時間：2022-05-15 21:02:55
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行貸款論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、現代商業銀行貸款理論變遷
由于美國銀行業和金融制度在國際金融體系中無以倫比的地位和威望，研究其貸款理論演變將成為一種可靠的依托，這種演變經歷了：
1.實票論和商業貸款理論。在歷史上，美國的貸款實踐仿效了英國銀行業的模式。英國的理論被稱為“實票論”，而其美國的變體則被稱為“商業貸款理論”。這兩種理論都認為貸款是資金的主要來源，并認為需要有資金的流動性，以應付預料不到的提款需要。因此，最好是只發放短期貸款，因為貸款理論認為，長期投資的資金應來自長期資源，如留存收益，發行新的股票以及長期債券。“商業貸款理論”的缺點在于：第一，這一理論并不適用于整個銀行業務系統――雖然它可能適用于個別銀行，以庫存貨物作低押發放一筆貸款，借款人只有把貨物出售后才能清償貸款。其二，如果借款人找不到買主，這位顧客也會借一筆款去完成這筆交易。這樣，雖然個別銀行可能預期貸款到期通常會增加銀行的資金流動性，而對于整個銀行系統來說，則未必如此。再次，整個銀行系統的脆弱性，在長時間中，可能影響個別銀行的資金流動性。
2.轉換論。1918年，產生了H.G.莫爾頓的“轉換論”，這一理論認為，把可用資金（存款）的一部分投放于二級市場的貸款與證券，可以滿足銀行資金流動性的需要。流動性的需要增大時，可以在金融市場上出售這些資產（包括商業票據、銀行承兌匯票、美國短期國庫券等）。轉換理論的實際應用，增加了新流動性來源，并證明銀行可以發放較長期的貸款，這樣就延長了各種貸款的平均期限。但是，“轉換論”也同樣具有“商業貸款理論”的那種局限性，此外，貸款平均期限的延長會增加銀行的全面流動性風險。
3.預期收益理論。1949年，赫伯特·V·普羅克提出了“貸款流動性的預期收益理論”。根據這一理論，穩定的貸款必須有適當的歸還日期表，這個日期表以借款的預期收益或現金收入為依據。這一理論與先前的一些理論是一致的，但增加了寬廣度。“實票論”認為銀行應滿足工商業的借款需要，“轉換論”認為，如果銀行的投資是高質量的，那么貸款的期限并不影響它的安全性。“預期收益理論”認為，穩定的貸款應該建立在現實的歸還期限與貸款的證券擔保的基礎上。這樣，聯邦儲備體系就成為資金流動性的最后來源保障了。
二、現代商業銀行貸款政策和程序
（一）貸款政策。
制定貸款的重要性在于為銀行管理部門和業務部門提供適當的信用標準，使之遵守各項法規，保證貸款決策一致性，向顧客和公眾披露銀行現行信貸策略的有關信息等，最終控制和調整銀行貸款的的規模和結構，實現經營目標。制定適宜的貸款政策，銀行需權衡以下因素：①銀行經濟的戰略目標。貸款政策文件通常以一般性說明開始闡述銀行的目標，以及貸款政策如何有助于實現這些目標。②放款的三大原則。安全性、流動性和盈利性三大原則是最基本的因素。③資本狀況。銀行的資本起著保護存款賬戶資金的緩沖作用，資本的規模與存款的關系影響著銀行能夠承擔風險的程度。自有資本占資產總額比例較大的銀行，才能承做期限較長、風險較大的放款。④貨幣政策和財政政策。某一時期的貨幣政策和財政政策的緊縮和放松，直接影響到銀行放款利率的高低，必然對銀行的信貸規模起到抑制和促進作用。⑤存款的穩定性。存款是放款的基礎，存款量的變化直接影響放款的規模。⑥服務地區的經濟條件。穩定的經濟環境要比受季節性、周期性波動影響的經濟環境更利于銀行采取積極和寬松的信貸方針。
根據以上考慮，一個典型的商業銀行制定的貸款政策應對以下內容作出說明：①有關借款和借款人說明。沒有完整和準確的信息，就不能做出正確的貸款決策。書面貸款政策應該列出估計借款者及時歸還貸款的意愿和能力所需的文件。完整的貸款記錄應包括以下項目：借款者個人品格、借款用途等，核心檔案還應收藏與借款者的通信、電話會談記錄、現場走訪的詳細報告和有關借款者的廣告和報刊剪輯。為容納與日俱增的記錄卷冊和有關文件處理問題，許多銀行已經或正在轉向記錄檔案電子計算機化。②貸款種類。貸款政策應當包括關于適當與不適當貸款的簡要說明，應該拒絕不適當貸款，這些貸款通常帶有某些投機因素。商業銀行應當對貸款類別進行定期檢查，因為貸款的分類受經濟周期變動影響較大。③合格的抵押品。貸款政策應規定可充作抵押的各種抵押品及其額度。例如：以一批應收賬款作抵押的貸款，其金額不得超過九十天期以上的應收賬款的70%；以國家注冊的法團債券、市政債券和美國政府債券作抵押的貸款，其金額不得超過市場價格的65%；負債不應超過原材料和制成品成本的60%.④對貸款集中化的限制。穩健的銀行經營實踐要求貸款政策對貸款種類、行為和地域的集中化方面作出某些限制，以減少整個資金運用的風險。⑤信貸額度。正式貸款政策應區分信貸最高限額、指導性限額（或內部掌握限額）、貸款承擔額和循環貸款協議之間的關系。⑥需集體磋商的例外情況。具有同等能力的信貸主管人員。面臨一系列相同的環境，可能會做出不同的信貸決策。貸款政策文件不可能為處理所有此類問題都訂立規則，但它應該包括某些一般性準則。遇到這種情況，通常的做法是，同有關部門磋商后才做決定。這些例外的情況包括：對原來沒有往來關系客戶的貸款；收購、兼并貸款；對新業務的貸款；本區域外貸款；對新業務的貸款；本區域外貸款；以價格跌落、不適銷或不上市的股票作抵押的貸款；新業務的貸款，等等。⑦貸款定價。
此外，貸款政策最后文本中還應包括以下內容：①銀行經營目標的說明；②貸款權力歸屬部門及組織原則；③銀行現有業務的地域限制；④有關法律的考慮；⑤借款人的貸款承諾、清償和業務量規模。
（二）貸款程序。
商業銀行發放貸款時將遵循既定的程序制度，目的是為了保障貸款的安全性、盈利性和流動性，使貸款政策是得到最恰當的執行。貸款程序通常包括以下幾個方面：
1.對貸款的審核與檢查。這主要由貸款權力歸屬部門負責執行，目的在于保持貸款政策執行的客觀性，其標準在于：確定貸款是否符合管理方針和法令規定；批準貸款的主管人員是否按照銀行貸款政策辦事；信貸檔案是否齊全；貸款申請書是否說明抵押品的種類和金額；全部必要的債券利息是否完整無缺；還款來源是否象清單所列明的那樣足以清償貸款。具體而言，對貸款的審核與檢查包括對借款申請書的審查和對貸款項目本身的調查。前者要說明：借款的目的和用途，銀行通常要在審查借款人的借款目的是否與貸款方針的要求相符；借款的數額，銀行要審查借款人的借款數額是否與實際需求相符，是否超過法定的貸款限額；借款期限；還款的方法及來源；擔保的方法，銀行通常愿意接受市場價格穩定、易銷售的財產作為抵押品。后者的目的在于確定：該項貸款整個社會經濟發展或地區經濟發展是否有利；貸款的利益；借款人的資信能力；合法人；放款規模。
2.簽訂貸款合同。如果銀行信貸部門對借款人和貸款項目本身審查合格，則依雙方協商內容最終將訂立法律文本，以明確各自的權利和義務，該合同書也將是未來有關糾紛和貸款具體執行的法律依據。這一合同將包括：①貸款總則，總則中規定貸款數額、利率、期限和還款方式等貸款的基本要素；②貸款條件，銀行為了保證貸款能夠安全收回，對貸款企業的資金運用、生產管理、投資方向、投資數額等生產條件；③擔保品的選擇；④財務報告，為了準確掌握借款方的財務狀況和貸款的使用情況，銀行在貸款合同中通常要求借款企業在使用貸款期間，提供各種與貸款有關的財務報告和統計資料；⑤違約條款，主要是解決拖欠貸款或破產時的債務清償問題；⑥還款方法，銀行可能要求借款人一次全部還清貸款，也可能同意分期攤還。
3.放款的償還。本環節涉及的結果有按期、提前、延期償還和無力清償四種狀況。后二者將涉及到銀行對借款者資信的評價和利息懲罰等問題，前二者可能會有相應的獎勵措施。
4.有問題貸款的催收和注銷。主要是涉及上述的后二種情況，銀行應該采取補救措施。情況不良征兆的顯現，要依靠銀行對有關報警信號的敏感反應能力和既定應急方案，這些報警信號諸如：收到財務報表、支付報表或其他文件時間的不正常推延；來自其他金融機構有關借款者的意外貸款需要；借款者態度的變化（即：拒絕回電話或經常不在辦公室）；當地經營環境的變化（即大企業關門或加入新的競爭者）；借款者的不負責行為（即曠工或過度的酗酒）；透支額增加；借款者的企業發生罷工或其他停工事件；違法行為被揭發；對借款者的意外判決（即侵權賠償或稅款留置）。銀行貸款管理者一旦發現這種潛在的違約風險，必須盡快采取行動使損失最小，任何拖延都會使損失增加。處理逾期賬戶總的原則是：爭取借款人的最佳合作，搶先接管抵押品，主動與借款人合作使貸款得以償還。對于確認無法回收的貸款應提留呆賬準備金，但這并不意味著催收的停止。需要強調的是，盡管貸款政策和程序規定了有關銀行貸款業務的明確做法，但過分僵化的剛性規定將不利于員工創造力的發揮。因此，銀行應該鼓勵有關員工對貸款業務的積極參與，具體貸款政策和程序也應在保持穩定性的同時，根據實際情況不斷修正，尤其是在銀行內外部環境變動多端的情況下。
三、貸款的種類
貸款種類是銀行制定貸款政策時的主要考慮因素。這種劃分因標準不同而有差異，其中最重要的有兩類，其一是按不同用途分批發貸款和零售貸款，前者是為了經營企業的目的，后者主要是對個人。這類劃分將在確定貸款定價時顯示其作用。其二是根據貸款規定或條件劃分為信用貸款和擔保抵押貸款。
1.信用貸款。指單憑借款人的信譽，而不需提供任何抵押品的放款。這種放款可使借款人在不提供任何有價物的情況下取得貸款。獲得追加資本，因而信用放款是一種資本放款。由于信用放款只憑借款人的信譽，因而銀行對借款人必須熟悉，并充分了解借款人的償還能力和信譽程度。這種放款的利率較高，并且附加一定的條件。例如，要求借款人提供企業資產負債表，并說明經營情況和借款用途等，這樣，銀行便可以通過這種放款加強對企業的監督和控制。其種類主要有：①普通限額貸款。一些企業常常與銀行訂立一種非正式協議，以確定一個貸款限額，在限額內，企業可隨時得到銀行的貸款支持。②透支放款。對這種放款，銀行與客戶之間沒有書面協議，往往憑客戶與銀行之間存在的默契行事，特別是對信用較好的客戶，銀行經常提供透支上的便利，這種便利被視為銀行對客戶所承擔的合同之外的“附加義務”。③備用貸款承諾。是一種比較正式的和具有法律約束力的協議。銀行與企業簽訂正式合同，在合同中銀行承諾在指定期限和限額內向企業提供相應貸款，企業要為銀行的承諾提供費用，其費用率通常相當于限額未用部分或全部限額的0.25%-0.75%.④消費者貸款。消費者放款是對消費者個人發放的用于購買耐用消費品或支付其他費用的放款。商業銀行向客戶提供這種貸款時，要進行多方面的審查，主要包括：借款人的職業；借款人的生活收支狀況；借款人的財產狀況；借款人的品德。⑤票據貼現貸款。票據貼現貸款，是顧客將未到期的票據提交銀行，由銀行扣除自貼現日起至到期日止的利息而取得現款。可貼現的票據包括銀行承兌匯票、商業承兌匯票、商業期票、銀行本票和匯票等。目前商業銀行貼現業務已擴展到政府債券。
2.擔保貸款。其產生源于：①借款企業的負債率較高，顯示出其財力脆弱；②借款企業沒有建立起使人滿意的和穩定的收益記錄；③借款企業的股本未能銷售出去；④借款人是新的客戶；⑤企業的經營環境惡化；⑥貸款的期限很長，等等。然而有時銀行并不尋求擔保，而是借款人主動提供擔保，這時借款人目的通常是為了獲得優惠利率待遇。根據充當擔保物的不同，擔保貸款又可分為兩種：
一種是擔保品貸款。充當擔保的可以是：股票和債券；保函、商品、地產、人壽保險單、匯票、本票以及其他物權憑證；第二、甚至第三抵押權，等等。由于后一類擔保品一般都缺少作為合格貸款擔保所必需的條件，銀行一般不愿接受。擔保品在未來能夠在多大程度上抵補貸款損失，往往取決于擔保品的質量，銀行當然要選擇質量高的擔保品。影響擔保品質量的因素主要有：市場價格是否穩定；是否容易銷售；是否易于保管；進行鑒定所需要的技術是否復雜。由此看來，商品最適合于作為擔保品，有價證券次之，不動產最差。按照銀行對擔保品取得的權利的不同，擔保可以分為：①取得留置權。銀行扣留債務人的財產直到他欠銀行的債務還清為止。②取得質押權。其內在規定性與留置權略有不同：其中之一是，在質押方式下，受質押人（銀行）在債務清償前擁有全部占有債務人用作抵押財產的權力，在某些情況下，受質押人還有出賣該財產的權力。與留置權不同的是，質押權是一種特別賦予的所有權。③抵押。拽債務人將其擁有法定權利或衡平法權利的不動產或動產轉讓給債權人作為其借款的抵押品。對財產擁有衡平法權利的人，最多只能要求從這些財產中取得賠償，而無權出售它們，因為他不是財產的所有者，銀行應注意此點。在抵押方式下，受抵押人（銀行）對財產有特定的權益并有出賣權，銀行的抵押文件一般載有變賣擔保品的明確規定。
另一種是保證書擔保貸款。指由第三者出具保證書擔保的放款。保證書是保證人為借款人作貸款擔保與銀行的簽約性文件。保證書擔保放款的實務操作通常比較簡單，銀行只要取得經保證人簽字的銀行擬定的標準模式保證書，即可向借款人發放貸款。所以，保證書是銀行可以接受的最簡單的擔保形式。由于保證人替借款人承擔了實際的部分義務，因而成為這一貸款方式的特色，其權利和義務將成為貸款政策的重要內容。保證人的義務總是發生在債務到期時，即從債務到期日起保證人就負有義務，當主債務人無力清償債務，或者只能清償部分債務時，保證人必須保證全部債務得到清償。在下列情況下，保證人的責任得到解除：已付款；訂立放寬貸款期限的協議；保證合約發生變更；主要合同發生變更；當事人的法律地位改變。保證人不同，保證書的出具程序也是不同的；銀行在接受時必須對股份制、合伙制、單個制公司等加以區分。保證書在銀行陳述虛偽、保證人出于誤解、保證人受到不正當的影響三種情況下失效。
四、貸款定價
貸款利率即貸款價格。貸款利率的確定需考慮下列因素：央行貼現率；放款期限；存貸利率；放貸利率風險；管理貸款成本；優惠利率；銀企關系。其中的基礎是對風險的分析，這種風險主要來自于三個方面：
1.信用風險。對這種風險的分析集中在以下六個方面（簡稱6C）：①品德（Character）。指個人或企業借款者對其所欠債務是否愿意歸還，一般通過考察其過去的資信情況，了解誰介紹他來借款以及通過同借款人面談來做出談判。②經營才干（Capacity）。主要是通過審查其財務報表，看其資金的流入流出是否正常，以及經營業績怎樣。③資本（Capital）。指借款人財務報表上的總資產總負債情況、資本結構、資產負債相抵后的凈值，即借款人的財富狀況。④擔保品（Collateral）。指借款人用作借款擔保品的質量。⑤經營環境（Condition）。指借款人在經濟衰退及其他事件中的脆弱性，或說他在最糟糕的情況下的還款能力。⑥事業的連續性（Continuity）。指借款人能否在日益競爭的環境中生存與發展。此外，借款人的財務報表對銀行來說是至關重要的，但要注意，這些報表畢竟是反映著企業的過去，因此應用時要作信用調查，以得出正確的結論。此外，近幾十年來，還發展了許多觀察企業經營的方法。如1977年由阿爾曼等人提出的Z分析模型，使用了五個比率：X1為營運資金與總資產比率；X2為留成利潤與總資產比率；X3為支付利息及稅款前的收益與總資產比率；X4為股票的市場價與總負債值比率；X5為銷售收入與總資產比率。因此：
Z=a1×X1a2×X2a3×X3a4×X4a5×X5，
（其中，Z代表企業經營狀況，a為各項資產的信用權數（或系數），利用統計方法求出系數后，
Z=1.2X11.4X23.3X30.6X41.0X5，
若Z＜2.675，則該企業將有很大問題；若Z≥2.675，則說明企業經營良好。
2.利率風險。目前，防止利率風險的方法，主要是采取浮動利率，風險的方法，主要是采取浮動利率，定期調整。
3.搭配不當的風險。一是利率與時間搭配不當，短借長用，形成損失。二是幣種搭配不當，形成匯率風險。對國外放款，常常涉及不同貨幣的匯率風險。近年來國際金融市場的遠期交易為抵銷此種風險提供了可能。
貸款定價的目標在于確保預期收益率的實現。為此，銀行貸款管理者必須考慮發放貸款的預期收入、給借款者提供資金的成本、管理和收貸費用，以及借款者的風險等級。下列簡單公式可以說明這些因素之間的關系：
（貸款收益－貸款費）／應攤產權成本＝稅前產權資本預期（目標）收益率
其中：應攤產權成本＝銀行全部產權資本對貸款的比率×未清償貸款余額
若貸款收益低于目標比率，那么，該筆貸款或該類貸款將不得不重新定價。
在凱恩斯主義理論中貨幣創造有著非常重要的作用，它不僅是銀行運行的基礎，也是融資的主要來源。從目前金融制度來看，銀行具有通過信貸擴張使金融支持力度提高的能力，從而增加信貸貨幣供給。凱恩斯主義者認為，如果沒有金融部門信貸擴張所產生的貨幣創造，投資和經濟增長是不可能的。然而，在金融支持力度提高時，又會對整體經濟造成沖擊，促使形成資產泡沫，房地產泡沫的產生就與金融支持過度有密切的關系。三木古良一(1998)認為"泡沫經濟就是資產(股票與房地產)嚴重偏離實體經濟暴漲，然后暴跌的過程"，"泡沫經濟的膨脹必須有大量的資金供給做支持。"房地產價格的大幅度波動會嚴重損害金融體系的穩定性，從而對國民經濟造成巨大破壞，因此房地產市場是否健康穩定地發展是關系國計民生的大事。近幾年我國政府為控制房地產市場過熱，我國政府也已將房地產市場納入了宏觀調控政策的視線。所以，我們有必要對我國近年房地產金融支持程度的現狀進行分析。
一近幾年房地產金融支持程度的指標分析
我們把房地產金融支持年增長率、房地產金融支持額占信貸總額的比重、房地產金融支持額年增長額占信貸總額年增長額的比重作為衡量金融支持過度的指標。下面就利用這三個指標進行分析。
從表1可以看出，隨著2003年起的一系列房地產金融調控政策的實行，05年房地產貸款年增長速度明顯下降，不過近幾年增長較快，2006年和2007年間均高于30%，說明這兩年我國房地產業正處于快速發展時期；房地產貸款總額占銀行貸款總額的比重從2002年開始不斷上升，但每年增幅不是很大，平均增長速度為10%左右，說明從全國來看房地產業沒有出現大的波動；在2005-2007年間房地產貸款總額年增長額占銀行貸款總額年增長額的比重平均值為0.28。
從表1還可以看出，2003-2007年間房地產投資年增長率基本在30%左右，說明這幾年房地產投資增長較快，但與固定資產投資仍保持了比較穩定的比例關系，并沒有出現嚴重的房地產投資饑渴現象。
注：A代表房地產貸款總額占銀行貸款總額的比重；B代表房地產貸款總額年增長額占銀行貸款總額年增長額的比重。數據來源:Wind資訊
在表1中房地產貸款包括房地產開發貸款和置業者購房貸款，如下圖所示房地產開發貸款的增長比較平穩，房地產貸款的增加主要來自于購房貸款。所以，我國的房地產金融調控政策應該多側重于對需求方面的調整和限制。
周京奎（2004）認為日本和泰國在房地產泡沫期間一個突出的特點是，房地產金融支持力度大幅度上升，這種資金獲得的便利性使社會群體投機行為迅速蔓延，導致了房地產價格偏離市場基礎而持續上升。他在分析了日本和泰國房地產金融支持過度現象之后，得出了一個衡量金融支持過度的指標體系。下面我們就借助于這一指標體系評價一下我國的金融支持程度。結合表1我們可以看出，房地產金融支持評價指標中房地產貸款額占銀行貸款總額的比重和房地產貸款年增長額占貸款總額年增長額的比重仍處于正常區間，說明房地產金融支持還沒有達到過度的程度，但06年和07年房地產貸款年增長額占貸款總額年增長額的比重已經非常接近臨界值。這與我國適時地采取了緊縮的貨幣政策是相符合的，并且政策也取得了不錯的效果。同時我們也可以看到2004年，2006年和2007年的房地產貸款年增長率均高于臨界值0.24，因此，房地產貸款總量應適當控制，尤其是個人購房貸款。
二、近幾年房地產金融支持與房地產價格關系的實證分析
根據上表3商品房銷售價格和資金來源中的數據(單位:元/平方米，其中資金來源為每平方米所占用的資金量，計算方式是:用當年的投資額除以施工面積)，其中由于其它資金來源包括建筑企業墊資和預售款部分，而建筑企業墊資大部分是來自銀行貸款，預售款中的大部分也是來自于銀行對個人的住房消費貸款，因此實際上由表3中銀行貸款項加上其它資金來源的1/2所得的新的數據才是真實的銀行貸款，建立模型:
為0.003，反映變量間有很強的線性關系，回歸方程顯著。結論是:銀行增加一個單位資金，則房價上漲6.11個單位。可見，金融系統尤其是銀行貸款的資金支持是導致高房價的重要原因，因此減少銀行貸款可以導致房地產價格下降，這與我國的房地產投資貸款從緊的政策是相符合的。
【參考文獻】
一、黑龍江省農村金融存在的主要問題
（一）現代化大農業發展資金總需求與金融機構資金總供給矛盾突出，涉農金融機構較少且高度集中，農村信用社“一農支三農”格局仍占主導。
據保守測算，黑龍江省2億畝耕地，每畝生產投入500元，按60%貸款需要600億元；發展5000萬頭生豬和1000萬噸奶，按50%貸款需要450億元；農村1800萬人、600萬農戶，按20%的農戶每戶建房貸款10萬元，需要120專業提供論文寫作和寫作論文的服務，歡迎光臨dylw.net0億元；全省1200億斤商品糧，加上包裝貸款可達1500億元以上。上述四方面信貸總需求就達4000億元。截至2012年9月末，全省金融機構涉農貸款余額為3821.9億元，滿足不了上述四方面測算的需求。
目前，金融支持農業發展面臨四大突出矛盾，即農業弱質性與信貸資金趨利性的矛盾，農業金融服務需求結構多樣性與金融功能單一性的矛盾，農業資金需求量大與資金吸納能力差的矛盾，農業地區閑置資金“充裕”與金融機構使用效率低的矛盾。
農村金融發展受到四大突出矛盾的影響。截至2011年末，黑龍江省擁有省級銀行類金融機構65戶，其中發放涉農貸款年末平均余額超過10億元的只有8家。“三農”所需貸款主要依賴農村信用社等縣域銀行類金融機構。2009至2011年，省農信社累計投放農業貸款2472億元，農業貸款增量份額占全省金融機構的85%以上，支農主力軍作用凸顯。
（二）大農機、大合作和城鎮化的推進，悄然催生信貸主體和資金需求量發生質的變化，銀行類金融機構涉農產品創新及信貸投放能力，尚不能適應農民專業合作社發展的現實需要。
據統計，截至2011年末，黑龍江省農民專業合作社已達2.1萬個，其中農機專業合作社1774個。農民社員發展到20.6萬人，帶動農戶近100萬戶，約占全省農戶總數的1/4。合作社服務內容由初期的以生產技術服務為主，逐步向銷售、運輸、貯藏、加工等環節延伸，許多合作社經營活動已擴展到農業產前、產中、產后等生產經營全過程。農村經濟組織以及經營結構的變化，使得信貸主體和資金需求量均產生了質變。僅以黑龍江省558個千萬元規模的大型農機合作社為例，每個合作社承包流轉1萬畝土地需支付300萬元左右承包費，加上購買種子、化肥、柴油和農藥等生產資料需300多萬元，每年籌集正常生產資金600多萬元，558個合作社每年需要33.5億元。但因合作社缺少有效抵押物等原因，省內銀行類金融機構發放貸款較少，造成合作社融資難，融資貴。近三年來，省內銀行類金融機構累計發放農民專業合作社貸款僅為84.26億元，與千萬元規模大型農機合作社每年生產資金需求相差近一半。
（三）農村信用社現有體制已不適應現代化農業發展的需要，與肩負的支農責任、主力軍作用不相匹配，急需逐步分類推進產權制度改革。
目前，黑龍江省農村信用社實行省、市、縣三級法人體制，全省設立了7個市地級聯社（法人管理機構）、6個辦事處（省聯社派出機構，非法人管理機構）、81家縣級機構（法人經營機構）。絕大多數農村信用社股東小、股權分散，真正意義上的法人治理結構尚未形成，原有高度分散、小額多戶式的傳統信貸經營模式已經不能滿足現代化大農業發展的需要。
（四）國有銀行占有存款資源數量巨大，綜合存貸比率較低，支農貢獻度極低。存款資源大部分上存，較大程度上造成縣域存款資源嚴重外流。
據統計，截專業提供論文寫作和寫作論文的服務，歡迎光臨dylw.net至2012年9月，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行等6大國有銀行省內分支機構存款余額合計為10197.3億元，占全省金融機構存款余額總數的66.8%；貸款余額合計為4084.7億元，占全省金融機構貸款余額總數的40.49%，存貸差6112.6億元。其中，涉農貸款投放746.7億元，占其貸款余額的18.28%，占其存款余額的7.3%。存款資金的大量外流，使本來十分短缺的農村資金更顯捉襟見肘。同時，還帶來“擠出”效應，農村信用社等金融機構可貸資金難以滿足日益增長的農業信貸資金需求，于是采取高息拆借資金方法，間接加重農業信貸成本。
目前，金融機構正在逐步轉變“三農”弱質產業觀念，一系列針對專業合作社及農業產業鏈條的金融創新模式應運而生，集約化、批發式“大農金”的概念正在形成。但省內金融機構多限于本系統內實施推廣，銀行間相互借鑒較少，農業融資難、融資貴的問題仍然沒有得到根本解決。
二、財政促進金融支持農業發展的政策建議
財政金融政策一端連著財政，一端連著金融，是引導金融資源合理流動的有效杠桿。要充分運用財政金融政策，積極引導金融資源支持方向。
（一）采取政府引導、社會參與、市場化運作的方式，積極扶持地方金融機構發展，發揮地方金融機構了解省情、貼近“三農”的優勢。
1.在貫徹實施國家對村鎮銀行、農村資金互助社、貸款公司等新型農村金融機構定向費用補助政策的基礎上，省政府注入村鎮銀行資本金。建議通過有資質的省屬企業，每年有重點地選擇10戶擬組建的村鎮銀行注入資本金，每戶不超過500萬元，省財政股權5年內不參與分紅。按照黑龍江省目前村鎮銀行每戶資本金平均3200萬元測算，每年大體需要省級財政資金3200-5000萬元。
2.積極引導民間資本參與農村金融，給予村鎮銀行民營資本初始投入額5%的財政獎勵政策。按照每年15戶村鎮銀行每戶有3戶非銀行類民營企業（每戶占總股本5%以上的大股東）參與占總股本30%測算，每年大體需要財政獎勵資金720-2250萬元。
3.在深入貫徹實施縣域金融機構涉農貸款增量獎勵政策的基礎上，擴大政策實施范圍，給予小額貸款公司涉農貸款增量獎勵政策。對小額貸款公司年末貸款平均余額同比增長超過15%的部分，給予2%獎勵，促進小額貸 款公司加大支農力度，實現持續發展。按照2012年全省381家小額貸款公司涉農貸款年末余額超過15%部分約25億元測算，需要財政獎勵資金約5000萬元。
（二）建立以市場為導向，以財政扶持政策為支撐，依托農村產權制度改革，圍繞解決農村“信用不足”問題，發揮政府“增信”和“調控”功能，促進金融機構支持農民專業合作社等新興貸款主體發展。
1.重點選擇和支持部分縣（市）建立縣域融資性農業擔保機構。借鑒美國等國家為農場貸款擔保成功經驗，選擇糧食主產區、地方政府有意愿的縣（市），建立縣域融資性農業擔保機構，主要為區域內農民專業合作社等新興貸款主體提供貸款擔保，有效解決農民專業合作社、農業龍頭企業等貸款有效抵（質）押不足造成的融資難、融資貴問題。
2.研究制定農民、合作組織等農業貸款主體既有的直補資金、農業保險受益權等預期財政補助資金作為銀行貸款擔保的措施，引導和撬動信貸資金投向農村。例如：銀行根據農民未來應得到的財政直補資金情況，為農民設計直補資金擔保信貸產品，解決農民資金需求，同時降低銀行貸款風險，提高涉農金融機構發放農戶貸款積極性。
3.試行縣級財政資金存放與銀行類金融機構支持農業發展貢獻度掛鉤，發揮財政“調控”作用，有效引導和激勵商業銀行加大涉農貸款投放力度，有效遏制縣域存款資源嚴重外流問題，實現不花錢也能辦成事。縣專業提供論文寫作和寫作論文的服務，歡迎光臨dylw.net域金融機構處于“金融支農”的最前沿，縣（市）財政部門可結合縣域農業發展實際情況，以銀行類金融機構涉農貸款貢獻度為主要考核指標，按照“統籌安排，獎貸掛鉤；存量（暫時）不變，增量調劑；動態管理，考評兌現”的原則，研究制定“縣級財政資金存放銀行類金融機構考核激勵辦法”，加快實現縣域內金融機構新吸收存款主要用于當地發放貸款的目的，有效解決存貸比過高的縣域銀行類金融機構信貸資金短缺問題，促進和拉動縣域金融機構涉農貸款增長。
4.發揮小額擔保貸款財政貼息政策，促進農民工就業和創業，支持農民專業合作社發展。將經工商注冊的農民專業合作社視同勞動密集型小企業，納入小額擔保貸款財政貼息政策實施范圍，以緩解合作社貸款難、銀行難貸款問題。
5.研究探索擴大政策性農業保險規模和險種，開展銀行與保險合作，充分利用農業保險“增信”作用，促進參保農戶容易獲得貸款。目前，黑龍江省農業保險分為種植業（水稻、玉米、小麥、大豆）和養殖業（奶牛、能繁母豬）兩大類、6個險種。建議結合實際，開辦森林、甜菜、馬鈴薯等方面的農業保險，在穩步擴大原有保險基礎上，積極研究開辦新險種，為農業生產“保駕護航”。
6.建立和完善金融機構涉農貸款風險分擔和擔保機構風險補償機制，有效降低和分散銀行、擔保機構涉農業務風險。借鑒國內部分省市的做法和經驗，研究制定銀行類金融機構新增涉農貸款風險補償辦法，對其年度新增涉農貸款，按照一定比例（5‰）給予風險補償。研究制定擔保機構涉農貸款擔保代償風險財政補助辦法，對擔保機構為涉農貸款擔保新發生的代償，按照日均擔保責任額的一定比例（10‰）給予風險補償。
7.積極支持農村物權改革，促進農村產權市場發展，擴大農村有效擔保物范圍。財政部門應積極配合和支持有專業提供論文寫作和寫作論文的服務，歡迎光臨dylw.net關部門推進農村物權改革，加快農村土地流轉，深化林權及流轉制度改革，推進農村宅基地和房屋流轉管理制度改革，激活農村靜態資產，擴大農村有效擔保物范圍，使農村房屋、宅基地使用權、林權、土地經營權、土地收益權等均能夠作為銀行貸款擔保和抵押物。促進農村產權市場發展，加快農村各類可流轉資產權益的確權、頒證進度，完善市場化流轉的制度安排，培育交易流轉平臺和機構，建立有農村特點的物權、產權價格形成機制，促進農村資產和權益合法、有序地轉化為可交易金融資產。
（三）探索建立財政資金市場化、金融化運作模式，充分利用金融機構專業優勢、市場優勢，形成政府資源與市場資源有機結合，支持農業重要領域的發展。
1.設立農業產業投資基金，吸引各類社會資本投資農業產業化、重點農業項目，推動形成直接融資和間接融資相結合，多層次、多樣化的農村投融資體系。借鑒財政部“農業產業投資基金”運作模式，建議從目前省財政支農資金中拿出5億元資金，積極吸引各類社會資本（包括地方財政資金）參與，設立10億元農業產業投資基金。省財政廳負責制定基金管理辦法并實施監督管理。投資基金委托省屬有資質的企業負責運營管理。投資基金受托方充分發揮專業優勢，采取市場化運作方式，將財政資金投入到政府重點支持的農業生產領域和產業項目，實現政府資金市場化運作。
[關鍵詞] 關系型融資 銀行貸款公告 事件分析法
加入WTO以來，我國人民幣業務逐步放開，我國金融行業的競爭日趨激烈。在資本勢力、資產質量、經營管理水平、業務創新能力等方面，我國商業銀行均處于劣勢。在這種情形之下，關系型融資制度對于提高銀行競爭力的作用對于我國商業銀行參與競爭具有重要的意義，我國銀行可以考慮將業務發展重點放到國內中小企業的融資需求上來，大力發展關系型融資業務，爭取在競爭中立于不敗之地。
一、數據來源和研究方法
1.數據來源和樣本選擇
本文的研究樣本來源于上海證券交易所和深圳證券交易所A股市場上2007年12月31日前上市的所有上市公司，研究中涉及的數據來自滬深兩市A股市場上所有上市公司的對外公告及其股票價格，其中公告來源于上海證券交易所網站省略、深圳證券交易所網站省略以及和訊財經網省略，個股每日收盤價、深圳綜合指數和上證綜合指數數據來自CCER中國經濟金融數據庫系統（省略）。本研究借助了Excel 2003和Eviews 5.0計量軟件。
自2004年1月1日起至2007年12月31日止，共手工收集得到滬深A股市場上市公司純粹的銀行貸款公告90個，其中冠城大通、鳳竹紡織、飛亞達A等公司了一個以上的貸款公告，為了排除這些公告之間的相互影響，把這些公司貸款公告時間相隔60個交易日以內的共20個貸款公告剔除，剔除后剩余70個樣本。
筆者將上市公司債務重組、貸款展期以及在可以在貸款公告中確定是后續貸款的貸款定義為續簽貸款，其余定義為新簽貸款，按照這一定義標準，新簽貸款的樣本量為42，續簽貸款共有28個樣本。表一給出了樣本分類情況的統計表。
2.研究方法
本文主要運用事件分析法，對上市公司獲得銀行貸款公告的效應進行實證分析。
在本文的研究中，企業獲得銀行貸款信息的對外公告看做是事件，定義每一個樣本股票獲得銀行貸款的對外公告日為第0日（如果該日為非交易日，定義其隨后的第一個交易日為第0日），并選擇[-1,0]作為事件窗，選擇企業獲得銀行貸款公告前第-60日到第-21日[-60，-21]作為估計窗。
(1)異常收益的計算
本文采用市場模型計算事件期的異常收益,其計算方法如下：
首先，運用估計期內的日收益率數據，對樣本股票用最小二乘法(OLS)回歸市場模型的參數α、β：
其中，,Rit為第i只股票在第t天的實際收益率，Rmt指t時期市場投資組合的收益率（本文中采用深圳成分指數），αi、βi為市場模型的參數，可由最小二乘法得出其估計值。
其次，假定和在整個事件窗中保持不變，計算樣本股票的期望收益率ERit和超額收益率ARit:
最后，計算事件窗口內，第i只股票在事件期t∈[-1，0]累計超額收益率CARit，每個事件日t橫截面所有N個股票（N為樣本個數）的平均超額收益率AARt和事件期[-1，0]的所有股票的平均累計超額收益率CAR-1,0:
，，
(2)平均超額收益率AARt和平均累計超額收益率CAR-1，0顯著性檢驗。通過檢驗事件窗口內時點t的平均超額收益率AARt的均值是否為0，或截至t時點的累計超額收益率CARt的均值是否為0，可以檢驗事件發生對股價是否產生影響。即對于時點t，零假設為：
H0∶AARt＝0（或CARt=0）
其檢驗統計量為傳統的t檢驗，分別為：
其中，
其中，
在H0為真時，統計量TAAR~t(N-1),設定顯著性水平α，通過上述公式對事件窗口內每一時點（t=T0+1,…,0, …T2）的AARt和CARt進行檢驗，若計算出的t統計量大于臨界值，則拒絕零假設，表明所研究事件的發生或信息的披露對股價產生了影響，否則，若計算出的t統計量小于臨界值，則接受零假設，即所研究事件的發生或信息的披露對股價沒有影響。
二、實證檢驗結果及分析
表二給出了事件期總樣本、新簽貸款樣本和后續貸款樣本的平均超額收益率AARt、平均累計超額收益率CARt及其檢驗統計量TAAR-1 、TAAR0、TCAR。
* 在0.1的顯著性水平上顯著
**在0.05的顯著性水平上顯著
如表二所示，所有樣本在事件窗[-1,0]內的平均超額收益率AAR-1、AAR0-以及平均累計超額收益率CARt均為正，其在第0天的平均超額收益率AAR0的檢驗統計量TAAR0在統計上不顯著，但其在第-1天的檢驗統計量TAAR-1和其在整個事件期的平均累計超額收益率的檢驗統計量TCAR均在0.1的顯著性水平上顯著，這明企業獲得銀行貸款的信息在公告前就引起了企業股價的顯著上升，在公告當天企業股票價格仍繼續上升但已經不那么明顯。這一點和以上所述經濟理論以及國外學者的研究結論是一致的，說明在我國的股票市場上，企業獲得銀行貸款信息對股票價格具有正的傳遞效應。
新簽貸款樣本和后續貸款樣本在第-1天、第0天的平均超額收益率和在整個事件期的平均累計超額收益率均為正值，相應地，它們的t檢驗統計量也是正的。值得注意的是，后續貸款樣本在第-1天、第0天的平均超額收益率均比新簽貸款樣本的大，尤其是第-1天的平均超額收益率，后續貸款樣本比新簽貸款樣本的大得多，其t檢驗統計量TAAR-1更是在0.05的顯著性水平上顯著。相應地，兩類樣本在整個事件期的平均累計超額收益率CARt都是正的，后續貸款樣本的平均累計超額收益率CARt比新簽貸款樣本的大，并且在0.1的顯著性水平上顯著。
由以上分析可以看到，我國上市公司獲得銀行后續貸款的信息會對我國資本市場發出明顯的積極信號，與上市公司獲得銀行新簽貸款的信息的對外公告相比，我國上市公司獲得銀行后續貸款的信息含量更大，這驗證了本文在第一部分所提出的假設――企業獲得了關系銀行再貸款的信息會對資本市場發出積極的信號――是成立的。
參考文獻：
[1]劉紅忠:2003：《金融市場學》，上海人民出版社
關鍵詞：政治關聯 債務契約 市場化進程 民營企業
一、引言
作為我國經濟的重要組成部分，民營企業在諸如稅收、就業等方面發揮著積極的作用。然而與國有企業相比，民營企業在資金方面面臨諸多瓶頸，這也成為民營企業健康快速發展的最大阻力。尤其是普遍存在的中小企業高利貸、跑路現象，都很大程度上反應了民營企業所面臨的融資困難問題。一方面可能是民營企業自身原因，如抗風險能力差、治理結構不夠完善等。另一方面可能與我國特殊的制度背景有關，我國的國有企業承擔著更多的政治目標和社會性負擔，因而銀行機構會優先為國有企業提供貸款支持，民營企業則只能獲得更少甚至無法取得貸款。雖然我國也頒布相關政策法規支持民營企業融資，但很多數民營企業仍然面臨貸款難的問題。關于政治關聯所帶來的經濟效果，學術界近年來開展了大量研究。發現民營企業家的政治身份能夠向外界傳遞良好的質量信號，可以降低企業進入金融行業的壁壘， 提高民營企業獲得資本的能力， 從而促進了企業的發展；在我國有政治關系的民營企業受到的融資約束較少。而且政治關聯能給企業帶來其它好處，如優先獲得政府合同，在企業陷入困境時會受到政府的救助優先獲得稅收優惠等。政治關聯已成為支持民營企業發展的一種非正式機制。目前對政治關聯與企業之間關系的研究大都集中在政治關聯對民營企業的價值及其融資政策的影響，對政治關聯與債務期限之間的關系卻鮮有研究。基于此，本文以我國民營上市公司為研究對象，來實證檢驗民營企業的政治關聯對其債務契約的影響。
二、研究設計
（一）研究假設 資金在企業的正常經營中處于核心地位，能否獲得企業發展所需的資金在一定程度上決定著企業能否正常運轉。具有國有背景的銀行機構會優先為國有企業提供資金支持，加之我國民營企業大都是家族企業，其規模一般較小，抗風險能力較差，發生違約的概率也較大，基于此銀行會對民營企業貸款設置較多的障礙，由于貸款期限越長，發生違約的可能性也越大，民營企業更不可能獲得較長期限的貸款，因而民營企業面臨的融資約束較為嚴重。如果民營企業能夠與政府建立某種聯系，企業就能利用這種關系向外界傳遞一種信號，特別是企業和政府建立政治關聯時，這種信號傳遞作用會更明顯。因為一般認為，當選為人大代表或者政協委員的民營企業家都具有一定的規模效應，銀行機構會把民營企業的人大代表或者政協委員背景當做一種信號，政治關聯在一定程度上緩解了企業和銀行之間的信息不對稱程度。因而，具有政治關系的企業可以獲得更多更長期限的銀行貸款。在經濟發展水平比較低的地區，金融資源一般比較稀缺，面對比較稀缺的信貸資源，政府會對此干預調整，從而影響信貸資源的配置效率。對于民營企業，銀行機構會更加謹慎防范其風險，這在一定程度上也增加了企業的融資難度。因而，在市場化程度低的地區，民營企業有強烈的動機尋求政治關聯，如果此時更夠與政府建立聯系，政府在分配資源時會優先考慮，企業獲取信貸資源的難度也會大大降低。因而與政府建立聯系可以幫助企業解決融資困難的問題。基于此，提出如下假設：
假設1：與無政治關聯的企業民營企業相比，具有政治關聯的企業能夠獲得更多、更長期的銀行貸款
假設2：在市場化程度低的地區，民營企業的政治關聯幫助企業獲得銀行貸款的作用更明顯
（ 二 ）樣本選擇與數據來源 本文中政治關聯數據通過手工搜集年報得到，其余數據均來自CSMAR數據庫，選取在2010年滬深兩市民營的上市公司為研究對象，考慮數據的可獲得性，有效性的原則，剔除掉金融類公司、ST和PT的公司、同時發行B股或H股的公司、發生虧損資不抵債的公司以及部分數據缺失的公司，并對隨機抽查樣本與年報進行匹配檢驗，最終得到682個有效樣本。為減少極端值產生的誤差，對主要變量在1%和99%分別進行Winsorize處理。回歸采用STATA11.0統計軟件。
（ 三 ）變量定義 本文相關變量定義見表（1）所示。其中，被解釋變量：銀行貸款Debt，用銀行貸款額、貸款期限來度量。貸款額=（短期借款+長期借款）/總資產，貸款期限=長期借款/ （短期借款+長期借款）。解釋變量：政治關聯PC。借鑒相關文獻，本文將政治關聯定義為：若公司董事長、總經理和其他董事會成員等現在或以前年度在政府部門任職、或者擔任人大代表或政協委員職務，則認為該企業存在政治關聯，PC取值為1，否則為 0。市場化指數Market用樊綱等（2007）編制的我國各地區市場化指數來衡量，為減少誤差用虛擬變量來代替，當企業所在地的市場化指數低于平均值時取1，否則為0。控制變量：對可能影響銀行貸款的資產收益率、成長機會、自由現金流等相關因素進行控制。同時在模型中控制行業虛擬變量和年度虛擬變量的影響。
（ 四 ）模型設定
三、實證檢驗分析
（ 一 ）描述性統計 由表（2）可知，我國大多數民營企業是具有政治聯系的，政治聯系對民營企業來說可能是一種稀缺資源，建立政治關聯可以幫助企業獲得諸多好處。民營企業的平均貸款額為20.26%，貸款期限結構的均值為0.2408，在民營企業中長期債務比重偏低，企業可能更傾向于短期借款。自由現金流的均值為0.0412，說明民營企業現金流比較短缺。
（ 二 ）差異性分析 為進一步檢驗政治關聯對企業銀行貸款效應的影響，本文采用單變量分析法來檢測企業有無政治關聯之間貸款額和貸款期限的差異，具體見表（3）。由表（3）可知，無論采用貸款額還是貸款期限作為銀行貸款的替代變量，有政治關聯企業和無政治關聯企業之間的銀行貸款均存在著明顯的差別。其中，有政治關聯企業貸款額高于無政治關聯企業，且在5%水平上顯著；有政治關聯企業貸款期限顯著長于無政治關聯企業，且通過了1%顯著性檢驗，這說明企業的政治關聯確實能夠幫助企業獲得更多更長期限的銀行貸款。
（ 三 ）相關性分析 由表（4）變量相關性系數矩陣可知，政治關聯與貸款額Debt1與貸款期限Debt2均顯著正相關，說明建立政治關聯的民營企業能夠獲得更多、更長期限的貸款。市場化指數與銀行貸款負相關，說明在市場化進程比較低的地區信貸資源比較緊缺，企業獲得貸款相對比較困難；資產收益率與貸款額負相關但不顯著，與貸款期限則顯著正相關，說明資產收益率越高，信譽越有保障，越有助于企業獲得更長期限的銀行貸款；資產期限與銀行貸款正相關，說明企業固定資產越多，可抵押資產較多，獲得的信貸資源也越多；公司規模與銀行貸款正相關，一般公司規模越大，信譽越好，銀行也會對這些企業優先提供貸款；自由現金流與銀行貸款負相關，說明在自由現金比較充足的企業，企業自由資金能夠滿足自身發展需求從而減輕了銀行貸款。
（ 四 ）回歸分析 為檢驗政治關聯與債務契約之間的關系以及市場化進程對政治關聯與債務契約的影響，分別采用模型（1）、（2）來驗證假設1、2，回歸結果見表（5）。由表（5）知，模型（1）中政治關聯PC的回歸系數在1%水平上顯著為正。說明相對于無政治關聯的企業，企業高管的政治背景能夠使企業獲得更多、更長期的銀行貸款，政治關聯對民營企業獲得貸款有促進作用。假設1成立。模型（2）中，政治關聯PC的回歸系數在1%水平上仍顯著為正，市場化進程Market的系數在5%水平上顯著為負，說明在市場化進程越低的地區，民營企業獲得貸款越困難。交叉項PC* Market的系數在5%水平上顯著為正，說明在市場化程度低的地區，民營企業的政治關聯可以緩解企業融資難的問題。同時說明在政府干預大、市場發育不健全的地區，政治關聯可以作為民營企業的一種替代性非正式機制，幫助企業獲得更多、更長期限的銀行貸款，從而改善企業債務期限結構。控制變量：資產收益率與貸款額負相關，而與貸款期限正相關，說明資產收益率越高，公司受債務融資約束越小，從而減少了銀行貸款，資產收益率越高越能幫助企業獲得更長期限的貸款；成長機會、自由現金流量與銀行貸款負相關，說明成長機會大、自由現金流多的公司，貸款相對較少；公司規模、資產期限與銀行貸款正相關，說明規模大、固定資產多的公司，能夠獲得較多的銀行貸款。
（ 五 ）穩健性檢驗 本文選擇流動負債與長期負債作為銀行貸款的替代變量，用董事長與總經理的政治關聯作為民營企業政治關聯的替代變量，進行穩健性測試，回歸結果見表（6）。由表（6）可知，模型（1）中政治關聯與貸款額和貸款期限均顯著正相關，政治關聯對民營企業獲得貸款有促進作用，與假設1一致；模型（2）中交叉項PC* Market符號仍為正，說明在市場化程度低的地區，民營企業的政治關聯可以緩解企業融資難的問題，假設2也成立。這說明本文的結論是穩健的，假設1、2均成立。
四、結論
本文研究發現，與無政治關聯的企業民營企業相比，具有政治關聯的企業能夠獲得更多、更長期的貸款，政治關聯對民營企業貸款有促進作用。而且在市場化進程比較低的地區，民營企業的政治關聯對銀行貸款的作用更明顯，說明在政府干預大、市場發育不健全的地區，政治關聯可以幫助民營企業獲得更多、更長期限的銀行貸款，從而改善企業債務期限結構，促進企業發展。作為我國經濟一部分的民營企業在國民經濟中扮演者重要角色，依靠政治關聯獲得銀行貸款在一定程度上降低了資源的配置效率，阻礙了企業的發展，因而國家應采取相關措施，減少政府干預，健全金融市場，使企業依靠自身需要及條件獲得更多、更長期的銀行貸款，從而促進資源的優化配置。
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關鍵詞：信貸業務；商業銀行；安全性；流動性；盈利性；“三性”原則
貸款業務始終是商業銀行資產業務的重要組成部分，因此在激烈競爭下，必須加強安全性管理、流動性管理、盈利性管理。通過社會征信體系的建立、審查審批環節的制度建設、貸款風險預警機制的建立，可以提高信貸資產的安全性。通過信貸資產證券化、資本充足率的提高增強信貸資產的流動性［1］。最后通過差異化信貸定價策略、簡化放貸程序、精簡信貸人員等措施來提高貸款的盈利性，以此抵御市場新生力量的競爭，保護銀行的傳統業務——信貸業務。
一、商業銀行的經營目標
（一）安全性原則。安全性原則指商業銀行在日常經營過程中，必須審慎控制風險，經得起重大風險和損失。商業銀行是特殊的金融機構，通過其信用中介的職能成為全社會最大的債權人、債務人。在信貸業務中，存在著信用風險、操作風險、道德風險、市場風險、法律風險等一系列風險［2］。因此在銀行日常業務經營管理中，安全性原則尤為重要，是商業銀行的基本目標，重點強調盡可能地避免和減少風險。因此在貸款業務過程中，貸前、貸中、貸后都必須堅持安全性原則。（二）流動性原則。在銀行負債中，存款業務是主要的資金來源，在我國，存款分為活期存款、定期存款、儲蓄存款。商業銀行既要滿足活期存款、活期儲蓄存款隨時提存的需要，還需要滿足定期存款、定期儲蓄存款在規定日期提現的需要。為滿足這些需要，商業銀行在日常經營中需要提存一定數量的存款準備金，滿足資本充足率的要求，防止擠兌的產生。同時為了滿足資產的流動性，銀行需貫徹信貸配給原則，審慎信貸風險，并通過一系列手段提高貸款流動性，使貸款能在銀行需要時具有及時變現的能力。（三）盈利性原則。盈利性原則指商業銀行作為一般企業追求利潤最大化的目標，是銀行最終效益和經營能力的體現。其盈利性目標地實現對自身的經營管理和整個社會都具有重要意義，有利于充實銀行資本、擴大銀行經營規模、提高銀行的信譽，從而提高其綜合競爭力。衡量其盈利性程度的指標主要有盈利率、盈利資產收益率、收入盈利率等。貸款業務作為商業銀行最重要的資產業務，是最主要的盈利資產，是商業銀行實現利潤最大化目標的主要手段［3］。近些年，隨著互聯網金融的發展，花唄、京東白條、民營銀行等新生力量開始搶占商業銀行傳統業務，尤其是小額信貸領域。同時利率市場化進程的加快，使商業銀行貸款盈利能力逐漸下降，因此，其目前發展面臨雙重困境。
二、“三性”原則下商業銀行信貸業務管理
（一）貸款業務與安全性原則。第一，建立社會征信體系。信用體系的健全和信用風險評估機制的確定對于商業銀行降低經營成本、降低壞賬率、發展小額信貸有重要作用。因此需要商業銀行借鑒互聯網金融的優勢［4］，加強與互聯網金融企業的合作，充分運用大數據分析方法，將借款人或者投資人的行為模式、消費習慣、誠信記錄等納入信用風險防范模型，做到全面、真實地反映貸款人的資信能力和償債能力，同時借鑒信用分評分模式，加快全民征信體系的建設。第二，完善審查審批環節制度建設。目前我國實行審貸分離制度，制度核心是相互制衡與自我約束，但自我約束的實現需輔以制度制衡，因此不僅需要加強對專職人員的工作能力和素質建設培養，提高其自我約束能力，同時應輔以恰當的獎罰機制。通過績效考核制將考核人員的收入與銀行效益掛鉤，實行收付實現制，加大信貸風險責任考核力度。第三，建立貸款風險預警機制。貸款風險預警機制的建立需多方主體參與。首先，企業信貸人員要實時監控企業微觀環境、中觀環境、宏觀環境［5］，充分調查企業信貸能力和管理狀況。其次，商業銀行向政府尋求幫助，在必要時借助行政力量充分分析企業的經營能力、財務狀況、償債能力等，要求企業保證經營數據的真實性、完整性、可靠性。再次，商業銀行要拓寬信息來源渠道，發揮銀行同業間的作用，共同防范信貸風險［5］。最后，建立動態貸款風險預警機制，實時監控數據、錄入數據，建立完善的風險等級評估，充分發揮預警機制作用。（二）貸款業務與流動性原則。流動性風險以其不確定性強、沖擊破壞力大的特點，被稱為“商業銀行最致命的風險”。因此，加強流動性管理是商業銀行經營者面臨的重要課題［6］。貸款是銀行資產的重要組成部分，由于其缺乏流動性，貸款與存款之間存在期限不匹配的矛盾，這是貸款流動性管理的核心。第一，信貸資產證券化。信貸資產證券化是將原來缺乏流動性但有未來現金流的貸款通過重組轉化為可流通資本市場證券的過程。商業銀行可以通過信貸資產證券化將制造業、冶煉礦業等傳統產業的非優質貸款移出資產負債表，將資金再投放于服務業、新興產業等行業，以此完善信貸結構，提高信貸整體質量，解決貸款與存款期限不匹配的矛盾，提高銀行流動性。需要注意的是，商業銀行在開展信貸資產證券化的過程中，不能急于通過這一金融創新工具將長期信貸資產證券化以獲得流動資金，并且利用這些資金去進行具有較大風險的投資業務，這樣容易降低銀行的流動性水平［1］。目前我國商業銀行信貸資產證券化存在信貸證券化產品單一、二級市場流動性缺乏、信息披露不規范、金融監管和相關法律不完善、風控和信用評級體系不健全等問題，因此更加需要商業銀行謹慎實行信貸資產證券化這一手段。第二，適當提高對資本充足率的要求。目前，全球經濟受疫情的影響呈現下行趨勢，中小企業面臨生存困境，銀行貸款風險增加。在此特殊背景下，易發生流動性風險，商業銀行需提高對資本充足率的要求，對貸款風險進行充分保障，增加一級資產、二級資產的比重。同時銀行提高資本充足率的要求將會安撫社會大眾，避免疫情當下產生恐慌心理發生擠兌危機。但資本充足率提高的幅度應視商業銀行實際情況而定。大型商業銀行信譽好且有較多優質信貸資產，不易產生流動性危機，這時可提高較小幅度或不提高對資本充足率的要求，流動性原則適當讓位于盈利性原則。小型商業銀行信譽較差、信貸資產質量較差，在經濟下行時更易產生流動性風險，因此應較大幅度提高對資本充足率的要求。（三）貸款業務與盈利性原則。第一，差異化信貸定價策略。面對中底層客戶，可采用成本加成定價法。中底層客戶有著對利率變動敏感、小額信貸、追求快捷低成本服務的特點，因此商業銀行要結合底層客戶特點，創新金融產品，開發低利率、低貸款金額、放貸快捷、手續簡單的金融產品。這時商業銀行的重點是降低成本，即需從放貸各個環節入手控制貸款成本，以期用低利率來擴大市場份額，拉攏客戶資源，與花唄、京東白條、民營銀行、P2P借貸在小額信貸領域進行競爭。同時商業銀行應加強與互聯網金融企業的合作，運用大數據技術，建立居民信用檔案，減少審貸放貸時間，提高服務水平。面對上層客戶，可采用客戶盈利性分析定價法，考慮與客戶的整體關系、雙邊關系，加強對大額貸款風險的審查，貫徹落實信貸配給原則。對于低質量大額的貸款，應予以拒絕。對于高質量大額貸款，商業銀行在提供貸款的同時，還應根據客戶具體需要提供更加靈活的優惠利率，進行個性化定制。商業銀行還應積極發展與客戶的雙邊關系，在存款上采用上層客戶定價法，通過提供個性化服務發展忠誠顧客，并獲得較高收益來彌補提供貸款的潛在損失。第二，簡化放貸程序、精簡信貸人員。5G技術的產生、新基建的發展、大數據技術的普及等新興技術的發展與普及，給商業銀行信貸業務帶來了轉型機會。商業銀行需充分利用這些科技、互聯網的力量簡化放貸程序，精簡信貸業務，加快推進業務線上化、數字化以及互聯網化，使人工智能逐漸替代傳統人工，智能化、科技化逐漸滲透商業銀行貸款程序各環節，這也是未來商業銀行發展的大勢所趨。信貸業務的智能化、科技化不僅能提高商業銀行的效率，給客戶帶來良好的服務體驗，更重要的是，節約商業銀行工資支出、培訓費用的同時進行科學化審貸，減少主觀因素的影響，提高信貸質量，這些都將提高信貸業務的盈利水平。
參考文獻：
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［2］邵琴.商業銀行抵押信貸業務風險問題研究［J］.東方企業文化，2013（22）：232-233.
［3］盧毅.北京銀行經營績效評價研究［D］.廣西大學博士論文，2019.
［4］劉宇杰，周紅.互聯網金融背景下商業銀行盈利模式研究［J］.時代金融，2020（36）：30-32.
［5］徐斌.商業銀行信貸風險及防范研究［D］.山東大學碩士論文，2014.
【論文關鍵詞】公立高校;多元化融資;風險防范
隨著我國高等教育大眾化進程的加快,高校基礎設施的改造和擴建,主要是改造老校區和建設新校區;科研設備和圖書資料的更新和配備;科研成果的轉化;優秀人才的引進,無論哪方面的規模擴張,發展最大的瓶頸就是資金短缺。
公立高校巨大資金缺口形成的直接原因:(一)擴招導致辦學規模急速擴大、高校基礎設施建設需要投入大量資金;(二)辦學規模擴大引發高校擴建、合并風。政府對公立高校教育經費投入不足是形成資金困擾的重要因素。具體分析主要是:(一)政府對我國高等教育經費的投入總量不足,根本無法滿足擴招的需要;(二)政府對高等教育經費的投入存在結構性問題,中央部屬、重點高校投入多,地方普通高校投入少,而且不能及時到位。
1.我國公立高校經費籌集中的主要問題
1.1 渠道單一
從20世紀90年代中后期以來,雖然我國政府和學者一直期望實現高等教育經費來源的多元化,但實際上,公立高校資金來源目前仍是以財政撥款和學雜費收入、銀行貸款為主的三元結構。
1.2 風險加大
近年來,我國高校的融資風險、特別是貸款風險逐漸顯現,2007年8月14日,國家發改委在《上半年社會事業發展和下半年政策建議》中指出:“高校債務風險逐步顯現,據人民銀行統計,截至2005年底,高校貸款余額達2001億元。”吉林大學的財務危機就是其中的典型。高校的融資風險已經嚴重影響到高校的教學和科研活動,制約了高教事業的可持續發展。
2.多元化融資探析
國內公立高校經費來源主要由:政府撥款、學生繳納學雜費、銀行貸款、資產置換、TOT模式、BOT模式、融資租賃、企業資助和個人捐獻、銷售與服務收入等幾個部分組成。以下內容是對這幾種收入來源進行分析。
2.1 政府撥款和學費收入
國家財政撥款非常有限,國內學生招生規模和收費標準穩定使學費收入已經上升空間不大。如果迅速擴大全日制學生招生規模,撥款和學費收入雖能增加,但是學生宿舍等基礎設施嚴重跟不上而且要進一步加大基建投入或租金投入。例如云南開放大學建設和云南“橋頭堡”建設為學校提供了一個發展契機。首先通過擴大招收遠程教育學生可節約對校舍等基礎設施投入的費用;同時留學生收費的自主權相對靈活,通過擴大招收東南亞外國留學生可以增加學校的辦學經費。
2.2 銀行貸款
負債融資特別是向金融機構借貸是高校籌集資金最重要的途徑之一,全國幾乎每所高校都背負了一定程度的債務,少則上億,多則數十億。銀行貸款籌資方式中筆者認為在當前情況下向政策性銀行貸款或與商業銀行簽訂授信貸款協議較適合。
2.2.1 向政策性銀行貸款
我國有三大政策性銀行:中國農業發展銀行、中國進出口銀行、中國國家開發銀行。通常政策性銀行比普通商業銀行貸款的期限長、利率低。其中國家開發銀行在高校融資中的優勢較明顯:第一,高校從銀行貸款,主要是用于高校基礎設施的建設而且呈現一種中長期的特性,從開行給高校貸款跟國家開發銀行開發性金融的“兩基一支”政策性投向是相吻合的,同時由于國家開發銀行是專門經營中長期貸款的政策性金融機構,因此從開行資金投向來看,跟高校貸款資金需求是相吻合的。第二,開行在做中長期貸款中,咨詢財務顧問,圍繞貸款做了一些金融服務,做得比較好。高校貸款應該說期限比較長,投入資金量比較大,前期設計論證,開行在這一塊可以發揮優勢。第三,國家開發銀行在助學貸款這塊做得比較有特色,助學貸款貸給學生的貸款,償還率比較高,高校就沒有必要拿出自己的錢為學生來擔。因此開行做高校本身的開發貸款,或者給高校貸款,會比其他銀行有優勢。
2.2.2 向國家商業銀行簽訂授信貸款協議
授信貸款是指和幾家商業銀行簽訂貸款協議,采用這種方式貸款的優點是:對于高校來說可以貸到金額非常大的貸款;對于銀行來說降低了風險。1998年,西南財大在全國率先吃“螃蟹”,向成都農行貸款修建第一幢學生公寓。2001年12月1日,南京大學與中國工商銀行江蘇省分行、中國農業銀行江蘇省分行等五家銀行行長共同簽署了授信貸款協議,獲得總計達50億人民幣的貸款信用額度,以推動南大創建世界高水平大學。
2.3 資產置換
高校的資產置換是指通過經營學校自身的資產來籌集新校區建設所需資金的方式,包括轉賣老校區、出讓學校閑置資產、出租設施、轉讓技術等。資產置換的優點包括:有助于高校快速完成自我重塑;有助于合理解決高校長遠發展與教職工近期利益之間的矛盾;有助于更新辦學理念,教學管理向規模型方向發展;有助于為城市發展做出貢獻。
例如:沈陽某高校為了擴大發展規模在2000年通過沈陽市政府劃撥的方式,在位于沈陽渾南新區的大學城內獲得了1150畝土地,用于建設新校園。同時,為了彌補建設資金的不足,學校在當地政府的協助下,將市內原有老校園西校區7.7萬平方米的土地轉讓變現,賣給市內一家房地產公司,獲得了3.2億元的現金收入,再通過銀行貸款等方式籌得其余新建校園所需款項。在實際操作中,學校同沈陽市規劃局和國土資源局下屬的沈陽市土地儲備交易中心簽訂了《有償收回國有土地使用權合同書》,由政府收回土地的使用權,并以土地出讓的價格代為拍賣,最終由沈陽市銀基發展股份有限公司購得,政府又將拍賣所得款項中的3.2億元返還學校。
在采用“資產置換”的方式時應特別注意處理好法律關系。因為從物權和產權角度看,高校的土地為國家所有的劃撥土地,高校無權擅自進行轉讓處置和收益。2008年國土資源部已經界定公立高校的土地置換行為是不合法的,應嚴厲禁止。但是在本案例中,高校并沒有就土地問題直接與購地的開發商進行協商或交易,而是政府先對高校土地使用權的收回,再同開發商之間進行土地和金額的交割,最后又把資金劃撥給學校。此做法值得公立高校在進行土地置換過程借鑒。
2.4 TOT、BOT模式
TOT是“移交—經營—移交”的簡稱,目前主要是面對國外投資者,高校可以嘗試將其擴展到排除國內有實力的私營企業、金融機構等。具體做法是:在簽訂特許經營協議后,高校把已經運行的基礎設施移交給對方經營若干年,可以一次性融得一筆資金,用于建設新的基礎設施;特許經營期滿后,合作方再把設施無償移交給高校。
BOT是“建設—經營—移交”的簡稱,由高校提供土地,由項目公司建設學生公寓、食堂等經營性設施;投資方通過經營收取使用費或服務費,回收投資;合同期滿,高校收回設施所有權。
高校應用TOT融資方式應注意的幾個問題:①經營權出讓期的確定。應用TOT方式融資,必須依據高校總體規劃,科學分析、合理確定經營權的出讓期限。在確定經營權出讓期限時,應充分考慮學校基建周期、建設資金需求量和收入組織能力。如果學校基建周期較長、資金需求量較大、收入組織能力較差,為確保基建項目順利完工。宜選擇較長的出讓期限;反之,宜選擇較短的出讓期限。②經營權轉讓價格和融資標的回租價格的確定。 TOT、BOT項目融資需要經過國有資產管理部門的審批,為防止國有資產流失。經營權的合理定價是必須的。由于在經營環節采用回租方式,經營權的轉讓價格確定相對簡單,可采用收益現值法。收益現值法可以比較真實地反映擬轉讓的項目經營權的真實價值。由于經營期間風險的不確定性。承讓方一般要求比較高的回報率。在確定融資標的回租價格時,應在轉讓價格的基礎上,充分考慮各種風險因素進行修正,使價格趨于合理、可行。北京科技園國際學校應用BOT方式籌集12億元建設中關村國際學校,以及南開大學深圳金融工程學院采用“模擬BOT”項目融資方式,合作方投入基本建設僅僅3.3億元,項目建成運營30年后,項目公司無償把學院資產移交南開大學。這都是高校應用BOT的成功案例。
2.5 租賃融資
在學校經費支出中,設備購置及學校自籌基建支出占總經費支出比重較高,如果全部進行貸款不僅會增加學校的負債,而且在學校資產不能抵押的前提下,學校很難實現全額信用融資,即使能從銀行獲得資金,進一步融資將受到影響或增加融資成本。因此,如果通過租賃的形式獲得設備和基礎設施的使用,既可滿足教學的需求,又可避免學校背負過重的債務負擔。租賃的優勢在于,學校可向出租人或投資商簽訂租賃合同,在合同期內只需支付租金就可獲得使用權,租金與貸款利息一樣,為分期支付,不同的是貸款需要還本金而租賃則不需要。當合同期滿,學校可根據需要續租、退租或留購。融資租賃是在分期付款的基礎上,引入出租服務中所有權和使用權分離的特性,租賃結束后將所有權轉移給承租人的現代融資方式。融資租賃是以融物的方式達到融資的目的。盡管冠名“融資”還不如冠名“融物”,因為企業在租賃交易過程中不僅得不到資金,還要支付租金。但在租賃期間,承租企業可以擁有租賃物件的占有、使用、收益三項權益,足以滿足發展的需要。
融資租賃在高校中的應用一般為后勤設施,如學生公寓,這也屬于后勤社會化引資的一種方式,一般由投資公司開發,學校租賃,產權開始屬于投資公司,而隨著逐年支付租金,產權也逐步過渡到學校,并在租賃期滿以象征性價格轉讓給校方。
2.6 爭取社會團體、個人、企業和校友多方面的捐贈
關鍵詞：農戶；融資渠道；正式金融支持 ；投資規模
一、文獻綜述
農戶徘徊在正式金融與非正式金融之間的現象，一直以來備受學術界的關注。曹力群（2001）[1]、周天蕓和李杰（2005）[2]等人的研究發現，正規金融機構主要發放生產經營性小規模短期貸款，而非正規金融貸款機制比較靈活，通常沒有抵押和擔保、期限靈活、程序簡單，主要是以農戶的償還能力作為放貸依據，因此，農戶普遍偏愛非正規金融。[3] 如此看來，農戶在選擇金融機構貸款時最關心的是能否借到錢，其次才是借款的成本；農戶借款成本不僅包括利率等名義上的財務成本，還包括借貸數量額度、借貸附加條件等隱性成本， 隱性成本比財務成本更能影響農戶的融資行為。
二、理論分析
在正式金融市場上，典型的銀行是一個風險厭惡型金融機構，因此，那些收入不穩定、靠天吃飯而且沒有擔保和抵押的農戶是很難從銀行取得貸款的。銀行的這種風險厭惡態度可以用交易成本理論來解釋：
（1）搜尋成本。銀行必須對貸款申請者資格審查嚴格，包括申請人身份、家庭情況、工作單位、個人信用以及還款能力。然而，農民沒有固定工作單位，銀行要想查清農民客戶有幾畝地、幾間房就必須去農村實地考察，這樣就比較困難，需要較高的搜尋成本。
（2）監督成本。即銀行在農戶貸款使用過程中的監督行為。如果銀行發現資金使用超出規定范圍，違反了信貸協議，則馬上終止信貸協議。但是，農戶的空間分布極為分散，投資項目的空間分布也同樣呈現出極度分散的特征，這顯然是會增加銀行的監督成本的。
（3）違約成本。如果貸款申請人一旦投資失敗，無法按時償還貸款，則凍結抵押品，對申請人實施破產清算；如果貸款申請人投資成功卻不按規定償還貸款，則銀行可以向法院，請求采取強制措施收復貸款。然而，銀行最終必須面臨的現實是，很多農戶一貧如洗，強制執行的結果終究是差強人意的，不但成本高昂，而且所獲無幾。
三、實證分析
3、數據來源與處理
本論文的調查地為河北省清河縣，總共發放200份問卷調查，并收回200份合格的調查問卷。
在設計調查問卷時首先提問被調查者是否有借錢或貸款經歷，來甄別這份問卷是否對研究問題有效。然后考慮到戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規模、年收入、生活成本、投資規模、還款期限都會影響農戶的融資方式，所以一一進行了提問。
4、變量的描述性統計分析
在方程一中，CB（家庭年生活成本）系數為2.18，RK（家庭人口規模）系數為1.55，這兩個系數均為正，說明家庭人口越多、生活成本越高農戶越傾向于正式借款途徑。因為人口越多和生活成本就越高，也就說明該家庭勞動力資源充足，將來創造的收入多，還款能力強，符合中國"人多力量大"的傳統觀念，更容易得到銀行貸款；另一方面，這樣的家庭在過去相當長的一段時間必然是親朋好友的一個負擔，避之唯恐不及，所以尋求正式金融支持也是一種非常自然的合乎邏輯的選擇。當然，這也與地方政府的扶貧工作有著千絲萬縷的聯系。
SR（家庭年收入）系數為0.02，該系數為正，但是比較小，說明家庭年收入越高，越容易取得正式金融支持。從銀行的角度分析，家庭的年收入越多就越有取得正式貸款的機會，因為銀行時常著眼于農戶未來的還款能力。另一方面，從農戶的角度來看，如果家庭的收入尚可支撐日常花銷，就不會尋求貸款，而且在中國量入為出的觀念根深蒂固，一般情況下不會向銀行貸款，所以系數顯著性不是太高。
JY（戶主受教育程度）系數為1.22，說明戶主受教育程度越高，越容易成功獲取正式金融的支持。因為文化水平越高，往往收入越高，就越有能力償還銀行貸款；往往受教育程度越高，對獲取正式金融支持的認識越深，更清楚非法借貸的危害，所以就更傾向于正式借款途徑。
NL（戶主年齡）系數為-0.01，說明戶主年齡越大越傾向于非正式借款途徑。調查問卷中戶主的平均年齡是38.64歲，即多為青壯年。因為農民年齡越大，干的農活越少，收入越低，越難以從銀行取得貸款。而且老年農民不熟悉甚至不知道銀行貸款流程和必要條件，當他們有資金需求時，多會采取向親戚朋友借錢這種非正式金融渠道。
QX（還款期限）系數為-0.02，說明還款期限越長就越傾向于非正式借款途徑。因為銀行往往有嚴格的還款期限，如果不能及時還款付息，就難以獲得銀行貸款。農民沒有固定的經濟來源，很難確保在一定期限內歸還貸款。
XB（戶主性別）系數為-4.62，說明男戶主傾向于非正式借款途徑。由于調查問卷由戶主作答，而在農村戶主多為男性，而且男性與社會接觸多，更清楚銀行等正式金融機構門檻高，在沒有擔保或抵押的情況下難以取得貸款，所以他們更傾向于門檻低、要求少的民間借貸方式。
TZ（家庭投資規模）系數為-4.12，說明家庭投資支出越多越傾向于非正式借款途徑。農戶多投資于購買農作物種子或購買農具，這筆資金比較大，投資回收的周期長，所以農民在沒有擔保或抵押的情況下很難從銀行或其他正規金融機構獲得貸款。
四、研究結論
根據本文的理論分析和二元選擇模型的回歸結果可知，戶主的年齡、性別、受教育程度以及家庭的人口規模、年收入、生活成本、投資規模都會影響農戶的融資方式。其中家庭生活成本、人口規模、年收入及戶主受教育程度對獲取正式金融支持是正影響；戶主的年齡性別、還款期限和家庭投資規模對獲取正式金融支持是負影響。尤其是當家庭投資規模越大時，風險就越高，隨著投資數額的增大，戶主就越難獲得正式金融支持。究其原因，農民沒有固定收入，沒有銀行認可的抵押品。而且交際范圍窄，一般農民不認識能夠被銀行認可的擔保人。因此，當農戶投資規模較大，貸款金額較多時，由于不能提供符合銀行要求的擔保人和抵押品，往往不得不尋求于非正式金融支持。
參考文獻：
[1]曹力群.農村金融改革與農戶借貸行為研究[J].中國農村研究，2001，（2）.
[2]周天蕓，李杰.農戶借貸行為與中國農村二元金融結構的經驗研究[J].世界經濟，2005，（11）.
[論文摘要]本文從內源融資、直接融資和間接融資三個方面描述 了我國中小企業的融資現狀，并從內部和外部兩個方面分析了產生困境的原因。
中小企業是我國國民經濟的重要組成部分 在國民經濟 中占有非常重要的地位 特別是在解決就業和拉動經濟增長方面具有不可低估的作用。根據新的中小企業標準 .我國中小型企業 占全部企業總數的99.6%中小企業創造的最終產品和服務的價值占 GDP的55.6% 中小企業提供的出13額 占62.3% .上繳的稅收占42.3%。此外.中小企業還提供了大約 75% 的城鎮就業崗位。然而與我國中小企業在國民經濟中的重要地位極不相稱的是，融資難一直是 困擾中小企業發展 的一個大問題 。
一、 我國中小企業融資現狀與存在的問題
1 內源融資。在我國中小企業融資方式中 內源性融資占主導地位 ，但其總體狀況卻不盡人意。首先.我國中小企業依賴于內部人融資的程度很高。企業內部股東的親朋好友和企業內部股東提供的初始資本以及隨后追加的資本起了主導作用。其次 中小企業利潤分配過程中留利不足自我積 累意識差。中小企業內部利潤分配中多存在短期化傾向，缺乏長期經營思想 自身積累意識淡薄，在利潤分配上幾乎近于 ”分光”。
2 間接融資。中小企業由于經營規模的限制以及我國資本市場的不完善和不成熟，其間接融資過分集中于銀行貸款。在國有商業銀行加強金融風險防范的形勢下中小企業間接融資困難重重。首先，銀行貸款數量少。由于中小企業 自身的不足國有商業銀行更傾向于將貸款發放國有大型企業致使中小企業從銀行獲得的貸款比例遠低于其對國民經濟的貢獻比例 。其次 .信用擔保制度不健全 使中小企業融資難。中小企業普遍存在經營規模小固定資產少等特點 因而銀行貸款需要第三方提供擔保。最后為中小企業服務的金融機制不健全沒有專門的金融服務機構 。
3 直接融資——股票融資和債券融資。近幾年隨著中小板的發展為中小企業開辟更為廣闊的融資渠道 然而我國的股票融資機制還存在這許多的不足之處。首先 IPO審核時間長、不可預測。雖然我國證券發行上市采用了核準制 但仍以實質審核為主基本無法確定能否通過發審委的審核。其次 發行上市門檻高、層次較單一。 雖然深交所設立了中小企業板塊但與主板市場的區別不大 只向多層次市場邁出了很小的一步。此外，我國債券市場的發展遠落后于股市和銀行信貸市場的發展其不發達程度在交易市場上表現突出 1 995年~1 999年股票交易額占交易額的83 56% ，債券占1 6 44% 其中企業債券僅占2 33%。由于我國實行 “規模控制.集中管理.分級審批”的規模管理方式，中小企業很難通過發行企業債券來獲取資金。
二、我國中小企業融資困難的成因分析
我國中小企業融資困難的因素主要分為內部原 因和外部原因兩種情況。
1 內部原因
(1)中小企業有較大的財務風險。凈收益理論認為企業債務融資的成本比股權融資的成本低 企業的加權平均資本成本率會隨著企業債務融資和股權融資的選擇不同而發生變化企業更多地利用債務融資 增加債務資本比例，會提高財務杠桿比例 降低加權平均資本成本率企業的市場價值相應提高。由此中小企業為了求得較低資本成本會盡量保持較高比例的負債。然而較高的負債水平 ，必然會使企業還本付息壓力增大從而導致較高的財務風險。
(2)中小企業信用道德風險高。與大企業相比中小企業信息透明度低 而且大多缺乏抵押品 金融部 門對中小企業的貸款依賴于中小企業的“軟信息”，因此發生道德風險的可能性更高。而且中小企業通常自有資本較少，面臨更為激勵的市場競爭虧損和破產的可能性更大。由于破產成本低 自身沒有更多的商譽價值 因此 中小企業比大企業發生道德風險的可能性更大.破產逃債的動機更強，這在中小企業的融資的實踐中也得到了充分證明。
(3)權益資本成本過高。以權益資本的形式在資本市場上融資要求融資規模大這樣與籌集到的大規模資金相比.發行費用微乎其微。而中小企業所需資金的規模一般偏小.發行費用相對來說很大 ，導致其在資本市場上等資難。
2 外部原因
(1)中小企業融資的所有制歧視。長期以來.我國在資金配置方面存在著所有制歧視因素，融資渠道被國有銀行壟斷，銀行貸款完全為國有經濟服務。改革開放后 ，多種經濟成分共同發展 .長期計劃經濟思維模式不可能一下子隨著經濟體制變革而發生實質性變化，這個轉變需要更長的過程。國有銀行壟斷了資金市場的絕大部分份額 資本市場處于政府控制之下，這些金融機構主要為國有大中型企業提供資金 中小企業只能從銀行得到很小一部分貸款。
(2)過度的金融管制。在市場不完全條件下金融機構不可能滿足所有人借款人的請求而會進行信貸配給。在金融過度管制下金融監管當局對金融機構風險控制的更為嚴格并且金融機構對風險也會更加敏感由于中小企業的信息不對稱與信息不透明更加嚴重從而它的風險也就會最高，從而中小企業將成為金融機構進行信貸配給的首要對象，甚至會拒絕給中小企業提供信貸服務。
(3)中小金融機構發展滯后.制約了中小企業的融資渠道。從中小企業資金需求結構上看中小企業對長期資金需求最為迫切金融機構即使給予貸款多為短期一般在1年以下這種短期資金只能作為企業流動資金運用而對于企業長期資金周轉和長期發展投資資金則無法滿足。另一方面由于目前我國中小金融機構數量過少實力和規模也不大使得中小企業的間接融資受到制約。
參考文獻 :
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本文主要研究銀行風險中的信貸風險，研究的角度是從商業銀行的角度出發，以銀行的主要信貸業務為研究范圍，對銀行信貸風險的防范進行探討。本文介紹了傳統信貸風險的測度方法，分析了國外先進的信貸風險度量新方法，結合我國的實際情況，提出我國商業銀行科學測度信貸風險的現實選擇――通過組合貸款來防范商業銀行信貸風險，分析了國內民生銀行組合貸款在信貸管理中運用情況的案例，并提出措施。
關鍵詞：信貸風險；信貸風險管理方法；貸款組合
信貸風險是商業銀行貸款的信用風險，是商業銀行面臨的最古老的金融風險。信貸風險是指銀行在信貸活動中預期收益不能實現的可能性。它不僅指由于借款者違約不能如期償還貸款本息而使銀行承擔實際的違約風險，而且指由于借款者還款能力下降或信用等級降低而使銀行面臨的潛在違約風險。商業銀行作為經營貨幣的特殊企業，其信貸風險屬性是與生俱來的。因此，各國銀行自誕生的一天起，就在孜孜尋求規避信貸風險的方法和手段，以最大限度地控制信貸風險。信貸風險管理是銀行風險管理的核心，它是指商業銀行對信貸風險進行識別、評價并準確度量，在此基礎上進行有效防范和控制信貸風險，以最低成本實現信貸資產最大安全保障的科學管理方法。
信貸風險是銀行面臨的主要風險，我國對信貸風險的管理才剛剛起步，風險管理上的差距，是我國商業銀行與國外先進銀行的最大差距，也是我國商業銀行整體競爭力和盈利能力不強的根本原因。可見，在信貸風險管理方面，有許多問題值得在理論上進一步研究和探討。在歐洲，隨著統一貨幣歐元的使用，匯率風險不再是銀行面臨的主要風險，而信貸風險卻是銀行面臨的最主要的風險之一。隨著社會主義市場經濟體制的建立和我國金融體制改革的深化，我國商業銀行也面臨著各種風險；同時，由于全球性金融市場的建立和我國加入WTO后金融業準入制的實施，商業銀行將面臨激烈的市場競爭。面對生存與發展的問題，我國商業銀行不僅要關心收益，而且要考慮風險。加強對信貸風險管理方法的研究，并結合我國實際情況進行實證研究，就顯得非常重要了。顯然，在金融業日益全球化的新形勢下，加強對我國商業銀行信貸風險防范的研究，縮小與國外同行的差距，具有很強的理論意義和現實意義。
一、貸款組合理論簡介
自從馬可維茨提出資產選擇理論以來，現代資產組合理論(MPT)已在金融業中得到了廣泛的應用，西方商業銀行將現代資產組合理論應用于商業銀行信貸管理中，并日益重視貸款組合理論在降低和分散銀行貸款風險中的作用。
運用貸款組合理論防范商業銀行信貸風險目標是將貸款分散在不同的經營項目上，以防止同類企業過度借款，從而保證存款人的儲蓄安全，最大程度地使市場風險多樣化，并降低銀行利潤的不穩定性。
隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰。在金融全球化的新形式下，我國商業銀行也逐漸認識到了運用貸款組合理論防范信貸風險的重要性，并借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，適應《巴塞爾協議》新框架的需要。我國的個人住房貸款組合就是貸款組合理論在國內應用的很好例子。
個人住房貸款組合是住房資金管理中心運用政策性住房資金、銀行運用商業信貸資金向同一借款人發放的購房貸款，是政策性和商業性貸款組合的總和，即在住房公積金額度之外的貸款需求，由銀行資金解決。銀行資金部分利率高于住房公積金貸款利率，組合貸款綜合利率在住房公積金貸款利率與銀行貸款利率二者之間。
本文所提出的貸款組合是為銀行愿意向不同國家、地區、行業的不同信用等級的企業，提供不同金額、幣種、用途、貸款期限和貸款方式的貸款，從而形成各種貸款的集合。
二、運用貸款組合理論防范信貸風險的方法
目前，貸款組合理論在防范信貸風險中主要被運用在兩方面――定量模型和定性分析。
1.定量模型
(1)KMV公司在1993年開發的Credit Monitor Model(違約預測模型)。該模型是國際銀行業普遍運用的信貸組合防范信貸風險的方法。該模型的理論基礎是默頓(Merton)將期權定價理論運用于有風險的貸款和債券的組合估值中，債券的估價可以看作是基于公司資產價值的看漲期權，當公司的市場價值下降至一定水平以下，公司就會對其債務違約。
(2)J?P?摩根公司和一些合作機構于1997年推出的CreditMetrics方法(信用度量術)。在銀行業最早使用并對外公開的信用風險管理模型是J?P?摩根于1997年開發CreditMetric嚴模型。
(3).麥肯錫公司在1998年開發的Credit ProtfolioView(信貸組合審查系統)。該方法是分析貸款組合風險和收益的多因素模型，它運用計量經濟學和蒙特
卡羅模擬來實現，最大的特點是考慮了當期的宏觀經濟環境。模型認為信用質量的變化是宏觀經濟因素變化的結果。
(4).CSFP(瑞士信貸銀行金融產品部)開發的CreditRisk+(信用風險附加)模型，應用了保險業中的精算方法來得出債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債券或貸款是否違約，并假定這種違約遵從泊松過程，與公司的資本結構無關。
2.定性分析方法
貸款的分散性往往體現在貸款的地理區域分布狀況、貸款的行業分布狀況、貸款的企業類型分布狀況、貸款的信用類型分布狀況等方面。因此定性的運用貸款組合理論的方法是通過銀行貸款的地理區域分布狀況、貸款的行業分布狀況、貸款的企業類型分布狀況、貸款的信用類型分布狀況的分析來防范信貸風險。
三、貸款組合的意義和評價
實行貸款組合具有很強的現實意義。
首先，貸款組合可以有效地分散風險。每一項貸款的信貸風險都可以分成兩部分：一是系統性風險，受市場因素的影響，是不可以避免的；二是非系統性風險，該風險與某項貸款的屬性密切相關，是可以通過貸款組合的方式進行抵消，甚至降為零的。例如，由于國家或地區的政治、經濟、貨幣、法律法規的不確定性等因素，往往會導致一定地區范圍的借款企業不能如期歸還貸款的本金和利息而使銀行蒙受損失，這就是地區風險，又稱國家風險。可見，國家風險對銀行貸款不能收回的影響是巨大的，并且往往很難改變。隨著經濟的周期性變動，某些產業往往會經歷繁榮期和衰退期，銀行對企業的貸款能否如期收回往往受到行業景氣變動的影響。由于整個行業的不景氣或行業夕陽產業化而使借款企業因此而無力如期償還銀行貸款的風險，是行業風險。可見，地區風險和行業風險對銀行信貸風險的影響是很大的，這些風險與銀行信貸風險存在交叉的關系。進行有效的貸款組合，實行銀行資產的多樣化，有利于有效地分散信貸風險以及國家風險和行業風險，從而降低銀行整體貸款組合的風險程度。
論文摘要:振興黑龍江老工業基地，首先必須面對的是存量不良資產的消化問題。黑龍江的金融體系需要借助國家宏觀調控的各項政策措施，解決好化解金融不良資產與支持經濟發展的關系，全面提高自身的經營管理水平，控制經營風險;政府、企業需要金融部門更多地減債卸負，為經濟振興提供更多的金融支持，應該說各方面的目標是矛盾統一的。借助老工業基地改造這一契機，與經濟、金融一脈相連的不良資產處置問題應該而且能夠獲得圓滿的解決。為此，必須對黑龍江金融不良資產狀況進行詳細分析。
一、存量及分布特點
黑龍江金融不良資產余額大、比例高、歷史包袱重。其分布特點如下:
(一)在企業性質上，國有及國有控股企業占絕大比重
黑龍江國有經濟比重高達88%，高出全國平均水平35個百分點，在東北三省中分別較吉林、遼寧兩省高出10和24個百分點。其中，國有大中型企業占全省規模以上的工業資產、銷售收入、增加值的4/5左右，利稅的9/10左右。國有企業發展滯后，經營困難，大量占用銀行貸款，超負債經營等問題在黑龍江表現得尤為集中和突出。
(二)廣泛分布在全省各地、各行業
與四大國有商業銀行的機構設置相對應，這些不良資產遍及全省13個市地和六十多個縣鎮。廣泛分布在機械、冶金、輕工、森工、醫藥、物資貿易、商業商貿等幾乎所有行業的數萬戶企業中。從資產形態看，有四家資產管理公司持有的股權和抵債的實物資產，更多的是企業債權;從資產規模看，大到十多億元，小到數百萬、幾十萬，乃至幾萬元;從資產質量上看，既有資不抵債的企業，也有良好預期的企業;從產業上看，有些分布于傳統產業，也有些分布在高科技和朝陽產業;從各家銀行看，不同特色的商業銀行所形成的不良資產分布上有很大不同，建行擁有的基礎設施、基礎材料工業資產量較多，工行資產主要分布在工商企業，農行資產中鄉鎮企業不良資產占比較大，中行擁有的外貿及外匯不良資產多一些。
總的來說，黑龍江金融不良資產國有企業占比高、資產量大、分布廣，這既預示出處置過程的艱難復雜性，從另一個側面，也說明金融不良資產資源的豐富性和影響的深遠性，需要多方配合，多種手段并舉，研究解決金融不良資產問題。
二、成因分析
黑龍江金融不良資產的“雙高”現象，表面上看是銀行和企業的問題，從深層次看，更有體制、政策、制度和管理上的原因，是內外因素交織的結果。
(一)計劃經濟模式下的制度安排結果
黑龍江是全國較早進入計劃經濟的省份之一，同時由資源型、工業型省份發展模式所決定，計劃經濟在黑龍江發展最為完備，影響也最為根深蒂固。國家在計劃經濟下的種種制度安排，是黑龍江大量金融不良資產沉積的根本緣由。突出表現:一是“撥改貸”政策。1983年和1985年國家先后將原來由國家撥款的國有企業流動資金和固定資產投資改為由企業還本付息的貸款制，國有商業銀行貸款替代國家財政投資。而國有企業因長期積累下來的社會保障體系的資金缺口、資源型城市發展持續產業的資金缺口和環境保護的資金缺口等“歷史包袱”問題，幾乎沒有自我積累，銀行貸款很大一部分被企業當成資本金使用，由此形成大量銀行貸款在國有企業中沉沒。二是國有商業銀行和國有企業改革時間不一致。國企市場化改革比國有商業銀行早了十幾年(1978-1995)。在這一過程中，國有企業自身不具備自生能力，將商業銀行貸款當成股本金使用，由于國有企業改革的不徹底，致使相當部分銀行貸款在國家政策中沉沒。有關數據顯示，黑龍江國有商業銀行的不良貸款中，政策性貸款多達13大類90多種450億元，不良率為96.2%，已經占國有商業銀行不良貸款總量的51%。
(二)經濟運行中結構性、體制性矛盾的突出體現
由于經濟結構和經濟體制方面原因，黑龍江的國有企業更習慣于計劃經濟模式下的經營運作，始終難以適應向市場經濟轉換的要求。加之激烈的國內、國際市場競爭，產業結構、產品結構的調整難以到位，造成大批項目下馬，大量產品積壓滯銷，應收賬款增加，貨款回籠緩慢，資金周轉不暢。另一方面，因自有資金的嚴重不足，被迫追加借入資金，負債成本高，效益下降。相應占用的銀行貸款大批形成不良。從不良資資產風險化解角度，國企貸款在80年代前，基本上都是信用方式發放，缺乏還款保證。以后為了防范信貸風險，銀行增加了物質保證要求。但企業多數以廠房、設備等固定資產作抵押，由于缺乏經驗，實際操作中，以物抵貸困難重重。突出表現在國有企業職工安置問題突出，抵押權利執行難;抵押物權屬不清，過戶環節費用高，管理難度大，實際運作難。致使大量銀行貸款只能以不良形式掛賬，無法處理。
(三)地方政府的行政干預加大了金融資產損失
經濟轉軌以來，由于財政的分權化改革和金融集權化改革，導致國有商業銀行對地方政府而言是一種典型的公地，地方政府存在“搭便車”和過度利用的激勵，這種激勵由于商業銀行行政化的機制設置和司法地方化傾向等制度安排得以順利實現。由此也導致了國有商業銀行不良貸款不斷累計的必然結果。以前，地方政府對金融資源的掠奪表現在擴張本地金融規模和掌控地方金融機構。90年代后期，中央政府采取一系列措施加強了對金融資源控制措施后，迫使地方政府改變為協助、縱容或默許轄內國有企業或其他能使自身利益最大化的非國有企業逃廢債，“贏了官司輸了錢”現象可視為逃廢債的有效替代形式。
(四)國有商業銀行粗放式經營加劇了不良資產的產生
長期以來的計劃經濟環境，銀行貸款“管放不管收”，不需要承擔貸款責任，因此片面追求規模擴張，搞粗放式經營，缺乏有效的管理機制、風險防范機制和激勵機制。一方面發放貸款時，對風險認識不足，抵御風險的能力準備不足，發生風險時，保全工作不到位。如抵押擔保手續不完備、超出訴訟時效的得不到法律支持等;另一方面，缺乏必要的監督機制，有些貸款沒有按照“三查”的原則進行管理，內部缺乏有效的利益制衡機制，業務缺乏必要的監督管理，未能建立有效的利益分配機制。在人員管理上，缺乏人才流動機制和人才競爭機制，論資排輩，任人唯親等陋習不同程度存在，很多員工不求有功，但求無過，不思進取的思想嚴重，制約了商業銀行人員素質水平的提高。這些因素直接影響了商業銀行貸款投放的質量，也使得金融機構在資產發生風險時，往往不能有效維護合法權益。
三、風險性分析
巨額不良資產成為黑龍江金融、經濟運行的嚴重隱患，對中國金融業的改革乃至中國經濟的穩定都構成一定程度的潛在威脅。
(一)對黑龍江金融和經濟運行的影響
大量的金融不良資產不僅成為金融機構健康經營的嚴重阻礙，也是負債企業乃至當地經濟的沉重負擔。不良貸款的存在導致金融機構虧損嚴重，信貸資金長期沉淀和無效占用，嚴重制約了金融機構的信貸投放能力。近年來，國有獨資商業銀行和股份制商業銀行在改革中實行了集中的資金和信貸管理體制，這種管理體制主要依據各分支行的資產質量和效益情況決定信貸資金在全國的配置，這些行在黑龍江的分支行不能滿足效率和效益的要求，貸款投放規模受到嚴格限制。與此同時，貸款企業也因為大量陳欠貸款，惡化了財務指標，造成信用等級低下，很難符合商業銀行的貸款條件，往往因為貸不到款而失去發展的機遇。不良貸款問題同時加重了企業經營負擔與融資壓力，沉重的債務包袱，延緩了國有企業重組改制步伐，加大了招商引資的難度，影響了老工業基地改造目標的實現。
(二)對國有商業銀行重組改制的影響
為化解不良貸款，減輕加入世貿組織的壓力與沖擊，近年來國家出臺了核銷、剝離及債轉股等一系列宏觀政策，國有商業銀行業也通過各種手段化解不良貸款，借助這些，黑龍江金融不良資產上升的趨勢得到明顯遏制，新增貸款質量有所改觀。但由于經濟深層次矛盾制約和銀行體制、機制、管理上的問題影響，信貸風險仍然嚴重。隨著貸款風險管理的逐步加強，各種隱含的風險逐步暴露，不良資產余額甚至出現反彈，解決不好，勢必影響到國有商業銀行重組改制目標的實現。
(三)對中國經濟金融安全的影響
國有商業銀行是我國金融業的主體。巨大的不良資產包袱嚴重削弱了國有商業銀行的盈利能力和抗風險能力，對我國金融安全和經濟穩定發展構成了很大威脅。在宏觀經濟比較穩定的情況下， 絕大多數世界排名前100家的商業銀行的不良貸款率控制在5%以內，這是商業銀行所有人和銀行監管者都可以接受的部分，可以被視為目前銀行風險控制技術和能力的極限。我國國有商業銀行的不良貸款大致在22%和31%之間，已經比發達國家至少高出20%，比其他轉軌國家至少高出10%。而同期黑龍江的不良貸款率較全國平均水平還要高出十幾個百分點，預計產生的損失相當部分要靠各家銀行自身的經營利潤去承擔，這對于已經十分脆弱的中國金融業無疑是個不小的背負，問題如果解決不好，必定使銀行陷入困境，金融調控力度受挫，金融風險隨之提高。
四、處置問題分析
黑龍江金融不良資產的形成，既有復雜的客觀歷史原因，也是銀行自身經營管理不到位使然，加之黑龍江落后經濟環境的影響，長期以來處置緩慢，步履維艱。存在的主要問題:
(一)金融不良資產歷史包袱沉重，銀行自主消化吸收難
前面的分析已經顯示，黑龍江的金融不良資產問題較之全國其他地區更為嚴重，且有相當比率是政策性因素形成，預計損失比率極大，這些巨額損失單靠黑龍江分支機構現有的經營利潤和呆壞賬提取額度去消化幾乎是無法實現的。國家在2000年進行政策性不良資產剝離時，雖然解決了黑龍江一定數量的不良資產包袱，但并沒有考慮黑龍江實際情況，給予必要的傾斜，致使黑龍江不良資產比率在剝離之后出現反彈，現有的不良資產額度已接近2000年剝離前的水平。沒有政府必要的救助措施，根本無法扭轉黑龍江金融不良資產的嚴重局面。
(二)涉及國有企業問題多，處置協調難
金融不良資產對應的債務人主要為國有及國有控股企業，受國企資產流失、職工安置、政府干預等諸多因素影響，資產處置中需要解決的問題紛繁復雜，困難重重。主要體現在三個領域:一是國有企業長期經營危困，普遍存在資不抵債問題，而在計劃經濟時期形成的貸款，大都是以信用形式發放，雖然有的企業以其土地、廠房、設備等固定資產作抵押，但抵押物價值與市場價格嚴重偏離，處置難度大，損失率高。二是歷史形成的政策性貸款都有文件、政策等原因，且投到無還款能力的企業，一些政策性劃轉的貸款企業，等待享受國家政策，拒絕配合銀行清收工作。三是國企改革啟動后，破產、兼并成為國企減負的重要方式。但由于改制不規范，有些企業借改制之機逃廢債。企業破產的隨意性很大，同時，與改革配套的法律出臺滯后，法律對金融債權人利益保護的軟弱無力，縱容了企業大量擠占、挪用、逃廢銀行債務的行為。在涉及金融部門與企業的債務糾紛中，司法部門往往出于地方保護思想，對金融部門的訴訟請求進行拖延，尤其在勝訴執行中，對金融機構的利益不能進行正當保護，執行難是多年來阻礙金融不良資產處置的最大難題。更有甚者，部分企業職工因不能獲得滿意安置而頻繁上訪鬧事，嚴重干擾了正常的資產處置秩序。
(三)地域經濟發展落后，處置商機少
從各家金融機構歷年的資產處置實踐看，黑龍江的不良資產交易始終處于買方市場的不利形勢下，尤其從一些抵貸資產的變現情況看更為明顯。同樣位于黃金地段的房地產在經濟發達地區可以采取招標、拍賣等市場化方式處置，但在黑龍江，往往只能選擇協議轉讓方式處置，處置周期長，處置價格很難得到提升。從全社會角度，與不良資產處置密切相關的金融支持體系尚未建立，包括吸引民間資本和外資流入的政策措施、促進產業協調發展的金融扶持政策、金融服務創新、民間投資機構對國企改制的參與激勵以及多元化、多樣性金融體系的建立等方面都存在很大欠缺。
(四)缺乏市場化運作機制，處置方式單一，處置效益低下
從銀行和金融資產管理公司的機構設置、管理體制等各方面看，行政色彩仍然濃厚，沒能建立起按照市場機制靈活運作的公司經營管理機制，市場反應滯后。重要的經營目標考核機制、獎勵機制仍不沒到位，限制了經營水平的進一步提高。從各家金融資產管理公司哈爾濱辦事處幾年來的處置方式看，主要以折扣變現、協議轉讓、拍賣、訴訟追償等傳統方式為主，業務創新能力不足，處置渠道過于狹窄。尤其在借助中介力量開展委托處置、面向國際資本市場招標處置資產方面難以獲得明顯突破。
【論文摘要】針對我國商業銀行的問題貸款,本文對現狀和成因進行了分析,進而從實際出發,站在商業銀行的角度提出一系列控制和管理策略。
隨著我國銀行業逐漸對外開放,商業銀行的問題貸款越來越受人們關注。當前我國商業銀行問題貸款數額巨大,已成為銀行業經營管理中的重大隱患。
一、什么是問題貸款
所謂問題貸款就是通常所說的不良貸款,是指債務人不能或有跡象表明債務人不能按貸款協議按時償還本金和利息。具體而言,問題貸款就是銀行貸款五級分類中的次級類、可疑類、損失類。次級類是指借款人的還款能力出現明顯問題,依靠其正常的經營收入無法保證其足額償還本息。可疑類是指借款人無法足額償還本息,即使執行抵押或擔保,業、也肯定會造成一部分損失。損失類是指在采取所有可能措施和必要的法律程序之后,本息任然無法收回,或者只能收回及少部分。
二、我國商業銀行問題貸款的現狀
商業銀行包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行。國有商業銀行是我國的主要銀行,80%以上的問題貸款來自于國有商業銀行。
如圖所示(2003年底我國四大國有商業銀行問題貸款情況表。單位:億美元):其中最多的是中國工商銀行876億美元占貸款比重的21.5%。占當年GDP的6.2%,最少的是中國建設銀行,但問題貸款也達到235億美元。四大國有商業銀行合計2334億美元,占貸款比例的20.4%,占03年GDP的16.5%。
近年來雖然問題貸款余額和問題貸款率出現“雙降”,但數額仍然巨大。根據CBRC(中國銀行監督管理委員會)的數據,截止2007年12月底,銀行未清償問題貸款達到12684.2億元,占全部貸款比例1.67%,占07年GDP比例5.14%(07年GDP為246619億元)。其中國有商業銀行未清償問題貸款達到11149.5億元,占銀行未清償問題貸款比例87.90%,而且還不包括各家資產管理公司持有的債權。
三、問題貸款的成因
商業銀行問題貸款的成因是多方面的,主要有市場風險,信用風險,經營管理和操作風險。
1.市場風險是問題貸款產生的外部原因。這里所說的市場風險是指宏觀經濟大環境中某些因素變化引起的不確定性,特別是經濟運行周期、財政貨幣政策和政府的過度干預的影響。
1.1經濟周期的影響。美國經濟學家熊彼特認為,由于受技術進步的影響,任何一種經濟形式都會呈現出周期性,在經濟繁榮和蕭條之間波動。銀行的問題貸款也存在這樣的規律,經濟蕭條時期,借款人獲利能力普遍下降,預期收入往往不能實現,容易出現財務困難,問題貸款產生的可能性就比較大。反之,在經濟繁榮時期問題貸款產生的可能性就比較小。
1.2財政貨幣政策的影響。當政府采取寬松的財政貨幣政策時,社會需求增加,企業的產品容易銷售出去,出現問題貸款可能性比較低;反之,當政府采取從緊的財政貨幣政策時,出現問題貸款可能性就比較高。
1.3政府過度干預。政府干預經濟主要有兩種方式:一是政府過度參于經濟活動。二是政府以間接融資為主,使銀行成為“準政府機構”。通常政府按照既定的產業政策,指令銀行對企業進行貸款支持,根本不考慮銀行本身的效益和安全,這就為問題貸款埋下了隱患。
2.信用風險是問題貸款產生的主要原因。信用風險就是債務人未來不能還本付息的可能性。借款人風險和擔保風險是最主要的信用風險。
2.1借款人風險。借款人未來能否盈利或取得收入直接關系到貸款能否按時償還。但借款人未來的盈利和收入受多種因素影響,往往是不確定的。
2.2擔保風險。擔保風險就是當借款人無力償還時,擔保方也不能償還,或不具備擔保資格的不確定性。這也是銀行貸款不能按時、足額收回的重要原因。
3.銀行自身的經營管理和信貸操作風險。這也是問題貸款形成的一個重要原因。轉
3.1銀行經營管理問題。一是銀行的信貸體制問題,許多項目雖然集體審批,擔責任不夠明確,出了問題責任不清。二是貸款決策缺乏科學的信息咨詢系統,通常是定性分析多,定量分析少;靜態分析多,動態分析少;立足區域性分析多,站在全局性分析少。
3.2信貸操作風險。具體而言,就是違反有關法律法規和銀行內部信貸政策和操作規程發放貸款;對到期貸款催收不力;對擔保缺乏有效的控制;對單一客戶或特定行業貸款過于集中;貸款期限不合理等等。
四、問題貸款的控制和管理策略
1.拒絕策略。貸款決策時,運用風險測度模型對風險進行預測,并計算出違約概率,主動放棄或拒絕可能引起風險損失的方案。
2.回避策略。在對借款人和借款方案進行選擇時,應做到“趨利避害”:一是在可供選擇的多種方案面前,選擇風險小的方案。二是改變銀行資產信貸結構,使資產結構短期化。三是向盈利好和信譽高的企業和客戶傾斜。
3.分散策略。一是組成銀團,共同承擔一項貸款義務,分散風險。二是調整貸款風險比例和期限結構,使其與銀行的風險承受能力相適應。
4.證券化策略。將質量相對較好的問題貸款從整個不良貸款中分離出來,發行以預期資產處置收入作為擔保的證券,使銀行預先取得不良貸款的處置收入。
5.訴訟策略。如果貸款沒有擔保或清算抵押品后仍不足還款,銀行可以對借款人或擔保人提起上訴,請求法庭判決。
參考文獻:
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