據。經統計，該7家銀行的企業網銀用戶總量達到532萬，9家銀行的個人網銀用戶總量接近 3億，較2011年同期有明顯增加。
3.風險控制體系更加完善。商業銀行經營發展的過程中囊括了多個重要環節，而風險管理是其中至關重要的一個，管理的風險具體包括：信用風險、流動性風險、利率風險、操作風險以及法律風險等。商業銀行高度重視風險管控的問題，并在長期風險管理的過程中，逐步形成了完善的風險控制體系，建立相關的風險控制指標體系，健全有效的風險控制規章制度，管理控制各類風險。
（二）商業銀行較互聯網企業的劣勢
1.操作欠缺靈活性。商業銀行由于操作嚴謹，設置了一系列復雜的內部流程，而互聯網企業剛好與之相反，操作流程快捷又簡便。以貸款為例，商業銀行發放貸款，首先需要借款人進行貸款申請，然后商業銀行再進行貸前調查、風險評價、逐級審批、合同簽訂和貸款發放等多個環節，整個程序較復雜。而網絡借貸將繁雜的流程簡化，使貸款審批流程更簡單、放款速度更快，大大縮短了借款人取得貸款的周期。
2.時間成本與人力成本較高。商業銀行由于擁有龐大的客戶群，因此在融資、貸款過程中遇上信息不對稱的問題時，往往需要很多時間成本與人力成本解決此類問題。而互聯網企業能借助金融搜索的強大功能，如融資貸款搜索平臺360等，能有效解決融資、貸款中信息不對稱的難題，提高工作效率和減少信貸服務中耗費的時間成本與人力成本。
四、互聯網金融背景下商業銀行業務發展策略
商業銀行應結合自身特點，優勢與劣勢，從自身角度和整體角度，制定一系列商業銀行自身業務發展的策略，具體如下：
（一）整合網上業務和傳統業務，建立客戶開放交互式網絡平臺
互聯網企業迅速突起的一個非常重要的因素在于，擁有開放的金融平臺、有效的營銷手段、良好的金融產品服務以及便捷的操作流程，吸引越來越多的客戶，導致商業銀行流失了相當數量的客戶資源。面對這種威脅，商業銀行需要以客戶為中心，研發個性化的金融產品，提供良好的金融服務，開展網絡營銷，優化業務流程，從而在互聯網金融領域的競爭中占主導地位。一是了解清楚客戶的實際需求，將客戶存款、貸款、匯款、支付、銀行卡、理財等相關信息充分整合，結合銀行自身優勢，幫客戶量身定制金融產品，提供優質服務。二要增加與客戶之間接觸的機會，可通過充分運用搜索引擎、社交網絡、電子郵件等各種互聯網平臺在網絡上進行營銷，從而更好地滿足客戶需求。三是優化業務操作流程，將原來的貸款申請到發放的復雜過程進行簡化，為客戶提供更加快捷優質的服務。
（二）加強與互聯網企業的業務合作，開發網絡金融產品與支付工具
商業銀行與互聯網企業之間并非是純粹的競爭，彼此是能夠互相合作的。互聯網企業來勢洶洶，商業銀行不能忽視其發展的迅猛態勢，逃避競爭，也不能像對抗普通競爭對手一般，排擠打壓，而應與其建立起合作關系，取長補短，開發出更好的金融產品與支付工具。一是整合商戶與客戶資源，共享資源。商業銀行多年的經營過程中，與各種行業的龍頭企業在業務上相互幫助，具有良好的合作伙伴關系；而互聯網企業通過電子商務平臺，掌握大量客戶資源。因此雙方可以通過資源互換，優勢互補。二是雙方聯合打造中小企業在線融資平臺。一方面，挖掘新客戶群；另一方面，通過中小企業信貸獲取更高的利差收益。因此，商業銀行應加強與互聯網企業之間的合作，尋求雙贏。
（三）互聯網金融人才的發掘與培養
互聯網金融業務具有的雙重屬性——金融屬性與科技屬性，提高了商業銀行對人才的要求。通常商業銀行的員工不是出身于純經濟金融專業就是純計算機專業，因此十分缺乏商業銀行業務運行、管理操作能力，與計算機技術兼備的復合型人才。因此，商業銀行需要做到兩點：一是注重招聘復合型人才，讓他們為商業銀行的發展做貢獻。二是重視對員工的科技知識與金融專業知識的培訓，提高他們的金融業務知識、網絡信息技術、市場營銷技能、互聯網工具運用的綜合素養，讓員工為客戶提供優質服務的時，熟練地將互聯網工具運用到網絡營銷中，使其業務蓬勃發展。
（四）提升網絡科技研發與應用水平
商業銀行愈發需要科技信息技術為銀行數據處理、業務操作和管理決策制定等提供動力，科研能力等決定著業務經營成果的優劣與商業銀行競爭力的高低。而互聯網企業的先天優勢源于科技，因此，商業銀行需要不斷加大科技投入，運用先進的科學技術，增強其在互聯網金融領域中的競爭優勢。一是充分利用各種數據資料，建立完善的客戶管理和市場細分系統，推進深層次的數據挖掘，將這些技術優勢轉化為商業銀行的競爭優勢。二要增強信息安全保障，建立完善的銀行信息保密機制與信息安全處理機制，提升銀行信息安全保障功能，從最大限度減輕信息安全保障系統的技術風險，保障商業銀行金融業務的持續穩定運行。
五、小結
互聯網金融的突起已逐漸引起商業銀行的注意，提醒商業銀行不可輕視互聯網的力量。商業銀行不得不制定合理、有效的策略增強自身的競爭力。通過以客戶為中心，吸收更多的客戶資源；不斷加強與互聯網企業的合作，在合作中尋求共贏；更加重視復合型人才的發掘與培養，永葆商業銀行發展的活力；不斷提升科研水平，增強科技競爭優勢。爭取從這四個方面著手，使商業銀行在金融領域能始終占據主導地位。（作者單位：重慶工商大學財政金融學院）
參考文獻
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[2]馮娟娟，互聯網金融背景下商業銀行競爭策略研究，現代金融，2013（4）：14—16
[3]馬蔚華，互聯網金融不是商業銀行的終結者，IT時代周刊，2013
關鍵詞：農村 金融 經濟發展
中國農村金融貧困的主要原因為農村金融投資軟化、農村金融資源流失以及農村資本流動梗阻。經濟基礎薄弱抑制了農村金融的產生與發展，農村金融的萎縮與弱化又阻礙了農村經濟的發展。
1 從金融需求來看
農村金融需求主體是農戶和農村企業，農戶和農村企業缺乏因來自不同方面的影響從而導致農村金融需求不旺。一是貧困農戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產生金融需求，但作為金融機構的貸款對象，其貸款風險較大，因此常常被排斥在正規金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產生的金融需求十分有限，金融機構對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發展的欲望，以及由此而產生的金融需求沖動。三是鄉村企業是立足于當地資源而由鄉村投資發展起來的，這類企業生產技術簡單，抵抗風險的能力較低，其發展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉村企業生產經營活動的所面臨的風險也較大，因此，其產生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農村消費性金融需求的特征決定了農村消費性金融需求的先天不足。中國農村消費性金融需求多產生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎之上。農民收入的不確定性與非固定化導致農村消費性金融的脆弱性，現代金融所產生的消費信貸常常以居民的預期收入為信用保證，而中國農村農民的預期收入則具有不確定性，削弱了農村消費性金融需求的基礎，造成農村消費性金融需求的非正常化。農村農民的固定資產（如房產）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經濟效益的追求使得金融機構紛紛奉行城市化發展戰略，實施金融投資的城市化、金融決策權力的城市化、金融業務的城市化，收縮農村金融貧困地區金融機構與農村金融業務，使得農村金融供應相對萎縮，農村經濟缺乏必要的金融支持，農村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業銀行對中國農村金融貧困地區的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行三大國有商業銀行分支機構紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區支行被大幅度削減與撤并，就連與農村經濟有著密切的天然聯系的中國農業銀行也在不斷的削減其在中國農村金融貧困地區所設置的分支機構與營業網點。另一方面，四大國有商業銀行都將農村金融機構的主要業務集中于吸收存款，對中國農村金融貧困地區的信貸投入卻越來越少，農村貸款業務日趨下降，中國農村金融貧困地區淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業銀行對中國農村金融貧困地區的零投資現象。我國新型的股份制商業銀行步入了空前大發展階段，機構的數量在增多，經營業務的深度與廣度在深化，對經濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創建以來就與農村金融保持距離，它們既不在中國農村金融貧困地區設置分支機構，也不為中國農村金融貧困地區的經濟發展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業銀行的產生與發展加劇了中國農村金融貧困地區的金融貧困化。
2.3 農業政策性銀行——農業發展銀行對農村經濟服務對象、服務范圍、服務深度的淡化。農業發展銀行由最初的為農業經濟發展服務，轉變為主要辦理糧、棉、油等主要農副產品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調銷貸款；辦理糧食企業的建倉貸款等。而且中國農業發展銀行在具體的經營活動中除了國家硬性規定的必須辦理的農業貸款項目外，其他農業貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農業發展銀行給予的經營自主權越大，其放棄中國農村金融貧困地區的傾向越明顯。
2.4 農村信用社力量單薄，難以負重。商業銀行收縮農村金融機構，采取“多存少貸”的撤出農村金融的政策后，使得農村信用社成為農村金融的主力軍，農村信用社對農村經濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農業銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農服務”，是農村金融的主要機構。事實上，由于商業銀行對農村金融的放棄，農村信用社幾乎是獨立承擔國家的支農任務，對于力量單薄的農村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經營決策與管理水平，或者其員工素質等方面，都不能為農村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導致農村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發展與經濟增長的實證分析得出結論：金融市場的發展與經濟發展有著明顯的正相關關系。農村金融的貧困對農村經濟發展同樣表現為負效應。
3 農村金融貧困對農村經濟的影響
摘要:本文將從影子銀行對貨幣政策以及我國經濟增長這兩個角度出發，通過理論分析來客觀探討影子銀行在我國金融體系中的作用，并尋找影子銀行對我國貨幣政策的影響機制，以及對經濟影響的規律，提出引導影子銀行發展、防范金融風險、促進金融穩定和經濟發展的政策建議。
關鍵詞:影子銀行貨幣政策經濟
一、引言
2008年，由美國次債引發的全球金融危機，使得影子銀行成為了全球監管層和投資者關注的重要對象。同年，為應對經濟危機，中國政府出臺了四萬億元的經濟刺激政策，以此應對由于全球金融危機所造成的出口收縮，保持國內經濟的穩定增長。寬松的貨幣政策在一定程度上也擴大了我國的影子銀行規模。作為一種非正式的、具有系統性的融資方式，雖然影子銀行可以為企業融資提供更多的渠道，同時加快推動了實體經濟的發展，但它也為系統性風險的產生埋下了種子。
二、影子銀行發展現狀
在發達經濟體，人們對影子銀行的定義為“一種起源于商業銀行但卻沒有商業銀行束縛的非銀行業金融機構及其從事的金融業務”。2008年金融危機爆發前，美國的影子銀行主要有三大特點：高杠桿、高風險、全球性。考慮到中國與國際上金融市場及其監管政策的差異性，作者認為，影子銀行是在傳統商業銀行之外，在資金需求者和資金供給者之間充當信用中介，為雙方提供投融資安排，受到較少監督或者完全不受監督的金融機構。目前我國影子銀行主要集中在以下三個領域：第一，影子銀行可以進行民間融資和借貸，但卻并不是正規的金融活動；第二，影子銀行是具有類似銀行功能的非銀行金融機構或稱準銀行機構，主要包括典當行、小額貸款公司、金融租賃公司、財務公司等；第三，影子銀行也包括傳統商業銀行的業務，即銀行表外相關業務等。影子銀行存在的原因是市場經濟發展的必然結果，總結起來主要是以下三個方面的因素：一是金融抑制促使影子銀行的產生。監管與創新通常是一個相互作用的過程，監管過嚴的地方一般就會有創新，而創新一旦出現以后不久就會出臺相應的監管。影子銀行的產生與發展同樣適用這一規律，由于金融抑制的存在導致市場融資結構出現失衡，為了解決融資需求，彌補失衡狀態，從而影子銀行應運而生。二是貨幣政策偏差。對于中國這樣銀行體系作為金融系統的基礎的國家來說，頻繁劇烈的政策調動，將會導致企業的融資越來越困難，企業不得不借助于影子銀行等一系列的其他金融渠道獲取融資，從而促使影子銀行的迅速發展。三是預算約束催生影子銀行進一步擴張。1994年起，國家重新將中央和地方政府的事權與財權做了劃分，即所謂的分稅制改革。這一稅制劃分導致了一種結果：地方政府的財政預算壓力迅速加大，財政收支缺口空前增加；而中央政府財政收入不斷增長。這樣地方政府不得不尋找其他資金來源，以填充財政收支的缺口。在中國，由于地方政府不會存在破產，因而一種預期或者機會主義傾向就會在地方政府當中產生。也就是說，地方政府并不會憐惜更高的成本進行融資負債。
三、結論與啟示
影子銀行影響了貨幣政策的傳導機制，影子銀行對貨幣供應量M2有顯著的影響，并持續接近一年。另一方面，貨幣供應量對影子銀行的影響也非常顯著。通過分析以上兩個方面不難看出，影子銀行和貨幣供給之間存在著非常明顯的相互作用。從某種程度上來說，影子銀行也進一步加快了利率市場化進程，同時也會對國家貨幣價值和國家頒布的貨幣政策產生非常重要的營銷。此外，影子銀行還會影響貨幣供應量等貨幣政策中介指標，這樣一來，央行想要借助于貨幣政策工具來進行宏觀調控的難度就大大增加。上述結論也給我們以下啟示：第一，央行要減弱影子銀行的作用，進行宏觀調控，必須從貨幣政策反應函數出發，修改調整函數，以便得出更為精準的貨幣政策。如若不然，央行就無法通過調控貨幣供應量來實現控制國家經濟增長以及物價漲跌的目的。隨著金融行業的不斷發展和持續創新，影子銀行的出現已經成為了必然。針對于此，人們要正確認識影子銀行，不能全盤否定影子銀行，同時也不可以放任自流，要做好對影子銀行的監控工作，全面防范影子銀行可能帶來的風險。第二，央行在控制影子銀行方面，應該優先考慮調節市場利率，在制定監管政策中要充分預估到利率的影響以及實效性。
一、國外商業銀行會計管理的主要特點
1.會計管理集權化程度較高，會計機構布局側重于總行。
會計管理涉及商業銀行前、中、后臺的業務運行，會計管理的模式與商業銀行的經營特點密切相關。目前，美國主要的商業銀行大都采取“大總行、大部門、小分行”的經營模式，大量業務、特別是高端的投行咨詢業務、資金托管業務、大型企業集團服務等均集中于總行的各相關部門完成。商業銀行的分行雖然很多，但主要是營銷中心企業和個人客戶，職能相對單一。這種經營模式的形成主要是出于提高效率、控制風險、降低成本的需要。在各個分行，其職能重合率較高，如按“塊塊管理”的業務運行模式來進行操作，一方面分散了全行有限的專業力量，另一方面，加大了全行的成本支出。而按產品線、業務線由總行各個部門來進行“條條式管理”，可以節約成本，也更有效率。這種經營模式決定了美國商業銀行的會計管理具有集權化程度高，機構布局側重于總行的特點。以美國歷史最悠久的紐約銀行為例，其各個領域的業務主要集中于總行及總行直屬機構。只有中小企業業務、個人業務由總行和分行共同完成。與之相應，紐約銀行的會計管理機構設置高度集權，布局側重于總行。該行在總行設有龐大的財務會計部，其下又劃分了多個二級部。紐約銀行總行財務會計部完成了全行主要的會計管理工作，而在各國內分行與海外分行，由于其主要任務是營銷客戶和確保本分行的經營合法且與總行的經營目標一致，相關的會計信息的產生與管理主要通過計算機自動完成，只有很少的專職會計管理人員。
2.會計業務的處理集約化程度高，主要業務均通過后臺處理中心完成。
后臺處理中心的設置是專業化管理的重要表現，它可以充分利用資源、降低成本、提高效率和強化風險控制。近20年來，現代信息技術在美國、歐盟及日本的商業銀行得到了大規模的應用，各商業銀行普遍采用超大型計算機和商業智能等技術來處理跨空間、跨部門、跨產品的數據集成問題，這使高度集中的后臺業務處理中心的建立成為一種潮流。在美國的主要商業銀行，總行可以通過計算機系統和網絡，將全球范圍內所有客戶資料信息、單據審查、賬務處理等后臺工作集中完成，專業人員進行24小時的集中處理。分行不再分散進行電腦系統的開發和建設，分行的前臺部門的主要職能是營銷客戶，而不是業務處理。總行不僅將全行的業務處理集中完成，還可以通過將后臺業務處理中心選擇建在勞動力成本較低的地區，在提高業務運作效率的同時，大大降低運作成本。仍以紐約銀行為例。該行將各個業務領域的所有操作性的職能分離出來，通過設置專門的后臺業務操作中心，實現一般業務操作和處置的集約化管理。該中心于1988年由紐約市的紐約分行總部，搬遷到遠離紐約市的一個小城Utica，此中心由此就稱作“Utica Operations Center”(優特卡業務操作中心)。Utica在安全和環境方面都要優于紐約市區，而且人力成本較低，僅此在成本費用方面就為紐約銀行節約大筆開支。
3.高度發達、細致全面的內部管理會計體系
國外商業銀行經營的一個重要特點是：凡是競爭力強、利潤高的銀行都有自己的核心業務和領域。國外的商業銀行幾乎可以從事任何金融，但幾年下來，發展最快的商業銀行并不是在所有的領域全面出擊的所謂“全能型”銀行，而是那些根據自身的特點，不斷強化自己的核心業務和核心產品的銀行。與核心產品與業務戰略相對應，國外商業銀行在資源安排、機構設置、業務流程、風險控制等方面均緊緊圍繞自己的核心業務和核心產品進行布局。這就需要有一套強有力的、能夠客觀公正地進行業績評價，為經營管理決策提供信息支持并提高銀行成本控制的能力的管理會計體系。如：在美國的商業銀行中，管理會計體系的主要職能是協助銀行實現對各個層面的客戶、產品、業務部門的收入、成本和效益分析和計算，使管理層能及時掌握哪些產品、哪些部門以及哪些客戶是能夠為銀行帶來收益的，收益的大小是多少；哪些產品、部門是虧損的，虧損的程度有多高。據此，管理層可以科學地作出有關核心產品或業務的擴張、維持、收縮或退出的決策。在紐約銀行的財務會計部中，專門有一個管理會計部門，其主要任務就是定期考核各產品和各部門的收益和成本支出情況，該部門提供的管理會計信息是紐約銀行確定自己的核心業務與產品的重要依據。除了對核心業務與產品進行深入細致的成本收益核算，美國商業銀行中的管理會計部門還要參與經營目標的制訂、經營方案的決策、計劃預算的編制、預算的執行情況分析等經營活動，從而把成本的控制納入日常的管理過程，并使業績的評價可以更加客觀和公正，以更好地處理內部利益關系。
4.規范而精煉的對外財務會計報告體系
國外的商業銀行每個月要向其央行和監管機構報告合并資產負債表和損益表。另外，凡是在紐約證交所上市的銀行，每個季度，要公開披露其合并資產負債表、合并損益表及其他會計報表。合并資產負債表和損益表主要由商業銀行本部、各子公司與海外分行的資產負債表和損益表合并而成。由于信息技術的應用，在美國的商業銀行中，對外會計報表的編制主要集中在總行，并不需要很多的人力。例如，紐約銀行財務會計部的會計部門下分四個組：財務報告組，負責全行會計報表的匯總和分析(這種分析工作主要集中于各種比率分析，如資產回報率、成本收益比等)；國際會計組，主要負責收集海外分行與子公司的會計報告，匯總后交給財務報告組；成本計算組，主要負責全行成本的計算與分攤；會計制度組，主要負責根據監管部門和職業會計準則的要求，制定全行會計核算的主要原則。
耐人深思的是，美國的商業銀行在國內的各分支經營機構大多沒有單獨的資產負債表和損益表，這些經營性分支機構所形成的只是一種統計性的報表。其統計的主要內容有五個指標：本行的個人客戶及公司客戶存款額、本行對個人客戶及公司客戶的貸款額、本行的中間業務收費額。這些指標實際就是對分行進行考核的主要標準。對美國的商業銀行來說，在現代信息技術高度發達與聯網的情況下，分支經營機構實際上只不過是分布在不同區域的業務延伸柜臺，對他們來說，單項的業務考核指標比資產負債表和損益表要有意義得多。只有很高級別的大區分行和總行才編制對外報告的資產負債表、損益表和現金流量表。
二、美國商業銀行會計管理給我國商業銀行的啟示
1.強化管理會計，使會計部門的主要職能與全行的發展戰略相一致
對我國商業銀行，特別是國有商業銀行而言，在今后相當一個時期的改革目標是通過綜合改革，轉換經營模式和增長方式，實現以效益為中心的可持續增長。效益型增長主要是通過優化收入結構和風險成本管理來實現，而不是主要依賴于擴張貸款、增加利差收入來實現，效益型增長意味著要依靠產品、技術和服務的創新來適應市場和開發新的發展空間。
為盡早建立我國商業銀行效益型增長模式，應強化對各部門、各產品的效益核算，在現行的財務會計體系以外，應另外建立一套管理會計體系。該套體系主要是滿足于銀行內部的管理需要而不是銀行外部使用者的需要，其數據來源為主機集成數據，而不一定非要是總賬與會計科目。
2.加快業務中心建設，提高商業銀行會計業務處理的集約化程度
會計業務是商業銀行各項經濟活動的基礎，具有業務量大、專業性強的特點。要按照集約高效的原則，再造和優化業務流程，通過建立后臺業務處理中心提高各行會計處理的集約化水平。
建立后臺業務中心意味著再造業務處理流程，科學組織前、后臺的業務布局，將各種非柜面業務以及需通過柜面但無須即時辦理的業務(如托收承付)、操作風險較高的業務(如各種信用證的審單業務)逐步納入后臺會計業務處理中心，不斷充實業務處理中心的職能。這樣，一方面不斷提高業務處理的集約化水平和工作效率，另一方面，改變目前各行會計操作風險點多面廣、難以監控的現象，提高商業銀行的風險防范能力。
3.充分利用現代信息科技，形成自上而下的會計信息體系
近年來，我國銀行業在技術領域進行了大量的基礎建設，建設的模式基本上都是圍繞著“數據大集中”這條主線進行的。目前，在國內銀行業，工商銀行的數據系統已經集中到了北京和上海，并很快實現全行一個數據中心。與此同時，其他商業銀行的數據系統也正在從分布式架構改造為集中式架構。
盡管我國商業銀行集中式的數據系統正在形成，但從目前的情況看，各行會計業務信息自上而下產生的機制仍未形成，管理數據仍然分割，無法實現各部門的共享。隨著數據中心的建立，各行的業務數據和信息資源也將高度集中，因此，有必要改變傳統的按部門、分專業“自下而上”層層上報匯總、編制各種會計信息報表的模式，而代之以自上而下的會計信息集中形成機制。各行會計信息報告部門的職能不應是信息的匯總和傳送，而應逐步將主要精力放在數據的集中處理和分析上。
關鍵詞：金融創新 金融風險 監管
金融創新是各金融要素的新的結合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。金融創新泛指金融體系和金融市場上出現的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內容。從二十世紀六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創新浪潮，在金融創新的過程中，其動因與金融產品雖然有所變化，但金融創新的過程卻一直沒有停止。金融創新的不斷發展提高了金融業的效率，導致金融深化和發展。
金融創新在促進金融發展的同時，如果處理不當，也會加大金融風險，發生金融危機，甚至會對整個經濟造成破壞性影響。據imf的統計，自 1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經歷了金融業的嚴重問題，發展中國家和市場經濟國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產到美國長期資本管理公司的經營危機，從東南亞金融危機到拉美金融危機，都表明金融創新使得金融機構面臨更多的風險。
一、金融創新所產生的風險
(一)金融創新改變了商業銀行的經營策略，由此給銀行體系注入了不穩定因素。由于銀行傳統業務的贏利性下降，商業銀行被迫尋找新的有潛在風險的表外業務來保持其贏利水平，表外業務是不反映在資產負債表上的業務，包括與傳統信貸相結合的業務，如承諾、擔保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關的業務，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業務的開展增大了商業銀行的經營管理風險。利用新金融工具開展的表外業務具有的“或有負債”性質蘊含著極大風險，銀行開展此類業務大多采用支持性信用工具，也就是說，當市場上出現某種情況時，銀行有義務向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據發行便利這種與直接融資相結合的表外業務越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩定性和安全性造成威脅。
表外業務弱化了風險管理。首先是表外業務逃避了中央銀行的監管，商業銀行因其在國民經濟中的地位特殊而受到中央銀行的嚴格監管，中央銀行對其進行監管的一項重要措施就是規定其資本充足比率(自有資本與風險加權資產總值的比值)，通過對這一比率的規定，迫使商業銀行不斷改善自身的資本基礎，這一資本要求與銀行的資產風險成正向關系，以此加強對商業銀行的風險控制。對商業銀行而言，資本要求越高，其經營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業銀行就開創了由金融創新工具支撐的表外業務。這一業務并不改變商業銀行的資產負債表，這樣中央銀行就無從對其真實的風險狀況實施監督，而隨商業銀行表外業務規模的擴大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風險的能力也隨之降低，金融體系的內在不穩定性也隨之上升；其次是，商業銀行的表外業務削弱其自身的風險內控管理，金融創新給銀行內部管理會計帶來許多困難，降低了資產負債表上的信息質量，表外業務的或有負債性質增加了會計報表中所含風險信息的不確定性，在實際工作中則往往降低了銀行管理者的風險意識。總之，贏利動機的存在使商業銀行對表外業務產生了特殊偏好，它們迅速地運用新型信用工具取代了傳統的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風險管理，因此，對表外業務加強監管勢在必行。正是基于此認識，巴塞爾銀行監管委員會在補充有效銀行監管原則時加入了“考慮到可構成銀行大規模風險暴露的表外業務”這一條款。
(二)金融創新改變了金融體系的構成，新型非銀行金融機構的加速發展加大了金融體系中的風險因素。眾所周知，非銀行金融機構的大量出現及迅速發展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結構：商業銀行地位的下降和非銀行金融機構地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩定性狀況。首先，非銀行金融機構以商業銀行不能涉足過多的證券業為主業，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統意義上的銀行不一樣，傳統銀行是為了避免其資產頭寸面臨的市場風險，而非銀行金融機構則純粹以獲取高額投機利潤為目的，所以非銀行金融機構通常十分注重運用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機構高風險的經營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機構與銀行體系的關系密切，使得非銀行金融機構創新的經營手法給自身招致的風險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運。金融體系中這種特殊的連鎖反應極大地強化了風險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機構的破產引致。再次，非銀行金融機構一向不是中央銀行的監管重點，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監管作用也十分有限，因為對于內容及原理都極其復雜的衍生品交易很難形成統一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發監督機制也就無從形成，風險的滋生與擴大就十分容易。可見，非銀行金融機構的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風險。
(三)金融創新使金融風險更為集中和隱蔽，增強了金融風險對金融體系的破壞力。金融創新為單個投資者提供了轉移因價格等市場總變量變動所產生的市場風險即所謂的系統性風險的手段，如期貨與期權彌補了單純進行證券組合投資無法避免系統性風險的缺陷，使得市場上的所有風險似乎都可避免。但不幸的是，金融創新的這一經濟功能對于整個經濟體系而言并不存在，金融創新工具在為單個經濟主體提供市場風險保護的同時卻將風險轉移到了另一經濟主體身上，也就是說，對整個經濟體系而言，風險只發生了轉移，并沒有被消除，風險仍然存在于經濟體中。而當市場主體都想轉移同一方向的風險時(如都認為價格下跌，都希望通過金融工具轉移這一風險)，風險出售者就無法找到風險承擔者，金融創新工具提供的保險功能將不復存在，風險在此時會集中暴露，給金融體系和經濟體系造成嚴重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰略是導致這次市場暴跌的禍根，股票指數期貨價格的下瀉導致了股市上的拋售，這表明金融創新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強動蕩產生的破壞力。二、防范金融創新風險的對策建議
（一）進行制度創新，推動金融業發展。
關鍵詞：社會效益；貸款利率；互聯網
本文系2014年國家級創新訓練項目：“農村信用社和小微型金融機構在農村地區金融供給上的區別的研究”結項成果（項目編號：201410378069）；安徽財經大學大學生創新創業訓練計劃資助；指導老師：曹強
中圖分類號：F830.46 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年6月3日
一、引言
一直以來，我國城市和農村金融發展存在不均衡的現象，具體的表現在農村地區金融網點分布較少、金融服務相對落后、支農力度薄弱等方面。近年來，隨著中央政府加大對三農的支持力度，農村經濟快速發展，農村對金融機構的需求不斷增加，這使得新型農村金融機構也不斷的發展壯大，一定程度上有利于緩解農村金融服務匱乏，有利于在農村建立多層次、多樣化的服務體系，具體表現在農村金融機構數量的增加、制度的逐步規范以及服務質量的優化。目前，我國農村金融服務機構主要有中國農業銀行、中國農村信用社以及各種村鎮銀行等，這些金融機構已經逐步形成了商業性和合作性于一體的金融體系。但目前廣大農村地區仍然存在金融供給不均衡、融資難等問題，阻礙了農村金融的進一步改革與發展。本文致力于分析當前新型農村金融機構的發展現狀，討論其發展過程中存在的優劣勢，并借鑒印度農村金融機構發展經驗，得出能夠促進新型農村金融機構發展的結論。
二、存在的問題
（一）社會效益不顯著。眾所周知，大型商業銀行及股份制商業銀行實力遠在農村商業銀行、農村合作銀行、農信社及新型農村金融機構之上。前兩者的主要服務范圍在城市，后三者的主要服務范圍在農村地區，這是導致農村地區金融供給不足的一個原因。而且，隨著農信社相繼轉變為農商行，由于經營成本等原因，為了謀求更多的盈利，也逐步撤離農村地區，開始在城市謀求發展，進一步加劇了農村金融發展的不協調。
雖然在《新型農村金融機構在2009～2011年總體工作安排》中銀監會提出3年里設立1，294家新型農村金融機構，但2011年末全國僅組建786家新型農村金融機構，2012年末達到845家，數量上并沒有達到規劃，質量上與規劃也有一定差距。下面以村鎮銀行為例，通過剖析新型金融機構在網點分布、支農狀況上存在的問題，分析農村金融供給不足的具體表現。
村鎮銀行的發起人多為大型商業銀行和股份制商業銀行，如國有銀行發起設立28家村鎮銀行，城市商業銀行發起設立145家村鎮銀行。這些發起人在金融市場上主要以盈利為目的，所以在發起建設村鎮銀行時多會考慮到村鎮銀行所在地經濟狀況對村鎮銀行盈利的影響，這使得多數村鎮銀行發起人表現出明顯的傾向性，即在經濟發展狀況良好的地區設立村鎮銀行。雖然銀監會在有關銀行發起人問題上做出了相關規定，并實施“東西掛鉤、城鄉掛鉤”政策，要求主發起人在大中城市發起設立村鎮銀行后，按照規定比例在規定貧困縣或中西部地區設立村鎮銀行，但該政策并沒有改變原有金融格局，發起人大多將村鎮銀行設立在經濟發展狀況相對較好、人均收入相對較高的地區，如包商銀行，截至目前共發起設立27家村鎮銀行且均位于經濟較發達地區。其中，天津津南村鎮銀行位于天津津南，該地區素有天津金三角之稱。據津南政務網報道：2014年津南區農村居民人均可支配收入約為20，419元。安徽馬鞍山農商行截至目前共設立4家村鎮銀行，其中廣州番禺村鎮銀行位于廣州番禺，2012年番禺區生產總值1，369.42億元，人均地區生產總值76，919元；天津靜海村鎮銀行位于天津靜海，天津市靜海縣是國務院批準的沿海開放縣之一，2012年實現生產總值387.35億元。
這樣的農村金融機構網點分布必然導致支農力度薄弱問題。以天津5家村鎮銀行貸款投向分布為例，涉農貸款中的較大部分流向了制造業、批發和零售等行業，貸款投向余額占比分別為25.68%、28.84%；農林牧漁行業和農戶貸款占比較小，僅為4.57%。
（二）貸款利率差異。長期的利率管制使得我國商業銀行得以享受存貸利差帶來的巨大收益，銀行業的利潤結構中一半以上來源于凈利息收入。2013年農村信用社、村鎮銀行等地方法人金融機構貸款利率多在10%左右，較商業銀行貸款利率高出60%，貸款成本高。如2014年郎溪農商行和郎溪新華村鎮銀行對家庭農場貸款加權平均利率分別為8.64%和9.03%；天津武清村鎮銀行住房貸款年利率為7.83%。
小微銀行較于商業銀行貸款利率較高的原因主要在于：小微銀行貸款以小微企業、農業為主，而小微企業整體信用狀況較差、貸款風險較大，農業由于其生產上的特殊性使得金融服務捉摸不定，同時農業生產者容易由于生產上的劇烈波動對金融服務產生依賴。加上小微銀行具有逐利性，為了保證銀行的發展及利潤，貸款利率相對較高。另外，小微銀行以傳統業務為主，由于規模較小、發展時間短、技術弱、員工素質有待提高等原因，相較于擁有良好的人才儲備和信息技術基礎的大型商業銀行，在中間業務如結算、、擔保、信托、信息咨詢、衍生金融工具交易等方面存在明顯短板，利息收入更加成為最主要的收入來源。
同時，隨著利率市場化的進程，商業銀行的發展面臨一定的挑戰。首先，銀行利潤的增加將放慢。因為利率的市場化會使得銀行為了吸收存款而提升存款利率，為了取得更多的客戶，貸款利率勢必會下降，這對新型金融機構的影響更加明顯。因為發展時間短，信用狀況低，存款量少，客戶少，存款利率的提升及貸款利率的下降縮小了其盈利空間。其次，信用風險增加。在存貸款利差縮小的情況下，為了追求利潤，商業銀行將傾向于把資金投放到高風險、高收益的項目中，這對于基礎薄弱的新型金融機構來說極為不利。
（三）互聯網的發展與新型金融機構。隨著現代信息技術的發展、互聯網的普及，互聯網理財模式逐步興盛，以阿里巴巴為代表的網絡小貸公司、P2P融資、眾籌融資等互聯網理財公司依托于云計算、移動互聯網技術，進一步開放了理財資源、集約了理財成本，增強了市場化選擇，拓寬了自主化渠道。由于這種理財模式有著自身固有的優勢，在互聯網理財、股市分流、資本輸出和金融脫媒的影響下，各存款類金融機構都面臨著 “保存款”的巨大壓力。根據人民銀行的統計數據，金融機構人民幣各項存款余額自2014年1月份出現環比大幅下降之后，9月末較上半年又出現大幅下降，而12月末僅同比增長9.08%，較上年增速下降4.68個百分點。
目前，互聯網理財（不包括銀行和基金發行的網上理財產品）市場規模已接近8，000億元，阿里巴巴 “余額寶”一款產品的總規模就已達5，789億元，用戶數達1.5億。2013年6月，阿里巴巴推出首個互聯網理財產品――余額寶，僅一周后，銀行間市場爆發了“錢荒”事件，隔夜Shibor從7.6%飆升至13.4%，余額寶收益率順勢突破6%。（表1）
這些現象產生的主要原因是傳統銀行理財產品存在門檻較高、流動性差等缺陷，很多產品宣傳無風險的固定預期收益率，使銀行面臨 “剛性兌付”的風險，相比之下，互聯網金融在本質上傾向于直接融資模式，且互聯網融資模式具有以下優勢：第一，信息量大、金融資源的可獲得性強。互聯網金融模式下，人們利用“云計算”等原理，克服數據分散龐雜、難以處理的缺陷，由此突破區域的局限，提高數據使用效率，使得我們能夠方便地查閱交易對手的交易記錄，更加深入全面地了解對手的信息以及市場的動態變化；第二，交易成本低、效率高。
互聯網金融模式下，商家和客戶之間的支付由第三方來完成，如今第三方支付平臺已經匯聚了眾多理財產品。以淘寶為例，淘寶擁有包括保險、基金在內多種不同性質的理財產品。同時，第三方交易平臺都加大了移動金融產品的開發，主要是以手機銀行、移動支付兩種方式為主，客戶只需通過手邊的網絡即可獲得適合自己的金融產品，交易方便快捷。由此，互聯網理財的產生與發展對傳統商業銀行造成一定的沖擊，對于沒有得到全面發展的新型金融機構而言，沖擊更加的猛烈。
三、印度經驗
同中國相似，印度作為發展中的大國，農村在經濟發展中占重要地位。政治獨立以來，印度大力發展農村金融，促進了農村經濟的發展，目前已有了一套屬于自己的金融模式，對其他的發展中大國具有借鑒意義。在農村金融體系組織上，印度的農村金融機構層次分明，國家農業和農村發展銀行是國家農業政策性銀行，對農村金融進行統一領導，并指導和監督下屬的農村金融機構。具體而言，制定有關國家產業政策和農業金融政策的業務制度和管理辦法，協調、指導、監督各農業政策性銀行的經營活動，向商業銀行和合作銀行發放再貸款和培訓管理人員。同時，在國家農業和農村發展銀行的統一領導下，印度農村金融體系按照行政區劃進行嚴格的分級管理。
同樣，在立法上，印度金融立法比較完善，如《國家農業農村發展銀行法》、《銀行國有化法案》、《印度儲備銀行法》、《地區農村銀行法案》等法律法規有利于保證金融行業發展的規范化、秩序化。
在貸款具體操作上，采取自助小組的模式，該模式主要采取的是“組團貸款”形式，即背景相似且有貸款需求的農民自愿組成一個小組（要求人數在10～20左右），申請貸款通過后，銀行通過小微型金融機構貸款。該模式依靠小組成員的相互監督降低貸款風險，效果顯著。同時，這種形式有利于政府、金融機構、農民形成一個整體，在解決了農村發展資金不足問題的同時，降低了銀行的貸款風險。在貸款過程中，金融機構為了增加還款率，還注重對自助小組的培訓，幫助他們利用貸款獲得收益。因此，印度農村微型金融資金回籠快，不良貸款少。
四、結論及政策建議
村鎮銀行網點布局說明農村金融機構社會效益不顯著。這樣的網點設置可能進一步加劇農村地區內部的不平等。經濟較發達地區可能會由于金融機制更加完善，融資渠道更加暢通從而得到進一步發展，而經濟欠發達地區可能會由于信貸短缺，供需不均衡，融資難而導致經濟進一步滯后。在利率方面，過高的利率影響貸款人從小微銀行貸款的熱情，進而影響到小微金融銀行的盈利狀況。利率市場化及互聯網金融的發展又帶來新一輪的沖擊。為此，筆者在此給出以下建議：
第一，在網點分布上，借鑒印度完善相關立法。銀監會雖然對主發起人發起建立村鎮銀行的地點做出了相關的政策規定，但約束性不強。在印度則以法律的形式對有關銀行發起建設的相關問題做出了有力的規定。例如，商業銀行在經濟發展狀況不同的地區開設分支機構的比例以及投放到農業和農村發展的信貸資金比例。而“優先發展行業貸款”制度則規定了對優先發展行業的信貸比，及商業銀行必須將全部信貸的40%投向包括農業、中小企業等國家優先發展行業。這樣的硬性規定可以有效地規范商業銀行的行為，促進農村金融機構的發展。
第二，在支農力度上，借鑒印度發展符合本地區的借貸模式。成立貸款小組，負責貸款信息、信用信息的搜集、現金的管理、貸款的發放及跟蹤回收。在提高支農力度的基礎上保證貸款的質量。
第三，面對貸款利率差異的影響，新型農村金融機構更應該利用自己的地區優勢，利用自己在經營地的人緣、血緣、地緣關系，經過充分的溝通，獲取企業主或農戶的個人信用狀況以及市場特點，并設計合理的抵押物，為其提供貸款。同時，合理優化貸款手續以適應農戶及小企業短頻快的貸款特點，爭取更多的客戶；加強貸款風險管理，逐步完善內部監管體系，合理控制貸款額度，提供多樣貸款擔保方式。
第四，在與互聯網金融進行競爭的過程中，對于新型金融機構而言，注重人才團隊建設，保持投資管理的核心競爭力；發展手機銀行業務，提供快捷、低成本服務。提供網絡銷售平臺，積極拓展有利于擴展傳統金融產品的互聯網銷售通道，為用戶提供便捷且靈活多樣的自助服務模式；開展產品創新，開發差異化強、市場契合度高的產品。充分利用現代科技，創新各項信貸產品，開發新型金融工具，簡化各項流程，制定更加適應行業發展的機制。通過跨界同業合作與大型商業銀行合作。由大型商業銀行提供資金，新型金融機構發揮自己在人緣、地緣上的優勢，充分發揮不同業務專長，豐富投資領域，優化投資結構，實現共贏；注重提升客戶關系管理服務能力，注重線下服務，研究用低成本、高效率的手段，為“草根”客戶提供包容性強、具有個性化、便捷的理財金融服務；要利用互聯網做好資產管理業務的信息披露，與第三方支付機構進行合理合法的合作，通過規范的理財信息披露流程，贏得用戶信任，避免信譽風險。
主要參考文獻：
[1]王修華，劉志遠，楊剛.村鎮銀行運行格局、發展偏差及應對策略.湖南大學學報，2013.
[2]劉紀學，郭娜.互聯網浪潮下商業銀行負債業務發展分析.農村金融研究，2015.
【關鍵詞】合規文化 中國銀行
一、合規風險管理和合規文化
商業銀行的合規風險是指由于其自身沒有遵循法律法規、監管要求與流程、自律性組織制定的有關準則、已經適用于銀行自身業務活動的行為準則而可能遭受法律制裁、監管處罰、重點財務損失、內控懲罰或聲譽損失的風險；與商業銀行傳統信用風險、市場風險、操作風險等偏重于外部環境因素的偶然性和刺激性不同，從內涵角度上看，合規風險著重于強調商業銀行自身主導違法違規而遭受的經濟或者聲譽的損失，它具有從理論上來說的內生性、廣泛性、復雜性、嚴重性等典型特征。中國銀行成所面臨的風險呈現出更加復雜化的特點，除了信用風險、市場風險、操作風險外，還有來自于銀行自身內部控制制度不健全、不完善，對外部監管法律、法規理解或執行不到位等原因所造成的合規風險。
合規文化是根據新巴塞爾協議規定的合規風險衍生出來的關于商業銀行如何規避此類風險的管理方式的一種界定，完備的合規文化可以推動商業銀行在經營實踐中不斷適時調整發展戰略，其具體內涵包括以下四個層面：合規從高層做起、人人合規、要做到主動合規、樹立“合規創造價值”的理念，通過合規控制和減少損失也是創造價值的過程。因此，建立有效的合規文化是實現銀行全面風險控制的長期措施之一。
二、建設中國銀行合規文化的必要性
1.構建合規文化是確保中國銀行穩健運行的內在要求
當前，中國銀行操作層有章不循、管理層違規經營的現象時有發生，內部相互制衡機制難以有效發揮作用，對銀行自身的資金安全和社會形象構成了一定的負面影響。雖然大量的風險主要表現在操作環節和操作人員身上，但其背后往往潛藏著操作環節的不合理和操作人員合規守法意識的欠缺，這恰恰反映出合規文化遠沒有浸入到銀行日常的管理和決策中。
2.構建合規文化是中國銀行主動適應外部監管新要求的需要
隨著我國依法治理的進程明顯加快，國家法律體系、法治環境日趨完善，銀監會對商業銀行的監管日趨規范、全面和嚴格。尤其是隨著外資銀行的逐步入駐，國內銀行要面臨的是競爭環境更加寬廣、競爭卻更加激烈的國際金融市場，需要銀行主動研究適應國外法律、法規和監管要求，這對中國銀行等國內銀行遵循法律、規則和準則提出了更高的要求，促使其必須建立一整套有效地管理各類風險的職業行為規范和方法，并自覺的在銀行內部形成濃厚的合規文化。
三、中國銀行合規文化建設的現狀
1.風險合規內部體制建設不到位。目前中國銀行雖成立專門負責合規管理的部門，但由限制，合規部門與審計等部門在職能上還存在著許多重疊和交叉，沒有明確的界限，對于合規部門的具體職能定位還只限于按照管理層要求進行的常規審計，對于如何建立有效的合規制度也并沒有必要的準備。
2.合規文化管理尚不成熟。首先，片面的績效考核機制制約合規文化的形成。目前中國銀行片面的績效考核體制的依然存在，在經營過程中過分追求各項業務特別是新興業務的業績指標考核，而忽視了過程的控制，這種在指標既定的情況下進行逐級分解、倒逼業績的片面績效考核體制，最終必然會造成違規經營和短期行為的產生，直接扼制了合規文化建設。其次，責任追究制度不健全，削弱管理。中國銀行年終考核問責主要是針對業務目標完成情況的問責，普遍形成“業務經營硬指標，內控管理軟約束”的認識，無法起到威懾作用。
四、中國銀行合文化建設的對策建議
1.強調“有效互動”的合規文化。一是合規文化首先要求從高層做起。高管人員要言傳身教，率先垂范從而促使所有員工在開展銀行業務時都能遵循法律、規則和標準。即通過上下互動，形成各層員工共同維護良好的合規環境，推進合規文化的建設；二是部門互動。這里所強調的互動必須是部門之間良性的互動，必須是部門之間的相互協調，從而共同打造和諧的合規文化環境；三是應加強與監管當局的溝通，一方面，監管規則的出臺要更深入地征求銀行的意見，使監管規則更具操作性、更符合銀行業穩健經營的實際需求；另一方面，銀行應充分解讀當前監管規定、規則和相關準則，合規審慎經營的同時，主動爭取有利于銀行未來發展和業務創新的外部政策。
2.建立有效的績效考核機制。銀行界一系列教訓揭示，相當數量銀行案件的發生與銀行在績效考核方面過分注重眼前利益，造成基層機構不惜以違規為代價換取經營業績的短期行為有著直接聯系。只有當薪酬與廣義上的銀行安全與穩健性掛鉤，而不只是與短期的獲利掛鉤時，才能避免短期行為給銀行可持續發展造成的危害。將合規風險考核指標設為績效考核的重要指標，對機構和員工的違規行為實行一票否決制，進一步遏制了經營機構和員工的業績短期行為。
3.制度建設應充分體現流程控制。中國銀行要改變目前規章制度的制定模式，可聘請外部專業機構，發動各業務條線共同對業務流程進行梳理；同時，進一步明確新制度的出臺必須經過必要的測試、核證和會簽過程，從而樹立制度的權威性；在此基礎上，合規部門應將業務流程的測試作為工作內容，以測試結果決定抽樣數量，加強規章制度的后評價工作，根據組織結構和業務流程的調整及時提出測評意見。
4.培訓合規文化培訓實現人本管理。其一要以能力建設為核心。高層管理者、合規管理人員和其他人員是合規文化建設中的三個層次。要以能力建設為核心，以培養各級、各類、各層次人才為主線，開展多層次、多渠道、多形式的員工培訓，真正形成層層抓落實的工作格局。其二要對基層操作人員實行“合規認證”制度。定期開展相關法律、監管規定、合規政策、行業準則的培訓，包括新入職人員的合規培訓、測試和合規認證。
參考文獻：
關鍵詞：農村 金融 經濟發展
中國農村金融貧困的主要原因為農村金融投資軟化、農村金融資源流失以及農村資本流動梗阻。經濟基礎薄弱抑制了農村金融的產生與發展，農村金融的萎縮與弱化又阻礙了農村經濟的發展。
1 從金融需求來看
農村金融需求主體是農戶和農村企業，農戶和農村企業缺乏因來自不同方面的影響從而導致農村金融需求不旺。一是貧困農戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產生金融需求，但作為金融機構的貸款對象，其貸款風險較大，因此常常被排斥在正規金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產生的金融需求十分有限，金融機構對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發展的欲望，以及由此而產生的金融需求沖動。三是鄉村企業是立足于當地資源而由鄉村投資發展起來的，這類企業生產技術簡單，抵抗風險的能力較低，其發展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉村企業生產經營活動的所面臨的風險也較大，因此，其產生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農村消費性金融需求的特征決定了農村消費性金融需求的先天不足。中國農村消費性金融需求多產生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎之上。農民收入的不確定性與非固定化導致農村消費性金融的脆弱性，現代金融所產生的消費信貸常常以居民的預期收入為信用保證，而中國農村農民的預期收入則具有不確定性，削弱了農村消費性金融需求的基礎，造成農村消費性金融需求的非正常化。農村農民的固定資產（如房產）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經濟效益的追求使得金融機構紛紛奉行城市化發展戰略，實施金融投資的城市化、金融決策權力的城市化、金融業務的城市化，收縮農村金融貧困地區金融機構與農村金融業務，使得農村金融供應相對萎縮，農村經濟缺乏必要的金融支持，農村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業銀行對中國農村金融貧困地區的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行三大國有商業銀行分支機構紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區支行被大幅度削減與撤并，就連與農村經濟有著密切的天然聯系的中國農業銀行也在不斷的削減其在中國農村金融貧困地區所設置的分支機構與營業網點。另一方面，四大國有商業銀行都將農村金融機構的主要業務集中于吸收存款，對中國農村金融貧困地區的信貸投入卻越來越少，農村貸款業務日趨下降，中國農村金融貧困地區淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業銀行對中國農村金融貧困地區的零投資現象。我國新型的股份制商業銀行步入了空前大發展階段，機構的數量在增多，經營業務的深度與廣度在深化，對經濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創建以來就與農村金融保持距離，它們既不在中國農村金融貧困地區設置分支機構，也不為中國農村金融貧困地區的經濟發展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業銀行的產生與發展加劇了中國農村金融貧困地區的金融貧困化。
2.3 農業政策性銀行——農業發展銀行對農村經濟服務對象、服務范圍、服務深度的淡化。農業發展銀行由最初的為農業經濟發展服務，轉變為主要辦理糧、棉、油等主要農副產品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調銷貸款；辦理糧食企業的建倉貸款等。而且中國農業發展銀行在具體的經營活動中除了國家硬性規定的必須辦理的農業貸款項目外，其他農業貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農業發展銀行給予的經營自主權越大，其放棄中國農村金融貧困地區的傾向越明顯。
2.4 農村信用社力量單薄，難以負重。商業銀行收縮農村金融機構，采取“多存少貸”的撤出農村金融的政策后，使得農村信用社成為農村金融的主力軍，農村信用社對農村經濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農業銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農服務”，是農村金融的主要機構。事實上，由于商業銀行對農村金融的放棄，農村信用社幾乎是獨立承擔國家的支農任務，對于力量單薄的農村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經營決策與管理水平，或者其員工素質等方面，都不能為農村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導致農村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發展與經濟增長的實證分析得出結論：金融市場的發展與經濟發展有著明顯的正相關關系。農村金融的貧困對農村經濟發展同樣表現為負效應。
3 農村金融貧困對農村經濟的影響
3.1 農村金融貧困影響農村經濟的發展 農村金融貧困阻礙了農村經濟的發展。現代經濟的發展離不開金融的支持。多年來農村經濟與農村金融發展歷程表明：農村金融進入高速發展時期，與此相伴隨中國農村經濟也得到快速的發展。農村金融相對萎縮，信貸資金大幅削減時期，農村經濟增長幅度也回落，農村經濟發展速度降低甚至出現負增長。農村金融貧困對農村經濟的發展阻礙作用體現為：
3.1.1 金融是經濟的延伸與必要補充，金融的產生與發展有利于促進經濟的發展。一方面金融提供了有效的資金融通渠道，為產業資本的集中與資源配置的優化提供了有利條件。另一方面金融的市場化融資為強化企業管理，提高生產單位的經濟效益創造了壓力與動力。而金融深度發展所產生的金融衍生工具的出現則既可以防范價格風險，又能夠確保產業資本運行的穩定性。金融貧困使農村經濟長期以來未能借用金融的力量推動農村經濟的發展。
3.1.2 金融貧困導致中國農村經濟成本的居高不下。從一定的角度分析，金融的產生起源于人們對金融交易成本的節約，因此高效能的金融可以極大地降低農村經濟的成本，包括融資成本、金融交易成本、或尋租成本。而金融貧困導致的金融供應短缺則使得農村經濟不能分享現代金融創造的低成本效應。
3.1.3 金融貧困影響了農業經濟的產業結構的調整與優化。金融對經濟的作用較突出的表現為金融資源對實體經濟資源的引導作用。金融資源的合理安排，可以優化實體經濟的資源配置，從而促進經濟的產業結構調整與產品的升級換代。金融貧困致使金融的這一對農業經濟的作用無用武之地。
3.2 中國農村金融貧困加劇了農村經濟區域發展的不平衡
金融貧困導致中國農村區域發展不平衡性的擴大。容易獲得金融支持的地區先行，先發優勢更明顯。而金融貧困地區的后發劣勢更為突出。隨著金融向經濟滲透的深化，這種不平衡的程度更加明顯與突出。金融貧困加劇了農村市場經濟體制變革與發展的不平衡。金融貧困阻礙了中國農村金融貧困地區經濟的發展，會導致該地區經濟體制變革與發展的滯后，從而加劇中國農村市場經濟體制變革與發展的不平衡。
金融貧困加深了農村產業結構調整的不平衡。農村金融貧困地區金融供應的稀缺與萎縮使得該地區新型農村的發展受到限制。以傳統經營方式從事傳統的低效益的農業生產勢必加大該金融貧困地區與其他較發達農業經濟地區的差距。加深了農村產業結構調整的不平衡。
參考文獻：
[1]張貴樂.合作金融論.東北財經大學出版社.2006.6.
[2]謝安等.德、美、日三國農村信用合作制的比較及對我國的啟示.金融理論與實踐.2003.1
[3]謝麗萍.中國農村金融貧困分析.農村金融.2005 （1）.
關鍵詞：農村 金融 經濟發展
中國農村金融貧困的主要原因為農村金融投資軟化、農村金融資源流失以及農村資本流動梗阻。經濟基礎薄弱抑制了農村金融的產生與發展，農村金融的萎縮與弱化又阻礙了農村經濟的發展。
1 從金融需求來看
農村金融需求主體是農戶和農村企業，農戶和農村企業缺乏因來自不同方面的影響從而導致農村金融需求不旺。一是貧困農戶的金融需求長期得不到滿足而被強制性揭止。貧困農戶是一種特殊的金融需求主體，其簡單再生產和基本生活資金均較短缺，往往從客觀上產生金融需求，但作為金融機構的貸款對象，其貸款風險較大，因此常常被排斥在正規金融組織的貸款供給范圍之外，這部分金融需求往往被強制性的揭止。二是已基本解決生活溫飽問題的農戶，他們具有一定的信用能力，一般較為講求信譽，但因其力量單薄，所產生的金融需求十分有限，金融機構對他們的貸款僅僅限于小額貸款。盡管如此，因農村信用社資金實力不足，難以最大限度地滿足這部分農戶的資金需求，從而抑制了部分金融需求，限制了他們金融需求發展的欲望，以及由此而產生的金融需求沖動。三是鄉村企業是立足于當地資源而由鄉村投資發展起來的，這類企業生產技術簡單，抵抗風險的能力較低，其發展能力十分有限。因市場不確定性較大，鄉村企業生產經營活動的所面臨的風險也較大，因此，其產生的合理的金融需求也常常受到多方面的限制。
農村消費性金融需求的特征決定了農村消費性金融需求的先天不足。中國農村消費性金融需求多產生于維持基本生存的必要，這種需求并非建立在還本付息的基礎之上。農民收入的不確定性與非固定化導致農村消費性金融的脆弱性，現代金融所產生的消費信貸常常以居民的預期收入為信用保證，而中國農村農民的預期收入則具有不確定性，削弱了農村消費性金融需求的基礎，造成農村消費性金融需求的非正常化。農村農民的固定資產（如房產）非流動性，難以作為貸款抵押物，即使用作貸款抵押也只能是形式而已。
2 從金融供給的來看
對經濟效益的追求使得金融機構紛紛奉行城市化發展戰略，實施金融投資的城市化、金融決策權力的城市化、金融業務的城市化，收縮農村金融貧困地區金融機構與農村金融業務，使得農村金融供應相對萎縮，農村經濟缺乏必要的金融支持，農村資金供求矛盾日益突出。
2.1 四大國有商業銀行對中國農村金融貧困地區的撤退與放棄。一方面，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行三大國有商業銀行分支機構紛紛向中心城市收縮，金融貧困地區支行被大幅度削減與撤并，就連與農村經濟有著密切的天然聯系的中國農業銀行也在不斷的削減其在中國農村金融貧困地區所設置的分支機構與營業網點。另一方面，四大國有商業銀行都將農村金融機構的主要業務集中于吸收存款，對中國農村金融貧困地區的信貸投入卻越來越少，農村貸款業務日趨下降，中國農村金融貧困地區淪為金融資源的輸出地。
2.2 新型股份制商業銀行對中國農村金融貧困地區的零投資現象。我國新型的股份制商業銀行步入了空前大發展階段，機構的數量在增多，經營業務的深度與廣度在深化，對經濟的滲透力在加大，對中國金融的貢獻在增加。然而，自創建以來就與農村金融保持距離，它們既不在中國農村金融貧困地區設置分支機構，也不為中國農村金融貧困地區的經濟發展提供任何形式的金融支持。從這個意義上講，新型股份制商業銀行的產生與發展加劇了中國農村金融貧困地區的金融貧困化。
2.3 農業政策性銀行——農業發展銀行對農村經濟服務對象、服務范圍、服務深度的淡化。農業發展銀行由最初的為農業經濟發展服務，轉變為主要辦理糧、棉、油等主要農副產品的國家專項儲備貸款、收購貸款和調銷貸款；辦理糧食企業的建倉貸款等。而且中國農業發展銀行在具體的經營活動中除了國家硬性規定的必須辦理的農業貸款項目外，其他農業貸款采取的是消極的逃避策略。
從這個角度分析，國家對中國農業發展銀行給予的經營自主權越大，其放棄中國農村金融貧困地區的傾向越明顯。
2.4 農村信用社力量單薄，難以負重。商業銀行收縮農村金融機構，采取“多存少貸”的撤出農村金融的政策后，使得農村信用社成為農村金融的主力軍，農村信用社對農村經濟的金融支持作用就顯得越來越重要了。信用社與中國農業銀行脫鉤后，其職能定位為“為三農服務”，是農村金融的主要機構。事實上，由于商業銀行對農村金融的放棄，農村信用社幾乎是獨立承擔國家的支農任務，對于力量單薄的農村信用社而言，無論是其對金融資源的占有與運用，還是其經營決策與管理水平，或者其員工素質等方面，都不能為農村提供強有力的金融支持。
由此可以看出，無論從金融需求和金融供給來看，都導致農村金融貧困化。而路磊（1998）對中國金融發展與經濟增長的實證分析得出結論：金融市場的發展與經濟發展有著明顯的正相關關系。農村金融的貧困對農村經濟發展同樣表現為負效應。
3 農村金融貧困對農村經濟的影響
3.1 農村金融貧困影響農村經濟的發展 農村金融貧困阻礙了農村經濟的發展。現代經濟的發展離不開金融的支持。多年來農村經濟與農村金融發展歷程表明：農村金融進入高速發展時期，與此相伴隨中國農村經濟也得到快速的發展。農村金融相對萎縮，信貸資金大幅削減時期，農村經濟增長幅度也回落，農村經濟發展速度降低甚至出現負增長。農村金融貧困對農村經濟的發展阻礙作用體現為：
3.1.1 金融是經濟的延伸與必要補充，金融的產生與發展有利于促進經濟的發展。一方面金融提供了有效的資金融通渠道，為產業資本的集中與資源配置的優化提供了有利條件。另一方面金融的市場化融資為強化企業管理，提高生產單位的經濟效益創造了壓力與動力。而金融深度發展所產生的金融衍生工具的出現則既可以防范價格風險，又能夠確保產業資本運行的穩定性。金融貧困使農村經濟長期以來未能借用金融的力量推動農村經濟的發展。
3.1.2 金融貧困導致中國農村經濟成本的居高不下。從一定的角度分析，金融的產生起源于人們對金融交易成本的節約，因此高效能的金融可以極大地降低農村經濟的成本，包括融資成本、金融交易成本、或尋租成本。而金融貧困導致的金融供應短缺則使得農村經濟不能分享現代金融創造的低成本效應。
3.1.3 金融貧困影響了農業經濟的產業結構的調整與優化。金融對經濟的作用較突出的表現為金融資源對實體經濟資源的引導作用。金融資源的合理安排，可以優化實體經濟的資源配置，從而促進經濟的產業結構調整與產品的升級換代。金融貧困致使金融的這一對農業經濟的作用無用武之地。
3.2 中國農村金融貧困加劇了農村經濟區域發展的不平衡
金融貧困導致中國農村區域發展不平衡性的擴大。容易獲得金融支持的地區先行，先發優勢更明顯。而金融貧困地區的后發劣勢更為突出。隨著金融向經濟滲透的深化，這種不平衡的程度更加明顯與突出。金融貧困加劇了農村市場經濟體制變革與發展的不平衡。金融貧困阻礙了中國農村金融貧困地區經濟的發展，會導致該地區經濟體制變革與發展的滯后，從而加劇中國農村市場經濟體制變革與發展的不平衡。
金融貧困加深了農村產業結構調整的不平衡。農村金融貧困地區金融供應的稀缺與萎縮使得該地區新型農村的發展受到限制。以傳統經營方式從事傳統的低效益的農業生產勢必加大該金融貧困地區與其他較發達農業經濟地區的差距。加深了農村產業結構調整的不平衡。
參考文獻
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在經濟新常態的環境下，伴隨著我國金融領域改革向縱深推進，商業銀行近年以來面臨有效信貸需求不足、信貸資產質量下降、負債成本提升等問題，李振江（2015）用資產負債“雙脫媒”來形容商業銀行面臨的金融新常態。在新常態下，商業銀行也在積極創新，加快業務轉型，著力開始業務結構調整。同業業務由于其資本節約、業務模式多樣、易于做大規模等優點，已經逐漸成為商業銀行業務發展的重點領域。但是，同業業務存在資產和負債期限錯配容易導致流動性風險的問題。而且同業業務通過金融機構的渠道，達到規避監管規定的目的，需求套利空間。銀行作為經營風險的機構，具有期限轉換的功能，由于同業業務較復雜的操作模式以及表外操作的慣例，同業業務不透明導致同業業務的監管存在一定困難。Basel III（2011）為防范系統風險和機構之間風險互相傳播，提出了為交易和衍生品活動以及金融機構間的業務計提更高的資本需求，并為防止銀行過度依賴同業市場獲取長期資金，引進了新的流動性要求。商業銀行同業業務的高速發展也引起了我國監管部門的關注，銀監會2013年開始就逐步整頓同業業務，相繼出臺127號文和140號文的同業治理規定。
同業業務是我國商業銀行在規避監管和金融脫媒加劇等形勢下誕生的金融創新業務，從一開始就被認為與風險息息相關，而且同業業務由于其參與主體橫跨金融多個領域，風險易于不同機構和部門之間擴散。
總體上來說，國內外學者研究同業業務都是將其作為銀行金融創新的一個部分，研究其帶來的流動性風險和傳導機制以及對貨幣政策的影響，很少有將同業業務作為銀行資產配置和組合的一個部分進行研究。本文從同業業務金融創新的本質出發，研究同業業務資產驅動因素，通過建立模型的基礎上，分析了同業業務在流動性約束條件下的最優規模。
二、 模型構建
銀行在實體經濟不振的形勢下，壓縮信貸規模，轉向具有更低資本消耗、流動性相對更強的同業資產成為資產配置重要選擇。而同業業務由于期限錯配會產生流動性風險，從而產生流動性缺口。因此，建立流動性約束下同業資產配置水平的模型，分析同業資產影響因素就有重要的學術和實踐意義。K.T. Jacques（2008）的模型中分析了巴塞爾協議二出臺后銀行資產組合中高風險資產的比例變化情況。本模型在Jacques（2008）和T.Hatakeda（2000）的基礎上，新增加了同業資產，考慮了銀行流動性約束。
我們構建一個具有3期時間的模型。在t=0期，典型的銀行選擇投入多少進行貸款，貸款在這里是一種風險資產。在t=1期，部分貸款轉化成同業資產。前面也指出，商業銀行持有同業資產的目的，已經成為規避監管和資本約束下提升資產回報的方式。同業業務可以通過買入返售、同業代付理財產品投資非標等業務，向企業提供融資，起到實際替代貸款的作用。在t=2期，風險資產的不確定性消除，儲蓄人決定是否抽回存款。鑒于擠兌是流動性不足最極端的反映，本模型中的流動性約束主要就是在t=2期，通過確定是否會存在擠兌以至于無法兌付來確定銀行流動性是否充足。在t=3期，銀行如果能夠不發生流動性風險，就實現利潤。
模型假設t=0期，銀行的初始資本結構是外在確定的，存款量為D，所有者權益也就是凈資本量為K，存款人所獲得利息率為i。存款是外生確定的，在銀行開始貸款行為之前已經確定，因此利息率與銀行的資產結構無關。銀行只需要確定t=0期，可用資金在現金類資產和貸款類風險資產之間的分配。假設現金類資產量為C，貸款類資產量為L。現金資產的收益率假設為0，是無風險資產，具有完全的流動性。根據資產負債和資金使用原則有：
D+K=L+C（1）
貸款類資產的收益率為r，r=？滋+？著，？滋？叟1，？著代表資產收益的不確定性，？著∈（-1，1），服從概率函數？椎（？著）=1/2。因此，E（r）=？滋？叟1。假設銀行的期望收益大于0的主要原因是我們認為銀行作為中介機構能夠篩選和監測風險資產，貸款是不具有流動性的資產，應該獲得超額收益。
在t=1期，銀行將一部分貸款資產轉換成同業資產，由于同業業務的本質是通過不同機構之間相互持有來規避監管，因此需要信托、基金或者其他銀行等作為渠道轉換，這些渠道都要收取渠道費用。我們假設貸款L是由j個同等金額的小筆貸款組成，j∈[0，L]，這些貸款在t=1期都可以轉換成同業資產，但是假設貸款j轉換為同業資產時，會產生？茁j的損耗，？茁代表表內貸款資產轉換為同業資產的渠道成本，？茁？叟0。渠道成本？茁主要取決于銀行與其他金融機構在同業業務交易模式、業務結構、業務風險上的分配和協商，付出渠道成本的收益就是能夠通過其他金融機構的信用保證獲得固定收益。假設銀行將X的貸款資產轉換為同業資產，轉換后同業資產成為固定收益類的資產，銀行的同業資產及其收益為：
■（1-？茁j）？滋di=（1-■）？滋X（2）
在t=2期，銀行的資產質量成為已知因素，因此存款人根據資產質量和流通價值情況，考慮是否抽回存款。流通價值為銀行在遭遇流動性風險時，變賣資產剩余的價值。為滿足存款人的提款需求，銀行不得不處理風險資產應付擠兌發生。假設貸款類資產的處置成本為？酌，同業資產的處置成本為？籽。我們認為貸款類資產屬于專用性更強的資產，流動性比同業資產更低，因此？酌？叟？籽？叟0。
存款人是否擠兌取決于銀行的全部資產的流通價值是否能高于存款本息，而且我們假設利息只在t=2期才產生，不發生流動性風險的條件是：
（1-？酌）（？滋+？著）（L-X）+（1-？籽）（1-■）？滋X+C？叟（1+i）D（3）
第一項（1-？酌）（？滋+？著）（L-X）是銀行貸款類資產的流通價值，第二項（1-？籽）（1-■）？滋X是同業資產的流通價值，C是現金類資產。假設Y=L-X，代表了銀行開展同業業務后的貸款資產余額。根據公式（1），對公式進行轉換得到證不發生流動性風險，就需要滿足
？著？叟？著*=■*■-？滋（4）
在t=3期，銀行如果能夠不發生流動性風險，就實現利潤：
？仔=（？滋+？著-1）Y+[（1-■）？滋-1]X+K-iD（5）
銀行的利潤等于貸款（公式（5）第一項）以及同業資產（公式（5）第二項）風險資產的剩余利潤再加凈資本比銀行利息的超額利潤（（6）第三項）。由于？著是隨機變量，但是從上面的信息可以得出，銀行的期望利潤為：
E（？仔）=■{（？滋+？著-1）Y+[（1-■）？滋-1]X+K-iD}？椎（？著）d？著（6）
假設X也就是同業資產的規模，我們需要了解同業資產規模如何調整使銀行達到利潤最大化。
記：[（1-■）？滋-1]X=A，最大化銀行利潤并簡化可以得到：
A′（X）[■？椎（？著）d？著-？仔（？著*）■？椎（？著）]=0
由于■？椎（？著）d？著？叟0而且？仔（？著*）？叟0，■1，說明X*>0。
可以得知■>0，說明風險資產的收益越高，同業資產的資產規模越高；■
三、 實證分析
1. 樣本選擇。我們的研究樣本為中國A股的16家上市商業銀行，選取2009年年底～2014年年底的中報和年報數據作為研究對象，共產生11個時間點，這16家商業銀行是我國商業銀行的主力，包括了五大國有商業銀行、全國性股份制商業銀行和較大的城市商業銀行。根據銀監會統計，2014年12月末，我國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為172.3萬億元，16家上市商業銀行總資產105.8萬億元，占全國商業銀行總資產的61.4%。
2. 模型設計。本文主要研究同業資產的規模受銀行資產收益率以及渠道費用率的影響。銀行資產收益率可以由銀行的生息資產收益率來計算，渠道費用率可以用手續費及傭金支出除以銀行的全部生息資產得到。
生息資產收益率=利息收入/生息資產
渠道費用率=手續費及傭金支出/生息資產
根據我國銀行資產負債表的特點，同業資產用存放同業款項、拆出資金和買入返售金融資產三項之和得到。2014年年末，16家上市銀行的同業資產總計95 158.16億元，是2009年年底的2.64倍。由于同業資產是資產絕對額，將其對數化處理。構建以下模型：
log（interbankit）=？琢it+interestit+costit+？著it
各變量的描述統計和含義如表1。
3. 分析結果。本文采用的是平衡的面板數據，且具有N多T少的特點，經過單位根檢驗，interbank、interest和cost均為一階單整。對面板數據模型進行進一步處理，利用Hausman檢驗選取固定效應模型或者隨機效應模型，排除固定效應的假設，根據檢驗結果本模型采用橫截面和時點雙隨機效應模型。得到回歸結果表2所示。
因此，基于2009年底～2014年底的16家上市銀行的面板數據，得到了同業資產與生息資產收益率以及渠道費用率之間的關系。實證結果與模型結果存在一定差異：
（1）同業資產的規模與生息資產收益率成正比。這與模型中的結果一致，說明銀行資產總體收益水平顯著的影響了同業資產的規模，銀行資產總體收益的提升能提高銀行配置同業資產的積極性，會將更多的表內貸款資產轉換成同業資產。同業資產作為生息資產的一部分，收益率的提高會提高銀行配置的動力。
（2）同業資產的規模與渠道費用率成正比。主要是由于銀行財務報表中的手續費及傭金支出是用于核算銀行發生與其經營活動有關的各項手續費和傭金，判定標準是以營業活動相關性以及非資本化的支出，包括了各項業務中支付的交易費用、手續費和傭金，涵義較廣，參照性有限。手續費及傭金支出率的提高說明企業從事金融投融資活動營業活動的增加，并不能說明渠道費用率的增加。
四、 結論和建議
根據模型分析結論，銀行利潤最大化情況下，同業資產的規模取決于銀行資產收益率和渠道費用，同業資產與資產收益率成正比，與渠道費用率成反比。基于16家上市銀行的2009年～2014年的面板數據，建立模型分析，實證分析的結果部分印證了模型結論，同業資產的規模與生息資產收益率成正比，但是由于同業業務渠道費用率難以直接觀測，無法直接印證同業資產與渠道費用率之間的關系。
在經濟新常態的環境下，經濟下行仍未見底，銀行不良率上升，雖然央行多次降低存款準備金率引導資金進入實體經濟，但是銀行惜貸情緒嚴重，大量閑置資金以急于尋求風險低的優質資產。同業業務以其低風險、低資本占用等特點已經成為商業銀行業務轉型的一個重要方向，而且同業資產的規模已經成為銀行資產的重要組成部分，在銀行資產配置中同業業務已經成為不可或缺的成分。本文的建議如下：
一是重視同業業務的收益率考核。銀行的同業業務收益率往往容易和金融市場的投資收益率混淆。但是線下同業業務的市場與線上市場運作機制和交易方式都是有所區別的，應分開考核，獨立計價。根據本文結論，同業業務作為類信貸業務，與整體生息資產收益率具有顯著的相關關系。銀行應鼓勵將資本占用高、風險較大的業務，通過同業合作的方式，引入其他金融機構的信用，以降低部分收益率為代價，提高整體資產的無風險收益率。
二是降低同業業務渠道成本。同業業務關鍵是金融機構之間的權利和責任的劃分，也是風險和收益的重新分配。金融機構的參與可以發揮不同性質機構的特性，信托、證券、基金等機構作為渠道方具有靈活、創新的交易優勢，銀行、保險等機構具有資金實力的優勢，不同銀行之間的風險偏好不同也能產生合作機會。根據本文模型結論，渠道費用也會影響同業業務發展。因此，搭建具有風險共擔、利益共享、互信共贏的金融機構合作關系對同業業務發展至關重要。
關鍵詞：銀行危機；銀行脆弱性；成因一、引言
銀行的業務可以追溯到公元前2000年，那時的寺廟幫人們保管金銀，由于發現人們長期不取用，所以就將部分用于借債，在公元前400年的雅典和公元前200年的羅馬都出現了銀錢商等類似于銀行的機構，但是比較公認的現代商業銀行發源與意大利，其在1171年成立了威尼斯銀行，它主要從事的是存、放貸業務，大多具有高利貸性質。1694年成立的英格蘭銀行是最早的資本主義商業銀行。在18世紀與19世紀期間，因為資本主義的迅猛發展，商業銀行也隨之興盛起來，并逐步壯大，發展成現在的國際性、多業務的現代商業銀行。
縱觀銀行的發展歷史，我們會發現銀行危機一直貫穿著整個銀行的發展史。蘇同華（2000）將銀行危機在不同時間所表現出的不同特征將銀行危機分為了四個階段。第一階段為13世紀到16世紀初。在這個階段銀行業處于萌芽和初期發展階段，銀行危機出現的形式主要以貸款違約。那時銀行的主要貸款對象是皇室和貴族，貸款目的主要以戰爭軍費、皇室消費等為主。由于戰爭等帶有不穩定因素，一旦失敗，貸款無法收回。另外，由于皇室的權力凌駕于法律至上，所以皇室貸款的違約也是頻頻發生，導致銀行因為收不回貸款而發生危機。第二階段為1825年到20世紀20年代，這一階段的危機產生與宏觀經濟運行相關性很大，同時銀行自身經營的不規范性也會導致銀行危機。在此時期的危機明顯已經有國際化（不同國家銀行體系相互傳染）、跨行業（銀行危機與股票市場危機、匯率危機相互影響）、周期性強等特點，同時各國銀行安全網也都有所發展。第三階段是20世紀30年代，擠兌成為危機的重要成因。危機的國際性、傳染性加深，銀行危機還會與經濟危機聯系更加密切。最后一個階段是二戰后至今。這段時期銀行危機的新特點是從流動性危機轉化為清償性危機，銀行自身資產出現問題替代外部擠提而成為危機發生的首要原因。
二、銀行危機的定義
在銀行發展的漫長的歷史中，總是伴隨著大大小小的銀行危機，可以說我們找不出完全相同的危機，因為其出現的原因與產生的后果等都各不相同，所以要想簡略的為銀行危機下定義，絕非易事。
很多學者從危機出現形式的角度來描述危機，以下就是各學者對銀行危機形式的描述：
在短期中，對于準備金的需求太急迫，以至于取款要求不能同時滿足。（Schwartz（1985））銀行的傳統業務是存貸業務，儲戶將存款存入銀行，在需要時取出，由于所有的儲戶不可能在同一時間取出，故銀行可以只留一部分以供有需要的儲戶取款，剩下的可以用于貸款。這就是準備金制度，這種制度是銀行存在的條件。但是同時也會留下產生“擠提”的種子，因為一旦所有儲戶因為某種原因同一時間要求提款，銀行的準備金必定不能滿足所有儲戶的要求，故而可能產生銀行危機。
銀行危機是這樣一種狀況：同一個借款者在其他情況下可以沒有困難的借到款而處在這個狀況下卻不能以任何方法借到。即信貸緊縮或者信貸市場崩潰。（Manikow（1986））
因為負債結構和市場決定的資產價值不一致導致的資產拋售，導致資產價值進一步降低。如價格“泡沫”的破滅。（Minsky（1982））
銀行資產價值的驟降，導致許多銀行無力償還債務，甚至破產。（聯邦儲備銀行（1985））
綜合上面通過危機爆發的形式描述的銀行危機，我們可以得出銀行危機實際上就是：銀行內部問題或者外部問題導致銀行的狀況由正常轉為不正常（經營惡化），甚而破產或者由政府接手。
三、銀行體系的脆弱性
頻頻爆發的銀行危機是否暗含著銀行體系的脆弱性？這種脆弱性是與銀行本身的業務相生相伴的，還是因為銀行所在的外部經濟環境的惡化所導致的？各個時代的學者們給出了他們的答案。
伍志文在“中國銀行體系脆弱性狀況及其成因實證分析”一文中總結認為銀行脆弱性最早由馬克思提出，馬克思認為銀行一方面加快了私人資本轉換為社會資本的進程，另一方面剝奪了商業資本家和產業資本家分配資本的權力，從而本身就有脆弱性。在馬克思看來，銀行的脆弱性與生俱來，不能被消除，只能通過每十年一次的危機的爆發而使其趨于穩定。
關于銀行脆弱性的研究還有很多，很多學者就此提出了自己的觀點，其中有很多值得關注的，后續我會通過自己的學習再跟進。同時，研究還在繼續，學者們不斷加入新的理論，其中我認為最有價值的是將行為金融學引入了銀行的脆弱性研究，從而開始考慮“人性的脆弱性”。我認為這真正的抓住了“脆弱性”的本質，因為各種經濟交易落實到最后都是人在操作，那么研究人性就能從根本上找出金融脆弱性的本質。
期待后續的研究……（作者單位：西南財經大學）
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