時間：2023-09-15 17:30:54
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇對資產管理公司的建議，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘要:本文通過總結對比馬來西亞的Danaharta、美國的RTC、瑞典的Securum、韓國的KAMCO四國金融資產管理公司的運行模式，探索性地提出中國金融資產管理公司的轉型與發展的緊迫性和可行性，并對金融資產管理公司提出的向金融控股公司轉型做了簡明分析。
關鍵字:公司;管理;轉型
根據國際貨幣基金組織的統計，約有2/3的基金組織國家的銀行業遇到過嚴重的不良資產問題。在處理上世紀80年代經合組織銀行壞賬、90年代東歐轉軌國家的銀行危機以及1997年東南亞國家金融危機后大量銀行不良資產中，雖然具體的處置方式不盡相同，但是基本的做法是將不良資產從銀行的資產負債表中剝離到一家機構進行管理和處置。
亞洲金融危機的爆發，促使我國政府更加深刻地認識到，如不采取特殊、有力的措施化解金融風險，金融業系統性風險將加大，最終將嚴重影響國民經濟和社會的可持續性發展。中國政府基于對中國經濟金融現狀的客觀判斷，借鑒國際經驗，相繼成立了四家金融資產管理公司。成立至今，資產管理公司既借鑒國際經驗又立足于中國國情，充分運用國家賦予的政策和手段，加快對不良資產的有效處置和回收，為國有商業銀行和國有大中型企業減輕包袱、轉換機制、加快發展，為宏觀經濟運行環境的改善和金融體制改革的深化做出了積極貢獻。十年大限臨近，對比國外資產管理公司的主要發展模式，為我國資產管理公司的發展與轉型是良好的借鑒。
一、外國資產管理公司的主要發展模式對比
1.完成使命后關閉清算
這種模式指的是，在不良資產處置任務完成后，政府組織對資產管理公司進行關閉清算。
2.回歸母體機構
這種模式指的是，由政府、原剝離銀行和其他有關方面共同出資，組建資產管理公司；由國家財政撥付資本金，沒有專職雇員，而是借用其他機構人員；不良資產處置完畢后資產管理公司即清算，職能和人員并入原機構。
在資產管理公司的運作實踐中，美國的RTC是最為成功的模式之一。從1989年到1995年，RTC接管了747家存貸機構的4026億美元資產。在這些資產中，有1577億美元資產（39%）在RTC行使監督權的過程中出售，753億美元（19%）在重組過程中出售給收購方，剩余的1696億美元資產（42%）是在重組之后處置。在RTC基本完成資產處置任務后，美國國會于1993年12月17日通過的《RTC完成法》（RTCCompletionAct），確定RTC的關閉時間為1995年12月。《RTC完成法》對RTC退出進行了機構規劃，要求母體機構FDIC與RTC共同成立一個聯合任務小組，強化其資產、人員和工作調配的內部控制。到RTC關閉時，剩余77億美元賬面價值資產移交FDIC的清算部門繼續處理，參與資產處置的人員重新回到FDIC，其中大部分人員并入FDIC的清算和破產管理部繼續負責清算問題銀行、擔當倒閉機構的破產財產管理人和清算人。
3.轉型為商業性資產管理公司或投資銀行
這種模式指的是，政府出資設立資產管理公司，但銀行不良資產處置完畢后資產管理公司不解散，而是轉型為商業性資產管理公司或投資銀行。
4.作為政策性資產管理公司保留
這種模式指的是，政府注資成立一家持續經營的資產管理公司，在此基礎上再設立一項銀行不良資產處置基金。然后根據銀行不良資產處置的需要，適時委托資產管理公司運用該基金對政府指定的銀行不良資產進行處置，政府指定的不良資產處置任務完成后即撤銷委托資產管理公司運用該基金的權利。資產管理公司除接受政府委托處置銀行不良資產之外，還承擔政府委托的其他不良資產處置任務。
二、我國資產管理公司轉型的建議
對于我國四家金融資產管理公司發展與轉型，從外部宏觀環境來看，混業經營是金融深化的必然結果，世界上其他大部分國家都已經實現了分業經營向混業經營的轉變。2006年12月11日，加入WTO過渡期屆滿，我國的金融市場將全面向外資開放，外資銀行將利用資金雄厚的優勢和綜合化經營的優勢，向客戶提供多種產品的交叉銷售和一站式服務。對每一個境外金融機構在我國設立的分支機構來說，他們的業務投向不會像國內的銀行、保險、證券公司那樣被限制在單一的范圍內，從而中資銀行在與其競爭中將處于不利的處境。因此，綜合經營是大勢所趨，組建金融控股公司是適應潮流應對國際競爭的需要。
從資產管理公司自身來看，2006年是規定的資產管理公司完成政策性資產處置任務年。政策性不良資產處置接近尾聲，大規模的商業化不良資產收購也僅農業銀行一家，資產管理公司必須探索嘗試新的業務資源。借助金融控股公司模式實現金融業混業經營，符合國家和金融行業利益，也符合資產管理公司持續經營和穩步發展的需要。
資產管理公司進行金融控股公司轉型，旗下各股份公司可以通過以下途徑分別構建。（1)按區域構建，可將各地辦事機構組合為一家或幾家獨立法人，利用國家區域方針政策從事混業經營;（2)按業務構建，可將不同的業務分別剝離設立獨立的股份有限公司;（3)兼并收購，可以將有業務相關性地公司收購進來從事相關業務;（4)合資聯辦，可以通過出資形式與有關機構聯辦新的股份公司，拓展市場。
【關鍵詞】財務集中管控模式；會計機構；職能
一、財務集中管控
(一)財務集中管控的定義
財務集中管控就是將現代網絡通信技術和先進的管理方法有機融合，建立集團和成員單位完善的財務數據體系和信息共享機制。從而在戰略上實行集中監控，整合財務內部資源，保證企業整體戰略目標的一致和物流、資金流、信息流的統一，防范決策風險，提高效率。實現資本保值增值和企業價值的最大化。
(二)財務集中管控的必要性
集團公司治理結構所要解決的本質問題是處理好各方面、各利益主體間的責權利關系，其焦點是經濟利益關系，以及由此而引發的對權力的要求和責任的界定。因此，能否建立起合理有效的財務控制，對企業的持續發展具有戰略意義。而財務集中管控是企業集團實現高效財務控制的重要途徑。
(三)財務集中管控的主要目的
通過調整財務管理流程，加快內部資金的融通和資產的周轉，統一規范融資、投資及其他財務行為，達到合理配置各項資源，加強逐級管理，降低財務風險，最終實現企業整體效益和競爭力的提升。
(四)財務集中管控模式
具體包括三種：“集權型”財務管控模式、“分權型”財務管控模式和“綜合型”財務管控模式。
三種財務管控模式分別具有不同的特征及優缺點，相較之下，文中將深入探討第三種即“綜合型”財務管控模式，這也是廣東電網公司目前所實施的財務管控模式。它兼備前兩種模式的優點，有利于實現企業的利益最大化；它的缺點是不好把握“尺度”，可能形成兩種結果：即名義上是集權與分權相結合，實質上卻還是集權式財務控制或者本質上徹底的分權。
二、探討省級電網公司會計機構及職能設置
(一)現狀
以廣東電網公司為例，從二十世紀末開始逐步探索和實踐財務集中管控措施和模式。經過十多年的不斷完善，目前已形成以資金收支兩條線為主線，以全面預算管理為平臺，會計核算數據大集中。資產、電價、稅務政策統一的財務集中管控模式。
目前，廣東電網公司的財務會計機構根據主管業務的需要設置為預算、資金管理、會計核算、資產、基建、電價六大部分。各地市供電局按照廣東電網公司的財務機構設置和職責界面對應設置地市局一級的會計機構和職能。
(二)探討適合省級電網公司的財務集中管控模式
分析案例簡介
筆者結合所在單位和對案例代表性的綜合考慮，本文以廣東電網公司為主要分析對象。廣東電網公司是全國最大規模的省級電網公司，經營電網投資、運行維護、電力交易與調度、電力營銷以及電力設計、施工、修造等業務的經濟實體，是負責廣東電網安全、穩定、經濟、優質運行的企業法人。下屬21個地市供電局、直管，代管縣級供電企業以及電力調度、通信、設計、基建、物資供應、科研、學校等單位。
根據上述基本情況，由于廣東電網公司內部不同性質成員企業的并存，公司為在資金配置、市場定位等方面形成合力和規模優勢，有必要對內部各成員企業進行一定程度的集權管理。但出于調動其工作積極性的考慮。應將一些日常財務活動管理權下放，而將影響公司整體發展及戰略目標實現的重大財務決策權等集中于總公司，以實現對成員企業的監控。通過適當的分權，還可以使母公司的財務人員騰出時間和精力參與整個公司的戰略管理。
(三)省級電網公司會計機構及職能設置的探討
綜上所述。結合筆者對省級電網公司及其下屬單位財務管控需求的了解，對其會計機構及職能設置提出以下分析和設想：
1 預算管理科
(1)職責描述
制訂預算管理制度及流程，指導各分、子公司編制年度財務預算。負責建立標準成本，匯總編制公司財務預算，檢查和監控預算執行過程情況：審核下屬單位提出的預算調整申請；組織集團內部各單位財務預算完成情況的年度考評工作；審核預算執行單位的預算外支出申請。
(2)現狀分析及評價
廣東電網公司經過多年的實踐，已初步建立了全面預算管理體系。
公司預算管理組織架構包括預算管理委員會、預算管理工作組、預算編制執行機構三級，構成公司預算責任網絡。
時至今日，全面預算管理已成為廣東電網公司對分、子公司實施有效財務控制的重要手段，通過編制、審核、批準各分、子公司預算及監控其預算執行過程情況，使公司可以將集團的資源進行有效配置和統籌運作，并對其運作實行監督、控制和考核。通過資源的整合和集中運作，較好地增強了各單位、各部門的溝通與協調，有效地降低了管理成本，挖掘企業的內部潛力，確保公司整體目標的實現。
(3)探討及建議
通過建立業務規范與預算之間的關系模型，完善預算標準，使企業的經營活動有目標可循，有制度可依。同時，通過預算標準的優化，改善關鍵業績指標。推動責任業績評價，實現企業整體經營業績的提升。
省公司目前正致力于規范各類標準成本，但要提高預算的標準化水平，在標準成本的制定過程中應充分考慮各單位因為級別、區域造成的差異，努力減少由此在實際工作執行中可能出現的偏差，確保相關預算指標的制定和完成情況的真實客觀。具有可比性。
2 資金管理科
(1)職責描述
實行集團內部資金集中統一管理。由省公司統一辦理和審批集團內部的資金結算、各分／子公司超過限額的對外資金支付、開設銀行賬戶以及分，子公司間的資金調劑等事項。分，子公司主要負責資金的日常管理、編制、組織資金收支計劃與平衡、進行資金收支業務的核算。
(2)現狀分析
廣東電網公司的資金集中管控具體體現在銀行賬戶和現金兩個方面的集中管理。銀行賬戶集中管理是對所屬單位的銀行賬戶實行備案管理和監控，清理與經營無關、功能重復或閑置的銀行賬戶，并通過先進嚴密的網絡系統實時監控資金流向，保障資金安全；現金集中管理的核心為收支兩條線。即省公司財務部按照核定的資金預算及所屬單位各月申報的資金用款額度。按月撥付資金并對其資金預算準確率進行考核；所屬單位所有收入資金均按規定的歸集方式上劃至省公司賬戶。
(3)探討及建議
通過資金集中管理，保證了資金安全，使省公司能統一運作集中的閑置資金，大大提高閑置資金的收益水平及資金的整體效益。但是，對于分、子公司來說。由于所在的行政區域不同，資金的過于集中會損害各地方政府與銀行的利
益，而省公司要加快總體資金周轉、實現資金收支兩條線管理，銷售收入實現一個賬戶管理，下屬單位賬戶每日清零，都離不開銀行的網絡平臺與業務協作。因此，在如何完善資金集中管理的同時處理好利益平衡關系。充分調動地方銀行的積極性，對于提高分、子公司的工作效率和質量是在資金集中管控的同時不容忽視的問題。
3 會計管理科
(1)職責描述
制定公司統一財務制度及會計核算辦法。負責公司稅務管理；匯總編制合并會計報表；負責公司會計電算化網絡系統的建設；實施對下屬單位會計信息的實時監控。及時分析和掌握各單位的經營情況和財務狀況。
(2)現狀分析
廣東電網公司會計管理集中目前已實現了核算口徑、賬戶設置、財務軟件、報表體系的統一以及主要稅費的集中申報和繳納。
(3)探討及建議
由于種種客觀原因，廣東電網公司目前的會計信息集中尚屬于不完全的會計集中核算模式。分、子公司財務人員尤其是財務負責人不是由省公司委派，其人事、工資關系仍在各下屬單位。不利于省公司對分、子公司經營和財務活動實施全過程監控，無法充分保證財務管控的獨立性；其次，各分、子公司各自進行獨立會計核算。省公司尚不能隨時生成匯總會計報表。在這種模式下，各分、子公司有可能為完成相關考核指標而粉飾財務數據，導致公司匯總／合并后的賬面數據存在“水分”；此外，財務集中管理實現市一級“一套賬”與我國目前的分稅制和屬地納稅原則不一致。因此必須與稅務機關充分溝通、取得政策支持，協調好各級稅源分配關系。為下屬單位開展日常工作創造有利環境。
4 資產管理科
(1)職責描述
負責制定公司資產、產權工作相關管理制度和標準并組織實施，負責組織、協調和實施公司資產全生命周期管理、公司的產權管理、資產評估和財產保險管理工作，行使對公司系統單位資產管理工作的檢查、指導、監督、協調職能。
(2)現狀分析
電網企業是典型的資產密集型企業，廣東電網公司固定資產總額已超過1800億元。面對如此龐大的資產規模，公司近年來致力于引入先進的資產管理理念，提升資產管理效率和效益，在全省范圍實現了資產管理政策統一，取得了一定成效。但是與國內外先進水平相比。仍存在一些不足，如：資產管理以職能部門條塊化、分段式管理模式仍未完全轉變。評估與考核體系尚未健全，實物管理與價值管理的銜接融合仍有待完善，資產全生命周期管理應用仍處于起步階段。信息系統支持還有待完善，資產管理的信息化、精益化、標準化、一體化仍有較大提升空間。
(3)探討及建議
資產的生命周期具有時間跨度長、涉及專業廣、管理環節多的鮮明特征。要達到資產利用效益綜合最優的管理目標，必須從資產形成的初始階段進行科學系統的規劃。將資產全生命周期管理理念融入各個關鍵環節，逐步完善、貫通資產管理制度和業務流程，實現資產實物管理與價值管理的高度統一和閉環管理。為了適應資產管理發展方向和需求，建議整合、優化現有機構，設置資產綜合管理部門，充實、引進熟悉電力規劃、工程、技術經濟、信息、財務等專業知識的綜合管理人才，在必要環節適時介入、系統籌劃、把好資產管理的每一道關口，同時構建完善的考核評價體系和高度集成的信息化平臺，實現資產管理實物流、信息流、價值流“三流合一”的全過程集約化管理。
5 基建財務科
(1)職責描述
負責制定公司基建財務工作相關管理制度和標準并組織實施，負責資本性項目預算、資金計劃、工程竣工決算、基建報表管理，負責公司資本性資金融資業務、對外擔保管理。負責施工修造企業的財務事項管理等基建財務相關工作及行使對公司系統單位基建財務工作的檢查、指導、監督、協調職能。
(2)現狀分析
目前。廣東電網公司對基建工程項目采取“大計劃、大預算”管理模式：計劃發展部負責前期規劃、立項、計劃下達：財務部門負責項目資金的籌措、拔付、使用、監督及竣工決算管理，對當年項目總體投資規模進行財務預測。由于前期介入有限，財務部門對工程成本、造價的管控仍以事中、事后控制為主。
(3)探討及建議
結合資產全生命周期管理要求，建議對工程財務管理機構設置和職能進行改革和優化，將技術經濟管理職能劃歸財務部門，同時進行配套的崗位設置優化，在基建財務科配備、充實造價管理、技術經濟、工程管理等相關專業人員，同步實施工程財務管理制度、流程的優化完善。不斷強化財務部門對工程造價管理的事前、事中管控力度。
6 電價管理科
(1)職責描述
負責制定公司電價管理工作相關管理制度和標準并組織實施；建立公司電價管理體系，負責配合政府價格管理部門制定上網電價和銷售電價調整方案；配合市場交易部對各分、子公司的電價執行情況進行監督和檢查；負責公司內部范圍內電力購銷價格的測算、核定工作；行使對公司系統單位電價管理工作的檢查、指導、監督、協調職能。
(2)現狀分析
目前，廣東電網公司電價政策管理職能劃歸財務部。電價政策執行職能劃歸市場營銷部；下屬各供電局電價管理職責與省公司對應，分別劃歸財務部和市場部。但是，由于地市局屬于電價政策執行層面。其市場部為直接落實電價執行的職能部門并設有電價專責崗位負責電價執行；而財務部未設置電價專責崗位。從這個角度而言，地市供電局的電價管理機構設置與職責界定未完全匹配。
(3)探討及建議
鑒于電價管理職責在省公司層面與地市局層面存在的實際差別，建議進一步理順地市局的電價管理職責。以提高管理效率、縮短管理流程為原則考慮機構設置，方案一：在地市局財務部設置電價管理專責崗位，配備電價專業管理人員，改變目前實際工作中地市局財務部對電價管理、政策落實等工作只能充當“二傳手”的局面。方案二：將地市局電價管理職責直接劃歸市場營銷部門，財務部主要負責售電收入會計核算和電費資金管理，同時配合市場部參與電價政策研究、電價執行、電價分析等日常管理。
【參考文獻】
[1]王鑫.企業集團財務集中管理的幾點思考[J].經濟研究導刊，2009(5).
根據國務院的《金融資產管理公司條例》，金融資產管理公司（AMC）是指經國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構，因其主要業務為參與批量金融不良資產處置和經營，又被Q為“壞賬銀行”，在金融體系中發揮著“金融穩定器”的作用。
一、我國金融資產管理公司的發展狀況
在2014年以前，獲得該項金融業務許可的資產管理公司有華融、長城、東方、信達四家，分別接收從工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行剝離出來的不良資產。2012年1月，財政部、銀監會聯合《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》（財金[2012]6號），明確各省、自治區、直轄市人民政府原則上可設立或授權一家資產管理或經營公司參與本省（區、市）范圍內不良資產的批量轉讓工作。2013年11月，銀監會《關于地方資產管理公司開展金融企業不良資產批量收購處置業務資質認可條件等有關問題的通知》（銀監發[2013]45號），具體規定了地方資產管理公司獲準設立并開展金融企業不良資產批量收購、處置業務的條件和程序。
此后，銀監會分別于2014年7月、2014年11月、2015年07月、2016年11月公布江蘇、浙江、安徽、廣東、上海、北京、天津、重慶、福建、遼寧、山東、湖北、寧夏、吉林、廣西等26個省、市、區設立的省級地方資產管理公司獲準參與本省范圍內不良資產批量轉讓、處置。
截至2016年11月7日，銀監會已經批復了29家地方省級持牌資產管理公司。此前，中國銀監會還調整了地方資產管理公司有關政策，不僅放寬每省一家的名額限制，而且摘除了“不良資產不得對外轉讓”的緊箍，至此，地方資產管理公司與四大國有AMC已實現業務同軌，不良資產處置市場競爭日益嚴峻。
二、金融資產管理公司的發展機遇
自2012年以來，隨著經濟增長速度的放緩及銀行業存貸款規模的持續擴張，我國商業銀行的不良率也順勢持續攀升，到2016年11月已經連續12個季度上升。
表一：我國商業銀行不良資產狀況表
（表中數據來源：根據中國銀監會公布的統計信息整理）
表二：貴州省銀行業金融機構不良資產狀況表
（表中數據來源：根據中國銀監會公布的統計信息整理）
同期，以西部地區貴州省為例（見表二），銀行業金融機構的不良資產規模也不容樂觀。作為經濟新常態下結構調整的伴生現象，業內普遍預計，未來一段時間內商業銀行不良資產規模仍將繼續攀升，其中小型企業的不良可能加速爆發，大中型企業貸款也承載相當壓力，信貸資產質量惡化將是未來銀行業面臨的重要風險之一，加快不良貸款處置、化解信用風險的需求顯得尤為迫切。
而以經營不良資產為主營業務的金融資產管理公司將突顯其“逆周期”產業特性，在當前已取得快速增長的基礎上，未來數年預計還將獲得良好的發展機會。
三、地方金融資產管理公司的發展優勢
與各地方金融機構的資產業務結構相適應，地方性不良金融資產通常也呈現規模小、數量多、結構分散的特征，而之前國有四大資產管理公司的壟斷使得其業務更側重于大案例的不良資產處置，相對而言，地方資產管理公司對地方不良資產的處理可能會更有效率和主動性，原因如下：
1、基于地緣因素，地方資產管理公司更熟悉了解不良資產包所涉及企業的具體情況、與本地政府部門協作的效率較高、經營更加靈活，更容易獲得更多的便利條件和有效的溝通渠道，這些都有利于地方資產管理公司處置效率和效益的提高。如廣東粵財由于獲得廣東省政府的支持，獲得牌照的2014年就完成業務842億元，當年創造利潤54億元，有效化解了地方金融風險。
2、地方資產管理公司資本金規模均遠小于國有四大資產管理公司，受此限制，更能專注于當地‘小、多、散’不良資產上，有較強主動性加快地方金融機構不良貸款的處置速度和愿望。
3、在地區性不良資產市場的競爭中，地方資產管理公司作為獨立法人，決策鏈條的優勢明顯，更能適應市場做出快速反應和策略。部分地方資產管理公司還將業務拓展到基層和現場，對于發掘不良資產的真實價值，完善盡調報告也起到了積極的作用。
四、設立省級或地市級金融資產管理公司的建議
我國十三五規劃對廣泛培育、加速升級服務業提出了明確建議和要求，非銀行金融業務作為現代服務業中最具發展前景的板塊，必須快速構建完整、豐富的業態，才能真正獲得強勁的增長動力。而具有“逆周期”特性的不良資產管理行業，正是當前經濟新常態下必須搶抓機遇迅速切入的重點領域。
1、積極引入民間資本，共同構建地方資產管理公司。由于目前地方資產管理公司并非金融機構，所以在融資渠道和融資成本上都有所限制。而民間資本強烈的流動性和趨利性與資產管理公司的高利潤率正好“一拍即合”，以實現雙方的共贏。
第一章總則
第一條為了加強XX公司（以下簡稱公司）的資產管理，明確資產使用與管理的責權關系，規范資產管理程序，確保資產的安全完整，根據《企業國有資產監督管理暫行條例》《企業內部控制應用指引第8號-資產管理》和省國資委有關規定，結合公司的實際情況，制定本制度。
第二條本制度所稱的資產管理，主要包括流動資產管理、固定資產管理、無形資產管理、長期投資管理以及資產評估、資產處置管理等。
第三條公司及各全資子公司、控股子公司未經公司董事會批準，不得以資產對外提供擔保，或對限額以上的資產進行處置或對資產損失進行財務核銷。
第四條本制度適用于公司本部、分公司以及各全資子公司的資產管理行為。
第二章資產管理組織體系與職責分工
第五條公司財務部為資產管理統一歸口管理部門，履行下列資產管理職責：
（一）擬訂公司資產管理制度和配套的資金管理辦法、應收票據管理辦法、應收款項管理辦法；
（二）負責各類資產的價值管理，建立公司資產臺賬；
（三）負責貨幣資金、交易性金融資產（指各種有價證券）、應收票據的管理，參與各類應收款項管理與債權清理；
（四）負責組織或協助公司辦公室、XX部定期進行固定資產、存貨的盤點與賬實相符核對工作；
（五）負責辦理產權登記工作；
（六）負責資產評估工作；
（七）負責資產處置與損失財務核銷的審查；
（八）其他與資產管理相關的工作。
第六條公司辦公室為固定資產實物歸口管理單位，履行下列資產管理職責：
（一）擬訂公司固定資產管理辦法；
（二）負責公司固定資產的實物管理，建立公司本部固定資產的臺賬，指導、監督、檢查分公司、子公司建立本單位固定資產的實物臺賬；
（三）負責定期或不定期組織開展固定資產盤點工作；
（四）根據財務部的通知，負責組織本部門與各分公司、子公司等具體保管使用單位開展固定資產的賬實相符核對工作；
（五）負責本部門管理的固定資產的處置與損失財務核銷的申報工作，對分公司、子公司的固定資產的處置與損失財務核銷申請進行審查；
（六）其他與固定資產相關的實物管理工作。
第七條XX部為存貨實物管理單位，履行下列資產管理職責：
（一）擬訂存貨管理辦法；
（二）負責組織本部存貨實物臺賬，指導、監督、檢查各分公司、子公司建立存貨實物臺賬；
（三）負責定期或不定期組織開展存貨盤點工作；
（四）根據財務部的通知，負責組織本部門與各分公司、子公司等實物具體保管單位開展存貨的賬實相符盤點核對工作；
（五）其他與存貨相關的實物資產管理工作。
第八條XX部為知識產權類無形資產權利歸口管理單位，履行下列資產管理職責：
（一）擬訂無形資產管理辦法；
（二）負責專利權、著作權、商標權、技術成果、、單獨購入的計算機軟件等無形資產的管理，建立無形資產臺賬；
（三）對外部單位侵犯前述無形資產的行為，采取相應的保護措施；
（四）負責科研設備等資產的實物管理，建立科研設備資產臺賬，并入公司辦公室固定資產實物臺賬；
（五）協助公司辦公室和/或財務部定期或不定期組織開展的科研設備資產盤點與賬實相符盤點核對工作；
（六）其他與無形資產管理相關的工作。
第九條XX部為長期投資權利歸口管理單位，履行下列管理職責：
（一）擬訂投資管理辦法；
（二）負責建立公司長期投資臺賬；
（三）負責長期投資的可研論證、股權管理等；
（四）負責長期投資的處置與損失財務核銷的審查與申報；
（五）負責特許經營權、土地使用權的管理，建立相應的管理臺賬；
（六）其他與長期投資管理相關的工作。
第十條審計部為資產管理監督檢查單位，負責履行下列資產管理職責：
（一）對資產實物（權利）管理單位的資產管理活動進行審計監督；
（二）對資產實物（權利）管理單位的資產管理活動存在的問題，提出改進意見，并對違規責任人提出處罰建議；
（三）其他與資產管理審計監督相關的工作。
第三章流動資產管理
第十一條流動資產的管理，包括對貨幣資金、交易性金融資產、應收票據和其他各種債權、存貨的管理。
第十二條貨幣資產管理，應嚴格按現金管理制度、銀行結算制度和總經理辦公會制定的公司資金管理辦法執行。嚴格現金保管制度，嚴禁出租、出借銀行賬戶。
第條子公司購買交易性金融資產，超過子公司“三重一大”決策權限的，應當由公司相應的決策機構按照“三重一大”確定的權限決策同意后方可執行。
第十三條應收票據的管理，按照總經理辦公會制定的公司應收票據管理辦法執行，加強應收票據的收、付、承兌和貼現管理，確保票據安全。
第十四條應收款項等債權的管理，按照總經理辦公會制定的公司應收款項管理辦法執行，應當加大應收賬款的回收力度，建立應收款項管理臺賬，落實清欠責任制、明確具體責任人人，防范和降低呆壞賬風險。
第十五條存貨的管理，按照總經理辦公會制定的公司存貨管理辦法執行，加強對存貨的計價、采購、驗收保管、定額管理和領用管理。存貨庫存必須合理、適度，存貨具體保管單位應當和存貨實物管理部門、財務部定期稽核和盤點，保證賬賬、賬實、賬表相符。
第四章固定資產管理
第十六條固定資產管理包括房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產經營管理活動有關的設備、器具、工具等的管理。
第十七條對固定資產實行歸口管理與分級管理相結合的方式，即：公司辦公室歸口管理全公司的固定資產，具體管理公司本部的固定資產；分公司、子公司（的相關職能部門）具體管理本單位的固定資產。
第十八條公司有關具體管理使用單位需要進行固定資產購建、技術改造與修理和改擴建工程項目投資的，按照應當根據財務預算編制要求，向公司投資管理部門提出下一年度投資計劃和投資預算申報，經投資管理部門組織篩選后，嚴格按公司股東會批準的投資計劃與投資預算執行。
公司及各子公司固定資產零星購置和技術改造與修理，必須在公司股東會批準的預算內執行，不得突破。確因特殊原因需追加預算，須報公司股東會審批。
第十九條公司及各子公司固定資產購建、技術改造與修理應根據公司采購管理制度的規定，對達到必須招標數額的項目實行招標；對未達到必須招標數額的項目，按照總經理辦公會制定的非招標管理方式管理辦法的規定選擇相關非招標方式采購。
第二十條基建項目、改擴建項目、技改工程應按照有關規定，及時辦理資產移交手續，增加固定資產。
第二十一條公司及各子公司應定期組織對固定資產進行清查，對清查中發現的毀損、盤虧及待報廢固定資產，應及時查明原因并按照公司資產處置及損失財務核銷的相關規定申請處置。
第二十二條總經理辦公會應當根據本制度規定的原則，制定具體的固定資產管理辦法，進一步明確固定資產的投資計劃與投資預算的申報、投資項目的篩選、投資計劃與投資預算的決策審批、資產的添置與驗收、資產的領用（使用）保管、投資后評價、賬實相符盤點與報廢（損失）處置和核銷等內控管理流程并嚴格執行。
第五章長期股權投資管理
第二十三條公司長期股權投資實行統一決策、分級管理，即公司按照《“三重一大”決策制度實施辦法》的規定，由公司負責集中決策，各子公司經公司批準后，方可履行對外投資職能。
第二十四條公司長期投資必須加強風險評估、投入與產生的效益測算、收益回籠、立項審批與投資決策、投資處置和監督檢查等各環節的內部控制，實現投資收益的最大化。
第二十五條公司長期股權投資涉及到實物資產轉移的，應當在項目立項后按照公司規定進行資產評估，再按照上述長期投資決策審批程序履行報批手續。
第二十六條各單位生產經營資金不足或者資產負債率達到70%的，不得對外開展長期投資活動。
第二十七條公司對長期投資項目實行信息化管理和跟蹤監督管理，投資管理部門要及時向公司匯報投資進度、經營狀況、收益實現等情況，定期對投資項目開展投資后評價，對投資造成重大損失的，要及時查明原因、分清責任，提出處理或處置建議。
第二十八條總經理辦公會應當根據本制度規定的原則，制定具體的投資資產管理辦法，進一步明確長期股權的投資計劃與投資預算的申報、投資項目的篩選、投資計劃與投資預算的決策審批、立項審批與投資決策、投資后評價、股權轉讓處置等內控管理流程并嚴格執行。
第六章無形資產管理
第二十九條無形資產的管理包括專利權、著作權、商標權、技術成果以及單獨購入的計算機軟件等的管理。
第三十條公司根據生產需要購置無形資產應納入預算管理。
第三十一條公司接受以無形資產投資或用無形資產對外投資的，應根據公司資產評估的規定對無形資產進行公允的評估。
第三十二條執行公司或子公司的任務，或主要利用公司或子公司的物質技術條件所完成的專利或技術成果，屬于職務專利或職務技術成果，其專利申請權和專利的所有權、專有技術的所有權，以及專利和專有技術的使用權、轉讓權歸公司或子公司所有。直接參加專利或專有技術開發、研制等工作的員工依法享有署名權。
執行公司或子公司的任務或主要利用公司或子公司的物質技術條件完成的，并由公司各子公司承擔責任的咨詢方案和標準、手冊、科技論文、技術報告等各類文件是職務作品，其著作權歸公司或各子公司所有。直接參加文件編制的員工享有署名權。
第三十三條公司與外單位協作共同研究開發所形成的專利權、技術成果、著作權等知識產權，為合作各方所共有，合同另有規定的按照約定確定其權屬。
第三十四條總經理辦公會根據本制度確定的原則，制定無形資產管理辦法，進一步明確無形資產的投資計劃、投資預算及其他相關管理流程。
第七章資產評估管理
第三十五條公司及子公司在發生對外股權收購、合并分立、股權比例變動、產權轉讓、資產轉讓及其他影響公司權益等行為時，應當進行資產評估。
第三十六條進行資產評估的，應當由財務部根據公司采購管理制度規定的方式和程序確定評估機構。
資產評估合同由公司財務部與中介機構簽訂。
第三十七條財務部收到評估機構出具的評估報告后，對評估報告無異議的，應將報告副本一份送投資管理部門。
第八章資產處置與損失財務核銷管理
第三十八條本制度所稱的資產處置是指導公司對擁有所有權、使用權的法人財產進行轉讓、出售、轉換、報廢等行為。
第三十九條公司建立資產處置的分級審批制度，即20萬元以上的由公司董事會審議決策；20萬以下的，屬于公司本部或分公司的，由總經理辦公會決策，屬于子公司的，由子公司董事會決策。
第四十條資產處置應當遵循公開、公平、公正的原則，處置掛牌價或招標價應當以涉及標的的資產評估結果為依據。
第四十一條總經理辦公會制定資產處置管理辦法，進一步明確資產處置管理決策程序、職責部門、管理權限和工作流程。
第四十二條本制度所稱的資產損失財務核銷是指按照國家有關財務會計制度和相關財務管理規定，對預計發生損失的資產，經取得合法、有效證據證明確實發生了實質性且不可恢復的事實損失，對其賬面余額進行財務核銷的行為。
第四十三條公司資產損失財務核銷做到事實清楚、程序完整、責任明確，遵循客觀性原則、謹慎性原則和責任清晰原則，按照發生損失單位提出核銷報告并提交相關依據、有關部門提出審核意見、財務部進行復核并提出復核意見、公司總經理辦公會審議通過后提交董事會決策、法定代表人和主管財務的負責人簽字確認的程序進行。
其中對于公司單筆或單項資產損失1000萬元以上的，由公司董事會履行核銷審核確認程序后還應當向公司股東會提出核銷申請。
第四十四條總經理根據本制度規定的原則，制定公司資產損失財務核銷管理辦法，明確具體工作規則、程序、權限和責任，落實職能部門、崗位和人員的權限范圍和相應的責任，加強指導、監督與管理，強化責任追究機制，保障公司資產安全。
第九章監督、檢查與違規處罰
第四十五條財務部及各資產實物（權利）歸口管理部門可以根據資產管理的需要，對公司本部、各分公司、子公司的實物資產管理情況進行定期和不定期檢查。
審計部可以根據資產內控管理的需要，對公司本部、各分公司、子公司的實物資產管理進行專項審計，并向公司報告。
第四十六條資產實物（權利）歸口管理單位有下列情況之一，由財務部或相關職能部門提出處罰意見，經公司批準后，按照公司相關責任追究規章制度的規定給予處分；觸犯刑律的，移送司法機關追究其刑事責任：
（一）因對實物（權利）資產管理不善，導致價值受損或實物遺失或權利喪失的；
（二）不履行相應的內部決策程序、批準程序或者超越權限、擅自轉讓相關資產的；
（三）故意隱匿應當納入評估范圍的資產，或者向中介機構提供虛假資料，導致評估結果失真，或者未經評估就進行轉讓、造成資產流失的；
（四）與對方當事人串通，低價轉讓或高價受讓相關資產，造成資產流失的；
關鍵字：固定資產；通信公司；效益
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）06-0-01
一、簡述固定資產管理理論
1.固定資產的確定
根據我國《會計準則》的規定，固定資產是指企業使用期在一年以上的生產、經營用的設備、房屋、建筑物、運輸工具、生產工具等；而非生產、經營用的設備、物品等，但其使用期在兩年以上、并且價值2000元以上的也可列為固定資產。確定固定資產時需要滿足以下條件。一是與該資產相關的經濟利益將流入企業，二是資產成本可以可靠的計量。
2.固定資產的分類
由于核算依據不同，固定資產的分類頁有所變化。通常情況下，根據經濟用途可將該固定資產分為生產經營所用與非生產經營所用；根據具體使用狀況可將該固定資產分為未使用的、使用中的以及無需使用的；根據產權歸屬可將該固定資產分為自由固定資產、融資投入的固定資產以及租入的固定資產；根據實物狀態可將該固定資產分為房屋、建筑物、生產設備、電子設備、交通運輸設備以及其他設備；根據固定資產的使用期限可將該固定資產分為5年期的、10年期的、20年期的。在實際工作當中，固定資產也可依據企業日常運營的具體情況和需求將其分為房屋和建筑物、辦公設備、專用設備、文物和陳列品、運輸設備、圖書、機械設備以及其他固定資產等。
對于通信公司而言，其固定資產主要包括房屋及建筑物、郵政運輸設備、郵政機械設備、市內電話線路設備、市內電話機械設備、長途電信機械設備、長途線路設備、電源設備、電信運輸設備和其他。
3.固定資產的核算
一般來說，固定資產核算有三個任務。一是建立科學、有效的固定資產卡片，對固定資產卡片進行管理；二是準確、全面、及時地記錄有關固定資產增加、減少以及使用的情況，保護生產資料的安全性、完整性；三是正確計算固定資產的折舊費用以及修理費用，并進行該固定資產折舊以及修理的核算，以保證實現固定資產的再生產。
二、通信公司固定資產管理中存在的問題
1.缺乏對固定資產管理正確意識
我國通信公司大多為國有企業，運營資金主要由上級主管部門下撥，習慣了舊的無需自負盈虧的管理模式，由此就導致了目前通信公司對固定資產疏于管理的現狀。目前我國通信公司對固定資產采購缺乏科學、合理、有效的預算，對固定資產的擁有數量、使用情況、維修情況等記錄都有紕漏，這就造成固定資產達不到其預期的使用效果，甚至出現資產閑置狀況，造成資產的浪費，增加了企業成本。
2.缺乏嚴格的監督機制
通信行業是新興行業，在我國發展的時間尚短，缺乏行之有效的固定資產管理監督制度。監督制度的松懈將導致通信公司內部管理出現漏洞，致使固定資產閑置，企業資源浪費，增加企業生產經營成本的同時，還減少了企業的運營資金，阻礙企業的發展進程。
3.缺乏完善的固定資產管理制度
目前，我國境內的通信公司基本上都缺少完善的固定資產管理制度。我國大多數通信公司的固定資產管理過程中，都存在管理環節約束制度不完善的情況，對已經擁有的固定資產不能及時、準確的盤點，對固定資產的使用情況不能全面了解，使得固定資產流失率增加。對于通信企業而言，完善的固定資產管理制度不僅是員工的一種約束行為，也使得固定資產的管理有法可依、有據可行。
三、提高通信公司固定資產管理效益措施的建議
1.提升企業內部員工對固定資產管理的認識
提升員工對固定資產管理的認識，使基層員工能夠主動保護固定資產，深度認知固定資產管理的重要性，是提高通信公司固定資產管理效益的有效措施之一。通信企業可以通過開展關于保護固定資產講座等方式，為員工營造出一個積極的環境，有意識的引導員工端正價值觀，進而使得企業員工主動的履行保護固定資產的責任，以全面實現企業實施固定資產管理制度的目標。
2.完善固定資產管理的監督機制
眾所周知，固定資產是通信企業展開工作、為社會服務不可或缺的物質基礎，建立完善的固定資產管理的監督機制是保護通信公司固定資產的主要途徑。通信企業可以通過完善固定資產管理的監督制度來監管固定資產的采購情況、驗收情況、領用情況、使用情況以及報廢銷毀情況，用以保證固定資產管理制度的執行和減少資源浪費。
3.建立健全固定資產的管理機制
固定資產是資產的主要組成部分，其管理的科學化直接影響到通信企業的健康發展與增值。通信公司要對固定資產的信息進行系統的登記、歸類，及時維修故障設備，嚴格控制新固定資產的采購活動，促使固定資產結構更為合理化、科學化。與此同時，通信企業還應該建立科學的、行之有效的固定資產采購計劃，以杜絕不必要的資源浪費。
4.優化企業資源配置，避免資源浪費。
通信企業屬于高收入、高投入的資源密集型企業，固定資產種類以數量多，并且分布范圍廣，需要不斷引進先進的設備和技術，管理相對困難。這就需要資源整合、優化配置的輔助來完成對其的管理工作，以提高資產的利用率。
四、總結
建立一系列行之有效的固定資產管理辦法，對固定資產進行整合、優化配置，不僅可以節約企業資源，降低生產經營成本，提升企業在通信行業的競爭力，還有效的促進我國整個通信行業的發展與壯大。
參考文獻：
關鍵詞：金融生態；法制建設；信用體系
文章編號：1003―4625(2007)04－0023－03
中圖分類號：F830.3 文獻標識碼：A
本文擬結合資產管理公司的實際情況，從法制環境與金融生態環境的關系著手，論述影響我國金融生態環境的法律制度所存在的問題，并就我國未來法制環境的改善提出自己的建議。
一、法制環境與金融生態環境的關系
法制建設與金融生態環境密切相關，主要體現在以下幾個方面：
首先，法律規范金融主體市場的行為，構建金融主體的市場準入、退出和公平競爭機制，使金融組織優勝劣汰，保持金融生態環境的良性發展和動態平衡。資產管理公司作為一個金融主體，起著最大化回收不良資產、化解金融風險的作用。但是，我國卻沒有一部資產管理公司的專門立法，使得資產管理公司的設立及運行沒有規章可循，也導致資產管理公司在處置和管理資產的過程中遇到許多無法解決的與現行法律矛盾的地方，直接影響了資產的回收率。世界上很多國家都有對資產管理公司的專門立法，例如美國1989年通過了《金融機構改革、恢復和強化法》，為重組信托公司(RTC)制定了專門的法律框架。另外，我國目前缺乏有關金融機構的破產法規。如果對金融機構缺乏一個清晰的關閉破產和清算的法律框架，那么就會影響金融穩定，甚至會影響社會穩定，因為法律事先未明確金融機構的退出機制，使得市場參與者并未預期所面臨的風險、進行明確的選擇。由于缺乏有關這方面的法規，還會導致實踐中經營失敗的金融機構遲遲得不到有效的處置，造成金融風險越來越大，金融生態嚴重惡化。因此，法律對金融機構的準入、退出及行為的規范具有很重要的作用。
其次，法律確立金融生態環境的自我調節機制，為金融主體創造良好的司法及執法環境，通過監管、自律等方面的規范，防范和化解金融風險，保護投資者，增強金融生態環境的穩定性和適應性。在資產管理公司處置資產的過程中，司法及執法環境的好壞就至關重要，是決定資產回收率的關鍵。我國資產處置涉及的法律主要包括《合同法》、《擔保法》、《票據法》、《證券法》、《破產法》等，這些法律規定為資產管理公司的處置和管理工作提供了一個法律保障。這些法律中，最重要的是《破產法》，因為在實際經濟生活中，由于破產舞弊的原因造成的壞賬比例非常大，一些企業利用假破產鉆法律的空子。破產還是資產管理公司回收債權的最后的武器，破產法的質量直接影響資產管理公司債權的回收率。另外，針對資產處置的一些法律制度也很重要。例如，在波蘭，法律賦予銀行在企業重組和債務人談判中的準司法權，以銀行為主導的“庭外調解”具有很強的法律效力；在瑞典、羅馬尼亞、保加利亞等國家也有類似的做法，在法律上保證債權人，在重組和回收方面，具有顯著優先的地位。這些做法對保護債權人的利益是很重要的。此外，法律是否應當準許設立資產重組方面的專業法庭?是否準許取消抵押品的贖回權，以便簡單快捷地實現抵押權?這些問題都是資產管理公司開展工作必不可少的重要的法制環境。
再次，法律通過規制政府與企業的關系，為金融機構創造良好的制度與政策環境；金融法制建設也為金融生態環境在政治、經濟、社會、文化等方面的改善提供保障。以法律的形式將金融政策規范下來，不僅能夠強化政策的執行力并減少執行成本，還可以一定程度上防止不利金融生態健康發展的政策出臺。資產管理公司在處理不良資產的過程中，其作為債權人的控制能力究竟有多大?政府、資產管理公司以及企業之間究竟是一種什么樣的控制及調整關系?對這些問題的回答實質上都和法律的調整有關。拿資產管理公司來說，目前我國的金融資產管理公司分別由人民銀行、財政部、銀監會、國務院派出的監事會和審計署監管，由于法律沒有對監管部門之問的分工做出很好的調整，導致在實際運行中往往可能形成多重監管，造成監管效率較低，從而影響了整個金融環境的建設。
最后，法律通過對違法案件的懲處，通過法律的威懾作用，還可以優化金融生態的經濟運行環境，創造各種金融組織和金融活動的發展空間，保持金融生態環境的良性發展。資產管理公司在回收資產的過程中，遇到的一個很重要的問題就是信用問題，這與我們國家信用法律制度的缺失以及全社會信用觀念的淡薄是密切相關的。法律可以通過對信用制度的確立，讓守信者比失信者獲得的機會和利益更多，從而構建一個守信的社會。法律還可以在很大程度上引導和促進積極向上的金融文化，突出表現在構建良好的金融機構內部文化和金融活動行為模式等方面。
二、目前我國金融生態法律環境面臨的主要問題
我國金融生態環境中的一些重要問題還未從法律制度的層面加以解決，金融生態環境自身不斷發展完善與個別金融領域法制建設相對滯后的矛盾仍然存在。當前，我國金融生態法律環境面臨以下幾個方面的問題：
一是缺少規范的金融機構及其他企業的市場退出機制。規范的金融機構市場退出機制是金融生態法律環境的核心內容之一。當前我國規范的金融機構市場化破產機制尚未建立。現行《企業破產法》僅適用于全民所有制企業。就破產原則而言，仍以勞動債權作為第一受償人，明確保護金融債權人利益的破產原則并沒有確立，導致金融債權人的利益得不到有效保護。就其中的制度構建而言，國際上普遍采用的破產管理人制度沒有建立起來，清算組往往漠視債權人的利益；就破產程序而言，在破產案件的管轄與受理、債權人會議、監督制度等方面的規定也不很健全。規范的金融機構和其他企業市場退出機制的欠缺，導致當前我國金融生態環境負擔沉重，制約了我國金融機構和金融業務的發展。在實踐中，破產制度往往成為債務人逃廢債務的手段，影響了資產管理公司工作目標的實現。
二是缺少完善的金融信用法律環境。金融信用環境的建設是一項復雜工程，它要求在金融市場上包括金融機構在內的各個交易主體，都能夠本著誠實守信的理念進行交易。作為金融生態環境的重要組成部分，良好的金融信用環境不僅是文化建設、更是法制建設的結果。但是，由于金融市場中存在著嚴重的信息不對稱和市場主體的機會主義行為，在缺乏外在監督和道德約束時，就會導致失信行為。我國目前信用方面的法制建設滯后，征信體系沒有建立起來，信用中介機構的建設還處于起步階段，失信懲罰機制尚未有效建立，社會信用體系很不完善，遠不能適應我國社會主義市場經濟發展的需要。各家資產管理公司在處置不良資產過程中，就遇到了大量的企業逃廢債行為。據報道，在國有商業銀行的貸款戶中，有逃廢債傾向的企業占40％，而實際操作中可能達到的比例為50％～60％，這些行為
得不到有效的法律制裁，也得不到輿論的譴責，可見我國信用制度的缺失和信用觀念的淡薄有多么嚴重。因此，構建一個健康合理的金融信用體系既是金融生態建設的一項重要內容，也極為緊迫。
三是缺少有利的金融法制環境。法制環境是金融生態環境中的核心因素，完善的法律可以有效保護債權人、投資人的合法權益，打擊金融違法行為，樹立誠信意識和道德規范。在這方面，我國的有關法律制度還需要進一步完善。資產管理公司在不良資產管理實踐中就時常遇到大量的法律障礙，具體如執行繳費問題，建設工程承包款優先受償與約定抵押權的關系問題，執行法院裁定以法人股抵債中存在的問題等。根據實務操作經驗和相關研究，金融資產管理公司在對資產的管理處置運行過程中，還或多或少地存在著與《民法通則》、《擔保法》、《合同法》、《證券法》、《中國人民銀行法》、《中華人民共和國借款合同條例》等諸多法律法規相矛盾的地方。另外，對金融違法犯罪行為的有效打擊是金融生態環境自我調節、自我凈化機制的基礎。現行《刑法》的有關規定尚不能滿足打擊金融犯罪行為的要求。《刑法》關于挪用資金罪的規定，僅適用于金融機構的工作人員挪用客戶資金的行為，而不適用金融機構挪用客戶資金、資產(如國債)的行為；對操縱金融機構挪用客戶資金、資產的單位和個人，也很難根據《刑法》加以制裁。
四是缺少良好的司法與執法環境。司法判決的順利執行是司法公正的重要內涵和體現。包括金融案件在內的案件“執行難”問題，已連續數年引起最高權力機關的高度關注。當前我國金融執法環境的缺陷主要是執行時間長、程序復雜、成本高昂、地方保護主義和行政干預比較嚴重。“贏了官司輸了錢，倒貼一筆訴訟費”就是資產管理公司執行難的真實寫照。這主要是因為一些地方政府片面強調本地區的特殊性，過分看重政策傾斜而忽視金融生態等軟環境在地方經濟發展中的作用，因而所采取的不適當的直接或間接的行政干預，影響到了金融生態環境的發展。比如一些地方政府對債務人所采取的地方保護行為，客觀上助長了債務人的逃廢債行為。據有關調查分析，直接或間接行政干預所形成的銀行業不良資產就占不良資產總額的80％左右。另外，這些行政干預也給資產管理公司處置回收銀行不良資產造成了障礙。
三、我國金融生態法律環境現狀分析
就資產管理公司而言，我國金融生態法律環境的改善主要體現為我國金融不良資產處置面臨的政策和法律環境的改善，主要體現為以下幾點：
一是當前我國的金融不良資產問題得到了前所未有的關注和重視。
近年來，我國銀行不良資產比例居高不下的狀況一直是人們談論的熱點問題。隨著我國加入WTO，這一問題更是得到了政府和全社會前所未有的關注和重視。在2002年全國金融工作會議上，中央對金融系統降低不良資產提出了明確要求。有關部門也在加緊進行降低銀行不良資產、提高社會信用的制度建設。當前這種全社會關注不良資產問題的氛圍有利于金融生態法律環境的改善。
二是國務院頒布了《金融資產管理公司條例》，標志著金融資產管理公司已經成為我國金融體系的重要組成部分。2000年11月1日，國務院頒布了《金融資產管理公司條例》(以下簡稱《條例》)。《條例》對金融資產管理公司的性質、職能、業務范圍等作出了規定。《條例》的頒布標志著資產管理公司這一金融改革的新生事物初步得到了法律(實際上還只是行政法規)的認可。金融資產管理公司也因其富有成效的工作而逐漸成為我國金融體系的重要組成部分。
三是金融資產管理公司不良資產處置的實踐得到了政策法律的關注，并獲得了一定程度的支持。
金融不良資產管理在我國是一項全新的實踐。在這一實踐過程中，各家金融資產管理公司積極探索，創造了很多具有金融創新色彩的處置方法和手段。這些方法和手段客觀上往往與現行政策尤其是法律相沖突，因而得到政策和法律的關注并由此獲得了政策和法律的一定程度的支持。例如，《條例》規定“金融資產管理公司持有的股權，不受本公司凈資產額或者注冊資本的比例限制”，該規定在當時突破了《公司法》關于公司向其他有限責任公司、股份有限公司投資所累計投資額不得超過本公司凈資產的50％的規定。再如，最高法院有關司法解釋明確了銀行及資產管理公司可以通過在省級以上報紙公告的方式履行債權轉讓通知義務以及中斷訴訟時效。這在法律上是一個很大的突破。需要指出的是，有關不良資產管理的政策與法律上的突破和創新是與金融資產管理公司自下而上的立法推動行為密不可分的。
四是不良資產處置有關稅費獲得較大幅度減免，降低了金融資產管理公司的運營成本。
由于金融資產管理公司的資本金以及處置費用均系由財政部撥付，其處置不良資產形成的最終損失，也是由財政部提出解決方案，報國務院批準執行。因此，自金融資產管理公司成立伊始就獲得了稅費減免政策。《條例》規定：金融資產管理公司免交在收購國有銀行不良貸款和承接、處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的業務活動中的稅收；免交工商登記注冊費等行政性收費；最高法院發文規定金融資產管理公司減半交納為處置國有銀行不良資產提訟的案件受理費、申請執行費和申請保全費，但在實踐中，一些地方的法院并未予以執行。國家計委計價格[2001]391號文件要求評估、審計、公證、律師等中介機構對于金融資產管理公司收購和處置不良資產過程中涉及的中介服務，給予適當優惠。
四、完善金融生態法律環境的幾點建議
現階段，我們應當從立法和執法兩個方面入手，完善法律制度環境，構建合理高效的金融生態環境。
一是加快有關金融立法，完善金融法律制度環境。首先是進一步完善《破產法》，建立市場化的企業破產機制。建立破產管理人制度，完善債權人會議、破產重整、破產申請和受理以及債務人財產清算等制度。給予有物的擔保的債權絕對優先的清償順位。其次，要完善《合同法》、《擔保法》及有關金融機構的專門立法。如前所述，金融資產管理公司在對資產的管理處置運行過程中，還或多或少地存在著與《民法通則》、《擔保法》、《合同法》、《證券法》、《中國人民銀行法》、《中華人民共和國借款合同條例》等諸多法律法規相矛盾的地方。另外，我國至今為止還沒有一部資產管理公司的專門立法，嚴重制約了資產管理公司的發展。再次，作為金融機構破產法律制度的補充，應當建立有關存款保險機制和證券投資者保護機制的法律制度，降低金融機構破產的社會成本，防止系統性金融風險。最后，應修改《刑法》，強化對金融欺詐行為的打擊力度。只有嚴厲懲治挪用金融機構客戶資金、資產的違法犯罪行為，追究相關責任人的刑事責任，才能有效維護社會秩序和金融穩定，發揮金融生態環境的自我調節和自我凈化功能。應進一步擴大金融欺詐犯罪主體的范圍，建立健全修改有關委托理財、金融衍生產品、金融結構性產品和金融控股公司等的法律規范。
資產管理公司在多年處置不良資產的過程中，在主張債權人利益的同時，通過積極向監管部門匯報和運用訴訟、破產等法律手段，有效促成了有關部門關于不良資產處置和相關政策的出臺，對金融法律環境的完善起到了推動作用，比如說由于市場外資交易的增加，促使政府有關部門完善、出臺了相關法規如《金融資產管理公司吸收外資參與資產重組與處置的暫行規定》、《國家稅務總局關于外商投資企業和外國企業從事金融資產處置業務有關稅收問題的通知》、《國家發展改革委關于金融資產管理公司對外轉讓不良債權有關外債管理問題的通知》等。
二是加快信用法制建設，規范征信業的發展，為培育良好的信用文化打好基礎。目前我們的金融市場信用風險較大，一個非常重要的原因就是我們的有些制度約束的缺乏和無效。事實上，一些金融工具和制度本身的創新也為信用風險的規避提供了新的途徑，如征信法律制度。征信法律制度的建設應當明確征信業主管部門、監管職能和監管法律責任，明確征信機構的市場準入條件，規范高級管理人員的任職管理和從業人員的從業管理，規范征信業務的管理，包括信用信息的采集、存儲、加工、披露和使用，確定中央基礎數據庫的法律地位及其與征信機構之間的關系。另外，存款保險制度，第三方信用擔保機制等制度的建設也很重要。除了要建設好信用法律制度外，還應當全社會弘揚信用觀念，讓所有的市場參與者都能認識到守信光榮，失信可恥，把“講信用，守合同”作為金融市場交易的一個基本的道德準則和交易文化，這樣才能為良好的法制環境提供文化基礎。
關鍵詞：資產管理；非標準化業務；風險控制
現代金融服務隨著四大金融資產管理公司從政策性國有獨資非銀行金融機構向現代金融服務企業的轉型，金融資產管理公司的處理從銀行剝離不良資產的歷史使命也發生了重大變化。各家金融資產管理公司逐步發展為擁有保險、信托、租賃、銀行和證券等各類金融業務子公司的綜合金融控股公司，為轉變成現代金融服務企業奠定了堅實基礎，同時，金融資產管理公司及各分支機構的業務模式也從傳統的處置銀行剝離不良資產向為各類企業提供綜合金融服務進行轉變。在這種業務變革的背景下，金融資產管理公司出現了許多非標準化業務，如夾層融資、資產證券化、固定收益類增信業務等，這些非標準化業務在準入標準、盡職調查規范、風控要求等方面對標準化規范的制定、執行和監督都提出了新的要求和形成了新的挑戰。
一、金融資產管理公司非標準化業務
2000年11月頒布的《金融資產管理公司條例》規定，“金融資產管理公司，是指國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產的國有獨資非銀行金融機構。[1]”此外，傳統的業務范圍還包括以下四部分：一是債務追償和重組，資產置換、轉讓和銷售，企業重組，債權轉股權及階段性持股；二是財務及法律事務咨詢顧問、資產及項目評估；三是向金融機構借款，向中央銀行申請再貸款，發行債券；四是資產管理范圍內的上市推薦和債券、股票承銷。[2]金融資產管理公司自成立之初，在管理和處置商業銀行剝離的政策性不良資產方面，已形成了一整套不良資產管理和處置的標準化規范，培養了一大批處置不良資產的專業人員隊伍，積累了豐富管理和處置經驗。在金融資產管理公司商業化轉型的背景下，金融資產管理公司建立或控股了一批金融業務的平臺公司，業務種類已延伸至銀行、保險、信托、證券等金融行業范圍內，區別于傳統已形成標準化規范的處置不良資產業務，業務范圍不斷擴大，出現新的業務如資產證券化、中間業務、投資咨詢顧問、固定收益類增信業務等，尚未建立真正意義的標準化規范理念和文化，也未形成體系性的標準化規范，這些業務由于自身業務或交易內在構成的復雜，很難制定標準化規范并加以執行和監督。金融資產管理公司的非標準化業務，從實務概括來說，是指金融資產管理公司基于金融創新的背景下，運用多種金融手段和金融工具開展的尚未通過成體系性的標準化流程或規定進行規范的商業化業務，其具有如下特點。
（一）業務內在構成復雜
金融資產管理公司這些非標準化業務，從廣義上說，可以概括為大投資銀行業務。在現代金融服務領域內，金融創新日新月異。投資銀行業務作為金融創新最為活躍的領域，業務內在構成越來越復雜，交易結構從資金來源至項目運營，往往涉及諸多相關利益方，法律關系錯綜復雜，交易手段各有不同。各種業務同質性差別較大，往往一個項目、一個案例在交易結構、資產評估等方面都較難比較。這種內在構成的復雜為制定統一的標準化規范帶來了極大挑戰。
（二）業務需求多樣
金融資產管理公司從傳統的政策性處置商業銀行剝離的不良資產轉變為開展商業化業務的金融服務企業，經營目標要實現市場化，經營模式應通過自身產品的服務為客戶創造價值，實現自身利潤最大化和可持續發展。金融資產管理公司的客戶也已經從商業銀行、大型國企和政府機構發展擴大為各類金融機構、大小企業和政府機構、甚至是高凈值的個人客戶等等。客戶的業務需求多種多樣，業務需求的規模、手段和內容大相徑庭，而作為市場化的金融資產管理公司立身之本應該通過自身的服務來滿足客戶需求，而這種多樣的業務需求很難通過統一的準入標準、風控要求等進行標準化規范。
（三）從業人員觀念不同和經驗不足
金融資產管理從設立之初至今，發展歷史不過十幾年，經營理念也發生了從處置不良資產的政策性任務向開展商業化業務的變革，從業人員在管理和處置不良資產方面積累了豐富的運營經驗。但在商業化業務當中，不少從業人員，包括法律審查、風險控制部門人員和項目人員，尚未形成以客戶服務為中心的商業化觀念，商業化業務的操作經驗也不足，不少從業人員還以政策性業務階段的慣性思維對待客戶需求，以我為大。這些都為非標準業務標準化規范的制定和執行帶來困難。
二、金融資產管理公司非標業務標準化規范的必要性及指導思想
金融資產管理公司對非標準化業務進行標準化規范，并沒有明確的定義，從實踐經驗總結來看是指為了防范和控制非標準化業務產生的金融風險，根據業務范圍的不同在準入標準、業務承攬要求、盡職調查、交易結構的設計、風險控制措施等方面，通過制度化建設建立指導規范，并在業務開展過程中嚴格執行，監督交易或業務事項的變化，并根據執行過程中的反饋，及時修訂指導規范。
（一）防范和控制金融風險
金融資產管理公司作為金融服務企業，從某個程度來說經營的就是風險，而非標準化業務由于自身業務特點，比較傳統的經營范圍對金融資產管理公司經營風險的影響更大，因此，通過制定和執行標準化規范，對于防范和控制金融資產管理公司非標準化業務產生的金融風險意義重大。標準化規范為非標準化業務的開展不僅起到保駕護航的作用，更有利于金融資產管理公司非標準化業務規模的擴大和經驗的積累。
（二）金融資產管理商業化轉型經營理念的變革
非標準化業務的開展是商業化轉型的內在要求和重要體現，對非標準化業務進行標準化規范應當樹立合規經營和利潤最大化并重的指導思想。金融資產管理公司作為具有現代企業治理結構特征的金融服務企業，在完成政策性處置不良資產歷史使命后，為股東創造價值是企業經營的根本目標和持續發展的重要保障。在合規經營的前提下，實現利潤最大化是為股東創造價值的重要標志。金融資產管理公司對非標準化業務進行標準化規范就是滿足合規經營的要求，而樹立同時以利潤最大化并重的思想就是要在制定和執行標準化規范的過程中建立以服務客戶為中心的理念。只有建立服務客戶的理念，金融資產管理公司在市場化經營當中才能為客戶創造價值，與客戶建立長期合作關系，從而為自己創造利潤，擴大自己的市場份額，持續地獲得利潤為股東創造價值。
三、關于非標業務的標準化規范的建議
（一）轉變和加強從業人員的經營理念和文化
從管理學角度講，任何標準化規范工作的落實都要依靠金融資產管理公司的從業人員來進行，而從業人員的理念和企業風險管理文化的影響都是標準化規范工作的有效性實施的基礎。[3]金融資產管理公司自2009年經營存續期限問題得到解決后，從業人員隊伍不斷擴大，人員結構不斷更新。但從整體來講，從事傳統標準化業務和具有傳統業務經驗的從業人員仍占據金融資產管理公司人員的大多數。在部分從業人員當中，特別是法律審查、風險控制部門的人員，存在沿襲著原政策性處置不良資產的思維習慣和作風。在對非標準化業務制定和實施標準化規范過程中，沒有建立以服務客戶、滿足客戶需求為中心的經營理念，造成工作僵化、阻滯工作創新。因此，樹立新的經營和風險管理文化，轉變從業員傳統思維觀念，對于發揮標準化規范在非標準化業務保駕護航和促進非標準業務發展的方面是最為重要的影響因素。應當建立從高層做起，通過公司新文化的宣傳和培訓，逐步樹立和加強標準化規范應以合規經營和利潤最大化并重的指導思想。通過明確的前后臺職責分工和便于業務開展的流程管理，發揮執行標準化規范對于開展非標準化業務的積極作用。
（二）根據不同業務模式制定相應的標準化規范
金融資產管理公司的非標準化業務因自身的業務構成的復雜和業務需求的多樣性，通過制定統一的標準化規范對可能產生的風險進行防范和控制具有相當大的困難，而且統一的標準化規范也較難適應不同的非標準化業務模式特點。雖然統一的標準化規范有利于執行，但在一定程度上并不利于金融資產管理公司非標準業務的創新，而創新是金融資產管理公司區別于傳統銀行發展的根本。金融資產管理公司作為大投行概念，提供的金融服務應具體情況具體分析。為了促進非標準化業務的發展，在合規經營的前提下，金融資產管理公司的相關部門應充分研究銀監會、證監會等監管機構的監管思想和指導意見，正確領會監管部門監管思路，根據目前非標準業務發展的現狀制定相應的標準化規范以利于業務開展。按照不同的產品和服務模式，不能采取“一刀切”的方法制定統一的指導意見，避免標準化規范帶來的指導僵化、不適宜實務要求的現象。例如，對于固定收益類增信業務，在準入標準上應根據房地產行業、能源行業、商業、農業等不同行業類型規范制定有所不同，在抵押擔保的風控措施上應本著實質重于形式，在抵押率上設定不同要求。[4]
（三）建立健全標準化規范工作的信息溝通和監督機制
科學合理的標準化規范有利于金融資產管理公司非標準化業務的開展，但有效執行標準化規范不僅需要從業人員的職業素養，還要依靠有效的監督機制和信息溝通。目前金融資產管理公司通過整合業務審查流程和項目管理流程，一定程度上在事前控制、事中控制階段建立標準化規范有效執行的監督機制，通過內部審計和不定期檢查，在事后控制階段監督標準化規范的執行效果。[5]但是面對瞬息萬變的市場機會，標準化規范的監督機制一定程度上雖然能保障標準化規范工作有效執行，但對于適應監管要求和市場變化及時修訂和完善標準化規范方面卻有所欠缺。因此在監督機制當中，應當建立健全自上而下、自下而上的有效信息溝通管道，通過在公司網站建立部門提問與解答共享板塊、建立不定期業務部門訪談、建立信息溝通的激勵機制等，加強和完善標準化規范工作制定和執行工作的科學性和合規性，最大限度地發揮標準化規范在防范和控制可能產生的金融風險的作用。金融資產管理公司非標準化業務是金融創新的重要領域，也是可能產生金融風險須加以關注的重要方面。非標準化業務的開展對于金融資產管理公司合規經營和持續發展具有重要意義，在金融資產管理公司形成自身競爭優勢方面發揮著極為重要的作用。而對于非標準化業務的標準化規范工作是防范和控制金融資產管理公司經營風險的重要保障，也是其合規經營和持續發展的基礎，推進標準化規范應當符合金融資產管理公司經營理念的變革，以服務客戶為中心，以為客戶創造價值作為標準化規范的重要指導思想，這個過程任重而道遠。
作者:姜慧 單位:哈爾濱職業技術學院
參考文獻：
[1]中華人民共和國國務院.金融資產管理公司條例，2000-11-10.
[2]中國人民共和國財政部.金融企業財務規則[M].北京：中國方正出版社，2000.
[3]于家欽.對金融資產管理公司發展前景的思考[J].金融縱橫，2014(4).
[關鍵詞] 資產管理；保險資產管理公司；資產負債匹配
自2003年5月9日中國人保申請設立中國人保資產管理有限公司并獲批準起，我國保險業資產管理公司得到快速發展。到目前為止，中國保監會已批準成立保險業資產管理公司9家，涵蓋了國內主要保險公司，管理總資產已超過國內保險業總資產規模的85%。因此說，保險業資產管理公司不僅成為中國保險業的一支重要隊伍，也已經成為中國金融領域、乃至中國經濟領域的一支重要力量。而與此同時，我國保險業資產管理公司的定位與發展始終是理論界和實踐領域討論的重點之一。保險業資產管理公司應該充分利用制度上的難得契機，秉承“穩健經營、內控嚴謹、外向開放、治理完善”的原則，將資產管理公司的作用從單純的防范保險資金風險和提高保險資金收益角度，通過資產和負債管理的雙方面突破，進而發展到更具專業性、規模性和市場引導力的金融服務公司，從過程和結果上實現我國保險業資產管理公司應有的定位。
一、我國保險業資產管理公司成立的行業背景
(一)保險業資產管理公司的成立是我國保險業行業加強的必然產物
總的來說，我國保險業資產管理公司的成立是我國保險業發展的必然產物。雖然我國保險業發展主要在20世紀 80年代，保險資金運用的歷史也主要是體現在1995年的《保險法》實施之后，但保險業的發展速度卻始終保持在世界一流的水準，從1999年之后的數字來看，保險業總資產從 1999年的2 604億元發展到2005年的15 226億元，年平均增長速度在34.47%左右。管理資產的迅速提高必然帶來管理方式的變革，從我國保險業發展的幾個階段來看：
首先，當我國保險業剛剛起步的時候，各家保險公司都是以銷售產品為主要目標，成本敏感性不高，現金流的凈流入是主要的盈利模式，由于長期負債的壓力是以當時的保險密度和保險深度的增長巨大潛力為前提，因此各家保險公司對于資金管理工作的危機感基本沒有，那就更談不上統一的管理模式和創新的管理技術。實際上，當時保險資金在全國范圍內的“大集中”都沒有形成，保費的投資權力完全由保費的收取方來擁有，管理模式的行業內分化現象也非常明顯，風險累積較為突出，“保險”在某種程度上成為“冒險”。
其次，當我國保險業發展到一定程度的時候，保險業的制度建設逐步得到重視。先是1995年的《保險法》頒布，接著是全國各家保險公司的資金“大集中”的開始，然后是 1998年以“中保集團一分為三”為標志開始的分業經營，各家保險公司將集團、產險、壽險分離的同時也開始加強了保險資金的統一管理。在這個階段，保險資金的使用開始強調專業性和技術性。與此同時，我國貨幣市場與資本市場變化的復雜性也迫使各家保險公司大力引進人才，積極建立專門化的資金運用部門，同時期存在的道德風險、操作風險和制度風險又加劇了市場風險的管理難度，因此我國保險資金運用制度存在明顯的進一步創新的內生性。
再次，當保險公司獨立的資金運用部門在運作中的專業性和獨立性無法進一步提高的時候，我國保險監管機構大力提倡和推進的保險業資產管理公司制度在我國應運而生。目前我國保險資產管理行業的發展也開始需要保險資金能夠獨立運作投資業務和獨立承擔法律責任，投資管理人員的薪酬激勵制度也需要能逐步和市場接軌。因此，更具專業性、開放性和全面性的資產管理公司的成立就顯得十分必要和自然。
(二)保險業發展的資產主導型管理更需要專業的資產管理隊伍
資產負債匹配是保險資金投資的主要特征之一，而保險業的發展趨勢都是由負債主導逐步向資產主導過渡的過程，這實際上也是檢驗一國保險業發達程度和保險管理制度健全程度的重要標志之一。資產配置對機構投資者的作用從國際慣例上看也是顯而易見的，正如加里·布林森(gary brinson)、布雷恩·辛格(brain singer)和吉爾·比伯爾(gil beebower)在1991年《投資業績的決定因素》中指出，“大約有90%以上的機構投資組合收益差別來源于資產分配的不同，而僅有少于10%的投資收益差別可由市場時機掌握和證券選擇不同來解釋。”由此可見，隨著保險業的發展，保險投資業務將與保險主營業務共同發展，前者的發展地位是一個不斷強化直至并駕齊驅的過程。從西方國家的數據來看，保險主營業務的發展必須依托投資業務的發展，從而也進一步推動了發達國家保險業資產管理的工作開展和公司型建制。
從國際上保險公司發展過程來看，不僅資產負債匹配技術和管理體系在不斷強化和發展，單從高管人員工作背景的變化就已經不斷說明資產主導型的越發重要：保險創建之初主要是由市場銷售的高手擔任公司高管；第二階段是由精算和財務管理的專業人士通過產品創新和成本控制而進入公司管理層；第三階段是由投資管理人員擔任高管，來支撐和承擔產品的創新和業務的運行。
從我國保險業發展的幾十年來看，最初的保險公司高管往往都是由政府部門、銀行部門等高管人員來擔任，這些人有廣泛的人脈關系，背景深厚，能快速取得業務。而正式業內培養的第一代高管人員一般都具有保險主營業務背景，然后是具備良好管理才能和技術的管理類或精算技術人員。從19世紀開始，保險精算技術不斷發展，現在只要根據生命表，工作人員都已經可以按部就班地開展工作。再經過此后的財務高管人員主導后，目前各家保險公司的高管人員往往是具有較好投資工作背景的業務專家。因此保險資產管理公司的成立在各家保險公司內部往往也具有較好的組織基礎，這也構成了目前9家保險業資產管理公司成立的重要基礎之一。
(三)我國大金融格局變革中的“混業雛形”趨勢奠定了保險資產管理的基礎
目前全球的金融監管主要是混業和分業兩種模式，兼具其中的經營模式也往往因為其所在國家或地區的銀行優勢或財政優勢而形成了事實上的混業模式。從各自推行的國家或地區分布來看，金融制度較為發達的國家或地區往往是以混業制度為主。
目前由于我國尚處在發展中階段，因此金融領域里的分業經營模式有制度上的依賴性，但隨著金融環境的變化和金融系統內各公司內在生存和競爭的壓力，混業發展在我國目前有一定的內生性要求。“合久必分、分久必合”的發展規律主要取決于市場發展和監管能力，而這種能力的主要檢驗指標就是看防范金融業之間風險傳導的防火墻是否堅固而有效。
從混業發展的國際趨勢來看，往往是秉承金融體系中資產存量的分布規律來進行的，換言之，銀行業、保險業開展證券業務和信托業務更為直接。從目前我國保險業管理辦法來看，保險公司參與銀行業務、證券業務和信托業務難度較大，而保險業資產管理公司正好可以解決相應難題，保險業資產管理公司不僅可以充分利用所在保險公司的分支機構網絡優勢，而且還可以通過其集中化風險控制和資金優勢達到保險行業向其它金融領域發展的試點作用。
二、保險業資產管理公司的經營模式選擇
(一)國際上保險業資產管理公司的經營模式
從國際上保險業資產管理公司的經營內容來看，主要資產包括一般賬戶資產、獨立賬戶資產和第三方賬戶資產，三者的結構沒有統一規律，根據國別、金融環境和每家公司自身的情況略有差別。但從總體來說，國際保險資產管理公司經營管理有以下特點：
首先，保險業資產管理公司對保險業職能的主要支持在于資金融通功能，這是保險三大職能中保險資產管理公司定位的主要依據，也是其在保險業地位中的不可替代的主要原因。由于保險主業資金的長期負債性特點，在長達幾年甚至幾十年的時間間隔中，沒有保險資產管理公司專業化管理對主業資金的增值作用，保險業的補償和保障的兩大功能也就無從發揮。
其次，保險業資產管理公司的行業定位就是金融服務公司，其所遵循的監管法規和業務準則的首要前提就是一種企業資金的投資行為，因此業務類型與保險業自身的業務類型相差較大，在更多情況下主要是與證券機構、信托機構和其它投資咨詢機構來競爭，甚至在一些國家，保險資產管理公司的展業后臺或者展業目標就直接是銀行業務。換句話說，保險業資產管理公司在各國的金融體制中都具有典型的旗幟性、全面性和具備貨幣及資本領域雙重領導力的市場形象。
再次，保險業資產管理公司的發展目標只能是展業越加豐富和規模越來越大的金融服務公司，這是由殘酷的市場競爭決定的，否則保險業資產只能逐步由市場的第三方機構代為管理和投資運作。換言之，保險資產管理是“逆水行舟、不進則退”的行業競爭模式。從國際經驗來看，目前美國和歐洲都出現這樣的情況：或者是保險業資產管理公司不僅管理保險資金，而且成功管理其它各類資金；或者是保險資產管理公司逐步被淘汰，保險資金被全權委托到保險業外的第三方金融機構代為管理。保險資產管理公司一直面臨其它 tpam(third party asset management第三方資產管理)公司的強大競爭，如圖1和圖2所示，到2001年底，美國市場上第三方保險資產管理領先的5家機構中只有2家為保險資產管理公司，而歐洲市場上第三方資產管理領先的10家機構中只有1家為保險資產管理公司。
(二)我國保險業資產管理公司的經營模式選擇
根據《保險資產管理公司管理暫行規定》的要求，保險資產管理公司是指經中國保監會會同有關部門批準，依法登記注冊、受托管理保險資金的金融機構。但從實際準人的業務經營具體內容來看，保險業資產管理公司的業務領域還是明顯擴大，比如第29條對“保險資產管理公司經營范圍業務”的規定中包括：受托管理運用其股東的人民幣、外幣保險資金；受托管理運用其股東控制的保險公司的資金；管理運用自有人民幣、外幣資金；我國保險監管機構批準的其他業務；國務院其他部門批準的業務。從目前我國已批準成立的 9家保險資產管理公司的名稱和經營范圍來看，保險業資產管理的發展空間和潛力極大，各保險業資產管理公司正面臨難得的制度機遇，同時市場的殘酷競爭也為下一步的展業要求提供了重要的推動力。
從現有的業務類型來看，保險業資產管理公司目前的主要任務還是通過專業化和獨立化的制度運作來實現化解投資風險、提高投資收益、支持保險產品創新等目標。從資產業務、負債業務、中間業務三方面來看：首先，資產業務中主要還是金融產品投資，存量較小的保單質押貸款業務明顯具備客戶服務的功能，存量中的非金融產品一般主要是公司自用部分或歷史遺留項目；其次，負債業務目前還主要是受托管理所在保險集團的產壽險及集團資金，盡管部分資產管理公司已開始嘗試接受其它社會資金的委托業務，但總體來看，保險資產管理公司甚至還沒有受托管理到全部的保險資產。再次，保險資產管理公司真正意義上的中間業務目前還沒有開展，即使有也往往是從提高投資產品市場份額的角度出發的。因此說，我國保險業資產管理公司的發展潛力和前景十分廣大。不僅在資產業務上可以通過擴張投資渠道來實現資本市場與非資本市場產品的有效組合，還可以在負債業務上通過大力挖掘投資型保險產品和企業年金理財產品等方式來進一步爭取受托其它保險公司資金、社保基金、企業年金和廣大的社會資金，從而實現獨立的資產管理和機構運作。
在各方面條件成熟的情況下，保險業資產管理公司還可以憑借自身的投資及保險行業雙方面優勢開展進一步的中間業務，最終實現我國保險業資產管理公司的風險管理——自主經營——資產管理——綜合金融服務的四步行業發展目標。在這一發展進程中，我國保險業資產管理公司還應該充分借鑒和吸取我國四大金融資產管理公司的經驗和教訓，加快資金來源和資金運用的多元化突破，才能立足市場，獨立防范市場系統風險，事實上，大部分保險資產管理公司也已經開始了業務的研究儲備、人員儲備和制度儲備。
三、目前我國保險業資產管理公司發展的瓶頸
(一)保險資產管理的制度需要進一步健全和完善
目前我國保險業發展的速度很快，相應的業內制度工作在宏觀和微觀層面上都得到了明顯的強化和重視，近些年來也取得了極好的效果，保險資產管理行業的發展也成為市場關注的熱點。但同時我們也應該看到，由于基礎薄底子弱，保險資產管理的制度建設工作仍將是未來行業內的工作重點，主要反映在以下幾個方面：
首先，保險資產管理的監管制度需要進一步強化和細化。應該說，目前由于我國還處于金融分業階段，因此保險資產管理公司的監管還屬于部門監管和業務監管相融合的階段：一方面，我國保險監管機構要對保險業資產管理公司進行機構監管；另一方面，保險資產管理公司的業務內容還需要我國保險監管機構和銀監會、證監會等進行良好的行業溝通。因此，保險資產管理工作的監管需要進一步專門的法規和細則。
其次，保險資產管理公司與保險公司的委托受托關系要進一步規范和引導。目前保險行業存在一定的資產管理矛盾：一方面，各保險公司在業務競爭的壓力下對投資收益率的要求較高，而各保險資產管理公司受制于市場的整體環境難以完全滿足委托人的要求；而另一方面，市場上可供選擇的受托人隊伍還沒有達到美國tpam的管理程度，而且在業務初期還需要給保險業資產管理公司一個成長的機會。在這種情況下表現出很多難以解決的問題，比如說保險資產管理公司的管理費率的計算和保證、內部監管和外部監管的結合、委托人和受托人的利益分配機制、爭議的協商機制等等，這些矛盾處理不好將直接影響保險業本身的快速發展，相當數量的保險公司仍然停留在負債主導型的投資階段，最終造成市場惡性競爭，保險公司和保險資產管理公司將雙方面受損，這些都需要保險業資產管理制度的細則強化。
第三，保險資產管理的其它相關外部制度也需要進一步強化，比如稅收制度、會計制度、審計制度等等。保險資產管理公司與傳統的資金運用管理部門的最主要區別在于其獨立的法人治理結構和公司化運作模式，因此不僅需要進一步細化各種相關外部制度，更需要防范諸如重復征稅等問題，否則資產管理公司獨立運作的制度優勢非但沒有得到充分體現，反而因為增加了重復性負擔而降低資金運用本身的收益和效率。
(二)保險資產管理公司需要進一步補充和吸引人才
從業務內容上說，目前我國保險資產管理公司的投資種類發展速度超過了人才的引進速度，很多業務類型還需要市場上更全面、更廣泛的專家人才。保險資產管理公司對人才的要求較為嚴格，不僅需要業務人員具備市場里合格的投資技術，更需要投資技術與保險主業的產品開發、資產負債匹配等技術相融合，而且由于保險資金的規模因素，保險資產管理還需要更多具備“一專多能”的多面手能力的人才。因此一些崗位需要將人才引進和內部強化有機結合，選人錄用要符合市場水準和行業匹配的多方面標準。目前各保險資產管理公司還需要在激勵機制和淘汰機制上與市場進一步接軌，充分考慮薪酬水準具備剛性的特點，進一步吸引人才、保護人才和發展人才。
(三)管理隊伍專業化也是未來保險資產管理公司強化的重點
由于保險資產管理公司管理的資金具備期限長、收益要求穩定等行業特點，因此以長期投資為核心的投資理念是未來保險資產管理公司投資的主導理念，這些都需要保險資產管理公司的管理隊伍更具專業化水準。資產管理工作的理論技術性很強，從資產組合模型來看，資產期望收益率的決定和預測機制本身就較為復雜，目前市場上采用非線性回歸分析技術來預測資產的期望收益率的作法也越來越多，但還都沒有權威的結論。根據經典理論，無論是資本資產定價模型(capm)還是套利定價理論(apt)，論述最多的還主要是單因素模型，而對于多因素模型，往往也就是在單因素模型基礎上進行擴展的嘗試而已，因此在理論界尚無定論的前提下，實際的資產管理工作對管理隊伍的要求就更為嚴格。只有在公司層面的投資技術、投資策略、風險控制和績效評估等方面形成市場化的標準和方法后，該公司的投資收益與資產負債匹配能力才能真正符合保險資金的投資特征。
四、進一步加強和發展我國保險業資產管理公司的對策
(一)完善保險資產管理公司發展的經營戰略思想
目前我國保險業資產管理公司的發展正面臨難得的制度機遇和市場機遇，發展空間和增長潛力巨大：一方面，截止 2006年8月，我國保險業內管理總資產已達1.7萬億元，而近年來我國保費收入增長平均在25%以上，因此9家資產管理公司的管理資產具備一定規模，其投資內在需求很大；另一方面，我國保險業在整個金融領域中的比重還遠不足 1／3，雖然保險業總資產規模始終保持在證券業總資產的3倍左右，但離銀行業總資產的規模還相差較遠。比如至 2006年4月，我國銀行業總資產已達近40萬億元，占我國金融總資產的95%，而同期的保險業總資產規模只有1.63萬億元，因此保險資產管理公司應充分認識目前的戰略任務，而且需要具備在公司內外、行業內外、國家內外的市場競爭能力。
我們可以用邁克爾·波特的五力圖或組織效力星狀圖來分析資產管理公司的經營狀況。如圖3所示，從公司發展的角度出發，戰略、報酬、結構和過程、文化、人員是保險資產管理公司發展過程中同樣需要重點關注的五大方面，而在這五個要素的組合過程中，保險資產管理公司與一般意義上的公司相比既有共性，又有保險資產管理行業自身的特性。首先，從戰略上看，穩健經營、內控嚴謹、外向開放和治理完善是保險資產管理行業公司型改革和發展的總體思路；其次，在報酬方面，保險資產管理公司既要按照市場化的人才配置標準來實施管理激勵，又必須在員工發展中憑借平臺優勢樹立事業成就感的隱性激勵觀念；再次，從結構和過程來看，由于保險資產管理要求的技術性較為復雜，與資金有關的各方面責任壓力又較大，因此，需要強調職能性組織管理的效率，同時又必須和委托人建立完善的溝通網絡。而在各個產品的投資和決策過程中，更需要堅持科學、規范、嚴謹、流程化、投研一體化的實施過程原則。第四，保險業資產管理公司必須有符合自身行業特點和遠景規劃的文化理念，這種文化需要兼容保險行業、資產管理行業等多方面特點，其中穩健、誠信、專業、服務等內容都是保險資產管理公司的重要企業文化導向。最后，保險資產管理公司的發展主要體現在人才的發展，公司的核心競爭力最終主要體現在如前所述的各類技術人才、研究人才、管理人才和溝通人才。
(二)堅持多樣化和差別化的資產管理公司發展模式
目前我國保險業資產管理公司雖然只有9家，總體的發展方向是一致的，但各家的基礎情況略有差別，市場股東的背景情況也不盡相同，因此應當堅持多樣化和差別化的資產管理公司發展模式，充分尊重委托方的意愿。委托方可以根據自身的資產規模、管理力量和投資團隊來確定資金委托形式和額度。目前我國保險市場上的資產管理公司主要分為
三類：部分超大規模的資產管理公司由于還沒有做到全部受托集團內所有資金，因此可以進一步加強與委托方的溝通，提高為委托方服務的意識，不斷提高本保險集團自身內的受托資金規模和效率；部分大中規模的資產管理公司由于目前基本上是全權受托集團內全部資金，因此可以根據自身優勢，集中精力先把自己的事情辦好，實現資產管理的順利轉軌；部分中小規模的資產管理公司由于集團內資金規模較小，因此可以依靠其自身的專業化隊伍，積極向所在保險集團外的整個金融市場的資產管理業務做戰略滲透，為整個保險資產管理行業做示范效應。
(三)發揮資產管理公司在整個保險行業經營向資產主導型轉型中的作用
當前，保險業發展仍處于由負債主導型逐步向資產主導型過渡的階段，我國保險業正處在行業發展的重要戰略機遇期，保險資產管理公司有義務也有責任在這項改革中承擔更多的推動作用。從國際上通用的償付能力理論和實踐標準來看，責任要求理論、風險資本要求理論和加強管制風險評估框架理論等最終都要求保險公司的資產市場價值大于負債，此外還需有足夠的流動資產以履行所有因債務而導致的財務責任。“技術上沒有償付能力”表示承保人未能符合由監管機構所制定的最低程度償付能力；“實際上沒有償付能力”則表示資產的市場價值比負債低。因此單純靠保險主營業務使保險公司在保單持有人得到充分保障和保險業運營成本較低這兩個因素的權衡中達到均衡的做法是不完整的，保險公司在完善儲備金、償付能力保證金等財務制度的基礎上，還要進一步強調投資的主導性。只有投資的收益性和流動性得到充分體現，情景測試、隨機性模擬測試、資本充足測試、動態償付能力測試等檢測方法才能真正實施，理論到實踐的接口才能真正實現。
實際上，保險投資如果停留在負債主導的被動投資層面上也不利于保險資金本身的增值作用的發揮。在原來的投資模式下，由于保險投資是部門運作而非公司運作，投資的獨立性有一定的制度障礙。因此，在資產管理公司成立的制度基礎上，保險資金在投資層面上起碼應該具備建議權和獨立性。從資產主導型的特征來看，最主要表現兩點：一則資金投資能對產品銷售量產生影響；二則資金投資能對產品設計產生影響。目前階段，我國保險業資產管理公司可能還難以具備雙方面權利，但加強與保險主營產品設計與開發部門的溝通和建議應該是未來我國保險業資產管理公司的工作基礎之一。
(四)搭建保險公司與保險資產管理公司的互信平臺
保險資產管理公司在我國作為一個新生事物，還需要與作為委托方的保險公司建立充分理解的互信平臺。保險資產管理公司區別于傳統的保險資金運用管理部門最主要的制度體現就在于能施行更有效的組織激勵機制與獨立的法人治理結構，因此互信平臺也需要搭建在有效的保險資產管理公司法人治理結構基礎上。根據《保險資產管理公司管理暫行規定》，保險資產管理公司的主要股東必須是成熟盈利的保險公司，而且股權有25%的空間可以留給外資和民間資本等戰略投資者，這說明我國保險業資產管理公司擁有一個明確的外部治理結構基礎。這種制度安排不僅可以為保險公司和保險資產管理公司搭建有效的互信平臺，在未來的第三方資產管理中，這種互信平臺將顯得更為重要。因此作為委托人的保險公司應當信任作為受托人的保險資產管理公司，這不僅是未來業務的需要，也是符合目前我國國情的重要選擇，更是規模經濟和成本節約的實踐結果。保險資產管理公司也應該突破原來的部門管理依賴性，加強市場危機感，主動接受委托人的監督管理，強化服務意識，實現保險行業內的“雙贏”。
(五)建立符合保險資產管理行業特征的is09001質量管理標準和評級體系
在發展資產管理模式的初期，保險公司也應該逐步考慮質量管理和品牌管理，目前國內已有金融機構取得了標準認證，其它金融機構也都正在積極推行這種國際化管理模式。因此保險資產管理公司在建立之初就應該考慮在實踐的基礎上建立符合資產管理行業的is09001標準，進一步強調以客戶為中心，加強市場的快速反應，堅持核心作用、全員參加、過程方法、管理系統方法、持續改進、事實決策和與合作方互利的原則，通過標準化進一步推動專業化。并且注重在監督管理過程中的“p—d—c—a循環”(p：plan策劃，d：do實施，c：check檢查；a：act處置)，逐步建立風險管理與整合體系審核、信息安全管理體系、投資績效評估等子系統。
綜上所述，我國保險業資產管理公司的建立是行業發展的必然選擇，也是國際行業經驗的重要借鑒。由于我國各保險公司的基礎不同，因此應當堅持多樣化和差別化的資產管理公司發展模式。在進一步健全和完善保險資產管理制度的基礎上，理順委托方與受托方關系，堅定“穩健經營、內控嚴謹、外向開放、治理完善”的發展戰略思想，實現我國保險業資產管理的重要突破和市場效應。
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【關鍵詞】 存續資產 實物 確認 必要性
一、存續資產實物現狀
土地、房產類存續資產以2013年12月31日為基準日以財務劃轉方式劃入資產管理中心，隨著中心存續資產管理的規范及對有關校核工作的開展，結合原主體企業所反映的問題，越來越發現存續資產的實際狀況遠非報表數據所能真實反映。主要包括不屬本企業所有但列入本企業資產序列而被劃入存續資產序列；有些資產賬、卡、物嚴重不符；住宅類資產存在著職工產權和企業產權嚴重重疊的現象；有些資產的完整性和合法性受到嚴重威脅；有些項目的開發處于進退兩難的境地；有些資產已被原主體企業私下處置等等問題。
二、存續資產實物確認驗收
土地、房產類存續資產實物確認驗收是指通過集團公司組織的、以資產管理中心為主要成員的實物確認驗收組按既定的確認驗收內容、標準、程序，對所屬的土地、房產所有權屬證明文件、證件、協議、實物、竣工資料、宗地圖、影像資料等進行全面、客觀、真實確認并對有關存續資產的開發、盤活、權屬證件辦理提出指導意見的一個過程。
三、存續資產實物確認驗收的必要性
1、有利于企業和職工依法獲得各自應有的權利
企業和職工的產權相重疊，是由于職工已取得分戶產權而企業的大產權還沒分開或沒能來得及分開。通過資產實物的確認和驗收，促使原主體企業集中人力和精力系統進行核對和核實并集中解決，屬于企業的一個不能少，屬于職工一個也不留。同時，資產管理中心也對住宅類的存續資產有一個全面、客觀、真實的掌握。
2、有利于核銷不應納入存續資產管理序列的資產
集團公司整體改制工作時間緊，工作量大且內容復雜，短時間內要把企業多年來的資產問題核實清楚且要辦理相關證件，確實不是一件容易的事。在清產核資的過程中不可避免地出現了把企業承租的土地、房產或者屬于集體企業的資產混入本企業資產的現象，中介公司只核實資產是否符合改制要求而不問資產的來源和所屬，把不能納入改制范圍的資產一并劃入了資產管理中心。通過資產實物確認和驗收，把產權清晰、歸屬明確、沒有爭議的資產從存續資產序列中核銷掉，從而促進對存續資產的真實掌握。
3、有利于對存續資產按使用性質進行劃分，以利于折舊、攤銷費用的合理提取
土地、房產類存續資產很大一部分是企業生產經營所需的辦公樓、生產樓、加工中心、實驗樓。從產權角度講，劃入中心就屬于資產管理中心了，用別人的東西就要有償付費。有償使用費多少為好，既要考慮企業的心理承受能力，也要考慮企業的經濟承受能力，同時還要考慮關聯交易的監管要求。通過實物的確認和驗收，把存續資產按使用性質劃分為生產經營、住宅、對外出租三類，就是考慮收費的合理性。對于企業必需的生產經營類的資產就只考慮折舊和攤銷，以降低企業經營成本；對用于對外出租的則以市場價格為基數進行計算，經營所得主要歸資產管理中心，企業獲得應有的管理費用；對于為職工服務使用的住宅類的門房、配電室、水泵房等配套設施則按折舊計提。
4、有利于對存續資產的完整性和合法性進行確認
土地、房產類存續資產以2013年12月31日為基準日劃入資產管理中心，只是從財務賬面上進行了移交，但實物究竟如何，只能是原主體企業自己清楚了。據了解，有些土地由于資料不完整或長期不進行生產經營，被周邊村民不斷蠶食，有些村民已把這種蠶食當作自己的成果到政府有關部門討要說法，個別村民甚至已開始辦理土地使用證，已從事實占有發展到合法占有，資產的完整性和合法性受到嚴重威脅。通過存續資產的實物確認，把所有資產捋一遍，哪些資產已受到威脅，哪些資產事實上已被別人占有或占用，哪些資產存在法律糾紛，哪些資產通過努力還可以要回來，哪些資產已根本無回歸的可能。各種情況了然于胸，確保國有資產不受損失。
5、有利于加強對存續資產管理工作的宣傳
什么是存續資產？存續資產包括哪些？存續資產是否就是不良資產？公司改制為什么要重新登記產權？為什么幾代人置辦的資產會劃給別人？為什么有的土地或房產劃為存續資產，有些就不劃入呢？為什么改制就必須把國有劃撥土地改性質為國有出讓土地？存續資產有沒有可能再回歸到原主體企業？相信，以上疑問在大部分的改制企業里都存在。由于集團公司整體改制時間要求緊，又有大量的資產需按照要求取得產權手續，而這種產權手續的取得需要大量的支撐性的證件和文件作為依據，還需要政府有關部門的層層審批，有這樣的疑問就不足為奇了。通過資產的實物確認，要走遍所有的相關企業，這個過程本身就是一個答疑解惑的過程，也是一個宣傳政策的過程，同時，還是一個鼓足干勁的過程，也是一個為簽署物業有償使用協議鋪路搭橋的過程。
6、有利于存續資產的規范處置
存續資產的管理需要資產管理中心和原主體企業雙方的共同努力。資產管理中心負責的是產權和價值管理，原主體企業負責的是實物管理和使用管理，同時，還負責有關權屬證件的管理和完善。有些單位利用存續資產財務賬面移交而實物還未確認的時機，不執行集團公司有關存續資產過渡期管理的有關規定，擅自作主，低價出售、抵賬、轉讓、變賣、抵押等，使國有資產流失的風險嚴重加大。通過資產的實物確認和驗收，把個別單位的本位主義思想統一到集團公司的改革要求上來，確實需要處置，應通過資產管理中心經集團公司授權，按有關程序進行。
7、有利于對存續資產的盤活、開發、確權辦證工作進行指導
存續資產有些是正在使用，有些是長期閑置，有些是正處于開發階段，但無一例外都在權屬證件上存在“瑕疵”。要么是土地性質還沒有從國有劃撥變為國有出讓；要么是土地和房產兩證不匹配；要么是有土地證無房產證等等，不一而足。通過資產的實物確認和驗收，對這類問題進行歸整，對閑置資產摸清原因，看能否對癥下藥把它盤活；對正在開發項目的投資風險進行分析，使開發工作處于可控。確權辦證工作則分類區別對待，同一地區的，要進行經驗交流，取長補短，少走彎路，需要集團公司協調和支持的，應該支持，加快辦證的力度和速度，促使資產盡快“回歸”。
8、有利于加強原主體企業對存續資產實物的管理
存續資產的管理是一個新課題。所謂新，是因為從財務層面上劃歸為集團資產管理中心，而實物的利用和管理又歸原主體單位，如處理不當，資產很有可能處于管理“真空”狀態。資產實物確認驗收的過程也是一個對原主體企業的存續資產管理工作進行業務指導和監督的過程；同時也是一個明確雙方職責和權利、劃清管理邊界的過程，通過這個過程要使原主體企業明白：哪些屬于他們的管理權限，哪些工作由他們主導，哪些工作由他們配合；對存續資產的管理需要怎樣做，做到什么程度，具體標準是什么。一定要求做到思想不亂、工作不斷、管理無真空、國有資產不流失。
9、有利于收集對存續資產管理的合理化建議
管理包含了決策、指揮、監督、服務等職能，是一個自上而下、自下而上的反復過程。基層單位對存續資產的管理有許多值得肯定的意見和建議，在資產的管理和使用中積累了許多成熟的經驗。了解和掌握他們的意見和建議對于制定切實可行的政策和管理提升有重要意義；對中心積極、及時地辦理權屬證件有很大的借鑒意義；對于中心如何有效地、合規合法地開發和利用資產實物有一定的參考價值。
10、對于存續資產的“回歸”有很大的推動作用
在存續資產的構成中，有很大一部分屬于因時間關系而來不及確權的項目，假以時日，權屬證件是可以辦齊的。成立資產管理中心很大的一個目的，是要讓這些暫時不具備進入股份公司的資產經過“孵化、培育、優化、確權”的過程，使其具備進入股份公司的條件，也就是這些列入資產管理中心的存續資產其最終目的是在條件具備的情況下使其重新投入原主體企業，不只是能夠實物應用，而是“名至實歸”，不只是滿足于企業的生產經營，而且還要作為資本注入，使其成為股份公司資本的一部分。通過資產的現場實物確認，把資產的實際情況摸清，分門別類地進行管理，讓有關企業不要因為資產被劃入資產管理中心而想不通；不要因為簽署物業有償使用協議而不理解，要像以往一樣，以主人的心態，加快辦證確權的力度和速度，加快存續資產的“回歸”；要像以往一樣，積極加快項目的開發力度，保證國有資產的保值增值。
存續資產的管理是一個漫長的工作過程，也是一個時不我待的工作節點。說它漫長，是因為在存續資產的構成中，有許多資產根據現形政策辦理權屬證件的難度會非常大，甚至是不可能辦下來，對這類資產就要像其他固定資產一樣進行常態管理；說時不我待，是因為存續資產構成中，有許多通過自身的努力可以辦理權屬證件，然后以資本方式及時地重新注入到股份公司中去，保證國有資本的價值最大化。
實物資產的現場確認是存續資產管理工作的一個分水嶺，它是存續資產管理從政策制定、財務劃轉、理論探討走向實踐的一個標志。通過這個過程，我們可以完整地、系統地、客觀地、科學地掌握存續資產的實際情況，以利于對存續資產分門別類進行管理；通過這個過程，可以使原主體企業明白自身的定位，以便積極、及時地確權辦證；可以使我們明白存續資產應如何委托管理，如何有償使用；資產實物的確認過程也是一個對基層單位存續資產管理工作把把脈、量量溫的過程。
總之，通過對土地、房產類存續資產實物的確認驗收，全面掌握存續資產，充分發揮資產管理中心存續資產的“管理中心”、非經營資產的“轉化中心”、優良資產的“培育中心”、低效資產的“加工中心”、困難企業的“緩沖中心”的作用，政策和實踐相結合、機關和基層相結合，把存續資產管出價值、管出效益。
【參考文獻】
“或遲或早，這一天終歸是要到來的。”在同多位公募基金總經理甚至監管交流后，中國公募基金市場上的主要參與者以及監管者對此深信不疑。而眼下，運行多年的公募基金的牌照壟斷溢價正在消失。
隨著監管層降低公募基金業務的門檻，公募基金變革在所難免。在中國大資管行業中，公募基金管理的規模是最少的，截至今年一季度末，信托資管規模8.7萬億、銀行理財產品的余額7萬億，保險資金運用的余額7萬億，而基金管理公司資管規模僅3.6萬億。
而更激烈的環境則是，由于監管層打破了原有各守自家一畝三分地的格局，公募基金的變革在所難免。
從外部來看，商業銀行、信托公司、保險公司、證券公司等機構都在積極參與財富管理業務，并不斷擴大市場份額；從內部來看，隨著市場化的深入，基金管理公司的數量將不斷增多，業務更加多元，行業格局面臨調整，競爭壓力也將不斷加大。
基金公司下一步怎么走？一份來自中國證券投資基金行業協會的英國資管機構調研報告悄然躍出水面，而“并購”亦成為了報告中的關鍵詞。
81家基金公司大資管時代轉型
6月1日，新的《證券投資基金法》實施，基金管理公司在業務范圍及投資標的等方面或將有較大突破，基金管理公司正在面臨著一個全新的競爭環境，在面對機遇的同時面對的卻是重大的挑戰。
如果說，2012年是中國基金業的發展年，那么2013年則是突破年。
“轉型”即成為今年基金行業中重要的關鍵詞之一。基金投資和基金銷售作為基金行業的兩條肩膀都面臨重要轉型，基金投資面臨從傳統公募產品投資向“大資管”轉型，基金銷售也面臨從交易通道式的產品銷售，向以客戶為中心、多產品理財配置的投資顧問模式轉型。
南方一家基金公司高層認為，2013年將是決定各家基金公司結構性格局的關鍵性一年，今年逐鹿的結果，將影響整個行業的未來三五年發展。
對于目前的81家公募基金公司如何轉型把握機遇？大公司早已做好了準備。比如，博時基金表示，產品創新和國際化等是其謀求轉型的關鍵。嘉實基金則認為，要努力做到多元化，“在一定程度上效率是慢的，但是這樣產出的結果是好的。”其實，大家都在尋求差異化，從而實現財富管理的多元化發展。
目前公募基金公司所面臨的資產管理行業也是與銀行、保險、投行、證券公司、信托及私募等共同競爭的市場環境，在擁有更多自由空間的同時，也面對著前所未有的巨大挑戰。可以說，競爭策略是各基金公司需要思考的問題。
5月31日，新基金法正式實施前一天，證監會主席助理張育軍在中國證券投資基金協會（下稱“中基會”）舉辦的一個會議上表示，“必須保持政策的連續性和穩定性，堅定不移地推動基金公司創新。”同時他強調，“既要堅定不移地放松管制，又要旗幟鮮明地加強監管，使監管工作緊緊跟上行業和市場創新的步伐。”
中基會建議行業并購
據Wind資訊的統計顯示，2010、2011和2012年的三年間，市場上基金總數分別為704只、914只和1174只，呈現逐年上升的勢頭，每年新增的基金數量超過200只。
基金公司所面臨的挑戰，一方面因素來自于市場依然不景氣；另一方面則是投資者對固定收益類產品的關注度進一步提升，導致投資資金由管理費率、托管費率較高的偏股型基金向管理費率、托管費率均較低的債基、貨基、理財基金幾個較低風險品種轉移的趨勢，基金公司的管理費收入不斷下滑。
數據顯示，盡管基金產品數激增，但基金公司的管理費收入卻從2010年的296.00億元，下滑至2012年的259.04億元，跌幅高達12.48%。而且基金公司之間的管理費收入相差更達百倍以上。
在這樣的背景下，無論大小基金管理公司，都擔心被瞬息萬變的時代潮流所拋棄，大的公司擔心被超越，小的公司則擔心被兼并或者被注銷。除了同業競爭激烈，還要面對銀行、券商等方面挑戰，81家基金公司應如何面對“大資管”時代的生存壓力呢？
“鼓勵資產管理行業收購和并購。”今年上半年，中國證券投資基金協會（下稱“中基會”）參加了英國另類投資管理協會在英國倫敦召開的2013年全球政策與監管年會，并對英國資產管理行業進行了考察，考察報告中，提出了這樣一個建議和想法。
考察報告指出：“從海外經驗看，另類投資機構多為精品式運作，傳統公募起家的資產管理公司開展PE、對沖基金、房地產投資等另類業務多通過收購兼并的方式來開展。建議研究允許國內公募基金公司通過并購與兼并的方式涉足私募股權、對沖基金等另類投資業務。”
近日來，隨著信達、華融、長城和東方4家資產管理公司的相繼成立和運作，銀行不良資產問題再次成為討論的熱點。作為不良資產處理手段之一，債轉股也隨著近期來的頻頻而日益受到關注。為此，本文擬就債轉股的積極作用、應注意的問題和其在銀企改革中的定位加以探討，希望能夠拋磚引玉。
1 債轉股
債轉股是由金融資產管理公司作為投資主體，將商業銀行原有的不良信貸資產轉為金融管理公司對的股權。它不是企業債務轉為國家資本金，更不是將企業債務一筆勾銷，而是由原來的債權債務關系轉變為金融資產管理公司與企業間的持股與被持股的關系，是由原來的還本付息轉變為按股分紅。據悉，國務院已原則批準《關于實施債權轉股權的若干意見方案》，企業可以將部分原國有銀行貸款轉為股權，立即降低利息支出。
，要求實行債轉股的企業約有500家，資產總額3585億元。為防止一哄而上，國家經貿委和人民銀行為債轉股設定了5個條件:企業產品適銷對路，工藝裝備先進，管理水平較高，領導班子過硬，轉換經營機制的方案符合企業制度要求。按照這5個條件，國家經貿委從500家企業中挑選出89家向商業銀行推薦，這些企業資產總額596億元，平均資產負債率高達142.8%，其中長期負債248億元。迄今為止，已經實施了債轉股的企業有北京水泥廠、上海焦化公司、寶鋼梅山公司和貴溪化肥廠。據悉，還有至少5家企業在等待實施債轉股。
2 債轉股對銀企改革的積極作用
巨額不良資產的存在，一方面給企業帶來了沉重的債務利息負擔，另一方面也威脅到了金融體系的穩健運行。實施債轉股，對銀企雙方都有裨益，如果行為規范，則不失為一種雙贏選擇。
2.1 化解金融風險，為銀行股份制改造掃清障礙
目前四大國有商業銀行的不良資產率居高不下。根據中國人民銀行公布的資料，1997年末商業銀行不良貸款率為25%左右，呆滯呆帳貸款率為8%，整個商業銀行系統的不良貸款相當于所有者權益的4倍。如此規模和高比率的不良貸款不僅高于中國人民銀行規定的17%的最高界限，更遠遠高于泰國銀行7.9%、馬來西亞銀行6.4%和印尼銀行17%等爆發金融危機的東南亞國家銀行。不良資產問題嚴重地了銀行的安全，加大了我國金融體系的風險。穆迪公司對四大國有商業銀行的長期信用等級在1995年4月19日從A3級降為Baal級，并有逐年降級的趨勢。這雖不能完全歸因于不良資產問題，但不良資產因素的嚴重負面影響卻是勿容置疑的。通過實施債轉股，對不良資產進行剝離，使不良資產或是轉化為央行貸款的撥付，或是轉化為財政擔保的債券，從而大大降低冶金信息2000年第2期導刊METALLURGICALINFORMATIONREVIEW專家論壇了金融風險。同時，通過對資產負債表的凈化，也為銀行最終實行股份制改造掃清了障礙。
2.2 減輕債務負擔，為國企改制創造條件
去年5月底，我國國有及國有控股企業的資產負債率為64%，債務負擔十分沉重。而通過債轉股則可使國企減少數千億元的債務，效果十分顯著。以北京水泥廠和貴溪化肥廠為例，其資產負債率分別由原來的80.1%和89.25%下降為32.4%和26.83%，當年就可扭虧為盈。北京水泥廠還通過資產剝離，成立了由北京建材集團和信達資產管理公司為股東的有限責任公司，建立現代企業制度，促進企業改制。貴溪化肥廠也將分立為股份公司和有限責任公司，努力形成規范的法人治理結構。
3 債轉股中應注意的問題
債轉股是一項對銀企雙方都有利的舉措，但這并不意味著它就可以一帆風順、毫無困難地開展下去。一些問題必須正確而及時地解決，才能確保把好事辦好。
3.1 落實對金融資產管理公司的激勵約束機制
資產管理公司的經營結果如有虧損，將由中央財政負責補貼，這就容易產生道德風險。必須杜絕人情、關系的影響，根據5個條件，結合具體情況，公正地把握債轉股企業的范圍、數量和金額。建立回收責任制，確保不良資產能夠及時、最大化地收回。為使公司人員能夠積極參與企業的經營管理，努力盤活不良資產，建議有關部門建立對資產管理公司的工作業績評價指標體系，并根據評價結構對負責人進行相應的獎懲。
3.2 提高資產管理公司的經營管理水平
債轉股工作需要既懂又懂經營管理的專業人才，而資產管理公司的人員多是從銀行轉出的，缺乏企業管理經驗。有鑒于此，可以考慮邀請券商參與這一工作。通過金融資本與產業資本的融合，培養出一批有國際競爭能力的投資銀行。
3.3 轉換企業的經營機制
債轉股并不意味著從前的債務一筆勾銷，企業又可以按照從前的模式重復老路。債轉股必須相應伴隨著企業經營機制的轉換。中央政府應以強有力的措施打破地方保護主義的行政干預，確保資產管理公司能夠行使股東權力，以其相應的股份行使法人財產權，參與企業的重大決策和經營管理。
3.4 把握好政策界限，嚴防“賴帳文化”
債轉股的實施很容易使企業產生誤解，以為可以欠債不還了，甚至產生賴得越多越好的心理。如果這種心理蔓延開，將產生非常惡劣的“賴帳文化”。必須使企業明白，債轉股不是對經營不善者的照顧，而是對它們的資產進行重組的開始。為此我們有必要劃定時間界限，對其后的貸款實行嚴格的管理，同時對已實施債轉股的企業進行規范的公司制改造。
4 通過債轉股，深化銀企改革
銀企改革是一個系統工程，債轉股只是其中的一個階段性目標，它并不意味著銀企改革已經獲得成功，而只是艱苦工作的開始。銀企改革的最終目標是銀行和企業的經營機制的轉換和經營水平的提高。
4.1 抓住機遇，推動國企股份制改造
企業負債經營在國外是很普遍的，并不必然產生不良資產。如在六七十年代，日本的企業負債率達到160%，本田公司的負債率曾一度高達600%。到80年代初，日本的企業負債率仍高達77%，但并未出現什么大的。這其中的關鍵就在于企業盈利能力的高低。只要投資收益率高于銀行利率，負債經營就是有利可圖的。國企的不良資產問題，在很大程度上說明了這些企業經營水平之低下。為此，我們應抓住這次債轉股的契機，切實推進企業的改制，通過股份制改造，建立規范的激勵約束機制，真正地把近乎停滯的國企改革深化下去。
關鍵詞：固定資產 內部控制 內部審計
廣西GY貿易有限公司成立于2007年3月26日，是專業研發和應用LNG（液化天然氣）項目的公司，其固定資產占企業總資產的 70%左右。加強固定資產的管理能夠使企業經營活動正常有序進行，同時促使企業固定資產的保值與增值，有效降低經營成本，提高企業的經營效益，減少資產的浪費。因此加強固定資產的內部控制管理對于企業有著重要的意義。由于廣西GY貿易有限公司旗下子公司眾多，子公司的性質不同，對于固定資產的內部控制措施差異較大。本文結合廣西GY貿易有限公司的CY檢測中心的固定資產內部控制情況，提出其固定資產內部控制改進措施。
一、CY檢測中心的固定資產管理及其內部控制
（一）CY檢測中心的固定資產管理
CY檢測中心項目建設規模為年檢液化氣體汽車罐車190臺，低溫液體汽車罐車100臺，日檢測能力為8車/日，并配備開展安全閥、呼吸閥質量檢驗校驗業務；改造裝修一棟二層樓房作為檢測中心辦公用房，改造面積795平方米；新建車間一座，建筑面積1 124平方米；檢測車間一座，建筑面積750平方米；新建和改造裝修建筑總面積2 669平方米。該中心的固定資產價值1 380萬元，其中房屋及建筑物821萬元；通用設備209萬元；專用設備265萬元；自用固定資產83萬元。
CY檢測中心采用的是固定資產使用部門、固定資產管理部門和財務部門的三級固定資產管理架構，根據 CY檢測中心固定資產的現行管理制度，固定資產管理的業務管理流程主要包括：固定資產確認和分類子流程、固定資產取得和驗收子流程、固定資產日常管理和維護子流程、固定資產清查和盤點子流程、固定資產折舊和減值準備計提子流程、固定資產處置和轉移子流程。
CY檢測中心根據自身特點建立的固定資產的專門管理制度，不但從財務管理制度中專門規定固定資產的相關管理條款，還建立了《固定資產管理制度》、《更新改造管理制度》等制度。固定資產的申請和采購實行歸口管理，分級授權審批，資產管理與賬務管理分別由設備管理部、財務部進行管理，定期采用多種手段對固定資產進行清查，貫徹盤點及資產報批制度，防止資產流失。CY檢測中心根據固定資產購置、使用、處置各階段具體業務的不同，制定了內部控制制度。
（二）CY檢測中心固定資產內部控制基本要素及主要內容
CY檢測中心建立和實施內部控制制度時，考慮了以下基本要素：內部環境控制、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控五要素。
1.內部環境控制方面。CY檢測中心通過完善資產管理部門，制定職權職責分工，形成由公司管理層提名組建，并由財務部等各相關部門組成的完整、有效的經營管理架構，符合公司戰略發展和內部控制的管理需要。
2.風險評估方面。CY檢測中心建立的固定資產管理的業務管理流程主要包括：固定資產確認和分類子流程、固定資產取得和驗收子流程、固定資產日常管理和維護子流程、固定資產清查和盤點子流程、固定資產折舊和減值準備計提子流程、固定資產處置和轉移子流程。
3.控制活動方面。CY檢測中心建立的內控體系基本涵蓋了經營活動各環節。根據固定資產管理流程，其內部控制內容可分為購置、使用、處置三個階段，各階段包含不同的具體業務活動。具體而言可細分為：預算控制、購置控制、使用和轉移、折舊、盤點控制和處置控制。
4.信息與溝通方面。CY檢測中心通過日常溝通機制及定期會議，收集整理內外部信息。
5.內部監控方面。CY檢測中心形成依托資產管理部門、財務部等多部門的監督機制進行內部監督審查，規范內部監控的程序、方法和要求。
二、CY檢測中心固定資產內部控制存在的問題
（一）控制環境方面存在的問題
1.對控制環境不重視。CY檢測中心的中高層管理者和員工對于固定資產管理主要是應付審計和評估，對企業內部控制的重要性認識不夠。公司在實際執行中往往忽略了內部控制，一般都會回避或不重視資產管理問題，對資產的內部控制流程流于形式。
2.現有的資產管理人員素質不適應內部控制的要求。CY檢測中心的大部分資產管理人員都是非專業人員，對于資產管理的操作時常出現錯誤，包括違反相關政策、數據記錄錯誤或是數據庫操作錯誤。資產管理人員認為資產管理只要不出現重大錯誤即可。
（二）風險評估方面存在的問題
1.缺乏適當審批程序，出現合規風險。CY檢測中心部分固定資產業務存在越權審批的問題，出現因資產處理不當引起資產損失的現象。CY檢測中心目前的一套審批流程中，整個流程較長，且不同部門審批人員崗位不同，當個別部門流程機制不完善的時候，容易出現一些監控的死角，造成資產流失。
2.對固定資產存在處置不當的問題，出現經營風險。在 CY檢測中心的日常管理當中，存在對資產使用處置不當的情況。存在使用價值的設備有時會被當成無用的設備而報廢，同時其他部門又要購置新的設備，在這個過程中，還有一些設備沒有被充分的利用，卻因為沒有一個很好的控制流程而被當作報廢設備銷毀了。
3.缺乏必要的會計及稅收專業知識，出現財務風險。CY檢測中心部門的資產管理人員對于相應會計政策和稅收政策并不熟悉，比如在報廢的時候資產的減值是否要補稅，在資產發生轉移的時候稅率的確定等方面把握不準確。
