時(shí)間：2023-08-08 17:09:54
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融資產(chǎn)核銷管理辦法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
2月13日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布最新數(shù)據(jù)，2013年末，商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，不良貸款率經(jīng)歷了連續(xù)七個(gè)季度的低位后，重回1%，比年初上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2013年不良貸款率紛紛上升。
普遍共識(shí)是，新一輪以產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、高污染、高耗能等領(lǐng)域?yàn)橹鞯男刨J風(fēng)險(xiǎn)暴露已經(jīng)開始，接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的銀行高層和監(jiān)管層人士均認(rèn)同這一判斷。
上一輪風(fēng)險(xiǎn)釋放發(fā)生在2011年，以出口外向型企業(yè)如制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、紡織業(yè)等領(lǐng)域?yàn)榇怼＝眨袊?guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林撰文稱：“中國(guó)銀行業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)可控，但個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)、局部風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)增加。”
交通銀行金融研究中心預(yù)測(cè)，2014年若GDP同比增速為7.5%左右，銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)的趨勢(shì)可能延續(xù)到下半年，全年不良貸款率可能增長(zhǎng)1.1%至1.2%。如果GDP同比增長(zhǎng)率接近7%，而商業(yè)銀行無(wú)法出臺(tái)有效政策對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)加以控制，不良貸款率可能增至1.3%至1.5%。
隨著不良貸款反彈，銀行正在加速核銷、清收不良貸款，加上利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，銀行業(yè)利潤(rùn)增速趨緩。2014年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨外需不足和內(nèi)需短期不振的雙重壓力，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾和企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加大，信貸風(fēng)險(xiǎn)防控壓力陡然上升。
針對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)和銀行業(yè)資產(chǎn)惡化，近年來(lái)銀監(jiān)會(huì)一直在推動(dòng)逆周期監(jiān)管。
近期，財(cái)政部放寬不良貸款核銷標(biāo)準(zhǔn)，銀行不良核銷明顯提速，預(yù)計(jì)2013年全年核銷總額與2011年和2012年總和相當(dāng)。銀監(jiān)會(huì)亦在推動(dòng)豐富不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)主體，目前已經(jīng)有超過(guò)三個(gè)省份設(shè)立了地方版AMC，監(jiān)管還在陸續(xù)放寬金融資產(chǎn)管理公司開展非金融不良資產(chǎn)收購(gòu)，以此降低和提前化解潛在風(fēng)險(xiǎn)積累。
當(dāng)前，中國(guó)人民銀行維持穩(wěn)中偏緊的貨幣政策基調(diào)，在調(diào)結(jié)構(gòu)、降杠桿、去過(guò)剩產(chǎn)能大背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個(gè)長(zhǎng)期的持續(xù)性過(guò)程，不僅涉及經(jīng)濟(jì)問(wèn)題還涉及社會(huì)問(wèn)題，因此商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力短期內(nèi)難以緩釋，貸款無(wú)法償還或逾期的現(xiàn)象將持續(xù)存在。
一位國(guó)有大行副行長(zhǎng)認(rèn)為，2003年以來(lái)，銀行業(yè)發(fā)展的黃金十年已經(jīng)過(guò)去，銀行業(yè)不可能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀，2014年商業(yè)銀行面臨的形勢(shì)將比往年都嚴(yán)峻。他提醒，調(diào)結(jié)構(gòu)、降杠桿可能還需要適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，決策應(yīng)該適當(dāng)考慮就業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定。
在外界看來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)甚至全社會(huì)的不良情況并沒(méi)有充分暴露和真實(shí)體現(xiàn)，大量潛在風(fēng)險(xiǎn)正在以影子銀行融資和資產(chǎn)重組等方式得到暫時(shí)紓解。一位股份制銀行副行長(zhǎng)直言，目前的狀況可能是，大家都在尋找那根“稻草”，不是救命“稻草”，而是壓死駱駝的最后一根“稻草”。 不良核銷提速
1月27日，中信銀行股東大會(huì)批準(zhǔn)52億元的不良貸款核銷方案，一次性核銷額度之大，在近幾年商業(yè)銀行貸款核銷領(lǐng)域極為少見。
通常來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行日常的不良貸款核銷行為，只需銀行按照銀行制定內(nèi)部核銷流程執(zhí)行，并定期向投資者披露即可，除非核銷額度較大，才需提交股東大會(huì)審議。
中信銀行原計(jì)劃該次核銷額度為20億元，后臨時(shí)增加至52億元，這清楚地反映了其不良資產(chǎn)增長(zhǎng)壓力巨大。中信銀行行長(zhǎng)朱小黃直言不諱地表示，加大核銷額度，意在應(yīng)對(duì)不良貸款反彈壓力，將新增不良貸款指標(biāo)控制在計(jì)劃目標(biāo)內(nèi)。
該核銷方案也稱，不良貸款明顯升高，清收化解壓力較大，提升核銷額度是化解不良資產(chǎn)重要手段之一，也有助于提升企業(yè)品牌形象。據(jù)了解，本次銀行核銷的不良貸款中，以上海地區(qū)的鋼鐵貿(mào)易貸款為主力，形成時(shí)間大多在2011年至2013年。
某股份制銀行高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者透露，之所以鋼貿(mào)貸款集中暴露，一方面與行業(yè)整體不景氣有關(guān)，另一方面與過(guò)去銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱和管理不到位有很大關(guān)系。
據(jù)了解，該銀行鋼貿(mào)貸款主要為聯(lián)保聯(lián)貸和擔(dān)保公司擔(dān)保貸款兩種模式，聯(lián)保聯(lián)貸模式下貸款人資金挪用現(xiàn)象普遍存在，一家倒下，立刻引發(fā)連鎖效應(yīng)。擔(dān)保公司推薦客戶，通常擔(dān)保公司收取較高的中介服務(wù)費(fèi)用，增加企業(yè)的融資成本，銀行過(guò)度依賴擔(dān)保公司，使得銀行內(nèi)部放松了對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理。
2013年以來(lái)，中信銀行加快了不良貸款追索、清收和核銷，共計(jì)清收和處置不良資產(chǎn)本金107億元，其中全年核銷約90億元，這一數(shù)據(jù)甚至與大行相當(dāng)，相比之下，2012年全年核銷額僅為7.42億元。
中信銀行2013年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，不良貸款率為1.03%，比2012年末上升0.29%，若不是提升核銷速度，貸款不良率或?qū)⒊^(guò)2%。
在整體經(jīng)濟(jì)增速下降、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、不良資產(chǎn)反彈的大背景下，中國(guó)各商業(yè)銀行不約而同地加快了不良貸款核銷進(jìn)度。穆迪亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)副董事總經(jīng)理劉雁透露，2013年，一些中資上市銀行不良核銷速度有所加大。相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢(shì)。
以上市銀行為例，2013年上半年，共核銷不良貸款333億元，相當(dāng)于2012年全年總和。其中，民生銀行核銷26.22億元，超出2012年全年近8億元，在股份銀行中位居前列。
中、農(nóng)、工、建四大銀行中，除了中行，其他三家銀行2013年上半年核銷額度已經(jīng)與2012年全年的核銷總額基本相當(dāng)。
考慮到四季度往往是銀行不良資產(chǎn)清理的傳統(tǒng)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，2013年四大行核銷總量預(yù)計(jì)是2012年的2倍。
興業(yè)證券研究報(bào)告認(rèn)為，即便在2008年全球金融危機(jī)期間，商業(yè)銀行不良貸款核銷額增速也未見如此迅速。如果簡(jiǎn)單線性地推算四季度的核銷水平，并考慮季節(jié)性因素，預(yù)計(jì)2013年全年核銷率將達(dá)到0.2%，相當(dāng)于此前兩年至三年的總和。
此輪不良資產(chǎn)核銷帶有清晰的地域和行業(yè)特征。
不良貸款大多形成于2011年前后，以制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、造船、紡織等行業(yè)為主，也包括部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，如光伏和鋼貿(mào)行業(yè)；從區(qū)域看，這些不良貸款大多集中在“長(zhǎng)三角”“珠三角”等東部沿海地區(qū)。
以浙江省為例，作為2011年實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊最為嚴(yán)重的省份之一，當(dāng)前銀行業(yè)低迷狀態(tài)仍在持續(xù)。據(jù)悉，2013年末，四大國(guó)有銀行浙江省分行總體不良率已達(dá)到2.17%。其中，建行浙江省分行的不良貸款率已超過(guò)4%，全年共計(jì)核銷不良貸款27億元，而建行2013年上半年核銷總額為53.23億元，可見，浙江省面臨的壓力極高。
據(jù)一位國(guó)有大行浙江分行高層人士透露，在浙江區(qū)域，國(guó)有大行中，建行、中行經(jīng)營(yíng)情況不夠理想，農(nóng)行、工行略好。讓他們最為擔(dān)憂的是，當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)尚未出現(xiàn)全面好轉(zhuǎn)跡象，相應(yīng)的銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化仍在持續(xù)。 風(fēng)險(xiǎn)處置升級(jí)
不良貸款快速反彈所帶來(lái)的壓力，是商業(yè)銀行核銷提速的主要原因。近年來(lái)，不良資產(chǎn)核銷標(biāo)準(zhǔn)放寬和處置通道逐漸陸續(xù)打開，客觀上為中國(guó)商業(yè)銀行化解潛在風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了條件。
2014年1月末，財(cái)政部最新版的《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》（下稱《核銷辦法》），這是時(shí)隔三年后，財(cái)政部再度做出修改，過(guò)去，財(cái)政部通常每?jī)赡晷薷囊淮巍Ｐ掳娴摹逗虽N辦法》最大的特點(diǎn)是適度放寬了不良貸款的核銷標(biāo)準(zhǔn)。
具體來(lái)看，對(duì)于單戶貸款余額在500萬(wàn)元以下的，經(jīng)追索一年以上仍無(wú)法收回的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款，銀行可以自主核銷；對(duì)單戶貸款在1000萬(wàn)元及以下的（此前規(guī)定為500萬(wàn)元），追索一年以上仍無(wú)法收回的中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款，可以自主核銷。如果借款人進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后兩年（此前規(guī)定為三年），銀行仍未收回資金，也可以核銷這類不良貸款。
在實(shí)際操作層面，各商業(yè)銀行靈活掌握的空間更大。
一位國(guó)有大行華東分行風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人表示，目前對(duì)于部分法院已經(jīng)判決但尚未最終執(zhí)行完畢的訴訟案例，以判決書為主要依據(jù)，也可以核銷，不過(guò)在貸款核銷后，該債權(quán)關(guān)系依然存在，銀行將繼續(xù)追索。
自2003年以來(lái)，國(guó)有銀行完成壞賬剝離和股改上市后，商業(yè)銀行不良水平一直保持穩(wěn)中下降，近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)減速，銀行業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)推動(dòng)銀行業(yè)的逆周期管理，并高度關(guān)注銀行資產(chǎn)變化。
去年，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在《財(cái)經(jīng)》撰文再度提醒：商業(yè)銀行改革前，由于撥備不足，核銷不良貸款的規(guī)模和比例都比較小，造成不良貸款逐漸積累，形成了大量的不良資產(chǎn)。要防止在改革后繼續(xù)形成過(guò)量的不良貸款，銀行就應(yīng)該按照更高的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和更高的貸款分類標(biāo)準(zhǔn)，自主進(jìn)行不良貸款的撥備，能夠有更大的自把已經(jīng)損失掉的不良資產(chǎn)及時(shí)核銷。
股改后的商業(yè)銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化，逐漸建立起了現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，在核銷銀行不良貸款方面，商業(yè)銀行理應(yīng)有更大的自。但是由于股改前的銀行體系，銀行業(yè)曾出現(xiàn)了大面積違規(guī)核銷不良的行為，包括法院和銀行、銀行和企業(yè)串通，財(cái)政部出于這些疑慮，一直不急于下放核銷權(quán)限和放寬核銷標(biāo)準(zhǔn)。
除此之外，財(cái)政部門也擔(dān)心不良核銷放寬后，可能帶來(lái)銀行追索積極性下降，加速國(guó)有資產(chǎn)流失。
據(jù)知情人士透露，此次財(cái)政部下發(fā)新的《核銷辦法》，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的推動(dòng)發(fā)揮了積極作用。盡管如此，市場(chǎng)人士仍然呼吁，財(cái)政部應(yīng)賦予商業(yè)銀行更大的自，充分發(fā)揮銀行董事會(huì)、股東大會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層的作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部相關(guān)制度，建立呆賬責(zé)任認(rèn)定和追究機(jī)制，以此建立規(guī)范、有效的核銷機(jī)制。
此外，銀監(jiān)會(huì)也從不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的角度出發(fā)，增加不良資產(chǎn)處置的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體。2013年，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合財(cái)政部先后下發(fā)金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量處置管理辦法和相關(guān)資質(zhì)認(rèn)定等文件，正式打開了地方政府發(fā)起成立地方版AMC（資產(chǎn)管理公司）的通道，參與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
截至目前，江蘇、浙江、上海已經(jīng)相繼成立類似的機(jī)構(gòu)。浙江、江蘇等地的機(jī)構(gòu)，已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)開展不良資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)。
至此，不良資產(chǎn)處置行業(yè)被四大金融資產(chǎn)管理公司壟斷的局面被打破。
行業(yè)全面商業(yè)化的階段來(lái)臨，地方版AMC、地方產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)、PE、信托公司等機(jī)構(gòu)紛紛介入這一領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，尤其是地方版AMC，依靠與地方政府特殊的關(guān)系，其在項(xiàng)目爭(zhēng)奪方面優(yōu)勢(shì)明顯。2013年以來(lái)，銀行業(yè)不良資產(chǎn)核銷大幅擴(kuò)容，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)顯著提升，傳統(tǒng)的四大金融資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)份額正在受到明顯擠壓。
中國(guó)信達(dá)董事長(zhǎng)侯建杭曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，“地方版AMC”擴(kuò)張面臨著幾項(xiàng)政策約束，一個(gè)省份只能成立一家，只能在本省內(nèi)開展業(yè)務(wù)，不能對(duì)外轉(zhuǎn)讓，這將很大程度上制約其競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)揮。 風(fēng)險(xiǎn)釋放遞延
商業(yè)銀行不良資產(chǎn)核銷成本很高，會(huì)導(dǎo)致銀行的貸款損失撥備減少，進(jìn)而對(duì)銀行利潤(rùn)增加速度帶來(lái)負(fù)面影響，甚至可能會(huì)侵蝕銀行資本金。
銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，撥備覆蓋率由年初的295%小幅下降至282.7%。商業(yè)銀行利潤(rùn)增速已經(jīng)出現(xiàn)放緩跡象。而在未來(lái)，中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨外需不足和內(nèi)需短期不振的雙重壓力，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾和企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加大，商業(yè)銀行不良貸款持續(xù)“雙降”的格局已經(jīng)發(fā)生根本性改變，新一輪銀行風(fēng)險(xiǎn)釋放正在到來(lái)。
接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的銀行和監(jiān)管層人士普遍認(rèn)為，2013年以來(lái)，銀行業(yè)出現(xiàn)的新一輪銀行不良資產(chǎn)爆發(fā)，以高污染、高耗能、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)為主，并出現(xiàn)向關(guān)聯(lián)行業(yè)和上下游企業(yè)傳導(dǎo)的趨勢(shì)。
從區(qū)域分布看，出現(xiàn)從“長(zhǎng)三角”“珠三角”等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)向內(nèi)地?cái)U(kuò)散的跡象。上一輪風(fēng)險(xiǎn)釋放，發(fā)生在2011年，以出口導(dǎo)向型企業(yè)為代表，包括制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、光伏、船舶和紡織等行業(yè)。
以近日爆發(fā)的上海鋼貿(mào)貸款風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)為例，鋼貿(mào)行業(yè)和房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)度極高，是鋼鐵行業(yè)的關(guān)聯(lián)行業(yè)，據(jù)相關(guān)人士透露，目前商業(yè)銀行所有不良貸款余額中，鋼貿(mào)貸款占比高達(dá)30%以上。與此同時(shí)，鋼貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在向鋼鐵等國(guó)有企業(yè)傳染，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口正在放大。未來(lái)煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)都將持續(xù)承壓。
對(duì)于外界普遍關(guān)注的房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)貸款，業(yè)界并不擔(dān)憂。地方融資平臺(tái)貸款，占整個(gè)信貸總貸款比重的13%，過(guò)去每次發(fā)生還債危機(jī)時(shí)，地方政府都會(huì)出面協(xié)調(diào)，不管是資產(chǎn)重組，還是協(xié)調(diào)銀行展期和延長(zhǎng)貸款合同。因此，外界默認(rèn)地方政府不會(huì)松手，政府可能會(huì)允許一些比較不規(guī)范的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)釋放，但是不會(huì)允許大面積的融資平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
2014年銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)釋放，已是各方的共識(shí)，但會(huì)不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重信貸損失？或者大范圍的風(fēng)險(xiǎn)釋放？對(duì)此，標(biāo)準(zhǔn)普爾中國(guó)資深董事廖強(qiáng)認(rèn)為，近期中央政府在應(yīng)對(duì)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)上采取的務(wù)實(shí)方式，以及在處理地方政府債務(wù)再融資上采取的微調(diào)政策，預(yù)示著未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)釋放會(huì)在可接受的程度。
在一線參與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的前述國(guó)有大行華東分行風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人說(shuō)，從各家銀行一級(jí)分行在把控風(fēng)險(xiǎn)暴露節(jié)奏方面，會(huì)主動(dòng)采取有序的策略，避免出現(xiàn)集中的信貸風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果50家企業(yè)同時(shí)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行會(huì)通過(guò)貸款展期，協(xié)助部分企業(yè)暫時(shí)不要體現(xiàn)不良，避免集中爆發(fā)，通過(guò)這種暫時(shí)掩蓋不良的方式，可以保證不良率的控制目標(biāo)。這位負(fù)責(zé)人還透露，除非出現(xiàn)行長(zhǎng)更換，新到任行長(zhǎng)通常不會(huì)為原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)“買單”。
因此外界普遍猜測(cè)，目前中國(guó)銀行業(yè)1%的銀行不良率，并沒(méi)有真實(shí)反映當(dāng)前中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)狀況，認(rèn)為銀行通過(guò)展期貸款或者重組貸款等方式，掩蓋了大量的不良貸款。
不良貸款擊鼓傳花的游戲仍在繼續(xù)，誰(shuí)會(huì)成為壓死駱駝的那根稻草？
一位股份制銀行副行長(zhǎng)認(rèn)為，這些掩蓋行為化解了短期的問(wèn)題，把問(wèn)題的暴露時(shí)間延后，或者說(shuō)階段藏，但這并沒(méi)有解決企業(yè)現(xiàn)金流和實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況，從銀行端看起來(lái)流程還在正常走著，如果最終企業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)好了，風(fēng)險(xiǎn)可能得以化解，但是周期會(huì)比較長(zhǎng)，也比較痛苦。
從更大視角觀察，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中整體的不良資產(chǎn)規(guī)模也在快速增加。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)分析顯示，當(dāng)前，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模處在較高位，企業(yè)之間“三角債”重新抬頭。一位國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)人士認(rèn)為，以最近信托產(chǎn)品信用事件此起彼伏的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，大量的潛在不良貸款正在通過(guò)影子銀行融資和資產(chǎn)重組獲得紓解，這種風(fēng)險(xiǎn)延后釋放的金融活動(dòng)非常活躍。
【關(guān)鍵詞】銀行；呆賬；呆賬核銷
5?12汶川大地震給災(zāi)區(qū)民眾造成了巨大的生命財(cái)產(chǎn)損失，與此同時(shí)，商業(yè)銀行也面臨遭到嚴(yán)重?fù)p失客戶的呆賬核銷問(wèn)題。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)如何準(zhǔn)確、及時(shí)地對(duì)災(zāi)后呆賬進(jìn)行認(rèn)定、核銷，維護(hù)自身和債務(wù)人的合法權(quán)益，全力支持抗震救災(zāi)工作，已經(jīng)成為各家商業(yè)銀行亟需解決的問(wèn)題。
一、災(zāi)后呆賬的基本表現(xiàn)形式
財(cái)政部《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法（2008年修訂版）》（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”）中明確規(guī)定：呆賬是指金融企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失，符合認(rèn)定的條件，按規(guī)定程序核銷的債權(quán)和股權(quán)資產(chǎn)。
5?12大地震后，銀行貸款企業(yè)及個(gè)人主要有以下幾種因?yàn)?zāi)受損情況，也是可能形成災(zāi)后呆賬的基本表現(xiàn)形式。
（一）企業(yè)類因?yàn)?zāi)受損情況
1.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已完全停止，或已宣告破產(chǎn)，抵押物完全或部分毀損。
2.企業(yè)貸款抵押物受損嚴(yán)重，短期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以恢復(fù)正常，不能按期歸還銀行貸款，但從長(zhǎng)期分析，企業(yè)尚存生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及還款能力。
3.短期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以恢復(fù)正常，但企業(yè)尚存生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償債能力，且抵押物未受損。
4.企業(yè)貸款抵押物受損，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，能夠按期償還銀行貸款。
（二）個(gè)人類因?yàn)?zāi)受損情況
1.住房抵押貸款借款人在地震中死亡，或者嚴(yán)重傷殘，且按揭購(gòu)買的住房已不具備居住條件。
2.住房抵押貸款借款人死亡，或者嚴(yán)重傷殘，按揭購(gòu)買的住房具備居住條件。
3.住房抵押貸款借款人未死亡、未嚴(yán)重傷殘，但房屋已不具備居住條件。
4.其他個(gè)人消費(fèi)貸款或銀行卡透支借款人和擔(dān)保人已在本次災(zāi)害中死亡或下落不明，抵押物完全或部分毀損。
二、企業(yè)類呆賬認(rèn)定及核銷中需要探討的問(wèn)題
企業(yè)在出現(xiàn)以上受災(zāi)情況后，銀行應(yīng)該依據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，針對(duì)不同情況的客戶，制定不同的貸款處置方案。
（一）針對(duì)完全喪失經(jīng)營(yíng)能力，無(wú)法償還銀行貸款的企業(yè)
銀行可以依法行使抵押權(quán)，對(duì)未能收回的債權(quán)，認(rèn)定為呆賬進(jìn)行核銷。
（二）針對(duì)短期內(nèi)受不利影響較大，無(wú)法按期償還銀行貸款，長(zhǎng)期看尚存經(jīng)營(yíng)能力及還款能力的企業(yè)
銀行可以在企業(yè)提供足值抵押物或擔(dān)保人，或采取其他貸款保障措施的前提下，為企業(yè)辦理展期、再融資業(yè)務(wù)，或與企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組，在盤活不良貸款的同時(shí)減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)債務(wù)重組后無(wú)法收回的債權(quán)，認(rèn)定為呆賬進(jìn)行核銷。
（三）針對(duì)災(zāi)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，能夠按期償還銀行貸款，但貸款抵押物受損的企業(yè)
銀行可以要求企業(yè)提供新的足值抵押物或擔(dān)保人，或采取其他貸款保障措施，保證銀行資金安全。
三、個(gè)人類呆賬認(rèn)定及核銷中需要探討的問(wèn)題
個(gè)人類貸款借款人，尤其是占絕大多數(shù)的住房抵押貸款借款人在地震中死亡、傷殘、失蹤或遭受上述財(cái)產(chǎn)損失后，銀行應(yīng)依據(jù)《管理辦法》的規(guī)定及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)就銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好汶川大地震造成的呆賬貸款核銷工作發(fā)出緊急通知的要求，針對(duì)不同的情況，特事特辦，分別制定行之有效的處理辦法。
（一）住房抵押貸款借款人在地震中死亡，或者嚴(yán)重傷殘，且按揭購(gòu)買的住房已不具備居住條件的
銀行應(yīng)當(dāng)將無(wú)法收回的貸款予以豁免并認(rèn)定為呆賬予以核銷。
（二）住房抵押貸款借款人嚴(yán)重傷殘，已喪失還款能力，按揭購(gòu)買的住房具備居住條件且該住房為借款人唯一住房的
銀行應(yīng)當(dāng)將無(wú)法收回的貸款予以豁免并認(rèn)定為呆賬予以核銷。
（三）住房抵押貸款借款人死亡，按揭購(gòu)買的住房具備居住條件，但繼承人無(wú)還款能力且該住房為繼承人唯一住房的
銀行應(yīng)當(dāng)將無(wú)法收回的貸款予以豁免并認(rèn)定為呆賬予以核銷；其他繼承人如選擇繼承房屋，須同時(shí)承接債務(wù)，其他繼承人繼承的房屋存在損毀的，銀行應(yīng)當(dāng)按比例豁免貸款本金并認(rèn)定為呆賬予以核銷；對(duì)無(wú)繼承人的，銀行可以行使抵押權(quán)。
（四）住房抵押貸款借款人未死亡、未嚴(yán)重傷殘，但房屋已不具備居住條件，且借款人已喪失還款能力的
銀行應(yīng)當(dāng)將無(wú)法收回的貸款予以豁免并認(rèn)定為呆賬予以核銷。
（五）對(duì)其他個(gè)人消費(fèi)貸款及銀行卡透支款項(xiàng)
銀行應(yīng)當(dāng)依據(jù)借款人和抵（質(zhì)）押物滅失情況，比照上述方法處理。
銀行在具體執(zhí)行以上法規(guī)政策時(shí)，必將面對(duì)如何確定借款人是否有還貸能力、有多少還貸能力，如何對(duì)借款人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清償，是全免還是部分減免債務(wù)，債務(wù)免除后產(chǎn)權(quán)如何確定及債務(wù)追償時(shí)限等問(wèn)題。尤其是在地震災(zāi)害發(fā)生后，在難以尋求相關(guān)證據(jù)、證物、證人的情況下，凸顯了法律對(duì)個(gè)人債權(quán)債務(wù)關(guān)系提供保障的重要性及迫切性。
四、建議
針對(duì)災(zāi)后個(gè)人類呆賬核銷過(guò)程中法律依據(jù)缺失的現(xiàn)象以及銀行如何提高抵御巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)能力的問(wèn)題，本文提出了盡快出臺(tái)個(gè)人破產(chǎn)法及發(fā)行巨災(zāi)債券的建議。
（一）盡快出臺(tái)個(gè)人破產(chǎn)法，為銀行災(zāi)后個(gè)人類呆賬核銷提供法律依據(jù)
地震發(fā)生后，處于災(zāi)區(qū)的個(gè)人類貸款借款人出現(xiàn)在地震中死亡、傷殘、失蹤或遭受重大財(cái)產(chǎn)損失，從而無(wú)法按合同約定歸還銀行貸款的情況，實(shí)際已構(gòu)成了個(gè)人破產(chǎn)的事實(shí)狀況。針對(duì)這類情況，銀行對(duì)無(wú)法收回的個(gè)人類貸款如果采取予以豁免并認(rèn)定為呆賬予以核銷等處理辦法，由于缺乏足夠的法律依據(jù)，可能會(huì)損害銀行的利益，產(chǎn)生個(gè)人破產(chǎn)有的免責(zé)問(wèn)題、自有財(cái)產(chǎn)問(wèn)題，“破產(chǎn)人”的重新起步等問(wèn)題。
個(gè)人破產(chǎn)法就是通過(guò)制度化途徑合理解決債務(wù)安排。個(gè)人破產(chǎn)法不僅將在法律范疇對(duì)因?yàn)榈卣馂?zāi)害而喪失清償能力的個(gè)人提供債務(wù)救濟(jì)，使其獲得重生的機(jī)會(huì)，還能為個(gè)人類債務(wù)關(guān)系在債務(wù)人喪失清償能力時(shí)的最終公平實(shí)現(xiàn)提供法律保障，為銀行個(gè)人類呆賬認(rèn)定、核銷提供外部法律證據(jù)。筆者認(rèn)為，針對(duì)本次地震發(fā)生后銀行在認(rèn)定、核銷個(gè)人類呆賬過(guò)程中存在的法律問(wèn)題，個(gè)人破產(chǎn)法應(yīng)注重在以下兩方面制定相關(guān)的法律規(guī)范。
1.“個(gè)人”的定義。
關(guān)于“個(gè)人”的定義，目前有兩種觀點(diǎn)，一種認(rèn)為“個(gè)人”即為一般民法意義上的“自然人”，另一種認(rèn)為“個(gè)人”是指“所有法律上或事實(shí)上以承擔(dān)無(wú)限財(cái)產(chǎn)責(zé)任為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和自然人”。
筆者同意后一種觀點(diǎn)。地震中受災(zāi)的個(gè)人，既包括自然人因?yàn)樵诘卣鹬袀麣垺适н€款能力的情況，也包括承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)的投資人。個(gè)人破產(chǎn)法中必須對(duì)“個(gè)人”給出明確的定義，在實(shí)務(wù)中才能有效執(zhí)行。
2.個(gè)人破產(chǎn)中債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的管理問(wèn)題。
銀行在對(duì)災(zāi)后個(gè)人類呆賬進(jìn)行認(rèn)定的過(guò)程中，個(gè)人財(cái)產(chǎn)情況的信息存在嚴(yán)重的不對(duì)稱性，而銀行處于信息獲得的劣勢(shì)一方。即在個(gè)人破產(chǎn)情形下，個(gè)人債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)情況要比法人組織的財(cái)產(chǎn)情況復(fù)雜得多，其主要特點(diǎn)是：
（1）個(gè)人債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)難以界定。一是財(cái)產(chǎn)狀況不透明，比較零碎、雜亂，難以確定；二是個(gè)人債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)往往與其他人的財(cái)產(chǎn)相混合，增加了區(qū)分的難度；三是個(gè)人債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)中還涉及免予分配的自由財(cái)產(chǎn)，而哪些財(cái)產(chǎn)屬于自由財(cái)產(chǎn)并不是固定的。
（2）個(gè)人債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)易于隱蔽。個(gè)人財(cái)產(chǎn)一般具有私密性，外界難以掌控。
由于個(gè)人債務(wù)人財(cái)產(chǎn)存在上述特點(diǎn)，銀行在調(diào)查債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)狀況時(shí)，利用現(xiàn)有的個(gè)人信用制度、個(gè)人收入監(jiān)測(cè)制度等機(jī)制從行政機(jī)關(guān)、公共機(jī)構(gòu)、社會(huì)保險(xiǎn)、信貸機(jī)構(gòu)等處獲取債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)信息或資料的措施是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。個(gè)人破產(chǎn)法應(yīng)該在個(gè)人破產(chǎn)程序中制定一定的措施，防止出現(xiàn)損害債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)象，內(nèi)容包括：第一，加重債務(wù)人保證申報(bào)財(cái)產(chǎn)真實(shí)的義務(wù)，如在免責(zé)制度中規(guī)定，對(duì)于惡意不如實(shí)申報(bào)財(cái)產(chǎn)的，一經(jīng)查實(shí)將不給予免責(zé)待遇；第二，建立債務(wù)人財(cái)產(chǎn)舉報(bào)制度；第三，完善立法，進(jìn)一步明確財(cái)產(chǎn)的歸屬，在破產(chǎn)法上建立操作性強(qiáng)的自由財(cái)產(chǎn)制度，使債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)與其他人的財(cái)產(chǎn)更易于區(qū)分。
（二）發(fā)行巨災(zāi)債券，有效控制銀行災(zāi)后資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
1.巨災(zāi)債券的基本概念。
巨災(zāi)就是在某一段時(shí)間內(nèi)，由于自然災(zāi)害或人為原因造成對(duì)特定地區(qū)巨大財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重人員傷亡，諸如地震、颶風(fēng)等引發(fā)的災(zāi)害事故。巨災(zāi)債券是指發(fā)起人為規(guī)避巨災(zāi)造成的損失，通過(guò)證券化方式發(fā)行的、與特定的巨災(zāi)損失相連結(jié)的債券。當(dāng)巨災(zāi)發(fā)生時(shí)，可依據(jù)債券的發(fā)行條件，延遲、減少或免除償還本金，以此補(bǔ)償災(zāi)害造成的損失。
2.發(fā)行巨災(zāi)債券的政策依據(jù)。
汶川特大地震發(fā)生后，國(guó)務(wù)院于2008年6月29日的關(guān)于支持汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建政策措施的意見（國(guó)發(fā)［2008］ 21號(hào)）中明確指出：發(fā)揮資本、保險(xiǎn)市場(chǎng)功能以支持災(zāi)后恢復(fù)重建，支持受災(zāi)機(jī)構(gòu)通過(guò)債券市場(chǎng)募集災(zāi)后重建資金，支持符合條件的地方法人金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行各類債券用于補(bǔ)充資本金和災(zāi)后重建信貸資金來(lái)源。該意見為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行巨災(zāi)債券提供了政策支持。
3.巨災(zāi)債券的種類。
巨災(zāi)債券的發(fā)起人可以是政府，也可以是金融機(jī)構(gòu)。根據(jù)契約規(guī)定的本金償付條件不同，巨災(zāi)債券可以分為本金保證型和本金風(fēng)險(xiǎn)型。本金保證型是指不管巨災(zāi)事件是否發(fā)生，都必須足額償還債券本金給投資人，只是償還期限有可能因巨災(zāi)事件的發(fā)生而延遲。本金風(fēng)險(xiǎn)型是指如果在債券約定時(shí)期內(nèi)發(fā)生巨災(zāi)事件，巨災(zāi)債券的發(fā)起人的損失資金會(huì)直接從巨災(zāi)債券的本金中扣除，到期時(shí)只償還本金剩余部分給巨災(zāi)債券投資人。
4.巨災(zāi)債券的發(fā)行流程。
巨災(zāi)債券和普通債券發(fā)行流程存在很大的差異。普通債券一般由發(fā)行機(jī)構(gòu)在債券市場(chǎng)上直接發(fā)行，而巨災(zāi)債券要求資金募集者和資金使用者相隔離地發(fā)行。參照國(guó)外巨災(zāi)債券發(fā)行流程，首先，發(fā)行機(jī)構(gòu)必須設(shè)立一家專設(shè)機(jī)構(gòu)SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)），通過(guò)SPV在債券市場(chǎng)上向投資者發(fā)行巨災(zāi)債券。設(shè)立SPV的主要目的是隔離發(fā)行者的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保持對(duì)所籌集資金運(yùn)用的獨(dú)立性。其次，發(fā)行機(jī)構(gòu)將所籌集的資金投資于績(jī)效優(yōu)良、風(fēng)險(xiǎn)較低且流動(dòng)性高的金融資產(chǎn)，并且將所獲收益用于支付巨災(zāi)債券的債息。最后，在債券到期時(shí)，如果約定的巨災(zāi)事件沒(méi)有達(dá)到觸發(fā)點(diǎn)，投資人將會(huì)得到全部本金與利息；一旦巨災(zāi)事件達(dá)到觸發(fā)點(diǎn)，如果投資者認(rèn)購(gòu)的是本金保證型巨災(zāi)債券，SPV將延遲、足額償還投資人債券本金；如果是本金風(fēng)險(xiǎn)型，SPV將對(duì)債券投資者減少或不支付本金與利息。
5.巨災(zāi)債券的發(fā)行期限。
從國(guó)際上巨災(zāi)債券近年的發(fā)展趨勢(shì)看， 巨災(zāi)債券的年限變化不大， 3年期的債券仍是最常見的，但同時(shí)1―2年的短期債券逐漸增多，從某種程度上表明發(fā)行人并不愿意用相對(duì)較高的費(fèi)率來(lái)鎖定多個(gè)巨災(zāi)季。巨災(zāi)債券發(fā)行期限從1年至5年不等，為發(fā)行人提供了更多的選擇，既可解決發(fā)行人的短期風(fēng)險(xiǎn)， 也可為發(fā)行人尋求中長(zhǎng)期資金保障提供解決方案。
6.我國(guó)發(fā)行巨災(zāi)債券面臨的問(wèn)題及對(duì)策。
（1）完善相關(guān)法律法規(guī)。目前，我國(guó)對(duì)于巨災(zāi)債券的發(fā)行仍存在一些法律限制。政府應(yīng)該考慮對(duì)相關(guān)法律進(jìn)行修改，放開成立SPV的限制。
（2）不斷完善和發(fā)展金融市場(chǎng)。
巨災(zāi)債券的發(fā)行需要一個(gè)完善成熟的金融市場(chǎng)作為平臺(tái)。但目前，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟，這將成為制約我國(guó)發(fā)展巨災(zāi)債券的重要難題。為了解決這一問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)加快發(fā)展和完善我國(guó)的金融市場(chǎng)，規(guī)范市場(chǎng)交易規(guī)則，完善市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，加快風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等金融市場(chǎng)配套設(shè)施的構(gòu)建，為投資者創(chuàng)造一個(gè)公平的交易環(huán)境。
（3）建立巨災(zāi)債券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)和定價(jià)系統(tǒng)。
我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)由于缺乏經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的積累和相關(guān)的精算技術(shù)，對(duì)涉足巨災(zāi)債券業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備不足，需要政府和相關(guān)學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)真調(diào)查有關(guān)巨災(zāi)的歷史資料，統(tǒng)計(jì)全國(guó)各地區(qū)各種巨災(zāi)發(fā)生的頻率和歷來(lái)的損失分布情形，從而建立起相對(duì)完善的巨災(zāi)資料數(shù)據(jù)庫(kù)。這是一個(gè)紛繁復(fù)雜的工作，同時(shí)也是發(fā)行巨災(zāi)債券的必要條件。只有建立起科學(xué)、合理的巨災(zāi)資料數(shù)據(jù)庫(kù)，才能為金融機(jī)構(gòu)涉足颶風(fēng)、洪水等巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供有力的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依據(jù)，進(jìn)而準(zhǔn)確地制定不同的費(fèi)率水平，為今后發(fā)行巨災(zāi)債券提供可靠的技術(shù)保證。
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明確地方AMC收購(gòu)范圍
延續(xù)數(shù)年的銀行不良貸款存量和不良貸款率“雙降”趨勢(shì)，正在出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2012年第三季度，商業(yè)銀行不良貸款率首現(xiàn)反彈，為0.95%，較前兩季度上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，到年底，不良率已小步攀升至0.98%。
“2012年銀行不良貸款和企業(yè)應(yīng)收賬款開始呈上升態(tài)勢(shì)，并可能在2013年成為較為嚴(yán)重的問(wèn)題。”渣打銀行在一份2013年度展望報(bào)告中如是指出。由于受新巴塞爾協(xié)議約束影響，商業(yè)銀行在對(duì)資本充足率有更高要求的情況下，對(duì)不良貸款處置的緊迫性明顯增強(qiáng)。
財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)的通知即在此背景下出臺(tái)。事實(shí)上，去年2月，財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)已下發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》，提出在信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方四大AMC（資產(chǎn)管理公司）以外，各省、自治區(qū)、直轄市人民政府可依法設(shè)立資產(chǎn)管理公司或經(jīng)營(yíng)公司。“各省級(jí)人民政府原則上只可設(shè)立或授權(quán)一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司，只能參與本省（區(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作，其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。”
時(shí)隔一年，近日下發(fā)的通知?jiǎng)t明確了地方資產(chǎn)管理公司參與收購(gòu)的范圍，并鼓勵(lì)地方政府推動(dòng)轄內(nèi)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓（10戶/項(xiàng)以上）。
“這次出臺(tái)的通知就是明確各地的資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司的資質(zhì)認(rèn)可條件，各省市政府可以新設(shè)或授權(quán)資產(chǎn)管理公司參與銀行不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓，來(lái)推動(dòng)銀行機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的處置速度。”一位監(jiān)管層人士表示。
在分別對(duì)應(yīng)四大國(guó)有銀行的四大AMC之外，地方新設(shè)資產(chǎn)管理公司，使得近年來(lái)迅猛發(fā)展的地方金融機(jī)構(gòu)也有了不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的官方途徑。
地方金融機(jī)構(gòu)處理壞賬新通道
對(duì)地方資產(chǎn)管理公司，地方金融機(jī)構(gòu)多持歡迎態(tài)度。“成立資產(chǎn)管理公司，是一種非常規(guī)的手段，本質(zhì)是對(duì)出問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)的一種救助和優(yōu)惠，出問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)肯定都想爭(zhēng)取救助。”華夏銀行某地級(jí)支行一位工作人員對(duì)時(shí)代周報(bào)表示。
“地方金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)確實(shí)需要有個(gè)出口。過(guò)去主要靠?jī)?nèi)部消化。四大AMC對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)既管不了，也沒(méi)興趣，幾千萬(wàn)的東西根本看不上眼。”寧波銀行一位工作人員告訴時(shí)代周報(bào)。
所謂內(nèi)部消化，“一般是用撥備，即壞賬準(zhǔn)備金來(lái)消化。撥備分一般撥備和專項(xiàng)撥備。一般撥備率之前是1%，但新巴塞爾協(xié)議對(duì)撥備率有調(diào)整，一般撥備率上調(diào)到2.5%。專項(xiàng)撥備則是按照五級(jí)資產(chǎn)分類，分別有不同的撥備率，正常類1%，關(guān)注類2%，次級(jí)類25%，可疑類50%，損失類100%。撥備率是動(dòng)態(tài)的，要根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量的變化來(lái)調(diào)整，此外還有個(gè)逆周期的概念，年景好的時(shí)候要多提撥備，年景差的時(shí)候就用來(lái)填補(bǔ)壞賬。”華夏銀行工作人員稱。
內(nèi)部消化之外，事實(shí)上，地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)還有更靈活的處置法，即拍賣、變賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等商業(yè)轉(zhuǎn)讓方式。在一些東部沿海省份，此種商業(yè)化轉(zhuǎn)讓的民間探索已并不罕見。“在金融生態(tài)相對(duì)活躍的浙江，不良資產(chǎn)發(fā)生的頻率和數(shù)量也較高。據(jù)我所知，商業(yè)化轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)也已在做，浙江省也一直在探索壞賬剝離的途徑。”寧波銀行工作人員稱。
據(jù)記者了解，銀行一般都更傾向于自行處置不良資產(chǎn)，其間有種種技術(shù)操作手段。譬如，對(duì)于快要“壞掉”的貸款，銀行會(huì)考慮找企業(yè)接盤，“用好資產(chǎn)沖壞資產(chǎn)”。接盤對(duì)象是擬向銀行申請(qǐng)貸款的企業(yè)，在企業(yè)支付資金成本不變的前提下，銀行會(huì)在表面上下浮其貸款利率，將減少的利率用于為“壞掉”的貸款償還本金。一些極端的個(gè)案是，一些小銀行工作人員甚至?xí)鎯斮J困難的客戶企業(yè)出面，找別的企業(yè)臨時(shí)拆借，幫其還上貸款。
而對(duì)難以“起死回生”的不良貸款，銀行也首選商業(yè)化轉(zhuǎn)讓，將抵押品面向社會(huì)公開拍賣，力求最大化挽回?fù)p失。
一家從事塑料制品生產(chǎn)的浙江企業(yè)，前兩年以廠房及設(shè)備作抵押，從某銀行獲得一筆商業(yè)貸款。但一年前，該廠已陷入低谷，訂單稀少，生產(chǎn)幾近停頓，而貸款已到償還期。在獲得一次展期之后，該企業(yè)仍然償貸困難，其貸款由此被銀行定為“損失類”。目前，銀行正與企業(yè)協(xié)商，將抵押品進(jìn)行拍賣，以償還銀行壞賬。
對(duì)商業(yè)化轉(zhuǎn)讓仍無(wú)法消化的壞賬，銀行會(huì)動(dòng)用撥備進(jìn)行覆蓋。以上方式，已成地方金融機(jī)構(gòu)消化不良資產(chǎn)的主要途徑。
“這一兩年，金融領(lǐng)域是比較活躍的。金融活動(dòng)的空間比原先要大得多，不同的業(yè)態(tài)、組織形式、金融活動(dòng)冒出很多，而且有個(gè)特點(diǎn)是‘只做不說(shuō)’。金融發(fā)展的希望和活力，也就在種種創(chuàng)新上。”上海社科院金融研究中心主任楊建文告訴時(shí)代周報(bào)。
據(jù)記者了解，大型國(guó)有銀行對(duì)不良資產(chǎn)的處置，也不乏靈活的商業(yè)化轉(zhuǎn)讓的方式。當(dāng)然，在此之外，四大國(guó)有銀行還有一個(gè)后備選項(xiàng)：將不良資產(chǎn)打包向四大AMC進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。如今，這一通道也正在向城商行等地方金融機(jī)構(gòu)開放。
“這是一種重心下移的操作方式。十多年前，金融體制相比現(xiàn)在集權(quán)程度要高得多，這些年金融機(jī)構(gòu)屬地化、分散化、資產(chǎn)化運(yùn)行進(jìn)展很快，此前AMC僅對(duì)應(yīng)幾大國(guó)有銀行的老辦法有效性就會(huì)受影響，肯定要重心下移。”楊建文表示。
或引地方債新一輪急進(jìn)
一個(gè)普遍的擔(dān)心是，作為非常規(guī)救助手段的地方AMC設(shè)立，意味著對(duì)商業(yè)銀行、地方融資平臺(tái)面臨較大困境的一種默認(rèn)，題中之義是政府將出手緩解地方融資平臺(tái)債務(wù)壓力。而在少了后顧之憂后，地方債可能迎來(lái)新一輪的“”。
“銀行的不良資產(chǎn)，主要來(lái)源和壓力有兩種：一是政府為提供公共產(chǎn)品，通過(guò)地方融資平臺(tái)獲得的銀行融資；二是民營(yíng)中小企業(yè)的銀行貸款。兩塊償還貸款都有困難，都要解決，成立AMC應(yīng)該是想緩和一下矛盾。”楊建文分析稱。
一個(gè)核心的問(wèn)題是，地方資產(chǎn)管理公司的資金從哪里來(lái)？若地方自己解決，主要由地方財(cái)政承擔(dān)，則各地財(cái)力不一，不排除中央替某些地方政府“埋單”的可能，用中央轉(zhuǎn)移支付等方式分擔(dān)部分成本。此種假設(shè)，便引發(fā)地方債“”的擔(dān)憂。
“游戲規(guī)則應(yīng)該是地方自己解決，矛盾不尖銳的地方，我想中央政府也不會(huì)插手。但假設(shè)某地實(shí)在有困難，也不可能看著它出問(wèn)題，還是會(huì)進(jìn)行個(gè)案化處理吧。”楊建文估計(jì)。
有說(shuō)法認(rèn)為，新設(shè)地方資產(chǎn)管理公司，也有進(jìn)行新老劃斷，以規(guī)范地方政府融資行為之意。以中央可能分擔(dān)部分成本，來(lái)?yè)Q取地方融資行為的透明化和規(guī)范化。
“應(yīng)該有這種作用，但這種作用發(fā)揮到什么程度，難說(shuō)。上一輪四大AMC剝離銀行壞賬，照理應(yīng)對(duì)地方政府、金融機(jī)構(gòu)形成警戒作用，在老的風(fēng)險(xiǎn)去掉以后，不能繼續(xù)累積新的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行和地方政府的規(guī)范運(yùn)作，都要有所促進(jìn)。然而，應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的吸取是不夠的。”楊建文稱。
不容忽視的現(xiàn)實(shí)是，與四大AMC成立之時(shí)相比，目前銀行的股東已趨于多元化，不少銀行已是上市公司，成為公眾企業(yè)。若以財(cái)政資金補(bǔ)貼多元化股東，顯然值得商榷。“問(wèn)題沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)助理應(yīng)展宇對(duì)時(shí)代周報(bào)分析：“AMC是一種分離壞賬的模式，一旦大規(guī)模地允許各省都設(shè)立，其中涉及很多細(xì)節(jié)性問(wèn)題，要有出資方，要有相應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)壞賬進(jìn)行確認(rèn)，還要發(fā)給AMC金融牌照。更重要的是，如果政府出資救助銀行，易惹疑義。當(dāng)然涉及到金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性安全的話，救助也可以，但動(dòng)用財(cái)政的資金要慎重。”
不過(guò)，在興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委看來(lái)，設(shè)立地方AMC主要不是為了應(yīng)對(duì)地方融資平臺(tái)的債務(wù)，而是讓銀行對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生的壞賬開通一個(gè)正常的出口。“按目前財(cái)政部的規(guī)定，銀行只有兩種方法可以核銷壞賬：一是企業(yè)確認(rèn)破產(chǎn)，但法律規(guī)定能破產(chǎn)的企業(yè)很有限，很多非法人的企業(yè)沒(méi)法破產(chǎn)。那只剩下第二條途徑，即賣給資產(chǎn)管理公司。目前只能賣給四大AMC，而四大AMC又太大了，對(duì)小東西沒(méi)興趣。我認(rèn)為此次成立AMC，更大的意義是為了改善金融服務(wù)，讓銀行能夠覆蓋到非法人的、無(wú)法破產(chǎn)的公司出現(xiàn)的壞賬。此外，也是讓銀行在目前收益相對(duì)較好的時(shí)候，能夠把壞賬以更通暢的渠道更多地核銷，從而形成更穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表。”
拓寬收購(gòu)渠道刺激競(jìng)爭(zhēng)
設(shè)立地方AMC，是否動(dòng)用財(cái)政資金，固有質(zhì)疑，而各方公認(rèn)的一點(diǎn)是，不良資產(chǎn)收購(gòu)主體的增加，無(wú)疑拓寬了市場(chǎng)渠道，刺激了競(jìng)爭(zhēng)，銀行的不良資產(chǎn)將可能賣出更好的價(jià)格。
“銀行肯定希望有更多的商業(yè)化轉(zhuǎn)讓的途徑。地方AMC增加了一個(gè)渠道，關(guān)鍵還在于它是否具有比較優(yōu)勢(shì)。在日漸市場(chǎng)化的今天，如果地方AMC給的價(jià)格較高，銀行就愿意給它，否則銀行還是通過(guò)別的商業(yè)途徑自行處置。”華夏銀行工作人員稱。
魯政委也對(duì)時(shí)代周報(bào)表示：“一個(gè)省只能有一家AMC，還是有缺陷。更理想的狀態(tài)是，不同省份的機(jī)構(gòu)能跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，這樣，全國(guó)性的四家加上各省的幾十家，大家互相搶食，價(jià)格對(duì)銀行會(huì)更趨公平。”
對(duì)地方AMC的謹(jǐn)慎放開，在寧波銀行工作人員看來(lái)，也有理可循。“保守點(diǎn)也是對(duì)的，一放開可能會(huì)引起混亂。金融業(yè)既要有靈活性，又要有原則，這點(diǎn)相當(dāng)重要。”
“實(shí)現(xiàn)更充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，甚至讓民資、外資也參與不良資產(chǎn)收購(gòu)，道理上是對(duì)的，但在實(shí)際操作中還是要穩(wěn)妥，先嘗試，再逐步推開。在解決金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，具體操作的風(fēng)險(xiǎn)不能搞得很大，超出可控范圍反為不美。”楊建文表示。
據(jù)媒體報(bào)道，在浙江、廣東、江蘇、上海等東部發(fā)達(dá)地區(qū)，地方政府對(duì)資產(chǎn)管理公司的建立都表現(xiàn)出極大的興趣。相比之下，兩部委卻不溫不火，在《管理辦法》與此次通知出爐之間相隔整整一年，堪為佐證。目前，關(guān)于省級(jí)資產(chǎn)管理公司的后續(xù)細(xì)則也遲遲未出臺(tái)。
一般而言，AMC難以做到自負(fù)盈虧，頗有虧損之憂的AMC為何受到地方政府追捧？“只要成立AMC，就是要準(zhǔn)備承擔(dān)虧損的。”應(yīng)展宇表示，“當(dāng)然也要看價(jià)格，不良資產(chǎn)怎么轉(zhuǎn)，如果AMC支付的對(duì)價(jià)低于資產(chǎn)的價(jià)值，沒(méi)準(zhǔn)還能賺錢。照四大AMC的經(jīng)驗(yàn)看，自負(fù)盈虧比較難，所以給它牌照做其他事。”
事實(shí)上，在未形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，壞賬收購(gòu)只此一家，AMC確有賺錢的可能。若某項(xiàng)不良資產(chǎn)抵押率達(dá)70%，而AMC只按50%的價(jià)格收購(gòu)，銀行為圖干凈利落擺脫壞賬，便只能讓利于AMC。“前些年四大AMC拿過(guò)去的抵債資產(chǎn)中，有一些是房產(chǎn)，正好遇到房地產(chǎn)升值，那應(yīng)該是賺了。如果拿的是設(shè)備，肯定會(huì)虧。”華夏銀行工作人員稱。
海南省人民政府、建設(shè)部、財(cái)政部、國(guó)土資源部、人民銀行《處置海南省積壓房地產(chǎn)試點(diǎn)方案》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)方案》）已經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)貫徹執(zhí)行。
一、海南省人民政府要認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)處置積壓房地產(chǎn)工作的組織領(lǐng)導(dǎo)，按照《試點(diǎn)方案》，全面清理、加快處置積壓房地產(chǎn)，減少金融資產(chǎn)損失，切實(shí)改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
二、其他省、自治區(qū)、直轄市人民政府要提高對(duì)處置積壓房地產(chǎn)工作重要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)，結(jié)合本地區(qū)實(shí)際，制定切實(shí)可行的處置積壓房地產(chǎn)計(jì)劃，全面清理本地區(qū)積壓房地產(chǎn)，力爭(zhēng)在較短時(shí)期內(nèi)使積壓房地產(chǎn)數(shù)量有較大幅度的下降。
各地人民政府要認(rèn)真清理各種不合理收費(fèi)，理順住宅成本構(gòu)成，切實(shí)降低住宅價(jià)格。各地可將積壓商品住宅轉(zhuǎn)為經(jīng)濟(jì)適用住房、廉租住房和政策性安置住房，并執(zhí)行相應(yīng)的政策；也可比照經(jīng)濟(jì)適用住房的價(jià)格實(shí)行限價(jià)銷售。凡按要求實(shí)行限價(jià)銷售的積壓商品住宅，在2000年12月31日前，免征銷售環(huán)節(jié)所涉及的營(yíng)業(yè)稅、契稅等稅收以及各種行政、事業(yè)性收費(fèi)。對(duì)降價(jià)銷售積壓商品住宅還貸的國(guó)有或國(guó)有控股房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，銀行可減免其逾期貸款罰息。
積壓房地產(chǎn)數(shù)量大的城市，要嚴(yán)格控制土地供應(yīng)和新建房地產(chǎn)項(xiàng)目，避免形成新的積壓。
三、各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行要對(duì)全國(guó)房地產(chǎn)貸款進(jìn)行全面清理，制定相應(yīng)的貸款回收計(jì)劃，通過(guò)采取追索債務(wù)，拍賣抵債房地產(chǎn)等措施，加快回收信貸資金，盤活金融資產(chǎn)，改善金融資產(chǎn)質(zhì)量。
四、建設(shè)部、財(cái)政部、國(guó)土資源部、人民銀行等部門在加強(qiáng)對(duì)海南省實(shí)施《試點(diǎn)方案》進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查的同時(shí)，要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)做好全國(guó)積壓房地產(chǎn)的處置工作。
五、《試點(diǎn)方案》中關(guān)于中央財(cái)政給予海南省專項(xiàng)補(bǔ)助和“換地權(quán)益書”及土地有償使用費(fèi)繳交等政策措施，僅適用于海南省。
「名稱處置海南省積壓房地產(chǎn)試點(diǎn)方案
「題注海南省人民政府建設(shè)部財(cái)政部國(guó)土資源部人民銀行（一九九九年六月二十四日）
「章名全文
為了加快處置海南省積壓房地產(chǎn)，盤活金融資產(chǎn)，改善經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境，制定本方案。
一、基本原則
處置海南省積壓房地產(chǎn)的基本原則是：從宏觀經(jīng)濟(jì)全局出發(fā)，盡量減少國(guó)有資產(chǎn)損失；堅(jiān)持依法辦事，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)，改善金融資產(chǎn)質(zhì)量；運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段和行政手段，根據(jù)市場(chǎng)需求，控制房地產(chǎn)增量，刺激有效需求，消化存量；面對(duì)現(xiàn)實(shí)，化解歷史遺留問(wèn)題，實(shí)事求是地處理債權(quán)、債務(wù)關(guān)系；總體部署，分工協(xié)作，先易后難，逐步推進(jìn)。
二、方法步驟
（一）追索債務(wù)，明確產(chǎn)權(quán)。
1.債務(wù)由債權(quán)人追索。債務(wù)糾紛原則上通過(guò)仲裁或者司法程序解決，政府有關(guān)部門予以協(xié)助。
各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行依法追索企業(yè)拖欠的房地產(chǎn)貸款，企業(yè)可以用積壓房地產(chǎn)（按現(xiàn)值）和其他資產(chǎn)抵債。對(duì)資不抵債的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)依法申請(qǐng)破產(chǎn)清償。對(duì)拖欠房地產(chǎn)貸款的其他企業(yè)，其房地產(chǎn)不足以還貸的，區(qū)別情況予以處理，有的結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整申請(qǐng)破產(chǎn)清償；有的由欠債企業(yè)制定可行的還款計(jì)劃，重新設(shè)立抵押權(quán)。
2.明確積壓商品房、停緩建工程和閑置土地的權(quán)屬關(guān)系。
按照法律、法規(guī)的規(guī)定，由行政機(jī)關(guān)公告，要求未辦理有關(guān)登記手續(xù)的房產(chǎn)所有者和土地使用者在規(guī)定期限內(nèi)依法辦理有關(guān)登記手續(xù)；在規(guī)定期限內(nèi)未辦理產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)的房產(chǎn)，由當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)行政管理部門依法代管；在規(guī)定期限內(nèi)未辦理土地使用權(quán)登記手續(xù)的在建項(xiàng)目及土地，按有關(guān)法律、法規(guī)處理。對(duì)房屋產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)有異議的，由當(dāng)事人協(xié)商解決；協(xié)商不成的，由人民政府處理；對(duì)人民政府處理決定不服的，可向人民法院起訴。對(duì)有債權(quán)申請(qǐng)的，通過(guò)司法程序解決。
（二）集中處置金融資產(chǎn)。
1.業(yè)務(wù)剝離。各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行（包括其在全國(guó)各地設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)）將1998年12月31日前在海南省發(fā)放的房地產(chǎn)貸款和直接投資房地產(chǎn)所形成的不良資產(chǎn)與其正常信貸業(yè)務(wù)資金剝離，分別設(shè)帳，單獨(dú)管理。資產(chǎn)管理的具體辦法由各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行制定，報(bào)人民銀行總行批準(zhǔn)后執(zhí)行。
2.損失處理。各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行以自辦企業(yè)和其他形式直接投資于海南省房地產(chǎn)的，其損失計(jì)入損益，由各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行按國(guó)家有關(guān)規(guī)定處理。貸款呆壞帳損失，從1999年起按財(cái)政部規(guī)定的程序逐年予以核銷。
各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在追索債務(wù)過(guò)程中回收的房地產(chǎn)，由資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理，暫按清償?shù)氖袌?chǎng)價(jià)格記帳，逐年處理，處理過(guò)程中的損失計(jì)入銀行損益，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定處理。
（三）分類處置積壓房地產(chǎn)。
1.積壓商品房的處置。確權(quán)后屬國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的普通住宅，經(jīng)評(píng)估后按經(jīng)濟(jì)適用住房政策向中低收入居民、拆遷居民銷售；其他積壓商品房，采取積極措施促銷。
2.閑置土地的處置。按照法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)無(wú)償收回的閑置土地，要依法收回。但如果項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，用地符合土地利用規(guī)劃和城市規(guī)劃，占地企業(yè)又確有投資能力，愿意繼續(xù)投資的，在依法辦理有關(guān)用地手續(xù)后，可允許其在規(guī)定期限內(nèi)繼續(xù)投資開發(fā)。其他閑置土地，向占地單位核發(fā)“換地權(quán)益書”，收回土地使用權(quán)。
“換地權(quán)益書”由國(guó)土資源部統(tǒng)一制定，由海南省各市、縣人民政府報(bào)省人民政府核準(zhǔn)后按土地現(xiàn)值向土地使用權(quán)持有者簽發(fā)，不與原來(lái)的地塊相聯(lián)系。對(duì)未交足土地出讓全部費(fèi)用的，按實(shí)際交付金額核發(fā)“換地權(quán)益書”。
對(duì)經(jīng)司法程序判作為抵債物清償給各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的閑置土地，由各國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行向當(dāng)?shù)厥小⒖h人民政府換取等值的“換地權(quán)益書”。
“換地權(quán)益書”的價(jià)值隨地價(jià)變動(dòng)而變動(dòng)，可換名轉(zhuǎn)讓，可用于銀行抵押和償債，可在政府出讓土地時(shí)在全省范圍內(nèi)換回等值的土地。“換地權(quán)益書”未全部收回前，政府在出讓土地時(shí)，原則上只收回“換地權(quán)益書”。
國(guó)土資源部對(duì)“換地權(quán)益書”的簽發(fā)和回收進(jìn)行備案管理。“換地權(quán)益書”具體管理辦法由海南省人民政府根據(jù)上述原則制訂，征得國(guó)土資源部、人民銀行同意后，按程序提請(qǐng)省人大常委會(huì)審議。
3.停緩建工程的處置。經(jīng)追債、確權(quán)后，根據(jù)產(chǎn)權(quán)人的意愿分別按積壓商品房或閑置土地辦法處理。土地使用權(quán)所有者可根據(jù)土地利用規(guī)劃和城市規(guī)劃及市場(chǎng)需求，重新提出用地申請(qǐng)，在辦理有關(guān)手續(xù)后繼續(xù)開發(fā)建設(shè)；也可交回用地，申請(qǐng)核發(fā)“換地權(quán)益書”。
三、政策措施
（一）海南省的政策措施。
1.深化土地使用制度改革，嚴(yán)格控制土地供應(yīng)和新開房地產(chǎn)項(xiàng)目。對(duì)收回的土地，統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一管理，合理利用。
2.對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、物業(yè)管理公司和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理、整頓，淘汰一批劣質(zhì)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)，規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)。
3.對(duì)轉(zhuǎn)為經(jīng)濟(jì)適用住房項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)所有者返還土地出讓金。
4.對(duì)認(rèn)定為積壓房地產(chǎn)的項(xiàng)目，在處置過(guò)程中除工本費(fèi)以外，免征各種行政、事業(yè)性收費(fèi)。普通住宅按經(jīng)濟(jì)適用房政策向中低收入居民和拆遷居民銷售，可按有關(guān)規(guī)定減免有關(guān)稅費(fèi)。
5.進(jìn)一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革，加快貨幣化分配步伐，盡快開放已購(gòu)公有住房及經(jīng)濟(jì)適用住房上市出售的交易市場(chǎng)。
6.對(duì)在海南省購(gòu)買積壓公寓和別墅等商品房的本省和外省市居民和單位，給予優(yōu)惠待遇。
7.加強(qiáng)城市規(guī)劃管理，加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和舊城改造力度，完善住宅小區(qū)配套設(shè)施，改善居住環(huán)境。
8.商請(qǐng)各級(jí)人民法院加大房地產(chǎn)案件的審理、執(zhí)行力度，并區(qū)別情況減、免、緩交訴訟費(fèi)。
（二）國(guó)家給予的政策支持。
1.中央財(cái)政給予4億元專項(xiàng)補(bǔ)助，用于退還積壓普通住宅按經(jīng)濟(jì)適用房政策銷售后的土地出讓金。具體辦法由財(cái)政部另行制定。
2.國(guó)務(wù)院有關(guān)部門以及國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行對(duì)海口、三亞、瓊山等城市改善基礎(chǔ)設(shè)施、進(jìn)行舊城改造和完善小區(qū)配套等，在資金方面給予支持。
3.在政府供地時(shí)，相應(yīng)收回等值“換地權(quán)益書”的，免交應(yīng)上繳中央財(cái)政的土地有償使用費(fèi)；收取土地出讓金等土地有償使用費(fèi)的，應(yīng)依法向中央財(cái)政上繳，具體辦法由財(cái)政部商海南省、國(guó)土資源部制定。
4.允許全國(guó)各地有能力的單位購(gòu)買海南省積壓的房地產(chǎn)。鼓勵(lì)有條件的科研院所和高等院校購(gòu)買海南省積壓商品房，或?qū)就旯さ耐＞徑?xiàng)目進(jìn)行改造后，在海南省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或作為有突出貢獻(xiàn)的科研、教學(xué)人員的度假療養(yǎng)、學(xué)術(shù)研究基地。
5.人民銀行對(duì)單位、個(gè)人在海南省購(gòu)房，可在增加貸款比例、延長(zhǎng)貸款期限、貸款與保險(xiǎn)相結(jié)合等方面，制定更靈活的抵押貸款政策。
四、實(shí)施計(jì)劃
（一）追債、確權(quán)工作在1999年12月31日前完成。
（二）1999年重點(diǎn)處置、銷售積壓普通住宅。
關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;金融工具;商業(yè)銀行;貸款利息收入
財(cái)政部頒布了由1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則組成的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系后,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的通知》,明確了已經(jīng)上市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要自2007年1月1日起全面執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,政策性銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、非上市的股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等從2008年起按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告,農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、城市信用社、3類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等從2009年起按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告。
與商業(yè)銀行原來(lái)所執(zhí)行的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》相比,新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅對(duì)會(huì)計(jì)的基本概念進(jìn)行了重新界定,而且在具體的業(yè)務(wù)處理上也做出了重大的調(diào)整,比如公允價(jià)值計(jì)量、金融工具、企業(yè)合并、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組等方面。上述這些變化,在一定程度上改變了各家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù),從而影響到對(duì)外披露的財(cái)務(wù)收支結(jié)果。
根據(jù)新準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)中有90%以上需要按金融工具的準(zhǔn)則進(jìn)行核算。而貸款業(yè)務(wù)仍是我國(guó)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),貸款利息收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中一直占據(jù)主導(dǎo)地位。貸款利息核算制度直接影響著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的計(jì)量,是金融會(huì)計(jì)領(lǐng)域中一個(gè)極具代表意義的重要專題。筆者作為商業(yè)銀行財(cái)會(huì)從業(yè)人員,從近年的具體實(shí)踐來(lái)分析新準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)貸款利息收入的確認(rèn)發(fā)生的變化。
一、在貸款利息收入確認(rèn)方面產(chǎn)生的差異
主要是實(shí)際利率法與原制度名義利率法的差異。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,貸款屬于金融資產(chǎn),應(yīng)按照實(shí)際利率法以攤余成本計(jì)量。新準(zhǔn)則采用實(shí)際利率法確認(rèn)利息收入,即貸款利息收入=貸款攤余成本*實(shí)際利率,這與原《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》采用貸款名義利率確認(rèn)利息收入,并遵循“雙90天”的規(guī)定,差異十分顯著。兩者對(duì)利息收入確認(rèn)的根本理念顯著不同,可以說(shuō)前者是徹底遵循了權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則,而后者仍然在一定程度上應(yīng)用了收入實(shí)現(xiàn)制的原則。
具體來(lái)說(shuō),采用實(shí)際利率法確認(rèn)各期利息收入,與原制度有以下幾點(diǎn)不同:
第一,利息收入確認(rèn)時(shí)間與原制度不同。原制度規(guī)定在貸款結(jié)息日確認(rèn)利息收入,貸款結(jié)息日往往在每季末月21日(或每月21日),而對(duì)符合收入確認(rèn)條件的,新準(zhǔn)則要求在資產(chǎn)負(fù)債表日予以確認(rèn)。
第二,確認(rèn)方法不同。原制度規(guī)定確認(rèn)的利息收入是按貸款合同本金和合同利息計(jì)算確認(rèn)的,新準(zhǔn)則規(guī)定“利息收入金額,按照他人使用本企業(yè)貨幣資金的時(shí)間和實(shí)際利率計(jì)算確定”,即按貸款的攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定利息收入。所謂貸款的實(shí)際利率不同于貸款名義利率或者合同利率,其實(shí)質(zhì)是貸款的內(nèi)含報(bào)酬率,即將貸款在存續(xù)期間的現(xiàn)金流折現(xiàn)為貸款當(dāng)前賬面值的利率。所謂貸款的攤余成本是指扣除已償還的本金和減值損失、加上或減去按照貸款實(shí)際利率攤銷的貸款初始確認(rèn)金額與到期金額之間的差額的攤銷額(例如貸款手續(xù)費(fèi))等確認(rèn)的賬面值。由于攤余成本不等于合同本金、實(shí)際利率也不等于合同利率,因此,兩種方法的計(jì)算結(jié)果是存在差異的。
第三,對(duì)貸款收益的確認(rèn)方式與原制度不同。前者在貸款存續(xù)期內(nèi)按期確認(rèn)利息收入,不論貸款本金或利息是否逾期;后者遵從“雙90天”的規(guī)定,即本金或利息逾期90天以后,貸款應(yīng)歸類為非應(yīng)計(jì)貸款,此后結(jié)計(jì)的利息只在表外催收貸款利息核算,不再確認(rèn)為當(dāng)期收入,此前已入賬的利息收入和應(yīng)收未收貸款利息需沖銷;前者下的任何貸款的償債現(xiàn)金流要首先確認(rèn)一部分利息收入,其余才作為本金償還;后者下的非應(yīng)計(jì)貸款的償債現(xiàn)金應(yīng)首先歸還本金,如有剩余,則剩余部分作償還催收貸款利息收入處理。
二、貸款利息收入確認(rèn)的變化對(duì)損益的影響
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后,因商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貸款利息收入核算確認(rèn)與原先制度的不同,從而對(duì)損益帶來(lái)相應(yīng)的影響。具體可以從3個(gè)方面來(lái)分析:
第一,按照上述分析,如果貸款手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用與貸款本金相比很小,那么貸款實(shí)際利率與名義利率應(yīng)當(dāng)近似相等,則采用實(shí)際利率對(duì)正常貸款利息收入影響不大。目前,銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用的收取要求較為嚴(yán)格和要求遵循合規(guī)原則,商業(yè)銀行的貸款多數(shù)尚未收取金額巨大的手續(xù)費(fèi),因此正常貸款的利息收入在采用新準(zhǔn)則前后變化尚不是很大;但從今后發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,隨著銀行在項(xiàng)目投、融資安排中更多扮演財(cái)務(wù)顧問(wèn)配角,新興的投資銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行比重的逐步提高,銀行收取的手續(xù)費(fèi)率將相應(yīng)提高,銀行貸款利息收入將相應(yīng)產(chǎn)生變化。
第二,對(duì)于非應(yīng)計(jì)貸款而言,雖然實(shí)際利率法下要按期計(jì)算利息收入,而原方法要待利息收入實(shí)際收到后才可能計(jì)算確認(rèn),所以每期要多計(jì)算一部分利息收入,但由于貸款本金可以計(jì)提減值準(zhǔn)備,以扣除減值準(zhǔn)備后的攤余價(jià)值計(jì)算的利息收入將比按貸款原值計(jì)算的利息收入明顯減少,抵消了部分影響(全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的貸款其影響為零),最終對(duì)損益的影響主要是利息收入在各期間的分布。
第三,商業(yè)銀行原核算方式下的期末減值準(zhǔn)備余額要大于實(shí)際利率法下的減值準(zhǔn)備余額,需要將減值準(zhǔn)備期末余額調(diào)整到正確的水平,對(duì)損益的影響即是增加貸款利息收入,相應(yīng)增加貸款減值損失的計(jì)提,具體分析如下:
本期應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備=期末應(yīng)保有減值準(zhǔn)備余額-期末實(shí)際減值準(zhǔn)備余額
期末實(shí)際減值準(zhǔn)備余額=期初減值準(zhǔn)備余額-貸款核銷數(shù)+已核銷貸款收回?cái)?shù)
以原先的核算方式,非應(yīng)計(jì)貸款在本金完全收回前不確認(rèn)利息收入,償債現(xiàn)金流均作為本金償還。例如期初貸款本金100萬(wàn),期末償債現(xiàn)金流80萬(wàn),折現(xiàn)到期初60萬(wàn),期初減值準(zhǔn)備余額(100-60)=40萬(wàn)。按現(xiàn)在的方式核算,80萬(wàn)全部作為本金收回,貸款核銷使用準(zhǔn)備金(100-80)=20萬(wàn),期末減值準(zhǔn)備實(shí)際余額20萬(wàn);按照實(shí)際利率法,80萬(wàn)中60萬(wàn)為本金收回,20萬(wàn)為60萬(wàn)本金產(chǎn)生的利息,貸款核銷使用準(zhǔn)備金應(yīng)為(100-60)=40萬(wàn),期末減值準(zhǔn)備余額應(yīng)為0。因此,應(yīng)將現(xiàn)行核算方式下的減值準(zhǔn)備余額20萬(wàn)調(diào)整到利息收入中去。對(duì)損益的影響即是增加貸款利息收入,相應(yīng)增加貸款減值損失的計(jì)提。增加的總量為:(非應(yīng)計(jì)貸款-非應(yīng)計(jì)貸款的減值準(zhǔn)備-應(yīng)計(jì)貸款的減值準(zhǔn)備)*實(shí)際利率。假設(shè)某商業(yè)銀行非應(yīng)計(jì)貸款減去非應(yīng)計(jì)貸款的減值準(zhǔn)備金額為500億元,應(yīng)計(jì)貸款已計(jì)提的減值準(zhǔn)備為220億元,按一年期貸款基準(zhǔn)利率測(cè)算,5.31%的貸款收益率粗略估算增加利息收入和相應(yīng)的貸款減值損失為:(500-220)*0.0531=14.87億元。
三、工作建議
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施需要更多的會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷,對(duì)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求,也為商業(yè)銀行實(shí)務(wù)操作增加了諸多難點(diǎn),且許多解決方案必須要憑借現(xiàn)代科技手段才能及時(shí)、準(zhǔn)確地完成。如貸款的后續(xù)計(jì)量,應(yīng)按期對(duì)借款計(jì)提利息,應(yīng)收利息仍按照貸款本金和合同利率計(jì)算,但利息收入按照資金的攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算,應(yīng)收利息和利息收入的差額作為貸款價(jià)值變動(dòng)調(diào)整攤余成本。其實(shí)務(wù)操作的難點(diǎn)是攤余成本和實(shí)際利率的確定,首先是攤余成本,可以按照“貸款攤余成本=貸款的初始確認(rèn)金額-償還的本金-累計(jì)攤銷額-減值”的公式計(jì)算;其次是實(shí)際利率法,實(shí)際利率就是將貸款未來(lái)合同現(xiàn)金流量折現(xiàn)成貸款初始確認(rèn)金額的利率,如果貸款合同屬于定期計(jì)息且本息預(yù)計(jì)可正常收回的,則合同利率可以視同實(shí)際利率,但對(duì)于到期還本付息的貸款以及存在減值、欠息的貸款,這就需要使用現(xiàn)值公式推算實(shí)際利率。銀行的貸款筆數(shù)很多,如果不由計(jì)算機(jī)自動(dòng)處理,工作量大,且準(zhǔn)確率難于保證。此外,相關(guān)攤余成本、減值等信息也只能由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行記錄。所以,實(shí)際利率法對(duì)商業(yè)銀行貸款和收入的核算體系和核算系統(tǒng)都提出了新的挑戰(zhàn),但是對(duì)損益的影響將集中于非應(yīng)計(jì)貸款。如果非應(yīng)計(jì)貸款的減值準(zhǔn)備能夠合理、恰當(dāng)?shù)挠?jì)提,使貸款賬面價(jià)值合理反映貸款可收回金額,則實(shí)際利率法的應(yīng)用對(duì)商業(yè)銀行損益不會(huì)造成太大波動(dòng)。
因此,建議商業(yè)銀行要根據(jù)新準(zhǔn)則的要求,做好如下幾項(xiàng)工作:加強(qiáng)培訓(xùn),提高金融會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力;建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度;進(jìn)一步改進(jìn)完善核算體系和核算系統(tǒng),具備相應(yīng)功能的電子化系統(tǒng)作支持,并開發(fā)建設(shè)估值系統(tǒng);修訂原有貸款減值準(zhǔn)備管理辦法,使貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提符合新準(zhǔn)則的要求。
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2、財(cái)政部會(huì)計(jì)司.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006[M].人民出版社,2007.
論文摘要:金融是經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系對(duì)于中國(guó)5．12汶川大地震的恢復(fù)重建起著十分重要的作用。由于我國(guó)金融系統(tǒng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難性事件的應(yīng)急管理沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)和完善的制度，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家巨災(zāi)管理中的金融制度是一條捷徑。本文通過(guò)總結(jié)和借鑒美國(guó)在“9．11”恐怖襲擊事件、卡特里娜和麗塔颶風(fēng)，以及日本阪神大地震災(zāi)后應(yīng)急管理中的金融制度安排與措施，提出5．12汶川大地震應(yīng)急管理中的七項(xiàng)金融制度安排和措施的建議。
2008年5月12日，四川省汶縣發(fā)生里氏8．0級(jí)強(qiáng)烈震，波及陜西、甘肅、重慶、云南等省區(qū)，受災(zāi)面積達(dá)10萬(wàn)余平方公里。 這次地震的災(zāi)后恢復(fù)重建任務(wù) 十分艱 巨，將對(duì)我 國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn) 生重大影響，特別是增加 了救災(zāi)物資生產(chǎn)和供應(yīng)、資金投入的壓力，也對(duì)災(zāi)區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和全國(guó)的相關(guān)機(jī)制體制提 出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。金融是經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系對(duì)于抗震救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)重建起著十分重要的作用。由于我 國(guó)金融系統(tǒng)對(duì)突發(fā)災(zāi)難性事件的應(yīng)急管理沒(méi)有足夠 的經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的制度，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的巨災(zāi)管理中的金融制度不失為一條捷徑 。目前 ，介紹國(guó)外特大 自然災(zāi)害管理中的金融制度的文獻(xiàn)并不多。美國(guó)和 日本是兩個(gè)容易遭受巨災(zāi)特別是地震、風(fēng)暴和洪災(zāi)襲擊的發(fā)達(dá)國(guó)家，并且其完善和復(fù)雜的巨災(zāi)管理制度有明顯的相似性。因此，參考相關(guān)文獻(xiàn) ，筆者擬通過(guò)介紹和分析美國(guó)和 日本的巨災(zāi)管理的金融對(duì)策等方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，給正在進(jìn)行的救災(zāi)和恢復(fù)重建工作提供借鑒。
一、美國(guó)和日本應(yīng)急管理中的金融制度安排和措施
(一 )美國(guó)特 大災(zāi)害應(yīng)急管理的金融措施
美國(guó)聯(lián)邦政府的自然災(zāi)害管理政策由一系列聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、按一定的具體計(jì)劃來(lái)實(shí)施 。協(xié)助有關(guān)機(jī)構(gòu)制定自然災(zāi)害管理 計(jì)劃 和 開展減 災(zāi)活動(dòng) 的聯(lián) 邦政 策有 很多，大體可分為兩大類：即災(zāi)前減災(zāi)計(jì)劃類與災(zāi)后救災(zāi)計(jì)劃類。與金融相關(guān)的在第一類計(jì)劃中，包括 由農(nóng)舍管理局負(fù)責(zé)的 “流域保護(hù)與防洪貸款計(jì)劃”、 由聯(lián)邦保險(xiǎn)管理局負(fù)責(zé)的 “全國(guó)洪水保險(xiǎn)計(jì)劃 ”、以及由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局負(fù)責(zé)的 “州防災(zāi)撥款”、 “地震與臺(tái)風(fēng)應(yīng)急計(jì)劃”、 “緊急管理服務(wù)計(jì)劃”等。
與金融相關(guān)的第二類計(jì)劃則主要包括 由農(nóng)舍管理局負(fù)責(zé)的緊急貸款計(jì)劃、由住房保護(hù)與抵押信貸部負(fù)責(zé)的災(zāi)民抵押保險(xiǎn)、及 由聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)的農(nóng)作物保險(xiǎn)計(jì)劃等。美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)特大 自然 災(zāi)害的響應(yīng)也非常迅速 ，下面以 “9·11”恐怖襲擊事件和卡特里娜(Ratrina)和麗 塔 (Rita)颶風(fēng)舉例說(shuō)明。
1．“9·ll”恐怖襲擊事件中暴露出來(lái)的金融問(wèn)題與對(duì)策。與特大自然災(zāi)害樣，“9·11”恐怖襲擊 事件后資金流動(dòng)遭遇了瓶頸現(xiàn)象，同時(shí)由于資料毀損和丟失，很多金融機(jī)構(gòu)失去了自身的以及客戶的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書，致使很多業(yè)務(wù)被迫中斷。在這種狀況下，聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)和其他支付系統(tǒng)加班加點(diǎn)地正常營(yíng)業(yè)，以滿足那些需要資金的金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，來(lái)自市場(chǎng)各方參與者的幫助也使那些受災(zāi)的金融機(jī)構(gòu)能夠更好的從災(zāi)難中走出來(lái)，它們中的一些甚至是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，為受災(zāi)金融機(jī)構(gòu)提供辦公地點(diǎn)：有的是普通客戶，他們?yōu)槭転?zāi)金融機(jī)構(gòu)重新收集那些由于 “9·11”事件而停止交易的資料。在 “9·11”事件中，美國(guó)金融系統(tǒng)雖然遭受重挫，但依然發(fā)揮著至關(guān) 重要 的作用 ，我 們可 以從 中學(xué) 到一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其強(qiáng)調(diào)在清算和結(jié)算方面的合作以實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)的連貫性。
第一 ，業(yè)務(wù)連續(xù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃沒(méi)有充分考慮_人范圍災(zāi)害及其主要損失和不能把關(guān)鍵職員送往 目的地的困難。很多機(jī)構(gòu)的應(yīng)急計(jì)劃只集中考慮了一幢建筑或一個(gè)系統(tǒng)的問(wèn)題 ；有些金融機(jī)構(gòu)把備份設(shè)備放在附近的建筑；很少有機(jī)構(gòu)計(jì)劃了一個(gè)地區(qū)、一個(gè)城市或一個(gè)區(qū)域的突發(fā)事件。因此，當(dāng) “9·11”事件發(fā)生時(shí)人們無(wú)法應(yīng)對(duì) 。
第二，基于市場(chǎng)和地理的集中強(qiáng)化了操作中斷的影響。由于金融機(jī)構(gòu)顯著集中在受恐怖襲擊的紐約市，而且近年來(lái)一些機(jī)構(gòu)為提高效率更是把它的員工和關(guān)鍵市場(chǎng)功能 (如清算 、結(jié)算功能) 集中在一至二幢建筑，當(dāng)災(zāi)難發(fā)生時(shí)，銀行的清算 和結(jié)算系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、交通 系統(tǒng)往往面 臨全面崩潰的危險(xiǎn)。因此，人們后 來(lái)啟用了分散運(yùn)作模式(Split operation mode1)，即把“運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所”安排在更大范圍內(nèi)，超出一個(gè)城市的范圍，甚至超 出一個(gè)國(guó)家。 但該模式的缺點(diǎn)在于成本過(guò)高以及能否及時(shí)地把優(yōu)秀員工送往那些運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。
第三，金融機(jī)構(gòu)之間有極強(qiáng)相互依賴性。由于銀行系統(tǒng)間聯(lián)系不強(qiáng)，當(dāng)一個(gè)銀行崩潰時(shí)使得其相關(guān)客戶不能與其它銀行進(jìn)行很好的業(yè)務(wù)往來(lái)，因?yàn)椋麄儽舜碎g在此之前根本沒(méi)有什么聯(lián)系。 針對(duì)這些最易受損的問(wèn)題 ，人們?cè)O(shè)計(jì)了相應(yīng)的業(yè)務(wù)連續(xù)經(jīng)營(yíng)模式：一是改變傳 統(tǒng)的僅 在較小地域范 圍內(nèi)分別設(shè)置 “運(yùn)行 (active)”經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和 “備份” (backup)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，擴(kuò)大 “運(yùn)行／備份”兩者的地理距離；二是設(shè)計(jì)分散運(yùn)作模式，即在較遠(yuǎn)距離設(shè)計(jì)兩個(gè)或以上的運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所 (運(yùn)行／運(yùn)行)，可以周期性地使運(yùn)行經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所變?yōu)橹饕?jīng)營(yíng)場(chǎng)所 。值得一提 的是，在 “9·11”事件后，人工和手寫交易模式越來(lái)越被人們所不重視，而電子記賬方式卻 日益繁盛。當(dāng)然，這樣做也有弊端，那就是如何抵御黑客襲擊和處理硬件與軟件的缺陷。
2．卡特里娜 (Katrina)和麗塔(Rita)颶風(fēng)時(shí)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的措施 。第一，對(duì)符合條件的金融機(jī)構(gòu)免除評(píng)估三年。為幫助那些受到颶風(fēng)危害的個(gè)人和組織 ，根據(jù) 1992年的 《存款機(jī)構(gòu)災(zāi)難救助》法案，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行、通貨監(jiān)理辦公室和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)發(fā)表聯(lián)合申明，只要滿足以下四個(gè)條件，就可以對(duì)該金融機(jī)構(gòu)免除三年的評(píng)估，這意味著這些金融機(jī)構(gòu)在資本金、利率處理等 日常操作層面有較為寬廣的處理權(quán)限。四個(gè)具體條件是：(1)交易涉及到位于指定受災(zāi)區(qū)域的不動(dòng)產(chǎn)；(2)涉及到的財(cái)產(chǎn)必須是直接受主要災(zāi)害影響或者將要執(zhí)行的交易有利于災(zāi)后恢復(fù)；(3)該交易存有 自災(zāi)難發(fā)生后三年內(nèi)的資金擔(dān)保；(4)不動(dòng)產(chǎn) 的價(jià)值對(duì)于交易的發(fā)生起著至關(guān)重要的作用。
第二，通過(guò)各種同業(yè)公會(huì)的努力來(lái)幫助受災(zāi)金融機(jī)構(gòu)。同業(yè)公會(huì)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)援助那些受災(zāi)的金融機(jī)構(gòu)并采取一切可能的、合理謹(jǐn)慎的措施來(lái)滿足受災(zāi)地區(qū)給顧客和社區(qū)的核心的金融需求。 在滿足安全性和合理的銀行行為的原則下，這些援助行為包括：(1)為顧客和非顧客免除ATM交易費(fèi)用：(2)增21ATM日常現(xiàn)金取款限額；(3)放松跨州現(xiàn)金支票和非顧客支票的使用 限制；(4)免除由于薪水支票中斷而造成透支的費(fèi)用 ；(5)免除定期存款提早支取的罰金；(6)免除保險(xiǎn)支票的有效性限制；(7)允許貸款客戶推遲還款；(8)放松信用卡限制以及為新借貸款延長(zhǎng)信貸期；(9)免除由于郵件、賬單中斷以及顧客不能及時(shí)取到錢所造成信用卡的滯納金；O0)延遲向信貸局報(bào)告不良記錄。
第三 ，采取靈活 的方法確認(rèn)客戶身份，以提供及時(shí)的金融服務(wù)。各種金融管理機(jī)構(gòu)在與金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)(FiaCES)協(xié)商后，要求受災(zāi)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)要采取合理的方法來(lái)確認(rèn)由于卡特里娜颶風(fēng)而被迫暫時(shí)轉(zhuǎn)移的個(gè)人的身份。按照銀行秘密法案 中顧客鑒定項(xiàng) 目的要求 ，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)必須至少獲得個(gè)人 的姓名、住址、出生日期、納稅人證明號(hào)碼以及其他有效的身份證明號(hào)碼時(shí)才能在銀行取得賬戶。該項(xiàng) 目要求為儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 提供靈活的方法來(lái)幫助儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)確認(rèn)顧客的身份 ，如采用證件形式、非證件形式或者是兩者結(jié)合等方法。而且，該項(xiàng)目要求還允許銀行在開辦了賬戶之后的合理時(shí)間內(nèi)完成對(duì)其顧客的身份鑒定工作。各管理機(jī)構(gòu)還說(shuō)明它們將嚴(yán)密監(jiān)視和提供必要的幫助來(lái)滿足受災(zāi)機(jī)構(gòu)的各種需要。
第四，減少交叉營(yíng)銷限制。((Gramm—Leach—B1iley)) (GLB法)原來(lái)是禁止金融持股公司的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司投資進(jìn)行跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)，現(xiàn)在允許金融持股公司的存款分支機(jī)構(gòu)在委員會(huì)的同意下，通過(guò)與其持有的非金融公司合作以傳單和互聯(lián)網(wǎng)形式從事有限的跨區(qū)域營(yíng)銷，以擴(kuò)大災(zāi)區(qū)的金融服務(wù)。
(二 )日本地震應(yīng)急管理中的金融制度
日本是個(gè)地震多發(fā)國(guó)家，1995年在神戶縣市中心發(fā)生了里氏7．2級(jí)大地震，人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失都相當(dāng)巨大。他們?cè)趹?yīng)急管理金融制度中主要遵循了以下原則：
第一，資源互補(bǔ)原則。在未能及時(shí)獲得災(zāi)后重建的資金情況下，采用其他資源 (如人力資源或能源)進(jìn)行替代。
第二，重視人的作用。雖然在神戶地震中企業(yè)的有形資源損失嚴(yán)重，但它所造成的總體經(jīng)濟(jì)損失卻不大。究其原因，人們發(fā)現(xiàn)：在企業(yè) 中起著關(guān)鍵作用的是人力資源。即便一家企業(yè)的有形資源被摧毀了，只要有足夠優(yōu)秀的員工，在廢墟中按照原來(lái)的方式重建是一件很容易的事。
第三 ，高水平重建。重建并不是對(duì)災(zāi)前狀態(tài)的復(fù)制，而是從災(zāi)難中吸取教訓(xùn)，改進(jìn) 以前并未能考慮到的地方，以此來(lái)更好地預(yù)防將來(lái)可能發(fā)生的 自然災(zāi)害。金融機(jī)構(gòu)懂得完善那些在地震中暴露出來(lái)的易遭受損失的設(shè)施，天然氣系統(tǒng)也裝上了自動(dòng)關(guān)閉閥門。
值得注意的是，日本的貨幣政策并未因?yàn)檎馂?zāi)放松，這種做法的正確性也被后來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成就所證實(shí)。但是，日本政府在災(zāi)后重建中未能處理好一些問(wèn)題：未能很好地運(yùn)用國(guó)外援助物資，使本應(yīng)急需的物資被浪費(fèi) (包括對(duì)志愿者的組織)；作為世界上人均收入較多的國(guó)家之一，但其在災(zāi)前防御能力的準(zhǔn)備卻由于過(guò)分限制在金融市場(chǎng)和土地利用上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資顯得不那么充分；同時(shí)，過(guò)分地壟斷和限制競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)災(zāi)后重建也起到了一定阻礙作用。
二、汶川特大地震災(zāi)害應(yīng)急管理中的金融制度和政策建議
(一 )加大對(duì)災(zāi)區(qū)的金融援助
金融支持是災(zāi)后生產(chǎn)和生活恢復(fù)的核心內(nèi)容 。首先，災(zāi)后很多人的房子和其他耐用消費(fèi)品都損毀了，但是金融資產(chǎn) (如存款、股票和基金)還在 ，金融機(jī)構(gòu)可以積極為保全個(gè)人金融資產(chǎn)做工作。其次，金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和保險(xiǎn)公司)可以發(fā)揮其信息優(yōu)勢(shì)，幫助政府準(zhǔn)確評(píng)估災(zāi)害帶來(lái)的損失，如認(rèn)定房屋毀壞的損失，協(xié)助政府調(diào)查和了解災(zāi)區(qū)在恢復(fù)和重建方面的需求。第三，金融機(jī)構(gòu)可 以發(fā)揮其資金管理方面的優(yōu)勢(shì)，如對(duì)政府補(bǔ)貼以銀行卡形式發(fā)放，確保資金直接到達(dá)災(zāi)民手中，既方便災(zāi)區(qū)居民取款，又提高政府辦事效率和避免官僚主義和腐敗 。隨著生產(chǎn)、生活的恢復(fù)，無(wú)論是災(zāi)區(qū)居民自己的資金還是財(cái)政資金和社會(huì)捐贈(zèng)資金的管理，金融機(jī)構(gòu)都有很多工作可以做。
(二 )提供各類優(yōu)惠貸款
銀行可以為災(zāi)后重建提供各種優(yōu)惠貸款。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在災(zāi)后重建、 個(gè)人住房安置當(dāng)中，個(gè)人都可以爭(zhēng)取到一些優(yōu)惠貸款 (以短期、低息貸款為主 )。可以由中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用合作社發(fā)放，由財(cái)政進(jìn)行貼息。優(yōu)惠貸款也可以擴(kuò)大到所有和救災(zāi)相關(guān)的領(lǐng)域 ，如向與賑災(zāi)有關(guān)的企業(yè)提供傾斜貸款，對(duì)弱勢(shì)群體，如低收入的農(nóng)民、個(gè)體戶發(fā)放優(yōu)惠貸款。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立好的微觀金融環(huán)境、扶植微觀市場(chǎng)主體，鼓勵(lì)災(zāi)后的創(chuàng)業(yè)和 自助是非常重要 的。中央 銀行 可增 加受災(zāi)嚴(yán)重的四川、甘肅等省份的再貸款額度，集中用于解決各省轄內(nèi)商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)的支付頭寸和流動(dòng)性需求，支持其增加抗震救災(zāi)和災(zāi)后重建的信貸投入。
(三 )協(xié)調(diào)貸款和補(bǔ)償之間的關(guān)系
受災(zāi)主體～般會(huì) 同時(shí)面臨兩種選擇：一是從政府得到補(bǔ)償或捐款；二是從金融機(jī)構(gòu)得到優(yōu)惠貸款。兩者若不能很好地協(xié)調(diào)，就會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤信號(hào)，把貸款當(dāng)作是援助 ，借款人的還款意愿就會(huì) 下降 。如果捐款和貸款能夠很好 地協(xié)調(diào)，救災(zāi)和重建的效率將會(huì)提高。恰當(dāng)?shù)淖龇ㄊ且暂^少的補(bǔ)償資金啟動(dòng)救災(zāi)或重建，并保障得到補(bǔ)助的受災(zāi)主體很容 易得到優(yōu)惠貸款，從而更大程度地發(fā)揮 各種渠道資金的效果，同時(shí)又能改善激 勵(lì)機(jī)制。很多具體的政策如果沒(méi)有協(xié)調(diào) 好，都會(huì)出現(xiàn)意想不到的結(jié)果。如印度 洋海嘯之后，印尼政府采取 “以工代賑 ”援助方式，但是隨后發(fā)現(xiàn)災(zāi)區(qū)大量的農(nóng)村勞動(dòng)力進(jìn)入以工代賑的項(xiàng)目后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)了勞動(dòng)力不足。
(四)建立貸款處理機(jī)制
大地震發(fā)生后 ，不少地區(qū)屋毀、人亡，災(zāi)民住房貸款的處置也是銀行業(yè)的一道難題 。對(duì)于個(gè)貸業(yè)務(wù)，借鑒美 國(guó)在卡特里娜颶風(fēng)時(shí)的特殊金融政策：采取提供寬限期、延長(zhǎng)貸款期限、對(duì)違約客戶減免罰息、對(duì)違約客戶不登記違約記錄等措施來(lái)減少災(zāi)區(qū)用戶的負(fù)擔(dān)。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要充分考慮到受災(zāi)地區(qū)群眾和企業(yè)的實(shí)際困難，對(duì)災(zāi)區(qū)不能按時(shí)償還各類貸款的單位和個(gè)人，不催收催繳 ，不罰息，不作不 良記錄，不影響其繼續(xù)獲得災(zāi)區(qū)其他救災(zāi)信貸支持。在條件許可的情況下，及時(shí)將上述措施 以信函或公告等方式通知借款人。此外，災(zāi)區(qū)很多家庭 的房屋都已倒塌，已無(wú)抵押品，抵押貸款的方式不太適合災(zāi)區(qū)，但可采用金融租賃形式 ，將生產(chǎn)設(shè)備出租給借款人。
本著減輕受災(zāi)地區(qū)人民群眾的債務(wù)負(fù)擔(dān)的原則，銀監(jiān)會(huì)可要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹 《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法 (2008年修訂版)》的規(guī)定，對(duì)于借款人因本次地震造成巨大損失且不能獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償，或者以保險(xiǎn)賠償、擔(dān)保追償后仍不能償還的債務(wù)，應(yīng)認(rèn)定為呆賬并及時(shí)予以核銷；對(duì)于銀行卡透支款項(xiàng)，持卡人和擔(dān)保人已經(jīng)在本次災(zāi)害中死亡或失蹤的，且沒(méi)有其他財(cái)產(chǎn)可償還的債務(wù)，應(yīng)認(rèn)定為呆賬并及時(shí)予以核銷 。
(五 )加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和援助
由于此次地震發(fā)生在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的四川西北部，農(nóng)村金融中小機(jī)構(gòu) (農(nóng)村信用合作社)受災(zāi)較為嚴(yán)重。銀監(jiān)局和農(nóng)村信用社省級(jí)聯(lián)社應(yīng)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有關(guān)災(zāi)后重建的金融服務(wù)工作進(jìn)行指導(dǎo)和援助。主要任務(wù)包括評(píng)估資產(chǎn)損失、做好恢復(fù)營(yíng)業(yè)的各項(xiàng)工作、保障受災(zāi)農(nóng)村居 民的支付清算、加強(qiáng)對(duì)災(zāi)后農(nóng)業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)和重建工作的信貸支持，以及靈活調(diào)整災(zāi)區(qū)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入政策。協(xié)調(diào)受災(zāi)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，督促北川富民村鎮(zhèn)銀行股東增加資本金，抓緊完成重建與遷址改建工作 。同時(shí)，可將四JII什邡、綿竹、汶川、青川、都江堰等極重災(zāi)區(qū)六縣 (市 )納入試點(diǎn)范圍，以吸引各類資金重點(diǎn)支持災(zāi)后重建工作。
上訴人A銀行股份有限公司遼寧省分行（以下簡(jiǎn)稱“A銀行遼寧分行”）為與被上訴人B資產(chǎn)管理公司大連辦事處（以下簡(jiǎn)稱“B公司大連辦事處”）債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛一案，不服沈陽(yáng)市中級(jí)法院民事判決，向二審法院提起上訴。
B公司大連辦事處與A銀行遼寧分行于2005年7月15日簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。該協(xié)議約定A銀行遼寧分行向B公司大連辦事處轉(zhuǎn)讓債務(wù)人為鞍山市振東金屬結(jié)構(gòu)廠（以下簡(jiǎn)稱“振東結(jié)構(gòu)廠”）的債權(quán)本金5503萬(wàn)元及相應(yīng)表外利息。B公司大連辦事處依據(jù)協(xié)議向A銀行遼寧分行支付了轉(zhuǎn)讓價(jià)款人民幣1463萬(wàn)元。B公司大連辦事處在對(duì)該債權(quán)進(jìn)行處置過(guò)程中，振東結(jié)構(gòu)廠提出異議，認(rèn)為其所欠A銀行遼寧分行的貸款5503萬(wàn)元及相應(yīng)利息已經(jīng)通過(guò)和解方式全部處理完畢，A銀行遼寧分行對(duì)該全部債務(wù)已經(jīng)免除。B公司大連辦事處于是與A銀行遼寧分行溝通此事，要求A銀行遼寧分行對(duì)于債權(quán)是否已經(jīng)通過(guò)和解方式處理完畢的情況予以書面說(shuō)明。為此，A銀行鞍山市分行曾派人到B公司大連辦事處調(diào)閱債權(quán)檔案，但對(duì)于該債權(quán)是否已經(jīng)和解或免除始終未予確認(rèn)，雙方協(xié)商未果。B公司大連辦事處遂于2007年8月21日對(duì)振東結(jié)構(gòu)廠提訟，要求其償還部分借款本金。經(jīng)鞍山市千山區(qū)人民法院民事判決書認(rèn)定如下事實(shí)：A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行于1999年9月29日與振東結(jié)構(gòu)廠先后簽訂兩份借款合同，合同約定，借款人振東結(jié)構(gòu)廠向貸款人A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行借款共計(jì)5000萬(wàn)元。兩筆借款合同的借款期限均自1999年9月29日起至2000年8月29日止。借貸雙方簽訂借款合同后，貸款人A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行將上述兩份借款合同約定的借款撥付給借款人振東結(jié)構(gòu)廠。由于振東結(jié)構(gòu)廠未按期償還貸款人借款本息，A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行于2001年12月2日及2003年12月18日先后兩次向振東結(jié)構(gòu)廠發(fā)出《催收逾期貸款本息通知書》，要求振東結(jié)構(gòu)廠抓緊籌措資金，盡快償還兩份借款合同項(xiàng)下的借款本金5000萬(wàn)元。振東結(jié)構(gòu)廠在A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行發(fā)出的《催收逾期貸款本息通知書》的借款人項(xiàng)下加蓋了公章。
2005年7月15日，A銀行遼寧分行與B公司大連辦事處簽訂一份債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，其主要內(nèi)容是：A銀行遼寧分行為債權(quán)讓與人將振東結(jié)構(gòu)廠欠A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行貸款本金5503萬(wàn)元及相應(yīng)的表外利息的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人B公司大連辦事處。此后，A銀行遼寧分行與B公司大連辦事處于2005年11月3日共同在《遼寧日?qǐng)?bào)》上刊登《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知暨債務(wù)催收聯(lián)合公告》將債權(quán)轉(zhuǎn)讓及要求債務(wù)人償還欠款本息等事項(xiàng)，以公告方式通知債務(wù)人。2007年7月12日作為受讓人的B公司大連辦事處再次在《遼寧日?qǐng)?bào)》上刊登公告，催促包括振東結(jié)構(gòu)廠在內(nèi)的債務(wù)人履行償還欠款本息義務(wù)。之后，B公司大連辦事處以受讓債權(quán)后的新債權(quán)人名義在鞍山市千山區(qū)人民法院提訟，要求振東結(jié)構(gòu)廠給付上述兩份借款合同項(xiàng)下的部分借款本金200萬(wàn)元。審理中查明，2004年3月25日，A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行為振東結(jié)構(gòu)廠出具了《關(guān)于鞍山市振東金屬結(jié)構(gòu)廠“核呆”事宜的承諾》的書面材料。其主要內(nèi)容是：“按照A銀行總行關(guān)于‘核呆’的有關(guān)政策規(guī)定，鞍山市A銀行長(zhǎng)甸支行經(jīng)市行批準(zhǔn)，A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行做如下承諾：(一)振東結(jié)構(gòu)廠承諾于2004年9月末之前償還我行貸款本息2200萬(wàn)元(分次償還時(shí)間為2004年3月25日前償還700萬(wàn)元，2004年6月末償還700萬(wàn)元，2004年9月末前償還800萬(wàn)元)。剩余全部貸款本息終結(jié)不再償還，若該廠未能按時(shí)償還貸款本息，本承諾廢止。(二)該廠償還2200萬(wàn)元貸款本息后，剩余貸款本息擬采取通過(guò)法律程序訴訟終結(jié)后上報(bào)核銷，振東結(jié)構(gòu)廠應(yīng)積極配合。該‘承諾書’上加蓋了長(zhǎng)甸支行的公章，并有行長(zhǎng)的親筆簽名。”
在A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行“核呆”過(guò)程中，借款人振東結(jié)構(gòu)廠給予積極配合，并于2004年3月25日至同年9月28日期間按貸款人A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行所作“承諾”限定的期限內(nèi)按期給付貸款人長(zhǎng)甸支行借款本息2200萬(wàn)元。基于上述查明的事實(shí)，鞍山市千山區(qū)人民法院以B公司大連辦事處與振東結(jié)構(gòu)廠之間并不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系為由，駁回了B公司大連辦事處的要求償還欠款的訴訟請(qǐng)求。
一審法院判決要求A銀行遼寧分行于該判決生效后十日內(nèi)返還B公司大連辦事處轉(zhuǎn)讓價(jià)款。值得注意的是，二審法院經(jīng)審理后做出如下裁定：第一，撤銷沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院民事判決；第二，駁回B公司大連辦事處的。
爭(zhēng)議的焦點(diǎn)
本案最核心的焦點(diǎn)在于未經(jīng)調(diào)解程序可否，如果一旦二審法院支持須經(jīng)調(diào)解才能，則案件的其他爭(zhēng)議問(wèn)題可暫時(shí)擱置，但是為便于銀行和資產(chǎn)管理公司理解和分析法院對(duì)銀行改制階段所訂立的債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的合理性及合法性，下面就本案爭(zhēng)議的幾個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題逐一分析。
未經(jīng)調(diào)解程序可否問(wèn)題
A銀行遼寧分行提出雙方未履行調(diào)解程序直接向法院提訟不符合雙方協(xié)議約定，依據(jù)在于《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》17.1條規(guī)定：“雙方因履行本協(xié)議或與本協(xié)議有關(guān)的所有糾紛，首先以友好協(xié)商的方式解決，如無(wú)法通過(guò)協(xié)商達(dá)成一致，雙方應(yīng)將有關(guān)糾紛提交人民銀行和財(cái)政部進(jìn)行調(diào)解，如經(jīng)調(diào)解仍不能達(dá)成一致，任何一方均可向有關(guān)管轄權(quán)的法院提訟”，因此原審法院認(rèn)定該約定對(duì)B公司大連辦事處不具有約束力屬認(rèn)定事實(shí)錯(cuò)誤。
B公司大連辦事處辯稱：上訴人與被上訴人進(jìn)行了一年多的協(xié)商，由于上訴人不配合，在無(wú)法協(xié)商的情況下，被上訴人才通過(guò)訴訟主張權(quán)利。訴訟是法律賦予當(dāng)事人的權(quán)利，被上訴人提訟主張權(quán)利于法有據(jù)。
一審法院認(rèn)為，雙方訂立的《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第17.1條有關(guān)的規(guī)定，系合同雙方當(dāng)事人對(duì)糾紛解決方式的約定，但調(diào)解并非法定的訴訟前置程序，當(dāng)事人有權(quán)選擇比較便捷的司法救濟(jì)途徑。A銀行遼寧分行的上述抗辯不能成立，不予支持。
二審法院提出了與一審法院針鋒相對(duì)的觀點(diǎn)，值得銀行界高度關(guān)注。二審法院認(rèn)為，雖然本案訴爭(zhēng)債權(quán)是B公司通過(guò)招投標(biāo)的方式受讓A銀行不良債權(quán)包中的一筆債權(quán)，并按照中標(biāo)價(jià)格支付了對(duì)價(jià)，體現(xiàn)了訴爭(zhēng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的商業(yè)性和市場(chǎng)化因素。但是，A銀行剝離和轉(zhuǎn)讓這些不良資產(chǎn)，均是其改制過(guò)程中在中國(guó)人民銀行和財(cái)政部指導(dǎo)下進(jìn)行的。全部處置過(guò)程要依據(jù)中國(guó)人民銀行和財(cái)政部印發(fā)的《A銀行改制過(guò)程中可疑類貸款處置管理辦法》辦理。關(guān)于購(gòu)買債權(quán)的資金來(lái)源、回報(bào)及損失處理等，還需中國(guó)人民銀行和財(cái)政部制定具體辦法后執(zhí)行。B公司收購(gòu)A銀行不良資產(chǎn)的資金來(lái)源于中國(guó)人民銀行的貸款，并受其監(jiān)管。受讓主體也僅限于四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司。總之，債權(quán)受讓雙方，不論是簽訂轉(zhuǎn)讓合同、履行合同，均在國(guó)家行政監(jiān)管之下進(jìn)行，發(fā)生糾紛亦應(yīng)由有關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)處理。B公司與A銀行所簽訂的《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第17.1條亦明確糾紛的解決機(jī)制是首先提交中國(guó)人民銀行和財(cái)政部進(jìn)行調(diào)解。因此，A銀行與B公司之間的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為實(shí)質(zhì)上是國(guó)家政策調(diào)整的結(jié)果，與平等市場(chǎng)主體按照意思自治和等價(jià)有償原則進(jìn)行的交易行為性質(zhì)上有本質(zhì)的區(qū)別，不具有一般民事法律關(guān)系的性質(zhì)。由此而產(chǎn)生的糾紛應(yīng)由有關(guān)部門予以行政協(xié)調(diào)。
是否屬法院受案范圍
關(guān)于該案是否屬法院受案范圍問(wèn)題，A銀行遼寧分行上訴稱：原審判決認(rèn)定雙方糾紛不適用《關(guān)于人民法院是否受理金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生的糾紛問(wèn)題的答復(fù)》的規(guī)定，屬認(rèn)定事實(shí)與適用法律錯(cuò)誤。被上訴人受讓的債權(quán)是通過(guò)招投標(biāo)程序獲得的，雙方間的債權(quán)轉(zhuǎn)讓屬商業(yè)行為，并非政策性劃撥。故原審判決認(rèn)定雙方糾紛不適用《關(guān)于人民法院是否受理金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生的糾紛問(wèn)題的答復(fù)》的規(guī)定不正確。
依據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院是否受理金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生的糾紛問(wèn)題的答復(fù)》之規(guī)定，銀行資產(chǎn)剝離可以分為政策性剝離及商業(yè)性剝離。政策性剝離主要采取銀行省級(jí)分行和資產(chǎn)管理公司駐各地辦事處為基本清算單位在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成，國(guó)有銀行按不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值和表內(nèi)利息從國(guó)家財(cái)政取得對(duì)價(jià)，具有明顯的政府指令性劃轉(zhuǎn)國(guó)有資產(chǎn)的性質(zhì)；商業(yè)性剝離指通過(guò)競(jìng)買方式確定價(jià)格，銀行不是從財(cái)政上取得對(duì)價(jià)，而是從收購(gòu)人處取得對(duì)價(jià)。庭審中各方當(dāng)事人均明確了B公司大連辦事處系通過(guò)投標(biāo)而受讓涉案?jìng)鶛?quán)，故該案?jìng)鶛?quán)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)屬商業(yè)性剝離，不適用上述答復(fù)。因此雙方的爭(zhēng)議法院應(yīng)予受理。
要求返還價(jià)款主張能否成立
上訴人辯稱，B公司（乙方）與A銀行股份有限公司（甲方）簽訂的《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第1.2條規(guī)定：除另有規(guī)定外，乙方都無(wú)權(quán)基于從甲方受讓的可疑類信貸資產(chǎn)，向甲方（含分支機(jī)構(gòu)）提出任何主張。第5.2條規(guī)定：乙方承諾在本協(xié)議項(xiàng)下的可疑類信貸資產(chǎn)，在本協(xié)議生效后，不向甲方（含分支機(jī)構(gòu)）提出任何調(diào)整、退還、替換、相應(yīng)減少本協(xié)議第三條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓價(jià)款的請(qǐng)求及其他類似請(qǐng)求。原審法院認(rèn)定該約定對(duì)B公司大連辦事處不具有約束力屬認(rèn)定事實(shí)錯(cuò)誤。
B公司大連辦事處辯稱：B公司與A銀行股份有限公司簽訂的《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》適用于轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效的情形。由于被上訴人與債務(wù)人振東結(jié)構(gòu)廠于2004年3月達(dá)成和解協(xié)議并已實(shí)際履行，振東結(jié)構(gòu)廠的剩余債務(wù)已經(jīng)被免除。即被上訴人與上訴人于2005年7月15日簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》時(shí)所轉(zhuǎn)讓的債權(quán)已經(jīng)滅失。由于所轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的物不存在，致使該《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》自始履行不能，應(yīng)為無(wú)效。故《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》對(duì)本案不具有約束力。
一審法院認(rèn)為，該案雙方訴爭(zhēng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立與否，是以轉(zhuǎn)讓人A銀行遼寧分行是否享有存在債權(quán)為前提。依據(jù)鞍山市千山區(qū)人民法院已生效的民事判決確認(rèn)，A銀行遼寧分行的下級(jí)行A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行(最初的貸款行)已承諾，在所附條件成就時(shí)免除借款人振東結(jié)構(gòu)廠的全部借款本息，現(xiàn)振東結(jié)構(gòu)廠依約付款條件已成就，即表明A銀行鞍山長(zhǎng)甸支行與振東結(jié)構(gòu)廠之間已無(wú)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，A銀行遼寧分行將該業(yè)已不存在的債權(quán)又轉(zhuǎn)讓給B公司大連辦事處之行為，導(dǎo)致雙方以受讓債權(quán)為締約目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)，A銀行遼寧分行已構(gòu)成根本違約，雙方訂立的訴爭(zhēng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)予解除。B公司大連辦事處據(jù)此訴請(qǐng)返還轉(zhuǎn)讓價(jià)款及占用期間利息有理，應(yīng)予支持。二審法院未就此問(wèn)題發(fā)表意見。
是否返還不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款問(wèn)題
關(guān)于A銀行遼寧分行提出依據(jù)雙方協(xié)議約定，B公司大連辦事處無(wú)權(quán)返還價(jià)款的抗辯。雙方訂立的《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中第5.2條“乙方承諾就本協(xié)議項(xiàng)下可疑類信貸資產(chǎn)，在本協(xié)議生效，不向甲方提出任何調(diào)整、退還、替換、相應(yīng)減少本協(xié)議第三條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓價(jià)款的請(qǐng)求及其他類似請(qǐng)求”的規(guī)定，均應(yīng)在B公司大連辦事處取得A銀行遼寧分行有效債權(quán)的前提下生效。一審法院認(rèn)為，依據(jù)查明事實(shí)，現(xiàn)A銀行遼寧分行對(duì)其轉(zhuǎn)讓的債權(quán)并不存在，亦即B公司大連辦事處未能取得訴爭(zhēng)債權(quán)。因此，上述條款對(duì)B公司大連辦事處不具有約束力。二審法院未對(duì)此問(wèn)題作出分析和裁判。
對(duì)銀行的啟示
從本案一審、二審審理和裁判的情況來(lái)看，銀行在今后不良產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)上應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：
第一，銀行應(yīng)該重視不良貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的明確性和完整性。本案二審法院的分析表明，通過(guò)詳細(xì)而明確的約定可以贏得法院的理解和支持，從而把銀行的特殊風(fēng)險(xiǎn)降低或者化解。本案的轉(zhuǎn)讓協(xié)議第17.1條就明確規(guī)定：“雙方因履行本協(xié)議或與本協(xié)議有關(guān)的所有糾紛應(yīng)首先以友好協(xié)商的方式解決。如無(wú)法通過(guò)協(xié)商達(dá)成一致，雙方應(yīng)將有關(guān)糾紛提交人民銀行和財(cái)政部進(jìn)行調(diào)解，如經(jīng)調(diào)解仍不能達(dá)成一致，任何一方均可向有管轄權(quán)的法院提訟。”雖然一審法院否定了此條款對(duì)訴訟程序的阻攔，但是二審法院卻認(rèn)可了該約定的合理合法性。設(shè)置一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)解，此類問(wèn)題更容易理性地解決，因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)更了解銀行與資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)讓不良貸款的過(guò)程和背景，而避免了簡(jiǎn)單地依據(jù)法律，尤其是轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)來(lái)解決糾紛。
實(shí)際上，二審中法院還引用了《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第1.2條規(guī)定：“除本協(xié)議另有規(guī)定外，任何情況下，乙方都無(wú)權(quán)基于從甲方受讓的可疑類信貸資產(chǎn)，向甲方（含甲方的分支機(jī)構(gòu)，下同）提出任何主張，并且乙方應(yīng)當(dāng)在與其繼受方或任何其他資產(chǎn)接收方簽訂的轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者資產(chǎn)接收協(xié)議中明確約定其繼受方或資產(chǎn)接收方不能就甲方已轉(zhuǎn)讓給乙方的可疑類資產(chǎn)向甲方提出任何權(quán)利主張。”第5.2條規(guī)定：“乙方承諾就本協(xié)議項(xiàng)下的可疑類信貸資產(chǎn)，在本協(xié)議生效后，不向甲方提出任何調(diào)整、退還、替換、相應(yīng)減少本協(xié)議第三條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓價(jià)款的請(qǐng)求及其他類似請(qǐng)求，但本協(xié)議另有規(guī)定的除外。”第18.2條約定：“為便于本協(xié)議的實(shí)施，本協(xié)議簽訂后，甲乙雙方有關(guān)分行和辦事處應(yīng)分別簽訂分戶債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。上述分戶債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議為本協(xié)議的組成部分，與本協(xié)議如有任何不一致之處，以本協(xié)議為準(zhǔn)。本協(xié)議對(duì)雙方分支機(jī)構(gòu)均有約束力。”
B公司大連辦事處與A銀行遼寧分行于2005年7月15日簽訂的本案所涉不良債權(quán)的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第六條約定：本協(xié)議是《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的組成部分，未約定事項(xiàng)或與該《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》相抵觸的，以《可疑類信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》為準(zhǔn)。這些條款按照一般法理來(lái)解讀，可能覺(jué)得有失公平，但是在國(guó)有銀行改制過(guò)程的背景下來(lái)解決它們，就有其合理性。正因?yàn)檫@些條款的支撐，使得二審法院認(rèn)可了應(yīng)先提交人民銀行和財(cái)政部調(diào)解，方可進(jìn)入司法程序。
第二，對(duì)于受讓方就約定條款無(wú)效的請(qǐng)求應(yīng)該積極主動(dòng)地進(jìn)行抗辯。本案的經(jīng)驗(yàn)表明，A銀行在一審敗訴的情況下，仍然堅(jiān)持不懈地積極抗辯。盡管不良貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議的一些約定，看起來(lái)有些偏頗，但是從銀行權(quán)益維護(hù)角度來(lái)看，應(yīng)該盡最大努力爭(zhēng)取。尤其是應(yīng)注意收集整理銀行方面無(wú)過(guò)錯(cuò)，以及對(duì)方可能存在盡職調(diào)查瑕疵的問(wèn)題。
第三，銀行在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前也應(yīng)注意盡職調(diào)查，防止發(fā)生債權(quán)有瑕疵而未充分披露引發(fā)糾紛。在銀行改制過(guò)程中大量的不良資產(chǎn)批量化地處置，可能發(fā)生債權(quán)方面的瑕疵問(wèn)題，但是銀行應(yīng)該關(guān)注這種瑕疵可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上本案中，一審法院就明確把不良貸款有重大瑕疵的責(zé)任判決給銀行承擔(dān)。一旦法院判決銀行承擔(dān)責(zé)任，則銀行很難就承擔(dān)退款的比例做出合理的主張。法院一般會(huì)堅(jiān)持按照整個(gè)資產(chǎn)包的平均價(jià)格要求銀行退款，這對(duì)于銀行可能是極不公平的，因?yàn)橘Y產(chǎn)包中肯定有受償率非常低的情形，而有瑕疵的往往屬于此類。
第四，盡管銀行設(shè)計(jì)的不良貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議為保護(hù)自身權(quán)益，而不惜用較為極端的條款來(lái)保障，但是一些法院可能不會(huì)支持這些條款。例如本案一審法院對(duì)于資產(chǎn)管理公司不得向銀行提出任何調(diào)整、退還、替換、相應(yīng)減少本協(xié)議第三條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓價(jià)款的請(qǐng)求及其他類似請(qǐng)求等約定，就否認(rèn)其約束力。鑒于此，銀行也應(yīng)重視與資產(chǎn)管理公司的積
銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》（2016年82號(hào)文，下稱“82號(hào)文”），進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)信貸資產(chǎn)出表的管理。具體要求為：出讓方銀行在信貸資產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后按照原信貸資產(chǎn)全額計(jì)提資本；開展不良資產(chǎn)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的，在繼續(xù)涉入情形下，計(jì)算不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)將繼續(xù)涉入部分計(jì)入不良貸款統(tǒng)計(jì)口徑，不得通過(guò)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式藏匿不良資產(chǎn)；出讓方不得承擔(dān)顯性或隱性回購(gòu)業(yè)務(wù)；不良資產(chǎn)收益權(quán)的投資者限于合格機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者參與認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃和資管計(jì)劃不得投資。
顯而易見的是，82號(hào)文加強(qiáng)了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓操作中的流程規(guī)范，有助于促進(jìn)銀行業(yè)不良貸款的真實(shí)暴露，更真實(shí)地反映銀行業(yè)實(shí)際的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到不合格投資者。82號(hào)文增加了出讓方銀行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的資本占用成本，同時(shí)要求計(jì)算不良貸款余額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)將繼續(xù)涉入部分計(jì)入不良貸款統(tǒng)計(jì)口徑，這都將弱化銀行通過(guò)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的積極性，銀行通過(guò)回購(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)實(shí)現(xiàn)不良假出表的監(jiān)管套利將得到控制。不良假出表的控制有利于不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。
規(guī)范資產(chǎn)流轉(zhuǎn)
為什么要在此時(shí)出臺(tái)82號(hào)文？
以往，銀行不良通過(guò)多種通道方式假出表，不透明的操作方式使得監(jiān)管難以準(zhǔn)確跟蹤和把握，這在一定程度上造成了銀行系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)累積，銀行體系仍然是不良資產(chǎn)收益權(quán)的最終投資者，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移。
此次出臺(tái)的82號(hào)文延續(xù)了《關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》（56號(hào)文）的思路，禁止銀行通過(guò)資產(chǎn)管理公司（AMC）通道將不良資產(chǎn)假出表。82號(hào)文試圖以更嚴(yán)格的實(shí)質(zhì)監(jiān)管杜絕銀行存在借信貸資產(chǎn)假出表實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的現(xiàn)象。
銀行將信貸資產(chǎn)出表，其動(dòng)機(jī)除正常的盤活資產(chǎn)外，更主要的是規(guī)避監(jiān)管，美化部分監(jiān)管指標(biāo)。目前存貸比、信貸額度監(jiān)管已基本取消，但在不良率上升、業(yè)績(jī)下滑、資本約束的壓力下，銀行美化不良率、撥備覆蓋率、資本耗用等指標(biāo)的動(dòng)機(jī)仍然存在。銀行通過(guò)信貸資產(chǎn)假出表操作等方式，使整個(gè)銀行業(yè)資本耗用、不良總額下降，美化部分監(jiān)管指標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。
安信證券認(rèn)為，判斷信貸資產(chǎn)是否真實(shí)轉(zhuǎn)讓（潔凈銷售），主要看商業(yè)銀行是否有如下承諾：一是承諾回購(gòu)或者交換任何資產(chǎn)；二是無(wú)論在法律上還是實(shí)際上承擔(dān)損失的承諾；三是對(duì)已售信貸資產(chǎn)本息的任何承諾。如有上述任何一項(xiàng)承諾，信貸資產(chǎn)都不能被視為“潔凈銷售”。也就是說(shuō)，銀行體系不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)未能實(shí)現(xiàn)真實(shí)分散和轉(zhuǎn)移，這本身就是隱藏在銀行體系內(nèi)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
除此之外，具有下列行為的，也不能完全視為“潔凈銷售”：一是出售信貸資產(chǎn)的銀行對(duì)購(gòu)買資產(chǎn)的特殊目的載體（SPV）擁有股權(quán)或者管理控制權(quán)，或者SPV被納入銀行的合并財(cái)務(wù)報(bào)表；二是出售信貸資產(chǎn)時(shí)，出售銀行以SPV的名義進(jìn)行；三是出售銀行對(duì)出售的信貸資產(chǎn)給予任何形式的流動(dòng)性支持等信用增級(jí)行為。
國(guó)際上通行的要求是，若不能實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的真實(shí)轉(zhuǎn)讓，無(wú)論是在法律層面還是實(shí)際操作層面，相關(guān)的信貸資產(chǎn)必須留在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，繼續(xù)按照監(jiān)管要求提取相應(yīng)的監(jiān)管資本。當(dāng)前，中國(guó)很多信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓帶有擔(dān)保增信及回購(gòu)承諾等隱形條件，銀行體系仍然是不良資產(chǎn)收益權(quán)的最終投資者，本質(zhì)上并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分散和轉(zhuǎn)移。
近年來(lái)，隨著銀行參與金融市場(chǎng)廣度和深度的加強(qiáng)，其資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，不僅傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)的比重在下降，而且信貸資產(chǎn)的類型也發(fā)生了很大的變化。在金融創(chuàng)新的進(jìn)程中，商業(yè)銀行通過(guò)多種渠道、采取多種方式開展了非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)的投資業(yè)務(wù)，特別是通過(guò)理財(cái)計(jì)劃、資管計(jì)劃、信托計(jì)劃等方式，形成了大量的表外信貸資產(chǎn)，這些表外信貸資產(chǎn)名義上是計(jì)在銀行表外，但通過(guò)隱蔽的回購(gòu)承諾或者其他擔(dān)保承諾，銀行承擔(dān)了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。這些“準(zhǔn)信貸資產(chǎn)”具有較強(qiáng)的流轉(zhuǎn)需求，有的銀行已經(jīng)開展了此類資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，其中部分銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模還相當(dāng)大。
82號(hào)文的，表明監(jiān)管層迫切需要規(guī)范信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)的態(tài)度。銀監(jiān)會(huì)決定對(duì)全部信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行集中登記，就是要以集中登記為抓手，摸清銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的底數(shù)，實(shí)現(xiàn)各類信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)范化、陽(yáng)光化，并以此為契機(jī)深入推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)工作。
不良率或?qū)⑸仙?/p>
對(duì)銀行業(yè)而言，銀監(jiān)會(huì)82號(hào)文將促使銀行業(yè)不良率上升，監(jiān)管指標(biāo)將更加真實(shí)。
當(dāng)前，銀行業(yè)進(jìn)入凈利潤(rùn)低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)、不良率持續(xù)上升的嚴(yán)峻時(shí)期。近三年來(lái)，銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速持續(xù)下滑，其中大型商業(yè)銀行凈利增速下滑更為嚴(yán)重，已接近零增長(zhǎng)。與此同時(shí)，近三年來(lái)，銀行業(yè)不良率持續(xù)上升，2015年末已升至1.67%，而銀行撥備覆蓋率也在持續(xù)下滑。
2016年一季度，絕大多數(shù)上市銀行不良率有小幅上升，僅中信銀行、寧波銀行不良率小幅下降。截至一季度末，工行、中行撥備覆蓋率分別為141.21%和149.07%，比上年末分別下降15.13%和4.23%，低于銀監(jiān)會(huì)150%的監(jiān)管指標(biāo)紅線。交行、民生撥備覆蓋率較年初也分別下降4.33%和1.50%，分別為151.24%和152.13%，已逼近監(jiān)管紅線。
而82號(hào)文的適時(shí)出臺(tái)，對(duì)處于寒冬的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪上加霜，它將促進(jìn)銀行業(yè)的不良率更加真實(shí)地暴露出來(lái)，從而最大程度地遏制銀行開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)規(guī)避監(jiān)管的行為，短期不良率將明顯上升，使得監(jiān)管指標(biāo)更加真實(shí)。
由于信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方資本金仍要繼續(xù)計(jì)提，這增加了銀行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的資本占用成本，使得銀行轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的積極性大幅下降。不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)出方撥備也仍要繼續(xù)計(jì)提，不良率和撥備覆蓋率的計(jì)算中也要納入這部分收益權(quán)轉(zhuǎn)讓了的不良貸款，這打擊了部分銀行通過(guò)不良假出表粉飾不良情況的行為。
此外，銀行不能用本行理財(cái)資金承接本行的信貸資產(chǎn)收益權(quán)或提供回購(gòu)承諾，將減少表外資產(chǎn)接盤者，這對(duì)現(xiàn)在銀行的貸款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓出表消額度，尤其是不良出表再用理財(cái)資金承接等變相逃避監(jiān)管的行為，都會(huì)產(chǎn)生有直接的壓制作用。
從另一個(gè)角度來(lái)看，監(jiān)管層此舉是力圖引導(dǎo)銀行走資產(chǎn)證券化的正道，從而為資產(chǎn)證券化的推進(jìn)做好了鋪墊。
在82號(hào)文的規(guī)定下，銀行信貸資產(chǎn)出表走信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓這條路，基本上失去了意義。信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓不能節(jié)約資本金，不能隱藏不良，不能用銀行自身的理財(cái)去對(duì)接，個(gè)人投資者也無(wú)法參與。銀監(jiān)會(huì)把銀行最方便、監(jiān)管難度更高、打球更容易的信貸資產(chǎn)出表通道幾乎完全堵住，目的正是把這項(xiàng)業(yè)務(wù)往更公開透明、更市場(chǎng)化的資產(chǎn)證券化的方向上引導(dǎo)。
當(dāng)前，商業(yè)銀行不良率持續(xù)上升，盈利能力不斷下滑，平均撥備水平進(jìn)一步下降，撥備覆蓋率的下行空間愈發(fā)縮窄，銀行系統(tǒng)消化自身不良資產(chǎn)規(guī)模的訴求也隨之不斷提高。82號(hào)文雖然堵住了銀行不良假出表的歪路，卻堵不住銀行真實(shí)出表需求的增加。目前來(lái)看，AMC公司無(wú)論在風(fēng)險(xiǎn)管理、項(xiàng)目處置方式、市場(chǎng)交易能力等方面都具備較高的專業(yè)水準(zhǔn)，未來(lái)將是承接銀行不良資產(chǎn)真實(shí)出表需求的良好交易對(duì)手。
監(jiān)管取向趨嚴(yán)
綜合來(lái)看，在82號(hào)文的基本框架下，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓這條路基本沒(méi)有太大的意義。
從會(huì)計(jì)核算上看，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后不良仍然停留在表內(nèi)核算，也必須要按照原信貸資產(chǎn)計(jì)提資本和撥備，不得監(jiān)管套利；從報(bào)備登記制度上看，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓可以做，但必須在監(jiān)管眼皮子底下做。信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓必須到銀登中心進(jìn)行登記交易，并且資產(chǎn)選定之后要逐筆報(bào)送，對(duì)于裝入什么資產(chǎn)可能會(huì)有所限制；從合格投資者要求上看，不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓中的投資者僅限于機(jī)構(gòu)，個(gè)人直接或間接（如個(gè)人對(duì)接的銀行理財(cái)、信托計(jì)劃及其他資管計(jì)劃）不得參與，并堅(jiān)持穿透原則。最近P2P跑路事件頻發(fā)，不良資產(chǎn)這種專業(yè)性極高、風(fēng)險(xiǎn)較大的標(biāo)的還是不適合個(gè)人群體。
不良資產(chǎn)的收益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓給個(gè)人投資者，包括個(gè)人投資者購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，從本質(zhì)上看，此條規(guī)定就是叫停了以理財(cái)資金對(duì)接不良的做法，這也壓縮了銀行信貸資產(chǎn)出表和監(jiān)管套利的空間。82號(hào)文是對(duì)前期監(jiān)管層所提的“穿透”原則的落實(shí)，一改此前僅基于會(huì)計(jì)科目（形式）的監(jiān)管，而是深入到業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，有助于銀行各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的真實(shí)化。
銀行將信貸資產(chǎn)出表，其動(dòng)機(jī)，除正常的盤活資產(chǎn)外，更主要的是規(guī)避監(jiān)管，美化部分監(jiān)管指標(biāo)。目前存貸比、信貸額度監(jiān)管已取消，但銀行美化不良率、撥備覆蓋率、資本耗用等指標(biāo)的動(dòng)機(jī)仍在。通過(guò)各種規(guī)避操作，使全行業(yè)資本耗用、不良總額下降，隱匿了風(fēng)險(xiǎn)水平，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。監(jiān)管層意識(shí)到這會(huì)使全行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)失真，因此必須加以嚴(yán)格規(guī)范。
實(shí)際上，82號(hào)文向市場(chǎng)傳遞出一個(gè)重要信號(hào)，即今后的監(jiān)管取向是資產(chǎn)監(jiān)管穿透化，計(jì)提規(guī)則明確化，并以此為契機(jī)開始對(duì)銀行業(yè)務(wù)行為的實(shí)質(zhì)實(shí)施監(jiān)管。雖然只針對(duì)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，但監(jiān)管取向的確立并非只在一時(shí)之需。預(yù)計(jì)后續(xù)監(jiān)管部門仍然會(huì)出臺(tái)其他管理辦法，覆蓋其他出表渠道。未來(lái)甚至有可能對(duì)跨監(jiān)管部門的出表渠道（比如與基金、證券配合的渠道）進(jìn)行監(jiān)管，但這需要在監(jiān)管協(xié)調(diào)改革后才能加以覆蓋。總之，資產(chǎn)監(jiān)管穿透化將是未來(lái)監(jiān)管發(fā)展的趨勢(shì)。
82號(hào)文實(shí)施后，對(duì)出表業(yè)務(wù)較多的銀行來(lái)說(shuō)，其資本耗用、不良率可能會(huì)有所上升。尤其是對(duì)于撥備覆蓋率、資本充足率指標(biāo)貼近紅線的個(gè)別銀行來(lái)說(shuō)，短期可能有明顯的壓力。但從長(zhǎng)期看來(lái)，隨著銀行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)趨于真實(shí)化，將更加有利于其估值的判斷。
監(jiān)管仍有開口
目前已登記的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的交易規(guī)模很小，而82號(hào)文中所稱的“信貸資產(chǎn)收益權(quán)”所定義的范圍較窄，指銀行將信貸資產(chǎn)（包括不良貸款）通過(guò)收益權(quán)形式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。符合這部分定義的交易規(guī)模很小。根據(jù)銀登中心的統(tǒng)計(jì)，2013-2015年，銀登中心處理的信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)總計(jì)為381億元，如果除去已到期的業(yè)務(wù)，剩余的規(guī)模就更小了。
從業(yè)務(wù)類型來(lái)看，82號(hào)文的限制范圍也不針對(duì)非標(biāo)投資和私募證券化。銀行自營(yíng)、理財(cái)資金的非標(biāo)投資，并不算作信貸資產(chǎn)收益權(quán)，82號(hào)文中的定義口徑，應(yīng)該是銀行已有的信貸資產(chǎn)通過(guò)信托、資管計(jì)劃的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并不包括銀行直接對(duì)非標(biāo)債權(quán)進(jìn)行的投資。而且，自營(yíng)非標(biāo)投資的資本要求跟信貸資產(chǎn)本來(lái)就是一樣的。
另外，信貸資產(chǎn)的私募證券化業(yè)務(wù)應(yīng)該也不在82號(hào)文的管理口徑內(nèi)。銀監(jiān)體系對(duì)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的管理體系是：銀登中心負(fù)責(zé)信貸資產(chǎn)的簡(jiǎn)單登記流轉(zhuǎn)，而更復(fù)雜的證券化交易則在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行。因此，如果是對(duì)私募證券化業(yè)務(wù)的規(guī)范化，應(yīng)該是要求其統(tǒng)一在銀監(jiān)會(huì)備案、在銀行間債券市場(chǎng)交易。
82號(hào)文強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓均需在銀登中心登記，應(yīng)該主要是針對(duì)前期銀行在轉(zhuǎn)讓不良貸款時(shí)出現(xiàn)的不規(guī)范操作，如不良代持、理財(cái)資金接盤、社會(huì)資本投資等問(wèn)題。監(jiān)管層的主要目的是避免不良貸款轉(zhuǎn)讓的不規(guī)范操作，從而更加真實(shí)地反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并防范風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到不合格投資者。
當(dāng)然，我們也不需要過(guò)于解讀政策基調(diào)的變化。目前，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已比前些年的同業(yè)亂象規(guī)范許多，未來(lái)政策基調(diào)應(yīng)該不會(huì)像82號(hào)文那樣嚴(yán)厲。由于本次管理的口徑定義范圍較窄，對(duì)銀行業(yè)的沖擊比較有限。
在經(jīng)濟(jì)下行、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)面臨壓力的情況下，銀行會(huì)努力尋找業(yè)務(wù)上新的突破口，而監(jiān)管可能也會(huì)在防范風(fēng)險(xiǎn)與維持穩(wěn)定之間尋找平衡點(diǎn)。
此次新規(guī)首次明確提出會(huì)計(jì)出表未必能監(jiān)管出表的監(jiān)管理念，突出強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管穿透原則。雖然目前82號(hào)文只針對(duì)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，但從監(jiān)管思路來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)后續(xù)非常可能針對(duì)性出臺(tái)一系列相關(guān)規(guī)定。
信貸資產(chǎn)債權(quán)和信貸資產(chǎn)收益權(quán)的內(nèi)涵不一樣。信貸資產(chǎn)債權(quán)是基礎(chǔ)性權(quán)益，是信貸資產(chǎn)的抵質(zhì)押權(quán)、收益權(quán)、檔案所有權(quán)等子權(quán)益的集合。信貸資產(chǎn)收益權(quán)僅僅是信貸資產(chǎn)債權(quán)上的附著權(quán)益，但也是最重要、最核心的權(quán)益，是信貸資產(chǎn)的價(jià)值所在。
82號(hào)文只限制信貸資產(chǎn)收益權(quán)資本和不良相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)出表，并沒(méi)有限制信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管出表。信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作難度也較大，受到的限制比較多。信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)入方監(jiān)管指標(biāo)必須入表，而理財(cái)產(chǎn)品、資管計(jì)劃等不適合直接作為債權(quán)轉(zhuǎn)入方，因此，信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓并不能粉飾行業(yè)內(nèi)整體監(jiān)管指標(biāo)，不會(huì)對(duì)監(jiān)管產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性干擾。
截至2016年3月底，信貸資產(chǎn)債權(quán)及收益權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)模總計(jì)僅為340億元，相對(duì)于私募ABS或通過(guò)其他資管通道的10萬(wàn)億元以上的存量及增量資產(chǎn)出表體量，82號(hào)文針對(duì)的業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模較小。雖然82號(hào)文對(duì)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)模有一定的影響，但并不影響信貸資產(chǎn)債權(quán)的直接轉(zhuǎn)讓。從長(zhǎng)期看，82號(hào)文開啟的會(huì)計(jì)出表未必監(jiān)管出表的監(jiān)管思路對(duì)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行影響深遠(yuǎn)。
2015年，信貸收益權(quán)資產(chǎn)投向的40%集中于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等，不良最嚴(yán)重的領(lǐng)域如制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的占比僅為14%，因此，信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)于不良假出表的影響不大。
