時間：2023-05-30 10:35:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇理財基金，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
基金專戶理財是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委托擔任資產管理人，運用委托財產進行證券投資的一種活動。根據規定，專戶理財業務公司可提取適當的業績報酬，比例不得高于所管理資產在該期間凈收益的20％。而固定管理費用和業績報酬可以并行收取。從某種意義上來說，專戶理財的運作方式類似于私募基金和券商個人定向理財業務。
與券商個人定向理財相比更加正規――在基金專戶理財開閘前，券商個人定向理財業務在被暫停了近3年的時間后獲批，與基金專戶理財相比，券商個人定向理財業務有門檻較低，且客戶資源廣泛的優勢。而在投資操作上，基金公司專戶理財的工作流程、制度建設和系統建設，都在監管機構的監管下運作,非常的規范。陽光化和正規化是基金專戶的優勢。
與私募基金相比投研實力更強――基金公司的專戶理財和公募基金共用一個研究平臺，這也就意味著整個基金公司強大的研究團隊都將為專戶理財提供服務，其研究所能夠覆蓋的廣度和深度，是一般的私募基金無法比擬的。當然,私募基金在操作方面有更大的靈活性。
審批快速
國內開展基金專戶理財業務的要求是基金公司資產不低于2億，資產管理規模不低于200億元。按規定的原則，目前有約40家基金公司有資格申請專戶理財業務資格。目前，已經通過審核的共有17家基金公司。在不到一個月時間，連續兩批獲資格后，有關人士預測第三批基金專戶理財名單也呼之欲出，按目前的審批速度，預計達到要求的基金公司用不了多久就都會擁有開展專戶理財業務的資格。
國外的專戶理財業務發展迅猛，以美國為例，基金專戶理財自20世紀90年代在美國出現至今，規模從初始的500億美元增長到去年1月份的1萬多億美元，規模增長高達20倍。
根據我國目前基金公司專戶理財試點辦法，在試點階段允許基金管理公司開展5000萬元以上“一對一”的客戶理財業務，今后視單一客戶理財業務的開展情況，待條件成熟時再擇機推出一對多的集合理財業務，預計未來基金專戶理財業務發展前景廣闊。
難動公募根基
對公募基金有負面影響但影響有限,由于專戶理財基金經理不同于公募基金經理受到“雙十”規定的限制，這就意味著專戶理財基金經理可能獲得與私募基金相媲美的豐厚收入。在同一家基金公司中，由于分管公募和專戶理財而導致收入差距拉大，很可能使優秀的基金經理轉到專戶理財。
但整體來看，專戶理財應該不會對公募基金造成很大沖擊：
首先，從基金經理個人角度來說，管理專戶雖然有提成，但是業績做得再好，也只能是無名明星，而公募動輒管理上百億資金，業績表現優秀，就是明星經理，這給個人帶來的品牌認同，不是完全靠金錢就可以衡量的。
其次，從基金公司角度看,如果公司里大家都想做專戶，不想做公募,或者相反,那么公司必然要采取措施來保證平衡，太偏向一個方面，對公司長遠發展來說都是不利的。目前公募基金仍然是基金公司主要收入和利潤來源，這是我們安身立命之本，專戶是未來利潤增長點。如果公募基金業績下滑嚴重，對于公司而言是動搖根基。因此，基金公司都會希望做到齊頭并進，不會過于偏重。
再次，據業內專業人士估計，按目前我國基金業3萬億的資產規模推算，基金專戶理財業務最多可以為市場提供3000億資金。對此，有專家認為此比例并不算大，對公募基金不會造成太大影響。
對私募及證券理財形成挑戰
隨著公募基金正式踏入專戶理財領域，這對目前私募基金、證券公司等定向理財業務也形成了一定挑戰。某私募機構人士認為，基金專戶理財業務對私募基金市場沖擊較為明顯。一方面，由于目前無論從業績、產品創新和設計能力還是從規模和品牌號召力看，私募基金還處于下風。另一方面，目前不少私募基金往往由脫身公募基金的專業人士所構成，后者的操作風格以及研究、投資流程也基本與原先所在的公募基金類似，所以當公募基金開始進入專戶理財領域后，無疑會對私募及證券理財市場產生影響。
專戶理財業務預計將緩解基金經理奔私
公募基金經理通常都會面臨基金凈值以及排名帶來的壓力，但相較于公司和基金的收益，公募基金經理的收入顯得微不足道。同樣的私募基金，基金經理不僅自主性大，操作靈活，更重要的是能夠出資作為基金的股東?；饦I的蓬勃發展帶動了基金經理的快速成長，也加快了私募基金的發展，然而隨著越來越多的基金經理出走或是轉投私募基金，基金公司人才機制也暴露出越來越多的問題。
在推出基金專戶理財業務之后，一方面，基金公司可以提供與私募相接近的投資方式及相對更合適的待遇，對于有能力的基金經理具有吸引力。另一方面，由于可以參與分紅，豐厚的利潤會使基金公司有更多的資金拿來獎勵給基金經理，有利于留住人才，緩解基金經理“奔私”。
是否將成大戶盛宴？
投資人通常要面臨兩種風險。首先，是因為短期波動而發生損失的風險。在市場不好的時候，股票可能一整年的收益率都是負的，而幾個月或者幾周內的波動就更大了；相應地，如果你的基金主要投資于股票，則其回報率波動也比較大。另一方面，債市也不能完全保證不賠錢。所以，投資人通常僅關注這樣的風險。每天從電臺和電視臺收聽收看市場是如何波動的，甚至成日趴在電腦前關注股價的波動。
但是，不要讓對短期波動的擔憂終日困擾你的身心，否則，你可能因此而忽略了另一種更大的風險：無法實現理財目標的風險。
在你實現理財目標的道路上，對于短期波動的擔心會起什么作用呢？可能使你的投資更加保守。也可能使你根據基金以及其他證券短期內的業績表現進行買賣而不是考慮如此買賣是否有助于實現理財目標，換而言之，只見樹木不見森林。因此，需要權衡實現理財目標的重要程度和你可以承受的短期波動之間的關系。
影響風險的要素
在考慮你能承受的短期波動程度時，不妨關注一些與投資相生相伴的特殊風險。風險是投資的副產品，當風險顯現的時候，波動就產生了。但是通過分散投資，你就可以減少任何一項風險因素所帶來的巨大沖擊，從而緩解短期波動。
市場風險――市場風險取決于頭寸在某一類資產或者行業的比重，比如你的投資在股票以及科技股上的比重，相應地，這類資產或者這類行業股票也存在賠錢的風險。因此，為了控制市場風險，你不妨把投資分散在不同的資產類型和不同的行業上，所謂不把雞蛋放在同一個籃子里。
公司風險――對于個股來說，短期波動來源于上市公司的經營風險和股價風險。經營風險主要是影響公司經營和業績等基本面的因素。股價風險則更多是與公司股票表現有關，例如與公司的凈利潤、現金流、銷售收入相比，股價是偏高還是偏低。
經濟風險――通貨膨脹、利率變化、經濟增長率等宏觀經濟因素的變化甚至僅僅是市場對其預期和傳言，都會導致短期波動。這一點，相信國內投資人在今年宏觀緊縮政策和加息的背景下已經深有感觸。因此，為了限制經濟風險，不妨投資一些受周期性影響較小的證券。
國家風險――不管你或者你的基金僅投資于國內股票及債券或者同時投資于幾個國家的股票以及債券，你的組合頭寸① 都呈現在所投資的國家風險面前。包括政治風險、經濟地位、匯率風險等。為此，你可以從以下兩個方面來分散風險。一方面，投資于不同國家或者地區的證券。另一方面，如果你僅投資于國內證券，就要考慮組合是否過度地依賴其中上市公司在某一個國家或地區的成功，例如上市公司的業務國際化程度。
你能承受多大的短期波動
你的投資周期和投資目標將決定你對短期波動的承受程度。人非草木，面對波動，你不可能無動于衷。因此，要事先做功課，考慮什么樣的短期波動導致你的反應可能影響理財目標的實現。然后，盡可能減少組合短期波動的可能性，例如在不同的市場和公司之間進行分散化投資。
最后，不妨回答以下幾個問題，有助于提升你關于短期波動和風險的理念。
你能夠承受組合一年的損失程度是多少？
你能夠承受組合五年的損失程度是多少？
你可以承受單只基金或者單項投資的最高損失是怎樣的？
你計劃如何來分散投資？
準確把握基金
投資新亮點
“創新”是金融發展的永恒主題。2012年以來，市場普遍看好債券市場的上漲勢頭，債券基金的發行也是捷報頻傳。于是，基金公司進一步瞄準了銀行理財市場，推出了以“理財概念”為主的創新型債券基金。作為“債券型”基金，其投資范圍主要涉及銀行定期存款、通知存款、大額存單、國債、債券回購、短期融券、中期票據、央行票據、金融債、企業債等。產品最大的賣點在于可投資同業存款，將存款儲蓄資金直接轉換成基金理財產品，相當于銀行理財產品中的非保本浮動收益產品，并且信息披露更規范更透明。投資者可以借此類產品享受銀行間金融市場利率，從而獲取超過活期6～10倍的收益。短期理財基金的運作方式和銀行理財產品相似，按月或按季實行周期滾動運作，定期開放申贖。
超越銀行理財產品的新特質
短期理財型基金的直接競爭對手是銀行理財產品。首先從認購門檻看，短期銀行理財產品的認購門檻一般為5萬元，有的甚至是幾十萬元、上百萬元，這個資金門檻可能是普通投資者難以企及的。而短期理財型基金1000元的認購門檻恰恰填補了普通投資者低風險理財的空白，使該產品具備了相當的誘惑力。其次，從資金使用效益和所承受的風險來看，短期銀行理財產品到期后會遇到一時無法找到合適的投資產品進行再投資的風險，使得斷續投資的長期投資收益難以達到單個產品的短期收益水平。而能夠長期持有的短期理財基金則便于彌補這一短板，在產品到期日，若投資者沒有提出贖回，理財基金每期本息將自動滾入下一期，不留任何收益空白期。從流動性角度看，銀行理財產品投資期間都超過30天，在封閉期間是不可以贖回的，而短期理財基金則具備貨幣基金良好流動性的特點。比如某短期理財產品，每個月初募集，當月月末前就結束，整個存續期間不足30天，一個周期結束后的資金可以重新流入銀行渠道，實現了基金公司、銀行理財經理、投資者的多贏。某債券型基金，則對每筆申購份額采取僅封閉首個月的運作模式，以后天天可以申購。從募集限額看，銀行理財產品有募集上限規定，一旦達到限額就募集結束。而理財基金產品沒有募集上限規定。從產品的申購、贖回費用看，短期銀行理財產品沒有交易成本，理財基金產品也是零費用（無申購和贖回手續費）。從約定收益率來看，短期銀行理財產品一般都是預期收益率，而這次理財基金產品首開基金業約定收益率先河，在收益率上將有預定的收益區間，約定預期收益率。如某基金針對認/申購起點金額為1000元，首期參考年化收益率區間為3%～4%；針對認/申購起點金額為500萬元，首期參考年化收益率區間為3.24%～4.24%。由此可見，此類短期理財基金非常適合穩健型投資者的需求。
基金窩里的“香餑餑”
短期理財基金是一種貨幣基金的微創新，本質上是一種投資期限固定化和預期收益率約定的貨幣基金，具有低風險、高流動性和抗通脹的特點。短期理財基金與以往貨幣基金相比，在投資上也具有不少優勢。首先，短期理財基金的投資領域比以往貨幣基金更寬泛，其允許投資的信用級別方面比以往貨幣基金門檻更低，而且存款與信用債投資之間沒有比例限制；在回購交易中，貨幣基金僅限于銀行間市場進行回購交易，且回購比例不超過20%，而短期理財基金可在銀行間市場和交易所進行回購交易，且上限可以達到40%。其次，從長期看，短期理財基金收益會超過以往貨幣基金。最后，短期理財基金投資組合的平均剩余期限比以往貨幣基金長30天。因此，短期理財基金有可能成為基金行業的“新藍?！薄?/p>
隨著耀皮玻璃三季報的公布，被遺忘已久的基金專戶理財業務最近重又受到關注。這家上市公司的兩只基金專戶理財產品的投資業績也浮出水面。
業績不俗
耀皮玻璃三季報的公布，將其兩只基金專戶理財產品推到了前臺。其中一款為股票型產品，一款為債券型產品。其中于今年5月23日生效的股票型專戶理財產品虧損不到1％，頗為引人注目。
耀皮玻璃在其三季報中公布，截至三季度末，其委托易方達基金公司管理的初始金額為2億元的專戶合約到三季度末的賬面價值為1.98億元，投資收益率為-0.86％，而同期滬深300指數下跌近40％。另一款委托交銀施羅德基金公司管理的初始金額為1億元的固定收益專戶合約，到三季度末的賬面價值接近1.03億元，投資收益率為2.94％。這是自今年年初基金公司專戶理財業務開閘后，基金專戶投資情況的首次曝光。
根據公告，耀皮玻璃委托易方達基金管理的專戶合同委托期限為2008年5月23日至2009年5月22日，是一款風險較高的股票型產品，股票投資比例最高可達資產的100％。其委托交銀施羅德基金管理的專戶合同的委托期限為2008年5月29日至2009年5月28日，是一款低風險的固定收益類產品。
低風險的固定收益類產品今年以來一直表現強勁。受益于三季度債券市場的紅火表現。交銀施羅德管理的固定收益類專戶取得2.94％的收益率倒也算不上什么。而值得一提的是股票類專戶理財產品。在滬深300指數下跌近40％的情況下，易方達基金為耀皮玻璃管理的股票型專戶僅虧損0.86％，從側面反映出專戶理財特有的制度優勢。
和易方達管理的股票專戶幾乎同期成立的股票型基金，雖然都采取了緩慢減倉策略，但業績表現卻大幅遜色于該專戶產品。如5月26日成立的銀河成長基金到三季度末虧損8.23％，5月27日成立的嘉實研究精選基金到三季度末虧損6.70％，5月28日成立的博時特許基金到三季度末虧損1.90％，而6月19日成立的易方達中小盤基金到三季度末虧損5.49％。
相比公募基金較為嚴格的投資限制和追求相對排名的制度，專戶理財具有投資限制條件少、資產配置靈活等諸多優勢，在不看好市場的情況下，專戶投資經理可以保持輕倉甚至零倉位。觀望等待進場時機，而相比之下，即使對市場前景極度悲觀，公募基金經理也必須在建倉期內使資產配置達到契約的要求。股票型基金最低股票持倉為60％。從中也可以看出，為何在市場進入大幅調整時，專戶投資的制度安排比較有利于規避市場系統性風險。
盡管熊市的到來使基金專戶理財業務進展緩慢。但其特有的制度優勢卻已開始顯現，并逐步受到企業客戶和高端投資者的關注。
低風險產品受青睞
今年以來A股市場歷經的深幅調整。也讓年初火爆一時的基金專戶業務稍顯沉寂。不過據記者了解，各基金公司的專戶業務目前仍在穩步推進，部分公司的專戶投資人已追加了投資額。如國投瑞銀基金的首單專戶，由于定位于固定收益類產品，運作穩健收益穩定，委托人已經在原來1億元的基礎上增資5000萬元。
據國投瑞銀相關人士介紹。公司首單專戶是在今年8月中旬開始入市的。在專戶合同簽署之初，考慮到當時市場走勢不甚明朗，國投瑞銀基金專戶投資團隊為委托人設計了一款低風險的偏債產品。投資方向主要是固定收益類金融工具。歷時兩個多月正好趕上了債市的好時光，該專戶產品不僅躲過了A股市場逾30％的調整，而且抓住了一波債券市場的牛市行情，因而收益不錯。該人士表示，當初制訂的“借道低風險產品入市”，以期實現“進可攻，退可守，進退自如”的策略成功實現。
事實上，一些開展專戶業務較早的基金公司，目前也基本把業務重點放在低風險類產品，幫助客戶在市場低迷背景下實現資產的保值增值。某業內人士認為，在市場方向不明朗時，選擇低風險產品入市，讓客戶享受較低管理費率的同時承受較低的風險。逐步了解公司的資產管理經驗和風險控制能力，相對而言比較有利于公司與客戶間建立長期互信的投資伙伴關系。
對一些企業客戶以及個人高端客戶而言，“量體裁衣”，為合適的客戶找到合適的產品，是專戶理財業務的最大優勢，這也是傳統公募產品難以實現的。公募基金產品就如同擺在自選超市貨架上的商品，由投資人自行選擇，難免會出現低風險承受者買到高風險基金的情況。而在專戶理財業務中，由于基金公司與客戶間經歷了一對一的雙向選擇過程，客戶了解基金公司過往業績并選擇了基金公司，基金公司了解到客戶的真實投資需求，為其量身訂做產品方案。
國投瑞銀專戶業務相關人士介紹說，根據客戶的委托期限和隨時間變化的風險收益偏好。公司準備了相關的產品鏈供客戶選擇，從類型上可以分為積極進取型、穩健增長型、保本策略型、安本增利型和共贏結構型等五大類標準化產品類型。而在每個標準化產品類型之上又細分若干典型化產品，目前可以提供的典型化產品方案近20種。
以安本增利型為例，又細分為中短債型產品、避險債券型、進取債券型和新股申購型等典型產品方案。專戶客戶既可以選擇大類產品系列中的某個典型產品進行資產委托投資，也可以在典型產品方案上，作針對性改造，衍生出新的產品方案，以更好地滿足個性化需求。
戰略調整
由于股票市場超預期的低迷，基金公司的專戶戰略也正在悄然發生改變。
據記者了解，目前已有數家公司傳出負責專戶理財業務的基金經理重又回潮擔綱基金經理的消息，這與半年前，多家公司爭相將明星基金經理抽調出來，轉戰專戶理財業務形成了強烈反差。這一現象和股市的急速降溫有直接關系。
10月10日。中海藍籌靈活配置基金《招募說明書》稱，該基金的基金經理將由公司專戶資產管理部副總監兼專戶投資經理楊大力擔任；10月11日，鵬華基金公告稱，公司專戶理財投資總監冀洪濤將擔任普惠基金經理。
而就在半年前?；鸸揪鶠榘l展專戶理財業務摩拳擦掌，布局投資團隊，抽調精兵強將。其中包括南方基金的明星基金經理呂一凡轉任專戶理財部投資總監，鵬華基金聘任原巨田基金投資總監任其專戶投資業務負責人，易方達調動旗下基金經理肖堅主管專戶理財，華夏基金專戶理財部門總監則由原華夏興和基金經理郭樹強擔任。
一些業內人士向記者表示。年初專戶業務開閘之初有很多意向客戶，但隨著市場行情轉弱，部分客戶望而卻步，這使得大部分公司至今仍無一單獲簽。首先獲得業務資格的9家基金公司中，就有半數基金公司未有實質性進展。
定投，是指將定額或不定額的資金定期或不定期地投資于某一種金融資產(股票，基金等)，借助其復利投資的優勢實現資產的時間價值，包括定期定額，定期不定額和定額不定期三種形式，現在市場上被大眾熟知和采用的主要是基金的定期定額投資。
目前，越來越多的人把基金定投看成是一種穩賺不賠的投資手段，認為只要參與了定投，就可以有效地中和基金申購價格較高的風險，在長周期的投資環境下，就會產生基金投資的復利效應，從而賺到錢。其實這種觀念只認識到了基金定投能夠攤平投資平均成本這一特點，單純地將其作為了一種掙錢的手段，而忽視了基金定投作為一種理財方式的優越性，投資者應該對其有更清楚的認識。
首先，基金定投屬強制儲蓄，功能上有流動快捷的特點。時下，越來越多的年輕人平時攢不下錢，急時籌不到錢，最不愿意成為低利率時代銀行存款的“倡導者”。然而，基金定投對根治“月光一族”的這一“頑癥”卻顯得尤為有效，基金定投每月按照規劃，利用必要生活支出外的閑置資金“強制”投資，為長期作積累，急用錢時及時贖回，遇到意外時及時退出，不僅能隨著時間的推移產生利息，還能夠在必要時解燃眉之急。
其次，基金定投是用少錢積多錢。目前大多數基金公司定投的起點金額均為100元，較低的投資下限不僅能夠簡單地促進投資習慣的養成，還可以充分實現資金投資的時間價值。假設以每月節省100元，投資到月收益率為0.8％的基金定投市場為例，堅持投資40年，實際投入48，000元。40年后將擁有：
每月投資×[(1+i)n-1］÷i
=100×[(1+0.008)480-1]÷0.008
=560.250.43(元)
最后，基金定投可以幫助實現生命周期各階段財富的積累，提供優質生活保障。根據生命周期理論，無論是青年，中年還是老年階段，各人都需要選擇合理的理財方式來實現不同階段的理財需要，而基金定投恰恰是不可或缺人一種投資方式，例如青年階段置業購車，中年階段積累孩子的成長基金，老年階段想擁有更高品質，的生活等。我們以青年階段置業購車為例：按照目前的收支狀態和人生規劃，確定自己的投資計劃期是5－8年。假設每月投入1，000元進行定期定額投資，按照8％的平均年收益率，5年后投資組合將達到71，853元，8年后是128，974元，將可以支付一套50萬元房屋的首付款。另外，還可按照預期的工資增長幅度，每年相應上調月投資額度。這樣一來，通過合理的理財實現購房的需求似乎不是一件難事。
基金定投作為一種簡單有效的投資形式，便于投資者捕捉其獲利軌跡，但盲目地將其作為一種賺錢方式而忽略它本身作為一種理財手段的多方面特點，將失去對這種金融產品投資的意義，也不會為我們帶來太多的收益，與其懷著賺錢的心態去投資，不如懷著理財的心態去賺錢。
股市回暖助熱銀行權益類理財產品，理財產品類基金化或成潮流。
進入2月以來，銀行理財產品依然不多。據統計，1月31日至2月12日，17家商業銀行共發行了84款理財產品，發行數量繼續保持低位。
1月份到2月份，市場充裕的流動性帶動股市走出結構性牛市行情，催熱了銀行的權益類理財產品。交通銀行發行的“得利寶?天藍5號”，就是典型的投資證券市場的產品。募集的資金投資于銀行存款、債券、貨幣市場基金、新股申購和股票、基金等收益品種。
“天藍5號”另一特色在于類基金化運作。它是一類開放式可贖回產品，與基金類似，設立了封閉期和開放期。封閉期為6個月，封閉期結束后開放一次，之后每隔3個月開放一次，每個開放期最后一日起的5個工作日內可申購。
與“天藍5號”時間相近，交通銀行推出一款“得利寶?寶藍7號”，資金投向上海信托設立的證券資金投資信托計劃的優先受益權。與“天藍5號”不同，“寶藍7號”沒有設立開放日，但它設有資金配比為2:1的優先受益權和一般受益權。它還設置了止損線，即信托財產單位凈值達到或低于0.88元時，由信托公司將所有資產變現，以保障優先受益權人的投資本金及收益安全。
從產品說明資料可以看到，“寶藍7號”計劃投資于以滬深300成份股為主的股票池，配股、增發和轉債的認購、申購，首發新股的配售、申購，封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金以及交易所交易基金、貨幣基金、期限7天以內的交易所國債封閉式逆回購品種和銀行存款及期貨、期權、權證。
據悉，“寶藍7號”預期年化收益為第一年5.5％，第二年5.8％。該產品比較適合于看好A股但不完全看多A股的投資者，或者對風險接受偏平衡型的投資者。
在此期間，建設銀行發行了“建行財富三號”四期股權投資類人民幣理財產品，其資金投向中國境內優質的擬上市企業股權投資類業務。閑置資金投資于銀行存款、貨幣市場基金、新股申購和債券回購，以及其他高流動性、低風險金融產品。這款產品的風險可以說一目了然，即產品流動性較弱，以及市場的不確定性。它不提供提前贖回機制，產品分優先和次級兩類，也就是說風險承受能力偏穩健型的投資者，可以選擇優先級產品；風險承受能力較高的投資者，可以選擇次級受益產品。
優先和次級設計沒有什么新意。在收益分配時首先保證優先受益權，其次是次級受益權。如果“財富三號”年收益率不足10％，則次級受益類以自身的本金和收益支付給優先受益類，確保優先受益類年收益率達10％。如果“財富三號”整體年收益率超過10％但不足25％，則對超過10％的部分扣除10％的業績報酬后，按照1.5:7.5的比率分別分配為優先受益權和次級受益權。
需要指出的是，銀行理財產品的風險防范意識的確在增加，這從相關產品在結構設計上可見一斑。比如“天藍5號”，在資金運作過程中，以固定收益類資產投資的潛在收益與前期已實現收益作為后期投資的風險損失限額，乘上一個放大倍數后，作為權益類資產投資上限，這樣可以在一定程度上實現保本。而“寶藍7號”采用的優先與一般收益2:1的分級，理論上保證優先受益人67％的本金安全。
業內人士稱，理財產品類基金化可能成為一種潮流，這類產品投資期限和投資方式靈活，投資者可以根據需求進行主動投資管理。盡管新股發行還沒有開閘，但銀行已積極地推出類似產品，主要是市場預期新股開閘或許已為時不遠。而近期銀行推出的理財新品，明確表示可以投資A股，意味著它們看好股市回暖帶來的潛在機會。
運作架構與運作關系
在法律規范確定的運作架構上，證券投資基金形成了“三權分立”的制度設計，即管理人募集并管理，托管人托管，份額持有人、管理人和托管人“三權分立”的架構，基金在管理人承擔發起募集、投資管理等職責的同時，托管人、其他中介機構也共同參與，多個參與人在相互制約中實現基金的運作。銀行理財計劃則是客戶通過向銀行授權形成“一對一”的制度設計，理財產品由銀行發起，投資人委托銀行投資，由銀行進行投資的理財計劃始終主要由商業銀行一個主體來完成業務運作。
由運作架構形成的風險分擔機制上，基金的“三權分立”雖不能保證收益，但能保證投資人資金安全，通過托管人的監督也能有效防范基金投資中的違規風險等。一般由銀行發起并投資的理財計劃的風險則偏重于銀行一方承擔。
在盈利模式上，基金公司在取得管理費收入的同時，更要通過增加基金只數或規模來獲得更多的托管費收入。商業銀行在理財計劃中，以自身的信譽作為支撐，發售介于基金和資產證券化之間的理財產品，形成事實上的固定收益理財，或者說，銀行是將存款負債轉化為理財負債。
基金對理財計劃的借鑒意義在于：第一，理財計劃運作中應建立有效的內部風險控制機制，除相關法規規定的審計、稽核等措施外，可采用內部托管制，由行內基金或資產托管部門承擔計劃的托管職責，以保證資金、核算、估值、清算等業務的獨立運作，防范可能出現的核算、估值不準確，自營與業務混淆，資金被挪用或利益輸送等風險。托管部提供的服務可因理財計劃規模大小、風險程度高低以及投資對象風險的大小而具體設計。信托公司資金信托計劃的內部托管模式有參照意義。第二，計劃發行與投資分離，既便于發行組織、投資人資金歸集與支付、信息統計、客戶服務等，也有利于投資部門專心投資。從銀行整體角度看，專業化的內部分工有利于在防范風險中擴大理財計劃的整體規模，從而實現銀行優化收入結構等目的。第三，通過不斷提供新的品種，擴大總體規模，實現業務盈利。
產品內在機制與外部特征
從一般產品特征分析，兩種產品在內在機制與外部特征方面具有可比性和關聯性。（見表1）
目前的理財產品主要投資于貨幣市場工具，不能提供更高的超過銀行存款的收益，一旦股票市場轉暖，則不具有收益上的競爭優勢。另外，在產品所能給管理人或銀行提供的收入上，作為理財計劃提供者的銀行，能保證一定的盈利：一是增加了存款規模；二是銀行在計劃中獲得中間業務收入費率（實際投資收益率與預期收益率之間的差額部分），銀行還可變相增加尾隨傭金或托管費收入等?；甬a品中，一般不與業績掛鉤的固定的管理費收取方式，不能從根本上推動公司的創新或基金凈值的增長動機。
綜上分析，基金對理財計劃在產品上的借鑒意義在于：投資及信息披露透明度高；服務相對完善，理財計劃更要增加運作中的信息服務，例如，對于銀行投資的理財計劃，事先充分向投資人披露投資對象、投資比例等；充分利用跨市場的優勢，創造更多的跨市場產品。
風險點與風險特征
兩種產品主要的風險點與風險特征存在一些差異。(見表2)
進一步分析，兩種產品可比性的風險特征還有以下方面：
（1）管理人不直接承擔基金投資損失的責任，銀行則可能承擔理財計劃投資損失的賠償或補償責任?；鸸芾碣M以管理規模按日計提，所以絕大多數基金的管理費收入不與基金業績掛鉤，只有少數基金在達不到合同規定的收益標準，如在與業績比較標準有差距、現金比例過大等情形下，才會少收管理費。盡管商業銀行根據投資對象等所確定的套利模式來設立理財計劃，目前的風險很小，但是，一旦出現異常情況，商業銀行則要承擔理財計劃投資損失的風險，一是銀行管理的理財計劃一旦出現損失，銀行為了維護形象可能用自有資金消化；二是如果低于收益幅度內預期的最高收益向投資人支付，也會導致形象損失。
（2）在產品風險特征上，一般的基金產品投資環節的風險以及持有人的風險都較大。目前的理財計劃產品在發行或最終支付環節具有無風險或低風險特征，銀行在投資環節產生的風險往往因保證收益而不能轉嫁到投資人身上。銀行的風險在于對收益預期估計過高，而受到利率等因素影響后不能緩解，在浮動收益范圍內按較低的標準支付而影響信用。同比而言，理財計劃不與投資對象掛鉤，投資人也無需知曉，所以目前的產品具有保本剛性與收益彈性。
總之，從風險承擔主體、風險點的多少、風險特征等角度分析，理財計劃中投資人承擔的風險要小于基金。理財計劃中因為商業銀行可以獲取多種直接和間接收益，只要控制好產品設計、收益率測算等關鍵環節，并擴大理財計劃的規模效應，商業銀行仍然可以取得較好的收益。理財計劃的產品風險因為跨市場、費用低、融資成本低等原因也能夠得到一定的稀釋。
客戶需求與客戶特征
“雙低產品”（即低風險、低收益）是目前銀行客戶的主要需求產品。在投資人重點關注的流動性、收益性、安全性三個層級關系中，多數基金只能滿足流動性和部分安全性的要求，而收益性連續多年沒有保障。理財計劃能根據流動性要求設計產品，能夠兼顧安全性和收益性。比較基金而言，理財計劃產品符合或滿足了客戶的實際需要。據某商業銀行對委托人投資心理的調查表明：一般客戶將風險分析或風險大小放在第一位，其次才考慮投資收益的大小。調查結果為：投資人最強調買收益的可能性，“有收益，無直接風險或收益大于風險：買入；風險大于收益：買一點或不買；收益不穩定：不買”。
進一步分析兩類產品的客戶，具有下述共性或個性特征：
（1）客戶構成中，基金首先面對的是廣大的不特定的客戶，理財計劃面對的是銀行內的客戶，當然，銀行還希望吸引行外或系統外的新客戶。相關統計資料顯示，在一些銀行購買理財產品的客戶中，存量客戶占20%～30%，新增客戶比例達到70%～80%。
（2）目前，客戶對產品的認知程度主要取決于產品的收益預期、安全性等因素。人民幣理財產品相比同期存款利率有較高收益率，使部分追求安全性的客戶更愿意購買。
總之，從職業、性別、年齡、區域等方面分析兩類產品的客戶構成沒有太大意義，因為目前各類金融機構或整個金融市場能夠提供客戶選擇的金融產品較少，而市場潛在的客戶群體龐大，加上資本市場波動性較大、銀行理財產品發展剛起步、信息不對稱等因素的影響，客戶被挖掘、細分、重新定位的空間和潛力很大。
監管體制與監管重點
根據現行法律法規和實際監管的做法，商業銀行個人理財計劃與基金監管的類似之處有：確定了開展相關業務應具備的資格條件；需要上報產品的申請及說明、實施方案和風險控制措施等；高層監管機構（中國銀監會或證監會）審批、派出機構協助監管的體系；具體業務人員應具備的資格條件；對產品進行調查、檢查等現場和非現場監督權限和措施等。不同之處主要有：理財計劃監管環節少；監管手段所體現的對違規處罰方面，《基金法》對行為界定較細、處罰額度明確，《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》只是進行了框架性規范。
監管機構對理財業務監管的重點是落實風險管理制度，主要是客戶權益保護制度。對基金的監管重點是在規范運作的基礎上通過落實制度設計從而實施對份額持有人的權益保護。在理財計劃發展初期，采用“規范與發展并重，培育與防險并舉”的原則，有利于完善監管的措施和手段。
推動理財計劃與基金共同發展
計劃與基金存在關聯與競爭關系。在關聯性上，一方面，基金不能投資于理財計劃，基金則成為理財計劃的投資對象。例如，廣發銀行的“薪加薪B計劃”和深發展的“現金增利計劃”，都是月結型產品投資于貨幣市場基金，季結型產品投資于短債基金。上述計劃募集資金規模也較大。另一方面，據三季度貨幣市場基金的季度報告，投資于銀行存款的比例至少在30%以上，說明了基金也缺乏合理、足夠的投資范圍和對象。基金投資銀行存款、理財計劃又投資于基金，至少說明目前存在著較嚴重的市場壁壘與政策限制，以及信息的嚴重不對稱。在競爭關系上，基金業低潮情形下理財計劃凸現的競爭優勢使部分投資人由買基金轉而買計劃產品，使基金的潛在資源轉化為理財計劃的實際投資人。但是，面對眾多的潛在客戶群體、超過15萬億元以上的居民儲蓄存款，理財計劃不僅發展潛力大，對基金的沖擊也十分有限。
銀行作為客戶集中地，利用網絡化的營業網點和先進的技術系統等，為基金和理財計劃提供了綜合的交易平臺。所不同的是，基金只是利用了銀行的通道和客戶群，而理財產品則由銀行利用自身的客戶、資金、技術、信譽以及投資渠道等優勢自行發起設計或管理。
預計我國銀行個人理財業務的發展，會呈現出以下發展趨勢：從單一業務平臺向綜合理財業務平臺轉變；從同質化服務向品牌化服務轉變；從大眾化服務向個性化服務轉變；從單一網點服務向立體化網絡服務轉變；從無償服務逐步向收費服務轉變。因此，商業銀行應整合資源，提高綜合營銷能力，突出核心競爭力。在把計劃作為固守存款陣地手段的同時，利用商業銀行的優勢，推動理財計劃與基金共同發展，除前述對應的措施外，還應采取以下主要措施：
（1）充分利用業務平臺，不斷推出創新型、特色化的理財產品。目前市場上推出的理財產品在創新上歸為兩類：一是流動性靈活化，以延伸理財產品的期限結構為代表；二是本外幣通過衍生產品聯系起來，以外幣的高收益彌補本幣的低收益。銀行應綜合銀行、保險、證券、基金、信托等服務內容，構造基于財富管理模式的業務發展平臺，全面滿足客戶的多種金融需求。在現有基礎上應進一步地創新：第一，延伸投資品種，將投資品種從目前的國債、金融債和央行票據延伸至企業短期融資券、一般性金融債等。第二，實行“差異化創新”，一方面，以流動性變化為主題，將收益與期限有效結合起來，豐富理財產品鏈，另一方面，在推出“雙低型”產品基礎上，將理財產品都與某種金融衍生產品掛鉤，適當推出高收益、高風險的“雙高”產品。
互聯網金融持續發酵，推動銀行業持續進行金融服務的創新，直銷銀行便是在國內互聯網金融大環境下應運而生的產物。今年來，以上海銀行和民生銀行為代表的少數幾家商業銀行在國內率先上線直銷銀行業務，嘗試提供差異化服務。
近日，上海銀行在線直銷銀行――“上行快線”針對客戶理財需求，聯手易方達基金和上銀基金，全新推出了“快線寶”理財產品。這是一款具有風險低、購買門檻低、申購無限制、實時支取、日日復利等特點的產品，分別對接易方達和上銀基金的兩款貨幣基金。據了解，“快線寶”已于5月3日上線，并內部進行了一個多月的試運行，有超過1000多人的白名單測試，系統運行良好，即將于近期正式對外公布。
目前直銷銀行在國內仍是新生事物，上海銀行銳意進取，在2014年初即率先推出了在線直銷銀行品牌“上行快線”?！吧闲锌炀€”在線直銷銀行將以前需要去柜臺辦理的開戶、存款、轉賬等業務全部互聯網化，客戶不需要去營業廳，通過直銷銀行網站、手機客戶端等遠程渠道在家里即可完成操作。相對傳統的網上銀行、銀行柜臺，直銷銀行主要具備可以網上開戶的優勢，對于線下網點不像國有大行那樣密布全國的一些商業銀行而言，無疑是迅速開拓業務的利器。
直銷銀行在歐美發達國家已經是一種成熟模式，因其業務拓展不以實體網點和物理柜臺為基礎，具有機構少、人員精、成本低等顯著特點，因此能夠為顧客提供比傳統銀行更便捷、優惠的金融服務。在近20年的發展過程中，直銷銀行經受起了互聯網泡沫、金融危機的歷練，已積累了成熟的商業模式，成為金融市場重要的組成部分，在各國銀行業的市場份額已達9%-10%，且占比仍在不斷擴大。
面對利率市場化、互聯網化的浪潮，商業銀行紛紛尋找金融服務創新的突破口。開設直銷銀行，促進金融互聯網化，通過電子化渠道讓金融服務更加簡單便利，從而快速搶占市場，是商業銀行在金融浪潮中實現彎道超越的利器。直銷銀行可以網上開戶、代銷基金、智能理財、智能存款等，為金融企業服務中小微企業和草根消費者提供了機遇。
在線直銷銀行上線“快線寶”業務，意味著上海銀行開始發力建設功能強大、產品豐富、用戶體驗好的綜合化互聯網金融服務體系。上海銀行直銷銀行還推出了Android和iOS手機客戶端、網頁，以及微信等渠道7×24小時服務。
上海銀行在線直銷銀行的“快線寶”業務在選擇合作對象時，用市場化的標準選出了在金融業務和互聯網業務方面“雙優”的易方達基金。易方達基金是國內在互聯網金融領域銳意創新的代表性公司，據行業人士透露，易方達內部專門用于互聯網金融的開發團隊已經超過100人之多，在基金行業亦為罕見，并且有行業資深的解決方案專家團隊隨時提供協助。從技術實力來看，易方達已經能夠承接目前市場上全部的互聯網金融創新業務，此前曾成功對接過淘寶、微信、門戶網站以及多家銀行的電子商務平臺。對接“快線寶”的易方達易理財貨幣基金是專門為互聯網客戶而成立的一款互聯網貨幣基金，收益率持續表現良好，近一個月以來，在不少貨基破4%的情況下，其年化收益率仍然保持在4.5%以上。
雖然身患殘疾，卻一直以健康陽光的形象示人；雖然新歌不太多，卻憑借一首《窗外》讓歌迷多年來一直津津樂道。這就是殘疾人歌手李琛。
李琛自幼因患小兒麻痹癥致殘，只能靠拄雙拐走路。從1999年成名到現在，除了繼續做音樂推出新歌外，我們還經常在各種公益演出中見到他拄著雙拐的身影；偶爾，在某個熱播的影視劇中的某個場景，也能欣賞到他不失專業水準的表演。
作為2008年殘奧會愛心大使，在殘奧會開幕之前兩年的時間里，李琛就一直參加各種公益活動，宣傳殘奧會。殘奧會開幕之前，他又特意創作了歌曲《來吧》，為殘疾人運動員加油。而在殘奧會舉辦前的各種相關活動以及舉辦期間，更是能經常看到李琛活躍的身影。作為第48棒火炬手在北京傳遞殘奧會火炬，為他推輪椅的志愿者是前乒乓球世界冠軍王濤。殘奧會吉祥物會上，他高聲放歌。9月6日殘奧會開幕式前的文藝演出中，他如愿獻唱了自己創作的奧運歌曲《來吧》。9月7日晚殘奧會青島帆船賽啟動儀式上，他演唱了同樣的歌曲。
不僅如此，李琛還曾是一名退役運動員，在1992年第三屆全國殘疾人運動會上獲男子10米氣手槍金牌。退役后，才開始帶著自己的音樂理想進京闖蕩。
風格少變怕失去老歌迷
《窗外》以后，李琛的新歌基本延續了《窗外》比較抒情的演唱風格而很少變化，像《我是一只孤獨的小船》、《有誰能夠愛你超過我》、《我能為你做些什么》等。
對此，李琛的解釋是：每個人都要準確判斷自己的長處和短處，盡量揚長避短。“《窗外》能流行，說明大家接受我這種聲音、唱法和曲風。如果變的話，比如R&B，我肯定比不過陶，人家專業出身。這樣，我一定是用自己的長處去和人家搏?！?/p>
李琛不想輕易改變演唱風格還有另外一個非常重要的原因是，不愿舍棄老歌迷，一定要求后面出的歌他們還會喜歡。在他看來，擁有一定數量的支持者是不容易的，一下子改變了風格，讓喜歡的歌迷離去，損失太大，也很可惜。
對基金比較有興趣
在投資方面，李琛一直是有想法沒行動。幾年前，他曾經考慮過投資房產?！拔矣袀€朋友是溫州炒房團成員之一，當初他們在北京買了賣，賣了買的，看中一個小樓盤，幾個人一湊就全部買下了，也就把房價炒上了?！?/p>
李琛跟著朋友去看了幾個重點樓盤，不過，最終沒有付諸于行動?！坝X著還是沒有靠自己唱歌賺錢穩妥，就放棄了炒房想法?！?/p>
在李琛看來，如果手中錢特別多，比如有幾千萬元，拿出來幾百萬元買房作為養老，相當于買了保險，退休了，就收房租，很好。但當錢不是特別充足、而且有好多事情等著這錢做事時，就沒有必要把所有錢放樓市了。
這兩年，李琛也有了買股票的打算，不過，他覺著炒股風險比較高，又沒有時間打理。相比較而言，要追求穩健的話，還是比較看好基金。
自住房喜歡小型社區
李琛的自住房在北京的二環邊上，和平里一個小型社區，周邊大環境讓李琛相當滿意：交通發達，幾年前規劃中的輕軌已經建成并投入使用。小區附近的煤炭醫院是全國三甲醫院，大人孩子有個頭疼腦熱的看病方便。周邊有幾所學校在北京也是數得上的。
這是李琛在2001年時買的房。2000年他就有置業的打算，不過那時看的房多是郊區的，主要是從經濟角度考慮，便宜。當時恰巧李琛一個朋友的哥哥在這個小區買了房，感覺不錯，李琛看過之后，雖然覺著房價超出自己預期很多，但最后還是決定買。
“其中最主要的原因是交通便利，當時我沒有車，考慮到朋友來做客，不管是打車還是開車都非常方便：和平里某某路口向東，特好找?！?/p>
李琛選擇這里置業還有一個原因：這是一個只有兩棟樓的小型社區，密度不大，而且因為二環周邊沒有太高的樓，視野極其開闊?！耙郧叭ミ^許多小區，密密麻麻的有十幾棟、幾十棟樓，找某棟樓要轉悠半天，很費勁。這里就兩棟，非常好找?！?/p>
熱衷公益事業
1992年，李琛曾經奪得全國殘疾人運動會的氣手槍冠軍，此后他相繼擔任中國殘奧會、中國聾奧會和中國特奧會的愛心大使。1999年成名后，他更加熱衷公益活動，資助聾啞孩子上學、無數次參加各種公益演出活動等等。
談到自己熱衷公益事業的原因，李琛說得坦率而平實：別人幫助了自己，自己再去幫助別人，這是一種“公益平衡理論”。
“因為身體的原因我是不幸的，但后來我又特別幸運，選擇當歌手漂在京城，走得還算順利，是因為得到了許多人的幫助?！?/p>
李琛說幫過他的人太多，想感謝都感謝不過來，而且給自己幫過大忙的人，回頭自己去感謝，經常的結果就是，人家說“幫那忙對我來說是舉手之勞，而且本來就沒圖你回報”。不僅如此，有人還給李琛“上綱上線”，說你談回報是對友誼和當初我幫助你出發點的歪曲。
（一）個人理財業務的發展
隨著我國資本市場環境的持續改善、股權分置改革和證券業務的創新，我國股市的結構性缺陷的問題得到了改善，市場的容量和交易量逐漸擴大，債券、基金和期貨的品種不斷創新，準入門檻逐漸降低。政府“有形”的手與市場“無形的手”相結合，使得人民幣理財產品不斷豐富和活躍，極大地增強居民理財的愿望和參與程度。
我國越來越多的參與國際市場，外資銀行陸續進入中國，促進了我國個人理財業務實現了極大的飛躍，加上我國金融機構對個人理財業務軟硬件的建設力度的加大，個人理財業務已經上升到了實質性的規劃和操作層面，個人理財的發展趨勢一片大好。
（二）個人理財業務發展的背景
第一，經濟的發展以及國民財務的積累，我國的經濟總體實現了快中又穩的發展，經濟增長帶來的國民財富迅速積累，對財富管理隨之產生了客觀需求，個人理財市場有著巨大的潛力。
第二，國家體制改革的完善，我國在就業、養老、教育和醫療體制方面的改革，逐漸解決了居民的后顧之憂。
第三，理財投資產品逐漸豐富，證券投資工具越來越多，股票、期權、基金、債券等，可以滿足投資者多樣化的投資需求。
二、個人理財與證券投資基金
（一）個人理財產品的分類
銀行理財產品，銀行理財產品的期限相對較短，收益率和流動性也較低，無法滿足長遠的投資計劃。存款類產品，存款類理財產品主要就是指傳統的銀行儲蓄類的產品，這類產品風險小，流動性強，收益率低，在個人資產配置中所占的比例也相對較低。股票，目前股票投資這種方式正在興起，但是股票雖然收益高但是往往也伴隨著高風險，大幅度波動的股票市場是投資者都不愿經歷的。期貨、外匯和期權，這類理財產品的專業性較強，同時這類投資的漲跌幅度沒有界限，在帶來客觀收益的同時很可能帶來投資者難以承受的額巨大虧損。保險產品，保險規劃可以降低家庭理?的風險。
（二）證券投資基金的發展現狀
我國證券投資基金包括封閉式基金和開放式基金，開放式基金屬于當前我國證券投資基金市場發展的主流，截至2017年第一季度，總的發行規模8892.95億元，同比增長127.74%平均預期收益率在4%～6%區間內變化，發展勢頭足，平均收益率高，尤其獨特的優勢。與此同時，我國的證券投資基金產品類型不斷豐富，多元化組合投資逐漸成熟，個人理財市場上的投資者也日趨理性。銷售渠道不斷拓寬，服務和交易模式也在不斷創新運作日趨規范，符合我國絕大多數投資者的需要，但是證券投資基金仍然存在一定的問題。
三、我國個人理財市場上的證券投資基金存在的問題
（一）資產配置同質化嚴重，投資策略趨同
我國的基金雖然形成了不同風險―收益特點的基金產品，但是受到證券市場發展的限制，各類基金投資品種選擇的空間不大，導致資產配置同質化現象嚴重，投資風格相似。
（二）羊群效應
這一效應源于委托―問題，基金管理人由于能力不足或缺乏激勵機制，不愿意財務積極的投資策略，在信息優勢的作用下，反而會采用與其他管理人相同的投資策略和手段，所以基金管理人普遍采用保守型的投資策略，導致市場的“羊群效應”特別明顯。
（三）從業人員素質不高，專業人才匱乏
我國基金行業快速發展，人才需求量大，但是各個基金公司之間的競爭也造成了行業內的高端人才流動頻繁，我國基金經歷培養期短也直接導致了基金人才的低齡化和閱歷淺，不僅缺乏從業經驗，也缺乏扎實的研究功底。
（四）內部治理結構不合理
首先基金持有人大會形同虛設，逐漸失去作用。同時，獨立董事作用不能發揮，缺乏獨立性。
再次，基金激勵機制尚未建立，造成基金管理人的收益報酬和風險責任的不對稱。
最后，基金托管人無法實施獨立、有效的監督。
四、相關的政策建議
（一）加強人才建設、樹立正確的理財觀念
鑒于我國當前理財市場發展中重產品、不重理念的缺陷，我們必須樹立正確的理財觀念，但是正確的理財理念也離不開從業人員的詮釋和理財機構的宣傳，所以，加強從業人員的教育培訓，培養和導入現金的理財理念是十分重要的。
（二）加強品牌營銷，樹立品牌意識
金融機構只有順應投資者個性化和人文化的發展趨勢，逐步樹立自己的品牌意識，才能在同業競爭中脫穎而出，個人理財業務今后的發展自會更加趨向個性化，金融機構必須通過不斷更新觀念，進行制度和產品創新。
（三）發展理財經營模式
我國當前金融機構理財是國內理財的主要形式，機構理財由于分業經營的限制和機構理財人員缺乏獨立性，導致理財服務質量和效果不佳?？梢酝ㄟ^政策鼓勵和逐步發展獨立理財模式，逐步提高從業人員的綜合素質，規范行業發展。
基金很快幫他們賺到了錢，到2007年年底，兩人的投資賺了3倍。這也難怪，那兩年大部分都翻番賺錢，華夏大盤精選2007年的收益率甚至超過了200％。買基金豈能不賺錢?
不過，就在陳先生和白先生興沖沖地期待變成百萬富翁時，2008年給了他們當頭一棒，這一年，他們的基金賠了一半。兩人也因此產生了分歧：白先生繼續拿著基金，陳先生則認為“不如自己炒股”，拿著贖回基金的10多萬元錢，投身股市。
三年過去了，情況如何呢?陳先生炒股的10多萬元錢已經只剩下7萬多元，自先生的基金雖然在201 1年虧了接近16％，不過最近三年還是幫他賺了近40％的收益。
知道兩人的遭遇，周邊不少朋友感慨：盡管我們天天罵基金公司，但買基金還是比自己炒股靠譜多了。從長期來看，市場有漲有跌，基金有賠有賺，但是堅持長期持有基金的人，基本都賺到了錢。
別了，令基民傷心的2011。往事已成回首，在市場低迷的時候，更應該戰勝恐懼，堅持基金投資。在底部堅守，相信比贖回基金更是聰明的選擇。
債券型基金
推薦指數
適合人群中低風險人群
債券基金是一種低風險的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標準，基金資產80％以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
從以往看，債券基金很少有虧損的時候。雖然2011年債券基金普遍虧損，但是絕大部分機構認為，債券牛市即將到來。在2012年配置債券基金，應該是戰勝通貨膨脹一個比較好的手段。
挑選債券基金時，首選那些債券投研能力比較強的基金公司旗下長期業績比較好的基金。
推薦關注(長期業績較好)：富國天豐、易方達增強債券A、招商安泰債券A、中信穩定雙利、鵬華豐收債券
保本型基金
推薦指數
適合人群中低風險人群
2011年是“保本基金年”，由于放寬了門檻，原本非常稀缺的保本基金大量進入市場怕，給了投資者更多的選擇。
所謂保本基金，是指在基金產品的一個保本周期內(基金一般設定了一定期限的鎖定期，在我國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優待。保本基金的投資原理是，通過債券賺錢積累“安全墊”，再逐步增加股票的投資比例。
這類基金對于風險承受能力比較弱的投資者，或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優勢。
推薦關注：暫無。只有在發行期申購，保本基金才能保本。建議投資者密切關注保本基金的發行情況。
混合型基金
推薦指數
適合人群中高風險人群
混合型基金是介于股票型基金和債券型基金之間的一種產品，它們的股票倉位彈性比較大，在特殊市場“能守能攻”。
混合型基金會同時使用激進和保守的投資策略，其回報和風險要低于股票型基金，高于債券和貨幣市場基金，是一種風險適中的理財產品。一些運作良好的混合型基金回報甚至會超過股票基金的水平。
2011年，部分混合型基金的表現就非常不錯，比如由最牛基金經理王亞偉管理的華夏策略、由明星基金王衛東管理的新華泛資源等基金，虧損都比較小。在市場存在較大不確定性的2012年，買入長期業績良好的混合型基金，對投資者來說，是個不錯的選擇。
推薦關注(長期業績較好)：華夏策略精選、新華泛資源、嘉實增長。富國天源、諾安靈活配置、興業有機增長、華夏回報
股票型基金
推薦指數
適合人群高風險人群
所謂股票型基金，是指60％以上的基金資產投資于股票的基金，因此它具有高風險高收益的特征。
在股票型基金的選擇上，需要注重三點：一看長期業績。二看投資取向?；鸬牟煌顿Y方向，代表了基金未來的風險和收益，因此應選擇適合自己風險、收益偏好的股票型基金。三看基金公司的品牌和基金經理的水平。
對于激進的投資者來說，2012年買入股票型基金，雖然不確定性還比較大，但是長期來說，賺錢應當不成問題。
推薦關注(長期業績較好)：新華優選成長、興業全球視野、大摩資源優選、華夏紅利、景順內需增長、富國天惠、博時主題行業、嘉實服務、易方達價值精選
指數型基金
推薦指數
適合人群高風險人群
既然戰勝不了市場，那就向市場投降吧。指數基金就是向市場“投降”的產物：既然選不出好基金，那么就選一個好指數，賺取市場平均收益。
顧名思義，指數基金就是以指數成份股為投資對象的基金，即通過購買一部分或全部的某指數所包含的股票，來構建指數基金的投資組合，目標是跟蹤該指數的漲跌。因此，指數基金的風險也比較大，當市場下跌時，它只能被動下跌。
2011年股市跌得很慘，雖然我們無法預料是否已經到了底部，但指數至少在一個相對比較安全的區域。對于激進的投資者來說，如果用定投的方式來“抄底”，相信是一個非常好的選擇。
在指數的選擇上，可以根據個人偏好，選擇特色指數。
推薦關注(個性指數)：富國滬深300、易方達深100ETF、國投中證消費指數、國泰納指100
QDII基金
推薦指數
適合人群有分散風險需求人群
“賺外國人的錢去”，這個口號曾經讓無數國人熱血沸騰。結果所有人都已經知道：QDⅡ基金賠得快連褲子都沒了。
2012年，海外市場依然云譎波詭，歐債危機如同霧里看花，海外市場不容易投資。
基金開戶數創區間低點
因銷售難度加大，今年7月份新基金成立數量僅有18只，環比降幅高達60%。而這個數字，在5、6月份分別是42只、45只。不過從今年整體情況看，7月份的這一數據還略好于1、2月份春節期間的6只和16只水平。
偏股基金的發行清淡是拖累7月份基金發行清淡的重要原因。具體來看，7月份新成立的18只基金中，偏股型基金僅僅為4只，環比降幅70%。不過7月份短期低風險收益類基金發行仍是主流，債券型基金達到12只，保本基金1只；此外還有一只QDII基金。
不僅如此，偏股型基金規模也普遍不大，中銀主題策略股票基金為8.9億元，金元惠理新經濟主題股票為7.2億元，而融通醫療保健行業、易方達量化衍伸基金僅為3.3億元和2.4億元。而7月份成立的債券型基金普遍規模在20億元以上，其中南方潤元首募規模達到85億元。
除了新基金數量降低，新增基金開戶數也在7月創下了區間低點。數據顯示，7月第一周基金開戶數僅為3.83萬戶，創下近10周的階段性新低。而此后基金開戶數據雖然有所回升，但仍在四五萬戶的相對低位徘徊。
短期低風險產品受歡迎
雖然偏股型基金發售低迷，但理財型基金的產品卻顯得不難賣。8月上旬募集的南方理財14天還提前結束了募集，募集截止時間由原來的8月10日提前至8月9日。
據悉，南方理財14天頭兩日募集規模粗略計算已經超過60億元，如果按此募集情況，這個產品的募集金額將突破百億元。同期，在申購的匯添富理財30天近期仍保持了每日3億到4億份的認購量，其規模也會整體穩定在百億之上。而此前，運作周期相同的產品匯添富理財14天，首募也達到了118億元的認購量。這些現象顯示，短期低風險類的基金產品在市場低迷的時候，很受投資者的歡迎。
良好的市場表現，也極大地刺激了基金公司對這塊業務的開發。南方基金是在發行理財類產品的基金公司之后，在近期又開始申報“第二波”相關產品，而后續多家基金公司申報的理財類產品第一階段材料反饋已經完成，亟待發行批文。
短期理財品進入申報
從最新公布的數據來看，對債券型基金申報，仍占據了基金公司申報產品的主流。
8月第一周，證監會共接收了6只基金的上報材料，除農銀匯理上報了1只股票型基金外，其余5只均為債券型基金。其中，招商基金上報了一只7天的短期債券型基金，富國上報了1只純債基金，還有諾安也上報了1只債券型發起式基金。從審批進度表來看，自6月以來，短期理財產品進入了申報小。
記者粗略統計，從6月至8月上旬，基金公司共申報了22只短期理財產品，期限都在一年以內（包含一年)，其中6月申報了13只，7月8只。這些產品由18家基金公司申報，其中有3家基金公司申報數量在兩只或以上，如富國申報了3只，其中1年期強回報已獲批發行，7天和21天的理財產品均在受理當中。工銀瑞信申報了兩只，分別是14天和30天的理財產品。此外，中銀也申報了兩只。
超短理財基金本小利大流動強
相比于銀行以前發行的超短理財產品，基金公司發行的超短期理財型基金顯得更為親民。
首先是其購買資金門檻低，只要1000元。而銀行理財產品和7天通知存款的最低購買資金要求是5萬元，這讓一部分手頭資金不足5萬元的小額投資人可望而不可即，選擇極其有限，要么存定期，如果資金流動性需要高，就只能存活期，或者購買貨幣基金。但超短理財型基金1000元的投資門檻，卻堪稱全民可參與的理財產品，買不起理財產品，存不上通知存款，卻可以購買短期理財型基金。南方基金公司日前發行的14天債券型基金首日就銷出40億元的規模，就足以證明這點。
其次，短期理財型基金的收益也頗有吸引力。例如，華安短期理財型基金月月鑫上期年化收益率為3.692%，而目前銀行活期利率僅為0.35%，7天通知存款的年利率是1.35%。而銀河數據顯示，截至2012年8月3日，現有短期理財基金今年以來的7日年化收益率都在3%以上。短期理財基金的平均年化收益率是活期儲蓄的8-10倍，是7天通知存款的2-3倍。
