時間：2023-06-05 09:57:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司稅務風險管控，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
房地產行業作為我國的支柱性行業之一，只有實現健康、快速發展，才能為國民經濟的有序運行提供可靠保障。面對企業全面實行“營改增”和金稅監管下的各類財稅風險，各個行業該如何采取有效內部控制措施防控企業的各個環節風險，避免不必要的損失，并運用風險管控的手段獲取最大化的稅收收益，成為目前各類企業的首要任務。對此，房地產企業應對各業務流程進行調整與完善，加大內部管理力度，注重提升稅務管理水平，最大限度降低稅務，從而有效規避各種稅務風險。
一、房地產公司稅務風險分析
（一）稅務風險管理意識薄弱
“營改增”政策雖然已經全面實行，但是很多房地產公司仍然缺乏風險防范意識，仍實行“粗放式”的經營管理模式。公司領導與管理人員納稅觀念和稅收遵從意識不強，工作上只關注財務風險，忽視了稅務風險，這樣不利于自身的可持續發展。
（二）缺乏健全的稅務風險機構
很多房地產公司還未成立專門的稅務管理機構，也沒有安排專業的稅務管理人員，個別公司雖然有稅收管理崗位，也僅僅是承擔報稅的職責，未履行稅務風險管理職能。且一些房地產公司的稅收管理人員由出納或其他會計崗位人員兼任，其稅收專業素質不能滿足規定要求。
（三）稅務風險內部防控制度不完善
現階段很多房地產公司還沒有建立完善的信息溝通機制。首先，各部門涉稅信息傳遞與交流不及時；其次財務人員與稅務機關溝通與交流較少，不能第一時間了解稅收政策變化情況；最后未建立完善的稅務風險管理體系，無法及時識別稅務風險，缺乏對稅務風險評估、應對措施及控制、風險控制評價等環節。可見稅務風險控制過程中，加強內部管理，將防范措施做到位，是稅務風險控制首要任務。
（四）會計制度與稅法不統一
當前會計制度和稅法還有著很大的差異，營改增后稅法產生了新的問題。在此背景下，財務人員需要認真學習、理解并掌握改革后的財務和稅務知識，在日常工作過程中將會計制度和稅法規定的差異協調好。這對財務人員提出了更高的要求，關系著對稅務風險的控制效果。
二、房地產公司稅務風險控制措施
（一）增強稅務風險控制管理意識
首先應在公司內部創建良好的稅務風險管理文化氛圍，公司領導要帶頭轉變自身的思想觀念，切實增強稅務風險意識，建立健全稅務風險管理體系，培養員工良好職業道德與專業素質，提高員工的風險防范意識。在實際工作過程中，財務部應根據各業務流程，制定相應的報銷制度，并進行全員培訓，強調各業務環節可能出現的稅務風險，明確違反報銷制度的獎罰措施。將稅務風險管理與員工利益相掛鉤，促使稅務風險管理意識不斷增強。
（二）健全稅務管理體制
健全稅務管理體制是防范稅務風險的前提，應做好以下幾點工作：一、設置稅務會計崗位，由專業人員負責涉稅事項，明確職責權限。負責定期收集稅收政策并匯總上報，根據各項目具體情況制定切實可行的稅收籌劃計劃并監督實施，加強與稅務部門溝通，保證稅務工作順利運行。二、成立合約規劃小組，合理分解項目成本，編制合約規劃。制定合同管理制度，明確合同簽訂、執行、付款審核過程中的權限。編制采購、施工等關鍵環節合同模板，明確重要條款內容，減少稅務及法律風險。三、根據稅法規定做好納稅申報工作，避免出現錯報、漏報情況。將納稅資料及時裝訂成冊，妥善保存，確保其完整性。積極配合稅務檢查，防止因資料丟失帶來不必要的處罰。四、財務部應加強發票管理力度，為避免出現不合規發票的情況，應明確可抵扣進項，不可抵扣進項業務范圍，制定詳細的審核及付款流程，保證財務核算準確規范，促進稅收籌劃工作正常運行。
（三）完善內部控制管理制度
房地產公司企業組織架構、營銷模式、集中采購、財務管理、稅務管理、合同涉稅、信息系統等各環節都可能出現稅務風險，為確保將所有稅務風險問題解決好，除增強風險管控意識、健全稅管理體制外，還要完善內部管理制度。房地產公司稅務風險管理過程主要包括事前、事中和事后三個部分，且各部分有著一定的聯系，需要加強各部門人員之間的配合與支持，才能形成完善的內部控制管理體系。在事前預防方面，應對公司組織結構進行優化，將各業務流程中的審批、執行、記錄、資料保管等職權分離，將不相容業務分離，形成權力制衡。
（四）加強會計核算實務與稅務風險管控
隨著營改增全面落地，國家稅務總局先后出臺了多項政策，財政部也出臺了《增值稅會計處理規定》的文件，同時，“金稅三期”系統的上線實施也使得稅務監管手段不斷豐富，稽查力度進一步強化，增值稅的處理成為納稅人每月都要面對的一道難題。要解決這個難題，首先要理清增值稅會計核算基礎和會計科目設置，以及與之相關的納稅申報思路。其次財務人員要熟悉商品房銷售與交付流程，掌握各項目增值稅納稅義務發生時間，及時申報納稅。項目開發過程發生的成本費用要合理歸集分配，可以抵扣的進項稅完稅憑證由專人負責保管、認證及抵扣工作，提前做好土地增值稅測算工作。財務人員既要熟悉營改增相關政策又要做好會計核算和申報工作，才能規避相關稅務風險。
三、結語
總之，房地產企業如果不及時解決稅務風險，將不利于自身的穩定發展。稅務風險存在于房地產企業所有業務活動中，需要企業領導提高重視程度，加大監督管理力度，將稅務風險控制在合理范圍內，方能保證經營管理工作更加安全。此外，房地產公司還要結合稅法政策變動情況，及時作出相應的調整，提升稅務風險控制能力，為自身的進一步發展創造更加有利的條件。
參考文獻：
[1]李軍.淺談房地產企業稅務風險及其應對策略[J].行政事業資產與財務，2014，(09):60-61.
關鍵詞：涉稅風險 納稅籌劃
一、納稅籌劃風險管理目標描述
（一）納稅籌劃風險管理理念與策略
納稅籌劃是納稅人在法律規定容許的范圍內，從減輕自身稅收負擔的角度考慮，通過對相關經濟事項所進行的一系列規劃、設計等具體行為，使公司財富增值的進程更加穩健、更加快速。只有正確認識企業存在的稅務風險，掌握防范稅務風險的基本方法，才能使稅務成本最低化，目標利潤最大化，最終實現納稅籌劃的風險管理目標。
（二）納稅籌劃風險管理的目標
納稅籌劃風險管理的目標，是把握公司整體的納稅狀況，識別和防范納稅風險，強化公司內部管理，提升財務管理水平，提高稅務風險管控能力，實現依法納稅、準確納稅、合理納稅。
（三）納稅籌劃風險管理的項目范圍
納稅籌劃風險管理項目范圍涵蓋企業的所有經濟業務，具體包括對增值稅、企業所得稅以及各稅種稅務風險的識別和防范、稅務分析和納稅評估。
二、納稅籌劃風險管理的內容
（一）納稅籌劃相關的風險
主要有稅收征管風險、稅收政策風險和企業經營風險。
1、稅收征管風險
稅務登記風險，是指由稅務登記基本信息變更所帶來的風險，如公司法人變更，公司名稱變更、辦公地址因搬遷變更等，應在稅法規定的期限內辦理稅務登記變更，否則違反了稅法規定，存在稅務罰款風險。
發票征管風險，是指納稅人未按稅法規定印制發票、領購發票、開具發票、取得發票、保管發票，存在稅務征管部門罰款的風險。
納稅申報風險，是指對主營業務收入、其他業務收入及營業外收入等稅率、稅金計提的正確、完整性和年終企業所得稅匯算清繳時，應進行調增而未調增的項目，導致稅務部門罰款及繳納滯納金的風險。以及未按照規定的期限辦理納稅申報和報送納稅資料，未通過稅務部門允許延期交納稅款，造成罰款及繳納滯納金的風險。
納稅評估風險，是指稅務機關納稅評估后，相關企業沒有引起足夠的重視，未及時解決會計與稅務處理方面存在的問題和風險，沒有及時規范財稅處理而導致稅務風險。
2、稅收政策風險
稅收政策理解偏差引起的風險。由于納稅籌劃人員專業知識存在局限性或對稅收政策理解方面存在差異，導致實際操作中出現與稅收政策相沖突的偏差，引發納稅籌劃的政策風險。
稅收政策調整引起的風險。若納稅籌劃方案跟不上最新的稅收政策，則相關的籌劃內容可能由合法變為不合法。稅收政策具有時效性，如若把握不好稅收調整的時機則會引發納稅籌劃的政策風險。
稅收政策模糊引起的風險。我國現有的稅收法律法規中某些稅收行政規章缺乏明晰性，納稅籌劃若以這些較模糊的行政規章為依據，則可能對稅法精神理解錯誤而引發納稅籌劃風險。
3、企業經營風險
投資決策引起的風險。稅收政策的制定存在導向性差異。這種導向性差異也是納稅人制定具體籌劃方案的切入點。如果在考慮分析相關因素時缺乏全面性，未能覆蓋所有重要的因素，則可能會給納稅人帶來損失。
成本開支引起的風險。理論上很多納稅籌劃方案都具有可行性，然而在實際執行中被各種因素所制約和影響，籌劃的成本會明顯增加。如果忽視這一成本，則可能會導致利益的流出。
方案實施風險。納稅籌劃方案的科學統籌安排是必要的，同時，如何有效的實施既定方案也是直接關系到納稅籌劃成功與否的關鍵性問題。納稅籌劃方案雖然具有科學性與可行性，但如果在實施的過程中缺乏嚴格的執行規范和完善的操作手段，或缺乏合格稱職的工作人員，都會引發籌劃方案的實施風險。
（二）納稅籌劃風險產生的原因
1、納稅籌劃具有條件性
因一般企業財務人員編制普遍較少，稅務管理人員身兼數崗，不能集中時間和精力對相關稅務政策進行研究、分析和解讀，這在一定程度上對納稅籌劃目標的實現產生了不利影響。
2、納稅籌劃具有主觀性
納稅籌劃涉及多個領域，籌劃人員對稅收政策法規的理解、認識和判斷以及籌劃人員自身的業務水平、知識面和理解能力等因素或多或少都會對納稅籌劃方案產生直接影響。
3、征納雙方認定具有差異性
我國稅法中的某些規定具有伸縮性，而納稅籌劃方案是否符合稅法的規定在很大程度上取決于當地稅務機關的認定。即使納稅籌劃方案中的具體內容并未與稅法發生抵觸，但若不符合稅法精神，稅務機關仍會視其為非法行為。
（三）納稅籌劃風險的控制方法
1、納稅籌劃風險控制體系
組織控制體系：加強公司流程權責的控制
業務控制體系：區別業務類型及性質對稅種準確性的核定
票務控制體系：嚴格票據的領用、受票、開票管理
會計控制體系：加強會計憑證的制證、復核、審批控制
資金控制體系：加強資金安全管理和預算管控
2、納稅籌劃風險控制體系具體說明
組織控制體系：成立稅務風險控制小組，由公司財務部門主要負責人擔任組長，相關業務部門負責人為成員，主要職責是組織與協調日常稅務風險控制工作。
業務控制體系：財務部門相關崗位人員與業務部門及有關往來供應商及時溝通交流，分析有關經濟業務涉稅情況以及業務模式與公司稅負形成的關系。如施工工程承包業務，分析含材料設備發包還是部分發包對公司稅負的影響，合同鑒定環節需要注意的合同要素，并及時反饋業務部門。
票務控制體系：嚴格各項發票的購領銷手續，按照《中華人民共和國發票管理辦法》的規定進行受票和開票，加強增值稅發票的管理，符合進項稅抵扣條件的業務盡量取得增值稅發票抵扣進項稅款。除了非增值稅應稅項目，免征增值稅項目，集體福利或者個人消費的購進貨物或者應稅勞務以外，其他業務盡量取得增值稅發票抵扣進項稅，并制定相應成本管理辦法，努力將稅務風險及各項稅收優惠政策落到實處。
會計控制體系：一是會計核算規范，嚴格按照企業會計準則標準化核算的要求，選擇會計科目進行日常賬務處理。二是完善制度建設，制定相關文件規范會計核算。三是稅金的計提、申報與納稅的復核管理，對計提的稅金在復核后，進行納稅申報工作，繳納稅款。月末稅務工作人員檢查主營業務收入、其他業務收入、營業外收入及部分往來科目，檢查相關財務數據的一致性以及往來賬項的性質，檢查各項收入的來源及性質，判斷各項收入計提稅種的正確性，檢查增值稅、營業稅、城建稅及附加等是否完整計提，有效控制納稅風險。在各項稅金計提正確的情況下，進行納稅申報表的填制，經專門人員復核后，進行納稅申報、繳納稅款。
資金控制體系：完善資金安全管理制度體系、建立健全資金內控制度，檢查內部牽制的有效性，業務審批流程的規范性，認真開展資金安全管理的自我檢查與自我糾正，對檢查出現的問題及時整改，加強資金的預算管控，實行資金集中統一監管，嚴格收支兩條線，有效控制納稅風險。財務人員根據業務部門提交的原始憑證復核支出內容、發票真實性、經濟業務內容真實性，不隨意列支與公司生產經營無關的支出。制證形成后由專職人員審核，最后匯總至財務部門負責人審核，層層把關，將納稅風險控制在源頭。
三、納稅籌劃風險管理的評估與改進
根據稅務風險制定下一步納稅籌劃風險管理的具體措施，并積極實施，形成稅務風險管理和制度管理的良性循環機制，最終實現稅務風險的合理管控，達到準確納稅的目的。
訂購稅法數據庫，及時獲得與公司生產經營相關的最新稅法信息，或者聘請稅務顧問及時解決稅務管理人員的稅收政策理解與難題。
建立一套科學、快捷、完備的稅務籌劃風險指標體系，對風險進行定性和定量的估計，保證納稅的及時、準確、合理。
關鍵詞：建筑施工企業；增值稅發票管理；風險防控
隨著增值稅改革不斷深入，大型建筑施工企業增值稅發票管理問題日益凸顯，如何應對增值稅發票管理、規避風險是每個建筑施工企業都面臨的問題。鑒于此，筆者結合多年工作經驗，提出了幾點有效應對措施，旨在更好地做好稅收風險管控，減少企業經濟損失，具體措施如下：
發票的取得
（一）供應商的選擇公司應在集團內建立供應商信息庫，并進行日常更新及維護管理，掌握供應商基本信息及其供應貨物服務的價格、質量、稅率等情況。另外，企業應以目標成本為基礎，在項目全周期測算的基礎上，綜合項目成本、收入、利潤以及稅負等指標合理選擇項目計稅方法以及供應商。
（二）簽訂合同時注意事項在簽訂正式合同前應注意對合同總價進行價稅分離，合同內容須注明不含稅總價、增值稅稅額、發票類型、增值稅稅率等，合同條款須列明付款時間、發票的開具時間、以及發票需備注信息內容等。為方便合同簽訂，最好事先刻制好開票信息印章，蓋在合同上。開票信息印章內容包括：公司名稱、納稅人識別號、開戶銀行、銀行賬號、公司地址以及聯系電話等
（三）發票的索取在向下游分包、勞務公司等單位支付款項前，原則上應要求收款方提前開具發票，業務經辦人收到發票后對發票的真實性進行初步核驗。需要特別注意的事項包括：首先，發票的取得要堅持業務流、發票流、資金流“三流一致”的原則；其次，在取得增值稅專用發票時，抵扣聯與發票聯須同時索取；再次，收款方在收款以后不需要納稅的，收款方可以開具稅務部門監制的收據；行政事業單位發生的行政事業性收費，可以使用財政部門監制的收據；單位與部隊之間發生的業務往來，按照規定不需要納稅的，可以使用部隊監制的收據。
（四）發票的審核發票的審核應注意以下方面：發票抬頭是否與公司開票信息中的內容一致；字跡是否清楚、是否涂改、是否壓線錯格；填開項目是否齊全，內容是否正確，與實際交易是否相符；發票中列示的購貨方與銷貨方，應與經濟合同保持一致；發票聯次是否齊全；發票專用章的加蓋是否正確；是否為虛開增值稅專用發票；最重要的是務必登錄國家稅務總局網站發票驗證系統查驗真偽。
（五）發票報銷建立健全發票報銷制度，明確財務人員職責劃分以及賞罰責任制度。財務人員要堅持原則，秉公辦事，對不符合規定的發票，不得作為財務報銷憑證，不得以白條入賬。對于弄虛作假、嚴重違法的原始票據，財務人員應當予以扣留，并及時向單位領導報告。企業應當把發票審核管理工作落實情況納入日常財務審計監督工作內容，對發票審核工作落實不到位，不合規發票較多、金額較大的單位進行批評教育，并責令整改；對因使用不合規發票給單位造成經濟損失的，要追究直接責任人和其直屬領導的責任。
（六）增值稅專項發票認證企業應利用互聯網優勢，做好財務信息化工作，開發發票認證軟件，由各業務口經辦人上傳其接收的發票信息包括增值稅電子發票，自動匯總至總部信息平臺，業務經辦人在上傳完畢后，每月定期將增值稅專用發票原件傳遞至公司總部進行發票認證。總部稅務主管統一認證比對后將認證結果及時反饋至下屬各項目財務人員。這樣避免了手工掃描認證的繁復工作，節省了大量勞動力，也解決了增值電子發票重復報銷的問題。
發票的保管
增值稅發票特別是專用發票異常重要，公司在日常工作中需注意以下事項：第一，及時制定發票管理辦法，指定專人保管發票，放入單位指定保險箱，不相容崗位的分離；不得擅自損毀發票。第二，建立健全發票使用登記制度，及時正確填寫發票使用登記簿，并定期進行盤點；第三，加強稅務資料保管，增值稅專用發票抵扣聯應按月與《認證結果清單》裝訂成冊，保存期滿，報經稅務機關查驗后銷毀。第四，丟失增值稅專用發票的單位，應及時書面報告稅務機關。
發票的傳遞
由于建筑業工程項目區域分布較廣、管理難度大、建設周期短等特點，施工企業采用增值稅在項目所在地預交，由公司總部匯總申報納稅的管理模式。大型施工企業應采取發票集中管控措施，由總部機關集中認證、集中開票、匯總申報納稅、統一管理。項目上及其他業務部門所收取的增值稅專用發票需要向總公司稅務主管部門及時傳遞。具體應從以下方面做好發票傳遞工作：第一，各單位在傳遞過程中及時辦理移交、郵寄登記手續，做到每張發票可追蹤；第二，指定快遞公司并簽訂合作協議，以保證發票郵寄過程的安全；第三，業務經辦人在取得增值稅專用發票后，每月應及時將進項稅發票抵扣聯原件傳遞至稅務主管部門，以避免滯后認證抵扣而占用公司現金流；稅務專管人員統一復核認證后向各項目財務人員反饋認證結果；第四，做好增值稅臺賬管理工作。
發票的開具
為便于管理，公司總部稅務管理部門集中開票，建立發票開具申請平臺，有開票需求的單位，在線發起開票流程，同時提交相關附件，按流程逐層審批。公司應建立發票使用登記制度，設置發票登記簿，及時核對增值稅臺賬。發票開具過程特別注意的事項有：第一，匯總開具專用發票的，必須同時使用防偽稅控系統開具《銷售貨物或者提供應稅勞務清單》，并加蓋發票專用章；第二，業主從工程款中抵扣的水電費可按轉售水電費項目向業主開具增值稅專用發票；第三，施工企業與業務已辦理進度結算未收到款項的，若合同中明確了收款的時間，則在收款時給業主開具發票。如果未明確未來收款時間的，則需全額開票；第四，總包向下游企業收取配合費或協調費的，可按照建筑服務中的工程服務項目開具增值稅發票。
關鍵詞：財務管理創新 企業集團 財務公司 降本增效
一、建立成本管理基本原則，明確成本管控的基本思路
根據公司在集團內部的功能定位及價值貢獻，結合成本費用實際使用情況，首先建立公司成本管理的基本原則，并得到集團公司的認可，同時明確了以“實現價值最大化”為成本管控的基本思路，為后續降本增效工作提供了依據。
（一）集團整體利益最大化原則
以集團總體融資成本、財務費用的降低為目標，積極開展相關業務。如提升境內資金集中管理水平，提高內部資金使用效率；在融資業務中，爭取優惠融資條件；在債務風險管理業務中，通過主動有效的債務保值管理措施鎖定債務風險；在保險統籌業務中，通過統籌實現集團整體保費的降低和保險服務的提升；同時積極創新金融新業務，建立降低成本的新途徑。
（二）成本效益分析原則
重視對業務的成本效益分析。對于發生的外部成本，應以成本費用利潤率的提升為目標。在營業費用配置思路上，要支持戰略焦點、重點業務發展，保證成本戰略與公司長期發展戰略的一致。
（三）因地制宜，分類管控原則
對于處于成熟期、正常經營的業務，重視成本費用的同比降低；對于處于開拓期的新業務，重視成本費用支出符合公司發展戰略方向；對于內部資金成本，重視管理效率提升；對于外部資金成本，重視成本效益提升。
（四）全員成本管理原則
成本管理主體從成本管理機構向全員成本管理擴展。全員參與成本管理，使每一位員工清楚為什么和怎樣做才能降低成本，通過一定的組織形式，歸口分級管理，專業管理和群眾管理相結合的原則將成本目標確定和分解，將指標落實到實處，責任落實到人頭上。
二、優化資本配置，節約資本成本，助推EVA價值提升
公司作為非銀行金融機構，部分業務開展須滿足銀監會關于資本充足率管理的要求。業務規模的增長，需要相應的資本補充進行配合。同時，根據國資委經濟增加值（EVA）管理辦法，在計算EVA價值時，公司需按照5.5%的資本成本率計算資本成本。在業務快速增長的情況下，公司面臨較大的資本補充壓力。為應對此壓力，公司積極探索資本管理的渠道和方法，避免了直接補充資本金，實現了資金成本的節約，間接促進了EVA價值的增長。
（一）推動風險資產計量權重調整，降低資本占用成本
近幾年，在公司信用風險加權資產大幅增加的情況下，公司的資本充足率接近10%的監管底線，業務規模的拓展受到限制，補充核心資本的需求非常迫切。在此情況下，公司開展了對其他公司關于資本充足率等監管指標管理的調研，學習了相關公司積極妥善運用“對公用企業債權按50%權重計量加權風險資產”政策的經驗。通過此項措施，直接節約資本占用約5億元，每年節約資本成本2750萬元，間接實現EVA價值2750萬元。
（二）推行資本成本管理約束，貫徹價值最大化的成本管理思路
公司已初步建立EVA價值管理體系，且EVA價值已成為國資委對公司考核的最重要財務指標。以往年度公司對各部門、各業務主要執行收入、成本等預算指標的考核，通過對預算指標的管控確保公司EVA價值的實現，但對各部門、各業務則缺乏EVA價值的衡量和約束。
公司在學習外部優秀商業銀行資本管理及EVA價值管理經驗基礎上，逐步建立了公司分部門、分業務的EVA價值計量模型。該模型綜合考慮了各項業務EVA價值驅動因素，通過設置合理的、統計的計算規則，可實現對分部門、分業務的EVA價值計量。通過將資本占用、EVA價值歸集到業務和部門核算，可將資本控制、EVA價值指標責任落實到具體部門、崗位，使價值最大化的成本管理責任落到實處。
三、積極穩妥推動稅務籌劃，從金額、時間上降低稅務成本
在公司過渡期優惠稅率結束后，自身稅負保持較高水平，綜合稅率（營業稅+所得稅）約30%。而且，近年來公司經營效益較好，每年稅款總額在億元以上。在此情況下，公司站在集團整體利益的高度，重新審視和調整了集團內部關聯交易；站在公司長期可持續發展的角度，對大額服務收入確認期間進行了規劃，有效地降低了公司稅款總額，實現了集團整體稅務利益的最大化。
（一）內部交易籌劃，積極降低公司稅款總額
根據與集團簽訂的相關協議，公司承擔了集團部分股權委托管理的工作，公司已實現但尚未收取的服務收入額度較大。經測算，公司尚需繳納大額稅費。而同期集團公司本部處于虧損狀態，如此高的稅負對集團整體利益不利。在此情形下，公司與集團財務部多次協商，就該兩項內部交易的調整達成共識，簽署相關補充協議，相關收入不再收取。集團對公司的貢獻在管理利潤、經營考核方面給予認可。通過此項內部交易籌劃，直接減少了集團整體稅款。
（二）統籌安排服務收入確認進度，降低稅款的時間成本
公司在不同年度都會遇到大額手續費收入入賬的情形，將直接導致當期的大額稅款支出。為應對此項，公司充分運用收益與風險匹配、權責發生制的要求，提前對大額服務合同的簽署進行干預，促成大額收入在未來年度進行逐步確認，延緩了相應稅款的繳納。
對于與集團簽訂的部分股票委托管理合同，在實現股票處置管理費業績提升的情況下，考慮到當期確認大額收入帶來的巨大稅款負擔，公司充分運用權責發生制原則，通過設計關于收益與風險匹配的條款，促成簽訂補充協議，相應收入可在未來年度逐步確認，延緩了稅款的繳納，按照未來現金流折現率計算，促進了當期交納稅款的降低。
（三）主動承擔集團對外捐贈等重大支出項目，降低集團整體稅額
公司積極響應集團重大捐贈號召和安排，密切跟蹤相關手續的完整和合規，確保相應捐贈支出能夠順利實現稅前扣除，直接節省稅額。
四、“定額標準”助推經營費用的節約和控制
實施定額標準是實現經營費用管控，促進經營費用節約的有效手段。公司嚴格執行定額標準的有差旅費、業務招待費、交通費用開支，參照定額標準執行的有培訓費、通訊費、工裝費、中餐費用的開支，而辦公文具、信息設備、辦公耗材等費用開支尚未有定額標準管理。費用定額標準的執行不到位，將直接導致員工日常節約意識不強，相關費用無序增長，總額居高不下。同時，員工享用的資源不均衡，部分資源使用的效益產出不明顯。
鑒于此，公司進行了關于對信息化設備采購、辦公費用、后勤消耗品、會議費用、培訓費等各種費用標準及適用條件的討論。在充分考慮與集團費用標準銜接的基礎上，形成公司相關費用管控標準。詳見表1。
費用定額標準廣泛地應用于預算編制、物資采購及分發、費用報銷等環節，對于超標準的情形需進行更嚴格地審批。公司相關管理人員切實履行定額標準控制的職責，在經營費用控制壓力很大的情況下，該項工作就顯得尤為重要。通過全面推行定額標準，促進可控費用較以前年度降低了15%以上。
參考文獻：
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文獻標志碼：A文章編號：1009-4474（2016）02-0121-04
Abstract： The merger of enterprises tend to focus on the financial and operational risk of the target enterprise instead of tax risks in the M & A of hydropower enterprises. The hidden hazards of M & A was in the merger enterprise. Therefore， the merger enterprise must complete tax identification and examine the procedures to avoid the tax risk in the process of M & A. Meanwhile， the merger enterprise need to add tax problems into the framework for negotiation and include the circumvent clauses for contract risk into the results of the negotiations， so that they can reduce the potential tax losses in the merger of target enterprise.
Key words： M & A； hydropower enterprises； tax risk； M & A risk； risk identification； risk management
近年來，水電資源在整個發電行業的關注度越來越高，各大發電企業通過競購水電資源來擴大市場份額以提升可持續發展能力。并購企業為了獲取水電資源，往往不惜代價，忽略必要的稅務審查程序，導致并購后涉稅問題遺留較多。其主要原因，一是缺少必要的審查程序，按照國有資產管理委員會關于產權交易的規定，在企業并購中只有財務審計、資產評估等必要的程序，缺乏稅務審查程序。二是并購企業在并購中只關注財務風險、經營風險等，對稅務風險重視不夠，沒有引入稅務專業機構和人員參與擬并購企業稅務問題，所以給以后的經營埋下隱患。水電企業是較為復雜的一類企業，不但有已運營電站、在建電站項目，而且還可能有工程前期項目以及水電資源開發權；不但涉及運營資產稅務問題，還涉及在建項目以及前期項目稅務問題。傳統的財務審計不論是技術要求和工作范圍都難以滿足并購企業稅務審查的要求，需要采取專門的稅務審查程序來揭示目標企業稅務風險，從而避免并購中的稅務風險。
一、并購中的稅務風險及稅務風險的識別
并購是企業通過現金或股權方式收購其他企業產權的行為，實質上是控制權的讓渡〔1〕。并購完成后目標企業的權利義務將轉移給并購者，目標企業蘊含的風險也同時轉移到并購方。因而，在并購中對風險的研究一直是一項重要的內容。常建坤、李時椿，王迪、趙冰認為，在并購中風險主要分為投資分險、經營風險、文化整合風險、市場缺陷、信息不對稱風險、產業政策風險，提出在我國規避風險的手段在于政企分開、謹慎選擇目標企業和風險預估〔2～3〕。陳玲提出了并購中財務風險的概念，從融資、支付方式和企業目標價值評估等方面，對財務風險進行了分析，提出建立合理的估計體系〔4〕。在風險的識別和測評上，初葉萍、胡艷針對企業并購中的風險問題提出了識別和決策初步框架設計〔5〕。梅世強、朱銳采用層次分析法，建立了并購分析的模糊評價體系〔6〕。王曉梅、唐飛通過對并購企業文化的影響因素進行了識別和分析，為決策提供了建議〔7〕。然而，不管是學術研究，還是實踐中人們多關注并購項目的整體風險判斷，而對項目操作過程中的稅務風險很少涉及，也正因為對稅務風險的忽視，可能給并購企業帶來巨大的損失。
稅務風險是指由于稅收制度和企業納稅義務的存在，而導致企業未來遭受損失的可能性〔8〕。主要包括兩方面：一是企業的涉稅行為不符合稅收法規的規定，從而面臨補稅、罰款、加收滯納金、刑責以及聲譽損害等風險；二是企業經營行為適用稅法不準確，沒有用足、用活有關稅收政策，多繳稅款，承擔了不必要的稅收負擔〔9〕。而在企業并購中主要是避免第一方面的風險，這方面的稅務風險產生的原因有兩種情形：一是主觀故意，企業為追求利益最大化故意違反稅法而產生的稅務風險，二是企業缺乏稅務知識和技能而導致的稅務風險。但不管哪一種情形都會隨著并購的完成，產權的轉移，目標企業風險將轉移到新并購企業中，新的經營者將承擔相應的法律后果。從根本上說，并購過程中的稅務風險主要來源于信息的不對稱〔10〕，因而在企業購并中消除信息不對稱，識別和規避稅務風險帶來的隱患，是企業購并中必不可少的一環。
按照稅務風險產生的原因和影響因素，可以從內外兩方面進行識別。
1.稅務風險內部識別
稅務風險產生的內部因素主要包括企業經營理念、風險管理業務流程、稅務管理職能部門設置、管理人員素質、職業道德等。一般地，對于具有良好的企業經營理念和戰略發展規劃的企業，有著完整的公司治理結構和風險控制機制的企業，不容易產生稅務風險；具備良好的企業倫理道德和經營業績的企業也可能不會出現不良的稅務行為〔11〕，企業風險較小。反之，則風險較大。在實踐中，我們可以采用企業診斷方式對風險進行評估〔12〕，識別方法有：流程測試、對比分析法等。
2.稅務風險外部識別
稅務風險產生的外部因素主要是環境因素，如國家經濟形勢和產業政策、市場環境、股東的實力以及持有企業股權的動因等。一般地，外部因素的變化可能會導致經營者對繼續經營信心的變化，或者是企業經營者因其他某種目的而轉讓股權，從而可能會導致稅務風險。從風險識別上，我們可以從目標企業轉讓股權的動因、企業股權的變動情況、股東經濟狀況、目前納稅狀態、有無受到處罰等進行外部識別。重點在于：目標企業持有水電資源的目的、交易的原因，從而判斷目標企業對待涉稅事項的主觀態度，即是否會通過交易實現稅務風險的轉移。識別方法主要有：盡職調查法、預警控制〔13〕等。
二、水電并購中稅務風險的識別與控制
稅務風險管控就是要通過一定的手段和程序將目標企業的稅務風險進行識別、計量和處置，以求將未來的損失降到最小程度。按照稅務風險識別理論，我們可以采用盡職調查方式，判斷目標企業轉讓企業的目的和影響因素，通過流程測試來審查目標企業的稅務風險控制程序，通過模糊評價體系來判別目標企業出現稅務風險的概率和風險點〔14〕，為我們在交易中管控稅務風險打下了基礎。在交易實踐中，可以通過以下途徑實施風險控制。
1.通過稅務盡職調查，識別稅務風險
主要從目標企業的性質、投資方背景、持有目標企業的目的、產權交易狀況、納稅狀態以及企業是否受到稅務機關的處罰等，判斷稅務風險的概率和可能性。
2.對目標企業進行稅務清算
通過聘請中介機構或其他專業人員對目標企業并購日的稅務狀況進行清算。目的是全面了解目標企業稅務狀況和風險大小，對存在爭議部分進行風險列示。
3.與稅務部門進行溝通
稅務問題不但政策性強且違法代價巨大。隨著交易的完成稅務風險將隨即轉入新企業，在交易中與當地稅務管理部門溝通是必不可少的步驟。主要目的是掌握當地稅務管理部門對目標企業納稅管理的認可程度，并購后對于目標企業的稅務問題的補救措施和可能性進行判斷。
4.將稅務問題納入談判框架
在全面掌握目標企業的稅務狀況且清算完畢后，可以將目標企業涉稅事項以及由此而導致的風險納入并購談判，并將談判結果納入合同風險規避條款，從而減少并購方因接受目標企業而可能承擔的稅務損失。
三、案例分析
目標企業為一家民營水電企業，至并購日已從事流域水電開發8年時間，擁有水電開發容量40萬千瓦，其中在建電站2個，前期項目一個，未開發資源點3個。該項目的并購方為一國有企業，擁有強大的經濟實力。并購方按照國家規定的相關程序履行了項目立項、法律盡職調查、財務審計、資產評估等程序并在上級批復后最終完成了收購工作。本項目最大的亮點是實施了目前大多數企業都沒有采用的稅務清查程序，將涉稅事項引入談判，最終從交易價款中成功扣除涉稅款項1000萬元，大大降低了稅務風險。
1.對目標企業涉稅風險的評估
為綜合評估項目公司稅務風險，并購中并購方實施了稅務盡職調查程序。通過調查發現，該民營企業持有目標電站的目的是擬通過股權轉讓來獲得增值收益，存在稅務風險的主觀誘因。目標企業法人治理結構不健全，沒有良好的風險控制體系，財務部門配置不完善，沒有專門的稅務管理人員，客觀上存在較大的稅務風險。按照風險管控程序，經專家評議結果，該企業存在較大稅務風險，需要對其進行專項稅務清算。因而在并購過程中，并購方啟動稅務清查程序，引入了稅務中介機構對目標企業進行稅務清查。
2.稅務風險清查狀況
稅務師事務所介入后，主要做了幾方面工作：一是全面列示目標公司應納稅稅種，并按照稅法要求進行了清算；二是列示全部爭議稅務事項；三是列示所有稅務風險并對風險影響數進行了計算。經過稅務風險清算，目標企業的風險主要表現在：稅種不全、納稅不足額和不及時、票據不規范、稅務支撐文件缺失等四個方面。
（1）稅種不全的風險。按照稅法的相關規定，企業的一切經濟活動均應該按照稅法的規定進行稅務申報和納稅。目標企業屬于民營企業，且財務機構不健全，人員素質和水平不高，對于經濟業務中涉稅項目基本上沒有進行核算，再加上目標企業本身的避稅心理，導致納稅稅種不全的情況。比如：用于抵付設計費的車輛沒有按照視同銷售的原則進行增值稅及有關附加稅的計提和繳納；目標企業投資理財獲得的收益沒有按照稅法規定進行稅務核算；印花稅、契稅未計提和繳納等。納稅稅種不全或者財務上沒有對涉稅業務進行核算，一方面影響目標企業應承擔的債務金額，另一方可能因沒有及時繳納稅款造成滯納金或者處罰。
（2）納稅不足額和不及時的稅務風險。從稅務調查報告看，涉及目標企業納稅不足額的主要有個人所得稅、耕地占用稅等。根據《稅收征管法》、《財政部國家稅務總局關于耕地占用稅平均稅額和納稅義務發生時間問題的通知》之規定，目標企業存在補交納稅金、罰款等風險。
（3）票據不規范的稅務風險。票據不規范是目前水電收購中面臨的主要問題，假發票、鴛鴦票、白條、發票內容與經濟業務不一致等常見。主要原因是：一方面原業主單位對發票管理不重視，導致發票的取得不規范。另一方面水電企業一般處于山區，當地經濟落實，很多單位無法出具規范發票。特別是在移民安置、村民農作物補償等方面票據更是五花八門，金額巨大。從稅法的角度，這些票據都不能作為入賬和抵稅的依據，將直接引發未來的稅務風險。
（4）稅務文件缺失的風險。水電基建企業由于沒有利潤形成，不會涉及企業所得稅問題，從而忽視了基建期間交易行為和交易支撐文件對未來所得稅的影響：一是可抵扣材料、設備費用沒有按要求獲得增值稅專用發票并進行認證，從而在經營期失去抵扣收益。二是無合同交易，直接采用現金結算，不但違背現金結算管理規定，同時也帶來稅務風險。三是目標企業為了達成轉讓交易，在處置非電力業務時，隨意簽訂合同，在會計處理上虛增成本直接沖抵利潤，并據此計算交易所得稅，缺乏足夠的文件證明交易價格的公平性。從稅務角度看，交易價格的高低將直接影響應納所得稅額的多少，沒有備案或不被認可的交易可能加大了稅收付出的風險。
3.涉稅問題的解決方案
（1）理清目標企業稅務情況。要規避稅務風險必先理清目標企業涉稅業務，做好稅務清查是整個并購工作的重要一環。稅務清理應根據水電企業的特點和企業實際經濟業務發生情況來確定清查方案。一是要弄清企業有哪些稅種，各種稅負的比例；二是找納稅的合法依據，為涉稅業務談判做準備；三是要找出各種稅費的實際繳納情況和應該繳納的金額；四是要找出影響稅費的原因及其影響；五是對清理的結果進行分類整理，并根據影響程度進行判斷，為下一步處理稅務問題提供依據。該項工作可以由并購方自行完成，也可以通過聘請中介機構完成。從并購的公平、公正，專業、權威性的角度，一般由并購雙方共同聘請中介機構完成，以避免在下一步處理中引發異議。
（2）將稅務問題納入談判。談判主要解決兩個問題：一是通過談判解決現實稅負問題，通過前面的清查、分類整理后形成了現實繳付金額，在交易價款中予以扣除，或者由轉讓方補償給目標企業。二是通過談判分擔稅務風險，如因為涉稅文件和證據不齊備，沒有及時進行稅務申報或繳納而可能導致的滯納金、罰款等要通過談判進行分擔，并盡量減少并購風險。本案例提出了兩種思路，一是通過稅務機關直接對目標公司進行稅務清算，然后根據稅務部門出具的清算報告進行稅務清繳，從而一次性解決稅務問題。二是利用中介機構報告，雙方對涉稅問題進行友好談判，從而化解并購方風險。案例企業采用了第二種方式，雖然談判異常艱苦，但最終達成了從交易款中扣減1000萬元的良好成果。
（3）運用法律條款來規避稅務風險。并購工作是一個復雜系統工程，很多“隱蔽工程”不是一下就能全部揭示出來，法律條款將為并購方規避風險提供最好的保證。在合同的簽訂中對于稅務風險問題要進行專門的約定，必要時可以采用預留保證金的方式，為收購中存在的稅務風險提供足夠的保證。
關鍵詞：企業；稅務風險管理；防控措施
近日，國家稅務總局啟動了金稅工程四期建設，不僅僅是稅務方面，還將非稅業務納入管理范疇，實現多維化、全方位的全流程監控，我國正向“以數治稅”時期邁進。面對日益嚴峻的監管環境以及逐步提升的稅收違法成本，稅務風險管理已成為企業管理的一項重要工作，它不僅能夠減輕企業的稅負負擔，降低經營風險，還能夠有效提升企業的管理能力，促進企業的高質量發展。
一、稅務風險管理的定義
稅務風險管理是企業風險管理的一部分，在企業的日常生產經營活動中，涉稅事項存在于每個環節，這也意味著稅務風險無處不在。企業根據戰略經營目標和自身發展特點，合理安排產銷活動，有效控制可控因素，以降低企業稅務風險為導向，制定和執行風險應對策略，在合法合規的前提下使企業稅負最小化，這就是稅務風險管理。公司的稅收風險主要涉及以下兩個方面：一是指由于部分公司因涉嫌違反國家稅法的相關規定，或者未能按時充分足額向地方政府合規繳納企業稅款，而受到地方稅務機關的行政處罰或直接遭受企業財務和商譽雙重損失的情形；二是由于部分公司稅收管理者自身專業知識水平較低，既不能準確充分利用國家稅收優惠有關政策，也沒有科學合理的稅務計劃，從而造成多繳稅收，增加了企業財務的負擔。
二、加強企業稅務風險管理的意義
（一）有利于降低企業財務負擔。稅收是企業重要的經營成本支出和管理事項，所有經營活動都離不開稅收。企業稅收管理通過積極響應國家相關稅收優惠政策，并將其運用到生產經營活動之中，能夠有效降低稅費，節約經營成本，降低財務負擔，從而提高利潤，促進企業快速發展。（二）有利于規避企業涉稅風險。隨著當前中國資本市場的繁榮與快速發展，眾多不同行業和不同公司規模的企業以及組織管理機構如雨后春筍般涌現，公司內部的資金與市場競爭也越來越活躍。為在這個新的市場經濟中占有一席之地，很多公司都通過多樣化的經營發展策略來壯大企業規模，這也擴大了公司的涉稅風險種類，從而增加了公司涉稅業務的復雜程度。重視稅收風險管理可以使公司在一定程度上減少并規避涉稅風險，為公司健康發展奠定堅實的基礎。（三）有利于節約企業財務費用。資金是企業經營的血液，充足的資金是企業經營活動順利進行的重要保障。加強稅務風險管理，合理進行納稅籌劃，科學安排稅款繳納時點，在合規的前提下盡可能延期緩繳稅款，把資金投入到回報率更高的項目之中，提高資金的使用效率，實現資金的時間價值。
三、企業稅務風險管理存在的問題
（一）管理層稅務風險管理意識淡薄。長期以來，由于稅收“無償性”和“強制性”的基本特征已經根深蒂固，企業管理層普遍認為稅收支付是一種必要的財務支出。在實現公司價值最大化的戰略目標要求指導下，管理層通過更新換代機器降低制作成本，通過減少雇傭工人降低勞動力成本，通過批量采購原材料降低生產成本，但卻很少能夠意識到通過納稅籌劃降低稅費，進而減少經營成本。在企業的日常生產經營活動之中，管理層只關注財務報表上的數據，不重視稅務的風險防控，沒有對稅務風險進行識別與評估，只有在稅務風險爆發時才進行處理，缺乏完善的稅務風險管理體系，這也是企業生產經營活動與稅務風險管理相脫節的表現。同時，大部分企業沒有積極主動地關注，了解所處行業的稅收優惠政策，只是被動地接受財務部按照出臺的相關規定計算得到的應繳稅額，這很有可能導致企業多繳稅款，增加企業的財務負擔。（二）稅務風險管理人員能力有限。企業稅務風險的大小一定程度上受稅務風險管理人員能力高低的影響。一名合格的稅務風險管理人員會主動請教專業人員，學習稅務相關知識并運用到實際工作之中，合理地管理企業的稅務事項，最優化企業納稅方式，力求降低稅費，提高企業經濟效益。但現階段，很多企業忽視了會計和稅法是兩個不同的領域，模糊了這兩個部門的職責，為減少管理成本，甚至讓財務人員兼任稅務專員。即使是在大企業，很多稅務管理人員也缺乏專業的培訓和必要的經驗交流，無法實時了解稅收政策和涉稅事項的處理流程，對稅務風險的認識局限于管理發票、核對賬目、定期進行納稅申報和匯算清繳，認為企業的稅務風險主要在財務部門，這也間接導致了多種問題和風險的產生。（三）企業稅務風險內控機制不夠健全。當前，很少有企業將稅務風險納入到內部控制制度中，大部分企業都沒有意識到稅務風險管理的重要性。事實上，企業稅收內控機制是監控稅收風險的“防火墻”，企業想要有效控制稅務風險，建設一個完善的內部控制機制是必不可少的。目前大部分企業的內控機制都存在這樣或那樣的問題，如稅收內控制度不規范，稅務管理機構設置不科學，沒有定期開展稅收風險分析與評估，稅收風險分析評估控制措施的設定、監督和改進舉措欠缺規范，缺乏高水平的績效考評制度等，這些問題會使公司的稅務事項不能得到專業有效的處理，進而引發企業的稅務風險。（四）稅務風險管理信息溝通機制不夠完善。及時有效的信息溝通是企業稅務風險管理的必要條件，稅務風險在企業生產經營的每個環節中均無法避免，因此稅務風險管理不單單是財務部門和稅務部門的責任，還需將企業內部的各業務部門和外部的稅務機關聯結起來，共享稅務信息，讓企業各相關人員都能夠有效地識別、評估和監控各項稅務風險。但在實踐中，許多企業過分注重“商業保密”，不允許員工隨意討論和泄露企業內部生產經營信息，致使企業的員工之間、員工與外部專家之間存在信息不能順利溝通，出現信息不對稱的現象。而且，由于企業內部每個人扮演的角色不同、職能不同，對同一事項的認知自然也就存在差異，如果不能夠進行有效的溝通，就容易使事情處理最終結果與預期產生偏差，導致企業做出錯誤的決策，從而產生稅務風險。（五）企業外部環境不夠穩定。近年來，我國經濟飛速發展，但經濟發展穩定性稍顯不足，變化較大，這對于企業的稅務風險管理會造成一定的影響，約束性標準也會存在適應性變化問題。稅務機關執法系統規范性不足，會導致企業稅務風險的出現。面臨復雜而又競爭激烈的市場經濟環境，國家會根據不同情況做出宏觀調控，在相關稅收政策上不斷做出調整，以適應變化發展著的社會。頻繁變化的外部環境，給企業稅務工作的開展增加了難度，它不僅要求企業要樹立正確的納稅觀念，不能為獲得更大利益而鋌而走險做出偷稅、漏稅、虛假賬目或拒不繳稅的行為，還應該能夠根據自身的發展情況去預測可能發生的稅務風險，并對企業所處的環境和政策做出綜合分析，甚至不同地區的稅收政策解讀與應用也會有所區別，這些條件都可能給企業造成稅務風險。
四、企業稅務風險管理防控措施
（一）強化稅務風險管理意識。隨著我國經濟的不斷發展，稅收政策也為適應千變萬化的市場環境而不斷優化。對于企業來說，不穩定的環境意味著稅務風險越來越多，這就要求企業應強化稅務風險防范意識。企業可以先把管理層和財稅部門作為重點關注對象，向其灌輸稅收風險管理理念的重要意義，讓企業從戰略層面提升對稅收風險理念的重視程度。之后再自上而下弘揚企業納稅文化，安排企業內部所有員工定期進行必要的稅務風險防控培訓，爭取讓“稅務思維”深入人心，把稅收風險管理理念貫穿到企業生產經營全過程、各環節。各個部門之間相互牽制、相互監督，在企業的日常運營過程中降低稅務風險，以風險管理理念的常態化保障企業決策的科學化。（二）建立稅務人員培訓機制。企業一旦違反稅法，不僅需要補足稅款和繳納滯納金，還會影響納稅信用評級，甚至可能會面臨刑罰，后果非常嚴重。這就對稅務人員提出了較高要求，如果稅務人員對我國稅法不夠了解，就可能因處理不恰當或不及時導致企業遭受損失。因此，加強稅務風險管理人員的培訓是企業規避稅務風險的必要條件。公司要為稅務管理人員提供各種培訓機會，提高其綜合素質和專業水平，比如可以通過聘請外部專家到公司進行稅務知識系統培訓、對最新稅務政策進行詳細解讀等。同時，企業應建立合適的考核和獎懲機制，利用獎懲機制讓稅務人員重視稅務風險管理，調動他們主動學習的積極性，提高風險防范意識和處理能力，從而降低企業的稅務風險。（三）設置專門的稅務風險管理部門。在過去的生產經營過程中，企業往往會因考慮到管理成本而使會計人員兼任稅務專員，職責不清晰，專業程度也不夠高，難免會有疏漏之處。由于國家出臺的稅收政策繁多且不斷變化，公司合作項目范圍愈廣，因此企業應設置專門的稅務風險管理部門，培養出一支專業的團隊，能夠及時調整分析企業的涉稅問題，開展稅務風險識別與評估，在不違背國家法律法規的前提下，進行合理的納稅籌劃，提前制定風險應對策略，最大限度降低企業的稅務風險。同時，稅務風險管理部門還應執行稅務風險監督檢查和自查自糾工作，及時排查稅務風險的盲點及死角，把對企業的不利影響降到最低。（四）完善企業稅務風險內控機制。企業要想有效地實現稅務風險管理控制，就應該以行業特點和最新稅收政策為準繩，根據自身發展的實際情況完善企業的稅務風險控制機制，例如通過《企業發票管理辦法》《企業稅收管理制度》等條例對日常的基礎性稅務事項提出具體的標準和流程，規范企業的涉稅行為，從企業內部的管理工作開始，將企業稅務風險的內部防控制度滲透到點點滴滴之中，科學構建高效運行預防機制，加強日常稅務風險防控。此外，合理利用財務指標構建稅務風險分析模型，識別企業風險隱患，適時提供涉稅風險警示，并通過有效的信息反饋及時進行糾正和補救，化解不必要的稅務風險。（五）健全稅務風險信息溝通機制。企業應該重視建設內部各機構之間、內部與外部的信息溝通交流機制，高效的溝通質量是有效降低企業稅務風險的保證。稅務風險存在于企業的各項涉稅活動之中，貫穿企業生產經營的每個環節，當市場環境發生變化，或經辦人員對稅務知識了解有限時，就可能導致最終結果與預期存在差異，稅務風險也就產生了。此時，只有具備高效的信息溝通機制才能及時地將信息匯總到企業的稅務風險管理部門，專業人員會對該稅務風險進行識別評估，并提出風險應對方案。同時，我國的稅務征管具有一定的彈性，不同區域之間具體的稅務征收管理方式對政策的解讀不太一致，所以應加強與外部稅務機關的溝通，對于一些稅法規定模糊和不確定的事項應及時與稅務機關溝通，提高涉稅信息傳遞效率，盡可能避免因信息溝通不暢而產生的稅務風險。（六）建立常態化的稅務風險自查機制。稅收管理的核心就是科學合理減少稅收成本、降低稅務風險，使企業整體稅負最小化。在夯實稅收日常基礎工作的同時，建立常態化的稅務風險自查機制，主動開展日常檢查和專項稅收檢查工作。企業可以將風險評估時確認的風險進行登記分類，根據風險程度實施對應的風險自查，有月度檢查、年度檢查、不定期檢查和部門抽檢等，以自查、檢查工作為契機，認真分析稅收管理薄弱環節，深入查找改進突破點，有效提出整改措施，建立健全“以查促管、以查促查”稅收管理機制，提升稅收風險管控意識，切實做好企業稅務風險管理。除此之外，企業還可以聘請專業的稅務管理專業人才，對企業的監督檢查機制進行改進，以便其發揮更好的作用，更好地管理企業的稅務風險。總地來說，在企業的經營管理過程中，稅務風險管理也同樣重要，尤其是在當今競爭日趨激烈的市場環境中，企業要想謀求長遠發展，就必須強化稅務風險意識，加強對稅務人員的培訓，培養出一支專業的稅務風險管理團隊，完善內部控制機制和信息溝通機制，規范各種稅務行為，將稅務風險防控思維滲入到企業管理的方方面面，從思想意識、內控體制、業務人員等多個維度出發，形成合力，構建完善的稅務風險管理體系，有效規避企業稅務風險，促進企業的可持續發展。
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1 “營改增”對證券公司的影響
1.1 “營改增”對證券公司收益的影響
“營改增”的施行對于證券公司的顯著影響體現在收益方面。而從具體收益來看，有三個表現：第一是，營業收入。在營業稅制度下，價稅是不需要分離的，但是在“營改增”施行之后，價稅產生了分離，按照現在的計稅方法進行計算發現，進行“營改增”之后，證券公司的營業收入會發生下降。第二是，成本費用。在施行“營改增”之后，證券公司的成本支出明顯的提升，這種提升主要體現在兩個個方面：其一是，證券公司的成本費用包括了業務以及管理費、資產減值損失和其他的業務成本等。因為這些項目無法全面的進行進項稅額的抵扣，一些小規模的供應商更是無法提供增值稅的專用發票，所以員工的成本等無法進行扣除，由此導致了基本支出費用的增加。其二是，證券公司納稅人力成本的增加。“營改增”的實行需要進行計稅管理的改變，所以企業需要組織員工進行相應規范和操作的學習，這使得企業的培訓成本有了提升。第三是，利潤。在施行“營改增”之后，證券公司的利潤變化出現了兩種情況，第一種是在充分了解“營改增”內容的基礎上進行相應措施的采取，公司的利潤會上升，而如果度“營改增”的內容了解不投，導致報稅細節的問題出現，那么公司的利潤會發生下降。
1.2 “營改增”對公司業務的影響
“營改增”的推行對于證券公司的影響還體現在公司業務方面。就具體分析來看，此種影響與三個方面有關：第一是產品的籌劃。在“營改增”推行之后，新推出的產品要想在“營改增”制度之下進行獲利，就需要對產品的稅收做好籌劃，換言之就是在實行“營改增”之后，在進行產品籌劃的時候要增加更多的稅收籌劃內容。第二是合同管理。在過去的證券公司合同管理中不存在增值稅的內容，但是在“營改增”推行之后，在進行合同管理的時候要進行具體的增值稅相關內容的增加，這就使得合同管理的復雜性有了提升。第三是多樣性產品收入的確定。金融產品的多樣性會導致收入性質劃分的不確定，而不同性質的收入，在增值稅處理方面又具有不同，所以“營改增”的推行使得多樣性產品的收入確定變得更加的麻煩。
1.3 “營改增”對公司財務管理的影響
“營改增”對于證券公司的又一影響體現在公司財務方面。從具體的財務管理實踐來看，這種影響表現在兩個方面：第一是在進行財務管理的時候，確定預算需要對價稅分離后的各項成本、收入和費用以及資本開支進行詳細的分析，這樣可以有效的將增值稅對預算指標的影響考慮進去。簡言之，在實現“營改增”之后，財務管理的復雜性和難度喲了大幅度的提升。第二是在進行具體管理的時候，對于財務項目要進行更加具體的分類。因為在“營改增”之后，項目能否進行抵扣成為了財務管理的重要分類標準，所以在這個分類標準上進行各項的單立，從而避免混合項的出現，這樣，財務管理的有效性才會大大的提升。綜合而言，“營改增”推行之后，證券公司的財務管理系統會發生更加顯著的變化，各項工作的具體要求更加的嚴格。
1.4 “營改增”對公司稅務管理的影響
“營改增”的實行對于?C券公司的雖無管理也產生了顯著的影響。這種影響主要體現在三個方面：第一是在推行“營改增”之后，真股權公司的稅制以及申報會變得更加復雜。因為這種復雜性的提升，證券公司的稅務管理問題出現頻率會顯著的增加。第二是外部監管更加的嚴厲。在事項“營改增”之后，證券企業自身的納稅不僅要受到監督，其納稅行為還會受到上下游企業的波及，所以整體稅務稽查的嚴格性更加的強烈。第三是發票管理的嚴格性有了顯著的增加。在實行“營改增”之后，發票管理有原來的地稅局轉變為國稅局，而國稅局對于證券公司的業務了解比較少，所以在企業稅務處理方面的質疑較多，這就會導致發票管理更加的嚴格。
2 面對“營改增”，證券公司的具體應對策略
“營改增”對于枕骨鉛企業有著非常顯著的影響，而要想在未來市場上進行更好的發展，證券公司必須要積極的采取應對措施，這樣才能夠將不利的影響控制到最小范圍之內，從而保證自身的發展。以下就是證券公司應對“營改增”的三個主要策略。
2.1 提升管理，加強稅務籌劃意識
在證券公司應對“營改增”影響的措施中，提升管理，加強稅務意識是主要的一項措施。就此措施的實施來看，主要包括三部分內容：第一是，進行稅務管理團隊的建設，從而使得稅務管理團隊更加符合多層次的要求。簡言之，通過稅務管理團隊的科學構建，可以保證稅務戰略規劃和企業的戰略規劃具有一致性。第二是，加強稅務規劃的設計。通過強化設計，使得公司的涉稅事項和稅務法規政策具有一致性，這樣，稅務實效會明顯的提升。第三是，進行稅務的規劃實施。在具體稅務措施中，通過科學的規劃完成稅務工作，使得稅務工作的標準性和專業性得到提升，這樣，稅務實效顯著的增加。簡言之，通過稅務籌劃意識的提升來進行管理的提高可以有效的解決“營改增”對證券企業的影響。
2.2 加強人員培訓，防范財務風險
在應對“營改增”影響的措施中，另一項重要的內容是進行人員培訓的加強和財務防范風險的增加。“營改增”的實行對于證券企業發展來講存在著一定的好處，但是同時也帶來的財務風險。所以為了進行財務風險的規避，一方面是證券企業要積極的組織人員進行相關的培訓，增強其風險意識，另外是要加強對工作人員的專業理論強化。通過這兩方面工作的進行，將證券公司員工的財務規劃意識培養出來，而在具備了財務規劃意識的時候，工作人員對于風險的防范會有顯著的進步。由此就可以實現對財務風險的規避，進而降低證券公司財務風險的發生率。
2.3 加強發票的管理，提升稅務風險的規避水平
在應對“營改增”影響的措施中，最后一項有效的措施是進行發票的管理強化，從而提升稅務風險的規避能力。就此項措施的實施來看，主要包括三項內容：第一是加強發票的管理。證券公司在具體的工作中要實現工作機制的完善，各部門協同工作，從而共同做好對發票的管理，這樣，發票管理工作的效果會得到強化。第二是根據業務流程進行稅務風險的控制指引，這樣就可以將稅務事項的流程進行規范，進而達到防患于未然的目的。第三是根據稅務工作的內容進行風險梳理，然后進行重點的風險管控。
【關鍵詞】跨國經營 稅收籌劃 避免雙重征稅
【中圖分類號】F275 F812.42
“一帶一路”戰略的實施，為我國企業“走出去”提供了難得的歷史機遇。我國的施工企業也放眼全球，對國際市場參與的深度和廣度都提高到了一個新的水平，跨國經營將是我國企業未來發展的新常態。我國和其他國家政府之間為了明確劃分稅源也加強了進一步的合作，簽訂或重新簽訂了雙邊或多邊稅收協定，包括避免雙重征稅和信息共享等內容。作為跨國經營的企業，為了實現企業價值最大化，稅收籌劃比單純在國內經營更加復雜。
跨國經營稅收籌劃是指跨國納稅人事先制定的，用于減少國際納稅義務的跨國投資經營計劃。其是跨國納稅人在國際稅收的大環境下，為確保和實現最大的經濟利益，利用公開合法的手段，達到規避或減輕稅收負擔目的的經濟活動。因此，跨國經營稅收籌劃已經成為跨國公司追求利潤最大化的一種重要手段。
一、從企業整體角度來考慮稅收籌劃
從目前來看，我國的許多跨境經營企業對此重視程度不夠，有些還存在認識上的誤區。各國稅法針對不同的企業組織形式的各個生產經營環節設置稅種及征收方式，所以稅收籌劃也應從公司設立到日常運營的各個環節有針對性地進行，而不僅僅是針對公司年終利潤稅收的籌劃。有的領導認為稅收籌劃是財務部門的事，其實不然，稅收籌劃是全公司各個層級、各個部門的事，沒有各方面的配合和支持，僅僅靠財務部門無法很好的執行下去。財務部門既要做到事先籌劃，又要確保執行。
稅收籌劃應作為企業經營的一個重要方面進行內部宣傳教育，否則很少有人對其真正的了解。公司領導層應對此加強重視，首先應保證合法合規，避免風險，其次就是要降低稅負。只有公司領導層重視了，對稅收籌劃的人力物力進行了合理投入，公司各個層次的員工才會重視，才會在日常工作中時刻注意稅收籌劃，才會形成公司整體稅收籌劃的氛圍。思想上對稅收籌劃越重視，企業整體的稅收籌劃效率越高。
二、了解當地稅務環境、稅收相關法律法規
到境外經營，就要遵守當地的法律法規，了解和掌握當地相關法律法規是進入境外市場經營所必須要做的基礎工作之一。如果企業只注重經營開發工作，只注重追蹤承攬項目，而忽視了稅收法律法規的收集和分析，違反了當地稅收法律法規而不自知，等當地稅務部門來審計查賬時，才發現存在較多違法違規行為，被開出巨額罰單，影響企業經營。
國際稅務環境復雜多變，各國稅制不盡相同，境外經營的法律形式選擇、架構搭建、融資安排、商業模式等，都將影響母公司以及境外運營實體的稅收，從而影響公司收益。稅收籌劃要從注冊公司開始，要以當地法律法規為基礎。只有充分了解和掌握了當地法律法規才能在此框架下選擇合適的組織形式。在日常經營過程中制定相應的規章制度來規避涉稅風險和降低稅負，該項工作應做在追蹤承攬項目之前，越早做對公司越有利，越晚做對公司的風險越大。在境外經營過程中還應關注當地重要的稅法變更和發展動向，及時調整公司稅務政策。有的國家稅務政策穩定，有的國家稅務政策多變，有的國家稅務征管嚴苛，有的國家稅務管理寬松，這都對公司的稅務籌劃產生很重要的影響，應當針對不同的情況進行具體分析，并采取相應的措施以提高稅收籌劃的效率。
了解當地稅收法規、稅收環境有多種途徑：1.到稅務局直接尋求相關的稅法資料并找出與經營相關的涉稅條款；2.走訪會計師事務所或稅務師事務所進行相關方面的咨詢；3.到與公司性質類似的單位咨詢涉稅事項的做法；4.到經參處、國家稅務總局、當地稅務局等網站查找相關稅法文件；5.請當地稅務局官員到企業講課；6.聘用當地知名會計師事務所或國際知名會計師事務所為企業提供稅務咨詢服務等。
三、查找經營全過程中可進行稅收籌劃的節點
企業創立伊始或承攬新項目前，就應開展稅收籌劃。在具體經營活動中，納稅人必須了解自身從事的業務全過程涉及哪些稅種，與之相適應的稅收政策、法律和法規是怎樣規定的，稅率是多少，采用何種征收方式，業務發生的每個環節都有哪些稅收優惠政策，可能存在哪些稅收法律、法規上的漏洞。在了解上述情況后，納稅人可以準確、有效地利用這些因素來開展稅收籌劃，以達到預期目的。具體可從以下方面進行考慮：
（一）境外設立公司時的稅收籌劃
設立分公司、子公司、項目公司或聯營體公司在不同國家一般有不同的稅收政策，如可以不受承攬項目的限制，應對公司的組織形式進行比較，選擇稅負低的組織形式。如在肯尼亞，分公司所得稅率為37.5%，子公司所得稅率為30%，選擇子公司組織形式較為合適。
（二）投標、簽約時的稅收籌劃
為規避稅收政策變動風險，應在合同中約定稅收條款并到法院備案。
（三）物資設備進口時的稅收籌劃
進口分為永久M口和臨時進口，永久進口指不再出關的自用物資設備等，臨時進口指待使用后還需辦理出口手續的物資設備。在永久進口條件下，若公司相關采購成本費用（如公司總部采購服務費）無法記入當地賬，可以考慮采取價格轉移的方式報關，尤其是低稅率物資設備，以使相關物資設備按合理成本記入當地賬。在臨時進口條件下，可考慮采用租賃方式將相關成本費用記入當地賬中。
（四）項目分包時的稅收籌劃
分包類型包括對內分包和對外分包，對內分包指分包商以總承包商的名義實施分包工程，對外分包指分包商以合法的不同于總承包商的獨立經營單位身份實施分包工程。對外分包，應簽訂正規分包合同，開具正規發票并繳納相關稅費，可記入當地賬成本，稅前列支。對內分包，雖然可以避免分包環節的相關稅費，但是管理起來難度大，尤其是對其形成的實際利潤，分包商無法提供有效發票而造成公司利潤虛增，分包商應配合總承包商共同做好稅收籌劃工作。
（五）列支總部管理費時的稅收籌劃
有的國家允許列支總部管理費，但是需要提供相應的分攤依據，包括總部相關文件、會計師事務所鑒證報告等，這些都需要提前與稅務部門溝通好并在記賬時附上相關支持資料。
（六）利潤分配時的稅收籌劃
年底稅后利潤分配時會涉及股息紅利稅，有的國家還有強制性雇員分紅。對此，可采用鼓勵再投資優惠政策，進行利潤再投資；或通過其他合理方法轉移利潤或延遲形成利潤，減少可供分配的利潤或延緩分配利潤的時間。
（七）固定資產確認和折舊方法的稅收籌劃
有的國家稅法中對固定資產的確認和折舊方法、年限有相關規定，則應按照規定執行。有的國家對固定資產的確認標準沒有嚴格的規定，公司可制定統一的固定資產確認標準，在此情況下，可提高固定資產入賬價值，盡可能提早確認成本費用。另外折舊方法和年限如可進行選擇，也可調節不同期間折舊費用的大小，從而影響當期及后續期間的所得稅費用，但此方法一經確定不能隨意改變。
（八）現場物資材料盤點的籌劃
現場物資材料屬于存貨，不同的計價方法會影響不同期間成本費用的大小，從而影響對應期間所得稅的金額。
（九）會計核算和稅費繳納的合規性
遵守當地會計核算準則，對收入成本確認、費用攤銷預提等都應提前一一明確并嚴格執行。稅費核算應清晰明了，包括增值稅、個人所得稅、企業所得稅等，都應按規定流程，提交合法票據，按時申報繳納，同時取得相關納稅文件存檔備查。
另外，當地稅法規定不允許扣除的成本費用或有扣除限額的成本費用，應與稅務局溝通確定具體的成本費用類型，通過成本控制、費用類型轉化和入賬會計科目的選擇，爭取全額扣除。
四、選擇合適的稅收籌劃方法
在遵守當地法律法規和沒有涉稅風險的前提下，如何降低企業整體稅負是稅收籌劃的重點。稅收籌劃不是針對單一稅種的籌劃，而是針對企業整體稅負的籌劃，應整體考慮并測算各種方法對企業的稅負影響，優化稅收籌劃方案。
（一）首先考慮是否有相關的稅收優惠政策
如有相關的稅收優惠政策，包括免稅、低稅率、就業安置增加稅前扣除、出口退稅等規定，應充分加以利用。如有免稅期，可采取的方式是盡量擴大當期利潤，在收入無法改變的情況下，盡量延遲成本的結轉。
（二）其次考慮延遲納稅的辦法
包括以前年度虧損抵免，合法延遲確認收入和提前確認成本等。
（三）利用不同國家間稅率差異
在稅率低或免稅的國家注冊公司，簽署有關經濟合同，進行采購、銷售，可以進行成本轉移，調節不同國家的利潤，從而降低整體稅負或延緩納稅。
（四）轉讓定價
轉讓定價是指關聯企業之間通過內部確定交易價格相互提品、服務的稅收籌劃方法，被廣泛地應用于國際、國內的稅務籌劃實務當中。采用該辦法可以很好的操縱資金的流向和快慢、繳納稅費時間、轉移利潤。轉讓定價的具體形式有：調整采購物資設備價格、調整設備租賃價格、調整設計服務價格、調整委托從金融機構貸款的利率、調整委托從金融機構辦理保函的費率等。轉讓定價的調整幅度應適當，盡可能不偏離市場價格合理區間，否則容易遭到稅務局關聯交易審查。
企業在制定稅收籌劃方案時，可考慮采用一種籌劃方法，也可采用多種方法，但都要結合企業經營業務的特點進行，針對不同的籌劃方案，測算比較相應的籌劃成本和籌劃收益，然后確定最優的籌劃方案。
五、制定相應的管理制度，_保執行
任何好的稅收籌劃方案如果不能很好的執行，其效果會大打折扣，制定科學的管理制度需要與相關各方溝通，確保其可操作性，另外還應有相應的獎懲措施加大其執行力度。具體應包括設立稅務管理崗位，明確稅務管理權限，規范稅務管理流程，建立全員參與機制，加強對涉稅票據或文件的管理，對稅務信息的保存管理，對稅務政策法規學習交流，對生產經營決策提供建議和支持等。
六、對當地稅務審計發現的問題應積極應對，并反饋到稅收籌劃當中
稅收籌劃方案的最終檢驗標準有兩條：一是能否通過當地國家或地區稅務局的審計；二是能否降低企業稅負。對于第一條標準：經過稅務局審計，若未對公司進行處罰或公司無需補繳任何稅費，則說明稅收籌劃方案是成功的，應堅持以前的做法；若稅務局的審計報告列示出不合規之處并需補繳稅費和罰款，則說明稅收籌劃方案是有漏洞的，或者執行過程是有問題的，這就需要稅務管理部門認真分析問題的根源并對以前的稅收籌劃方案進行改進。對于第二條標準，應當持續改進。
七、對避免雙重征稅協定進行研究，減免當地和國內納稅金額
截止2016年11月，我國已簽署了102個避免雙重征稅協定，其中98個已經生效， 和香港、澳門兩個特別行政區簽署了稅收安排，與臺灣簽署了稅收協議。避免雙重征稅協定對于跨境經營的企業主要有如下4方面的作用：一是消除雙重征稅，降低“走出去”企業的整體稅收成本；二是增強稅收確定性，降低跨國經營稅收風險；三是降低“走出去”企業在東道國的稅負，提高競爭力；四是當發生稅務爭議時，提供相互協商機制，解決存在爭議的問題。
在大多數情況下，稅收協定中規定的稅率低于東道國的國內法稅率。如尼日利亞，其國內法對利息、特許權使用費的標準預提所得稅率均為10%，而根據我國與其最新簽訂的協議，利息和特許權使用費的預提稅率均為7.5%；俄羅斯其國內法對利息、特許權使用費的標準預提所得稅率均為20%，而根據我國與其最新簽訂的協議，利息的預提稅率為0，特許權使用費的預提稅率為6%。這就為我們跨境經營的企業降低稅收成本提供了法律依據，給企業帶來了真正的效益。
另外稅收協定中關于稅前可抵扣成本也有相關的描述，盡量將可以列入的成本合法化。如稅收協定中“在確定常設機構的利潤時，應當允許扣除其進行營業發生的各項費用，包括行政和一般管理費用，不論其發生于該常設機構所在國或其他任何地方”，該條款就將我們在東道國境外發生的費用記入境外經營企業成本提供了法律依據，但有的國家需要對發生費用的單據進行公證、認證。
避免雙重征稅協定中一般都有關于所得稅互免的條款，即境外經營的利潤匯總到國內后計算應繳納的所得稅時可用境外取得的稅票抵免。所以跨境經營企業在境外繳納的所得稅應取得正規稅票，待國內匯算清繳時提供給國內稅務局，可以免于現金支出，降低企業稅負。
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關鍵詞：建筑施工企業 稅收籌劃 意義與原則 措施與對策
中圖分類號： TU7 文獻標識碼： A
在當前市場經濟體系持續發展的影響下，企業在運作過程中所受到的客觀性因素影響也在持續發生轉變，加上企業涉稅工作者本身的主觀局限性等影響，造成了稅收籌劃風險問題。特別是施工企業，它具有投資大、風險高、周轉時間長和繳納的稅種多等特點，這就要求施工企業的財務人員在進行稅收籌劃時，應該以系統的觀點來精心安排，建設并完善相應的防范制度，合理的控制納稅成本，妥善籌劃，為企業實現預期利潤及目標，提高企業競爭力做出最大的努力。
一、建筑施工企業稅收籌劃的作用
1.1促進納稅人依法納稅
納稅籌劃要求納稅人必須在法律許可的范圍內規劃納稅義務。可使納稅人從理性分析中充分、正確、有效地運用稅收籌劃，依法納稅。一方面，有助于增強建筑安裝企業合法納稅意識，另一方面則有助于提高企業的名譽和商譽，為企業樹立優秀的形象。
1.2有利于提高財務和會計的管理水平
建筑安裝企業經營管理活動涉及范圍較廣，稅收籌劃就是實現企業資金、成本（費用）、利潤的最優效果，從而提高企業的經營管理水平。另外，建筑安裝企業為實現科學、合理的稅務籌劃，通常會聘請外部專業人才來對企業的財會活動進行合理的規范，會計人員可以通過稅收籌劃正確進行納稅調整，正確計稅，正確編制財務報告，并進行納稅申報，有助于提高企業整體會計核算質量，有利于建筑安裝企業加強自身財務核算管理活動。
1.3減輕稅收負擔，獲得更優利益
企業進行稅收籌劃是在不違反稅法規定的前提下進行的，這樣企業就不會因為偷、逃、漏稅而擔驚受怕或被處罰，從而使企業在獲得較大利益，減輕納稅主體的稅收負擔，可以從不同的角度去理解：一種理解是在絕對數額上減少應納稅款的數額；另一種理解是相對的減少納稅主體的稅收負擔。
二、施工企業稅收籌劃的原則
1、合法性原則。
遵循我國稅法的相關規定是企業稅收籌劃的基礎和前提，任何企業和個人都不得在違反法律的前提下進行稅務籌劃的活動。建筑施工企業只有樹立稅收籌劃的意識，建立起合理科學的財務制度并在經營過程中遵紀守法，才能保證其健康持續的發展，才能使企業的遠大目標和理想得以實現。
2、穩健性原則。
由于受到利潤的驅使，企業希望盡可能節約稅負，但是各種節稅、減稅預期方案都存在一定風險，并且節約稅負越大，承擔相應的風險也就越大，例如稅制風險、市場風險等。因此，應當在稅收籌劃時，應權衡風險和利益的大小，從而保證企業真正取得應有的利益。
3、財務利益最大化原則。
企業稅收籌劃最主要的目的就是實現企業財務利潤最大化。企業需要考慮的是企業綜合經濟利益最大化，企業一方面要進行稅收籌劃，一方面也要依法正常納稅。
4、節約資源原則。
物資節約、人力資源節約都是企業資源節約的目標。節約資源需要建立在合法的基礎上，例如在節約物資方面：應當盡量減少間接費用的過大開支，減少資金的浪費，按照“能減少的一定要減少，能免的毫不留情免掉”的原則執行；在人力節約方面：建筑施工企業應當努力降低人力資源的成本，注重培養和使用綜合性的人才，減少和避免重要技術人才的流失。一些施工企業為了謀求不法利益，出現扣發職工工資、偷工減料等行為，這些都不屬于節約資源的范圍。
三、建筑施工企業如何做好稅收籌劃工作
為了規范施工企業的納稅行為，既避免人為的多交稅，又避免因偷漏稅而遭受稅局處罰，爭取最大的稅后利益，關鍵需做好以下幾個階段的稅收籌劃工作：
3.1投資過程中的稅收籌劃。
這就要求投資人要充分做好調研工作，收集經營投資所在地和關聯方所在地的相關經濟、法律以及行業狀況等信息，模擬計算綜合稅負，分析稅負風險，為選擇具體新辦企業做好準備工作。①利用好政府稅率優惠政策，設立符合減免稅條件的新辦企業以降低稅負。②因為許多地方的開發區企業可享受較多的稅收優惠政策，所以可以通過投資，考慮在開發區設立投資企業降低稅負。③國家為了鼓勵企業加大投資力度，支持企業技術改造，以促進產品結構調整和經濟穩定發展；并為企業改造國產設備的投資，出臺了相關抵免企業所得稅的優惠政策。因此，施工企業在購置固定資產設備之前，就應做好相應統籌規劃，取得有關部門的批復手續，合理降低企業稅負。
3.2經營過程的稅收籌劃
3.2.1工程合同價款的稅收籌劃。根據《營業稅暫行條例實施細則》規定：納稅人從事安裝工程作業，凡所安裝的設備價值作為安裝工程產值的，其營業額就應包括設備的價款。這就要求建筑安裝企業在從事安裝工程作業時，合同中盡量不將設備價值作為安裝工程產值，可由建設單位提供機器設備，建筑安裝企業只負責安裝，取得的只是安裝費收入，使其營業額中不包括所安裝設備的價款，從而減少稅基，達到節稅目的。
3.2.2施工企業總分包合同稅收籌劃。工程承包公司承包建筑安裝工程業務，如果工程承包公司與施工單位簽訂建筑安裝工程承包合同，無論其是否參與施工，均應按“建筑業”稅目3％的稅率征收營業稅。如果工程承包公司不與施工單位簽訂承包建筑安裝工程合同，只是負責工程的組織協調業務，對工程承包公司的此項業務則按“服務業”稅目5％的稅率征收營業稅。
3.2.3納稅義務地點的稅收籌劃。建筑施工企業生產水泥預制構件、其他構件，建筑材料的工廠、車間，應盡可能的設在建筑現場，以適用于稅率較低的營業稅（建筑業3％）。
3.2.4施工企業在經營過程中，還可通過會計處理方法的選擇來進行稅收籌劃。例如，當物價呈持續上漲趨勢時，施工企業宜采用后進先出法。這樣攤入工程成本的存貨價值較高，期未結存成本較低，可以將利潤和納稅遞延到以后年度，以達到延緩繳納企業所得稅的目的。
3.3加強稅收籌劃人員綜合素質的建設，是企業可持續發展的重要保障。
籌劃人員是稅收籌劃的主導者，稅收籌劃的成功與否很大程度上取決于籌劃人員，可見稅收籌劃人員在稅收籌劃目標實現中占據了不可取代的地位，所以需要從以下幾個方面出發加強稅收籌劃人員綜合素質的建設:其一，加強法律法規的學習這是保證稅收籌劃合法性的必要條件。其二，稅收籌劃是一項專業性強、具有復雜性、系統性的業務，所以需要對原有的稅收籌劃人員進行培訓與增強專業知識外，同時引入具有專業知識的高層次人才，增強稅收籌劃的新鮮血液。其三，定期聘用外部專家為財會人員進行涉稅業務面授、案例分析及日常業務咨詢等方式，建立一支業務過硬的高素質財會隊伍才能夠高效率的進行稅收籌劃工作。
3.4建筑施工企業做好應對營改增中的稅收籌劃和挑戰
營業稅改增值稅是我國“十二五”計劃的一次重要稅制改革，有助于推動我國結構性減稅，消除重復征稅，降低企業稅收成本和經濟結構的轉變，填補相關政策的漏洞。建筑施工企業應充分利用營改增帶來的機遇與挑戰，充分認識該稅制改革可能帶來的正負面影響，積極做好應對準備，合理規避并化解營改增帶來的風險，抓住機遇調整企業結構，壯大自身，提升企業市場競爭力，促進企業健康發展。集團與子公司獨立繳稅，營改增后集團代繳子公司稅款的方式將被取消，子公司需要獨立繳納增值稅，而總公司則是將子公司已繳納的增值稅匯總后，進入成本項抵扣，因此針對營改增的集團繳稅特點，建筑施工企業在成立子公司時應從戰略的角度選擇其組織形式，如變更或新增不具備法人資格的子公司，如此可以大大降低集團工作量，且達到降低集團整體稅負的目的。
3.4.1企業稅負挑戰。理論上，營改增后企業的稅負有可能會下降，也有專家論證認為由于材料、設備抵扣等原因，必然導致營改增后企業稅負的下降。但是，由于我國大多數建筑施工企業的管理仍處于傳統粗放的發展階段，企業的財務管理制度落后，寬松的承包模式無法對項目部及分公司進行很好的管理，這些都直接影響進項稅額的抵扣,導致營改增后企業稅負不降反增的局面。現行的粗放式管理方法和承包模式顯然不適應營改增的要求，施工企業如何健全自身的管理制度，改善自身的財務管理和風險管控，將成為施工企業生死存亡的關鍵。
3.4.2新舊制度銜接階段不確定因素的挑戰，雖然《營業稅改增值稅試點方案》已經實施，但是各地就人工費調整、定額編制、工程量清單計價規則、實施前新購的生產設備抵扣等問題怎么解決？這些問題都需要我們密切關注國家相應的涉稅政策。
綜上所述，企業稅收籌劃工作的相關人員應當努力學習和研究我國宏觀稅收政策和有關稅收的法律法規。企業要結合自身的實際情況，從加強稅收籌劃意識、遵循稅收籌劃原則和依法建立稅收籌劃方案等方面入手，做好稅收籌劃工作，以實現降低企業稅收籌劃風險，達到維護企業利益的目的。
參考文獻
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作為財務人員，管理者一個企業的財政，每一份錢都要精打細算，不可出錯。總結是讓人整理出自己平時疏漏的點，并整理加強。以下為大家分享關于2021財務部月總結，希望能幫助到大家!
財務部月總結1每月的月初末是每個會計最忙的時候，每月的工作結果都要在這幾天歸集，編制報表，進行納稅申報。每天都在和時間賽跑。充實著自己的工作生活。我喜歡的一句話：服務就是服務于公司、服務于員工、服務于客戶以促進公司開拓市場、增收節支，從而謀取利潤化，所以這也是盛華熱力有限公司所以員工共同的目標。在我們各部門積極配合下我們有序地完成了供暖期最后的一個月，為了使財務工作進一步的提高，為了把供暖工作做的更好，月工作做如下簡要回顧和總結。
一、會計基礎工作
(1)做好基礎工作，根據本月發生的業務歸集編制記賬憑證、編制報表、并且申報納稅。
(2)采暖期臨近結束，核對賬目是必做的一項工作，從中找出漏記、多記的錯誤，更好的把賬目核對清楚。
(3)通過給我們提供熱源的河北盛華化工有限公司核對賬目，我們即時的核對出多記的水費，并開具出熱費專用發票，合理的計入成本。
(4)處理財務有關往來問題，并嚴格對審批單進行復核把關，對不合理的發票即時提出。
二、加強工作水平
(1)認真執行《會計法》，進一步加強對自己財務基礎工作的水平，規范記賬憑證的編制，嚴格對原始憑證的合理性進行審核，強化會計檔案的管理。
(2)要正確合理的避稅，及時發現違背稅務法規的問題并予以改正，保持與稅務部門的溝通與聯系，取得他們的支持與指導。
(3)勤于學習，不斷提高自己的職業素養與技能，積極響應兩會的指導路線，并且學習領會兩會給我們企業帶來的好政策，領悟兩會的精髓，學習營業稅實行的有關政策，認真學習財經方面的各項規定，自覺按照國家的財經政策和程序辦事。
(4)通過報紙雜志、電腦網絡和電視新聞等媒體，加強政治思想和品德修養。
(5)不斷學習、改變自己、更新知識、轉變觀念、完善自我，跟上時展的步伐。
三、下月計劃
(1)編制報送2015年度報表，發現問題，解決問題，總結經驗。
(2)整理2013—2015年憑證并裝訂存檔。
(3)采暖期結束歸集整理采暖費記賬收據聯并裝訂。
(4)積極配合各部門工作，提前做好供熱工程的準備工作。
(5)合理的調配和運用資金，使得財務狀況有條不紊的進行。
財務部月總結220--年8月的工作即將告一段落。回顧這一月來的工作，我在公司領導及各位同事的關心、指導和幫助下，嚴格要求自己，認真落實領導交給的各項任務，不管在工作、生活、學習上還是在管理上，都取得較大的進步。現將一月以來的工作情況作以下總結：
一、材料采購工作情況
8份生產形勢有所好轉，采購的工作量有所增加，加上采購?a href='///yangsheng/kesou/' target='_blank'>咳嗽鋇牡髡約暗綞瞥Ъ業慕粽牛吹ゲ曬海雜謨行┎牧系募笆倍壬嫌行跋臁?/p>8月份最頭痛的事就是電鍍了，價格提高了，還要自己接送，好話說了一大堆，還不能及時鍍出來。
對于生產上的采購材料，除了客觀原因(如資金延遲，采購任務下得急，供應商來不及交貨等)之外，基本都能即使到位。
二、值得肯定的地方
(1)采購的各項工作，包括各項計劃、方案，一直與生產部門緊密聯系，切實滿足訂單的生產需求。
(2)與部分供應商建立了良好關系，能夠進行有效的溝通洽商，努力為公司爭取了優惠條件，有效減少采購成本。
(3)在資金緊張的狀況下，與供應商協商，支持公司生產，并有效的建立了幾家良好的合作關系。
三、工作中出現的問題
(1)材料在采購回來后，跟財務部門溝通比較不及時，未能迅速后清晰的報帳，致使財務部工作量加大，減慢其部門工作效率。
(2)在付款方面還沒有做到更好的協調方式，導致了個別供應商不滿的情緒。
四、解決的辦法
(1)對支付采購費用的情況做好記錄。讓采購部各項支付情況清晰明了并有據可尋。
(2)庫存問題的處理，需要與物控部一起協調好。主動咨詢，可一起完成采購成本與庫存成本的權衡分析等，更加緊密聯系兩個部門。
(3)對于有計劃外的交易出現，預算數額與實際操作的數額相差較大，則需要與物控部、銷售部、生產部溝通好，盡可能完善采購計劃及采購預算。
五、本部門的工作思路
和采購員密切溝通，隨時應付緊急采購任務，改進采購工作中的相關問題，沉著應對各種計劃外情況，更有效的對采購工作進行管理規劃，與各個部門聯系更加緊密，更好滿足訂單的需求，努力做到采購的，為公司節省采購成本。
財務部月總結3進入--月份以來，公司財會部根據公司的工作任務要求，認真落實了各項具體工作，基本上完成了公司領導交辦的各項任務，現將--月份個人工作總結報告匯報如下：
1.關于招聘項目部及倉庫會計人員，落實培訓工作的情況。
在公司行政領導的關心及辦公室積極配合下，目前公司財會部新來了幾名大專以上的會計人員，為我公司各項目部及后勤倉庫配備了有生力量，經過一段時間的會計崗位培訓，這些新來的同志基本上達到了公司成本核算工作崗位管理要求，可以分配到各項目部及倉庫工作，具體的分配請公司行政部門統一開工作崗位介紹信到各項目部和倉庫報到;有關到崗人員每月具體工作的要求有公司財會部統一布置，做到內部報表口徑一致，賬表清楚，分析合理。從而來提高我公司成本核算工作的質量，充分發揮會計人員是企業經濟參謀的作用，不斷完善企業內部報銷制度，為企業的發展和升級打下良好的基礎管理工作，提升公司會計管理水平。
2.關于公司租賃材料核算的專題分析情況。
長期以來，我公司的租賃材料核算一直比較混亂，某些租賃站的租金計算不太合理，造成我企業經濟損失較大;如市星火鋼管租賃站，租金中的重復計算較多，多算天數等，通過我財會部認真核對，進行專題分析，糾正了供應商不合理的計算方式，節約了企業租金支出，這項工作雖然比較繁，容易發生計算錯誤，但我們以耐心細致的工作態度逐筆進行核對，用科學的方法進行計算，博得了供應商的認可，雙方在友好合作的氣紛中確認簽字，解決了以往的計算難題。
3.往來賬款核對工作情況。
往來核對工作是我們財會部平時比較忙的事情，因目前各項目部工程進度較快，大量的建筑材料進場，以及各類施工機械進場作業，其發生的材料和臺班費簽證單據都來公司審核對賬，為此我們財會部一直以公司利益為準繩，隨時滿足供應商的核對要求，不吊難，守信用，認真核對每筆業務，保證了下道工作流程的順利進行，取得了供應商的好評，樹立了企業形象。
4.現金管理方面。
我公司的現金流量是比較大的，每當工程款到位后出納工作就很忙，一天要提幾次款，為了防止差錯和事故的發生，我財會部多次在會議上強調要注意安全，提高防范意識，但至今還存在一些問題，如當天提款數額隨意性較大，造成銀行預約困難，不能保證提款支付，影響工作展開。因些我們建議各部門用款前做好計劃提前告訴財會部用款總額，讓我們有時間向銀行預約，從而來保證大家的用款，確保工程進度，使各項工作能順利的開展。
5.目前存在問題及下階段的工作安排。
A.目前財務部兼管的社保人事檔案工作還不盡人意，資料存放隨意性大，保管工作不符合
要求，隨著公司人員的不斷增加，資料會越來越多，因些這項工作必須加強管理，為了確保個人社保資料不丟失，我們建議公司行政部門調撥一只有鎖的柜子，做到繳納社保費的員工人手一只檔案袋，登記好袋中個人資料和有關證件，集中存放，方便查閱，保護個人隱私，防止無關人員隨意查閱，請公司領導重視此項工作。
B.下階段公司財務部的工作重點主要是放在會計人員到崗后，運用網絡系統遠程查閱的方法來控制各項目部及倉庫的成本和庫存情況，具體的工作要求是：
(1)當日發生的各項現金收支業務，經辦人員應按公司的現金報銷制度，填制有關報銷憑證，項目部及后勤部負責人簽字確認，會計審核后方可登記現金日記流水賬(電腦賬)，手續不符的會計人員拒絕報銷。
(2)項目部及后勤部負責人發生的用于工作上的業務招待費及支出，不管有正式發票和無正式發票的單據，包括自制的白條單據，一律必須填制相關報銷憑證，并注明經辦人、事由、金額及公司相關領導的簽字認可，會計人員審核無誤后，才可登記現金日記流水賬同時記入間接費用明細賬上的相關子目。
(3)項目部及后勤部工作人員經領導批準向公司財會部領用的備用金，其請款單據需另外復印一份交各自的會計入賬處理，以便月終時會計人員根據各人的實報單據(有正式發票的部份)，列出報銷金額及領款人清單，報到公司財會部審核開具收據入賬，同時沖減個人備用金借款往來賬目，從而減少項目經理及后勤負責人的報銷煩惱，集中精力管理好施工生產及后勤服務工作。
(4)會計人員每天必須認真審核業務憑證，登記日記流水賬(電腦賬)，正確反映費用支付渠道，月末完整反映現金流向(包括有票和無票憑證金額)。另外月終各各項目部材料保管員應根據當月收發料憑證，注明數量、單價、金額編制材料收支報表報各自的會計處理，會計收到收支報表后，進行分類編制材料成本報表(網上傳遞)，公司匯總編報備案。報告截止日期定為每月五日。
(5)后勤倉庫當月發生的費用性支出,由保管員月末編制收支報表交會計處理，會計收到后編制電腦費用報表網上傳到公司網站，平時會計應及時登記倉庫當天發生的各類材料的手工明細賬，月末結出各類材料的收支結存明細，編制電腦版的庫存明細表，用無線網絡系統上傳公司網站，供內部傳閱，方便大家了解公司材料信息。減少庫存量，提高企業資金周轉率，取得更大的經濟效益。
(6)各項目部及后勤倉庫的廢品處理，我們的意見是：a、有再使用價值的物資在工地集中整理好后，辦好退庫手續運到后勤倉庫保管;無使用價值的廢舊物資經公司領導批準，后勤部監督在工地現場直接進行出售，取得的收人必須交公司財會部入賬，不得私自挪用，如確需要使用應辦理請款手續，公司領導同意簽字確認后，會計才可入賬處理。b、固定資產出售必須先打報告，由公司派人現場檢測確認，用統一的鑒定表格簽好字，蓋好公章，法人筆字認可交公司財會部進行會計業務處理，不允許隨意私自處理，這關系到企業的經濟利益，也不利于稅務機構的年終審查，請各部門注意這一原則。
以上各項工作我們剛開始試行，在往后的實際操作中肯定會逢到各種問題，希望大家多提寶貴意見，我們將不斷改進工作方法，做好個人工作計劃，方便操作，科學管理，服務前方，共同為江蘇工民添磚加瓦，爭取更大的經濟效益而努力奮斗!
財務部月總結420--年財務部的工作緊緊圍繞著集團領導年初提出的20--年工作重點和20--年財務部工作計劃展開的，在集團管理中心的正確領導和各部門的通力配合下以成本管理和資金管理為重點，以務實、高效的工作作風，有序地完成了各項財務工作，有力地推動了財務管理在企業管理中的核心作用。為使財務工作進一步得到提高，現將20--年的工作做如下簡要回顧和總結。
一、成功實施會計電算化，使財務工作上一個新的臺階。
按照年初計劃，財務部于上半年度完成了財務軟件的實施工作。在實施中與軟件銷售方的技術人員多次溝通，在數據初始化時建立了規范的施工企業帳套體系，對會計科目、核算項目、費用項目的設置均按照施工企業會計制度的規定進行設置。為今后稅務部門、銀行部門進行帳務檢查做好前期工作。目前會計電算化已全面實施，按項目部、按公司共建有9個完整帳套，運行良好，由總賬會計負責。會計人員全都熟練掌握了財務軟件的應用與操作，財務核算也由手工順利過渡到電算化處理業務。這不僅為財務人員節約了時間，提高工作效率，還大大提高了數據的查詢功能，為財務分析打下了良好的基礎，使財務工作上了一個新的臺階。
存在的問題是：由于儲存數據庫的電腦不是單獨的電腦，平時也在進行日常工作的操作。由于操作失誤，致使一個帳套的數據丟失，只能花費人力、花費時間重新輸入帳套。今后的工作中要求財務人員養成良好的數據備份習慣，每月定期進行硬盤、光盤的備份，并將數據備份的工作落實到責任人，避免發生類似重復勞動。
二、認真做好常規性財務工作。
1、財務部雖然人數不少，但都分散到各項目部，公司本部財務人員每天面臨大量的資金支付、費用報銷、記賬、票據審核工作。
同時還要配合經營部的投標工作，做好大量的會計報表資料、銀行資料、社保資料工作，每月還要頻繁辦理員工社保申報和增減工作。在這最平常最繁瑣的工作中，財務部能夠輕重緩急妥善處理
各項工作，及時為各項經濟活動提供有力的支持和配合，基本上滿足了各部門對我部的財務要求。
2、對日常的財務工作流程熟練掌握，能夠做到有條不紊、條理清晰、賬實相符。
從原始發票的取得到填制憑證，從會計報表編制到憑證的裝訂和保存，從經濟合同的歸檔到各種基礎財務資料的收集，都達到了正規化、標準化。收集、整理、裝訂、歸檔，一律按照財務檔案管理制度執行，使得財務部成為公司的信息庫。存在的問題是：在財務部內部的自查和反檢中，發現個別業務帳務處理不夠嚴謹，比如多頭掛往來的現象時有發生。工作量大，沒有時間復核是客觀原因，主觀上還是處理業務時不夠細心嚴謹，沒有養成邊工作邊思考的好習慣。下年度將加大內部自查、對賬工作，時時確保每筆業務準確無誤。
三、有效開展項目成本核算，加強了對各項目部的財務監督管理。
1、財務部適時地進行內部崗位調換，專門設立成本會計崗位，由具備現場財務管理經驗的財務人員擔任，每月走到項目中去，分項進行成本核算。
2、20--年度，我部組織成本會計配合工程部一起多次下項目，對漢源h段、漢源f段、巴中s302線、康定公路幾個公路項目進行核算。
在核算同時重點對各項目的債權債務、資金收支、潛在虧損、財務風險、成本費用控制等情況作了詳細的了解和檢查，為集團公司加強對項目部的管理、提高企業效益提供了及時有效的信息。
存在的問題是：一是部分項目財務基礎管理工作比較薄弱，自營項目中的材料管理監管不夠。尤其巴中s302線項目，材料單據不能及時遞交財務、部分結算單據只是結算人持有，財務人員沒有掌握。致使材料數據不能及時、準確的上報，工程欠款不能及時掌握，無法統籌安排資金。
二是由于材料員由項目部自行聘用，未經過系統財務培訓，對公司的財務制度不了解，欠缺數據傳遞的配合。應加強對材料員的培訓，將公司的財務制度貫徹下去。
三是原始記錄單據不統一，開單人員隨意性大，結賬時財務復核不能一目了然，增加審核難度。財務部應規范項目上的各種原始記錄的票據，對機械施工、碎石材料、運費等設計專用財務單據，要求材料員按財務要求規范填開、規范簽字、按時匯總報送。同時應將數據的統計與報送流程化，做好基礎數據的規范、采集和上報，保證財務資料的準確性和及時性。
四、積極籌措資金，保證現金流的正常化。
20--年幾個公路項目同時施工，資金總量需求增加，這給財務部帶來了不小的融資壓力。為了公司的長遠發展，取得銀行貸款支持，以彌補公司發展進程中對資金的需求，這是財務部20--年度的奮斗目標。本年度，通過對多家銀行考察，選擇在成都市商業銀行錦江工業園支行開立基本賬戶。通過半年多的交往和多次溝通，與銀行建立友好合作關系。在此期間根據銀行要求收集、整理了大量財務資料，編制各類貸款報表，并多次接待銀行及擔保公司的考察。幾番周折，終于與20--年12月份，在成都中小企業擔保公司的擔保下，與成都市商業銀行錦江工業園支行成功建立200萬元的信貸關系。
在完成貸款工作的同時，加強與銀行的交流，并且在準備貸款資料時，從封面到內容都花費不少心思，從一個文字到一個數據都字斟句酌。對于首次貸款的企業能夠提供出這樣的資料來，銀行給予了肯定的評價，樹立了公司財務健全、管理規范的企業形象。而財務部在交流中對貸款工作也有了全面的了解，學到了新的業務知識。
下年度將與銀行建立更加密切的聯系，多與銀行溝通交流，除了確保20--年原有的融資總量外，積極尋求新的融資渠道，爭取獲得更多、更靈活的資金支持。同時還要開展并推進銀行信用等級的評級工作，為公司的招投標工作提供有力支持。
五、對單位進行多元化的財務管理。
1、20--年度對生態公司項目的管理模式是采取工程收入集中到基本戶，在扣除管理費、稅費后剩余資金由單位自由支配。
這種管理方式的優點是：資金集中，為公司貸款創造良好環境;利用部分閑余
資金周轉，可短期緩解公司資金壓力;通過對資金的管理間接掌握了項目的施工情況、材料支付情況。缺點是：單位在資金使用上有一定的限制，因此有一定的抵觸。為了獲得理解和支持，財務部充分做好解釋和服務工作。同時這種管理模式必須開外出經營管理證明，涉稅手續多，給財務部的工作增加難度和工作量。總體來說這種管理模式更利于公司的持續經營和長遠發展，因此，下年度將繼續采用這種模式對宇洋生態綠化公司的項目進行管理。
2、20--年度對康鵬公司的管理模式是采取開立臨時賬戶，在繳納管理費后，其資金由項目部自行支配，涉稅手續自行負責。
這種管理模式給予項目充分資金自由，財務只通過支票監章一枚進行管理。但由于人手不夠，這種管理也幾乎流于形式。對此，公司存在一定的風險。單位未建賬存在稅務風險，資金使用沒有監控，存在抽逃資金風險、債務風險。但由于公路項目發票取得難度較大，施工地點偏遠。財務部推行資金集中管理模式障礙重重，20--年度需要通過與稅務部門的溝通，尋求更完善的管理方法。
3、對項目的管理中需要頻繁辦理稅務手續、銀行開戶手續。
大量的外派工作給本部增加了很大的壓力和工作量。為了做好各項工作，財務部一方面做好人員安排、工作安排，另一方面對項目一視同仁，熱情服務，針對他們的財務咨詢、稅務咨詢時，耐心解釋，同時也吸收各方意見，不斷提高認識，做好財務服務工作。
六、加強與稅務部門的溝通。
1、在年初的一次臨時稅務抽查中，及時與稅務專管員進行事前溝通，同時做好帳務自查的準備工作，在檢查中認真對待稅務人員的詢問，順利通過了稅務檢查。
2、財務部在辦理各種稅務證明、稅務資料時，由于外地稅務部門出于抓稅源的目的，人為制造很多阻礙、甚至刁難。
財務人員不懈努力，多方尋求突破口，加強與本地稅務部門的溝通，最終獲得本地稅務部門的理解和支持，避免公司承擔一些不合理的稅負。
存在的問題是：項目部出于節約成本的良好出發點，沒有取得相應的發票，致使賬面利潤高達幾百萬。各項目財務人員平時都盡力收集發票，但杯水車薪。本年度3月份需要面對康鵬公司帳務、三和公司帳務的稅務檢查，財務部必須采取應對措施，這需要公司領導和項目部的支持。另一方面針對施工企業這種普遍都面臨的發票取得難的問題，財務部應加強與稅務部門溝通，尋求更好的解決方案。
七、加強資金管理。
1、積極做好往來款的清理工作。
應收款主要是員工出差和購物所借的備用金，這部分借款如不及時清理，就不能夠真實反映經濟活動和經費支出，甚至會出現不必要的損失，為此我們采取積極措施加強管理和清算。一是控制借款的資金額度;二是控制借款占用時間;三是及時對借款清理結算。由于采取有力措施，使公司本部的每位員工養成借款及時了賬的良好習慣。
2、針對貨幣資金，每月末定期對項目財務人員和公司出納的貨幣資金進行內部自查、自檢工作。
雖然面對巨大而繁瑣的資金流量，仍能保證資金收付安全、準確。
存在的問題是：個別項目部存在給員工的私人借款因員工擅自離崗而沒有追回。針對這個問題財務部明令要求：私人借款必須上報財務部并經總經理批準，發放工資時應及時扣回。
在加強資金管理的同時，財務部還需要思考資金效益。在公司沉淀資金較多的時間段，可以與銀行密切合作，嘗試采取“通知存款”“協定存款”的方式，提高公司資金增值率，與銀行相互支持取得雙贏。
八、認真做好年終決算工作。
年終決算是一項比較復雜和繁重的工作任務，主要是進行帳務清點，盤點公司的經營狀況，考核各項目經濟指標。同時也是向銀行、稅務部門提供公司一年來財務狀況的重要文件。在歲末年初的這個月里，財務部同心協力、加班加點，表現出不怕苦、不怕累的敬業精神，于本月16日順利完成年終決算工作。
本年度的財務報表內容包括公司整體的盈利能力、債權債務;宇洋公司、康鵬公司、科技公司的盈利能力;經營部、各工程項目部的經濟指標完成情況、費用開支情況。全面反映了公司的經營狀況、債權債務、資本結構、償債能力。為本年度的績效考核、經營責任目標考核工作提供了真實可信詳盡的數據信息。財務部將根據集團領導的經營思路，不斷積累經驗，提供更加詳盡的財務數據。
九、團隊建設
1、本年度由于業務擴大，招聘了一批大學應屆畢業生，實行新生力量的培養。
財務部在年初首先完成內部組織結構的完善，針對每個崗位編制了崗位說明書，明確崗位責任、工作內容、工作權限、必備的崗位技能及相關崗位的匯報與外聯關系。使每個新職員清晰的知道該怎樣開展工作，本部門對他有什么要求。新職員到崗后，在對他們進行專門培訓的同時注重平時工作中的溝通、指導。老職員傾囊相授，新職員虛心求教。在很短的時間里，他們迅速走上工作崗位獨立開展工作，并且大部分表現非常優秀。
2、本年度財務部內部面臨著多次崗位調整，在調動過程中，按規范流程做好工作移交、票據移交和貨幣移交。
各崗位工作在移交后，仍然有序、順利地開展工作，保證了財務部的營運正常。
存在的問題：項目財務人員財務知識、稅務知識欠缺，在票據處理上不夠明了，造成往來帳務不夠清晰，在審核與帳務處理時，公司本部需花費很大精力理清往來關系。部分財務人員在工作中責任心不強，不能站在公司的立場和利益上。同時還存在服務意識不夠，不服從項目經理的安排，人為制造資金支付障礙，吃拿卡要的不良工作作風。更為嚴重的是發生了財務人員挪用現金的事情，由于發現較早，沒有造成損失。但這件事對我部的工作敲響了警鐘。
為吸取前車之鑒，針對不良工作作風下年度將從以下幾方面加強管理。制度管理方面：加大監督力度，定期對現金進行盤點，做到防患于未然。人性管理方面：加強財務人員素質教育、職業道德教育。技術管理方面：建議實施遠程軟件，加強財務集團化管理，加強資金使用管理。這需要進一步完善財務軟件系統，把項目部出納的現金及銀行帳務納入目前的財務軟件網絡中，并爭取做到實時-各項目部的業務與財務數據及現金流。最后一方面：財務部真誠歡迎項目經理、項目職員、協作隊伍針對不良作風進行舉報投訴。
針對專業知識方面財務部應加強培訓：包括稅務知識、銀行知識、會計業務以及如何與稅務官員交流的技巧。尤其本年度企業所得稅、個人所得稅國家均出臺新稅法，財務部將安排專門時間進行內部學習、討論，部門經理在注重自身專業提高的同時應充分帶動本部門職員。將項目財務人員培養為不僅能夠做好資金收付工作，還能夠充分發揮財務管理的作用，增強獨立解決問題的能力。
通過對這一年來的工作思考，有以下感觸：
其一：榮譽感、責任感、歸屬感是打造一個業務全面、工作熱情高漲的團隊的基本條件。
其二：責任心是作為從業人員最基本、最重要的職業素質之一。
今年財務部的工作在各位領導的支持和幫助下，在各部門的配合下，取得了較好的成績。本年度全體財務人員在繁忙的工作中都表現出非常的努力和敬業。雖然我們做了很多工作，但是，來年的任務會更重，壓力會更大，還有很多事情等待著我們，我們將繼續挑戰下年度的工作。積極進取，開拓創新，充分發揮財務管理在企業管理中的核心作用，為企業的發展壯大做出新的更大的貢獻!
財務部月總結5一、工作完成情況
1.做好財務基礎管理，及時完成各項日常工作
每日按時完成銀行明細表、每日資金計劃表、銀行余額表、付款申請呈審單的編制及報送工作，及時完成各項原始憑證的審核、資金支付、費用報銷、發票開具、記賬憑證編制等日常工作。
2.順利完成企業各項財務報表編制及財務分析編寫工作
按照集團公司管理要求，本月按期完成財廳快報、國資快報、內部交易表、合并報表說明、各項費用統計表、月度財務情況說明、財務分析、月資金使用滾動計劃表等報表及分析的編制及上報工作;
3.階段性完成2014年度各項稅費的繳納核實、納稅評估工作
在公司李總、莊總的主持下，配合稅務部門完成了上年度各項稅費的繳納核實及納稅評估工作，并對評估報告中提出的我公司少繳納的個人所得稅條款進行了一一說明，和稅務部門進行了深入溝通。為我公司稅務風險的控制打下良好基礎。
4.完成部分往來賬款清理工作
對以前年度的往來賬進行了核查，對部分超過兩年無業務往來且金額較小的往來賬進行了核銷，對部分往來科目進行優化，減少了雙邊掛賬，將時間較長的呆賬、死賬進行了處理。
5.進一步加強財務人員管理工作，對部分崗位及工作進行了調整優化
在綜合考慮各財務人員的職業素質、工作能力等方面，對部分崗位及工作進行了調整，以進一步加強企業財務核算水平、確保各崗位人員能人盡其用、發揮優勢，將企業財務管理水平進一步提升。
二、存在問題
1.會計核算基礎數據準確性有待提高
會計核算要求及時、統一、準確，以能反映企業的真實運營情況，由于各財務人員并不直接參與到企業的采購、生產、銷售中去，造成與各部門的銜接不到位，信息反饋不及時，會計核算基礎數據準確性不高。
2.財務管理制度不健全，缺乏相應的財務工作指導流程
由于財務管理統一由大銀海管控，造成本企業對自身的財務管理制度、流程的建立、執行等積極性不高，各項財務管理活動基本沿用集團的財務管理制度，未對部分管理制度結合本企業實際情況進行優化，缺少相應的制度執行流程，對企業及部門的工作指導不到位。
3.財務人員專業素質有待進一步提高，對企業的生產工藝流程了解不夠
各財務人員基本具備會計工作技能，但缺少進一步深入發現問題、分析問題、解決問題的工作主動性及能力，大部分財務人員對財務管理的理解還停留在基本的賬務處理、報表填報等層面上。因部分財務人員無生產型企業的工作經驗，對企業的生產工藝流程了解不夠。
4.財務分析不到位
大部分財務分析都只對財務報表進行流水式的說明，未對存在的相關問題進行深入的分析，缺乏對企業的經營管理實質性的幫助。
5.對于閑置資產、報廢資產的管理與處置工作不到位
未設置專門的臺賬對企業的閑置資產進行管理，對閑置資產對企業的利潤影響分析不到位，造成企業的相關分析數據失真。
三、下一步工作計劃
1.加強會計基礎工作
及時與各業務部門溝通，加強對各項基礎數據的審核工作，確保收集數據的準確性，及時對相關業務進行賬務處理，做到賬實相符。
2.完善財務管理制度，優化各項財務工作流程
結合企業實際情況，對集團的相關財務管理制度進行完善，優化各項財務工作流程，出具相應的工作流程圖，以更好的服務于企業。
3.加強對財務人員的培訓及考核工作
組織財務人員到生產車間進行學習交流，進一步了解企業的生產工藝流程，委派部分財務人員參加集團公司舉辦的會計培訓班及溝通交流會，加強與集團公司的溝通交流，提升自身的財務專業水平。
4.加強財務分析工作
提高財務分析水平，使得財務分析更加實用，注重結合企業生產經營本質性來進行分析，重點關注企業管理層對財務分析數據的要求，力求財務分析全面深入，能為管理層提供高質量的決策依據。
（中華聯合保險控股股份有限公司，北京100032）
摘要：雖然影子銀行已經成為我國金融法律實踐中的重要現象，但受制于各種原因，學術界并未給予該現象以足夠的對待。然而，一旦缺乏足夠的理論研究，那么影于銀行當中必然蘊含的各種金融風險——信用風險、流動性風險以至于系統性風險，必然會因為缺乏有效的金融監管體系，不但會在中國出現，而且也有機會引發美國式的整體金融危機。因此，無論是理論上還是實踐上，都有必要仔細討論影子銀行的概念，以及其得以在中國產生的社會背景和經濟原因；而且，也只有明確這些方面的問題，才能設計出一套行之有效的監管機制，尤其是以法律規制為中心的金融監管機制。與此同時，由于美國在長期的實踐中已經形成了完整的理淪與有效的制度設計，因此運用比較法學的研究方法，借鑒美國的理論和實踐的做法無可避免。
關鍵詞 ：影子銀行；合規；金融監管；存款保險；功能性監管
中圖分類號：DF438.1 文獻標識碼：A 文章編號：1002-3933(2015)08-0002-16
導言
根據中國社會科學院金融所2014年5月的報告顯示，中國廣義影子銀行體系規模約合4.4萬億美元，占銀行業全部資產的比重約19%。而據穆迪2013年發表的評估報告顯示，中國影子銀行融資規模早在2012年就已經達到4.8萬億美元，占當年國民生產總值的一半以上。可以說，影子銀行近些年來已經成為中國金融業中相當嚴重的一個問題，而且逐漸被金融監管機構予以注意，雖然我國政府一直以來否認中國存在影子銀行現象，國務院《關于加強影子銀行監管有關問題的通知》（[ 2013] 107號文）（以下簡稱：“107號文”）的下發，結束了“否認影子銀行”的童話，因為107號文不僅客觀地承認了影子銀行在中國的實際存在，而且也從專業角度對中國現有的影子銀行進行了類型劃分。107號文下發不久，結合年初的信托危機，中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱：“銀監會”）于2014年4月下發了《關于信托公司風險監管的指導意見》（銀監辦發[ 2014] 99號文，以下簡稱：99號指引），加強了對影子銀行最為典型的類型——信托公司的風險監管。
影子銀行在整體的經濟運行中似乎同時發揮著積極正向的和消極負面的兩種作用，而且兩種作用之間的博弈交互影響著金融體系的創新與穩定。從積極方面來看，作為對傳統銀行體系的輔助手段，影子銀行的融資功能成為重要的“脫媒”工具，帶來了金融創新并在一定程度上提高了融資效率；但如果從消極方面來看，影子銀行及其運行蘊含著巨大風險，當我們回顧2008年發生在美國的系統性金融危機（“2008年金融危機”），不難說影子銀行是推手之一。
有人認為，中國的影子銀行遠不如當時引發2008年金融危機的美國影子銀行復雜，而且潛在的危害性也更小。根據金融穩定委員會（以下簡稱：“FSB”）的統計數據顯示，美國是全球影子銀行占比最大的國家，且因為中國的儲蓄總額遠遠大于美國，因此，影子銀行在中國撼動整個金融體系的能力還是非常有限的。然而，某些跡象表明，影子銀行不僅將在中國引發不可預見的系統性風險，而且也有可能影響實體經濟運行。2014年伊始，中國的金融體系內已經發生的信托產品及公司債違約案例，都與影子銀行有著或多或少的關系，他們不僅對中國金融體系的安全性和穩健性提出挑戰，同時也是一個很明顯的風險信號，讓我們不得不思考：在中國什么是影子銀行？導致影子銀行在中國的快速發展的原因是什么？影子銀行對中國的金融體系有著怎樣的潛在風險？那么，監管機構應當如何以及在何種程度上監督和控制影子銀行潛在的風險？
一、什么是中國的影子銀行
應該說，107號文作為中國影子銀行研究進程中的一個重要標志，不但表明中國的監管者承認影子銀行的存在，認識到影子銀行已經引發了嚴重的問題和風險，同時也讓我們看到中國監管對影子銀行的研究相當的不足。實際上，107號文并沒有對影子銀行做出明確的定義，只是通過對影子銀行進行的類型劃分，間接地詮釋了什么是影子銀行，并籠統地將“傳統銀行之外的中介機構和業務”稱為影子銀行。但是，如果我們深入地分析和研究影子銀行在中國興起的原因，找到風險點并對其進行合理監管，現有107號文的定義顯然是遠遠不夠的c所以，本文認為國際貨幣基金組織（以下簡稱：“IMF”）對影子銀行的定義相對科學，中國同樣應當予以借鑒。因此，本文將在IMF對影子銀行定義的基礎上分析和定義中國的影子銀行。
（一）影子銀行的定義
從理論的角度來看，無論中國還是美國，對于影子銀行的定義應當是統一的。即便在學者和監管者之間對影子銀行的定義存在著一定的差異，但這并不妨礙我們由此對這類“金融機構”得出一個相對準確和科學的定義。對于影子銀行，在學者中較為普遍的一種認識來自于經濟學家和投資經理人Paul MaCulley的定義，他認為“影子銀行”指“所有杠桿化非銀行的并由字母縮寫表現的投資渠道、工具或者結構”。這種定義大概最接近結構性融資的領域，因為結構性融資的原理就是在利用這類渠道、工具或者結構所形成載體（統稱為特殊目的實體或[SPEJ）。
同為監管機構，在國際貨幣基金組織（以下簡稱：[IMF]）于2014年2月推出的關于影子銀行報告之前，有關影子銀行的權威定義來自FSB的研究報告。FSB將影子銀行定義為：“在正規銀行體系之外的與信用中介全部或者部分有關的機構和活動”，這是一個具有重要意義的研究基準，而且已經被頻繁使用到有關影子銀行的著作和研究中。然而，針對FSB的定義，IMF認為該定義具有兩個缺點。首先，此定義有可能包括并未被普遍公認的影子銀行，如融資租賃公司，以信用交易為導向的對沖基金，公司稅務工具等，雖然這些早已存在并在很大程度上不受監管的金融公司同時也起到了信用中介的媒質作用；其次，FSB的定義主要涵蓋了那些現有銀行監管體系之外的影子銀行及其行為。然而在實踐中，很多影子銀行活動，例如為資產證券化SIV提供流動資金、從事抵押貸款的商業銀行、證券回購交易業務等都是在銀行內部操作，尤其是在那些較為大型的系統性金融機構。這兩個原因導致FSB對影子銀行的定義缺乏內見性，如果從操作的角度來評判，實用性也稍顯欠缺。
因此，IMF采用了“功能性”的做法來定義影子銀行，并認為“除了傳統銀行體系，所有類似銀行一樣需要來自私營的( Private)或者公有(Public)性質支撐(Backstop)的金融活動統稱影子銀行”③。應當說，這個定義克服了FSB對影子銀行定義所涉及到的上述兩個缺點。首先，它涵蓋了全部或部分涉及影子銀行的機構和融資行為。其次，它既包括了銀行體系外，也涵蓋了涉及到傳統銀行領域的影子銀行活動，并巧妙地引入了“功能性”的理念，將著眼點落在了與傳統銀行體系不同的特點和運作上。
采用“功能性”的定義模式不僅適用于美國的影子銀行，同樣也適用于中國的影子銀行和行為。而且，從字面上，我們很容易理解“影子銀行”雖然稱之為“銀行”，但卻并非監管機構批設的銀行或者金融機構，只是其從功能上起到了類似于傳統銀行在期限、信用、流動性等方面能夠起到的“媒介”作用。至于“影子”就更不難理解，意味著此類機構或者業務均出于監管之外，較為隱蔽。此外，也不難發現幾乎所有的影子銀行都會在業務運作上與傳統的銀行系統有著千絲萬縷的對接。
例如，余額寶——一種第三方網上支付平臺，它是用來證明影子銀行緊貼著傳統銀行系統的最好例證。首先，從理論上來講，余額寶屬于運營于傳統銀行體系之外的，同樣起到了類似銀行的媒質作用的以投資產品形式運作，但間接提到“吸儲”作用的一種影子銀行產品。其次，幾乎所有的余額寶的交易或者由余額寶管理的資金都要通過銀行的渠道來進行運轉。這也是為什么余額寶可以對外宣稱“高利潤，低風險”，并因此在短時間內吸引了大批投資者。至于余額寶的利潤來源，就筆者分析，雖然余額寶的門檻較低，但因其聚集了大量散戶投資著的資金，對于傳統銀行有著較強的議價能力，并利用國內銀行業目前所處“錢荒”狀態，通過投資“協議存款”等穩健性高收益率產品獲得較高收益⑤。從余額寶的實際運行效果上來看，即便可以將其定義為貨幣基金或者叫共同基金，但如果我們只著眼于該產品運作的第一個階段，將其歸入非法吸儲可能也并不為過。從風險的角度來分析，由于所有通過網絡平臺聚集的資金最終都要進入了傳統的銀行體系，風險從根本上還是歸結于傳統的銀行體系，銀行在余額寶的運作中成為IMF定義中所提及的私營化的支撐( Private Backstop)。其實，由傳統銀行推出的銀行理財產品，也屬于類似的影子銀行產品，與余額寶同屬于貨幣市場共同基金。這種影子銀行產品是由傳統的銀行直接發行，通常都在銀行資產負債表外運作，屬于IMF定義中所提及的需要公有化支撐(Public Back-stop)的影子銀行產品。
因此，通過對余額寶和銀行理財產品的分析，本文將以IMF對影子銀行的定義為基礎，展開后續對中國影子銀行的分析和探討。理由主要在于：IMF定義不僅著眼于“功能性”的劃分，相較于FSB注重于將影子銀行定義為“存在于銀行監管體系之外的信用中介機構或者業務活動”，IMF的定義將存在于銀行體系內的、具有影子銀行產品相同功能的，例如理財產品也涵蓋其中。這對于我們更深入地評估中國的影子銀行體系，明確影子銀行的內涵有著十分重要的理論意義。
（二）中國影子銀行的構成（外延）
根據美國聯邦儲備委員會（以下簡稱：“美聯儲”）的研究報告，將美國的影子銀行體系劃分為三類：一是政府資助的影子銀行( government - sponsored enterprises)，例如房利美(the FederalNational Mortgage Association，簡稱“Fannie Mae”)和房地美(the Federal Home Loan Mortgage Cor-poration，簡稱“Freddie Mac”)；二是存在于傳統銀行系統“內部”的影子銀行子系統，例如由銀行控股公司運作的表外資產證券化產品以及資產管理產品；三是存在于傳統銀行“外部”的影子銀行子系統④，這里的“外部”還不僅僅指銀行外部，還指那些在美國境外的影子銀行機構或者業務，如各類起到信用中介作用的券商、非銀行專業中介機構等。因為中國目前沒有類似房利美和房地美政這種政府資助的影子銀行，但是在實踐中，我們還是可以套用美聯儲的分類方法，借鑒上述第二、三類分類方式，將中國影子銀行分為存在于傳統銀行系統內的和系統外兩種。然而，這種劃分方式顯然不夠全面，因為在中國的經濟和金融領域內，還存在著雖然未被中國法律認可，但是卻在法定的金融機構之外起到了信用中介、期限錯配和流動性轉換這樣典型的影子銀行機構和產品。
那么，什么構成了中國的銀子銀行？該怎樣明確影子銀行的外延，這對于明確后續所需討論的影子銀行的監管問題至關重要。根據107號文，中國影子銀行可歸納為三個組成部分：一是無金融牌照、無監管的信用中介機構，包括新型網絡金融公司，第三方理財機構等；二是無金融牌照，金融監管不足的信用中介機構，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等；三是有金融牌照也在金融監管之下的金融機構，但是缺乏或者根本沒有被監管到的某類金融產品，例如貨幣市場基金，資產證券化及部分銀行理財產品。
實際上，這種分類仍然不能反映影子銀行在中國的全貌。如果根據影子銀行機構本身的特性及其所提供的產品來考慮，而不僅僅從這些機構所受到的監管程度來判斷，107號文忽略了幾種典型的影子銀行機構，例如，信托公司、典當行、保險公司及其相應產品，甚至于我們還要考慮目前已經在經濟運行中起到信用中介作用但尚未被立法認可的兩類主體——民間借貸…以及地下錢莊。首先，就民間借貸而言，作為中國影子銀行體系中較為典型的存在形式，基本是以非法“高利貸”運作模式在流通領域提供著融通資金、信用中介的作用②。顯然，這種方式從合法性角度顯然得不到肯定性的答案。盡管央行開通溫州市作為試驗區而且《溫州市民間融資管理條例》及其《實施細則》也在2014年3月后陸續試行，但這并不意味著民間借貸在全國已經放開。放行溫州的做法雖然能夠釋放影子銀行的部分風險，但是如果從長遠的治理和監管角度而言，將民間借貸徹底合法化并將其納入有效的監管體系之內才是解決目前其“影子”身份和風險的根本。其次，除了民間借貸，地下錢莊也是非法營運的影子金融實體。這些實體不僅非法吸收存款和發放高利貸，同時也是洗錢的重要渠道。與民間借貸類似，1998年頒布的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》明確將“地下錢莊”定義為非法金融金融機構。但就其“影子銀行”身份，早已被國外的媒體和學者確認。他們認為，“中國影子銀行有著各種偽裝。最基本的就是非法地下錢莊，主要分布于沿海富裕地區，向被主流銀行忽略的小企業提供高息貸款”。
顯然，如果運用上述的“功能性”影子銀行定義，中國影子銀行無論從廣度還是深度上來講，并非只有107號文已經歸納出的那幾種類型和表現形式。民間借貸和地下錢莊實際上已經起到了影子銀行的功能，是中國影子銀行的組成部分，只是因其身份的“非法性”并未被107號文所認可并加以回避，但是，如果想要從根本上治理和監管影子銀行，應當將民間借貸和地下錢莊等非法金融機構納入到監管者或者立法者的研究或者考慮視野之中，因而準確定位、分析影子銀行的成因、風險點并對其進行綜合、有效的監管和治理。
二、中國影子銀行興起的原因
（一）應對2008年經濟危機：四萬億救市計劃與影子銀行的滋生
為了應對2008年全球金融危機的負面影響、促進實體經濟發展并拉動內需，我國政府提出了投資四萬億元人民幣（約合5，860億美元）的救市計劃。其中，有l萬億元由中央直接投資，同時也帶動了地方、企業和金融機構貸款等多元投資，并分為將該筆資金陸續投入到基礎設施建設、保障性住房項目、高速鐵路建設、改善農村生活條件醫療衛生服務等七個主投資領域。不可否認，這一政策的確幫助我國經濟暫時性避免了2008年美國金融危機的沖擊，并保證了GDP持續穩定的增長速度，有著相當重要的正面作用和意義。但是，該救市計劃同樣也給我國經濟帶來了產能過剩、經濟結構失衡、通貨膨脹等較為負面的影響。2009年以后，為了應對產能過剩問題，央行出臺了控制貸款規模的政策。因此，加大了企業從傳統銀行獲得融資的難度。從而，促使部分企業為了保證流通性以及企業運轉，轉向通過影子銀行融資。中國的影子銀行從2009年之后開始呈現加速度的增長態勢。
（二）對于不同企業授權授信差別對待及信貸緊縮政策助推影子銀行發展
與上文提及的原因相關，我國貸款結構中所具有的兩個特點也促使了影子銀行的興盛。一是國有企業(SOE)和中小型企業(SME)之間從銀行獲得融資的機會大小有別。美國杜克大學法學院的斯蒂文，施瓦茨教授認為，中小型企業相較于國有企業，很難從傳統銀行獲得貸款或者融資，而全國大概有70%左右的企業為中小型企業。而中國的傳統銀行針對中小企業的授權授信力度通常要小于那些大型國企及海外投資計劃，由此，中小企業不得不尋求其他的融資渠道。相應地，這種來自于融資政策和授信待遇上的差距導致影子銀行成為中小企業資金來源的重要渠道之一，中國影子銀行的主體越來越多、規模越來越大。根據中國人民銀行公布的社會融資規模及其分類明細顯示，2013年企業直接融資與社會融資規模占比基本維持在10%-20%區間，而銀行表內業務和表外業務與社會融資規模占比呈此起彼伏態勢，雖然表外業務占比于6月年中時到達低谷，但年末重拾升勢并創下社會融資規模占比新高，達年內占比峰值46. 12%。因此，融資性擔保公司、小額貸款公司等影子銀行機構在很大程度上為中小企業融資找到了渠道，同時也為金融系統的穩定性帶來了巨大的風險。二是“信貸緊縮政策”。這一政策的出臺與前述4萬億救市計劃相關，主要是為了應對流動性過剩及某些領域的產能過剩，從而保證銀行系統的安全性和穩健性。如果我們以房地產市場為例來進行分析，信貸緊縮政策造成很多房企很難從銀行獲得融資，促使許多房企繞道通過信托、高利貸或者其他渠道獲得融資。此外，還有部分保險公司開發各類保證保險，協助提供傳統銀行之外的資金融通。這些傳統銀行之外的機構都直接或者間接地促進了我國影子銀行機構和產品的激增和興盛。
（三）利率管制及其不自由給影子銀行提供了生存理由
由于較為嚴格的利率限制機制，一方面導致銀行貸款利率浮動空間過小，另一方面也使得銀行名義存款利率無法抵消通貨膨脹所帶來的負增長。雖然存貸差是銀行盈利的傳統模式，但由于利率管制為某些影子銀行產品和機構提供了生存空間，例如余額寶、民間借貸等。余額寶促使銀行潛在存款客戶將資金投入到存取自由度高、回報率較高、號稱無風險的貨幣資金產品中。余額寶之所以可以在短時間內有著驚人的增長速度，與目前銀行同期存款利率過低不無關系。據摩根大通(JPMorgan)駐香港的首席中國經濟學家朱海斌的估算，中國互聯網企業吸收資金規模已達約1萬億元人民幣。雖然這與中國銀行業100萬億人民幣的存款余額相比相形見絀。但互聯網企業吸收資金總額增長之快，不僅將推動我國銀行監管早日取消銀行存款利率上限。與此同時，也說明影子銀行侵蝕了傳統銀行業的利潤。
與余額寶相較，傳統銀行為了面對日益惡化的“錢荒”，也推出了類似的影子產品——銀行理財產品，該產品同樣也是一款貨幣基金。雖然銀行理財產品由銀行發行，它的基本功能主要是吸引儲戶將存款留在銀行體系內，但是理財產品從本質上是一種投資產品，屬于銀行表外業務。根據統計數據顯示，182家銀行于2013年度總共發行了44，492款銀行理財產品，較前一年增加了12，104款，計劃募資金額為463，302億元，同比增速38. 41%。從銀行理財產品的操作流程來看，從客戶購買理財產品到實際資金劃轉中間有著一段時間差，因此，銀行通常都會在季末、年末發行收益率較高的銀行理財產品，一方面能夠保證當季、當年的存款任務，消費者也會因此得到較高的投資回報，另一方面由于銀行理財產品屬于表外業務，它的運作基本上是在表外運轉的，因此銀行不需要支出資產，似乎相應的只承擔或有風險。當我們套用美聯儲對于影子銀行的定義，凡是在表外運行的，起到金融脫媒作用的產品都屬于影子銀行產品，那么目前我國銀行體系內運轉的銀行理財產品不僅屬于典型的影子產品，也因其多與信托產品進行綁定而聚集著不可預知的信用風險。
（四）加強房地產市場的管控，促使大量房企向影子銀行系統尋求融資
房地產行業是我國經濟的重要組成部分之一，近幾年占我國國內生產總值(GDP)的13%左右。自2010年以來，為了控制房地產市場的泡沫，隨著政府的貨幣緊縮政策和房地產調控政策的逐步升級，房企從銀行獲得貸款的標準和要求越來越為嚴苛。相應導致房企，尤其是信用度較低的房企很難從銀行獲得貸款和融資而將融資的渠道轉移到民間借貸或者其他影子銀行工具。也可以說房企貸款難是高利貸或者地下錢莊火爆的原因之一。
其實，即便有著嚴格的信貸控制，傳統商業銀行和其他金融機構，比如資產管理公司均已通過影子銀行產品較為復雜的交易結構規避貸款限制并涉足房地產融資。雖然自從107號文下發以來，各家資產管理公司都從內部業務結構調整中控制了此類產品的份額，但是在此之前，幾乎各家資產管理公司都充分利用監管套利并使用傳統的銀行作為渠道，設計并大量操作了一種類似美國“信用違約掉期(CDS)”的證券化產品——“金融不良債權收購業務”，由資產管理公司、實際借款人（大多數為房企）、委托貸款方，受托銀行簽署遠期金融不良債權收購服務合同，利用資產管理公司收購不良資產的功能，通過委托貸款的形式將銀行貸款注入到急待融資的房企。即便央行對信貸規模的控制，但是源于社會融資需求，譬如典型的房地產企業的流動性需求，銀行也借由此類表外業務保證了未因央行調控政策而對其信貸業務規模和盈利水平造成影響。因此，這種通過由資產管理公司提供遠期收購擔保、銀行提供委托貸款渠道的融資形式并沒有讓“通過控制房企的融資來調控房地產過熱、房價持續升高”的策略發揮出明顯的效果。雖然融資成本過高、需要提供超額擔保，房企仍然可以借用影子銀行體系獲得相應融資。反觀參與其中的各個主體，即便是傳統意義上的商業銀行或者資產管理公司、保險公司或者信托公司意識到此業務結構的風險，但為了獲取高額的渠道費用和收益，都紛紛參與到影子銀行產品的運行環節之中。據不完全的統計，此類產品在107號文下發之前約占金融資產管理公司業務的70%-80%。雖然有很多人認為影子銀行并不一定會帶來真正的系統性危機，但是也有很多分析和報告認為中國的影子銀行問題或許將成為“雷曼”或“貝爾斯登”時刻的導火索，或者會引起類似于美國次貸危機一樣的風險。
（五）消費者的心理因素及其盲目性
影子銀行的產品使得市場參與者的行為更加非理性。例如，在美國，即便投資者對于那些數學模型并不完全理解，他們還是選擇相信那些看著似乎合理的數據分析。因此，與那些相同等級的證券類產品相比較而言，他們寧愿選擇相信那些被評為可投資級別的、高度復雜的第二代證券化產品會有更高的收益率，即便這些投資部分被美國次級按揭貸款支持。與美國投資人類似，大部分的中國投資人也并不了解銀行理財產品究竟是如何運作的，雖然銀行都會與投資人簽署協議并提供相應的產品說明書，但是即便銀行工作人員對于產品說明書中的表述做出解釋，可能很多投資人仍不完全清楚其中的運作機制并對其風險做出全面判斷。而且，對于大部分的銀行理財產品投資人而言，其投資心理主要在于該產品系由銀行主導發行，銀行會在這些產品中起到一種隱性擔保的作用。如果我們更進一步分析，就中國銀行在消費者心目中的心理和看法，他們會認為銀行是不會破產和倒閉的，即便破產倒閉也還有國家財政的隱性擔保來承擔。所以說，消費者的這種非理性投資心理也間接導致了中國影子銀行的發展。
（六）金融監管之間缺乏有效協調為影子銀行發展提供了空間
目前有關銀行業的兩大監管機構分別為中國人民銀行和中國銀行業監管管理委員會，但關于影子銀行問題，似乎這兩個金融監管部門之間所顯現出的“不協調”被很多外國學者或者評論人當作影子銀行興盛的重要因素之一。中國金融系統雖然從表面上來看有著整齊劃一的結構，但是各官僚機構之間的較為激烈的權力之爭經常導致推延或者妨礙了政策出臺的效率。實際上，各監管機構間較為模糊的權力界限不僅降低合作的效率，也讓影子銀行通過監管套利獲得商業優勢而壯大。例如，2013年8月，經國務院批復，同意中國人民銀行牽頭建立金融監管協調部際聯席會議制度，聯席會議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監會、證監會、保監會、外匯局，必要時可邀請發展改革委、財政部等有關部門參加。該聯席會議的一個重要職能是研究應對并如何解決影子銀行問題。然而，在對待如何通過控制銀行表外業務來加強銀行體系內參與影子銀行運作的問題上，央行與銀監會產生了分歧。而且，央行明確表示銀監會不愿意因為調控銀行的表外業務而沖擊銀行的盈利水平和資本水平。由此，不難看出由該二機構之間在如何整治影子銀行問題上所產生的分歧，導致了傳統銀行業對影子銀行產品的涉足，其中應該不僅僅包括上述提到的銀行理財產品和遠期不良貸款收購業務，也還包括同業代付、未貼現銀行承兌匯票等其他表外業務，而這種對表外業務的依賴不僅掩蓋了銀行的實際盈利能力，同時也威脅到了金融的整體穩定。此外，由于監管機構之間的政策分歧和政策空隙，也讓影子銀行機構和業務通過政策套利不斷地發展和壯大。
三、中國影子銀行的諸種風險
據中國社科院的統計數據顯示，政府債務在2012年已經達到27萬億人民幣（約合4.5萬億美元），相當于國內生產總值的53%。公司債務和個人債務的總和約為110萬億人民幣（約合18.3萬億美元），相當于GDP的215%。這一數字比2008年金融危機前的數字要高得多，而且很顯然如果是這樣的統計數據已經有了在其他國家和地區引發嚴重問題的先例。由此，如果我們結合自2014年初以來陸續發生的與影子銀行相關的各類違約事件，不難發現影子銀行所帶來的金融風險主要體現為：信用風險、流動性風險和系統性風險。
（一）信用風險
“信用風險( Credit Risk)”又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型之一。美聯儲的研究報告認為，影子銀行業務主要是通過間接、不確定的渠道對接公共流動性資源和信用后盾，采用包括信用、期限錯配和流動性等交易形式完成。因此，影子銀行的資金來源一般成本較高，為了獲得利潤，必然遵循“高進高出”的融資規則。這樣不僅抬高全社會的融資成本，同時必然使資金較多流向地方融資平臺、房地產開發、產能過剩行業等正常貸款受限的領域和行業，從而潛含較大的信用風險，并進而影響到銀行體系的安全性和穩定性。根據JP Morgan Chase&Co.數據顯示，2010-2012年間，雖然央行通過縮減了銀行貸款的規模來調控經濟過熱，但是社會融資通過信托公司、典當行、保險公司或者其他非正規借款機構或者影子銀行獲得的信貸卻增加了一倍，達到36萬億人民幣（600萬億美元），約占同期GDP的69%。根據JP Morgan的首席中國經濟學家分析，中國的金融風險正在集聚，如果政府不能盡快著手進行結構性調整，債務的不斷增長將導致大量的僵尸銀行和僵尸公司的產生，并最終影響國民生產總值的增長和金融的穩定性。
據IMF預測，目前銀行理財產品規模達到10萬億人民幣，占GDP比重約20%。理財產品規模的增長令2013年信托貸款融資幾乎翻倍，其中至少40%理財產品是由信托作中介。因此，如果我們進一步分析2014年初以來已經發生的信托兌付危機，那么因影子銀行所導致的信用風’險則不言而喻：一則是中誠信托事件；一則是吉林信托陷入兌付危機。通過上述對影子銀行概念及其形成原因的分析，我們不難判斷這兩款信托產品屬于典型的影子銀行產品。消費者或者投資人之所以會投資此類理財產品并非出于對資金使用方的理性判斷，而是認為這兩則案例中所涉及的兩大商業銀行：中國工商銀行及中國建設銀行是該產品的主導，相信銀行作為募集資金主體所附帶的國家隱性擔保，并充分相信信托業的“剛性對付”原則。而且從信托公司和銀行方面來分析，銀行基本上將此類產品歸入到“通道類業務”并收取不低的通道費用，在2014之前是銀行表外業務的重要組成部分。兩則案例從表象上來看是信托行業的兌付危機，但實際上是由影子銀行所引發的信用危機。這種信用危機在很大程度上將影響著中國銀行業乃至金融行業的系統性安全，并對中國銀行業及金融行業的監管提出巨大的挑戰。
（二）流動性風險
根據《商業銀行流動性風險管理指引》的定義，所謂的流動性風險是指商業銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。如果我們將流動性風險放到整個社會融資的鏈條中來進行理解，流動性風險屬于一種綜合性風險，除了體現為商業銀行流動性不足以外，也暗含著信用風險、操作風險及其市場性風險等。同時，由于流動性風險所涉及到融資鏈條中的每個主體，因此，由此所造成的風險鏈條也相應地較長、其危害程度也較前述信用風險更大。
銀行在2009年經濟刺激計劃實施后所要面對和控制的一個重要風險即為流動性風險，因此，上述《商業銀行流動性風險管理指引》也是在2009年度第三季度就已出臺。即便如此，一些“影子銀行”業務還是成為了地方政府融資的重要平臺和渠道，特別是理財產品和信托計劃中的“資金池”業務，普遍存在期限不匹配、現金流穩定性較差、資金投向監控較弱的特點。因此，在項目運作過程中，通常依靠短期資金連續滾動，來對接長期項目投資。雖然一部分影子銀行產品具有信用創造功能，增加了金融體系的貨幣供應量，但也給整個貨幣市場帶來了三個直接現實的問題：一是加大了地方政府債務杠桿壓力，掩蓋了地方政府債務赤字規模，限制了財政政策的有效性；二是這部分貨幣增量并不是央行所能直接控制的，增大了央行調節利率和貨幣供應的困難；三是影子銀行“短債長用”的資金運用策略不僅加快了貨幣流通速度，同時也加劇了市場流動性的波動和風險。201 3年6月間出現的銀行間“錢荒”就是流動性危機的最好例證。同樣，2014年3月間江蘇射陽農村商業銀行遭到擠兌的風波雖說禍起謠言，但其根本原因還在于射陽地區的民間借貸現象很普遍，存在著大量依靠吸儲放貸的民間借貸公司。這些民間借貸公司的吸儲對象大部分都是當地農民，運作模式大部分都是以高利息吸人資金，然后再以高利貸形式貸給借款人。而這些名副其實的“影子銀行”在近兩年頻繁出現資金無法收回、突然倒閉的現象，因此，很容易理解普通的儲戶為什么因為“倒閉傳聞”而擠兌銀行。雖然，該商業銀行在調集大量現金緊急兌付的同時，仍然利用了政府對銀行隱性擔保在人們心目當中的作用。但試想，如果民間借貸公司集中倒閉或者其他影子銀行產品中的資金鏈條斷裂，必然會給銀行流動性帶來較大的壓力，那么金融監管機構如何正視并處理由此而帶來的流動性風險？
（三）系統性風險
盡管中國影子銀行產品的“高杠桿化“特征并不明顯，但其“期限轉換和流動性轉換”的特征及其所帶來的系統性風險卻相當顯著。其表現形式主要有兩種：首先，影子銀行與傳統銀行之間有著較高的相關性。與銀行一樣，影子銀行作為金融中介機構，已經形成了包括銀行在內的業務鏈條，通過金融市場連接了各類金融中介主體，例如信托市場、債券市場、短期票據市場、回購市場等都在金融市場鏈接中相互聯系。其次，由于中國的銀行和金融體系大多采用總分模式，因此，一旦某銀行機構成為影子銀行業務鏈條中的組成部分，那么很容易造成縱向或者地區間的風險傳導，從而引發系統性風險。例如，目前在銀行系統內推出的理財產品以及在網絡上運行的余額寶等。
正如斯蒂文·施瓦茨教授所說：“如果對影子銀行不加監管，那么它會對金融系統造成系統性風險。例如，有人指出‘影子銀行系統中的期限錯配和信用轉化在2008年金融危機之前已經使得美國的民用地產和商業地產市場產生嚴重的資產泡沫’。根據施瓦茨教授的判斷，市場失靈在影子銀行體系中比在傳統銀行體系中可能更頻繁地出現，從而增加系統性風險，因為未被矯正的市場失靈不僅導致了金融市場的資金分配缺乏效率，同時也會引發系統性風險。美國丹·奧瑞教授也認為，影子銀行讓市場參與者很難有效地處理信息，同時也讓風險在未被察覺和核實的情況下不斷累積，當被隱藏的風險突然間顯現，必然使市場的參與者產生驚慌。由于影子銀行大多是利用金融市場提品和服務，因此在各金融機構之間產生了較為緊密的關聯性，并極有可能在金融機構和市場間建立系統性的關聯，并由此增大風險系統性傳到的風險。
綜合各類風險的分析，如果我們對中國的金融體系進行大膽地預測，前述違約事件或許僅是．．冰山一角”，影子銀行可能會使得中國金融體系中潛在的風險和危機醞釀和發酵。盡管有人認為，因為中國人目前“借的雖然多，存的同樣也多”，通過比較衡量美國、歐洲及中國在危機發生前的債務問題的嚴重性并進而得出“中國的金融體系將遭受不可避免的一擊”是錯誤的。我們還是要警惕到影子銀行所帶來的負面影響和風險，并找到相應的預防對策。
四、影子銀行的法律監管設想
影子銀行是附隨著金融體系伴生的一種現象，必然應當成為金融監管者關注的對象。雖然對于影子銀行的研究在中國剛剛起步，監管機構在2014年的治理和管控中取得了相當不錯的遏制和調控效果，但是其在美國的研究很早就已經成為經濟學家和法學家們關注的熱點。而且，通過我們對影子銀行定義和類型的分析發現，雖然中美影子銀行的表現形式略有不同，但究其實質和特征有著不可否認的共性。尤其在2008年經濟危機之后，當美國金融監管機構和學者不斷反思和探究危機發生的原阿時發現，影子銀行是造成金融危機的重要原因之一，并頒布了多德一弗蘭克法案( Dodd-Frank Act)、沃爾克規則(the Volker Rule)及其他一系列的政策來解決后危機時期所面臨的金融風險，嚴格監督和控制金融體系內由包括但不限于影子銀行所可能引發的潛在風險。毋庸置疑，從美國的監管政策和實踐做法中進行借鑒，建立有效的法律監管體系應當成為中國監管影子銀行，規避系統性金融風險的關鍵。具體而言：
（一）對影子銀行同樣施以審慎的資本監管要求
2008年美國金融危機發生后，強調審慎監管已經成為全球金融監管的趨勢。同樣，中國的金融監管者也加強了對傳統銀行體系的監督和管理，例如采用巴塞爾資本協議III和風險管理方法、強調公司治理的重要性以及加強金融機構的信息披露的義務等。但是，我們仍不難發現目前銀行監管體系中對于表外業務的監管仍存在較大漏洞。對于此類與傳統銀行系統有關的影子銀行主體或者業務，銀行監管機構應當根據影子銀行類型的不同在傳統體系內增加對表外業務的監管。同時，應當將傳統銀行體系外的影子銀行也按此標準相應納入到監管體系之中，從而有效地防止類似“余額寶”這樣的影子銀行產品和相關機構利用監管套利進行牟利。
我們假設，將影子銀行同樣納入到原傳統銀行監管體系之內，并同樣施以較為嚴格的資本需求( Welled- capitalization)和完善內部管理要求(Welled - management)，那么影子銀行至少要在以下幾個方面予以加強：一是按照巴塞爾資本協議III對影子銀行的資本要求、杠桿率、撥備率和流動性制定具體標準，并定期對影子銀行進行資本檢查。按照檢查結果對影子銀行進行評級，對于資本金不足或者存在風險的，要求其立即做出整改和彌補措施；二是要求影子銀行建立合規管理系統并提名合規負責人（首席風險管理官），在董事會層面建立風險合規管理委員會，并在不同的分支機構和子公司間建立防火墻，在公司內部建立監控風險和自查機制；三是同樣對影子銀行采用“壓力測試( Stress Test)”的方法，對影子銀行的信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險進行定量分析，進而了解和掌握影子銀行對整個金融系統的影響程度。
上述這些監管措施和規定不僅可以有效地幫助監管機構對存在風險的主體提出預警，并通過內部整改和外部干預等手段有效防止潛在風險的蔓延和擴散。
（二）將影子銀行“陽光化”，強調良好公司治理的標準
實際上，大部分的市場風險源于市場缺乏透明度。如果投資者能夠更多了解有關影子銀行產品的信息，并對其投資做出較為理性的判斷和決定，可能將在一定程度上降低影子銀行的潛在風險，畢竟部分的影子銀行產品代表著金融創新，是金融工具“脫媒化”和“去中心化”的重要表現形式。當然，在很多學者看來，所謂的影子銀行“陽光化”就是使其成為合法機構，擺脫“影子”的影響。但在我看來，除了讓影子銀行成為“陽光”主體并施加嚴格的資本要求，金融監管機構同樣需要強化影子銀行的披露義務，同樣讓影子銀行在“陽光下”運行。
良好的信息披露機制不僅是建立完善內部管理的基礎，也能夠有效地幫助監管機關掌握影子機構的運營動態和潛在風險。其一，良好的信息披露機制可以使得影子銀行的董事會順暢地獲得公司內部各種有效信息，認真履行誠信和忠實義務，從而在影子機構內部控制風險。其二，良好的信息披露機制能夠使得金融監管機構獲得較為完整的信息，及時評估影子銀行機構的風險。其三，充分的信息披露可以使得影子銀行機構置于消費者和全社會的監督之下，從而降低影子銀行的潛在風險。因而，影子銀行的披露義務至少應當含有以下三個方面：一是對消費者透明。無論從產品開發、產品銷售以及產品運行都有著較為嚴格的審查程序，監管機構要對影子銀行機構的產品開發說明進行認真的審查，影子銀行機構要向消費者詳細說明介紹其產品風險和運作機制，從監管一發行一投資等不同環節把控風險，避免銷售誤導和非理性投資的可能性，從而降低影子銀行及其產品引發市場盲動及其潛在風險。二是在公司內部建立較為合理的信息披露機制，通過良好的溝通機制、采用多種溝通方式讓公司的管理層、董事會了解公司內部的風險點并能夠及時采取應對措施。三是比照銀行和其他金融機構的披露標準，定期向監管機構遞交年度公司治理報告、合規報告及年度信息披露報告等，在增強其透明度的同時，發揮市場約束作用，促進金融體系的安全和穩定。
（三）建立健全存款保險制度，加強利率自由化改革
如前所述，利率不能市場化和自由化是中國影子銀行興盛很重要的原因之一。因此，只有實現利率市場化，才能通過價格信號引導資金供需雙方實現金融資源的有效配置，才能大幅減少資金在正規金融體系之外的循環和流動。與此同時，金融宏觀調控和貨幣政策操作逐步從數量型調控向價格型調控轉變，消除基于規避監管規定和要求的“另類創新”。
因而，如何盡早推出存款保險制度，為利率市場化保駕護航顯得刻不容緩。其實，央行早已在構思如何采用存款保險制度打破銀行始終受到國家財政隱性擔保、使得利率自由化并促使民間資本合法進入到金融領域，使得那些民間借貸組織和地下錢莊擺脫“非法”的束縛，利用真正的市場規則，通過有效的市場競爭充分展現包括傳統銀行、影子銀行在內的競爭實力，允許銀行兼并、收購甚至破產，打破“影子”銀行與“傳統”銀行的界限，完善金融機構的市場化退出機制，讓市場保留最有競爭實力的金融主體，從而打破“大而不倒”的神話，維護金融體系的安全性與穩定性。時至今日，雖然中國人民銀行已經公布了《存款保險條例》，但對于如何運用存款保險制度，促進利率自由化，避免影子銀行的負面影響，保障銀行業良性競爭仍有著巨大空間和空白等待者學者和監管機構進行填補。
（四）采用“功能性”的監管思路，監督和管理未經監管批準的金融機構
Karen Shaw Pet。ou女士在美國貨幣監管署成立150周年慶上關于影子銀行監管的觀點非常值得我們借鑒。她認為：多德一弗蘭克法案包含了一個不太引人注意的規定，允許美國監管機構放棄原有的短視的、按照不同許可條件進行監管的慣例，按照誰是金融一中介功能的最終實施者來進行監管的思路對影子銀行進行管控。因為引起系統性危機的并不是那些已經有了金融經營許可的機構或者業務，而是那些有著類似金融功能卻沒有經營許可的影子銀行，因此，要想從根本上解決問題就不能僅僅著眼于那些大機構和大銀行身上。
如果我們審視中國目前的銀行法律和法規，許多“影子銀行”功能性的非法金融機構，如地下錢莊和民間借貸組織因其身份的“非法性”不但沒有被歸納到影子銀行的體系中，更不可能被歸納到監管的范圍中，因為所有的監管機構只監管合法的金融機構，對于非法的金融機構應歸屬于司法系統進行管轄。即便在美國，雖然其金融監管機構五花八門，不僅繁復也存在著類似的問題。因此，如果真的能夠按照多德一弗蘭克法案所倡導的“功能性”監管思路來管理此類目前沒有金融經營許可、在合法機構范圍之外的影子銀行主體，將在很大程度上將此類影子銀行為金融體系所帶來的正面影響和積極意義發揮到最大，從而也可以避免因為取締此類主體而引發的信用、流動及系統性風險。但是，應當更全面思考的是，采用“功能性”監管思路所需要的不僅僅是監管職能的調整，相應的法律法規均需要按照金融機構的“功能性”的不同進行相應調整，打破現有的“三會一行”的監管體制和模式，甚至增設相應的監管機構，構造一個多功能、相對立體的監管體系和制度體系。
