時間：2022-12-10 03:27:16
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行貸款調查報告，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我國中小企業發展情況總體是好的，但也面臨著諸多問題。《2011年中國企業經營者成長與發展專題調查報告》（以下簡稱《調查報告》）顯示，當前企業經營發展最主要困難中排名前五項有人工成本上升（72.5%），能源、原材料成本上升（56%），缺乏人才（47.8%），社保、稅費負擔過重（47.3%）和資金緊張（42.1%）。
94.2%企業人工成本上升
由中國企業家調查系統完成的一份調查顯示，2010年有94.2%的企業經營者認為人工成本比2009年末更高。2010年5月份以來，31個地區已經完成了新一輪薪資調整。浙江、廣東、上海最低月標準工資相對最高，分別1310元/月、1300元/月、1280元/月；按每小時最低工資標準排序，天津和福建居首位，均為11.6元/小時。不僅如此，員工正常薪資也普遍上浮。浙江省中小企業局于6月16日發表的《中小企業新情況新問題調研報告》顯示，全省多數中小企業工資漲幅普遍在10%~30%之間，有87.5%的企業用工成本明顯上升。
盡管如此，全國仍有將近30%的中小企業存在用工缺口。浙江調研報告中，溫州調查的855家企業有74.5%表示用工較缺。調查顯示，參與調研的中型企業中有38.1%難招到熟練工人；如此認為的小型企業經營者占49.6%。這比2008年的情況要更加嚴重。
企業所得稅中小企業占76%
《調查報告》顯示，47.3%的企業認為“稅費、社保等負擔過重”是當前企業經營發展的五大困難之一。我國現行企業所得稅采用統一比例稅率33%，相對偏高。德國企業所得稅稅率25%，澳大利亞28%(5年內降為21%)，英國、日本和印度30%，美國平均稅率為22.75%。與此同時，很多國家為扶持中小企業而采用差別稅率，即中小企業低稅率、大企業高稅率的政策。如日本、泰國和盧森堡對小企業銷售額的稅率分別為0.3%、1.5%和1%。而據媒體調查，中國東部某省2008年中小企業和個體工商戶的小口徑總稅率平均值分別為28.64%和32.79%，而大企業的小口徑總稅率平均值為14.59%。中國稅收資料調查顯示，2008年，納入調查的中小企業繳納流轉稅15003億元，占總比重的86%；繳納企業所得稅4952億元，占總比重的76%。
中小企業融資成本上升13%
2003年～2010年的調查數據發現，四成左右的企業家認為資金“緊張”。目前，大多數中小企業主要通過間接融資的方式，從銀行貸款或從民間渠道籌資，融資成本高。銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮30%~40%，高的上浮達80%。工信部6月份的《2011年工業經濟春季運行報告》指出，央行貨幣政策在有效抑制流動性過剩的同時，也造成了企業融資成本的不斷上升，其中，中小企業獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠高于一年期貸款基準利率。
盡管融資成本高，但是中小企業從銀行貸款的難度仍要大得多。《調查報告》顯示，65.6%的企業經營者認為從銀行貸款困難，僅6.1%認為不難。這在一定程度上是由于我國征信體系不健全，導致銀行因無法準確衡量中小企業信用狀況，而選擇對其貸款申請持謹慎態度。從國外的情況看，美國征信業已經成為一個年銷售28億美元的行業，日均查詢200萬次，每年提供10億份信用報告。而中國人民銀行征信中心提供的數據表明，截至2009年6月，我國征信系統僅收錄1520萬戶企業信息資料，企業征信系統日均查詢量只14.5萬次。中小企業更是尚未形成征信體系全覆蓋。
分析人士認為，目前全國一、二、三線城市房價漲跌已呈現分化趨勢。在宏觀經濟面逐漸回穩的大背景下，房地產政策亟待長效機制推出。
開發商資金情況好于往年
央行調查報告顯示，對下季度房價，35.8%的居民預期“上漲”，45.2%的居民預期“基本不變”，6.5%的居民預期“下降”，12.5%的居民“看不準”。
剛到上海工作3個月的李小姐已經準備出手了。她告訴記者，由于其公積金尚未繳滿半年，只能申請商業貸款，還貸成本很高。“即便如此，也不能再等了。房價一天天漲下去，遠高于還貸成本；再加上銀行貸款額度的日趨緊張，今后還不知道能不能拿到優惠利率呢。”
市場分析人士也普遍認為，今年9―10月份的傳統銷售旺季里，一線樓市的房價將保持高位。中原地產市場研究部總監張大偉表示，大部分房企都不愿錯過樓市黃金銷售季，紛紛打算在此期間密集推盤。此外，各地“地王”再現導致需求恐慌，入市積極性增加。
張大偉認為：“目前開發商的資金情況好于往年，在這種情況下一線城市房價上漲壓力極大。”中原地產市場研究部的數據顯示，在今年全年還未過半時，包括萬科、融創、龍湖等在內的十大標桿房企國內外融資額就已經超過459.6億人民幣，較2012年上半年上漲了75.6%。
各地微調政策松緊不一
“在當前形勢下，預計各地房地產市場政策將呈現兩極分化，過熱城市的政策可能進一步收緊，而樓市冷清的區域可能出臺扶持性政策。一、二線城市在年底前依然有收緊政策的可能性。”張大偉表示。事實上，近期各地樓市政策已經出現新動向。北京房價已經連續數月保持著同比接近20%的高增長，環比增速也始終未見明顯下降。
在此背景下，北京市在全國范圍內率先推出“限房價、競地價”的措施，同時進一步收緊房地產預售審批，對開發企業的銷售價格進行直接干預。北京之外，南京出臺政策，明確國企退出商品房開發領域時間表；鄭州則進一步收緊限購政策，明確要求不滿20歲的單身人員暫停買房。
有政策收緊的，也有樓市松綁的：房價連續數月環比下跌的溫州率先微調了自己的限購政策，將2011年初開始執行的本地戶籍家庭只能新購買一套住房的限制放寬為兩套。曾經領跑全國房價的深圳樓市，由于最近的漲勢回落，也醞釀出臺了新的政策，放寬普通住宅稅收優惠門檻，以期讓更多的小戶型或者中低價位的普通住房享受到稅收優惠政策，從而鼓勵剛性自住購房需求。
除此之外，蕪湖、舟山等不少三線城市也都或明或暗地調整著已經出臺的房地產限制措施，為減少庫存、重啟樓市做鋪墊。
房貸收緊影響市場走向
張大偉認為，近期多家銀行房貸收緊，甚至有銀行暫停了房貸業務，對市場也將產生一定影響。記者近日走訪北京市多家商業銀行營業網點發現，一些銀行的確已經暫停個人房貸業務，部分國有四大銀行的網點還在經營房貸業務，但有的表示“要等到第四季度才能辦理，因為額度用完了”。
煤炭產業是我省工業生產的支柱產業之一，對我省的經濟發展有著極大的推動作用。然而近年來，我省煤炭企業在融資方面遇到很多難題，這在一定程度上制約了這些煤炭企業的發展，也對我省的經濟發展有一定的影響。本報告通過對白山市煤炭企業融資情況的調查，發現了一些問題，對這些問題深入剖析，提出了7條具有可操作性的對策，希望能為我省煤炭企業融資難問題乃至吉林省其他產業融資難的問題的解決作出貢獻。
【關鍵詞】
煤炭企業；融資渠道；銀行貸款；財務制度；抵押；管理水平
1 調查背景
近些年來，隨著中小企業的融資難題日益突出，煤炭產業作為我省工業的重要組成部分、經濟發展的重要支柱，在融資方面也出現了一系列的問題。目前整個煤炭產業正處于經濟下行期，在其對融資有迫切需求的同時，各大銀行對煤炭企業貸款相對以往更加謹慎嚴格，甚至出現了一些銀行拒絕向煤炭企業提供貸款的現象。本次調研以吉林省主要煤炭工業城市白山市61家煤炭企業作為研究對象。我們團隊在給隨機抽取的24家規模以上（年收入2000萬以上）煤炭企業發放了調查問卷的同時深入我市兩家規模資金管理模式各方面有一定差距的煤炭企業，通過比較來對企業融資問題進行詳細的調查與分析。
2 調查過程
2.1調查對象
本次調查以吉林省白山市規模以上的煤炭企業為研究對象開展調查研究，調查樣本涉及白山市的通遼礦業集團、正基卓越集團有限公司、白山市鑫達煤業有限公司、等24家煤炭企業，各個公司主要負責煤炭開采和煤炭的洗選業務。
2.2調查階段
第一階段：通過咨詢專業人員、查閱相關資料設計調查問卷；
第二階段：團隊首先在24家煤炭企業內部發放調查問卷，然后對部分企業進行實地調研學習，詳細地了解該企業融資情況；
第三階段：對各項數據進行整理分析，得出初步結果；
第四階段：隊員通過對白山市工商銀行行長進行訪問，進一步了解銀行方面對企業融資的看法和要求；
第五階段：擬定初稿；
第六階段：定稿，形成調查報告，“吉林省白山市煤炭產業融資情況調查報告”。
3 白山市24家煤炭企業融資情況的描述性分析
3.1全市煤炭產業生產情況分析
通過對白山市上半年工業生產情況進行分析，我們發現：自4月份開始，受煤炭生產企業停產整頓影響，全市工業增速快速回落。按行業完成情況看，1-6月份，全市27個行業有20個增長，有7個下降。其中，煤炭開采和洗選業完成總產值101.3億元，同比下降17.5%，完成增加值35.7億元，同比下降7.4%；然而影響工業增速回落的主要原因，一是煤礦生產企業停產，今年4、5、6月份都有50家以上的煤炭企業停產；二是資源類產品市場需求明顯減少，產品價格持續低迷。市重點調度的原煤價格為420元/噸，同比下降16%；洗精煤價格為960元/噸，同比下降28.6%；1-6月份因價格下降影響產值22.3億元，其中，煤炭開采和洗選業7.4億元。可見，上半年白山市煤炭產業正處于較為困難的時期，預計下半年國內外宏觀經濟環境也不會有較大改善。這些客觀原因導致了煤炭企業對融資的依賴程度與往年相比較大，但是負面因素（即企業的經營風險）也比以往更高，因此，煤炭企業融資難的問題表現得尤為明顯。
數據由白山市工信局提供，詳情見附表：1-6月份全市工業增加值完成情況2.1-6月份全市工業產值、效益完成情況。
3.2主要調查項結果
（1）融資渠道（該選項為多選）
在調查的24家煤炭企業中，18家采用銀行貸款，12家采用自有資金（其中有7家在之前也選擇了銀行貸款），3家采用開承兌匯票和票據貼現（其中有2分別也選擇了銀行貸款和自有資金），2家采用信托公司發行的理財產品（其中這兩家也分別選擇過銀行貸款和自有資金）（調查問卷中本項為多選），如圖1所示。
（2）融資的用途
根據我們的調查結果，有18家企業用于補充流動資金，11家用于開拓市場，7家用于購置固定資產，7家用于升級現有產品和加工技術，圖形顯示，目前大部分煤炭企業仍處于成長期，無論是資金鏈還是購置固定資產，開拓市場，技術的升級都亟需資金的支持。
（3）企業資信等級
在調查的24家企業中等級為A 的居多，僅有2家企業被授予AA ，還有1家企業的信用等級為BBB 。咨詢過銀行的信貸科人員后，我們了解到信用評級為A對于企業貸款來說只能是資格勉強夠。我們認為，雖然大部分企業資信等級為A級，但是不難看出，這些企業對于能夠貸上款具有很強的目的性和功利性，因此煤炭企業的資信等級還是有待提高。具體情況可由圖3表示。
（4）企業貸款失敗的原因
我們調查的對象中有15家企業曾被銀行拒絕貸款。圖表顯示，信貸規模的緊張、無有效抵押資產是銀行拒絕給企業貸款的主要情形。
3.3實地調研結果
為了全面了解煤炭企業的融資情況，我們又深入白山市勝達經貿有限責任公司和正基卓岳集團內部，進行了實地調研。通過對兩家企業情況的對比分析可以對融資現狀有更深一步的了解：
（1）根據我們到達現場的發現，后者的公司規模，工作環境，人員專業程度都要優于前者。
（2）通過上表可以看出前者與后者相比的資產負債率（2012年）較高，但是平均資產回報率較底，這在一定程度上增加了后者獲取銀行貸款時的籌碼。基本可以說明同樣的行業大背景下，企業自身生產經營狀況是企業融資時的一個重要因素。
（3）在與兩家公司財務人員的交談過程中，我們發現后者有著較為健全規范的財務制度，其次該公司的主要財務人員都有著一定的專業背景。而前者在這幾方面的表現有些不盡人意。
（4）通過跟兩家企業的財務人員交流我們了解到企業對融資渠道所考慮的因素看中的還是融資的成本這一重要的因素。
4 對于調查結果的分析
4.1融資渠道窄
通過調查問卷的結果顯示煤炭企業的融資渠道主要就是銀行貸款。除了銀行貸款，這些企業很難獲得其他方面的資金來源，通過資本市場公開籌集資金更是難上加難。
4.2融資成本高，銀行惜貸
對商業銀行而言，白山市煤炭企業一般為中小企業，這種規模的企業每筆資金需求的數目不會太多，但是它們通過銀行貸款的程序與其他大型企業所需要的程序是一致的，金額不多卻過于繁瑣的程序也導致了這些企業貸款的成本高于其他企業。處于對利益的考量，銀行在主觀上也不太愿意對這類企業發放貸款。加上大部分中小企業財務信息不透明，所以銀行對其發出的貸款管理成本要高得多。如果對貸款利率再進行限制，那么對這些煤炭企業發放貸款將不會是銀行的選擇。
4.3企業制度不完善，財務制度不規范
在調查的24家煤炭企業中，很多企業都存在著管理制度不完善、財務管理不規范、企業信息不夠完整和真實、財務報表的透明度低等問題，而且銀行的信貸部門的人員告訴我們很多煤炭企業存在“現金結帳“以單代帳“帳外經營”的現象。
4.4企業管理水平低，缺乏專業人才
煤炭行業本市就是一項高產高風險的行業，由于行業本身的安全生產帶來的經營風險就較高，加上企業的管理水平又不高，缺乏有效的管理方法，導致了企業生產業績不穩定，抗風險能力弱；在我們調查的過程中，通過我們與企業的一些管理人員或者財務人員的交流，我們發現這些管理人員很大部分不是專業人員可以說是半路出家，就連一些從業多年的老會計也并不是科班出身，缺乏一定的教育背景，這種專業人才的缺失，也在一定程度上制約了企業的發展。
4.5企業抵押能力不足，資信等級不夠高，缺乏能為其擔保的第三方機構
由于目前銀行只接受產權明晰的資產作為抵押，而很多煤炭企業又缺乏足夠有效的資產作為抵押，這些企業又找不到有足夠資歷的第三方為其擔保，導致很多企業獲得貸款的金額很難滿足其融資需要。銀行在貸款對象的選擇上，企業的經營狀況和信用等級是主要的兩個因素，而這又恰巧正是煤炭企業薄弱的環節。
5 針對白山市煤炭企業融資難問題的對策
5.1提高企業的經營管理水平， 建立健全的財務管理制度
煤炭企業要盡快建立起適應市場經濟體制所需要的現代經營管理模式，吸收各方面專業性突出的管理與技術人才。要加強財務管理制度建設，建立健全完善的財務預算決算機制。配備精通業務的專業財務人員，建立健全內控內審制度，對資金使用情況、周轉運作和財務核算方面進行全方位的系統管理。
5.2了解銀行的融資品種和相關政策，與銀行建立雙向溝通
煤炭企業應該多渠道的多加了解和研究銀行對企業的一些貸款品種、融資品種。在日常經營過程中要和銀行建立雙向的溝通，以便在融資方面進行探討以贏得銀行的理解，進而有效的解決自身的融資需求，為企業帶來一個良好的發展機遇。
5.3拓寬銀行融資渠道
銀行信貸仍然是煤炭企業融資的首選，中國銀行業改革應考慮煤炭企業發展，擴寬煤炭企業融資渠道。建立一套專門適合煤炭企業發展的信貸管理體制；在審批貸款的過程中，適當延伸貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進和完善信貸激勵和約束機制。調整商業銀行戰略的同時，國家也要出臺相應的針對煤炭企業貸款的基準利率和利息率等。另外，政府還可以主導建立煤炭企業擔保基金，為解決我國中小煤炭企業貸款問題和扶持中小煤炭企業的發展。
5.4完善煤炭企業的擔保機制
我國應建立起完善的的煤炭企業擔保體系來降低銀行的借貸風險，增加煤炭等企業貸款的機會。主要包括：一是建立全國性煤炭企業信用擔保機構。主要依靠財政注入資金和向社會發行債券融資，由政府出面設立永久性機構。二是建立地方性的信用擔保機構。可由地方政府、金融機構和煤炭企業共同出資組建，如成立專門為煤炭企業提供信用擔保的政策性機構，也可鼓勵煤炭企業自發組建互助擔保機構，還可鼓勵各種其他經濟成分的資本參與擔保投資。
5.5支持煤炭企業發展，鼓勵煤炭企業通過證券市場進行融資
中小煤炭企業因為自身資產規模和經營規模的限制，往往難以獨立發行企業債券融資。通過發行中小企業集合債券，可以解決這一問題。中小企業集合債券是一種由一個機構作為牽頭人、幾家企業一起申請發行的債券，是企業債的一種，也就是俗稱的捆綁發債。中小企業集合債券的直接作用是以其特有的形式有效拓寬了中小企業的直接融資渠道，解決了我國中小企業存在的融資難、成本高的問題。
5.6建立完善的關于民間投資的風險投資體系
國家應當完善風險投資的準入與退出機制，鼓勵組建民間投資公司，以此來拓寬中小煤炭企業的融資渠道。
5.7建立以政府為主導的煤炭企業發展專項基金
主要用于煤炭企業貸款貼息、創業資助、技術創新支持以及相關補貼等。
【參考文獻】
[1]未知.吉林省白山市八道江區1-5月份經濟運行情況匯報，2013
[2]未知.中國工商銀行白山支行企業信用等級名單，2013
廣州某跨國公司外企白領陳小姐，4月的一個周末，終于手頭攢夠了買今年第一筆銀行理財的本金，盡管小區附近的建行網點休息，但她卻一口氣開通了十幾家銀行的賬戶。這是個笑話嗎？當然不是，其實早在3年前直銷銀行就已經能幫你實現了。還可以肯定的是，無須再跑到銀行營業網點拿號、排隊。
據《投資與理財》記者不完全統計，從2013年北京銀行嘗鮮無物理網點的直銷銀行開始，截至目前，全國共有52家銀行推出了直銷銀行，如工商銀行的“工銀直銷銀行”、興業銀行的“興業銀行直銷銀行”、平安銀行的“橙子銀行”等。
與創新性和便捷性相對的是，直銷銀行的推廣不盡人意。銀率網近日調查報告顯示，六成受訪者表示不了解直銷銀行，僅有12.71%的受訪者使用過直銷銀行。
開了戶高息理財就有戲
利率市場化背景下，陳小姐也時常感慨，“如今四大行的理財產品收益率持續下跌，但是部分地方性商業銀行的收益率還是挺高的”，但苦于廣州尚沒有這些銀行的營業網點，根本辦不成卡。
事實確實如此，4月最新統計數據顯示，就非結構性理財產品的平均預期收益率看，股份制銀行和城商行要高于國有大行。城商行的平均預期收益率為4.16%，股份制銀行為4.09%，國有大行為3.78%。
那么，如果能在直銷銀行開戶虛擬銀行卡，是不是就能暢通無阻將高息理財產品一網打盡呢？
據《投資與理財》雜志記者統計，從納入統計的52家直銷銀行平臺可以看出，四大行中只有工商銀行推出了直銷銀行平臺，多數是地方性商業銀行，包括上海銀行的“上行快線”、寧波銀行直銷銀行、重慶銀行直銷銀行、南京銀行的“你好銀行”、江蘇銀行直銷銀行、廣東南粵銀行的“南粵e+”、攀枝花市商業銀行的“芒果銀行”、蘭州銀行的“百合銀行”等。
值得一提的是，目前直銷銀行上線的銀行理財在靈活性方面也具優勢，以興業銀行直銷銀行4月6日在售的一款非保本浮動收益產品為例，該產品預期年化收益3.40%，起購金額5萬元，特別是在工作日均可申購、贖回。
虛擬卡高風險P2P敢買嗎
陳小姐注冊的十幾家直銷銀行平臺中，既可以看到興業銀行、北京銀行、民生銀行等推出的銀行理財、保險理財、基金代銷、黃金等傳統理財產品，還可以買到寧波銀行直銷銀行推出的P2P產品，收益可以高達8%以上。
事實上，降息通道背景下，銀行存款利息持續下降，一年期存款基準利率降至1.5%。而相對來看，P2P和貨幣基金的年化收益仍然較高。
據悉，在民生直銷銀行等平臺上，投資者可使用注冊生成的虛擬賬號進行存款，且存款利率普遍較基準有所上浮，同時，提前支取還執行利息損失最小化原則。此外，不少平臺還上線了貨幣基金、銀行理財產品，甚至P2P等產品。
以寧波銀行為例，平臺主要是以“優選投資”P2P類產品為主，與其說是直銷銀行，更像一個網貸平臺。目前該平臺推出的P2P產品，起投金額1000元/份。據銀率網統計，4月6日，該平臺P2P產品平均年化收益率達5.19%，成交量2391萬元，總投資人數1080人。
可以看出，寧波銀行在售的P2P產品收益高、期限短，對投資人來說頗具吸引力。同時，資金保障方面，由人保財險對本金及收益予以承保。
但要提醒投資者，P2P的投資風險普遍高于銀行物理網點銷售的理財產品，寧波銀行直銷平臺在電腦端和手機端，對于P2P產品均沒有風險提示和風險評估，投資者在購買時還要注意不要將雞蛋放在一個籃子。
利息高貸款不如找網銀
“注冊直銷銀行后，發現打理閑錢確實有了更多選擇，但是在貸款服務上還比較缺乏。”陳小姐感慨道。
零壹研究最新的報告顯示，在采樣的45家直銷銀行中，只有21家提供貸款服務，9家提供匯款服務。其中，貸款服務多針對個人，部分銀行仍依賴于線下網點人員進行材料審核、面簽，線上化、智能化程度有限。
而就在去年5月，騰訊旗下微眾銀行的首款產品――微粒貸姍姍來遲，個人通過微信錢包貸款總額度在500元～20萬元之間，單筆最高可借4萬元。
網友 @圓寂-再生緣- 感慨道：“微信微粒貸，打開額度19000元，日利息0.05%，抱著試一下的心態填寫確認，一分鐘不到電話反饋，放下電話三分鐘不到到賬，秒殺所有銀行小額貸款機構。”
而市民姜璽也是一位微粒貸客戶，最近他抱怨稱：“去年11月新家裝修需要買家具，但當時手頭流動資金緊，就在微眾銀行借了3萬元信用貸款，期限5個月，總利息1377元。但后來我發現，從工行網上銀行借同金額、同期限的信用貸款，總利息只需491.15元，年化利率是6.525%。”
關鍵詞：央行微觀調查數據；不良貸款率；MIDAS模型；預測；預測指標
文獻標識碼：A 文章編號：1002-2848-2017（03）-0001-11
一、引言
近年來，我國商業銀行的不良貸款率持續攀升，信用風險在商業銀行體系內不斷積累。研究并建立適合于我國發展現狀的不良貸款率預測指標體系，有助于及早提供信用風險預警并制定相應對策，對保證我國銀行業健康發展、維持金融業穩定具有重要作用，對提升企業與居民對中國經濟的信心、助力中國經濟走出“L”形周期也具有重要意義。
國外有不少學者對不良貸款率的預測指標進行了一定的研究。Messai等人根據意大利、希臘與西班牙三國在2004-2008年間的經濟發展面板數據，研究了不良貸款率的解釋因素，發現三國的不良貸款率與GDP增長率、失業率、實際利率有較大關系。Beck等人基于全球75個國家過去10年的宏觀經濟數據，研究了不良貸款率與宏觀經濟因素的關系，發現實際GDP增長、股票價格、匯率等宏觀經濟指標能夠顯著影響貸款的質量。Farhan等人研究了巴基斯坦銀行業不良貸款率問題，結果表明巴基斯坦銀行業的不良貸款率可以被GDP、失業率、利率、能源危機、通脹、匯率等指標所解釋。Makfi等則研究了歐洲銀行業在2000-2008年間的銀行業不良貸款率決定因素，發現GDP、失業率、公共債務等宏觀指標的解釋力明顯。
國內學者相比之下對這一問題的研究較少，譚勁松等研究了國內某國有商業銀行在1988-2005年間的全部剝離不良資產數據后發現：政府干預是銀行不良貸款產生的主要原因。劉妍選取房地產行業作為研究對象，構建不良貸款率模型以分析不良貸款率的影響因素。結果顯示不良貸款率同GDP、房屋銷售面積等指標呈負相關，與地產投資額、CPI等指標呈正相關。謝冰基于2004-2009年的經濟數據，運用相關分析、共線性診斷、主成分回歸分析等方法建立模型，實證發現社會消費品零售總額、進出口總額對降低商業銀行不良貸款的貢獻度最大，宏觀經濟因素對降低不良貸款有正向促進作用。韓笑等則基于VAR模型，就我國宏觀經濟對商業銀行不良貸款影響進行了實證分析，發現不良貸款率與貨幣供應量、社會消費品零售總額存在負相關關系，與總貸款額存在正相關關系，而國內生產總值與財政支出的影響結果長短期不一致。
然而，現有國內外研究的共同不足之處在于：①研究時期大多在2008年金融危機之前。由于危機后我國的經濟結構、金融監管及銀行業經營模式都發生了很大變化，基于危機前樣本的研究結論對當前的指導意義有待商榷。②研究指標大多直接選取宏觀經濟發展數據，如GDP、M2、CPI、失業率等，缺乏對微觀層面數據的適用性探究。③大多采用面板回歸、VAR等傳統同頻計量工具展開研究，缺乏對混頻樣本指標信息的深度挖掘。
近年來，中國人民銀行通過大范圍問卷調查，每季度公布一系列微觀經濟金融指數，涵蓋了居民收入與消費、企業經營與貸款、銀行放貸審批與信心等多個領域，其相比于傳統宏觀經濟指標，是否更加適合于不良貸款率的預測？又有哪些指標的適應性最高？本文對這一系列問題展開了深入的研究。
本文的創新主要在于：①首次對中國人民銀行微觀調查數據預測不良貸款率的可行性及適用性進行研究，這在國內外文獻中尚無先例；②使用2008年金融危機后至今的樣本進行研究，研究結論對當前時期也具有指導意義；③就微觀指標在預測不良貸款率問題中的優勢進行了理論猜測；④使用較為新穎的MIDAS模型展開研究。MIDAS模型能夠處理混頻指標數據，適用于我國不同頻度的各項宏微觀指標并存的特征，同時現有研究亦表明其更加適合研究經濟金融領域的預測問題；⑤在驗證央行微觀指標是否優于傳統宏觀指標之外，也對實證結果進行了詳細的經濟含義分析。
研究發現：央行微觀指標在樣本外預測誤差等多個方面均優于傳統的宏觀指標，同時人民幣名義有效匯率指數、基金及理財投資意愿比例、房價過高難以接受比例等指標尤其適合作為預測指標。本文的結論是：相比于現有宏觀經濟指標，央行的微觀調查數據更加適合作為不良貸款率的預測指標。
二、理論分析與研究數據來源
（一）理論分析
預測指標從規模及性質角度出發，大體可以分為宏觀指標與微觀指標兩類。宏觀指標主要描述一國的宏觀經濟運行情況，如GDP、M2、進出口額等，而微觀指標則著重描述某一類經濟主體的當前行為與未來預期，一般通過抽樣調查的方式獲取相應數據。國內外現有關于不良貸款率預測的相關研究，大多僅使用宏觀指標。然而本文認為微觀指標至少在以下兩個方面優于宏觀指標：
（1）指標關聯性。在過去我國金融體系發展初期，居民與企業一般以儲蓄的形式將多余資金存入商業銀行，生產及消費融資基本也只能依靠銀行貸款。然而近年來，隨著我國金融體系的不斷深化，互聯網金融、普惠金融、消費金融以及股票、債券、資產證券化市場持續發展，居民消費與企業生產的融資渠道不斷開拓，GDP中包含了更多其它融資渠道的貢獻，因而GDP是否依然能在較大程度上與商業銀行的貸款融資相關聯值得商榷。同時，“貨幣迷失”的F象不斷出現也使得M2的調控力度漸漸削弱，有時甚至與央行的調控目的背道而馳，因此，M2與經濟發展、不良貸款的直接關系是否依然密切，亦值得研究。
理論上來說，選擇的預測指標應當是能夠影響被預測指標的重要因素，或是這些重要影響因素的變量，從而提高預測的精度。我國商業銀行的不良貸款率雖然是一個宏觀指標，但其在微觀層面卻是由借款者行為及銀行家決策共同決定。相比于使用最直接的微觀指標，宏觀指標往往因涵蓋了大量與不良貸款率關聯性較弱的冗余信息，難免會導致預測效果不佳。
（2）信息不對稱與微觀信息價值。企業主對于未來經濟形勢的判斷、自身經營情況的預期，往往來自經營過程中獲取的第一手資料，能夠反映未來市場發展與整體經濟形勢的最可能趨勢；居民在當期的收入、物價水平以及對未來預期，決定了當期與未來的消費、儲蓄與投資行為；商業銀行作為貸款的發放主體，盡管在信息不對稱的博弈中處于劣勢地位，但依然可以根據長期放貸活動積累下的大量經驗，結合當前的貸款熱度與同業競爭情況，對未來經營形勢進行合理預測。因此，微觀指標往往涵蓋了一些宏觀指標不易察覺的信息，具有獨特的微觀價值。
綜上我們認為：就預測我國商業銀行不良貸款率的問題而言，使用恰當的微觀指標，預測結果可能會優于傳統的宏觀指標。
（二）研究數據來源
近年來，為了更好地把握我國經濟發展脈絡，中國人民銀行面向國內企業家、城鎮儲戶、銀行家等經濟金融主體，從宏觀經濟、生產消費、資金供求等多角度出發，推出了一系列問卷調查，并編制成表在其官網上公開。其中，與本文研究關聯程度較大的主要有企業家問卷調查、城鎮儲戶問卷調查及銀行家問卷調查3類。
企業家問卷調查的對象為全國范圍內的5000多戶工業企業，調查內容主要包括企業總體生產狀況、生產要素狀況、市場需求狀況等7個方面，從微觀層面很好地反映了不同企業主體在生產、銷售過程中的負擔情況；城鎮儲戶問卷調查，由央行每季度在全國50個調查城市展開，選擇共20000名儲戶作為調查對象。調查內容包括儲戶對經濟運行的總體判斷、儲蓄及負債情況、消費情況、儲戶基本情況等四個方面，一定程度上較為客觀地反映了居民個體在不同經濟狀況下的金融行為；銀行家問卷調查，則對我國境內地市級以上的各類銀行機構采取全面調查，對農村信用合作社采用分層PPS抽樣調查，全國共調查各類銀行機構3100家左右。調查對象為全國各類銀行機構的總部負責人及其一級、二級分支機構的行長或主管信貸業務的副行長。調查具有較高的權威性與覆蓋面，所含信息價值較大。
相比于其他基于微觀層面的問卷調查，央行的上述三類問卷調查具有調查主體的權威性、調查方法的科學性以及調查對象的廣泛性，研究價值較大。同時，央行統計調查司也根據相應的原始調查數據，歸納總結成指數形式，方便查閱與使用。因此，本文選擇央行上述三類問卷調查結果中的各類微觀指數展開研究。
三、實證研究
（一）研究數據處理
本文旨在研究央行的微觀調查數據能否作為我國商業銀行不良貸款率的預測指標，因此目標預測變量選擇中國銀行業監督管理委員會每季度定期公布的全國商業銀行不良貸款率指標。同時，搜集了央行調查統計司編纂的各季度銀行家問卷調查報告、企業家問卷調查報告及城鎮儲戶問卷調查報告，從中分別提取相應的微觀指標，并剔除諸如銀行競爭力指數、實業投資意愿比例等含缺失值較多的指標。此外，參照劉妍等人的做法，我們引入GDP、M2、CPI等現有文獻中常用宏觀指標作為對比，宏觀指標除GDP與金融機構人民幣貸款加權平均利率為季度數據外，其余均為月度數據。上述指標均來自Wind數據庫。最后，對于少數存在缺失值的指標，采用移動平均法進行填補。最終選擇宏觀指標包括GDP、M2、CPI等9個，央行微觀調查數據指標41個，共計50個宏微觀預測指標。
本文選擇2009年第一季度至2016第二季度作為研究的時間區間，基于MIDAS（Mixed Data Sam-pling）模型展開研究。MIDAS模型由Ghysels等人提出，最初用于金融市場的波動預測。此后，隨著其對混頻數據的較好利用以及展現出較高的預測精度，逐漸被用于宏觀經濟金融預測領域。我國學者鄭挺國等人，利用MIDAS模型研究了我國經濟增長等一系列預測問題，取得了不錯的效果，且發現該模型優于現有的各類H能處理同頻數據的預測模型。
（二）MIDAS（m，K，h）模型的初步分析
我們首先研究各單一指標的預測效果。在預測問題中，現有研究一般將整體數據集劃分為模型內擬合樣本與模型外檢驗樣本，前者用以構建模型并擬合模型參數，后者用于檢驗模型在未知樣本上的預測精度。本文選擇2009年第一季度一2015年第一季度樣本作為模型內擬合樣本，2015年第二季度一2016年第二季度樣本為模型外檢驗樣本。在參數選取方面。由于樣本數量不多，我們選擇高頻數據的最大滯后階數K=8。在實際的預測問題中，一般向前預測的步數越小，即預測期與當期越近，預測精度越高，同時考慮到在下一季不良貸款率公布前，本文所選用的各項宏微觀指標均可在當季之后不久得到，故本文選擇向前預測步長h=1。同時，由于各指標頻度僅分為季度與月度兩種，故取m=3。
圖1與圖2分別展示了本文選取的50個宏微觀指標，在不同最大滯后階數下的樣本內擬合R方與樣本外預測誤差（標準差）。從中明顯看出，諸多指標根據反映建模階段擬合程度的R方與樣本外預測誤差的變化趨勢不同，大體可以分為3類：第一類是諸如GDP、M2、企業經營景氣指數等指標，其擬合R方與樣本外預測誤差在不同滯后階數下基本保持相同的趨勢，較為穩健；第二類是諸如當期收入感受指數、更多投資意愿比例指數等指標，其擬合R方與樣本外預測誤差在不同滯后階數下呈現背離的趨勢，表明可能隨著滯后階數的提高，該指標在模型中存在過度擬合的現象；第三類是諸如企業家宏觀經濟熱度指數、出口訂單指數等指標，在較低的滯后階數下呈現出第一類指標的特征，而在滯后階數逐漸上升時又表現出第二類指標的特征，表明這類指標比較敏感于滯后階數的選取。
對預測模型而言，其樣本外預測精度往往比樣本內擬合R方更具意義。我們進一步分析相比于各宏觀指標，央行的微觀指標是否具有更好的預測能力？
首先將宏觀指標的預測結果與央行微觀指標的預測結果分成兩個子集，接著分別計算在兩個子集中，各單一指標在所有滯后階數下的平均樣本外預測誤差與最優樣本外預測誤差，之后分別根據兩種（平均與最優）樣本外預測誤差的結果，對各屬性進行升序排序（誤差越小，排序越前），構成“平均指標誤差上升序列”與“最優指標誤差上升序列”兩個序列。顯然，兩個序列均具有非遞減的特征，且在序列中排名越靠前的指標，其樣本外預測性能越優。同時，我們亦對兩類指標序列的累積平均誤差情況進行了測算。以計算“累積平均指標誤差上升序列”為例，設在含有n個指標的平均指標誤差上升序列中，各位置指標的樣本外預測誤差記為Ei（i∈{1，2，…，n}）。則在累積平均指標誤差上升序列Q中，第i位的累積平均指標誤差值Qi=∑Ei/i，同理可根據最優指標誤差上升序列計算出累積平均最優指標誤差上升序列。平均指標誤差上升序列與最優指標誤差上升序列，分別度量了該類中各單一指標在不同滯后階數下，預測結果的平均精度與最優精度；而累積平均指標誤差上升序列與累積平均最優指標誤差上升序列，則反映了該類中各指標累積平均的預測精度與最優精度。
圖3反映了傳統宏觀指標體系與央行微觀指標體系下的8個序列測算結果。其中，反映傳統宏觀指標預測誤差的4類曲線，明顯位于根據央行微觀指標預測結果對應曲線的上方，表明僅基于傳統宏觀指標構筑的不良貸款率預測模型，弱于僅基于央行微觀指標構筑的預測模型，且前者的最優單一指標預測結果誤差，比后者高約0.2左右，相對較大。同時，就累積平均最優結果而言，央行微觀指標的累積平均指標誤差上升序列與累積平均最優指標誤差上升序列明顯較為平穩，表明其穩健性較好，而宏觀預測指標的結果則顯得上升幅度較大。
（三）MIDAS（m，K，h）-AR（p）模型的深入論證
上一節的研究并不能充分說明央行微觀指標一定比現有諸宏觀指標更加適合預測不良貸款率，原因在于不良貸款率具有較為明顯的趨勢特征，因此應當在方程中加入不良貸款率的自回歸滯后項，以在消去自回歸特征的同時，提高模型預測精度。與一般金融領域預測時常用的無限滯后特征不同，鄭挺國等人的研究認為我國的經濟指標大多在滯后4階的范圍內有較好的解釋力，故出于保守起見，本文選擇不良貸款率指標的最大自回歸滯后階數為5，其余參數與上一節相同，構建MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型。類似于圖1和圖2，圖4與圖5展示了本文選取的50個宏微觀指標，在不同滯后階數下的樣本內擬合R方與樣本外預測誤差。其中x軸代表各指標的滯后階數，），軸代表不良貸款率的自回歸滯后階數。
從圖4與圖5中可明顯看出，擬合R方與樣本外預測誤差在不同滯后階數下，與不含自回歸滯后項的情況相似，可以分為趨勢相同、趨勢背離、趨勢分段三種f青況。但值得注意的是，相比于圖1與圖2不含自回歸滯后項時的結果，含有自回歸滯后項能顯著提升各指標樣本內的擬合R方，同時降低樣本外預測誤差，且上述兩項誤差指標大多能始終保持在0.2以下，表明通^在方程中添加待預測指標的自回歸項，能有效地進一步降低樣本外預測誤差。同時，在模型參數的估計階段，含有待預測指標自回歸項的MIDAS模型，能夠較好地保持樣本外預測誤差處于較平穩的低誤差水平，表現為圖4與圖5中樣本外預測誤差指標曲面更為平穩。
我們進一步比較傳統宏觀指標與央行微觀指標的預測能力差異。首先分別計算在所有單一指標滯后階數及所有不良貸款率指標自回歸滯后階數下，各單一指標的平均樣本外預測誤差與最優預測誤差，之后根據結果對各屬性分別進行升序排序（誤差越小，排序越前），構成新的“平均指標誤差上升序列”與“最優指標誤差上升序列”。同時，我們亦對含自回歸項的兩類指標的累積平均誤差上升隋況進行了測算。以計算“累積平均指標誤差上升序列”為例，設在含有n個指標的平均指標誤差上升序列E中，各位置所代表的指標在含有j階不良貸款率自回歸滯后項的模型中，其樣本外預測誤差記為Eu（i∈{1，2，…，n}j∈{1，2，…，p}）。則在累積平均指標誤差上升序列中，第i位的值Qi=∑∑EI/（ixp），同理可根據最優指標誤差上升序列計算出累積平均最優指標誤差上升序列。圖6展示了兩類指標的8個序列在MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型中的預測能力。
對比圖6與圖3，我們發現宏觀指標與央行微觀指標在MIDAS（3，8，1）與MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型下的結果存在一定的差異。首先在圖6中，宏觀指標的平均指標誤差上升序列曲線與微觀指標的平均指標誤差上升序列曲線在橫軸為5處存在一個交叉，表明就平均指標誤差上升序列而言，平均誤差最小的前5個央行微觀指標，其性能不及平均誤差最小的前5個宏觀指標，但排名第5位之后的微觀指標，其平均誤差均小于剩余的傳統宏觀預測指標，兩類指標在預測方面相互存在優勢。
其次，就最優指標比較情況而言，宏觀指標的最優指標誤差上升序列曲線僅在序號為l的情況下位于微觀指標的最優指標誤差上升序列曲線下方，其余情形中均在后者上方，表明僅有一個宏觀最優指標優于所有的微觀最優指標，其余情況下，均存在至少一個最優滯后階數下的微觀指標，其預測誤差小于所有滯后階數情形下的宏觀最優指標。此外，兩類指標的累計平均指標誤差上升序列曲線與累計平均最優指標誤差上升序列曲線的分布與非累積的情況相似。綜上，就穩健型而言，各滯后階數下的微觀指標優于宏觀指標。
（四）C-MIDAS（m，K，h）-AR（p）模型的全面比較
最后，考慮到即使在單一指標的MIDAS模型中加入待預測指標的自回歸滯后項，僅能說明在單一指標的MIDAS預測模型中，使用央行微觀指標普遍優于傳統宏觀指標，但不能保證在結合使用多個同類指標的情況下，央行微觀指標依然優于傳統宏觀指標。同時，如果結合使用兩類指標，其預測性能相比于僅使用單一指標又會如何？本節對這些問題進行了研究。
在使用多指標進行預測時，現有預測模型大多采用將多個指標同時置于同一模型中，之后進行參數擬合，即所謂“多元預測模型”。然而，由于2009年第一季度2015年第一季度的建模樣本集中，僅含有25條樣本，數量較少，考慮到各預測指標及其滯后項，一旦在同一方程中加入更多指標，極易導致模型參數的方差變大，模型預測精準程度下降，甚至出現模型方程中指標總數大于樣本數的情況，從而導致模型參數無法預測。因此，就本文所研究問題面臨的實際樣本量限制而言，不宜采用多元MIDAS模型，故本文使用組合MIDAS模型展開研究。鄭挺國等人的研究亦表明，組合MIDAS模型相比于多元MIDAS模型，其樣本外預測精度更高。
除單一指標的預測性能外，影響組合MIDAS模型性能的另一因素是各MIDAS（3，8，1）-All（5）模型結果的權重組合方式。現有文獻中通常采用的方式歸結起來共有4種：基于樣本外預測誤差的權重組合、基于AIC信息準則的權重組合、基于BIC信息準則的權重組合以及等權重組合。為了驗證穩健性，本文分別采用上述四種組合方式，對兩類指標在不同組合方式下的MIDAS（3，8，1）一AR（5）模型性能進行檢驗。我們首先根據上一小節計算的含不良貸款率自回歸滯后項的兩類指標最優指標誤差上升序列，逐一取出序列中最優的前個指標，構建隸屬于同一類型指標集的C―MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型。此外，為了進一步驗證綜合使用宏觀與微觀指標是否優于僅使用單一類型的指標，我們同時也將兩類指標混合，構建出混合指標集的最優指標誤差上升序列，之后逐一取出序列中最優的前k個指標，迭代構建同時使用兩類指標的C-MIDAS（3，8，1）-APt（5）模型。三個模型在四種權重組合方式下的樣本外預測誤差比較結果如圖7所示。
首先分析僅基于傳統宏觀指標構建的組合模型與僅基于央行微觀指標構建的組合模型在樣本外預測誤差方面的差異。從圖7可以看出，除了在基于樣本外預測誤差權重組合方式下含有2個同類指標構建的組合模型中，傳統宏觀指標組合的預測誤差小于微觀指標組合之外，在其余任一屬性規模、任一權重組合方式下，基于微觀指標構建的模型其誤差均小于傳統宏觀指標模型組合。然而，考慮到在面向應用的組合模型構建過程中，由于無法在事前獲得樣本真實值從而推算出樣本外預測誤差，因此以樣本外預測誤差為權重的組合方式的實用性不高。同時，AIC與BIC信息準則可在模型的樣本內擬合階段輕松得到，因此完全能夠根據各單一指標在模型訓練階段的表現，選擇構建組合模型的指標。由此，我們可根據基于AIC信息準則、BIC信息準則、等權重三種權重組合方式構建的組合模型，同時參考基于樣本外預測誤差構建的組合模型，充分地得出結論：基于央行微觀指標構建的組合模型，在樣本外預測誤差方面優于基于傳統宏觀指標構建的組合模型，央行微觀指標相比于傳統宏觀指標，更加適合于我國不良貸款率的預測。
此外，盡管兩類指標均表現出了一定的預測指標優勢，但綜合使用兩類指標構建的C-MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型，其樣本外預測誤差能夠進一步降低。從兩類指標的性質上來說，宏觀預測指標自頂向下地反映了整體經濟層面的發展趨勢，而微觀指標則著重從貸款主體行為的角度，自底向上地對還款壓力進行了有效地評估，因此，結合宏觀與微觀指標，能夠兼顧實體經濟發展現狀、資金市場供需關系與不同經濟主體的未來預期，提高預測精度。
（五）經濟含義分析
進一步研究在使用兩類指標的C-MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型中，樣本外預測誤差最低時所選的指標的經濟含義。當選擇指標的數量為8時，基于BIC信息準則權重的C-MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型取得了最低的樣本外預測誤差，表1首先列出了選擇的8個指標的具體回歸結果統計，我們嘗試逐一分析表l中8個指標可能的經濟含義。
首先發現在傳統宏觀指標中，僅有人民幣匯率有效指數這一指標入選。GDP、M2等指標盡管在現有文獻中被認為與不良貸款率有較大關聯，但并不被認為最適合作為MIDAS模型中不良貸款率的預測指標。人民幣匯率有效指數由國際清算銀行編制發行，其剔除了通脹的影響，反映的是一國貨幣的實際購買力。人民幣匯率有效指數上升，代表本國貨幣相對價值的上升，下降則表示本幣貶值。表1中的結果顯示最大滯后3階的人民幣匯率有效指數適合作為我國不良貸款率的預測指標，其系數為正。我們認為：當當期的人民幣匯率有效指數上升時，本國貨幣相對于外幣升值，有利于進口而不利于出口，由于出口是中國經濟長期以來增長動力的“三駕馬車”之一，因此當出口減緩時，企業產品滯銷，現金流被削弱，從而導致了未來還款期的還款能力下降，導致不良貸款率上升。這一發現也表明：我國經濟發展模式必須盡快由“出口導向型”向“內需拉動型”進行轉變，否則，較大的匯率或出口波動可能會引發國內銀行業信用風險的集中暴露。
最大滯后5階的基金及理財意愿投資比例、最大滯后2階的房價過高難以接受比例、最大滯后3階的旅游意愿比例、最大滯后5階的房價預期上漲比例四個指標是央行面向城鎮儲戶的調查問卷結果指標。其中，房價過高難以接受比例指標的系數為負，其余3個為正。我們將逐一分析這4個指標背后的經濟理論含義。
對于基金及理財意愿投資比例指標，當其上升時，意味著更多城鎮居民會選擇將原本的儲蓄資金轉化為購買基金及理財產品。此時，一方面以股市為代表的各類投資市場中的資金積累增多，但其對實體經濟的發展影響有限；另一方面，儲蓄減少使得商業銀行存貸比例惡化，商業銀行可能會進一步提高貸款利率以減少貸款需求，但高利率亦會直接導致高違約風險，從而不良貸款率上升。從預期的角度出發，當潛在的經濟形勢較好時，居民的閑置資金可能會更多用于實業投資，刺激經濟增長，而當潛在經濟形勢較差時，居民可能會選擇將資金由實體經濟轉移至投資市場，次貸危機后美國的實體經濟下滑，但股票市場并未暴跌，反而屢創新高便是例證之一。因此，基金及理財意愿投資意愿上升，亦有可能是民眾理性預計未來實體經濟下滑的征兆。
房價過高難以接受比例指標與不良貸款率存在負相關關系，同時房價預期上漲比例指標與不良貸款率呈正相關關系。事實上，現有許多研究已表明，房地產價格持續攀升是推動近年來中國經濟增長的重要因素之一，但同時，房地產行業的過度膨脹，也會擠占農業、輕工業和公共服務業的發展空間。首先，由于房地產行業利潤較高，銀行樂于將資金貸給房地產開發商，房地產行業與銀行業存在一定程度的“興衰捆綁”。當當期的房價過高以致居民“難以承受”時，房地產企業的高利潤也使得其現金流充足，因此不良貸款率相對較低。而當居民預期房價上漲比例提升時，事實上暗示了預期未來市場資金會更多地涌入房地產行業，農業、輕工業和公共服務業等其它行業可能會出現衰退，盡管房地產行業違約風險較小，但不能彌補由此造成的其他行業信用風險加大。我們也注意到這兩個與房地產相關的指標，其最大滯后階數分別為2階及5階，這意味著在短期內，房地產市場的繁榮確實能降低商業銀行不良貸款率，但中長期有所偏頗的信貸政策，則可能會引致其他行業發展困難，整體信用風險上升。
旅游意愿比例指標與不良貸款率存在正向關系，這與我們的常識相悖。一般來說，旅游意愿比例上升往往出現在經濟形勢較好的時期，此時居民收入較高，儲蓄結余較多，在旅游景點的購買行為能夠在短期內提高消費，長期內拉動當地就業，促進GDP進一步增長，且F有文獻已表明GDP增長對不良貸款率有抑制作用。對于這一結果，我們查閱了相關資料，攜程旅游網在2014年公布的《旅游者調查報告》中指出，有56%的受訪者表示：住房消費是影響旅游支出的重要因素。我們據此合理推測：房地產價格可能是影響旅游意愿比例的重要因素，當當期的房地產價格上升、居民預期房價未來會進一步上漲時，居民在當期的旅游意愿會降低，即旅游意愿比例與當期和預期的房地產價格可能呈相反變動關系。
接著分析剩余的最大滯后5階銀行貸款審批指數、最大滯后5階銀行家宏觀經濟熱度指數與最大滯后1階的非制造業貸款需求指數三個指標，這三個指標均來自央行的銀行家問卷調查統計。其中，銀行貸款審批指數與不良J款率呈正相關，其余兩個指數均為負相關。銀行貸款審批指數衡量了銀行貸款審批嚴格程度的高低，指數越低，意味著銀行貸款審批越寬松。不難想到，當期較寬松的貸款審批政策，實際上加劇了潛在的信用風險，為未來信用風險的階段性集中爆發埋下了隱患。銀行家宏觀經濟熱度指數反映了銀行家對當期經濟發展狀況的認知，編制方法為首先分別計算認為本季經濟“偏熱”和“正常”的銀行家占比，再分別賦予權重1和0.5，求和得出指數值。指數值越高，表明銀行家認為當期的經濟發展越偏熱。當當期經濟發展正常時，商業銀行正常放貸；而在認為當期經濟發展過熱時，商業銀行預期未來經濟增長幅度可能會下滑調整，一般選擇謹慎貸款，提高貸款審核要求，因而未來時期的不良貸款率較低。對于非制造業貸款需求指數，其上升意味著本季非制造業貸款需求提高。非制造業一般以服務業為代表，近年來，我國服務業不斷發展，2016年服務業占GDP比重更是超過50%，呈現不斷上升的勢頭。因此，非制造業由于近年來發展迅猛，可能其貸款信用風險較低，從而與不良貸款率有著負向聯系。
最后，發現在取得最低樣本外預測誤差結果的C-MIDAs（3，8，1）-AR（5）模型中，并未包含央行企業家調查問卷結果中的指標，這并不能表明企業家調查的相關指標不重要，研究過程中我們列出了所有50個指標在C-MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型中的排序，事實上有不少企業家調查問卷所含指標位居前列，只是未被最優的C-MIDAS（3，8，1）-AR（5）模型涵蓋。
四、結論與展望
關鍵詞：貸款風險五級分類 信貸風險 客戶評級
一、貸款風險分類的目標
1.Zeta分析法是“貸與不貸”的貸前審查管理,而貸款風險分類是則是貸后管理的有機組成部分,其目的在于揭示貸款的實際價值和風險程度,掌握資產質量狀況,對不同類型的資產分門別類的采取相應的處置手段,提高信貸風險的管理與控制水平,為信貸風險的量化打下基礎。
2.發現貸款發放、管理、監控、催收以及不良貸款管理中存在的問題,加強貸款管理。
3.判斷貸款損失準備金是否充足,從而判斷資本是否充足,為監管部門提供最低資本要求監管依據。
二、貸款分類的標準
五級分類是國際金融業對銀行貸款質量的公認的標準,這種方法是建立在動態監測的基礎上,通過對借款人現金流量、財務實力、抵押品價值等因素的連續監測和分析,判斷貸款的實際損失程度。也就是說,五級分類不再依據貸款期限來判斷貸款質量,能更準確地反映不良貸款的真實情況,從而提高銀行抵御風險的能力。
評估銀行貸款質量,采用以風險為基礎的分類方法,從還款的可能性出發。我國《貸款風險分類指導原則》第三條規定:“評估銀行貸款質量,采用以風險為基礎的分類方法(簡稱貸款風險分類法),即把貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類;后三類合稱為不良貸款”。
使用貸款風險分類法對貸款質量進行分類,實際上是判斷借款人及時足額歸還貸款本息的可能性,考慮的主要因素包括:借款人的還款能力;借款人的還款紀錄;借款人的還款意愿;貸款的擔保;貸款償還的法律責任;銀行的信貸管理。借款人的還款能力包括借款人現金流量、財務狀況、影響還款能力的非財務因素等。
貸款風險程度與企業信用等級有較強的內在聯系,即信用等級越高,貸款風險越小,分類等級越高。
客戶評級雖然在很多情況下與還款能力有正相關關系,但就一筆貸款而言,影響本息歸還的因素往往超過借款人信用評級所包含的內容。從實際情況來看,目前AAA、AA級企業中仍然存在大量不良貸款。究其原因主要有兩點,一是借款企業提供虛擬的報表和資料,使信用評級失準。二是一些評估機構對國有、股份制大中企業評級偏高、偏松。所以,有的時候會出現這樣的情況,借款人的信用等級雖好,但還款能力不一定很強,因此,不能用客戶的信用等級代替對貸款的分類,否則就會掩蓋影響貸款歸還的本質因素,最終影響貸款分類結果的客觀性和準確性。
三、貸款五級分類在信貸風險中的作用
1.促使商業銀行加強對信貸資產的關注
由于五級分類較為準確地反映了各類貸款的風險真實狀況,為各行采取針對性的、切實可行的風險化解措施提供了依據,一是通過五級分類揭示出貸款的風險程度,對尚未到期但風險度較高的貸款予以關注,發揮了風險預警作用;二是在加強對不良貸款管理的同時,還加強了正常貸款的管理,特別是對關注貸款加強了信貸監督。銀行對關注以下貸款形態的客戶必須制定風險處置預案,對于在期限內不能解除風險預警信號的,要根據預案實施貸款的主動性和預見性退出,切實掌握風險客戶有效退出的主動權。
2.促使商業銀行完善內部控制和稽核機制
一是對貸款的發放、管理和信貸資產的保全等分別設置不同的職能部門,對信貸業務的發展以及風險的控制與化解起到了良好作用。二是完善了貸款審批、發放與管理的授權授信等方面的內部控制制度。三是建立、健全了貸款臺賬管理系統。四是制定了不良貸款責任認定和追究的相關制度;五是根據五級分類結果,改進授信工作,對于次級以上貸款客戶進行重新評級、授信,并且把授信作為強化內部控制風險的手段,而不是給予企業的優惠措施。
3.為不良貸款的管理提供了依據
貸款質量五級分類在一定程度上真實的界定了資產質量,有利于銀行根據不同風險類別的貸款進行有針對性的風險控制,為銀行及時發現不良貸款,采取有力措施收回資本以盡量減少損失提供了可靠的依據。同時貸款五級分類還可以通過對行業和地區的不良貸款的考查,修訂評級指標體系,為銀行的風險控制和合理分配資源提供了依據。
四、對于貸款五級分類的幾點建議
1.對貸款分類層次更進一步細化
完善的貸款分類體系應該對五級分類進一步細化,并從風險管理的角度采取不同的管理方法。商業銀行應認真研究與分析發達國家現有較成熟的貸款細分標準和原則,并結合我國銀行業的具體情況,研制出更加合理與更具可操作性的貸款細分標準,以進一步完善現有的較為粗放的分類體系。同時,各行還應在人民銀行規定的貸款損失計提比例的上下浮動幅度內合理確定細分后應提取的損失準備金,以便更加科學地測算貸款風險度,計算貸款的合理價格,進而判定本行的市場定位。
2.加強培訓,提高分類者的綜合素質,讓分類者成為“專業的把關人和獨立的判斷者”。
五級分類制度是由專業人員在收集和分析借款人的經營、財務等多方面信息的基礎上,對風險影響貸款償還的程度做出估計,判定貸款的分類級別。要勝任這種重要而復雜的判斷,需要具備豐富的經濟、金融知識,需要了解借款人所屬行業的專業運作規律及其動態行情,還需要積累風險管理實踐經驗。因此,當務之急是要加強對實務操作人員分類技能和方法的培訓力度,通過專業化促進分類工作質量的提高。
3.強化貸后管理工作
各行要根據現有的客戶情況,合理配置客戶經理,并實行科學的量化考核,使客戶經理在必要的壓力下有較充足的時間對所分管的客戶及其擔保單位進行日常的、定期的走訪與檢查,及時地了解相關客戶的經營狀況及其它非財務因素的變化情況,并根據該變化實時地調整貸款形態,將分類結果的監測、調整與運用工作日常化,以避免季末短時間內集中分類所造成的形式化。
參考文獻:
[1]潘文波.商業銀行貸款風險分類實證研究報告.投資研究,2001,(1):22-26.
一、基本情況
煙臺深藍鋁業有限公司成立于2013年5月24日，注冊資本150萬元，股東為戴勇出資135萬元，占比90%，于亮15萬元占比10%，公司法定代表人為于亮。公司經營范圍：包裝裝潢印刷品印刷；批發、零售鋁制品、化工產品、汽車零部件、五金交電、機電產品、金屬制品；貨物和技術進出口業務。公司注冊地址：福山區回里鎮回里工業園，公司性質為有限責任公司。
二、經營情況
申請人2016年銷售收入5894萬元、凈利潤440萬元、凈利潤率為7.46%，2017年銷售收入5416萬元、凈利潤404萬元、凈利潤率為7.45%，2018年銷售收入5654萬元、凈利潤420萬元、凈利潤率為7.42%。
企業主要業務為鋁制品瓶蓋，鋁箔餐盒等，主要供應商為中鋁，主要銷售商為牛欄山酒業、張裕酒業下屬包裝公司，公司餐盒產品出口中東地區。
三、負債情況
截止目前，共計融資1200萬元，其中華夏銀行貸款1000萬元，個人200萬元，對外擔保無，尚無不良信用記錄。
四、貸款需求情況
因新建二期廠房3000平方米（已經封頂，在辦不動產證），華夏銀行無法為其增加貸款額度，且訂單需求不斷增加，企業規模擴大，以及企業需要部分流動資金用于生產經營，現申請流動資金貸款1500萬元。
五、抵押物情況
此次貸款由深藍鋁業名下位于福山區回里鎮回里工業廠房作為抵押，土地面積20畝，建筑面積合計9500平方米。由中創房地產評估公司預估價2600萬元。
六、調查結論
關鍵詞:農業發展銀行;貸款風險;政策性銀行;準政策性貸款
中圖分類號:F832.4文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)04-0065-04
現代金融隨著市場經濟的發展、現代化手段的運用和金融創新進程的加快,在支持服務經濟成為“現代金融百貨公司”并賺取巨額利潤的同時,已逐步演變成為具有高度經營風險的企業。于是,拓展業務與防控風險已成為現代金融業經營管理不可分割的兩個主要方面。農業發展銀行與諸多金融業一樣,在建立現代銀行的過程中,金融產品在迅速增加,業務效益迅猛發展,金融服務手段越來越現代,與之相伴的是經營風險,主要是貸款風險也隨之增多,有的甚至呈加重的趨勢,貸款風險事故和案件屢有發生,一些地方不良貸款前清后生。分析原因是多方面的,有企業信用缺失、市場變化所致,也有內部管理不善、制度執行不到位和決策偏差等。因此,必須遵循現代金融業經營管理的內在規律,切實注意發展業務與風險控制的均衡性,創新金融產品與創新貸款風險管理并重。本文擬以農業發展銀行市縣分支行為參照體,闡述現階段農業發展銀行貸款風險控制問題。
一、應用現代企業控制原理――農業發展銀行實現貸款風險控制目標的理想選擇
(一)現代企業控制原理的概念及特點
現代企業控制原理是企業管理理論創新發展的產物,它強調企業控制功能的主導地位,系統各要素的聯結構成具有控制特征的系統框架,它顛倒了原有企業管理理論中以管理為系統,將控制與組織、計劃、協調為手段的體系。在此理論下,管理只是為實現控制要求而進行的調控活動,起輔助作用。此原理已為現代企業實踐所證明,有效地促進了企業經營目標的實現,保障了企業生產經營的安全性。它主要有三個基本特征:
1.控制的主導地位。控制是系統構建和運行的主體目標,是系統存在的基本特征。企業系統的控制功能,是通過系統要素有機聯結的程度、系統框架和系統“軟件”的科學性體現出來的,系統結構有機程度越高,系統框架越合理,控制功能就越強。
2.管理的從屬位置。管理是在控制基礎下進行的,是在已經形成的系統框架下,對原有的系統控制進行調整的活動。沒有控制作為基礎,管理的目的、作用和活動的價值就無法得以體現。
3.控制與管理的不可分離性。控制是構建系統各要素之間存在的原始關系的基本特征,是客觀存在的生克現象的具體反映。管理是通過發揮職能作用,調整系統各要素之間的功能和影響,調整控制能力、控制力度以及控制范圍是為系統達到運行目的服務的調控活動。控制功能增強,管理難度相對減小,管理調整工作也相對減輕,駕馭企業的難度也會減小。反之,如果控制功能弱、管理難度則大。[1]
(二)現代企業控制原理的作用
現代企業控制原理在現代企業管理,甚至在社會重大問題、軍事管理和重大科技工作中都發揮了重要作用。有學者對計劃生育管理、疾病防治管理研究后得出顯見的證明,為了控制人口的過度增長,達到人口健康有序增長的目標,必須對婚育進行有計劃的控制;為了控制瘟疫傳染,達到預防和控制疫情的目標,必須實行疾病系統控制的有效措施。這些都充分說明了控制和管理之間的關系――控制是目標,管理是圍繞目標的實現開展的活動;控制是主體,管理是圍繞主體進行調整的手段。
當前,農業發展銀行在貸款風險管理問題上采取了諸多辦法和措施,但隨著業務的發展,特別是新業務領域的拓展,貸款風險管理日顯重要。對照現代企業控制原理,農業發展銀行貸款風險管理并沒有上升到系統控制的高度。因此,現代企業控制原理的特征和效用無法體現,是貸款風險問題在業務發展過程中難以逾越的主要原因和矛盾之一。必須盡快全面引入現代企業控制原理,設計農業發展銀行貸款風險控制的完整系統,主要有利于兩個方面:
1.有利于將貸款風險控制目標過程化。通過實施貸款風險控制,將要實現的目標細化。將控制的責任和要求落實到每個部門、崗位和每個環節,顛倒貸款防范管理與控制的關系。同時,由于貸款審查、審核、審批流程中的各崗位人員職責明確,即便因不可抗因素產生貸款風險也能有效保護員工人生安全,達到盡職免責的效果,從而有利于極大限度地調動員工參與貸款風險控制的積極性。
2.有利于更新貸款風險管理理念。現代銀行不僅是現代化手段的提高和運用,更多應該是現代管理理論的應用和創新。按照現代企業控制原理,農業發展銀行僅通過管理手段是無法實現貸款風險管理目標的。因為從根本上講如果企業系統結構上存在漏洞,通過管理的方法是無法彌補的。因此,農業發展銀行貸款風險控制不應是單純的貸款管理,而應是控制為基礎的體系構建,必須要積極開展貸款控制實踐,按照貸款風險控制設計農業發展銀行貸款風險管理的全部構架。[2]
二、強化貸款風險控制流程管理――農業發展銀行實現貸款風險控制目標的關鍵所在
做好農業發展銀行貸款風險控制工作是一個復雜的問題,從當前農業發展銀行市縣分支行的實際來看,首先必須強化貸款審查流程控制,這是問題的關鍵。按照現代企業控制原理,現階段農業發展銀行市縣分支行貸款風險控制要達到的目標一般可大致描述為:適應新時期農業發展銀行貸款業務發展要求,遵循貸款政策制度,明確崗位職責,規范貸款審查,提高貸款審查質量和效率,實現有效控制貸款風險,保障信貸資金安全運行,提高貸款使用效益,其實質是達到信貸資金“安全性、流動性和效益性”的要求。與此同時,貸款控制各環節在審查過程中要做到明確權限、嚴格程序、分清責任、規范操作、提高效率、確保質量,力求達到盡職免責。為此,結合現階段農業發展銀行貸款管理的實際,要全面推行現代企業控制原理的思想,必須把握以下三大方面。
(一)必須明確貸款風險控制執行原則
按照現階段農業發展銀行貸款風險控制內在規定性要求,在結合農業發展銀行市縣分支行實際的基礎上提出以下原則。
1.真實性原則。貸款產生的背景真實,是真實的經濟貿易往來所需,各種貸款信息、依據真實可靠。
2.完整性原則。與貸款相關的各種資料、依據和信息必須完整。
3.合規性原則。發生貸款業務必須嚴格依據國家法律、法規規定,嚴格執行農業發展銀行貸款規章制度。
4.風險性原則。對貸款業務必須進行全面風險分析與評估,全方位揭示貸款風險隱患,落實有效風險保障措施。
5.效率性原則。辦理貸款必須強調工作質量和提高工作效率,增強服務功能。
6.流程性原則。貸款辦理嚴格按規定流程操作,各部門、崗位必須認真履行工作職責,依次審查、不得缺級或越級。
(二)必須明確貸款風險控制流程
從目前農業發展銀行市縣分支行的實際來看,其流程大致分為原控制和再控制兩個層面。
1.原控制層面主要在縣級支行。部門:縣級支行的信貸部支行行長室;崗位:信貸部客戶經理副行長兼信貸部主管支行行長。
2.再控制層面主要在市分行。部門:客戶部利率審查部信貸與風險管理部(含法律審查部門)貸款審查委員會;崗位:客戶部門審查崗位客戶部高級主管利率審查崗位信貸與風險管理部門審查崗位法律審查崗位信貸與風險管理部高級主管貸款審查委員會副主任、主任有權審批貸款人。
(三)必須明確各部門、崗位貸款風險控制的要素和職責
根據現階段對農業發展銀行市縣分支行原控制層面和再控制層面各部門、崗位職責研究,在貸款風險控制中必須遵循前述“六項”原則的基礎上,各自掌握的要素和應履行的職責如下。
1.原控制層面必須對貸款的真實性、完整性和風險性負主要責任。首先,信貸部客戶經理控制。它是所有貸款的起點,必須把真實性、合規性和完整性作為控制的主體。對貸款企業申報貸款必須嚴格審查各種原始依據,判斷貸款的真實程度;必須按制度、法規對貸款進行全面論證,判斷貸款的合規程度;必須索要、整理與貸款相關的全部信息資料,判斷貸款信息資料的完整性。在此基礎上,對貸款進行全面論證,做好貸前調查的各項工作,按要求撰寫調查報告,闡明調查意見和結論,完成相關基礎資料并轉下個流程。
其次,副行長兼信貸主管控制。在收到客戶經理提交的貸款相關信息資料后,必須重點在真實性、合規性和風險性上進行全面復核,發現缺漏、疑點,及時進行核實。對貸款企業提供的營業執照、財務報表和公司章程等重要信息依據,應組織到有關專業評估或國家權威部門進行查詢核實;對客戶經理提出的調查意見和結論進行重復論證;對貸前調查有關事項進行核實或操作。要結合崗位應知信息,論證貸款風險度。審查無異后,按規定轉交下個流程。
再次,縣級支行行長控制。縣級支行行長是縣級支行貸款風險控制的第一責任人,也是貸款業務風險控制首要執行者。必須重點審核貸款的真實性、完整性、合規性和風險性。要站在全局的角度,全面審視貸款業務是否真實可行、是否存在風險隱患等;要綜合考慮申請人的信用、信譽狀況,生產經營能力和貸款償還能力,就該筆貸款申請的可行性進行審查,確定能否貸款,貸款額度是否合理,貸款方式是否可靠等;要堅持穩健經營的思維,切忌盲目追求貸款量的增長的觀念,真正體現“貸款放到哪里風險就控制到哪里,風險控制到哪里貸款就放到哪里”的效果。
2.再控制層面必須對貸款的合規性、效率性和流程性負主要責任。首先,客戶部門及其相關崗位控制。審查崗在收到貸款申報材料后,要重點做好格式規范性審查、材料完整性審查、信息充分性審查、內容一致性審查、信息資料合規性審查、與CM2006系統 核對審查、利率執行準確性審查、風險提示。客戶部高級主管要結合掌握的市場信息、行業信息和企業信息,對能否貸款、貸款額度等做出準確判斷;對貸款申請是否符合法律、法規和貸款有關規章制度進行判斷;要結合崗位性質特征,從貸款結構優化調整、經濟市場現實、貸款安全效益等對貸款投放做出綜合判斷。客戶部對貸款全面審查后要聯系計劃部門利率審查確認,并將完整的手續資料、調查報告、申報材料轉下個流程。
其次,信貸與風險管理部門及相關崗位控制。審查崗在收到貸款申報的材料后,要重點做好格式規范性復查、材料完整性復查、信息充分性復查、內容一致性復查、信息資料合規性復查、與CM2006系統再核查、利率執行準確性復查、風險再揭示。法律審查崗位收到資料后,要結合CM2006系統對信貸項目的風險預警情況進行風險提示,重點審查貸款風險防范措施是否合理、可行,保證人主體資格及償債能力,抵押物、質押物是否合法、足額、有效。信貸與風險管理部高級主管要對貸款合規性、風險性和效率性進行控制。必須對前述各流程環節的審查進行核實;必須堅持風險防范的政策制度規定審核把好貸款風險保障關口;必須全面審視貸款潛在的可能風險點,向流程前后環節做好反饋工作;必須對貸款工作效率、質量進行有效的監督。
第三,貸款審查委員會及其副主任、主任控制。貸款審查委員會作為貸款審議的集體決策組織,必須嚴格執行農業發展銀行規定的程序和要求,合理地組織和運作,要嚴格執行貸款風險控制“六項”原則。貸款審查委員的每個成員必須是相關專業的專家,必須對貸款決策進行獨立思考、判斷,履行職責,承擔責任,只有這樣才能發揮集體決策的真正效應,才能把好貸款風險控制關口。貸款審查委員會副主任和主任收到申報及審查材料后,對前述流程各環節審查內容和意見進行復查,總體把握調查、審查意見是否完整、是否合理。要重點結合所了解的市場信息、行業信息和企業信息,對貸款的真實性和合理性進行全面判斷;要審查貸款是否符合法律、法規和我行的有關規章制度;要根據借款人前期貸款情況和生產經營情況,結合本筆貸款的金額、期限和方式等,判斷貸款風險程度,提出防范貸款風險的措施和要求。
第四,有權審批人控制。必須嚴格執行“六性”原則,對貸款進行全面分析評價,特別是揭示的貸款風險。要嚴格執行有權審批人有權否決貸款審查委員會通過的信貸項目或提出復議意見,無權變更貸款審查委員會否決或復議的貸款項目的規定。要統攬全局,對貸與不貸、貸多貸少做出符合邏輯的科學合理的判斷和終決。要全面履行崗位職責,發揮其在貸款風險控制中的關鍵作用。[3]
三、強化貸款風險控制細節管理――農業發展銀行實現貸款風險控制目標的有效保障
貸款風險細節管理是現代企業控制原理在農業發展銀行貸款風險控制應用中的組成部分,它體現了控制原理中控制與管理剛柔相濟的關系,只有在全面控制的基礎上實行細節管理,才能確保農業發展銀行貸款風險控制的效應,達到貸款風險控制的目標。為此,在貸款風險控制流程外必須高度關注相關的細節管理。就目前貸款風險控制而言,主要包括以下幾方面。
(一)激勵約束問題:建立健全信貸資產保全責任考核機制
一是圍繞信貸資產保全完善各項信貸管理制度,特別要嚴格執行貸款“三查”制度,將應該檢查的內容要求到邊、到底、到時、到實;二是建立責任評議追究和盡職免責制度,與流程中各環節責任部門、責任人薪酬、獎金等收入考評掛鉤,嚴格賞罰分明,充分調動員工拓展業務和防范風險的積極性和主動性,各流程環節在審查過程中發現的問題應作為對上一流程環節日常考核的依據;三是對流程外實施的資產安全檢查、條線檢查和信貸主管考核等各項檢查,也要重點圍繞前述“六性”原則,對檢查過程中發現的問題作為對相關部門、人員的考核依據。由于履職不到位導致貸款發生損失的按農業發展銀行違反業務規章制度行為有關規定進行處罰。
(二)抵押擔保問題:建立抵押擔保貸款的實效合規考查機制
對抵押物的評估必須堅持實效合規原則,在實際落實抵押物值時,要堅持穩健經營思維,不能以高估換取貸款的增量,貸款額度應嚴格控制在規定比例范圍之內。對所有《抵押擔保借款合同》必須到規定部門進行登記并公示。在審查抵押物的存續和保值時,必須執行《擔保法》規定,要審查抵押物的存續狀態,是否有損毀或轉讓的事實,更要審查抵押權人對抵押物在發生毀損轉移滅失情況下,債權人監督權力的行使問題,切實防止抵押權人明知抵押物處于損失狀態,而采取不作為的態度。對擔保企業的選擇,在執行有關信貸政策制度的前提下,要堅持實事求是的態度,務實做好對擔保企業的綜合評估,絕不高估,堅決抵制違規虛假情形的產生。
(三)風險預警問題:建立貸款風險預防分析監督機制
一是建立客戶評價制度。重點客戶評價半年一次,一般客戶一年一次,新準入客戶,在貸款申報前根據經營狀況和財務狀況,評定信用等級,確定授信額度,做出客戶評價報告。同時,要定期對貸款企業經營管理及其相關產品、市場等進行調研,對相關產業政策制度進行研究。二是建立貸款企業經營分析制度。縣級支行、市分行應定期召開分析例會,對貸款企業經營情況、財務狀況、產品市場情況、信貸資金使用情況、貸款風險及防范措施等進行評價判斷。對重點客戶要進行全過程監測,對企業法人代表及股東品行、貸款與企業自有資金比例、企業貨款歸行率、企業日均存款余額、企業銷售與納稅額等要素進行及時監測分析。三是要大力提倡引進科學風險預測技術。在CM2006系統基礎上,全面收集、篩選業務和管理數據,對貸款風險進行客觀度量,逐步建成客戶關系管理系統、客戶評價系統、貸款定價系統以及信貸風險監測預警系統等信貸決策輔助工具。
(四)風險處置問題:建立健全貸款風險應急處置制度
建立有效的貸款風險應急處置機制是必需的,一旦發現貸款風險,必須及時準確地反饋貸款風險生長情況的信息。對出現風險預警信號的貸款,要在注意安全保密的前提下,果斷采取調整貸款條件、貸款方案、還款方案,要重新核實抵押擔保,及時完善保全措施。對貸款損失不可避免的,要及時分析原因,依賴政府、社會和法律部門,尋求綜合清收方案。要建立清收轉化責任制,結合行長目標責任制的考核,把處置期追回貸款的任務層層分解,落實到責任部門、責任人,強化考核,也要創造性地積極尋求經濟組合方案解決問題,比如發揮信貸杠桿調節作用促進收回風險貸款等,盡可能減少貸款損失。[4]
當然,貸款風險控制問題還包括信貸隊伍綜合素質提高、現代化技術手段運用、流程環節責任部門、責任人責任制動態變化完善和與之相關的管理機制完善等諸多問題,這些都需要多方努力共同解決,全面更新信貸風險防范的理念,全面有效防范貸款風險。
在全球經濟一體化發展的今天，國內市場經濟制度也逐漸完善，這為我國中小企業的發展帶來了更多的機遇和挑戰。但是，融資困難仍然是阻礙中小企業前進的最大障礙。理論上講，中小企業融資的方法眾多，有股權融資、債券發行、貸款等方式。但現實中，由于我國銀行業的成熟和中小企業自身的特性，對中小企業而言，銀行間接融資程序便捷，因此銀行貸款仍是中小企業融資的首選。
從銀行自身角度來說，基于我國市場經濟制度不斷完善和繁榮，大企業的融資方式有了更多的選擇，不僅僅限于用銀行貸款來解決資金融通問題，再加上外資金融機構的不斷涌入，金融脫媒現象不斷深化，國內金融服務市場競爭激烈，因此銀行爭奪大企業融資的成本增加。與之相對應，正在蓬勃發展的中小企業前途更加光明，融資需求更大。在此新形勢下，對比現有銀行和中小企業關系，在此基礎上探索中小企業融資中的銀企合作新關系、新動向，無論是對促進銀行業務的發展，還是對緩解中小企業在融資中面臨的難題，都大有裨益。
二、中小企業定義
中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。其特點是規模小、資金投入有限、生產成本低、經營模式靈活、經營決策權高度集中等。我國主要根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點進行劃分，如工業行業，從業人員1000人以下或營業收入40000萬元以下的都為中小微型企業。
三、中小企業融資現狀
由于中小企業的內部融資能力有限，所以很大一部分都是通過外部融資獲得資金。同時對于中小企業來說，直接融資的結果和效果并不理想，盡管推出的創業板、中小板和新三板為一些盈利強、高信用的中小企業提供了更廣闊的融資平臺，但符合上市條件的公司是非常稀少的。因而，銀行貸款融資仍舊是我國中小企業融資的主導方式。
（一）中小企業融資基本特點
第一，企業自身積累不足，內源融資能力有限，內部積累資金較少。企業經營者大多缺乏長期經營理念，在分配利潤時只看重眼前利益，同時中小企業自身素質不高、財務制度不健全和缺乏融資知識，制約中小企業融資。
第二，外源融資渠道狹隘，企業融資量較少，直接融資渠道不暢。中小企業直接融資的渠道非常有限，很難使用債券、股票等方式來籌集資金，而最主要的外源融資方式就是債務性融資。而且隨著物價的上升，中小企業經營成本上升，持續經營困難加大。
第三，間接融資困難。間接融資是指通過金融中介，主要通過信用合作社和銀行的貸款來獲得所需資金。而各家銀行對中小型企業和大企業發放貸款的機制不大相同。銀行對大型企業貸款的收益可觀、風險較小、成本低，對中小企業貸款是一個成本較高、風險較大、收效比較低的業務。從整體情況來看，我國的中小企業仍舊處于資金短缺的狀況。
（二）中小企業向銀行融資現狀
由于銀行根據審慎經營的原則，對發放貸款要求嚴格，許多銀行都有面向大項目、大型企業、大城市發放貸款的偏好，而不愿貸給中小企業。因而，中小企業向銀行融資貸款的難度在增加。同時，中小企業的融資貸款門檻很高，對中小企業的貸款而言，很多銀行原則上只會提供抵押貸款，而且貸款的利率也是波動的。據統計，銀行信貸可以基本覆蓋80%的中型規模的企業，而小型規模的企業80%都無緣銀行信貸。雖然國家出臺“國九條”等法令來改變現狀，但從“國九條”的到地方政府的實施，乃至金融機構的具體實施還需要一個過程。
四、我國現階段銀企關系存在的主要問題
（一）中小企業對銀行貸款依賴性強
對于中小企業而言，銀行貸款是首要融資渠道。假如銀行以及其他的金融機構對中小企業不能有效進行資金對接，那么中小企業很有可能會面臨生產資金斷裂的問題，從而不能進行正常的生產活動，進而導致中小企業的生存危機。若把資金比作池子里面的水，那么相關的金融機構體系就是管道。由于政府資金投入不足，目前的擔保機構往往實力不強、覆蓋面不廣、擔保倍數較小，這就使得擔保機構不能很好地為中小企業的融資作貢獻，進而導致中小企業對銀行貸款的依賴性加強。
（二）中小企業從銀行融資的成本高
隨著市場經濟制度的不斷發展，銀行對企業發放貸款不會向企業提供過多的低于基準利率的優惠貸款，開始逐漸采用市場化標準，但是不同規模的企業間貸款利率水平差異會很明顯。
從表1我們可以知道，西部地區57.2%的銀行貸款利率水平高于基準利率，且有54.1%的企業不能獲得貸款額度或透支權限。從全國中型企業看，有51.0%的中型企業銀行貸款利率高于基準利率、44.3%的中型企業不能獲得貸款額度或透支權限。有62.3%的小企業銀行貸款利率高于基準利率，有高達58.9%的小型企業不能獲得貸款額度或透支權限。中小企業從銀行取得貸款困難重重，銀行的貸款利率也決定了中小企業不能從銀行獲得足夠的資金，因為過高的利率會給中小企業帶來無法承受的高成本。
（三）銀行對中小企業融資擔保條件苛刻
目前，抵押貸款、保證貸款和質押貸款是我國中小企業向銀行融資擔保的三種主要方式，抵押貸款是最常見的方式。然而，中小企業的廠房大部分都是租用的，而用于生產的機器設備等固定資產，有的時間較長而且過于陳舊，根本不足以用作貸款抵押。因此，抵押物不足成了銀行沒辦法放款的首要原因。除此之外，抵押貸款對于銀行來講是一個非常大的挑戰。因此，許多銀行為了防止貸款風險，針對中小企業的貸款，其最常見而且最穩健的擔保方式是以有價值且足額的固定資產抵押，一般不會引入流動資產作為擔保物。因此，對于中小企業來說，由于拿不出合適的擔保物，抵押貸款對中小企業來說成為了泡沫。
（四）銀企雙方信息不對稱
銀企雙方的信息不對稱也是現今銀企關系發展不前的一個非常重要的因素。在我國的金融市場上，企業作為借款者，一般會比銀行更加清楚貸款資金投向、投資項目是否能償還貸款和還款成功的概率。但是，銀企雙方信息的不對稱就很有可能會產生逆向選擇和道德風險。在信貸市場上，銀行選擇不發放或少發放貸款資金正是為了避免信息不對稱而可能導致的企業對銀行利益的侵犯，這就是逆向選擇，其發生在貸款之前。除此之外，在貸款資金發放之后，企業有可能受到高利潤引誘而改變貸款合約中承諾的用途，去從事那些風險很高、預期收益也比較高的其他投資項目，從而造成貸款難以歸還的情況。所以，由于道德風險的存在，銀行會相對降低對企業發放貸款資金的意愿。
五、銀企關系發展新方向
在市場經濟體制逐步發展的今天，銀行和企業關系的建立也要遵循市場交易的有關規則，適應我國市場經濟體制的要求。要做到這一點，就必須堅持資金借貸的效益性和有償性。從銀行角度來講，其發放貸款必須立足資金“三性”，即安全性、流動性和效益性，對于達到“三性”要求的中小企業，銀行必須要給予積極支持；對于達不到“三性”要求的中小企業，堅決不予發放貸款。從企業視角來講，要盡快地轉變觀念，通過加強內部管理，提高企業財務等信息的透明度和企業經營水平等措施，建立良好的銀企關系，用來獲得長期持續穩定的銀行貸款。
（一）創新中小企業融資擔保的平臺――產權交易平臺
在我國如今的平臺上，中小企業的潛力尚未被充分發掘，銀行沒有深入了解中小企業，僅僅針對硬信息來決定是否貸款。因而，那些不能夠提供充分擔保物的中小企業被摒棄在貸款條件外。所以，建立銀企雙方相互了解的信用數據庫成為了關鍵。該信息庫以中小企業的發展和信用為基礎，參考無形資產的質量，而不僅僅是有形擔保物的數量。信息庫一方面成為企業和銀行之間進行溝通的媒介；另一方面信息庫能夠很好地發掘企業中的潛力股。同時，信息庫能夠更加保障投資者的利益，投資者能夠充分掌握企業信息，使投資者能夠在盡可能多的情況下進行投資決策。更重要的是信息庫能夠把全國的中小企業和投資者聯系起來，從而能引進更多的外商進入本地。此時，信息庫不僅為中小企業融資服務，而且對本地經濟多元化發展和促進本地的GDP、GNP等各種經濟指標增長作出巨大貢獻。因此為了解決現有平臺的范圍窄、對中小企業進入平臺的資格要求太片面、區域限制等各種缺陷，本研究提出了以中小企業信用數據庫為基礎的產權交易平臺架構。如圖1所示。
在整個融資擔保過程中，行業風投機構（以銀行為主）、政府、擔保機構可以成功實現三方互贏。首先行業風投機構有一個優先選擇優秀的、有潛力的中小企業優先投資的優勢，進而擁有優先挑選的好處，同時還可以利用部分中小企業的信息為其他私有中小企業投資者提供投資分析、風險分析或者幫助中小企業制作發展規劃，從而獲得收益。其次政府可以充分了解中小企業的各種信息，為中國證監會的證券三板市場奠定基礎，為完善中國證券市場起到了積極的作用。最后擔保機構可以在提供評級報告時從中獲取收益。
（二）擔保貸款高級信用化
中小企業由于自身擔保物不足，使得銀行懷疑中小企業的信用體系，導致銀行不愿意放款。在此情況下，一方面可以使中小企業擔保貸款高級信用化，擔保機構采用反擔保的條款，通過加強再擔保、企業互保、保險業務合作等方法消除銀行對此次貸款持疑；另一方面，為了及時并準確地向擁有高新產業的中小企業提供融資擔保，可以由政府機構直接辦理擔保業務，在銀行和中小企業之間扮演中間人的角色。
（三）金融創新
第一，銀行應該轉變現有的經營觀念，創新中小企業融資新方法。包括在信貸審批和發放的過程中，打破原有的貸款標準的錯誤認識，調整行業信貸政策，滿足中小企業合理的資金需求，并健全和強化服務中小企業的信貸機構，建立面向中小企業的中小金融機構等。另外，中小銀行具有特定的區域性，其可通過與本地區中小企業持久的、近距離的密切接觸，獲得很多非公開的關聯性信息，容易克服信息不完全和不對稱而導致的信貸風險。
第二，銀行可根據中小企業實際，有針對性地開發出應收賬款質押貸款、土地儲備貸款、原材料抵押貸款、在建工程抵押貸款、有價證券抵押貸款、林權抵押貸款、存貨質押貸款等金融產品。在風險可控的前提下，盡可能簡化信貸流程，保證資金需求時效性。
（四）搭建銀企對接平臺
為了使銀企雙方能夠更多地了解彼此，政府相關部門可以適當聯合工商聯等服務性組織定期召開銀企見面會，搭建銀企對接平臺，讓銀企彼此更加了解。有效促進當地的經濟發展和就業，進而構建社會主義和諧社會。
商業銀行的業務流程是指直接或間接為顧客創造價值的一系列相關邏輯活動的有序集合，不同的業務流程設計是商業銀行績效和組織結構的基礎。商業銀行的業務流程可以分為為直接創造價值的客戶服務流程和為直接創造價值活動服務的后臺支持流程。對國有商業銀行而言，客戶服務流程依據目前為客戶提供的產品和服務，可以分為信貸業務流程、零售業務流程、表外業務流程、咨詢業務流程、業務流程等；后臺支持流程可根據各項管理活動分為綜合管理流程、計劃財務流程、風險管理流程、產品開發流程、后勤服務流程等。
隨著商業銀行規模機構日趨龐大，部門分工越來越細，部門考核目標分散，使得局部與總體經營目標出現偏離，在沒有統一的意志和共同目標追求的管理背景下，為強化內部控制、防范風險而設立的各個控制環節，在現實中卻因受部門分工的影響，往往使部門的意志成為左右事物成敗的砝碼，造成了相對完整的工作分散得支離破碎，相應組織結構也越來越繁多復雜，使經營和協調管理成本不斷上升，有時運營支出費用占銀行收入的50左右，但是運營效益卻低下，對市場變化反應遲滯。根據流程診斷的一般方法，我國國有商業銀行業務流程主要存在以下問題：
1、業務管理環節過多，流程周期太長。以信貸業務流程為例，一筆貸款從客戶提出申請到支用貸款需要經歷的大大小小的環節不下二十個，主要的流程環節是：客戶申請受理審查貸前調查項目評估風險審查貸款審批合同審查用款條件審查客戶用款，這里的受理審查、貸前調查、項目評估、風險審查、貸款審批、用款條件審查等環節基本上都是對客戶資信的審查，貸前調查要寫調查報告，項目評估要寫評估報告，風險審查要寫審查報告，貸款審批要準備審批報告，不僅重復勞動，效率低下，而且不易明確責任。不僅如此，一筆額度較大的貸款不僅要經過同級機構的多個環節，由多個部門的經辦人員和主管審查，而且還要層層上報，層層審核。據統計，國有商業銀行一筆信貸業務的平均處理時間（從客戶提出申請到用款）長達數月，根本無法滿足市場競爭的需要。因此，盡管有些審查是必要的，但為此投入大量的人力、物力、財力和時間，付出如此高昂的管理成本和效率代價卻是不可行的。
2、業務流程的設計不是為客戶提供最方便的服務，缺乏差別化和多樣化的服務流程。國有商業銀行現有的業務流程是為適應既有的組織結構和滿足管理的需要設置的，“流程為組織而定”，籠統地按活動的相同性或相似性，將從事相同或相似活動的人合在一起，形成職能型群體，每一個職能性群體所從事的工作，對于一個完整的流程來說，只是其中的一個部分，在這樣的組織中，從客戶的需要來看，完整的業務流程常常被割離開來。國有商業銀行盡管進行了很多改革，但往往熱衷于權力和資源的再分配，部門設計和部門職責劃分沒有打破傳統的思定式，而且一般是在機構調整之后再去設計連接各部門的業務流程，或只是對業務流程進行一些修補性的工作，這樣形成的業務流程不可能是方便客戶的流程。另外，國有商業銀行的業務流程僵化單一，沒有根據不同客戶、不同業務的風險高低設計不同的業務流程，而是根據業務金額的大小劃分管理權限，往往造成越是優質客戶、越是大客戶的審批環節越多，業務流程越復雜。
3、各業務流程彼此不協調，甚至存在沖突。國有商業銀行服務流程往往由各業務管理部門自行制定，彼此間缺少銜接和協調，存在重復和沖突。譬如，國有商業銀行雖然設有專門的信息部門，但沒有建立統一的信息流程，各業務經營和管理部門為了自身需要，都有自己的信息渠道和信息處理流程，前臺業務部門有業務信息系統，后臺風險部門有管理信息系統，會計部門有會計信息系統，各流程之間的信息資料不能共享，重復錄入，更重要的是各口徑的數據不一致，帶來管理上的混亂。而且目前國有商業銀行相當部分的信息依賴手工填報和匯總，給基層行的正常經營帶來了極大的工作壓力。實際上，銀行的各項流程都存在相互制約、相互影響的關系，所以銀行應該特別重視流程之間的相互作用和匹配。也就是說，不僅要對單項流程進行合理的整合，更應加強流程網絡的總體規劃，使流程之間彼此協調，減少磨擦和阻力，降低系統內耗。
4、一些不必要的后臺支持流程占據了大量的人力物力。國有商業銀行機構龐大，部門林立，人員眾多，是功能齊全的“小社會”，在一些管理層后勤服務等非業務人員在數量上甚至超過了業務人員。一些非核心業務，如員工培訓、科技開發，國有商業銀行也往往自我承擔，投入大量的人力、財力不說，質量也難以保證，跟不上時代的步伐。
（二）經營發展現狀及差距
1、增長方式的差距
我國商業銀行在對待風險與發展問題上存在樹立正確的觀念難、堅持正確的觀念更難的現象，存在很多非理性的競爭行為，很重要的原因就是看不到銀行這個行業風險的滯后性、隱蔽性、長期性的特征。一些經營者不太容易正視風險，不愿意放棄隱含過高風險的市場機會，有的經營者也不習慣用長期穩定的利潤標準衡量業績，相反卻熱衷于對個別年度利潤的評價，不考慮對風險的撥備和對利潤的沖減，使表面上的高收益與實際經風險調整后的收益之前有很大差距。結果是長期以來在我國銀行發展史上形成業務規模快速擴張與風險大量累計、資產質量下降不斷交替出現的怪圈。近年來，這類非理性的行為仍在不斷地以各種方式表現出來。比較典型的是，規模擴張似乎成為某些銀行業績的唯一衡量尺度，而長期穩定的利潤卻不太被評價，作為以風險為基本經營特征的銀行，這些做法和評價客觀上對我國金融業的風險文化和正確的經營理念形成負面的引導。
2、資產負債現狀的差距
伴隨著商業銀行經營規模的迅速膨脹，資金來源和資金運用結構不匹配問題也運而生。銀行資產和負債不相匹配，存短貸長的矛盾日益突出，一旦市場利率發生反常翻轉，對利率敏感性強的資產和負債將帶來嚴重的利率風險，導致銀行遭受損失，嚴重時會危及銀行的生存。20世紀70年代美國儲備協會危機就是由于利率的變化引起的。
從近幾年金融機構總體情況看，流動性總量仍然過剩，但短期流動性指標欠佳，流動性比例和流動性缺口率偏離監管要求較大。存款來源定期化勢頭減弱，但流動性管理風險增大。
數據支持。流動比率：某行流動性比率指標11.37％，較年初增加1.74個百分點，短期流動性狀況較年初有所好轉，但該指標距銀監會風險監管（不小于25％）相差較大。流動性缺口率：
流動性缺口率＝（90天內到期的表內外資產－90天內到期的表內外負債）／90天內到期的表內外資產。某行流動性缺口率-582.73％，距銀監會風險監管（不小于-10％）相差較大。
3、外部經營環境的差距
我國的宏觀經濟的特殊環境加劇了信用風險向商業銀行集中。首先，信用風險受制于我國金融市場融資結構過于單一。在我國，直接融資的發展速度一直較慢，與我國經濟的發展速度始終不相稱。我國企業債余額占GDP的比重僅為2左右，美國為36、日本25。而在間接融資中的銀行貸款卻一直在大規模高速擴張。相關數據顯示，2000年，在我國國內金融市場融資格局中，以銀行貸款為主的間接融資所占的比重為72.8，2003年前半年攀升至97.8。目前維持在95以上，遠高于發達國家金融市場融資格局中間接融資只占40以下的比例，這種融資結構使得企業融資嚴重依賴以銀行貸款為主的間接融資，而原本可以通過直接融資領域化解和分散的信用風險卻過大向商業銀行集中。其次，宏觀信用管理體系的薄弱導致了我國系統性信用風險環境，從而加劇了信用風險在商業銀行的不斷積聚。我國改革開放20多年來，取得了令人矚目的經濟成果，但是宏觀信用體系沒有得到同步發展。
在宏觀信用環境得不到改善、全社會的信用風險向商業銀行過度積累及風險管理難度加大的情況下，僅僅依靠商業銀行自身對風險的管理水平和管理能力來控制全社會90以上的信用風險，對銀行而言應該是勉為其難。而另一方面，目前我國商業銀行盈利模式環是依賴于存貸款利差收入，不斷擴大貸款規模也是銀行降低不良貸款率的一個重要途徑，因此，商業銀行的盈利水平的提高和不良貸款率的下降，客觀上都要求商業銀行還是要繼續擴大貸款規模。
（三）價值流程與業務流程的分離
以利潤收入與成本資產負債業務為系統列的價值流和以市場金融產品資產負債業務為系列的業務流往上自成體系，雖然二者的交匯點為資產負債業務，但在現實的經營活動中，兩者的軌跡往往難以重合。
關鍵詞：中小企業 融資 對策
目前我國的中小企業總數早已突破4000萬家，占全國企業總數的99%。從其對GDP和就業的貢獻率來看，已達到中等發達國家水平，但所得到的金融支持卻嚴重不足。四大國有銀行信貸總量的80%都流向了國有大中型企業，只有20%流向了占經濟總量70%以上的中小企業。國際金融公司（IFC）對中國民營企業融資結構調查報告顯示：80%的企業認為融資難嚴重阻礙了它們的發展，而中國人民銀行的研究局課題組對中國中小企業融資制度調查報告顯示，中小企業的規模擴張普遍伴隨著資金緊張的局面。自次貸危機以來，中小企業的生存環境更加不利。據國家發改委中小企業司統計結果顯示，2008年上半年，40%的中小企業在危機中倒閉，40%的中小企業在生死線上徘徊，只有20%的企業沒有受到危機影響。近期央行為調控宏觀經濟，一再緊縮銀根，第六次提高存款準備金率，并于2011年7月7日再次上調存貸款基準利率，更為中小企業嚴峻的融資環境雪上加霜。為了使中小企業得到更多的生存機會，各地政府也都相繼出臺適合中小企業的信貸政策，但最終中小企業獲得的貸款只占10%-15%左右，享受政府補貼只有5%，受到風險投資青睞的只有千分之一。即使在經濟相對發達地區，中小企業因無法落實擔保，無法落實抵押而拒貸的比例高達60%左右。總理說：要保持清醒的頭腦，增強憂患意識。中小企業要解決其自身的融資荒問題，還需要從各個方面深入分析。
首先剖析一下融資荒的原因，具體有以下幾方面：
（一） 中小企業自身的因素
1、 市場競爭力不足。我國中小企業大多數成立時間短，自有資金較少，產業升級換代緩慢，企業技術裝備半數以上屬于一般或相對落后水平，產品技術含量低，人員素質偏低，專業化人才較少，企業規模小，產權不清，多為家族式經營。由于這些硬傷，使得中小企業組織結構變動快，規模擴大比較困難。
2、 管理制度不完善。中小企業多為家庭企業，其領導者的內部控制意識薄弱，一般憑主觀意識進行組織分工，控制程序過于粗放；另外財務管理相對不規范，財務信息失真，信息披露不完整、不真實。這些都成為中小企業融資的障礙。
3、 資信程度低。由于前兩項的缺陷，使得大部分中小企業資信普遍不高。從而市場核心競爭力不強，經營風險較大，盈力能力較弱，其自身的積累不能滿足擴大再生產的需要。而中小企業的流動性風險較高，融資風險較大，也成為外部投資者不愿意對中小企業進行投資的主要原因。
（二） 銀行的原因。
1、 銀行信貸決策時‘所有制歧視’和‘規模歧視’明顯，各大銀行基本都主要服務于商業化程度高的優質大客戶了，對中小企業放款不足，本應服務于中小企業的城市商業銀行和農村信用社因自身也處于改革的振蕩和生存考驗之中，暫且也無暇顧及中小企業。
2、 貸款程序與中小企業資金使用不匹配。中小企業的貸款金額小，筆數多，時間要求又很緊迫，而銀行為了控制風險，對每一筆貸款都必須履行嚴格完整的審批手續，但這個過程的耗時又與中小企業要求貸款的“短小散頻急”相矛盾，通常是等銀行的貸款審批下來后，貸款企業已經奄奄一息了。
3、 中小企業的貸款成本較高。由于中小企業內部控制薄弱，財務管理不規范，導致中小企業的財務信息失去規范性和可信性，銀行對企業放貸時所進行的前期信用調查耗費的信息收集成本和放貸后的監督成本較高，所以一般銀行都不愿意向中小企業放貸，即使放貸了，也會將這些成本轉嫁到企業身上，使得企業的資金使用成本高得讓這些中小企業望而卻步。
（三） 大環境的原因
1、 資本市場方面，主板市場門檻太高，債券市場又比之股票市場的發展相對滯后，在這種情況下，企業通過證券市場融資的難度很大。
2、 金融創新不足，銀行及資本市場的金融創新能力較差，對金融產品及其衍生產品的開發和應用滯后，不能有效利用金融產品及其衍生產品放大信用乘數，對沖金融風險，使銀行體系從‘惜貸’和‘懼貸’的陰影中走出，讓資本市場活躍起來。
3、 政府方面。各地政府未能及時為地方中小企業量體裁衣定規修法，目前中小企業融資相關的法規嚴重滯后，導致它們尚不具有公平競爭的環境和條件，中小企業的相關利益仍然不能得到保障。
鑒于中小企業自身特征，償債能力弱、融資規模較小、財務規范性差、缺乏完善的公司治理機制等問題，要從根本上解決中小企業融資難的狀況，應從以下幾方面入手：
（一）建立支持中小企業發展的政策性金融體系。許多發達國家和地區普遍建立了符合當地實際情況的法律體系，并適時加以調整和完善，為中小企業融資的順利進行提供法律保障。我國建立支持中小企業發展的政策性金融體系可以從以下幾方面著手：從現有的政策性銀行派生出面向中小企業的貸款部門，并通過立法強制，保證政策性金融機構對中小企業的融資比例；新設政策性中小企業銀行，允許地方財政發債或擔保發債，解決地方政策性銀行的資金來源；積極制定優化中小企業的融資環境的有關政策法規，為中小企業發放優惠貸款，貼息貸款等政策性貸款。到2020年前，我國將通過深化金融制度改革，逐步建立起一套與中小企業狀況和特點相適應的銀行金融服務制度和法律政策扶持體系，廣泛發展為小企業量身定做的中小金融服務機構。
（二）完善直接融資體系，建立多層次的資本市場
在參考其他國家開辟‘二板市場’和地方性證交所的經驗，2009年10月，我國開通了創業板市場，為中小高科技企業提供了一個很好的融資平臺。目前推出的創業板定位于服務成長型創業企業，重點支持具有自主創新能力的企業，也是落實自主創新國家戰略的重要平臺。各級政府部門應積極創造條件，促使各類中小企業盡快建立現代企業制度，尤其要向政府和中國證監會等主管部門溝通，及時反映情況，推動上市門檻的盡快降低。同時，加強各中介機構的建設，以推動中小企業通過資本市場渠道融資以獲得快速發展。另外，應積極開展各類企業債券市場，擴大企業債券品種，為債券市場的發展營造一個寬松的市場環境。
（三）培育地方中小銀行和中小金融機構
我國目前所擁有的城市商業銀行僅有100多家，農村商業銀行只有20多家，農村合作銀行160多家，村鎮銀行等新型農村金融機構100多家，相比美國資產在10億美元以下的小銀行就有7000多家，小銀行的數量規模已遠滯后于小企業發展的需要。因此大力發展小銀行成為從根本上解決中小企業融資難的重要途徑。完善中小金融機構的監管法規，制度和監督體系，使其合理有序發展。營造公平的市場競爭環境，并引進相應競爭機制，使民營的金融機構能夠公平與其他金融機構競爭，并給中小企業提供良好的融資環境。
（四）建立中小企業信用擔保體系
盡快建立以中小企業特別是高科技型中小企業為主要服務對象的信用擔保體系，為中小企業融資創造條件。各中小企業擔保機構都要堅持市場化運作，學習運用先進科學的擔保風險控制辦法，避免行政干預，把解決中小企業融資問題和培育中小企業信用制度相結合進行。在對中小企業納稅、貸款、工商年檢、通關報稅、產品質量檢驗等情況記錄收集整理的基礎上，逐步建立和完善中小企業信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息。我國中小企業信用擔保還處于試點階段，要充分發揮中小企業信用擔保的作用，既要借鑒國外經驗，又要根據轉型時我國財政、金融和中小企業管理體制自身的特點，建立具有中國特色的企業信用擔保體系。
（五）完善中小企業管理制度，健全企業治理結構。
大多數中小企業均為家族企業，在創業初期都有很高的凝聚力，為了企業的進一步發展，中小企業家應發揚企業家精神，包括創新、創業和冒險精神。不管融資環境有多困難，走出困境要靠自己，要從自身找原因找出路。
1、 重自籌，提效益。既然央行一再收緊銀根，從銀行貸款難上加難，中小企業更應該注重內部籌資這一渠道。企業內部管理水平的高低，對企業內部籌資的效果有著重要的影響。為此，企業主應全面提高對企業管理的重視，改變長期以來的重經營輕管理的思想，建立適應市場經濟的管理機制，建立科學的企業內部管理制度，使中小企業的財務，生產，質量等管理工作正常化，規范化，提高企業的管理等級。當企業具有增長潛力和發展后勁時，企業就可以更多地從內部籌集到資金。
2、 重品牌，樹形象。樹立現代化企業形象，創造良好的籌資信譽。從一定程度上講，市場經濟也是一種信用經濟。無論是吸引投資者投資還是從銀行貸款，都需要有一個良好的企業形象和商業信譽作為前提條件。首先，企業的經營管理，必須符合科學化，現代化和國際化的要求，并以良好的經營業績求得較高的社會信譽。其次，企業在經營活動中必須講求信用，保持良好的信用記錄，增加經營透明度，確保準確的財務信息，有助于銀行更好的了解企業的融資需求，減少銀行對企業的信用危機。
綜述：中小企業已成為我國經濟的重要組成部分,是促進經濟發展不可替代的重要力量。中小企業融資問題始終是制約中小企業發展的瓶頸,對此各級政府部門和企業家都采取了各種措施,試圖解決此問題。解決中小企業融資所面臨的困境,不是一方的努力就可以成功的,需要政府、金融機構以及中小企業等各方面的配合和共同努力;需要長期的研究和探討,并隨著環境的變化而制定相應的措施以應對萬變的情況。只有這樣,中小企業才能達到一個發展的新境界,在社會主義現代化建設中發揮更大的作用。
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關鍵詞：商業銀行 集團客戶 信用風險 風險管理
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2007)10-032-04
集團企業最早出現在歐美發達國家，是現代企業發展的高級形式，一般是指通過資本投入、管理控制或家族關聯等多種關聯方式形成的由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或單位共同組成的具有一定規模和有機聯系（即家譜）的企業法人群組。20世紀90年代以來，國內集團企業發展非常迅猛，截至2005年末，全國大型集團企業已達2845家，總資產超過20萬億元。
在集團企業加快發展的同時，商業銀行競相營銷和積極拓展各類集團客戶，開展戰略合作，對集團的信貸投放不斷增加，集團信用風險也不斷暴露，銀行在眾多集團風險案件中遭受了重大資金損失和聲譽損失。近期，中國銀監會下發了修改后的《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》，并再次預警集團客戶資金鏈斷裂風險。可見，國內銀行加強集團風險管理已經刻不容緩。
一、銀行集團客戶的特征分析
1、集團由多個法人組成，關聯關系日趨復雜。集團內的每一個成員企業一般都具有法人地位，在法律上是獨立核算單位。集團關聯關系主要通過資本投資鏈條形成，資本投資有全資、控股和參股等形式，并日益呈現出多層次特征，且層次之間很不平衡。通過管理控制和家族關聯形成的集團也在逐漸增多，關聯關系日趨多元化。如德隆集團曾控股、參股企業多達177家，銀行貸款超過300億元；華源集團控股6家上市公司，并有各種子公司400多家，公司層級超過7層。
2、通過頻繁兼并收購進行多元化投資，迅速擴大資產規模。集團企業善于把握市場熱點，兼并收購活動比較頻繁，往往將觸角伸向多個行業和地域。多元化投資時，集團企業的通常做法是每有一個新項目就設立一個新公司，這樣既能擴大集團規模，又能免受債務牽連。如三九集團通過并購擴張，曾經橫跨7大產業，有56家二級企業和100多家三級企業，負債總額近200億元。
3、集團企業發展模式是以融資促投資，以投資帶融資。集團多元化投資既是其融資沖動產生的原因，又是融資能力增強的通道。一般而言，集團可控制的企業數量與可獲得的金融資源成正比，控制的企業數量越多，集團借款主體和擔保主體就越多，籌資能力和還款能力就越強，從而形成了“投資融資投資”的正反饋機制。如托普集團曾經在全國各地大肆圈地，開設分支公司，建設托普軟件園，顛峰時期擁有3家上市公司和140多家控股子公司。
4、大多數集團實行集權型財務管理模式。大多數集團財務管理集中于總部，融資和投資都由集團總部統籌，集團內哪些企業需要資金，由哪些企業充當融資主體，都由集團計劃和安排，以實現融資規模最大化和財務成本最小化的目標。因此，信貸資金往往實行“統借統還”，“短貸長用”也比較普遍。也有少數集團實行分散財務管理模式。如華源集團就是分散管理的典型，因盲目擴張，管理跟不上，大量短期貸款用于收購，最終因個別銀行訴訟收貸而資金鏈斷裂。
5、注重社會形象和同政府的關系。集團企業為了不斷拓展新的經營領域，尋求更大發展空間，非常注重培養同政府部門的關系，注意形象塑造和社會品牌建設，經常參與當地的捐資、助學、大型演出活動等，以提高其知名度。集團的控制人還常常參與對地方政府意義重大的活動，甚至積極參政議政，以獲得政府較多的話語權。
6、集團系統性風險較高。隨著業務不斷擴張，集團以資本、管理和家族關聯為紐帶，形成了一條冗長的資金鏈，資金在各成員之間不斷地流動，一旦資金鏈條中某一環節出現問題，就可能引發成員企業“多米諾”骨牌式的崩潰。資金鏈的斷裂可能是因為某個成員企業的經營不善，可能是來自于銀行信用的突然缺失，可能來自供應商的債務追討，或者其他融資渠道的變化。總之，擴張越是迅速，資金鏈條越長，企業就越脆弱，風險點就越多。如達爾曼集團，就是由于6000萬元銀行貸款不能續貸而資金鏈斷裂。
二、國內銀行集團客戶系統性風險的成因
（一）銀行在信貸市場中的“羊群效應”導致信貸向集團客戶集中
羊群效應是指信貸市場中，大多數銀行采取同樣的信貸營銷和信貸投放行為。首先，是否貸款先看其他銀行的行動。比較極端的例子，A銀行對C企業“只要B銀行敢貸，我們就可以貸”，別人敢貸款成了可以貸款的理由，而不是理性去審視企業是否具有承貸能力和有多大承貸能力。這跟資本市場的跟風炒作非常類似。其次，片面認為“大即是美”。一定程度上，銀行混淆了“大”和“好”的概念，迷信集團企業，對其行業、區域、政策和經營風險認識不夠，把集團客戶簡單等同于優良客戶，但是否一定是銀行的價值型客戶，并沒有進行深入的量化比較。第三，隨大流有利于回避信貸準入責任。集團客戶一般都有一定社會知名度，有一定資產規模，貸款給這樣的企業，容易回避產生不良的責任。第四，對集團客戶的法律風險缺乏認識。銀行普遍偏好于對母公司貸款用于整個集團成員單位，忽視集團客戶中無論母公司還是子公司都是獨立法人，都應獨立承擔民事責任的基本法律規范。
（二）銀行過度授信“壘大戶”，授信總量容易失控
首先，銀行缺乏集團信用限額。集團企業一般在多家銀行貸款，各家銀行都會給予一定授信額度，但該額度并不登記在中國人民銀行的企業信用信息數據庫中（只登記實際使用部分），加起來總額度往往遠遠超過集團實際需求，因此缺乏真正意義上的集團信用限額。客觀上，集團本身結構比較復雜，有的跨多個行業，旗下公司眾多，集團的實際承貸能力也難以判斷。其次，信貸系統支持乏力。目前，國內銀行的信貸系統大多是基于單一客戶開發的，對單筆業務、單一企業的信用限額管理是有效的，但不能有效地支持集團信用限額管理。由于缺乏必要的技術手段，基層行無法有效地控制和掌握集團的信用總量。難以確定全部關聯企業，只能了解單個企業情況，進而對每個具體借款主體進行授信。第三，考核機制不完善。國內銀行目前大多實行分支行制，支行是利潤中心，員工收入跟利潤直接掛鉤，貸款利息是主要利潤來源，所以支行熱衷做大貸款規模，“壘大戶”成為必然選擇，甚至不惜競相降低利率和擔保條件。此外，國內銀行信貸供給過剩也為集團過度授信創造了條件。
（三）資金用途監控不到位，銀行貸款淪為風險投資
許多案例表明，貸款淪為風險投資是集團風險爆發的導火索，一些集團急功近利，深度介入資本市場，以期短期內獲取超額利潤，有的集團甚至認為“資產運作是加法，資本運作是乘法”。一些集團偏離主業盲目做大，遠遠超出其經營管理能力和風險承受能力，最終卻失去原來的行業地位和競爭優勢，造成資金鏈斷裂。在盲目擴張過程中，一方面，集團客戶接受銀行監督的意愿和配合程度較差，銀行為了自身利益爭相追捧并大肆貸款，導致一些集團客戶身價和債務倍增，有時銀行為了掩蓋潛在風險而借新還舊、被動貸款，甚至幫助集團從外部融資倒貸。有的銀行一味遷就，對集團的資信真實情況和信貸資金運行狀況不甚了解，致使貸后監督形同虛設。另一方面，由于集團關聯關系復雜，集團賬戶眾多，資金流動隨意，占用現象比較普遍，使貸款監控非常困難，處于高風險狀態可能還不知覺。許多集團從事跨區域甚至跨國經營，本地和異地融資、對內和對外融資、股本與債務融資相互交織，貸款承貸主體與實際用貸主體常常分離，也增加了貸款用途監控的難度。再者，銀行缺乏深入的行業和企業研究，難以對集團資本運作和跨行業多元化帶來的信用風險進行準確判斷，有效控制風險就更困難。
（四）關聯交易和關聯互保容易放大信用風險
集團關聯關系日益復雜，控制關系日趨隱蔽化，使銀行難以掌握集團的真實家譜、控制關系和關聯關系，關聯交易和互保融資放大了信用風險。首先，集團關聯企業財務信息可操作性大。由于關聯交易在集團業務活動中占有一定比重，可以通過關聯交易調整財務狀況和經營成果，使財務信息失真。其次，關聯擔保增大信用風險。集團內企業之間通常采用互保形式申請銀行授信，包括集團為其子公司、孫公司擔保，子公司、孫公司為集團擔保，以及子公司、孫公司間的互保。這些互保形式雖然符合法律規定、具有法律效力，但信用風險通過貸款擔保鏈條在集團內部不斷地傳遞，集團系統性風險未能有效向外分散，一定意義上，銀行對集團是信用貸款，實質上處于擔保不足或無擔保狀態。第三，控股股東利用關聯交易抽逃資本（金），通過“隧道挖掘”剝奪其他利益相關者的利益。一般情況是，在子公司獲得貸款后，控股股東為了盡快收回投資并賺取高額利潤，往往利用關聯交易和非公允定價轉移資產，抽逃資本（金），降低子公司的償債能力，增大了信用風險。第四，集團在債務重組中懸空銀行債權。在債務重組中，一些集團借助各種力量要求銀行削債，侵蝕銀行利益，有的集團為了逃廢銀行債務，利用內部關聯交易和不合理的轉移定價，通過兼并收購、破產在關聯企業內部轉移資產、債務，虛化擔保企業的擔保能力和承債企業的承債能力，把風險留給銀行。如啤酒花曾對外擔保超過17億元，是公司凈資產的3倍以上，債務重組中銀行受償最終不足三分之一。
（五）傳統的風險管理機制無法適應集團風險管理需要
目前，國內銀行的集團風險管理仍主要沿襲單一客戶風險管理模式。首先，集團信用風險管理主體明顯缺位。究竟是總行、分行還是支行負責集團風險管理，并不十分明確。類似單戶主要是支行管理，支行的市場營銷力度重于風險管理，集團關聯企業在多家銀行開戶，往往很難全面了解集團整體情況，在業績的壓力下支行容易忽視整體利益，加上一些集團客戶的家譜和經營結構復雜，使銀行很難在短時間內對其經營狀況、風險狀況做出較為準確的判斷和評價。其次，缺乏集團客戶發現機制。正是由于管理主體缺位，國內銀行普遍缺乏集團客戶發現機制，授信人員在審查貸款時，發現甲企業與乙企業存在關聯關系，才要求做集團統一授信，這是一種“點點式”的事后發現，發現效率比較低，何況集團關聯關系正日趨隱蔽化。第三，管理主線不明。集團風險管理除了統一授信外，其他方面的管理線索并不明確。從集團風險案例看，關聯關系、關聯交易的識別和判斷是集團風險管理的關鍵。第四，管理工具缺乏。國內銀行的信貸系統大多是基于單筆業務、單一客戶開發的，既不能有效支持集團風險管理，也缺乏集團風險監控功能；客戶信用評級和債項評級起步較晚，正在積累數據過程中，還沒有廣泛應用于風險管理實踐，其他工具如管理會計系統、客戶關系系統、風險預警系統就更為缺乏，集團風險更多是靠人的判斷。單一客戶的風險、盈利、成本尚且無法準確測算，集團風險管理就更難細化。第五，管理思維和管理習慣傳統化。國內銀行信用風險控制多倚重審批環節，貸前、貸后相對較弱，而風險管理的基礎在于真實、及時、充足的信息，由于銀行缺乏信息交互機制，信息傳遞渠道不暢，集團信息分布零散，在銀行分支機構內形成一個個信息孤島，影響了銀行對集團信息的全面掌握。信息閉塞極易造成授信范圍過于狹窄，從而誘發錯誤的決策，甚至出現一些銀行在收縮某集團的貸款，一些銀行還在大力營銷的現象。
（六）集團客戶貸后管理難度大，貸款容易“見光死”
集團風險暴露具有延遲性，一旦爆發往往已經到了無法挽回的地步，加上風險的系統性、傳染性，“見光死”成為一種必然現象。首先，集團資金鏈比較脆弱。集團經營好比走鋼絲，牽一發而動全身，鏈條上的任何沖擊，無論是確定性事件，還是偶發性事件，都有可能使集團資金鏈斷裂。其次，貸款用途監控困難。貸款用途監控是銀行貸后管理的重要內容。現實中，一些集團為了追求利益最大化，在自有資金不足的情況下，擅自改變合同約定用途，將短期貸款用于投資（機）。而關聯交易的隱蔽性，銀行很難及時發現這類問題，無形中增加了對貸款用途監控的難度。第三，客戶信息容易失真。集團存在關聯關系信息和關聯交易信息的不對稱。一些集團編制會計報表的隨意性大，有的有幾套賬，向銀行報送的財務報表可信度低，加上客戶跨區域、跨行業經營，不僅使銀行貸前調查難以深入，貸時審查難以到位，而且貸后管理也難以實現。第四，缺乏管理集團風險的專業化隊伍。銀行風險管理從單筆業務到單戶，再發展到集團，說明集團風險更加特殊，其管理本身就是一項獨立性工作，但國內銀行普遍缺乏集團風險專業人員，缺乏集團風險管理的集中協調和統一指揮，僅靠集團涉及到的各家分支行協同管理，效果是極為有限的，協同內容更多只是額度博弈，在各自的利益驅動下，無法在貸后管理中形成合力。
三、國際先進銀行集團客戶風險管理的經驗
國際先進銀行在長期的信貸業務實踐中，逐步積累了一套比較成熟的集團客戶信用風險管理經驗，具體包括：
一是嚴格遵循“一個債務人的原則”。即不管一個集團多么龐大，結構多么復雜，集團內成員有多少，但在銀行眼里，該集團都是一個債務人，并在這個原則下開展集團授信管理。因此，國際先進銀行比較注重集團客戶范圍和關聯關系的界定，集團關聯交易披露也比較充分。事實上，這是搞好集團風險管理的前提。
二是為每一家集團客戶配備一名“全球賬戶經理”，并建立相應的客戶經理網絡，實現信用風險的統一控制。“全球賬戶經理”一般設在集團公司總部或母公司所在地的分支機構，由其統一負責集團客戶的所有事務，如評級、授信、業務組織、關系協調等，并由其呈報有權部門審批，“全球賬戶經理”代表的是總行。子公司所在地銀行分支機構為其設一名“賬戶經理”，負責子公司的日常管理，定期訪問子公司，了解其經營情況和業務需求，并向“全球賬戶經理”匯報進展或變化。相應的，“全球賬戶經理”承擔集團客戶的所有風險，子公司所在地分支行不承擔對子公司的業務風險，在銀行內部，總行為分行提供內部擔保，分行將集團風險轉移給總行，實現對集團風險的集中統一控制。
三是銀行內部有完善的管理會計系統和信貸信息系統。在管理會計系統的支持下，所有來自于集團的收入都記為“全球賬戶經理”的收入。信貸信息系統也可以對集團的有關信息進行搜集、分析和管理。所有子公司的“賬戶經理”通過信貸系統及時向“全球賬戶經理”傳送子公司的所有信息，包括所有業務、調查報告、融資情況等，“全球賬戶經理”匯總所有“賬戶經理”的上報資料并進行加工，在此基礎上建立可以授權共享的集團數據庫，供“全球賬戶經理”和“賬戶經理”在處理與集團及其子公司有關業務時使用，總行可以通過該系統在任何時間掌握集團及其子公司的業務情況。
四是按照“孰低”原則審慎處理集團及子公司的信用評級。通常，主要子公司的客戶信用評級比照集團公司的信用評級掌握，銀行一般會要求母公司對子公司的債務出具擔保或安慰函。所以，子公司的評級不會超過集團公司的評級，即使自動評分較高，也會下調至集團的評級。
五是嚴格實行集團統一授信并隨時監控執行情況。對集團客戶嚴格進行統一授信，既有授信主辦行，也有協辦行；既有總授信額度，也有結構授信、產品授信、期限授信；既有外部授信，也有內部授信，內部授信屬于銀行的商業秘密。外部授信收取一定承諾費，在承諾授信額度內，分行可以自行審批發放貸款，不需報總行。“全球賬戶經理”將總的授信額度分配給集團的全部或部分子公司，對業務發展較好的子公司進行傾斜，并預留一定的機動額度，以便對新業務需求及時做出反應。對集團客戶的授信額度均通過信貸系統進行實時監控，“全球賬戶經理”可以在接受客戶申請時準確掌握其授信額度的使用情況和風險敞口。
四、國內商業銀行加強集團客戶信用風險管理的策略
（一）加快經營戰略轉型，形成業務特色和比較優勢
國內銀行要避免“羊群效應”的負面影響，必須盡快形成業務特色和比較優勢，依靠業務特色獲得可持續發展。第一，加快經營戰略轉型步伐。資產業務加快轉向零售貸款、信用卡、貿易融資業務，逐步降低企業貸款在總資產中的比重，降低大企業大集團貸款在企業貸款中的比重；對于集團客戶，應主動調整營銷策略，以貸款產品為基礎，積極發展現金管理、企業年金、投資銀行、財務顧問等特色產品，滿足企業不斷增長的金融服務需求，進而與集團形成相對穩固的合作關系，獲取多元化的收入來源。第二，加快實施行業聚焦與信貸組合管理。行業聚焦與組合管理是商業銀行預防行業風險和集團系統性風險的有效手段，行業、客戶、地區、業務是信貸組合的重要維度。國內銀行要以客戶信用評級、債項評級、RAROC等為基礎手段，從全行整體利益的角度出發，實施行業聚焦研究和股東價值導向的信貸組合管理，分享國民經濟的發展成果。第三，加強資產業務創新。基于國內銀行所處的發展階段和對外資金融機構開放步伐不斷加快的背景，加強資產業務創新與風險管理具有同樣重要的意義，國內銀行必須下大力氣研究客戶財務管理的現實需求和未來發展趨勢，特別是集團客戶的集權式財務管理模式和資金統一結算、風險統一控制的內在要求，開發更多的金融工具和服務產品，成為真正意義上的“理財型銀行”，避免只有傳統信貸產品的被動局面。
（二）健全集團風險管理機制，優化集團客戶風險管理流程
搞好集團客戶風險管理，必須建立配套的風險管理機制，國內銀行要以集團統一授信工作為起點，盡快健全集團風險管理機制。首先，建立統一集中的集團風險管理體系。強化總行對集團客戶的集中管理與統一控制，拉直集團風險的報告路徑。在總、分行設置集團風險管理團隊，由具有豐富經驗的風險經理擔當。跨國、跨省（區）、跨分行的集團客戶由總行進行集中管理，分行內跨支行的集團客戶由分行統一管理。直接管理包括但不限于信貸調查、信用評級、統一授信、授信操作、貸后檢查、五級分類、風險監控、風險預警、不良催收等全部信貸活動。其次，明確集團風險的管理主線和工具。管理主線就是要弄清關聯關系、關聯交易與關聯互保，解決信息不對稱；管理工具就是要充分發揮信用評級、風險限額、用途監控的作用。第三，完善利益分配和協調管理機制。在集團風險管理中，應按照“風險、收益和成本相匹配”的原則協調主辦行與協辦行的利益分配。凡是由總行集中管理、分行具體經辦業務的集團客戶，分行按業務量和風險度獲取收益、承擔經濟資本、計提撥備外，應按照授信比例承擔總行管理成本。借鑒國際先進銀行“全球賬戶經理”的經驗，設立全國性集團的主辦客戶經理，涉及業務的分支行設協辦客戶經理。主辦客戶經理所在單位就是主辦行，協辦客戶經理所在單位就是協辦行，主辦行可以代表總行組織集團信貸調查、授信申報、信息搜集，組織協辦行追蹤集團成員間的關聯交易和資金轉移，并對關聯交易和資金轉移所涉及交易對價的合理性，以及關聯交易和資金轉移將對成員企業償債能力產生的影響進行及時準確的評估，形成對集團整體風險限額及其成員風險限額調整的意見。協辦行主要負責對應成員企業運營情況的監督檢查，及時完成調查任務，將有關信息向主辦行反饋。第四，優化集團客戶風險管理流程。風險管理過程本質上是信息管理。集團管理始于單戶管理，但又有別于單戶管理，其風險具有系統性、隱蔽性、破壞性強的特點，所以集團風險管理流程，應特別突出信息搜集、額度監控、貸后管理、信息維護等環節。集團主辦客戶經理要有很強的信息整合能力，享有充分的知情權，協辦客戶經理要及時向其匯報。授信審查人員要積極參與集團信貸調查，為合理適度授信創造條件。信貸部門應定期組織實施貸后檢查，并在信貸系統中及時補充集團客戶信息。
（三）加強關聯交易和關聯行為分析，建立集團客戶發現機制
切實弄清集團的關聯關系，有效掌握關聯交易的實質和影響，才能從根本上搞好集團風險管理。首先，要加強貸前調查，提高調查水平，嚴把集團客戶關聯關系關。除了完成單戶企業的信貸調查和信用評級外，還應深入調查集團的股權架構、主要行業狀況、市場份額、銀行融資和區域分布情況，弄清集團關聯關系和關聯交易，正確列出集團家譜，客觀地提出集團信貸調查報告。在客戶評級中，關聯客戶評級應不高于集團公司評級。如協辦行發現集團某一子公司有特殊風險，應將有關情況及時報告主辦行，并對子公司評級作相應調整。其次，積極探索關聯關系和關聯交易的識別方法。通過集團業務經營和資金往來的關聯程度、公司標識的統一程度以及集團成員對外投資和接受投資等情況，了解和掌握集團的家譜和管理方式。注重從控制（投資）、被控制（被投資）關系、交易往來及定價政策發現關聯關系。對于沒有表面控制關系的，要按照“實質重于形式”的原則確定關聯關系，有共同的所有者、控制者、管理層的企業也應視同集團管理。加強關聯互保分析，分析關聯互保的背景、總量和結構，確定關聯互保的風險程度。第三，建立集團客戶發現（生成）機制。一定程度上，集團客戶的發現機制是銀行集團風險管理的先導。國內銀行應建立集團信息集中維護機制，改變目前的分散方式，具體可以由基層行提供集團客戶信息，總、分行設集團風險經理集中錄入。同時，嚴肅集團信息維護紀律，無論總行、分行還是支行，在營銷中發現集團客戶首先就應納入集團管理，凡是不及時提供詳細信息和納入集團管理的，授信審批部門可不予審查。
（四）科學設定集團風險限額，防止過度授信發生
要有效避免過度授信“壘大戶”，國內銀行必須強化理性競爭、審慎授信的風險觀念，加強同業交流與合作，探索有效的方法，科學設定和管理集團風險限額。第一，建立集團風險限額確定機制。集團風險限額必須與其經營規模、財務狀況、負債結構與現金流量相匹配。如根據信用評級和債項結構確定風險限額；根據集團主營收入、凈利潤、現金流狀況確定風險限額；根據集團凈資產、負債率和負債結構確定風險限額，以及綜合各種方法進行確定。其次，區別設定和使用集團風險限額。對于緊密型集團，要集中授信、分散使用，先以集團合并財務報表為主要依據，綜合考慮集團凈資產規模和年度營業收入規模、經營性現金流量、負債結構及對應的償債能力，確定集團風險限額。然后再考慮集團內單一客戶的獨立償債能力、貸款串用風險、關聯擔保能力風險以及風險的傳染性，審慎確定集團內主要成員的風險限額。對于松散型集團，則要分散授信、匯總管理。先分別測算集團成員企業的最高授信額度，再匯總測算集團整體的風險限額。第三，完善分支行和客戶經理的績效考核機制。減少貸款規模在考核中的占比，突出風險價值導向考核，通過考核機制的完善，促進理性、審慎風險文化落地生根，促進主辦行、協辦行積極參與集團風險全過程。
（五）強化信貸資金用途管理與還款來源監測
首先，密切關注集團投資行為。銀行貸款應主要支持集團核心業務、核心項目、核心資產的流動資金需要，避免與高成長、高資本運作、處于高投資期的集團發生授信業務；突出支持平穩增長、專注主業、適度投資的集團，堅持流動資金不用于集團項目投資與并購支出。貸款發放后，要及時進行資金用途和流向管理，掌握集團核心現金流，確保第一還款來源的充分性。其次，要合理安排集團的資產業務品種。品種安排必須與集團真實需求相匹配，中長期貸款對應項目建設或技術改造的資金需求，避免短貸長占。對流動資金貸款進行分類管理，區分鋪底性和臨時性的需求。第三，貸款用途納入合同條款管理。設置預防性條款，如信息披露與告知、資產轉讓限制、財務比例限制、關聯交易限制、利潤分配、交叉違約等條款，確保集團按合同約定使用貸款。第四，加強集團賬戶資金流監測分析。將銀行的信貸系統與會計系統進行對接，通過技術手段監測集團賬戶資金進出，跟蹤信貸資金流向，監測其是否按合同使用，分析其真實還款來源。對存在異動流向的，及時采取措施。
（六）加強集團客戶風險預警和貸后管理，完善IT支持系統
有效避免集團信用風險“見光死”，必須加強風險預警和貸后管理，并借助IT系統支持。一是加快風險預警體系建設，特別是集團風險預警。國內銀行要在學習和借鑒國際先進銀行成功經驗的基礎上，研究風險預警指標體系，開發風險預警模型，建設集團風險數據庫，通過關鍵指標提前預警風險，及時做好風險評價，建立不良集團“黑名單”制度，前移風險管理措施。將集團的經營性現金流、關聯公司賬戶資金進出作為財務預警重點；將關聯信息、關聯交易和關聯擔保作為非財務預警重點。二是充實風險管理專業隊伍，強化集團貸后管理。集團的風險識別、衡量、監測和控制是一個持續不斷的過程，落實風險預警要靠到位的貸后管理，這就需要一批專業人才，將集團作為“一個債務人”進行集中管理，嚴密監控集團的重大體制變化、經營財務狀況、重大投資活動、核心資產變動、社會與法律活動，嚴密監控集團內的關聯交易活動、大額資金往來、資本市場舉措，關注其他利益相關者的行動等。針對集團客戶不同的信用評級和債項評級，采取不同的貸后檢查頻率和檢查方式，并將檢查發現的重大變化情況及時錄入信貸系統。三是完善集團風險管理信息系統。系統應包括集團關聯關系、關聯交易、關聯擔保等信息，以及集團風險管理中生成的評級信息、調查報告、檢查報告、風險預警等信息，至少應實現以下目標：隨時可列出每個集團所屬企業清單，可以展示集團“家譜”；隨時可給出每個集團所屬企業在銀行的每筆貸款；可以給每個集團所有企業設定最高信用限額。同時，系統應有充分的內外部接口，內部與銀行會計系統、評級系統聯通，外部與央行信用信息數據庫、銀監會大額授信違約統計系統、證監會上市公司信息系統、工商登記系統、企業納稅系統等連接，共享社會信息資源，逐步實現集團信息錄入、查詢、篩選的自動化。
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