時間：2023-07-05 16:58:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險公司的財務風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
保險公司是經營風險的公司，其所面臨的風險管理問題，特別是公司財務風險的識別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對A公司財務風險管理評價情況看，A公司風險管理體系逐步完善，財務內部控制體系合理有效，財務風險預警機制健全，資本結構合理且償付能力穩定，需要注重的是投資風險的識別及防范與控制。A公司財務風險管理對我國保險企業來說，應構建全面風險管理體系，加強財務內部控制，建立健全財務風險預警體系，從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為，積極提高保險資金的使用效率。
［關鍵詞］
保險企業;財務風險管理;A公司
對保險企業而言，通過財務分析可以感知風險、分析風險。因此，保險公司應利用財務分析加強財務風險管理，對其財務風險進行有效的管理和規避。［1］
1、A公司財務風險管理實踐
一般保險公司的財務活動可分為籌資活動、投資活動、經營活動等，這些財務活動從不同角度反映了公司在日常經營中的支付能力、盈利能力及運營狀況。基于財務分析視角，本文從籌資風險管理、投資風險管理、運營風險管理三個方面分析A公司財務風險管理情況。
1.1籌資風險管理對于保險公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險費收入。在保險公司的資金來源中，負債所占的比重較大，其籌資風險主要來源于保險費收入帶來的債務。基于財務分析視角，保險公司的籌資風險可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評估指標主要有:資產負債率及償付能力充足率。根據表1所示，2015年A公司的資產負債率較前幾年有所降低，說明其債務負擔有所減輕，長期償債風險減小。高負債率通常會給公司造成較大的財務風險，A公司適當削減了債務資本比率，優化了公司的財務結構。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標的分析如表2所示。根據表2可知，2015年A保險公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進行了權益融資，進一步補充了資本金及營運資金，使集團的償債風險有所減小。
1.2投資風險管理投資風險是投資效果偏離收益目標的可能性。結合財務分析，公司的投資風險可以用盈利能力來衡量，衡量指標主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產報酬率。A公司投資收益指標的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風險的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風險也較大。
1.3運營風險管理保險公司作為一個經營“風險”的公司，現金流量在其日常營運中的重要性不言而喻。對于A公司這個企業來說，更要有足夠的現金流作為保證，因此，基于公司現金流量表的分析可以對公司的運營風險作出較好的識別。主要衡量指標為:資產的經營現金流量回報率、經營現金凈流量與凈利潤的比率、經營現金凈流量對負債比率。A公司營運風險指標分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產的經營現金流量回報率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團資金的經營收現水平有所下降，其資產綜合管理水平降低。同時，2015年A公司經營現金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質量降低，利潤的實現程度低。另外，A公司2015年經營現金流量對負債比率也有所降低，說明公司短期償債風險有所增加。總的來說，2015年A公司集團受業務發展的影響，本期經營活動產生的現金流減少，短期運營風險有所增加。
2、A公司財務風險管理評價
據上述分析可知，A公司財務風險管理水平較好，在公司規模不斷擴大的同時逐步加強了財務風險管理，取得了一些成效。
2.1風險管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風險管理視為經營管理活動和業務活動的核心內容之一，逐步建立起與業務特點相結合的全面風險管理體系。根據上文的分析，可以看出A公司的資產負債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發展勢頭強勁，說明A公司注重風險管理與發展并舉。而先進全面的風險管理機制為公司持續穩健發展提供了保障，為公司戰略有效實施奠定了堅實的基礎。除此之外，公司的董事、監事、高級管理人員對公司財務風險管理理念的關注和認知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個層面，有效做到上傳下達，為全面風險管理體系的建設和完善起到了激勵和領導作用。
2.2財務內部控制體系合理有效A公司注重財務內部控制體系的建設，并以公司的風險管理體系為基礎，以現代化的風險監控系統為輔助，將財務內部控制理念滲透到員工的日常經營活動中，從而基本建立了合理有效的財務內控體系，使得A公司內控管理中心各部門形成目標統一、高效配合的合作模式，同時，也有效促進了風險管控三道防線之間的聯動與運作，減少或規避了公司的財務風險損失。另外，在A公司的財務內部控制體系的推動下，A公司的財務風險管理文化進一步加強，尤其是對于地方子公司，更是加強了對各個環節的控制，提高了員工的應對風險的素質。
2.3財務風險預警機制健全在逐步完善的財務風險管理體系的指導下，A公司建立了較為健全的財務風險預警機制，即以公司財務信息化為基礎，利用財務指標度量其財務狀況偏離預警線的強弱程度并發出財務警戒信號。在健全的財務預警機制的指導下，A公司以公司的財務報表、經營計劃以及其他相關的財務資料為依據，選擇重點檢測財務指標并確定財務危機警戒標準，并采用比例分析法、數學模型法等對財務指標進行綜合分析及預測，監測財務狀況的變化及可能發生的財務危機，并及時警示有關負責人員，分析和報告本公司發生財務危機的原因，對公司財務運行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財務風險預警機制幫助A公司有效規避了潛在的財務風險，保障了其經營活動的健康發展。
2.4資本結構合理，償付能力穩定A公司在業務迅速發展的現階段，在不斷調整業務結構的同時也在不斷調整資本結構，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩定。在當前激烈競爭的市場經濟環境下，保險公司生存的空間更為狹窄，此時充足的償付能力首當其沖地成為其生存和發展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險公司自身所要追求的目標與方向之一。另外，A公司在再融資的同時注重了資本結構的優化，保持了償付能力的穩定性，從而促使其實現公司價值的最大化。
2.5注重投資風險的識別、防范和控制保險公司的投資風險主要存在于保險資金的運用過程中，正確的投資決策是投資風險管理的關鍵所在，而合適的投資決策準則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險資金投資決策準則。然后結合資金的來源、運用特點，按照負債類型要和相應類型的資產相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業務開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當的投資組合，利用投資資產的多樣化，分散了非系統風險，并且保證了投資的多元化，同時提高了隨時滿足短期債務以及應對解決突發事件的能力，加強了對投資的事前、事中、事后控制。
3、A公司財務風險管理對我國保險企業的啟示
A公司形成了較為完善的財務風險管理組織體系，我國其他保險企業可以從以下方面進行借鑒。
3.1構建全面的風險管理體系構建全面的風險管理體系可以促進保險公司穩定經營和持續發展。通過制定全面風險管理戰略、營造風險管理的文化氛圍和建立全面風險管理流程，能進一步優化風險管理體系。
3.1.1制定全面風險管理戰略制定全面風險管理戰略是構建全面風險管理體系的第一步。風險管理戰略包括風險管理的風險偏好設置與目標定位。風險偏好設置決定了公司在風險決策中的行為特征。而全面風險管理目標定位并不在于完全規避風險，而在于與風險共存，特別是作為保險公司，承擔一定的風險是其存在的前提。
3.1.2營造風險管理的文化氛圍，實施全面風險管理公司文化是公司持續發展的人文力量，全面風險管理體系離不開風險管理的文化氛圍。先進的風險管理文化對于風險管理體系作用的發揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風險管理文化則會呈倍數縮小風險管理體系的作用。營造風險管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風險管理的水平。在此基礎上重視公司文化的評估結果，鞏固和發揚公司文化的建設成果，并針對評估過程中發現的問題，確定影響公司文化建設的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時釆取相應措施加以應對。
3.1.3建立全面風險管理流程全面的風險管理流程主要包括風險的識別、防范和控制。首先，風險識別是風險管理的基礎。只有正確判別出自身所面臨的風險，人們才能夠更加主動地采取適當有效的方法對風險進行防范和控制。其次，風險防范則是采取預先防范措施，得以減小損失發生的可能性以及損失程度。全面的風險管理流程離不開風險控制，即采取各種措施減小風險事件發生的可能性或者減少風險事件發生時帶來的損失。
3.2加強財務內部控制保持合理充足的現金流不僅需要健全的財務風險預警體系，更需要健全的財務內部控制。
3.2.1財務內部控制是保險公司生存與發展的基石財務內部控制是強化保險公司財務管理的重要組成部分，保險公司的籌資、投資、營運活動都離不開財務內部控制。在復雜多變的市場條件下，保險公司處于風險旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動與安全，因此需要一套系統的財務控制體系。財務內部控制作為強化管理的一種手段，必然在經營管理中得到體現和發展，從而使得保險公司在激烈的市場競爭中以生存求發展，以效益為本，更好地防范風險。
3.2.2加強財務內部控制有利于提升財務風險管控能力作為保險公司生存和發展的基石，財務內部控制為財務管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質量保證，從而有效降低保險公司財務風險。同時，保險公司應當根據其保險業務流程以及財務內部控制的需要，建立合理、有效的財務組織架構，科學設置公司內設機構、分支機構以及崗位職責，明確各崗位的責任分工，建立安全實用、能夠覆蓋所有業務環節的信息系統，盡可能使各項業務活動自動化、流程化、信息化，減少或消除人為干預和操作的失誤，為財務內部控制提供技術保障和有效的系統支持。財務內部控制制度是公司內部控制制度的有機組成部分，財務內控制度的完善能夠有效提高公司財務管理能力，提升財務風險管控能力，進而促進保險公司的持續健康發展，推動公司競爭力和經濟效益的顯著提升。
3.3建立健全財務風險預警體系合理的現金流是一個公司生存和發展的基礎，而健全的財務風險預警體系更有利于公司及早識別保險公司的資金流風險，從而降低公司的營運風險。作為保險公司可以從兩個方面來建立健全財務風險預警體系。
3.3.1正確選擇財務預警指標在財務預警體系選擇的關鍵問題上，保險公司對于財務預警指標應從定性和定量兩個方面考慮。一方面，定性指標可以直接反映公司生產經營的變化，主要受經濟環境、本行業特征、國內外市場狀況、公司經營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩定發展不可忽視的因素;另一方面，定量指標主要反映的是公司的財務狀況及其發展狀況，其中包括公司的償債能力、資產運營能力、獲利能力以及發展潛力等方面。［5］因此，保險公司在指標選取時需要綜合考慮各指標之間的相互關聯性，特別應注意的是定量指標與定性指標之間的相互補充，以便使其更好地反映公司財務狀況。
3.3.2加強公司信息化管理建立財務預警體系主要在于它的及時性，因此大量準確及時的信息為財務預警體系的有效運行提供了基礎，所以公司應不斷加強信息化管理。通過建立財務風險預警的計算機輔助管理體系，配備專業人員進行信息的收集和處理，以此確保公司財務信息的準確性和有效性，從而實現公司財務風險管理智能化，提高公司財務風險預警的科學性，并為公司財務預警體系的構建提供技術支持。
3.4從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為在中國保險市場快速發展的階段，基于實現金融綜合化經營的戰略需要，在滿足保險資金投資股權、上市公司再融資規范的前提下，保險公司更應從優化資本結構的戰略高度提前規劃公司的再融資行為。［6］
3.4.1確定最優資本結構作為經營風險的金融機構，保險公司存在其特殊性質。一方面，保險公司是負債經營;另一方面，保險公司的股權資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險公司的資本結構受到了監管機構和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險公司需要根據自身實際確定最優的資本結構，使其既能夠維持保險公司的財務穩定性、滿足監管要求的償付能力，同時又能夠實現股東的利益最大化。
3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險公司在選擇再融資方式時所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權融資成為我國上市保險公司再融資的首選。雖然股權融資對改善股權結構確實具有一定的作用，但是單一的股權融資并沒有考慮到公司在資本結構方面的差異，不符合財務管理理論關于最優資本結構的融資原則。再融資對公司的持續發展有著極大的推動力，因此，我國保險公司應合理選擇再融資方式，從優化資本結構的戰略高度來規劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優化資本結構，從而實施有效的風險管理。
3.5積極提高保險資金的使用效率保險公司投資風險的控制工作中，比較常見的控制策略包括對建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面。
3.5.1建立合理的投資比例在現階段的條件下，保險公司應引入合理的投資比例，以一定的風險水平為前提條件，從而實現投資回報率的最大化。［8］保險公司自身屬于經營風險的公司，組合模式下的投資對保險公司的財務風險進行抵消、對沖處理能夠有助于整個收益水平的均衡發展，從而實現收益要素與財務風險要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險公司降低自身投資風險，從而降低財務風險。
3.5.2拓寬資金運用渠道目前我國保險資金仍主要運用在銀行存款、債券等領域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實現，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現階段的市場經濟條件，保險公司應該擴大投資渠道，在現行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險公司財務風險管理是一個連續的動態過程。我國的保險公司在經歷了市場化改革之后，呈現出巨大的發展潛力。面對不斷發展成熟的保險市場，我國保險公司更應注重財務風險的識別、防范、控制，不斷提高抗風險能力。A公司的財務風險管理有一定優勢，我國其他保險公司可借鑒A公司的實踐，從財務分析的視角入手，構建風險管理體系，進一步提高公司財務風險的管理能力，以促進我國保險行業的進一步發展和繁榮。
參考文獻:
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【關鍵詞】保險公司 財務風險 財務預警
一、財產保險公司的特點
財產保險公司是指通過收取保費集中建立保險基金以補償自然災害、意外事故或約定保險事件發生后被保險人的經濟損失，是通過分散風險和補償損失來保障社會再生產持續進行的經濟組織，具有高風險性、保障性、負債性、外部性、高信用依賴性和信息非對稱性等特點。
二、財產保險公司所面臨風險的特點及風險產生的原因
（一）財產保險公司面臨風險的特點
財產保險公司會面臨戰略風險、市場風險、內部管理風險、操作風險、償付能力風險、承保風險、流動性風險、信用風險、法律風險和聲譽風險等，并且其風險具有自身的特點：
1.客觀性。經濟運行的不確定性與信息的不對稱性使得保險公司風險的存在具有客觀性，財產保險公司只能通過提高經營管理和風險管理水平來降低風險，而不能完全消除風險。
2.可控性。財產保險公司風險的客觀性并非意味著風險的不可控，企業可以通過業務管理、投資管理、理賠管理、資產負債管理等各種決策和措施將風險控制在一定范圍之內。
3.復雜性。財產保險公司的風險具有復雜性，既要管控自身的經營風險，還要為被保險人管理風險；不僅面臨共同的信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險，還要面對更具挑戰性的保險風險。
4.經營風險和財務風險的混合性。財產保險公司的資金來源于保費收入和有限的資本金。由于企業承擔賠償責任的期限與會計年度的不一致性，因此，公司需要依據未到期責任提取一定數額的準備金，以準備金為最主要負債的財產保險公司面臨的風險具有潛伏周期長、反應滯后和危害性嚴重的特點。
（二）財產保險公司風險產生的原因
1.財產保險公司經營的負債性與外部性。財產保險公司是負債經營，自有資本只占資產負債的很小部分，并且其凈值越小、錯誤決策導致的公司損失就越小，公司就會越傾向于采用高風險的經營策略。
2.財產保險合同的不完全性。財產保險合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風險。一方面，信息的不對稱性使合同交易前后可能出現逆向選擇和道德風險；另一方面，由于財產保險公司和投保人的有限理性主義和事后機會主義，以及外部環境的復雜性和不確定性，使得財產保險市場的不確定性得不到完全解決。
3.財產保險公司的委托關系。財產保險公司內部存在所有者與經營者之間的委托關系，公司經營者作為有限理性的經濟人可能會采取機會主義行為，在缺乏科學、有效的激勵和業績評價機制的情況下，可能導致經營者更多關注自身利益而忽視謹慎的經營原則。
三、構建科學、完善的財產保險公司財務預警系統
（一）建立財產保險公司財務風險預警機制
完善的財務預警機制是防范財產保險公司風險的有效保障，它能在可能危害公司財務狀況的關鍵因素出現時預先發出警告，及時找到產生風險的關鍵原因，從而采取有效地措施以避免財務風險的進一步擴大。
1.財務風險全方位預警機制。財產保險公司應當實行“統一組織領導、統一管理、統一監測、分級監控”的全方位財務預警機制，在保監會和各財產保險總公司建立全方位預警部門，以分析公司面臨的國內外政治經濟形勢，及時處理所接收到的預警信息，從而采取防范財務風險的各種決策和措施。
2.財務風險傳導預警機制。傳導預警機制按照行政區劃可以在保監會駐各省（市）的派出機構和財產保險公司的省級分公司建立，并具體負責本轄區財務風險的監測和預警，以及及時傳導總公司和分公司防范財務風險的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區域性傳導財務風險預警機制，并實行內外多層次、多功能的信息反饋網絡，不僅能有效地監督、管理分公司和抵制來自各個不同層次的干預，還能最大限度的降低財務風險導致的損失。
3.財務風險終點預警機制。財產保險公司財務風險終點預警機制是對公司終點活動的監測預警，公司建立財務風險終點預警機制應在各分公司實施組織規劃，以稽核部門為核心并由主管、會計和企劃等部門聯合參加，從而更好的與全方位預警機制和傳導預警機制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財產保險公司財務風險預警系統和實現風險監測預警的動態循環，以促進公司財務全面風險管理工作的建設。
（二）財產保險公司財務風險預警的系統建設
1.組織體系建設。財產保險公司需要成立財務風險預警管理委員會、管理部門和執行部門等專門的組織機構來確保財務風險預警系統功能的實現，并通過建立健全信息披露制度、資產負債管理制度和會計統計檢查制度等來確保預警系統的正常運作。
財務風險預警管理委員會的成員一般由企業經營管理者和財務管理人員組成，還可能包括一定數量的外部管理咨詢專家。當預警監測指標處于基本正常或低度危急狀態時，預警部門要提供相應的預控方案給決策層，由決策層下達給各職能部門執行，從而實現財務管理系統的正常運行。
財務風險預警管理部門由專門行使財務風險管理職能的人員組成，是具體實施監測和預警的牽頭組織部門，對財務風險預警管理委員會負責。該部門的主要工作是根據公司預警管理戰略的要求來傳導、落實和執行各項具體的預警措施，即監督和管理預警執行部門各項財務風險決策的實施情況、調查財務風險環境、整理分析財務風險信息，從而向財務風險預警管理委員會反映財務風險的具體情況，為財務風險預警決策提供依據。
財務風險預警執行部門是財務風險預警系統組織架構的基層單位，主要負責制定基本的財務風險預警細則和辦法、組織實施本系統的財務風險預警和管理活動，并及時向財務風險預警管理部門反映財務風險的實際狀況。財產保險公司的其他管理部門和經營部門必須接受同級財務風險預警組織機構的檢查管理，并有義務積極配合其工作以共同促進保險市場的有序發展。
2.信息管理體系建設。信息管理系統通過對相關信息進行再加工發現異常變動數據，并及時傳遞到各相關管理部門，從而為財務預警系統提供充分的預警信息數據，使其及時采取有效的風險防范和控制措施以降低財務損失。因此，財產保險公司應不斷完善管理信息系統，實現各子系統資源的共享和功能集成，以保障財務風險預警系統的有效運行。
（三）財產保險公司財務風險預警系統配套措施的完善
1.預警的財務風險及其采取的對策。預警的財務風險包括誤警和漏警，它是預警結果與實際情況不一致所產生的不利影響。在高度財務風險狀態下，財產保險公司應當根據自身實際情況和各指標的風險評價結果采取財務風險避免策略、合并或兼并策略和冒險策略等措施；在中度財務風險狀態下，財產保險公司應采取財務風險抑制策略和分散策略來防范財務風險的進一步惡化；在低度財務風險狀態下，財產保險公司可有意識的采取財務風險預防戰略和適應戰略來防止和減少財務風險的發生；在正常財務風險狀態下，財產保險公司應采取財務風險準備與補償戰略，以增強公司抵御財務風險的能力。
2.提高社會風險防范意識，完善內部控制機制。一方面，通過加強公眾的財務風險知識和風險意識，為財產保險公司的發展創造良好的社會環境。另一方面，財產保險公司要建立完善的內部控制制度：依據信息技術建立上下配套的管理體制，實現經營規模的擴大與內控水平和資金實力的匹配，實行嚴格的分級授權授信制度和內部稽核以規范經營活動程序，從而實現內控制度與財務預警系統的有機結合。
3.保持預警系統的穩定性與靈活性，并適度公示預警系統。財產保險公司的財務預警系統應在追求相對穩定的同時保持一定的靈活可調整性，即要根據內外部環境的變化確定每個階段的重點監測指標，并根據實際情況進行及時的調整補充以做出正確的決策。此外，財產保險公司應適度開放預警系統，從而在公眾的監督之下更好的規范自身的經營管理活動，不斷強化財務風險管理和內部控制組織建設，在追求效益的同時有效防范潛在的財務風險。
四、結論
我國財產保險公司在經營管理中普遍存在業務結構發展不平衡、風險管理觀念比較落后、管理機制不健全等問題，筆者認為應當通過建立科學、完善的財務預警系統及時發現并有效防范控制財務風險，從而保障財產保險公司的安全運行和持續發展。
參考文獻
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關鍵詞：保險公司；財務風險；防控體系
根據我國目前的市場情況來看，保險行業在不斷的發展壯大的同時，風險也隨之而來。公司規模壯大不僅體現在公司業務規模上，還體現在保險公司的數量上。在競爭如此激烈的市場環境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優勢，更好的生存和發展是一個急需解決的問題。筆者認為，保險公司需要建立實施企業內部的財務風險防控體制，無時無刻不監督著企業，規避企業面臨的風險，通過提高保險公司財務系統的管理水平，降低保險公司的財產損失，促進保險公司持久、健康、高效的發展。
一、保險公司所面臨的財務風險種類
(一)定價的風險
保險公司的銷售業務是公司后續工作的基礎，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業務的呢？保險公司的相關費用是依據保險公司的預算來計算的，在前期的資金投入時，企業如果不具備科學有效的計算方式的話，保險單的相關費用計算不準確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發展。當費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且已參加投保的客戶可能會退訂；當費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業務明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。
(二)利率的風險
眾所周知，目前銀行內部除了儲蓄外也設立了理財服務點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業務水平就會受到銀行等金融機構的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發了保險公司與銀行等機構的競爭，例如，當銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業務水平降低，影響公司的資金運轉，不利于公司規避資金風險。
(三)責任準備金的風險
也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉移風險，損失分攤。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業務水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責任準備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉會出現問題，導致公司無法正常的運行，而是忙于責任準備金的籌集。
(四)償付能力不足的風險
筆者認為，償還能力不足與責任準備金的不足密切相關。通俗來講，當投保人在發生災難等風險時，要向保險公司進行索賠，但保險公司的責任準備金不足，無法履行合同內容，就會使得客戶認為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學合理，公司資金的運轉方式不規范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風險，出現信任危機和財務危機。
(五)資產負債的風險
由保險這一行業的特點所決定，保險公司的經營是一種負債模式，在資金流轉的各個環節都需要管理者高度重視，防止出現資金匹配不當而使公司無法如期履行合同內容，沒有能力支付索賠金額，導致保險公司面臨資產負債的財務風險。
(六)其他類型的財務風險
保險公司的財務風險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉移風險和降低客戶損失。當客戶投的是農業保險或者是災后利益損失保險的話，自然災害就是影響保險公司財務風險出現的因素，這些因素是不可控的，需要在業務銷售方面多加斟酌。
二、保險公司風險應對措施及風險控制體系
(一)應對措施
第一，降低融資的風險。在保險公司的運營中中，融資占據重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風險已經成為了焦點。筆者認為，降低融資風險要做到以下兩個方面：一是建立規避融資風險的機制，樹立正確的融資風險觀念，即要求管理者合理的規劃公司融資機構，并最大限度的利用融資機構，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學規范的預算計算方法，科學的預算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設計完美的保險產品，使得保險公司的營業利潤得以提高，降低融資風險。第二，降低投資的風險。在這個保險業務多元化的時代，供保險公司選擇的投資業務也越來越豐富，一些保險公司會出現不知如何選擇的現象。針對這個問題，首先，保險公司應該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據自身條件限制，在業務投入上制定合理的資金分配，合理負債，在保證公司自身的正常業務運行的前提下，將企業資金的效益發揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關注如何規避證券投資的風險。第三，降低承保的風險。承保風險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現的。保險產品定價離不開預算，預算是對企業業務費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預期的利潤。因此，我們需要加強公司在這方面的能力，結合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產品，以降低承保風險的發生。第四，降低理賠的風險。理賠發生在投保人遇到風險之后，保險公司需要根據合同約定，對投保人的經濟損失或是人身安全等損失進行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責任準備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責任準備金，準確核對，避免錯賬的出現，而且準備金的金額要充足，降低負債狀況。二是保險公司對投保人風險案件的審核能力，它包括調查、損失計算、賠償等環節，在這些核查過程中，秉持嚴格原則，降低不合理賠償的出現頻率，減少保險公司的經濟損失。第五，降低管理的風險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內部財務管理不恰當有關，因此需要我們制定科學的，合理的財務管理制度，并且嚴格實施，具體包括：提高預算能力，以此為基準適度的調配企業內部資金運轉；制定內部控制制度，注重業務過程中出現的細節問題，盡可能的規范工作；內外監督并存，保障保險公司規避可控因素所帶來的風險；建立績效管理，調動公司人員的工作積極性，以此來降低風險的發生。
(二)建立保險公司的財務風險防控體系
第一，構建風險警報系統。警報系統是為保險公司提供危險信號的系統，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機。這一系統是以先進的信息收集技術以及對危險信息的辨別能力為基礎的，為了構建這一系統，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。第二，建立風險評價系統。根據風險警報系統的警示，由風險評價系統自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務風險發生的概率以及對保險公司的損失值進行預計算，進而為高層管理者提供具體的指標分析，使高層管理者據此做出正確的決策，化解財務風險危機。第三，創建風險控制系統。風險控制系統在風險管理中發揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風險控制方案，降低公司損失的系統。當保險公司即將面臨著某種財務風險時，風險控制系統會及時的反饋，積極制定調控措施，以將保險公司的風險值掌控在很小的范圍內。當風險已經發生，風險控制系統會及時給出相應的解決措施和應對方案以確保保險公司的經濟損失最小化。
三、結語
對于保險公司來說，財務風險的管理是整個公司運營的核心，是最不能出錯的一個環節，稍有不慎就會導致整個企業破產。面對當今保險公司面臨的財務風險，需要我們有針對性的建立風險防控制度，提高公司自身的財務管理水平及風險防控意識，將財務管理的風險扼殺在搖籃中。文章就保險公司面臨的風險結合現階段所采取的應對措施，制定相應的財務風險防控體制，希望可以對保險公司的發展起到一定的作用。財
參考文獻：
[1]李光.談保險公司財務風險管理與控制[J].山西財政稅務專科學校學報,2009,01:51-53.
[2]吳藝波.略論保險公司財務風險管理與控制[J].時代金融,2010,08:132-133.
【關鍵詞】財務管理，風險分析，對策研究
1前言
保險公司財務風險管理是公司穩定經營的重要保障，關系到保險公司在市場競爭中的地位與存亡。隨著國家保險投資渠道的逐步開放與保險資金總量的持續增長，財務管理迎來新的機遇與挑戰。在市場經濟的作用下，保險公司財務管理在籌資，投資方面的決策，資本結構的組成決定了保險公司抗風險的能力與市場競爭力。
2保險公司財務管理風險現狀分析
保險公司財務管理主要包括了資金籌備、資金投放，資金運作與分配，在資金循環的過程中，從產品的研發，到業務員成功將產品推銷到市場收取保費，理賠，提取賠款備用金額，最后再進行產品開發，從而形成貨幣資金。在資金流動的過程中，如遇資金緊缺則要從內、外部進行融資，如果資金有結余則可以進行系列的投資活動等。在整個資金流動的過程中，主要的風險表現在籌資結構、資金使用等不合理現象，業務量與收費標準不合理現象，理賠管理與控制不嚴格，理賠備用金計提不準確等方面：
2.1不合理的資本結構影響保險公司償付能力。資本結構合理性與資本額的多少體現保險公司的承擔風險能力與財務能力，然而融資決策又決定保險公司的資本結構，決策性的失誤會引發融資風險，比如公司的自有資金與借貸資的比例，公司債務歸還期限安排不合理或銀行利率與匯率變動，將直接影響公司權益，公司不能如期償還債務等風險，從而不能保證保險公司財務管理穩定性，加大了財務管理的風險性。
2.2資金使用缺乏合性性，加大投資風險。保險公司向客戶收取保費匯聚龐大的資金，根據我國的《保險法》規定，保險公司資金使用必須具有穩定性與安全性的原則。由于保險公司的性質均屬于負債經營，保費最終都要返還給被保受益人。因而保險資的使用要以安全為主要原則，只有建立在安全的基礎之上，還能有效的保障保險公司資金的流動性與收益性。
2.3費率的厘定不合理，至使保費處于不飽合狀態。在日益激烈的市場競爭中，為了爭取更多的客戶資源，通常采用價格戰術，因而保險公司在對產品定價過程中，出現費率厘定不合理，定價不合理，對保費的收取缺乏有力的管控，為搶奪客戶資源一味的降低價格，承諾高返還等優惠政策，導致保費充足率嚴重不足，從而降低保險公司的賠付能力，引發財務管理的風險。
2.4死帳壞帳過多，資金風險加大。為了搶占市場，獲取更多的客戶資源，許多業務員都會采取延遲收費或代墊保費等手段，使公司產生大量的待收保費。如客戶信譽度好，能如約交納保費就不會有壞帳風險，但是公司如對拖欠保費收取催收不利，使得保費無法全部回收，則會產生壞帳，死帳現象，導致公司現金流量減少，資金回收風險加大，同時存在較大的財務管理風險。
2.5理賠管理控制不當，賠償成本居高不下。隨著保險競爭的加劇，保險公司在理賠的過程中存在大的風險隱患，如在處理賠償過程中的采取的酌情賠償或人道賠償，使得理賠存在很多的水分；更有部分業務員缺乏法律知識存在詐保、騙保的現象，嚴重損壞保險公司的利益；另外理賠環節缺乏規范性與一致性，與專業化管理相比還存在很大的差距。因而理賠成本不能有效控制，也是保險公司財務管理風險之一。
3保險公司財務管理風險控制策略
在激烈的市場競爭中，保險公司財務管理具有一定的不穩定性與不確定性，財務風險管理主要從風險辨別、防范、控制與管理效果的評價等各個方面進行。
3.1籌資風險控制。保險公司在籌資過程中首先要樹立風險意識，在公司經營的過程中，最終實現經營目標和預期目標，總是存在一些偏差，導致偏差的原因是公司內部經營與外環境的雙重影響。因此公司必須加強風險意識的培養，全面了解分析內外可能存在的各種風險，更好的識別籌資風險，并對籌資風險進行科學的評估與預防。同時做好風險應急預案，把風險降到最低限度。其次，建立風險防范機制。為了能更加有效的預測與防范財務管理風險，根據各種風險特性實施有效的風險規避策略，風險防范策略要立足市場，根據公司實際情況，建立完善有效的風險防范機制，對籌資結構進行合理的調配，把風險進行分散，降到最低。最后，保險公司對籌資風險可以采取分段控制，更好的對籌資過程中可能出現的風險進行控制。也就是在財務的計劃預算的準備階段、籌資階段、籌資后的分析與分配等各個不同環節進行風險控制。
3.2投資風險控制策略。隨著我國保險資金總持有量的不斷增長，投資渠道的多元化發展，保險資產管理面臨巨大的風險與考驗。首先，合理的投資金額是降低投資風險的前提條件，保險公司在確定投資方向后，要對投資項目、產品等所需要的資金量進行合理的核算與調整其投資比例。其次，對投資風險進行合利分析，對投資風險與預期收益進行合理分析，對投放資金進行合理分配，才能有效的減小投資風險。投資風險主要包括違約風險、購買力風險、利率風險、流動性風險與期限性風險等。
3.3理賠環節風險策略。理賠風險主要包括賠償支付風險，計提金的風險控制等。公司業務發展需要與理賠運行與管理有效的結合。根據不同的業務提高理賠運行與管理水平，提高客服人員的綜合素質與業務能力，建立適應市場需求高素質理賠隊伍，才能有效的保障公司利益，穩定客戶資源。
4結束語
總之，加強保險公司財務風險管理與控制，是保險行業工作之重心，風險防范與控制是一個系統工程，是現代保險公司在市場競爭中的必然趨勢，是保險業加強財務管理，實現利益最大化的重要工作。
參考文獻：
[1]李慧淼.論籌資風險的防范與對策[J].經營管理者.2011（8）
關鍵詞：保險公司；財務風險；防控體系
根據我國目前的市場情況來看，保險行業在不斷的發展壯大的同時，風險也隨之而來。公司規模壯大不僅體現在公司業務規模上，還體現在保險公司的數量上。在競爭如此激烈的市場環境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優勢，更好的生存和發展是一個急需解決的問題。筆者認為，保險公司需要建立實施企業內部的財務風險防控體制，無時無刻不監督著企業，規避企業面臨的風險，通過提高保險公司財務系統的管理水平，降低保險公司的財產損失，促進保險公司持久、健康、高效的發展。
一、保險公司所面臨的財務風險種類
（一）定價的風險
保險公司的銷售業務是公司后續工作的基礎，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業務的呢？保險公司的相關費用是依據保險公司的預算來計算的，在前期的資金投入時，企業如果不具備科學有效的計算方式的話，保險單的相關費用計算不準確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發展。當費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且己參加投保的客戶可能會退訂；當費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業務明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。
（二）利率的風險
眾所周知，目前銀行內部除了儲蓄外也設立了理財服務點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業務水平就會受到銀行等金融機構的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發了保險公司與銀行等機構的競爭，例如，當銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業務水平降低，影響公司的資金運轉，不利于公司規避資金風險。
（三）責任準備金的風險
也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉移風險，損失分攤。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業務水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責任準備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉會出現問題，導致公司無法正常的運行，而是忙于責任準備金的籌集。
（四）償付能力不足的風險
筆者認為，償還能力不足與責任準備金的不足密切相關。通俗來講，當投保人在發生災難等風險時，要向保險公司進行索賠，但保險公司的責任準備金不足，無法履行合同內容，就會使得客戶認為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學合理，公司資金的運轉方式不規范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風險，出現信任危機和財務危機。
（五）資產負債的風險
由保險這一行業的特點所決定，保險公司的經營是一種負債模式，在資金流轉的各個環節都需要管理者高度重視，防止出現資金匹配不當而使公司無法如期履行合同內容，沒有能力支付索賠金額，導致保險公司面臨資產負債的財務風險。
（六）其他類型的財務風險
保險公司的財務風險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉移風險和降低客戶損失。當客戶投的是農業保險或者是災后利益損失保險的話，自然災害就是影響保險公司財務風險出現的因素，這些因素是不可控的，需要在業務銷售方面多加斟酌。
二、保險公司風險應對措施及風險控制體系
（一）應對措施
第一，降低融資的風險。在保險公司的運營中中，融資占據重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風險已經成為了焦點。筆者認為，降低融資風險要做到以下兩個方面：一是建立規避融資風險的機制，樹立正確的融資風險觀念，即要求管理者合理的規劃公司融資機構，并最大限度的利用融資機構，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學規范的預算計算方法，科學的預算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設計完美的保險產品，使得保險公司的營業利潤得以提高，降低融資風險。
第二，降低投資的風險。在這個保險業務多元化的時代，供保險公司選擇的投資業務也越來越豐富，一些保險公司會出現不知如何選擇的現象。針對這個問題，首先，保險公司應該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據自身條件限制，在業務投入上制定合理的資金分配，合理負債，在保證公司自身的正常業務運行的前提下，將企業資金的效益發揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關注如何規避證券投資的風險。
第三，降低承保的風險。承保風險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現的。保險產品定價離不開預算，預算是對企業業務費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預期的利潤。因此，我們需要加強公司在這方面的能力，結合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產品，以降低承保風險的發生。
第四，降低理賠的風險。理賠發生在投保人遇到風險之后，保險公司需要根據合同約定，對投保人的經濟損失或是人身安全等損失進行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責任準備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責任準備金，準確核對，避免錯賬的出現，而且準備金的金額要充足，降低負債狀況。二是保險公司對投保人風險案件的審核能力，它包括調查、損失計算、賠償等環節，在這些核查過程中，秉持嚴格原則，降低不合理賠償的出現頻率，減少保險公司的經濟損失。
第五，降低管理的風險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內部財務管理不恰當有關，因此需要我們制定科學的，合理的財務管理制度，并且嚴格實施，具體包括：提高預算能力，以此為基準適度的調配企業內部資金運轉；制定內部控制制度，注重業務過程中出現的細節問題，盡可能的規范工作；內外監督并存，保障保險公司規避可控因素所帶來的風險；建立績效管理，調動公司人員的工作積極性，以此來降低風險的發生。
（二）建立保險公司的財務風險防控體系
第一，構建風險警報系統。警報系統是為保險公司提供危險信號的系統，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機。這一系統是以先進的信息收集技術以及對危險信息的辨別能力為基礎的，為了構建這一系統，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。
第二，建立風險評價系統。根據風險警報系統的警示，由風險評價系統自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務風險發生的概率以及對保險公司的損失值進行預計算，進而為高層管理者提供具體的指標分析，使高層管理者據此做出正確的決策，化解財務風險危機。
第三，創建風險控制系統。風險控制系統在風險管理中發揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風險控制方案，降低公司損失的系統。當保險公司即將面臨著某種財務風險時，風險控制系統會及時的反饋，積極制定調控措施，以將保險公司的風險值掌控在很小的范圍內。當風險已經發生，風險控制系統會及時給出相應的解決措施和應對方案以確保保險公司的經濟損失最小化。
關鍵詞：企業；風險；財務型風險管理；自留風險；轉移風險
中圖分類號：F230 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2012）02-0233-01
一、企業面臨風險的種類及其相互關系
根據2006年6月頒布的《中央企業全面風險管理指引》，（1）企業所面臨的風險主要分為以下幾類：戰略風險，運營風險，財務風險，市場風險，法律風險。筆者認為，運營風險和財務風險是與企業的日常經營相伴而生的，不可分割的風險，故而可以監測，預防，但不可完全規避，故而它們與企業的日常經營活動是相伴相隨的，只要企業一天還在運轉，新的風險便會出現并伺機爆發。故而，通過企業的風險預估和風險控制只能在一定程度上避免部分風險的爆發，企業需要做的更重要的事情，是未雨綢繆，采用財務型風險管理手段為風險的爆發時刻準備著。下面，筆者將重點分析兩類常用的財務型風險管理手段――自留風險和風險轉移。
二、企業自留風險的處理
自留風險的實質是:當損失發生后,受損單位通過資金融通來彌補經濟損失,即在損失發生后自行提供財務保障(2)。所以，我們可以根據籌資資金來源對自留損失的處理方式做出分類：1、現收現付；2、非基金制的準備金；3、專用基金；4、借入資金。比較上述不同的自留損失的方式，筆者認為現收現付只適合企業小額損失的分攤，當企業發生較大的資金損失時，系統內的流動資金很可能無法保證覆蓋損失；非基金制的準備金能在一定程度上解決企業流動性不足的影響，但是它易受企業前一年盈利狀況，以及財務人員和管理人員主觀判斷的影響，不具有穩定性和持續性；相比而言，專用基金可以將對預防某些風險的資金準備以專用賬戶的形式積累下來，有能力在該風險爆發時實現及時止損，但是它的缺點也是很明顯的，即是它不能覆蓋企業所面臨的所有風險，而且許多國家對于專用基金納稅，所以管理者們是不愿意多計提專用基金的；而借入資金可以說是企業內部籌資資金機制失效之后的一種無奈之舉，由于借入資金成本較高，而且會是企業面臨商譽風險，故而管理者們對這種自留風險的方式一般是慎用的。
三、企業轉移風險的處理
由以上分析可知，傳統的自留止損的方式都不能完全彌補企業的風險損失，故而在此種情形下，企業風險轉移的方式也就應運而生。常見的企業風險轉移的手段有保險和設立自保公司。下面筆者將重點介紹自保公司的發展，并將其與自留風險和保險的方式做以比較。自保公司是指許多非保險企業通過建立一個唯一(或主要)的“顧客”就是企業本身的保險公司來為它們的財產風險和責任風險自留計劃籌措資金。自從全球第一家自保公司――鳳凰保險公司成立以來，大型跨國公司便紛紛借鑒此種先進的風險轉移方式，發展起了自己的自保公司。在當前，全球500強企業的80%都擁有自保公司。設立自保公司的著名企業也分布于全球各地。相比傳統的自留損失的方式，自保公司具有明顯的優勢。首先，自保公司在企業與保險市場，尤其是再保險市場之間建立起了聯系渠道，為企業提供了有效的風險轉移的途徑；其次，自保公司可以增加企業防損工作的內部動力，由于發生的損失要由公司或行業自己補償,損失會減少公司或行業的利潤,所以自保公司特別重視防損工作(4)。同時，相比于另一種風險轉移的手段――保險而言，自保公司的優勢也是顯著的。自保公司可以增加企業的保險彈性，將保險公司不愿意承包或者不能完全覆蓋損失的企業風險劃入自己的承包范圍；自保公司可以增加保險成本，由于自保公司對于母公司的經營狀況、管理水平、設備維護狀況、周邊環境情況、行業經營特點等都比較了解,而在這些方面保險公司相對而言處于信息不對稱的劣勢位置。因此,企業在向自保公司繳付的保費中可不包括利潤附加、營銷費用和管理費用等部分,即自保保險費基本按照純費率來計算。（6）但是，作為由企業自己設立的保險公司，自保公司也有其先天的劣勢，那就是保費收入有可能不抵賠款支出,尤其是在短期內損失的可能性難以捉摸,因此,自保公司在開辦的前幾年容易發生虧損,需要母公司提供額外資本。（5）
四、自留風險和轉移風險的權衡
在分析了幾種傳統的財務型風險管理方式，包括自留損失（現收現付，非基金準備，專項基金，借入資金），以及風險轉移（保險和自保公司）之后，筆者認為企業對于不同風險管理方式的權衡應當綜合考慮企業對于風險損失的期望，機會成本以及稅收等因素，如果企業對于風險損失的預期較小，或者很自信在會計年初不選擇繳納的保費經過投資可以實現可觀利潤，則可以選擇自留損失；如果對風險預期較大，但是卻不能從保險公司獲得相應風險項目的索賠或者索賠不能完全覆蓋風險損失，則可以考慮設立自保公司；而在其他情形下，即對風險預期大，且投保保費合理，索賠可以覆蓋風險損失時，保險還是一種最穩妥的選擇。
結束語：本文通過分析比較幾種常見企業面臨的風險，引出了對于企業常見的兩種財務型風險管理方式――自留風險和風險轉移的論述，并進一步闡述了企業在自留和轉移風險中應怎樣做出抉擇，最后提出了自己對于風險管理系統的建議。
作者單位：西南財經大學金融學院
參考文獻
[1]張志柏.企業自留風險與投保利弊分析[J],金融研究,2000(4).
關鍵詞：資產負債管理；資金運用；投資匹配
一、財產保險公司資產負債的特點
由于我國財產保險公司只允許經營財產保險業務、短期意外險和短期健康險業務，業務范圍和保險的特性，決定了財產保險公司資產負債具有如下特點：
(一)資金來源的廣泛性
財產保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經濟增長速度快，促進了我國財產保險業的快速發展，保費規模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業、外資企業，而且大量的保險資金來自于個人；從產業來說，財產保險資金來自于第一產業、第二產業、第三產業。從構成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成。
(二)資金性質的負債性
《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故，因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據未來保險事故發生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。
(三)對外負債的短期性
從經營范圍可以看出，財產保險公司除工程險等少數險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產保險公司可能的支出將在保險期限內完全明確。由于財產保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產保險公司的負債大部分在一年內，具有明顯的短期性特征。
(四)保險資產的流動性
財產保險公司風險發生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產保險公司必須保持資產的高流動性，以防止債務產生的財務“黑洞”導致公司無法繼續經營或破產。
二、財產保險公司資產負債管理的重要性
從以上財產保險公司資產負債的特點可以看出，財產保險公司經營的風險不僅來自于經營的保險業務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關。在當前財產保險行業發展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內部管理水平將直接決定公司經營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產負債管理，提高資產的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。
(一)資產負債管理的概念
資產負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產品的特點形成的資產結構，實行業務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業的目標和戰略出發，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術，動態地解決資產和負債的價值匹配問題以及企業層面的財務控制，以保證企業運行的安全性、盈利性及流動性的實現。
從以上定義可以看出，資產負債管理是通過了解保險公司的業務特點為出發點，進而合理分析其資產、負債，并合理安排資產負債的匹配關系，以保證企業運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業健康發展。
(二)財產保險公司實行資產負債管理的重要意義
財產保險風險發生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產保險公司負債發生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產保險公司利用資產負債管理，加強自身資產負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產負債管理的角度來看，財產險公司經營的好壞，不僅取決于公司業務發展的好壞，更重要的是取決于資產負債管理的好壞。只有資產負債管理做好了，財產保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩定。因此，財產保險公司的資產負債管理對公司、行業、社會均具有深遠的意義。
1.資產負債管理是財產保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要
保險，是一種風險預防和轉移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉移給保險人，一旦發生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉移的成功與否。目前，財產保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現了全行業的虧損，在這種情況下，財產保險公司要想充分發揮保險風險轉嫁的作用，就必須通過做好資產負債管理，提高資產的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。
2.資產負債管理是財產保險公司主動適應保險監管的需要
近年來，我國保險監管由市場行為監管逐步向償付能力監管和市場行為監管并重的方向發展，并將最終轉變為償付能力監管。償付能力的監管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現為保險公司的實際償付能力高于保險監管機構要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產，認可凈資產等于認可資產減認可負債。根據目前保監會的償付能力監管的規定，公司負債全部為認可負債，而資產則根據資產的風險狀況和變現能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產的比例，就必須在實際經營中提高資產的認可率。因此，財產保險公司可以利用資產負債管理，通過將資產配置到認可率高的資產上，提高公司的實際償付能力，滿足監管機構對償付能力的要求。
3.資產負債管理是財產保險公司降低財務風險的需要
財產保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產保險公司的財務風險。為此，財產保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產負債管理，合理提高保險資產的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。
一、全面風險管理的內涵及特征
COSO委員會將全面風險管理定義為全面風險管理是一個過程，這個過程受董事會、管理層和其他人員的影響。這個過程從企業戰略制定開始貫穿到企業的各項活動中，用于識別那些可能影響到企業潛在事件并管理風險，使之在企業的風險偏好之內，從而合理確保企業取得既定的目標。我國也引入了全面風險管理方法，在2006年6月時，國家資產管理委員會出臺了《中央企業全面風險管理指引》，將全面風險管理定義為，企業圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統和內部控制系統，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。
具體來說，全面風險管理相對于傳統風險管理而言，有如下特征：
1.就目標而言，傳統風險管理僅僅是為了消極地回避風險；而全面風險管理是公司戰略目標的重要保障，利用多種手段管理風險。
2.就管理主體而言，傳統風險管理主要是指財務部門的財務風險控制；而全面風險管理強調公司的全體員工的共同參與，各個部門的協調配合。
3.就管理客體而言，傳統風險管理僅僅關注單一的風險個體，而全面風險管理從總體上綜合考慮一系列風險集合，如信用風險、市場風險、操作風險等。
二、網絡環境下保險公司全面風險管理的實施流程
（一）制定全面風險管理目標
任何一個管理方案，都需要首先明確目標。同樣，將全面風險管理的目標與企業的戰略結合起來，是實施全面風險管理的起點。
一般來說，全面風險管理的目標涉及兩個方面：一是損失控制目標，這與傳統風險管理無異，主要是涉及保險最基本的經濟補償職能，要實現日常穩定經營；二是價值創造目標，與傳統風險管理相區別的是，全面風險管理尋求風險優化，即在充分的風險分析的基礎上，公司將資產分配到風險較小、收益較高的領域，從而實現資源的優化配置，實現企業資產的保值增值，故在制定全面風險管理的目標時，需要考慮到公司價值創造的目標。
（二）確立自身的風險偏好
對于全面風險管理的目標來說，保險公司除了控制傳統的經濟補償風險，還涉及到價值創造的目標，而后者更是區別于傳統風險管理的根本特征。保險公司需要通過對風險的全面管理，實現企業價值的最大化，因此，有必要確立自身的風險態度。
風險偏好類型大致可以分為三種：風險厭惡型、風險中立型、風險喜好型，保險公司需要根據自身的風險偏好適時調整自身的全面風險管理策略。比如，一個保險公司若是屬于風險喜好型，則可能采取較為激進的策略。在設置風險偏好的時候，企業需要綜合考慮自身的資產狀況、經營目標、經濟形勢等多種綜合因素。
（三）實施全面風險管理
這一流程涉及到具體的實踐操作，與傳統風險管理一樣，包括：風險識別、風險分析、風險管理、績效評估四大步驟。
1.全面風險識別
風險識別是指風險管理人員通過大量來源可靠的信息資料進行系統了解和分析，認清經濟單位存在的各種風險因素，進而確定經濟單位所面臨的風險及其性質，并把握其發展趨勢。這個階段是實施全面風險管理的基礎性工作，強調全面性的風險識別，即綜合考慮企業當前面臨的所有風險，進行全面的認識，列出風險清單。
2.全面風險分析
風險分析涉及到定性分析和定量分析兩個方面，定性分析要求保險公司認清所面臨的風險的本質和內在邏輯聯系；定量分析則需要保險公司建立起一套統一的測量模型，該模型需要綜合考慮信用風險、市場風險、操作風險的內在聯系，將多種風險因素都納入模型測度之中。
3.全面風險管理
這個步驟要求風險管理者在風險識別和風險分析的基礎上，從多種可選的風險管理方案進行研究并選擇其中最合理的方案，并加以貫徹實施。這個步驟需要站在全面的高度上綜合考慮和度量風險之間的邏輯關系，并將價值創造的目標放在首位，實現公司內部資源的優化配置，達到風險優化的目的，在風險控制的基礎上，實現企業價值的最大化。
4.全面風險管理績效評價
保險公司需要定期對風險管理的績效進行跟蹤評估，并對此進行適時的調整，以符合企業的戰略目標和監管要求。
三、保險公司在全面風險管理時代下的對策
（一）完善保險公司的組織架構體系
按照保監會的要求，設立風險管理部門，履行風險管理執行職能，對上負責貫徹董事會的風險管理決策，制定具體的全面風險管理政策；對下記錄并檢測各個業務單位的風險活動，并進行動態調整，使得日常業務操作符合風險管理目標。從而，為全面風險管理提供組織保障。
（二）加強風險管理人才的儲備
目前，保險業的專業性高素質人才還遠遠跟不上國際水平，而風險管理這項工作對從業人員的專業素質要求極高，因此保險業迫切需要建立一批高素質的人才隊伍。對此，一方面需要構建專業的內部培養體系，積極招聘和培養高素質的風險管理人才；另一方面還要實施開放的引進人才策略，從外部引進專業的人才，帶來先進的風險管理經驗。為全面風險管理工作的開展奠定堅實的人力資源基礎。
（三）借鑒國外先進經驗，具體問題具體分析
目前，我國保險行業還不成熟，因此需要懷著開放的態度，吸收借鑒國外保險公司先進的保險理念，同時還要做到具體問題具體分析，不能照搬移植，要建立起一套適合自身發展的全面風險管理策略，從而促進行業自身的發展。
二十一世紀是全面風險管理的時代，只有建立全面風險管理體系，才能夠應對當前錯綜發雜的金融風險環境，增強保險公司的經營能力，促使保險行業的穩定健康發展。
參考文獻
[1]張健.基于制度設計與措施選擇論保險公司全面風險管理[J].保險研究，2008，4.
【關鍵詞】風險投資公司 財務風險 管理措施
一、風險投資公司的財務風險管理
所謂風險投資公司的財務風險主要分為三個方面，第一是籌資風險，二是投資風險，三是撤資風險。這三個方面構成了財務的整體風險，接下來筆者就具體談一談這三個方面的問題。
（一）籌資風險
風險投資公司的籌資風險與所籌集資金的來源和結構之間的密切相關，風險投資公司需要投資很多的公司，投資的過程需要資金。但是當下我國的風險投資公司的組成方式是國家出錢籌資建立，單一的籌資方式主要體現在國家政府資金，養老基金、保險資金以及銀行或者私人資本上面。因為籌資會產生穩定的現金流支出，而一旦公司沒有持續的盈利，在某一環節上失誤，就有可能出現因為投資公司喪失支付賠償的能力，從而引導破產的危險。
（二）投資風險
投資風險主要是指風險投資公司在投資的過程中，面對眾多的企業、公司，應該選擇什么樣的公司進行投資的風險。要知道投資的風險是一旦失敗，就有可能傾家蕩產，公司破產，一無所有，相反如果瞅準時機也會賺的盆滿缽滿。因此我們說風險投資公司具有投資風險，怎么樣選擇合適的可以投資的公司，對風險投資公司來說是一個重要的問題。另外因為相關專業投資人才的缺失以及國家政策的浮動，也都會帶動投資的風險性，增大風險發生的可能。
（三）退資風險
這個風險主要是在風險投資公司準備撤走資金的時候，發現資金很難回收的情況，從而帶來風險。在資本退出的過程中，如果出現資本難以退回的話，再想實現資本的最大化，就是難上加難的了，而且這也違背了風險投資公司的賺取利潤的目的。當前我們國家的產權市場還沒有發展規范，產權的流動性不足。造成了許多風險投資公司的資本難以撤離，從而導致財務風險。
二、風險投資公司財務管理的對策與方法
作為財務管理中的一個系統——風險投資公司的風險投資活動貫穿于公司的整個投資活動之中。從公司開始考察投資企業到公司投資資本的推出，這整個過程中都有財務管理的影子，從這我們也可以看出財務管理在風險投資管理中的重要性。所以風險投資公司在投資活動中，應該發揮財務管理的作用。
（一）籌資風險管理
當下我國的風險投資公司基本上都是由政府籌資建立的國有公司，這些公司的資金來源主要依靠政府撥款，單一的資金籌集方式，小規模的運作。而作為民間資本的公司具有很大的潛力，但是這些資本進入風險投資領域的還很少。所以要想規避籌資風險，政府應以適量的投資提升風險投資公司的信譽，與此同時，還應該建立一個相對和諧的投資運行環境，完善相關的風險投資體制，加大資金走向的引導力度，將更多的個人資本，證券公司以及保險公司等資本進入到風險投資領域內去。政府還應該采取系列的政策鼓勵與優惠，加大對風險投資公司的投資力度，拓寬籌集方式，豐富資金來源，從而更好地規避籌資風險。
（二）投資風險管理
規避投資風險的管理，應該從三個方面進行。
1.依靠創業企業的投資價值評價，正確地評估創業企業的投資價值評價是規避風險投資的關鍵所在，能否正確地判斷也直接關系到投資后管理的難度，關系到將來項目能否達到投資預期的目標。所以在投資之前應該科學地對創業企業的價值評估，對企業未來的發展以及盈利能力出具財務評價意見，提高投資決策的效率和效益。
2.分階段地進行投資，盡可能地規避投資風險。另外分階段地投資也是監督創業企業的有效工具，促使其必須盈利，必須達到相應的目標，只有這樣的話，風險投資公司才能投入下一階段的資金。
3.風險投資公司可以派駐財務總監，參與企業的共同管理。風險投資公司在與創業企業談判的過程中，就應該保留部分的特殊權利。通過委派財務總監的方式來加強對創業企業的監督與管理，從而控制投資風險。
（三）資本退出風險的財務管理
風險投資公司在投資創業企業的過程中，是為了在資本撤離的時候套取更多的利潤，而不是為了長期地控制這些創業企業。從當下我國的風險投資現狀來看，實現資本退出的方式基本上有IPO、兼并收購、產權交易等。要知道只有投資資本順利退出，風險投資公司才能實現下一輪的投入，資本才能進一步升值，公司才能循環發展。因此這些風險投資公司走向成功的關鍵環節是怎樣控制好資本退出過程中的財務風險，制定完整的退出規劃，對當前的市場動態進行科學分析，減少因為信息的不對稱帶來的問題，掌握機會，抓住時機，一舉推出資本，確保資本退出時收益。
三、結論
總而言之，風險投資公司財務風險管理是一門學問，如何行之有效地規避風險更是一門“藝術”。作為資本市場上的一個重要工具，怎么樣利用風險投資是當下財務工作者應該積極思考的問題，而且縱觀當下，風險投資公司的財務風險管理也已成為一個新的課題，為此我們還應該積極總結實際工作經驗，借鑒國內外的理論知識與經驗儲備，實現我國風險投資行業的“質”飛躍。
參考文獻
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[2]徐玉琳.公司財務風險及其防范[J].企業導報，2011.
一、當前財產保險公司財務風險的具體表現形式
1.償付能力不足。
償付能力是保險公司對所承擔的保險責任的經濟補償能力。影響保險公司償付能力的因素主要有資產結構、經營管理、經營穩健性、盈利能力、業務質量等方面。隨著財險公司業務的快速增長，部分保險公司由于經營粗放、業務結構不合理等原因，出現了連年虧損，未能建立起資本增長機制，最終導致償付能力持續下降。
2.費率厘定不合理導致保費充足率不高。
隨著國內保險行業的激烈競爭，為了贏得更多的市場份額，大部分財險公司執行保費費率標準缺乏剛性管控，采用低層次價格戰的惡性競爭方式，或錯誤地采取“高手續費、高返還”等承保優惠，大大地降低了保費充足率，很大程度上降低了公司的未來償付能力水平，從而引發財務風險。
3.應收保費過高導致資金回收風險較大。
財險公司為搶占市場，獲取保費，有時會采取延遲或分期收費、業務員代刷代墊保費或接受遠期承兌票據等承保優惠，從而導致公司產生了大量的應收保費。如果客戶的信用良好，能夠按約定期限繳費則不會出現壞賬風險；但如果公司催收措施不到位，造成保費無法收回或無法全部收回，或者客戶財務狀況出現問題不能如期繳納，則極易形成壞賬，從而導致公司出現資金回收風險、現金流入不足、投資收益降低，甚至造成償付能力不足的財務風險。
4.理賠管控不當導致賠付成本居高不下。
伴隨保險市場的競爭形勢呈現白熱化狀態，財險公司在理賠方面存在較大的風險隱患，主要表現在：為鞏固在市場占有的份額，財險公司通常在處理理賠案件時，對不屬于保險責任的賠款采取酌情賠償或人情賠償，理賠水分較多；一部分保險業務員或人法律意識淡薄，理賠流程距離專業化管理的要求還有較大差距。賠付支出作為公司最高的經營成本，若不能得到有效控制，也將造成償付能力不足的財務風險。
二、財產保險公司財務風險管控的相關措施
1.提高償付能力。
一是改變財險公司急于追求保費規模、維持或擴大市場份額等粗放式發展模式，而應穩定、持續地發展。二是提高財險公司的產品結構和盈利能力。三是監管部門應統一償付能力指標的統計口徑，目前能夠反映保險公司償付能力的數據較少，統一償付能力指標對中國第二代償付能力監管制度體系的建設有很大幫助，能夠幫助公司保持新體制下的競爭力。總之，提高償付能力既是保證財險公司安全穩定和持續經營的需要，更能夠幫助被保險人監督管理財險公司，維護投保人的根本利益。
2.資產負債匹配控制。
資產負債匹配控制是財產保險公司財務風險管控的一個重要組成部分，在資產負債管理中必須遵循總量平衡、結構對稱、償還期對稱、計量基礎一致性等原則。
2.1總量平衡。
在資產負債管理的過程中必須保持資產和負債在總量上的相對平衡，即要求資產總量和現金流入的時間能滿足負債總量和支付期限的需要，以達到化解風險和提高收益的目的。
2.2結構對稱。
結構對稱既體現在總體負債和資產的期限對賬，還體現在資產的配置與業務類型的對稱，傳統型財產保險產品和投資型保險產品需分別確定投資品種和期限。
2.3償還期對稱。
根據公司的盈利狀況，利用精算技術分析負債的期限及金額，合理安排投資品種和期限，動態地做到資產和負債償還期對稱。
2.4計量基礎一致。
財產保險公司在進行資產負債匹配管理前，需要將計量原則統一為公允價值計量法，以保證參與資產負債管理的各項資產和負債的計價基礎一致，在真實反映公司實際價值的同時防止會計錯配，有利于長期經濟價值目標的實現。
2.5充分考慮償債能力對資產負債管理的約束。
在資產負債管理過程中，財險公司需要充分考慮自身償付能力的高低。在償付能力充足率高時，可配置認可比例低的資產，以追求更高的投資收益；在償付能力充足率低時，應配置認可比例高的資產，以盡可能提高公司的實際償付能力額度，使償付能力滿足監管要求。
3.加強應收保費管控。
財險公司應堅持“促發展、保效益、防風險”的經營思路，嚴格執行“收支兩條線”管理模式，堅持“見費出單”管理制度，提高實收保費率。
3.1理順管理流程。
應收保費涉及財險公司經營管理的各個方面，體現了公司整體的業務管理水平。在如今流程管理大模式下，應收保費管理應體現流程分工的要求，做到各流程環節各負其責。一是對各險種應收保費發展情況進行密切監控，建立應收保費資金占用補償機制，統一監控指標體系,制定壞賬準備管理辦法及數據清理、核銷規則；二是由銷售管理部門從展業源頭控制應收保費的產生，及時把握大客戶的資信情況，制定對拖欠保費客戶的催收辦法，對分支公司賒銷、分期等營銷行為加以規范約束；三是監審部門要對清理核銷的數據進行事后審查。
3.2推行“見費出單”制度。
從收費和出單兩個基礎環節入手，全面推行各項業務“見費出單”制度。財險公司首先要做大量宣導工作，此外，充分利用信息技術手段，開發應用程序對不符合“見費出單”制度的業務無法出單，確保在操作上的硬授權，同時加強單證管理工作。
3.3落實責任。
在日常工作中，保險公司應加強內控管理，把應收保費管理貫穿于營銷、承保、財務、理賠、信息技術等各個環節，明確應收保費產生的審批程序和權限。在應收保費催收責任及獎懲方面，出臺應收保費資金占用費征收制度、應收保費催收獎勵辦法以及違規行為處罰辦法，誰簽單誰負責，實行終身催收責任制。
3.4嚴格考核。
一是加大對應收保費的考核力度。考核實收保費，費用及薪酬分配以實收保費為基礎。二是在嚴格應收保費壞賬準備提取標準的同時，根據扣除壞賬準備后應收保費月平均凈額，核定征收率逐月計算資金占用費。
3.5建立數據監測系統，完善預警機制。
推進數據質量建設工程，建立數據庫管理體系，清理垃圾數據，掌握可收回比例，準確、及時向各分支機構各險種應收保費余額、應收保費率、賬齡結構、銷售渠道、發生原因等，提示各承保公司加強應收保費管理，努力降低應收保費比例，逐步完善預警機制。
4.理賠環節風險控制。
財險公司理賠風險的變化直接影響公司的持續穩健經營，因此，應對理賠風險進行全面分析預測，有針對性地制定相應的防范措施。具體成本管控措施如下：
4.1制定以效益為核心的理賠質量考核指標體系。
4.2提升車險定價能力。
要做到堅守價格底線絕不突破；堅持送修資源的集中掌控，防止盲目向4S店送修；堅持差異化定價，實行配件價格、工時費標準的差異化聯動配置；加強系統剛性管控，杜絕價格套用行為。
4.3持續加強人傷案件管理。
貫徹落實“提前介入、全程跟蹤、主動調解、專業審核”的專業化、一體化人傷管理模式，做到“三必須，一轉變”；制定人傷理賠案件調解指引，推動人傷自主調解和小額人傷迅速處理；實施差異化分級授權管理。
4.4持續加強非車險理賠管理。
推進非車非農專業化集中管理，實行大案全流程控制；推廣“手機查勘并快速傳輸照片，后臺集中理算”，實現農險理算集中。
4.5持續開展理賠稽查、追償工作。
重點針對修理廠、人開展保險欺詐打擊。
5.加強財務管理。財險公司應對財務管理工作進行全面的梳理，以下三方面需要重點關注：
5.1加強財會工作內部管控。
財險公司應加強公司內控制度建設與執行：會計核算及財務報告流程和制度、財務質檢監督機制、財務人員管理制度、會計檔案管理制度、責任準備金制度、預算管理制度、培訓制度等。
5.2加強收付管理。
財產保險公司應嚴格規范業務收付操作流程，嚴格執行收支兩條線管理，規范保費收取，規范控制賠付、費用及手續費支付，做到收付費崗位與業務處理崗位不相容職務分離，做好投保人、被保險人或指定收益人以及實際領款人的身份核對工作，確保收付費主體資格的真實性。其次，要建立健全業務收付管理制度，明確規定收付管理流程和崗位職責，防范資金管理風險。通過加強收付管理，杜絕財險公司虛構或虛增保險標的進行虛假承保、系統外出單、陰陽單、跨年度拆分保單、虛掛應收保費、虛假批退、虛假理賠、已收到的保費資金未全額入賬、違規沖銷真實的應收保費用以清理應收保費以及支付手續費、折扣、賬外賠款或凈保費結算等問題導致應收保費等現象。
5.3加強財會行為合規性。
近些年來保險中介行業發展速度很快，但也存在著很多風險，其中財務風險是整個行業不得不面對的重要問題。如果不對保險中介行業的財務風險采取有效的應對措施，必將影響整個行業的健康發展。為此，本文分析了保險中介行業財務風險的主要成因，從宏觀的市場環境，內部的財務控制以及面對的客戶等方面提出應對財務風險的方法。
【關鍵詞】保險中介；財務風險；對策
一、前言
目前保險行業已經發展比較成熟，保險中介行業也隨之蓬勃發展，保險中介以維護消費者權益為主要目標，在法律和市場的引導下，形成了一個完整的保險中介市場體系。在2012年，保險專業中介機構促成的保險業務保費收入同比增長10.76%，經營收入同比增長20.44%。為了其能夠更大程度地發揮作用，必須深入了解行業發展所面臨的風險，找到原因，采取針對性的解決方法，以促進保險中介行業的穩定健康發展。
二、保險中介行業面臨的主要風險
1、保險中介行業宏觀環境復雜多變
保險中介機構在經營活動中宏觀環境的復雜多變是出現財務風險的主要外部因素。宏觀環境的影響因素主要有經濟、法律、市場、社會文化等。這些因素存在于企業的外部，但是對各個機構的內部管理有著重大的影響。這些因素的發展變化對于保險行業的影響作用每個企業都無法完全準確地預計。如果出現不利因素必然給企業帶來財務風險。例如國家政策和行業規范的調整，使保險中介行業的準入門檻提高，需要的資金更多，無法實現預期的財務收益等。財務管理的環境也存在很多不確定因素，這些因素可能為企業的發展帶來機遇，也可能產生威脅。如果保險中介機構的財務管理系統不完善，是無法應對環境變化的，可能出現財務管理上的困難。而就目前的情況而言，保險中介行業中的財務管理系統普遍存在問題，機構功能不健全，管理人員的業務能力有限。具體表現在對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險上。
2、保險中介機構治理、內部控制缺位風險
保險中介的發展時間不長，大部分保險中介機構建立的組織結構還不完善，缺乏責任意識和合作協調能力，更沒有科學決策、溝通能力強的管理機制，在應對突發的財務風險時，也無法做好預防、控制和處理。大部分保險中介公司內部在管理和控制上將重點放在符合規范以及穩定運行上，容易忽視財務管理的效率和質量，在具體的工作中過于粗放，方法的革新技術較慢。部分管理權責不明，出現管理上的空白和漏洞，導致財務風險的產生。
3、保險客戶風險
客戶不如實告知風險。首先，我國保險精算研究系統還不完備，在數據和經驗的積累上存在著不足，公司之間一般互相保密。除幾家國有保險公司外，大部分的集體公司在保賠的金額上無地域差別，給保險人投保不如實告知風險提供了空間。其次，高風險被保險人為了以平均保費投保，會盡量隱瞞病史或者帶病投保。保險公司獲得真實信息的可能性很小，從經營成本的方面考慮，保險公司會降低調查成本，反之加大了自身所需要承擔的風險。保險客戶騙賠風險，保險人捏造事實，隱瞞真實情況，騙取保險賠償。其原因主要是一些保險客戶利用保險行業謀取不法利益，無視法律的規定和道德的譴責，騙取保險金。另一方面保險中介機構的業務流程復雜，受理、審查和理賠的過程不規范，信息的收集工作出現缺失，無法有效地制止騙保的行為。
三、應對財務風險的方法
1、建立一套完善的宏觀環境變化預測評估系統，加強保險中介公司應對宏觀環境變化的處理適應能力。雖然宏觀的環境不受企業本身的控制，但可以通過有效的方法進行預防和應對。為防范財務風險，公司應安排專業的人員對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，預測發展的方向，根據可能產生的變化制定相應的應對方案，合理地調整管理的政策和方法，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
2、加強保險中介公司的財務管理系統建設，并根據面臨的實際情況不斷總結經驗，發展完善風險應對機制。面對財務管理環境的不斷變化，企業應配置具有較強專業能力的人才，提高管理隊伍的整體業務能力的綜合素質，把制定完整的規章制度落實到位，將財務管理的責任落實到人，確保出現問題能夠第一時間作出反應，使企業財務管理系統有效運行，以提高企業管理系統的風險防范能力。
3、加強財務管理人員的風險意識教育。要使財務管理人員全面地了解財務風險的危害，樹立風險防范的觀念。財務風險存在于工作的每一個環節當中，任何工作的漏洞都可能帶來很大的損失，財務管理人員在工作中必須時刻保持認真負責的工作態度，加強管理和監督的工作力度，提高工作質量。
4、完善客戶信息管理體系，提高保險中介公司客戶信息管理系統建設水平，對客戶的信息統計應從客戶投保的開始階段就保留信息、圖像和資料，在保單受理、承保、客戶體檢、保險人出具保險合同、客戶出現、提交理賠資料、獲取理賠等每一業務流程都有詳盡數據錄入系統。并在一定時間內對信息進行整體核實。可以采取回訪的方式，對于高額保單、對于高頻次體檢、高頻次理賠進行管理，并及時與保險公司交流溝通，共享信息系統。完善保險相關法律法規，建立健全信用風險懲罰機制完善的保險法律體系是我國保險市場持續健康發展的基礎保證。法律不能僅僅將保單失效作為投保人過失的最終裁定結果，而應對保險人信用缺失的行為進行相應的懲罰，在情節較輕的情況下進行罰款；如果設計金額數量大，情節嚴重應負相應的刑事責任。
四、總結
在競爭激烈的市場經濟條件下，由于各方面的原因，財務風險是不可避免的。因此，每個企業在財務管理工作中，必須重視財務風險的防范工作，以有效防范和化解財務風險。
參考文獻：
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[關鍵詞] 風險投資 籌資風險
風險投資公司是指具有一定特質的金融中介人，它們具有識別新創企業或早期成長企業的能力，通過對其投入高風險資本、提供必需的專家技術、實施項目管理等，幫助企業成長，并以此獲取報酬。由于風險投資的最大特點就是高風險和高收益并存，風險投資公司要想獲取高收益，增加風險項目的成功率，減少風險損失，必須加強對風險的控制。風險投資公司的籌資階段是風險投資活動的起始階段，對這一階段進行風險管理就是要通過采用一系列風險管理技術，有效規避資金籌集過程中面臨的各種風險，促進風險投資公司資金籌集工作的有序進行，最終建立適度的資金規模和合理的資金來源結構，為風險投資未來能夠成功運作打下堅實的基礎。本文僅對風險投資公司的籌資風險管理進行探討。
一、基本概念及內涵
1.風險的涵義
所謂風險，簡言之就是事物的不確定性。在現實的經濟活動中，不確定性總是或多或少地伴隨于人們的利益活動和經濟行為之中，也即任何風險活動都是圍繞利益進行的，風險就其本質而言是風險利益。風險無時不有，無處不在，已成為理論界和實務界普遍關注的焦點之一。
2.風險投資的涵義
風險投資也叫風險資本、創業投資等，是指對創業企業尤其是高科技創業企業提供資本支持，并通過資本經營服務對投資企業進行培育和輔導，在企業發育成長到相對成熟后即退出投資以實現自身資本增值的一種特定形態的金融資本。其涵義有廣義和狹義之分。廣義的風險投資是指投資者對任何有風險項目的投資；狹義的風險投資是指投資者對初創企業(主要是高科技企業)進行投資，參與被投資企業的經營管理，并為被投資企業提供服務，以期望獲取高額收益的目的。本文的風險投資指的是狹義的風險投資。
3.財務風險的涵義
對財務風險的理解有狹義和廣義之分:狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險，是指企業由于舉債而給企業財務成果(企業利潤或股東收益)帶來的不確定性；廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。
二、風險投資公司籌資風險管理問題
1.風險投資公司的特點
風險投資作為一種帶動成長型高科技產業發展的新型投資方式，正以迅速發展的態勢在我國出現。風險投資的具體運作是通過建立風險投資公司進行的。目前在我國雖然已出現了一批風險投資公司，但對于風險投資公司如何運作仍處于探索之中。風險投資公司是適應高科技產業的發展應運而生的，是在有利于提高比較優勢的新的社會分工下出現的。由此決定了風險投資公司的投資方向是高科技產品。風險投資公司只有從事高新技術產品的開發，才能充分顯示出它的比較優勢，才能在比較優勢下獲得的高回報。高新技術產業之所以采取了風險投資這種新型方式，是因為高新技術產業的技術創新投資，資金需求量大，雖然回報率高，風險性也大，失敗率也很高。在這樣一個特殊的投資領域中有其特殊的投資規律和資本的運作方式，正是這種投資的特殊性，才決定了風險投資公司存在的必要性。
2.籌資風險的特點
籌資風險一般是指企業因借入資金而帶來的無法償付債務所遭受損失的可能性。但由于風險投資對象多為中小型高技術企業，規模小、資信差以及它的高風險性，難以從銀行、企業及證券市場等傳統渠道獲得必要的創業資金。因此籌資風險不僅是客觀存在的，也是無法逃避的。風險投資公司的籌資風險主要是指由于債務融資所導致的股東收益的可變性和償債能力的不確定性。
（1)資金來源變化所造成的股東收益的可變性。根據資金成本等相關理論我們知道：在投資收益率高于負債利息率的前提下，企業的負債率越高，自有資金的收益率越高，股東的收益也越高；反之，在投資收益率低于負債利息率的情況下，企業的負債率越高，自有資金的收益率越低，股東收益不確定性越大。
（2)資金來源變化所造成的償債能力的不確定性。這種不確定性是由于債務融資必須要按事先的約定支付固定的利息，企業的負債率越高，需要支付的利息費用數量越大，企業喪失現金償付能力的可能性就越大。
3.籌資風險的影響因素
風險投資公司籌資的風險主要與資金的籌集規模、來源渠道及其資金的結構等直接相關。資金來源主要有：富有的個人和家庭、政府、大企業資金、養老基金、金融機構以及外國資本等。根據資金的來源并結合我國當前的現狀，我國風險投資公司的籌資風險主要受以下幾個方面的影響：
（1)資金來源渠道狹窄。主要體現在以下幾方面：
第一,私人資本進入風險投資領域存在很多障礙。主要是大多認為中國人傳統心理決定了銀行儲蓄仍是當前多數人的首選，且私人資本太過分散，因此不能期望私人資本成為可行的融資來源；而且風險投資業務的中介機構不完善，沒有具有全面準確的科學知識、技術、信息、經驗和技能作為支撐并有一定數量、為投資人提供智力服務并按市場機制獨立運作的專業機構；當前的法律和政策環境存在問題、技術轉化環境不良、信息指導不力等。
第二,政府過分參與投資模式不合理。對風險投資事業的發展，技術創新活動的不斷深入，“官辦官營”的投資模式也不可避免地暴露出政府作為風險資本主要來源的不合理性和不可行性。
第三,養老基金難以進入風險投資領域。世界各國養老基金都是風險資本的一個重要來源。然而，在目前的國內，由于政策法規的限制，社會保障基金還無法進入中國的風險投資領域。
第四,金融機構進入投資領域受到限制。發達國家的金融機構，包括銀行和保險公司、投資銀行、信托投資公司等非銀行的金融機構，也提供了一定的風險資本。在國內，由于現行保險法的限制，保險公司的資金難以進入風險投資領域。同樣，商業銀行資金進入風險投資領域也受到了類似的限制。
第五,外資進入風險投資領域的政策不夠完善。隨著中國經濟的發展，只要相關法律和政策的配套措施能跟上，進入中國的外國風險資本一定也將非常可觀。
（2)資本結構不合理
資本結構是指公司中各個資本要素額占總資本額的比例，或者說，長期負債占總資本額的比例。確定最佳資本結構是公司一項重要的籌資決策，即為實現股票價值最大化而有效組合債務、優先股及普通股。企業的資本成本就是企業利用不同融資工具籌集資金的平均成本或總的代價。風險投資公司的資本結構面臨著：長期資金與短期資金安排不合理；籌資期限與投資期限結構不匹配；債權籌資與股權籌資結構不合理等不合理因素。這必將影響到風險投資公司的籌資風險的發生。
4.籌資風險的控制措施
通過以上的分析，關于風險投資公司籌資風險控制的措施應包括以下幾個方面的控制措施:
（1)選擇籌資渠道，控制籌資風險
風險投資由于籌資渠道的狹窄，以及籌資渠道障礙的因素的影響，是風險投資公司籌資風險的關鍵所在。這樣選擇理想的籌資渠道就成了風險投資公司的首要任務。當前在我國拓寬籌資渠道，主要有：
第一,重點培育以上市公司為主導的風險資本供給機制。我國目前處于風險資本發展的初創階段，大企業是我國現階段風險資本第一供給主體。上市公司絕大多數是各行業的大型企業，資本實力雄厚，公司的治理能力和風險投資的參與意識也較非上市公司強。上市公司參與風險投資，不僅可以拓展風險資本的來源，改變我國目前風險資本供給規模小并由政府為主導的格局，而且能夠通過參與風險投資調整其產業結構，培養新的增長點。
第二,鼓勵證券公司通過直接或間接的方式參與風險投資。由于證券公司有著優秀的人才，具有參與風險投資的人才優勢；證券公司作為直接投融資的中介，在長期的投融資過程中，與商業銀行、大型企業集團以及上市公司等已經建立了密切合作的工作關系，具有參與風險投資的投融資優勢。
第三，適當放寬對養老基金、保險公司和商業銀行投資的法律限制。我國的《養老基金管理辦法》、《保險法》和《商業銀行法》等法律制度都對養老基金、保險公司和商業銀行參與風險投資進行了限制。在這些法律制度的約束下，養老基金、保險公司和商業銀行等資金還不能進入風險投資領域。因此，應對現行的法律制度進行合理的修訂，放寬機構投資者的投資限制，允許它們參與風險投資，但為了防范金融風險，同時對他們參與風險投資進行一定的監管和監督。
第四，建立有效的信用保障體系。在信用普遍惡化和信用秩序嚴重混亂的條件下，無論采取何種方式，都很難將各路風險資本引導到風險投資領域。因此，建立有效的風險投資供給機制，當務之急是加快完善信用體系，強化社會信用秩序。
第五，對外資的運用要加強法律制度的建設。對于我國加入WTO以后，利用外資已經在我國現代化建設中發揮了極為重要的作用，因為境外資本不僅可以解決我國資金緊張的局面，還可以帶來先進的技術和管理經驗。在當前利用外資的光明前景下，更應該加強法律法規的健全和完善，保證我國風險投資的快速發展，同時也是保證我國經濟持續健康發展的關鍵。
（2)優化資本結構，降低籌資風險
研究企業資本結構的出發點是企業在籌資過程中如何控制資本成本。企業可以通過不同的手段獲得資本，從利用純粹的債務融資到完全的股權融資。為了獲得資源，就需要支付一定的代價。不同的融資手段需要支付的成本是不同的，比如債務融資需要固定償付本金和利息，股權融資需要支付紅利，或者使投資者獲得資本增值。結合風險投資公司的自身特點，可以采取以下的方法優化資本結構:
第一，長短期籌資的比例要合理配置。風險投資公司應該根據長短期籌資本身的特點和風險性質來合理地配置長短期籌資，降低籌資風險。
第二，籌資期限與投資期限相結合。風險投資公司在籌集資金時必須對資金的使用時間進行合理預期，根據資金需求的具體情況，恰當地安排資金的籌集時間，適時獲得所需資金。否則，容易出現或是由于過早籌資形成資金投放前的閑置增加利息支出；或是因資金到賬時間滯后，錯過資金投放的最佳時機，造成經營損失。
第三，優化債權/股權結構。風險投資公司本身的業務特點決定其資本流動性非常差，因此更需要一個穩健的債權/股權結構。相關的理論，我們以企業市場價值最大化作為評價風險投資公司債權/股權結構是否最優的評價標準，使公司資產價值達到最大的資本結構，同時也是使公司資本加權成本達到最小的資本結構。
三、結論
籌集風險資金是風險投資運作流程的起點，風險資本的籌集在風險資本的運作中占有重要地位。風險投資具有流動性差的特點，這就決定了它需要一個長期的、相對穩定的資金來源，以保證風險投資家不斷對原有項目再投資和對新項目投資。本文通過對風險投資公司的籌資風險的來源及影響因素的分析，指出風險投資公司的籌資風險的控制措施，給我國的風險投資公司的籌資提供一定的指導和借鑒作用。
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