時間：2022-09-26 14:30:29
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業融資難，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-0-01
一、前言
在我國，中小企業占全國公司總數的99%。對于大多數中小企業來說，充足的資金運轉是企業面臨的一個現實難題，也是企業能否實現項目正常運轉的保障。中小企業要想得到穩步快速發展，必須通過融資這一途徑來解決資金緊缺的問題。融資難已經對中小企業的健康發展造成了十分不利的影響。只有幫助中小企業盡快走出融資難的怪圈，才能實現中小企業的健康快速發展。
二、中小企業融資難現狀
近年來，隨著市場經濟不斷發展，為我國中小企業的發展提供了巨大的商機。但是中小企業的發展需要強而有力的資金支持，由于我國當前特殊的經濟體制轉型階段，金融體系尚未健全、金融制度不規范、企業自身發展不足等原因，中小企業出現融資難的現象。目前，我國中小企業面臨的融資困難，主要表現在以下幾方面：融資成本高、融資渠道單一、融資數量有限。
三、中小企業融資難原因分析
（一）企業內部原因分析
1.中小企業經營風險較高。中小企業從創立之初到走向成熟，其過程中面臨著各種風險，由于中小企業自身的經營規模小，抵御風險的能力弱，因此風險對于中小企業來說影響力大大超過了大企業，而中小企業的任何一種風險都會帶來危機，甚至于會提早結束企業的生命。2.中小企業信用缺失。我國大多數中小企業信用觀念淡薄，信用等級普遍不高。由于部分中小企業成立時間較短，經營、財務狀況不透明，與銀行信息不對稱，導致其缺乏歷史信用記錄，信用等級偏低。
（二）金融機構原因分析
1.金融體系不健全。在我國，存在金融體系不健全，金融市場機制未能充分發揮作用，而受到壓制的金融又反過來阻礙經濟增長和社會發展的，這就是金融抑制。金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發展和進一步完善，更嚴重阻礙了正常的融資活動的開展。
2.融資雙方信息不對稱。對于我國中小企業來講，經營財務狀況比較容易隱藏，所以對于金融機構而言，放貸風險比較大。對于金融機構而言，存在中小企業知道金融機構信息多于金融機構知道中小企業的信息，所以存在信息不對稱。
（三）政府部門原因分析
1.缺乏完善的法律制度支持保障。目前國家只是按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的中小企業立法，造成各種所有制性質中小企業法律地位和權利的不平等。同時，一些地方政府沒有為中小企業制定完善的擔保制度，一些擔保機構無論從具體運作還是管理方式還存在一定的缺陷。
2.缺乏統一的中小企業的管理機構。由于中小企業自身發展狀況及發展趨勢的要求，政府應當針對中小企業的發展給予特別的幫助，其中最為迫切的一個環節就是建立一個統一的專門機構來對中小企業進行管理。我國目前非常缺乏統一的中小企業服務管理機構，比如中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構等社會中介機構。
四、對中小企業融資難的建議
（一）提升企業綜合實力，努力練好內功
1.提高企業自身技術含量，完善企業財務制度。對于中小企業本身來說，提高企業科技技術含量，努力擴大企業自身規模。同時，要充分完善企業經營管理制度，建立健全內部控制制度。對于那些自身財務報表混亂的中小企業，要不斷完善財務制度，改善財務混亂狀況，使銀行及其他金融機構對企業的經營環境與前景有足夠的信心，改善其自身融資條件。2.強化信用意識，提升信用等級 。針對很多中小企業信用觀念淡薄，信用等級不高的現象，企業必須靠自身的努力改變這種印象。企業要通過提高企業經濟實力和提升良好信用取信于社會、公眾和銀行塑造積極的還貸形象。
（二）完善金融信貸管理，鼓勵加強信貸支持
1.深化組織機構的改革，加快解決融資難問題。組織機構的改革必須要跟上時代的發展，符合時代的新要求。為了更好地解決中小企業融資難問題，必須進一步推進和完善在總行層面上建立起中小企業金融服務的專門機構，來指導整個的戰略部署和我們的工作方針，對工作流程、風險管理進行改造。
2.完善金融擔保體系。我們可以通過三方聯動，政府牽頭將商業銀行、擔保機構聯系在一起，為中小企業提供擔保貸款。通過激勵中小企業貸款擔保基金和機構，采取全額擔保、部分擔保、反擔保等方式為擔保和抵押品不足而又有發展潛力的企業獲得商業銀行貸款提供擔保。同時，可推動保險公司介入，逐步建立一套信用擔保體系，從而分散金融風險，有利于中小企業貸款融資。
（三）充分發揮政府職能，積極采取有效措施
1.健全法律法規，提供良好法律環境。中小企業的發展離不開法律的支持和保護。建立健全完善的法律法規體系是實現中小企業融資法制化的前提和基礎。通過完善立法，形成一整套內容詳實、形式科學、門類齊全、體系嚴謹的廉政建設法律體系，使中小企業融資得以有效落實。2.建設多層次資本市場體系，為中小企業融資創造條件。建設多層次資本市場體系是拓寬中小企業融資渠道的內在要求和必然選擇，而建中小企業板塊則是建立多層次資本市場體系的首要環節和切入點，不僅有利于緩解中小企業融資難的問題，而且可以完善資本市場功能，進而提升我國資本市場的綜合競爭力。
五、結束語
總之，我國的中小企業的融資難問題是亟待解決的重要問題，因為它不僅僅是中小企業發展的關鍵所在，也是我國經濟發展的一個大問題。通過對中小企業融資難原因的深層次分析，我們認識到只有經過企業自身、金融機構和政府三方的共同努力，才能解決中小企業面臨的實際困難。
參考文獻：
[1]張芳.我國中小企業融資困境及對策[J].2008.
[2]張耀謀，李世新.當前我國中小企業融資難的關鍵因素分析[J].2009.
關鍵詞：中小企業 融資環境 改善對策
一 、中小企業融資難的概念界定與現狀分析
1.中小企業融資難的概念。中小企業融資主要指中小型民營企業的融資。目前我國的銀行等主要融資渠道，對大型企業、國有企業的融資貸款都有政策。但作為民族企業的主體，雖然中小企業在應對外企、跨國企業的挑戰方面起主要作用，但同時，制約其發展的資金融通方面，銀行等融資機構由于種種原因，遲遲沒有放開。結果就是中小企業難成為一個備受關注的一個問題，其實質還是一個，融資、發展和規范的話題。
2.中小企業融資發展現狀。中小企業是我國改革開放后出現的新型企業群體，尤其近幾年來得到飛速發展，并且在我國國民經濟中占據著重要的地位。
但是，中小企業在我國金融市場中卻占據與其地位及不相稱的市場份額，金融機構沒有給中小企業提供足夠的金融支持。中小企業在產值、就業等方面對國名經濟的貢獻度與之存在著鮮明的反差。而近年來央行持續提高準備金率，中小企業的融資成本不斷上升，融資更加困難，以至于讓疲憊不堪的中小企業經營更加困難。
二 、中小企業融資難的原因分析
中小企業融資困難的制約因素是多方面的，既有企業自身的內部問題，也有政策方面的原因，還有銀行等金融機構的外部影響。分析之后主要體現在以下幾個方面：
1.中小企業規模小，經營風險高，核心競爭力缺乏。我國的中小企業大多經營規模小，規模小導致經營的風險大，而中小企業抵御風險的能力較差。另一方面固定資產較少，生產的經營場地多數為租賃，企業的負債能力局限，企業負債能力決定企業融資能力理論，中小企業的融資渠道狹窄。
2.缺乏完整的政策體系。盡管我國財政給予中小企業多種形式的支持，但由于我國的財政體制仍然處于經濟轉型時期，國家扶持中小企業的政策體系尚未完善，仍然存在許多問題。
3.金融機構的效益考核機制制約中小企業融資。金融機構注重效益考核，內部考核機制對優質客戶、效益高、信用好的企業和大中型企業貸款比較有利，中小企業貸款比較困難。再加上近年來，銀行的貸款額度非常緊張，浮動利率高，利息外的費用增加，審批手續復雜，中小企業不敢向銀行融資。
三、解決中小企業融資難問題的對策
1.中小企業素質有待提高，融資能力在經營過程中應不斷提高。中小企業自身的缺陷是造成中小企業融資難的主要原因，加強自身建設，提高素質，規范企業的融資行為，最后達到增強融資能力的目的。應該從以下幾方面做起：
（1）規范企經營和財務行為，增強財務管理，創建和改善與企業法律地位相適應的財務制度和信用制度，確保財務信息的合法性、真實性、透明性和及時性，增強內在融資能力。
（2）企業建立現代化經營管理制度， 完善法人結構。建立起適應社會主義市場經濟競爭需要的中小企業特色自身的制度，走現代企業產權多元化的發展道路。
（3）建立企業的誠信原則，依照法律展開生產經營及融資活動。正視普遍存在的誠信缺失的現象，分析危害。從內部制度著手建設，來頑固誠信原則在中小企業融資及經營中的作用。企業從自身做起，內部改善開始來解決中小企業融資難的問題。
2.建立中小企業融資體系， 促進中小企業健康發展。拓寬融資渠道，建立健全中小企業直接的融資體系，這也是解決中小企業融資難的又一重要途徑。要實現順利發展，需根據自身的財務狀況做出最優的融資決策，需要有一個多樣化的金融體系來對應其不同成長階段的企業融資需求。政府應當建立和完善一個主體多元化、結構多層次的中小企業融資體系，鼓勵金融創新，最終形成多種融資形式共存、直接融資與間接融資并舉、銀企協調發展的局面。
3.金融機構多舉措扶持中小企業融資。政府加大中小企業的信貸支持力度，推進金融服務工作，一方面要改善金融服務的信用環境，另一方面要從根本上轉變銀行業等金融機構的思想觀念。細分市場，最大限度地滿足多樣化的市場主體對資本的供給與需求，才能建立起公正開放、多層次、立體化的資本市場，為中小企業的直接融資創造條件。
中小企業融資難，是一直貫穿于中國經濟發展的一個重要問題。經過多次研究，各方提出了很多相應對策。本其質上是一個制度問題，只要制度完善市場問題就迎刃而解。否則就不能改變中小企業融資難的困境。信息制度及體系嚴格完善，銀行得到真實的信息，就不再會擔心出現中小企業在融資過程中的一系列問題。另外一方面最的主體是政府，政府為中小企業融資安排合理的制度，減少中小企業融資的交易成本，從而最終解決中小企業融資困境難題。
參考文獻：
[1]王飛飛.我國民營中小企業融資行為研究[D].河北：河北工業大學，2007.
[2]金迎春.浙江中小企業融資途徑現狀_成因及解決方案[J].經營管理者.2010（09）
[3]秦云.淺析浙江中小企業融資難[J].中國證券期貨. 2013（01）.
關鍵詞:中小企業；融資；制度約束
中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）06-0077-02
引言
據廣東省工商聯對在粵中小企業現狀進行的綜合調研顯示，2011年上半年僅有38%的企業能從商業銀行獲得貸款。《深圳市中小企業發展情況報告》調查顯示，75%的中小企業融資困難，資金缺口5 700億元（《羊城晚報》，2011年8月3日，A17）。影響中小企業融資的因素很多，而根源在于現有制度的安排。本文通過分析中國金融制度和中小企業組織經營制度的特征，找出中小企業融資難的根源；探求有效解決中小企業融資難的對策，為中小企業走出融資困境提供新的思路和建議。
一、中小企業的融資方式與特點
1.中小企業的概念界定。“經濟合作與發展組織”對中小型企業定義為雇傭一定人數以下的非附屬性獨立公司：19 名雇員以下為極小型；99名雇員以下為小型；由100 ~499 名雇員為中型。本文的中小企業是指經營規模屬于中小型的各種所有制形式的企業。
2.中小企業的融資方式。目前，中國企業一般通過兩種方式獲取資金：內源性融資和外源性融資。（1）內源性融資。內源融資是指企業通過自身經營活動獲得資金，并將其滿足企業投資、經營等融資需求。它的資金來源主要是企業留存的收益、折舊基金、更新改造基金、新產品開發基金、累計未付的工資和應付賬款等。內源融資具有自主性、有限性、低成本性、低風險性的特點。（2）外源性融資。外源性融資，是指企業吸收其他經濟主體的閑置資金，使之轉化為自有投資的過程，而不是通過企業內部的經濟活動來獲得資金。外源性融資具有高效性、有償性、高風險性、流動性的特點。
3.中小企業的融資特點。資金短缺一直是困擾中小企業發展的難題，中國中小企業表現出自身的融資特征：一是內源性融資比例大。據不完全統計，中小企業多屬于家族企業，企業資金主要來源于個人私蓄或家屬集資，極少通過正規渠道獲得信貸和其他財政支持，內源性融資占70%以上。二是非正規渠道融資占外源性融資比重大。由中國人民銀行南昌中心支行和宜春市中心支行組成的“小企業融資”研究課題組（2006）對宜春市有代表性的樣本小企業調查表明，2002年、2003年、2004 年宜春市小企業外源性融資構成中，民間融資分別占45.89%、51.68%、52.3%，民間金融是解決中小企業資金需求缺口的主要外源性融資途徑。三是間接融資占正規渠道融資比重大。在中國，中小企業從正規金融機構獲得的外源性融資中，以銀行信貸為主的間接融資占98%左右，以股權等直接方式進行融資的只占2%左右（陳會玲，2009），正規融資渠道單一。
二、中小企業融資難的制度原因
“融資難”一直是制約中小企業發展的瓶頸，國內外許多專家學者對于中小企業融資問題進行過深入研究，認為造成中小企業融資難的主要原因有信息不對稱、中企業財務制度缺失、產權的障礙、企業成長周期的影響、銀行壟斷和信貸配給的抑制等方面。本文認為，中小企業融資難的深層次原因，在于中小企業組織經營制度和中國現有的金融制度的約束。
1.中小企業自身的組織經營制度約束了中小企業的融資需求。一是中小企業的組織制度造成了融資需求約束。中小企業絕大多數是家族企業，企業的管理人員也大多為家族成員，往往把企業的財產看做家族財產，披露經營信息會給企業帶來潛在的經營風險，所以不愿對外信息披露。然而，資本市場是分層級的，層級越高的資本市場要求企業披露的經營信息越多。由于家族制的組織制度對企業披露信息造成了約束，導致了“人為”的信息不對稱，中小企業只能依賴民間借貸等低層級資本市場融資。二是中小企業的治理結構制約了融資需求。中小企業所有者與經營者高度合一，在企業管理過程中，起著絕對的權威和決策作用。首先，中小企業管理者（所有者）擔心稀釋了企業的控制權而不愿股權融資；其次，中小企業管理者擔心過多的銀行負債超出了自己的經營管理能力，寧愿內源融資也不愿過多地從銀行貸款。因此，中小企業特殊的治理結構，造成了中小企業從正規金融渠道融資的需求約束。
2.現有金融制度安排抑制了中小企業的融資供給。目前中國的金融市場結構是以銀行體系為主導的，中國銀行體系又突出表現為四大國有銀行處于高度壟斷的地位，控制了絕大部分信貸資源，形成了一元化主導的金融制度安排，繼而導致了中小企業融資的供給約束。一是中國證券市場設計的初衷主要是基于國有大型企業的融資需求以及為大型企業提權轉換為目的。況且，中國債券市場發展緩慢，進入門檻高，只有少數大企業才符合發行企業債券的條件。因此，即使經營十分成功的中小企業進行企業股權和債券融資也是相當困難的。二是國有銀行和國有企業的產權性質相同，國有銀行的信貸經理人更愿意貸款給國有企業，因為國家是其股東，國有銀行貸款給國有企業即使發生壞賬，國家對國有銀行的當事人也難以有實質性的責任追究。三是國家賦予了國有銀行促進就業、維持社會穩定等社會經濟責任，國有企業形成了對國有銀行信貸資源的剛性依賴，國有銀行也必須持續地支持國有企業的金融需求。因此，無論是直接融資中的證券市場或債券市場，還是間接融資中的銀行體系，其制度設計最初的價值取向主要是為了滿足大型企業，尤其是大型國有企業的融資需求，這種金融制度的缺失，是造成中小企業融資供給約束的主要原因。
三、解決中小企業融資難的對策
要有效解決中小企業融資難問題，應從制度入手，中小企業、銀行和政府三方努力，共同營造良好的中小企業融資環境。
1.就企業層面而言，實行股份制改造，健全治理結構；規范企業財務制度，提高信息透明度。中小企業的股份制改造，本身就是一種融資制度，其實質是使企業的治理結構規范化，以利于股權的轉讓和交易，從而有利于外部融資。規范的股份制企業治理結構通過建立決策的管理和控制相分離及崗位分工的制衡機制，使潛在股權投資者有保障享有同等的股東權利，從而起到保護投資者的作用。因此，中小企業必須實現股份制改造和完善自身治理結構。同時，中小企業必須不斷加強內部管理，提高自身經營管理和財務管理水平，建立科學規范的財務制度和信息披露制度，提供合理、全面、準確的企業財務報告和財務分析，這不僅是銀行的信貸需要，也是確保企業長遠發展并不斷壯大的必要保證。
2.就銀行層面而言，實現金融制度創新；暢通中小企業融資渠道。為建立良好的銀企關系，銀行應創新銀行制度，使銀行成為企業部分股權的所有者，引導銀行所遵循的資金分配和使用應當以資金的使用效率為標準，甚至銀行直接參與中小企業的長期管理和監督，既可解決公司治理結構中出現的內部人控制現象，避免中小企業管理者的權力濫用，又全面了解企業的經營狀況，解決信息不對稱問題。同時，銀行需要不斷地進行金融創新，推出適應不同企業需求的融資工具，暢通中小企業的融資渠道。一是增強對中小企業業主的信用評級；二是開辦保本理財業務；三是對一些中小企業試行商業性的信用風險；四是對中小企業的設備投資開辦租賃融資業務。
3.就政府層面而言，實現民間金融制度化；建立和完善中小企業信用擔保體系。民間金融具有與中小企業的產權屬性趨于相同、在制度供給方面的靈活性以及民間借貸不會稀釋企業控制權等特征，不僅有助于解除中小企業的融資供給約束，而且有助于解除中小企業的融資需求約束，同時對當前金融制度也起到了拾遺補闕的作用。國家及政府部門應當對民間金融的發展進行積極的監管和引導，使其規范化、制度化和合法化，成為正規金融體系的一個組成部分。使民間金融名正言順為中小企業提供金融服務；同時將其置于法律的保護和約束之下，可以減少金融風險事件的發生，債權人和債務人的合法利益也得到了法律的保護；有利于民間金融機構之間及民間金融機構和其他正規金融機構之間展開正面競爭，從而降低利率，消減民間金融的高利貸屬性。
中小企業信用擔保是信譽證明和資產責任結合的金融中介行為，可以排除中小企業向金融機構融資時擔保品不足的障礙，補充中小企業信用的不足，改變資本供求雙方的利潤流和剩余控制權配置結構，分散金融機構對中小企業融資的風險。建立中小企業信用擔保體系是世界各國扶持中小企業發展的通行做法，政府部門應建立和完善中小企業信用擔保體系，重塑銀企關系、強化信用觀念、化解金融風險，營造中小企業良好的融資環境。
參考文獻：
[1] 羊城晚報，2011-08-03(A17).
[2] 陳會玲，汪段泳.中小企業融資難的困境及制度突破[J].企業經濟，2009，(2):179-182.
[3] 張玉明.資本結構理論的一項修正:股權融資是中小企業融資優序策略[J].山東大學學報:哲學社會科學版，2004，(3):86-91.
[4] 王霄，張捷.銀行信貸配給與中小企業貸款:一個內生化抵押品和企業規模的理論模型[J].經濟研究，2003，(7):68-75.
[5] 李志赟.銀行結構與中小企業融資[J].經濟研究，2002，(6).
關鍵詞：中小企業；融資；金融支持
中小企業在我國經濟發展中的作用舉足輕重，但中小企業融資難的問題一直未能得到很好的解決。特別在全球金融危機的背景下，各商業銀行出于風險考慮，為中小企業貸款的積極性大為降低，中小企業融資更為艱難，解決這些問題刻不容緩，筆者認為可以通過以下幾個方面的努力來緩和中小企業融資難的問題。
一、企業自身方面
中小企業要想徹底擺脫融資困境，首要必須致力于提高自身的素質，應該大膽借鑒、積極汲取發達國家中小企業的經營策略和管理經驗，進行管理制度創新，打破傳統的家族經營管理模式，建立現代企業制度，并且要加速進行知識與技術更新。要完善中小企業信用體系，規范各種財務管理制度，提高會計透明度和財務管理水平，加強其各方面的信譽程度，樹立良好的企業形象，提高信用等級和信用度，與此同時，加強和發展企業間的戰略聯盟，取長補短，共同積累資源，共同開發新技術新產品，共同開拓市場，以群體的力量彌補中小企業個體力量的不足。
二、金融機構方面
首先，要加強金融機構對中小企業的信貸支持；商業性金融機構應改革現行信貸管理制度，建立與中小企業發展相適應的信貸管理方法。國有商業銀行要將潛在的優勢轉化為現實的經營行為，改變經營觀念，進行信貸業務流程的創新，提高辦事效率。其次，要大力發展中小金融機構，積極發展民間融資；充分發揮中小金融機構的比較優勢，確認它們為中小企業服務的重要市場定位，不僅有利于形成金融市場的有序運行，而且有利于提高整個金融體系的效率。民間金融的存在切實反映了我國處在社會主義初級階段中，二元經濟結構將長期存在的現實，也是由于現存金融體制只考慮到城市的需要，大企業的需要，對廣大的中小企業和鄉鎮、農村地區長期嚴重缺乏供給，嚴重不適應經濟發展的體現。應該通過立法來規范其發展，對其進行必要的監督，讓其自身壯大的同時也為中小企業融資提供機會。最后，還應當建立和發展政策性的國家中小企業發展銀行，對中小企業發放優惠貸款、貼息貸款等政策性貸款，特別應在為中小企業解決長期投資性貸款方面發揮其作用。
三、市場環境發面
第一，完善其他相關法律環境。解決中小企業的融資難題，必須從法律制度上建立與非公經濟成分相適應的信用體系和投融資體系以及整個社會信用體系和投融資體系的有機融合。在法律制度方面，要對已有的法律法規進行修訂和完善。鼓勵民間資本、外資以同等身份進入金融業務領域，可以設立或參股商業銀行、證券機構、創投機構、信托投資機構等，去除各類門檻限制，通過制定和完善監督立法和監管措施來保障相關行業的健康發展，促進民間資本和外資對中小企業的支持。
第二，構建和規范有效的中小企業信用擔保體系。中小企業融資的一個瓶頸是擔保難，這主要是沒有完善的信用擔保體系造成的。正因為如此，許多發達國家的政府部門對中小企業的扶持是體現在提供擔保支持上。根據我國的國情和近幾年的實踐，可考慮建立分層次的政府支持小企業融資擔保體系，并且完善中小企業信用擔保法律制度體系，規范信用擔保市場，提高擔保機構的擔保能力，擴大對中小企業的貸款。
第三，完善中小企業產業發展基金和風險投資基金的相關政策。地方政府應積極出臺扶持中小企業融資政策，利用地方財政資金設立產業發展基金、風險投資基金。對于一些產品有市場銷路、生產技術先進、管理運作良好的企業，產業基金要積極支持和資助，使它們盡早擴大生產，抓住市場機遇，快速發展壯大；對于生產工藝落后、急需進行技術改造的家庭作坊式企業，要積極幫助企業申請科技創新基金，促使企業技術改造；對于高投入、高風險的高科技企業，要積極利用政府的財政和風險投資基金進行投資，提高中小企業的產品科技含量。當然，所有資金的使用和管理都必須嚴格按照程序和規范進行，并接受公眾的監督，防止徇私及腐敗行為。
以上只是本人的一些不成熟的觀點，就目前而言，理論對中小企業融資問題還缺乏系統的研究，而且面對經濟形勢的變化，我國中小企業將棉鈴更加惡劣的生存環境，而實施成功的融資策略更顯得尤為重要了。何在通貨膨脹的大背景下通過企業，金融機構的合作以及相應配套措施的配合達到解決中小企業融資難題還是需要多方的共同努力！相信我國中小企業的未來之路會更加寬闊順暢！
參考文獻：
1、張洋洋.對中小企業融資難的深刻反思[J].商業現代化,2011(3).
2、李曉嵐.中小企業融資難的體制及渠道分析[J].經濟師,2011(4).
3、劉穎.我國中小企業融資難問題的法律思考[J].湖北經濟學院學報,2011(3).
［關鍵詞］科技型中小企業;融資;信息不對稱;創新科技金融服務
1科技型中小企業的認定和社會定位
1.1科技型中小企業的認定
科技型中小企業這一提法由來已久，但我國相當長時間內沒有一個準確的認定方法。最早科技型中小型企業的認定可以追溯到1999年科技部設立的科技型中小企業技術創新基金，直至2017年，國家層面才給出了科技型中小企業的評判指標。2017年科技部聯合財政部、國家稅務總局了《科技型中小企業評價辦法》(國科發政〔2017〕115號)，該文件直接給出科技型中小企業的定義和認定的評判指標。該文件的出臺，標志著科技型中小企業的認定有了統一的標準，科技型中小企業評判指標有3個，具體是科技人員、研發投入、科技成果，總分為100分，參評企業參照科技型中小企業評價指標進行綜合評價得分不低于60分，且科技人員這項指標得分不為0，認定為科技型中小企業。
1.2科技型中小企業的社會定位
統計數據表明，我國中小企業在數字上呈現出“五六七八九”的特征，即中小企業貢獻了全國稅收的50%左右、GDP的60%左右、技術創新的70%左右、就業崗位的80%左右、市場主體的90%以上。所以不管是就業還是創新，或者經濟發展，中小企業在國民經濟中的地位都十分重要。科技型中小企業也具有高科技、高附加值、低污染、低消耗等特點，是國家經濟創新發展的生力軍，能夠為中小企業適應經濟新常態發展探路，并通過“鯰魚效應”刺激各類企業創新發展。
2科技型中小企業融資難成因分析
科技型中小企業融資渠道單一，主要來源于銀行等金融機構的信貸市場，從理論上講，信貸市場存在明顯的“信息不對稱”現象，基于風險考慮的原因，銀行等金融機構存在惜貸現象;從現實來講，科技型中小企業本身也存在凈資產較小、抵押物不夠、政府政策支持力度不夠等問題。
2.1理論分析
科技型中小企業融資來源的主要渠道是信貸市場，信息經濟學的理論告訴我們，信貸市場上的“信息不對稱”現象，導致資金供給方會選擇“信貸配給”去分配資金。在20世紀80年代，著名經濟學家斯蒂格利茨(Stislitz)和韋斯(Weiss)(1981)在經濟學期刊《美國經濟評論》發表的文章《不完全信息市場中的信貸配給》，系統闡述了信貸市場上“信息不對稱”存在導致的“信貸配給”現象。文章中論述了在信貸市場上存在“信息不對稱”，引發“逆向選擇”和“道德風險”兩種效應，導致資金供給者就會選擇“信貸配給”對借款人進行篩選。“逆向選擇”指的是在信貸市場上，資金供給者(銀行等金融機構)在提高利率時，風險偏好較低的借款人會選擇離開市場，風險偏好高的借款人會繼續留在市場;“道德風險”指的是利率提高時，借款人可能會改變投資去向，以應對高額的資金成本。正是這兩種效應的存在，在信貸市場上，資金供給者會采取“信貸配給”手段來調節資金需求。“信貸配給”，指的是資金供給者不能通過利率的市場化手段來調節資金供需平衡，只能采取一些非利率的非市場化手段來抑制資金需求，迫使一些資金需求者退出信貸市場，從而消除資金的超額需求，實現信貸市場的供需均衡。很顯然，“信貸配給”會加劇科技型中小企業融資難度，將原本可以通過提高利率得以解決的部分科技型中小企業的融資排除在市場之外。
2.2現實原因
2.2.1科技型中小企業自身原因科技型中小企業普遍存在凈資產值較小，可用于銀行信貸的抵押物少。盡管科技型中小企業具有高科技含量、高成長性和高收益性特征，其主要資產形態表現為無形資產，但這些在信貸市場上很難估值并用作抵押。目前銀行等金融部門還是以傳統的固定資產、有形資產、財務報表等作為信貸參考指標的情況下，科技型中小企業顯然缺少可供抵押的資產，導致貸款申請很難通過銀行審核。
2.2.2銀行信貸擔保體系不健全傳統的銀行信貸，通常需要提供擔保，科技型中小企業由于自身缺乏不動產等傳統抵押資產為其貸款提供擔保，再加上銀行信貸擔保體系建設的相對落后，科技型中小企業很難找到第三方為其提供擔保，因此科技型中小企業從銀行取得貸款就比較困難。
2.2.3政府支持力度不夠我國政府在促進科技型中小企業融資上也出臺很多優惠政策，這些政策普遍是綱領性和指導性的，要把這些政策落到實處，還需要地方政府相關職能部門的配合執行，否則政策的效果會大打折扣。此外，政府在促進科技型中小企業融資的配套金融建設還不完善，在專項資金支持方面數額還不夠。盡管目前各省市基本都成立數額不等的科技型中小企業風險貸款資金池，但相對于科技型中小企業的龐大資金需求來說，額度還是不足，不能滿足科技型中小企業的資金需求。
3解決科技型中小企業融資難的對策
科技型中小企業是國民經濟的重要組成部分，在推動經濟轉型升級方面，起著重要作用。針對科技型中小企業融資難的成因，可以從以下方面著手解決。
3.1加大政府扶持力度
科技型中小企業的社會定位十分突出，政府部門出臺了一系列文件幫助化解科技型中小企業的融資問題。科技部在2019年《關于新時期支持科技型中小企業加快創新發展的若干政策措施》(國科發區〔2019〕268號)，文件中指出拓寬科技型中小企業融資渠道，同時還要求地方政府在財政資金上給予科技型中小企業支持。《科技型中小企業評價辦法》文件頒布以后，地方科技主管部門鼓勵符合條件的科技型中小企業去全國科技型中小企業信息平臺申請注冊及自評，便于政府掌握企業信息，針對科技型中小企業實施精準支持。同時要加大中小企業專項資金的宣傳力度，讓更多的科技型中小企業能夠利用這項政策，對申報專項資金的企業給予重點培訓，使企業了解國家政策，更方便企業申請國家、省、市一級專項基金，有效解決企業的資金短缺問題，促進企業創新發展。
3.2建設好科技型中小企業信息服務平臺
地方政府應建立為本區域科技型中小企業提供服務的平臺，將資金需求方和資金供給方融入平臺，在科技型中小企業和各類金融機構之間架起一座信息橋梁。該信息服務平臺，通過收集本區域內科技型中小企業信息，建立科技型中小企業信息庫，便于金融機構查找企業信息，解決“信息不對稱”問題;另外，該服務平臺需要引入商業銀行、風司、擔保公司等金融機構，相關金融產品，滿足科技型中小企業融資需求。
3.3建立和完善科技型中小企業信用體系
3.3.1建立科技型中小企業信用征信系統在收集信息方面，地方政府具有天然的優勢，建立面向科技型中小企業的征信系統，登記科技型中小企業的基本概況、成長信息以及信貸還款的記錄，建立覆蓋本區域科技型中小企業的信貸征信數據庫，為科技型中小企業融資提供信用支持。
3.3.2建立和完善信用擔保服務體系科技型中小企業的信用擔保服務具有準公共品的特點，在美國、西歐、日本等發達經濟體基本上都建立了相對完善的信用擔保服務體系。以日本為例，日本政府為中小企業建立了由信用保證協會和中小企業信用保險公庫兩級構成的較為完備的信用擔保體系。信用保證協會給中小企業提供貸款擔保，中小企業信用保險公庫是對貸款擔保提供保險服務，通過擔保和保險服務為科技型中小企業融資提供了雙保險，解決商業銀行的后顧之憂，在雙重保障機制下，商業銀行的放款意愿就會加強。可見完備的信用擔保體系可以在一定程度上消除“信息不對稱”，提高信貸市場的交易效率，緩解科技型中小企業的融資難題。
3.4鼓勵商業銀行開設科技支行、創新科技金融服務
3.4.1鼓勵商業銀行開設科技支行科技銀行在國外發展已經成熟，如美國的硅谷銀行，其主要業務是向科技型中小企業提供信貸服務，在我國尚還沒有完全意義上的科技銀行，但商業銀行可以根據需要設立科技支行。商業銀行科技支行可以對科技型中小企業所處行業及發展階段進行細致的劃分，由具有一定專業背景的信貸部門團隊對提出貸款申請的科技型中小企業所處的市場基本情況、行業未來、企業的潛力做全面科學的分析，從而對申請企業做出合理判斷，甄別各項風險，并提出各種應對措施。很顯然，商業銀行科技支行的成立，在貸款審批業務上引入了專業人才，可在一定程度上解決貸款投資項目的“信息不對稱”問題，幫助科技型中小企業獲得銀行貸款支持。
3.4.2鼓勵商業銀行創新科技金融服務(1)創新金融產品。若尚不具備開設科技支行的商業銀行，也可以提供一些創新的金融服務。例如政府、銀行、企業三方合作的金融創新產品“風險池貸款”，由地方政府發起，通過財政出資等多渠道籌集資金設立擔保基金、風險補償基金等，為科技型中小企業融資提供擔保、風險補償等，滿足科技型中小企業的融資需求。(2)做好知識產權抵押貸款業務。科技型中小企業一般規模比較小，尤其對于初創期的中小型科技企業，缺少可供抵押的資產。而作為科技型中小企業重要無形資產之一的知識產權，顯然不符合銀行傳統的抵押、質押和擔保要求，這時需要銀行創新開展貸款業務，允許這部分資產能夠用于質押貸款，積極開展知識產權抵押貸款業務，可以在很大程度上解決科技型中小企業的融資難題。
4結語
科技型中小企業是中小企業的主力軍，在科技創新上起著引領作用，促進經濟轉型升級，在解決就業、增加稅收等方面起著十分重要的作用。在經濟新常態下，各級政府可以通過相應措施化解科技型中小企業融資難題，為科技型中小企業提供資金支持，促進科技型中小企業創新發展，推動當地經濟發展。
參考資料:
［1］陳游.關于破解我國科技型中小企業融資難的思考———基于科技銀行經營模式的解析［J］．吉林金融研究，2016(1)．
［2］張普.科技型中小企業“走出去”金融服務體系建設研究———以江蘇省常州市為例［J］．江蘇科技信息，2015(11)．
展，因而中小企業的融資難問題就日益突出。
一、各種體制是中小企業融資難的首要原因
（一）間接融資的所有制歧視。在我國中小企業債務融資體系中，銀行占有重要的地位。絕大多數中小企業都是非國有的，其外部資金的主要來源是間接融資資金（以向國有商業銀行貸款為主），這樣，國有銀行與非國有中小企業之間就存在一個所有者關系“不一致”的矛盾：國有商業銀行普遍認為中小企業經營風險大、資信水平低、經濟效益差，貸款給他們非但要面臨經濟風險，還要承受政治風險，從而其內部無論是經營戰略、管理實力、部門設置還是工作程序等都更顧及國有企業和國有控股企業。正是由于國有銀行存在著所有制歧視現象，造成了它們對中小企業金融服務效率的低下。盡管貨幣當局不斷地呼吁，甚至通過“指導意見”來敦促商業銀行更積極地向中小企業貸款，但是銀行在向中小企業提供貸款時更多的是謹小慎微，甚至敬而遠之，從而成為中小企業融資難的一大根源。
（二）直接融資障礙。西方國家公司制中小企業必須支付高額的企業和個人所得稅，但同時有權通過發行股票、債券在資本市場上融資；但在我國，盡管中小企業也必須履行上繳公司所得稅的義務，但還需要經過有關部門的嚴格審核，經批準后才能獲準進入資本市場籌資。同時，我國目前的資本市場主要是為大型企業，特別是大型國有企業提供服務的，因此，我國現存的資本市場很難為中小企業，特別是私營中小企業提供便利的融資渠道。
2004年5月獲準成立的深圳中小企業板拓寬了中小企業的融資渠道，搭建了中小企業直接融資平臺，對中小企業多元化發展具有積極的推動作用和重大意義，但中小企業板對于上市公司仍有較高的條件限制，能夠上市的可謂屈指可數。因此，僅靠一個中小企業板市場遠不能根除中小企業融資難的頑疾。與此同時，我國大多數中小企業主不愿意放松對企業的控制權，加之本身缺乏對資本市場的了解和與資本市場溝通的能力，也導致中小企業不能有效地進行直接融資。
（三）專門服務于中小企業的政策性金融機構的缺乏。從發達國家經驗來看，由于中小企業在市場競爭中存在難以克服的不利因素，需要政府制定專門的政策法規加以扶持。目前，雖然我國的金融體系已經初具規模，但中小企業融資服務組織體系還很不健全，存在明顯的制度性缺陷：我國尚未設立像SBA那樣的中小企業管理機構；缺少專門承擔中小企業融資業務的政策性中小企業金融機構等。盡管國家已開始重視中小企業金融服務問題，要求四大國有商業銀行在其內部都要建立中小企業信貸部來擴大對中小企業的信貸扶持，但收效鮮見。四大國有商業銀行對待中小企業融資“重國有輕私營、重大輕小、重抵押擔保輕信用、重短期輕長期”的態度傾向依然很嚴重；同時，許多銀行實行的貸款責任制令信貸人員對于向中小企業放貸更加如履薄冰，這也使得中小企業融資難的困境進一步加劇。
（四）中小企業信用擔保體系不健全。為切實推動中小企業的發展，1998年10月全國推動中小企業發展工作領導小組確定，同年12月組織開展了“全國中小企業信用擔保體系試點”，工作隨即在江蘇鎮江、山東濟南、吉林長春、首都北京、安徽銅陵及河南、內蒙古等地陸續展開。截至2002年底，全國共建立擔保機構848家，可用擔保資金總額242.33億元。其中，政府完全出資的有289家，占機構總數的34.1%；參與出資的有325家，占38.3%；未出資的為234家，占27.6%。資金來源以政府出資為主。雖然成長迅速，但現有資源僅能為很少一部分中小企業提供擔保。而且，政府的信貸擔保體系財政資金有限，不能解決根本問題；而且以我國目前的信用狀況，如果政府在此領域介入過深，不僅會承擔較大的信用風險，而且將招致“道德風險”。因而產生一部分由中小企業自己組建的擔保公司，但由于缺乏資本以及有效的法規和擔保機制，很難獲得銀行認可及自身發展。
二、市場機制的自發選擇作用是中小企業融資難的直接原因
中小企業貸款以短期流動資金貸款為主,往往具有貸款需求緊迫、頻率高、需求量少、項目本身不穩定因素多，即風險大、貸款管理成本高等特點。首先，中小企業的小額貸款也要面臨為大型項目和大額貸款所設置的繁瑣文件和手續，效率較低；其次，上述特征也表明，中小企業貸款周期難以精確推算，違約風險較高；同時，中小企業融資過程中存在的“信息不對稱”和“道德風險”問題，使得銀行對其提供貸款的運作程序更為嚴格，所需跟蹤監督力度更大，費用也因而增大。因此，由于金融機構的中小企業業務運作費用比大企業要高，面臨的風險比大企業的要多，但由于執行的是國家統一規定的利率水平，在收益方面相差無幾，因而收益與風險、成本均不匹配，導致銀行對中小企業的資金需求不重視，甚至不愿介入。
三、中小企業自身不足是中小企業融資難的根本原因
隨著金融機構改革力度的加大，金融機構貸款業務的管理模式逐步向以安全性為主轉變。在缺乏防范信用風險手段的條件下，銀行除對少數企業按客戶信譽程度發放信用貸款外，幾乎都采取要求提供抵押擔保的方式處理貸款業務。而我國的中小企業大多成立時間短、規模小、自有資本偏少、資產負債率較高，信用擔保不足，抵御風險能力差；同時，財務制度不健全、缺乏足夠的經財務審計部門審核的財務報表和良好的連續經營紀錄，以及資信等級差和經濟效益不佳等普遍現狀也導致銀行不得不降低對中小企業的貸款。
[關鍵詞]中小企業；融資難；對策
一、中小企業融資難的現狀
（一）內源資金不足。
內源資金是中小企業融資的最直接來源，不管是在中小企業初創階段、快速成長階段，還是成熟階段，內源資金都是中小企業最為重要的資金來源。很多企業在初創階段90%以上的資金都是內源資金，有的甚至動用100%的內源資金。伴隨著國民經濟的快速發展，我國中小企業已經進入快速發展的軌道，一些企業在完成了原始積累之后正面臨第二次創業，同時還存在大量起點高、技術含量高的高新技術企業正處于創業期，這些企業對資金的需求愈加迫切，僅僅依靠內源資金無法滿足企業發展的資金要求。同時大多數中小企業對內源資金缺乏認識，自我積累意識差，很少從企業發展的長遠角度來積累長期發展資金。另外，在稅收政策上，國有企業先繳后退，非國有企業無此待遇，而且很多中小企業是小規模納稅人，增值稅發票無法抵扣，實際稅負沉重，同時，在新稅制下，中小企業應繳納的許多稅種的稅率與國有企業相同，最終導致中小企業內部積累不足，內源資金無法在關鍵時刻起到作用。
（二）間接融資渠道不通。
銀行融資是我國企業間接融資的主要渠道，目前我國企業90%的資金都是通過銀行體系的間接融資解決的，但銀行融資渠道對于中小企業來說并不暢通。一方面，在抵押貸款中，中小企業可抵押物較少，銀行對抵押物的條件要求又比較苛刻，加之我國擔保體系不健全，中小企業難以貸到足夠資金；另一方面，在現有銀行融資體系中，銀行對民營企業貸款通常為短期貸款，而我國中小企業大多為民營企業，中小企業為了滿足長期資金周轉需要，不得不采取短期貸款多次周轉的方法，但這樣必然又增加了中小企業的融資成本。盡管從政策層面上，央行鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，但出于安全性、流動性和收益性考慮，各商業銀行還是會集中力量抓住國有企業和大型企業，而不愿向中小企業貸款。
（三）直接融資受阻。
目前，在我國資本市場中，企業通過發行股票和債券的直接融資占銀行貸款的間接融資的比重大大低于發達國家50%以上的比例。在中小企業上市融資方面，雖然國家為鼓勵中小企業發展已建立創業板，但對于中小企業上市融資方面還是有嚴格的限制條件，一方面體現在凈資產方面，企業的有形凈資產應達到800萬元；另一方面體現在體制改革方面，中小企業要上市就必須改制為股份制企業，因為這些條件的限制，最終能夠成功上市的也只是少數中小企業。在債券融資方面，我國目前實行“規模控制、集中管理、分級審批”的管理制度，由于受發行規模和發行額度的嚴格控制，以及對發行債券的其他條件的限制，導致中小企業很難通過發行債券來融得所需資金。
二、中小企業融資難原因分析
（一）中小企業自身的體制缺陷。
中小企業規模小是其與生俱來的特點，經營風險大、信用等級低，加大了融資難度。中小企業在創建時期的總體思路是：節約成本、投資少、見效快，生產在當地、服務在當地。因此，必然導致中小企業發展缺乏規模化、經營時間相對短期化、流動資金不足化。同時，中小企業缺少可供擔保抵押的資產，技術水平較低，經營業績不穩定，使其抗風險能力遠不如大型企業，在市場競爭激烈的今天，更容易被淘汰。而且，中小企業的財務制度、管理制度普遍不健全，內部管理不規范，銀行對其進行貸款前期考察時，無法正確判斷所提供財務資料的真實性、完整性及準確性。加之，部分中小企業信用觀念淡薄，如拖欠賬款、逃避銀行債務，造成銀行債權難以得到保全，破壞了整個中小企業形象，降低了信用等級。種種因素增加了銀行信貸的風險，使銀行對中小企業的貸款存在疑慮，出現慎貸、惜貸的現象。因而，不完善的信用體系成為中小企業融資難的一個重要原因。
（二）商業銀行的趨利選擇。
中小企業融資途徑較為狹窄、單一，主要的融資渠道就是商業銀行。縱觀我國的商業銀行，實行自主經營、自負盈虧的經營理念，其長期服務的對象是國有企業和大企業。而中小企業則是一個較新的市場，要想開拓這個市場，不但風險較大，而且對各種管理制度都要進行改革。另外，商業銀行為了加強內部風險控制，進而加強信貸人員責任制，但又同時缺乏激勵機制的建立，從而產生了“貸不如不貸，貸多不如少貸”的心理，貸款積極性不高。因此，商業銀行不管是出于中小企業貸款風險高的考慮，還是由于自身的經營理念與經營方式，都阻礙了中小企業的融資渠道。
（三）信用擔保體制不完善。
信用擔保體制的建立，就是要解決中小企業抵押擔保難的問題，即將中小企業與銀行之間的信貸交易轉變為擔保公司與銀行之間的信用交易。信用擔保制度對解決我國中小企業的融資問題起到了推動的作用。但就目前而言，地方擔保機構總量偏少，規模偏小，遠遠不能滿足中小企業的發展要求。與此同時，擔保機構還存在著一些較為嚴重的問題，如政府政策、法規不到位；缺乏規范的市場準入制度和明確的行業主管部門；沒有建立穩定的擔保資金追加補充機制與風險補償機制；缺乏再擔保機構的有效支持；商業銀行對擔保機構承擔風險能力的擔憂等問題，制約著擔保公司的發展，限制其為中小企業融資擔保發揮作用。因此，信用擔保體制的不完善，依舊是中小企業融資的障礙。
三、解決中小企業融資難的對策
（一）加強企業內部管理制度。
中小企業應從三方面對企業內部管理制度進行完善。第一，產權清晰化。產權清晰化是指在兩方面的清晰：一方面是在法律上的清晰，即哪些屬于個人所有，哪些屬于集體所有；另一方面是在經濟上的清晰，即在資金的使用、處置和收益方面要規范化、透明化。第二，權責明確。中小企業應合理區分所有者、經營者和勞動者各自的權利和責任，在利益相關者之間，應建立起相互依賴又相互制衡的機制。第三，管理科學。中小企業管理應致力于調動員工的積極性、創造性，其核心是激勵和約束，在管理方式上，中小企業可以引用國際上一些先進的適合自身發展的管理方式。
（二）降低企業經營風險。
中小企業要降低自身經營風險，首先必須提高企業管理者經營管理能力，好的管理者有長遠的發展目光，有清晰的經營理念，在發展過程中企業會少走彎路。其次，中小企業應注意對自有資金的積累。我國中小企業在發展過程中普遍存在對自有資金積累不足，企業在遇到資金困難時，無法憑借自有資金來解決困難，只能依靠外界融資，而外界融資很難在短時間滿足企業需要。因此，企業在發展中應加強自身資金的積累，具體可以通過企業利潤的留余、減少不必要資金的開支、加大對自有資金的管理和增值等方法來增加企業自有資金的積累。最后，企業應在制定企業規章過程中，把誠信經營作為其一個重要組成部分。在企業的發展過程中，企業時刻以誠信來規范自身發展。在產品生產、編制財務會計報表、對外信息披露等方面也始終把誠信放在首要位置，同時應積極建立與金融機構的信息互換機制，強化信用觀念，提高自覺還貸意識，保持良好的銀企關系。
（三）建立健全中小金融機構。
根據我國現今經濟情況，國有商業銀行立刻放寬對中小企業貸款是不太現實的，這不只因為政策制度原因，還因為長久以來中小企業自身所體現的弊病，所以只能針對中小企業建立中小金融機構。在這些中小金融機構建立過程中，政府應給予較多鼓勵政策。目前我國中小金融機構還較少，根本無法滿足中小企業的融資需求，但我們在增加其數量的同時，還應在體制方面不斷完善，因為很多中小金融機構沒有將支持中小企業的發展為己任，而是與大中型商業銀行有趨同的現象，選擇“做大、做強”。這就需要我國政府在政策法規上進一步加強民間資本組建中小金融機構的監管。對于民間資本進入金融行業投資，政府的重點應放在政策監督、法律規范和政策引導上。中央銀行可以允許中小金融機構針對不同的貸款對象和貸款種類確定不同的貸款利率，允許中小金融機構根據金融市場實際情況在一定范圍內調整存貸利率水平，提高中小金融機構盈利能力和風險抵御能力。支持中小金融機構業務創新，并在稅收方面給予一定優惠條件，促進中小金融結構的建立和發展。
（四）完善中小企業信用擔保體系。
中小企業信用擔保體系的完善也是解決中小企業融資難的重要途徑。第一，為擴大擔保機構的資金，就必須創新信用擔保機構的設立形式。采取建立自下而上的中小企業信用擔保機構，對于轄區內的中小企業，由地方性擔保機構進行扶持；而對于風險高、潛力大、對國民經濟影響大的高科技中小企業，則由國家級信用擔保機構重點扶持。第二，完善再擔保制度的風險分散機制。通過完善國家級、省級、市級再擔保制度，從而對一般再擔保和強制再擔保業務進行合理開展，并有效地分散擔保風險。第三，加強中小企業信用擔保機構的外部監管體系。建立擔保監督委員會，成員可由地方政府組織財政、人民銀行、國有資產監督委員會等部門組成，進而對地方擔保機構進行監督管理。與此同時，以擔保行業協會的形式，規范行業行為，加強行業自律。第四，建立政府補償機制。只要貸款擔保符合國家產業政策，擔保機構操作規范，而政府若能保證擔保機構有穩定的補充資金，那么企業便可獲得較大的有效貸款，從而有利于地方經濟的發展。第五，建立健全共擔風險機制。即貸款銀行、受保企業與擔保機構共擔責任、共擔風險，加強銀行對借款人的審核程序，并且，通過多個中小企業相互擔保，強化中小企業的風險責任，從而約束企業經營者的管理行為。
參考文獻
[1]劉曉霖．中小企業融資難問題研究[J]．財會通訊．2010（1）
[2]伍鐵林．中小企業融資難的現狀、原因及若干對策建議[D]．淮海工學院．2010（5）
[3]姜寶山．高科技中小企業融資實務[M]．北京：中國經濟出版社，2007
[4]朱傳華，王素義．金融危機下中小企業融資策略研究[J]．生產力研究．2010（1）
關鍵詞：中小企業；融資難；對策
中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）14-0036-03
資本是企業生存和發展的關鍵性問題，企業要生存和發展就得擁有一定數量的資金。然而，許多中小企業恰恰缺少經營、發展所必需的資金。如今中小企業融資難已成為我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題，從理論上正確認識造成中小企業融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業融資難這一制約經濟持續增長的關鍵問題。中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數信用急劇下降，往往形成“資金缺乏—業績惡化—信用差—資金缺乏”的惡性循環。因此，對中小企業融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。
一、中小企業融資難的原因分析
（一）中小企業自身的缺陷是造成融資難的主要原因
第一，中小企業經營穩定性差，有較高的倒閉或歇業比率。由于中小企業規模小，資金實力弱，管理不夠科學，致使其抗風險能力較差，缺乏有效的內部管理機制。中小企業壽命國際上平均是3—5年，在正常的年景下，淘汰率是5%。但據調查，1995—2000年那段時間內，我國中小企業的淘汰率大概在10%左右，甚至2008年，有40%的中小企業在那次的金融危機中倒閉，這種情況是相當不正常的。中小企業如此高的倒閉率導致了銀行等金融機構在貸款給中小企業的時候會更加謹慎，甚至有盡量不貸款給中小企業的情況，而這也使得中小企業的融資難上加難。
第二，中小企業自有資金不足，自我積累有限。從全國范圍來看，中小企業在創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是由于在創業階段，企業的經營規模尚小，產品也不成熟，且市場風險較大，因此，外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業不得不把內源融資作為主要的融資手段。內源融資主要通過企業自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現為在流動資金不足的情況下，企業向職工集資。而不管是向員工集資還是向關系人借貸，兩種方式的利率一般都要高于同期貸款利率，而這也極大地制約了企業的快速發展和做強做大。一般情況下，企業通過內源融資方式在絕大部份中小企業中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境地，如不能轉向外源融資，別說是進行企業擴張，連維持生產經營都會成問題。
第三，財務制度不規范。大多數中小企業為了減少管理成本，減少專業的會計人員，以至財務管理水平低、會計制度不健全。特別是在財務核算方面隨意性較大，普遍存在財務核算不真實的問題，信息無法做到透明化，使金融機構對中小企業的貸款風險難以把握，增加了銀行和投資方的投資風險。
第四，中小企業技術創新能力低、缺乏競爭力、市場風險高。中小企業由于創新投入少，缺乏相應的技術人才，技術創新能力明顯不足。其次，中小企業大多采用私人制或合伙制，管理水平落后，經營風險高。由于產權沒有明晰，股東矛盾往往會給企業的發展埋下隱患。
第五，經營行為短期化。部分中小企業的短期行為傾向嚴重，而且企業的信用觀念較差，惡意逃廢銀行債務的很多。中小企業沒有中長期規劃，發展戰略方面存在盲目性，這進一步加大了貸款的不確定性，從而加重了中小企業融資的困難。
（二）國有商業銀行對中小企業融資的限制較高
第一，銀行對中小企業的融資成本相對較高。目前流行的觀點都認為，和大型企業的貸款成本相比，中小企業的貸款成本高得多。有研究資料認定，對中小企業的貸款成本是對大型企業貸款成本的5倍，對中小企業貸款不符合商業銀行利潤最大化的原則。貸款成本具體可以細分為：資金成本、信息成本、交易成本、公關維護成本和不良貸款損失成本5個部分。從信息成本方面說，中小企業因為財務制度不健全不透明，商業銀行在中小企業信息獲得上要耗費比貸款給大型企業更多的人力物力。在交易成本方面，中小企業貸款單筆金額小，頻率高，交易次數遠遠多于大型企業貸款的交易次數。因此，中小企業貸款的交易成本要高于大型企業貸款的交易成本。
第二，利率結構不合理。一是利率浮動幅度小，不利于調動基層商業銀行對中小企業貸款投放的積極性。依據貸款的成本及風險程度，許多國家的銀行都存在著向中小企業的貸款收取較高利息（或收費）的情況。但我國中央銀行對商業銀行的貸款規定了基準利率，且浮動范圍很小；不允許商業銀行對其提供的不同服務和產品分別收取費用。國際金融公司（IFC，2000）的調查表明，在中國，非正式金融市場上的平時利率是規定利率的1—2倍，規定利率與實際利率的扭曲挫傷了商業銀行向中小企業貸款的積極性。二是中央銀行準備金率相對較高。商業銀行吸收的短期存款直接存在中央銀行就可獲得穩定的利差收入。相比之下，商業銀行就不愿冒較大風險向中小企業發放貸款。
第三，我國金融體系過于僵硬，缺少直接面對中小企業的機構。到2008年為止，我國只有工、農、中、建4 家國有銀行和10 來家商業銀行，并且這些銀行在當初設計時主要是針對國有大企業的，一般缺少專門面向中小企業的業務，沒有采取差異化策略，信貸發放標準相同、流程相同，這無形中從制度上抬高了中小企業信貸的門檻。在金融體系方面我國的金融業應鼓勵民營成分的介入，如成立民營銀行等。其實隨著經濟的發展成立民營性質的銀行已經是經濟社會發展的必然要求。單從解決中小企業融資困境方面說，民營金融的發展既可以疏通中小企業的融資渠道，從制度上建立增加對中小企業資金支持的機制，又可以防止其他金融機構定價過高、風險累積嚴重的情況，可以說，民營銀行是現代金融的必要補充。
（三）政府對國有企業的政策扶持慣性是造成目前中小企業融資難現狀的另一重要原因
從財政政策的角度看，自1998 年中國實行積極財政政策以來，政府發行了5 100 億元長期國債，銀行配套貸款10 000億元左右，建設總規模達到了26 000 億元。但是，這些大規模的建設項目主要都是由國有企業以及國有控股企業承擔的，而同時，銀行的那些配套貸款資金也主要用在了它們身上。從歷史看，受計劃經濟以及行政干預的影響，我國的國有商業銀行至今仍是按所有制性質來劃分企業貸款的。國有企業獲得銀行貸款要容易些，鄉鎮企業、集體企業、私營企業要獲得貸款就難得多，而中小企業大多都屬于非國有經濟成分。這就出現了目前私營企業的壞賬率比國企低，但其獲得的貸款卻少于國企的現象。
（四）缺乏有效的擔保機制和其他融資方式，使中小企業融資渠道狹窄，融資更為困難
第一，融資方式渠道狹窄，致使多數中小企業首選銀行貸款。雖然現在我國中小企業的融資渠道逐漸多樣化，但通常采用的仍然只是自有資金、內部積累、銀行貸款、商業信用等幾種傳統的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依然很小。從現實情況看，無論企業處于初創階段還是后續發展階段，其成長所需的資金都嚴重依賴于自有資金和內部融資，大部分來自于企業主個人或家庭的自有資金、企業的留存收益、企業內部增資擴股。另外，外源融資則集中于銀行貸款，由于銀行貸款債務利息及籌資費用相對其他方式來說算是比較少的一種，門檻也相對來說較低，手續也相對簡單；因此，企業一般更愿意從銀行融入資金，但銀行貸款在創業企業資本的來源所占比例較小。根據渣打銀行2008年對中小企業融資狀況所做的436份問卷調查的統計結果顯示：企業最主要的資金來源渠道是銀行貸款和自籌資金，參與調查的436家企業中，選擇銀行貸款的372家，選擇自籌資金的有369家，其他的資金來源渠道依次排序為民間借貸、股權融資、財政投入、內部集資和其他方式。當參與調查的436家企業被問及如果企業有融資需求時，首先會選擇的融資方式。其中90%的企業首先采取的融資方式是銀行貸款，所占比重極大，7%的企業首先采取的融資方式是像親戚朋友間借款，2%的企業首先采取的融資方式是高利貸，1%的企業首選其他方式。
第二，缺乏有效地融資擔保機制和風險投資機制，致使中小企業融資更為困難。由于我國中小企業固定資產較少，貸款受到限制和自身信用度問題，造成能為中小企業提供擔保信用體系減少。據統計，目前中小企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業創造國內生產總值的1/3、工業增加值的2/3，出口創匯的38%和國家財政收入的1/4 的比例是極不對稱的。雖然1998 —2002 年我國已有30 個省級單位開展了中小企業信用擔保試點，80 多個城市成立了擔保機構， 到位資金40億元，可提供貸款400 億元，但是，由于國有擔保公司體制上存在明顯缺陷、運作效率低，容易引發“關系擔保”，使這些信用擔保機構難以正常發揮其應有的作用。另外除了向各銀行金融機構借貸，風險投資是國外中小企業發展的主要資金來源，但在我國由于風險投資起步較晚，運轉機制還不完善，預期收益不夠高、缺少退出機制等，我國風險投資的整體規模很小，風險投資商對中小創業企業投資的力度還比較小。至于海外上市或吸引國外的風險投資，一方面，由于自身素質低達不到上市要求，或吸引不到風險投資商的關注； 另一方面，因為國內企業不熟悉國外規則、運作流程，再有就是成本過高，中小企業到國外成功融資的就很少。
二、解決中小企業融資難的對策
第一，完善以銀行為主體的間接融資體系。中小企業不受商業銀行的偏愛是一個不爭的事實。中小企業融資困境，巨大的資金需求缺口，造成了中小企業融資非正常的融資途徑和不合理的融資結構，一直成為影響中小企業信貸業務的風險管理，是商業銀行經營管理中需要高度重視的一個問題。雖然商業銀行對中小企業一直是“從緊”、“信貸”，但是絕大多數中小企業在進行融資時考慮的首選方式是商業銀行貸款。據有關調查顯示，浙江省中小企業在商業銀行貸款、自籌、內部集資、股票籌資、債券等5種融資方式選擇中，有85%的企業希望通過商業銀行信貸融資，有45%的企業靠自籌，有7.5%的企業通過內部籌資方式籌資，有2.5%的企業表示希望通過股票籌資，沒有企業表示希望通過債券籌資。可見，商業銀行信貸是中小企業首選的融資方式。大多數中小企業都希望以商業銀行貸款的方式獲得融資。由此可看出商業銀行對中小企業的融資起著重要的作用，因此，為解決好中小企業的融資問題，銀行等金融機構也應積極完善融資體系，改革現行融資體制，促進金融制度創新；鼓勵各類銀行加強對中小企業的信貸支持；建立和健全對中小企業融資的擔保及信用評價體系。
第二，強化政府的作為。國際經驗早已表明，政府對于中小企業的金融扶持措施和政策是不可缺少的。具體而言，政府的具體部門，如產業政策部門應對我國中小企業產業分布狀況及發展趨勢作認真的調研，制定出具有指導性和一定操作性的中小企業產業結構政策和產業組織政策，以使中小企業所涉獵的產業前景和政府的態度相吻合。同時，產業政策管理部門也應為金融機構確定中小企業貸款戰略和審貸操作提供依據。中央銀行可依據產業政策，相應制定對商業銀行中小企業貸款業務數量和質量的考核體系，對于向中小企業貸款工作做得好的銀行，特別是地方銀行，可在批準其擴展其他業務范圍時給予適當的政策優惠。比如，允許業務數量、質量好的銀行發行金融債券，用以調整負債與資產結構；開辦債券柜臺交易業務，以吸引客戶，辦理投資基金托管業務，以較低成本獲取存款等。目前，我國對中小企業政策支持已經開始實施。中央財政預算設立了中小企業科目，安排扶持中小企業發展專項資金。同時，國家設立了中小企業發展基金，并通過稅收政策，鼓勵對這一基金的捐贈。另外，法律還要求金融機構改善中小企業融資環境，加大對中小企業的信貸支持，并積極采取措施拓寬中小企業的直接融資渠道，通過稅收政策鼓勵各類依法設立的風險投資機構增加對中小企業投資。
第三，信譽工程及自身建設。整頓和提高中小企業整體素質，中小企業自身素質的提高，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資，因為企業的預期效益越好、信用狀況越好，投資者越樂于投資。因此，要從以下幾方面提高中小企業自身素質：（1）樹立誠信的觀念，杜絕商業欺詐行為，尤其是做到無不良信貸記錄。（2）增加研發投入，提高產品的科技含量。（3）通過引進高科技人才、專業管理人才，以及培訓等方式，提高員工素質。（4） 產權明晰化、多元化，提高企業的管理水平。（5）財務管理規范化、透明化。
第四，規范企業的公司治理結構。公司治理結構規范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內部凝聚力。因此，公司治理結構決定著企業的融資能力，中小企業一定要規范公司治理結構。中小企業規模普遍較小，經營穩定性較差，沒有形成合理的公司治理框架，而且往往結構簡單，沒有形成董事，經理管理層合理的制約關系。公司治理結構不完善，不健全的問題已嚴重制約了中小企業的長期發展，中小企業完善公司治理結構已經刻不容緩。
第五，完善各種融資渠道，真正實現多渠道融資。為解決中小企業缺乏擔保品的問題，應建立專門的中小企業貸款擔保機構。一是政府出資或參與出資的擔保機構，其性質帶有一定的政策性，不應從事貸款擔保以外的投資業務，不應以盈利為主要目的。二是發展中小企業互質的會員制擔保機構。這類機構由中小企業自愿組成，以會員企業出資為主，以會員企業為服務對象，是一種合作制機構，有利于形成會員企業之間的相互監督機構。三是發展商業性擔保機構。這類機構由民間出資，對其業務范圍可不作過多限制，允許其從事貸款擔保以外的其他投資業務。建立企業的社會信用評價體系，即對各類企業的社會整體信用建立數據庫，并向社會開放，這是解決融資問題的根本方法。也就是說，在建立中小銀行體系和擔保體系之外，應建立一套非常重要的中小企業信用機制，這包括一套中小企業的信用評價機構、信用培養機構以及中小企業本身的規范等。
參考文獻：
[1] 梁國安.依法規范，緩解中小企業融資難[J].西部大開發，2009，（1）.
[2] 余菊英.我國中小企業供應鏈融資現狀研究[J].現代商業，2009，（3）.
[3] 郎艷平.我國中小企業融資問題探究[J].現代商業，2009，（2）.
[4] 彭定新.建立信用擔保體系，化解中小企業融資難題[J].決策與信息，2009，（2）.
[5] 范惠玲.金融危機下我國中小企業融資機遇[J].中國鄉鎮企業會計，2009，（2）.
[6] 張國毅.典當融資——適合我國中小企業的融資方式[J].財會研究，2009，（2）.
[7] 房莉，周宇. 構建分層次、多樣化的融資體系——淺析對我國中小企業融資難問題的幾點看法[J].現代商業，2009，（6）.
[8] 陳會玲，汪段泳.中小企業融資難的困境級制度突破[J].企業經濟，2009，（2）.
摘要：融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸，文章通過介紹當前我國中小企業融資的現狀，從中小企業的內外部尋找原因，并通過分析這些原因，提出了切實解決中小企業融資難的對策措施。
關鍵詞：中小企業 融資對策
引言
近年來由于越來越激烈的企業競爭，使中小企業面臨著許多問題，影響中小企業進一步發展的因素比較多，但最主要的問題是中小企業融資難的問題，解決中小企業融資難的問題，將為加快我國中小企業發展發揮重要的作用，為增強我國國民經濟活力起到巨大的推動作用。
1、我國中小企業間接融資現狀分析
1.1中小企業間接融資規模偏低
我國中小企業間接融資規模還很小。有關資料顯示1998-2002年5年間。我國鄉鎮企業貸款、私營企業貸款及個體貸款占全部金融機構貸款比重一直徘徊在7％左右。如果考慮銀行對其他類型中小企業的貸款，這一比重也只有10％左右，德國、日本這些間接融資占主導地位的國家中小企業貸款規模很大。20世紀90年代末德國中小企業的財務融資中貸款一般占55％左右。美國、英國這一比重分別為40％和60％左右。小企業獲得信貸支持少。2004年，我國鄉鎮企業增加值30.1％。而鄉鎮企業貸款只占全社會貸款總額的6.1％。中小企業所占資金和對經濟貢獻比例失調。
1.2中小企業獲得貸款的金融機構單一
目前我國中小企業的主要融資機構是城市商業銀行城鄉信用社和民營銀行。而且目前上述三種金融機構資產的比例僅為15％。其貸款占全國貸款的比重為16％，這使得中小企業能獲得的社會資金比較少，中國國有商業銀行對中小企業貸款在金融機構貸款中所占比重偏低。盡管近年來國有商業銀行強化了對中小企業的融資服務。但由于中小企業大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔保。因而中小企業很難得到正規金融體系的信貸支持。特別是現階段政府實行較為嚴厲的信貸緊縮政策之后。中小企業的貸款更加困難。
2、引起融資難的原因
2.1金融服務體系的原因
2.1.1金融機構對中小企業貸款存在一定偏見
借款人往往對信息存在一定的優勢，貸款人很難準確搜集到有關借款人的全部信息，鑒別這些信息的真假需要花去大量的成本。為了使貸款的風險降低，銀行必須大規模搜集有關中小企業經營狀況方面的信息，使銀行的貸款成本和監督成本都大大的提高了。
2.1.2商業銀行的經營方式不適合中小企業
長期以來，我國的金融體制一直在不斷的進行改革，商業銀行開始自主經營、自負盈虧，銀行作出的相應決策主要是從自身利益出發的。商業銀行的貸款一般是面向國有企業和其他大型企業，而且雙方已經形成了長期合作的關系。金額小、時間緊和頻繁貸款是中小企業貸款的特點，銀行需要花費很多的人力、物力和財力去對中小企業進行評估和調查。
2.2擔保體系的原因
2.2.1擔保法律、法規建設不能滿足現實需求
從1998年我國開展中小企業信用擔保試點以來，國務院辦公廳、國家經貿委和財政部分別了有關中小企業信用擔保的管理辦法一《關于建立中小企業融資擔保體系的指導意見》、《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》。但以上法規主要是針對政策性擔保機構，適用范圍顯得比較窄，不夠完善。因此，目前與我國經濟管理體制特點相適應的中小企業信用擔保法規體系仍未形成。
2.2.2擔保機構尚欠缺一定的管理經驗，風險控制手段較為薄弱
由于各擔保機構成立時間并不長，管理經驗上有一定的欠缺，加之擔保機構所獲得的信息質量、人員素質等因素的局限，特別是缺乏有效的中小企業信用評估技術、方法、體系，使擔保機構進行事前風險控制困難重重。對于事中、事后控制方面，擔保公司又只能根據企業定期報表進行風險分析和控制，信息的滯后性極大，嚴重影響了風險的控制效果。
2.2.3擔保機構自身積累困難、自我風險補償能力不強
由于擔保機構資金規模偏小、承保能力弱等因素影響，使擔保機構的收入和自我積累增長緩慢，一旦發生大規模代償，就有財務虧損或破產的危險。
3、對中小企業融資的對策建議
3.1從中小企業自身方面來說
①提高經營管理水平，不斷提高資金收益。只有當投資方取得的資金收益超過社會平均資本收益率時，投資方才愿意將更多的資金投放給企業。因此，中小企業必須不斷提高經營管理水平，夯實實現良性融資需求的基礎。②著眼長遠，培育良好的融資信譽，為擴大長期融資規模奠定基礎。完善財務制度，提高信息可信度和透明度：完善內部財務管理制度，確保到財務數據真實、可靠，消除信息不對稱給銀行和投資者帶來的風險。長期融資的實現程度是中小企業能否做大做強的關鍵之一。③將融入資金數量控制在滿足企業生產經營和投資項目的最低水平。中小企業融資目的首先是避免因資金短缺而影響維持基本生產和擴大再生產，同時又要避免在寬松融資環境下的過量融資，形成資金沉淀。④培養風險意識，控制融資風險。保持合理的財務結構和資本結構，把財務風險控制在安全水平范圍內，是至關重要的。中小企業必須根據自我發展的實際，進行恰當適時的融資，防止超負荷借貸。⑤加大重整力度民營企業應積極借兼并或聯營、合資等方式，借力借勢，以緩解決其自身的資金困難。
3.2打造中小企業信用制度
信用是融資的基礎，應建立中小企業經營信用、資本信用、質量信用、完稅信用及個人行為信用等方面的資信檔案，便于金融機構定期對企業的經營能力和績效進行考評，并對其評定出信用等級，不同的級別對應不同的資信等級，企業要想獲得良好的評級必然會嚴格守信。其次，完善成長型中小型企業信用擔保體系，建立信用互助模式。政府直接對商業銀行提供中小企業貸款風險補貼，是世界各國扶持中小企業發展的通行做法，也是變行政干預為政策引導的有效方式。完善的信用擔保體系有利于重新塑造銀企關系，強化信用觀念，從而有利于化解融資風險。
一、提升中小企業自身素質和信用等級
在國外，無論是政府擔保還是企業互助擔保，都是建立在良好信用的基礎之上的。中小企業要在信貸市場上獲得創業和經營所需資金，關鍵是要提升中小企業自身的素質和信用等級。中小企業面對機遇與挑戰，必須用實際行動去贏得銀行和政府的信任和支持。具體講，第一，要加強基礎管理工作，建立健全、規范、完善的財務管理制度；第二，要增強企業信息的透明度，提供全面、準確的財務和經營信息；第三，增強抵御市場風險的能力；第四，搞活企業經營機制，增強中小企業內部融資的壓力和動力，同時加大力度進行改革，如采用職工持股的辦法。此外，中小企業要穩健、快速地發展，必須充分挖掘自身的潛力，制定正確的經營戰略，培育名牌產品，做到“小而專”，通過加強內部管理，增強自身的經營能力。中小企業的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發展所需的資金完全是可行的。
二、健全中小企業立法與加強政府的支持力度
1、制定和實施《中小企業基本法》。從而加強對中小企業的法律保護，確立中小企業的地位，維護中小企業合法權益，切實減輕中小企業負擔，營造中小企業發展的優良環境。西方發達國家十分重視通過立法來保障中小企業穩定發展，并已基本形成了相對獨立的中小企業法律體系。為了促進中小企業發展，我國應盡快制定和實施《中小企業基本法》。
2、加強政府的支持力度。政府對中小企業融資的支持包括多個方面。例如：政府政策的支持、資金的支持等。在我國應從稅收優惠、貸款援助、財政補貼、扶持基金等方面建立和完善中小企業的扶持政策。
三、建立中小企業信用擔保體系
中小企業間接融資方式――銀行貸款難的最根本原因和最大障礙便是中小企業缺乏抵押、缺乏信用。因此，建立完善的中小企業信用擔保制度是解決該問題的關鍵所在。
信用擔保是由專業的擔保機構為中小企業提供擔保，由銀行向企業貸款，在企業不能償還時由信用擔保機構代為償付的一種信用服務體系。它是在市場經濟下，為克服中小企業融資困難、化解銀行風險的需要而產生的一種金融服務手段。為解決中小企業貸款難、尋保難的問題，當前世界很多國家和地區建立了中小企業信用擔保體系，并已運轉良好，取得了很好的效果。
1、設置中小企業信用擔保基金。中小企業貸款困難最重要的原因是中小企業資信等級一般較低、信用擔保不合格、擔保單位難以落實等。為了增強銀行對中小企業貸款的信心，當務之急是提高中小企業的貸款擔保能力。建立中小企業信用擔保基金旨在向符合融資條件但無擔保品或擔保品不足的中小企業提供信用擔保以補充信用不足，同時分擔金融機構的貸款風險，增強其辦理中小企業融資的信心，與大企業同處于公平競爭的地位，共享金融資源，進而順利發展。一旦企業經營壯大，信用狀況日趨穩固堅實，則無須基金再給予信用保證，而改向為其他更需要扶持的企業提供，以達到保證資源的最佳利用。
2、成立中小互助擔保基金。基金來源主要由政府撥款，其余由銀行和社會中介組織及中小企業出資構成，可讓一個代表各方利益的專門機構管理該基金，基金按照互助、互信、共擔風險的原則，提供會員信用保證，以向銀行取得短期融資。值得注意的是，在此政府的介入不能影響市場功能的正常發揮。由于基金本身也可能因為提供擔保面臨著企業不能還貸而代為賠付的風險，因此只有符合條件的企業才能獲得基金提供的擔保。銀行作為商業化運作的組織，有權對企業進行審查。
四、靈活運用信用評估方法，適當放寬貸款標準
目前商業銀行的評估方法主要針對國有企業的，對中小企業不太適合。因為中小企業規模小，按照一般的企業評估方法，很難達到規定要求，因此可適當降低對中小企業貸款的標準，在對企業進行信用等級評定時，應當考慮中小企業的實際，采用恰當的標準來對其做出評價，將防范風險的重點放在控制其擔保的質量。同時還要努力提高審批效率。商業銀行應該充分發揮基層行對貸款人歷史情況、經營情況、產品效益比較熟悉的優勢，根據基層行的評估水平、信貸資產質量等因素，授予相應的評估權，甚至貸款權，這樣有利于提高評估效率。
五、積極拓展其他融資渠道為中小企業服務
1、大力拓展中小企業融資租賃渠道。融資租賃是一種典型的融資方式，中小企業通過融資租賃可在資金短缺或不愿動用經營資金的情況下租賃到企業急需的設備，達到融資目的。在辦理融資租賃業務時，應適當放寬政策，允許中小企業以現有資產、效益以及未來企業的收益作保證。國家應該大力支持發展，積極完善租賃業發展的配套政策，進一步擴大融資租賃的商品范圍和籌建租賃公司，盡快制訂中小企業進行融資租賃的保護政策和鼓勵措施。
國際金融危機蔓延以來，融資難問題是困擾中小企業發展的最大瓶頸。對此，2008年下半年以來，工信部與有關部門密切配合，采取措施，幫助中小企業獲得資金支持。在中央財政的支持下，已向330家擔保機構提供了10億元的擔保風險補償資金，幫助落實了2500億的中小企業擔保貸款。截至2008年年底，全國有3729家中小企業信用擔保機構為21萬戶中小企業提供5000億元中小企業擔保貸款。這些舉措已為大量中小企業提供了應對國際金融危機的幫助，在一定程度上緩解了貸款難的問題。
政府還在繼續加大對中小企業融資的支持力度。
首先是進一步增加銀行對中小企業的貸款規模，實現兩個“不少于”：對中小企業的貸款不少于其他各類貸款的增長，中小企業的貸款不少于上年的實際增長。
第二是中小企業創業板的推出。創業板將對中小企業的融資，特別是排隊中小板的擬上市公司、新三板掛牌公司和部分新申請創業板的公司的融資，提供更多的渠道選擇和成功機會。一些與創業板定位契合的新經濟、新商業模式、新能源新材料、現代服務業和現代農業的企業，也將能從創業板受益。
第三是通過其他各類融資渠道，包括促進小額貸款公司的培育和發展，多種渠道緩解中小企業的融資難問題。
政府和金融機構在努力解決中小企業融資難的問題，中小企業自己也在努力。建立良好的銀企關系要靠雙方的行動。企業必須重視建立和精心維護自己的銀行信用、商業信用、財務信用和納稅信用。中小企業要做到安全融資，必須保持充足的現金流，理性運用財務杠桿，考慮企業治理結構，資金數量上追求合理性，資金使用上追求效益性，資金結構上追求配比性，資金運作上更注重存量籌資。
上海中小企業服務中心總結出，中小企業要通過“自救、互救、他救”，來獲得發展的機遇，化危機為機會。他救，是政府來救中小企業，各級政府已經出臺了很多政策和措施，正在發揮切實的幫助作用。互救，就是抱團取暖，包括“政企抱團”、“銀企抱團”、“強弱抱團”、“行業抱團”，企業自己也要“內部抱團”。通過抱團，積蓄能量，為下一步的發展贏得機會。自救。就是企業自己要有求生的信心，積極行動，發掘潛能。
政府努力，金融機構努力，中小企業努力，大家抱團努力，一定可以克服中小企業融資的困難。
【關鍵詞】中小企業 融資 成因 分析
一、商業銀行貸款意愿低
中小企業融資難主要表現為信貸難，而信貸難困境實際上是一種由信息問題和制度因素導致的嚴重的市場失靈。因此就信息不對稱和銀行體制兩個角度來分析銀行“惜貸”的原因。
（一）信息不對稱角度
中小企業與銀行存在的信息不對稱包括：企業經營方面的信息，如生產銷售、財務管理等。此外還有企業主的信息，如個人信用、風險偏好等。中小企業為了成功獲得銀行借款，會故意隱瞞這些信息，對于銀行來說這就是一個決策風險，為了降低這一風險，銀行會采取提高利率的方式來彌補，最后高風險的企業將低風險企業逐出市場，貸款的平均利率水平上升。為避免風險，銀行會產生惜貸現象，從而形成逆向選擇。貸款發放后，中小企業受到利潤的吸引，會轉向從事高收益高風險的項目或者干脆用于消費，這些做法必定會降低中小企業的還貸能力，產生道德風險。因此，銀企間存在的信息不對稱是銀行對中小企業貸款意愿降低的根本原因。
（二）銀行體制角度
首先，中國目前的銀行體系是以國有商業銀行為主的體系，隨著國有商業銀行的股份制改革，對風險的防范勝過對利潤的追求，嚴格的貸款責任追究使銀行信貸員喪失了對中小企業貸款的積極性，而傾向于向安全性高的大企業貸款；其次，商業銀行貸款遵循固定的貸款程序，向中小企業貸款之前要對其進行必要的資信審查，較之大企業，中小企業的貸款額度低，而無論貸款額度的大小，商業銀行都按同樣的流程進行信息的搜尋，產生“規模不經濟”使得單位貸款成本更高。
二、中小企業自身缺陷使得信貸難
首先，中小企業財務狀況不透明。金融機構在向企業貸款時，是以企業的信用為前提保證的，大多數中小企業缺乏嚴格的內部管理，普遍存在財務核算不真實的問題。相對而言，大企業的經營信息、財務信息的公開程度相對較高，金融機構能夠以比較低的成本獲得其信息。因此，金融機構往往更偏向對大企業的貸款支持。
其次，中小企業經營的不確定性。中小企業經營相對于大企業更加靈活，因而也帶來了許多不確定性，這些不確定性對于銀行來說就存在一定的風險。中國有接近30%的私營中小企業在2年內消失，接近60%的中小企業在4至5年內消失。高比例的倒閉風險使得金融機構的承擔的風險遠高于獲得的收益，因此中小企業經營的風險性使得銀行向其貸款時變得更加謹慎。
三、信用擔保體系不完善
目前中國中小企業融資方式基本是間接融資，且資本市場仍處于發展階段，中小企業通過直接融資市場獲得資金比較困難，因此今后相當長的一段時間內，中國中小企業以間接融資為主體的融資方式將不會改變。信用擔保機構能夠以低于銀行金融機構的成本獲得中小企業的信息，并為中小企業提供抵押擔保，解決銀企間信息不對稱，保證間接融資順暢。
截至2011年底，中國中小企業信用擔保機構為4439家，全年服務新增受保企業38萬戶，新增擔保總額1.56萬億元，同比增長59.28%。中小企業信用擔保機構為緩解中小企業貸款難方面發揮了不可替代的作用。然而中國擔保機構數量有限，難以滿足大量融資難的中小企業的需求。截至2011年底，4439家中小企業信用擔保機構為僅為42萬戶中小企業提供擔保。另外中國中小企業起步較晚，相關的配套條件有限，信用擔保體系建設還存在許多問題，制約其擔保功能的發揮。
（一）沒充分發揮市場作用
首先表現為政策性擔保的份額過高，互助擔保和商業擔保的比重嚴重不足。政府對中小企業貸款的過多擔保意味著政府負擔加重，承擔中小企業的風險越多，原本可以由市場管理和分散的風險由政府承擔，市場的作用被大大削弱。且過多的政府擔保會誘發中小企業的機會主義行為，增加道德風險。
其次表現為擔保機構運行效率低下。主要體現為盈利模式不合理。擔保機構法定盈利渠道只有兩個：一是保費收入不得高于同期貸款基準利率的50%；二是投資收益、投資額需在凈資產20%以內，且投資方向嚴格受限。與此相應，作為高風險行業，擔保機構要按年末責任余額1%計提賠償準備；按當年保費收入50%計提未到期責任準備。由此可見，收益與風險失衡甚至形成制度性虧損，是擔保機構面臨的最大的制度。
（二）銀保合作中處于弱勢地位
一是擔保風險幾乎由擔保機構全部承擔，缺乏合理的風險分擔機制。根據國際上通行的做法，信用擔保機構應該只承擔50%～80%的風險，余下的由協作銀行承擔，而中國的中小企業信用擔保機構承擔了幾乎100%的風險，且中國在銀保風險共擔的問題尚缺乏明確的規定，使得銀行較容易將自身的風險轉嫁給擔保機構，從而擔保機構的擔保成本過大，抑制了其擔保作用。2007年中國平均擔保放大倍率僅為2.85，目前擔保機構的杠桿效應在中國沒有得到充分發揮。二是銀行提高擔保機構的準入門檻，2011年下半年以來，部分銀行大幅提高準入門檻，降低授信倍率，提高保證金比率，甚至暫停新增業務，這對目前以民營擔保機構為主體、融資性擔保業務為主業的中小企業信用擔保造成極大影響，直接波及在保中小企業。
（三）再擔保體系存在缺陷
再擔保體系建立不僅能夠有效分散擔保風險，增補擔保機構的信用，而且可以放大擔保資金的功能，并且進一步落實國家的相關經濟政策和產業政策。目前我國的再擔保體系基本建立，截至2010年3月，全國省級中小企業再擔保機構共14家，覆蓋17個省（區、市），這些再擔保機構不僅涉及授信再擔保、項目再擔保等間接融資領域，還為中小企業集合債等直接融資提供信用增級業務。盡管再擔保機構已經顯現出許多優勢，但也存在不少問題。就機構數量而言，14家再擔保機構相對于5547家擔保機構無異于杯水車薪，此外再擔保機構一般傾向于同擔保能力強的機構強強合作，承擔的風險較低。
四、小結
中國中小企業融資難的原因是中小企業的經營透明度低，較高的信息不對稱引發的銀行信貸難，而中小企業自身缺陷以及信用擔保體系的不完善加劇了這一問題，所以從緩解金融機構和中小企業信息不對稱的角度來思考解決中小企業融資難問題會有積極成效。
參考文獻
[1]陳曉維.中國中小企業融資難問題分析及相關建議[D].復旦大學碩士論文，2012.
