時間：2023-06-12 14:45:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融借貸服務，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、湖南省縣域民間借貸的發(fā)展特點
我們選取120家中小企業(yè)和291位農戶作為樣本,對湖南省14個市州(其中長沙市選取轄內瀏陽市為樣本)縣域農村地區(qū)2006年至2009年上半年的民間借貸情況進行了調查,發(fā)現(xiàn)其呈以下特點。
(一)民間借貸規(guī)模逐步擴大。從調查情況看,樣本點民間借貸余額從2006年末的17315萬元的增長到2009年6月末的33331萬元,折合年均增長率約28.72%;借貸頻率從2006年的1592筆增長到2008年的2026筆,年均增長約12.81%,且單筆借貸規(guī)模有逐步增大的趨勢。
(二)資金用途以生產性資金為主。2008年湖南省農村居民人均純收入達到4512.5元,隨著農民收入的提高,農村家庭消費一般不缺資金,民間借貸資金主要投向生產經(jīng)營領域,如農村石場、磚廠、養(yǎng)殖場等,據(jù)調查,2009年6月末樣本點民間借貸的資金用途為:生產經(jīng)營資金占84.41%,家用消費資金占0.99%,投資占13.50%,其他用途占1.10%。
(三)民間借貸期限靈活。民間借貸的期限比正規(guī)金融機構貸款期限更靈活,借貸雙方可以協(xié)商確定到某一天還款,不必以月或半年度為貸款期限,如果到期還可以協(xié)商展期。農村資金主要為了滿足農業(yè)生產,借貸期限一般在一年以下,占全部借貸總額的83.62%,其中6-12個月的占全部借貸金額的比例為31.7%。
(四)民間借貸門檻較低,借貸方式以借據(jù)為主。民間借貸門檻較低,相對于正規(guī)金融機構的抵押、質押、擔保借貸方式,民間借貸更偏好于信用借貸,如2009年6月末樣本點民間借貸中采用信用方式就高達82.08%,其次才是抵押、質押、擔保借貸方式,占比17.55%。借貸形式主要是以借據(jù)為主:企業(yè)采用合同文本形式的占10.06%,借據(jù)形式占81.83%,口頭協(xié)議占0.91%,其他形式占7.2%;而個人采用合同文本形式的占4.95%,借據(jù)形式占88.03%,口頭協(xié)議占4.83%,其他形式占2.19%。
(五)民間借貸利率較高,以到期一次支付為主要付息方式。農村民間借貸利率與農村信用社貸款利率基本持平,從樣本點情況看,企業(yè)借貸年利率最高17.5%,一般在0-12%之間;農戶借貸年利率最高20%,一般在0-15%之間。農業(yè)生產具有很強的季節(jié)性,尤其是在種植業(yè)和畜牧業(yè)等行業(yè)中,所獲利潤必須要等到農作物豐收或牲畜成年后才能收回,生產過程中幾乎全是資金投入,因而民間借貸利息支付方式主要是到期一次支付。從樣本點的情況看,采用到期一次支付方式的占48.83%,按季、按年付息方式分別占32.47%、13.58%。
(六)中介性質的民間借貸行為逐步增多。調查顯示,各地的典當行、擔保公司等逐步發(fā)展成為民間借貸的中介機構,部分地區(qū)還出現(xiàn)了專門的民間借貸經(jīng)紀人。民間借貸中介的經(jīng)營模式比正規(guī)金融機構靈活,并推動民間借貸發(fā)生了“四大轉變”,即由零散向規(guī)模型轉變,由高息向低息型轉變,由口頭向契約型轉變,由單一向多樣化轉變。
二、民間借貸與正規(guī)金融的比較分析
(一)民間借貸相對于正規(guī)金融的制度優(yōu)勢
從樣本點民間借貸的發(fā)展特點可以看出,民間借貸相比正規(guī)金融具有一定的制度優(yōu)勢,更容易滿足農村資金需求。
1.信息對稱優(yōu)勢。民間融資是一種基于血緣、地緣、人緣而發(fā)生的直接融資方式,借貸雙方較固定和熟悉。貸款人可以利用自己的社會基礎,綜合地、深入地對所借款項的去向、投資項目的風險大小、投資項目的發(fā)展前景和借款人的信用狀況進行了解。正規(guī)金融由于信息不完全或監(jiān)督成本太高,傾向于“信貸配給”,有選擇的提供金融服務(經(jīng)常有業(yè)務往來的客戶或大客戶),而農業(yè)由于不同于工業(yè)的特點,一般與正規(guī)金融機構之間沒有穩(wěn)定的業(yè)務關系,導致鄉(xiāng)村企業(yè)、農戶等經(jīng)濟主體排除在正規(guī)金融機構的服務之外。
2.交易成本優(yōu)勢。在農村,大部分農戶和鄉(xiāng)村企業(yè)的貸款需求規(guī)模較小,較高的交易成本使正規(guī)金融機構不愿涉足這種農村小額信貸。而民間借貸融資前的信息搜尋成本和融資后的跟蹤管理成本很低,甚至可以忽略。在民間借貸中,一般不需要對融資方的“公關”而支付尋租成本。農村民間借貸所具有信息對稱優(yōu)勢,降低了調查、審核、貸后管理等交易成本。
3.經(jīng)營成本優(yōu)勢。農村民間金融一般無正式的辦公場所和辦公人員,即使是中介機構,其組織機構也很簡單,幾乎沒有管理成本或管理成本很低。沒有組織機構就沒有固定資產要求,也無需注冊登記費用,進一步降低了經(jīng)營成本。經(jīng)營成本的低廉使降低農戶的借貸成本成為可能,與農業(yè)生產利潤低的特點相適應,成為農戶融資的理想來源。
4.風險控制優(yōu)勢。發(fā)展初期的農戶和鄉(xiāng)村企業(yè)主要依賴民間借貸,其中有相當一部分是股權資本投入,經(jīng)理人員在對項目的選擇上很謹慎,內部人控制和道德風險明顯降低。據(jù)常德市、衡陽市調查反映,目前該市借入資金的逾期率分別為7.91%、4.34%,均低于當?shù)卣?guī)金融機構貸款逾期率。實踐證明,真正由民間借貸主體從事的生產經(jīng)營活動,往往有較強的風險控制能力和較高的投資經(jīng)營效率,對于經(jīng)濟主體違約所造成的信用風險,能夠依靠熟人社區(qū)約束機制對其進行全面借貸凍結,反而可以成為金融穩(wěn)定的積極因素。而正規(guī)金融的借款人往往缺乏有效的道德和聲譽約束機制,造成了農村正規(guī)金融機構的“惜貸”現(xiàn)象。
(二)民間借貸相關法律法規(guī)滯后于正規(guī)金融
在我國,尚無專門的法律法規(guī)對民間借貸予以規(guī)范,使得民間借貸活動長期處于一種模糊的狀態(tài),影響了金融宏觀調控的效果和借貸雙方的權益的保護:一是民間借貸未納入國家統(tǒng)計范圍,影響宏觀調控政策效果。調查顯示,民間借貸多屬“地下”運行,存在著較大的盲目性和逐利性,在缺乏有效監(jiān)督和引導手段的情況下,民間借貸資金有可能流入小水泥、小紡織、小礦山等受限制行業(yè),從而削弱宏觀政策的調控效應。二是民間借貸操作方式不規(guī)范,容易引起債務糾紛。來自法院的調查顯示,當前民間融資規(guī)范程度依然不夠,如部分約定利率水平偏高,出現(xiàn)了超過貸款基準利率4倍以上的高利貸行為;違約金約定不規(guī)范,部分企業(yè)借貸在合約中沒有明確違約金或違約金比例過高,易導致法律糾紛,而法院方面在處理類似案件時也缺乏明確的指導意見,對非法融資活動的打擊也往往只能以事后結果下結論,缺乏最關鍵的事前預防。
三、農村金融服務創(chuàng)新的制度安排
對比民間借貸和正規(guī)金融機構的優(yōu)勢和劣勢可以看出,解決農村金融抑制問題,既要吸取民間借貸的優(yōu)點,更要在此基礎上加以規(guī)范,找準正規(guī)金融與民間借貸的最佳結合點,因此,農村金融服務創(chuàng)新勢在必行。
1.設立新型農村金融機構,合理規(guī)范民間借貸資金。政府應盡快出臺扶持措施,建立風險擔保基金,引導各類投資者設立貼近農民和農村需要的村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社和農村小額貸款公司,鼓勵境內外商業(yè)銀行和農村合作銀行在農村地區(qū)設立專營貸款業(yè)務的貸款公司。引導民間借貸資金向此類正規(guī)金融機構集中,使民間借貸在繼續(xù)發(fā)揮融資作用的同時,逐步向有良好監(jiān)督管理的新型正規(guī)金融機構過渡,解決民間資金難以解決的長期、低息貸款問題。
2.探索農地金融制度,拓寬農民投融資渠道。農地金融是以農地作為信用保證(抵押)而獲得的資金融通,農戶可用土地使用權證書交存農村信用社作為抵押而獲得貸款,農村信用社等機構將全部申請貸款農戶的土地債券化,將債券賣給有剩余資金的農戶從而籌集資金。農地金融方便了農地進入土地流轉市場,若農戶貸款到期無法償還,信用社可將抵押的土地通過農地市場進行拍賣,也可自己經(jīng)營。國外的經(jīng)驗表明,土地債券是農村金融真正建立的重要標志。建立我國農地金融制度,既要發(fā)揮市場流通的作用,也要發(fā)揮政府的政策引導、政策支持和經(jīng)濟援助等作用,從而擴大民間資金投資渠道,緩解農戶融資難題。
3.創(chuàng)新抵押擔保機制,提高農村資金使用效率。一是借鑒日本等國的經(jīng)驗,成立農業(yè)信用基金協(xié)會。由農民、農業(yè)專業(yè)合作組織、政府共同出資組成農業(yè)信用基金協(xié)會,基金協(xié)會接受借款者的債務保證申請,對融資機構出具債務擔保,融資機構據(jù)此發(fā)放貸款。二是開展農村集體建設用地使用權、林權、農村房屋抵押貸款試點。農村集體建設用地使用權及附在上面的建筑物、林權屬于用益物權,完全具有抵押物的特征,隨著城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展和農村土地流轉制度改革的推進,應逐步允許其可以充作抵押品。三是將大牲畜用作抵押。牛、馬、騾、豬等大牲畜是民間借貸中常用的抵押品,應完善金融機構信貸管理機制,將大牲畜列入抵押品范圍。四是積極推廣應收賬款、訂單、質押倉單、漁權等權利質押貸款品種,增加農村中小企業(yè)和農產品加工企業(yè)的有效抵押物。
四、農村金融服務創(chuàng)新的配套設施
(一)建立農村中小金融機構風險分擔機制。一是建立農業(yè)貸款風險分擔機制。各級政府對農村中小金融機構因自然風險和政策性風險等原因形成的農業(yè)貸款損失給予適當補償,加大對涉農金融機構的不良貸款處置、核銷和剝離的支持力度。二是完善農業(yè)保險制度。不斷完善適合我國國情的農業(yè)政策性保險發(fā)展模式,政府對政策性農業(yè)保險給予相應的財政支持,穩(wěn)步提高農業(yè)保險覆蓋面和保障程度。要加快建立農業(yè)再保險和巨災風險分擔機制,建立巨災風險基金,對因重大自然災害形成的大額賠付,由風險基金給予一定比例的補償,逐步形成農業(yè)巨災風險轉移分擔機制。 (二)強化地方政府對農村中小金融機構的監(jiān)管。當前我國僅
有中央一個金融監(jiān)管系統(tǒng),在地方中小金融機構增多的趨勢下,難以真正實現(xiàn)監(jiān)管目標。因此,要建立以中央銀行與金融監(jiān)管部門為主導、以地方政府為主體的農村金融監(jiān)管新體系。地方政府要進一步加強與中央銀行、金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調,加強對農村中小法人金融機構的市場準入、退出、風險管理和運行規(guī)則的監(jiān)管,引導農村中小法人金融機構將資金投向符合國家信貸政策和產業(yè)政策的行業(yè),加強防范各種金融風險。
(三)建立健全農村民間金融法律法規(guī)體系。一是健全和完善民間借貸的法律法規(guī)依據(jù),盡快出臺《民間借貸條例》和民間借貸市場的指引性文件,打擊和防范各種高利貸行為。二是出臺《放債人管理條例》、《社會集資管理辦法》等,規(guī)范民間非正式金融的經(jīng)營行為。建立民間非正式金融行業(yè)協(xié)會,加強民間非正式金融的自律。三是加強對民間借貸活動的監(jiān)測。要明確民間借貸監(jiān)管部門,完善監(jiān)測網(wǎng)絡建設,建立民間融資信息監(jiān)測統(tǒng)計網(wǎng)絡,為宏觀金融管理服務。
(四)優(yōu)化農村金融生態(tài)環(huán)境,切實保障金融機構債權。一是加強農村征信系統(tǒng)建設。加強農村的誠信宣傳教育,推進農村征信管理系統(tǒng)建設,以農信社為主體建立農村企業(yè)和農戶個人征信系統(tǒng)和經(jīng)濟檔案,解決銀企信息不對稱問題。二是建立和完善守信激勵機制和失信懲罰機制,加大信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)(村、戶)的評比活動,對守信者在財政、稅收、金融等方面實行政策傾斜,對失信者實施公開曝光、停止貸款、停止開戶、停止結算等制裁,大力整飭“信用缺失”。三是金融機構要加強與執(zhí)法部門的協(xié)調,嚴厲打擊惡意拖欠和逃廢債行為。法院要加強對金融案件的審判執(zhí)行力度,為改善區(qū)域金融生態(tài)營造良好的司法環(huán)境。
【關鍵詞】 中小企業(yè)； 融資； 民間借貸
一、引言
一直以來，我國中小企業(yè)從正規(guī)金融體系獲取資金支持極為有限，以民間借貸為主的非正規(guī)金融體系在解決中小企業(yè)資金約束問題方面發(fā)揮了很大的作用。中國企業(yè)家調查系統(tǒng)日前的2012年一季度千戶企業(yè)經(jīng)營調查報告顯示，當前企業(yè)資金緊張狀況依然突出，小型和非國有企業(yè)選擇民間借貸的比重相對較高。客觀上講，民間借貸在運用范圍、借貸額度及方便程度等方面以其獨特的優(yōu)勢拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，彌補了正規(guī)金融服務的不足，幫助社會閑散資金開辟了廣闊的投資渠道，對我國經(jīng)濟發(fā)展作出了一定的貢獻，然而，民間借貸是一把“雙刃劍”，脫離法律監(jiān)管的民間借貸自身還存在許多不完善之處，其自發(fā)性、分散性、隱蔽性和不規(guī)范性等滋生了一系列社會問題，給社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來了負面影響。因此，找出中小企業(yè)民間借貸存在的問題，積極尋求治理對策，正確規(guī)范和引導民間借貸行為，顯得非常重要。
二、中小企業(yè)民間借貸融資規(guī)范治理的迫切性
近年來，民間借貸引發(fā)的經(jīng)濟訴訟案件呈逐年上升趨勢，民間借貸涉案數(shù)量和金額越來越高。以江蘇常熟地區(qū)為例，法院2009年受理民間借貸案件705起，2010年受理860起，2011年受理1 054起。再以浙江溫州地區(qū)為例，2011年地方法院共受理民間借貸糾紛案件12 052件，收案標的額113.434億元，比2007年增長了4倍多；2011年平均收案標的額為94.12萬元，比2008年的20.07萬元增長了3.69倍。除浙江溫州、江蘇常熟外，其他部分地區(qū)（如廣東、河南、內蒙古等個別地區(qū)）也發(fā)生了案件數(shù)量和標的額激增的現(xiàn)象。2011年以來，在國際金融危機及國家信貸政策持續(xù)緊縮的宏觀環(huán)境影響下，部分中小企業(yè)生產經(jīng)營遭遇嚴重困難，民間借貸危機導致企業(yè)資金鏈斷裂，頻頻出現(xiàn)企業(yè)倒閉、業(yè)主潛逃等事件，不僅使地方經(jīng)濟的正常運行受到?jīng)_擊，而且增加了社會不穩(wěn)定因素。
當前，民間借貸糾紛案件呈現(xiàn)涉案數(shù)量多、金額高的特征，意味著民間資本紐帶出現(xiàn)了斷點，在復雜的民間借貸利益關系下，勢必造成一系列連鎖負面反應，加倍放大金融風險，債權人利益得不到保障，民間資本鏈將越收越緊，最終將會影響到整個實體經(jīng)濟的發(fā)展。此外，民間借貸引發(fā)的諸多問題雖然發(fā)生在經(jīng)濟和金融領域，但是涉及社會各方面的關系，主體眾多復雜，矛盾異常突出。由此，為充分發(fā)揮民間金融的優(yōu)勢，有效促進地方金融秩序與金融市場的規(guī)范，保證中小企業(yè)的良性健康發(fā)展，當前形勢下民間借貸的規(guī)范治理尤為迫切。
三、中小企業(yè)民間借貸融資存在的問題
雖然民間借貸已經(jīng)成為支持中小企業(yè)發(fā)展的重要金融力量，但在其發(fā)展過程中，中小企業(yè)民間借貸存在的問題和弊端逐漸暴露，主要體現(xiàn)在以下方面：
（一）影響正規(guī)金融秩序，干擾財政決策活動
民間借貸的隱蔽性及其相對較低的信息成本，影響了正規(guī)金融秩序，對金融機構形成了不公平競爭。首先，對于既有銀行貸款又有民間借貸款的中小企業(yè)而言，由于民間借貸組織與其關系密切，擁有信息優(yōu)勢，一旦企業(yè)出現(xiàn)危機，民間借貸往往會得到優(yōu)先償還，這無疑增加了正規(guī)金融機構金融資產的貸款風險。其次，民間借貸的隱蔽性決定了其處于灰色地帶，給部分投機者利用民間借貸的不透明性進行金融詐騙活動提供了便利。此外，民間借貸未納入國家統(tǒng)計范疇，金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟綜合部門不能及時掌握其動向，影響國家對宏觀經(jīng)濟的準確判斷，容易造成決策的偏差，且民間借貸地下運作的特點和不規(guī)范性加大了個人利息收入所得稅和銀行利稅等稅收環(huán)節(jié)的控制難度，一定程度上對國家財政決策活動形成了不利干擾。
（二）民間借貸手續(xù)不規(guī)范，法制不健全
民間借貸手續(xù)簡便，無需抵押公證，符合中小企業(yè)對于資金使用少、頻、快的要求，融資非常便利，但是如果出現(xiàn)違約風險，脆弱的信用關系則難以維系，容易產生債務糾紛。民間借貸組織不健全，有些機構制度不完備、內部管理混亂，易滋生非法集資、經(jīng)營者卷款逃跑的情況。目前，中小企業(yè)民間借貸相關爭議的解決只能依靠《合同法》、《民法通則》中的部分條款，顯然無法適應民間借貸的需要。規(guī)范和管理民間借貸的法律法規(guī)缺乏， 加之民間借貸較為隱蔽，使得對民間借貸的資金規(guī)模缺乏有效的監(jiān)督。民間借貸關系中利息標準、利息支付等細節(jié)問題多為口頭約定，一旦債務糾紛發(fā)生，債權、債務人合法的權益難以得到法律保護。最為嚴重的是，高利貸往往伴隨黑社會勢力的暴力行為，直接影響到人民群眾生命財產安全和社會穩(wěn)定。
（三）容易助長不符合國家產業(yè)政策企業(yè)的發(fā)展
民間借貸具有自發(fā)性特點，往往不受國家宏觀控制，尤其在投資方向上，容易違背國家產業(yè)政策。以山西小煤窯為例，國家明文禁止，正規(guī)金融機構不會給其貸款，然而在暴利誘惑下民間借貸給其提供了條件。另外，容易造成資源浪費的重復建設、國家不提倡的夕陽產業(yè)以及高污染化工廠、高能耗企業(yè)，通過改制轉變?yōu)橹行∶駹I企業(yè)后，得不到正規(guī)金融的支持，而大量的民間借貸者在利益的驅使下作出與國家產業(yè)結構調整相悖的行為，削弱了信貸政策的實施效果。
（四）民間借貸高利率引發(fā)高風險
民間借貸的高利率大大增加了中小企業(yè)運作的成本和風險。調查顯示，當前民間借貸的利率水平在15%～60%，遠高于國家允許的限定在國有金融機構利率4倍的水平。據(jù)報道，江蘇浙江一帶民間借貸利率最高竟達月息30%，而目前一年期的銀行貸款年利率為6%左右，月息30%高出銀行貸款年利息約五倍，說明這已經(jīng)不是民間借貸，而是高利貸。絕大多數(shù)中小企業(yè)處于產業(yè)鏈的底端，科技含量低，利潤率遠遠達不到30%的月利率，企業(yè)的風險非常高。經(jīng)營利潤不足以償付高額利息，企業(yè)一定會關停倒閉，由此必然導致高利貸操盤者資金鏈斷裂，引發(fā)眾多社會問題。
四、中小企業(yè)民間借貸融資的治理對策
（一）制定并執(zhí)行相關法律，使民間借貸合法化落到實處
民間借貸合法化在國外已有先例，如中國香港制定的《放債人條例》、南非制定的《高利貸豁免法》。2010年5月，國務院頒布《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，意見明確允許民間資本進入金融服務領域、發(fā)起設立信用擔保公司，鼓勵民間資本設立金融中介服務機構。同年7月，國務院辦公廳又下發(fā)了《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》，明確規(guī)定民間資本進入金融領域的具體工作由人民銀行等八部門負責，將民間借貸納入監(jiān)管范疇。理論上講，這些法規(guī)制度的制定和實施無疑有利于在民間資本和中小企業(yè)之間架起暢通無阻的橋梁。然而，由于起步晚、社會認知度低、民間資本實力有限以及可信度低等原因，真正由民間借貸機構或個人申辦的擔保和小額貸款公司的比例仍然較小，制度實施效果較差。因此，政府應該加大現(xiàn)有法律法規(guī)執(zhí)行力度的同時，盡快出臺《民間借貸法》，發(fā)揮民間借貸專門法律的威懾作用，杜絕和防范高利貸和金融詐騙行為，使民間借貸合法化、規(guī)范化落到實處。
（二）推進民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構的有效對接
當前，中小企業(yè)融資難題很大程度上是由于我國現(xiàn)有的金融改革滯后，政策體制跟不上企業(yè)實體經(jīng)濟的發(fā)展要求。我國實體經(jīng)濟體系已經(jīng)高度多樣化、多元化、復雜化，然而金融體系卻仍然傳統(tǒng)單一，金融創(chuàng)新明顯不足。為切實解決中小企業(yè)融資問題，大力推進民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構的有效對接是一個很好的途徑。正規(guī)金融機構應充分吸收民間借貸的優(yōu)勢，多方位創(chuàng)新金融服務，積極推動商業(yè)銀行開展民間借貸委托貸款業(yè)務，幫助民間融資主體規(guī)范借貸行為。同時，鼓勵民間資金興辦新型中小企業(yè)金融機構，嘗試民間資本與擔保機構的融合，探索民間資本與典當業(yè)的對接，允許更多民間資本進入私募股權投資行業(yè)。小組聯(lián)保、小額貸款、農民合作基金等金融制度在發(fā)展中國家是有效的，有利于緩解由于信息不對稱帶來的種種問題。因此，國家要對一些民間擔保公司、小額貸款公司等給予相應的優(yōu)惠政策，在條件成熟時甚至可以將部分優(yōu)秀的信貸公司升級為社區(qū)銀行，將非法民間集資與高利貸活動納入正常的金融渠道，從而吸引更多的民間資金投入到實體經(jīng)濟體系，幫助中小企業(yè)解決融資困難問題。
（三）培育民間金融市場的產業(yè)政策導向意識
表面上看，民間借貸危機是由民間借貸不規(guī)范行為引起的，然而更深層次的原因應該是在高額利息的利益驅使下，民間借貸市場對實體經(jīng)濟的篩選機制不正確，沒有對技術進步、有發(fā)展前途的制造業(yè)和新興產業(yè)給予支持，反而助長了不符合國家產業(yè)政策的企業(yè)發(fā)展。根據(jù)熊彼特經(jīng)濟發(fā)展理論，企業(yè)的創(chuàng)新是社會經(jīng)濟發(fā)展的根本動力，金融資本家的任務則是通過篩選并支持企業(yè)家擴大市場份額，實現(xiàn)金融資本與產業(yè)資本的對接共生，從而促進整個經(jīng)濟的發(fā)展。因此，政府應該加強對民間金融的產業(yè)政策導向意識的培育，加強民間借貸的引導和服務，選擇具有市場前景、成長性好的項目為依托，優(yōu)化民間投資結構。對違反國家產業(yè)政策和正常金融秩序的信貸資金使用加大管理力度，減少圍繞信貸配給的尋租現(xiàn)象。同時，通過國家產業(yè)政策引導社會基金投向以及稅收優(yōu)惠減免等綜合性政策，大力支持地方支柱性制造業(yè)和新興產業(yè)的發(fā)展，增強制造業(yè)和新興產業(yè)對民間金融資本的吸引力。由此，實現(xiàn)實體經(jīng)濟和民間金融的良性互動。
（四）建立科學的中小企業(yè)民間借貸監(jiān)測系統(tǒng)
政府應該加強建立民間借貸業(yè)務登記備案制度，特別是對融資規(guī)模較大的中小企業(yè)要實行強制性登記備案。在金融活躍地區(qū)，盡快建立科學的中小企業(yè)民間借貸風險監(jiān)測體系，尤其是建立有效的民間借貸信息收集機制，定期采集相關數(shù)據(jù)，全面掌握民間借貸的運行情況，如資金的交易對象、資金來源、資金運用、利率變動水平等，跟蹤民間借貸變化，做好信息披露與風險提示，及時防范、化解民間借貸的潛在金融風險。對于部分落后地區(qū)，政府應支持建立相應的擔保公司為中小企業(yè)提供貸款擔保，一方面可以分擔社會風險；另一方面確保民間資金有可靠的投資去向。同時，通過信息技術和政府法律技術的結合，建設中小企業(yè)民間借貸專業(yè)電子平臺，建立規(guī)范化、標準化、流程化的民間借貸監(jiān)管系統(tǒng)，提高對中小企業(yè)民間借貸的監(jiān)管水平。
（五）搭建為中小企業(yè)融資服務的民間借貸平臺
專門培育為民間借貸市場服務的中介組織，提高中小企業(yè)的融資效率。鼓勵律師事務所和社會公證機構積極開展民間借貸合同代擬、民間借貸合同公證等業(yè)務，為中小企業(yè)民間借貸提供相應的法律中介服務。積極探索建立會員制或成立金融咨詢服務中介機構組織，克服民間借貸市場自發(fā)性和分散性特點，增強中小企業(yè)民間借貸行為的組織性。此外，利用電子網(wǎng)絡通道搭建民間借貸網(wǎng)絡信息平臺，引導民間借貸主體通過電子平臺交流借貸供求信息，完成資金借貸交易，這不僅有利于降低民間資本投資者和中小企業(yè)的信息搜尋成本和逆向選擇，促進民間金融市場借貸活動健康發(fā)展，而且還可以使得民間借貸行為由地下運作走向地上運行，真正促進民間借貸陽光化、規(guī)范化，同時也方便政府監(jiān)管部門的信息獲取和風險管控，促進中小企業(yè)民間借貸的安全化。
五、結語
民間借貸的存在和發(fā)展是在市場經(jīng)濟高速發(fā)展情形下單一性金融組織體系與多樣化、復雜化實體經(jīng)濟體系之間巨大反差的適應性民間自發(fā)創(chuàng)造，是政府管制下正規(guī)金融體系供給不足的產物。民間借貸融資模式的存在具有一定的合理性，但其存在的問題也是不容忽視的。為此，要制定并執(zhí)行相關法律，逐步推進民間融資的組織化、陽光化運作，推進民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構的有效對接，培育民間金融市場的產業(yè)政策導向意識，正確引導民間金融的未來走向，以便更加充分地釋放民間金融所蘊含的能量，建立科學的中小企業(yè)民間借貸監(jiān)測系統(tǒng)，搭建為中小企業(yè)融資服務的民間借貸平臺，進一步發(fā)揮其在經(jīng)濟發(fā)展中的重要助推器作用，并有效地促進地方金融秩序的規(guī)范。
【參考文獻】
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【關鍵詞】溫州指數(shù)；民間借貸；金融改革；網(wǎng)貸平臺
一、溫州民間借貸的現(xiàn)狀分析
（一）溫州大力舉措金融改革
1.溫州民間借貸登記服務中心成立
2012年3月28日，國務院將溫州設定為金融綜合改革試驗區(qū)。在此背景下，溫州民間借貸登記服務中心經(jīng)過三個多月的準備也于2012年4月26日正式成立了。該中心以公司的形式運營，其原始注冊資金為600萬元，由14家法人、8個自然人投資設立。民間借貸登記服務中心的成立將解決許多問題，其解決的最大問題便是資金的安全。
2.《溫州民間融資管理條例》實施
《溫州市民間融資管理條例》是全國首部地方性金融法規(guī)、首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)也是溫州金融綜合改革的重要內容。管理條例于2014年3月1日起正式實施。《溫州民間融資管理條例》以及《實施細則》的出臺，使民間融資服務主體更明確、使民間借貸合法化、使定向債券融資和定向集合資金更規(guī)范、是借貸風險得到了更有效的控制，對使民間借貸從地下發(fā)展的狀態(tài)變成處于陽光之下的合法狀態(tài)具有重要意義。
3.溫州指數(shù)的編制
溫州指數(shù)也稱民間融資綜合利率指數(shù)。溫州指數(shù)能為廣大是投資者提供及時的市場交易情況，是溫州金融改革的一項創(chuàng)新之舉。溫州指數(shù)將向社會定期公布溫州民間借貸利率、溫州月度指數(shù)和民間金融資金交易季度指數(shù)。
（二）借貸平臺的建立與發(fā)展
1.P2P網(wǎng)絡借貸平臺
P2P網(wǎng)絡借貸平臺，是P2P借貸與網(wǎng)絡借貸相結合的金融服務網(wǎng)站。P2P能將額度非常小的資金集中起來借貸給有資金需求的群體。在這種模式下個人資金需求能夠得到滿足、個人信用體系能夠得到良好的發(fā)展同時還能提高社會閑散資金利用率。
2.小額貸款公司
小額貸款公司在貸款方式上多采取信用貸款，也可采取擔保貸款、抵押貸款和質押貸款。從2008年10月13日溫州市首家小額貸款公司在溫州蒼南縣開業(yè)至今，六年來溫州小貸公司已發(fā)展壯大到45家，總資產達143.3億元，多項指標在全國處于領先水平。
3.村鎮(zhèn)銀行
目前溫州蒼南農村合作銀行、溫州銀行、鹿城農村合作銀行、龍灣農村合作銀行等多家溫州本土銀行已在浙江、福建、重慶、江西、河南和貴州完成了“五省一市”的戰(zhàn)略布局，獲批準設立的村鎮(zhèn)銀行指標超過30個。
（三）民間投資回暖
隨著政府的關注和溫州金融改革的進展，溫州民間借貸已漸漸走出困境。從2014年第二季度“溫州指數(shù)”可以看出。二季度“溫州指數(shù)”監(jiān)測的民間融資綜合利率為20.16%，環(huán)比上升0.09個百分點，相當于平均月息1分68。數(shù)據(jù)顯示，由于溫州經(jīng)濟筑底企穩(wěn)，民間借貸信心逐步恢復，用于生產經(jīng)營的借貸比重繼續(xù)創(chuàng)新高。
二、溫州民間借貸存在的問題
（一）民間借貸登記制度實施不順利
在溫州金融改革實施之后，溫州市范圍內，民間借貸登記服務中心或備案登記中心已擴至12個，分別位于溫州市11個區(qū)縣和甌海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)。這些中心目前累計達成交易總額為65.50億元。不過，相比溫州實際的民間借貸規(guī)模，這一數(shù)字僅占相當小的部分。2014年3月1日至7月21日，在溫州12個民間借貸登記服務中心備案交易金額達33億元，同期，“溫州指數(shù)”監(jiān)測點的融資發(fā)生總額為254.36億元，前者僅占后者的不到13%，遠未發(fā)揮解決小微企業(yè)融資難的作用。
（二）借貸平臺存在一定風險
1.借貸平臺良莠不齊、魚龍混雜
P2P網(wǎng)貸平臺作為一條高收益理財?shù)男侣窂剑_始越來越多地受到投資者關注；第三方機構網(wǎng)貸之家的2013年P2P行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全年行業(yè)總成交量1058億元，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，平臺數(shù)量已達800家左右。但整個行業(yè)良莠不齊、魚龍混雜。有些平臺不關注風險控制，一味地最求高利率。例如一些公司以超過30%、40%的高收益大肆圈錢，但錢到手后放貸根本無法實現(xiàn)如此超高收益，很快導致擠兌甚至停業(yè)關門。
2.“跑路”現(xiàn)象依舊出現(xiàn)
近年來，P2P網(wǎng)貸平臺在快速發(fā)展的同時，跑路、詐騙等問題不斷出現(xiàn)。2014年 10月3日，溫州的融益財富傳出跑路消息。10月8日，另一家溫州的P2P平臺――如通金融在其官網(wǎng)公告稱，近期由于大量借款逾期，導致該公司出現(xiàn)大量未收賬款，資金周轉困難。
（三）民眾投資缺乏理性
在投資者投資渠道比較少再加上高利誘惑和對平臺不了解，投資不理普遍存在。P2P網(wǎng)貸借款的高利率，對于對投資者形成“一夜暴富”的巨大誘惑，盡管P2P平臺“跑路”不斷、投資者仍前赴后繼。有些投資者認為，通過正規(guī)渠道的民間借貸其實也有風險，而相比而言P2P網(wǎng)貸平臺，高利息則更吸引人，所以還是會選擇網(wǎng)貸投融資。
三、促進溫州民間借貸發(fā)展的對策
（一）金融改革政策的完善與宣傳
1.完善金融改革
對于民眾們關于民間借貸登記的疑慮，政府應該出臺相應的鼓勵政策。例如對于登記的資金免交個人所得稅和營業(yè)稅。保護出借人信息隱私，讓出借人無后顧之憂。應從資金匹配等問題做起，但具體如何改進還在進一步調研之中。
2.加強金融政策的宣傳力度
對于公眾加強金融政策的宣傳，讓民眾感受到金融改革給他們帶來的實惠。讓民眾認識到金融改革使民間金融規(guī)范化、陽光化，給他們的投資帶來了保證。鼓勵民眾自覺到民間借貸登記中心登記備案。
（二）出臺相關的法律法規(guī)
對于P2P網(wǎng)貸等相關領域的法律法規(guī)的欠缺，政府應盡快出臺相關的法律法規(guī)。例如，P2P網(wǎng)貸的準入門檻的嚴格限制，政府要規(guī)定嚴格的審批程序，規(guī)范業(yè)務經(jīng)營范圍許可、資金風險控制，同時加強對P2P網(wǎng)貸的日常監(jiān)管。
（三）對民眾加強相關知識的教育
1.加強法律知識教育
給民眾們灌輸法制的觀點，讓民眾認識到民間借貸應在法制的范圍內運行，不能投機取巧，不能民間集資。
2.加強金融知識教育
加強對民眾金融知識的灌輸，多開展一些金融專業(yè)知識講座，發(fā)放一些金融知識宣傳手冊給民眾，讓民眾了解和掌握基礎的金融知識，能對市場做到冷靜的分析與了解，進行理性投資。
參考文獻：
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關鍵詞：溫州金融改革；農村；民間借貸
一、“溫州金融改革”的背景
溫州經(jīng)濟模式是我國市場經(jīng)濟典型的發(fā)展模式—民營經(jīng)濟發(fā)達，民間資金充裕，民間金融借貸活躍。在經(jīng)歷了30多年改革開放的快速發(fā)展后，溫州經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了民間資金多、但投資難，小微企業(yè)多但融資難的現(xiàn)象，引發(fā)了民間借貸問題。2011年10月份，國務院、浙江省委省政府和溫州市委市政府提出在溫州設立金融改革試驗區(qū)的想法，希望將民間金融納入監(jiān)管軌道、降低風險，使溫州的巨量民間資本合法化、陽光化、制度化。2012年3月28日，國務院常務會議確定了溫州市金融綜合改革的十二項主要任務，以此為契機開展金融綜合改革，切實解決溫州經(jīng)濟發(fā)展存在的突出問題，引導民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務實體經(jīng)濟的能力，為國家民間借貸找到一條金融改革之路。
二、農村民間借貸產生的原因
在農村地區(qū)，大家都處在一個熟人社會中。因此，彼此之間都對對方有一定的了解，民間借貸感情投資成分較多，雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用，一般遵循“不熟不借”的原則。本文認為農村民間借貸的主要原因有以下幾點：（1）我國現(xiàn)行金融體系的局限性。例如，我國許多商業(yè)銀行在農村地區(qū)貸款動力不足、金融機構貸款門檻過高，導致農村地區(qū)的貸款申請很難得到批復，而且現(xiàn)有的金融體系內部機構設置臃腫，辦事效率極低，導致貸款不能及時辦理。[1]（2）農村地區(qū)經(jīng)濟的迅速發(fā)展。隨著社會主義新農村建設步伐的加快，農村經(jīng)濟迅速發(fā)展，尤其南方沿海局部區(qū)域，農村居民出現(xiàn)資金富余現(xiàn)象，而現(xiàn)有投資理財渠道相對狹窄，再加之銀行存款利率不高，而且征收利息所得稅，導致居民存款利息收入進一步下降。因此，這部分資金富余的人開始積極尋找投資機會，將大量的富余資金轉向民間借貸，以保障資本的升值。（3）民間借貸融資方便靈活。民營中小企業(yè)、個體工商戶和農戶資金需求的季節(jié)性、風險性使正規(guī)金融機構不能及時滿足其需求或因風險難以控制望而卻步，而民間借貸的手續(xù)簡便、期限靈活，一定程度上正好及時填補正規(guī)金融貸款的“真空”地帶。
三、民間借貸對農村經(jīng)濟的影響
我國現(xiàn)有的金融體系在一定程度上不能解決農村地區(qū)的許多貸款問題，而民間借貸的活躍對解決農戶、農村企業(yè)的生產所需資金起了非常重要的作用。[2]特別是在經(jīng)濟比較落后的地區(qū)，民間借貸更為流行，民間借貸可以解決農戶、農村企業(yè)發(fā)展生產的燃眉之急；同時，資金在農村地區(qū)的內部流通，提高了資金的利用效率，解決了農民、農村企業(yè)的當下之需，出借者也獲得了相對較高的利息回報，可以說是一種經(jīng)濟上的“雙贏”。隨著民間借貸的迅速發(fā)展，金融機構的存款總量逐漸被分流，這樣一來，有助于金融機構轉變經(jīng)營理念、改善金融服務以增強自身的市場競爭力。綜上所述，民間借貸的發(fā)展有利于解決農民、農村企業(yè)發(fā)展的燃眉之急，也有助于提高農村資金的利用效率，增強金融機構的市場競爭力。
四、完善農村民間借貸的建議
（一）完善農村金融機構組織體系
完善農村金融機構組織體系，一個重要的方面就是要不斷擴大農村金融發(fā)展空間，培育競爭性農村金融市場，使其真正擔負起支持農業(yè)產業(yè)化、規(guī)模化、現(xiàn)代化的歷史責任。第一，規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農村金融機構。為改善農村地區(qū)金融服務，在切實加強監(jiān)管的基礎上，允許新設機構進入農村金融市場。規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農村金融機構和以服務農村地區(qū)為主的地區(qū)性中小銀行，特別是要重點引導各類資本到金融發(fā)展嚴重滯后的地區(qū)投資并設立相關機構，積極發(fā)展適合農村需要的各種小額信貸及微型金融服務的村鎮(zhèn)銀行和互助合作金融組織。第二，發(fā)揮國家政策的激勵引導作用。現(xiàn)階段我們不能單純依靠市場機制來解決農村資金外流問題，也不能僅靠銀行履行社會責任來解決農村信貸投入不足問題，必須發(fā)揮國家政策的激勵引導作用。要綜合運用財稅杠桿和貨幣政策工具，定向實行稅收減免和費用補貼，引導各類金融機構為農村的金融服務，對涉農貸款比例較高的農村金融機構制定更為優(yōu)惠的存款準備金政策，實行更為靈活的利率政策，增加主產區(qū)支農再貸款額度。
（二）制定相應的政策，使民間借貸步入陽光化、合法化的軌道，提高金融機構服務水平
盡管我國現(xiàn)在民間金融借貸支撐著大量中小民營企業(yè)的生產經(jīng)營，但民間借貸一直處于正式金融法律體系的邊緣。因為其沒有被正式納入法律體系，所以在發(fā)展過程中，一直受到人為的強制干預，使其偏離了正常的發(fā)展路徑。民間資本應通過登記和法律合同樹立契約精神，約束雙方，增加透明度，讓民間借貸的資金鏈不像以前那么脆弱，也使民間資本合法化，在法律的范圍內公平地參與競爭。[3]本文建議成立民間資本管理公司，嘗試對民間資本進行管理，使之受到法規(guī)的約束；加快發(fā)展小額貸款公司和股權營運中心，使農村的流動資金有合法流動的場所；建立地方金融監(jiān)管服務中心，把民間金融納入監(jiān)管視線，從根本上引導民間金融資本規(guī)范化、陽光化，使民間資本在陽光下健康發(fā)展。
金融服務是金融政策發(fā)揮作用的重要支持和保障，服務水平直接關系著金融業(yè)務拓展的寬度和深度，以及人們對金融產品的認知度。提升我國農村金融服務水平，首先要不斷進行業(yè)務和產品創(chuàng)新，不斷滿足日益增長的農村金融需求，通過推動金融科技創(chuàng)新和技術進步，不斷增強其面向“三農”的服務功能。其次，金融機構應降低門檻，提高服務水平，以拓寬社會資金進入農村的渠道。最后，加強對金融機構相關人員的管理和培訓，規(guī)范從業(yè)人員的職業(yè)行為，提高從業(yè)人員素質，提升金融服務質量。
（三）引導民間融資規(guī)范發(fā)展，促成良好的信用環(huán)境
民間資本其自身具有規(guī)模小、流動性大、難以監(jiān)管的特點，因此要制定民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系來規(guī)范民間融資的發(fā)展。例如針對有些民營經(jīng)濟發(fā)達、民間資金充裕、民間金融活躍的農村地區(qū)，可以出臺相關民間金融融資意見，使民間資本從野蠻成長走向理性發(fā)展。[3]
良好的信用環(huán)境是農村金融發(fā)展的必要條件，是提高經(jīng)濟競爭力、做大做強農村金融產業(yè)的前提。本文認為，金融機構應加強相互合作，逐步完善農村信用系統(tǒng)，加大打擊非法金融活動的力度，構筑堅實的金融法律基礎，營造良好的金融信用環(huán)境。
五、結 語
“溫州金融改革”使我們反思，我們要做的不僅是解決危機，更重要的是防止危機的再度發(fā)生。完善健康的民間金融制度需要政府和市場兩只手來維護操作，強制干預或者任意放縱都只會破壞其自發(fā)演化的過程，最終導致危機，而改革的過程就是要使之回到合理合法的演化路徑中。希望溫州金融綜合改革試驗區(qū)能真正將政策落實到實處，為金融機構提供足夠的發(fā)展空間，成為全國金融改革成功的典范，為我國民間借貸開啟新的篇章。
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關鍵詞:民間借貸;金融抑制;國有銀行回鄉(xiāng)
一、民間借貸現(xiàn)狀
(一)民間借貸的定義。目前，民間借貸亟待深入研究，關于民間借貸較為權威的界定尚無，且各方爭議較大。有的學者認為，民間借貸是不通過法律合法規(guī)定的形式所進行的資金融通活動，包含了民間金融和地下金融;另一種觀點強調，所謂民間借貸，泛指個體、家庭、企業(yè)之間通過繞開官方正式的金融體系直接進行金融交易活動的行為，它是尚未納入政府監(jiān)管的、未取得合法地位的金融形式。綜合各方的觀點，民間借貸是相對于官方金融而言的，其內涵界定應當強調以下三點:一是產權屬于民間所有，并由民間借貸組織或個人獨立自主開展的資金融通和與其相關的資金融通活動;二是參與主體的民間性，即資金的需求者是從官方正式的金融體系中難以得到融資安排的經(jīng)濟行為人，如無抵押品的中小企業(yè)或農戶。同時，資金的供給者多是由民間資本出資組建的民間組織或手中持有閑散資金的個體;三是融資活動的非監(jiān)管性，即民間借貸活動游離于金融監(jiān)管當局的監(jiān)管范圍之外，未進入官方的統(tǒng)計報表，未納入到金融監(jiān)管當局日常管理系統(tǒng)，也難以得到金融法律法規(guī)的規(guī)范和有效保護的資金融通活動。
(二)民間借貸的特點。雖然民間借貸市場目前監(jiān)管缺失、無章混亂，但通觀全局，我們依然可以歸納出如下特點:
1、我國的農村民間借貸行為以社會關系為基礎。民間借貸行為的發(fā)生人往往生活在一定的地域之內，他們之間具有一定的社會關系，所以借貸關系不再是簡單的經(jīng)濟契約關系，而是他們之間社會關系的一部分。因此，這種內源性本身是具有社會性的。
2、民間個人借貸逐漸減少，企業(yè)生產性借貸增加。隨著銀行業(yè)不斷推出面向個人的服務，如個人抵押貸款、消費貸款等，逐漸完善其服務水平，扭轉了以往人們想向銀行借錢也借不到的局面，樹立了新的借貸觀念。而且由于民間金融的灰色性因素以及前幾年的“抬會”風波使社會及個人信用狀況有所下降。而且隨著銀行個人貸款業(yè)務的推出，民間個人消費借貸已經(jīng)開始萎縮，相對應的，企業(yè)生產性借貸則由于民營中小型企業(yè)的不斷涌現(xiàn)，呈水漲船高之勢。
3、我國的農村民間借貸存在已久。從歷史的發(fā)展來看，就算在現(xiàn)在這種國有金融壟斷和金融壓制的條件下，由于其自身的優(yōu)勢，農村民間借貸將長期存在，并有可能衍生出新的形態(tài)。
4、民間借貸操作手續(xù)簡易。一般對借款用途不作限定，僅在口頭表明資金使用意向，期限事先基本不確定，可臨時通知收回，也可要求展期，從提出民間借貸申請到獲得資金一般只需要1～2天，短的則只要幾個小時，并且普遍以現(xiàn)金方式交接。
5、民間借貸的公開程度逐漸加強。隨著金融改革的推進，直接融資規(guī)模的逐步擴大，利率管制的逐步放松，市場金融資源配置中的作用逐漸增強，民間借貸的內部和外部環(huán)境有所改善，社會的接受和認可程度逐漸提高，一些民間借貸融資方式已由原來的隱蔽狀態(tài)向半公開化甚至是全公開化方向轉變。
民間借貸的上述特征，表明了民間借貸已經(jīng)發(fā)展到一個新的階段。民間借貸的發(fā)展是經(jīng)濟體制變革的一個必然過程。在經(jīng)濟領域中，民營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的主導力量，民間借貸的繁榮和發(fā)展是必然的。
二、民間借貸成因
有一種流行的觀點是麥金農和愛德華·肖的金融抑制，即民間借貸是在政府金融管制即金融抑制下取得的。所謂金融抑制，是指一國的金融體系不健全，金融市場機制未充分發(fā)揮作用，經(jīng)濟生活中存在過多的金融管制措施，而受到壓制的金融反過來又阻礙了經(jīng)濟的成長和發(fā)展。他們認為，發(fā)展中國家的金融市場是“割裂”的，“割裂”了儲蓄與投資之間的關系，導致了資源配置的扭曲，致使資本與良好的投資機會相分離，大量的中小企業(yè)和個體被排斥在有組織的金融市場之外，資金在特權階層得到低效率的使用，而急需資金進行投資活動的個體和中小企業(yè)卻得不到足夠的資金，其只能通過“內源性融資”進行技術創(chuàng)新和發(fā)展。正是金融抑制使得部分經(jīng)濟主體的融資需求無法通過正規(guī)金融渠道獲得滿足，民間借貸由此應運而生。麥金農和肖的金融抑制假說揭示了民間借貸在發(fā)展中國家產生的體制性根源，這個根源是外生的。
體制上，我國是典型的轉軌經(jīng)濟國家，并且在長期的計劃經(jīng)濟體制下形成了國有金融的壟斷地位。并且，落后農業(yè)與現(xiàn)代工業(yè)的二元性經(jīng)濟結構，導致了我國農村在資源配置方面的不利地位。整個社會的閑置資金不但不能流入到農村經(jīng)濟部門，還導致大量的農村資金倒流向非農業(yè)部門。而國家通過有計劃的銀行信貸的方式投入到農村的金融資源，只能起到維持農村經(jīng)濟部門進行一些簡單的再生產，卻無法給農村金融帶來成長的機會，最終的結果是農村金融發(fā)展更加滯后，農業(yè)融資的機會有限，嚴重地制約了農村經(jīng)濟的發(fā)展。一方面長期以來，由于開拓農村金融市場成本高、風險大、收益少，我國的一些金融機構紛紛視農村金融市場為雞肋，認為從農村建設銀行網(wǎng)點是吃力不討好的行為，因此十年前，國有商業(yè)銀行紛紛收縮網(wǎng)點，從農村撤離機構。導致農村金融市場出現(xiàn)了服務不足和金融缺位的現(xiàn)象，成為了我國金融市場中最薄弱的一塊;另一方面由于普遍缺乏可抵押資產，缺乏正規(guī)的財務會計記錄，中國的個體企業(yè)幾乎沒有可能獲得正規(guī)金融機構，尤其是國有商業(yè)銀行的貸款。“金融壓制”的源頭不僅來自央行及銀監(jiān)會;比如，企業(yè)債和地方企業(yè)債券的融資審批權集中在國家發(fā)改委，這一渠道事實上是被堵死的。正是由于資金供給與需求之間巨大的缺口，民間借貸商民以極其敏銳的逐利本能，在江浙一帶迅速發(fā)展起來。
三、關于民間借貸發(fā)展的建議
(一)建議進行針對民間商業(yè)借貸的經(jīng)濟普查。不得不承認，雖然民間借貸的非正規(guī)性和非合法性，但是卻是非常市場化的一種融資形式，資金規(guī)模與使用去向受到經(jīng)濟形式以國家宏觀經(jīng)濟政策的很大影響，敏感性極高。反之亦然，這些資金的流動，無疑會對我國的宏觀財政和貨幣政策的實施造成一定的影響。我國農村地域遼闊，人口眾多，經(jīng)濟結構復雜，經(jīng)濟發(fā)展程度差異很大。民間融資的規(guī)模與民營經(jīng)濟的發(fā)達程度密切相關。民間資金的使用有很強的地域性與隱蔽性。現(xiàn)在，在正規(guī)金融市場之外，究竟有多少資金流動，是沒有任何具體數(shù)字可言的。雖然，近年來，民間借貸問題得到相當重視，各方的調研成果不少，但幾乎都是針對某一典型地區(qū)的調查，例如溫州，并且所得到的數(shù)據(jù)浮動范圍較大，精確數(shù)據(jù)的取得是非常困難的。可以說，沒有任何一個個人或組織有能力完成全國范圍的調查。為了更好的研究民間借貸這一問題，不通過國家力量是不現(xiàn)實的。因為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)間的借貸是民間借貸占用資金最多，對實體經(jīng)濟影響最大，也是有據(jù)可尋的資金使用方式，建議國家盡快展開針對民間借貸的專項調查。
(二)加快國有銀行“回鄉(xiāng)”進程。十年前，國有商業(yè)銀行紛紛從農村撤走網(wǎng)點。據(jù)統(tǒng)計，截至2007年底，中國沒有金融機構的鄉(xiāng)鎮(zhèn)是2，686個，只有一家銀行業(yè)金融機構網(wǎng)點的是8，901個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，兩項加在一起大約是1.2萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，而全國共有6萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。粗略計算，大約1/5或者1/4地區(qū)的金融服務是不充分的，這些地方大部分集中于中西部地區(qū)。加快國有銀行的“回鄉(xiāng)”進程，增加正規(guī)金融機構在農村的營業(yè)網(wǎng)點，對推進農村金融服務、規(guī)范農村金融秩序、吸收農村閑散資金的作用是不容置疑的。并且，隨著商業(yè)銀行在大城市競爭的日益白熱化，農村經(jīng)濟的發(fā)展，農村市場無疑是一塊巨大的蛋糕。事實上，就在數(shù)年前國有商業(yè)銀行悄然全線撤退的情況下，外資銀行卻逆流而上，乘虛而入，昂首挺進中國鄉(xiāng)村。頗具戰(zhàn)略眼光的外資銀行在拼搶城市高端市場的同時，并不放棄中國農村這個低端市場。幾年來，為了解決“三農”問題，中央政府出臺了一系列優(yōu)惠政策，支持社會主義新農村建設。相信今后中央政府支持農業(yè)的利好政策，包括支持農村金融發(fā)展的一系列優(yōu)惠政策將越來越實惠。這些都給農村金融發(fā)展提供了廣闊前景，給農村金融的負債業(yè)務、資產業(yè)務，以及中間業(yè)務提供了拓展空間，農村成為商業(yè)性金融業(yè)務的潛力點和盈利點。
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(三)依法規(guī)范民間借貸行為
1、反思民間借貸立法目標。我國的金融體制與制度設計至今都沒有充分考慮民間自由融資的客觀需要，而是以國有企業(yè)的投融資為中心，通過建立并控制以國有銀行為主體的金融體系，確保把居民與企業(yè)資金集中在國有金融體系內，保持對金融體系的有效控制機制來達到促進國民經(jīng)濟增長的目標。金融法律的立法目標及其制度設計首先并不在于實現(xiàn)金融市場的穩(wěn)定，而是阻止市場性的金融活動。這種制度安排的結果使銀行部門實際上成為私人貸方和國有借方之間輸送資金的管道，為國家按照自己的偏好配置金融資產提供了便利。因此，在市場經(jīng)濟條件下，政府必須切實轉變政府職能，放棄對金融活動的過多干預，應將重點放在保障交易自由、維護市場秩序、提供公平競爭環(huán)境等公共服務上來。通過建立與完善相關金融法律制度，來促進民間借貸的規(guī)范化、制度化與法制化，實現(xiàn)市場經(jīng)濟的法制目標。
2、規(guī)范民間借貸市場。加強對民間借貸活動的管理和監(jiān)督。政府、金融部門和司法部門要形成合力，監(jiān)控民間借貸市場利率，使其在不違反國家有關規(guī)定的基礎上由市場自行調節(jié);監(jiān)督民間借貸等具體市場行為，保護民間借貸雙方主體的合法財產和人身權利不受侵犯，促進民間借貸市場有序、規(guī)范發(fā)展。
3、積極建立并完善農村金融市場。隨著民營經(jīng)濟、家庭工業(yè)發(fā)展步伐的加快，土地和資金問題已經(jīng)成為制約經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。目前許多中小企業(yè)一定程度上是依賴著民間金融市場的形成而發(fā)展的。對民間金融市場應堅持堵疏結合，既要促進其健康發(fā)展，也要進行合理引導和規(guī)范。同時，鼓勵農村信用社積極開展業(yè)務創(chuàng)新，廣納存款，充分發(fā)揮其支農的“主力軍”作用。目前，寶應縣有關部門已經(jīng)出臺了有關資金扶持政策，正在探索設立小額信貸公司和擔保公司;相關金融部門也在信貸的面和量上為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助，積極改善企業(yè)融資渠道，杜絕高利貸產生的溫床，維護正常的金融秩序，促進經(jīng)濟健康發(fā)展和社會和諧穩(wěn)定。
主要參考文獻
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[3]民間借貸VS銀行信貸.中國國情國力，2005.11.
[4]辦理民間借貸合同公證應注意的問題.中國公證，2006.11.
關鍵詞：縣域企業(yè)；信貸需求；影響因素；差異性
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006－3544（2011）04－0018－05
一、引言
縣域企業(yè)是縣域經(jīng)濟的重要組成部分， 在促進農業(yè)生產、 提高農民收入和轉移農村剩余勞動生產力方面發(fā)揮著積極作用， 而要實現(xiàn)縣域企業(yè)的蓬勃發(fā)展，則離不開金融的有效支持。目前，我國縣域企業(yè)發(fā)展中資金需求與資金供給的矛盾較大，“金融貧血” 仍然是制約縣域企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。在這一背景下， 全面認識和分析縣域企業(yè)的金融需求，對完善我國現(xiàn)代農村金融制度，促進縣域經(jīng)濟發(fā)展，解決“三農”問題具有重大的理論和實踐意義。
目前國內一些機構和學者已經(jīng)對縣域企業(yè)的金融需求進行了大量調查研究。例如，銀監(jiān)會（2006）以全國946個縣（市）、2萬家農村中小企業(yè)為樣本，開展了中國農村金融服務與農村金融競爭充分性調查。韓俊等（2007）以108個縣域企業(yè)為樣本，分析了縣域企業(yè)的融資情況。 中國人民銀行農村金融服務研究小組（2008） 調查了全國29個省、自治區(qū)、直轄市（不含北京、上海）的1975個行政縣（旗、縣級市）的縣域金融服務和金融需求情況。
總的來看， 目前的調查研究為國家有關部門制定相關政策提供了大量的理論和數(shù)據(jù)支持， 并就大部分縣域企業(yè)在發(fā)展過程中明顯受到資金制約，融資難是制約縣域企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”這一問題達成了共識。但已有的調查研究也存在局限性：一是對縣域金融需求的差異性分析不夠， 導致針對性不強，部分研究調查過于分散，存在系統(tǒng)誤差；二是針對縣域企業(yè)金融需求的定量分析較少， 缺乏深度的實證分析研究。
本文主要利用問卷調查數(shù)據(jù)， 運用多分類Logistic回歸模型對縣域企業(yè)金融需求的差異性進行分析和檢驗， 以期對當前中國縣域企業(yè)的金融需求現(xiàn)狀做出更為準確的描述和恰當合理的分析。
二、研究模型設計與樣本選取
當因變量是分類變量而不是連續(xù)變量時， 線性回歸模型就不再適用，而Logistic回歸模型可以很好地解決這一問題。本文將“縣域企業(yè)貸款需求”作為因變量，將縣域企業(yè)的貸款需求分為4個等級， 用來反映縣域企業(yè)借貸需求的差異和層次。同時，因變量的不連續(xù)性并沒有限制自變量的類型， 自變量仍可以保持連續(xù)變量的形式，也可以是分類變量，為模型的建立提供了便利。
從數(shù)據(jù)使用和模型的解釋力來看，Logistic回歸對數(shù)據(jù)的要求比較寬松， 不需要數(shù)據(jù)的正態(tài)性和方差齊性的假設。 由于本文的數(shù)據(jù)是來自全國18個省（市）， 地區(qū)之間的差異性使得數(shù)據(jù)很可能不服從正態(tài)分布且具有異方差的性質。因此，選擇Logistic模型來進行分析，增強了可靠性和有效性。另外，回歸模型的結果具有概率含義， 更具解釋力。Logistic回歸模型的因變量反映了“縣域企業(yè)金融需求”這一事件的概率， 由這個概率可以分析該自變量對縣域企業(yè)貸款需求的影響情況。 鑒于縣域企業(yè)借貸行為的復雜性，這種解釋更具合理性。
Logistic回歸模型的基本形式為：
logit（y）=ln（■）=?茁0+?茁1x1+…+?茁kxk
其中l(wèi)ogit（y）表示將y做Logistic變換，表示給定x時，事件發(fā)生的概率。這一轉換的重要性在于，logit（y） 有許多可利用的線性回歸模型的性質。logit（y）對于其參數(shù)而言是線性的， 并且依賴于x的取值，對于Logistic模型的各個自變量前的系數(shù)，可以按照一般的回歸系數(shù)那樣來度量和解釋。 一旦擁有觀測的自變量的樣本值，并擁有其事件能否發(fā)生的觀測值，就能夠使用這些信息分析和描述在特定條件下事件發(fā)生的概率，并分析其與自變量之間的關系。
定義一個新的變量，事件發(fā)生概率與事件不發(fā)生概率之比（odds），可以用來解釋回歸方程的系數(shù)：
odds=■=e■
從上式可以看出，當?茁i為正時，e■將大于1，即事件發(fā)生比odds會增大， 說明?茁i代表的影響因素對事件概率有正的作用，會增大因變量；反之，該影響因素則對事件概率有負作用，會降低因變量。在接下來的分析中將直接根據(jù)這一原理進行自變量的參數(shù)分析判斷。
綜合以上的分析， 只要我們擁有各個事件的觀測自變量構成的樣本， 并同時擁有其事件發(fā)生與否的觀測值， 就能夠使用這些信息來分析和描述在特定條件下事件的發(fā)生比及發(fā)生的概率。 至于模型中參數(shù)的估計，采用了極大似然估計的方法，與最小二乘法相比， 該方法不僅可以用于線形回歸模型， 也可以用于更復雜的非線性估計。Logistic回歸模型作為一種非線性模型， 采用極大似然的估計方法會更準確，并且估計的性質同樣具有一致性、漸進有效性和漸進正態(tài)性。
本研究所選取的樣本數(shù)據(jù)來源于中國農村金融學會縣域企業(yè)金融需求問卷調查及專項調查，調研范圍覆蓋全國18個省（市、區(qū)），共發(fā)放問卷400份，收回382份，其中340份有效問卷 ① 。樣本企業(yè)基本信息如表1所示。
三、縣域企業(yè)金融需求的影響因素分析
（一）影響因子的選擇
從理論上講， 影響縣域企業(yè)借貸需求的因素包括企業(yè)生產經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營情況、貸款成本、流動資產規(guī)模、 是否有向外投資或借貸的傾向及獲得貸款的便利性等，但在不同的國家（地區(qū)）以及不同的發(fā)展階段上，影響縣域企業(yè)借貸需求的因素是不同的，它們之間的數(shù)量關系也在發(fā)生變化。同時，由于樣本選擇不同、計量分析方法不同，計量分析結果也會有較大的差異。
18個省市縣域企業(yè)金融需求問卷調查顯示，不同地區(qū)、 不同類型縣域企業(yè)的收入水平存在較大差異，同時，不同類型的縣域企業(yè)所能承受的貸款利率也表現(xiàn)出較大的差異性， 而這種差異是否顯著影響縣域企業(yè)的借貸需求是有待檢驗的。同時，從已有的問卷調查來看，企業(yè)收入水平、借款利率、企業(yè)收益率、投資傾向、縣域企業(yè)所在地與金融機構的距離以及借款期限都是影響借貸需求的重要因素。 本文在反復論證的基礎上， 選擇了9個變量來進行建模（如表2所示），通過計量模型來檢驗這些因子與縣域企業(yè)金融需求的關系。
從理論上分析， 影響企業(yè)借貸需求的主要因素應包括企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營情況、借貸成本、流動資產規(guī)模、借貸期限、投資傾向以及獲得金融服務的便捷性等。 本文對影響企業(yè)借貸需求的因素做出以下判斷。
收入假說：企業(yè)的收入狀況對企業(yè)的借貸需求具有正向影響。企業(yè)的收入狀況反映了企業(yè)對生產投資、 現(xiàn)金支出的支付能力，因此，收入水平越高，資產負債的規(guī)模越大，現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的借貸需求就越大。
利潤率假說：縣域企業(yè)經(jīng)營收益狀況（收益率）與企業(yè)借貸需求應負相關， 即企業(yè)的利潤率越高，對外的借款需求會越小；反之，借貸需求會越大。
利率假說：根據(jù)一般的市場機制，在自由資本市場中，借貸利率與企業(yè)的借貸需求負相關，即在其他條件不變的情況下， 企業(yè)借貸需求隨利率的上升而下降。
流動資產規(guī)模假說： 流動資產是企業(yè)營業(yè)周期內變現(xiàn)或運用的資產， 直接反映企業(yè)生產經(jīng)營中需要的流動性。因此，流動資產規(guī)模應與企業(yè)金融需求正相關，即流動資產規(guī)模越大，一般相應而言企業(yè)金融需求也越大；反之，金融需求越小。
借款期限假說：由于向銀行借貸存在成本，一般對長期借貸的需求會比較小， 而短期借貸需求會更大，即借款需求與借款期限負相關。
投資傾向假說：企業(yè)的生產投資規(guī)模，特別是生產性現(xiàn)金支出的規(guī)模對企業(yè)借貸需求具有正向影響，即企業(yè)的生產性現(xiàn)金投資規(guī)模越大，企業(yè)對借貸資金的需求也越大。
金融機構服務假說： 金融機構與企業(yè)距離的遠近、服務政策、態(tài)度的好壞，都會對企業(yè)的貸款需求產生影響。 一般認為金融機構與企業(yè)的距離與企業(yè)使用服務正相關，即距離越近，獲得金融機構的服務越便捷，貸款需求就越大。
（二）計量結果及分析
對全樣本進行Logistic回歸，模型的檢驗結果及參數(shù)估計如表3所示。
模型的似然比統(tǒng)計量為98.99635，Prob>chi2=0，因此在1%的顯著水平下，模型是顯著的。另外，從模型的系數(shù)來看，由卡方檢驗（Wald Chi-Square）的P值可以看出，模型中有三個變量（縣域企業(yè)的2007年收入、10年收入、10年收益率）的P值小于10%，附近有無金融機構的P值接近10%，這表明在10%的顯著水平下， 這4個變量通過了回歸系數(shù)的檢驗，拒絕原假設。而流動資產規(guī)模、企業(yè)投資傾向、企業(yè)貸款利率、 貸款期限及是否外借資金這5個變量不顯著，沒有通過檢驗，表明這5個變量不是影響當前縣域企業(yè)借貸需求的主要因子。
由于模型中的自變量有不顯著的因素， 對其他因素的參數(shù)估計存在一定的干擾， 因此依次剔除這些不顯著的變量，重新進行Logistic回歸，找出最優(yōu)結果的回歸模型，回歸結果如表4、表5所示。
由表4的檢驗結果， 得到似然比統(tǒng)計量的值為
-100.65796，Wald統(tǒng)計量的值為51.55， 且P值都通過了顯著性檢驗，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時，由表5可以看出，在10%的顯著性水平下，變量的系數(shù)均通過檢驗，這說明縣域企業(yè)10年收入、附近有金融機構、企業(yè)10年收益率是當前影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。
根據(jù)表5的系數(shù)，可以判斷出變量對縣域企業(yè)借貸需求的影響。 首先，10年收入變量的系數(shù)為0.0002949，符合初始判斷，即10年收入與企業(yè)金融需求呈現(xiàn)正相關， 收入水平較高的縣域企業(yè)對借貸的需求也較高。 這主要是因為收入規(guī)模顯示縣域企業(yè)的生產規(guī)模， 收入高的縣域企業(yè)一般生產經(jīng)營規(guī)模大，支出也較多，在流動性受到約束時，借貸的需求量往往也更大。
其次， 附近有無金融機構也是影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因素。 系數(shù)為正， 符合初始的經(jīng)驗判斷。 說明金融機構的有無和服務的便捷性是企業(yè)金融需求的重要影響因素。 根據(jù)調查問卷的相關問題回答可以看出， 基本上所有企業(yè)都會選擇服務質量高、態(tài)度好、離得近的金融機構進行借貸。有無熟人和關系也是選擇金融機構的重要影響因素。
最后， 企業(yè)近10年利潤率的系數(shù)為-3.103144，在5%的水平上顯著， 證實了此前的利潤率假說。縣域企業(yè)經(jīng)營收益狀況（利潤率）與企業(yè)借貸需求負相關。即企業(yè)收益狀況良好時，流動性較寬松，向金融機構的借款需求會比較小；收益率較低時，流動性緊張，借貸需求會變大。
另外要說明的是， 雖然利率并沒有納入方程的影響因素， 但這并不表明利率不影響縣域企業(yè)的金融需求。這是因為，我國的農村金融市場的利率是外生的，受到嚴格的管制，并不是像傳統(tǒng)經(jīng)濟學中所講的那樣，金融市場的利率具有內生性的特征。我國農村金融市場的利率不能完全反映市場的成本和風險，不能有效反映市場的真實信息。而且企業(yè)借款很多時候取決于是否有關系和熟人， 在這種情形下利率也是可以私下商定的， 并非完全由市場供需決定。因此，在外生性的條件下，一方面，市場供求不能影響利率，也不能由利率反映；另一方面，利率的外生性和不公正性也使其喪失了調節(jié)市場供求、 優(yōu)化資金配置的能力。由于這兩方面的原因，利率與借貸規(guī)模在計量模型中難以顯示出明確的相關性。
四、不同地區(qū)縣域企業(yè)金融需求差異性的檢驗
隨著農村經(jīng)濟改革的深入， 不同地區(qū)和不同生產經(jīng)營類型縣域企業(yè)的生產和消費傾向出現(xiàn)分化，縣域企業(yè)借貸需求的差異性也日漸明顯。 為了進一步定量分析這種差異性是否顯著， 下面從地區(qū)角度來進行研究。本次調查以東部、中部和西部三個地帶劃分為依據(jù)， 分析各個地區(qū)縣域企業(yè)借貸需求的差異性。
東部地區(qū)的樣本包括福建、山東、浙江、江蘇和河北， 是相對較發(fā)達的地區(qū)。 中部地區(qū)樣本涵蓋江西、安徽、湖北、湖南、河南、吉林和黑龍江。西部地區(qū)樣本包括云南、貴州、甘肅、四川、重慶和陜西。首先加入虛擬變量mid、est區(qū)別不同地區(qū)。
由以上加入地區(qū)虛擬變量的回歸方程， 得到似然比統(tǒng)計量的值為96.704108，Wald統(tǒng)計量的值為59.46，且P值都通過了顯著性檢驗，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時，由表6可以看出，除附近有無金融機構以外， 在5%的顯著性水平下，其他所有變量的系數(shù)均通過檢驗， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤率、地區(qū)變量都是當前影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。可以看到，相對于沒有加入地區(qū)虛擬變量的回歸方程，加入虛擬變量后，附近有無金融機構的顯著性降低， 顯示出該變量對西部地區(qū)縣域企業(yè)金融需求的影響較不顯著。 可能是由于中、東部地區(qū)的樣本顯示出該變量的影響更顯著。另外， 地區(qū)虛擬變量也都滿足5%的顯著性水平，說明縣域企業(yè)的貸款需求確實存在地區(qū)差異。 中部虛擬變量和東部虛擬變量都在5%的顯著性水平下顯示為正， 說明中部和東部縣域企業(yè)的借款需求都大于西部企業(yè)的借款需求，中、東部地區(qū)的縣域企業(yè)金融借貸比西部地區(qū)更為活躍。兩者結合，證實西部地區(qū)由于金融抑制，金融機構較少，服務弱于中東部地區(qū)的金融機構， 導致本地區(qū)縣域企業(yè)的貸款意識不強，貸款需求不如同等情況下的中東部企業(yè)。
五、 不同規(guī)模縣域企業(yè)金融需求差異性的檢驗
將樣本數(shù)據(jù)分為3個層次： 小規(guī)模縣域企業(yè)，即企業(yè)年收入少于100萬元的，共18家企業(yè)；中等規(guī)模縣域企業(yè)， 即企業(yè)年收入處在100～5000萬元之間的，共106家企業(yè)；大規(guī)模縣域企業(yè)，即年收入超過5000萬元的， 共17家企業(yè)。 對于不同規(guī)模的縣域企業(yè)，分別建立相應的計量模型。
（一）小規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結果可知， 似然比統(tǒng)計量的值為7.7266117，Wald統(tǒng)計量的值為9.70，且P值都通過了顯著性檢驗，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時，由表7可以看出，在10%的顯著性水平下， 變量的系數(shù)通過檢驗， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤率是當前影響小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。相比于整體樣本，小規(guī)模企業(yè)的回歸結果顯著性較弱，進入回歸方程的影響變量也更少，原因可能是樣本數(shù)量太少，而且數(shù)據(jù)相似度較高。對小規(guī)模縣域企業(yè)，收入系數(shù)為正，證實了收入假說；利潤率系數(shù)為負，也驗證了利潤率假說。只有兩個變量進入方程，若不考慮樣本數(shù)據(jù)的問題，也可能是小規(guī)模縣域企業(yè)本身借貸活動的特點。 小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求最重要的影響因素就是當年的收入和利潤率，其他變量的影響都很小。即縣域企業(yè)是否借貸、借貸規(guī)模，都取決于當年的生產經(jīng)營狀況。
（二）中等規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結果可知， 似然比統(tǒng)計量的值為42.223027，Wald統(tǒng)計量的值為72.95， 且P值都通過了顯著性檢驗，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時，由表8可以看出，在5%的顯著性水平下， 變量的系數(shù)通過檢驗， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤率、附近是否有金融機構和流動資產規(guī)模是當前影響小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。相比于小規(guī)模企業(yè)的回歸結果，中等規(guī)模企業(yè)回歸結果顯著性更強， 進入回歸方程的影響變量也更多，從技術角度出發(fā)，原因可能是樣本數(shù)量較大，數(shù)據(jù)更分散。若不考慮樣本數(shù)據(jù)，其他可能的原因則是對于中等規(guī)模的企業(yè)，流動資產規(guī)模和附近有無金融機構確實是重要的影響因素。 流動性緊張時企業(yè)需要向金融機構借貸，反之則不借貸。金融機構的遠近、 服務的便捷性是中等規(guī)模企業(yè)借款時考慮的因素，若近水樓臺，則更傾向于增加借貸需求；若距離遠不方便獲得服務，則減少借貸需求。
（三）大規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結果可知， 似然比統(tǒng)計量的值為1.9198307，Wald統(tǒng)計量的值為5.72，且由表9可以看出，變量的系數(shù)未通過10%的顯著性水平的檢驗，這說明模型不顯著，回歸結果的解釋力很弱。這主要是因為樣本數(shù)據(jù)太少，且數(shù)據(jù)高度相似，過于集中，難以回歸出理想的結果。
本部分的分層次差異分析由于樣本數(shù)量的問題導致回歸結果質量下降。首先，因為Logistic模型使用的最大似然估計法在大樣本和中等規(guī)模（比如n=100）樣本下性質較好，但在小于100的樣本規(guī)模下使用風險較大。而且，樣本數(shù)量也限制了進入回歸方程的影響因素，因為模型中需要估計的參數(shù)越多，需要的觀測案例越多。其次，樣本分層次后數(shù)據(jù)條件不好（如因變量的變化太小）時，也需要較大的樣本，但由于樣本數(shù)據(jù)有限，分層后雖然因變量趨同，但數(shù)據(jù)減少。最后，模型的因變量分類越多，需要的觀測案例越多，而本文中雖然因變量分類大于2，但樣本規(guī)模受到限制。以上種種，都影響了對總體樣本進行分類回歸分析的效果。
六、主要結論與政策建議
縣域企業(yè)在促進縣域經(jīng)濟增長、 擴大城鄉(xiāng)就業(yè)和活躍城鄉(xiāng)市場等方面具有不可替代的作用。 本文驗證了企業(yè)生產經(jīng)營規(guī)模（年收入）、生產經(jīng)營情況（利潤率）、獲得金融服務的便捷性（附近是否有金融機構）、流動資產規(guī)模等是影響縣域企業(yè)金融需求的重要因素， 并且我國縣域企業(yè)金融需求存在地區(qū)差異和規(guī)模差異， 欠發(fā)達地區(qū)縣域企業(yè)和中小規(guī)模縣域企業(yè)金融需求受到嚴重抑制。
為改善縣域企業(yè)的融資環(huán)境，拓寬融資渠道，發(fā)揮縣域企業(yè)在促進縣域經(jīng)濟發(fā)展的主力軍作用，必須充分考慮縣域企業(yè)金融需求的差異性， 發(fā)揮好金融支持的作用， 為縣域企業(yè)發(fā)展提供多層次的金融服務。
一方面，西部地區(qū)的金融抑制不容忽視，金融抑制既是西部地區(qū)經(jīng)濟落后的結果，也是原因，兩者相輔相成。金融抑制導致金融需求得不到滿足，有活力的市場經(jīng)濟行為難以啟動和進展。因此，需要充分考慮地區(qū)發(fā)展實際， 按照區(qū)域金融發(fā)展水平和縣域企業(yè)金融需求特點，有側重地改善縣域金融服務，滿足縣域金融需求， 特別要重視加快深化農村地區(qū)金融改革，尤其是西部地區(qū)的農村金融改革，因地制宜地建立符合西部縣域經(jīng)濟發(fā)展要求的多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的縣域金融體系，縮小縣域金融服務的地區(qū)差異， 為西部地區(qū)縣域經(jīng)濟發(fā)展提供有效的金融支持。
另一方面， 特別需要關注縣域中小企業(yè)的金融需求，不斷豐富針對它們的信貸產品，大力試點和推廣中小企業(yè)信用貸款和企業(yè)聯(lián)保貸款，加快存單質押、應收賬款質押、動產抵押、存貨抵押等新型質押抵押方式的探索和推廣， 提高縣域中小企業(yè)資金需求滿足率。 同時， 增加縣域中小企業(yè)信貸審批的彈性，增加信貸產品額度、期限等方面的靈活性，優(yōu)化審批程序，提高金融服務效率。此外，積極開展面向縣域中小企業(yè)的支付、 匯兌、 結算和承諾類金融服務，通過提供支付、匯兌和結算類業(yè)務，保障資金安全，加速企業(yè)資金流轉，并通過提供承兌、保函、信用證等擔保承諾類業(yè)務， 消除縣域中小企業(yè)發(fā)展的后顧之憂。
參考文獻：
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[關鍵詞] P2P網(wǎng)絡借貸平臺；發(fā)展對策；風險防控
[中圖分類號] F713.36 [文獻標識碼] B
近年來，互聯(lián)網(wǎng)以其信息交換不受時間與空間限制，使用成本低廉，信息量龐大及受眾廣泛等優(yōu)點迅速發(fā)展，這在對傳統(tǒng)金融業(yè)造成重大沖擊的同時，也促進了金融創(chuàng)新。在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，由于市場中資金需求者與資金供給者之間的信息流通不夠順暢，金融機構主要起到金融中介的作用，即充當資金供求者之g的橋梁。但當互聯(lián)網(wǎng)與金融結合后達到理想狀態(tài)時，資金供求雙方將不再存在信息不對稱現(xiàn)象，金融機構則直接退出兩者的資金交易。互聯(lián)網(wǎng)金融建立在大數(shù)據(jù)與云計算的基礎上，能夠針對不同受眾群體需求推出個性化金融方案，這種明顯優(yōu)于傳統(tǒng)金融服務的用戶體驗使大眾更傾向于選擇這種服務方式，而這種客戶需求又進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融交易模式主要分為三種，即線上交易模式（Onlineto Online）、線下交易模式（Outlineto Outline）與目前最為流行的線上線下綜合交易模式（O2O），而P2P網(wǎng)絡借貸則是O2O模式中發(fā)展最為迅猛、應用最為廣泛的代表。
P2P網(wǎng)絡借貸市場中不再存在傳統(tǒng)金融中介，P2P平臺本身就起到或信息中介，或信用中介，或信用擔保的作用。當P2P網(wǎng)絡借貸平臺僅充當信息中介時，該平全不參與資金供給者與資金需求者的資金借貸，而僅僅作為一塊展示借款人借款信息的“告示板”，資金富余者則在“告示板”中搜集貸款項目信息并獨立做出決策，此時P2P平臺的收益主要來自于借貸協(xié)議達成所產生的服務費。漸漸地，P2P平臺開始建立簡單的信用評級體系并拓展其業(yè)務范圍，如分別接受資金供求雙方委托，為其提供專業(yè)咨詢、個性化方案定制等服務，此時P2P平臺已由最初的信息中介升級為信用中介。隨著業(yè)務量的擴大，P2P平臺發(fā)現(xiàn)單純的線上交易模式有著致命的弱點，即難以保證貸款者的信息真實和出資者的資金安全，而這種缺點卻可以通過線下交易模式來彌補。由此，P2P平臺由最初的線上交易模式逐步演變?yōu)榫€上線下綜合交易模式，并借鑒傳統(tǒng)金融機構的運營模式，引入第三方擔保，進一步保障出資者的資金安全，其職能從信用中介升級為信用擔保。
一、我國P2P借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀
P2P網(wǎng)絡借貸平臺自2007年出現(xiàn)起一直呈現(xiàn)高速發(fā)展趨勢，截止2016年底，我國P2P平臺逾幾千家，但平均每天都有平臺在消亡。目前，我國P2P網(wǎng)絡借貸的主要客戶為中小微型企業(yè)，這類企業(yè)雖然是支撐地方經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，卻依然由于融資困難而難以發(fā)展甚至無法持續(xù)生存。中小微企業(yè)的資金來源通常分為自身投資收益與向金融機構貸款兩種，前者品種單一，可選范圍有限，而后者則可能加速這類企業(yè)的死亡。因為在傳統(tǒng)金融市場中，銀行等金融機構出于自身經(jīng)營風險考慮，對貸款企業(yè)資質要求極其嚴格，這使中小微企業(yè)即使得到暫時的資金融通，也將背負較高的資金成本，加重其未來經(jīng)營成本與風險，形成惡性循環(huán)。P2P借貸平臺的出現(xiàn)加快了金融行業(yè)去中介化的速度，一方面有效提高了資金供給者閑散資金的利用率，另一方面成功降低中小微企業(yè)融資成本，沖擊現(xiàn)有銀行體系。但不可否認的是P2P網(wǎng)絡借貸平臺的出現(xiàn)與繁榮產生了較大的社會效益，但一個新興行業(yè)的發(fā)展常常面臨著較多潛在風險。
二、我國P2P借貸平臺所面臨的風險
（一）外部市場環(huán)境風險
在宏觀方面，特朗普上臺與歐洲經(jīng)濟一體化倒退使世界經(jīng)濟的不確定性明顯增加，同時逆全球化潮流的涌現(xiàn)使我國在未來一段時間內可能面臨出口困難，這無疑增加了我國企業(yè)負擔。我國經(jīng)濟政策旨在穩(wěn)中求進，這意味著通貨膨脹率將逐步增長；房產市場中超過75%的購買者是出于投資或投機目的，讓我們不得不重視其中可能存在的泡沫。當宏觀經(jīng)濟環(huán)境不夠穩(wěn)定時，我們難以保證還處于幼兒時期的P2P網(wǎng)絡金融能否健康地生存成長下去。
（二）行業(yè)風險
近年來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)模雖不斷擴大，但其實際盈利情況卻不容樂觀。各種P2P借貸平臺資質良莠不齊，能夠持續(xù)運營的企業(yè)寥寥無幾，根據(jù)各種公開信息估算出具有可持續(xù)盈利能力的平臺不足1%。由于P2P平臺初期流量開發(fā)極其重要，而激烈的同業(yè)競爭令平臺不得不削減其他成本以爭取客戶資源，這都導致其推廣成本高居不下，也在一定程度上解釋了為何雖然該行業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展，但最終成長起來的優(yōu)質平臺屈指可數(shù)。
（三）自身內部風險
P2P借貸平臺的自身風險主要包括信息安全風險、信任機制風險和職業(yè)能力風險等。
P2P借貸平臺起始于線上交易，現(xiàn)今逐漸發(fā)展為線上線下綜合交易模式，這令其建設極其依賴電子信息技術，且對電子信息安全要求較高；P2P平臺無論作為信用中介還是信用擔保（市場主流），均需要審核資金供求雙方信息、評估其資質、制定個性化方案等，它們其中的任何一方出現(xiàn)問題，都會影響到該平臺的運營，并因此而產生大批壞賬；P2P平臺在我國還處于青春期，其所提供的服務及產品的質量是決定該行業(yè)能否獲得資金供求雙方認可的關鍵，因此該行業(yè)的健康良性發(fā)展是吸引資金供求者的不二法寶，而大量資金借貸交易的達成也促使該行業(yè)走向規(guī)范與繁榮，所以當前最重要的是提高該平臺的服務質量，這就要求行業(yè)從業(yè)人員具有較高的職業(yè)素質，而同時擁有知識與經(jīng)驗的專業(yè)人才卻集中于傳統(tǒng)金融行業(yè)，這正是本行業(yè)所面臨的尷尬局面。
三、政策建議與意見
（一）建立并完善的監(jiān)管體系，保護借貸雙方權益
我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還未形成體系，而P2P借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的最新產物，更為缺乏政府以及第三方有效監(jiān)管。“一管就死，一放就亂”的現(xiàn)象在諸多行業(yè)中屢見不鮮，而作為一國經(jīng)濟的中流砥柱的金融行業(yè)對監(jiān)管的反應更加敏感，一旦監(jiān)管不當所導致的后果難以估量。
西方發(fā)達國家此行業(yè)興起較早，目前已形成了相對成熟的監(jiān)管體系，其中經(jīng)驗值得我們借鑒。如在監(jiān)管模式上，采取立法手段，將行業(yè)監(jiān)管與現(xiàn)有法律結合，同時強調行業(yè)自律，獎勵合法運營平臺以增加企業(yè)運營合規(guī)積極性；在監(jiān)管手段上，則主要以借貸雙發(fā)權益保護為重，要求P2P借貸平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在相關部門注冊并強制此類企業(yè)（無論是否為上市公司）定期進行信息披露，以幫助資金供求雙方更好的了解平臺運營狀況，降低由于信息不對稱所帶來的負面影響，做出更合理的決策；在監(jiān)管機構上則由兩種方式可選：一是采取分業(yè)監(jiān)管方式，即將平臺業(yè)務拆分，如屬于證券業(yè)務便由證監(jiān)會等部門監(jiān)管等；二是著手建立本行業(yè)監(jiān)管評估的框架以期在充分發(fā)揮P2P借貸平臺的靈活性的同時能夠保障借貸雙發(fā)的權益。
（二）建立大數(shù)據(jù)評分體系，完善社會征信體系
數(shù)據(jù)的價值已經(jīng)越來越受重視，越來越多的行業(yè)在將自身業(yè)務與大數(shù)據(jù)相結合后嘗到了基于大數(shù)據(jù)分析的甜頭并更加樂于在此方面進行投資發(fā)展，事實證明大數(shù)據(jù)的有效應能夠顯著提升企業(yè)競爭力，特別是在金融企業(yè)業(yè)務轉型時期。基于大數(shù)據(jù)的P2P借貸平臺能夠及時發(fā)現(xiàn)借款人或經(jīng)營不善，或重復抵押或惡意欺詐等行為，從而盡量避免因此而產生的壞賬，進一步保證整個平臺的正常運營。以美國為例，美國網(wǎng)絡借貸發(fā)展成熟的原因之一是美國已建立起良好的社會征信體系，這使P2P平臺上的違約率基本降到可接受的范圍內，從而大大降低了信任機制風險。另外，良好的運營環(huán)境和較低的違約率使P2P平臺能夠逐漸產生品牌效應和口碑效應。因此，建立大數(shù)據(jù)評分體系并以此為基礎一方面完善社會征信體系，另一方面通過分析評估提高風控決策能力是目前P2P借貸平臺的當務之急。然而我國央行征信體系僅服務于傳統(tǒng)金融機構，所以，P2P借貸平臺面前有兩條路可選，一是與銀行合作，利用銀行已有征信體系，形成兼?zhèn)銹2P和B2P的信貸平臺；二是和國內外一些權威信用機構合作，建立屬于自己的大數(shù)據(jù)評分與征信體系。
（三）加大平臺的創(chuàng)新力度，打造優(yōu)質的風控團隊
金融發(fā)展主要依靠金融創(chuàng)新的推動，而金融創(chuàng)新背后的根本經(jīng)濟力量是競爭，它通常導致了執(zhí)行金融功能的方式改進。P2P借貸平臺就是金融創(chuàng)新的成果之一，而保持平臺的在產品方面的創(chuàng)新性是保證該行業(yè)充滿朝氣與活力的前提。隨著監(jiān)管細則的出臺，資金供給者更加理性的投資決策，P2P借貸平臺面臨更大的生存壓力。與傳統(tǒng)金融中介相比，P2P借貸平臺顯著的優(yōu)勢在于低廉的運營成本和較強的客戶粘性，而這兩者均建立在持續(xù)創(chuàng)新的基礎上，只有能夠持續(xù)為用戶提供更優(yōu)質的服務的P2P借貸平臺才能在這個同質化嚴重的行業(yè)中生存成長。
另外，鑒于P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)盈利困難的現(xiàn)狀，已經(jīng)有部分P2P借貸平臺開始意識到優(yōu)秀的風險控制和評估體系是保證平臺能夠持續(xù)盈利的關鍵。因此，招募高學歷的專業(yè)人才并努力將其培養(yǎng)成屬于自己的優(yōu)質風控團隊是P2P借貸平臺未來發(fā)展重點之一。這些金融專才以為資金供給者提供安全投資產品為使命，結合平臺業(yè)務情況建立多重風控體系，引入第三方擔保模式構建多重風控系統(tǒng)，通過風險預警規(guī)避非系統(tǒng)風險，以低風險和適中的回報吸引客戶并將其逐漸培養(yǎng)為忠誠客戶。
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“剛做了一筆700萬元的短期項目投資，這兩天我們還在看其它項目，做盡職調查什么的。”溫州甌海信通資本管理公司總經(jīng)理助理孫嘯翔對《中國企業(yè)家》說。
“金融特區(qū)”
一周前的3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，并確定了十二項主要任務。國務院“溫州十二條”后，一時間，這座以創(chuàng)業(yè)和民間借貸聞名的城市被人譽為“中國的金融特區(qū)”。
而在此前，溫州走過了一段頗為曲折的路。
1980年，在全國統(tǒng)一固定利率的年代，溫州市蒼南縣金鄉(xiāng)信用社在全國率先實行浮動利率改革。這一舉動突破了當時的計劃經(jīng)濟體制限制和思維模式，是溫州人創(chuàng)新精神的充分體現(xiàn)。然而此后若干年，溫州地區(qū)的金融創(chuàng)新和民間金融活動一直處于被“重典”打壓狀態(tài)。2002年，中國人民銀行曾批準在溫州進行銀行間金融產品創(chuàng)新試點，這給當時的溫州人帶來希望，但由于當時的政策沒有涉及到體制、金融機構改革，特別是沒有給民間借貸合法出路，試點改革作用有限。
2008年之后，曾經(jīng)的“溫州速度”慢下來了，溫州總體發(fā)展已經(jīng)滯后于浙江其它地市，發(fā)展速度列浙江省倒數(shù)第一位。溫州發(fā)展慢的直接原因是投資少，近十年來溫州平均投資率比全省低十多個百分點。
2011年8月開始的全球經(jīng)濟低迷又波及到了溫州。溫州民間金融生態(tài)遭遇到生存危機，一方面，企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張甚至斷裂，個別企業(yè)家跑路或自殺；另一方面，溫州市存量的民間資本已達到6000億元，其中參與民間借貸的就有1200億元。這種情況下，“如何讓這些民間資本規(guī)范化、陽光化就成了擺在市委市政府面前的頭等大事。”溫州市金融辦發(fā)展處柯園園告訴本刊記者。
2011年10月4日，總理視察溫州。期間，浙江省和溫州市提出了把溫州作為國家金融綜合改革試驗區(qū)的請求，當時明確表示可以考慮，并責成國家發(fā)改委、中國人民銀行、銀監(jiān)會進行專題研究。
隨后，溫州市抓住機遇立即行動，10月底即起草了《溫州市人民政府關于申報溫州國家金融綜合改革試驗區(qū)的請示》，后經(jīng)浙江省政府修改后，遞交到了央行。
方案的具體內容包括：深化小額貸款公司試點；全面啟動農村合作金融機構股份制改造；鼓勵和引進全國性金融機構在溫州設立服務于小微企業(yè)的專營機構；開展民間資本管理公司試點；組建民間借貸登記服務中心；建立溫州產權（資產）交易市場；促進股權投資業(yè)發(fā)展；建立創(chuàng)新類地方金融組織監(jiān)管機制和推進金融集聚區(qū)建設。同時還包括籌辦溫州科技投資銀行、試點民間資金境外直投和利率市場化等創(chuàng)新內容。
2011年11月8日，在這個方案基礎上，溫州市提煉出《關于進一步加快溫州地方金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》的一個主要文件和八個配套文件，在全市金融工作會議上予以宣布。不過“1+8”的文件中已沒有籌辦溫州科技投資銀行、民間資金境外直投和利率市場化等內容。
2012年3月28日，國務院公布了“溫州十二條”。“與2002年那次不同，首先是審批的機構不一樣，上次是央行批準的，沒有得到國家層面的認可，這一次是國務院批準的，具有全局意義。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文對《中國企業(yè)家》分析說。
機構路線圖
“溫州十二條”引人注意的是前兩條，即建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系；鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
溫州民間資本寬裕與實業(yè)資金鏈緊張的現(xiàn)象，主要是由于供需雙方信息不對稱，交易缺少法律支持。這時信息登記備案的作用就很關鍵。“溫州十二條”公布的第二天，溫州民間借貸登記服務中心在溫州市鹿城區(qū)正式開業(yè)。
借貸登記中心由溫州開元集團牽頭，鹿城區(qū)22家優(yōu)質民企作為發(fā)起股東，注冊資金為500萬元。溫州開元集團董事長李躍勝是鹿城區(qū)工商聯(lián)主席，在2011年，李躍勝與其他30多家副會長企業(yè)每家出資2000萬元，結合小額貸款公司資金，設立中小企業(yè)轉貸臨時周轉金，對困難企業(yè)予以救助。此前，開元集團也是溫州第一批小額貸款公司捷信的主發(fā)起人，擁有小額貸款公司的經(jīng)營經(jīng)驗。
民間借貸登記中心一位負責人告訴記者，中心將負責借貸登記和引入中介機構工作。初期，將有四家借貸中介機構進駐登記中心，分別是宜信、速貸幫、人人貸和溫州民間借貸網(wǎng)。這四家機構給登記中心繳納房租，在此開展業(yè)務。
由于登記中心剛開業(yè)，周德文擔心借貸雙方前來登記的積極性不夠，因為借貸雙方私下完成借貸即已可以，登記可能會泄露自己資金富余或短缺的信息。另外，借貸登記后，獲得收益的出借方，存有繳納稅收的可能。另外，由于登記中心要求借款利息不能超過4倍基準利率，所以年息在4倍基準利率以上的借款將不能在此登記。
不過，登記中心發(fā)起人開元集團的人士告訴記者，他們將按照要求，對登記信息進行保密。至于征稅問題，收益人可以按照年收入超過12萬元者的規(guī)定自行申報稅款。他表示，登記中心可以提供標準借款合同，與銀行合作提供征信查詢，并提供擔保、法律等方面的服務支持，有利于安全放貸收貸。此外，四家中介機構將可以提供大量的出借方和貸方信息，形成競爭機制，如此可以降低民間借貸的利率。而一旦有法律問題，登記中心也可以提供登記信息，協(xié)助糾紛解決。
合法途徑、信息匯集、通過競爭降低借貸利率，登記中心的設立，將大大消除溫州民間借貸扭曲發(fā)展的制度阻礙。而關于民間資金參與地方金融機構改革的規(guī)定，更是可能將大量的民間資金收集到陽光化的機構內。
小額貸款公司是溫州“收編”民間資金的一個重要主體。目前溫州有30家小額貸款公司，2012年準備再開35家，而到2013年小額貸款公司總數(shù)將達到100－120家，基本覆蓋中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)。據(jù)當?shù)亟鹑谵k估計，屆時小額貸款公司的注冊資本也將達到800億元，甚至更多。
實現(xiàn)“銀行夢”一直是許多溫州商人的愿望，而“溫州十二條”不僅明確了符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行，而且還允許民間資金“發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行”。此前按銀監(jiān)會規(guī)定，發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行的最大股東必須是銀行業(yè)金融機構，且持股比例不得低于總股本的20%。
除了通往銀行的路被打開外，在投資公司上也有突破，除了上文提到的甌海信通民間資本管理股份有限公司外，溫州目前計劃在鹿城、樂清、瑞安等地成立三家民間資本管理公司，三家企業(yè)展開運營后，預計能吸納近15億元的民間資本。與銀行不同，投資公司不能吸儲或放貸，主要開展資本投資咨詢、資本管理、項目投資等服務。
按照上述的政策規(guī)劃，活躍在溫州民間的1200億資金將會逐步納入這些機構，然而，機構化的路徑，也讓在溫州當?shù)刈罨钴S的企業(yè)、自然人為主體的民間借貸行為面臨取舍。
官方化與市場化
“國務院批準溫州金融綜合改革能做的十二個事項中，除了開展個人境外直接投資試點是最大的亮點外，其它金融種類和制度創(chuàng)新都談不上有很大突破。在高利貸危機中醞釀出的這個溫州金融綜合改革方案，不過是民間金融種類的‘集大成者’。”北京市中永律師事務所劉興成律師對《中國企業(yè)家》表示。
劉興成律師曾參與由溫州民間組織起草的“中華人民共和國民間投資促進法（草案）”和“中華人民共和國民間借貸法（草案）”，熟悉民間金融相關法律和溫州當?shù)孛耖g借貸的實際情況。據(jù)劉透露，他們在“民間借貸法（草案）”和“民間投資促進法（草案）”中提出，自然人和企業(yè)可以成為放貸人，不一定要成立貸款公司。而且雙方的借貸合同只需要在工商或鄉(xiāng)政府登記，但登記的目的不是監(jiān)督管理，而是為了促使借貸雙方規(guī)范運作，便于政府統(tǒng)計民間借貸數(shù)據(jù)和掌握民間借貸動態(tài)。
據(jù)劉興成了解，溫州民間資金對金融改革的主要需求有：一，打破金融壟斷，給民間資本平等的國民待遇。現(xiàn)在的政策允許民間資金參與地方金融機構已經(jīng)是進步了，但民間資金更想?yún)⑴c的是那些國有資本、國外資本能辦的全國性商業(yè)銀行、股份制銀行、證券公司、保險公司等；二，堅持金融改革的市場化方向。“因此，溫州金融綜合改革試驗的關鍵點在于，溫州是否有權率先實行利率市場化。”劉興成認為。
然而，另有專家認為，如果存款利率浮動合法化，就必然使各地資金涌入溫州，導致全國存款市場動蕩，溫州試驗區(qū)制度創(chuàng)新也就變成了制度套利。所以，“溫州十二條”的變通做法是，把溫州民間資金引向合股村鎮(zhèn)銀行、合股貸款公司、合股投資企業(yè)、企業(yè)債券市場、產權交易市場等。
目前政府的“投資合股模式”不僅繞過了存款利率市場化對全國存款市場的沖擊，而且還通過溫州本地“放貸競爭的低利息壓力”，繞過貸款利率市場化對高利貸法規(guī)的沖擊。因此，“投資合股化”是在沒有利率市場化的前提下進行的金融主體市場化試驗。
而劉興成則認為，溫州金融改革要以法律和市場為軸心。與其讓鳥在籠子里飛翔，倒不如天高任鳥飛。溫州市金融綜合改革試驗區(qū)應當營造寬松的市場環(huán)境，充分調動民間智慧，挖掘民間資本的創(chuàng)新潛能。“以市場和法律為平臺將民間資本供給和需求有效地銜接起來，就會更有效地做強做大溫州的民間金融，引導民間借貸投向有效益的實體經(jīng)濟。在這方面有許多民間金融的創(chuàng)新形式，如私募權益融資（PPE）就值得推廣。
溫州十二條
(一)
規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系。
(二)
加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
(三)
發(fā)展專業(yè)資產管理機構。引導民間資金依法設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)及相關投資管理機構。
(四)
研究開展個人境外直接投資試點，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道。
(五)
深化地方金融機構改革。鼓勵國有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設立小企業(yè)信貸專營機構。支持金融租賃公司等非銀行金融機構開展業(yè)務。推進農村合作金融機構股份制改造。
(六)
創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農”的金融產品與服務，探索建立多層次金融服務體系。
(七)
培育發(fā)展地方資本市場。依法合規(guī)開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易。
(八)
積極發(fā)展各類債券產品。推動更多企業(yè)尤其是小微企業(yè)通過債券市場融資。建立健全小微企業(yè)再擔保體系。
(九)
拓寬保險服務領域，創(chuàng)新發(fā)展服務于專業(yè)市場和產業(yè)集群的保險產品，鼓勵和支持商業(yè)保險參與社會保障體系建設。
(十)
加強社會信用體系建設。推進政務誠信、商務誠信、社會誠信和司法公信建設，推動小微企業(yè)和農村信用體系建設。加強信用市場監(jiān)管。
(十一)
完善地方金融管理體制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，防范系統(tǒng)性風險和區(qū)域性風險。建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，加強監(jiān)測預警。
一、民間借貸成因分析
(一)民間借貸是一種古老的信用行為
自古以來民間借貸作為一種自發(fā)、內生的便利融資方式早已存在。在農村存在的因居民建房、結婚、升學等,在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象,其經(jīng)濟本質并非宴請親友吃喝,而是一種融資,是居民個人缺錢辦事而向親友求援,在長期內是親友之間的一種集資、借貸行為,可以說這也是一種樸實的基于親戚、朋友相互信任和幫助的民間借貸。
(二)正規(guī)投資渠道狹窄是民間借貸興起的潛在動力
當前,由于城鄉(xiāng)居民普遍資金富余,而現(xiàn)有投資渠道狹窄,銀行存款利率不高,加上征收利息所得稅,公眾的利息收入進一步下降。多數(shù)具有風險偏好、手頭有較多盈余的居民,在市場供需兩種力量的推動下,通過發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高的利息收益,民間資本的趨利性使他們在一系列條件制約下,只能選擇具有一定道德約束和信用基礎的民間借貸。
(三)手續(xù)簡便、期限靈活是民間借貸繁榮的根本原因
民營中小企業(yè)、個體工商戶和農戶資金需求的季節(jié)性、風險性使正規(guī)金融機構或不能及時滿足、或因風險難以控制望而卻步,而民間借貸一定程度上正好填補了正規(guī)金融的“真空”。一是滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點;二是滿足了一些高風險和受限制行業(yè)的資金需求。在國家政策限制或銀行抵押、擔保等問題難以解決的情況下,只能依靠民間借貸,這是目前其繁榮的最根本原因。
(四)交易成本低與隱性擔保機制完善是民間借貸活躍的外在保障
民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用,加之借貸成本低,信息較對稱,大多數(shù)借款都能夠及時還本付息,這形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。
二、民間借貸的主要特點
(一)民間借貸行為具有一定層次性
民間借貸行為一般分三個層次。一是“溫和型”:主要用于親友之間、關聯(lián)企業(yè)之間的資金互助,一般不收利息,期限長短不一,體現(xiàn)的是一種團結互助關系;二是“理智型”:一般表現(xiàn)為親戚、朋友合作做生意,卻又缺乏時間管理,便以長期借款方式借出資金,收取適當利息,利率等于或稍高于市場,體現(xiàn)一種長期投資關系;三是“沖動型”:一般用于短期回報較高的行業(yè),投機氛圍濃厚,風險較高。
(二)民間借貸方式靈活
民間借貸為了縮短資金到位的時間,提高資金的使用效率,多以現(xiàn)金交易為主,交易方式靈活,一般沒有抵押物,近年來企業(yè)單位通過民間融資手段來滿足生產經(jīng)營資金需求的行為逐步正規(guī)化,大部分借貸雙方訂立書面借款協(xié)議,且協(xié)議內容較為完備。
(三)民間借貸的公開程度逐漸加強
隨著金融改革的推進,直接融資規(guī)模的逐步擴大,利率管制的逐步放松,市場金融資源配置中的作用逐漸增強,民間借貸的內外部環(huán)境有所改善,社會的接受和認可程度逐漸提高,一些民間借貸融資方式已由原來的隱蔽狀態(tài)向半公開化甚至是全公開化方向轉變。
三、民間借貸存在的問題
(一)借貸雙方存在道德缺失
民間借貸常出現(xiàn)的問題是信用缺失。一是當事人在借款之前就知道自己沒有償還能力;二是當事人沒有按照雙方在借款時的約定使用借款;三是當事人為了騙取出借人的借款,訂立自己無法按期履行歸還義務的還款期限。這些人在借款后或以種種理由推托,不主動償還,或沒有償還能力,根本不打算償還,使以誠信為基礎的民間借貸市場秩序混亂。
(二)民間借貸多為短期行為,不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展
民間借貸一般只用于彌補短期的資金缺口,資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟關系。在資金需求方,借款人可能只考慮彌補當前資金缺口,對于資金按時還本付息并沒有作妥善安排。在資金供應方,貸款人借出資金,沒有將借款人的債務償還能力充分考慮。
(三)監(jiān)管制度不到位
我國沒有關于民間借貸的市場準入法規(guī),也沒有明確的法律來規(guī)定民間借貸的合法參與主體,審批條件,程序及相關法律責任。目前,雖然也有農村資金互助社,村鎮(zhèn)銀行,小額貸款公司等一些特定的金融機構讓民間資本得以合法進入,更多的私人錢莊及其他非銀行業(yè)金融機構等仍不能合法進入金融市場。在退出機制上,我國缺乏相應的規(guī)范市場退出的規(guī)定,沒有一個事前的完備的援助、退出、清算程序,這非常不利于民間借貸市場的穩(wěn)定。
四、發(fā)展民間借貸的建議
民間借貸是一種復雜的金融現(xiàn)象,國家關于民間借貸的管理應該保持足夠的靈活性,不能簡單的用同樣的辦法應對各種民間借貸行為,應視具體情況來采取辦法規(guī)范民間借貸市場。
(一)加強規(guī)范引導,正確對待民間借貸
民間借貸作為一種信用補償形式,有其積極的一方面,應該為民間借貸提供一定的生存空間。建議國家加快金融體制改革步伐,給正常的民間借貸以合法定位,引導其“陽光化”,在條件成熟的地區(qū)鼓勵發(fā)展小額貸款公司,活躍基層經(jīng)濟體直接融資渠道,依法打擊限制民間“高利貸”行為,引導民間借貸健康發(fā)展。
(二)加快立法,完善民間借貸政策法規(guī),確立民間借貸的合法地位,促進民間借貸健康發(fā)展
相對銀行信貸而言,民間借貸有較大的隨意性和自發(fā)性,交易方式多樣、交易主體廣泛,隨著經(jīng)濟發(fā)展日趨活躍,在整個社會融資領域地位日益突出。因此,在市場經(jīng)濟條件下,政府必須切實轉變政府職能,放棄對金融活動的過多干預,通過建立與完善相關金融法律制度,來促進民間借貸的規(guī)范化、制度化與法制化,實現(xiàn)市場經(jīng)濟的法制目標。
(三)建立利率定價機制,遏止民間借貸中的“高息”投機行為
民間借貸常被人誤認為是“高利貸”,掩蓋了其拓展融資渠道、靈活匯集社會閑置資金、活躍市場經(jīng)濟的積極效應。高風險意味著高收益,民間借貸的利息回報要與其承擔的資金風險相對等。因此需要通過建立預警機制,民間借貸行為指引,規(guī)范民間借貸利率定價,遏止民間借貸中的“高利貸”行為。
(四)完善金融服務功能,最大限度吸引和運用民間資金
關鍵詞：農村金融；民間金融；問題；對策
民間金融，泛指個體、家庭、企業(yè)之間繞開官方正式的金融體系，直接進行金融交易的行為。由于以往這些借貸行為是非法存在的，也被稱為“地下金融”。其具體表現(xiàn)有民間借貸、民間互助會(有的地方也稱“邀會”)、地下錢莊等。民間金融已經(jīng)成為農村非正規(guī)金融體系的重要部分。在我國農村，由于經(jīng)濟發(fā)展的不平衡性和農業(yè)生產的分散性，“正規(guī)”的農村金融機構很難適應和滿足“三農”多樣化、分散性的金融需求，民間金融對農村經(jīng)濟發(fā)展起了特殊而又不可替代的作用。同時由于民間金融的發(fā)展還未規(guī)范化、法制化以及其自身的特點，從而對農村和社會經(jīng)濟帶來一些負面影響。
1我國農村民間金融發(fā)展概況
我國農村民間金融規(guī)模龐大，對農村經(jīng)濟發(fā)展起著不可替換的作用。民間借貸活動自改革開放以來，發(fā)展十分迅速。IFAD(2006)的研究報告也指出，中國農民來自非正規(guī)金融市場的貸款大約為來自正規(guī)金融市場的4倍。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國農村的民間借貸金額高達1.2萬億元左右。從2001到2006年，我國農村民間借貸規(guī)模大約以19％的速度增長。到2006年，全國農村民間金融借貸高達8000-14000億元，僅浙江東南溫州地區(qū)就有3000多億。
2農村民間金融存在和發(fā)展的原因
民間金融繁榮是金融壓抑的!必然結果。正規(guī)金融服務供給的嚴重不足和農村經(jīng)濟對于金融服務的日益擴人大的需求矛盾成為農村民間金融存在的根本原因。
2.1農村金融體系不完善，正規(guī)金融服務供給嚴重不足。涉農機構銳減，農村金融機構功能的萎縮。近年來處于自身經(jīng)營效益的考慮，縣域內的國有銀行機構大量撤并，尤其是農業(yè)銀行的減少最為嚴重。同時國有商業(yè)銀行出于防范金融風險和追求經(jīng)營利潤的考慮，對縣級機構的中小貸款客戶實行規(guī)模控制和授權授信管理，并設置了較高的貸款門檻，客觀限制了對中小企業(yè)的貸款發(fā)放，加劇了資金供應的緊張程度。此外，隨著農村行政管理體制的改革，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)實施撒并，這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的信用社及農業(yè)銀行營業(yè)所也發(fā)生了變動。據(jù)資料顯示，2005年，湖南郴州市各金融機構共撤并縣域及農村地區(qū)營業(yè)網(wǎng)點35個，其中國有商業(yè)銀行撤并26個，信用社撤并9個。隨著縣域國有商業(yè)銀行網(wǎng)點的收縮，其信貸業(yè)務開始向中心城市集中，原有的信貸、結算、代收、代付性業(yè)務的急劇減少，縣域網(wǎng)點逐漸演變成了“多功能儲蓄所”。久而久之，這些金融機構市場占有率下降，而且，已有的功能日益不復存在，其最終必將退出縣域這塊土地。
2.2現(xiàn)有的農村金融部門實力不強，經(jīng)營效率低下，很難滿足農村經(jīng)濟對金融服務的需要。現(xiàn)有的農村金融機構中，以支持“三農”為己任的農村信用社由于產權不清、管理監(jiān)督機制不暢，市場地位不斷下降。一定程度上削弱了金融宏觀調控的力度。民間金融紕織的存在必定會使一部分資金從正規(guī)金融體系流出，形成一個體制外的金融市場。從而會削弱貨幣政策的實行和宏觀調控的實施。如當政府對經(jīng)濟過熱實施以緊縮貨幣政策時，往往政府作用之外的民間金融反倒會利用正規(guī)金融力量減弱之機，對緊縮的經(jīng)濟領域給予信貸支持，經(jīng)濟難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。
2.3金融自身的缺陷導致其有一定的危害。一是某些民間借貸活動在很大程度形成了孕育“地下經(jīng)濟”的溫床。在一些地方，民間金融機構成為非法外匯交易、洗黑錢和集資詐騙的主要載體。二是高利貸現(xiàn)象的存在，加大了資金使用者的生產經(jīng)營成本。三是民間金融安全性較低，存在著較大的金融風險。除了面對一般金融機構共同面對的市場風險外，民間金融機構還要承擔得不到法律保護而產生的非市場風險。于是由民間金融引發(fā)的糾紛，往往會成為影響社會穩(wěn)定的因素。為了確保資金的回收，不少地下金融組織都雇有專門的追債隊伍，其追債人員一般都是橫行當?shù)氐陌缘勒撸械纳踔潦钱數(shù)睾趷簞萘Φ某蓡T。一但發(fā)生債務拖欠和糾紛，追債人員就會實行暴力追債，往往釀成社會的不穩(wěn)定。
3規(guī)范我國農村民間金融的措施和建議
對于農村民間金融的態(tài)度不能是取締和消除，它的存在是民營經(jīng)濟在資金市場上的表現(xiàn)形式。正規(guī)金融機構的發(fā)展與商品經(jīng)濟的發(fā)展不同步必然導致由個體和民營經(jīng)濟來填補這一差距。要從根本上治理農村民間金融問題要采取疏導結合的方式。一方面深化金融改革，打破農村金融市場的壟斷局面，有效增加金融資源供給，建立開放、有序、競爭的農村金融組織體系。另一方面對于民間金融要加強監(jiān)管，趨利避害。
3.1立法使民間私人借貸走向法制化。要制定相關的民間借貸管理法律法規(guī)，將民間借貸行為置于政府的監(jiān)督管理之下。只有有法可依、有章可循，對于民間借貸過程中的違法亂紀活動，尤其是高利貸活動，才能有效地加以管制。放開民間的準入限制，使地下金融合法化和組織化，引導民間借貸走上正常的軌道。
摘 要 民間借貸屬于資金融通的有效方式，其對于我國經(jīng)濟發(fā)展有著十分積極的意義。但是隨著時代的發(fā)展，社會經(jīng)濟形式的變化，對于民間借貸規(guī)范性有了較高的要求，其固有的缺陷使之逐漸無法發(fā)揮出應有的作用。本文簡單分析了民間金融中存在的問題，如風險較大、宏觀調控政策的落實不到位、利率較高等，提出了幾點規(guī)范發(fā)展的路徑，包括培育和發(fā)展咨詢服務中介組織、構建多層次信貸市場、健全民間金融監(jiān)測體系、民間資本聯(lián)合擔保機構等，為進行民間借貸監(jiān)管的人員提供一定的參考與借鑒。
關鍵詞 民間借貸 規(guī)范 發(fā)展 路徑 分析
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，各種金融方式均有一定程度的改革和發(fā)展，民間借貸就是其中較為重要的一部分。其屬于民間在經(jīng)濟發(fā)展過程中較為新型的制度，能夠有效降低金融交易費用。民間借貸的正常運轉在一定程度上方便于部分小企業(yè)或者農戶的融資行為。但是其本身的性質較為特殊，如風險性、分散性、自發(fā)性、隱蔽性且規(guī)范性較差，對于金融市場的穩(wěn)定及經(jīng)濟的發(fā)展有著直接的影響。因此，民間借貸的規(guī)范化發(fā)展是該行業(yè)發(fā)展的大趨勢，也符合時展的要求，國家也需要對該類問題予以足夠的重視，逐步引導和規(guī)范民間融資的運轉及發(fā)展，使之能夠充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，促進經(jīng)濟的發(fā)展。
一、民間借貸中存在的問題
在我國經(jīng)濟的發(fā)展中，民間借貸發(fā)揮著極為重要的作用，其在小型企業(yè)或者農戶融資方面帶來了較大的便利，其特殊的性質及組織形式和運轉方式為現(xiàn)代金融機構的改革提供了較為科學的參考與借鑒，也為公眾的投資提供了多元化的選擇。但是其也存在較多的缺陷，可以分為以下幾個方面：①風險較高。民間融資的相關程序及手續(xù)較為簡單，借貸憑據(jù)不如正規(guī)的金融機構齊全，法律效力不足，且許多需要融資的企業(yè)或者個人進行各項金融項目時，基本沒有抵押作為擔保，因此存在較多的不確定因素及風險隱患性；②利率較高。該項金融方式在監(jiān)管上不如其他金融機構嚴格，雖然可以在短時間內環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金緊張問題，但是利率高，使得成本提高，企業(yè)經(jīng)營風險也更大。③監(jiān)管困難。民間借貸在運轉的過程中，大量民間資金活動，其均不屬于銀行體系的借貸，隱蔽性較高，因此央行對信用規(guī)模和資金總量的監(jiān)控及管理存在一定的困難；④滋生其他問題。民間金融的另一個特點即是自發(fā)性以及分散性，加上政府管理不力，極易被不法分子做利用，而進行詐騙、洗錢等各種犯罪活動[1]。
二、民間借貸本身運作的規(guī)范化
1.培育和發(fā)展咨詢服務中介組織
積極扶持發(fā)展咨詢服務中介組織，針對民間借貸市場的具體情況開展工作，提高民間借貸的效率。相關的機構，包括公證機構、律師事務等，也需要將業(yè)務范圍逐步擴大，積極進行民間借貸合同的公證，對各種民事糾紛提供法律咨詢，制定民間借貸合同等，使得民間借貸的各項活動有法律中介的支持服務。西方許多發(fā)達國家對于非正式金融的處理方式可以進行借鑒，其針對民間借貸市場突出的缺點，如無組織性、分散性、隱蔽性的等性質，要求其在工商部門進行注冊，使之性質更加明確，產權清晰，能夠作為專門的金融咨詢服務中介機構進行各項活動[2]。
2.構建多層次信貸市場
現(xiàn)代經(jīng)濟形式的變化，使得信貸市場也需要進行改革變化，使信貸市場層次更加明顯，在該條件下，民間借貸即可以更加開放、運作更加明了。個人可以先注冊，再進行各項金融業(yè)務，如貸款等，便于小企業(yè)和自然人根據(jù)司法途徑，有效的保護自身的合法權益，且可以使用金融工具，使資金周轉更加快速、靈活，逐漸將民間金融規(guī)范化，作為政府監(jiān)管的一部分，保障期能夠充分發(fā)揮其化的監(jiān)管范圍，使其在促進小企業(yè)多元化、多渠道融資方面更多地發(fā)揮出積極作用[3]。
3.健全民間金融監(jiān)測體系
政府需要建立完善的指標體系，對民間借貸市場進行有效的監(jiān)管。現(xiàn)有的監(jiān)測點需要擴張規(guī)模，全面收集其各類信息，包括融資規(guī)模、資金動態(tài)、融資狀態(tài)機對象、融資期限、實時利率，并并積極配合政府經(jīng)濟部門對其進行分析研究，將其中存在的風險信息及其運行情況進行公示，提示其存在的不確定因素及風險，并作出正確的引導或者監(jiān)督措施，引導民間融資活動及民眾的投資方向，有利于民間融資借貸的逐步規(guī)范及穩(wěn)定的發(fā)展。
4.民間資本聯(lián)合擔保機構
民間信用作為一種有效的資源，民間資金的融通可以自發(fā)的構建擔保合作組織，其作用在于使金融擔保更加方便，也為民間資金流通提供了新的思路。該合作組織的運行條件下，民間資金聚集的目的從單純的通過擔保業(yè)務獲得利益轉變?yōu)閷⒏髯哉莆盏男畔⑦M行溝通及交流，從而達到優(yōu)勢互補的聯(lián)盟，其中的成員單位可以為其他成員單位貸款提供相應的擔保，有利于更加快速的進行融資貸款[4]。
三、總結
民間借貸活動是經(jīng)濟發(fā)展的產物，其是一種民間自發(fā)創(chuàng)造的新型金融形勢，與現(xiàn)代組織單一及多元化的經(jīng)濟結構有著本質的區(qū)別，其產生的必要條件則是在我國政府的監(jiān)管下，金融制度安排供給不足或者制度有缺陷。該金融形勢在一定程度上促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展，小型企業(yè)的融資更加方便，但是由于其有著較為明顯的缺陷，包括規(guī)范性不足、自發(fā)性、分散性等，對于金融競爭秩序有一定的干擾作用，需要對其進行正確的引導，使之發(fā)展更加規(guī)范化，健康穩(wěn)定的運轉，充分發(fā)揮正面的作用，積極推動經(jīng)濟發(fā)展。
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關鍵詞:農村民間金融;監(jiān)管;利率
一、辯證認識當前我國農村民間金融的發(fā)展
與正規(guī)金融的發(fā)展由外生制度來決定其供給路徑相比較,民間金融則是一種內生的金融形式,是不可替代的內生需求。長期以來,我國農村金融供給主體的缺位與民間金融所具有的融資優(yōu)勢,決定了民間金融的存在和發(fā)展有其必然性和合理性。
近年來,在我國廣闊的農村地區(qū)尤其是在經(jīng)濟發(fā)展水平較快的江浙地帶,民間金融已經(jīng)成為農村金融體系中不可或缺的重要構成部分。據(jù)《中國經(jīng)營報》報道,民間借貸規(guī)模從1978年的400億元左右逐步擴大到了2008年的5.4萬億元左右,與同期正規(guī)金融機構貸款規(guī)模18.4%的年均增長率水平相比,民間借貸規(guī)模年均增長率也已達到17.8%的增速。此外,根據(jù)中國農業(yè)銀行舉辦的2009年中國農村金融論壇年度統(tǒng)計報告,在我國兩億多的農戶中,超過40%有資金需求的農戶沒有從正規(guī)金融機構獲得貸款。通過分析這些數(shù)據(jù),可以肯定民間金融所發(fā)揮的積極作用。但由于種種原因,當前我國民間金融的深化發(fā)展面臨諸多因素的制約。因此,必須要在清楚地認識民間金融利弊的基礎上,才能更好地引導民間金融健康發(fā)展,服務于“三農”建設。
(一)民間金融的正面效應
1、緩解了農村資金供需矛盾
隨著我國農村經(jīng)濟的不斷發(fā)展,資金供需矛盾日益暴露。一方面由農村正規(guī)金融主體功能異化與缺位造成,另一方面由農村資金需求日益多樣化所引致。民間金融正是基于潛在巨大的資本規(guī)模以及其他正規(guī)金融機構無法比擬的借貸優(yōu)勢,擴大了農村金融市場供給,為無法獲得正規(guī)金融貸款的農戶和中小企業(yè)開啟了一條融資渠道,有效地緩解了當前我國農村資金供需的矛盾。
2、提高了農村金融市場資源配置效率
民間融資由于自身的信息優(yōu)勢及簡便的交易程序提高了農村市場中資金尋求借貸關系發(fā)生的機率,充分調動了民間資金資源配置的積極性。另外,民間金融的市場利率趨同不僅杜絕了農村正規(guī)金融市場中存在的轉貸現(xiàn)象,而且在借貸雙方同等條件下,資金更多地投入高收益預期的借款農戶或中小企業(yè),從而十分有利于提高民間資本的配置效率。
3、促進農村金融市場多元化競爭格局的形成
長期以來,我國農村金融市場由于正規(guī)金融的壟斷經(jīng)營,在資金供給、金融創(chuàng)新和金融服務等方面缺乏效率,而民間金融的產生和發(fā)展恰好打破了正規(guī)金融在農村金融市場一家獨大的壟斷局面,為正規(guī)金融轉變經(jīng)營策略和改善金融服務等方面施加了競爭壓力。
(二)民間金融的缺陷
不可否認,民間金融對于改善我國農村融資狀況和提升農村經(jīng)濟實力等方面發(fā)揮著不可替代的作用,但我們也應該看到,基于民間金融缺乏外在制度的合理安排以及存在先天的內在缺陷,當前我國農村民間金融深化發(fā)展面臨種種制約。
1、民間金融活動缺乏法律支撐
這是限制當前我國農村民間金融深化發(fā)展的最主要障礙因素。事實上,目前民間金融市場中暴露的風險和潛在的隱患大多與民間金融缺乏法律支撐相關。一直以來,民間金融在整個國家金融體系中所處地位極其尷尬,它在搞活農村經(jīng)濟的同時卻又飽受相關政府部門和正規(guī)金融機構的打壓甚至排擠,嚴重制約了民間金融正常化運行。
2、民間金融發(fā)展與監(jiān)管的滯后性
在當代市場經(jīng)濟體制中,金融監(jiān)管應當一直處在金融業(yè)的最前沿,金融系統(tǒng)的脆弱性、金融產品和金融服務的不斷創(chuàng)新迫切需要政府加強對于金融活動的監(jiān)管力度。但由于農村民間金融組織多樣化以及民間資金來源多元化、無序化等因素,導致建立我國民間金融的監(jiān)管體系困難重重。
3、民間金融先天的內在缺陷
除了外在制度約束之外,我國農村民間金融具有的先天不足也是抑制其深化發(fā)展的不利因素,這主要體現(xiàn)在:(1)結構性缺陷。民間金融機構形式過于單一,缺少最基本的信用等級評估、風險管理、抵押擔保以及咨詢服務等機構。(2)規(guī)模困境。民間金融的小規(guī)模特點一方面帶來了融資低成本和高效率的優(yōu)勢,但另一方面卻不利于滿足日益增加的大額貸款以及資金多樣化的需求。(3)民間借貸缺少合同保障。當前我國農村民間借貸早已超出起初的親情、友情借貸關系,更多地發(fā)生在陌生人之間,因此亟需有效的文本合同規(guī)范其借貸行為,防范因借貸合同缺乏法律效應而帶來經(jīng)濟糾紛。
二、當前我國農村民間金融規(guī)范化發(fā)展的再思考
閉幕不久的全國“兩會”明確提出,民間金融不該長期游離在體制之外,尤其在當前經(jīng)濟寒冬籠罩全球之時,民間金融從“灰色地帶”走向“陽光化”正當其時。我國應當借鑒多數(shù)國家和地區(qū)的經(jīng)驗,盡快制訂和出臺放款人條例或規(guī)范民間借貸行為的專項法律法規(guī),以此深化發(fā)展民間金融,進而拉動民間投資來促進整體國民經(jīng)濟的發(fā)展。在規(guī)范發(fā)展我國農村民間金融的進程中,首先要明確如下關系:
(一)民間金融與政府的關系
市場經(jīng)濟條件下的經(jīng)濟運行機制尤其是金融體系運行機制要充分體現(xiàn)市場化的優(yōu)勢,政府在金融市場發(fā)展過程中應只能充當輔助角色。因此對于民間金融的下一步發(fā)展,政府的主要任務是應對市場失靈、實現(xiàn)金融市場進而社會的公平。
(二)民間金融與正規(guī)金融的關系
盡管當前理論界對于民間金融與正規(guī)金融之間的關系沒有定論,但是通過分析多年來農村金融市場發(fā)展的實踐可以看出,民間金融與正規(guī)金融之間并沒有完全替代的關系。相反,兩者理應是合作與競爭的關系。其一,民間金融彌補了正規(guī)金融的不足;其二,在空前競爭的壓力面前,金融市場不僅要求正規(guī)金融改善服務質量,加快金融創(chuàng)新,而且也迫使民間金融需要規(guī)范化、合法化發(fā)展。
(三)民間金融與非法金融的關系
長期以來,由于民間金融沒有取得合法地位,民間金融與非法金融常被人們混淆。事實上,非法金融不僅存在于民間金融市場中,而且也同樣廣泛存在于正規(guī)金融市場中。從金融法制和金融監(jiān)管角度來分析,民間金融是指其經(jīng)營活動未被納入國家金融業(yè)監(jiān)管,屬于自發(fā)的民間投融資活動,而非法金融則純屬于危害國家經(jīng)濟安全的違法行為。
針對當前我國農村金融市場中出現(xiàn)的種種問題,務必要正確處理好上述關系,以便制定區(qū)別對待的政策。一方面,對于具有高利貸性質的非法集資、金融詐騙等非法經(jīng)濟行為,政府部門應該堅決打擊和取締;另一方面,對有助于完善我國民間金融體系和支持“三農”建設的民間金融活動,要通過制定切實可行的各種措施對其加以引導和管理,重在“疏通”而不是“封堵”。這主要從以下幾方面著手:
1、確立民間金融合法地位
民間金融法制化是引導民間金融規(guī)范化發(fā)展的前提保證。(1)結合相關金融法律法規(guī),并鑒于我國民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀,及時出臺《放貸人條例》、《民間借貸管理條例》將不僅有助于保護放貸人的利益和約束借貸當事人的行為,而且對于打擊非法集資等違法行為乃至維護國家經(jīng)濟安全運行,都將具有十分積極的作用。(2)根據(jù)我國各地民間金融活躍程度的差異,在活躍程度較弱的農村地區(qū),適當采取寬容的態(tài)度,給民間金融一定的發(fā)展空間以便拉動當?shù)孛耖g資本進行投資。而在民間金融活躍程度較強的地區(qū),政府應當建立相應的咨詢機構,為民間借貸的雙方提供融資方面盡可能詳細的法律規(guī)定,以此有效防范違約行為等金融風險的發(fā)生。
2、構建民間金融監(jiān)管框架
基于我國農村民間金融活動比較分散、資金流向不固定等特點,可以在依托農村正規(guī)金融監(jiān)管資源的基礎上,并結合基層政府以及其他民間借貸中介機構,對民間融資活動實施動態(tài)監(jiān)測。設計我國民間金融監(jiān)管框架可遵循以下原則:(1)靈活性原則。即監(jiān)管框架的設計必須適應我國民間金融獨有運行機制的特征,采取比較靈活且富有彈性的措施。(2)成本收益原則。有效的金融監(jiān)管應當在降低風險的同時,又能激發(fā)經(jīng)濟效應。因此,設計監(jiān)管框架必須考慮到監(jiān)管行為和被監(jiān)管行為本身給監(jiān)管者和被監(jiān)管者可能施加的成本以及獲得的收益。(3)自我監(jiān)管原則。采取各種手段鼓勵與倡導民間金融組織在內部風險管理的基礎上進行自我監(jiān)督。另外,在各區(qū)域內部,聯(lián)合眾多的民間金融組織,建立行業(yè)自律組織。
3、規(guī)范民間借貸手續(xù),建立民間借貸擔保機制
為了有效降低當前我國農村民間金融由于極不規(guī)范的借貸手續(xù)而帶來的違約風險,確立一個標準化的借貸合同顯得極其重要。首先,對于借貸雙方的資信進行審查,確定融資的額度、期限及其利率,尤其要評估歸還借款的可能性大小;其次,參照正規(guī)金融機構,簽訂有效合法的借貸合同;再次,及時掌握資金流向,防范發(fā)生道德風險;最后,完善借貸手續(xù)要建立民間借貸擔保機制,比如:對于有充分償還能力的,提供信用貸款;長期貸款以不動產作為抵押;中短期貸款以農作物、家畜等作為擔保品。除此之外,建立農村互助擔保機構及其他第三方擔保也極其有用。
(四)合理推進民間金融市場利率改革
由于民間金融活動的自發(fā)性,各種借貸利率的大小主要決定于民間資金供需的水平,不得不說這有利于利率市場化的進程。但更要明確的是,利率完全由市場機制決定的前提是擁有完全競爭能力的金融體系,因此根據(jù)目前我國農村金融市場的現(xiàn)狀,要在市場機制調節(jié)的基礎上給予民間借貸利率一定的矯正。一是放寬民間借貸利率浮動區(qū)間。為了激活潛在的民間資本來彌補正規(guī)金融供給不足的缺陷以及應對中小企業(yè)融資困難不斷升級的局面,可以允許民間借貸利率在同類正規(guī)金融借貸利率上下有一定幅度的波動。二是實行地區(qū)間利率差異化管制。根據(jù)不同農村地區(qū)的民間金融發(fā)展規(guī)模,在活躍程度強的地區(qū)實行較為嚴格的利率管制,而在活躍程度較弱的地區(qū)則適當放松對于利率的管制。
“三農”問題的解決和破解中小企業(yè)融資難題,最大的關鍵在于支農資金的充足與否,也就是需要融資體系完善的農村金融市場及其合理的制度安排。而作為當前我國農村金融體系中重要組成部分之一的民間金融,雖然有著農村正規(guī)金融無法比擬的優(yōu)勢,但也并不是完美無缺,恰恰相反,從上述分析中可以看出,當前我國農村民間金融存在諸多的外在制度約束和內在缺陷。鑒于此,在民間金融要不斷進行改革和創(chuàng)新的同時,還需要政府和其他相關部門對民間金融進行科學的、法制化的規(guī)范管理,從而才能持續(xù)發(fā)揮民間金融潛在的積極作用。
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