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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監管的理論基礎，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
內容摘要：會計準則和金融監管的協調是會計準則改革的新特點。而作為應對金融危機的舉措之一，對金融工具減值使用預期損失模型,實質上反映了會計準則制定機構對金融監管為代表的外部壓力做出妥協，這破壞了準則本身的獨立性。本文以預期損失模型為研究對象，對會計準則與金融監管相互分離進行了理論分析，并提出了協調會計準則與金融監管的若干途徑。
關鍵詞：預期損失模型 會計準則 金融監管
預期損失模型的提出及含義分析
作為應對金融危機的舉措之一，2009年11月5日， IASB 了 IFRS征求意見稿《金融工具：攤余成本和減值》，建議對金融工具減值采用“預期損失模型”取代原《國際會計準則第 39 號—金融工具：確認與計量》規定的“已發生損失模型”。根據征求意見稿，對以攤余成本計量的金融資產（或金融資產組合）的初始賬面金額，應在初始確認時即估計其未來存續期間的預計信用損失，并計提減值準備。而在后續的資產負債表日，需要對預計未來現金流量的估計值進行修正，由此產生的金融工具賬面差額計入損益。這一方法的核心是以對未來現金流量的預期為基礎，以金融資產整個存續期間為時限，在相關減值跡象發生之前，預先估計并確認損失提取減值準備，因此稱為預期損失模型。
預期損失模型與現行的財務會計概念框架存在著諸多不協調之處，因此在應用中不但可能因過于復雜和主觀而缺乏可行性，更有可能造成財務會計基本概念框架的混亂，甚至導致對信息操縱的縱容。這一模型實質上反映了會計準則的制定者對以金融監管為代表的外部壓力妥協，因此該模型在理論上立足于金融監管邏輯框架而非會計概念框架，這意味著會計監管的獨立性原則受到破壞，一旦采用將會對現有的會計基本理論體系造成沖擊。
預期損失模型引發的會計準則與金融監管相分離的理論分析
（一）強調金融監管的需要而背離會計的客觀真實性目標
根據新企業會計準則的規定，會計目標是“向財務報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果、和現金流量等有關的會計信息，反映企業管理層受托責任履行情況，有助于財務報告使用者做出經濟決策”，其核心在于強調保護投資者利益，會計信息應真實公允、客觀公正。而金融監管盡管也考慮保護投資者利益，但其側重點與會計目標明顯不同。金融監管主要側重于控制和防范金融風險，維護金融安全與穩定，其目標強調存款人利益至上，把保障金融機構穩健經營、金融體系安全穩定作為監管的基本要求。會計目標與金融監管目標的不同，勢必影響到相關會計規定或者監管規定，為了滿足不同的目標，二者需要分離。從這個意義上，預期損失模型明顯背離了會計目標的客觀真實性要求，而為服從金融監管需要導致的這種背離，可能使會計信息質量難以保證，引起會計理論的混亂和會計信息質量的下降。
（二）與現行會計確認和計量基礎相沖突
預期損失模型以對未來信用損失的預計確認金融資產減值損失，顯然與會計普遍應用的“權責發生制”基本原則相沖突，而且這一沖突影響的并不僅限于金融工具，而是構成對財務會計基本概念框架的沖擊，從而產生財務會計究竟是面向過去還是面向未來的問題，傳統的會計概念將面臨嚴峻挑戰。另一方面，預期損失模型以金融資產在存續期內的預計未來信用損失來實現減值的提前確認，也可以在后續期間改變預期，這與會計信息質量要求的可靠性原則不符。按照現行企業會計準則的規定，企業應當在每個資產負債表日對金融資產進行減值測試以確定是否需要計提減值準備，企業對減值損失的確認時點是在金融資產已經發生減值之后。然而，預期損失模型中減值準備計提自由度過大會降低會計信息的可靠性。
（三）對內外部環境要求較高帶來更多的實施成本
金融機構對預期損失的估計是建立在同類或類似貸款的現金流量和信用損失歷史數據基礎之上的。目前多數金融機構面臨著用以預計損失的歷史數據是否真實可靠的問題，所以其預估值的合理性也值得商榷。同時，由于采用預期損失模型不再需要減值證據的支持，而是要求主體根據自身會計職業判斷預估信用損失，這也會增加金融機構通過調整和管理預期來操縱利潤的可能性。
此外， 盡管預期損失模型主要是從金融機構自身的角度設計，但模型的可操作性還依賴于是否存在一個穩定可靠的軟件系統，能夠獲取必要數據以應用預期損失模型，然而目前很多金融機構尚不具有這方面的能力，估算預計損失對其軟件系統和數據基礎構成了巨大的挑戰。這些因素增加了模型的實施成本，阻礙了模型在實際工作中的應用。
（四）增強了會計準則的復雜性和操作難度
預期損失模型要求報告主體在每個資產負債表日重新估計以攤余成本計量的金融資產的未來現金流，在需要修訂時計入利得或損失，這會增加報告主體的工作量。該模型還要求披露大量的會計信息，包含金融資產信用質量、壓力測試等敏感信息，提高了報告主體的操作難度，這與降低金融工具會計準則復雜性的改革目標背道而馳。對于中小投資者來說，對預計損失進行估計、現值計算等程序，以及涉及的各種利率、匯率等專業金融知識，遠遠超出了其理解能力和使用需求，使其很難明白財務報告中相應數字的含義，更難以增強投資者自身對金融市場的信心。
會計準則與金融監管相協調的理論基礎
（一） 會計準則是金融監管的重要基礎
金融監管者不僅利用會計準則加強對金融市場的監管，維護金融市場的穩定，而且隨著金融創新的不斷深入，金融監管需要借助依據會計準則編制的會計信息提高監管的有效性。僅僅依賴金融監管的力量，難以維持金融穩定，而高質量會計準則為市場約束力量的發揮提供了基礎條件和重要標準。此外，無論是在金融穩定期還是金融危機時期，會計準則都是金融監管者維護金融穩定、提升市場信心的重要工具，這也間接地促進了會計準則的完善。因此，對于金融監管來說，會計準則既是金融監管的標準也是金融監管的重要條件，是金融監管不可或缺的重要基礎。
（二） 會計準則與金融監管具有統一性
會計準則與金融監管在諸多方面存在著相似性和一致性，這使得兩者之間具有了統一性。首先，兩者有著相似的理論基礎。兩者都是源于解決市場失靈而產生并發展起來，都是促進市場效率提高的重要手段。盡管會計準則作為一門科學有著嚴密的理論基礎，但會計準則的產生和發展是為了解決金融市場失靈、提高金融市場的資源配置效率。其次，兩者都具有政府管制的性質。兩者都是政府對市場實施監管的方式，都是為了彌補公共產品市場失靈而采取的措施。第三，兩者目標具有統一性。無論是會計準則還是金融監管，最終的目標都是為了優化資源配置、實現公共利益的最大化。
總之，會計準則與金融監管具有較高的統一性，并且隨著會計準則對于金融穩定影響程度的提高，這種統一性特征也越來越明顯。
會計準則與金融監管相協調的若干途徑
（一）尊重會計準則和會計監管的獨立性
會計準則和會計監管的獨立性，來自于會計所固有的基本概念框架。會計準則制定的基本目標，是保證會計信息的真實公允、客觀公正，具有較強的專業獨立性。在現有條件下，以投資者利益為基本出發點的會計目標最接近這一要求，滿足這一框架的信息可以滿足大多數會計信息使用者的基本需求。在本次金融危機中，公允價值計量屬性盡管受到了來自銀行業和監管者的大量質疑，但最終公允價值會計準則沒有被廢止，其根本原因在于公允價值計量屬性是符合財務會計概念框架要求的。因此，必須在尊重會計準則獨立性的前提下，制定相關政策維護金融穩定。
（二）利用會計準則加強金融監管
會計監管規定具有基礎性和權威性，在認可這一前提的基礎上，金融監管可以與會計監管彼此支持、相互配合，同時金融監管可以根據自身的監管特性，在通用會計信息的基礎上做出有針對性的調整，包括要求商業銀行增加特定風險信息的披露要求，或者在會計減值準備的基礎上增加相應的撥備計提等，不僅可以對已經發生的損失計提專項準備，還可以對可能發生的損失計提一般準備，從而體現其特殊的審慎性和前瞻性要求，同時又不與會計監管出現矛盾。具體到金融資產減值方面，會計準則以發生資產減值跡象為依據，針對已發生的信用損失計提減值準備，既不推遲也不預計，可以采用已發生損失模型；而金融監管出于資本充足的要求，可能認為已發生損失模型審慎性不足且容易導致順周期性，因此可以采用預期損失模型，預期未來損失以計提資產減值準備，進而確定監管資本。
（三）積極完善金融監管體制和監管方法
首先，監管機構應當強化對金融機構信息質量的檢查力度，提高運用會計準則提升信息透明度的水平。其次，應當充分利用外部審計加強對金融監管的力度，提高監管的有效性。通過規范監管者與外部審計師之間進行信息溝通交流的方式，提高外部審計的有效性。第三，根據金融創新，完善金融監管機制。從金融危機的產生的根源來看，復雜衍生金融工具的過度使用，金融監管體制和監管方法落后于金融創新，是導致危機發生的根本原因。因此，正確處理金融監管與金融創新的關系，針對金融創新及時改進金融監管，建立與金融創新相適應的金融監管體制至關重要。
（四）會計準則與金融監管加強合作
會計準則與金融監管兩者具有較高程度的統一性，因此會計準則與金融監管應加強合作，共同促進金融穩定。兩者應加強合作提高信息透明度。會計準則專于對財務狀況、經營成果和現金流量的信息披露，而金融監管關注于所有有助于促進金融穩定和發展的信息。兩者在信息披露方面的互補性有助于提高金融市場信息透明度，提升市場約束在金融監管中的作用。兩者應加強合作發展高質量的會計準則，尤其是在完善金融工具會計準則方面加強合作。對于銀行業金融機構來說，金融工具會計準則實施非常復雜，公允價值的確定、貸款減值準備的計提方法等存在較大差異，在審慎性方面也存在不同的尺度。金融監管部門應該就這些重大問題同會計準則制定部門進行深入研究，加強合作。
結論
總而言之，會計準則和金融監管之間既存在差異性，也存在統一性。IASB提出的預期損失模型更多地反映了金融監管的需要，立足于使監管主體提前估計損失、多提準備以保證資本充足，體現了金融監管的“審慎性”要求。然而，這很可能會造成會計信息透明度降低，使投資者難以了解企業資產、負債的真實質量，無法做出合理的經濟決策。因此，會計準則與金融監管需要適度分離，才能既維護投資者利益，又保護存款人權益。另一方面，會計準則與金融監管的統一性決定了兩者之間存在協調的基礎，能夠保證兼顧會計目標和監管目標，隨著會計準則對于金融監管影響程度的提高，會計準則與金融監管的統一性也越來越明顯。
參考文獻：
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一、引言
20世紀90年代以后，以資本市場自由化、金融創新加速化和金融機構集聚化為序曲的金融全球化樂章快速奏響。這一時期的理論則更加注重金融監管的實踐性與可操作性研究。在20世紀90年代以前的金融監管理論研究中，事后研究在其中占主導地位。然而，20世紀90年代以后的金融監管理論更側重于在全球化的時代背景下金融體系的未來安全保障問題，這是一個巨大的進步和超越。此外，相比以前的理論，這個階段通過強調“政府”與“市場”各自的優點，進而尋求政府與市場的優勢互補，完善金融體系監管，這是在傳統理論基礎上的一個重大突破。
二、公共利益理論
1.負外部性規制理論
負外部性規制理論源于金融監管的負外部效應而形成的。其核心內容是：當金融成為經濟發展的重要支撐因素時，依賴自律管理的金融機構在自由競爭環境下存在負外部效應，因此，政府采取措施，克服外部效應相對應的監管和稅收制度等是必不可少的。換句話說，導致金融市場失靈，主要是由于金融體系的負外部性，解決這個問題的關鍵在于實施恰當金融監管控制負外部效應。拉爾夫·喬治·霍特里，引起經濟波動的其他原因是次要的，可以利用貨幣手段控制其波動。中央銀行應使用信貸管理，控制信貸動蕩促進經濟穩定，并提出了一些補救手段，如央行的貼現率和公開市場操作手段。約翰·梅納德·凱恩斯認為資本的邊際效率循環變化導致是導致經濟周期的主要原因。一個典型危機，加息可能只是誘因，而資本的邊際效率的突然下降才是主因。危機不僅僅是過度投資以及投資環境不穩定的問題，因此，對于市場失靈，政府的宏觀調控可以彌補其失靈帶來的不足，這種政府干預在金融領域表現為對金融活動的規制。同時，加爾布雷思進一步指出，自由放任的政策是不合時宜的，這個時代最需要的是調節和規制。
2.公共產品規制理論
公共產品擁有的兩大特征是非競爭性和非排他性，而金融體系提供的穩定、公平和有效的金融產品，在一定意義上，屬于公共產品的范疇。“搭便車”是公共產品面對的主要問題。個體理性和集體的非理性會導致“擠提”的傳染性，金融機構追求利益最大化而違背審慎經營原則，會導致金融系統蘊藏過高風險。金融體系的這種獨特性質，需要一個擁有超然利益、獨立和權威的宏觀管理者對各個金融機構及其關聯系統實行規制，保持穩定的金融產品供應。公共產品規制理論強調，對市場約束條件下金融系統，政府應對金融機構的個體風險，運用各種規制手段進行約束，規避金融系統的集體非理性，以確保相關金融產品的穩健，從而維護消費者權益以及確保經濟的穩定發展。因此，通過金融規制實現金融產品良性供給和金融系統穩定是非常重要的。
三、金融脆弱性理論
1.金融不穩定假說
該假說認為，由于信用創造機構和借款人本身特征，導致金融體系產生了天然的內在不穩定性，這種不穩定是現代金融體系的基本特征。Minskey認為金融危機在很大程度上歸因于經濟的周期性波動，金融自身內在特征與金融危機的爆發是密切相關，從而金融自身的內在不穩定性成為導致危機發生的一個重要因素。Minskey承認銀行危機和經濟運行周期變化的內生性，并且該周期變化受到市場自我調節的約束，政府干預并不能從根本上消除銀行的脆弱性和危機發生。
2.銀行擠提理論
擠提也被稱為銀行擠兌，儲戶集中大量提取存款，并隨之產生一種突然、集中和災難性的危機。消費者對銀行的支付能力失去信心，大量從銀行提取現金，往往以銀行不能取款等謠言為誘因，使銀行儲戶產生恐慌，并恐慌性取款蔓延成“銀行擠提”。銀行是經營信用的，不會保持所有的現金在手，只保留一定比例現金，所以出現銀行擠提，銀行會有相繼倒閉的危險。同時，金融系統本身和擠提具有高度傳染性，一旦發生“銀行擠提”，如果不采取及時措施，往往會導致更大的擠提，甚至可能導致金融風暴。戴蒙德等在分析了商業存在的內在不穩定后，提出了銀行的D-D模型，用以研究金融市場有可能存在的多重均衡。D-D模型得出了信息不對稱是銀行遭遇擠提的主要原因這一結論，并進而認為商業銀行遭遇擠提會對實體經濟帶來嚴重影響。他們據此認為，對脆弱的金融體系進行監管非常主要。而監管的重點則是加強對信息的管理，即增加信息的透明度與對稱性，以使全社會對經濟和金融體系更具信心。
四、金融監管失靈理論
1.管制供求理論
管制供求理論是施蒂格勒提出的，他繼承了集團利益理論的核心內容，他贊同政府金融監管以自己以及利益集團利益為重心而不是公共利益的觀點，然后利用供求關系理論來研究了金融監管效率的問題，從而形成了管制供求理論。他認為，政府可以通過其擁有的各種監管資源調整各方利益從而可以實現對一個行業調控，主要監管手段包括：新競爭者進入的控制、配套產品生產干預(比如替代品和補充品)、價格管制與貨幣補貼等。對于金融行業來說，這些因素主要是市場對于業務活動的限制、利率的上限規定以及市場準入管制等因素。首先，供給方面，由于利益集團的存在，因此，政府部門在進行監管時通常不是首先考慮社會利益，而是使利益集團以及自身利益最大化。這種情況下，政府部門在執行工作時就會為了自身利益選擇產品供給，因此，就會使得金融監管效率低下。另外，波斯納曾指出，在政府相關部門進行行業監管時，他們是建立在被監管集團的利益基礎之上的，這樣必然會損害消費者的利益，也就是公共利益會遭受損害。但是，事物都具有兩面性，監管不僅可以為被監管者帶來利益，還需要消耗一定的監管成本。隨著理論的發展，由于缺少明確的監管方式界定以及評判標準，管制供求理論的發展受到了限制。
2.管制尋租理論
管制尋租理論是對金融監管范圍內尋租行為的一種解釋。尋租理論是由克魯格提出來的，他認為政府部門通過利用政治工具，利用政治特權，獲得了資源的擁有權，在損害了他人利益的前提下，使自己的收益大于租金。尋租行為對于社會是一種有害行為，其不僅不能增加社會財富，而且還會使社會資源減少，進而造成整個社會福利降低。不論在其他行業還是金融監管行業，政府部門的尋租行為都是存在的，因此，政府尋租行為也必然會影響金融監管的效率。管制尋租理論認為，政府部門對于金融監管的管制，不但沒能更好的對金融行業進行監管，反而創造了更多的尋租機會，因此，市場的競爭機制更加不完全，有失公正。所以，在尋租行為盛行的環境下，企圖利用政府來對金融行業進行監管是不現實的，反而會使得金融行業市場秩序混亂，導致更多的不公正現象發生。因此，在該理論框架下，政府部門應該對金融行業放松監管，從而避免大量的尋租現象。
以上理論說明監管存在與市場調節同樣的失靈性，所以不能有效地解決市場失靈問題。并且與公眾利益的維護相比，金融監管更在乎自身利益的最大化。
3.功能監管理論
功能監管理論認為應當根據金融體系的功能來設計不同金融監管體制，它要求對從事同種金融活動的中介使用同種法規。莫頓(Merton)、鮑迪(Bodie)等指出，相對于金融機構組織結構，金融功能更穩定。金融機構組織形式與功能變化相適應，金融機構之間的創新和競爭將最終會提高金融體系的效率和功能。基于對金融中介功能概念的深入理解，他們認為基于功能監管的金融體系要比基于機構監管的金融體系更有利于政府監管。功能監管強調以功能來架設組織結構，功能的穩定性和相似性，特別是金融體系在本質上其基本功能具備同一性，從而政府在應對機構變化設計政策和監管制度時，更有針對性和靈活性，可以更好應對國內與國際金融變化。相對于金融服務可隨競爭形式而發生相應變化，金融功能的變化卻是相對穩定的。因此，根據功能而制定和實施的監管法規更穩定與高效，并且可以降低機構“監管套利”的可能性。
五、總結
金融監管的效用存在階段性特征，對應著特定時期的金融發展需求。金融監管在不同的時期有不同的表現形式，根據不同時期的金融發展，要適時調整金融監管力度。比如，在經濟過熱時，強化型監管比較有效;在經濟低迷時，效用較低，甚至是負效用。行為金融學、信息經濟學和復雜學科的金融監管理論都是在不確定性的條件下發展起來的。這些理論突破了傳統經濟學中關于信息充分和理性經濟人等假設前提，從而更加符合當前實際運行中的宏觀經濟，同時通過制度設計和流程再造來解決金融監管過程中存在的各種信息不對稱問題，更加符合金融監管改革發展的方向。
關鍵詞外資銀行；監管；金融監管
截至2007年5月末。共有42個國家在華設立了75家外國銀行。在25個城市開展業務。已批準改制的外資法人銀行12家，外資銀行的營業性機構186家。其中，改制后的法人銀行分行79家，外國銀行分行95家，中外合資銀行3家，外商獨資銀行7家，財務公司2家，獲準經營人民幣業務的外國銀行分行86家，法人銀行12家，16家外資銀行入股中資銀行。外資銀行的進入，對提升國內銀行的經營理念和管理水平，促進中資銀行的發展，加快金融產品創新等方面，均具有十分重要的意義。但和此同時。外資銀行的大規模進入。必將對我國的銀行業競爭格局、市場秩序甚至金融平安產生重大影響。鑒此，我國應加快和外資銀行相關的政策調整、體制改革和宏觀管理工作，尤其應當加強外資銀行監管法律制度的完善。
一、外資銀行監管的理論基礎
外資銀行是東道國引進的具有外國資本的銀行。外資銀行監管是指從東道國的角度出發，金融主管機關及其執行機關或有關機構依據國家相關法律、法規、規章和國際公約對外資銀行機構和外資銀行的市場準入、業務經營和市場退出等進行監督和管理，促使其合法穩健運行的一系列行為的總稱。具體來說，外資銀行監管由監管主體、監管對象、監管目標及監管方式四個基本要素構成。
(一)外資銀行監管的經濟學理論基礎
世界各國在外資銀行監管的實踐和理論發展過程中，形成了眾多的經濟學理論，為外資銀行監管奠定了理論基礎。
1金融體系的內在脆弱性理論
金融體系的內在脆弱性即金融體系的內在不穩定性。金融體系不穩定性假說是指私人信貸機構，非凡是商業銀行和相關貸款者具有某種內在特性，即這些機構不斷經歷著危機和破產的周期性波動。這些金融機構的崩潰會傳導到經濟生活的各個方面，并產生總體經濟水平的下降。該理論最早由美國經濟學家凡勃倫(Veblon)提出，但人們公認系統地提出金融體系內在不穩定理論的是海曼·明斯基(HymanPMinsky)，他認為，以商業銀行為代表的信用創造機構和其他相關貸款人的內在特性引起信貸資金供求不平衡。這樣就會導致金融危機，使銀行經歷周期性危機和破產風潮。另一經濟學家查爾斯·金德爾伯格(Charles·Kindleberger)也從周期性角度來解釋金融體系風險的孕育和發展。他認為宏觀金融風險的產生和積累是不同經濟人非理性或非均衡行為的結果。
2社會利益理論
社會利益理論亦被稱為市場調節失效論。該理論起源于20世紀30年代美國經濟危機時期。當時人們迫切要求政府通過金融監管來改善金融市場和金融機構的低效率和不穩定狀態，并恢復公眾對國家貨幣和金融機構的信心。社會利益論認為：在完全競爭條件下，由于市場價值規律的功能，競爭的結果會使社會利益最大化。但市場不能在競爭方式下運轉即市場失靈時。必須有一種降低或消除同市場機制失靈相聯系的手段，這種手段就是管制。市場機制失效的原因在于市場本身具有市場缺陷。從金融市場看，其市場缺陷表現在以下方面：第一，銀行業的不完全競爭性，即金融機構的競爭和其他行業一樣存在壟斷和不正當競爭新問題。第二，銀行的負外部性。銀行的負外部性包括一家銀行機構破產導致多家銀行機構破產的連鎖反應的系統失靈風險以及由于過度競爭造成一般貸款標準和利率的降低的傳染效應。第三，信息不對稱。一般說來，在金融市場上存在兩方面的信息不對稱：一是在存款市場上，存款人難以了解銀行的經營管理和資產組合狀況，存款人在信息方面相對于貸款人處于劣勢。二是在貸款市場上，由于借款人對其投資的項目擁有更多的信息。銀行難以準確認定借款人具體投資項目風險的高低而相對借款人處于信息劣勢。因此。政府和金融監管當局有責任采取必要的辦法減少金融體系的信息不完備和信息不對稱。
(二)外資銀行監管的法律價值分析
法律價值是指作為客體的法律對于一定主體需要的滿足程度。外資銀行監管法律制度反映了各個國家和國際社會對外資銀行監管的法律價值追求。從法理上分析，外資銀行監管法律制度主要體現了以下價值目標：
1秩序價值
秩序的存在是人類社會生存和發展的基本條件，“和法律永遠相伴的基本價值，便是社會秩序”。通過對外資銀行監管，加強外資銀行的內部控制機制，以及來自政府管制、行業自律、市場約束等外在控制機制來維護東道國、母國以及國際金融市場的市場秩序。同時，通過外資銀行監督法律制度，明確金融監管當局的組織體系、職責、運轉程式等，實現對外資銀行的有效監管，從而進一步穩定社會經濟秩序。
2平安價值
平安價值是指法律能夠直接確認和保護人們的生命、財產、自由等。滿足人們的平安需要。外資銀行的經營活動是在全球范圍內進行的。交易活動比一般國內銀行更為復雜，也面臨更多的經營風險，必須通過監管立法保證其交易的平安性，從而保證外資銀行資產和廣大客戶及存款人信用的平安。同時。由于金融市場固有的市場缺陷。金融體系非凡是銀行體系輕易面臨系統風險，外資銀行的經營風險還可能導致東道國整個銀行體系和金融體系的不穩定。國際金融風險和金融危機通過外資銀行向東道國傳遞也會給東道國的銀行體系和金融體系的穩定帶來威脅。和此同時，外資銀行的自身經營平安對母國金融體系的穩定也有一定的影響。因此。各國為了維護本國金融體系的平安，都要對外資銀行進行法律監管，用法律手段調整跨國銀行和其他社會主體所形成的社會關系。
3效益價值
關鍵詞外資銀行；監管；金融監管
截至2007年5月末。共有42個國家在華設立了75家外國銀行。在25個城市開展業務。已批準改制的外資法人銀行12家，外資銀行的營業性機構186家。其中，改制后的法人銀行分行79家，外國銀行分行95家，中外合資銀行3家，外商獨資銀行7家，財務公司2家，獲準經營人民幣業務的外國銀行分行86家，法人銀行12家，16家外資銀行入股中資銀行。外資銀行的進入，對提升國內銀行的經營理念和管理水平，促進中資銀行的發展，加快金融產品創新等方面，均具有十分重要的意義。但與此同時。外資銀行的大規模進入。必將對我國的銀行業競爭格局、市場秩序甚至金融安全產生重大影響。鑒此，我國應加快與外資銀行相關的政策調整、體制改革和宏觀管理工作，尤其應當加強外資銀行監管法律制度的完善。
一、外資銀行監管的理論基礎
外資銀行是東道國引進的具有外國資本的銀行。外資銀行監管是指從東道國的角度出發，金融主管機關及其執行機關或有關機構依據國家相關法律、法規、規章和國際公約對外資銀行機構和外資銀行的市場準入、業務經營和市場退出等進行監督和管理，促使其合法穩健運行的一系列行為的總稱。具體來說，外資銀行監管由監管主體、監管對象、監管目標及監管方式四個基本要素構成。
(一)外資銀行監管的經濟學理論基礎
世界各國在外資銀行監管的實踐和理論發展過程中，形成了眾多的經濟學理論，為外資銀行監管奠定了理論基礎。
1金融體系的內在脆弱性理論
金融體系的內在脆弱性即金融體系的內在不穩定性。金融體系不穩定性假說是指私人信貸機構，特別是商業銀行和相關貸款者具有某種內在特性，即這些機構不斷經歷著危機和破產的周期性波動。這些金融機構的崩潰會傳導到經濟生活的各個方面，并產生總體經濟水平的下降。該理論最早由美國經濟學家凡勃倫(Veblon)提出，但人們公認系統地提出金融體系內在不穩定理論的是海曼·明斯基(HymanPMinsky)，他認為，以商業銀行為代表的信用創造機構和其他相關貸款人的內在特性引起信貸資金供求不平衡。這樣就會導致金融危機，使銀行經歷周期性危機和破產風潮。另一經濟學家查爾斯·金德爾伯格(Charles·Kindleberger)也從周期性角度來解釋金融體系風險的孕育和發展。他認為宏觀金融風險的產生與積累是不同經濟人非理性或非均衡行為的結果。
2社會利益理論
社會利益理論亦被稱為市場調節失效論。該理論起源于20世紀30年代美國經濟危機時期。當時人們迫切要求政府通過金融監管來改善金融市場和金融機構的低效率和不穩定狀態，并恢復公眾對國家貨幣和金融機構的信心。社會利益論認為：在完全競爭條件下，由于市場價值規律的作用，競爭的結果會使社會利益最大化。但市場不能在競爭方式下運轉即市場失靈時。必須有一種降低或消除同市場機制失靈相聯系的手段，這種手段就是管制。市場機制失效的原因在于市場本身具有市場缺陷。從金融市場看，其市場缺陷表現在以下方面：第一，銀行業的不完全競爭性，即金融機構的競爭與其他行業一樣存在壟斷和不正當競爭問題。第二，銀行的負外部性。銀行的負外部性包括一家銀行機構破產導致多家銀行機構破產的連鎖反應的系統失靈風險以及由于過度競爭造成一般貸款標準和利率的降低的傳染效應。第三，信息不對稱。一般說來，在金融市場上存在兩方面的信息不對稱：一是在存款市場上，存款人難以了解銀行的經營管理和資產組合狀況，存款人在信息方面相對于貸款人處于劣勢。二是在貸款市場上，由于借款人對其投資的項目擁有更多的信息。銀行難以準確認定借款人具體投資項目風險的高低而相對借款人處于信息劣勢。因此。政府和金融監管當局有責任采取必要的措施減少金融體系的信息不完備和信息不對稱。
(二)外資銀行監管的法律價值分析
法律價值是指作為客體的法律對于一定主體需要的滿足程度。外資銀行監管法律制度反映了各個國家和國際社會對外資銀行監管的法律價值追求。從法理上分析，外資銀行監管法律制度主要體現了以下價值目標：
1秩序價值
秩序的存在是人類社會生存和發展的基本條件，“與法律永遠相伴的基本價值，便是社會秩序”。通過對外資銀行監管，加強外資銀行的內部控制機制，以及來自政府管制、行業自律、市場約束等外在控制機制來維護東道國、母國以及國際金融市場的市場秩序。同時，通過外資銀行監督法律制度，明確金融監管當局的組織體系、職責、運轉程式等，實現對外資銀行的有效監管，從而進一步穩定社會經濟秩序。
2安全價值
安全價值是指法律能夠直接確認和保護人們的生命、財產、自由等。滿足人們的安全需要。外資銀行的經營活動是在全球范圍內進行的。交易活動比一般國內銀行更為復雜，也面臨更多的經營風險，必須通過監管立法保證其交易的安全性，從而保證外資銀行資產和廣大客戶及存款人信用的安全。同時。由于金融市場固有的市場缺陷。金融體系特別是銀行體系容易面臨系統風險，外資銀行的經營風險還可能導致東道國整個銀行體系和金融體系的不穩定。國際金融風險和金融危機通過外資銀行向東道國傳遞也會給東道國的銀行體系和金融體系的穩定帶來威脅。與此同時，外資銀行的自身經營安全對母國金融體系的穩定也有一定的影響。因此。各國為了維護本國金融體系的安全，都要對外資銀行進行法律監管，用法律手段調整跨國銀行與其他社會主體所形成的社會關系。
3效益價值
效益價值是指法律能夠使社會和人們以較少或較小的投入獲得較大的產出，以滿足人們對效益的需要。外資銀行風險監管追求的效益價值主要是一種經濟效益價值，同時強調社會效益價值。外資銀行監管法律制度的經濟效益價值在于：外資銀行監管法律制度的內容安排須具有科學性和合理性。具有可操作性；外資銀行監管法律制度在運作過程中須注重成本—效益的比較，降低監管成本，引導外資銀行資源的優化配置。外資銀行監管法律制度的社會效益價值在于：通過對外資銀行的監管保證金融市場的穩定發展，保障國家經濟的整體利益；通過外資銀行監督法律制度加強外資銀行的信息披露，保護存款人、投資者的利益，維護社會公正。
雖然各個國家對外資銀行監管立法的價值追求在實踐中存在著差異，同時，一國在不同的經濟發展階段其外資銀行監督法律制度的價值目標也有所不同，但秩序價值、安全價值、效益價值卻是大多數國家金融監管立法的法律價值追求。
二、外資銀行法律監管的國際合作——巴塞爾體制及其對我國的實踐意義
(一)巴塞爾體制主要內容
上個世紀70年代早期發生的一系列跨國銀行危機。加深了世界各國特別是發達國家對監管合作必要性和迫切性的認識。1975年，西方“十國集團”在瑞士的巴塞爾聚會，正式成立了“銀行規章條例及監管辦法委員會”(CommitteeonBankingRegulationsandSuper-V‘lSOryPractices)。簡稱“巴塞爾委員會”(現已更名為“銀行監管委員會”(CommitteeonBankingSupervis’lon)。巴塞爾委員會的誕生，標志著國際銀行監管合作的正式開始。巴塞爾體制主要確立了以下原則：
1跨國銀行監管國際合作原則
在經濟和金融全球化的今天，加強跨國銀行監管國際合作，協調東道國與母國各自對跨國銀行進行監管的責任是巴塞爾委員會的重要工作。1975年《對銀行的國外機構監管原則》規定：任何銀行的國外機構都不能逃避監管，母國與東道國對銀行共同承擔監管的責任，東道國有責任監督在其境內的外國銀行；東道國監管外國分行的流動性和外國子行的清償能力，母國監管外國分行的清償力和外國子行的流動性；東道國與母國的監管當局之間要相互交流信息并在銀行檢查方面密切合作。監管合作要克服銀行保密法的限制，允許外國銀行總行直接對其國外機構進行現場檢查，否則東道國監管當局可以代為檢查。
1983年。巴塞爾委員會在1975年協定的基礎上進一步吸收了銀行“并表監管法”，并對母國與東道國職責進行了適當的劃分。1996年巴塞爾委員會的《跨國銀行行業監管》，為母國并表監管的實施提供了一套切實可行的方案。
2資本充足率原則
1988年《關于統一銀行資本衡量和資本標準的國際協議》也即《巴塞爾協議》，其基本精神是要求銀行監管者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依照其承擔風險的程度規定最低資本充足率，建立風險加權制。該協議要求資本充足率，即銀行總資本與總加權風險資產的比率應達到8％，其中核心資本比重不得低于4％。在2004年6月通過的《統一資本標準和資本框架的國際協議：修訂框架》中確立了新資本協議的三大支柱：最低資本要求、監管部門的監督檢查、市場紀律。
3有效銀行監管核心原則
巴塞爾委員會1997年的《有效銀行監管核心原則》彌補了母國統一監管原則和并表監管法的缺陷，制定了有效監管體系的25條基本原則，即核心原則。這些原則強調跨國銀行業務應實行全球統一監管；應對銀行業進行全方位的風險監控；將建立銀行監管的有效系統作為實現有效監管的重要前提。
(二)巴賽爾協議對我國外資銀行監管的實踐意義
我國是巴賽爾協議的簽字國，但是考慮到我國金融市場的特殊情況和我國目前仍處于發展中國家的現狀，我國政府宣布暫不執行巴賽爾協議，這是我國政府目前關于開放金融市場的正確選擇。巴賽爾協議是西方發達國家基于自身立場考慮的結果。而且跨國銀行的母行大多數設在巴賽爾成員國，因此，巴賽爾協議的一些原則更符合其成員國的利益。同時，巴賽爾協議成員國都具有非常成熟的跨國銀行管理經驗。但是，巴賽爾協議畢竟是目前跨國銀行監管方面最有影響力、適用范圍最廣、最有成效的監管指標和原則，因此，越來越多的國家都在逐漸地與巴賽爾協議的規范原則接近并吸收為本國的監管制度。在對待巴賽爾協議的立場上，我國應該從自己的實際情況出發，對其內容予以取舍。
就我國目前的銀行業來講，無論是在管理體制方面，或是組織模式、資本狀況、法律地位、經營等方面，與西方國家相比，均有所不同，但這并不足以成為我國不實施巴塞爾協議的理由。這不僅是因為作為國際金融體系統一國際規范和準則的巴塞爾協議對我國經濟的發展，尤其是銀行業的發展所帶來的影響是極為深遠的，同時，實施巴塞爾協議也是深化我國金融體制改革，建立一個健全的金融法規體系。推動我國外資銀行監管的國際化與國際合作，促進我國銀行業參與國際競爭的需要。
三、我國外資銀行監管法律體系及其完善
我國的外資銀行立法經歷了一個長期發展的歷史過程。從外資銀行的專門立法看，現行有效的法律規范主要包括：國務院2006年11月8日通過的《中華人民共和國外資銀行管理條例》，以及銀監會同月的《中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則》；中國人民銀行于1996年4月30日的《委托注冊會計師對外資金融機構進行審計管理辦法》，1999年5月6日的《外資銀行外部審計指導意見》；銀監會于2003年12月8日的《境外金融機構投資入中資金融機構管理辦法》，2004年3月8日的《外資銀行并表監管管理辦法》等。除上述專門立法外，我國還相繼頒布了《中國人民銀行法》、《商業銀行法》等法律法規，這些相關立法與專門立法一起共同構成了我國外資銀行監管的法律體系。其中的《外資銀行管理條例》及《外資銀行管理條例實施細則》是目前我國對外資銀行進行監管的基本法律規范。適應了加入世貿組織后我國金融業全面開放的新形勢。
雖然我國已確立了較為完善的外資銀行監管法律框架，對于外資銀行的監管發揮了積極作用，但仍然存在著一些問題和不足。主要表現在：第一。中國對外資銀行的監管法律法規中。關于法律監管目標的規定不明確。第二，中國對外資銀行的監管立法層次較低，缺少高層次立法，對法的效力和執行有一定影響。第三，在現有的法律監管體制上，銀監會、證監會、保監會這三個部門的職能缺乏嚴格科學的界定。第四。外部審計的社會監督作用尚有待于進一步發揮和加強。
針對我國外資銀行監管法律制度存在的問題，應當完善相關立法和相應機制，提高外資銀行監管的有效性，進一步防范和控制外資銀行的金融風險。
(一)明確對外資銀行的監管目標
明確金融監管目標是實現監管高效率和監管有效性的前提。就其他國家來看，大多數國家對外資銀行監管目標都有明確的規定。以美國為例，美國《聯邦儲備法》第一條明確規定。該法的立法目的之一是“建立美國境內更有效的銀行監管制度”。其具體目標為：一是維護公眾對一個安全、完善和穩定的銀行系統的信心；二是建立一個有效的、有競爭力的銀行系統服務體系；三是保護消費者；四是允許銀行體系適應經濟的發展變化而變化。我國現行的《外資銀行管理條例》及實施細則對外資銀行的監管目標未作出明確規定，只是在《條例》的第一條說明：“為了適應對外開放和經濟發展的需要。加強和完善對外資銀行的監督管理，促進銀行業的穩健運行，制定本條例。”這種監管目標的缺失與模糊必然造成在監管中缺乏明確的指導思想。從而不利于對外資銀行的監管。
從外資銀行監管的實踐及其本質要求來看，筆者認為我國外資銀行監管所要達到的目標應是多層次的有機組成的體系。該體系主要應包括下列內容：第一，維護外資銀行的穩健運營。該目標有助于維護整個銀行體系的安全與穩定，進而最大程度地保護投資者尤其是存款人的利益。第二，維護存款人、投資人和其他利益相關者的利益。存款人、投資人和其他社會公眾在信息取得、資金規模、經濟地位等各方面相對于金融機構而言處于弱勢地位。對社會弱勢群體利益的特殊保護，已日益成為世界各國金融立法關注的重點。第三，促進內外資銀行公平競爭。內外資銀行的公平競爭是外資銀行穩建運營的重要保證。
(二)完善我國外資銀行監管立法體系及金融監管機構協調機制
我國外資銀行監管立法存在諸多問題。從目前情況看。外資銀行監管法律體系的完善應當著重解決以下問題：一是根據我國金融市場的發展趨勢和WTO規則要求，有計劃、有步驟地出臺一些新的金融法律法規。二是完善《外資銀行管理條例》及其《實施細則》o該條例及其實施細則是我國對外資銀行進行調整的專門立法。但有些內容尚缺乏操作性，例如對外資銀行的風險管理、內部控制制度、公司治理及交易關聯等制度還需進一步細化。使之具有可操作性。三是完善外資銀行的相關立法，建立和完善市場準入制度、銀行保密制度、存款保險制度、最后貸款者制度、審計制度等一系列制度。為外資銀行的有效監管提供制度支持。四是在外資銀行監管體系的完善中。應當提高立法技術。使各部法律、法規、行政規章之間相互銜接。以實現法制的統一性并便于執法者的操作。
我國目前尚未實行金融業的混業經營。對金融業的監管由銀監會、證監會、保監會分別進行。而對外資銀行而言，雖然其在中國按照相關法律規定專門從事銀行業務，但其母國總行多為混業經營的金融集團，它可以通過從事不同業務的分支機構來實現混業經營。這就要求金融行業監管的協調合作。但我國現階段銀監會與證監會、保監會的監管協調機制缺乏相應的法律規定，三大監管機構在具體監管業務上的分工和協作也缺乏有效的約束機制。為了建立責任明確、分工合理、公正透明的金融監管協調機制，實現金融監管協調機制的制度化、規范化運作，應該由國務院制定相關條例對現有金融監管機構的權責、運作機制等問題作出明確規定。
(三)加強對外資銀行的外部審計監督
由會計師事務所、審計事務所依法對金融機構財務會計報告的真實性、公正性進行審計屬于社會監督的范疇。隨著國內國際業務復雜性的不斷增加。外部審計師對銀行公布的財務會計報表是否“真實而公正”地反映了銀行的財務狀況以及報表報告期的銀行經營情況的審計作用也越來越重要。監管當局在監管過程中，利用外部審計師的作用已經成為對外資銀行監管的一種發展趨勢。1989年7月巴塞爾委員會與國際審計委員會聯合《銀行監管者與外部審計師之間的關系——關于審計的國際宣言》，對銀行監管者的作用、外部審計師的作用、監管者與審計師的關系等問題進行了深入的分析。該宣言對于東道國與母國監管當局對銀行及其附屬機構的監管提供了很好的藍本。
外部審計師對外資銀行財務報告的真實性、公正性進行審計，有助于利害相關者對外資銀行的財務狀況、經營業績和風險程度等方面作出正確判斷，增強其在資金、管理、業務和信用方面的透明度。有效的外部審計監督對外資銀行不穩妥的業務活動和不健全的內控機制無疑會起到警示、遏制和督促的作用。從而進一步防范金融風險的發生。
一、金融消費者權益保護的涵義
（一）金融消費者的概念
目前在我國，金融消費者仍還不是一個十分明確的法律概念，其內涵和范圍都尚無統一的界定。根據法理分析及具體金融實踐，筆者認為，比較合理的定義應為“金融消費者是指出于生活消費的需要而購買、使用金融產品或接受金融服務的個體社會成員”。它應當視作《消費者權益保護法》中界定的“消費者”的一個分支類型，是消費者概念在金融領域的拓展延伸；它既符合普通消費者的三大特征（即消費主體是自然人；消費行為是購買、使用商品或接受服務；消費目的是為了生活需要），又具有自身獨特的特性（如金融消費者的消費具有盈利性、安全性和個性化需求；處于消費的弱勢地位；其風險抵抗能力低等）。
（二）金融消費者權益的內容
簡單地說，權益念包括了權利以及由權利帶來的收益。對金融消費者權利的內容加以界定是充分、有效的保護金融消費者權益的前提和基礎，根據金融實踐，普遍認為金融消費者具有以下權利：
1、金融消費安全權
指在購買、使用金融產品和接受金融服務時，金融消費者依法享有生命健康、財產和個人信息（即個人隱私）不受威脅、侵害的權利。這是金融消費者享有的最基本權利，如果連人身和財產安全都無法得到確定保障，那么其他的諸項權利就根本無從談及。
2、金融消費知情權
是指金融消費者在進行金融交易的前、中、后全過程中都享有要求金融機構向其提供真實全面、及時準確的相關信息的權利。知情權的保護是金融消費者實現公平交易并做出自由選擇的重要前提。
3、公平交易權
主要指金融經營者在交易中應遵循公正、平等、誠信的原則，不得強買強賣，也不得在合同或法律關系中制定有損公平或回避義務的條款。
4、自由選擇權
指金融消費者有權根據自己的需要和經驗自主選擇金融消費的經營者、產品或服務，有權進行比較、鑒別和挑選。
5、損害求償權
是指消費者在金融消費過程中，有權就自己遭受的人身、財產損害（注：非因自己的過失或故意造成的）向責任方提出索賠。
6、監督權
指金融消費者不僅有權監督和批評各金融經營者的產品和服務，而且同樣有權對相關金融監管部門或消費者權益保護部門的工作進行監督和批評。
7、受教育權
其中包含兩層含義：一個是金融消費知識的受教育權，另一個是金融消費者權益保護知識的受教育權。
此外金融消費者還有受尊重權、結社權等權利。
二、金融消費者權益保護的現實意義和理論依據
（一）金融消費者權益保護的現實意義
1、金融消費者權益保護是金融市場穩定發展需要
近年來，我國金融業迅速發展，金融產品與服務不斷創新拓展，金融活動已經非常廣泛地滲透到社會經濟生活的方方面面，并且與普通百姓的生活聯系日益緊密。金融市場的繁榮穩定主要依托于廣大金融消費者的積極參與和認可信任，因此切實保護金融消費者的合法權益是維護金融市場秩序、保障金融市場健康發展的基本條件。
2、金融消費者權益保護是金融開放、與國際接軌的需要
國際上，對金融消費者加以保護最早始于上個世紀60年代的美國，至上世紀末本世紀初，美國、英國等經濟相對發達的國家和地區已經先后建立了專門的金融消費者保護制度和法律。其中，美國被認為是世界上金融消費者保護法律體系最健全的國家；英國被認為是金融消費者權益保護組織機構最具代表性的國家。此外，還有日本、加拿大、澳大利亞、韓國、新加坡、馬來西亞、經濟合作發展組織（OECD）、世界銀行（WB）等一些國家和組織機構都已將金融消費者的保護作為金融市場乃至整個經濟發展的關鍵，紛紛建立完善了相應的法律制度和監管模式。
伴著金融全球化的發展趨勢，我國金融消費者與國外金融機構的聯系日趨緊密，我國的金融市場經營規則必將順應國際金融產品和服務的創新方式，否則，金融消費者就會流向那些金融消費者權益保護的比較完善的國家的金融機構，使我國的金融市場處于不利的競爭局面，因此金融消費者權益保護是我國金融業深化改革、對外開放、與國際接軌的必然要求。
3、金融消費者權益保護是健全法制、完善人權的需要
金融法律法規是整個社會法律體系中一個重要的組成部分，在目前我建設法制社會的進程中，一些法律亟待發展完善，金融法律法規在這方面的明顯表現就在于其滯后性、粗放性和矛盾性，金融消費者權益保護立法是近年呼聲日高的提案。另外，金融消費者權益實質上可看做是人權的高級形態部分，其實金融消費安全權、平等交易權、自由選擇權、損害求償權都是人權的一部分。所以，金融消費者權益的立法保護是我國健全法制、提升人權文明的一個重要標志。
（二）金融消費者權益保護的理論依據
1、“雙峰”理論
傳統上，金融監管的主要目的是維護金融業的穩定，可以說其保護的是“經營者”。由于現實的需要，20世紀60年代后期，金融消費者保護逐漸提上各國監管當局的日程，成為金融監管體系的目標之一，即開始重視到“消費者”保護的問題。1995年英國經濟學家邁克爾?泰勒正式提出了著名的“雙峰”理論（Twin Peaks），該理論提出金融監管其實并存著兩個目標：一個是審慎監管目標，另一個是保護金融消費者的權益目標，前者旨在維護金融機構的穩健經營和金融系統的穩定，防止發生系統性金融危機；后者從保護中小投資者和消費者的利益出發，對金融機構的機會主義、道德風險和逆向選擇進行監管，以防止和減少金融消費者受到欺詐或其他的不公平待遇。由此泰勒強調政府部門需要根據這兩個不同的監管目標分別設立兩個專門的監管機構 。“雙峰理論”是傳統金融監管理論的新發展，使單一目的的金融監管模式發展到雙重目的的金融監管模式，為金融消費者保護奠定了理論基礎。
2、可持續發展的金融生態環境理論
2004年，金融界著名學者和實踐者――中國人民銀行行長周小川首次提出“金融生態”這一全新理念并在業界很快產生廣泛影響。將自然界生態學的思想引入到金融領域，這可以稱之為金融理論一次創新和提高，是對金融行業生存和發展環境的貼切比擬。通俗地解釋，即“金融生態環境”是指金融業運行的外部環境，包括（但不限于）其外部的經濟環境、法制環境、信用環境和技術環境等。
金融居于現代經濟的核心地位，在金融體系中，金融機構、金融消費者和金融監管部門之間以及其三者與整個金融系統之間是相互依存的關系。這不僅要求三者各自適應環境，還要求通過相互長期均衡狀態的博弈和彼此適應來達到對整個系統的融合。而從生態的有機性和系統性來看，其中的金融消費者這個基礎而又重要的種群顯然是競爭能力不足的弱勢方，這就需要其他各方力量的保護和培育以健康地成才壯大起來。良好的金融生態在一定程度上就意味著和諧、統一的社會經濟生活、就意味著社會經濟長久而持續的發展。
三、適合我國的金融消費者權益保護原則
借鑒國外金融消費者保護的經驗并結合我國的實際情況，筆者認為構建適合我國的金融消費者保護體系應該遵循以下原則：
（一）依法保護原則
金融消費者保護首先要有法可依，依法保護。我國現行的法律體系中對于金融消費者權益保護的目標、金融消費者的定義及權益范圍、金融消費者保護的途徑和機制都沒有明確的規定，因此迫切需要完善或建立相應法律法規，為切實進行金融消費者保護打好法律基礎。
（二）遵循規律保護原則
金融市場的發展是有其自身的特色和規律的，在其不斷的成長完善過程中也形成了許多行之有效的公認習慣和慣例，無視規律、違背習慣的空想保護反而會破壞金融市場的正常運行。
（三）傾斜保護原則
由于金融消費者在專業性和技術性上遠遠不及金融機構，在信息獲得上也處于不對稱的地位，還有在目前金融業普遍使用的格式條款中，金融消費者與經營者之間權利義務實質也是不平等的……基于以上原因，我們在保護中相對于金融機構應該注意向金融消費者（即特指個人金融消費者）傾斜保護力度的原則，當然也要注意保護的適度性問題。
（四）國家支持保護原則
國家本質上必然當是金融消費者保護的最堅強后盾，國家應該從保護廣大人民群眾生命財產安全的高度立足，從保護弱勢群體的責任出發，站在消費者一方，對各類金融機構和金融市場進行有效的干預與管理，在政策和法治等方面對金融消費者提供各種強有力支持。具體包括有相應的政府機關承擔保護金融消費者的職責、及時有效地執法等。
（五）社會保護原則
保護消費者權益是全社會的共同責任，金融消費者權益保護亟待各個層面、各個角度的力量來參與共建，其中包括政府的監管，行業的自律、消費者自我保護組織的發展和完善、還有社會輿論力量的宣傳與監督。這些組織和力量可以實現反映金融消費者的意見建議、教育廣大金融消費者和恰當處理消費者投訴的作用。
（六）透明保護原則
透明保護指金融消費者權益保護中必須貫徹信息披露制度，要求金融機構對其提供的產品和服務進行真實準確、及時全面、動態全程的信息披露，從而使金融消費者能夠做出更加理智的選擇。同時，對于金融機構自身而言，透明的信息披露制度也能起到有效的制約作用，預防和減少侵犯消費者權益的行為發生。
（七）獎懲機制保護原則
目前我國的金融監管機構主要是側重于對金融機構侵權行為的約束和懲罰，而忽視了管理學中獎懲機制的另一面――激勵。事實上，上級監管部門甚至是中央銀行可以對金融機構實行一些恰當的激勵措施（比如給相應的金融機構提升信譽級別、提供更寬松的經營政策等），從而更加激發金融機構積極地進行消費者權益保護。
希望以上對于金融消費者權益保護的考察與認識會對構建我國的金融消費者權益保護體系提供一些參考。
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[關鍵詞]金融 有效性 監管體制
中國金融監管在全面履行入世承諾之后，已經在市場準許進入方面開始放松管制手段，并逐漸地落實國民待遇的實行。這樣將使得中國的金融行業的競爭環境變得干凈、公平，對于金融業的整體經營效率的提高將起到十分重要的作用。如今的金融大背景是金融開放，我們研究和思考的重點就是在這樣的大背景下怎樣營造一個公平的、健康的金融環境并實現對外資金融機構進行行之有效的監管，以增強防范本國的金融風險以及抵御外來金融風險的沖擊的能力。
作為當代經濟發展的中堅力量，金融業對經濟的發展起著非常重要的作朋，但是同時作為一種風險較高的行業，金融體系又存在著與生俱來的脆弱的缺點，隨著金融風險的日趨累積和膨脹，爆發大規模的金融危機的可能性也隨之大大增加。如今的金融大環境是要走金融全球化的道路，在這種背景下，唯有建立一套行之有效的金融臨管體制，才能保證我國金融業的高效、快速、安全地發展。
一、我國金融監管體制發展狀況簡介
中國現行的金融監管體制是單層多頭的分業監管體制。它以機構性監管和功能性監管相結合為特征，這也是中國目前金融監管體制的基本特征。證監會、保監會和銀監會三者進行分業監管，監管對象分別為證券業、保險業和銀行業。貨幣政策與金融監管職能于2003年分離之后，我國中央銀行決定把對商業銀行的部分監管職能交由銀監會負責。我國的金融監管的主要監管對象分為以下幾個方面：外匯市場、各類投資基金、資本市場、短期貨幣市場、衍生金融工具市場、非存款貨幣銀行金融機構、存款貨幣銀行和保險業等等。
二、目前金融監管體制的問題及不足
我國目前的金融監管體制主要存在以下四方面的問題及不足
(一)金融監管的目標不夠具體
金融監管理論和實踐的核心問題就是金融監管的目標，認識和確定金融監管目標將會直接決定或影響金融監管效率，并且對具體監管制度和政策的指定與實施也起主導作用。監管目標的明確性程度也是上文有效性評價標準的第一項。截至到目前，《中國銀行業監督管理法》對中國銀行業的監管目標做出了明確詳細的規定，“加強對銀行業的監督管理，規范監督管理行為，防范和化解銀行業風險，保護存款人和其他客戶的合法權益，促進銀行業健康發展”。從一定程度上看，中國的金融監管目標都在法律方面有著明確具體的規定，但是這些規定還是顯得過于抽象和宏觀。制定好了金融監管的目標，就要將其運用到實踐中，并確保其被嚴格執行，因此簡答不具體的目標通常不能具體實施而可能造成目標自身被忽視。
(二)金融監管控制力度不夠，自控性較差
我國金融監管機構的目前的控制模式過于集中，所有權力由金融監管機構單獨控制，這就造成了金融機構內部的自我控制的力度不夠。長此以往，很可能出現監管越位的現象，甚至嚴重的情況下還可能出現行政干預，并且很容易就形成監管的依賴性，即完全不存在自我控制而只依賴于監管機構的監督和管理。但是現實中金融機構內部的自我控制對于形成良好的金融機構的管理體系將發揮著不可替代的作用，因為自我控制不僅能有效地防御風險，避免因金融機構自身內部的原因而醞釀出金融風險，而且對于金融監管機構的外部監管的正常運行也起到了至關重要的作用。
(三)信息不透明，公開制度不合理
信息公開要求金融機構及時向社會大眾該金融機構有關其財務狀況和經營業績等方面的信息。信息及時公開并被公眾知曉，將有助于增強金融系統安全性，并從一定程度上促進金融系統的穩定。它信息公開會大大增強金融機構經營和金融監管狀況的透明度，從而加強了來自市場方面的制約，對于存款人和投資人等利益相關者得利益維護起到至關重要的作用。我國的金融機構一般不會主動公開經營信息，這在一定程度上會造成金融秩序的不穩定。
(四)金融監管立法不完備
我國目前對金融監管的立法依然不夠完備。雖然此前頒布了《商業銀行法》等一系列有關金融監管的法律法規，一定程度上規范了金融監管的法律保障。但是這些是遠遠不夠的。此前的立法規定的都是一些原則性的問題，而非實際的可操作的問題，監管的內容也過于簡單化和理想化，相對于金融業的發展現狀來講比較滯后，因為金融業處在不斷創新的進程當中，原有的立法不能對一些新興的金融業務、金融產品做出相應的規定。另外，現行的大量的行政法與金融監管的基本法有很多不協調的地方，有的甚至相互抵觸和沖突。
三、對完善我國農村社會養老保險的思考與建議
針對以上缺點和不足，我們提出以下改進措施和建議，總共分為四點：
(一)強化監管目標的具體化實現
我國相關的金融監管機構必須進一步確定金融監管的目標，最好能將目標量化，比如可以制定多層次的目標監管體系，這些目標可以分為對外的目標和對內的目標，近期的目標和長遠的目標、簡單的目標和具體的目標等，并盡量做到使監管目標透明化，最好能讓市場參與者和一些社會大眾參與監督，讓他們多多關注金融監管目標的實現進度和形式，從而形成合理的市場預期。
(二)完善金融監管協調體系
為了加強對金融監管的控制，必須完善金融監管協調體系。國家可以考慮成立一個由多個部門組成的整合監管委員會，將銀監會、證監會、保監會三會都納入其中，中央銀行的負責人也參與其中進行管理，該整合委員會從法律上享有一定的決策權力，必要時進行行政干預，運用法律手段調解各監管機構之間可能產生的分歧與沖突。這樣從一定程度上加強了金融監管體系的執行力度。
(三)培養優秀監管人員．加強信息透明度
要提高金融監管的水平，必須培養一批高素質的優秀監管人員。只有優秀的監管人員才能使金融監管措施得到有效的落實。另外應該加強金融監管的信息透明度，例如規定必須定期匯報金融機構的經營和財務狀況，讓公眾參與監督，使金融監管變得更加透明。
(四)加強金融監管的立法建設和改進
為了確保金融監管的有效性實現，必須對我國現有的金融監管法律體系進行完善。不斷加大金融立法的力度和執行強度，確保各種金融立法被準確執行和落實。另外，隨著我國加入WTO組織，我國的金融領域也對世界全面開放，我們必須借鑒國際金融監管的方面的理論基礎，從一些國際金融監管的成功經驗當中學到立法對策。另外要根據我國金融監管將來可能的發展方向，將我國金融監管法律體系進行系統的、全面的規劃，使各個監管部門的權責得到明確具體的分配，各方之間進行相互合作幫助，消除一些監管不足和相互重疊的現象，力爭制定出一套完整的、相對穩定和正規的金融監管法律體系。
四、總結
總之，隨著金融深化步伐的不斷加快，金融業務正變得越來越復雜，金融市場的開放程度也不斷加大，中國金融業將面臨不少挑戰。中國必須重新審視現有的金融監管體制的有效性，發現問題并及時改正。在發現問題之后，要積極地為解決問題尋找途徑和方法，以達到使中國的金融監管體制逐漸與金融發展水平相匹配的目的，保障我國金融體系的健康穩定地運行。雖然目前我國的金融業還存在很多問題，但是現在發現問題并對癥下藥及時改正還為時不晚。因此，我國應進一步完善金融監管法律法規，提高金融監管的有效性，使得我國金融業快速穩定的發展。
參考文獻
[1]趙渤中國金融監管一風險、挑戰、行動綱領IM]北京：社會科學文獻出版社．2008
【關鍵詞】商業銀行 表外業務 制約因素
一、概念界定
表外業務是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，僅可能出現在財務報表腳注中，不影響資產負債總額，但能改變當期損益及營運資金，從而提高銀行資產報酬率的經營活動。
二、制約商業銀行表外業務發展的因素
（一）相關法律法規不完善，監管滯后。
近年來，隨著表外業務的快速發展，我國逐漸具備了一些表外業務監管的法律、法規，但前后連貫性不夠，缺乏長遠規劃的意識，還很不完善。針對表外業務風險管理的規章嚴重滯后于表外業務的發展。同時，對銀行業從事表外業務的監管僅停留在一般性、淺層次、現場的、靜態的金融監管方式，動態風險監管手段和措施不足，監管創新的步伐明顯落后于金融產品創新的速度，缺乏對金融風險的監管也使得表外業務創新不足，商業銀行開展表外業務缺少良好的金融市場環境。
（二）分業經營管理體制約束商業銀行表外業務的發展。
隨著金融創新的不斷深化，西方發達國家為了增強商業銀行的綜合競爭能力， 逐漸放松對金融行業的管制，允許銀行、證券、保險、信托之間有業務交叉，逐步實施金融業混業經營。而我國金融業一直實行嚴格的分業經營、分業管理制度。分業經營管理模式有助于在銀行、證券、保險之間建立防火墻，分散經營風險，規范銀行運作。但卻極大地限制了表外業務的發展空間，割裂了商業銀行與資本市場的聯系，抑制了金融創新，使商業銀行的業務局限在傳統的存、貸、匯等方面，嚴重制約我國商業銀行表外業務發展的生存空間。
（三）金融市場環境欠佳、市場交易主體不夠成熟。
表外業務的拓展要求各種金融市場完善且發展較為成熟。我國金融市場相對不發達，企業債券市場和商業票據市場在規模、流通機制方面不完善，股票市場雖歷經改革，仍存在市場分割、投機性嚴重等問題，發展滯后的金融市場嚴重制約表外業務產品的創新。同時我國商業銀行經營理念較為保守，對表外業務的認識不足，多把主要精力放在傳統的存、貸等表內業務上，加上其在金融體系中的壟斷地位及來自資本充足方面的監管壓力不大，使我國商業銀行不像外資銀行那樣盡力去開拓表外業務。這些都在一定程度上阻礙了表外業務的發展。
三、我國商業銀行表外業務創新策略分析
（一）完善相關法律法規，構建良好的金融市場環境。
科學合理的法令法規、健全明確的政策規定是商業銀行表外業務健康可持續發展的首要前提，對于遏制表外業務惡性競爭、違規操作、逃避監管等現象有著重要意義。為了促進我國商業銀行表外業務的穩健經營和健康發展，保障金融安全，必須建立健全相關法律法規。首先，必須建立與表外業務發展相適應的法律體系，對表外業務項目審批、收費標準、競爭規則、處罰措施、收支核算等方面給予明確的法律界定，使商業銀行開展表外業務有法可依，其次，加強對表外業務收費的規范化管理，完善商業銀行表外業務收費制度，對收費項目、收費標準、定價方式、收費方式及其它事項做出具體規定；再次，不斷修正完善表外業務會計制度，全面核算各種表外業務收入的形成過程，系統、清楚的反映或有資產及或有負債的定量信息，促使商業銀行積極審慎的進行表外業務的拓展和創新。
（二）逐步允許商業銀行開展適度的混業經營。
面對金融業競爭的加劇和國外銀行表外業務強勁的發展勢頭，逐步放開我國商業銀行分業經營的束縛，有計劃的允許商業銀行開展綜合化經營，為表外業務創新發展提供廣闊空間，既符合我國商業銀行自身發展壯大的客觀要求，也順應了國際金融行業發展的必然趨勢。我國金融監管部門應在加快商業銀行產權結構改革的同時，探索實行適度的混業經營，允許有實力有資質額商業銀行在不違背現行金融法律法規的基礎上，積極尋求銀證、銀保合作或是尋找恰當的分業與混業的交匯點境，探索分業條件下的業務交叉經營。
（三）加強對商業銀行表外業務的風險防范和金融監管。
商業銀行表外業務的開展給銀行帶來新的市場機會和豐厚的利潤回報的同時，也帶來了巨大的市場風險，甚至造成巨大的經濟損失。我國商業銀行大規模開展表外業務的同時，必須建立表外業務的風險防范機制和監管渠道。應從管理制度入手，建立科學合理的信用評估制度、業務風險評估制度，明確表外業務運作中的崗位分工和崗位職責，在各項業務的操作者、 監督者和風險管理者之間建立相互制衡、相互約束的機制。同時，不斷建立和完善會計信息系統，增加表外業務交易的透明度，及時向金融管理當局報告交易情況和統計數據。最后，要加強對表外業務的內部審計，確保各項風險管理政策和程序得到切實有效執行。
（四）加強高科技投入，培養引進高素質復合型人才。
表外業務的創新和發展需要一大批熟諳金融市場業務、善于捕捉市場信息、把握金融創新最前沿、掌握金融法律法規的高素質、復合型人才。我國商業銀行需要從現有業務人員中選拔精通業務、年富力強、善于鉆研且具有開拓意識的人員安排到表外業務崗位上來，并通過科學嚴謹的理論研修和業務培訓對其進行綜合性的培養，同時大力引進具有扎實理論基礎和豐富實踐經驗的高級管理人員，充實到表外業務開發隊伍中來。同時，加大科技資金投入力度，在加快電子計算機硬件設施建設的同時，充分重視表外業務計算機軟件的開發，盡可能提高設備利用率，擴大網絡覆蓋面，完善服務功能，為表外業務的創新和開展提供人才基礎和技術支持。
參考文獻：
【關鍵詞】中央銀行；宏觀審慎監管；作用；機制
一、宏觀審慎監管概述
（1）宏觀審慎監管的含義。宏觀審慎監管是指宏觀金融管理當局為了減少金融動蕩產生的經濟成本、確保金融穩定而將金融體系整體作為監管對象的監管模式。本文基于金融體系整體性視角和金融風險的兩個維度的劃分將宏觀審慎監管定義為：金融管理當局將整個金融體系整體作為管理對象，以能夠警惕監、督管理和防止金融業各機構之間積累的嚴重失衡、金融動蕩及金融系統性風險和評估個別機構的失敗對金融穩定可能造成的后果，并且采取逆周期政策應對金融體系的順周期風險，從而達到穩定經濟金融的目的。（2）宏觀審慎監管的維度。宏觀審慎監管的時間維度，考察的是系統的總體風險隨時間如何發展。宏觀審慎監管不僅要關注系統性風險隨著時間的累積與加強，而且要對統性風險是如何通過金融體系內部及金融體系和實體經濟間相互作用而擴大的順周期性問題加以應對和處理。宏觀審慎監管的空間維度（也稱行業維度），關注的是金融風險是怎樣在金融體系中的各金融機構之間的分布和相互作用，從而應對和處理一定時期內金融機構共同的風險暴露或風險敞口，對系統性重要機構 “大而不倒”提出監管的政策措施。（3）宏觀審慎監管與微觀審慎監管的關系。相關理論研究和實踐表明宏觀審慎監管與微觀審慎監管在直接目標、最終目標、風險模型及監管標準等方面有較大區別，但二者密不可分，微觀審慎監管是宏觀審慎監管的基礎，可以為宏觀審慎監管的實施提供支撐，宏觀審慎監管則對微觀審慎監管起到了統領和指導作用。二者在監管工具上也有相同之處，一些微管審慎監管工具如資本充足率、準備金率等工具，若是采用宏觀視角和政策安排則可成為宏觀審慎監管的工具；現實中二者更是緊密的協調與配合，共同構成和完成金融審慎監管。（4）宏觀審慎管監管實施主體的選擇。宏觀審慎監管的實行需要有相應的管理主體加以負責和落實，我國應盡快在“一行三會”的金融宏觀監管體制基礎上，著手構建宏觀審慎管理框架，明確宏觀審慎監管的主要承擔機構。
二、中央銀行實施宏觀審慎監管的依據
（1）中央銀行實施宏觀審慎監管有利于維護金融穩定。中央銀行通過履行宏觀審慎監管職能，可以迅速而有效的對缺乏流動性的金融機構尤其是具有系統性影響的金融機構注入流動性，以最大程度的避免減少損失和挽救金融機構，防止風險的進一步加深與擴大。（2）中央銀行實施宏觀審慎監管有利于防范系統性風險。中央銀行進行金融宏觀調控與監管是為了防范系統性金融風險，而宏觀審慎監管正是采用的整體視角，針對的是金融業全局性、系統整體性的風險。（3）中央銀行實施宏觀審慎監管有利于實施貨幣政策。由中央銀行負責實施宏觀審慎監管不但可以通過宏觀審慎監管工具的運用來防治系統性金融風險和保持金融穩定，還可以為落實貨幣政策提供更有利的保障和便利條件。（4）中央銀行實施宏觀審慎監管的國際實踐依據。在近幾年的國際金融管理改革實踐方面，表現出由中央銀行主導宏觀審慎政策的趨勢。如，美國2010年強化了美聯儲對大型、復雜金融機構的監管尤其是對系統重要性金融機構的監管；英國政府授權英格蘭銀行負責宏觀審慎監管，并將金融服務局的監管權力轉移到英格蘭銀行，在英格蘭銀行內部設立金融政策委員會來制定宏觀審慎監管政策。歐盟成立了由其成員國中央銀行行長組成的金融系統性風險委員會來負責宏觀審慎監管。
三、中央銀行在宏觀審慎監管中起主導作用的機制分析
1．中央銀行在宏觀審慎監管中應起主導作用及優勢。近幾年人民銀行開展了一系列的宏觀審慎監管，如貨幣政策堅持宏觀審慎原則，通過逆周期的貨幣政策實施強化了宏觀審慎監管，2011年通過引入差別準備金動態調整措施，把貨幣信貸和流動性管理的總量調節與強化宏觀審慎政策結合起來，有效地促進了貨幣信貸平穩增長，提升了金融機構的穩健性。中央銀行在宏觀審慎監管中起主導作用的優勢有：（1）中央銀行可以通過對經濟金融運行情況和蘊含的風險加以足夠的關注，對相關的經濟金融信息加以把握和利用，從而對系統性風險進行宏觀審慎分析，就是說央行在這方面具有先天性的便利。（2）中央銀行是金融市場和支付手段即時流動性的唯一提供者，尤其表現為央行最后貸款人職責的發揮，這可以使其早防范和化解系統性金融風險中發揮關鍵性作用。（3）中央銀行在人才和資本、支付、清算、結算等方面有充沛的能力和優勢優勢，能更好地使其實施宏觀審慎監管和相應作用的發揮。
2．中央銀行在宏觀審慎監管中起主導作用的機制。（1）監管機構之間的協調機制。中央銀行作為宏觀經濟管理部門，又有宏觀金融監管的優勢，應該負責和主導宏觀審慎監管機構（央行自身）與微觀審慎監管機構的監管關系的協調；具體來講就是，央行要建立與“三會”之間的監管協調機構和制度，中央銀行應根據宏觀審慎監管實際的需要要求“三會”在微觀審慎監管方面與之相配合，“三會”在進行微觀審慎監管時應考慮到宏觀審慎的原則和要求，并且要為央行的宏觀審慎監管提供微觀審慎監管支持。（2）經濟政策之間的協調機制。經濟金融系統的良好運行與穩定是靠各種經濟政策的有效實施及相互之間的配合與協調的結果。逆周期的貨幣政策可以與逆周期的宏觀審慎監管相協調一致，強化宏觀審慎監管，還有上文提到的我國實行的差別準備金率貨幣政策工具亦可作為宏觀審慎監管工具，豐富了宏觀審慎監管工具；財政政策可以通過金融市場交易中的各種稅率的制定與規范來維護和促進金融穩定，從而也加強了宏觀審慎監管。匯率政策則是通過對外資的調節進而形成對貨幣流動量的調節來促進一國金融穩定的，對宏觀審慎監管維護金融穩定也起到了促進作用。（3）宏觀審慎管理信息共享機制。中央銀行應建立由央行、財政部、發改委、“三會”等共同參加的金融運行及監管信息平臺，央行要切實推進金融信息報告、披露制度以及與和部門的信息交流制度預計至；建立金融監管信息的網絡化管理系統，使得各方都能共享系統中的信息，合理和規使用信息；并且央行要主導金融信息的掌握。（4）國際金融監管合作與協調機制。金融風險在全球范圍內的傳播速度和廣度隨著經濟金融全球化的深化與加快而蔓延，宏觀審慎監管顯然是需要加強國際合作與協調的。中央銀行作為我國的政府的銀行，對外代表政府加強與世界各國央行、金融監管機構以及國際經濟組織的金融監管合作與交流，積極參與國際宏觀審慎監管規則與標準的制定，促進監管資源的優化配置與共享，學習他國的實踐案例，促進建立有效的國際宏觀審慎監管合作與協調制度和機制，不斷提高中央銀行的宏觀金融監管水平和我國在全球金融監管中的地位。
參 考 文 獻
[1]尹繼志．加強中央銀行宏觀審慎監管職能的思考[J]．南方金融．2011（9）：41～45
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[3]王力偉．宏觀審慎監管研究的最新進展：從理論基礎到政策工具[J]．金融監管．2011（11）：62～70
關鍵詞：金融自由化金融抑制比較研究
自上世紀80年代以來，以資本價格、市場業務、資本流動自由化等為基調的金融自由化成為世界經濟發展的潮流之一。對于處在改革深化中的中國金融業來說，主要發達國家和發展中國家金融自由化的政策實踐具有一定的借鑒意義，同時它們的教訓對中國的金融改革是一種啟示。
金融自由化的經濟背景比較
發達國家的金融自由化源于20世紀30年代的大蕭條。1929年，以美國為首的西方發達國家遭受了經濟金融危機的打擊，金融業幾乎處于癱瘓狀態。因此，大蕭條過后，美國便率先加強了對金融機構和金融市場的管制，其他國家紛紛效仿。二次世界大戰后，凱恩斯主義經濟理論和政策盛行，資本主義國家對經濟生活進行干預。金融業方面，各國政府普遍認為過度競爭是導致金融業倒閉的主要原因，于是紛紛強化對金融業的監督控制，試圖消除金融存在的不穩定因素，維護金融長期穩健運行。例如：美國在1935年、1966年先后將Q條例（對存款利率進行管制）的適用范圍擴展到聯邦存款保險公司保險的非會員銀行；對銀行投資證券、新銀行的開設都做了限制；加強對金融市場和金融機構的管理與監督。這些措施促進了戰后國民經濟穩定增長，但也使金融部門由于過分管制而失去了活力。于是各主要發達國家于20世紀60年代后期開始金融自由化改革，并在20世紀80年代中后期達到。
發展中國家的貨幣金融制度大都是在戰后建立的。由于生產力落后的一致性規定了發展中國家的貨幣金融制度具有經濟貨幣化程度低下、金融體系欠發達、金融資源極為有限的特點。另一方面，政治上取得獨立的新興國家，在當時的發展經濟理論的影響下，把工業化看成減少進口，減輕外匯約束并積極擴大外匯儲蓄，改變二元經濟結構的必由之路。政府為了把稀缺的資本導向工業部門，除了減免稅收外，對貨幣金融系統進行了嚴格管制。其結果是發展中國家普遍建立起以抑制為特征的貨幣金融制度。這種制度對這些國家經濟發展初期集中利用國內儲蓄資源、保持金融體系的穩定發揮過積極作用，也在一定程度上支撐了進口替展戰略的實施。但是，政府信貸配給金融資源也導致投資效率低下，效率高的小企業和私營經濟部門無法得到資金，只能從地下市場以較高的利率獲取資金，或進行內源融資。匯率實行嚴格管制，造成對本幣的高估，抑制了出口，影響國外資本的利用。因此，抑制型金融體系妨礙了發展中國家經濟的發展，改變政府干預的內向型發展模式，實施金融探化發展戰略成為促進發展中國家經濟持續增長的重要環節。
金融自由化動因的國際比較
從第二次世界大戰到20世紀70年代，西方資本主義國家普遍經歷了一個經濟高速增長的“黃金時期”，各主要工業國家的GDP平均增速為7%-10%。因此，較之發展中國家，發達國家金融自由化主要是為了解決市場深化進程中出現的金融結構與金融管理體制的矛盾與沖突，即以金融創新為特點，本質是市場深化進程中的金融重構。
發展中國家推行金融深化發展戰略之前，普遍存在金融抑制，如低匯率、低利率、信貸配給、貿易保護等。在其經濟發展的初期，“金融壓抑”似乎有一定的合理性，因為它能使政府有效地控制資源配置，為經濟起飛創造條件。但隨著經濟發展的加快和市場體制的日益健全，其弊端則越來越明顯，其中最大的弊端就是金融機構的效益得不到提高，從而限制了金融部門的發展，對經濟起飛構成了“瓶頸”。因此，它決定了發展中國家實施金融自由化的目標有別于發達國家。它是為了調動國內私人儲蓄，增加金融儲蓄對國內生產總值的比例，保證投資更有效以及通過更多的金融儲蓄減少對財政儲蓄、外援和通貨膨脹的依賴。其本質是為了消除“金融抑制”，解決落后的金融制度與經濟發展之間的矛盾，以解除金融抑制為特征。
金融自由化動力的國際比較
從金融自由化的動力來源看，大多數工業化國家的金融自由化是其經濟自由化發展的組成部分，源自經濟體系的內部力量的推動。隨著現代市場經濟體系的發展與完善，金融業本身的市場化、自由化成為經濟發展的客觀要求。尤其是像美國這類具有完善市場條件的國家，金融自由化主要由市場力量推動，由微觀經濟主導，而不是政府主導。政府在金融自由化進程中的作用主要是進行法律法規的重建，為自由化提供制度支持。從金融微觀主體角度看，動力來自競爭壓力下的創新。在工業化國家，由于市場競爭非常激烈，商業銀行等金融機構提升競爭力顯得非常迫切，而提升競爭力的重要途徑是創新，創新就要突破已有的規則和束縛，獲得更大的自由發展空間。活躍的金融創新成為金融自由化的直接動力。在金融創新發展過程中，政府在信貸和利率方面的控制程度越來越松，逐步解除了對金融機構的各種束縛，讓市場機制充分發揮作用，同時也去積極應對創新帶來的金融風險，完善金融監管體制，確保金融穩定。
發展中國家金融自由化改革的動力與發達國家有所區別，這類國家經濟市場化程度低于發達國家，市場機制并不完善，金融自由化的動力來源外部競爭力和內部追求效率的需要。從外部力量看，20世紀70年代以來，國際資本流動和金融一體化發展程度的加深，原來的金融管制難以達到有效配置金融資源、實現貨幣政策和產業政策的目標，從而導致本國資本的外流和國內宏觀經濟的不穩定。從內部力量看，國內經濟在市場化進程中要求金融部門更具有效率，金融部門市場化程度急需提高。新興市場國家的金融自由化大多是與經濟市場化同步進行的，構成了經濟市場化、自由化的一部分。這是與發達國家以市場為基礎的金融自由化的根本不同。
金融自由化理論基礎的國際比較
從20世紀30年代經濟危機到20世紀70年代，以美國為代表的早期工業化國家奉行“國家干預主義”，在金融內部實施比較嚴格的管制制度。但是，經歷約20年的較快發展后，到20世紀60年代末到70年代初，工業化國家出現經濟衰退，經濟發展陷入“滯漲”的泥潭。一些經濟學者開始思考金融發展與經濟增長的關系問題，金融管制還是否有效成為人們新疑問。以弗里得曼為代表的貨幣主義認為，貨幣數量的變動在經濟生活中起著決定性作用，任何相機抉擇策略的必要性并不那么明顯，對經濟的任何干預都有可能加劇，而不是緩和經濟震蕩。因此，在貨幣主義看來，國家最好不要干涉經濟。以哈耶克為代表的新自由主義者也持有類似觀點。他們認為，西方社會的弊病是由于國家干預太多造成的，如果國家干預少一點，競爭就會進一步加大，壟斷就會大大減少。如果國家用人為的方法（如管制、財政方法等）來干預資源配置，其結果必然是降低經濟效率，提高產品價格，導致通貨膨脹，使經濟陷于不穩定之中。這些理論轉變了人們對金融管制和貨幣政策應起什么作用的看法，對大蕭條的重新估價直接導致了20世紀80年代的金融改革，并在很大程度上左右了改革進程。發展中國家金融自由化還受國際金融自由化和金融深化理論的影響。由于經濟一體化和國際金融自由化趨勢的出現，使發展中國家政府和金融當局對金融系統的管制權有弱化的趨勢。況且，從20世紀70年代開始，國際貨幣基金組織對發展中國家提出實行利率自由化的要求。而愛德華•肖與羅納德•麥金農金融深化理論的提出，又為發展中國家推行金融深化戰略提供了理論基礎。肖與麥金農認為，發展中國家通過實施金融深化戰略，可以在本國資金市場上籌集到經濟發展所需要的資金。發展中國家也認識到金融抑制阻礙了經濟的發展，因此有必要放松金融管制，提高利率水平，促進儲蓄向其他金融資產轉化，進而促進經濟增長。
金融自由化成效的國際比較
西方國家金融自由化實踐的動因源于經濟發展的需要，而金融自由化也給經濟發展、金融深化帶來了一系列正向效應，從而使金融自由化取得了豐碩成果。仔細分析不難發現，雖然不同國家所采用的改革方式不同，但都取得了較好的效果，比如英國、新西蘭實行的是激進式的金融改革，而美國、日本等國卻實行的是漸進式改革，但卻異曲同工，這些國家都取得了很好的效果。
一些發展中國家由于對金融自由化理論理解不透，實踐中不能根據自身情況推進具體改革，以致改革沒有取得成功。總的來看，雖然各國的情況各異，取得的效果各異，但都可以從中吸取不少經驗教訓，形成對我國的有益借鑒。在發展中國家進行的金融自由化實踐中，盡管南錐體國家與亞洲國家和地區采取的方式不同，具體實施帶來的結果也有很大差異，但金融自由化實踐確實給發展中國家的金融業帶來了許多新變化：利率自由化有利于發展中國家的出口增長；當面臨國際投機攻擊時，高利率客觀上使得投機資本進行攻擊的成本加大，不敢輕易進入，從而可以用于保護本國貨幣；外資金融機構進出自由后，競爭加劇，從而提高了國內金融機構的效率。金融自由化在發展中國家取得了成效，同時也帶來了一些負效應：破壞了經濟的良性發展；金融市場無法良性運行；金融業的脆弱性加大。
結論與借鑒
首先，金融自由化是工具而非目的。金融自由化是克服由“二元”市場結構所導致的“金融抑制”的有效途徑，單從金融自由化本身的功能而言，它也僅僅是一種工具或手段，而非金融體制改革的目的。轉軌經濟應著眼于服務實體經濟推進金融改革，脫離實體經濟的金融體系是危險而脆弱的。如果在金融體制改革的過程中，把利率自由化、金融業務自由化等作為目標，而不管這些措施實施的條件、后果如何，必將導致金融自由化改革的失敗。
其次，金融自由化不是無條件的金融自由化。金融自由化進程與經濟市場化進程相統一，與政府、企業和金融機構行為理性化和成熟化的進程相統一；同時，金融深化的速度安排還要綜合考慮國內外政治、經濟環境的變化以及時進行必要調整，發達國家的金融本身就比較自由化，對利率往往只有上下限的控制，放開較易。而發展中國家對利率多數存在嚴格控制，因此，從嚴格控制走向放松，絕非易事。發達國家的經濟實力強勁，市場發育程度高，不怕同別國競爭。而發展中國家經濟實力較弱，如完全開放，很可能被它國投機者操縱市場，以致產生金融危機。
再次，金融自由化不是無序的金融自由化。金融自由化不應排斥金融監管。事實證明，由于一些國家金融監管體系不健全，加之金融自由化的進程過于激進，因而造成了金融體系的不穩定性。在金融監管體系不健全的條件下，發展中國家推行金融自由化在使金融體系多樣化、競爭能力增強的同時，也給金融監管造成了負擔過重等問題，金融監管體系的發展與完善跟不上金融自由化的速度，金融自由化往往會陷入無監管或監管漏洞很大的狀態。
參考文獻：
1.田超.金融自由化的負產出效應與收益函數分析—基于經濟轉軌國家的視角[J].當代財經，2005
關鍵詞：銀行監管；主要問題；法律對策
引言：銀行監管是指政府對于銀行的監督和管理，即政府或是有關權力機構為保證銀行在日常經營過程中遵守各項規章制度，避免不謹慎的經營行為而通過各種法律和行政措施對銀行進行的監督和指導。我國的銀行監管經歷了建國初期的開創階段、計劃經濟時期以及社會主義市場經濟時期三個階段。目前我國銀行監管法制體系主要包括《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》以及一系列部門規章制度，對銀行監管的權力機構主要是人民銀行和銀監會。但是，隨著社會主義市場經濟向縱深發展，傳統商業銀行正逐步、迅速的發展成為跨市場的金融集團。而近年在經濟“新常B”下，銀行跨市場、跨監管的風險事件頻出，間接暴露了我國銀行監管法律體制不健全的問題，“一行三會”如何有效協同已成為金融監管的重大問題。本文針對現階段銀行監管存在的主要問題，在淺析銀行監管發展趨勢的基礎上，探討提出相關法律、制度的對策建議。
一、現階段銀行監管的主要問題
現階段，我國有關銀行監管的法律和行政法規相對較多，這些關于商業銀行監管的法律法規為我國銀行監管的實施創造了良好的外部法律環境，為我國銀行監管更加規范化和法制化奠定了良好的基礎。但是，隨著而近年跨市場、跨監管的金融風險事件頻出，也間接暴露了我國現階段銀行監管的主要問題。
首先，是金融分業監管與混業經營趨勢的矛盾問題。目前我國金融監管采取分業監管體制，即銀監會統一監管全國銀行業金融機構、保監會統一監管全國保險市場、證監會統一監管全國證券期貨市場。三家副部級單位在各自監管范圍內，執行制定并監管的規章規則、審批機構設立變更、高管任職、實施檢查監督管理等相關職責。銀行監管機構在監管過程中與其他金融監管部門之間并沒有完善的分工協作，缺乏有效配合，各自為政現象突出。隨著金融自由化和混業經營的訴求均愈發明顯，特別是近年股市大幅波動、e租寶、泛亞事件、保險資金資本市場激進投資、以及近期國海證券“假印章”引爆債券市場信任危機等一系列跨機構風險事件，充分暴露了現行金融分業監管與混業經營的矛盾問題，體制缺乏協同、溝通效率低下，加強監管跨部門協調效率迫在眉睫。
其次，銀行監管中現場監管存在較多問題。一是現場監管程序不規范，對傳統方法的延用不科學，不能滿足經濟高速發展的需求。現場檢查的質量控制不到位，尺度把握不清，檢查內容依然停留在表面，銀行分支機構以不正當手段進行運作的現象時有發生，監管意見缺少應有的針對性，處罰力度不夠，難以保證監管質量。二是現場監管過于重視對合規性問題，但卻相對忽略了對風險性問題的檢查，難以從違規問題中發現風險隱患，難以發現銀行經營與管理上存在的深層次問題，無法達到充分的警示和威懾作用[1]。三是現場監管人員素質難以適應監管要求。銀行現場監管工作要求監管人員具有較為系統的專業知識和獨立工作能力，部分工作人員缺乏扎實的理論基礎和豐富的實踐經驗，難以適應我國銀行業綜合化經營的需要。
第三，銀行監管相關法律對策不完善。當銀行發生風險時，風險疏導做的不夠及時、不夠有效，就會使銀行風險如同滾雪球一樣越來越大。法律對策一旦出現紕漏，不僅無法起到防范銀行風險的作用，更有甚者對銀行生存和發展也會造成影響。因此，必須要對銀行監管法律對策進行分析，并作出有效的調整，這樣才能保障銀行可以得到持續的發展。
二、銀行監管的發展趨勢
從銀行監管的發展趨勢來講，不論從傳統金融強國的發展軌跡，還是近年來我國自身商業銀行的發展路徑，金融自由化和混業經營的訴求均愈發明顯。在此背景下，關于銀行監管的理念、體制以及模式均有著一定的變化，呈現出新的發展趨勢。主要是銀行監管從和慣性監管向風險導向性監管的轉變，由分業監管向統一監管的轉變，同時也包括銀行外部監管與內部自律控制的共同存在[2]。
實際上，決策層已著手統籌監管的問題。十八屆五中全會中央首次提及完善金融監管體制，2015年中央經濟工作會議要求“抓緊研究提出金融監管體制改革方案”，“十三五”規劃綱更是明確提出“要改革并完善適應現代金融市場發展的金融監管框架”。市場也在熱議“一行三會”如何整合。
三、銀行監管問題的法律對策
一是進一步完善銀行監管的法律法規。包括建立商業銀行市場退出法，健全商業銀行信息披露法等。從法律角度來看，要明確規范商業銀行退出市場的各種細則和操作規程，如：明確商業銀行退出市場的主管機構、流程、模式、職責，規范退出市場的行為規范以及明確政府的主導作用。將并購方式作為解決我國商業銀行業危機的主導，避免倒閉造成重大經濟損失。另外，建立健全信息披露制度可以對信息不對稱和錯誤信息起到防止作用，通過監管對信息披露進行有效制約，提升信息披露的真實性、完整性和及時性，增加信息透明度，有效避免出現信息壟斷及信息優勢導致的不平衡現象發生。進而最大限度的降低違規操作現象，達到強化市場約束，規范動態監管程序的目的， 對銀行實施嚴格的事前、事中和事后監管程序，保障金融市場可以更好的發展。
二是在短期內難以完全實施金融統一監管的情況下，進一步完善當前監管架構，加強“一行三會”跨部門監管的協調效率，針對風險高發領域試點探索建立行之有效的協調機制，建立跨部門的統一的信息共享平臺，對具有交叉、融合性的業務建立聯合監管體系，并統一制定監管規則。
三是完善銀行監管制度、流程。首先，是結合我國銀行業的實際情況，建立一個具有較強層次感和機構完善的非現場檢查體系，對不同層次的銀行采用不同的標準，進行具有針對性的非現場檢查，根據不同銀行的經營特點，將資產負債風險、非信貸資產風險等均納入到銀行非現場監管的指標體系當中，充分發揮銀行監管的預警功能[3]。其次，是建立完善的監管評價體系，在對國外先進的風險評價體系進行充分借鑒的基礎上，建立符合我國銀行實際需要的風險評價體系，實現對某一個銀行或者是整個銀行體系的風險狀況進行分析和評價，并根據風險評價結果的不同，有針對性的進行風險監管。這樣的風險監管方法可以節約銀行非現場監管的資源，提高監管的有效性。
結束語
綜上所述，銀行監管對于我國金融市場的穩定以及經濟的更好發展有著積極重要的作用和意義。在實施銀行監管的過程中，“一行三會”應該充分認識到監管中存在的各種問題，分析并掌握問題出現的原因，采用針對性的法律對策進行完善。上述法律對策可以有效的改善銀行監管中存在的問題，提高銀行監管的效率和質量，促進我國經濟更好發展，保證我國金融市場的穩定。
參考文獻：
[1]李廈.我國商業銀行監管存在的問題及對策研究[J].湘潭大學.2013年第10期：216-217
（一）相關概念界定
1.海關特殊監管區域。海關特殊監管區域是海關實行封閉監管的特定區域，包括保稅區、出口加工區、保稅物流園區、跨境工業區、保稅港區、綜合保稅區等。
2.綜合保稅區。綜合保稅區是設立在內陸地區的具有保稅港區功能的海關特殊監管區域，由海關參照有關規定對綜合保稅區進行管理，執行保稅港區的稅收和外匯政策集保稅區、出口加工區、保稅物流區、港口的功能于一身，可以發展國際中轉、配送、采購、轉口貿易和出口加工等業務，是目前國內功能最齊全的海關特殊監管區域。
（二）研究現狀及理論基礎
1.研究現狀。當前，就筆者所知，國內外針對金融支持綜合保稅區的研究并不多見，且相關研究主要見于國內。如國家外匯管理局海南省分局課題組撰寫的“金融支持海口綜合保稅區發展策略研究”，張雷紅的“金融服務支持黑龍江綏芬河綜合保稅區的實踐與思考”，蔣正祥和黃吉的“憑祥綜合保稅區金融支持研究――基虧商業銀行中間業務視角”，安世友的“強化擔保業對綏芬河綜合保稅區的金融支持”，王良平和岳傳剛的“重慶銀行業金融機構支持內陸保稅區建設發展對策研究”，劉佳的“綜合保稅區發展離岸金融業務的幾點政策建議”等。上述文章從不同的角度對金融支持綜合保稅區進行了探討，所提出的一些學術觀點具有一定的參考價值，但擺脫不了地域、環境等因素的制約，不能放之四海而皆準。更重要的是，隨著國家經濟金融改革的快速推進和國際經濟金融交流與合作日新月異，當前綜合保稅區面臨的國內國際經濟金融環境也出現了新的變化。因此，在國家大力推進金融改革的背景下，結合本地區實際，探究金融支持綜合保稅區建設的切入點和著力點，更好提升金融支持綜合保稅區發展的針對性和靈活性，這不僅有利于加快推進紅河州綜合保稅區發展，也有利于提升地方政府對金融業的重視程度，同時對今后云南省其他地方金融助推綜合保稅區建設具有重要借鑒意義。
2.理論基礎。在學術界，絕大多數長期研究金融發展理論的專家學者都認同金融對經濟發展的重要作用，如熊彼特在其成名作《經濟發展理論》（1912年）一書中強調了金融發展在經濟發展中的重要性。他指出，為了試用新技術以求發展，純粹企業家需要信貸，“他只有先成為債務人，才能成為企業家”。格利（John Gurley）和肖（Edward Shaw）1960認為在金融與實體經濟關系方面，金融的作用在于把儲蓄者的儲蓄轉化為投資者的投資，從而提高社會的生產性投資水平。雷蒙德.戈德史密斯（R.W.Goldsmith）在《金融結構與金融發展》（1969年）一書中認為金融發展與經濟增長有著密切的聯系，并特別強調發達國家與欠發達國家在金融發展中的明顯區別。麥金農（Mckinnon）1973和肖（Shaw）1973建立了一個分析金融深化和經濟增長關系的框架，并重點考察了發展中國家特有的“金融抑制”現象，他們一致認為金融發展與經濟增長之間的確存在著某種必然聯系。而國內學者岳彩軍（2008）、黃學超（2009）、孫力軍（2009）運用計量模型進行實證研究得出金融發展對于經濟增長具有促進作用的結論。大量的研究表明，金融與經濟增長之間存在著明顯的相關關系，特別是金融作為現代經濟的核心，加強金融支持經濟發展愈加顯得重要。因此，基于金融發展理論就金融支持綜合保稅區發展路徑進行研究，仍具有較強的現實意義和理論意義。
二、紅河綜合保稅區發展現狀
（一）紅河綜合保稅區基本概況
紅河綜合保稅區于2013年12月16日經國務院批準設立，2015年5月8日紅河綜合保稅區正式封關運行，是目前云南省唯一獲批的綜合保稅區。紅河綜合保稅區海關特殊監管圍網區規劃面積3.29平方公里。截止2016年2月，已有25戶企業入駐紅河綜合保稅區。紅河綜合保稅區管委會是紅河綜合保稅區的管理機構，內設黨政綜合辦公室、公共事務部、經濟發展部、招商投資部，市場發展中心五個部門，截止目前為止工作人員共31人。
（二）紅河綜合保稅區功能及政策優勢
通過與其他海關特殊監管區域就功能和政策的比較分析，紅河綜合保稅區不論是在功能上還是在政策便利方面都比其他海關特殊監管區域更全面，具體見表1和表2：
（三）紅河綜合保稅區相關金融法規建設情況
據筆者所知，海關特殊監管區域相關金融法規主要集中在外匯管理方面。截止目前為止，有關綜合保稅區的金融政策主要有以下兩個：一是《海關特殊監管區域外匯管理辦法》（匯發[2013]15號）。該辦法全面統一并規范了海關特殊監管區域外匯管理相關規定，明確了國家外匯管理局及其分支機構依法對海關特殊監管區域內機構收匯、付匯、購匯、結匯及外匯賬戶等業務實施監督和管理。二是《國家外匯管理局關于改進海關特殊監管區域經常項目外匯管理有關問題的通知》（匯發[2013]22號）。該通知較大程度簡化并完善了海關特殊監管區域內機構經常項目外匯管理，特別是放寬了對貨物貿易和服務貿易方面的管理，對支持外貿升級轉型，促進外貿穩定增長起到積極作用。總體而言，國家金融政策對綜合保稅區的基本原則就是在風險可控的前提下，給予最大程度的開放與便利。
三、金融支持紅河綜合保稅區發展存在的困難
目前，紅河綜合保稅區剛處于起步階段，還存在諸多困難，主要有以下幾方面：
（一）金融人才缺乏
自2006年12月17日國務院正式批準設立第一個綜合保稅區-蘇州工業園綜合保稅區到現在已近9年，但綜合保稅區對于全紅河州內乃至全省而言是一個全新的東西，加上紅河綜合保稅區封關運行時間不長，不論是地方政府、各行業主管部門、金融機構或企業自身，都嚴重缺乏懂政策、業務精、綜合素質強的人才。金融機構當中，除了中國銀行和中國農業銀行專門選派人員到上海自由貿易區實地學習外，其余機構均對相關政策和業務未深入了解。同時，保稅區內對保稅區的現行優惠政策了解甚少，存在依賴沿用區外企業外匯政策和業務操作的習慣，無法充分利用現行政策開展業務，對加速開展保稅區業務和有效發揮其特殊功能形成一定制約。
（二）缺乏優質支持項目，增大金融風險
雖然紅河綜合保稅區已經正式封關運行，但相應的配套設施建設還遠未完成，加上財政資金投入有限，圍網內基礎設施建設嚴重滯后，如服務中心、保稅商品展示中心、倉庫、廠房等基礎設施還未建好，全面投產還需要1到2年時間。目前，紅河綜合保稅區相關基礎設施建設資金缺口大約為30億元，亟需銀行信貸支持，但紅河綜合保稅區內的大部分項目多為中小企業項目，企業實力普遍不高，盈利能力有待觀察，加上新常態下經濟下行壓力越來越大，銀行信貸控制越來越嚴，出于風險控制的角度，銀行很難給予更多信貸支持。
（三）市場基礎薄弱，金融支持缺乏堅實基礎
目前，紅河綜合保稅區剛封關運行，尚處于起步階段，市場基礎比較薄弱，金融支持缺乏市場基礎。一是入駐企業太少。截止目前為止，已有25家企業入駐紅河綜合保稅區，相關廠房處于建設階段，大部分企業還尚未開辦業務。二是在經濟普遍不景氣的大環境下，招商引資的難度加大，市場培育的難度也隨之加大，金融與市場相互支持的空間進一步縮小。
四、金融支持紅河綜合保稅區的路徑
（一）加強業務培訓和人才引進工作
1.加大培訓力度，培養一支精通業務、熟悉政策的金融人才隊伍。要打破金融人才局限于金融行業的傳統觀念，在政府相關部門、金融機構和企業當中挑選一批學習能力強、具有開拓創新和團隊合作精神的年輕業務骨干，采取集中培訓、交流學習、實地考察、實戰鍛煉等方式，將他們培養成業務全面、綜合素質強的業務精英。
2.有針對性的加強金融人才引進工作。政府相關部門、金融機構和企業在人才招聘時要重點引進熟悉海關特殊監管區域相關金融業務的人才，在待遇、生活等方面給予特別照顧，為他們創造一個良好的工作環境，留得住人才，發揮出他們的優勢。金融監管部門要在人才引進方面發揮自身的優勢，可以向相關政府部門和企業推薦優秀人才資源。
（二）立足金融工作中心，抓住沿邊金融改革戰略契機，提供優質金融服務
1.加強對金融機構的“窗口指導”，加大信貸支持力度。一是充分發揮信貸政策的靈活性，支持和引導銀行業金融機構將信貸資源向紅河綜合保稅區傾斜，同時指導銀行有針對性的對保稅區內企業和與區內企業業務往來緊密的境內區外企業的信貸支持力度，激活區內區外兩個市場；二是要督促相關銀行盡快落實7月份與紅河州政府達成的融資合作協議，確保信貸資金盡快落地，確保紅河綜合保稅區基礎設施建設盡快推進。
2.深化金融產品和服務方式創新。首先，各銀行業金融機構要根據紅河綜合保稅區實際情況抓好金融創新工作，協助企業盤活庫存、應收賬款、知識產權、股權、專有技術、排污權等多種資產，積極開展供應鏈融資、商圈融資、行業協會融資等模式，積極搭建服務貿易企業特別是中小服務貿易企業融資平臺，提高服務貿易企業的融資擔保能力。其次，要積極拓寬多元化融資渠道。人民銀行要大力做好銀行間市場債務融資工具的宣傳、推廣和輔導工作。各銀行業金融機構要做好備選企業培育、篩選、推薦、承銷等工作，協助紅河綜合保稅區企業利用銀行間市場發行短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等債務融資工具。要積極對接保險資金通過參與銀團貸款、購買債券、直接參股等形式多渠道投資紅河綜合保稅區重大項目和重點企業。
3.優化外匯管理與跨境人民幣服務。一是要完善銀行結售匯市場準入和衍生產品管理，支持符合條件的地方法人金融機構開辦結售匯業務，鼓勵銀行擴大遠期結售匯、掉期等業務覆蓋面。二是提高對區內企業貨物流與資金流偏離度的容忍度，對偏離原因事實清楚的企業不納入外管局分類管理。三是支持在區內成立貨幣兌換公司或兌換點，開展本外幣特許兌換業務，并且在具有真實交易背景下放寬兌換業務范圍。四是簡化紅河綜合保稅區企業境外投資登記手續，認真推進資本金意愿結匯制度和跨國公司資金池集中運營業務，放寬境外放款資金來源及放款主體資格限制，拓寬在境外投資企業的融資渠道。五是加快推進紅河綜合保稅區賬戶工作，實現區內企業本外幣賬戶一體化，做好紅河綜合保稅區跨境貿易、投融資、跨境人民幣貸款、人民幣集中收付業務等人民幣業務的推廣工作，提升貿易投資便利化水平。六是在加強風險防范的基礎上，支持金融機構簡化結算手續，為企業量身定制“一攬子”跨境人民幣結算和投融資服務方案。同時，發揮國內外機構聯動優勢，推進海外直貸、海外代付、協議融資等人民幣跨境融資產品運用，為符合條件的企業提供境外發行人民幣債券服務。
4.大膽創新，提升支付結算體系便利性。各銀行業金融機構要創新金融支付終端模式，大力發展非現金支付工具、網上支付、移動支付等業務，擴大支付終端在綜合保稅區的使用量。加快銀行卡芯片化進程，探索推進金融IC卡在綜合保稅區跨境結算的應用。大力推廣“銀關通”網上報關，協助紅河綜合保稅區企業實現電子化報關和無紙化通關。
（三）整合力量，建立健全合作協調機制
加強金融機構間的業務交流與合作，加強與各級政府及部門的溝通，深化銀政會商機制，強化與信用增級、融資擔保機構等市場中介服務組織業務合作，采取多方式開展銀企洽談會、融資推進會，促進銀企信息共享和融資對接。對符合條件的融資平臺，要在嚴格規范信貸管理、加強風險識別和管理的基礎上，支持其合理資金需求。
關鍵詞：金融區域化；金融全球化；對抗與協調
中圖分類號：F831.2
文獻標識碼：A
文章編號：1007―4392(2007)09―0028―03
一、金融區域化與金融全球化的內涵
金融全球化(Financial Globalization)，是指國家或地區在金融業務、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢，表現為貨幣體系、資本流動、金融市場、金融信息流動、金融機構等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。在全球經濟一體化的大潮中，金融經濟的發展日益呈現出全球化的趨勢，并在整個經濟全球化的進程中占據著越來越重要的地位。
金融區域化(Financial Regionalization)，是指某一區域內，有關國家和地區在貨幣金融領域內實行協調與結合，形成一個統一體，最終實現統一貨幣體系的過程。在經濟全球化深入推進的過程中，這些經濟發達程度相似或地理位置相鄰而經濟結構互補的國家和地區走到一起，形成區域性集團和經濟合作組織，彼此進行著貿易和投資的合作，同時進行高層次的金融領域的合作。這種合作主要是為了保持區域內貨幣金融政策和匯率的穩定。其中，金融區域化最重要的體現就是區域貨幣一體化，如歐元化的啟用。蒙代爾的最適貨幣區域理論提出，在經濟趨同的基礎上不同國家可以實行單一貨幣。這一學說為區域貨幣一體化奠定了最早的理論基礎，而歐盟的實現使這一理論變為現實。迄今為止，金融區域化出現了兩種不同的路徑。路徑之一是歐盟的單一貨幣――歐元，路徑之二是拉美以及其他一些地區國家正在快速推進的美元化進程。兩種金融區域化的實現路徑――或者強強聯合，或者弱幣被強幣吞并，使全球所有國家，不論是發達國家，還是發展中國家，都有了參與金融區域化的可能。
二、金融區域化與金融全球化的對抗與協調
金融區域化和全球化從先后發起到同步運行，彼此間既融合又排斥的互動發展，成為當今世界金融發展的一道風景線。
(一)金融區域化與金融全球化的協調關系
首先，金融區域化是國際金融一體化即金融全球化的必經階段。金融全球化在一定程度上就是金融區域化推進和作用的結果。在國際分工不斷深化，世界市場不斷發展的形勢下，區域組織之間不斷競爭與合作，導致了區域組織間差別的縮小。競爭的結果使其中一些組織消亡，而另一些組織則在不斷壯大，作為一個自發的過程而更接近全球化。
其次，金融全球化的情況下，金融區域化是其組成部分之一，金融合作的區域可以充分利用金融全球化帶來的資源、技術等。金融全球化帶來的金融競爭，也可以促進區域提高金融效率，金融創新。主要表現在：
一是在參與金融全球化的過程中，各國及各區域的金融體系、金融機制相互影響，取長補短。各自合理的、優秀的成分為對方所吸收、借鑒乃至套用，而不足的部分被完善，不合理的部分則逐漸被放棄，極大地推動了各國的金融改革。這尤其表現在金融全球化的進程中，發達國家或先行國家具有更雄厚的金融稟賦和更久遠的跨國金融交易經歷，這就為發展中國家或后行國家建立現代金融體系提供了制度參照系統、技術管理方法和成功的經驗與失敗的教訓，使發展中國家或后行國家可以進行多樣化的選擇、比較。同時，發達國家組成的金融合作組織也為發展中國家之間的金融合作起到示范作用，從而能夠實現民族金融業以及區域金融合作的跨越式發展。
二是金融全球化所帶來的競爭壓力和占優動機，迫使各金融主體加速金融創新與金融深化。在金融自由化的條件下，金融信息更具有公開性，能夠更準確地反映市場供求狀況，形成更為有效的價格信號體系；利率能更為靈敏地反映資金供求；金融機構能夠更為自由地從事各種金融活動、跨越國界進行金融交易；產品間、銀行間的資金流動障礙日益消除，從而使資源配置更接近最優化。因此，要想在國際金融市場中獲得一席之地，順應金融全球化的潮流，實現本國金融交易技術與國際的接軌，同時規避風險，各國或各區域需要加強新的金融產品和金融服務的開發，來提高各自的競爭力。
三是金融全球化促進了各國及各區域金融運行與國際慣例的接軌，提高了金融活動的規范性。一方面，各國及各區域金融業在參與金融全球化的進程中，必須接受和遵循國際金融業的“游戲規則”，按照其經營管理的基本原則和慣例來運作，否則的話，就難以獲得足夠的金融參與機會和合作伙伴，也不能獲得應有的話語權。另一方面，隨著金融全球化的擴展，各國及各區域金融活動的涉外性逐漸增加，相互之間的信息交流和監管合作也推動了金融活動的規范性。
(二)金融區域化與金融全球化的對抗與沖突
金融全球化具有正效應的同時，還具有負效應，它具體表現有：
首先，金融全球化加劇了金融經濟偏離實體經濟的程度，加劇了區域金融體系的不穩定性，使各區域經濟面臨的風險日益增大。一是在金融全球化進程中，各國紛紛采取放松利率、匯率及外匯管制措施，一些西方國家取消了銀行與證券分業管理的限制，商業銀行大量涉足高風險業務領域，這都導致了金融市場波動加劇。二是全球資金的流動不再單純圍繞生產和貿易而進行了，相當大一部分是用于投機或規避風險。有數據顯示，近20年來全球生產的年均增長率為31.55％，貿易的年均增長率為61.22％，而金融交易量的年均增長率卻達131.72％，資金的流速大大超過了物流的速度，更超過了生產的速度。偏離了實體經濟的金融經濟孕育了越來越多的泡沫成分，只要出現其中一些的破裂，都會給世界經濟帶來極大的危害，這已被若干次的金融危機所證明。三是由于金融全球化的發展使得各國金融市場之間的聯系更加緊密，風險“傳遞”速度更快，這樣，某個金融市場中發生的異常波動會迅速影響到其它金融市場，金融風險的交叉感染和傳遞，增加了國際性金融危機發生的頻率和國際經濟、金融安全保障的難度，極大地考驗了整個國際金融市場的穩定性。
其次，金融全球化削弱了各區域金融政策運行的有效性，加大了各區域宏觀調控的難度。在浮動匯率的制度安排之下，資本流動的增加不僅會削弱一區域宏觀經濟、金融政策的有效性，而且還會強化國際金融市場波動的國別傳導機制和交叉感染效應，從而加大一區域管理當局的宏觀調控難度。因為資本的國際流動將頻繁地引起外幣與本幣的兌換，引致匯率的頻繁變動，貨幣當局試圖入市干預穩定匯率或是將匯率維系在對本國有利
的水平之上的企圖很難達成。
另外，財政、貨幣政策的使用及其效果也會受到很大的約束。一是影響財政政策的實施或調整。一國如果發生巨額的財政收支赤字，按以往道理應該及時變換財政政策，以求得財政收支的平衡。但由于全球化的金融市場的存在，各國在短期內可以獲得巨額資金來熨平財政赤字，因而延緩了財政政策的調整，也就是以往的財政政策的影響范圍大大改變。二是影響貨幣政策的有效性和作用范圍。由于各國市場相互連為一體，以及金融創新和新的金融衍生工具的產生，加之進入國際市場的渠道增加，導致市場透明度大大減弱，使貨幣總量難以確定。同時，由于匯率波動對價格和產量的影響不斷加強，匯率也成為貨幣政策中的一個重要政策工具。目前，匯率機制的作用甚至超過利率機制的作用，這意味著貨幣政策的作用范圍不斷從利率敏感部門轉向匯率敏感部門。
再次，金融全球化使各區域金融監管面臨嚴峻考驗。如何在效率和穩定(安全)之間尋求平衡，將是區域金融監管當局必須解決的難題。對于監管水平較低的發展中國家區域來說，更是嚴峻的挑戰；同時，隨著一區域金融的對外開放，不可避免地會產生跨國金融機構和國際游資主導的套利、套匯等投機活動，也會產生東道國監管、母國監管和國際監管的合作協調、信息交流和手段選擇與目的追求的差異等問題。
最后，金融區域化與金融全球化的對抗與沖突還表現在由不同利益集團合作組成的金融區域組織，他們之間互相競爭、排斥，一定程度上減緩了金融全球化的進程。一方面，金融區域化使各區域之間經濟利益矛盾與沖突更趨明顯化。在世界范圍的金融競爭中，各區域都希望從中獲得更多的比較利益，而不愿失去自己的利益。因此，各區域在金融服務與金融投資領域的矛盾、磨擦不斷。另一方面，在金融區域化中，勢力相對薄弱或落后區域的金融、經濟和安全會受到考驗。面對金融全球化所產生的劇烈競爭，那些金融基礎和條件較為薄弱或落后的區域總體上處于不利地位。由于其金融體系比較脆弱，抵御金融風險的能力較差，因此其經濟、金融發展的方向和進程往往不得不屈從于發達區域的戰略利益。發達區域常常利用其優勢，或對他們的經濟、金融政策進行直接的干預和控制，或是通過制定有利于發達區域的國際規則要求其遵循，甚至在國際活動中對其采取更為苛刻的歧視性政策。這種行為違背了公平、公正的競爭原則，國際金融機制的規范性也受到了影響。
三、對我國的啟示
金融全球化與金融區域化的對抗與協調為我國金融的發展所帶來的啟示，主要為：
(一)加強宏觀經濟調控，增強經濟實力，為融入金融全球化奠定堅實的基礎。通過完善的調控機制，加快現代企業制度的建立，從而嚴格控制企業資產負債率，并根據國際市場的現實情況及時對各種長短期外債比例以及貨幣種類等做出正確的政策調整，從而將財政金融赤字及對外負債有效控制在安全的范圍以內，使我國始終處于有利的競爭地位。同時，要轉變政府職能，建立國家經濟和金融風險預警體系，即建立包括短期債務、經常項目逆差、預算赤字、銀行呆壞賬、貨幣匯率、貨幣供應量等內容的預警指標體系，在中長期實行適度從緊的貨幣政策，近期實行適當的貨幣政策。
(二)加快金融體制的改革，逐步建立完善的金融體系，提高我國金融業的國際競爭力。要融入現在的金融全球化大潮，客觀上要求我們加快金融體系的改革，增強金融體系的國際適應力。對金融的改革我們既要參照國際標準，又要有自己的特點。首先，我們要放松金融管制，加快發展國內金融市場，加快金融創新，提供更多的金融服務，滿足國內外不同市場的需求。其次，加快推動金融自由化改革，擴大金融業對內開放。我國的金融業不能只放眼于國際市場，也應該通過挖掘國內市場，通過擴大內需來帶動國際化。再次，增強金融業自我約束和自我發展的能力。我國金融業的相對不成熟造成了我國更加明顯的金融脆弱性，要克服這種“先天不足”，就要增加我國金融業自身的發展能力，按照現代企業制度的要求，加快調整和完善國有商業銀行治理結構，進一步建立和完善激勵約束機制，提高國有商業銀行的整體競爭力。
