開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)公司存在的問(wèn)題，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

自1987年我國(guó)成立第一家財(cái)務(wù)公司以來(lái),目前已有80多家財(cái)務(wù)公司分布于關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè),成為企業(yè)集團(tuán)資金調(diào)劑中樞,為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展發(fā)揮著越來(lái)越大的作用。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及金融體制的改革,份制商業(yè)銀行快速發(fā)展,以及外資金融機(jī)構(gòu)不斷涌入,我國(guó)財(cái)務(wù)公司將面臨著越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),而越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并沒(méi)有建設(shè)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn),如何解決財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題,乃是財(cái)務(wù)公司立足于激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的根本。

一、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放以及外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入,我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比以前增加了不少,財(cái)務(wù)公司將面臨著更加殘酷的競(jìng)爭(zhēng)。自2000年中國(guó)人民銀行下發(fā)文件允許國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行證券投資以來(lái),集團(tuán)財(cái)務(wù)公司雖然在企業(yè)內(nèi)外有了更大的施展空間,但財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加,而目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司并沒(méi)有建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,這必將嚴(yán)重我國(guó)財(cái)務(wù)公司的自身發(fā)展。筆者根據(jù)近年來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)公司的了解,認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中還存在以下問(wèn)題:

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不健全

目前在我國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司并沒(méi)有設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén),其風(fēng)險(xiǎn)管理主要由內(nèi)部稽核部門(mén)負(fù)責(zé),內(nèi)部稽核部門(mén)主要對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行事后監(jiān)督,并沒(méi)有進(jìn)行業(yè)務(wù)的全程監(jiān)督。同時(shí),由于財(cái)務(wù)公司主要是由企業(yè)集團(tuán)成員出資組建,其股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層等“三會(huì)一層”在決策上的差異性不像企業(yè)那樣差異性很大,造成財(cái)務(wù)公司“三會(huì)一層”相互間的約束和制衡機(jī)制未完全發(fā)揮作用,影響了履職的有效性,往往只注重財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī),忽視其風(fēng)險(xiǎn)管理。

(二)風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容和方式單一

目前我國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上主要采取內(nèi)部稽核方式進(jìn)行事后監(jiān)督,這樣就造成財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方式也比較單一,內(nèi)部稽核主要包括財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性、貸款“三查”以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)等,這已不能滿足當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的需要,更不能滿足我國(guó)金融市場(chǎng)越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。其風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容主要是以傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理為主,在實(shí)際中表現(xiàn)為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,對(duì)財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等重視不夠。

(三)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制不強(qiáng)

目前很多財(cái)務(wù)公司雖然一直都在加大對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制,但還是不盡如意。為了追求利潤(rùn)最大化,財(cái)務(wù)公司往往會(huì)在政策允許的范圍內(nèi),不顧自身資產(chǎn)狀況與經(jīng)濟(jì)形勢(shì),無(wú)視其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而最大限度地開(kāi)放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)還存在隨便簡(jiǎn)化結(jié)算流程,造成資產(chǎn)質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在最大限度地開(kāi)放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后造成資產(chǎn)負(fù)債比率奇高,使得財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性達(dá)不到安全標(biāo)準(zhǔn)。這就在無(wú)形之中加大了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、完善我國(guó)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的基本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)收益的最大化和為企業(yè)集團(tuán)服務(wù),但各種不同類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在,使其必須在極不確定狀況下追求兩者之間的平衡。因此,財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)際上是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行平衡與選擇的過(guò)程,以實(shí)現(xiàn)盈利性、安全性、流動(dòng)性的目標(biāo)。因此,筆者根據(jù)上面對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題,提出以下完善對(duì)策。

(一)完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系

1、改善財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

按照《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定,財(cái)務(wù)公司可以吸收40%以內(nèi)的集團(tuán)外股份。因此,要盡可能的增加集團(tuán)外股東的比例,特別是要引入國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資者,以降低本集團(tuán)內(nèi)的比重,改善財(cái)務(wù)公司一股獨(dú)大的局面。這樣就有利于建立起相互制衡的機(jī)制,保證財(cái)務(wù)公司的決策科學(xué)化。

2、保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)

為了保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn),應(yīng)當(dāng)按照《公司法》進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制,建立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)相關(guān)的日常機(jī)構(gòu),以解決董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)過(guò)而不問(wèn)的情況。同時(shí)為了發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)有的職能,規(guī)定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)在一個(gè)年度內(nèi)舉行一定次數(shù)的例會(huì)和臨時(shí)會(huì)議。以保障董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)控制上發(fā)揮其監(jiān)督作用。

3、設(shè)立獨(dú)立的、專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部

設(shè)立獨(dú)立的、專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部,由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo),負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制的制度和方法,定期將風(fēng)險(xiǎn)情況向董事會(huì)報(bào)告。這樣可以改變過(guò)去那種只進(jìn)行事后監(jiān)督的情況,以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的全程性、合理性和遵循性。

(二)改善風(fēng)險(xiǎn)控制方式

要積極的改變那種只強(qiáng)調(diào)事后控制的內(nèi)部稽核風(fēng)險(xiǎn)控制方式,應(yīng)積極主動(dòng)的根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化,引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念和方法,對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)測(cè),選擇符合財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)特征的切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具,最大限度的減少風(fēng)險(xiǎn)損失,提高對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)信息的分析、運(yùn)用能力,并加快建立現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)信息收集和處理系統(tǒng),加大數(shù)據(jù)儲(chǔ)備,為先進(jìn)技術(shù)和工具的有效使用提供數(shù)據(jù)保證。要積極改變過(guò)去只重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)觀念,樹(shù)立信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)并重的管理觀念。由于財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對(duì)象的特殊性,信用風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)中并不站主導(dǎo)地位。隨著世界各國(guó)對(duì)人民幣升值的壓力加大,人民幣利率、匯率的不確定性進(jìn)一步加大,財(cái)務(wù)公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。因此,財(cái)務(wù)公司應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)特征,建立全方位的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,要嚴(yán)格依照資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求,建立科學(xué)合理的指標(biāo)考核模型,確保資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例、備付金比例、拆借資金比例、對(duì)股東貸款比例等指標(biāo)控制在規(guī)定的范圍之內(nèi),如果發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)指標(biāo)超標(biāo),就立刻采取補(bǔ)救和防范措施,使財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)行保持流動(dòng)性、安全性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

(三)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析

雖然財(cái)務(wù)公司顧客的特殊性,但是還是應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),不能聽(tīng)之任之。建立經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,每一筆款項(xiàng)從發(fā)生之日起,都要連續(xù)地、動(dòng)態(tài)地監(jiān)測(cè)其變化情況,分析判斷各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素是否存在。在這樣的預(yù)警機(jī)制下,財(cái)務(wù)公司能及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn),制定相應(yīng)的政策和措施,將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽之中,這顯然有助于減少公司損失。

財(cái)務(wù)公司不同發(fā)展階段的各種業(yè)務(wù)都蘊(yùn)含著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),特別是在金融刨新進(jìn)程不斷加快中,財(cái)務(wù)公司將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),而現(xiàn)實(shí)中,我國(guó)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行的不如人意,一些財(cái)務(wù)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)盈利性,甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。本文根據(jù)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題,提出了完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系、改善風(fēng)險(xiǎn)控制方式等對(duì)策,希望能為我國(guó)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制提供借鑒。

參考文獻(xiàn):

[1]中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì):中國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展與前景、財(cái)務(wù)公司的國(guó)際案例、發(fā)展中的金融自律組織[M].中國(guó)金融出版社,2005.

第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù) 信息化建設(shè) 研究。

實(shí)事求是地說(shuō)，財(cái)務(wù)公司做存貸、結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)方面，優(yōu)勢(shì)可能不如銀行；做租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)可能不如金融租賃公司，做擔(dān)保業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)可能不如擔(dān)保公司。如果與這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，不但業(yè)務(wù)做不大，形成不了核心競(jìng)爭(zhēng)力，還有較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司只能是在銀行和其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的夾縫中求生存謀發(fā)展，這也對(duì)財(cái)務(wù)公司的信息化建設(shè)提出了更特殊、更高的要求，要求信息化系統(tǒng)要來(lái)源于銀行又要在某些方面，特別是在貼近企業(yè)、服務(wù)企業(yè)方面要優(yōu)于銀行、高于銀行、快于銀行。

現(xiàn)就財(cái)務(wù)公司信息化建設(shè)的相關(guān)問(wèn)題談幾點(diǎn)體會(huì)：

1 加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè) ，進(jìn)一步充實(shí)專(zhuān)業(yè)人才 ，形成對(duì)業(yè)務(wù)的快速反應(yīng)和有效帶動(dòng)。

這是最關(guān)鍵的問(wèn)題，沒(méi)有充足的專(zhuān)業(yè)人才，細(xì)節(jié)的事情都不易于操作，總體規(guī)劃無(wú)法落實(shí)。當(dāng)然財(cái)務(wù)公司也沒(méi)有必要建立像大銀行那樣的龐大的開(kāi)發(fā)中心，今后的信息化建設(shè)工作還是應(yīng)該與特定的 1- 2 家軟件公司達(dá)成長(zhǎng)期合作意向，主要工作還是要依靠軟件公司來(lái)做，但基本的人員配置是必須的。必須建立高效精干的項(xiàng)目經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，這些項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)該具備銀行 it 系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，最好也對(duì)企業(yè)特點(diǎn)有一定的了解，他們一方面要對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，一方面要對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行總體規(guī)劃，同時(shí)還要組織監(jiān)督項(xiàng)目的實(shí)施。只有這樣才能將規(guī)劃迅速落地，快速滿足業(yè)務(wù)部門(mén)的需要，并且?guī)?dòng)和促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2 要全面部署，分步實(shí)施。

在具體實(shí)施過(guò)程中，要針對(duì)目前財(cái)務(wù)公司信息化的現(xiàn)狀，充分考慮公司管理變革的承受力，制定分步實(shí)施計(jì)劃，充分分析、研究業(yè)務(wù)需求，對(duì)項(xiàng)目實(shí)際目標(biāo)做出切合實(shí)際的估計(jì)，明確階段性目標(biāo)，不斷鞏固、強(qiáng)化應(yīng)用，不盲目追求高標(biāo)準(zhǔn)和期望一步到位，不影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)秩序，用全面、科學(xué)、規(guī)范的業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)范來(lái)鞏固實(shí)施效果和規(guī)范公司基本業(yè)務(wù)處理行為，確保該管理模式符合公司管理需要，逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司信息化建設(shè)的整體目標(biāo)，保證項(xiàng)目整體實(shí)施效果。

3 要突出重點(diǎn)，以點(diǎn)帶面，加快財(cái)務(wù)公司信息化建設(shè)步伐。

以點(diǎn)帶面中的“點(diǎn)”是緊迫要建立的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，“面”既包括基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)，也包括與此“點(diǎn)”相關(guān)的決策支持系統(tǒng)。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，首先必須對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)進(jìn)行全面梳理，明確各系統(tǒng)之間的關(guān)系，找出不足；其次必須參考銀行信息化系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)公司未來(lái)信息化系統(tǒng)的概貌有清楚的認(rèn)識(shí)和定位；最后還需要在滿足不斷增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)需要的同時(shí)，順勢(shì)開(kāi)展基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)，否則業(yè)務(wù)系統(tǒng)林立，底層難以融合，又步入了銀行的老路。

財(cái)務(wù)公司信息化建設(shè)基礎(chǔ)比較弱，這也是發(fā)展中難以避免的問(wèn)題，銀行也都曾經(jīng)歷過(guò)這個(gè)階段。現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司信息化部門(mén)的主要目標(biāo)應(yīng)該跨越式地經(jīng)過(guò)這個(gè)階段而不是照著銀行走過(guò)的路再重新走一遍。有些步驟財(cái)務(wù)公司可以迅速跨越，而銀行則無(wú)法迅速跨越。所以財(cái)務(wù)公司的信息化建設(shè)工作理論上應(yīng)該能夠比銀行快，也必須比銀行快。要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，困難是現(xiàn)實(shí)的，但這些困難也必須是要克服的，否則一步趕不上步步趕不上，始終處于落后地位。

4 要加強(qiáng)流程、環(huán)節(jié)控制，保障網(wǎng)絡(luò)安全性。

在系統(tǒng)建設(shè)、運(yùn)行等不同階段應(yīng)遵守不同的安全管理目標(biāo)，對(duì)系統(tǒng)建設(shè)、規(guī)劃進(jìn)行全面調(diào)查、分析、研究，對(duì)實(shí)施方案進(jìn)行充分驗(yàn)證，充分考慮公司的實(shí)際情況，在合適的時(shí)間通過(guò)合理的方式，循序漸進(jìn)，逐步改善，保證公司管理體系的完整和安全。在系統(tǒng)建設(shè)過(guò)程中，各單位還必須建立、健全安全管理責(zé)任制，制定安全策略，建立操作系統(tǒng)的安全機(jī)制，使用安全方式連接客戶端與應(yīng)用服務(wù)器，劃分管理權(quán)限，實(shí)行身份認(rèn)證，形成數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)存放的安全機(jī)制和網(wǎng)絡(luò)備份機(jī)制。信息安全與信息系統(tǒng)同步規(guī)劃、同步建設(shè)，完善信息安全保障體系，建立對(duì)病毒和黑客的防范措施，確保財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)不間斷和財(cái)務(wù)信息高度安全。

5 厘清財(cái)務(wù)公司 it 系統(tǒng)與集團(tuán)的關(guān)系， 建立相對(duì)獨(dú)立的 it 運(yùn)作機(jī)制。

首先，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)上、it 系統(tǒng)建設(shè)上都要接受人民銀行、銀監(jiān)局等外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，相應(yīng)的在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的規(guī)章制度、工作規(guī)范、工作內(nèi)容方面都有著特殊要求。從信息化建設(shè)角度來(lái)講，滿足監(jiān)管部門(mén)的要求更困難。因?yàn)橹霸诖朔矫婵紤]的少，并且財(cái)務(wù)公司的信息化體系內(nèi)置于集團(tuán)整體信息化體系之中。今后隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不斷加大和自身業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)公司必須迅速厘清信息化體系與集團(tuán)信息化體系的關(guān)系。必須從機(jī)房建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、系統(tǒng)硬件、軟件項(xiàng)目實(shí)施等各層面將信息化體系與集團(tuán)的整體信息化體系進(jìn)行相對(duì)的隔離，這樣才能比較好地滿足相應(yīng)的監(jiān)管要求，并適應(yīng)自身的發(fā)展。

第3篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)公司；內(nèi)部控制；問(wèn)題；對(duì)策

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，金融業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)財(cái)務(wù)公司數(shù)量明顯增加，在推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展、為企業(yè)發(fā)展提供充足資金上，發(fā)揮了不可替代的重要作用。不過(guò)在公司發(fā)展中，始終面臨著內(nèi)部控制不到位的問(wèn)題，內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)增加，使得企業(yè)發(fā)展存在較大隱患。本文主要就財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題與解決對(duì)策進(jìn)行分析和探討。

一、財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題

1.對(duì)內(nèi)部控制重視不夠

一些財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部控制問(wèn)題重視不夠，只是建立了內(nèi)部控制制度，而在實(shí)際工作未能真正落到實(shí)處，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，出現(xiàn)了重視經(jīng)營(yíng)、輕視內(nèi)部控制的現(xiàn)象，著眼于眼前利益，而未能考慮到公司未來(lái)的發(fā)展。這種不重視內(nèi)部控制的現(xiàn)象，導(dǎo)致公司機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、權(quán)責(zé)分配不合理等一系列問(wèn)題。

2.內(nèi)部審計(jì)不到位

財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)工作開(kāi)展得不夠理想，少數(shù)公司設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，但由于內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)缺乏權(quán)威性與獨(dú)立性，且審計(jì)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)相對(duì)較低，導(dǎo)致審計(jì)工作的效果不理想。一些公司甚至未設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門(mén)。同時(shí)部分財(cái)務(wù)公司會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、基礎(chǔ)工作薄弱，無(wú)法提供真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)核算資料，導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)工作困難重重。

3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估工作不到位

及時(shí)識(shí)別并準(zhǔn)確評(píng)估內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)損失具有重要意義。但是目前財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估上做得不理想。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，未設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估崗位及人員，風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，且企業(yè)員工缺乏金融業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，不熟悉金融業(yè)的法規(guī)制度，導(dǎo)致業(yè)務(wù)操作不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，無(wú)法及時(shí)有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面：由于無(wú)法及時(shí)有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，待風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為時(shí)已晚，導(dǎo)致公司被動(dòng)應(yīng)付，或無(wú)法控制內(nèi)控中的風(fēng)險(xiǎn)。

4.信息傳遞渠道不暢通

財(cái)務(wù)公司信息溝通方面的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是信息收集不充分，只注重公司內(nèi)部信息的收集，而忽略了市場(chǎng)環(huán)境、政策變化等外部信息的收集，由于缺失重要的信息，使得公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加；二是信息傳遞不及時(shí)：財(cái)務(wù)公司辦公信息化建設(shè)水平仍然較落后，未建立現(xiàn)代化電子業(yè)務(wù)操作與管理系統(tǒng)，臺(tái)賬管理仍舊是手工方式，使得無(wú)法及時(shí)傳遞信息，影響決策的科學(xué)性。

另外，財(cái)務(wù)公司的內(nèi)控制度不完善、缺乏內(nèi)控方面的專(zhuān)業(yè)人才，也是面臨的突出問(wèn)題，需要給予足夠的重視。

二、財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制的對(duì)策建議

1.重視公司內(nèi)部控制

為了提高財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制水平，公司管理人員，特別是高層管理者應(yīng)重視內(nèi)部控制，加大對(duì)內(nèi)部控制的人力、物力投入，重視內(nèi)部控制制度建設(shè)，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的內(nèi)控崗位，并積極完善公司治理結(jié)構(gòu)，合理分配機(jī)構(gòu)、職權(quán)，為內(nèi)部控制創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。同時(shí)，完善內(nèi)部控制監(jiān)督制度，提高內(nèi)控水平。

2.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作

為了加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，首先要健全內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)制，為內(nèi)部審計(jì)提供制度保障，確保有章可循。財(cái)務(wù)公司應(yīng)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)崗位、結(jié)構(gòu)，并提高內(nèi)部審計(jì)崗位與部門(mén)的獨(dú)立性、權(quán)威性。同時(shí)根據(jù)企業(yè)實(shí)際，逐步完善內(nèi)部審計(jì)工作制度；加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員的培訓(xùn)，提高其專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、職業(yè)素養(yǎng)，使其更好開(kāi)展內(nèi)部審計(jì)工作。其次要按照國(guó)家規(guī)定，健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，可全面、真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，并提供真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)核算資料。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

財(cái)務(wù)公司應(yīng)及時(shí)識(shí)別、分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，并制定科學(xué)的應(yīng)對(duì)之策。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面：成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，并加強(qiáng)對(duì)公司員工的培訓(xùn)，使其了解目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、采財(cái)經(jīng)法規(guī)、行業(yè)政策，以及風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)知識(shí)，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、控制意識(shí)，可及時(shí)識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面：積極引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的人才，并利用央行的征信系統(tǒng)，構(gòu)建科學(xué)、實(shí)用的信用評(píng)估體系，為制定風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策提供準(zhǔn)確的參考依據(jù)。

4.建立信息溝通渠道

財(cái)務(wù)公司應(yīng)及時(shí)收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，并建立科學(xué)的內(nèi)部信息傳遞機(jī)制，促進(jìn)內(nèi)部控制機(jī)制與制度的落地生根。為了做好此項(xiàng)工作，公司不僅要收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有關(guān)的信息，而且還要收集外幣環(huán)境信息，主要包括行業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)信息，避免重要信息缺失，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，加快公司信息化建設(shè)，在信息溝通中利用現(xiàn)代信息技術(shù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)互通，提高公司內(nèi)部控制水平。

另外，公司還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制的監(jiān)督管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部監(jiān)督中的缺陷與問(wèn)題。完善內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)施有效的評(píng)價(jià)，明確審計(jì)機(jī)構(gòu)中內(nèi)部監(jiān)督職責(zé)權(quán)限，提高內(nèi)部監(jiān)督的水平；加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制人才的培養(yǎng)，為公司內(nèi)部控制提供高質(zhì)量的人才，確保公司內(nèi)部控制發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是金融改革的深入進(jìn)行，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展迎來(lái)了新的契機(jī)。為了促進(jìn)財(cái)務(wù)公司的健康穩(wěn)定發(fā)展，公司應(yīng)重視內(nèi)部控制，提高內(nèi)部控制水平，有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)。為了提高財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制水平，公司管理層應(yīng)重視內(nèi)部控制，并加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，根據(jù)公司實(shí)際，逐步完善內(nèi)部控制制度，從而提高公司整體管理控制質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)：

[1]張春蓮.企業(yè)內(nèi)部控制中存在的問(wèn)題與對(duì)策[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2010，01：119-120.

第4篇

隨著企業(yè)集團(tuán)的快速發(fā)展，對(duì)內(nèi)部管理水平也提出更高的要求。然而現(xiàn)行集團(tuán)內(nèi)部管理工作中仍有較多弊病存在，尤其在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面更為突出，要求財(cái)務(wù)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工作不斷強(qiáng)化。本文將對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略進(jìn)行探析。

關(guān)鍵詞:

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司;內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理;策略;保障措施

作為具有集團(tuán)產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的財(cái)務(wù)公司，其強(qiáng)調(diào)在組織形式上以金融資本、產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行融合，這種機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式本身強(qiáng)調(diào)產(chǎn)融結(jié)合，涵蓋較多不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素。若在內(nèi)部管理中未能對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行控制，很容易為企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。因此，本文對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理研究，具有十分重要的意義。

一、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理過(guò)程中，本身需考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。盡管近年來(lái)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在內(nèi)部管理上不斷強(qiáng)化，但仍表現(xiàn)出較多風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。首先，財(cái)務(wù)公司未做好定位工作，業(yè)務(wù)發(fā)展中忽視風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。現(xiàn)行財(cái)務(wù)公司一般將功能表現(xiàn)為“兩個(gè)不足、一個(gè)不比”層面。從其中的“立足”看，要求立足于企業(yè)、立足法規(guī)，開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但較多大集團(tuán)企業(yè)多需將部分資金需求由銀行承擔(dān)，甚至有多家銀行為集團(tuán)提供資金保障，財(cái)務(wù)公司多停留在“見(jiàn)縫插針”層面，與立足于企業(yè)的要求相背離。其次，從資金管理問(wèn)題看。集團(tuán)企業(yè)中，財(cái)務(wù)公司在作用上集中表現(xiàn)為籌措資金、資金結(jié)算、資金分配與資金流動(dòng)控制等方面，可為企業(yè)內(nèi)部決策提供支撐。然而的集體企業(yè)、財(cái)務(wù)公司本身為不同利益主體，這樣在實(shí)際開(kāi)展資金管理工作中，很難保證得到內(nèi)部的支持。最后，內(nèi)部控制問(wèn)題以及違規(guī)操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。現(xiàn)行部分財(cái)務(wù)公司在金融操作過(guò)程中，多有較多違規(guī)行為存在，如抬高利率、高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)以及超范圍行為等，加上機(jī)構(gòu)管理水平較低，使風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)行較多財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)管理中，為滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大等要求，多會(huì)采取成立子公司方式，其帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題極為明顯。另外，集團(tuán)企業(yè)中的內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)事會(huì)作用也發(fā)揮出來(lái)。對(duì)于財(cái)務(wù)公司中短期投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并未給予足夠的重視，這便導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸加劇。此外，在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理中，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)問(wèn)題等，也都將成為風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略

(一)財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)確定位

針對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)公司定位不準(zhǔn)確等問(wèn)題，應(yīng)注意在成立財(cái)務(wù)公司之處便需對(duì)其職能進(jìn)行明確，包括存貸款業(yè)務(wù)、資金結(jié)算以及“內(nèi)部銀行”服務(wù)的提供等。在實(shí)際運(yùn)作中，可直接將與集團(tuán)產(chǎn)業(yè)契合的金融產(chǎn)品推出，保證其的自身的資金管控、中間業(yè)務(wù)、融資渠道等各方面職能凸顯出來(lái)。同時(shí)在定位過(guò)程中，應(yīng)注意明確其基本服務(wù)對(duì)象，主要以集團(tuán)成員單位為主，保證金融服務(wù)功能得以落實(shí)。另外，在財(cái)務(wù)公司功能發(fā)揮中，應(yīng)注意為滿足金融業(yè)發(fā)展需求，需在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上不斷加強(qiáng)，針對(duì)不同需求構(gòu)建相應(yīng)的發(fā)展模式。如對(duì)于制造行業(yè)，其財(cái)務(wù)公司可提供的相應(yīng)業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)在設(shè)備貸款方面。再如消費(fèi)品行業(yè)，可直接將消費(fèi)貸款提供給集團(tuán)成員。

(二)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制機(jī)制的完善

為使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)一步提高，要求在內(nèi)部控制制度上不斷健全。具體完善過(guò)程中主要需考慮到責(zé)任分工問(wèn)題，如在總體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略制定上，應(yīng)由董事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行確定，并結(jié)合內(nèi)部控制相關(guān)報(bào)告提出具體的解決措施。再如管理層方面，其在職責(zé)上主要表現(xiàn)為對(duì)董事會(huì)決策進(jìn)行落實(shí)，明確基本的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理程序等。而監(jiān)事會(huì)則需對(duì)董事會(huì)、管理層活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。而其他各部門(mén)也需按照相關(guān)的管理制度，落實(shí)其職責(zé)的基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)作，這樣才可達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范目標(biāo)。另外，在內(nèi)部控制機(jī)制完善中需進(jìn)行激勵(lì)約束機(jī)制的構(gòu)建，其可作為風(fēng)險(xiǎn)管理的“外力”，主要強(qiáng)調(diào)將風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范納入到企業(yè)文化中，使人員在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上不斷強(qiáng)化，有利于風(fēng)險(xiǎn)管理效率的進(jìn)一步提升。

三、結(jié)束語(yǔ)

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)行集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部公司發(fā)展中需考慮的重要問(wèn)題。實(shí)際開(kāi)展內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理中，應(yīng)正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，立足于現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，采取相應(yīng)的解決策略，包括財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)確定位、內(nèi)部控制機(jī)制的完善以及資金風(fēng)險(xiǎn)合理控制等，以此促進(jìn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)足發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]彭才剛.中糧集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].湖南大學(xué),2015

第5篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；發(fā)展策略；建議

在我國(guó)實(shí)踐中，財(cái)務(wù)公司主要是大型集團(tuán)公司經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（現(xiàn)為銀監(jiān)會(huì)），在集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的子公司，財(cái)務(wù)公司的設(shè)立有助于加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部成員間的資金調(diào)度，滿足了集團(tuán)內(nèi)部集約化管理資金的需求，提高了資金的使用效率與集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力，為集團(tuán)發(fā)展提供堅(jiān)固的后盾，而且在促進(jìn)集團(tuán)發(fā)展的同時(shí)也促進(jìn)了自身的發(fā)展。

一、我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展優(yōu)勢(shì)與面臨的問(wèn)題

（一）我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

從目前來(lái)看，設(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)多為規(guī)模較大的企業(yè)集團(tuán)以及國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，如中石油、中石化、寶鋼等大型集團(tuán)，從資金來(lái)源、業(yè)務(wù)支持等方面來(lái)看企業(yè)集團(tuán)是最好的監(jiān)護(hù)人，以所屬企業(yè)集團(tuán)雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)做后盾，是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)。

在我國(guó)財(cái)務(wù)公司一般由集團(tuán)投入資金設(shè)立，集團(tuán)是絕對(duì)的控股股東，目前財(cái)務(wù)公司處于發(fā)展壯大時(shí)期，它的發(fā)展以企業(yè)集團(tuán)為依托，發(fā)揮著加強(qiáng)資金集中管理、提高資金使用效率與節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要功能，在具體的業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中獲得了企業(yè)集團(tuán)的大力支持，發(fā)展優(yōu)勢(shì)顯著，這從集團(tuán)通常將結(jié)算中心設(shè)在財(cái)務(wù)公司、而且成員企業(yè)也多在財(cái)務(wù)公司開(kāi)戶等可以看出。這些都是財(cái)務(wù)公司存在與發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。

（二）財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題

1、經(jīng)營(yíng)管理理念與各種能力有待提升。我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司在1987年才成立，財(cái)務(wù)公司在我國(guó)的發(fā)展才經(jīng)歷了20多年，而早在1878年美國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司HouseholdFinance就開(kāi)始從事分期付款業(yè)務(wù)的辦理。因此，財(cái)務(wù)公司在我國(guó)起步較晚，歷史經(jīng)驗(yàn)不足。此外，現(xiàn)行很多指導(dǎo)意見(jiàn)都借鑒了國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，但是任何經(jīng)驗(yàn)的消化與本土化都需要時(shí)間，在現(xiàn)階段，財(cái)務(wù)公司不可避免的面臨經(jīng)營(yíng)管理理念需要改進(jìn)、創(chuàng)新能力需要提升等問(wèn)題。

2、員工結(jié)構(gòu)有待調(diào)整和完善。由于財(cái)務(wù)公司基本是由集團(tuán)投資設(shè)立的，因此內(nèi)部員工多是從集團(tuán)財(cái)務(wù)部等部門(mén)直接調(diào)派過(guò)來(lái)，財(cái)務(wù)公司通過(guò)獨(dú)立外部招聘選拔的員工有限。財(cái)務(wù)公司的員工多來(lái)源于集團(tuán)公司，有利于發(fā)揮其熟悉集團(tuán)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，因而有助于開(kāi)展具體業(yè)務(wù)，但是必須注意到這部分員工往往非專(zhuān)業(yè)的金融人員，對(duì)一些專(zhuān)業(yè)的金融業(yè)務(wù)并不熟悉。總體來(lái)講，財(cái)務(wù)公司內(nèi)部缺乏專(zhuān)業(yè)的金融人才，而且業(yè)務(wù)素質(zhì)也參差不齊，具體的財(cái)務(wù)咨詢、融資租賃等業(yè)務(wù)的開(kāi)展均可能會(huì)受到限制。這也是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的一個(gè)制約因素，不論是員工結(jié)構(gòu)上還是專(zhuān)業(yè)能力上都有待調(diào)整和提高。

3、各種支持技術(shù)有待提高。與銀行等專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司在金融技術(shù)手段等方面有待提高，如結(jié)算手段落后，同城結(jié)算、銀聯(lián)清算等可利用的結(jié)算手段的使用受到限制，需要依托銀行辦理，有些財(cái)務(wù)公司因某些原因不能充分利用大型集中數(shù)據(jù)的信息系統(tǒng)輔助辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，如有些公司未實(shí)施ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）及CRM（客戶關(guān)系管理）等大型信息系統(tǒng)。

4、資金來(lái)源有待擴(kuò)展。財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源比較單一，以吸收成員單位的各類(lèi)存款為主要來(lái)源，僅有少數(shù)公司采取了同業(yè)拆借方式，很少利用發(fā)行公司債券等外部籌資方式，資金來(lái)源往往局限于集團(tuán)內(nèi)部，渠道狹窄。

同時(shí)注意到，財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，控股股東基本就是集團(tuán)公司（控股比例多為80%左右），這種單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的工作缺乏集團(tuán)外部的監(jiān)督，這在一定程度上會(huì)降低其工作積極性與創(chuàng)新性。

二、關(guān)于財(cái)務(wù)公司未來(lái)發(fā)展策略的建議

財(cái)務(wù)公司的發(fā)展受到外部各種宏觀環(huán)境因素的影響，也受到公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)理念、員工素質(zhì)等因素的限制。文章認(rèn)為，在現(xiàn)行環(huán)境中，財(cái)務(wù)公司基本發(fā)展策略的總體方向是：一要關(guān)注宏觀環(huán)境的新趨勢(shì)，根據(jù)政策的變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方式。二要繼續(xù)植根于企業(yè)集團(tuán)。根據(jù)集團(tuán)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況做出業(yè)務(wù)調(diào)整，堅(jiān)持以“為集團(tuán)服務(wù)”為核心經(jīng)營(yíng)宗旨和經(jīng)營(yíng)特色的原則，在此基礎(chǔ)上保持獨(dú)立存在性，如發(fā)展集團(tuán)產(chǎn)品消費(fèi)貸款以及成為成員企業(yè)投資咨詢顧問(wèn)等。三要提高財(cái)務(wù)公司自身實(shí)力，整合員工隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，抓住重點(diǎn)業(yè)務(wù)不放松，必須大力發(fā)展成員企業(yè)的存貸款等主要業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)可以與其他金融機(jī)構(gòu)配合辦理。具體來(lái)講，可以從以下幾個(gè)方面細(xì)化發(fā)展策略：

第一，由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司仍處于探索嘗試階段，加之現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜、各種政策多變等問(wèn)題，因此財(cái)務(wù)公司在確定具體的中長(zhǎng)期計(jì)劃時(shí)，要對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，充分考慮政策可能的重要變化。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)及各成員單位的實(shí)際需求以及重點(diǎn)業(yè)務(wù)等確定發(fā)展方向，并根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)做出調(diào)整，提高對(duì)多變形勢(shì)的適應(yīng)力。

第二，財(cái)務(wù)公司可以根據(jù)自身情況設(shè)定不同發(fā)展方向。對(duì)于規(guī)模較大的財(cái)務(wù)公司來(lái)講，其主要以大型國(guó)有企業(yè)為依托，因而在雄厚的資金等資源的支持下可以向大型化公司發(fā)展，可以以財(cái)務(wù)公司為主體，投資控股多種金融子公司，發(fā)展多種融資租賃、證券發(fā)行與承銷(xiāo)等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)化發(fā)展。對(duì)于中等規(guī)模或者小規(guī)模的財(cái)務(wù)公司來(lái)講，其資金與實(shí)力受到限制，因而應(yīng)以處理好集團(tuán)成員各種資金業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，向業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)型或者綜合型公司發(fā)展，不適宜盲目擴(kuò)張。對(duì)于經(jīng)營(yíng)理念落后、不思進(jìn)取、服務(wù)滯后等財(cái)務(wù)公司，必須調(diào)整發(fā)展思路，否則必將遭到淘汰。

第三，處理好與集團(tuán)的關(guān)系。財(cái)務(wù)公司依托企業(yè)集團(tuán)因此必須服務(wù)于集團(tuán)，保持自身利益與集團(tuán)利益的一致，實(shí)現(xiàn)與集團(tuán)的共同發(fā)展。同時(shí)也要保持自己的金融優(yōu)勢(shì)，減少集團(tuán)企業(yè)的行政干預(yù)，提高經(jīng)營(yíng)的相對(duì)獨(dú)立性。也可以考慮吸引集團(tuán)外部資金的加入，平衡與企業(yè)集團(tuán)間的控制關(guān)系，實(shí)現(xiàn)加強(qiáng)外部監(jiān)督的目標(biāo)。

第四，堅(jiān)持為集團(tuán)服務(wù)，并提高自主經(jīng)營(yíng)、開(kāi)拓進(jìn)取的積極性。財(cái)務(wù)公司比銀行更熟悉集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)背景、經(jīng)營(yíng)流程、客戶與市場(chǎng)等情況，因此財(cái)務(wù)公司比其他金融機(jī)構(gòu)能更好的滿足集團(tuán)的金融服務(wù)需求。保留適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展要求的舊業(yè)務(wù)，同時(shí)根據(jù)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)開(kāi)展業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，滿足企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)展與戰(zhàn)略發(fā)展的要求，做集團(tuán)強(qiáng)有力而且專(zhuān)業(yè)化的金融后盾。如對(duì)于規(guī)模化經(jīng)營(yíng)以及創(chuàng)新性要求高的企業(yè)集團(tuán)，其發(fā)展前景良好，應(yīng)以籌資和融資為主要業(yè)務(wù)，對(duì)于以主導(dǎo)產(chǎn)品為經(jīng)營(yíng)策略的集團(tuán)來(lái)說(shuō)則應(yīng)主要提供該產(chǎn)品相關(guān)的消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)。

在自主經(jīng)營(yíng)與開(kāi)拓進(jìn)取上，可借鑒通用汽車(chē)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)驗(yàn)，在堅(jiān)持為集團(tuán)產(chǎn)品的零售提供信貸服務(wù)的同時(shí)，也在集團(tuán)的支持下發(fā)揮其金融企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，將服務(wù)擴(kuò)展到批發(fā)融資、汽車(chē)保險(xiǎn)等方面，并且將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到集團(tuán)業(yè)務(wù)之外，如家庭保險(xiǎn)與住房抵押貸款等。

第五，要調(diào)整員工隊(duì)伍的構(gòu)成，提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)。首先，要根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的要求，審視員工隊(duì)伍的構(gòu)成是否達(dá)到了“從事金融或財(cái)務(wù)工作以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的1/3，5年以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的2/3”的要求，若不符合要求要進(jìn)行人員調(diào)整或者重組。其次，要做好相關(guān)人才的儲(chǔ)備工作，以“人才關(guān)乎公司生存發(fā)展”作為選用、培訓(xùn)員工的原則，選聘業(yè)務(wù)能力優(yōu)秀的員工并提供針對(duì)性強(qiáng)的后續(xù)培訓(xùn)。再次，建設(shè)專(zhuān)業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，對(duì)公司業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。最后，要提供多渠道發(fā)展路徑，從專(zhuān)業(yè)技術(shù)、行政管理等方面提供晉升機(jī)會(huì)，實(shí)施有效的激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)員工不斷提高業(yè)務(wù)能力和服務(wù)理念。

第六，提高財(cái)務(wù)公司整體金融運(yùn)作能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力等。在金融全球化的背景下，財(cái)務(wù)公司作為金融計(jì)劃體系中不可忽視的一支力量，需要在這種環(huán)境下加強(qiáng)各種能力建設(shè)，在技術(shù)上要引入先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)，如開(kāi)發(fā)集信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)等為一體的軟件等，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與員工智力開(kāi)發(fā)研究新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品等，提高競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力。

不論財(cái)務(wù)公司選擇何種發(fā)展策略與具體措施，其發(fā)展都要配合集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展，也要實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，即形成與集團(tuán)共贏的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

1、衛(wèi)愛(ài)華.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)狀即市場(chǎng)定位研究[J].東岳論叢，2006(4).

2、伍放明.我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展策略初探[J].財(cái)政監(jiān)督，2008(12).

第6篇

融資管理在企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理中處于關(guān)鍵地位，立足于企業(yè)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，并結(jié)合實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展要求，規(guī)劃統(tǒng)籌企業(yè)集團(tuán)以及下屬子公司的時(shí)間成本、融資方式、融資規(guī)模等。企業(yè)集團(tuán)融資管理存在的問(wèn)題如下：

(一) 融資受金融政策等制約

金融中介機(jī)構(gòu)向資金供給者發(fā)放資金憑證，將獲取的貨幣資金用于購(gòu)買(mǎi)資金需求者的債務(wù)憑證，資金需求者取得貸款，完成與資金供給者之間的資金融通，這就是間接融資的過(guò)程，企業(yè)的資金大多來(lái)源于間接融資。而我國(guó)金融業(yè)在根本上沒(méi)有擺脫壟斷經(jīng)營(yíng)的格局，政府主導(dǎo)下的存款、貸款利率在世界范圍內(nèi)仍處于較高水平，未能實(shí)現(xiàn)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況接軌，國(guó)家的部分金融監(jiān)管政策，也對(duì)社會(huì)資金鏈條、行業(yè)信貸形勢(shì)帶來(lái)了不利影響。直接融資也存在一些問(wèn)題，例如信用評(píng)級(jí)欠佳、行政干預(yù)過(guò)度、發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)等，債券市場(chǎng)的創(chuàng)新力度不夠，資產(chǎn)支持票據(jù)、中期票據(jù)、超短融、企業(yè)債、私募債等證券化產(chǎn)品仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，金融產(chǎn)品的運(yùn)行模式、信用增進(jìn)、發(fā)行方式等管理的廣度和深度有待進(jìn)一步延伸。

(二) 融資渠道單一，資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)在融資渠道的選擇上，以間接融資為主，如銀行貸款。應(yīng)該從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)入手，合理選擇股權(quán)融資和債權(quán)融資的比例。

(三) 融資成本高

企業(yè)融資的成本包括資金成本、融資手續(xù)費(fèi)、談判成本、信息搜集成本、監(jiān)督和協(xié)調(diào)成本等。集團(tuán)內(nèi)部分散融資使得融資主體多頭對(duì)外，各自維護(hù)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，這既增加了集團(tuán)整體的融資成本，也為財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了麻煩。

(四) 融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面都涉及融資活動(dòng)，融資需求必然伴隨著融資風(fēng)險(xiǎn)，這就要求管理者對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)、資金以及投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的思考和研究，對(duì)市場(chǎng)需求、行業(yè)發(fā)展、未來(lái)政策進(jìn)行預(yù)測(cè)。

二、財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)融資管理中的作用

財(cái)務(wù)公司是所在集團(tuán)的金融平臺(tái)，其定位和功能相對(duì)其他類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，更加突出對(duì)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略的貼身式金融服務(wù)和信貸支持。針對(duì)上述企業(yè)集團(tuán)在融資中的各種問(wèn)題，財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)融資管理中的作用具體表現(xiàn)為：

(一) 助力集團(tuán)拓展融資渠道

由于《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》賦予財(cái)務(wù)公司進(jìn)入金融同業(yè)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)的資格，財(cái)務(wù)公司完全可以參與外部金融市場(chǎng)的同業(yè)合作，加強(qiáng)同業(yè)往來(lái)，獲得外部金融資源，助力集團(tuán)發(fā)展需要。

(二) 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)

財(cái)務(wù)公司的參與能夠幫助集團(tuán)協(xié)調(diào)管理體制、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)力體系，防止財(cái)務(wù)決策分歧的產(chǎn)生，實(shí)現(xiàn)融資方式的創(chuàng)新和融資成本的降低;財(cái)務(wù)公司通過(guò)整合企業(yè)集團(tuán)以及下屬子公司的各項(xiàng)資源，凸顯集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，有利于各成員企業(yè)相互溝通、取長(zhǎng)補(bǔ)短，取得集團(tuán)特有的規(guī)模效益。

(三) 降低企業(yè)集團(tuán)融資成本

財(cái)務(wù)公司利用集團(tuán)內(nèi)部的沉淀資金發(fā)放貸款，充分發(fā)揮閑置資源的作用，也可以存放于債券投資等外部金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金的增值、保值;分散融資形成的分散開(kāi)戶，增加了資金存放、賬戶管理的成本，財(cái)務(wù)公司對(duì)資金的統(tǒng)一管理有利于集團(tuán)對(duì)子公司融資情況的監(jiān)督，達(dá)到降低顯性成本和隱性成本的雙重功效。

(四) 建立更加高效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的完善有利于企業(yè)集團(tuán)分散融資風(fēng)險(xiǎn)，使融資信息具有全面性和及時(shí)性，此外財(cái)務(wù)公司對(duì)債務(wù)償付風(fēng)險(xiǎn)的集中化管理，增強(qiáng)了融資預(yù)算管理的約束能力。

三、財(cái)務(wù)公司完善融資管理的策略

(一) 提高財(cái)務(wù)公司的融資水平

為了提高融資水平，財(cái)務(wù)公司必須著眼于戰(zhàn)略協(xié)調(diào)能力、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、資金使用效率、交易成本、融資風(fēng)險(xiǎn)這五大方面內(nèi)容。具體措施如下：

1、在保證企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃協(xié)調(diào)發(fā)展的基礎(chǔ)上，深入與商業(yè)銀行的合作，以實(shí)現(xiàn)融資渠道和方式創(chuàng)新改進(jìn)，完善集團(tuán)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu);

2、加強(qiáng)融資管理，統(tǒng)一全集團(tuán)的融資運(yùn)作模式，以降低企業(yè)的融資成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用，并增強(qiáng)對(duì)外籌資能力;

3、關(guān)注資金運(yùn)用差異，并設(shè)專(zhuān)人記錄整理，分析閑置資金與項(xiàng)目資金短缺的關(guān)系，借此調(diào)整資金利用，形成差異的良性互補(bǔ);

4、減少企業(yè)集團(tuán)中不必要的融資手續(xù)費(fèi)、談判成本、監(jiān)督協(xié)調(diào)成本、資金成本、信息收集成本等交易費(fèi)，以保障財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安全、提高組織運(yùn)轉(zhuǎn)效率為目標(biāo);

5、運(yùn)用科學(xué)的方法，制定切合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。

(二) 推進(jìn)財(cái)務(wù)公司的自我完善

第7篇

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)公司 風(fēng)險(xiǎn)控制 規(guī)避對(duì)策

改革開(kāi)放以后，隨著相繼出現(xiàn)一批以股份制商業(yè)銀行同時(shí)，證券、保險(xiǎn)、信托、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等一些機(jī)構(gòu)也陸續(xù)出現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)，且此類(lèi)機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)幾乎全部是以市場(chǎng)化方式來(lái)運(yùn)作的。因此，伴隨著目前國(guó)內(nèi)完整金融體系的形成，金融風(fēng)險(xiǎn)也隨著體系中的各個(gè)構(gòu)成部分分散開(kāi)來(lái)。尤其是金融機(jī)構(gòu)在面臨困境幾乎被迫關(guān)閉的事實(shí)，更成分體現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)性和嚴(yán)重性。

財(cái)務(wù)公司作為非銀行的一個(gè)特殊的金融機(jī)構(gòu)，明顯區(qū)別于一般的商業(yè)銀行，具有自己的獨(dú)特之處。財(cái)務(wù)公司可以比喻成集團(tuán)的資金管理中心，他在集團(tuán)發(fā)展中起著不可替代的雙重作用。財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)培育和完善企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部“金融市場(chǎng)”；而在對(duì)外方面起到了企業(yè)集團(tuán)面向社會(huì)的“金融窗口”作用。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的好壞程度，關(guān)系著財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展，而且還影響企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

財(cái)務(wù)公司要配合集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展，合理地配置資金資源，其首要任務(wù)就是要能夠抵御各種金融風(fēng)險(xiǎn)，而抵御風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵就是抓好風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。

一、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)因素及形成原因

相對(duì)于其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司自創(chuàng)建以來(lái)，由于有關(guān)部門(mén)在其改革和發(fā)展上一直堅(jiān)持積極引導(dǎo)、穩(wěn)健發(fā)展的方針，因此其總體運(yùn)行質(zhì)量較好，發(fā)展一直比較穩(wěn)健。根據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2005年底，全國(guó)74家財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)總額達(dá)5357億元（不含委托資產(chǎn)1648億元），其中資產(chǎn)規(guī)模100億元以上的10家，2005年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額64億元，其中利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)1億元以上的達(dá)19家。資本充足率為17%，流動(dòng)比率為85%，表明其資本充足、流動(dòng)性好、償債能力強(qiáng)，存貸比率為47%，表明其資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)安全性較好；資本金收益率為16%，資產(chǎn)收益率為1.2%，說(shuō)明其盈利能力較好。從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，財(cái)務(wù)公司是目前金融體系中質(zhì)量最好的金融機(jī)構(gòu)。但也有部分財(cái)務(wù)公司由于在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中忽視了風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)，有些甚至無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，我們必須充分重視財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制。

結(jié)合目前財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)，筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在以下幾個(gè)方面：

（一）集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，這是財(cái)務(wù)公司區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)而特有的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中客觀存在的一種風(fēng)險(xiǎn)，因此在考慮風(fēng)險(xiǎn)大小的同時(shí)，需要兼顧效益指標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的最佳配合。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行及財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。許多銀行包括一些大銀行，就是因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制欠佳而倒閉的。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)，隨著金融技術(shù)的日趨復(fù)雜化，金融服務(wù)業(yè)的全球化，使財(cái)務(wù)公司的活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加復(fù)雜多變。

（五）利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而給財(cái)務(wù)公司造成損失的可能性。

（六）法律風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)面臨多種形式的法律風(fēng)險(xiǎn)。如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)較低的水平已經(jīng)成為財(cái)務(wù)公司發(fā)展壯大自己的迫切要求。

經(jīng)過(guò)諸多實(shí)踐證明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和財(cái)務(wù)公司的自身發(fā)展是密切相連的。有效的控制風(fēng)險(xiǎn)、降低、減少風(fēng)險(xiǎn)正是為了財(cái)務(wù)公司有個(gè)更好的發(fā)展空間。

二、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的主要問(wèn)題

目前，雖然財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部都有一套自己的財(cái)務(wù)管理模式，但是隨著現(xiàn)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和業(yè)務(wù)種類(lèi)的不斷增加，原來(lái)固有的的風(fēng)險(xiǎn)控制體系在某個(gè)方面還存在問(wèn)題，不能全面有效地化解和防范風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、沒(méi)有形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制不夠。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后

目前財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理方法仍然停留在資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理、客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、貸款“三查”和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)控制等方面，缺少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化技術(shù)，沒(méi)有運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型或量化技術(shù)來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有形成有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和體系。

3、各項(xiàng)規(guī)章制度不夠健全或執(zhí)行不到位

4、監(jiān)督部門(mén)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，還未形成系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

三、如何對(duì)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制

針對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及在風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的主要問(wèn)題，借鑒國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為應(yīng)采取以下措施對(duì)財(cái)務(wù)公司重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制：

首先建立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念，培育全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化，引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，并在此過(guò)程中建設(shè)一支高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，關(guān)鍵體現(xiàn)在具體工作上，要做到內(nèi)部控制有明確的標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。在員工中營(yíng)造“全員重視、積極參與、獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策、齊抓共管”的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

第二是要建立和完善內(nèi)部控制機(jī)制，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

完善的內(nèi)部控制機(jī)制是財(cái)務(wù)公司進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、提升管理水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力、增加盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要內(nèi)部制度保障，是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，又是衡量金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

建立和完善內(nèi)部控制機(jī)制具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，要實(shí)行決策責(zé)任制。財(cái)務(wù)公司決策人員要對(duì)自己作出的決策負(fù)責(zé)，執(zhí)行人員要認(rèn)真實(shí)施各項(xiàng)決策，監(jiān)督人員不僅要對(duì)執(zhí)行人員的實(shí)際操作進(jìn)行監(jiān)督，而且也要對(duì)決策人員的決策進(jìn)行監(jiān)督。其次，建立權(quán)責(zé)分明、相互制約的組織體系。按照工作特征和要求合理設(shè)置崗位，明確工作任務(wù)，賦予各崗位相應(yīng)的責(zé)任和職權(quán)，建立起相互配合、相互督促、相互制約的內(nèi)控制度。第三，建立違規(guī)違章預(yù)警預(yù)報(bào)、處理制度。建立業(yè)務(wù)主管部門(mén)監(jiān)管制度、報(bào)送稽核制度，對(duì)帶有苗頭性的問(wèn)題及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警預(yù)報(bào)。第四，建立違規(guī)違章的控制、轉(zhuǎn)化、補(bǔ)償制度。對(duì)尚處于萌芽狀態(tài)的問(wèn)題，控制其繼續(xù)發(fā)展。第五，建立新興業(yè)務(wù)定期稽核制度。按照制度優(yōu)先的原則對(duì)新興業(yè)務(wù)加以規(guī)范，制度范圍外的業(yè)務(wù)嚴(yán)禁開(kāi)展，制度邊緣的業(yè)務(wù)控制開(kāi)展，對(duì)已經(jīng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)要跟蹤監(jiān)督，防止失控。

第三是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、評(píng)估系統(tǒng)，建立和完善金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和評(píng)估是人們認(rèn)識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)的一種主動(dòng)，盡可能的去認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)的特征，以便采取針對(duì)性的措施來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

目前，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司依據(jù)銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)來(lái)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、預(yù)警，以此來(lái)識(shí)別、衡量風(fēng)險(xiǎn)管理水平。為了更有效地識(shí)別和更為準(zhǔn)確、全面地衡量財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司還必須不斷提高風(fēng)險(xiǎn)量化和衡量技術(shù)，提高管理水平。如借鑒國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)量化方法和股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以利于決策層根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理做好投資政策、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和內(nèi)控目標(biāo)以及監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求做出風(fēng)險(xiǎn)決策并付諸實(shí)施。

第四要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高資產(chǎn)質(zhì)量，建立不良資產(chǎn)的處理機(jī)制。

需要采取積極有力的措施，加快集團(tuán)職能的轉(zhuǎn)變，減少對(duì)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)行為的行政干預(yù)，完善防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的手段，從而確保資產(chǎn)質(zhì)量，輕裝前進(jìn)，增加參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力和資本。

第五是培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理隊(duì)伍。

第8篇

“如果哪一天集團(tuán)關(guān)閉了我們財(cái)務(wù)公司，集團(tuán)的業(yè)務(wù)并不會(huì)受到任何影響，”一位國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，“同樣，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司看似什么都能做，但要想對(duì)集團(tuán)外的客戶提供金融服務(wù)，財(cái)務(wù)公司不但沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)可言，反而有許多限制。”他的話，可以說(shuō)是目前國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)狀的縮影――不上不下，不里不外，看似全能，實(shí)則不能，很是尷尬。

進(jìn)一步千難萬(wàn)險(xiǎn)

目前，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的總數(shù)為74家，各財(cái)務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重；財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)中的一支生力軍，在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過(guò)程中，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)功不可沒(méi)，并涌現(xiàn)出一批實(shí)力雄厚的佼佼者。

中國(guó)石化財(cái)務(wù)有限公司、中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司、中油財(cái)務(wù)有限公司、中海石油財(cái)務(wù)有限公司、寶鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司等6家財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本分別都超過(guò)10億元。其中，中石化財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本高達(dá)25億元。總資產(chǎn)在百億元以上的財(cái)務(wù)公司共有7家。其中規(guī)模最大的為中油財(cái)務(wù)公司，總資產(chǎn)已超過(guò)1000億元，大大超過(guò)一些中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。2002年，財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)總額在1億元以上的有6家；5000萬(wàn)元～1億元之間的有6家；1000萬(wàn)元～5000萬(wàn)元之間的有29家。

由于財(cái)務(wù)公司背靠大企業(yè)集團(tuán)，手中控制著巨額資金，因此成為證券、基金、債券，甚至銀行追逐與爭(zhēng)奪的“鉆石客戶”。論起來(lái)，財(cái)務(wù)公司的日子應(yīng)該頗為“滋潤(rùn)”。

“如果沒(méi)有金融業(yè)的開(kāi)放與市場(chǎng)化改革，財(cái)務(wù)公司的‘滋潤(rùn)日子’或許可以長(zhǎng)久地過(guò)下去，”一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，“可惜現(xiàn)在不行了，以后就更不行了。”

近兩年來(lái)，尤其是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以后，面對(duì)逐步開(kāi)放的國(guó)內(nèi)金融服務(wù)市場(chǎng)，財(cái)務(wù)公司業(yè)者既感到了潛在的競(jìng)爭(zhēng)壓力，也對(duì)更深、更廣地參與這一市場(chǎng)充滿了憧憬與希冀。另一方面，在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)嚴(yán)格管制的條件下，財(cái)務(wù)公司的金融牌照屬于寶貴的稀缺資源，獲取這種資源之后，很難做到心如止水。

銳意進(jìn)取，不滿足于吃老本的日子，這原本是值得肯定的，但財(cái)務(wù)公司尋求新業(yè)務(wù)方向的歷程卻并不順利。

2002年12月19日，中國(guó)人民銀行公告稱，“中國(guó)華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司因嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)，資不抵債，不能償還到期債務(wù)，決定對(duì)其實(shí)施撤銷(xiāo)”。華誠(chéng)因此成為第一家被監(jiān)管部門(mén)宣判“死刑”的財(cái)務(wù)公司。

中國(guó)華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司成立于1988年，是中國(guó)最早的一批財(cái)務(wù)公司之一。當(dāng)時(shí)的華誠(chéng)，背靠原紡織工業(yè)部，發(fā)展速度很快，并成為國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司大家族中的頭面成員。據(jù)悉，華誠(chéng)長(zhǎng)期以來(lái)違規(guī)從個(gè)人、企業(yè)高息攬存，并從資金市場(chǎng)大量拆借資金。這些資金又被華誠(chéng)投入到當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)極高的房地產(chǎn)等行業(yè)。當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)泡沫破裂以后，華誠(chéng)從此走上了不歸之路。紡織工業(yè)部撤銷(xiāo)以后，華誠(chéng)的境況更加惡化，最終被“摘牌”。

“華誠(chéng)事件”對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)界震動(dòng)很大，多數(shù)公司從此加強(qiáng)了自律和內(nèi)部管理，以免步華誠(chéng)的后塵。“在財(cái)務(wù)公司成立之初，我們?cè)е谐蝗粘蔀橐患毅y行的想法，就像首鋼成立了華夏銀行那樣，”一位財(cái)務(wù)公司總經(jīng)理說(shuō)，“這個(gè)想法今天看來(lái)真是很幼稚。”

根據(jù)中國(guó)人民銀行2000年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍幾乎全部被限定在企業(yè)集團(tuán)之內(nèi)。監(jiān)管層的確賦予了財(cái)務(wù)公司從事多種金融業(yè)務(wù)的職能，這在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中幾乎是絕無(wú)僅有的，但監(jiān)管層并不希望財(cái)務(wù)公司的觸角伸得太長(zhǎng)。

目前，幾乎所有的財(cái)務(wù)公司業(yè)者都表示，財(cái)務(wù)公司不可能與銀行競(jìng)爭(zhēng)，但他們卻不能對(duì)來(lái)自商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力視而不見(jiàn)――尤其是當(dāng)商業(yè)銀行日益威脅到財(cái)務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)等“命根子業(yè)務(wù)”的時(shí)候。例如，工商銀行上海分行通過(guò)工行強(qiáng)大的后臺(tái)信息系統(tǒng)，為上海的大中企業(yè)提供高效的結(jié)算服務(wù)，吸引了不少大企業(yè)客戶。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示出極大的擔(dān)憂:“很難保證這塊業(yè)務(wù)將來(lái)不被銀行搶走。”

也許正因?yàn)槿绱耍恍┴?cái)務(wù)公司也開(kāi)始將業(yè)務(wù)范圍從傳統(tǒng)的存款、貸款、結(jié)算“老三樣”擴(kuò)展到一些新領(lǐng)域。

2002年3月，上海汽車(chē)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司聯(lián)合工商銀行、太平洋保險(xiǎn)公司，正式涉足汽車(chē)個(gè)人買(mǎi)方信貸業(yè)務(wù)。同樣看好這一市場(chǎng)的還有首航財(cái)務(wù)公司，該公司除了看好汽車(chē)消費(fèi)信貸外，還希望將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)房貸款等其它領(lǐng)域。中遠(yuǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司則把目光投向了汽車(chē)融資租賃。

對(duì)于財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新，監(jiān)管層明確表示支持。中國(guó)人民銀行非銀司副司長(zhǎng)高傳捷在出席中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)第四屆會(huì)員大會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管，在規(guī)范的基礎(chǔ)上鼓勵(lì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)全國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

在監(jiān)管層和部分業(yè)者積極肯定財(cái)務(wù)公司“創(chuàng)新”和“突圍”之舉的同時(shí)，另外一些人士則冷靜地指出，財(cái)務(wù)公司將目光投向?yàn)樯鐣?huì)公眾和非集團(tuán)企業(yè)提供金融服務(wù)的思路本身就有問(wèn)題。

“財(cái)務(wù)公司做存貸、結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)做不過(guò)銀行，做租賃業(yè)務(wù)做不過(guò)金融租賃公司，做擔(dān)保業(yè)務(wù)也做不過(guò)擔(dān)保公司。如果盲目地向這些方向發(fā)展，不但業(yè)務(wù)做不大，形成不了核心競(jìng)爭(zhēng)力，還有極大的政策風(fēng)險(xiǎn)。”一位業(yè)界人士分析說(shuō)。

退一步海闊天空

在國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司業(yè)者眼中，通用集團(tuán)（GE）下屬的財(cái)務(wù)公司GE Capital無(wú)疑是一個(gè)出色的榜樣。

有關(guān)資料顯示，通用集團(tuán)近30％的利潤(rùn)是GE Capital通過(guò)向消費(fèi)者提供買(mǎi)方信貸和融資租賃等金融服務(wù)獲得的。這或許也是國(guó)內(nèi)一些財(cái)務(wù)公司涉足買(mǎi)方信貸市場(chǎng)的主要原因。

“問(wèn)題的關(guān)鍵是，國(guó)內(nèi)的許多財(cái)務(wù)公司只看到了GE Capital做信貸業(yè)務(wù)的表象，”一位分析人士指出，“卻忽略了GE Capital并不是為了開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)而開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，它的主要目的是為了幫助GE集團(tuán)推銷(xiāo)自己的產(chǎn)品。”

有業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示，財(cái)務(wù)公司無(wú)論怎樣發(fā)展，都不應(yīng)忘記自己是“內(nèi)部銀行”這一定位。財(cái)務(wù)公司的價(jià)值只有在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過(guò)程中才能真正體現(xiàn)出來(lái)。這一觀點(diǎn)得到美國(guó)SunGard公司全球產(chǎn)品總監(jiān)John Keeton的支持。

SunGard是全球著名的軟件企業(yè)，主要為金融企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理軟件。John Keeton前不久來(lái)華訪問(wèn)期間表示在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，財(cái)務(wù)公司的定位更傾向于成本中心，而非利潤(rùn)中心。“對(duì)于財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，拋開(kāi)為集團(tuán)服務(wù)這個(gè)主業(yè)，希望通過(guò)開(kāi)展面向公眾的普通金融服務(wù)而獲得收入和利潤(rùn)，這將是舍本逐末。”一位聽(tīng)了John Keeton演講的財(cái)務(wù)公司老總說(shuō)。

“財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在降低集團(tuán)資金成本和資金集中管理方面發(fā)揮更大的作用，”一位業(yè)內(nèi)資深專(zhuān)家說(shuō)，“事實(shí)上，一些財(cái)務(wù)公司在這方面已經(jīng)做了一些工作。”他舉例說(shuō)，如果某個(gè)集團(tuán)公司需要向銀行貸款，通過(guò)財(cái)務(wù)公司出面和參與，能夠獲得最低的利率。同樣，通過(guò)財(cái)務(wù)公司集中管理集團(tuán)成員企業(yè)的資金，也將有利于資金的有效使用，防止集團(tuán)所屬的企業(yè)亂投資，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。“財(cái)務(wù)公司就像是企業(yè)集團(tuán)的資金蓄水池，把各個(gè)成員企業(yè)的資金存在一起，用在最需要和回報(bào)最高的地方，從而提高整個(gè)集團(tuán)的投資回報(bào)。”

同樣，運(yùn)用財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的其它金融手段（例如融資租賃、委托貸款、擔(dān)保等）也能夠降低企業(yè)集團(tuán)成員的資金成本。例如，中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)公司通過(guò)融資租賃方式，為中遠(yuǎn)集團(tuán)下屬的中遠(yuǎn)汽車(chē)租賃有限責(zé)任公司提供金融服務(wù)，已使中遠(yuǎn)汽車(chē)租賃公司解決了資金缺乏的問(wèn)題，獲得了業(yè)務(wù)發(fā)展需要的100多輛汽車(chē)。也正因?yàn)槿绱耍摴狙杆賹?shí)現(xiàn)了盈利。

“現(xiàn)在，很多大企業(yè)集團(tuán)簡(jiǎn)直是把財(cái)務(wù)公司的黃金資源給糟蹋了，”一位民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)，“如果我手上有一家財(cái)務(wù)公司，我肯定不會(huì)這么干。”他進(jìn)一步向記者解釋說(shuō)，他的意思并不是想用財(cái)務(wù)公司的“殼”去做高利貸，而是充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司“內(nèi)部銀行”的優(yōu)勢(shì)。遺憾的是，他不愿談太多細(xì)節(jié)，僅表示“整個(gè)集團(tuán)成本降低了，利潤(rùn)自然就提高了。沿著這個(gè)思路，財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新才有意義。”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，目前財(cái)務(wù)公司可直接動(dòng)用的資金量比較有限，未必能完全滿足集團(tuán)企業(yè)的貸款需求，但財(cái)務(wù)公司卻可以扮演與商業(yè)銀行談判、并最終獲得最優(yōu)條件的重要砝碼。此外，財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)成員企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)是否收取服務(wù)費(fèi)或者收多少，也是“內(nèi)部問(wèn)題”，大有商量的余地。

向后轉(zhuǎn)并不簡(jiǎn)單

目前，已經(jīng)有不少財(cái)務(wù)公司意識(shí)到了應(yīng)該立足集團(tuán)公司整體利益，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行金融服務(wù)的創(chuàng)新。但在實(shí)際操作過(guò)程中，卻仍然存在不少問(wèn)題。

中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)公司指出，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)應(yīng)該與集團(tuán)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，為集團(tuán)業(yè)務(wù)服務(wù)。進(jìn)而提出，財(cái)務(wù)公司有可能扮演“專(zhuān)業(yè)銀行”的角色，但目前卻是心有余，而力不足。

“中遠(yuǎn)集團(tuán)是做運(yùn)輸?shù)模\(yùn)輸工具（船舶、飛機(jī)）單項(xiàng)資產(chǎn)大，融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及法律問(wèn)題多，但是國(guó)內(nèi)少有專(zhuān)門(mén)從事這類(lèi)項(xiàng)目研究的金融機(jī)構(gòu)。”

就財(cái)務(wù)公司而言，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金需求十分清楚，但往往由于自身實(shí)力有限，許多角色還扮演的不好。

“專(zhuān)業(yè)銀行”的確是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的一塊空白市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)改革初期，工、農(nóng)、中、建4大銀行的確具有一定的專(zhuān)業(yè)色彩，但時(shí)至今日，無(wú)論是4大國(guó)有銀行，還是10家股份制商業(yè)銀行都變成了全能銀行，最后一家?guī)в袑?zhuān)業(yè)銀行色彩的原煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行也于最近升級(jí)成為恒豐銀行，步入了全能型股份制商業(yè)銀行的行列。

國(guó)內(nèi)全能型商業(yè)銀行在為企業(yè)客戶提供特殊專(zhuān)業(yè)服務(wù)（例如外貿(mào)、運(yùn)輸?shù)龋┑倪^(guò)程中，幾乎都面臨著專(zhuān)業(yè)化程度不夠的問(wèn)題。從理論上講，專(zhuān)業(yè)銀行的確是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的用武之地。但多數(shù)財(cái)務(wù)公司卻與中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)公司一樣，無(wú)力操作。

“財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源單一是限制財(cái)務(wù)公司發(fā)展的最大問(wèn)題，”一位業(yè)界人士指出，“按照目前人行的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司的資金主要只能依靠企業(yè)集團(tuán)成員的存款。對(duì)于財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，這是負(fù)債，需要支付利息。所以，財(cái)務(wù)公司必須通過(guò)對(duì)集團(tuán)成員企業(yè)放貸賺取利差；同時(shí)，還要購(gòu)買(mǎi)一些風(fēng)險(xiǎn)較低的基金和國(guó)債獲利；其它的收入則主要來(lái)自結(jié)算、票據(jù)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)。靠這樣滾動(dòng)發(fā)展，財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)規(guī)模始終無(wú)法達(dá)到足夠的規(guī)模。”

這位人士同時(shí)告訴記者，按照人行的有關(guān)規(guī)定，財(cái)務(wù)公司有權(quán)發(fā)行債券，但迄今為止，尚無(wú)一家財(cái)務(wù)公司做過(guò)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。因?yàn)椋l(fā)行債券審批手續(xù)繁雜，并非人行一個(gè)部門(mén)能夠決定，而且，“這種好事也輪不到財(cái)務(wù)公司頭上”。

反觀歐美財(cái)務(wù)公司的情況，通用、福特等大集團(tuán)下屬的財(cái)務(wù)公司在資金來(lái)源方面沒(méi)有類(lèi)似國(guó)內(nèi)這樣嚴(yán)格的限制，它們可以吸收分期付款消費(fèi)者的預(yù)付款或賒銷(xiāo)的保證金存款。此外，其負(fù)債還包括同業(yè)拆入、遞延收入、各項(xiàng)準(zhǔn)備金及無(wú)優(yōu)先權(quán)負(fù)債等。也正因?yàn)槿绱耍@些國(guó)際企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司實(shí)力要比國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司大得多。

此外，人行有關(guān)財(cái)務(wù)公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格規(guī)定，也限制了財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展。因此，國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司“有頭無(wú)腿”（只有總部，沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)）的現(xiàn)象極為普遍。“在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)都這么困難，更不要說(shuō)開(kāi)展海外業(yè)務(wù)了，而且，還涉及外匯管制的問(wèn)題。”一位財(cái)務(wù)公司的老總說(shuō)。

由此看來(lái)，多數(shù)國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司目前實(shí)行“有限突圍”（根據(jù)集團(tuán)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)開(kāi)展更為廣泛的專(zhuān)項(xiàng)金融服務(wù)）的條件也并不十分成熟，仍需將更多的目光轉(zhuǎn)向?qū)?nèi)服務(wù)方面。而這個(gè)“內(nèi)”有時(shí)還并非是全集團(tuán)概念。以中遠(yuǎn)財(cái)務(wù)公司為例，中遠(yuǎn)集團(tuán)海外機(jī)構(gòu)的資金業(yè)務(wù)全部由國(guó)內(nèi)外銀行瓜分了，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司不能在國(guó)外、甚至也不能在國(guó)內(nèi)集團(tuán)所在地以外的地區(qū)設(shè)分支機(jī)構(gòu)。所以在財(cái)務(wù)公司們看來(lái)，能守住自己家門(mén)口的“一畝三分地”，就已經(jīng)不錯(cuò)了。

第9篇

【關(guān)鍵詞】 鐵路改革； 財(cái)務(wù)公司； 資金管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）09-0086-05

一、引言

2013年8月19日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見(jiàn)》。據(jù)悉，更具體的鐵路投融資體制改革方案已經(jīng)上報(bào)至國(guó)務(wù)院。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心近期提出的“383”改革方案總報(bào)告中，也建議鐵路領(lǐng)域要開(kāi)放投資，打破壟斷，引入民間資本，建立更加開(kāi)放的市場(chǎng)體系促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。選擇一批發(fā)展?jié)摿^大、業(yè)務(wù)邊界清晰、適合于成立干線公司的項(xiàng)目，率先引入外部投資或者直接上市融資，同時(shí)進(jìn)行其他市場(chǎng)化的融資試點(diǎn)，保障鐵路建設(shè)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2013年11月1日，鐵總發(fā)行“2013年第六期中國(guó)鐵路建設(shè)債券”，發(fā)行規(guī)模共200億元。截至此次債券招標(biāo)前，全年以來(lái)，鐵總已經(jīng)發(fā)行5期鐵路建設(shè)債券，并且全部集中于下半年，共計(jì)1 000億元。有專(zhuān)業(yè)人士指出，根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，已開(kāi)工鐵路項(xiàng)目要完工至少還需要30 000億元。結(jié)合鐵路建設(shè)任務(wù)和鐵路債務(wù)來(lái)看，鐵路投融資改革迫在眉睫。

二、鐵路資金集中管理模式現(xiàn)狀

目前，鐵路資金管理采取的是資金結(jié)算中心的模式，資金結(jié)算中心是鐵路局的資金管理部門(mén)，自20世紀(jì)90年代中期成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)不斷完善，業(yè)務(wù)上已形成一套較為成熟的內(nèi)部資金管理體系。在發(fā)揮資金的整體效益、有效地降低資金成本、提高資金的使用效率等方面作出了巨大的貢獻(xiàn)。

1998年，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)人民銀行整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案的通知》（〔1998〕126號(hào)文）中“為加強(qiáng)鐵道結(jié)算中心的管理，規(guī)范其業(yè)務(wù)活動(dòng)”的精神，中國(guó)人民銀行下發(fā)了《中國(guó)人民銀行、鐵道部關(guān)于加強(qiáng)鐵道結(jié)算中心管理的通知》（銀發(fā)〔1998〕526號(hào)）①，通知第五條中規(guī)定，鐵道資金結(jié)算中心嚴(yán)禁辦理金融業(yè)務(wù)。由于受到業(yè)務(wù)范圍的限制，大量資金缺乏有效的創(chuàng)效渠道。隨著鐵路投融資改革的進(jìn)一步深入，對(duì)提高資金使用效率，更好地發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢(shì)，提出了新的要求。

鐵路財(cái)務(wù)管理如何創(chuàng)新管理，順應(yīng)改革發(fā)展的要求，特別是以財(cái)務(wù)管理為中心的資金管理應(yīng)如何更好地服務(wù)于改革，實(shí)現(xiàn)資金集約化管理，是擺在鐵路財(cái)務(wù)管理者面前的新課題。

三、財(cái)務(wù)公司管理模式

成立鐵路財(cái)務(wù)公司，立足企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，建立健全企業(yè)內(nèi)部金融服務(wù)體系，培育和完善基于產(chǎn)業(yè)服務(wù)的企業(yè)內(nèi)部金融功能，是實(shí)現(xiàn)鐵路系統(tǒng)產(chǎn)融結(jié)合的可行之策。

（一）財(cái)務(wù)公司簡(jiǎn)介

1.什么叫做財(cái)務(wù)公司

在我國(guó)，財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)《公司法》和《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》設(shè)立，由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建的，具有法人資格的公司，其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金，是以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上受銀監(jiān)會(huì)管理監(jiān)督。在服務(wù)對(duì)象上，由于中國(guó)的財(cái)務(wù)公司都附屬于大型企業(yè)集團(tuán)，因此，中國(guó)財(cái)務(wù)公司一般都是以其企業(yè)集團(tuán)公司、內(nèi)部單位作為服務(wù)重點(diǎn)。

企業(yè)集團(tuán)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法登記，以資本為聯(lián)結(jié)紐帶、以母子公司為主體、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。

2.財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

（1）經(jīng)營(yíng)范圍只限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，不能延伸到集團(tuán)公司以外的企業(yè)。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，主要是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的成員企業(yè)提供金融服務(wù)。

財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)包括存款、貸款、結(jié)算、擔(dān)保和等一般銀行業(yè)務(wù)，還可以經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，開(kāi)展證券、信托投資等業(yè)務(wù)。

（2）對(duì)集團(tuán)公司的依附性強(qiáng)。財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源主要有兩個(gè)方面：一是由集團(tuán)公司和集團(tuán)公司成員投入的資本金；二是集團(tuán)公司成員企業(yè)在財(cái)務(wù)公司的存款。財(cái)務(wù)公司的資金主要用于為本集團(tuán)公司成員企業(yè)提供資金支持，少量用于與本集團(tuán)公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)無(wú)關(guān)的證券投資方面。

（3）接受企業(yè)集團(tuán)和人民銀行的雙重監(jiān)管。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，因而其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然受到集團(tuán)公司的監(jiān)督。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司所從事的是金融業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須接受人民銀行監(jiān)管。

（4）堅(jiān)持服務(wù)與效益相結(jié)合、服務(wù)優(yōu)先的經(jīng)營(yíng)原則。作為大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的獨(dú)立法人，財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)中應(yīng)處理好服務(wù)與效益的關(guān)系，以一定的投資、融資手段達(dá)到優(yōu)化集團(tuán)資源配置、改進(jìn)現(xiàn)金流的目的，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)的最大化。

3.財(cái)務(wù)公司的作用

（1）運(yùn)用資金創(chuàng)效。財(cái)務(wù)公司可以充分地利用各成員單位平時(shí)閑置的資金，更有效地進(jìn)行企業(yè)資金管理；同時(shí)利用金融工具進(jìn)行各項(xiàng)投資，能夠?yàn)槠髽I(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益。

（2）降低資金成本。財(cái)務(wù)公司可以大大降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于財(cái)務(wù)公司在銀行的存款享受金融同業(yè)的優(yōu)惠存款利率，要大大高于金融機(jī)構(gòu)的存款利率，當(dāng)成員單位的資金集中存放時(shí)，就可產(chǎn)生巨大的規(guī)模效應(yīng)，降低融資成本。

（3）促進(jìn)集團(tuán)公司壯大。財(cái)務(wù)公司不僅辦理一般的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，而且根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資功能，促進(jìn)了集團(tuán)公司的發(fā)展壯大。

（4）服務(wù)更為便捷。財(cái)務(wù)公司更加了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，能夠更加及時(shí)地提供救急資金，更方便保證企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

4.財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍主要有：吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款，發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃，辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款；中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

（二）我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是大企業(yè)資金司庫(kù)和商業(yè)信用管理的金融功能組織，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為一個(gè)舉足輕重的行業(yè)領(lǐng)域和企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié)。全球500強(qiáng)企業(yè)中有2/3以上都有自己的財(cái)務(wù)公司。美國(guó)通用電器每年40%以上的利潤(rùn)來(lái)源于它的財(cái)務(wù)公司。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司歷史雖然僅有二十幾年，但發(fā)展的速度較快。

1.我國(guó)財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)有規(guī)模

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司自1987年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)工業(yè)財(cái)務(wù)公司作為全國(guó)首家財(cái)務(wù)公司成立以來(lái)，規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)涉及能源、汽車(chē)、鋼鐵、交通運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)行業(yè)，所有制結(jié)構(gòu)既包括國(guó)有企業(yè)，也包括民營(yíng)企業(yè)。目前國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司包括山西潞安、山西焦煤集團(tuán)、太鋼等在內(nèi)，總數(shù)已達(dá)150多家，一些財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)其他中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。一些大型央企財(cái)務(wù)公司的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到我國(guó)中型商業(yè)銀行水平，以中石油旗下財(cái)務(wù)公司2011年底數(shù)據(jù)為例。

中油財(cái)務(wù)公司：該公司總資產(chǎn)達(dá)5 034.85億元，吸收存款2 403.94億元，發(fā)放貸款及墊款1 721.86億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.11億元。

中海石油財(cái)務(wù)公司：為集團(tuán)成員提供68.9萬(wàn)筆結(jié)算業(yè)務(wù)，累計(jì)結(jié)算金額6.83萬(wàn)億元，累計(jì)為集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊提供各種優(yōu)惠融資支持近5 000億元。直接協(xié)助成員單位降低融資成本20億元以上，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額52.40萬(wàn)元。

目前，我國(guó)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)總額為1.83萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)總額近2 000億元，截至2011年末，全國(guó)財(cái)務(wù)公司行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1 764億元。截至2012年年末，注冊(cè)資本達(dá)到及超過(guò)30億元的財(cái)務(wù)公司有16家，中石化財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資本達(dá)100億元，中石油、國(guó)電、華能、華電、中國(guó)電力、中電投、中移動(dòng)財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資本高達(dá)50億元及以上。

2.我國(guó)財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中存在的問(wèn)題

（1）在政策法規(guī)方面的限制。一是資金來(lái)源比較單一。財(cái)務(wù)公司不允許從其集團(tuán)外吸收存款。公司資金來(lái)源主要仍是成員單位的存款，這一問(wèn)題是目前財(cái)務(wù)公司發(fā)展的最大障礙。二是業(yè)務(wù)范圍受限，運(yùn)作空間有限。三是服務(wù)對(duì)象受限，主要對(duì)象為內(nèi)部集團(tuán)成員。

（2）對(duì)集團(tuán)依賴性較強(qiáng)。作為企業(yè)集團(tuán)附屬金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司對(duì)所在集團(tuán)的依賴性相當(dāng)大，其業(yè)務(wù)規(guī)模取決于集團(tuán)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)與否直接決定財(cái)務(wù)公司的興衰成敗。

（3）自身經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。行業(yè)整體水平有待提高。我國(guó)財(cái)務(wù)公司目前在信息技術(shù)水平上與發(fā)展多年的國(guó)內(nèi)銀行相比，還處于絕對(duì)的劣勢(shì)。此外，行業(yè)中復(fù)合型高端人才也很少。

四、鐵路系統(tǒng)成立財(cái)務(wù)公司的可行性

（一）財(cái)務(wù)公司的優(yōu)勢(shì)

（1）從主要功能看，資金結(jié)算中心具有資金積聚、資金監(jiān)管和信息反饋的功能。財(cái)務(wù)公司則側(cè)重于資金融通，成立財(cái)務(wù)公司，可更好地服務(wù)于鐵路投融資 改革。

（2）從利息收益角度看，資金結(jié)算中心在銀行的存款執(zhí)行人民銀行規(guī)定的利率，利息收益較低；財(cái)務(wù)公司可享受高于銀行存款利率的“金融同業(yè)利率”，可增加集團(tuán)資金整體收益。

（3）財(cái)務(wù)公司作為具備獨(dú)立法人地位的非銀行金融機(jī)構(gòu)，可通過(guò)投融資等手段達(dá)到集團(tuán)資源配置最佳。

（二）某鐵路局資金結(jié)算中心與其他企業(yè)財(cái)務(wù)公司幾個(gè)指標(biāo)比較②

指標(biāo)中涉及的數(shù)據(jù)均以某鐵路局資金結(jié)算中心數(shù)據(jù)為例（以下簡(jiǎn)稱為資金結(jié)算中心）。

⒈資金歸集率的比較③

從圖1可以看出，與山西焦煤財(cái)務(wù)公司和粵電財(cái)務(wù)公司相比，資金結(jié)算中心的資金歸集率比山西焦煤財(cái)務(wù)公司高出15.4個(gè)百分點(diǎn)，與粵電財(cái)務(wù)公司基本持平。可見(jiàn)資金結(jié)算所得資金歸集量已具相當(dāng)?shù)囊?guī)模，符合財(cái)務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)。

⒉吸收單位存款比較

山西焦煤財(cái)務(wù)公司吸收存款108億元（年平均水平），2012年至2013年上半年資金結(jié)算中心吸收的內(nèi)部存款（含下屬公司），日均存款保持在250億元左右（圖2）。

⒊經(jīng)營(yíng)情況比較

從圖3中可以看出，資金結(jié)算中心的收入、利潤(rùn)都已達(dá)到財(cái)務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)，銷(xiāo)售利潤(rùn)率為84.44%。

（三）財(cái)務(wù)公司涉稅問(wèn)題及稅種、稅率

有觀點(diǎn)認(rèn)為，成立財(cái)務(wù)公司會(huì)有加大企業(yè)集團(tuán)稅負(fù)的可能性，但采用中國(guó)上市公司1999—2010年的數(shù)據(jù)所做的實(shí)證分析結(jié)果表明，企業(yè)的避稅程度越高，非效率投資越嚴(yán)重。由此可知，即使從避稅的角度看，未必能夠提高企業(yè)集團(tuán)的效益，反而會(huì)使經(jīng)理人的投資決策包含機(jī)會(huì)主義行為，而非企業(yè)股東價(jià)值最大化目的。有學(xué)者測(cè)算，若金融業(yè)實(shí)施營(yíng)改增，金融企業(yè)稅負(fù)總體將明顯下降，尤其體現(xiàn)在銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，這就意味著稅負(fù)問(wèn)題不應(yīng)當(dāng)成為影響財(cái)務(wù)公司成立的考量因素。

因此，應(yīng)當(dāng)站在整個(gè)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理的高度，全方位多角度地考慮成立財(cái)務(wù)公司問(wèn)題。

通常情況下，財(cái)務(wù)公司應(yīng)繳納的稅種主要涉及營(yíng)業(yè)稅（5%）④、企業(yè)所得稅（25%）、城建稅及教育費(fèi)附加（5.675%）等。

（四）從鐵路局層面分析

無(wú)論從資金歸集率，還是從資金規(guī)模上看，鐵路局都已達(dá)到財(cái)務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)，可以出資成立財(cái)務(wù)公司，從而對(duì)全鐵路局的資金進(jìn)行更加合理有效的運(yùn)用管理，取得較高的資金收益。

但是，實(shí)踐中資金結(jié)算中心資金運(yùn)作方式有限。鐵路總公司從資金安全角度考慮，對(duì)各鐵路局的資金結(jié)算中心在行業(yè)管理上采取較為穩(wěn)健的方式，一是目前暫不允許開(kāi)展除定期外的其他業(yè)務(wù)，這對(duì)資金收益產(chǎn)生了一定的影響。二是目前支持資金結(jié)算中心運(yùn)行的結(jié)算信息系統(tǒng)由鐵路總公司資金結(jié)算中心負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)和系統(tǒng)維護(hù)，資金數(shù)據(jù)管理權(quán)限在總公司資金結(jié)算中心。三是總公司資金結(jié)算中心對(duì)各鐵路局的資金擁有統(tǒng)一調(diào)配使用的權(quán)利，可通過(guò)銀行隨時(shí)劃撥鐵路局資金結(jié)算中心的資金。（這一功能已通過(guò)銀行系統(tǒng) 測(cè)試）。

因此，從目前來(lái)看，在鐵路局層面成立財(cái)務(wù)公司還需協(xié)調(diào)解決包括上述在內(nèi)的諸多問(wèn)題。

（五）從鐵路總公司層面分析

總公司資金結(jié)算中心從內(nèi)部管理、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持、資金規(guī)模、人員配置等方面都已具備成立財(cái)務(wù)公司的條件。而鐵路發(fā)展對(duì)投融資的需求也為鐵路財(cái)務(wù)公司的成立提供了契機(jī)。

據(jù)悉，早在2005年前后，原鐵道部資金中心就在考慮成立鐵路財(cái)務(wù)公司事宜，但由于當(dāng)時(shí)鐵路改革總體框架尚未形成等原因，成立財(cái)務(wù)公司的設(shè)想沒(méi)有 實(shí)現(xiàn)。

隨著鐵路投融資改革的深入，在全路系統(tǒng)成立鐵路財(cái)務(wù)總公司，在此基礎(chǔ)上，各鐵路局成立分公司，立足企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，建立健全企業(yè)內(nèi)部金融服務(wù)體系，培育和完善基于產(chǎn)業(yè)服務(wù)的企業(yè)內(nèi)部金融功能，是實(shí)現(xiàn)鐵路產(chǎn)融結(jié)合的可行之策。

（六）成立鐵路財(cái)務(wù)公司需履行的程序

設(shè)立財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)籌建和開(kāi)業(yè)兩個(gè)階段。

（1）申請(qǐng)籌建財(cái)務(wù)公司，由母公司向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)提出申請(qǐng)，并提交下列文件、資料：一是申請(qǐng)書(shū)；二是可行性研究報(bào)告；三是成員單位名冊(cè)及有權(quán)部門(mén)出具的相關(guān)證明資料；四是《企業(yè)集團(tuán)登記證》、申請(qǐng)人和其他出資人的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及出資保證；五是母公司法定代表人簽署的確認(rèn)上述資料真實(shí)性的證明文件。

（2）申請(qǐng)財(cái)務(wù)公司開(kāi)業(yè)，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)審批同意，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)籌建文件起三個(gè)月內(nèi)完成財(cái)務(wù)公司的籌建工作，并向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，同時(shí)提交下列文件：一是財(cái)務(wù)公司章程草案；二是財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)方針和計(jì)劃；三是財(cái)務(wù)公司股東名冊(cè)及其出資額、出資比例；四是法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的對(duì)財(cái)務(wù)公司股東出資的驗(yàn)資證明；五是擬任職的董事、高級(jí)管理人員的名單、詳細(xì)履歷及任職資格證明材料；六是從業(yè)人員中擬從事風(fēng)險(xiǎn)管理、資金集中管理的人員名單、詳細(xì)履歷；七是從業(yè)人員中從事金融、財(cái)務(wù)工作五年及五年以上有關(guān)人員的證明材料；八是財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)規(guī)章及風(fēng)險(xiǎn)防范制度；九是財(cái)務(wù)公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所及其他與業(yè)務(wù)有關(guān)設(shè)施的資料；十是中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)要求提交的其他文件、資料。

財(cái)務(wù)公司的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)后，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)《金融許可證》并予以公告。財(cái)務(wù)公司憑《金融許可證》到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記，領(lǐng)取《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》后方可開(kāi)業(yè)。

五、鐵路財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的方向

財(cái)務(wù)公司要想健康發(fā)展，要走產(chǎn)融結(jié)合的道路，明確產(chǎn)融結(jié)合必須與企業(yè)主業(yè)密切相關(guān)，最終目的是提升主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，否則，只能成為產(chǎn)業(yè)資本涉足金融資本，或者是企業(yè)經(jīng)營(yíng)多元化。

（一）海外財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)

（1）產(chǎn)融結(jié)合模式：這種模式的財(cái)務(wù)公司，均有一個(gè)顯著的特征：金融業(yè)務(wù)與公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)合緊密，財(cái)務(wù)公司配合集團(tuán)的戰(zhàn)略來(lái)定位自己的金融運(yùn)作，以強(qiáng)化集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如通用旗下的通用金融，1980—2000年間，GE金融的資產(chǎn)額從50億美元快速增長(zhǎng)到3 700億美元，業(yè)務(wù)遍及42個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在此過(guò)程中，發(fā)展最快、占比最重的是與其主業(yè)聯(lián)系密切的為內(nèi)部子公司提供設(shè)備租賃和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

（2）西門(mén)子的資金集中管理模式：西門(mén)子金融服務(wù)集團(tuán)（SFS）定位是西門(mén)子集團(tuán)的國(guó)際融資服務(wù)提供商，其特點(diǎn)是通過(guò)集約管理，把全球附屬企業(yè)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部匯總，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。通過(guò)現(xiàn)金池對(duì)集團(tuán)成員在全球70家銀行、業(yè)務(wù)涵蓋25個(gè)幣種的2 500個(gè)銀行賬戶資金實(shí)現(xiàn)零余額管理。通過(guò)層層匯總至地區(qū)資金中心，最后產(chǎn)生一個(gè)全球凈流量。如為資金凈流入，則將資金拆出或投到資本市場(chǎng)；如為資金凈流出，則到資本市場(chǎng)融資進(jìn)行補(bǔ)充。

（二）鐵路財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)采取的運(yùn)作模式

鐵路財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，將財(cái)務(wù)公司定位為企業(yè)集團(tuán)的“現(xiàn)金池”，為集團(tuán)提升資金管理服務(wù)。在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身特點(diǎn)，以加強(qiáng)資金管理，提升企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效率為目標(biāo)，將開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)與鐵路改革發(fā)展緊密結(jié)合，配合鐵路發(fā)展的整體戰(zhàn)略來(lái)定位自己的金融運(yùn)作，以強(qiáng)化集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于財(cái)務(wù)公司在信息流、資金流等方面相對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈外部金融機(jī)構(gòu)而言具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)，隨著鐵路投融資改革的不斷深入，鐵路財(cái)務(wù)公司成立后，在產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方面應(yīng)有很大的上升空間。

六、鐵路財(cái)務(wù)公司應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)

（一）定位不清的風(fēng)險(xiǎn)

2004年公布的銀監(jiān)會(huì)新辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能進(jìn)行了明確的定位：“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)。”銀監(jiān)會(huì)明確表示，對(duì)財(cái)務(wù)公司的考核應(yīng)首先立足于為集團(tuán)節(jié)約和減少成本；其次才是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)劑后自身的資產(chǎn)回報(bào)率。

因此，鐵路財(cái)務(wù)公司的功能定位是未來(lái)發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮內(nèi)部資本市場(chǎng)活力和優(yōu)勢(shì)，盤(pán)活存量，優(yōu)化增量，增強(qiáng)企業(yè)自我發(fā)展能力。

（二）運(yùn)營(yíng)規(guī)范性風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)資本市場(chǎng)設(shè)立以來(lái)，“關(guān)聯(lián)交易”經(jīng)常與“隧道挖掘”、“掏空”上市公司相連，部分企業(yè)集團(tuán)通過(guò)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，母公司對(duì)旗下上市公司的資金實(shí)行集中管理，帶來(lái)了關(guān)聯(lián)交易的隱患。很多上市公司通過(guò)參股集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，形成了上市公司、財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司之間多重的關(guān)聯(lián)關(guān)系。這更使上市公司面臨財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

2009年11月6日，深交所《信息披露業(yè)務(wù)備忘錄》，向各上市公司征求意見(jiàn)，擬對(duì)涉及財(cái)務(wù)公司關(guān)聯(lián)存貸款等金融業(yè)務(wù)的信息披露予以規(guī)范，其中嚴(yán)格規(guī)定“上市公司的募集資金應(yīng)專(zhuān)戶存儲(chǔ)，不得存放于財(cái)務(wù)公司”、“上市公司存放于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系財(cái)務(wù)公司的貨幣資金余額不得超過(guò)上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5%”等條款。

因此作為上市公司的母公司，在財(cái)務(wù)公司運(yùn)作中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格資金管理，合理規(guī)避此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，不撞紅線。

（三）利率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

2013年11月5日，央行的《2013年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中提出了近期有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化工作的任務(wù)⑤。其中一項(xiàng)為“推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易”，這一任務(wù)的推出，意味著金融市場(chǎng)存款端的市場(chǎng)化終于邁出關(guān)鍵性的一步。由于傳統(tǒng)金融企業(yè)以利差為主要盈利點(diǎn)，利率的市場(chǎng)化不僅縮小了利差、息差，還帶來(lái)了利息的頻繁波動(dòng)，因此，利率市場(chǎng)化將會(huì)給財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

鐵路成立財(cái)務(wù)公司還面臨人才匱乏的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，均是需要關(guān)注的問(wèn)題。

【參考文獻(xiàn)】

第10篇

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司 功能定位 企業(yè)集團(tuán)

一、引言

財(cái)務(wù)公司是在20世紀(jì)80年代我國(guó)實(shí)施“大企業(yè)、大集團(tuán)”的戰(zhàn)略背景下誕生的一類(lèi)具有中國(guó)特色的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在二十余年的發(fā)展歷程中，財(cái)務(wù)公司有力地支持了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)做大做強(qiáng)，為企業(yè)集團(tuán)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。然而，隨著金融制度、企業(yè)集團(tuán)管理體制的改革不斷向縱深推進(jìn)，財(cái)務(wù)公司在金融體系中應(yīng)處于何種地位，在企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控中應(yīng)發(fā)揮何種作用，越來(lái)越成為財(cái)務(wù)公司行業(yè)研究中的重大課題。事實(shí)上，與財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)過(guò)程中所發(fā)揮的重大作用極不相稱的是，業(yè)界、理論界以及監(jiān)管者尚未就財(cái)務(wù)公司的功能定位達(dá)成應(yīng)有的共識(shí)。正是由于共識(shí)的缺乏，以至于目前的政策環(huán)境在相當(dāng)大的程度上不利于財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展，甚至與成立財(cái)務(wù)公司的初衷相悖。

二、財(cái)務(wù)公司功能定位在政府規(guī)章中的歷史變遷

我國(guó)財(cái)務(wù)公司最早是在國(guó)家實(shí)施大企業(yè)、大集團(tuán)戰(zhàn)略過(guò)程許企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的內(nèi)部金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。20世紀(jì)80年代，我國(guó)開(kāi)始實(shí)施“抓大放小”戰(zhàn)略，從對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性改組開(kāi)始，通過(guò)改組、改制、改造和兼并聯(lián)合，培育出一批跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的大型企業(yè)集團(tuán)。

1991年12月，為促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，國(guó)家選擇了一批大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)工作，并在同期下發(fā)了《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)國(guó)家計(jì)委、國(guó)家體改委、國(guó)務(wù)院生產(chǎn)辦公室關(guān)于選擇一批大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)請(qǐng)示的通知》，明確指出“試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)要逐步建立財(cái)務(wù)公司”。為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院扶持大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的精神，當(dāng)時(shí)的中國(guó)人民銀行、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家體改委和國(guó)務(wù)院經(jīng)貿(mào)辦于1992年11月聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于國(guó)家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)建立財(cái)務(wù)公司的實(shí)施辦法》，對(duì)財(cái)務(wù)公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、設(shè)立條件、申報(bào)程序以及對(duì)財(cái)務(wù)公司的管理等方面做出了明確的規(guī)定，從而成為我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理制度的濫觴。

隨著財(cái)務(wù)公司的逐步設(shè)立，為加強(qiáng)管理，人民銀行于1996年5月1日了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”），這是我國(guó)首部對(duì)企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司進(jìn)行全面規(guī)范的部門(mén)規(guī)章。暫行辦法將財(cái)務(wù)公司定義為“依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》和本法設(shè)立的、為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”，同時(shí)規(guī)定“財(cái)務(wù)公司依法接受中國(guó)人民銀行的監(jiān)督管理”，并“按中國(guó)人民銀行規(guī)定的存款準(zhǔn)備金率繳存存款準(zhǔn)備金”。

截至1996年底，經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的財(cái)務(wù)公司已達(dá)60家。與此同時(shí)，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的建設(shè)，已取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。1997年，國(guó)務(wù)院同意國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和國(guó)家體改委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于深化大型企業(yè)集團(tuán)試點(diǎn)工作的通知》，將試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)增加至120家。不過(guò)，由于當(dāng)時(shí)正值國(guó)家開(kāi)展金融秩序整頓工作，以至于這一時(shí)期全國(guó)竟然沒(méi)有新增一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。

2000年6月，人民銀行正式了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”），并于當(dāng)年12月再度下發(fā)了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司設(shè)立審批程序》（試行），從而啟動(dòng)了新一輪批設(shè)財(cái)務(wù)公司的工作。為了進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)行為，管理辦法將財(cái)務(wù)公司定位為“為企業(yè)集團(tuán)成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售提供金融服務(wù)，以中長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)”，并將財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍規(guī)定如下：一是吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款；二是發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；三是同業(yè)拆借；四是為成員單位辦理貸款及融資租賃；五是辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；六是辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；七是辦理成員單位的委托貸款及委托投資；八是有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；九是承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；十是為成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢業(yè)務(wù)；十一是為成員單位提供擔(dān)保；十二是境外外匯借款；十三是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。管理辦法的第二十條進(jìn)一步規(guī)定，“企業(yè)集團(tuán)規(guī)模較大、集團(tuán)成員單位之間經(jīng)濟(jì)往來(lái)密切、且結(jié)算業(yè)務(wù)量較大的財(cái)務(wù)公司，需辦理成員單位之間內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)的，應(yīng)另行報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)”。

與1996年的暫行辦法相比，2000年頒布的管理辦法對(duì)于財(cái)務(wù)公司的功能定位做出更為清晰的界定，具體表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：其一，財(cái)務(wù)公司的功能以短期信貸業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向支持企業(yè)集團(tuán)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售融資等中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)；其二，進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的金融中介功能，使它們能真正成為為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和理財(cái)專(zhuān)家。與功能定位的轉(zhuǎn)變相適應(yīng)，2000年的管理辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍做出重大調(diào)整：其一，2000年的管理辦法僅允許財(cái)務(wù)公司吸收成員單位3個(gè)月以上的定期存款；其二，2000年的管理辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司辦理成員單位的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算做出嚴(yán)格的限制，不僅要求從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司及其所在集團(tuán)具應(yīng)備一定條件，同時(shí)要求財(cái)務(wù)公司在開(kāi)展本項(xiàng)業(yè)務(wù)前必須另行報(bào)經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)。

2000年的管理辦法在對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位上，既借鑒了國(guó)外財(cái)務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，又同時(shí)考慮了企業(yè)集團(tuán)的金融需求和我國(guó)金融體系的總體布局；在厘定財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍時(shí)，既強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)公司的集團(tuán)內(nèi)部性以及中長(zhǎng)期金融機(jī)構(gòu)的特征，又試圖滿足企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展戰(zhàn)略的需要。因此，人民銀行的修法思路是值得高度肯定的。不過(guò)，由于過(guò)度強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行的既有利益，以至于無(wú)論是從功能定位還是從業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，人民銀行避免財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上與商業(yè)銀行形成競(jìng)爭(zhēng)的意圖非常明顯。

在2000年管理辦法頒布實(shí)施之后，財(cái)務(wù)公司的數(shù)量以及資產(chǎn)規(guī)模迅速上升，但由于該項(xiàng)管理辦法對(duì)于財(cái)務(wù)公司的定位模糊使得財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)空間過(guò)于狹窄，從而在一定程度上限制了財(cái)務(wù)公司行業(yè)的正常發(fā)展。2004年8月3日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在對(duì)2000年管理辦法實(shí)施修訂的基礎(chǔ)上頒布了新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“2004年管理辦法”）。

2004年管理辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位做出重大調(diào)整，將財(cái)務(wù)公司明確定義為“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”，其業(yè)務(wù)范圍相應(yīng)地做出如下調(diào)整：一是為成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù)；二是協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付；三是經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；四是這成員單位提供擔(dān)保；五是辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；六是為成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；七是辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計(jì)；八是吸收成員單位的存款；九是為成員單位辦理貸款和融資租賃；十是從事同業(yè)拆借；十一是中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

2004年的管理辦法第二十九條進(jìn)一步規(guī)定，“符合條件的財(cái)務(wù)公司，可以向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)從事下列業(yè)務(wù)：一是經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；二是承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資；四是有價(jià)證券投資”。對(duì)比2000年的管理辦法，修訂后的管理辦法明確地將加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理以及向成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)作為財(cái)務(wù)公司的基本職能，從而強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)公司作為一類(lèi)特殊金融機(jī)構(gòu)所具有的內(nèi)部性。財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部性表明，財(cái)務(wù)公司的核心功能是對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金進(jìn)行專(zhuān)業(yè)、集中、優(yōu)化的管理，為集團(tuán)成員單位的財(cái)務(wù)管理提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，從而提高企業(yè)集團(tuán)資金使用的效率。與財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部性相適應(yīng)，2004年的管理辦法首度明確了企業(yè)集團(tuán)母公司在財(cái)務(wù)公司運(yùn)作中所需承擔(dān)的責(zé)任，規(guī)定“申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司，母公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)作出書(shū)面承諾，在財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)支付困難的緊急情況時(shí)，按照解決支付困難的實(shí)際需要，增加相應(yīng)資本金，并在財(cái)務(wù)公司章程中載明”。為加強(qiáng)監(jiān)管的可操作性，2004年的管理辦法不僅規(guī)定財(cái)務(wù)公司在申辦時(shí)要報(bào)告成員單位名冊(cè)，而且規(guī)定新增成員單位時(shí)要向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告，成員單位脫離原集團(tuán)時(shí)也要報(bào)告，并就遺留業(yè)務(wù)提出具體處理預(yù)案。

根據(jù)財(cái)務(wù)公司的最新功能定位，2004年的管理辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍做出了實(shí)事求是地調(diào)整，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：首先，按照分類(lèi)監(jiān)管的原則，將業(yè)務(wù)范圍分為基本業(yè)務(wù)（第二十八條）和延伸業(yè)務(wù)（第二十九條）兩大類(lèi)，對(duì)于申請(qǐng)延伸業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、人才儲(chǔ)備和制度建設(shè)等方面提出了更高的準(zhǔn)入條件。管理辦法之所以給出這一制度安排，一方面是確保財(cái)務(wù)公司的主要精力用于為企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展資金集中管理，另一方面則是對(duì)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展某些金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)（比如有價(jià)證券投資）過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制。其次，基本業(yè)務(wù)范圍清單的前五項(xiàng)均屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，尤其應(yīng)將“對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問(wèn)、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù)”作為第一項(xiàng)業(yè)務(wù)，而將存款與貸款這一傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（亦即負(fù)債與資產(chǎn)業(yè)務(wù)）放在清單的末尾，這一業(yè)務(wù)類(lèi)型排列順序的調(diào)整所包含的政策涵義值得深入解讀。最后，進(jìn)一步拓展了財(cái)務(wù)公司的基本業(yè)務(wù)范圍，財(cái)務(wù)公司不僅可以自由地吸收成員單位的活期存款，通過(guò)協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付，甚至還將資金結(jié)算的業(yè)務(wù)邊界適度地延伸到企業(yè)集團(tuán)之外。

三、理論文獻(xiàn)關(guān)于財(cái)務(wù)公司功能定位的探討

通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)公司實(shí)施調(diào)研，謝杭生（1999）發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)的融資以及結(jié)算方面僅起著“拾遺補(bǔ)缺”的作用，而且隨著商業(yè)銀行金融服務(wù)質(zhì)量的提高以及信貸資金管理政策的改變，這種功能必然呈萎縮趨勢(shì)。由此，他提出了調(diào)整財(cái)務(wù)公司功能定位所必須遵循的三大原則：一是從整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系發(fā)展的角度著眼，力求能突出財(cái)務(wù)公司相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的功能特征；二是應(yīng)該照顧到財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀，給出一定彈性；三是應(yīng)盡力維護(hù)人民銀行已發(fā)文的嚴(yán)肅性。依據(jù)以上三項(xiàng)原則，謝杭生建議對(duì)財(cái)務(wù)公司做如下定位：“根據(jù)我國(guó)設(shè)立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的宗旨和完善金融機(jī)構(gòu)體系的需要，財(cái)務(wù)公司是為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。按照金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，財(cái)務(wù)公司的主業(yè)應(yīng)逐步向支持集團(tuán)企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品銷(xiāo)售的方向發(fā)展，當(dāng)好企業(yè)集團(tuán)的投資理財(cái)顧問(wèn)。”鑒于不同企業(yè)集團(tuán)主業(yè)特性差異較大的現(xiàn)實(shí)，謝杭生進(jìn)一步提出了分類(lèi)指導(dǎo)的原則。其中，工業(yè)類(lèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)基本圍繞集團(tuán)主要產(chǎn)品提供金融服務(wù)，服務(wù)類(lèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)主要集中在歸集成員單位的銷(xiāo)售收入、為它們提供結(jié)算服務(wù)等方面，投資控股類(lèi)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司則應(yīng)重點(diǎn)發(fā)揮為集團(tuán)投資、并購(gòu)等活動(dòng)提供理財(cái)顧問(wèn)的獨(dú)特功能。

王宏淼（2004）認(rèn)為財(cái)務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)管理資金和提供融資服務(wù)（包括內(nèi)部融資與客戶融資）是中國(guó)的現(xiàn)實(shí)，而這一現(xiàn)實(shí)與跨國(guó)公司總部或地區(qū)的司庫(kù)型財(cái)務(wù)公司（中心）的主要功能是吻合的。中國(guó)財(cái)務(wù)公司將來(lái)能否由“司庫(kù)型”逐漸向“信用型”甚至“全能型”過(guò)渡，由集團(tuán)內(nèi)部向集團(tuán)外部拓展，從國(guó)內(nèi)運(yùn)作向國(guó)際發(fā)展，還有賴于內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境的改善和企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、戰(zhàn)略取向及其發(fā)展水平。但可以肯定的是，只要企業(yè)之間不能相互借貸資金的規(guī)定不變，財(cái)務(wù)公司進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部融資的“司庫(kù)”功能就不會(huì)消失。王宏淼進(jìn)一步提出了財(cái)務(wù)公司“三步走”的發(fā)展思路：第一步，在國(guó)家仍然對(duì)集團(tuán)內(nèi)的存貸款、對(duì)第三方貸款實(shí)行金融限制的情況下，把財(cái)務(wù)公司的功能定位調(diào)整為“為企業(yè)集團(tuán)提供融資和資金管理服務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)”；第二步，在國(guó)家取消對(duì)集團(tuán)內(nèi)存貸款金融限制的情況下，把財(cái)務(wù)公司的功能定位調(diào)整為“針對(duì)集團(tuán)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者提供融資和顧問(wèn)服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”；第三步，在國(guó)家取消對(duì)集團(tuán)內(nèi)的存貸款、對(duì)第三方貸款金融限制的情況下，把財(cái)務(wù)公司的功能定位調(diào)整為“針對(duì)特定產(chǎn)品提供融資和顧問(wèn)服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。在以上三個(gè)步驟中，對(duì)于第一個(gè)步驟的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不再進(jìn)行金融監(jiān)管，而僅要求其向監(jiān)管當(dāng)局定期披露。

通過(guò)分析企業(yè)集團(tuán)不同層次的金融需求，結(jié)合國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)公司發(fā)展的典型案例以及我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，攀鋼集團(tuán)財(cái)務(wù)公司課題組（2008）提出了我國(guó)財(cái)務(wù)公司的短期、中期、長(zhǎng)期發(fā)展思路。就短期而言，通過(guò)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)結(jié)算平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金集中管理；就中期而言，營(yíng)造金融環(huán)境，提供綜合金融服務(wù)；在長(zhǎng)期的意義上，立足集團(tuán)，推進(jìn)市場(chǎng)。總之，財(cái)務(wù)公司可以有效地實(shí)現(xiàn)從單純的企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行向“多元化、綜合化”的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

以金融功能觀作為理論基礎(chǔ)，金志剛（2008）認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的功能定位要堅(jiān)持服務(wù)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、特色金融和市場(chǎng)選擇四大原則，并相應(yīng)地提出了中國(guó)財(cái)務(wù)公司功能定位的短期和長(zhǎng)期方向。就短期而言，中國(guó)財(cái)務(wù)公司應(yīng)以建設(shè)特色金融功能突出的資金管理型財(cái)務(wù)公司為主要目標(biāo)；在長(zhǎng)期的意義上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要求、企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)以及財(cái)務(wù)公司的自身實(shí)力，不斷提升特色金融功能，自主選擇資金管理型、信用管理型或全能型財(cái)務(wù)公司的發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)三種類(lèi)型財(cái)務(wù)公司在中國(guó)金融市場(chǎng)上的和諧共生發(fā)展。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的金融環(huán)境，楊合力（2010）針對(duì)財(cái)務(wù)公司提出了如下四個(gè)不同層次的功能定位：司庫(kù)型財(cái)務(wù)公司、專(zhuān)業(yè)化財(cái)務(wù)公司、綜合性財(cái)務(wù)公司以及巨型產(chǎn)融一體化集團(tuán)，同時(shí)認(rèn)為應(yīng)該允許在同一時(shí)期不同財(cái)務(wù)公司的定位不同，以及同一財(cái)務(wù)公司不同時(shí)期的定位不同，這樣將更加有利于財(cái)務(wù)公司發(fā)揮作用。朱以明（2010）則認(rèn)為財(cái)務(wù)公司要服從集團(tuán)的戰(zhàn)略要求，不僅要為集團(tuán)提供金融服務(wù)，還要為集團(tuán)提供管理方面的服務(wù)；不僅要做好資金管理方面的服務(wù)，還要做好財(cái)務(wù)管理方面的服務(wù)。在管理服務(wù)上，努力做好“四個(gè)結(jié)合”：金融服務(wù)與財(cái)務(wù)咨詢相結(jié)合、資金籌措與資金優(yōu)化相結(jié)合、金融服務(wù)與管理服務(wù)相結(jié)合、管家與參謀相結(jié)合。

四、總結(jié)與展望

綜上所述，財(cái)務(wù)公司的功能定位在不同時(shí)期政府監(jiān)管規(guī)章中的逐漸演變，實(shí)質(zhì)上也是以企業(yè)集團(tuán)為代表的產(chǎn)業(yè)力量與以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融力量之間的不斷博弈。在這一過(guò)程中，由于商業(yè)銀行所代表的傳統(tǒng)金融力量過(guò)于強(qiáng)大，加上早期財(cái)務(wù)公司本身的經(jīng)營(yíng)管理也確實(shí)出現(xiàn)了一些問(wèn)題，因此無(wú)論是人民銀行還是銀監(jiān)會(huì)，都不可避免地更加傾向于維護(hù)既定的金融生態(tài)，以至于財(cái)務(wù)公司的成長(zhǎng)歷程從來(lái)就不是一帆風(fēng)順的。由此看來(lái)，徹底厘清財(cái)務(wù)公司作為一類(lèi)特殊金融機(jī)構(gòu)的存在價(jià)值，合理界定財(cái)務(wù)公司的功能定位及其相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍，對(duì)于取得財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互諒解，從而為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展締造一個(gè)良好的法律環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境，仍然是財(cái)務(wù)公司行業(yè)研究工作所面臨的重要課題。與財(cái)務(wù)公司在政府規(guī)章中的功能定位相比，理論文獻(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)公司功能定位的討論顯得更加開(kāi)放、更加多元。但如何與中國(guó)財(cái)務(wù)公司以及金融市場(chǎng)的實(shí)際情況實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，是當(dāng)前有關(guān)財(cái)務(wù)公司功能定位的理論研究所面臨的重要問(wèn)題。

作為一項(xiàng)具有中國(guó)特色的金融制度創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司功能的正確定位具有極端的重要性，它決定了財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)行業(yè)而存在于金融體系的基本合理性，因而也就最終決定了財(cái)務(wù)公司的行業(yè)前景。在綜合理論、政策與現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的核心功能定位應(yīng)表現(xiàn)為構(gòu)建成為企業(yè)集團(tuán)的“資金池”，從而在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)資金的高效流動(dòng)，并且將財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍聚焦于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，因?yàn)樨?cái)務(wù)公司相對(duì)于其他金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)惟有在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部方能實(shí)現(xiàn)。這一觀點(diǎn)的提出乃是基于這樣一種信念：歷史與現(xiàn)實(shí)表明，財(cái)務(wù)公司與其所在的企業(yè)集團(tuán)屬于息息相關(guān)的利益共同體乃至命運(yùn)共同體，二者是相互依存的關(guān)系。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 王宏淼：中國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展：?jiǎn)栴}與對(duì)策[J].中國(guó)金融，2004（7）.

[3] 謝杭生：我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)、問(wèn)題及相關(guān)意見(jiàn)[J].金融研究，1999（3）.

第11篇

目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)對(duì)內(nèi)融資模式主要有三種:結(jié)算中心、內(nèi)部銀行以及財(cái)務(wù)公司。

(一)結(jié)算中心模式

財(cái)務(wù)結(jié)算中心是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的,辦理內(nèi)部子公司現(xiàn)金收付和往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)結(jié)算中心業(yè)務(wù)較單一,確切的說(shuō)并不能充當(dāng)企業(yè)集團(tuán)融資的角色。

(二) 內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行主要職責(zé)是進(jìn)行企業(yè)或集團(tuán)內(nèi)部日常往來(lái)結(jié)算和資金調(diào)撥和運(yùn)籌。目前存在著以下問(wèn)題:1、籌資手段方面存在局限性。由于內(nèi)部銀行本身不是獨(dú)立的法人,與國(guó)家非銀行金融機(jī)構(gòu)授予的權(quán)力相比,其籌資手段極為薄弱,這主要表現(xiàn)在:內(nèi)部銀行不能發(fā)行債券,不準(zhǔn)拆借資金。2、資金管理方面存在局限性。由于內(nèi)部銀行僅僅是企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)管理部門(mén),缺乏強(qiáng)化資金管理的經(jīng)濟(jì)手段和追求資金成本最小、利潤(rùn)最大的內(nèi)在動(dòng)力。容易受行政干預(yù),不可避免地存在“大鍋飯”的現(xiàn)象,在局部范圍內(nèi)降低了資金的利用效果。3、規(guī)范運(yùn)行欠章法,可行性缺乏依據(jù)。目前,由于內(nèi)部銀行的運(yùn)作尚無(wú)現(xiàn)成的經(jīng)濟(jì)法規(guī)可循,容易在資金運(yùn)作上出現(xiàn)執(zhí)行偏差。

(三)財(cái)務(wù)公司模式

財(cái)務(wù)公司是一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司存在著以下問(wèn)題:1、定位缺失。在新《財(cái)務(wù)公司管理辦法》)出臺(tái)之前,財(cái)務(wù)公司的功能定位較為模糊,影響了它的發(fā)展壯大。2、規(guī)模較小,資金實(shí)力不雄厚。《財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定,財(cái)務(wù)公司可以向企業(yè)集團(tuán)以外的法人單位募集資本金,企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)公司的股權(quán)投資只能低于40%,這大大限制了資金的來(lái)源。3、業(yè)務(wù)品種少,新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)少。全國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司目前僅僅局限于向集團(tuán)成員企業(yè)提供傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)。由于近年來(lái)連續(xù)降息,存貸款息差持續(xù)收窄,資產(chǎn)收益降低。財(cái)務(wù)公司現(xiàn)在所開(kāi)展的業(yè)務(wù)與集團(tuán)的金融需求還有較大差距。4、融資渠道狹窄。財(cái)務(wù)公司不能吸收集團(tuán)外的存款,從商業(yè)銀行拆入資金,更不能從人民銀行取得再貸款或再貼現(xiàn),只能在非銀行金融機(jī)構(gòu)之間拆入資金,這樣就極大地限制了財(cái)務(wù)公司的融資功能。5、資金結(jié)構(gòu)存在矛盾。在當(dāng)前資金普遍較為緊張的情況下,一般企業(yè)不可能有大量的長(zhǎng)期資金存入,財(cái)務(wù)公司能夠吸收的存款基本上是企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的活期存款,其流動(dòng)性強(qiáng),穩(wěn)定性差。而從企業(yè)對(duì)信貸資金的需求看,大量的是基建及技改資金等長(zhǎng)期性資金需求,結(jié)構(gòu)性矛盾突出。6、經(jīng)營(yíng)范圍的局限性。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)范圍上有很多限制,例如,為集團(tuán)成員單位辦理內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算,沒(méi)有銀行同城結(jié)算系統(tǒng)的交換號(hào),業(yè)務(wù)只能掛靠在其他商業(yè)銀行;只能吸收成員單位3個(gè)月以上的定期存款;不允許向金融機(jī)構(gòu)借款;同業(yè)拆入資金限在7天以內(nèi)等。

綜上所述,無(wú)論是結(jié)算中心,還是財(cái)務(wù)公司,都是企業(yè)以行政方式設(shè)立的,實(shí)行了財(cái)務(wù)集中管理,但是出現(xiàn)現(xiàn)金富余的公司與資金匱乏的公司之間沒(méi)有資金調(diào)劑的機(jī)制,尚未建立以企業(yè)集團(tuán)價(jià)值最大化為目標(biāo)的內(nèi)部資金融通體系。在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過(guò)程中,內(nèi)部資金融通機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用有限,效率不高。

二、 基于信托業(yè)務(wù)的集團(tuán)內(nèi)部融資模式創(chuàng)新

(一) 企業(yè)集團(tuán)融資模式的創(chuàng)新模型

1、企業(yè)集團(tuán)傳統(tǒng)的內(nèi)部融資模式。企業(yè)集團(tuán)傳統(tǒng)的內(nèi)部資金融通模式一般是通過(guò)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司的方式來(lái)對(duì)內(nèi)部資金進(jìn)行調(diào)劑。

2、基于信托業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資模式創(chuàng)新。在這種模式下,信托公司利用獨(dú)特的功能,通過(guò)資金信托的集合運(yùn)用和以信托為原理的契約型投資基金,把眾多投資者的小額的、分散的資金聚集起來(lái),形成規(guī)模較大的集團(tuán)性運(yùn)作的資金。在資金運(yùn)作的整個(gè)過(guò)程中,由集團(tuán)向信托公司出具擔(dān)保。保管銀行都對(duì)資金的使用進(jìn)行收付和監(jiān)管,保證信托資金的安全性。這樣,不僅可以分散風(fēng)險(xiǎn),而且因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可以降低交易成本。解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通存在的問(wèn)題。

(二)模型的具體應(yīng)用

在日常的資金融通過(guò)程中,信托公司可以采取比較靈活的方式,主要表現(xiàn)為:通過(guò)現(xiàn)金調(diào)劑或通融解決其中某一成員企業(yè)債務(wù)支付困難、相互債務(wù)轉(zhuǎn)移、債務(wù)重組、相互抵質(zhì)押擔(dān)保融資等。

1、現(xiàn)金調(diào)劑。通過(guò)現(xiàn)金調(diào)劑或通融解決其中某一成員企業(yè)債務(wù)支付困難,從而保證其現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)正常。

2、債務(wù)轉(zhuǎn)移。當(dāng)母公司或子公司等成員企業(yè)需要增加資金來(lái)源量,但由于資本結(jié)構(gòu)等的限制而不宜提高負(fù)債額度與負(fù)債比例時(shí),便可以以其他成員企業(yè)的名義籌措債務(wù)資金,然后調(diào)劑轉(zhuǎn)移給母公司或子公司等重要成員企業(yè)使用。從而使用資單位保持了良好的資本結(jié)構(gòu),又滿足了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需要。

3、債務(wù)重組。站在集團(tuán)整體角度,存量債務(wù)重組包括兩個(gè)層面:一是集團(tuán)內(nèi)部母公司及成員企業(yè)相互間進(jìn)行的債務(wù)重組,其中主要形式是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),二是對(duì)外負(fù)債的成員企業(yè)或母公司可以借助管理總部或集團(tuán)整體的力量,將對(duì)銀行或其他債權(quán)人的負(fù)債轉(zhuǎn)換為銀行或債權(quán)人在企業(yè)集團(tuán)中的股本,從而在整體上實(shí)現(xiàn)了資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。

4、相互抵質(zhì)押擔(dān)保融資。某一成員企業(yè)的負(fù)債融資也可以通過(guò)其他成員企業(yè)或母公司的資產(chǎn)提供抵質(zhì)押擔(dān)保。如果相互抵質(zhì)押擔(dān)保遭遇債權(quán)人的抵制時(shí),企業(yè)集團(tuán)也可采用一種變通的方式,即通過(guò)內(nèi)部調(diào)劑,而將其他成員企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到籌資單位的帳下,這從而達(dá)到同樣的融資目的。而籌措到更多的資金。

三、總結(jié)

信托公司介入后的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金融通模型,解決了企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部資金融通問(wèn)題,具有如下創(chuàng)新:

第一,解決信息不對(duì)稱問(wèn)題,從而節(jié)約交易成本。信托介入后,能夠充分整合集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資源,對(duì)資源進(jìn)行優(yōu)化配置,可以規(guī)避信息不對(duì)稱造成的投資風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)集團(tuán)資金配置的效率,獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效益,從而節(jié)約交易成本。

第二,一兩撥千斤。集團(tuán)各企業(yè)由于規(guī)模的不同,自身的融資能力也不同,這就導(dǎo)致部分需求由于自身能力所限而得不到滿足,信托公司介入后,通過(guò)信托的方式整合集團(tuán)內(nèi)的閑散資金,聚集的資金規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單個(gè)企業(yè)自身的融資能力,這就滿足了單個(gè)企業(yè)由于自身能力所限而不能滿足的資金融通需求,從而起到一兩撥千斤的作用。

第12篇

財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)投資成立、為本集團(tuán)公司提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，依法具有融資、投資和中介服務(wù)功能。財(cái)務(wù)公司在我國(guó)發(fā)展已經(jīng)有20年的發(fā)展歷史，從1987年第一家財(cái)務(wù)公司東風(fēng)汽車(chē)工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展為上百家財(cái)務(wù)公司。在發(fā)展和運(yùn)營(yíng)中取得了可喜的成績(jī)。但也存在不少問(wèn)題，主要問(wèn)題是：

（一）資金的規(guī)模小、來(lái)源少，制約了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)

財(cái)務(wù)公司的資金，主要來(lái)源于集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)單位的長(zhǎng)期、短期存款和委托存款，資金來(lái)源渠道比較少，而且資金規(guī)模偏小，多數(shù)財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資金只有幾億元。于是財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)必然受到集團(tuán)公司的行政干預(yù)；由于資金規(guī)模比較小，金融職能有限、運(yùn)營(yíng)能力比較低，業(yè)務(wù)量少，收益必然比較少。同時(shí)，還存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，使財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)的發(fā)展受到限制。

（二）管理模式的不足影響了財(cái)務(wù)決策的制定

主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面是集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)分公司從自身的利益出發(fā)，隱瞞貨幣資金的存量，將分公司的現(xiàn)金存入財(cái)務(wù)公司以外的其他金融機(jī)構(gòu)，以獲取高額利息。從而削弱了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)能力和資金監(jiān)督管理能力；另一方面是央行對(duì)財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)的地域和項(xiàng)目上都控制得比較嚴(yán)格，比如在外地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的限制就很?chē)?yán)，使財(cái)務(wù)公司無(wú)力對(duì)跨地域的資金進(jìn)行運(yùn)作，因而，對(duì)外營(yíng)施工項(xiàng)目的資金缺乏監(jiān)督和管理，影響了財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策。在這方面我們和國(guó)際還沒(méi)有完全接軌，管理模式比較落后。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化及金融產(chǎn)品的短缺給財(cái)務(wù)公司的盈利帶來(lái)了極大地壓力

財(cái)務(wù)公司與各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)相比，其產(chǎn)品無(wú)非是對(duì)集團(tuán)公司內(nèi)部的結(jié)算、存款、貸款等服務(wù)，這些業(yè)務(wù)范圍與各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍具有同質(zhì)化特點(diǎn)，缺乏創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力。各個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)將政策的優(yōu)惠措施發(fā)揮到了極致，所以，財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面幾乎沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)，這樣一來(lái)更加限制了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作規(guī)模，財(cái)務(wù)公司如果靠提高存款利率、降低貸款利率來(lái)維持運(yùn)營(yíng)規(guī)模，必然會(huì)使財(cái)務(wù)公司自身的成本加大，盈利空間變小。

（四）財(cái)務(wù)公司的人員素質(zhì)比較差，難以對(duì)集團(tuán)公司的資本運(yùn)營(yíng)做出卓越貢獻(xiàn)

由于財(cái)務(wù)公司的人員大多數(shù)是從會(huì)計(jì)部門(mén)轉(zhuǎn)入的，對(duì)理財(cái)規(guī)劃比較陌生，而且服務(wù)意識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)理念比較落后。另外，人員受教育水平也不高。根據(jù)網(wǎng)上的資料計(jì)算，具備研究生學(xué)歷的人員占全部人員比例的6%，具備高級(jí)職稱的人員也只有4%，所以，這樣一支業(yè)務(wù)隊(duì)伍很難為集團(tuán)公司的資本運(yùn)營(yíng)做出卓越的貢獻(xiàn)。而在這方面商業(yè)銀行和國(guó)際財(cái)務(wù)公司則正在卓越地開(kāi)展運(yùn)營(yíng)工作。

由于以上種種原因，財(cái)務(wù)公司的違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生。比如中國(guó)第一家被摘牌的財(cái)務(wù)公司——華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司就是因?yàn)榭癯捶康禺a(chǎn)、高額攬存款、高額拆借、盲目投資、高利放貸款等走上不歸路的。其虧損已經(jīng)超過(guò)注冊(cè)資本的30%，連續(xù)三年超過(guò)10%了。

二、搞好財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)的基本對(duì)策

（一）我國(guó)財(cái)務(wù)公司的管理制度和管理模式應(yīng)該借鑒國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)

應(yīng)該和國(guó)際接軌給財(cái)務(wù)公司更大的經(jīng)營(yíng)自，在籌集資金和投資方面要允許財(cái)務(wù)公司進(jìn)行良性的“多種經(jīng)營(yíng)”。比如辦理成員單位和社會(huì)其他單位的財(cái)務(wù)融資顧問(wèn)、咨詢業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；貸款和融資租賃；發(fā)行企業(yè)債券；同業(yè)拆借等。另外要加強(qiáng)“行業(yè)自律意識(shí)”，加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)督和管理，把違法苗頭消滅在萌芽中。

（二）要協(xié)調(diào)好以下兩個(gè)關(guān)系

1.集團(tuán)公司和財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。集團(tuán)公司要重視、支持財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，給財(cái)務(wù)公司一定的自利；財(cái)務(wù)公司要關(guān)注集團(tuán)公司的整體利益，依托于集團(tuán)也要服務(wù)于集團(tuán)。以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司利益最大化為理財(cái)目標(biāo)，要堅(jiān)持運(yùn)營(yíng)資金的流動(dòng)性、安全性和效益性原則。

2.監(jiān)督與服務(wù)的關(guān)系。財(cái)務(wù)公司要既為各個(gè)成員單位服務(wù)，又要監(jiān)督成員單位執(zhí)行集團(tuán)公司和國(guó)家的法律法規(guī)的情況。

（三）堅(jiān)持四項(xiàng)基本功能

這基本功能是結(jié)算功能、融資功能、資本運(yùn)作功能和咨詢服務(wù)功能。在這方面，一拖福賽特集團(tuán)公司做的比較好，在2006年為企業(yè)融資6億元，收效很大。要發(fā)揮好這個(gè)功能，企業(yè)必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，要用制度保證各個(gè)成員單位以大局利益為重。便于企業(yè)整體資金的運(yùn)作。

（四）財(cái)務(wù)公司應(yīng)該在國(guó)家法律允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行新產(chǎn)品新服務(wù)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)

新的服務(wù)和產(chǎn)品要有突出的特點(diǎn)，要具有創(chuàng)新性。比如可以開(kāi)展社會(huì)上其他企業(yè)和個(gè)人理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)等。

（五）要借助行業(yè)協(xié)會(huì)的力量大力提高財(cái)務(wù)公司員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德

古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世紀(jì)的金融業(yè)是以知識(shí)為基礎(chǔ)的高附加值產(chǎn)業(yè)，財(cái)務(wù)公司要想在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主要地位，必須造就一支高素質(zhì)、高水平的金融員工隊(duì)伍。人才是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，是競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，所以，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該：

1.要加大人員培訓(xùn)力度，分批選派知識(shí)面廣、年輕有為的員工進(jìn)行二次學(xué)習(xí)深造，建立良好的激勵(lì)和教育培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)一批懂金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和國(guó)際金融法規(guī)及國(guó)際慣例、熟練運(yùn)用外語(yǔ)的復(fù)合型人才；

2.還要加大人事改革力度，把那些政治思想過(guò)硬、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、懂經(jīng)營(yíng)和管理的同志盡快提拔上來(lái)，真正實(shí)現(xiàn)“干部能上能下、工資能高能低、人員能進(jìn)能出”的動(dòng)態(tài)用人模式；

3.要加大人才引進(jìn)力度，對(duì)一些亟需緊缺的專(zhuān)業(yè)人才，提供優(yōu)惠的待遇將他們吸引過(guò)來(lái)，以達(dá)到不斷補(bǔ)充新鮮血液、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)活力的目的；

4.要加大人才開(kāi)發(fā)力度，緊緊圍繞人力資源開(kāi)發(fā)與有效配置這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立健全人才的規(guī)劃、培訓(xùn)、考核、成長(zhǎng)、獎(jiǎng)懲機(jī)制。只有這樣，在未來(lái)的人才競(jìng)爭(zhēng)中財(cái)務(wù)公司才能立于不敗之地。

（六）完善財(cái)務(wù)公司基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

伴隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)尤其是計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)正面臨一場(chǎng)深刻的變革，日益呈現(xiàn)出服務(wù)電子化、管理數(shù)字化、業(yè)務(wù)流程無(wú)紙化的發(fā)展趨勢(shì)，特別是網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)引起了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中搶占制高點(diǎn)的關(guān)鍵。目前財(cái)務(wù)公司電子化建設(shè)不僅與國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的差距明顯，更談不上與國(guó)外同行相比，而且各財(cái)務(wù)公司基本上自成一體，相互間的差別甚大。對(duì)此，各財(cái)務(wù)公司要高度重視自身的電子化建設(shè)，這是在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地的必經(jīng)之路。因?yàn)樗饶軜O大地提高服務(wù)質(zhì)量，提升服務(wù)水平，還可有效地降低經(jīng)營(yíng)成本。據(jù)有關(guān)專(zhuān)家測(cè)算，目前網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本只是傳統(tǒng)交易成本的三分之一，而且交易速度和準(zhǔn)確性大為提高。另外，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)必須以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)作為支撐才能實(shí)現(xiàn)高附加值的業(yè)務(wù)所占比例的上升，從而提升財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

（七）努力提高財(cái)務(wù)公司綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力

打鐵還在自身硬，競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)實(shí)際上就是各自實(shí)力的較量。盡快壯大財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力迫在眉睫，其主要工作有兩方面：

1.積極推行財(cái)務(wù)公司間重組聯(lián)合，尤其是一些由國(guó)家部委改制成的行業(yè)性集團(tuán)公司如電力、石油石化、航空航天等內(nèi)部財(cái)務(wù)公司的合并重組勢(shì)在必行，以適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和行業(yè)體制改革的需要；