時間：2023-06-16 16:06:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險行業(yè)的研究報告，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
（一）互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的現(xiàn)狀
1.發(fā)展速度快中國保險行業(yè)關于互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展情況的第一份研究報告--《互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展報告》（以下簡稱《報告》）在京。這份《報告》顯示了近年來互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展的相關數(shù)據(jù)。從2011-2013這3年間，經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的主體從當初28家上升到了如今的60家；此外，2011-2013的3年間互聯(lián)網(wǎng)保險規(guī)模保費從31億元增長到291億元。從《報告》中可以得出，互聯(lián)網(wǎng)保險雖然發(fā)展時間尚短，但行業(yè)整體的發(fā)展速度快，發(fā)展前景可觀。2.經(jīng)營模式多樣化互聯(lián)網(wǎng)保險的經(jīng)營模式逐漸多樣化，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，保險公司在公司官網(wǎng)上提品的價格，推出官方網(wǎng)站的直接營銷平臺，如泰康在線；第二，保險公司選擇與網(wǎng)絡技術公司合作，利用其現(xiàn)有的網(wǎng)絡平臺來進行營銷；第三，保險公司與互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合起來，組建全新的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，如眾安在線財產(chǎn)保險公司。3.創(chuàng)新程度有待提高目前，雖然許多保險公司已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的創(chuàng)新中投入了很多人力及物力，但其創(chuàng)新程度仍然不足，有待于進一步提高。首先，從經(jīng)營模式的角度，大部分保險公司只是將產(chǎn)品簡單的從線下銷售轉移到了線上銷售，很少可以實現(xiàn)保險和互聯(lián)網(wǎng)的真正融合。其次，從銷售產(chǎn)品的角度，雖然出現(xiàn)了類似于“賞月險”“霧霾險”等貌似另類的保險，但其本質上是屬于常見傳統(tǒng)險種中的意外險。而真正有創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品卻少之又少。
（二）互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中存在的問題
1.行業(yè)新進入者增多，競爭加劇在大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)普遍具有“透明公開、資源共享”的特征，若是數(shù)據(jù)與保險技術相結合，將可能出現(xiàn)更多的新進入者，競爭加劇，市場波動加大。第一，擁有海量數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司一旦擁有風險識別與控制技術，便可以通過自己成熟的平臺和廣大受眾成立一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司。第二，已經(jīng)擁有一定的風險控制能力的企業(yè)一旦擁有成熟的大數(shù)據(jù)技術，掌握了有效數(shù)據(jù)，那么建立自己的風險管理體系比購買單純的保險產(chǎn)品更節(jié)省成本。2.信息安全問題隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，我們每個人都將面臨著數(shù)據(jù)公開和個人隱私安全的矛盾。顯然，數(shù)據(jù)公開是一把雙刃劍。一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)保險在經(jīng)營過程中會面臨許多網(wǎng)絡經(jīng)營風險，數(shù)據(jù)的公布公開，為經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險的企業(yè)提供了更準確的數(shù)據(jù)來源，這不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)保險公司規(guī)避風險，也將促進互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展并且為社會創(chuàng)造價值；另一方面，數(shù)據(jù)公開也會帶來許多不良后果，如造成隱私的泄露、人權的侵害等不容忽視的問題。3.互聯(lián)網(wǎng)保險風險多，缺少有效防范手段經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險的企業(yè)和購買互聯(lián)網(wǎng)保險的客戶都將面臨多種新形式的風險。一是線上交易，無法面對面完成，這種交易方式會增加在投保、核保、理賠過程中的道德風險；二是網(wǎng)上支付系統(tǒng)不夠完善，這會導致客戶的財產(chǎn)受到不同程度的損害，如出現(xiàn)付款后風險得不到保障等；三是保險業(yè)普遍的網(wǎng)絡技術水平不高，這將制約經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險的企業(yè)的發(fā)展。這些新形式的風險如此之多，但有效的防范措施卻很少。
二、互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的解決策略
（一）提高準入條件，穩(wěn)定市場
要保證互聯(lián)網(wǎng)保險穩(wěn)定健康的發(fā)展，就要明確規(guī)定并提高互聯(lián)網(wǎng)保險的市場準入條件，提高準入公司的風險管理水平，信息技術水平，以及償付能力，從而解決將來可能會出現(xiàn)的，在大數(shù)據(jù)時代關于互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營模式的問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)保險的銷售人員與客服人員，應具有專業(yè)保險知識，取得保險人資格證書，并公示于銷售網(wǎng)站上以便消費者監(jiān)督。
（二）加強信息安全的監(jiān)管措施
一方面，要妥善處理好數(shù)據(jù)公開與個人信息安全的關系，使兩者維持在一個相對平衡的狀態(tài)。從而達到公開有利于互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的信息的同時，又不損害個人利益，不侵犯個人隱私，更有效的利用好數(shù)據(jù)，實現(xiàn)雙贏的局面。另一方面，保險監(jiān)督管理委員會等相關的監(jiān)管部門也應該根據(jù)市場需求，出臺相應的互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管措施，從制度上對于互聯(lián)網(wǎng)保險做出硬性的規(guī)定，使互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營主體有據(jù)可依，從而規(guī)范自己的行為。
（三）培養(yǎng)人才
關鍵詞：保險合同 發(fā)展歷程 計量模式
在2008年9月，德勤曾研究報告，認為IASB保險合同會計準則規(guī)范將會對保險行業(yè)產(chǎn)生實質性的影響，比如負債計量模式、風險管理、披露透明度方面。這些方面的影響將會沖擊保險行業(yè)原有的會計準則理論和方法。因此，有必要保持對IASB保險合同會計準則動向的關注度，積極制定和完善我國保險合同相關會計準則，盡量減少國際會計準則與國內會計制度、會計規(guī)定與保險業(yè)監(jiān)管政策之間的差異，從制度上保證我國保險企業(yè)的規(guī)范發(fā)展及國際競爭力。
一、IASB保險合同會計準則的發(fā)展
（一）項目第一階段
2004年3月，IASB正式《國際財務報告準則第4號――保險合同（IFRS 4）》，明確了關于準則的適用范圍和保險合同的定義：將范圍限定為與保險合同有關的業(yè)務；保險合同是一方（即保險人）接受來自另一方重大保險風險的合同。此階段的IFRS 4沒有涉及到許多具體的保險合同確認和計量原則問題。
關于報告和披露方面，IASC成立的指導委員會認為保險公司作為一個統(tǒng)一的報告主體，應當提供一套財務報告。另外，保險公司應該在財務報告中披露實際的風險調整金額和相關現(xiàn)金流量預期價值的差額，以及這種差額在當前期間的變動情況。之后，IFRS 4又增補了保險人應披露資產(chǎn)負債表和利潤表中有關保險合同金額方面的信息，包括與保險合同資產(chǎn)和負債計量相關的各類會計政策以及精算假設，以及保險人應披露有助于使用人了解保險合同未來現(xiàn)金流量的估計金額、時間和不確定性的信息。
（二）項目第二階段
2007年5月，IASB推出關于其研究的階段性成果――《討論稿――保險合同初步意見（Discussion Paper――Preliminary Views on Insurance Contracts，以下簡稱DP）》，強調其初步意見適用于所有類型的保險合同，包括壽險合同和非壽險合同、原保險合同和再保險合同，同時延續(xù)了IFRS 4對保險合同的定義：按照該合同，合同一方（保險人）同意在特定的某項不確定的未來事項（保險事項）對合同另一方（投保人）產(chǎn)生不利影響時給予其賠償，從而承擔源于投保人的重大保險風險。
關于計量，IASB給出的初步意見是采用“三要素法”，即現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率和邊際來計量所有保險負債的價值。DP關于保險負債的計量問題，提出按現(xiàn)行脫手價值計量保險合同準備金負債。
DP還引入了“剩余邊際”的概念，即以未來現(xiàn)金流出預期現(xiàn)值與風險邊際的總和計量保險合同時產(chǎn)生的任何會計利潤反映為剩余邊際，其中風險邊際反映現(xiàn)金流的不確定性。FASB也接受了風險邊際以便在財務報表里如實反映保險內含的不確定性。但IASB、FASB未就風險邊際的明確定義達成一致。IASB的工作組提出可將風險邊際定義為“保險人承受的履行保險合同凈義務的不確定性的金額，即承擔風險的補償”，但FASB部分成員認為此定義及其測算方法過于寬泛，給保險公司選擇風險邊際的計量方法提供了過多的選擇余地，信息缺乏可比性。
（三）項目的最新進展
2009年6月，IASB保險工作組向理事會建議采用修訂后的《國際會計準則第37號――準備、或有負債與或有資產(chǎn)》（IAS 37）中的準備金計量方式來計量保險負債（以下簡稱“修訂后的IAS 37模式”）。提議指出，采用這種新模式的目的是要計量保險公司解除債務需要合理支付的金額。
其中，IASB基于修訂后的IAS 37模式，認為邊際包括風險邊際和剩余邊際，風險邊際納入負債的一部分，剩余邊際不確認首日利得，但應確認首日損失。FASB財務會計概念公告第7號則認為，負債現(xiàn)值計量應當反映未來現(xiàn)金流的不確定性，進行風險調整，但同時也認為這種風險調整很難準確計量，建議采用現(xiàn)行履約價值（根據(jù)保險合同，保險人履行義務時預期未來成本的現(xiàn)值）作為保險負債計量模式，則邊際僅有一項，即綜合邊際。
2010年7月30日，IASB保險合同準則征求意見稿（Exposure Draft：Insurance Contracts，以下簡稱“ED”），提出采用履約現(xiàn)金流現(xiàn)值加剩余邊際計量保險合同準備金，要求保險公司充分披露保險合同準備金計量信息。同時，基于IAS37的模式計量保險合同負債，采納了兩個邊際的方法。相應地，F(xiàn)ASB財務會計概念公告第7號認為，初始計量和重新計量時使用現(xiàn)值的唯一目的就是估計公允價值。
IASB的ED采用傳統(tǒng)保險精算理論的做法，規(guī)定保險人應當確認和列報一項保險合同資產(chǎn)或者保險合同負債，即按未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的凈額計量保險合同準備金，確認為一項凈負債。ED還提出要求保險公司在綜合收益表上采用全新的方式――匯總邊際模式，將風險邊際、剩余邊際的攤銷、當期現(xiàn)金流實際金額與預期金額的差異、當期估計變更等作為列報項目。
二、我國保險合同會計的現(xiàn)狀
我國財政部和保監(jiān)會，在立足國情、借鑒國際、深入分析國際保險合同會計準則最新研究成果和大量實地調研國內保險公司的基礎上，于2009年12月22日印發(fā)《保險合同相關會計處理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。本文對《規(guī)定》主要規(guī)范的內容進行闡述，以便與IASB最新研究成果進行對比分析。
（一）確認
《規(guī)定》要求需要進行重大保險風險測試的合同，應當在合同初始確認日進行重大保險風險測試，測試重點是發(fā)生合同約定的保險事故是否可能導致保險人支付重大附加利益。支付重大附加利益的，認定為保險合同，收取的保費確認為保費收入。
（二）計量
明確要求保險人在考慮邊際因素和貨幣時間價值因素的條件下，把履行保險合同相關義務所需支出的合理估計金額作為計量基礎。可以看出，《保險合同相關會計規(guī)定》不再按照保險精算計算來確定保險合同準備金，使保險合同準備金計量從監(jiān)管精算規(guī)定回歸公認會計原則，其實質是要求保險公司以市場利率為依據(jù)衡量準備金評估利率，按照公允價值計量準備金。
（三）邊際定義
對風險邊際沒有明確定義，對于假設變化導致的邊際后續(xù)計量方法選擇也沒有明確規(guī)定。僅指出由于未來現(xiàn)金流在金額和時間上存在不確定性，除合理估計負債外還需要風險邊際作為負債的一部分。
（四）披露
《規(guī)定》對未來現(xiàn)金流量的合理估計、符合市場實際的折現(xiàn)率、風險邊際的顯性化，以及對重大保險風險測試和保險合同準備金計量相關信息提出更加全面、充分和嚴格的信息披露要求，要求保險公司就披露準備金的計量方法、額度增減情況、考慮分出業(yè)務和不考慮分出業(yè)務時候的索賠進展情形、各種重大假設、假設與實際符合程度和敏感性分析，以及預期未來現(xiàn)金流流入和流出的組成內容和計量方法等隱性信息進行詳細披露。
財政部和保監(jiān)會自2010年8月份開始選擇了46家保險公司進行模擬測試，其目的是為跟蹤掌握《規(guī)定》的對保險行業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和業(yè)務結構可能產(chǎn)生的影響。模擬測試結果表明，《規(guī)定》的實施，對保險公司整體業(yè)績影響不大，其償付能力狀況不受《規(guī)定》實施的影響。其變動方面主要有：保險合同準備金負債有一定程度減少，凈資產(chǎn)和凈利潤有所增加；產(chǎn)險公司的保費收入基本無影響，壽險公司保費收入規(guī)模略有下降。
三、IASB保險合同會計準則發(fā)展對我國的啟示
（一）關于保險合同確認、計量
本文比較IASB和我國《企業(yè)會計準則》的相關內容，提出保費收入確認必須滿足的三個條件：第一，保險合同成立并承擔相應保險責任；第二，與保險合同相關的經(jīng)濟利益能夠流入公司；第三，與保險合同相關的收入能夠可靠的計量。考慮到會計謹慎性原則，在保單正式生效并開始承擔相應的保險責任前，保險公司不能將收到的保費作為保費收入，而應作為預收款處理，待保單生效日開始承擔相應的保險責任，再轉入保費收入。
本文認為，IASB從現(xiàn)行脫手價值到ED的現(xiàn)值這一計量模式的轉變，能避免其他計量模式不能正確反映其市場價值的弊端，有利于會計信息質量的有用性提高。
由于保險行業(yè)的特殊性，其負債主要由各種保險合同準備金組成，反映不確定性和未來利潤的邊際的確認、初始計量會影響到保險合同準備金的確定。因此，邊際的確認、計量及披露方式是保險會計亟需規(guī)范的問題。與現(xiàn)行履約價值相比，基于IAS 37的模式將邊際分解為風險調整和剩余邊際，雖然會大幅度增加會計信息提供者的成本，但將邊際細分有助于信息使用者了解未來現(xiàn)金流量的不確定性程度，能夠增強會計信息透明度并提供決策有用的會計信息。風險邊際能夠客觀反映現(xiàn)金流時間和金額的不確定性，代表著保險人承擔不確定性所需要的補償，符合公允價值計量和IAS 37負債計量的原則，也與期權定價模型包括風險邊際的事實相一致。
（二）關于報告和披露
不論國內國外，都針對保險公司的信息披露問題提出更高、更具體的要求，有利于保險公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績更加客觀、真實的反映；提高了企業(yè)會計信息的質量和透明度，也有利于監(jiān)管部門更加清晰全面地評估保險公司所面臨的各項風險，提高風險監(jiān)管水平和效率；充分地披露其存在的問題和風險，大大地降低保險公司的各類風險，有利于增加保單持有人的滿意度。
本文認為，ED將保險合同權利和義務之間的凈額確認為一項資產(chǎn)或負債的模式，即確認一項負債凈額，只能反映公司未來凈現(xiàn)金流，而不能反映公司未來可能支付的賠款和給付，也不能反映未來可能的現(xiàn)金流入。由于未來現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的風險不同，凈額確認負債不能準確反映公司風險，會降低信息有用性。因此，本文提議，分開計量可以更好地揭示公司風險，把保險合同權利和義務分別確認為一項資產(chǎn)和負債，能夠提供更加有用的信息。現(xiàn)行的保險合同準備金計量方式也是先分別計算未來現(xiàn)金流入和流出，再計算凈現(xiàn)金流，分開計量更符合成本效益原則。
此外，IASB在ED中提出的這種列報方法，對利潤來源分析提出了非常高的要求，可能需要對每張保單重要指標進行跟蹤，實務中執(zhí)行難度較大，并且綜合收益表上不能直接反映出保費收入，保費收入增長又是衡量公司業(yè)務發(fā)展的一個重要財務指標。因此，如果我國采用IASB建議的列報信息，并不一定會提高使用者決策的相關性。
四、結論
我國一直致力于跟蹤研究國際會計動向，堅持會計準則國際趨同，建設和完善本國的會計準則體系。《保險合同相關會計處理規(guī)定》的實施，對于促進我國保險業(yè)與國際的接軌，以及提升我國保險公司的競爭力及穩(wěn)健發(fā)展，都將起到積極的促進作用。
但由于各國或者地區(qū)的經(jīng)濟業(yè)務實際情況不同，會計處理實際上仍然遵循的是本國或者本地區(qū)會計準則或者實務慣例。IASB的研究成果及其準則發(fā)展動向代表了國際會計領域的發(fā)展方向，為此，我們應當密切跟蹤IASB保險合同準則項目的發(fā)展動向，認真研究項目背景、決策過程及其原因、潛在影響等，不斷改進我國保險業(yè)務的會計處理方法。Z
參考文獻：
2015.12.7
394期
投資者報
日前，A股在歷經(jīng)震蕩后，金融股再次啟動，銀行、券商、保險成為引領市場上漲的龍頭。金融板塊此起彼伏，似有似無的啟動跡象令市場更加神秘。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日收盤，銀行、證券、保險板塊漲幅分別為6.31%、6.06%、3%。
金融股能否重展雄飛，帶動藍籌股再展行情？《投資者報》記者找來5家大型券商的觀點，看看他們怎么說？
銀河證券：
保險基本面強勁 漲幅落后
依照11月底的研究報告，銀河證券認為，券商板塊近期繼續(xù)震蕩整理，板塊內部個股分化明顯，估值修復回歸，建議關注安全邊際高、防御性強的低估值個股。
信托板塊由于監(jiān)管強化，市場低迷，規(guī)模持續(xù)下滑，收益率曲線向下，行業(yè)景氣度較低；且受累傘形信托，新增信托產(chǎn)品接入券商PB 系統(tǒng)調試工作量巨大，導致部分信托公司的陽光私募等新增業(yè)務幾近停滯；對信托板塊持謹慎態(tài)度。
值得注意的是，保險行業(yè)在今年保持了基本面上的強勁表現(xiàn)，但漲幅卻落后于市場及其他行業(yè)。一是保險板塊P/EV倍數(shù)普遍在2 倍以下，基于全年業(yè)績高增長無憂，當前估值水平依然具有吸引力；二是在央行持續(xù)降息、長債收益率上行以及股市趨穩(wěn)的共同作用下，預計保險產(chǎn)品吸引力將持續(xù)提升，保費收入繼續(xù)增長是大概率事件。
伴隨行業(yè)相關的政策改革正在陸續(xù)鋪開，總理要求，建設保險交易市場，發(fā)揮好保險的保障和分散風險作用。保險行業(yè)后續(xù)商業(yè)養(yǎng)老險等相關利好政策依然值得期待。
廣發(fā)證券：年底估值切換有望帶來銀行股投資機會
據(jù)稱，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會將合并成為新的統(tǒng)一的超級金融監(jiān)督管理委員會，一旦落地將成為分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營具有里程碑意義的事件。
利率市場化和金融脫媒背景下，重構金融監(jiān)管體系，形成有效協(xié)同，避免此前一再出現(xiàn)的監(jiān)管套利的監(jiān)管頑疾；混業(yè)經(jīng)營將有助于銀行向全能銀行的轉變，跨業(yè)合作和金融創(chuàng)新將有據(jù)可依，利好銀行估值和業(yè)績雙提升。
監(jiān)管重構拉開混業(yè)經(jīng)營時代大幕，子行業(yè)交叉擴張有望成為可能：對于銀行來講，獲取券商牌照隨著商業(yè)銀行法的修訂有望成為可能，這將有望實現(xiàn)目前銀行單一以貸款為主的間接融資向股權直接融資的拓展，緩解當前銀行在利率市場化和金融脫媒影響下業(yè)績持續(xù)放緩的局面，開拓出全新的業(yè)務方向。
中信和百度合作設立百信銀行從一定程度上來說完善了百度的金融布局。百信銀行的成立意味著“主流銀行+互聯(lián)網(wǎng)”巨頭強強合作的新互聯(lián)網(wǎng)金融模式誕生，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的流量、渠道、經(jīng)驗、技術優(yōu)勢得到最大程度的釋放。
現(xiàn)階段銀行板塊基本面乏善可陳但預期較為充分，銀行息差收窄、不良快速生成撥備計提壓力加大導致銀行業(yè)績增速持續(xù)放緩；行業(yè)估值優(yōu)勢不明顯，但短期來看催化較為充分，年底估值切換預期有望帶來銀行股投資機會，維持板塊買入投資評級。
招商證券：
2016銀行改革有望重塑板塊估值中樞
目前銀行業(yè)的資產(chǎn)質量沒有那么悲觀，假定所有關注類貸款未來全部降級為不良，2015年上半年末上市銀行真實的不良率為4.7%，也沒有到此前市場部分觀點猜測的8%的夸張程度，而若經(jīng)濟增長保持在6.5%，房價下跌10%以內，測算銀行凈利潤影響僅1.5%。銀行股目前的估值仍然處于估值區(qū)間下軌。
隨著交行收購華英證券獲批，以及三大監(jiān)管機構整合傳聞，招商證券認為中國混業(yè)經(jīng)營大幕正拉開。對比中美銀行業(yè)的收入結構，混業(yè)放開后中國銀行業(yè)的非息收入占比長期存在20個百分點的提升空間，這將提升銀行估值中樞30%-40%。同時從美國的歷史來看，混業(yè)放開前后美國銀行業(yè)PE從10倍提升到10-15倍，PB從1倍附近提升到1.5倍以上。
下行空間有限，改革重塑估值中樞。切換至2016年銀行板塊將再次破凈，而近幾年銀行板塊0.8倍動態(tài)PB的估值底部給予投資者持有信心，純看價值銀行股具備20%的估值修復空間。從催化因素來看，業(yè)務分拆與重估、混業(yè)經(jīng)營放開、不良貸款證券化均有可能帶動銀行板塊獲得超預期收益。
此外，壽險行業(yè)將繼續(xù)受益于基本面及政策前景，新車銷售的火爆將使得財險行業(yè)成為直接的受益者。保險行業(yè)的上市公司可作為攻守兼?zhèn)涞耐顿Y標的。
海通證券：
非銀金融目前安全，業(yè)績股價彈性高
非銀金融目前估值安全，業(yè)績和股價向上彈性高。市場對券商“立案調查”一事反映過度，中長期看好不變。但是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策環(huán)境友好，新三板轉板及注冊制預期直接利好券商。
2015 年為保險行業(yè)景氣高點，2016 年預計難以持續(xù)提升，將受到人增員放緩和資產(chǎn)配置難度加大的雙重壓力，利差收窄的可能性較大。但是市場對于利差收窄和利差損風險已經(jīng)充分反應，悲觀預期或改善，而低息環(huán)境下，保險產(chǎn)品吸引力顯著增強，保單銷售持續(xù)好轉，個險新單保費和新業(yè)務價值增速仍會較快，向上修復空間巨大，看好保險板塊的投資價值。
海通認為，保險公司逐漸將部分債券及存款的投資比例轉移到債權計劃、集合信托等高收益新型固收類資產(chǎn)中，凈投資收益率仍高。同時，未來將增加非上市公司股權、境外資產(chǎn)等投資配置，減弱低息影響，預計未來投資收益率不會出現(xiàn)明顯下滑。壽險業(yè)正向循環(huán)已經(jīng)啟動。
安信證券：
租賃行業(yè)關注度日益提升
近年來，互聯(lián)網(wǎng)的興起和繁榮正在逐漸改變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，保險業(yè)也不例外。根據(jù)瑞士再保險公司一份名為《電子商務對保險業(yè)的影響：適應的壓力和革新的機遇》的研究報告預測：到2005年，在個人險種方面，網(wǎng)絡保險將在美國市場上獲得5％－10％的市場份額，在歐洲市場上占據(jù)3％－5％的份額。而美國獨立保險人協(xié)會則預測：未來10年內商業(yè)保險交易的31％和個人險種的37％將通過互聯(lián)網(wǎng)進行。可見，網(wǎng)絡對保險電子商務化的影響已越來越大。
1、提高了保險業(yè)的效率
網(wǎng)絡保險大大降低了保險企業(yè)的經(jīng)營成本，這是因為網(wǎng)站的后期維護成本較低，相對于開設營業(yè)點的銷售成本和廣告成本都大大減少。同時，在網(wǎng)上開展保險業(yè)務可以精簡業(yè)務環(huán)節(jié)，提高企業(yè)的運營效率與效益。根據(jù)瑞士再保險公司的估計，從長期看，在美國經(jīng)營個人險種的保險商通過網(wǎng)絡展業(yè)所節(jié)省的銷售、管理、理賠方面的開支可達150億美元，約占全部開支的12％；而在企業(yè)保險方面，可節(jié)省的費用約為110億美元，占全部開支的9％。
2、拓寬了保險業(yè)務的時間和空間
金融保險行業(yè)是天生具有規(guī)模效應的行業(yè)，建立在大數(shù)原則基礎上的保險經(jīng)營要求將風險盡可能分散到更為廣泛的范圍，以避免大災損失。互聯(lián)網(wǎng)的特點使得保險業(yè)務可以延伸至全球任何地區(qū)的任何一臺上網(wǎng)電腦，在不設有分支機構的國家和地區(qū)也能提供保險服務，實現(xiàn)全天候24小時服務，使保險業(yè)務的發(fā)展突破時間和空間限制，在全球范圍內有效分散風險，獲得規(guī)模效應。
3、加劇了保險市場的競爭
網(wǎng)絡保險業(yè)的發(fā)展，使得這個行業(yè)的新進入者不必花費巨資和時間進行傳統(tǒng)銷售方式下的營業(yè)網(wǎng)絡建設和人培訓管理。此外，其余行業(yè)的企業(yè)也更容易進入保險市場。這些企業(yè)大多數(shù)為其余金融服務企業(yè)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，例如銀行、網(wǎng)上證券商、互聯(lián)網(wǎng)服務提供商等，這些企業(yè)可以方便地在現(xiàn)有網(wǎng)絡提供的產(chǎn)品中添加保險產(chǎn)品。例如，在歐美國家，銀行和保險公司都可以向客戶銷售壽險單，銀行保險業(yè)的發(fā)展已使保險公司面臨日益激烈的競爭。可以預見，隨著網(wǎng)絡技術的發(fā)展，這些外行業(yè)的企業(yè)將很容易地進行標準化保單的網(wǎng)上銷售，對傳統(tǒng)保險商構成前所未有的挑戰(zhàn)。
4、促使傳統(tǒng)保險商角色的轉換
正如前面所提到的，網(wǎng)絡保險業(yè)的發(fā)展使得保險產(chǎn)品，尤其是標準化產(chǎn)品的信息成本大大降低，傳統(tǒng)保險商正在面臨著產(chǎn)品結構和功能的轉換。越來越多的銀行、證券商或商業(yè)網(wǎng)站能夠提供有競爭力的標準化保險產(chǎn)品，如定期壽險、機動車保險等；而傳統(tǒng)保險商則在提供風險評估、防災防損咨詢、資金投資管理等方面顯示出其優(yōu)勢，因為這類產(chǎn)品需要專業(yè)的風險管理專家來提供，并且由于產(chǎn)品本身是按照客戶要求量身定做的，難以單純地通過價格比較其競爭力。因此，在網(wǎng)絡保險業(yè)日益發(fā)達的今天，專業(yè)保險商只有充分發(fā)揮其在風險管理方面的優(yōu)勢，加快投資型年金產(chǎn)品、企業(yè)保險產(chǎn)品，以及正在快速增長的綜合風險管理等產(chǎn)品的開發(fā)，才能在未來的競爭中立于不敗之地。（據(jù)《國際金融報》）
關鍵詞：汽車保險 現(xiàn)狀 前景
汽車保險是財產(chǎn)保險的一種，在財產(chǎn)保險領域中，汽車保險屬于一個相對年輕的險種，這是由于汽車保險是伴隨著汽車的出現(xiàn)和普及而產(chǎn)生和發(fā)展的。我國汽車保險市場雖然起步較晚，但是發(fā)展非常迅猛，隨著我國各個城市汽車保有量的逐漸增加，車險也成為了朝陽行業(yè)，很多車險公司如雨后春筍般紛紛崛起，競爭越來越激烈，我國汽車保險市場現(xiàn)在已然是全球最大的汽車保險市場，同時也是最具發(fā)展?jié)摿Φ能囯U市場。
一、我國汽車保險的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）電話車險大眾化
電話車險，方便快捷，不受時間地點的限制，因此受到廣大車主的喜愛。不過，購買電話車險不僅要看哪個明星代言，是否是值得信賴的大企業(yè)，更要看在出險后其能否真正落實服務承諾和提供及時周到的優(yōu)質服務。作為新興的車險銷售渠道，電話車險目前已經(jīng)成為車險行業(yè)發(fā)展最快的業(yè)務板塊，目前在國內開展電話車險業(yè)務的公司成逐年上升的趨勢。然而，大多數(shù)車險公司在價格、內容上差距較小，有些條款內容幾乎絕大部分相同。而保險產(chǎn)品的組合也大同小異，產(chǎn)品同質化現(xiàn)象已經(jīng)成了行業(yè)內一個不得不面對的問題。因此，通過服務能力的加強，將有助于增加客戶的忠誠度，穩(wěn)定市場份額，而這也是目前各電話車險公司正在積極加強的薄弱環(huán)節(jié)。例如國內某保險公司電話車險率先啟動的服務升級行動，推出了基于七項服務承諾為基礎的電話車險行業(yè)首個品牌化服務--"零距離"服務，相比以往電話銷售車險給人留下的只是一個新購買渠道的印象不同，該公司電話車險"零距離"服務宗旨全面提升了服務內涵，不僅強調電話車險服務"關注車"，更進一步強調"關懷人"，強調其為車主提供的是"零距離"貼近式的一體化完善周到的服務，彌補了傳統(tǒng)電話車險對客戶關懷缺失的不足。車險已經(jīng)由早年僅僅是希望通過保險對自己的汽車提供一種維修費用方面的保障，向更加全面和有特色的增值服務需求進行轉變。該公司電話車險"零距離"服務的推出將成為人保財險電話車險的差異化優(yōu)勢，有助其吸引客戶促進銷售，對于整個電話車險行業(yè)服務標準化發(fā)展起到了積極的示范作用。
（二）網(wǎng)上車險市場新趨勢
除了實體經(jīng)濟的發(fā)展，車險網(wǎng)絡市場也在不斷發(fā)展。如今很多車主已經(jīng)把網(wǎng)上投保車險當作主要的投保方式。這種車險投保的新形式是憑借網(wǎng)絡技術的力量而產(chǎn)生的，車主可以使用網(wǎng)上支付功能在十幾分鐘時間內完成車險投保，這是過往信息技術不發(fā)達時期不敢想象的，如今投保車險確實是如此省時。而且由于投保過程中省去了許多的中間環(huán)節(jié)，所以在網(wǎng)銷平臺投保的車主可以節(jié)省一筆不少的投保車險支出。中國汽車保險市場在發(fā)展，車主的價格意識也在不斷加強，車主在投保前對于價格也越來越敏感，想要清楚的了解車險的準確報價。在網(wǎng)銷平臺車主可以使用車險計算器，只需一分鐘時間就可以查詢詳細而且準確的車險報價，避免了因費用不明確而造成的擔憂。在新時代的背景下，網(wǎng)上車險投保將會越發(fā)的壯大和發(fā)展，今后將會發(fā)揮著重要的作用。
（三）車險監(jiān)管體系日趨完善
保險監(jiān)管法律體系為汽車保險行業(yè)的健康發(fā)展查找了良好的外部環(huán)境。針對消費者反映較多"投保容易理賠難"的這一保險業(yè)現(xiàn)狀，監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會今年連出重拳規(guī)范車險市場。例如中國保監(jiān)會的《關于加強機動車輛商業(yè)保險條款費率管理的通知》，車險爭議中最多的"高保低賠"、"無責不賠"等霸王條款將被取消；中國保險行業(yè)協(xié)會的《機動車輛商業(yè)保險示范條款》，為保險公司提供了商業(yè)車險條款行業(yè)范本；保監(jiān)會研究制訂的《中國保監(jiān)會關于綜合治理車險理賠難的工作方案》，通過建立長效機制治理車險理賠難問題。使我國的保險監(jiān)管真正做到有法可依、違法必究，保障保險信譽機制發(fā)揮作用。
二、我國汽車保險的發(fā)展前景
我國汽車保險業(yè)目前是全球增長最快的市場，過去十年中，中國汽車保險業(yè)年復合增長率達到了27.3%，遠高于GDP的增長，受益于近年新車銷量大幅上升和行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴影響，保險行業(yè)也迎來了高速發(fā)展，保費增速和盈利能力均達歷史高點，綜合成本率亦逐漸下降。中國汽車保險現(xiàn)狀表面上形態(tài)各異，百花齊放，非常活躍，但實質良莠不齊，形成品牌的屈指可數(shù)。雖然行業(yè)里也不乏有實力和資金的"潛龍"，但受我國經(jīng)濟增速的放緩、國外企業(yè)的介入、隨著市場競爭的加劇等眾多因素的影響，我國汽車銷量大幅下滑和車險費率自由化的推進，市場預計未來兩年汽車保險行業(yè)將進入平穩(wěn)發(fā)展期。
品牌化規(guī)范服務將成行業(yè)趨勢。服務基本保障能力基礎上的創(chuàng)新和提升，將是價格產(chǎn)品同質化后吸引客戶促進銷售的最佳途徑，而服務創(chuàng)新也是目前形成企業(yè)自身差異化優(yōu)勢的一個最好突破口。服務創(chuàng)新不僅僅可以實現(xiàn)差異化，如果將其進行系統(tǒng)規(guī)范的梳理包裝打造，還可以變成企業(yè)的一個標志性識別符號，成為企業(yè)品牌體系中的一個亮點，可以有助于在市場競爭層面樹立自己的領先地位。不僅如此，監(jiān)管部門對于電話車險行業(yè)的服務規(guī)范化也提出了較高的要求。今年以來，保監(jiān)會就先后對車險服務做了明確規(guī)定，其中，針對車險理賠難問題提出多項提高措施，如要求保險公司縮短工作時限、簡化理賠手續(xù)、建立小額車險快賠快處機制，同時定細定實權利義務，從源頭上減少爭議的產(chǎn)生等，對車險理賠服務和流程進行規(guī)范。
三、對我國汽車保險行業(yè)的幾點建議
（一）完善我國汽車保險制度
強化保險的補償和保障功能。各大車險公司應把更多的人力物力投入到防災防損上，通過降低事故發(fā)生率來實現(xiàn)自己的利潤。而當客戶出險時，車險公司以各種方式給客戶提供方便，比如在定損前預先賠付，還有在客戶修車時提供替代車服務，這不僅給受害者以賠償，更能體現(xiàn)保險公司的人性關懷，從而提高車險公司的市場競爭力。厘定合理的車險費率。我國應根據(jù)具體情況健全費率體系，將"從車"因素和"從人"因素結合起來，各大車險公司應實行信息共享，根據(jù)風險狀況的不同制定較為科學和合理的價格機制。將產(chǎn)品設計和服務相結合，確實體現(xiàn)產(chǎn)品的創(chuàng)新。
（二） 進一步加大車險行業(yè)監(jiān)管力度
從中國汽車保險的現(xiàn)狀來看，銷售誤導、理賠難等侵害消費者利益行為，通過虛假費用、虛掛中介進行變相貼費等非理性競爭行為，虛假賠案、虛假保單等違法違規(guī)行為仍然存在；個別公司在發(fā)展網(wǎng)絡銷售的同時，網(wǎng)絡運營管理沒有完全跟上，為網(wǎng)絡犯罪提供了可乘之機；一些公司的電話營銷涉嫌侵犯公民隱私，嚴重損害行業(yè)形象；這些違法違規(guī)行為在監(jiān)管高壓態(tài)勢下手段更加隱蔽，規(guī)范市場秩序的任務仍然比較艱巨。當前，中國汽車保險的現(xiàn)狀雖保持相對平穩(wěn)，但是隨著車險業(yè)務全面向外資車險企業(yè)放開，國內產(chǎn)險公司的競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力，直接關系到全行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。對此，監(jiān)管機構要高度重視，從政策和制度上加強引導，推動產(chǎn)險公司走差異化和專業(yè)化發(fā)展道路，不斷提升自身可持續(xù)發(fā)展能力。
（三） 改進免賠制度，提高服務水平
對被保險人來說，保險費率的科學合理就意味著公平，車險公司加強風險管理表面上是那些賠付額低于賠償限額的被保險人得不到賠償，實際上卻是因有效遏制了道德風險減少了賠付，免賠制度的改進最終使被保險人受益。產(chǎn)品、價格是基礎，服務是關鍵。各車險公司需要形成自己獨具特色、內涵豐富的公司服務文化，更多的考慮為用戶在各環(huán)節(jié)提供的后續(xù)服務，如銷售、維修、保養(yǎng)以及發(fā)生事故后的索賠、自修復等一整套的服務系統(tǒng)，為客戶提供高質量的專業(yè)化服務。
參考文獻：
[1]馮憲民 .汽車保險與理賠一點通[M].北京：國防工業(yè)出版社，2006.
在此輪下跌中，保險股的調整幅度大大超過了大盤。保險股的基本面是否發(fā)生了變化?股價的下跌是否與其業(yè)績增長放緩有關?投資者不由得擔心起來。
8月17日，中國平安率先在上海和香港兩地同時舉行上半年業(yè)績報告會。在中國會計準則下，中國平安上半年實現(xiàn)凈利潤43.47億元，每股凈收益0.59元，同比下降38.8％。歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)為12，30元，較2008年來的每股10.72元，增加了14.7％。
保費呈增長之勢
從保險行業(yè)來看，上半年保費收入呈增長之勢，統(tǒng)計顯示，2009年上半年，全國壽險總保費收入4408.5億元，同比增長3.6％，其中，個險新單同比增長22.1％，銀保新單同比增長11.3％，個險新單期繳同比增長19.9％，銀保期繳同比增長772.6％。銀保期繳保費收入同比大幅度增長，保費質量電同比提高。
從3家上市保險公司來看，只有中國平安保費收入穩(wěn)定增長。中國人壽和中國太保的保費收入同比均出現(xiàn)下降，其中中國人壽下降5.13％，中國太保下降9.53％。
平安利潤為何降
中同平安半年報顯示，按照中國會計準則，該公司實現(xiàn)保費收入926.85億元，較去年同期增長33.9％。在保費收入增加的情況下，平安的中期利潤為何同比下降?
中國平安執(zhí)行董事、副總經(jīng)理兼總精算師姚波解釋說，凈利潤下降主要有三個原因。首先，首年保費快速增長導致利潤降低。對于壽險業(yè)務來說，因傭金和其他費用支出的上升首年都會出現(xiàn)虧損，保費收入的強勁增長造成上半年利潤下降，下半年的利潤可能仍會持續(xù)受到影響，預計2010年將出現(xiàn)利潤回升。
其次，投資收益對利潤直接貢獻減少。中國平安去年上半年通過出售一些股權實現(xiàn)了較高的浮盈，今年沒有這方面的行為，所以利潤下降。
再次，補繳稅金也是影響利潤的原因之一。
平安半年報披露，國家稅務總局已結束對其2004年度、2005年度和2006年度稅務情況進行的常規(guī)檢查，公司已根據(jù)稅務檢查的結果及現(xiàn)剛對稅法的理解計提有關稅項負債。截至今年上半年，中國平安累計計提應補繳3年企業(yè)所得稅、營業(yè)稅及個人所得稅等共計10.18億元，其中2008年計提的補稅金額為1.47億元，2009年上半年計提的補稅金額為8.71億元。分析師表示，光補稅這塊就影響到每股收益0.11元。
中國平安副董事長兼副首席執(zhí)行官孫建一認為，這是多年來平安第一次進行稅務情況的常規(guī)檢查，以后是否檢查以及檢查頻率由相關政府相關部門確定。這次補繳稅金是由于行業(yè)中對某些財務處理和稅務部門的認識不同所導致，相信今后不再會有這方面的問題了。中國平安多年來一直堅持合法合規(guī)經(jīng)營，稅務檢查結果對2009年業(yè)績的影響現(xiàn)已基本反映。
謹慎看投資市場
雖然業(yè)績同比出現(xiàn)下降，但平安向好趨勢基本確立。中國平安在投資方面的收益率超過預期。上半年投資收益合計205億元，總投資收益率4.8％，高于行業(yè)平均水平，體現(xiàn)公司在投資能力上的優(yōu)勢。
招商證券認為，資本公積中由于可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的浮盈余額為71億元，預計中國平安全年投資收益率將顯著高于公司精算假設的2009年非投資連接型壽險資金投資回報率4.25％。平安的投資風格是順勢而為，在牛市行情中往往更有表現(xiàn)。
中國平安副首席投資執(zhí)行官陳德賢表示，投資業(yè)務增長的主因在于年初對資產(chǎn)配置結構進行調整，增加了權益類的投資所致。基于國內經(jīng)濟復蘇的前景，在大多數(shù)情況下，資產(chǎn)配置需要增加高風險的股票資產(chǎn)，因此，在年初的時候，資產(chǎn)配置的調整主要是從固定類轉移到權益類和現(xiàn)金資產(chǎn)。
從半年報上可以看到，上半年中國平安減少了固定收益類投資的配置，其在總投資資產(chǎn)的占比由年初的80.7％下降至6月末的74.7％，同期權益類投資的占比則由7.8％提高至9.6％。
在配置方面，權益類投資中基金和股票的比例各占50％。“權益性資產(chǎn)比例在10％左右將是中國平安較為合適的選擇”中國平安總經(jīng)理張子欣說。
陳德賢表示，對于下半年的投資市場，中國平安維持比較謹慎的看法，但對中長期市場仍然樂觀。公司并不認為目前是積極擴張權益投資的時機，實際上目前的市場并不能完全看清楚。
在并購深發(fā)展之后，中國平安是否還有其他并購行為來擴張業(yè)務范圍，這是市場普遍關注的話題之一。中國平安董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲明確表示，暫時沒有其他并購計劃。他說，在今后10年到20年，平安要做的是兩件事，一是充分挖掘每個客戶的價值并且提升利潤貢獻；二是不斷增加客戶的數(shù)量。入股深發(fā)展是中國平安的戰(zhàn)略決策，中國平安將成為深發(fā)展的長期戰(zhàn)略投資者，中國平安和深發(fā)展的協(xié)同效應是個逐步漸進的過程。
如何投資保險股
從保險行業(yè)的基本面來看，券商分析師認為，下半年依然會保持穩(wěn)健的增長。上半年，保險業(yè)通過調整保費結構，標準保費取得了較快的增長，受到債券收益率的反彈，新業(yè)務價值也因此受到提振。預計上半年新業(yè)務價值的增長在15％。下半年，保險公司核心業(yè)務仍會穩(wěn)健增長，新業(yè)務價值的增速仍可保持上半年的幅度。
高盛認為，壽險企業(yè)目前正處于最佳時期，并預計中國平安的新業(yè)務價值將在2009、2010年增長27％、24％，而中國人壽新業(yè)務價值的增幅將為19％、8％。
中金公司研究報告似乎更樂觀些，報告預計，2009年中國平安壽險保費收入有望繼續(xù)保持較為可觀的增長。同時，在投資環(huán)境繼續(xù)改善、利差水平逐步提升的背景下，預計全年中國平安的內需價值和新業(yè)務價值也將繼續(xù)保持快速增長，一年新業(yè)務價值同比增速可望達到35％左右。去年同期大幅于損帶來的低基數(shù)效應和今年投資收益水平明顯提升將使中國平安有望在2009年下半年繼續(xù)實現(xiàn)業(yè)績的有效改善。分析師將中國平安2009年每股凈利潤下，調2％至1.39元，2010年每股凈利潤上調7.2％至1.8元。根據(jù)價值估值，中國平安A股每股合理估值為73.89元，中金維持“推薦”的投資評級。
海通證券認為，中國平安最保守估值為55元，目前股價具備良好安全邊際，但保險股股價彈性大且反映大舷的變動，如果近期中國平安股價跌破50元，強烈建議買入。
海通證券認為，中國人壽估值水平在3家上市保險公司中仍是最高，且新業(yè)務價值增速也慢于主要競爭對手，但考慮到公司中報業(yè)績較好、凈資產(chǎn)增速可能快于同業(yè)、投資浮盈儲備最多、今年以來漲幅顯著低于平安和太保等因素，中國人壽可能存在補漲機會。而中國太保在保守和正常兩種情形下的公司估值分別為25.01元和31.8元，給予“謹慎推薦”評級。
東北證券對中國人壽在正常和樂觀這種情形下的估值分別為20.8元和29.15元，維持“中性”投資評級。
【關鍵詞】電話銷售;人身保險;發(fā)展瓶頸;發(fā)展策略
目前，中國人身保險行業(yè)的市場競爭越演越烈，市場競爭主體日趨增多，市場集中度不斷下降，中資公司依然占據(jù)絕對優(yōu)勢，但外資公司發(fā)展迅速，中資公司面臨著日益嚴峻的競爭挑戰(zhàn)。部分國內壽險公司開始積極嘗試開發(fā)網(wǎng)絡、電話、直郵等多種銷售渠道，通過進一步細分市場和優(yōu)化服務，深度挖掘高端客戶市場，以帶給高端客戶全新的保險消費體驗，針對特定市場開展特定業(yè)務以突破發(fā)展瓶頸。通信行業(yè)的迅速發(fā)展為“電話營銷”這種營銷方式在中國的發(fā)展提供了有利環(huán)境。經(jīng)濟的發(fā)展使居民的收入增加，也提高了人們的消費水平，在人們普遍高漲的消費熱情推動下中國的電信通訊行業(yè)迅速發(fā)展。電話營銷作為一種點對點、非會面的遠程銷售方式，在國外已經(jīng)有著成熟的管理經(jīng)驗，具有相對規(guī)范的流程和應用技術，具備核保簡易、產(chǎn)品簡單、劃賬方便等優(yōu)點，近幾年來，這種低成本的銷售方式已逐步成為了國內新業(yè)務渠道的主要營銷手段之一。
一、電話銷售的含義
電話銷售（Telesales）也稱電話營銷（Telemarketing），即指通過使用電話、傳真等通信技術，來實現(xiàn)有計劃、有組織、并且高效率地擴大顧客群、提高顧客滿意度、維護顧客等市場行為的手法。電話營銷一般包括確定目標客戶、銷售準備、開場白、爭取客戶信任、切入正題和強調自身價值等幾個步驟。
人身保險公司的電話銷售是在傳統(tǒng)電話服務基礎上發(fā)展出來的新型業(yè)務營銷模式，是以電話為主要溝通手段，借助網(wǎng)絡、傳真、短信、郵寄遞送等輔助方式，通過保險公司專用電話營銷號碼，以保險公司名義與客戶直接聯(lián)系，并運用公司自動化信息管理技術和專業(yè)化運行平臺，完成保險產(chǎn)品的推介、咨詢、報價以及保單條件確認等主要營銷過程的業(yè)務。
自2003年以來，國內部分保險公司陸續(xù)成立了電話銷售中心，其中運作較好的主要是中美大都會、招商信諾、中英人壽等外資公司，而中國人壽、中國平安、太平洋保險等大型中資保險公司則起步較晚。
二、電話銷售渠道面臨的發(fā)展瓶頸
1、通過電話陌拜方式銷售，影響銷售效果
電話銷售雖然具備方便靈活、受時間和地域限制小等優(yōu)點，但同時也明顯的受到銷售方式自身的制約：一是向客戶傳遞信息的時間和地點不易把握，一旦影響客戶的生活或工作秩序，就會引起客戶的反感，銷售動作將無法繼續(xù);二是對于絕大多數(shù)客戶來說，對保險的需求并非剛性需求，很少具有主動購買動機，要通過銷售人員的介紹促成購買，就要求建立足夠的信任，而通過簡單的一次電話溝通就要建立這種信任是非常困難的，據(jù)了解，電話銷售行業(yè)的促成率通常只有2%左右;三是保險產(chǎn)品本身是一種非常復雜的金融產(chǎn)品，保險合同涉及很多的責任和權益條款，即使在面對面的傳統(tǒng)模式下也要仔細說明才能夠解釋清楚，而通過電話方式僅進行語言上的溝通，解釋起復雜的條款責任來是非常困難的。
2、電話銷售中心建設成本投入較大
目前電話銷售渠道的建立主要包括自建和外包兩種模式。采取外包模式，可以借助外包公司現(xiàn)有的座席設備，成熟的管理經(jīng)驗和人員，減少初期建設成本的投入，但公司對渠道的各方面掌控能力也相對較弱，客戶信息資料等核心數(shù)據(jù)泄露風險較高，因此，目前國內市場上的大多數(shù)保險公司采用自建模式。由于自建模式需要在前期進行一定規(guī)模的場地、軟硬件設備、數(shù)據(jù)資源、人力資源等方面的集中投入，且要完成配套的管理制度辦法、信息系統(tǒng)、人員培訓等設計工作，因此采用自建電話銷售中心模式的初期成本較高，使保險公司面臨較大的財務壓力和決策風險。
3、所售產(chǎn)品相對簡單，責任單一
受到電話銷售渠道自身特點限制，適合電話銷售的產(chǎn)品必須簡單易懂，往往是責任簡單的標準化險種，且保額也不宜過高，以便客戶可以快速的理解產(chǎn)品并做出決定，也有利于保險公司控制承保風險。因此，電話渠道銷售的產(chǎn)品類型比較單一，很難通過電話銷售渠道實現(xiàn)對客戶的全面保障，對潛在客戶的保險需求開發(fā)不夠徹底。
4、電話銷售渠道存在法律和道德風險
隨著個人隱私觀念的普及及隱私法的出臺，電話銷售渠道的銷售方式也將受到影響。目前社會上私自售賣個人信息的行為十分猖獗，客戶對此深惡痛絕，相關部門也在針對此問題不斷完善政策法規(guī)，規(guī)范電話銷售的呼出行為，限制呼出次數(shù)、時段等，為電話銷售渠道的發(fā)展方向帶來不確定因素，限定了其發(fā)展邊界。
三、電話銷售渠道的未來發(fā)展策略
針對人身保險行業(yè)電話銷售渠道發(fā)展中遇到的問題，未來電話銷售業(yè)務的發(fā)展應重點關注以下幾個方面：
1、準確定位，加強銷售針對性
客戶信息數(shù)據(jù)是開展壽險電話銷售的最重要基礎，客戶信息數(shù)據(jù)的質量是影響電話銷售成功與否的主要因素，因此壽險公司應首先從數(shù)據(jù)來源和數(shù)據(jù)應用方面把好關，做好營銷活動前的準備工作，明確電話對象，有效的進行數(shù)據(jù)篩選和動態(tài)管理。
2、選拔和培養(yǎng)高素質銷售人員
從招聘和培訓兩方面入手，選擇業(yè)務能力匹配、理解和溝通能力強的人員組隊，并加強對人員的培訓工作，不斷提高銷售人員素質和業(yè)務水平，同時做好心理輔導和情緒管理，打造一支專業(yè)優(yōu)秀的電話營銷團隊。
3、開發(fā)差異化的產(chǎn)品和增值服務
目前電話銷售的產(chǎn)品種類有限、容易復制，可能導致保險公司之間單純的產(chǎn)品競爭，對電話營銷渠道的整體發(fā)展極為不利。在產(chǎn)品同質化、銷售技巧也趨同的市場下，加強開發(fā)差異性的產(chǎn)品，設計增值服務將成為壽險公司電話銷售渠道發(fā)展的重要考慮因素。
4、加強電話銷售中心精細化管理
目前，部分中資保險公司電話銷售中心起步晚、經(jīng)驗不足，管理比較粗放，缺乏規(guī)范，需要進一步加強管理的精細化，做好培訓、質檢、現(xiàn)場管理、績效考核等基礎工作，完善KPI體系，做好職場秩序的管理，防止客戶資料外泄。
5、整合開發(fā)優(yōu)質客戶資源
保險公司的客戶資源主要來自于自有老客戶數(shù)據(jù)和外購數(shù)據(jù)兩部分，其開發(fā)潛力和數(shù)據(jù)質量都比較有限，進一步加強與銀行等具有優(yōu)質客戶信息數(shù)據(jù)的機構合作，共同開發(fā)客戶資源，將有利于提高銷售效率。
6、提高依法合規(guī)性
隨著電話銷售渠道相關法律法規(guī)的不斷健全和完善，人身保險行業(yè)的電話銷售業(yè)務若想健康、快速、可持續(xù)的發(fā)展，就必須不斷規(guī)范自身展業(yè)行為，確保客戶利益不受侵害，共同維護電話銷售模式的行業(yè)形象。
隨著我國經(jīng)濟平穩(wěn)快速增長，人民生活水平的不斷提高，電話用戶數(shù)量持續(xù)增加，同時，人們的保險意識不斷增強，信息技術不斷進步，必將給人身保險業(yè)務的電話銷售渠道帶來新的發(fā)展機遇，其在市場上的渠道地位也將逐步提升。
關注投保人核心需求
在近15年的發(fā)展中，中宏保險始終關注國內消費者的核心需求，開發(fā)出一系列國內行業(yè)領先的保險產(chǎn)品，如率先推出首款分紅險產(chǎn)品，專門為中國女性設計的保險產(chǎn)品，著重寶寶成長周全呵護的多款寶寶經(jīng)典產(chǎn)品，首款全家保產(chǎn)品，首款免核保自動遞增保額產(chǎn)品，首款以滿足家庭養(yǎng)老需求為核心的年金產(chǎn)品，首款家庭型失能補償保險計劃等。
姚兵介紹，隨著國內金融和資本市場的日趨興旺，各類理財產(chǎn)品層出不窮。人壽保險是一項以人為本的事業(yè)，中宏保險一直積極關注消費者在不同發(fā)展階段的保險需求，并依托外方母公司宏利金融在保險行業(yè)的百年經(jīng)驗，在人身風險和健康保障、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃等領域不斷創(chuàng)新，著力提供穩(wěn)健可靠、具有遠見的保險產(chǎn)品。
“我們始終認為，就家庭和個人而言，對人生三大階段（撫育期、奮斗期和養(yǎng)老期）的四大核心需求（身故保障、子女教育和養(yǎng)老儲備、收入中斷、殘廢/疾病）進行完善規(guī)劃的過程中，保險產(chǎn)品將憑借風險保障和長期規(guī)劃功能發(fā)揮著不可缺少的作用。中宏一直致力于產(chǎn)品創(chuàng)新，但也始終圍繞著保障為核心來開發(fā)產(chǎn)品，堅持為投保人創(chuàng)造真正價值。”姚兵說。
注重投保人的購買體驗
隨著市場的發(fā)展和消費者的不斷成熟，投保人對保險的需求更加多樣化，對保險品質的要求也越來越高，無論是品牌信譽，還是服務質量，都將成為公司的重要競爭力，會影響到消費者的選擇。中宏希望提供給投保人的，并不僅僅是一個產(chǎn)品，更是包含在產(chǎn)品背后的優(yōu)質服務，完善的財務建議。
如何實現(xiàn)為投保人提供更加優(yōu)越的購買體驗？姚兵深入淺出地介紹了把單一的產(chǎn)品營銷提升為以投保人需求和體驗為核心的一些體會。“我們一直在思考，也一直在培訓員工，如何在投保人的購買體驗里拿到100分，以培養(yǎng)出非常忠誠的客戶，而客戶的口碑會變成保險公司最大的品牌來源。所以，品牌服務是我們一直倡導的。”
事實確實如此，在最近新產(chǎn)品“金彩人生”的設計過程中，中宏在大量市場調研的基礎上，著重于為投保人投保后可能變化的理財需求提供額外的選擇權，通過現(xiàn)金利益選擇權的創(chuàng)新設計，幫助投保人實現(xiàn)壽險產(chǎn)品核心功能重點（風險保障與穩(wěn)健理財）的靈活轉換，同時更多地關注投保人對子女教育和成長金儲備、自身補充養(yǎng)老規(guī)劃的需求。
創(chuàng)造投保人和企業(yè)雙贏
［關鍵詞］廣東省 財產(chǎn)保險市場 現(xiàn)狀 政策建議
一、前言
近年來，廣東財產(chǎn)保險市場迎來了發(fā)展的黃金期。市場規(guī)模不斷擴大，行業(yè)利潤普遍提升，發(fā)展活力逐漸顯現(xiàn)；風險防范能力顯著增強，市場秩序明顯好轉，保險的社會地位持續(xù)提高，服務地方經(jīng)濟社會發(fā)展取得重要成就。
但是,與全國其他地區(qū)的財險市場相比,廣東財險市場發(fā)展均顯滯后，一些突出的矛盾和問題制約著市場的進一步發(fā)展。如何破解這些難題，為廣東財險市場的健康快速發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，有效發(fā)揮財產(chǎn)保險的保障和社會管理能力，更好服務于廣東省經(jīng)濟社會的發(fā)展，服務于幸福廣東建設，是廣東財產(chǎn)保險當前面臨的一個重要課題。
二、廣東財產(chǎn)保險市場發(fā)展現(xiàn)狀
1.業(yè)務持續(xù)增長
財產(chǎn)保險是一個與經(jīng)濟發(fā)展繁榮程度息息相關的行業(yè)。從圖1中可以看出，廣東省保費收入的增速與GDP的增速之間表現(xiàn)出了較強的相關性。在全省經(jīng)濟快速增長的背景之下，廣東財險市場近年來取得了快速的發(fā)展。2005至2009年間，廣東省財產(chǎn)保險保費收入由118.13億元增長到239.33億元，四年內翻了一番 、 ，年均增速達19.30%，2008年，保費收入的增速受全球金融危機的影響，放緩降至7.97%，2009年又增至14.87%。初步估算,2010年全省財險保費增速不低于25%，隨著經(jīng)濟的復蘇，廣東財險市場規(guī)模出現(xiàn)了恢復性增長，并有加速擴張的趨勢。
2.險種結構變化
從表1中可以看出，2005－2009年，廣東車險保費收入增速明顯快于財險市場的整體增速，結合車險的占比情況不難得出，車險業(yè)務是全省保費收入的增長的主要拉動力。同時，非車險中的農業(yè)保險和信用保險的年均增速也達到了62.46%和28.40%，但因基數(shù)不大，總量偏低，在財產(chǎn)險中的占比不高，只有0.43%和1.97%。
3.服務經(jīng)濟社會能力不斷增強，覆蓋面不斷擴大
（1）積極為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉型轉移服務。過去的5年當中，廣東財產(chǎn)保險業(yè)有力的支持了地方的經(jīng)濟建設，為廣州汽車制造業(yè)、茂名和惠州石化產(chǎn)業(yè)、東莞和惠州的電子制造業(yè)等多個省內重點項目提供了保險保障等。截至2010年初，廣東財產(chǎn)保險業(yè)為基礎建設項目提供風險保障近8萬億元，為出口企業(yè)承擔120億美元風險保額。（2）發(fā)揮保險作用，有力保障三農發(fā)展。在全省范圍內開展農房保險，截至2010年末，廣東省農房統(tǒng)保覆蓋率達90.4%，同時，能繁母豬、水稻試點、森林等農險險種的試點和推進工作也在有序的展開。（3）服務保障民生能力有所提升。廣東省社保醫(yī)療補充保險已覆蓋佛山、惠州、陽江等9個地市，為城鎮(zhèn)居民提供醫(yī)療補充保障。同時，圍繞完善社會保障體系建設，創(chuàng)新服務方式。“湛江模式”是將商業(yè)保險機制引入我國新型農村合作醫(yī)療保險的一個新的嘗試，對完善社會基本醫(yī)療保險制度具有重要的借鑒意義。
4.積極發(fā)揮經(jīng)濟補償功能。廣東省地處東南沿海，熱帶風暴頻發(fā)，造成較大的經(jīng)濟損失。廣東財產(chǎn)保險業(yè)在面對巨災時，充分發(fā)揮保險的經(jīng)濟補償和社會管理功能，認真履行保險合同責任，為受災地區(qū)的生產(chǎn)生活恢復提供了有力的支持。在2008年的冰雪災害中，廣東保險業(yè)累積支付賠款1.29億元。
4.風險防范能力顯著增強
2006年以來，廣東財險業(yè)的風險控制水平有效提升，市場環(huán)境得以改善。一系列監(jiān)管制度及措施的出臺，如實施見費出單制度，手續(xù)費據(jù)實列支制度，批退全額轉賬制度，車險賠款支付全額轉賬制度等，為行業(yè)的風險防范水平提供了制度上的保障，有效的促進了險企盈利能力的提升。截止2009年，廣東整個財產(chǎn)保險行業(yè)應收保費率為3.4%，遠低于8%的警戒線，業(yè)務及管理費用率降幅明顯，2009年降至20.8%，費用率得到有效控制。
三、廣東省財產(chǎn)保險市場發(fā)展面臨的主要矛盾
廣東省財產(chǎn)保險行業(yè)在取得了重要成就的同時，也存在幾個較為突出的矛盾，制約著市場健康的發(fā)展。
1.保險供給與需求之間的矛盾
（1）市場供給不能滿足國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要。作為全國財險市場保費收入領先的省份，我省的優(yōu)勢更多的體現(xiàn)在保費規(guī)模上。從表2來看，2005年廣東省保險密度141.22元，全國排名第9位。保險深度0.60%，全國排名第19位。2009年保險密度273.62元，排名下降了兩位，降至第11名，保險密度升至0.78%，全國第13位。保險深度和保險密度在全國排名居中，折射出廣東省的財產(chǎn)保險市場目前的發(fā)展程度仍然不高，與其全國領先的經(jīng)濟地位明顯不符。
從保險供給的角度來看，廣東省保險市場創(chuàng)新能力缺乏,適銷險種少，保險有效供給不足。保險供給是保險人在一定時期內通過保險市場可能提供給全社會的保險商品數(shù)量。一方面廣東省占據(jù)市場較大份額的公司都是分公司建制,缺乏獨立開發(fā)產(chǎn)品的能力,直接銷售由總公司從全國層面出發(fā)而設計的產(chǎn)品,導致產(chǎn)品適應能力差,不能很好滿足地方的需要。另一方面供給主體的內部經(jīng)營機制不能適應財險發(fā)展的需要,主體本身的潛在能量尚未完全發(fā)揮。這在一定程度上就造成了財產(chǎn)保險市場目前仍以粗放競爭、價格競爭為主,費用率上升壓力較大，違規(guī)風險大。
（2）大災賠付比例明顯偏低。廣東自然災害頻繁，但保險賠付比例一直不高。以2008年南方雪災為例，全部經(jīng)濟損失達1500億元，保險業(yè)賠付迅速，有效支持了恢復重建工作，但此次災害中，總體保險業(yè)賠付僅占經(jīng)濟損失的3%，保險賠付率嚴重偏低。在發(fā)達國家，這一比例往往達到了30%以上。巨災賠付水平低，反映了當前廣東省在面對巨災時，保險機制仍無法有效發(fā)揮作用。如何將商業(yè)保險機制有效的融入巨災風險管理是廣東、更是我國財產(chǎn)保險市場目前亟需解決的一個重要問題。
（3）服務的水平有待進一步提升。一是市場主體在保險產(chǎn)品的設計、營銷、保險理賠過程中，重承保、輕理賠，未能很好地體現(xiàn)保險的經(jīng)濟保障的功能。二是服務體系不健全，服務鏈脫節(jié)現(xiàn)象嚴重。對保險咨詢、風險評估、保險方案設計、承保后的風險防范和管理、保險條件優(yōu)化和保險補償在內的全程服務全面滯后，造成業(yè)務脫節(jié)，失去市場，降低競爭能力。三是服務整體水平及專業(yè)化程度不高。目前，各家保險公司的部門設置、保險產(chǎn)品、服務手段等內容大同小異，核心競爭力不強。
2.險種結構矛盾
從近5年的各險種的發(fā)展情況來看，廣東省險種的結構性矛盾主要表現(xiàn)在兩個方面。
一是車險保費收入占比重過高,并有逐年上升的趨勢。2005－2009年間，廣東省車險保險收入占財險保費收入之比，從63.30%上升至73.04%。
從發(fā)達國家的情況來看，如美國2007、2008年的車險在財產(chǎn)險業(yè)務中的占比都在38%左右，而家財險和勞工保險合計占比在20%以上；日本近年來車險在財產(chǎn)保險中占比在55%左右。目前,廣東省財險公司的險種結構以機動車輛保險和企業(yè)財產(chǎn)保險占主導地位,2009年二者保費收入占全省保費收入的82.27%。車險占比相對偏高。
二是非車險發(fā)展緩慢，效益低。責任險有效需求不足，發(fā)展速度緩慢，2009年，責任險保費收入占我省財產(chǎn)保險收入的3.34%，與發(fā)達國家17%左右的平均水平相比偏低；企財險和工程險目前表現(xiàn)為市場費率低，風險高，盈利水平普遍不高；農險方面，廣東農村點多面廣，地處偏僻，業(yè)務成本較高，加之保費收入偏低，受災頻繁，市場各主體在開展農業(yè)保險時缺乏積極性。總體來說，非車險發(fā)展規(guī)模不大，質量不高。
廣東省財險業(yè)結構失衡的原因主要有兩個方面，一是由于車險在財險市場中占據(jù)重要地位，各市場主體將業(yè)務發(fā)展的重心放在了車險上，對非車險的重視和投入明顯不足。二是非車險方面，社會保險意識不強，保證市場有效益發(fā)展的市場環(huán)境、法律環(huán)境和政策環(huán)境仍不完善，非車險整體發(fā)展動力不足。
3.區(qū)域發(fā)展不平衡
廣東省的經(jīng)濟總量高，但主要集中在珠三角地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展極不平衡。由于經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，財險市場也表現(xiàn)出極強的不平衡性。從珠三角和非珠三角區(qū)域的保費收入看，2005年，珠三角與非珠三角地區(qū)財險保費收入分別為9660.22億，2152.95萬元，珠三角地區(qū)保費收入占全省保費收入的81.78%，這一比值在2005－2009年間，在82%左右波動，2008年最高時達到了82.44%。市場發(fā)展不平衡，在客觀上加大了各市場主體統(tǒng)籌業(yè)務發(fā)展的難度和經(jīng)營管理的復雜程度。除了人保財險以外，其他市場主體，包括平安、太平洋在內，都將非均衡發(fā)展作為其在廣東省區(qū)域發(fā)展的指導思路。
四、廣東省財產(chǎn)保險業(yè)發(fā)展的政策建議
在未來的幾年內，廣東省將以建設幸福廣東為契機，適當調低GDP增長預期，把經(jīng)濟工作的重心放在深入調整產(chǎn)業(yè)結構，提高居民收入水平等方面。從經(jīng)濟環(huán)境看，《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要》和“十二五”規(guī)劃的制訂和實施，將使廣東的社會總消費和投資將保持在一個較高的水平。從行業(yè)監(jiān)管看，監(jiān)管視角逐漸從微觀監(jiān)管轉向宏觀審慎監(jiān)管，監(jiān)管重心從經(jīng)營性風險向系統(tǒng)性風險轉換。在這樣的大環(huán)境下，市場將更趨規(guī)范，經(jīng)營理念逐步轉變，注重效益特別是承保效益將成為市場主體的共識。總體而言，未來幾年內，廣東財險市場的發(fā)展仍是機遇多于挑戰(zhàn)。發(fā)展環(huán)境不斷好轉的趨勢不會變，規(guī)模不斷擴大的趨勢不會變，盈利水平提高的趨勢不會變。
在新的形勢下，廣東省財產(chǎn)保險業(yè)應積極把握適應新的環(huán)境，推進切實轉變發(fā)展方式，培育新的增長點，著力提高發(fā)展水平，提高保障能力和社會服務管理能力。
1.創(chuàng)造良好環(huán)境，強化政策落地。一方面應繼續(xù)改善財產(chǎn)保險行業(yè)的硬環(huán)境，促進保險相關法律的制訂和完善，從政策和財政方面為財產(chǎn)保險發(fā)展提供支持。另一方面應繼續(xù)改善財產(chǎn)保險行業(yè)的軟環(huán)境，積極加大宣傳，提高社會保險意識，全力提升財險行業(yè)地位。同時，進一步完善引導財險市場主體健康發(fā)展的體制機制和政策導向,著力出臺和制訂有效促進市場科學發(fā)展的政策合力的監(jiān)管措施。
2.支持經(jīng)濟建設，增強保障能力。廣東財產(chǎn)保險業(yè)應以廣東“雙轉移”戰(zhàn)略與《珠三角地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要》為契機，重點關注專項規(guī)劃的實施，努力推進國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)領域、新興技術的保險險種的設計與研發(fā)，積極爭取政策和財政方面的支持，不斷擴大財產(chǎn)保險的服務領域，提高保障水平，切實提升社會保障能力。
3.完善服務體系，提升服務品質。首先，廣東省財產(chǎn)保險業(yè)要切實加強服務能力建設，以文化建設為引導，制度建設為保障，信息化建設為依托，建立覆蓋各種環(huán)境、全方位、立體化、智能化的保險服務體系，實現(xiàn)由單純賣產(chǎn)品向為用戶提供風險管理解決方案服務的轉變。其次，發(fā)揮保險公司的資源優(yōu)勢，為用戶提供保險責任以外的附加服務。再次，積極探索和創(chuàng)新服務模式，如歐美一些大型保險公司有自己的急救醫(yī)院、康復中心，客戶可以在那里享受優(yōu)惠的服務，投保數(shù)額大的客戶還可享受免費療養(yǎng)。廣東財險業(yè)要通過提升服務水平來主動適應當前保險消費市場內涵正在發(fā)生著的深刻變化。
4.促進險種均衡，實現(xiàn)全面有效益發(fā)展。大力促進較有潛力的非車險險種發(fā)展，改善廣東財險險種不均衡的狀況。責任保險是一個對法律環(huán)境依賴性較大的險種。一方面要求有相對健全的法律制度體系，另一方面也需要社會有較強的法律意識。責任險的發(fā)展，一是要發(fā)揮保險監(jiān)管部門的積極作用。加強同有關部門的溝通和交流,創(chuàng)造良好的政策和法律環(huán)境，二是通過開展各類責任保險試點，積極提升公眾的保險意識。三是鼓勵保險公司加大對責任險的傾斜，重視對責任保險的開發(fā)和創(chuàng)新，優(yōu)化制訂選擇銷售策略。在農業(yè)保險方面,一是要加大對農業(yè)保險的補貼力度，激發(fā)市場主體開展農險業(yè)務的積極性，增強對農業(yè)的保障力度。二是保險公司應注重農業(yè)保險的治理，在農業(yè)保險方面把握好政府政策與商業(yè)之道間的平衡與分配,處理好公司品牌形象與公司效益間的關系。
5.積極爭取和探索巨災保險模式，擴展保險補償功能的廣度和深度。瑞士再擔保2009年的關于巨災的標準是，只要滿足保險理賠4260萬美元、總體經(jīng)濟損失8520萬美元、死亡或失蹤20人、受傷50人等其中一項，即列入巨災的范疇。依照這一標準劃分，我省屬于巨災多發(fā)的地區(qū)。當前保監(jiān)會正連同各有關部委，加緊推進巨災保險實施機制的調研工作，一些落地的方案也會于近期推出。廣東應發(fā)揮對巨災經(jīng)驗豐富的優(yōu)勢，有條件的爭取和探索巨災保險模式，更有效的發(fā)揮保險經(jīng)濟補償功能，為本地財產(chǎn)保險市場的發(fā)展注入新的活力。
參考文獻
[1]《中國保險年鑒》2006－2010年，中國保險年鑒社
（一）商業(yè)保險參與養(yǎng)老保險是保險公司獲得更深層次發(fā)展的主要渠道
保險在金融市場中扮演著重要角色，基于金融與經(jīng)濟發(fā)展大融合的背景下，商業(yè)保險參與到養(yǎng)老保險中在一定程度上擴大了保險這一主體的盈利空間，在另一方面還發(fā)揮著資金融通，提高投資效率等積極作用。截至2014年底，瑞士再保險研究報告中明確指出：在過去的10年時間里，新興市場的商業(yè)險保費每年以14%的比例上升，是發(fā)達市場的2-3倍。與此同時，中國商業(yè)險保費以32%的比例呈直線增長，大大超過GDP的增長速度。但是就我國目前情況來看，中國保險市場與西方發(fā)達國家的保險市場兩者間還存在很大差距。倘若站在保險行業(yè)的角度來看，衡量一個國家或者一個地區(qū)的保險業(yè)發(fā)展水平的兩個重要參考依據(jù)是：保險密度和保險深度。在查閱相關資料結合我國實際后發(fā)現(xiàn)，我國2008年-2014年，我國的保險密度從629.12元上升至1323.13元，增長近乎兩倍；保險深度也由2.43%上升至3.75%，從中也就不難發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)隨著經(jīng)濟的發(fā)展不斷發(fā)生變化，而社會各階層民眾接受和運用商業(yè)保險的程度也不斷提高。綜合考慮多方面因素，社會保險市場存在的空白不能簡單依靠國家和政府予以填補，相反需要商業(yè)保險的加入，無疑為各個商業(yè)保險公司獲得更深層次發(fā)展提供了機遇，但是從另一方面來說，商業(yè)保險之間的競爭也將日趨激烈，基于此種背景下，商業(yè)保險要想在同行業(yè)中獲得更大競爭優(yōu)勢，除了要不斷提高自身產(chǎn)品的投資回報和服務質量外，還要依據(jù)自身實際情況準確預測市場的擴容方向，明確市場定位，進而積極的參與到社會養(yǎng)老體系的構建，促進其健康可持續(xù)發(fā)展，更好的服務于民眾。個人作為社會最基本的元素，養(yǎng)老更是亙古不變的話題，從傳統(tǒng)的養(yǎng)兒防老逐漸向投資防老的轉變，所透露出來的種種都反映了人民更多的關注在整個生命周期內的財產(chǎn)分配。加上商業(yè)保險個性化一直是社會各階層關注的重點，越來越多的民眾通過購買商業(yè)保險提高自己養(yǎng)老的隱形替代率水平。與此同時，個人商業(yè)保險也是建立在雙方平等自愿的基礎上，并沒有違背商業(yè)保險公司的經(jīng)營理念和原則，當然也需要商業(yè)保險自身依據(jù)自身實際情況，制定出行之有效的發(fā)展計劃，在提高服務質量的同時、開發(fā)新產(chǎn)品，用市場運營效果驗證商業(yè)保險的競爭力，因而商業(yè)保險參與養(yǎng)老保險具有必要性。
（二）個人養(yǎng)老的選擇
就我國目前形勢而言，養(yǎng)老保險在原有基礎之上都有了廣度和深度上的拓展，但是從社會保險的性質和運作方式來看，其不能夠有效解決新形勢下每個人的社會養(yǎng)老問題。與此同時，基于現(xiàn)收現(xiàn)付的社保體系下，我國社會保險基金存在的“空賬”問題也受到社會各階層的廣泛關注。早在2013年7月，社會科學院研究中心主任鄭秉文就明確指出：“城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險個人記賬金額在2012年底為2.9萬億，其中實賬部分僅為其十分之一，“空賬”高達2萬億。從中也就不難看出。“空賬”金額巨大，從某種意義上也就透露出“裸老”人口的養(yǎng)老問題還存在或者潛在著巨大風險，因而新形勢下為孤寡老人或者是失去勞動能力的部分人群尋求一種行之有效的保障途徑顯得尤為重要。新形勢下和諧穩(wěn)定社會建設是一項科學化、系統(tǒng)性強的工程，并不是在短時間內能夠實現(xiàn)，相反其需要長期努力和探索。站在系統(tǒng)工程的角度出發(fā)，其不僅整合了各方面因素，其還為構建和諧穩(wěn)定社會提供了內在動力，而保險業(yè)在這個過程中發(fā)揮著積極作用。甚至可以說其實社會民生的“必需品”，是建設和諧穩(wěn)定社會的助推器和劑。從中也就不難發(fā)現(xiàn)，緩解我國矛盾需要養(yǎng)老保險與商業(yè)保險兩者相互作用，因為養(yǎng)老保險解決了民眾“共性化”需求，而商業(yè)保險則解決了民眾“個性化”需求，兩者都在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上扮演者著重要角色，基于此商業(yè)保險在實現(xiàn)自身發(fā)展過程中，要明確自身定位，在這個基礎上與新農保、企業(yè)年金甚至于城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險試點等工作緊密聯(lián)系起來，為更好更快促進我國養(yǎng)老保險事業(yè)的發(fā)展奠定堅實基礎。
（三）商業(yè)保險的高效率運行有助于降低空賬率
眾所周知，商業(yè)保險公司是市場的企業(yè)法人，其初衷和目的便是追求市場利潤。同養(yǎng)老保險相比，不管是在組織形式或者是人員服務上都有著絕對優(yōu)勢。當然者都依賴于垂直經(jīng)營的商業(yè)保險公司組織模式和直接性的全國統(tǒng)籌管理，為各項工作的順利進行提供了可能。保險公司能夠依據(jù)市場變化調整發(fā)展計劃，并且制定出科學合理的計劃對各個地區(qū)的保險資源進行優(yōu)化配置。再者，商業(yè)保險能夠充分利用自身存在優(yōu)勢，例如：服務網(wǎng)點、人員服務等，在這個基礎之上收集相關養(yǎng)老信息，結合精算技術能夠準確計算出不同種類的保費率，并根據(jù)實際情況開發(fā)出新產(chǎn)品，滿足民眾高層次要求。從另一方面來說，養(yǎng)老保險出現(xiàn)的“空賬”效應會“倒逼”商業(yè)保險，使其全身心投入到管理和運營當中，唯有如此其才能夠在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，而在這個過程中各個商業(yè)保險公司可以針對市場需求進行系統(tǒng)化、科學化管理，在這個基礎之上成立商業(yè)養(yǎng)老保險基金，而此類基金運作應當交由專業(yè)人士進行監(jiān)管和執(zhí)行，為養(yǎng)老基金保值增值創(chuàng)造一個有利環(huán)境。從養(yǎng)老保險所特有的社會功能考慮，穩(wěn)定、風險小是養(yǎng)老基本首要考慮的因素，自然而然的債券成為投資的首選。但隨著市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，社會形勢變幻多端，很難保證養(yǎng)老保險能夠真正發(fā)揮出其養(yǎng)老作用，而商業(yè)保險參與到養(yǎng)老保險中，在各方面都得到保障的情況下，為社會養(yǎng)老基金的保值增值營造了一個良好環(huán)境，加上各保險公司的積極參與，不斷推出新養(yǎng)老險種，從某種意義上來說滿足了民眾高層次要求，延伸了社會成員可選擇的途徑，為商業(yè)保險更好的參與到養(yǎng)老保險中奠定堅實基礎。
二、新形勢下商業(yè)保險參與養(yǎng)老保險的發(fā)展建議
（一）依據(jù)實際情況制定行之有效的發(fā)展計劃，確保養(yǎng)老金改革工作穩(wěn)步推進
新形勢下要想根本性解決或者緩解社會養(yǎng)老問題，推動養(yǎng)老金體系改革已經(jīng)刻不容緩。就我國目前形勢而言，建立健全養(yǎng)老金制度具有緊迫性和有利性。緊迫性表現(xiàn)在我國處于城市化發(fā)展的關鍵時期，城市化率上升至50%以上，換一種方式來說，城市化的穩(wěn)步推進割斷了傳統(tǒng)社會保護網(wǎng)絡和土地之間存在的關系，因而加快養(yǎng)老金制度改革具有緊迫性。有利性表現(xiàn)在，我國有一部分城市人口呈現(xiàn)出幸福指數(shù)不高的特點，當然這也給予國家和政府逐漸推進養(yǎng)老金制度改革預留出一部分時間，但是這個時間是相對短暫的。在查閱相關資料結合實際發(fā)現(xiàn)，截至2030年中國城市化率將上升至65%，倘若純粹依靠社會基本養(yǎng)老保險將難以支撐其養(yǎng)老機制的可持續(xù)運作。新形勢下商業(yè)保險參與養(yǎng)老保險，直接關乎到中國千千萬萬民眾的切實利益，而這也是其受社會各階層廣泛關注的原因所在，同時也涉及到政府、企業(yè)、保險公司等，這也就需要相關部門充分依據(jù)實際情況，制定出行之有效的改革計劃，進而為商業(yè)保險獲得政策支持創(chuàng)造條件。
（二）保險業(yè)應加強研究，提高參與效率
一、網(wǎng)絡營銷優(yōu)勢
1、成本優(yōu)勢。保險公司利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務將會降低其各方面的成本。網(wǎng)絡保險的實施使保險公司的產(chǎn)品銷售、理賠、客戶服務等經(jīng)營業(yè)務均可在線完成,人力、場地、信息費用大大節(jié)省。同時,利用網(wǎng)絡保險公司可以在培訓員工、公司內部信息等諸多方面節(jié)省大量的費用和時間。美國一份權威研究報告表明“:網(wǎng)絡將會導致整個保險人均邊際成本降低60%以上,特別是在銷售和客戶服務領域成本更會大幅降低。成本的降低加上便利化和客戶化的服務將促使顧客以電子方式購買保單。”
2、服務優(yōu)勢。網(wǎng)上保險服務不受時間和空間限制,溝通無界限,客戶和保險公司可以全天候24小時交易。在網(wǎng)絡技術的支持下保險公司可以隨時隨地為客戶提供保險服務。通過網(wǎng)絡的交互功能,客戶可以方便、快捷地了解到保險公司背景、其所提供的保險產(chǎn)品的內容及費率表等幾乎所有信息。客戶還可通過比較多家保險公司的產(chǎn)品和報價,選擇一個最適合的產(chǎn)品。客戶還可以任何時候提出索賠申請。同時,保險公司也可以通過網(wǎng)絡與客戶進行雙向交流,回答客戶提出的問題,為客戶設計保單等。
3、速度優(yōu)勢。通過網(wǎng)絡可以大量、快速地傳遞和集中信息,使出現(xiàn)集中處理理賠等保險專業(yè)服務職能的機構成為可能。通過軟件進行標準化處理,大大地提高了交易速度。由于投保、承保、保險費的支付都是通過網(wǎng)絡來進行的,因而大大加快了交易的進程,網(wǎng)絡的應用使保險行業(yè)的整體運行提速。
4、擴大知名度。網(wǎng)絡有利于保險公司擴大企業(yè)知名度,增強綜合競爭力。保險網(wǎng)絡營銷模式可以借助互聯(lián)網(wǎng)這一新的傳播方式,更好地宣傳保險產(chǎn)品,除了可以進行產(chǎn)品介紹,信息查詢等內容外,還可以通過網(wǎng)站向公眾最新消息及保險公司的內部經(jīng)營管理,讓公眾參與其中,既可以達到宣傳保險公司自身的目的,更方便統(tǒng)計其相關數(shù)據(jù),以便更好地進行決策。
二、樹立網(wǎng)絡品牌,打造核心競爭力
其實網(wǎng)絡營銷的優(yōu)勢還有很多,網(wǎng)絡已經(jīng)成為兵家必爭之地。考慮我國當前經(jīng)濟形勢與客戶特點,保險公司應該樹立自己的網(wǎng)絡品牌,打造核心競爭力。
1、開發(fā)多樣化商品。樹立網(wǎng)絡品牌,開發(fā)多樣化產(chǎn)品。保險網(wǎng)絡營銷擴大了銷售的群體,于此相應的保險公司的競爭自然演變成為服務的競爭和產(chǎn)品多樣化的競爭。保險網(wǎng)絡營銷多年來一直受網(wǎng)絡銷售產(chǎn)品單一的困擾,各家公司銷售的幾乎都是簡易的健康險、意外傷害險等,產(chǎn)品單一,區(qū)別不大,缺乏競爭力,難以滿足客戶多樣化的需求。因此,要能在競爭中立于不敗之地,就必須深入調查顧客的需求,進行市場細分,打造個性化產(chǎn)品。同時,保險企業(yè)也要根據(jù)自身的特點創(chuàng)建自己的網(wǎng)絡品牌,讓客戶信賴,同時可以提供包括投資理財?shù)热桌碡敺铡?/p>
2、加大網(wǎng)上投保安全穩(wěn)定性宣傳。網(wǎng)絡作為一個新生事物,一方面給人們帶來便捷的服務的同時,另一方面對于傳統(tǒng)的信任和道德提出了挑戰(zhàn),尤其是網(wǎng)上交易。保險業(yè)要實現(xiàn)平等互惠的網(wǎng)絡營銷,就必須完善自身環(huán)境,僅靠行業(yè)自律難以維持保險市場的正常運行,必須出臺和完善相關的法律法規(guī),如對于網(wǎng)上理賠,網(wǎng)絡欺詐等出臺相應的法律法規(guī),從而能有效保證買賣雙方的權力和利益。同時培養(yǎng)高素質員工,為客戶提供高品質服務。相信隨著網(wǎng)絡安全技術的提高,人們對于網(wǎng)上投保的認可度會逐漸增強。
進入21世紀，人們已經(jīng)漸漸習慣信息通訊技術（ICT）的沖擊，但其影響是深遠的。由于ICT技術的日新月異，地球變小了，公司競爭距離更近了，轉型、升級、換代加快了，經(jīng)營周期更短了，破產(chǎn)風險也更大了。許多公司早已主動地迎接資訊時代的挑戰(zhàn)，利用信息技術（IT）強化競爭力，并不同程度地增加了IT的投入。
CFO介入IT投資
IT投資是一柄雙刃劍。20世紀末，由于IT的作用被夸大，公司開始對IT技術進行無節(jié)制投入，許多公司的IT投入大大超出預算。據(jù)美國商務部統(tǒng)計，1999年美國在IT設備和軟件上的投入占整個資本支出的46%。并非所有的IT投入都能產(chǎn)生預期的效果，大量的IT投資侵蝕了股東價值。IT投入的擴張，導致一些大型上市公司的季度報告出現(xiàn)虧損。投資者意識到必須對這一趨勢進行遏制，于是董事會賦予CFO對IT投入的決策權：在何種項目投資？投入多少資金？
公司的管理層也意識到，公司是否為股東創(chuàng)造價值決定了管理層的價值，而為股東創(chuàng)造價值取決于兩個關鍵因素：好的戰(zhàn)略和好的執(zhí)行。既然CFO更容易從戰(zhàn)略層面理解如何投入、運用和管理IT技術，為何不給CFO更多的職權？自此CFO便與IT戰(zhàn)略密不可分了。CFO Research Service對288名CFO的問卷調查顯示，36%的CFO負責了公司的IT投資，而向CEO匯報的比例居次席（占31%）。在許多公司，CFO們已從被動地參與IT事務，轉向從價值創(chuàng)造的角度來主導信息基礎設施的建設。比如微軟公司的CFO約翰?科諾（John.Connors）認為，每一項IT投入都必須為公司帶來價值。在微軟，IT投入要獲得預算，必須至少滿足下列三項標準之一：
1． 是否有助于提高微軟創(chuàng)造收入的能力？
2． 否有助于提高客戶的滿意度？
3． 是否會節(jié)約經(jīng)營成本？
雖然傳統(tǒng)上CFO在IT投資戰(zhàn)略中的作用未受重視，CFO們也未重視公司的IT戰(zhàn)略，但由于公司對IT投資視角的改變，CFO逐漸成為公司IT戰(zhàn)略中的重要成員，在有些公司甚至成為領頭羊。
IT投資的新視角
作為新經(jīng)濟的標志，IT產(chǎn)業(yè)在拉動了全球一個周期的經(jīng)濟增長后漸顯疲態(tài)。公司對IT投資更為審慎和理性。與早期粗放式的投入不同，公司IT投資的理念也發(fā)生了變化。
傳統(tǒng)上，多數(shù)公司將IT的投入視為一項支出，更為普遍的是作為沉落成本；在公司預算中自然是作為資本支出預算，IT部門也是作為成本中心管理。現(xiàn)在，大公司的CFO逐漸意識到將IT部門視為價值中心更為合理。許多公司盡管仍然將其視為成本中心，但他們已意識到了IT對收入和盈利增長的重要性，正在往價值中心過渡，或在整個公司以一個大的價值概念來考察IT的投入。IT投資作為價值中心的理念正為越來越多的公司所接受。
1．IT投入是產(chǎn)生增量收入的途徑
由于通過網(wǎng)上銷售產(chǎn)品更便于接近新客戶，在網(wǎng)上推出新產(chǎn)品或新服務成本更低，網(wǎng)上銷售更易于產(chǎn)生規(guī)模效應等原因，網(wǎng)絡銷售是產(chǎn)生增量收入的好途徑。許多公司意識到了IT投入產(chǎn)生增量收入的潛能，CFO Research Service對CFO的問卷調查顯示，49%的反饋者認為IT投入對公司的業(yè)務增長起著關鍵作用。大量的公司從電子商務中受益，如戴爾公司、美國西南航空公司等主要的業(yè)務增長均來源于網(wǎng)上銷售。
也有一些傳統(tǒng)公司通過直接收購電子商務公司達到其增加營業(yè)收入的目的。如旅游服務巨頭美國勝騰集團（Cendant TDS）繼以12.5億美元收購了美國第二大旅游網(wǎng)站奧必茨（Orbitz）后，又出資2.1億英鎊購買了網(wǎng)上旅游公司電子訂票公司（Ebookers）。隨后，勝騰集團借助IBM開發(fā)了SOA，系統(tǒng)地整合多個旅游網(wǎng)站的功能。2004年8月，勝騰集團透過勝騰TDS中國控股公司入股中青旅電子商務有限公司。
2．IT投入是有效的競爭武器
許多公司IT投入的動機在于創(chuàng)造更優(yōu)于競爭對手的系統(tǒng)。IT系統(tǒng)可以創(chuàng)造更優(yōu)的銷售和服務環(huán)境。如約更生公司（Earle M. Jorgensen Co., 年銷售10億美元以上的金屬貿易公司）的CFO威廉?強生（Walliam Johnson）認為，他們公司具有其競爭對手無法比擬的系統(tǒng)，他們公司的系統(tǒng)可以讓顧客在網(wǎng)上跟蹤其訂單，并確保其貨品得到及時供應。更好的IT系統(tǒng)還有利于公司的行動速度，便于更快地接近顧客，更快地上市新產(chǎn)品; 恰當?shù)腎T投入從長遠看可以節(jié)約經(jīng)營成本，這有助于公司在成本上領先。
由于IT平臺影響了公司的綜合競爭力，為避免在競爭中居于劣勢，公司競相改善信息基礎設施。以保險行業(yè)為例，在太平洋保險于2001年開通“網(wǎng)神”后，平安保險推出“PA18新概念”，泰康保險也建立了“泰康在線”的電子商務平臺，中國人保則推出了網(wǎng)上專用的第二代e系列保險產(chǎn)品。隨著外資保險公司涌入中國，國內的保險公司還將進一步增加IT的投入以增強競爭力。《保險行業(yè)IT和網(wǎng)絡硬件研究報告(2004)》顯示：2004年保險企業(yè)的硬件投入增長率達到11.3%，2005年和2006年的預計增長率將達到11.4%和14.0%。
3.IT投入利于客戶管理及顧客服務
CFO Research Service對CFO的調查表明，大多數(shù)CFO（超過80%的反饋者）認為提高客戶服務的能力是未來IT投資的重要或關鍵動因，而且這一觀點不受公司大小、地域或行業(yè)的限制。美國公司和歐洲公司一樣憧憬IT投入增加服務效率的前景。咨詢公司、銀行、交通運輸、汽車制造商、石化公司、計算機生產(chǎn)商、保健等行業(yè)尤其注重通過IT投入提升服務能力。
一些公司開始建立客戶關系管理系統(tǒng)，其數(shù)據(jù)庫包含了各類顧客的信息，可對其進行深度分析，尋找增加收入和利潤的契機，并與客戶保持密切聯(lián)系。還有一些公司則通過集成的信息檢索顧客的需求。如Staples（美國的一家辦公用品零售商）在其信息庫內將其顧客分為三類：店內顧客、網(wǎng)上顧客和長期顧客。這樣，大大節(jié)約了選貨發(fā)貨和貨架整理的時間。一些航空公司、銀行則開始按公司的價值對顧客進行分類，以對不同類型顧客推出不同層次的服務。盡管手機、互動數(shù)字電視在顧客服務領域的份額不斷增長，多數(shù)公司還是通過英特網(wǎng)提升服務質量。
上述三個因素具有內在的聯(lián)系。如提高服務質量既有助于增加收入，也有助于增強公司的競爭力，而增加收入本身就增強了公司的競爭力。
決策支持系統(tǒng)
市場瞬息萬變，決策者們發(fā)現(xiàn)留給他們的決策時間越來越短了。這對信息的提供提出了更高要求：適時而且精確。過時的信息或者錯誤的信息往往使公司蒙受慘痛損失，從而更新公司的IT設施，以提供當前的經(jīng)營信息推動迅速有效的決策，成為公司IT投入的重要出發(fā)點之一。根據(jù)CFO Research Service的調查，67%的反饋者認為動態(tài)的、適時的分析工具和數(shù)據(jù)供給比公司預算或計劃還要重要得多。
大公司比小公司更依賴于適時的經(jīng)營數(shù)據(jù)。原因主要有三個方面：一是大公司的決策影響更大，因而對數(shù)據(jù)的準確性和及時性依賴更高；二是大公司經(jīng)營覆蓋面廣或市場跨度大，數(shù)據(jù)更不易采集，因而更依賴于IT基礎設施提高信息生成的效率；三是大公司往往備受公眾關注，或需進行及時的信息披露。尤其是在公司基本面出現(xiàn)變化的時候，需要及時披露或準備應對媒體、投資者或財務分析師的質詢。
公司所有的經(jīng)營信息最終均轉化為財務信息，關鍵信息的匯集使CFO成為公司信息的中樞，也成為決策支持的主要責任人。CEO們對CFO寄予厚望，Morgan & Banks 與CFO Asia讓亞洲600位不同領域的CEO對14項不同的財務功能進行重要性排序，95.7%的CEO將決策支持排在首位，但只有48.9%的CEO對公司所提供的決策支持表示滿意。
CFO顯然感受到了決策支持的壓力。The Conference Board于1997年對300名CFO進行了調查，過去三年34%的CFO將決策支持作為優(yōu)先拓展的功能，而未來三年則有74%的CFO將把提高決策支持水平作為首要任務。安永于2002年研究了CFO的轉型，其研究結果表明，未來的財務領域將發(fā)生如下變化：
1．用在賬務處理上的時間將從平均占財務人員時間的39%下降到27%，更多的時間將用于提供決策支持。
2．公司財務部門預測未來經(jīng)營業(yè)績的能力大大提高：預算和預測將主要基于在線操作，動態(tài)（滾動）預算和預測不再成為難題。
3．公司的賬務處理程序將完全標準化，共享服務中心運用普遍，外包部分的比例將大大超出現(xiàn)在。
4．財務信息系統(tǒng)將主要基于ERP系統(tǒng)，并基本上與公司的其他信息系統(tǒng)整合在一起。
市值超過270億美元的SA電信（西班牙電信公司）在CFO的領導下開發(fā)了適時的數(shù)據(jù)平臺。該公司CFO表示，我們都感受到了經(jīng)營毛利的壓力，增加經(jīng)營毛利并提高經(jīng)營效率的唯一方法是挖掘適時數(shù)據(jù)信息平臺。通過適時的分析模型，我們可以看到每個地區(qū)每個經(jīng)營單元的資本成本。這樣我們能適時地更新資本成本曲線，并能準確地把握各經(jīng)營單元的風險和回報。
IT投資的業(yè)績計量
與公司的其他經(jīng)營環(huán)節(jié)一樣，IT投資必須納入公司的價值鏈，對其建立恰當?shù)臉I(yè)績計量體系，并與激勵機制相聯(lián)系。無法計量便無法管理，更優(yōu)的管理源于更優(yōu)的業(yè)績計量。如果沒有計量IT投資的產(chǎn)出，便很難對其做出評判，也無法合理地控制IT投資的預算。
公司IT投資的計量體系須與公司的戰(zhàn)略相一致。進行IT投資之前，必須先理解公司的經(jīng)營目標和戰(zhàn)略，然后分析公司的經(jīng)營架構和經(jīng)營特色，在此基礎上制定與公司經(jīng)營目標相符的IT投資戰(zhàn)略，并據(jù)以優(yōu)選投資方案。在既定的IT戰(zhàn)略下，建立與其相吻合的業(yè)績計量指標。有時一項龐大的IT投資須分步進行，在每一個執(zhí)行階段必須有分階段指標來考核。
計量IT投資業(yè)績的指標可分為財務指標和非財務指標。非財務指標是一些定性與定量指標的結合，如客戶同時在線操作的容量、客戶數(shù)據(jù)庫儲量、形成某一特定財務報告的時間、顧客滿意度、決策層對決策支持的滿意度等等。衡量IT投資的財務指標很多，最常用的是投資收益率（ROI）和投資回收期。根據(jù)CFO Research Service的調查，64%的CFO采用了ROI，63%的CFO采用了投資回收期法，也有部分CFO用到內含報酬率（IRR）（占42%）和經(jīng)濟增加值（EVA）（占35%）；86%的反饋者表示至少采用了一種財務計量手段，而14%的反饋者表示沒有對其IT投資進行業(yè)績計量，其中對IT投資進行業(yè)績計量的歐洲公司比美國公司要少一些。
IT投資對CFO能力的挑戰(zhàn)
無論是從投入產(chǎn)出的角度分析IT投資的價值，還是以業(yè)績計量指標衡量IT方案實施的績效，或是建立以財務信息為核心的決策支持系統(tǒng)，都要求CFO在系統(tǒng)變革過程中承擔重任。而CEO們的希望不僅僅局限于財務領域，他們甚至渴求CFO能幫助建立各個領域的最佳流程。
要勝任這一職責，單單具備財務和經(jīng)營知識是不夠的，CFO們必須不斷地充實IT知識，以建立評價IT戰(zhàn)略的框架，并有效地實施IT戰(zhàn)略。未來學家詹姆斯?坎頓（James Canton）認為，21世紀的CFO應該比前十年的CIO更懂得信息技術。這一點亦為RHI的研究所證實，RHI對1400名CFO進行了問卷調查，40%的CFO認為他們將在IT領域投入更多的時間。
越來越多的中國公司逐步意識到企業(yè)信息系統(tǒng)的重要性。上海國家會計學院對166家公司進行了訪談，許多企業(yè)如招商銀行、福耀玻璃、寶鋼集團、上海汽車等建立了集成的信息系統(tǒng)，并支持了公司多年的營業(yè)收入增長；而更多的公司正準備或正在建立一體化的信息系統(tǒng)。在公司信息系統(tǒng)的建立過程中，財務負責人起了重要作用。如上海廣電集團在開發(fā)公司信息系統(tǒng)時，財務負責人召集成立了專門委員會，討論公司的IT戰(zhàn)略，確定先財務集成、分步實施的方案，并結合公司的特點制定招標方案向系統(tǒng)開發(fā)商進行招標。
多數(shù)中國企業(yè)的信息基礎建設仍然很落后。多年以來，企業(yè)都習慣于在原有系統(tǒng)中一點一滴地增加新系統(tǒng)，現(xiàn)有系統(tǒng)形成于日積月累，是新舊解決方案的大雜燴。許多公司的信息系統(tǒng)不過是功能不同的小系統(tǒng)的簡單累加，各子系統(tǒng)在功能上還是孤立的。不同工廠及部門有各自獨立的數(shù)據(jù)庫，從而難以建立共享的軟件解決方案，同樣也沒有與供應商和客戶進行系統(tǒng)鏈接。這種狀況已經(jīng)開始嚴重限制公司競爭力的培養(yǎng)。
