時間：2023-09-22 17:07:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業借貸擔保，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：銀行貸款；中小企業；融資
一、引言
資金是企業的生命，尤其是對于中國的中小企業而言，資金鏈成了它們的“生死鏈”——很多中小企業都是在這根鏈上被勒死的。但是中小企業又是中國多種所有制成分中極為重要的不可忽略的一類：它們提供了80%的工作崗位、貢獻了60%以上的稅收總額，并且在推進創新、活躍市場等方面顯現出不可或缺的角色意義。不過，我們有必要注意另外一面，那就是無論是國有商業銀行、還是其他類型的金融機構對中小企業的貸款所提供的待遇遠遠不及國有企業和大型企業，這就導致亟需資金的中小企業的融資渠道窄、融資成本高、融資風險大，終結為一點：融資難。那么，作為銀行來說，為什么不愿意貸款給中小企業呢？原因多半是政策限制，并且貸給中小企業的款項收回難度較大而愿意為中小企業貸款提供擔保的第三方企業或者機構又比較少。也就是說中小企業在向銀行借貸的過程中會出現很多難以預料的問題，對于這些客觀存在的問題，我們應該以一種什么樣的態度去看待呢？而基于銀行的角度又可以針對這些問題采取些什么措施呢？這是本文接下來所要探討的問題。
二、中小企業銀行借貸常見的問題
中小企業銀行借貸常見的問題總的來說可以分為企業層面、銀行層面和政府政策層面這三個大的方面。但是歸結到一起的時候，我們很容易發現在中小企業借貸過程中會存在以下三個問題：融資渠道窄、擔保瓶頸明顯和貸款門檻高。
（一）中小企業融資渠道狹窄
根據麥肯錫2011年的一份報告，我們知道中國的中小企業對銀行借款的依賴程度特別的高。調查顯示，90%的中小企業表示需要銀行借款，而只有2%的中小企業表示他們有直接融資的渠道。而根據我國目前的金融政策，對于民間借貸（尤其是利息高于銀行的借貸）是嚴格限制并不予法律保護的，對于企業之間的私自拆借也是持否定態度的。這就導致本就狹窄的融資渠道更加地不如人意：一方面銀行不借款，另一方面又打壓其他融資渠道。所以，中小企業的融資渠道十分狹窄，考慮到安全性和融資成本，中小企業還是迫切地期待銀行能夠撕開一個更大的口子給他們更多的貸款機會。
（二）中小企業銀行借貸的擔保瓶頸顯著
擔保分為物保和人保，前者包括抵押、質押和留置，后者就是指保證，也就是第三方承諾在借款人不能夠返還貸款時可以代為償還，之后再向借款人追償。由于中小企業發展時間短，且多是在經濟刺激下自發出現的，所以企業群體本身存在諸如運作不規范、信息不透明和規模小等軟硬件問題。在這樣的背景下，銀行自然地會把多數中小企業的信用水平調得很低，從而限制了提供其貸款的意愿和款額。而擔保可以為借貸提供償還保證，也就是提高企業的信用水平，所以如果有高度發達的擔保機構可以為中小企業提供擔保，那么它們獲得貸款的機會就會大大增加，不過遺憾的是，我國的擔保業剛剛起步，而目前的擔保形式多是企業之間的“熟人擔保”，這種情況下很少有企業愿意承擔別人的資金風險。可見，擔保瓶頸的確是中小企業銀行借貸申請過程中很明顯的問題。
（三）商業銀行為中小企業貸款的門檻高
其實很多場合下，人們一直在關注中小企業的融資問題，銀行層面雖然也關注，但所關注的如何樹立高門檻，“把他們擋在外面”。比如說，銀行提供給中小企業的借款利率、還款期限、擔保資產額都是“國民待遇”——一般是與國企和大型企業同等標準甚至更高標準。不過，我們要注意到另外一個問題，那就是銀行在與國有企業等打交道的時候會遇到各種政府和領導的干預，這事實上降低了國有企業的融資成本和還款壓力。但是，沒有背景的中小企業可就不一樣了，他們的融資成本是實打實的，根據銀監會2011年的報告，中小企業的融資成本在10%以上，有的甚至高達20%，這就是說企業向銀行借100元，最多只有90元我可以使用，而這些可以用的資金也隨時受到監視和控制，隨時都有被卡住的可能。這些就是所謂的貸款門檻，正是這一道門檻隔開了資本市場的綠洲，使大批的中小企業在荒野中苦苦掙扎著求生存、求發展。
無論是在宏觀調控層面，還是在微觀支持層面，政府特別是中央政府對中小企業的借貸問題投入了很多的關注和政策支持。不過，這些扶持中小企業的政策由于缺乏科學性而收效甚微。主要表現在：鼓勵銀行借款而限制其他渠道的融資、提出貸款補償而又非針對中小企業，結果這些補償流向了大型企業和國有企業、要求銀行降低擔保標準而缺乏其他的補救途徑（也就是說在發生壞賬的情況下，銀行憑借既有擔保不能夠收回借款）。這樣一來，企業的發展受到了限制，銀行又承受了更多的風險和資金壓力。可見，政府的支持政策欠缺科學性，對中小企業貸款的扶持并不成功。
三、如何應對和處理中小企業銀行借貸常見的問題
針對中小企業借貸過程中出現的問題，銀行作為利益攸關方可以有哪些作為呢？也就是它們可以采取什么樣的措施來改善針對中小企業的借貸環境。本文認為，銀行可以從幫助中小企業更新融資理念等方面應對中小企業的借貸問題。
（一）總體原則
銀行在處理中小企業借貸問題時，所要堅持的原則是：雙贏。一方面是銀行自身要有利可圖，也就是借款有收益，收款有保障；另一方面是企業要貸之有保，也就是說企業在扣除融資成本以后能產生額外的收益，只有這樣企業才愿意繼續借款，而且也只有這樣銀行的收款才有切實的保證。這就要求銀行在制定利率和還款期限、還款方式等具體規則的時候需要將銀行和企業的利益綜合起來考慮，并且能夠有度量讓企業也平等地參與到規則的制定中來。
【關鍵詞】 金融危機;中小企業;融資難;對策
改革開放30年來,浙江省中小企業抓住機遇,快速成長,加快發展,已經成為浙江城鎮經濟的主要力量和國民經濟的重要支柱。浙江現有各類中小企業86.9萬家,占全省工業企業總數的99%,就業職工1412.3萬人,占到95.4%,總產值和稅金分別占到全部工業企業的88.5%和89.5%,量大、面廣的中小企業對穩定和促進社會經濟發展起著重要作用。
但是中小企業在市場競爭中仍面臨著技術落后、融資困難、信息閉塞、品牌落后、人才缺乏、管理制度不完善等不容忽視的制約因素。融資困難是一直困擾著中小企業的成長和發展最為突出的問題,金融危機的爆發使得對外商品出口數量急劇下降,作為出口大省的浙江,受到的沖擊更為明顯,尤其是中小企業面臨著前所未有的危機。在這種情況下,浙江中小企業的融資難題增加了新的影響因素,融資難問題成為當前制約浙江中小企業快速發展的攔路虎。
一、浙江中小企業融資難問題
(一)銀行貸款是重要的融資方式,但獲得的信貸支持不夠
由于中小企業自我積累、自我發展能力仍然較弱,尤其是在創業初期,企業規模小,經營不穩,加上其本身往往存在著一些先天的不足,依賴內原融資是現實的選擇。據調查,浙江有74.6%的中小企業存在資金不足的問題,有85.3%的企業需要再融資,這些小企業對融資方式的選擇主要是銀行貸款。根據對金華,紹興,臺州,溫州四個地區的中小企業資金需求調查結果顯示:有的60%的企業需要從銀行貸款,30%靠自籌,7.5%通過內部集資方式籌資,只有2.5%表示依靠股票籌資。可看出中小企業過度依賴銀行貸款。據調查顯示:有16.27%的中小企業認為容易從銀行獲得貸款,有60.47%的中小企業認為的從銀行獲得貸款較難,有23.26%的中小企業認為從銀行獲得貸款十分困難,即83.73%的中小企業貸款需求沒有得到滿足了,貸款難成了制約中小企業發展的“瓶頸”。
(二)貸款期限和方式存在局限性
目前中小企業從銀行獲得貸款存在的另一個突出問題是貸款期限不能滿足中小企業貸款資金需求。在現行銀行信貸制度下,大部分銀行沒有固定資產貸款投放權,只有小規模的流動資金貸款權限。中小企業貸款中固定資產貸款越來越少,流動資金的貸款期限也越來越短。根據對各地區調查結果顯示:絕大多數的銀行貸款期限為3個月到6個月,貸款方式則主要是抵押和擔保貸款,只有極少數中小企業才能享受信用貸款。
(三)民間借貸比例較高
由于大部分中小企業從銀行貸款困難重重,受到諸多因素的制約,無法從銀行獲得足夠的資金貸款,只好舍棄融資效率高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。早在2001年末溫州市中小企業貸款余額400億元,中小企業借入的民間資金約170億元。以業主個人名義借入的民間借款約為125億元,合計民間金融約為300～350億元。并且根據調查:在中小企業獲得外部資金的各種渠道中,有15.9%的企業曾表示利用民間借貸,不同規模的企業從民間借貸有明顯差別,企業規模越小,民間借貸的比例越高。
二、中小企業融資難問題的原因分析
(一)中小企業獲得貸款難
目前中小企業融資的主要渠道是銀行貸款,中小企業從銀行貸款有諸多制約因素,銀行貸款期限越來越短,貸款方式則主要是擔保和抵押貸款。根據調查顯示:在中小無法從銀行獲得貸款的原因中有32.3%是無法落實抵押,有23.8%是無法提供擔保,兩者相加達到56.1%,擔保難主要體現在難以找到合適的擔保人;抵押難主要體現在可抵押物少,抵押物的折扣率高,不動產權證不全的現象普遍存在,難以用于抵押。中小企業受自身經營規模限制,各項經濟效益指標也都與大企業有較大差距,難以吸引銀行的放貸熱情。銀行要考慮盈利,中小企業貸款很難使銀行形成效益。與大的企業相比,中小企業要求的每筆貸款數額不大,每筆貸款的發放程度,經辦環節大都相同,使銀行貸款的單位成本費用上升,銀行不愿給中小企業貸款。
(二)中小企業融資渠道狹窄
中小企業自我積累,自我發展能力較弱,對資金的需求量較大,股權融資,債券融資目前尚不能成為中小企業的主要渠道。中小企業根據自身發展狀況和生產經營特點積極開辟各種融資渠道,企業融資呈“渠道多元化,來源小社會化,行為市場化”的趨勢。總體來講規模偏小資金偏緊,外源融資成了中小企業發展的必然選擇,即以銀行信貸的融資形式來補充資金短缺。
(三)缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系
近幾年來,貸款難、擔保難問題一直困擾著中小企業的成長發展,針對這個問題,國家也出臺了一些相關的政策來扶持中小企業的發展,但尚未完成一系列完整的支持中小企業發展的金融政策體系,導致大多數社會資源和銀行貸款都流向了大企業。
(四)中小企業自身存在不良因素
中小企業自身存在著諸多問題,主要表現在經營規模小,產品研發能力弱,資金來源主要是銀行貸款和內部積累,缺乏完善的法人治理結構和規范的管理制度,財務管理制度落后,擔保抵押物不足,信息不透明,信用等級低等方面,特別是帳表不規范,數字不實的情況,在一些企業相當嚴重。這使銀行很難掌握其真實的生產經營和資金運營狀況,無法甄別企業信用程度,導致金融機構對整個中小企業的信用存在顧慮。同時,部分中小企業經營者素質低下,對于銀行的借貸能欠則欠,能拖則拖,有些債務即便是通過法院判決執行大多也難以收回。
三、金融危機給中小企業帶來的新挑戰
(一)中小企業資金缺口增大
由于我國的金融市場體系還不夠完善,加上全球金融危機的到來,中小企業的資金難問題進一步凸顯出來,尤其是在中小企業密集的浙江則更為突出,浙江中小企業融資難出現了新的問題。一方面近年來國內原材料、勞動力、煤電等生產要素的價格持續上漲,市場競爭日益激烈,使中小企業的產品銷售壓滯,融資不暢導致部分中小企業資金鏈斷裂,優勢開發項目被迫放棄,企業的發展能力也受到了威脅。
(二)中小企業間普遍存在的相互借貸、擔保增加了經營風險
以血緣,親緣和朋友圈為紐帶結成的融資擔保網絡,一直是浙江商幫最深厚的商業文化傳統之一。你中有我,我中有你的連環擔保圈盤根錯節,把無數企業的資金鏈環環相扣地拴在一起。企業間的擔保圈在經濟繁榮上行時期可以相互扶持,加快發展,到緊縮下行時期,某些企業資金周轉不暢會引發更大范圍企業的經營風險,形成多米諾骨牌效應,產業風險容易演變成區域經濟系統風險。當前的金融危機造成全球經濟不景氣,國外需求下降,使得高度依賴于出口的眾多中小企業的經營效益下降,財務出現困難,企業被迫“停工”“半停工” “倒閉”,使與之相互借貸擔保的企業也陷入危機中。
(三)中小企業融資成本急劇上升
浙江省中小企業正飽受著資金高成本的困擾。今年來,銀行對中小企業的貸款利率普遍上浮30%～40%,股份制銀行綜合融資費率達到了15.4%,如果是擔保貸款,加上擔保機構平均2～3個百分點的擔保費率,中小企業承擔的融資成本將更高,多數地方民間融資月利率已高達4分到6分,過高的資金使用成本對中小企業的經濟效益產生了較大影響。
四、積極開拓中小企業多種融資渠道的對策
(一)加大直接融資力度,完善間接融資體系,拓寬中小企業融資渠道
應當根據中小企業發展特點和需要,適時發展為中小企業服務的小額資本市場,從政策上為中小企業進入資本市場創造條件和空間,讓更多的中小企業從證券市場發行股票,募集資金或發行企業債券。積極推動中小企業的股份制改造,對符合條件的中小企業,積極推薦上市。
間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式,或者購買銀行,信托,保險等金融機構發行的有價證券,將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構,然后再由這些金融機構以貸款,貼現的形式,或通過購買需要資金的單位發行的有價證券,把資金提供給這些單位使用,實現了資金融通的過程。
融資租賃是指企業需要購買生產設備而缺少資金,由開辦租賃業務的機構代辦購進或租進所需設備,然后以出租方式長期提供給企業單位使用。融資租賃在近幾年中發展迅猛。據有關資料反映,紹興地區的許多民營輕紡企業,70%至80%的技術改造,設備更新是通過融資租賃實現的。由此可見,融資租賃是一條解決浙江中小企業融資問題既有效又快捷的途徑。政府部門應制定有關政策積極促進融資租賃業的發展,充分發揮融資租賃作用。
(二)建立企業信用擔保體系,完善信用擔保風險防范機制
近年來,浙江省積極實施擔保機構資信評級,業務指導,人員培訓,運行監測,政策激勵,風險警示等一系列監管舉措,促進了擔保機構的規范有序發展。截至2008年底,全省為中小企業融資服務的信用擔保機構328家,擔保資金總額123.55億元,累計擔保企業達93089戶。浙江省擔保機構的擔保規模和風險控制水平均處于全國前列,在緩解中小企業融資難問題上發揮了不可或缺的作用。自2009年1月中旬開始,浙江省為了進一步破解中小企業資金供給總體短缺這一難題,在全省中小企業信用擔保機構中全面開展幫扶中小企業度過難關的“暖春行動”,為中小企業獲取銀行貸款發揮了積極作用。但擔保體系還不完善,必須進一步完善中小企業信用擔保體系,進一步完善信用擔保風險防范機制。各級政府應根據當地經濟發展狀況和財力情況,建立相應的擔保發展基金,用于扶持當地信用擔保機構的發展。
(三)建立健全中小企業融資和發展的法律規范體系
修改完善《擔保法》,引入動產抵押擔保制度,擴大動產擔保物范圍,允許應收賬款和存貨作為擔保物,允許在普通債券上設立擔保,引入浮動擔保制度,增強中小企業融資能力。修改或撤銷不利于中小企業融資發展,不符合市場經濟原則的法律法規,進一步完善會計,統計,財政及稅收等制度。還可以通過制定相應法律,明確對民間借貸中債權人的保護和債務人的法律約束與懲罰機制,允許保護合法的非正規融資渠道的存在和發展。
參考文獻
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一、調查中小企業融資特點
調查數據表明，在適度寬松貨幣政策和各種政策措施作用下，中小企業信貸易得性大為增強，融資總量保持較快增長，但在融資結構上存在此長彼消，貨幣政策對民間融資擠出效應明顯，具體表現為：
（一）適度寬松貨幣政策下中小企業民間借貸比例下降
自適度寬松貨幣政策的實施，以及金融加大對中小企業的支持力度，信貸結構的調整優化，中小企業從非民間借貸渠道融資相對更加便利，這一點從非民間借款余額占企業總資產的比例上也有所反映。樣本企業2008年末非民間借貸余額67.49億元，民間借貸余額6.48億元，民間借貸占企業全部借款余額的8.77%，2009年末占7.82%，2010年3月末占7.15%，占比逐漸下降。從樣本企業借款總量上看，非民間借款方面，2009年末余額比2008年末增加17.7億元，增長26.26%，2010年3月末比2009年末增加0.73億元，增長0.86%；民間借貸方面，2009年末余額比2008年末增加0.74億元，增長11.4%，2010年3月末比2009年末減少0.61億元。從民間借貸筆數和金額上看，樣本企業2008年共發生110筆5.9億元、2009年發生83筆3億元，有民間借款的企業分別占調查企業數的33.8%和26.2%，但2010年一季度期間，樣本企業民間借款發生了51筆1.67億元，今年信貸政策較去年有所收緊后，中小企業民間借貸似呈活躍趨勢。從民間借款單筆金額上看，有縮小的趨勢，平均每筆貸款金額分別為536萬元、361萬元和327萬元。
（二）借款期限呈短期化趨勢且借款成本下降
從借款期限上看，2008年、2009年、2010年一季度期間樣本企業非民間借款加權平均借款期限分別為26.6月、21.9月、15.5月，民間借款加權平均期限分別為23.0月、17.3月、10.5月，借款期限均逐漸短期化，同期的非民間借款期限比民間借款期限長4-5個月左右。從借款用途上看，非民間借款用于流動資金周轉的筆數占79-87%左右，用于固定資產的筆數占8-15%左右。從借款利率上看，樣本企業非民間借款加權平均年利率分別為7%、5.9%、6%，可見在今年政策收緊后，金融機構定價權有所增強，利率比去年稍有上升；民間借款加權平均年利率分別為13.1%、10.3%、9.2%，雖然目前民間借貸趨于活躍，但利率有所降低，說明本地區民間資金的供應較充足，同時在適度寬松貨幣政策背景下，帶動了民間借貸利率的降低。民間借款利率與非民間借款利率之差分別為6.1%、4.4%、3.2%，呈不斷縮小的趨勢。
（三）非民間借貸中擔保方式和擔保財產向多樣化發展
樣本企業非民間借款中，財產擔保仍然是貸款擔保的主要方式，從筆數上看2008年、2009年分別有73.8%和67.7%的貸款為通過財產擔保方式獲取貸款，無擔保、第三方保證的方式的占比有所增加。財產擔保貸款中，從筆數上看，不動產的占比分別為71%、67.7%和64%，其他如機器設備、應收賬款、存貨等財產擔保的方式的占比不斷增加。這表明擔保方式和擔保的財產類型趨于多元化。樣本企業民間借貸的協議更加正式化，其中“合同”形式的筆數占比分別為17.3%、21.7%和23.5%，“借據”形式的筆數占比分別為76.4%、72.3%和68.6%，“合同”形式的貸款不斷增加，而“口頭約定”形式的筆數占比在6%左右。而民間借款大都不需擔保，“無擔保”的筆數約為65%，“財產擔保”的筆數約為20%。民間借款的無需擔保既是優勢所在，同時也蘊含著一定的風險。
（四）民間借款到期未能償還的占比高于非民間借貸
樣本企業的民間借款中，2008年、2009年從筆數上看分別有8.2%和7.2%未能按期償還，相對于同期的非民間借款未按期償還筆數比率分別高6.1和4.2個百分點。在借款未按期償還后，民間借貸雙方一般采取協商的方式解決，采取逼債的方式解決的占2%左右。
二、中小企業融資存在的問題
調查顯示，盡管中小企業融資環境不斷優化，融資規模不斷擴大，但也存在一定問題影響企業融資的數量、質量及其功能。
（一）融資過于短期化。企業融資尤其是中小企業融資主要目的是不斷壯大自己，增強自身的實力和競爭力。而從調查情況來看，樣本企業在融資用途上主要是用于滿足流動資金的需要，重在眼前的“短需”。2009年樣本企業用于流動資金的融資筆數達到464筆，占全年借款用途筆數的86.2%。用于技術改造和固定資產融資筆數僅有48筆，比2008年下降16筆。
（二）融資產品缺乏創新。立足于金融產品、服務方式的持續創新，開辟多條金融工具與企業生產要素更加緊密結合的有效途徑，有助于切實破解中小企業融資難題，滿足多元化、多層次中小企業金融服務需求。500家樣本企業貸款方式主要是不動產抵押、機器設備擔保、應收賬款抵押以及存貨，其中只有應收賬款抵押貸款是中小企業金融創新產品，并且比重非常低，不到整個貸款方式的2.5%。在沿海開放地區普遍推廣的中小企業股權質押貸款、倉單質押、供應鏈融資、票據融資、貿易融資等貸款業務并沒有大規模開展起來，多元化的中小企業信貸產品創新還處于空白狀態。
（三）融資渠道相對較窄。一方面主要是依靠銀行貸款。2008年以來，500家企業銀行貸款融資額占全部融資總額均在90%以上。由此帶來的影響的是，中小企業貸款易得性受國家貨幣政策和信貸規模波動的影響較大。另一方面，市場化的融資渠道還沒有完全“打通”。我們在調查發現，中小企業債券知識匱乏，對公司債、企業債和集中債券認知度不高。
（四）融資成本偏高。融資成本主要包括銀行貸款利息和中介服務成本。據對500家樣本企業的測算，2008年、2009年、2010年一季度貸款加權平均利率為7.0%、5.9%、6.0%。另據企業反映，申請貸款過程中，房產評估要按標的5%和1%分別收取評估費和簽證費，國土評估按土地價值的0.5%-1%收取評估費，公證部門按貸款額的5%收取公證費，擔保公司按銀行利息的50%收取擔保費用等。有些三年、五年的項目貸款，職能部門要求年年登記、年年收費，貸款綜合成本平均要達到15%左右。大多數樣本企業認為，中介環節成本太高，擠壓了企業的利潤空間。
（五）存在風險隱患。從調查結果看，向個人包括本企業職工集資成為500家樣本企業民間借款來源的主要渠道，其所占比重達到38%（2008年為38.9%、2009年為39.2%、2010年一季度為38.1%）以上。個人集資在民間借貸中容易滋生各種資金風險和社會問題，甚至可能演變成社會高息融資。從利率上看，也不排除未調查到的企業中存在高息借貸的可能，據反映，個別企業借貸利率達到24%或更高。一旦中小企業經營不善或者資金鏈斷裂，將會引發大規模的社會問題，進而引發人身、財產安全等問題，以及破壞經濟金融秩序，損害政府社會公信力。
三、完善中小企業融資的政策建議
（一）提高中小企業可持續發展能力。引導中小企業走低碳之路，發展生物質能產業、新能源汽車、核電等產業，形成低碳產業集群。加快推進技術升級，通過產學研結合、建立技術研發中心、提高技術研發比重，推出一批科技含量高、擁有自主知識產權的產品，加快實施品牌帶動戰略。加快推進中小企業兼并重組，實現產能低成本擴張。按照現代企業制度的要求，完善內部治理。
（二）拓寬中小企業融資渠道。加強和改善銀行服務，創新信貸品種，大力發展知識產權質押貸款、產業鏈貸款、金融租賃等業務。加快村鎮銀行、小額貸款公司等新型金融組織的組建步伐。鼓勵符合條件的企業發行企業債、公司債、中期票據以及中小企業集合債券，拓寬融資渠道。積極發展創業及私募等股權投資基金。圍繞主導產業，爭取建立產業投資基金。充分利用國家鼓勵和引導民間投資政策措施，引導民間投資中小企業。
（三）建降低中小企業融資成本。銀行要按照成本覆蓋風險的原則，建立科學的中小企業貸款定價機制，合理兼顧好銀行和企業的利益。針對現階段貸款中介收費過高的問題，建議政府部門整合相關部門的職能，在政務辦事大廳設立專門的擔保、抵押融資部門，按照《物權法》第182條之規定，無地上附著物的土地只到國土部門登記，有地上附著物的房產和土地明確到房產部門一并登記，以減輕企業的重復勞動和費用支出。同時，適當降低擔保機構收費標準。
（四）發展各類生產要素市場。構建多層次的中小企業信用擔保體系，建立園區企業互助擔保基金。通過增股擴股以及引進戰略投資者，壯大中小企業信用擔保機構的資本實力。大力發展林權、知識產權、農村土地承包權等產權交易市場，促進各類生產要素的有序流動。
四、中小企業自身完善，爭取銀行的信任
中小企業之所以難以獲得銀行貸款，主要還是因為銀行對中小企業缺乏一種信任感，擔心和防范風險問題。所以，我們中小企業自身就應該努力完善公司治理結構、建立起良好的社會誠信、開發科技含量高附加值高的暢銷產品。只有如此，才能使銀行更愿意對中小企業的做大做強助一臂之力。畢竟銀行自身也是要靠放貸來贏得收益的。
（1）建立起現代企業制度，破除家族企業和作坊式企業的弊端
很多中小企業都是從家族式和作坊式企業慢慢發展起來的。在企業發展之初，家族式企業的一些生產經營的做法或許是有益的，但是隨著企業的逐漸做大以后，那種家族式企業的理念都已無法適用了，而且在一些方面還阻礙了企業的發展。因此，建立現代企業制度，以現代化的企業管理手段來管理企業，以現代化的技術來發展生產，是中小企業的發展趨勢。因而，在中小企業的內部治理結構上，引入科學化的管理方式是非常重要的。
（2）注重打造企業的社會誠信意識，樹立企業良好的信譽
一個人如果缺乏誠信的話，則無法在社會上立足，同樣，一個企業如果缺乏誠信的話，那也很難在市場上得以興旺。因此，中小企業要想獲得銀行的進一步支持，必須努力注重信用意識，以實際行動取信于銀行。注重企業誠信建設的主要內容包括：a、遵紀守法，合法經營，不搞歪門邪道，不坑害消費者；b、以質量求生存、求發展，以良好的服務贏得消費者和市場的尊重；c、在生產和經營中，認真執行銷售合同，及時支付應付的款項，不拖欠債主的貨款。d、規范自己的開戶行為，實行基本賬戶結算制度，使存款、貸款、結算以及經營活動都置于銀行的監督之下，使銀行真正感到企業經營思路明確、資金流向清楚、歸還貸款主動、貨款回籠徹底，讓銀行放心地為其增加貸款。
（3）強化財務管理，杜絕造假現象
中小企業提供給銀行的會計報表資料應該是數據準確、真實有效，如實反映企業的經營狀況及成果。但是，在實踐中中小企業財務報告往往造假、失真現象嚴重。中小企業要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全企業各項規章制度，強化內部財務管理，規范經營，自我約束，確保企業的各項經濟活動和財務收支必須在國家的法律、法規及規章允許的范圍內進行，提高企業生產經營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業轉換經營機制、建立現代企業制度、謀求最佳經濟效益和社會效益所要求的。所以，中小企業應嚴格按照銀行貸款的程序要求，及時、如實地向銀行提供有關財務報表和資料，如能同時附上企業納稅申報表等資料，可以提高企業的可信度，銀行也就不會對企業的財務管理產生懷疑而不敢貸款了。
（4）加強與銀行的聯系和溝通，展示企業實力
企業要保持與銀行較密切地聯系，尤其是要做好加強銀企合作方面的工作。當向銀行提出貸款申請后，就要多角度地展示企業的實力和前景，重點要向銀行表達“企業有充足的還款來源”，而且還盡可能提供較好的還款保證，增加銀行對企業能按時償還貸款本金和利息的信心。
在與銀行初步探討借款可行性的過程中，中小企業的負責人要應親自出馬，而不是委托下屬或其他中介人員，去向銀行提出借款的口頭申請，最好能向有貸款審批權限的銀行高級管理人員進行溝通。原因很簡單，一方面由于有貸款審批人的參與，企業可以得到銀行方面較為明確的借款可行與否的答復，減少中間環節；另一方面，銀行通過與企業家的溝通交流，可以直接獲得借款人的領導者素質、能力等方面的信息，這些信息是銀行決定是否發放貸款的一個重要參考依據。中小企業貸款，與其說是放款給企業，不如說是放款給企業經營者個人。銀行信貸經理在發放貸款時會對企業實際經營者有很高要求。
（5）大力開發科技技術含量高，附加值高的“雙高”產品占領市場
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。作為金融體系的重要補充，民間借貸客觀上拓寬了中、小企業的融資渠道，一定程度上解決了部分社會融資需求，增強了經濟運行的自我調整和適應能力。和其它融資方式特別是金融機構的融資相比，其存在著手續簡便、操作靈活、方便快捷的優勢，較好的契合了中、小企業融資的要求。但不可否認的是，民間借貸如一把雙刃劍，在助推中、小企業發展的同時，也蘊藏著巨大風險。由于民間借貸一般交易隱蔽，風險不易監控，容易引發高利貸、非法集資、暴力催收等刑事犯罪，甚至引發，對金融秩序乃至經濟發展、社會穩定造成不利影響。
為了充分發揮民間借貸融資優勢，更好防范其存在的風險與隱患，應當從以下幾個方面著手，努力規范中、小企業的民間借貸行為：
一、加強企業自身管理，增強信用觀念。
目前，大多數的中小企業多是以家庭經營、合伙經營等方式發展起來的，許多中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，企業規模小，經營行為短期化，負債多，積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場淘汰。同時，其內部的財務管理和經營化管理不規范，調查顯示，有近80%的中小企業會計報表不真實或沒有會計報表，財務信息嚴重失實，因而其資信等級不高，銀行對其缺乏足夠的信心，導致了銀行等金融機構對中小企業“惜貸”。中小企業應進一步規范自身的經營行為，盡可能的按現代企業制度的要求進行企業管理，建立起高效的內部治理機制；應按照國家產業政策及時調整企業的經營方向，提高經營效率，降低經營風險，將企業的資金投向回報率、發展前景好的“朝陽”產業鏈；應規范自身的借貸行為，著力提高自身的信用意識，進一步加強自身的信用體系建設。
二、發揮政府的積極作用，改善中小企業的貸款環境。
1、以政府為主體，建立多元化信用擔保體系。由于中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，加之中小企業存在規模小、財務管理透明度差等缺點，造成中小企業相對于大企業而言信用水平相對較低，商業金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，此時中小企業信用擔保體系的建立就顯得猶為重要。《中華人民共和國中小企業促進法》第十二、十三條明確指出，國家設立中小企業發展基金，支持建立中小企業信用擔保體系。各級政府應建立以政府為主體的多元化信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作。同時建立互擔保機構，由中小企業自愿組成，聯合出資，發揮聯保互保的作用，通過互擔保組織內部的相互監督，提高監督的效能，減輕政府的財政負擔。
2、進一步改革國有銀行經營機制，幫助企業從正規渠道融資。對于廣大的中小企業來說，銀行信貸融資始終是中小企業的主要資金來源。金融部門要積極籌措資金，努力提高對中小企業的服務水平。在堅持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時對那些經營管理水平較高，符合產業升級政策的企業加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。應進一步修改企業信用等級評定標準，建立一套針對成長型中小企業的信用評估體系。應把企業的行業發展、成長預期、管理團隊、科技優勢作為評估的主要因素，并以量化指標體現出來，再結合企業財務狀況，綜合評估企業的貸款條件，進一步改善中小企業的融資環境。
3、合理引導規范民間借貸，允許企業間進行金融互助。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進一步擴大的趨勢，國家或相關部門應盡快制定《民間借貸法》或《民間借貸管理辦法》，以規范、保護正常的企業民間借貸行為，引導民間借貸走上正常的運行軌道。同時，進一步放寬企業間的合法的金融互助。雖然我國目前的法律規定企業間的相互拆借是一種非法行為，但是不可否認的是企業間資金的相互融通不但有利于發揮企業閑置資金的市場價值，而且能夠有效的緩解中小企業融資難的困境。對其應宜“疏”不宜“堵”的原則，通過合法的金融創新，有效發揮其融資的優勢。如委托貸款和信托貸款等融資方式（委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業務銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款業務。信托貸款是指信托機構在國家規定的范圍內，運用信托存款等自有資金對自行審定的單位和項目發放的貸款）。這樣，使得在較好的規避企業間非法拆借的同時，盡可能的充分發揮企業間融資方便、快捷、高效的優勢。
三、強化能動司法的理念，依法妥善處理民間借貸糾紛案件，為中小企業發展提供有力的司法保障。
司法機關應將規范民間借貸行為作為深入推進三項重點工作的重要切入點，通過妥善處理民間借貸糾紛，規范和引導民間借貸糾紛健康有序發展。
1、對于涉嫌非法集資等經濟犯罪的案件，依法嚴厲打擊。依照《最高人民法院關于在審理經濟糾紛案件中涉及經濟犯罪嫌疑若干問題的規定》，及時處理非法集資等經濟犯罪案件，切實維護金融秩序。注重防范非法吸收公眾存款、集資詐騙等社會影響大、涉及面廣的財產犯罪，在辦案中嚴格區分合法與非法的界限，做到打擊犯罪與保護合法融資并重。對于與民間借貸相關的黑社會性質的組織犯罪及其它暴力性犯罪，要依法從嚴懲處。對于可能影響社會穩定的案件，及時與政府及有關部門溝通，積極配合作好相關預案工作，切實防范可能引發的群體性、突發性事件。
2、依法妥善處理民間借貸糾紛案件。嚴格適用《民法通則》、《合同法》等相關法律規定，同時注重把握國家經濟政策精神，保護合法的借貸關系，確保案件處理取得良好的法律效果與社會效果。對于暫時資金周轉困難但仍在正常經營的中、小企業借款人，在不損害出借人合法權益的前提下，靈活適用訴訟保全措施，盡量使其度過暫時的債務危機。在處理因民間借貸糾紛而引發的企業破產案件時，對于符合國家產業政策以及經濟轉型要求的負債中、小企業，只要其具有挽救價值，就積極促使其適用重整、和解程序，盡快實現企業重生。
【關鍵詞】融資;中小企業;信用擔保
毋庸置疑,中小企業在我國當前的經濟發展中起著重要的作用。我國中小企業已超過1000萬家,占全國企業總數的99%以上。中小企業創造的價值超過國內生產總值的50%,上繳稅收占國家稅收總額的一半左右。中小企業在創造社會財富、維護社會穩定等方面做出了突出的貢獻。
這些中小企業中相當部分為非公經濟,往往由于企業自身信用度不高,償債能力不強等原因,使得企業資金來源較少且融資規模有限。中小企業融資難的問題一直沒能得到妥善解決。隨著國際經濟增速放緩、國內宏觀調控等因素的影響,我國中小企業在資金方面更加捉襟見肘,運營舉步維艱。
一、中小企業發展現狀
(一)當前,我國中小企業的停關數量多于新增數
據調查,廣東省2008年1-10月關閉的企業約有1.5萬家,同期新增僅有3200家。吉林省1-11月關停中小企業2.3萬家,占全部中小企業的8%,同期新增中小企業1.7萬家。海南省50家重點企業中有2家停產。
(二)微利經營,限產情況普遍;海外訂單減少,經營困難
由于國際和國內市場需求減少、原材料價格上漲和用工成本上升導致企業生產成本增加,大量在產中小企業產能利用率不高,越來越多的企業被迫采取減產、停產和裁員、減薪等辦法來應對生存危機。吉林省有30%的中小企業開工不足,江西省規模以上中小企業有70%約4000家采取了不同程度的限產措施,有11%左右的企業出現虧損,虧損額同比上年增長了1.5倍。海南省的50戶重點企業中有6家出現減產。
(三)資金困難未見明顯緩和
企業融資需求較大,融資困難現象依然普遍。多數企業缺乏資金,無法擴展市場、轉型或創新,甚至因資金鏈斷裂而關閉。雖然我國已出臺多項政策幫助中小企業解決發展資金緊缺問題,但由于中小企業普遍缺乏可抵押的不動產,融資仍然很困難。有些地方組建了一些擔保公司,但由于缺少擔保金,能夠給中小企業提供融資擔保的數量是有限的。
二、中小企業運轉難的主要瓶頸問題
(一)經營困難的直接原因
1.近年來,由于原材料和燃料動力等價格不同幅度上漲,企業生產成本隨之上漲,部分中小企業技術水平不高,只是微利經營,且企業規模小、經濟實力不強,無法靈活運轉資金以適應經濟形勢的變化,使得近7%-8%的小企業停產倒閉。2.部分外銷型企業出口訂單大幅減少,內銷不暢,產品積壓,最終導致企業停產關閉。外貿企業原本利潤水平就較低,受人民幣對美元大幅升值的影響,大部分采用美元結算的出口企業利潤下降,已經無利可圖。3.稅負加重。企業所得稅從15%調整至25%,有些行業出口退稅率下降,使得企業利潤下降。新的《勞動合同法》規范了企業員工工資和社保醫保標準,我國中小企業多數為勞動密集型產業,用工成本的提高加劇了企業的成本壓力。
(二)經營困難的根本原因
中小企業從金融機構貸款融資或直接融資難的最根本原因和最大障礙是中小企業缺乏抵押物和信用。中小企業固定資產占總資產的較大比重,技術水平不高,利潤較低,償債能力不強,企業信用度不高。一旦出現產品銷路不暢,資金回籠慢,就會難以運轉。有限的資產難以籌集到大量的資金,大幅提高技術水平;在面對較大的經濟困難時,往往“中變小,小變無”,銀行貸款風險較大,難以積累良好的信用度。
三、拓寬融資渠道,推進中小企業快速發展
(一)完善信用擔保體系,為中小企業創造良好的融資環境
應當逐步建立包括政府、中小企業法人、自然人等在內的股份制信用擔保基金,擴張基金規模,用股份制運作理念在公司內形成完善的公司治理結構。加強信用擔保體系建設,重點發展區域性核心擔保機構,積極組建各地中小企業擔保組織,指導信用擔保機構盤活擔保存量,創新服務產品,提高擔保能力。
(二)完善中小企業金融服務體系,拓展中小企業的融資渠道
要大力發展地方性中小金融機構。這些機構數量眾多、規模小、機制靈活、管理層次少、自主性強、運行成本低,能夠更好地了解和掌握風險狀況,可以更好地為廣大中小企業提供服務,更適合中小企業的融資需求。
另外,中小企業規模不同,對待風險的態度及利用資本市場的能力也不相同。銀行等金融機構應建立多層次的資本市場,創新融資品種,以應對不同層次企業的需求。目前,部分商業銀行已創新出一些新的融資品種:1.隨借隨還循環貸款。針對有適合抵押或擔保,現金回籠較快的企業,推出手續簡便的可循環貸款,方便了中小企業的申請、辦理。2.配對組合聯保貸款。這種貸款不需要抵押和擔保,借款人繳納一定保證金,組成互助的聯合擔保小組,相互提供貸款保證擔保,更多地依靠企業之間的互相監督和約束。3.動產抵押盤活資金。是指缺乏普通抵押資源、有短期融資需求的小企業可以將自有或第三人所有的商品、原材料及設備等動產向銀行抵押,也可用國債、存單等進行質押,以從銀行獲得資金的一種融資方式。這種貸款帶有典當的性質,但貸款利率遠低于典當利率。
(三)其他融資方式
1.推動中小企業轉換融資方式,鼓勵中小企業進行股份制改造。一方面,可以面向居民個人推出措施,增強中小企業對社會資本的直接吸納能力,拓寬中小企業資本、資金的來源;另一方面,可以在中小企業間相互投資持股,提高中小企業資本率,使中小企業之間優勢互補,形成新的資本運營機制。
2.大力發展民間融資,并逐步進行規范。隨著我國經濟的快速發展,民間融資已成為中小企業取得流動資金和建設資金的重要渠道。民間融資與銀行信貸之間不是此消彼長相互競爭或替代的關系,而是由于各自優勢的存在,表現為一種互補關系。
當前民間融資的現狀:(1)民間借貸方式多樣化。民間借貸形式主要有“企業間融資”、“企業向個人融資”、“工商戶之間融資”等。(2)民間借貸注重社會關系的傳統價值觀。民間借貸的借貸雙方多數通過“親緣”、“地緣”、“業緣”等社會關系媒介實現資金融通,形成了以信用保證替代正規金融風險評價體系的現象。(3)民間借貸特有的優勢。民間借貸能滿足中小企業“短、快、靈”的要求。無需抵押或是繁雜的手續,當出現資金緊急缺口時,民間借貸就會以其特有的優勢成為融資需求的優先選擇。(4)民間借貸的利率。目前,民間融資利率大多數高于銀行同期基準利率的借貸利率,這也正體現了風險與收益對等的原則。
盡管融資戶利用民間融資比較及時、方便,但由于缺乏金融法律法規的保護,尚存在諸多風險。因此,國家有關部門應做到:首先,從法律上明確界定融資和非法融資的界限,正式承認民間貸款機構的合法化。2008年以來,我國各地陸續成立了很多小額貸款公司,而合法的利率的出臺有利于打擊高利貸等非法融資行為。其次,適度提高民間資金注資城市商業銀行、農村信用社等地方性中小金融機構的比重。還應加強管理,通過法律手段使民間融資走上契約化和規范化的軌道。不斷優化民間金融的生態環境,建立全方位、多層次的服務體系,為民間融資的發展提供必要的信息服務、擔保服務等。
3.創新融資方式。網絡信用已經在融資領域中占據重要地位,成功地為中小企業融資開創了一條新的道路。阿里巴巴是中國領先的電子商務企業,并不是金融機構。從1999年開始,阿里巴巴率先建立了電子商務誠信體系。2000多萬中小企業在阿里巴巴網絡貿易平臺上創建的網絡交易信用和阿里巴巴自身建立的貫穿貸款過程前、中、后的一套風險控制體系,使銀行看到了業務發展的契機。到2009年,有超過8家銀行參與阿里巴巴的中小企業融資計劃,中小企業通過阿里巴巴平臺獲得的融資金額預計將超過60
中小企業集合債券是以多個中小企業所構成的集合為發債主體,企業各自確定債券發行額度,采用集合債券的形式,使用統一的債券名稱,形成一個總發行額度而向投資人發行的約定到期還本付息的一種企業債券形式。其相比一般企業債券的優勢為:(1)發行主體是多個有發展潛力的中小企業構成的集合體。(2)對單個企業的信用、盈利能力、償債能力等的要求較低。(3)發行費用相對較低。相比銀行貸款的優勢為:(1)投資者較為廣泛。(2)融資成本較低。(3)融資期限相對較長。(4)融資規模相對較大。中小企業集合債券的發行可以促進優質中小企業的直接融資,同時還可在一定程度上提高參與企業的知名度,推動中小企業的發展。
通過發展私募股權基金、創業投資以及風險投資等方式為中小企業提供多樣化的融資是一種行之有效的手段。
如今,典當已發生了歷史性的變化,典當動機不再是生活所迫,而是換取所需資金。典當行業融資的特點是“短、小、快、靈”,一般情況放貸多則3-5天,少則1-2天。作為銀行的有益補充,典當是中小型企業融資的又一資金來源。
四、優化發展優質中小企業
(一)中小企業需要提高自身的誠信度
提高中小企業自身的誠信度是獲得銀行貸款、解決融資困難的必要條件,也是提高中小企業自身的信用水平、緩解融資困境的必然選擇。
(二)企業在融資時,應充分考慮風險、收益與成本,選擇正確合理的融資方式和融資結構
中小企業融資的優選順序應為:內部積累、股權融資、債權融資。合理的融資結構的內容包括:確定債權融資和股權融資的合理比例、長期融資和短期融資的合理比例。
(三)還應考慮地區、行業特點、宏觀調整等發展因素
以河北省為例,面臨著嚴峻的節能減排形勢,一些高耗能、高污染企業的環保成本增大,部分企業面臨關停的嚴峻局面。產業結構中資源型重工業產業比重偏大,第三產業發展相對滯后;中小企業產品檔次低,初、粗加工產品多,企業研發能力弱,產值比重較低。面對這些情況,應當有選擇地幫扶優質中小企業,積極利用資金、人才和技術,促進經濟快速發展。
【主要參考文獻】
[1]劉茂盛,喬志芳.完善社會信用體系,解決中小企業融資困境[J].中國集體經濟,2008,(3).
（一）貸款增加額創歷史新高
年，全市貸款余額達到255.6億元，比年末新增66.41億元，同比增長35.1%。其中轄內金融機構貸款余額219.18億元，比年末增加57.16億元，同比增長35.28%；年全市中小企業貸款余額達到90.82億元，比年末新增22.87億元，同比增長33.66%。
（二）“五信工程”助推企業發展
年，市以中小企業金融培育為重點，實施“五信工程”積極推進中小企業信用體系建設，其經驗做法被中國人民銀行稱為“模式”，并在總行中小企業信用體系建設現場會上交流。“五信工程”的主要內容：一是質量與效用并重，打牢信用檔案物質基礎；二是信用評價貫穿全程，把好“入口關”確保持續性；三是“點對點”開展信用培植，推動銀評企長期合作共贏；四是出臺“一攬子”信用激勵政策，體現培育核心價值；五是塑造企業信用文化，多種載體傳播誠信意識。
（三）有效搭建融資平臺，中小企業融資渠道呈多元化
年，市有效搭建融資平臺，中小企業融資渠道呈多元化格局。一是搭建企業融資培育平臺，破解中小企業貸款難題。年，人民銀行分行積極組織銀行機構加強對中小企業培育，在年培育102戶中小企業的基礎上，新增培育中小企業150戶，有145戶接受輔導，65戶獲得貸款5.3億元，新增貸款2.3億元，其中33戶為新建立信貸關系，累計貸款2.28億元，貸款余額1.62億元。二是小額貸款公司開創全省先河，有效促進了民間資金向民間資本轉化。率先在全省成立了3家小額貸款公司，目前3家公司累計發放貸款298筆，貸款余額10288萬元。三是搭建政府背景融資平臺和擔保平臺，改善了企業融資環境。年末，銀行機構發放政府背景融資平臺貸款11億元，成立擔保公司21家，銀行機構為中小企業發放擔保貸款20.17億元。
二、融資環境得到較大改善，但仍存在問題
市委、市政府通過出臺“市積極應對金融危機扶持工業企業發展的十條措施”，開展“銀、政、企”深度合作，創新重點企業培育機制等辦法，使融資環境得到較大改善。年市政府為市本級企業貸款貼息754.7萬元，但目前貸款難依然是制約中小企業發展的瓶頸。中小企業由于資信較差、缺少抵押品、管理方式落后等，不易獲得銀行貸款。據調查隊調查表明，調查的40家企業中，90%以上的企業反映最困難的是“貸不到款”。形成中小企業貸款難的主要原因是：
（一）自身實力不足是中小企業貸款難的最直接原因
一是中小企業技術基礎薄弱，人員素質較低，可抵押資產不足。中小企業使用的設備和技術有相當一部分是大企業淘汰的，同時，企業職工的素質也較低，技術人員較缺乏，可抵押質押足值、有效的房產、土地等有效資產相對較少。二是中小企業財務管理較差。財務管理差是中小企業中普遍存在的現象，這一情況給銀行信貸管理工作造成了較大難度，使銀行難以審核和確定是否給予信貸支持。三是大部分中小企業產品檔次較低，大多生產輕工類、資源消耗型產品，科技含量不高。四是融資渠道單一。上市融資、債券融資、風險投資等渠道還不成熟，中小企業與風險投資機構之間還未形成良好的對接機制。
（二）中小企業信用擔保制度不完善，擔保機構作用沒有得到充分發揮
擔保體系以政策性融資擔保為主體，以政府出資為主，民間資本很少介入，這既制約了資金的擴充，又使這一市場化的產物在行政管理的方式下運行不暢。現行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規定過高，使得許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。并且擔保貸款的融資形式在初步建立，規模還不大，能夠獲得擔保貸款的中小企業數量少，并且獲得的資金也有限。
（三）信息不對稱是中小企業融資難的又一個原因
中小企業因產出規模小，客觀上處于為大企業配套的地位，獲取市場信息的能力較差，這樣導致同類中小企業低層次重復建設。在當前的信用狀態下，中小企業在融資市場上信息不對稱的情況比較嚴重，資金供給方無法全面了解資金需求方的信息，同時四大國有商業銀行自身也不愿意貸款給中小企業，因為同樣一筆資金貸給許多中小企業要比貸給一兩個大企業的成本高出許多。
三、幾點建議
（一）完善信用評價體系，增強中小企業自身融資能力
以現代信息技術為手段，整合銀行、工商、稅務、統計、質監、勞動保障等部門的信用資源，建立中小企業融資信用信息庫。搜集納稅、還貸、產品質量檢驗、履行合同義務、生產經營和財務等方面的情況。建立信息評價、披露和公示制度，適時公布企業信息，促進企業信用制度建設。為增強中小企業自身融資能力，中小企業必須逐步按照現代企業制度要求建立科學的治理體系，形成完整的內部監控系統，尤其要規范企業的財務治理與監督制度，保證相關信息的真實性、準確性，提高企業有關信息的透明度，使企業合法經營。在保證真實傳達信息的基礎上，激活企業競爭機制、提升企業競爭力，這是企業信用的本質體現。
（二）強化擔保公司的作用
一是進一步擴大現有擔保公司實力。要進一步整合現有擔保資源，對現有由政府出資或參股的政策性擔保機構要以現有政府投入為基礎進行股份制改造，規范為獨立法人，按市場原則進行商業化運作；要充分吸收民間資金和外來資本進入，逐步擴大充實公司資本金，進一步擴大擔保能力。同時各級財政部門要建立政策性擔保機構資本金注入制度，每年在企業發展基金中安排一定數量資金用于補充政策性中小企業信用擔保機構的資本金，使其盡快逐步擴大到應有的擔保額度。二是積極推動組建會員制擔保機構。會員制擔保機構是由多家企業共同出資成立，并主要為出資企業提供融資擔保服務的擔保機構，是一種封閉式的、非盈利性的、風險較低又能有效緩解中小企業融資問題的擔保組織形式。結合實際，積極引導、組織成立各種類型的會員制擔保機構。政府對組建會員制擔保公司給予一定的啟動資金支持，并對其注冊資本金按銀行基準利率實行一定的貼息補貼。三是加快商業性擔保機構的發展。商業性擔保機構是市中小企業信用擔保服務體系建設的重要內容。商業性信用擔保機構可由企業、社團、自然人等出資設立。組織形式可以是企業法人、事業法人、社團法人。擔保機構按《公司法》、《社團登記管理條例》等有關法律、法規辦理注冊登記手續。各級各部門要大力引導和支持非公有資本進入擔保領域，鼓勵引導民營擔保機構、外來投資擔保機構健康發展，形成各類擔保機構相互補充、平等競爭、有序發展的擔保格局。
（三）建立健全中小企業間接融資體系
一是要加快國有商業銀行的市場化步伐，進一步拓寬中小企業融資渠道。各大型國家商業銀行要轉變觀念，理解中小企業合理融資的心情。在確定貸款扶持的對象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業歧視和規模歧視，盡快樹立現代營銷意識，努力發現、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項目，只要具備信譽好、經營優、效益好的條件，不論規模大小，不論國有民營，都應一視同仁予以支持。要積極進行信貸體制改革，建立有利于中小企業融資的信貸體制和激勵機制。目前信貸管理體制權限過于集中，貸款審批程序嚴格而又復雜等情況嚴重地束縛了基層銀行的經營。因此，改革信貸管理體制，已成為疏通國有銀行與中小企業融資渠道的重要一環。二是要積極發展專門為中小企業服務的金融機構。目前一些商業銀行已設立中小企業信貸部，但沒有發揮其應有的作用，難以承擔起扶持中小企業發展的重任，一些地區性的中小銀行具有經營靈活、地利及人緣等方面的優勢，特別適宜為中小企業提供金融服務。正是由于中小銀行在為中小企業服務方面具有比較優勢，從而應當成為中小企業的主導服務機構。從長遠來看，要解決中小企業融資難的問題，就要考慮扶植中小銀行，包括市外的金融機構進入拓展業務，以充分滿足中小企業在發展中的融資需求。
當前，根據溫總理關于民間借貸陽光化、規范化的指示精神和國務院扶持中小企業的九條措施，溫州的民間金融改革正在積極展開，其目的就是推動當地民間金融的規范化和陽光化，使龐大的民間資本真正服務于地方實體經濟。以此為契機，各地方政府如何采取措施，改革和健全民間金融體系，化解民間金融風險，引導民間金融服務于地方實體經濟，已經迫在眉睫，時不我待。
一、 我國民間金融的整體狀況
(一)中小企業融資需求旺盛導致民間借貸火熱，民間金融市場規模空前
融資難一直是困擾我國中小企業生存和發展的主要問題。由于近年來中央采取的持續銀根緊縮和遏制過度投資等調控措施,我國金融體系內的流動性明顯趨緊,致使銀行對貸款對象的選擇更為嚴格,放貸門檻也逐步提高，中小企業的融資難問題愈發突出，在向金融機構融資出現困難的情況下，中小企業不得不轉而向民間籌措資金，民間金融逐步承擔了緩解中小企業融資難，支持小企業生存和發展的重要角色。
在浙江、廣東等沿海發達地區,憑借方式靈活、手續便捷、交易成本低等方面的優勢,民間借貸幾乎成為這些地區主導的信貸方式；在河南，由于經濟的快速發展，中小企業融資需求大量增長，正規金融又無法皆盡滿足的現實情況下，民間借貸逐步成為了有效支持河南省中小企業由小到大、蓬勃發展的重要角色。
據統計，截至目前，溫州市的民間金融市場資金規模達到了1200億元，河南省的民間金融市場資金規模達到了2000億元，民間資本一向發達的浙江省更是達到1.5萬億元之多，全國總計達到3.7萬億元。
全國各地民間金融的蓬勃發展確實在一定程度上緩解了地方中小企業的融資難問題，有利于形成多層次信貸市場，是我國正規金融的有益補充。
(二)中國民間金融市場已經形成“三大模式”
民間金融具有明顯的地域性特點，經過改革開放以來二十多年的發展，中國民間金融逐漸形成了在各自區域內具有相當規模和影響力的三大模式，分別是“溫州模式”、“青島模式”和“鄭州模式”。
“溫州模式” 以熟人借貸、地下錢莊為代表，借貸關系中帶有濃厚的“圈子”特征，借貸行為以個人信譽為基礎；“青島模式” 以民間借貸中介為代表，是由房產中介演變過來的民間借貸中介行為，中介機構不承擔民間借貸中的風險；“鄭州模式”以民間借貸擔保為代表，是由正規擔保機構提供的一種民間借貸“中介+擔保”的行為，在民間借貸中由擔保機構負責控制和承擔風險。
這三大民間金融模式都是民間資本市場在長期發展中積累形成的，具有合理性、必然性和金融創新意義，而“鄭州模式”在業務的合規性、資金的安全性和管理的科學性等方面，具有比較優勢，因此在2010年初，受到四川省企業信用擔保協會的借鑒和推廣。
《大河報》報道：“在河南，擔保業曾以‘鄭州模式’聞名，其核心是操作透明，擔保公司‘不摸錢’，而一批做得較踏實的擔保機構客觀上平抑了資金成本。以規模較大的一家擔保公司為例，其80%客戶的綜合融資成本在1分6至2分。相比較長三角、珠三角的中小企業，鄭州中小企業的綜合融資成本較低，沒有出現中小企業成批倒閉的情況。這說明，以擔保為代表的民間融資在緩解中小企業融資難等問題上，貢獻還是比較明顯的。”
二、當前民間金融市場存在的問題以及如何客觀看待這些問題
當前我國民間金融市場存在的主要問題是相應的政策法規缺失，風險逐步加劇。
民間金融的重要表現形式就是民間借貸，但是，由于我國至今對民間借貸還沒有法律、法規進行約束，這就使民間借貸游離于正規金融監管之外，存在著交易隱蔽、風險不易監控，以及容易滋生非法集資、洗錢、高利貸等問題。
從2011年年初開始，民間金融的風險開始在全國各地爆發，從浙江溫州到內蒙古、山東、江蘇等地，接連出現民間借貸資金鏈斷裂、老板跑路現象。從2011年下半年開始，河南省的民間借貸領域也開始爆發嚴重問題，一些非法集資行為利用民間金融途徑進行違法活動，風險日益凸顯，而且由于民間金融的風險具有滯后性、蔓延性、社會性和復雜性的特征，時間一長，風險有加劇的可能。
對于當前民間金融市場的問題，筆者認為應該理性客觀看待。
(一)客觀看待我國民間金融市場已經形成的現實情況，堵不如疏
1、我國民間金融三方市場主體已經形成
民間金融的第一方為投資主體，是千千萬萬手握閑置資金的居民，他們不愿意把錢全部存放在銀行逐漸貶值，四處尋找投資渠道，如果缺乏有效的引導和管理，必然引發社會問題，造成“去年全民放貸，今年全面催債”的局面；民間金融的第二方為融資主體，是大量渴求資金的中小企業，銀行貸款客觀上滿足不了其融資需求，只有轉而尋求民間借貸，甚至高利貸；民間金融的第三方為中介主體，是十多年來自發形成的成千上萬家投融資中介機構，它們中有擔保公司，有投資咨詢公司和投資管理公司，也有打著商品交易旗號運營甚至吸收民間資金的公司，素質良莠不齊、魚龍混雜。在國務院鼓勵和引導民間投資發展的新老36條的引導下，這三方市場主體已經形成，不管我們是否認可，它們各自按照自身規律運作。
2、一方面大量民間資金在尋求出路，另一方面大量中小企業告貸無門，說明我國金融生態出現了結構性問題，缺乏順暢、安全、規范的融資通道
對待民間金融，堵不如疏，要化解民間金融的風險，整頓、打擊、取締都不是解決問題的良方。
【關鍵詞】中小企業;融資;創新
從2008年經濟“寒流”席卷全球以來,許多企業資金鏈吃緊,據相關統計全國處于停產半停產狀態的中小企業數量已達到中小企業總數的35%,對于“草根經濟”代表的溫州也未能幸免。來自溫州政府相關部門的數據顯示:到2008年末,經過對2.5萬多家企業進行調查,發現有29%的企業開工不足,屬于半停工的狀態,有10%的企業完全停工,兩項相加占到39.9%,接近40%。這種停工潮的蔓延不僅放慢了溫州經濟建設和產業升級調整的步伐,而且給當地社會的和諧穩定帶來了諸多不穩定因素。
一、金融危機對溫州中小企業的沖擊
康奈爾大學終身教授黃明認為,金融危機對中國中小企業的影響有兩點:1.與出口掛鉤的企業,受影響較大;2.與出口關聯不大的企業,受到消費緊縮影響,出現虧損。溫州企業外向型依賴程度達60%,70%溫州中小企業都直接或者間接出口。金融危機使溫州中小企業遭遇到了一次經濟“寒流”。
據溫州中小企業發展促進會對溫州50家規模以上企業的問卷調查顯示,2009年1―2月份與2008年同期比較,內貿訂單增加的僅有6家,減少的有25家;外貿訂單增加的僅有2家,減少的16家,另有3家沒有接到訂單。最新統計數據顯示,6月份,溫州出口總值9.62億美元,同比減少13.9%,而今年上半年溫州出口總值達到48.16億美元,同比減少12.9%。其中,包括鞋類、服裝、眼鏡、通斷電路保護裝置、合成革、打火機、機電產品在內的溫州主要出口產品中,上半年除合成革和服裝出口總值同比有所增加,其余產品均同比下降。
另據有關的調查統計信息顯示自金融危機以來:溫州市關掉的鞋革企業有1000來家,但大多是產值500萬以下的小規模,3000來家規模以上企業大部分生產經營穩定;溫州服裝商會會長鄭晨愛說,金融危機導致外銷訂單少了40%。整個服裝行業2000多家企業,40萬就業人員。溫州市打火機協會會長周大虎說,受原材料漲價影響,溫州打火機是受沖擊比較早的行業。原來1000多家,現在總共現在只有一兩百家了,多數屬于正常淘汰。
2008年11月下旬,溫州市工商聯專題開展了溫州民營企業資金需求情況調查,涉及民營企業304家,分布在32個行業。調查結果顯示,304家企業資金需求總額高達71億元,平均每家需求額為2336萬元,其中用于技改的占15.85%。這反映出受到金融危機影響,原材料價格暴漲暴跌,產品銷售市場萎縮,融資渠道狹窄,而目前企業正常資金運轉及開拓市場、轉型升級資金需求卻大大增強。年前,溫州中小企業發展促進會根據市政府要求,對300多家企業進行緊急調查,發現資金缺口達70多億元,溫州有30多萬家中小企業,以此比例推算,資金缺口規模將高達700000多億元。
可見,面對全球性的金融危機,溫州中小企業正經歷著又一次“陣痛”,而要想從涅中重生,最迫切需要的就是融資支持。
二、金融危機下溫州中小企業融資渠道選擇
溫州市共有30多萬家中小企業,其資金來源中,主要內源融資、銀行貸款和民間借貸三部分構成。根據中國人民銀行溫州市中心支行資料整理可知溫州三種融資渠道比例關系如表1所示:
由表1可知,內源融資是溫州中小企業最重要的融資渠道,占比達到60%左右;銀行貸款是其重要的外源融資,但2007年由于國家實現雙緊的宏觀政策,使中小企業轉向民間資本;民間融資是溫州民營企業的另一資金來源的途徑,并且其趨勢呈現出逐年增加,但在2008年全球金融爆發后國家采取雙松的宏觀政策,加上人們對未來經濟的不明確,更愿意持有現金而不愿把資金借貸出去,使得民間借貸急劇下降,且低于銀行貸款。
2008年危機爆發后,溫州市政府聯手溫州金融業采取諸多相應的措施以幫助支持中小企業資金融通。
1、溫州市政府、金融機構聯動,多管齊下積極破解“融資難”。為了鼓勵商業銀行增加對中小企業貸款,溫州市政府拿出500萬元,按萬分之一到萬分之五的比例,對商業銀行2008年對溫州中小企業增加的貸款額進行獎勵。溫州市經貿委還牽頭舉辦了銀企對接會,19家銀行現場簽出16.18億元的貸款授信額度。據人民銀行溫州中心支行數據顯示,2009年1―6月份溫州市銀行業金融機構新增信貸為700億元,其中46%投向市內中小企業。但真正能夠拿到銀行信貸的中小企業是少之又少。按照銀行設定的統計口徑,所謂的中小企業在溫州基本上屬于規模以上的大企業。在新增貸款中,真正投放到中小制造企業的只有5%(溫州中小企業發展促進會會長周德文)。有這么個案例:在2009年一次中小企業論壇上,溫州市政府說有資金需求的企業可以將申請提交上來。于是有位叫吳秀平的企業主提出了50萬元貸款申請準備購買設備。后來本地的郵儲銀行很重視,主動找上門來。但最后,他卻放棄了銀行拋來的“橄欖枝”。原因是其廠房是租來的,生產設備又不被銀行認可,沒有充足的可供抵押的不動產。銀行說先期只能貸給他10萬,以后隨著信用增級,最高可追加到50萬,利息為八厘多。他覺得這樣的信貸條件太麻煩了,而和親戚隨便打個電話馬上就可以送來10萬,利息不過1分,通過銀行貸款手續復雜、需聯保風險太大。可見,由于銀行在制度建設、機構設置、金融技術方面都與中小企業存在不對稱問題,致使中小企業很難通過銀行這條融資渠道籌集到資金。
2、積極開展小額貸款公司試點工作,“收編”民資。2008年,銀監會和人民銀行聯合的《關于小額貸款公司試點的指導意見》,溫州設立了八家小額貸款試點公司,但受資本金所限以及小額貸款公司“只貸不存”而導致的規模效益缺失,加上溫州中小企業數量多資金需求量大,使得小額貸款公司舉步維艱,在為中小企業提供資金支持方面捉襟見肘。據了解,溫州市鹿城區一家小額貸款公司2億元的注冊資本金在開業半年內即貸空,目前運作的資金是當地銀行按照政府要求拆借來的1億元,很快也將放光。而蒼南聯信小額貸款公司在不到一個月時間里,1億元注冊資金便已全部貸光。該公司經理朱良建曾對周德文開玩笑說,把錢貸完之后,就差不多相當于歇業了。并且按照《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》明確規定,小額貸款公司的主發起人,是當地實力雄厚、信用優良的民營骨干企業。國家規定的自然人發起主體被徹底排除在外。浙江省試點的注冊資金也從國家規定的500萬元提高到5000萬元。溫州市又在此基礎上,從5000萬元提高到1億元,有的縣市區甚至提高到2億元。如此之高的準入門檻,將很多原來希望通過小額貸款公司使自己身份公開化、合法化的溫州民間借貸機構徹底擋在了門外,而骨干企業作為主發起人的小額貸款公司并沒有足夠的動力與意愿去服務‘三農’和小企業。
3、積極引導民間借貸形式多樣化,渠道正規化。溫州民間借貸的形式主要是“民間互助會”和“標會”。“互助會”一般由一名會長和十名會員組成,以每名會員出資5000元為例,就能籌集到五萬元資金,這些錢將最先由會長使用,然后按約定時間在各個會員間流動使用,先使用資金的會員要按約定支付給其他會員利息,一旦中間哪個會員還不上錢,會長就要承擔責任為他墊付,相應地會長也可以享受到最先無息使用5萬元的權利。而“標會”會員間不按順序使用這筆錢,而是每個人出標,每個人把自己愿意出的利息寫在一張小紙條上,然后打開,看誰出的利息最多誰就最先用這筆錢。來自溫州市金融辦的一份最新的《溫州民間資本調研報告》指出,截至2008年10月末,溫州民間流動性資本規模已經超過了3370億元,相當于北京銀行今年一季度的存款總量,比2003年增長了一倍多。從2003年到2008年的5年間,年均遞增17.57%,其中用于民間借貸的資金量大概在300-500億之間。
這種形式多樣資金龐大的民間借貸為溫州中小企業解決了諸多燃眉之急。然而民間借貸在促進溫州民營經濟發展方面是把雙刃劍。銀根緊縮時,企業不得已轉向社會和民間借貸,高利吸收資金維持經營,一旦資金鏈斷裂必將引發嚴重后果。而金融危機下,民間借貸成本迅速上升,風險急劇放大。危機后中小企業現在的主要問題是資金鏈斷裂,很多企業自有資金有限,需要借入資金,銀行貸款的限制多,會導致很多企業――尤其是有問題的、經營困難的企業――大量借入民間資金。由于危機后中小企業急需資金,民間借貸利率也水漲船高。2008年金融危機席卷之時,溫州民間借貸利息一般高于銀行利率4倍以上,有的甚至高出6-10倍。即使利率很高,中小企業也不得不借入民間資金,因為對于它們而言,生存是第一位的,至于以后撐不撐得住,那是另外一回事。這既增大了企業經營的壓力,也增加了道德風險(借款企業明知很可能還不了還借款)和逆向選擇(風險越大、業績越差的企業越希望得到民間貸款的支持)。
4、大力培育信用擔保公司。截至2007年年底,全市注冊的各類擔保機構239家,它們對緩解中小企業融資困難貢獻不小,但在危機中,一些擔保公司“自身難保”,擔保機構和銀行合作幾率不高,銀保合作擔保總額嚴重偏低,擔保能力弱,違規操作頻現,缺乏專業的擔保技術人才,市場監管缺失,致使信用擔保逐漸演變為“高利貸”,導致借貸的中小企業加速破產,甚至引發惡性事件。所幸的是在2009年10月溫州市經貿委聯合溫州大學城市學院成立了擔保班,專門為溫州擔保行業培育專門的擔保技術人才。
三、金融危機給溫州中小企業帶來的融資機遇
金融危機給溫州中小企業帶來的“嚴寒”暴露了傳統的融資渠道和方式根本解決不了溫州的中小企業融資難的頑疾,而要想從根本上解決中小企業融資問題,政府應建立公正高效的金融體制,同時企業也應加強自身“內功”的修煉,利用國家和當地政府出臺的一系列寬松政策和支持機遇進行融資渠道的創新舉,以滿足當前和今后生產經營資金所需。
1、金融租賃。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體,以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的融資方式。具體來講,融資租賃有四種形式:一是直接租賃,出租方應承租方的要求,出資購買設備,直接租給承租方使用。它是融資租賃中最常用的一種方式;二是杠桿租賃,出租方自籌相當于租賃設備價款20%-40%的資金,其余60%-80%資金由出租方將待購設備作貸款抵押,以轉讓收取租金的權力作為附加擔保,從銀行或其他金融機構取得貸款。這種方式主要用于價格高的大型設備的長期融資租賃業務;三是轉租賃,出租方根據承租方的需要,先從其他租賃公司租入設備,然后再轉租給承租方使用。這種方式一般用于從國外引進設備;四是回租租賃,企業將自制或外購設備出售給出租方,然后再租回使用。
而商業銀行的長期貸款對象都是具有政府背景的大項目,而對中小企業則通常都是一年以內的流動資金貸款,基本上不會提供長期貸款或固定資產投資貸款。由于沒有固定資產投資貸款,企業只好將流動資金貸款作為固定資產投資貸款來使用。這種情況就會衍生出很多問題,如果到期無法償還貸款,企業面臨的壓力就會增加,銀行就可能會降低其信用等級。為了維持較高的信用等級,企業就不得不采取“拆東墻補西墻”的形式填補流動資金貸款的缺口,很多小企業甚至不惜借高利貸。那么通過金融租賃,企業可用少量資金取得所需的先進技術設備,可以邊生產、邊還租金,對于資金缺乏的企業來說,金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法;就某些產品積壓的企業來說,金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。分期償付的還款方式,也有助于承租企業避免資金波動風險。可見利用金融租賃是溫州制造業中小企業滿足固定資產融資需求的較好選擇。
2、國際貿易融資方式。溫州企業外向型依賴程度達60%,70%溫州中小企業都直接或者間接出口,顯然貿易融資的創新至關重要。隨著國際貿易和國際金融業務的發展,國際貿易融資中的國際保理、福費廷這些新工具得到了巨大發展。國際保理不僅可以擴大中小企業的出口營業額,還可以有助于中小企業拓展國際市場,尤其在目前金融危機、國際市場需求下降的情況下,開拓新的市場對中小企業來說非常重要。再者,國際保理還可以為中小企業規避匯率風險,特別在目前匯率波動這么大的情況下,更需要為中小企業降低風險。福費廷可以增強中小企業的活力,對改變企業的財務狀況,提高資金使用效率,降低融資風險具有很大的作用。同時可采用福費廷加出口買方信貸或出口賣方信貸的融資方式,福費廷加出口信用保險的融資方式,創新出更適用于中小企業的融資工具為中小企業擴大貿易、解決企業融資提供幫助。
3、以創業板為契機,加快中小企業與資本市場的對接。2009年10月25日,中國證監會正式推出了創業板,這位我國以及溫州中小企加快進入資本場融資提供廣闊的舞臺。另外還可以采取集合發債。2008年12月8日,溫州市政府出臺了《溫州市民營經濟創新發展綜合配套改革試點總體方案》。該方案中明確提出要創新地方融資產品,探索建立民間資金與建設項目對接平臺,開展中小企業集合發債試點,探索設立產業投資基金和創業投資引導基金。鼓勵商業銀行爭取擴大金融產品開發權限,開展企業股權質押貸款、農民住宅產權和承包權抵押貸款、專利等無形資產質押貸款等改革試點。另在北京、深圳、大連等都成功試點了中小企業集合發債。我們溫州中小企業應抓住市政府的大力支持和借鑒這些成功的經驗,把一些優質中小企業聯合起來形成一個“發債聯合體”,利用政府信用和聯合體內企業的相互擔保來為發債主體增信進行發債融資。這樣可以拉長企業鏈條、擴大企業規模,增強中小企業抵御風險的能力。
4、聯保貸款。2007年5月16日,阿里巴巴聯手建行共推小企業貸款--網絡聯保貸款,是一種無抵押無擔保的中小企業貸款。由3家或3家以上企業組成一個聯合體,共同來申請貸款,聯合體中A企業獲得貸款50萬元,B企業獲得貸款50萬元,C企業獲得貸款50萬元,則每家企業承擔的貸款責任都是150萬元。如果A企業到期無法歸還貸款50萬元,B、C企業需要共同替A企業歸還其50萬元貸款及利息。這3家企業可能是非常親密的合作伙伴,或者是上下游的供應商等重要的關聯關系,由此實現互相之間的信用擔保。在杭州、諸暨等都有這種貸款的成功案例。溫州中小企業可以借鑒阿里巴巴的成功經驗,大力開展這種聯保貸款,以化解中小企業和銀行間信息的不對稱,滿足自身資金的融通。
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關鍵詞 中小企業 民間融資 制度
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
一、引言
中小企業在我國國民經濟發展中一直起著非常重要的作用，但資金短缺是中小企業在發展過程中遇到的最大問題之一。近年來，銀行信貸規模控制較緊，加劇了中小企業貸款難的局面，民間融資逐漸成為中小企業資金需求的不二選擇。
浙江作為全國經濟增長最快、發展態勢最好的省份之一，主要得益于浙江中小企業的經濟活力，然而，在2008年金融危機持續影響以及歐債危機的背景下，融資效率低下對其發展的制約變得日益突出，民間融資一直是多數中小民營企業的主要融資方式。2011年10月前后，由于長期的原材料價格和勞動力價格的上升，許多企業不堪重負，資金鏈斷裂，而又無法從正規的渠道得到融資，只能依靠高利息的民間借貸。不少中小企業最終由于無法承擔高額的資本成本而倒閉。面對這一系列的問題，政府也開始出臺新的政策進行應對。如今，對于浙江中小企業民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發展狀況，加強對民間融資的引導、監督和管理，對促進經濟、金融健康穩定發展有著極其重要的意義。
二、浙江中小企業民間融資的現狀及問題
（一）浙江中小企業民間融資的現狀。
1、浙江中小企業高民間借貸比例。
阿里巴巴與北大于2011年6月至7月對浙江省的寧波、溫州、臺州、金華、嘉興、湖州和紹興7個城市的94家小企業、4家專業市場和12家當地銀行進行走訪，并通過網絡問卷形式對浙江各地2313家小企業進行了網上調研。調研發現，浙江小企業以銀行和農村信用社等傳統金融機構作為主要融資渠道的僅占21%，而通過親友及民間借貸的份額卻達到50%，通過小額貸款公司和典當行 的占7%。傳統銀行對小企業定義標準高，小企業從銀行融資的成本高，宏觀調控下銀行普遍提高了申請貸款的要求，小企業可融入資金減少，貸款利率相對上浮等因素是造成這種現象的主要原因。
2、屢現資金鏈斷裂。
民間融資具有一定的優化資源配置功能，降低了金融機構的風險，解決了民營企業發展資金不足的矛盾，也減輕了中小民營企業對銀行的信貸壓力；緩解了企業資金矛盾，促進了中小企業快速發展；強化了信用意識，提高了企業的誠信觀念；能夠促使銀行等金融機構服務水平進一步提高；有利于推進利率市場化，增強民間資金配置效率。但是，也正是由于浙江民間融資的不健康發展將浙江許多中小企業推向了破產的境地。從2011年4月份 溫州，義烏、臺州等地相繼發生企業主出逃事件開始，到底有多少小企業倒閉、企業主出逃案件，已無法統計。
（二）浙江中小企業民間融資產生的問題。
1、民間金融增加了企業的資金成本。
大多數民間金融的利率高于官方利率，這增加了企業的成本，使原本就實力不大的中小企業承擔過高的負債風險。每逢加息，浙江民間借貸的利率也會水漲船高。2011年上半年浙江民間借貸利率最高曾達到月息30%。這樣非理性的上漲，對于借貸企業來說，無疑是飲鴆止渴，資金流一旦發生細微偏差，企業就有可能面對資金的斷流和還貸壓力，最終只能更快的將企業推向破產，出現“跑路潮”和“倒閉潮”的現象。
2、民間金融引發一定的社會問題。
擔保公司的錢不是自己的，基本都是從民間借款來的，假如有一個擔保公司老板跑路后，由于民間融資機構在對中小企業貸款時并沒有充分的物品進行抵押，所以一旦發生這種情況，成百上千個普通家庭面對的就是借款的血本無歸，這樣勢必會影響一個社會的安定。
三、浙江民間融資現狀原因分析
（一）浙江民間融資熱的原因分析。
中小企業向民間金融組織融資一般出于三方面的原因：
1、正規金融機構融資渠道不暢。
從正規金融渠道看，近年來，國有金融機構在給企業貸款時普遍存在喜大厭小問題，貸款投向傾向于國有企業大型企業，對中小企業的信貸投放占全部貸款的比例極少。 特別是2011年以來，居民消費價格（CPI）保持連續上漲，信貸政策偏緊，中小企業從銀行取得貸款變得更為困難。由于自有資金和銀行信貸無法滿足企業的資金需求，民間借貸成為浙江中小企業普遍性選擇。
2、中小企業直接融資渠道不暢。
在我國，直接融資仍具有強烈的偏向國有企業和大型企業的傾向，中小企業很難進入。我國《公司法》關于公司上市、股權融資、企業債券發行等的規定，在相當程度上限制了中小企業實現融資。
3、民間融資自身優勢。
其一，民間融資靈活而便捷，能滿足中小企業多樣化的融資需求，分布廣泛，能及時提供貸款且還款期限和結息方式多樣，利率調整靈活的優勢恰恰迎合了中小企業對資金需求的“急”、“少”、“頻”等特點。其二，民間融資不需要抵押擔保，多采用信用貸款方式，對中小企業貸款門檻低。其三，民間資本規模不斷壯大，能滿足中小企業不斷增長的資金需求。浙江地區非公有制經濟的不斷發展，私人財富不斷積累，加上近年來存款利率較低，投資產品有限，急需尋找投資出路的私人資本剛好能滿足中小企業不斷發展的資金需求。
2009年以來，浙江小額貸款公司注冊資本年均增幅達60%以上。截至今年10月末，全省登記注冊小額貸款公司由2009年年初的42家增加到2011年底的171家，注冊資本從65億元擴大到340億元，覆蓋了全省88個縣區與5個開發區，可見，發達的民間融資是浙江民營中小企業融資的重要選擇。
（二）浙江民間融資鏈斷裂的原因分析。
1、“高利率”迫使中小企業“跑路”。
2011年下半年，在由于沒有合理規制的“高利率”的重壓以及不斷上升的原材料和人工成本的情況下，浙江許多民營中小企業不堪重負，企業主紛紛“跑路”或宣布破產，民間融資機構面臨無處追債的尷尬，舊的貸款追不到，新的貸款也是無從談起。民間融資機構的資金鏈也發生了斷裂。
2、制度問題導致小額貸款公司無款可貸。
我們在制度設計的時候，民間借貸公司只貸不存，那么它沒有吸收存款的功能，只可以得到一些融資，但是它的融資規模不能大于注冊資本的50%。在這種情況下，它沒有那么多的錢可以貸，所以就出現了很多的問題。
截至2011年10月，浙江全省171家小額貸款公司，賬面可貸資金僅為24億元。這意味著可貸資金平均到每家小額貸款公司只有1400萬元。
四、關于民間融資制度建設的一些建議
破除民間借貸亂象的根本就在于制度的改革。我們可以在吸取他國對于民間融資的制度經驗的基礎上，提出對策。
2012年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，要求通過體制機制創新，構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力明顯增強，金融環境明顯優化，為全國金融改革提供經驗。
具體來說，對于民間融資制度的改革，我們可以從民間融資擔保制度、法律制度以及金融制度這三方面展開。
（一）完善中小企業信用擔保體系及擔保制度。
1、設立擔保風險補償基金。
實踐證明，僅靠擔保機構微薄的保費收入是難以進行損失補償的。像在2011年下半年，在企業法人“跑路”事件頻頻發生的情況下，擔保機構的保費是不足以進行補償的。因此，通過地方財政撥出專項資金，設立信用擔保風險補償基金，用于擔保機構的代償壞賬補助。
2、完善風險定價體系。
從2010、2011年的情況看，民間金融幾乎完全陷入高利貸泥潭。目前高利貸泛濫，表面原因是資金緊張，導致資金溢價過高。但資金溢價的本質是中國金融業沒有風險定價體系，一味青睞大企業、大項目，對于中小企業的潛在風險，只能以提高借貸利率的方式控制風險。所以建立一個完善的風險定價體系，對風險溢價有一個準確的衡量以此來保證民間金融的健康發展。
（二）強化立法建立法律制度。
1、明確界定民間融資與非法融資的法律界限。
如何規范和引導民間融資，讓民間資本在陽光下規范運作，首先研究制定《民間融資管理條例》等法律法規，明確界定民問融資與非法融資的法律界限，對民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動范圍、風險糾紛的處理及收益的稅收調節等方面進行明確規定，賦予民間融資合法地位，以“疏堵結合” 引導民間融資的健康發展，依法對民間融資進行有效監管。
2、將民間金融契約化。
營造民間金融營運的民間環境，將民間金融這種在融資關系上以人格化交換為特征的金融活動方式轉變為契約性關系為特征的金融活動方式。避免發生糾紛、事實難辨等情況，將民間金融契約化，使民間金融變得更為正規化、陽光化。
3、借鑒國外成功有效方式建立國內民間融資機構監管。
借鑒目前美國、南非及我國香港等國家或地區對貸款機構和小額信貸的特殊管理模式，對民間金融加以監督，使集資活動由暗變明，陽光操作，既有利于企業自身的規范化管理，也有利于有關部門加大對惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律來治理和規范民間金融，為民營企業創造更好的融資環境。
（三）大力發展地方性中小金融機構補充金融制度。
1、設立專為中小企業服務的地方性中小金融機構。
基于地方性中小民間金融機構與地方性中小民營企業相互依存、共同發展的關系，在浙江地區設立專門為中小企業融資的民間金融機構。發展和完善農村合作銀行、農村信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構，讓其成為民營中小企業融資的主導力量。
2、改革小額貸款公司融資規模的制度規定。
小額貸款公司是長三角地區最先實行民間融資合法化的一種新嘗試。但由于小額貸款公司不得進行任何形式的內外部集資和吸收公眾存款，故無法滿足中小企業的借貸需求。在之前的貸款還未收回的情況下，小額貸款公司就不能對后續的公司進行貸款。目前小額貸款公司雖然可以進行融資，但它的融資規模不能大于注冊資本的50%，其實，我們可以嘗試著對一些經營的時間長，壞賬低的小額貸款公司提升融資規模，這樣可以增強這些小額貸款公司對中小企業的促進作用，但他們也必須要受到更加嚴格的監管。此外，為了吸引更多的民間資本，規范民間資本運作.還應探索如何依法對諸如地下錢莊、“合會”等民間金融組織的規范、監管和引導。
綜上所述，民間融資對于浙江中小企業的發展起著舉足輕重的作用，現如今，對于浙江中小企業民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發展狀況，加強對民間融資的引導、監督和管理，對促進經濟、金融健康穩定發展有著極其重要的意義。
（作者：東北財經大學統計學院碩士，專業：統計學）
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[關鍵詞]P2P網絡借貸；中小企業；融資
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.06.045
中小企業融資難一直是創業企業發展的瓶頸，導致中小企業在市場經濟中難以充分發展，在我國的經濟結構中，中小企業占據的位置O為重要，盤活中小企業對于我國市場經濟的進步也具有重要的意義。特別是在“互聯網+”背景下，越來越多的網絡融資渠道出現，帶給中小企業的是機遇還是挑戰，需要進一步分析。
1 “互聯網+”背景下P2P網絡借貸現狀
P2P網絡借貸平臺的出現，便捷了中小企業的融資手續，簡化了融資的步驟，對中小企業的發展起到促進的作用，根據網貸之家《2014年中國網絡借貸行業年報》數據，從下表中可以清晰地看出這種新型借貸方式的特點。
各種信貸方式對比
分析項目P2P網絡借貸小額信貸公司傳統民間借貸銀行小額貸款
借貸期限1～6個月1～12個月1～12個月6～60個月
借貸利率20%～30%15%～20%20%～25%20%
借貸范圍互聯網模式，范圍非常廣泛次之，具備條件客戶小，可以涉及區域較大，具備要求客戶
風險模式信用、風險、擔保、抵押擔保、抵押信用借貸擔保、抵押
根據上表可知P2P網絡信貸的對比優勢，極大地提升了中小企業在融資方面的可得性，打破了中小企業信息不對稱的問題，提升了信息的利用效率。同時，使用P2P信貸放貸時間較短，可以打破傳統放貸中時間和地點的局限，對中小企業的發展還是非常關鍵的，而且這種方式借貸的手段更加靈活，符合中小企業借貸次數多、金額小的特征，為中小企業的發展提供充足的資源環境。
2 中小企業在“互聯網+”背景下運用P2P網絡借貸存在的問題
2.1 融資風險過高
網絡借貸的成本較高，企業首先面對的就是高昂的手續費，據調查在P2P平臺上收取的手續費，一般會達到1%～3%，但是這一部分的費用是公開收取的，還有一部分管理費、信息費等其他費用，實際上中小企業在網絡平臺上支付的費用仍然較高。比如，當一個小型企業借助P2P網絡借貸來完成企業融資時，它除了需要向P2P網絡借貸平臺交一定的手續費之外，還要交付管理費、信息費等其他一些費用。這從根本上導致融資的后期投入更大，一旦企業遇到問題，不能及時償還網絡債務，那么企業將面臨資金鏈中斷等風險。這在無形之中增加了企業的融資風險。
2.2 平臺操作不規范
網絡借貸平臺不像傳統借貸平臺經過長時間的發展形成規范性，在初期為了保證信貸規模的發展，信貸企業會吸收較為優質的項目進行投資，但是隨著平臺不斷的擴展，業務量不斷的增加，為了吸收更加廣泛的資金維持日常的經營，部分平臺就會將一些沒有經過認真考察的項目引入到平臺中，使得網絡信貸平臺的良性循環被打破，導致資金鏈斷裂，例如，當網絡借貸平臺內部疏于自律時，很可能會導致內部控制程序失效，出現被不法分子利用而危害投資單位和借款單位的利益，給其帶來嚴重損失。眾所周知的E租寶事件在很大程度上也是在這一方面沒有沒有做好相對應的監管。由于E租寶前期發展十分成功，籌集了大量資金，發展到后期，平臺內部操作不規范，導致巨額資金被個人所揮霍。
2.3 信貸安全性不規范
P2P網絡信貸對于資金的使用情況沒有進行及時的跟蹤，大多數平臺只看重能夠按時支付利息款項即可，這就給犯罪分子可乘之機，借助網絡貸款分散性的風險，使用一些不明來歷的款項進行放貸。假如說，網絡借貸平臺開立第三方賬戶，而將貸款由此賬戶發放，那么在一定情況下若是被人利用，就可能出現捏造信息以及非法集資等現象。然后通過網絡對身份進行包裝造假，使用自貸自借的方式進行洗錢，那么將給投、借雙方帶來不可估量的損失。
3 P2P網絡借貸助力中小企業融資的完善策略
3.1 堅持普惠融資，降低融資成本
網絡融資的過程中需要進一步降低融資的費用，不再收取擔保的費用，而是趨向于對中小企業的信譽等進行更加規范化的調查，從而保證資金能夠在規定的時間內得到回籠，這樣的發展方式是大勢所趨。在這一點上支付寶的余額寶提供了較好的范例，可以根據用戶的信譽判斷其可借貸的范圍，在費用方面更少，這樣的方式可以吸收更多的優質資金。比如，在網絡借貸平臺上創設信用監督，對按時還款、企業法人信用度良好的企業優先發放貸款，并建設黑名單制度，與眾多網絡借貸平臺一起聯合抵制信用程度差的企業。
3.2 規劃操作平臺
對操作平臺進行整理，監管部門應該加強對秒標和凈值標數量的控制，并且對網絡信貸的資金來源進行監控，對于建立網絡借貸平臺的金融公司進行實地的走訪，并對其進行結算。在網絡金融平臺中做得較好的是陽光保險，該企業和銀行直接進行合作，依托和銀行的關系，將大規模資金進行切割，通過第三方進行托管，嚴格地約束了一些不當行為，起到較好的效果。例如，建立資金流向調查組，該小組由網絡借貸公司職員分批進入，目的則是為了更加有效地進行監督，從人員上杜絕包庇、伙同等現象。而資金調查組的任務就是按期對資金的流行進行監察，并作出記錄公布在公司內部網站，進行全民監督。這樣，在發現資金使用異常等問題是能夠更好地被發現并及時解決。在很大程度上會加強借貸的安全性。
3.3 增加信息安全防御系統
平臺應該增加對客戶信息的保護，對款項進行嚴格的調查，一旦發現來歷不明的款項，及時向有關部門提出申請。同時，需要加強對客戶的信息安全的防護，并對客戶的信息真實性進行核實。客戶在進行注冊時也需要更加謹慎，選擇信譽較好的平臺，防止不法分子對信息的使用。例如，與警方合作，將每一個來注冊放款和借款的人員進行核實并在警局進行相關的身份核實，將資料信息更多的存放于或保密于與警局相關管理系統，從而降低不法分子的侵入，也在一定程度上對客戶的資料信息進行了保護，增強了其安全性。
4 結 論
中小企業融資難的問題一直困擾著企業的發展，也是我國金融行業關注的問題，“互聯網+”背景下P2P網絡借貸為中小企業的融資提供了較大的便利，但是其中還是存在一定的問題，需要對這種方式進行更加規范化的操作，促進其良性發展。
參考文獻：
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一、調查的基本情況
1、企業融資情況
企業資金的主要來源排在第一位的是內部積累，約占85％，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機構借貸。96％的企業近年來資金缺口普遍較大，95％的企業有融資需求。這些資金需求的主要用途依次是：擴大再生產、維持正常生產，技術研發和更新、將產品推向市場。除上述原因外，有少量企業既有維持正常生產的需要，也有償還銀行貸款和企業拖欠問題。
目前，企業選擇貸款銀行，市區主要是四大國有銀行。其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國有銀行排序是農行、建行、工行、中行。農村主要是農村信用社和少量地方股份制銀行，如深發、浦發、民生。有少數企業通過擔保公司貸款。被調查企業，近3年來獲得的銀行貸款分別是：50萬元以下的113家，50-100萬元的41家，100-500萬元的55家，500-1000萬元的42家，1000萬元以上的82家。在這些企業中，以外資企業居多，其中貸款1000萬元以上的32家，占貸款在1000萬元以上82家的39％。貸款企業中，能100％及時還貸的有298家，還貸率在90％以上的10家，80％以上的17家，70％以上的10家，有近60家企業還貸率只能達到50％。目前企業在向銀行貸款所遇到的問題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔保機構或擔保人、企業規模小無銀行授信等級、抗風險能力弱。由于擔保機構費用大，被調查企業中有84家是通過擔保機構融資，占21％。當前，造成企業融資難的主要原因依次是：金融機構對中小企業的政策歧視、政府扶持不夠和企業自身原因。
2、動產抵押擔保融資情況
對動產抵押這種擔保融資形式。有56％的企業完全不了解，29％的企業略知，只有15％的企業了解。近三年企業擔保融資的形式依次是：不動產抵押、保證、動產抵押和少量動產質押。抵押中使用最普遍的是土地、廠房：其次是設備、原材料、半成品、產品。對浮動抵押概念了解的企業僅占6％，50％的企業略知，45％的企業完全不知道。了解和學習過《擔保法》、《物權法》的企業僅占四分之一，對《物權法》與《擔保法》在動產抵押登記中的新變化，90％的企業不了解。
3、調查中反映的意見建議情況
關于政府在企業融資中的作用，44％的企業認為很大和比較大，認為一般的占40％，認為沒有作用的占14.7％。針對中小企業融資問題，企業對政府的建議依次是：建立和完善中小企業金融機構體系、發展中小企業資本市場、放寬金融政策、引導金融機構向中小企業傾斜、搭建銀企合作平臺、發展創業投資基金、設立更多的信用擔保機構、規范民間借貸管理。對金融機構的建議依次是：放寬貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡化審批手續、擴大抵押登記特別是動產抵押擔保的范圍、開展浮動抵押業務、改進銀行管理與服務水平。針對中小企業遇到的問題，作為企業今后的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴大規模、加強企業信用和財務管理、用好現有抵押品。
二、當前中小企業融資中存在的問題與原因
從調查情況看，當前企業在融資方面存在的問題主要是：
1、資金需求量大
被調查企業多數屬成長階段的企業，具有一定的規模，購銷客戶、市場相對穩定。由于流動資金在企業資產中占用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問題。有95％的企業急需融資。近70％的企業認為“制約企業發展的首要因素”是資金，大大高于“人才、經濟環境、管理、技術”等。調查顯示，急需資金在100萬元的148家，100-500萬元的111家，500-1000萬元的64家，1000萬元以上的57家。經初步匡算，400家中小企業資金缺口約在20-25個億。
2、融資渠道不暢
目前，企業生產經營主要靠自有資金，由于融資渠道不暢很難保證企業正常發展的需要。如李滄區的中小企業產品多為大型裝備、汽車、化工、金屬等企業配套，而上游原材料的采購主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業，由于地位不平等，處于弱勢地位的中小企業在原料采購中需要及時付清貨款，而銷售時又受需方大企業的限制，無法及時收回貨款，導致資金周轉期較長。由于無法籌措資金，企業只能采取限制產能等消極措施，客觀上抑制了企業的發展。
3、銀行貸款困難
目前，銀行、信用社等金融機構在執行國家信貸政策中，對貸款人要求較高，一律按照國有大中型企業授信的標準執行，而調查中，有45％的中小企業沒有金融機構授信。銀行對中小企業一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準利率上浮20-30％。在抵押物方面，多數國有商業銀行只愿做不動產，即土地、房屋。不愿做動產，即設備、原材料、半成品、產成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調查企業中占93％的企業因動產不能抵押而貸不到款。青島安安包裝印務有限公司年營業額700多萬元。由于企業規模小，沒有廠房，成立幾年來始終貸不到款。近期，因購置設備急需資金，不得已將自己的一臺進口印刷設備賣給了杭州某租賃公司，取得資金后購買新設備，再以新設備作抵押給杭州租賃公司，然后再租賃其出售的舊設備繼續生產，可謂費盡周折。目前，多數中小企業特別是處于成長階段的企業往往沒有屬于自己產權的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠房問題，這一點在市內四區和五市城區特別突出，約占被調查企業的95％。在擔保人方面，由于企業規模小、資產少、抗風險能力差等原因，一般企業、自然人也不愿意擔保。貸款手續繁瑣，一般中小企業對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即要得急、次數多、數額少，而金融部門出于防范風險的考慮，履行程序手續多、時間長，許多商機往往“時過境遷”。各種評估、公證費用通常都在基準利率的基礎上上浮20-30％，無形中增加了企業的負擔。
在動產抵押中，銀行由于自身利益的緣故，對抵押人的抵押物價值大打折扣。按照《物權法》的規定，抵押物可以重復抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實行浮動抵押，即企業可將預期的產品進行抵押。但是目前，除深圳發展銀行已在我市開展多筆浮動抵押業務外，建行剛剛開始做，其他金融機構都尚未開展。在動產抵押方面，近年來不少銀行已將原來普遍實行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。青島邦源科技
有限公司是一家生產無縫內衣運動裝面料的高新技術企業，其設備大多進口，價值一個億，但兩家國有商業銀行在抵押中只按10％和30％貸款。青島吉爾利塑制織有限公司將價值1000多萬元的設備抵押，2007年獲得銀行貸款470萬，2008年僅貸到200萬元。出于自保和風險考慮，銀行的謹慎貸款政策使企業的貸款更加困難，資金來源進一步收縮。據統計，青島市工商局今年辦理的抵押登記企業中，除續押和還舊貸新外，新增企業不足三成。
4、擔保機構費用高
由于銀行貸款的困難，部分中小企業把目光投向了擔保公司，去年以來增加較多。但是，費用高、程序多、周期長，也令企業十分頭痛。以貸款100萬元為例，剔除擔保利率、評估費、公證費、登記費等有關費用外，企業實際得到的貸款只有80萬，且本應由擔保公司向銀行繳納的20％的保證金，也要由企業承擔，這已變成擔保公司的行規。即使這樣，擔保公司對動產抵押業務也興趣不大。
5、民間借貸成蔓延趨勢
調查顯示，民間借貸資金占貸款總額的36％。實際走訪企業了解的數字比這個要大，其中占85％的內部積累中，有相當一部分是靠企業內部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個人信用卡籌集。民間借貸程序相對簡單，但利率相對較高，無論短期或中長期一般都要高出國有商業銀行的4-8個點，一些中介機構還要加收2％的中介費。應當承認。民間借貸對緩解中小企業融資難確實發揮了很大作用。但是，由于利率較高，企業負擔較重，如果數額較大，時間再長一點，無疑是個沉重的包袱。因此，調查中有的企業寧肯限產壓庫，甚至半停產也不搞民間借貸。由于法律法規對民間融資尚未放開，只是在部分地方進行試點，長此以往。必定會使大量社會資金形成“體外循環”，干擾國家正常的儲蓄和信貸政策，同時也給經濟秩序和社會穩定帶來一些不安定的因素。
調查中還發現，目前農村的中小企業貸款基本是通過農村信用禮，國有四大商業銀行基本沒有或很少，地方股份制銀行在城陽、膠州相對多一點。因此。農村中小企業特別是鄉鎮以下企業貸款更為困難。隨著城市化發展進程的加快和產業結構的調整及新農村建設的發展，越來越多的中小企業將向下轉移，這個矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農村開展保證型貸款業務的調查和推廣。
導致中小企業融資難的主要原因：一是抵押能力不足。調查中近50％的企業缺乏土地、房屋等不動產，而有374家企業動產得不到抵押變現；二是企業信用度低。多數中小企業成立時間不長，無論從規模還是管理都存在不同程度的問題，尤其是財務管理不規范，以單代賬、賬外經營、現金交易的現象都普遍存在，短時間內還很難達到國有大中型企業的管理水平，得不到相應的信用認定和授信等級；三是產品技術含量低，市場競爭力不強。相當一部分企業是為大企業配套，一旦遇到市場波動和外部環境變故，企業馬上就會出現經營困難；四是法律法規意識淡薄。調查中。接近90％的企業不了解或完全不了解《擔保法》、《物權法》有關抵押內容，有56％的企業完全不知道動產抵押擔保融資的形式，93％的企業不了解浮動抵押，400家企業中近3年有四分之三企業沒有做過動產抵押。
三、做好中小企業抵押融資工作的建議
作為國民經濟的重要組成部分，中小企業發揮了重要的作用，已成為改革開放發展社會主義市場經濟不可替代的重要力量。它不僅關系國民經濟的穩定。還關系到勞動就業這個民生之本的穩固。當前，對中小企業而言，首當其沖的是資金缺乏，當務之急是盡快給予“輸血”，幫助其渡過“危險期”，使其盡快“康復”。要從長遠發展的角度采取相應政策，切實解決困擾中小企業發展中的融資難問題。
1、優化中小企業發展環境，運用法律、經濟、行政等多種手段支持中小企業健康有序發展
要根據地方財政實力，適當安排一定專項基金，對項目好、有發展、信譽好的中小企業給予資金支持。要參與和支持銀行、擔保機構和有實力的國有大企業為中小企業搭建寬領域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺。鼓勵和參與組建市、區擔保機構，完善中小企業擔保體系。在政策允許的情況下，向社會發放政府債券，吸收社會民間閑散資金，鼓勵經濟效益好的企業入股。用政府、企業和社會的資金來解決中小企業貸款難問題，允許和放開企業間相互融資，放寬民間借貸的限制。對在支持中小企業發展中做出突出貢獻的銀行和擔保機構給予政策支持和物質獎勵。同時，鼓勵中小企業開展自救。鼓勵支持中小企業通過集合發債，私募基金、產權交易、民間借貸、風險投資、典當等形式多元化、多渠道融資。
2、創新中小企業信貸業務，增加服務項目，提高貸款額度
銀行要向中小企業傾斜，國有商業銀行要從保增長、促發展的大局出發，延伸商業銀行服務機構，增加服務網點，特別要加大對農村網點的增設。建立適應中小企業發展的融資體系。要放寬信貸標準，增強抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業貸款門檻高、手續繁、成本大的現狀。要下放權限，改變貸款審批過于集中、程序復雜繁雜的運行機制。降低中小企業信貸成本。通過增加中小企業抵押物品種，特別是對動產抵押擔保的開展，促使中小企業盤活包括設備、原料、半成品、產成品等資產。要盡快推廣開展浮動抵押業務，提高企業貸款能力。為防止動產抵押中的信用風險。建議銀行在辦理動產抵押擔保時，可對企業產品的相關權利證書增設權利質押，以提高銀行對企業產品的控制力。
3、加強抵押融資方面法律、法規的宣傳，擴大中小企業對法律、法規的知曉度
針對調查中相當一部分中小企業對動產抵押融資業務不熟悉的現狀，工商部門、銀行等金融機構要加大動產抵押有關法律、法規的宣傳培訓力度，廣泛宣傳新頒布的《物權法》、《動產抵押登記辦法》等相關內容，積極引導企業依照法律、法規的規定開展抵押業務，鼓勵和支持企業與銀行、企業與擔保公司、企業與企業之間開展多種形式的動產抵押。加強抵押登記機關、銀行和中小企業之間的溝通與協調，形成互通信息、多位互動的“三位一體”動產抵押登記服務體系，為中小企業提供更加快捷、便利、有效的服務。
論文摘要：我國中小企業發展迅速，卻面臨艱難的信貸融資困境。本文對美國小企業關系借貸的實踐進行了分析研究，指出大力發展關系借貸是緩解我國中小企業信貸融資困境的最佳途徑之一，并提出了發展中小型民營銀行、健全擔保體制、放寬利率管制等切實可行的措施。
一前言
在美國，沒有我們所謂的中小企業的說法，只有小企業（smallbusiness）的說法，但其性質、規模大小基本上與我國的中小企業相對應。我國的中小企業在發展中存在的難以破解的信貸融資困境一直是理論界關注的焦點。從全球經濟環境來看，雖然可以說美國是小企業生存發展的沃土，但美國的小企業也是具有其脆弱性的。斯蒂格利茨和韋斯（Stiglitz&Weiss）在他們建立的S-W模型中指出：在小企業信貸融資中，由于信息不對稱，逆向選擇和道德風險行為使銀行貸款的平均風險上升，從而銀行供貸時出現信貸配給現象。首先，有機會投資于正凈現值（NPV）項目的中小企業可能會在融資時受阻，因為潛在的外部資金供給者無法證實企業是投資于一個高質量的項目，或者無法確信資金將不會被轉移用于其它的風險項目。其次，由于小企業幾乎完全依賴金融機構的外部融資而無法進入公開的資本市場，因此銀行系統的震蕩(shocks)將會對小企業的信用供給造成巨大沖擊，并且小企業所受到的均衡融資問題在資金市場發生不均衡的時期將會更加突出。
美國小企業克服其脆弱性的一個重要途徑是：銀行與企業保持長期的密切聯系以溝通信息。也就是說小企業在信貸融資中采用關系型借貸。所謂的關系型借貸，是指商業銀行與企業保持長期穩定的聯系，銀行在借款企業需要的時候向其提供信用支持的一種銀行借貸方式。美國學者阿倫·博格和喬治里·烏代爾(AllenBergerandGregoryUdell,2002)指出：在關系借貸中，銀行能夠通過其與借款人保持長期關系獲得的信息來進行貸款決策。這些信息部分是來自貸款合約、銀行存款和其他金融產品，還有些是來自于當地社區的其他相關人員，例如企業的供應商和客戶等。貸款人由此可以了解到企業的生產環境、組織制度、員工素質等非財務報表、抵押品或信用評級所能提供的重要信息，從而幫助貸款人更好地解決企業信息不透明的問題。
二美國小企業關系借貸實踐
美國從19世紀40年代起，新技術迅猛發展、管理變革、現代企業組織形成、資金供給嚴重不足，促成了銀行業的興旺發達。由于早期商業銀行眾多，并且規模較小，因此其多采用“內部人管理”模式(Lamoreaux,1994)。這一模式直到20世紀初才開始漸漸式微。在這期間，美國的商業銀行與其客戶之間普遍維系著一種密切的銀企關系。在銀企之間的信貸交易活動中，關系借貸的方式已經得到廣泛采用。這些商業銀行主要發放的是短期貸款，使用兩種金融工具：本票和匯票。本票實質上是一種欠款(IOU)憑單，其上注明借款人名、借款金額、借款日期、到期日和償付行。雖然本票不實行抵押，但法律亦規定借款人需以其個人地產來擔保，如擔保不足，則需由一人或多人作為第三方保證人(third-partyguarantors)背書擔保。因此一旦出現借款人清償不足，銀行可據以向所有相關人求償。與本票相比較，匯票有兩個特點：一是可以異地使用，另一是法定匯票使用時需附提單(billoflading)，因此在匯票使用中實際隱含了抵押方式，銀行由此可以掌握貨物的處置權并確保在發生貸款風險時及時對貨物變現抵償。
二戰之后美國銀行與企業之間的關系發生了很大的變化：金融資本的發展趨勢受到抑制，銀企關系逐漸由緊密的、一體化的關系走向彼此獨立、市場化的聯系。銀企之間不存在彼此的產權參與，其地位也是平等的，通行自由的市場交易原則。由于國內經濟環境和公司融資方式等因素的影響商業信貸市場開始出現萎縮現象，市場競爭加劇。因此那些資金實力較小、抗風險能力較弱的廣大中小銀行能否尋找到穩定的貸款客戶資源，對它們的生存和發展就顯得尤為重要。另外，盡管美國的資本市場相當發達，但是對于大多數中小企業而言，由于它們一般信息不透明、企業生命期較短，基本上無法利用股票或債券融資，所以只能借助商業銀行獲得資金。因此，在美國中小銀行與企業之間，關系借貸的融資方式被廣泛采用。
關系借貸的主要貸款種類有承諾貸款、信用額度貸款等。承諾貸款通常有兩種。一種是正式的承諾貸款，即銀行以合同形式許諾，按規定的利率向客戶提供最高限額下的貸款。只有當借款人財務狀況發生異變時或借款人未能按承諾合同履行某些條款時，銀行才能收回其承諾。另一種承諾貸款只是確認信貸額度，在此情況下貸款定價并未事先確定，借款人也尚未表明貸款的意圖。這種承諾能幫助借款人預先得到貸款批準，使其可以隨時迅速地取得貸款。信用額度貸款允許客戶在事先商定的限額以內使用貸款，通常在一年之內必須調整一次。除了在初次貸款時銀行需對借款人資信和財務狀況進行調查之外，其他時候借款人貸款均可即時辦理。
現在美國商業銀行對小企業的貸款融資呈現明顯的關系型融資的特點：一是社區銀行成為小企業信貸融資的主渠道。社區銀行對區內小企業情況及其企業家的特點都已有相當的了解，特別是對企業家的人品、信用和個人能力等無法數碼化的信息比較熟悉，以至于可能在社區內的小企業無法提供過硬的財務報表而又有資金需求時能給他們提供貸款；二是提供融資的銀行通常是小企業的開戶行。通過長期的往來，銀行已清楚了解企業的財務歷史及經營狀況，因而開戶銀行和企業就形成了長期的關系型融資關系。在初始融資階段，企業會有對未來相機融資的預期，然后是銀行作為出資者在再融資時對未來租金的預期。
美國經濟學家阿倫·博格和喬治里·烏代爾(BergerandGregoryUdel1,1995)利用從美國國家小企業金融調查庫（NSSBF)中獲取的數據對中小企業關系借貸的情況進行了實證研究。他們采用銀行信用額度(L/C)貸款作為研究對象，通過對L/C貸款合約特征、公司融資特征、公司治理特征、行業特征和信息關系特征等五類特征數據的計量模型分析發現與商業銀行保持長期關系的中小企業較之其他企業在貸款時所要求的借款利率和抵押條件更為優惠，由此表明關系借貸在降低中小企業融資成本方面成效顯著。
三、啟示
在我國，一方面，自90年代以來，中小企業迅速發展，為國民經濟的壯大作出了巨大的貢獻；另一方面，我國的金融市場仍處于變遷之中，股票、債券市場還不發達，以銀行為中介的間接融資是目前資金配置的主要形式，中小企業由于自身積累不足，信息不對稱等原因很難獲得銀行的信貸融資。美國小企業關系借貸的實踐表明，這一融資模式不僅有利于加強銀企合作，還對經濟的發展具有深遠的影響，同時也給我們以深刻啟示：大力發展關系型借貸是緩解中小型企業信貸融資困境的最佳途徑之一。可以從以下幾個主要方面采取措施。
第一，降低銀行業的進入壁壘，利用銀行業整合的外部效應，在大銀行裁減分支機構的同時，準許建立新的地區性民營中小銀行，鼓勵其與當地中小企業建立長期穩定的合作關系，以填補大銀行撤出留下的金融空白，發揮中小銀行在地區經濟發展中的融資主導作用。與大銀行相比，具有較少管理層的小銀行在銀行管理者和貸款職員之間因為有著不太嚴格的合約，因此信息傳遞的鏈條短，軟信息的獲得者甚至可以直接做出貸款決策，這就緩解了與多層制度相關的組織不經濟和問題（Berger，Klapper，Udell，2001）。而且，小銀行通常沒有公開交易股票和銀行債券，也就不存在銀行管理層和外部索取者之間的、基于軟信息的資產運用而無法披露信息所造成的合約問題。
第二，完善中小企業信用擔保體系。中小企業往往由于報表信息不“硬”才融資受限，因此針對中小企業的擔保也是建立在意會信息基礎上的“關系型擔保”。應該依托當地民間資本建立更多的民營擔保公司。利用它們對當地中小企業“軟”信息的信息優勢，給當地有發展前景又急需短期資金支持的中小企業提供各種融資擔保。由國有大型擔保公司或者政府提供再擔保，從而形成運轉高效、競爭有序的中小企業融資擔保體系。
第三，放寬貸款利率管制。擴大確定的利率浮動范圍，給予商業銀行根據不同貸款風險進行定價的權力，使貸款利率高低充分體現風險與收益對等的商業原則，增加他們對中小企業貸款的積極性。
參考文獻:
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