時間：2023-05-31 09:12:06
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行金融論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[論文摘要]開展卓越有效的金融營銷是商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵，本文通過對堅持品牌戰(zhàn)略、堅持金融產(chǎn)品營銷與服務(wù)的不斷創(chuàng)新、堅持多樣化的營銷手段等內(nèi)容的闡述，解釋了商業(yè)銀行開展金融營銷的途徑和重大意義。
近年來，伴隨著我國貨幣市場、資本市場的不斷演化和金融創(chuàng)新的層層推進(jìn)，人們的金融消費需求被給予了更廣闊的發(fā)展空間和更寬泛的選擇余地。而另一方面，客戶多樣化、深層次的消費需求又反過來促進(jìn)了銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)方式尤其是營銷方式的改革，使其呈現(xiàn)出共同服務(wù)、共同繁榮、多元競爭的格局。
為了在這種競爭中保持和擴(kuò)大自身市場份額，各商業(yè)銀行紛紛采取了一些特色鮮明的營銷措施，用營銷理念來創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。現(xiàn)如今，增強營銷創(chuàng)意，培養(yǎng)營銷環(huán)境，整合營銷隊伍，優(yōu)化營銷策略，已成為商業(yè)銀行所面臨的必須解決的問題。在入世后面臨著來自海外經(jīng)驗豐富的商業(yè)銀行的巨大競爭壓力，只有熟練運用諸如金融營銷這樣的先進(jìn)理念來“武裝”自己，才能在愈演愈烈的市場競爭中占有一席之地。
一、堅持品牌戰(zhàn)略
品牌具有鮮明的外在形象和深刻的內(nèi)涵。成功的銀行品牌，是銀行戰(zhàn)略決策能力、管理水平、技術(shù)水平以及企業(yè)文化等諸方面內(nèi)容和特質(zhì)的結(jié)晶，是銀行綜合競爭力的外在表現(xiàn)。隨著我國金融改革的日趨深入和金融開放的日益擴(kuò)大，重視品牌建設(shè)，實施品牌戰(zhàn)略，創(chuàng)立和發(fā)展高品質(zhì)的品牌資產(chǎn)，是時代的呼喚，是競爭的要求，是發(fā)展的必由之路。
要成功實施品牌戰(zhàn)略，必須借助中國銀行業(yè)改革的契機(jī)，使品牌建設(shè)與銀行的整體定位、整體戰(zhàn)略相結(jié)合，從根基上提升銀行的品牌價值。
第一，要明確企業(yè)定位，累積品牌優(yōu)質(zhì)內(nèi)涵。能否建立銀行的強勢品牌，與企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān)。銀行國際化品牌的塑造，要依靠持續(xù)的、有歷史傳承的產(chǎn)品和服務(wù)積累、經(jīng)驗積累、能力積累、社會資源的積累；要通過綜合比較，實現(xiàn)差異化定位，改變長期以來同質(zhì)化特點明顯的問題；要處理好利潤最大化和信譽最大化之間的關(guān)系，實現(xiàn)知名度與美譽度的完美結(jié)合。
第二，要學(xué)習(xí)國際經(jīng)驗，提升品牌建設(shè)水準(zhǔn)。他山之石，可以攻玉。打造國際化品牌，就是要參照國際標(biāo)準(zhǔn)，按照國際先進(jìn)銀行的通行做法，引進(jìn)現(xiàn)代管理經(jīng)驗和經(jīng)營理念，形成后發(fā)優(yōu)勢；培養(yǎng)、鞏固和提高商業(yè)銀行參與國際競爭的比較優(yōu)勢。
第三，提升人力資源水平，夯實品牌建設(shè)智力基礎(chǔ)。品牌競爭說到底是人才的競爭。銀行要通過加強人才隊伍建設(shè)，全面提高員工的服務(wù)技能、業(yè)務(wù)素質(zhì)和創(chuàng)新意識。建立科學(xué)的人力資源發(fā)展規(guī)劃，完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建立系統(tǒng)和有針對性的人力資源培養(yǎng)和開發(fā)方案，為品牌建設(shè)提供強大的人才支持和智力支持。
第四，加強戰(zhàn)略管理，增強品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力。好的品牌戰(zhàn)略，不只是符合銀行的市場定位和發(fā)展目標(biāo)，更重要的是必須能滲透到銀行經(jīng)營的各個層面，內(nèi)化到銀行經(jīng)營管理的方方面面。要通過各方面的共同努力和推動，打造個性鮮明、聯(lián)想豐富、高價值感、高美譽度與忠誠度的強勢品牌。因此，必須重視戰(zhàn)略管理對品牌建設(shè)的關(guān)鍵作用，加強品牌戰(zhàn)略與經(jīng)營管理的聯(lián)結(jié)度，強化品牌戰(zhàn)略執(zhí)行力，整合銀行內(nèi)部資源。
二、堅持金融產(chǎn)品營銷與服務(wù)的不斷創(chuàng)新
銀行要發(fā)展，必須不斷創(chuàng)新，努力追求和發(fā)展具有創(chuàng)新意義的產(chǎn)品營銷與服務(wù)。
（一）金融企業(yè)營銷定位多層次化、特色化、創(chuàng)新化
1．多層次定位。目前，各家銀行片面追求高檔次，統(tǒng)一向“高品位”看齊，把市場目標(biāo)集中定位在大企業(yè)和高端客戶。然而，縱觀我國目前現(xiàn)狀，大型企業(yè)和高消費者仍只是少數(shù)，而金融企業(yè)的自身特點要求客戶具有極大的廣泛性和持久強勁的存儲力。商業(yè)銀行應(yīng)主要把市場目標(biāo)定位在廣大中小企業(yè)和消費群占絕大多數(shù)的普通工薪層和中等收入者，同時，集中優(yōu)勢資金兼顧大企業(yè)和高端客戶，實行多層次定位。
2．營銷特色化。銀行要根據(jù)不斷變化的金融市場，按照客戶需求、進(jìn)行市場細(xì)分。在為客戶提供全部金融產(chǎn)品和服務(wù)中，應(yīng)突出自己在業(yè)務(wù)經(jīng)營上的特色，從而有別于競爭對手，確定自己在市場上的最佳位置。
3．要注意創(chuàng)新。以動態(tài)營銷取代靜態(tài)營銷,現(xiàn)代金融企業(yè)必須拋棄過去傳統(tǒng)的以不變應(yīng)萬變的靜態(tài)營銷思想，要駕馭未來，必須以變應(yīng)變，隨時根據(jù)市場和客戶的變化情況，調(diào)整其經(jīng)營內(nèi)容和服務(wù)項目。其次，以市場開發(fā)取代占有。隨著金融競爭和市場細(xì)分的加劇，銀行必須采取創(chuàng)造市場的策略，推出新舉措，創(chuàng)造新思想。在市場定位上作調(diào)整戰(zhàn)略調(diào)整，以期形成各自特定的客戶群體和服務(wù)范圍。再次，以關(guān)系建立取代產(chǎn)品推廣。廣大客戶認(rèn)購金融產(chǎn)品的決策，更多的是建立在知識、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚等基礎(chǔ)上。
（二）注重服務(wù)增值，開展“特色”、“名牌”、“創(chuàng)新”服務(wù)于文化特色之中
客戶和市場的不斷變化，決定不求大而全，求精尖，求規(guī)模優(yōu)勢，應(yīng)成為服務(wù)戰(zhàn)略上的選擇。在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多的取決于服務(wù)水平的高低。那么應(yīng)從以下幾方面著手：
1．服務(wù)的本質(zhì)在于具有文化特色。現(xiàn)代營銷需要使買賣關(guān)系淡化為文化展示與交流，從而拉近客戶與銀行的關(guān)系。無論是“名牌”、“特色”還是“創(chuàng)新”服務(wù)，都是經(jīng)營多年的實踐創(chuàng)造出來的有鮮明個性的服務(wù)“精品”，它以一種文化形態(tài)滲透在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動之中，體現(xiàn)在銀行與客戶接觸的各種層面上，并賦予銀行名稱以特有的內(nèi)涵，使其信譽倍增，極富魅力，對客戶有較大的吸引力，銀行也能夠取得可觀的效益。因此，了解銀行營銷面對的文化環(huán)境，了解目標(biāo)客戶的文化背景，消除文化障礙，爭取客戶的文化認(rèn)同，是商業(yè)銀行營銷的重要任務(wù)之一。
2．服務(wù)的根本在于革新銀行的服務(wù)理念。就服務(wù)本質(zhì)來講，客戶從銀行服務(wù)中得到結(jié)果只是一種滿足感，一種方便感，一種被尊重感，一種精神愉悅感。這種感覺和感受的形成，不僅來源于服務(wù)設(shè)施、服務(wù)環(huán)境，而且更來源于服務(wù)者本身，來源于服務(wù)者所提供的超常的高于一般標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)。能否做到這一點，取決于服務(wù)者是否具有豐富的金融商品知識，嫻熟的服務(wù)技能，更取決于是否具有先進(jìn)而獨特的服務(wù)理念，這是形成“精品服務(wù)”的關(guān)鍵所在。銀行要注重服務(wù)人員整體素質(zhì)的提高，通過教育和培訓(xùn)，幫助他們樹立正確的價值觀和現(xiàn)代金融企業(yè)營銷意識，自覺掌握金融商品有關(guān)知識和接待技巧，從而最大限度地取得營銷交易成功。
三、堅持多樣化的營銷手段
由于金融營銷自身的一些特點，因此，應(yīng)采用符合其特點的多樣化營銷手段。這些營銷手段主要有：
第一，開展知識營銷。隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此商業(yè)銀行在努力開發(fā)出知識含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時，還必須引導(dǎo)客戶進(jìn)行使用。通過知識營銷，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來的便利。
第二，加強網(wǎng)絡(luò)營銷。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展對金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式提出了挑戰(zhàn)。尤其在銀行業(yè)，與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行有著較為明顯的優(yōu)勢，能夠為客戶提供更為方便和快捷的服務(wù)。它打破了時空界限，24小時服務(wù)，而且不受地理位置的限制。因此必須加強網(wǎng)絡(luò)營銷來建立自己的品牌以獲取更多的客戶。
參考文獻(xiàn)
[1]萬后芬《金融營銷學(xué)》，中國金融出版社
一、個人金融產(chǎn)品營銷的現(xiàn)狀及出現(xiàn)的問題
1.現(xiàn)狀(1)現(xiàn)階段，各個銀行對金融產(chǎn)品造成的品牌效應(yīng)重視程度較高，產(chǎn)品種類較為繁多，力求盡量滿足不同個人客戶的不同需求。產(chǎn)品包括開放式基金、外匯、期貨、人民幣理財產(chǎn)品、黃金業(yè)務(wù)等[2]。(2)很多銀行針對不同年齡、不同收入、不同職業(yè)對客戶群進(jìn)行劃分，為不同層次客戶群提供符合其要求的相應(yīng)產(chǎn)品。(3)部分銀行為了保證產(chǎn)品的快捷性和高效性，組織學(xué)習(xí)，引進(jìn)國內(nèi)外先進(jìn)的相關(guān)技術(shù)，與高校進(jìn)行合作，自主研發(fā)服務(wù)系統(tǒng)。
2.問題(1)金融產(chǎn)品尚未完全滿足個人客戶多元化要求。盡管產(chǎn)品種類較多，但仍未能完全滿足個人客戶的不同需求。(2)創(chuàng)新難度較大。在產(chǎn)品創(chuàng)新及研發(fā)期間，各個部門缺乏相互交流和溝通，導(dǎo)致研發(fā)的產(chǎn)品根本不能滿足客戶需求，或者未對產(chǎn)品功能進(jìn)行深入研究，從而對產(chǎn)品開發(fā)造成一定制約。部門內(nèi)高能力、高素質(zhì)的研發(fā)人員比較匱乏，研發(fā)工作只能與高校合作進(jìn)行，造成業(yè)務(wù)人員與科研人員之間相互分離，研發(fā)速度較慢，研究開發(fā)工作受到制約。(3)產(chǎn)品類型及服務(wù)有待提升。國外銀行大部分產(chǎn)品為復(fù)合型產(chǎn)品，且產(chǎn)品服務(wù)水平較高，客戶滿意度較高。與國外銀行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品類型較為單一，大多為單一產(chǎn)品，且售后服務(wù)水平較低，客戶滿意度較差。
二、加強產(chǎn)品營銷的幾點對策
結(jié)合以上對產(chǎn)品營銷特點、現(xiàn)狀及問題的分析，以下從堅持客戶需求為開發(fā)導(dǎo)向、全方面整合金融產(chǎn)品、完善營銷渠道和開發(fā)復(fù)合型產(chǎn)品四方面對如何加強產(chǎn)品營銷進(jìn)行探討。1.堅持客戶需求為開發(fā)導(dǎo)向大部分個人客戶投資除儲蓄外，主要出于保障、賺錢的目的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合客戶需求開發(fā)產(chǎn)品，即堅持客戶需求為開發(fā)導(dǎo)向。吸收個人客戶的閑余資金，將個人保險與金融產(chǎn)品相結(jié)合，開發(fā)回報率較高、投資時間較長的金融產(chǎn)品。在教育投資方面，開發(fā)教育保險、教育儲蓄、國家類助學(xué)貸款、商業(yè)性助學(xué)貸款等。在買房方面，開發(fā)低息、長期、按揭貸款，滿足年輕人對房子的基本需求。在醫(yī)療方面，除醫(yī)療保障之外，重點開發(fā)有關(guān)醫(yī)療方面的產(chǎn)品。在養(yǎng)老方面，開發(fā)養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老保險等，滿足老年人的基本養(yǎng)老保障，并鼓勵年輕人做好長期投資儲備。
2.全方面整合金融產(chǎn)品銀行各個部門必須通力合作，實現(xiàn)信息與資源共享，打破常規(guī)分散模式，節(jié)約資源，降低成本。加強對產(chǎn)品營銷的相關(guān)管理，增強營銷人員的防范風(fēng)險意識，促使金融機(jī)構(gòu)長期保持較好狀態(tài)，加快產(chǎn)品研發(fā)，快速應(yīng)對市場變化，并正確做出反應(yīng)。全方面整合金融產(chǎn)品，取長補短，改善產(chǎn)品單一化，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
3.完善營銷渠道結(jié)合社會發(fā)展的具體情況，對現(xiàn)有的營銷渠道進(jìn)行完善，促使產(chǎn)品營銷充分發(fā)揮科技作用。目前，手機(jī)銀行、信用卡、電話銀行、個人網(wǎng)銀等在人們?nèi)粘Ｉ钪衅毡槭褂茫瑧?yīng)將柜臺營銷與現(xiàn)代方式相結(jié)合，拓展?fàn)I銷渠道，利用電子銀行的經(jīng)濟(jì)性、便利性和快速性，加強產(chǎn)品營銷。
4.開發(fā)復(fù)合型產(chǎn)品必須充分認(rèn)識到國外銀行產(chǎn)品營銷具備的優(yōu)勢，大力推出復(fù)合型產(chǎn)品，實現(xiàn)綜合性營銷。向不同客戶推薦相應(yīng)的產(chǎn)品，如客戶以教育為主，則重點向其介紹教育儲蓄類金融產(chǎn)品，將該產(chǎn)品教育保險與儲蓄的結(jié)合性、保單紅利生息等優(yōu)點介紹給客戶。很多國外銀行將住房貸款連同保險產(chǎn)品一并出售，除醫(yī)療險、意外險等常見保險之外，還向客戶推薦養(yǎng)老保險、失業(yè)保險等[3]。營銷人員應(yīng)當(dāng)借鑒國外先進(jìn)的發(fā)展經(jīng)驗，對自身營銷理念進(jìn)行充實，提高營銷能力及水平。
三、結(jié)束語
個人金融產(chǎn)品營銷是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤最大化的迫切需要，是促進(jìn)個人金融產(chǎn)品創(chuàng)新的有效途徑，對增強企業(yè)內(nèi)部凝聚力、提升商業(yè)銀行形象具有十分重要的作用。個人金融產(chǎn)品營銷對商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶培育、市場開拓、市場份額提高具有較大意義。筆者查閱了相關(guān)文獻(xiàn)及資料，從特點、現(xiàn)狀、對策三方面對商業(yè)銀行個人金融產(chǎn)品營銷進(jìn)行研究，供學(xué)者參考。
作者：王雯靜單位：浙江商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院
(一)銀行金融缺乏開展低碳金融的動力
缺乏開展他碳金融業(yè)務(wù)的動力是由于銀行金融內(nèi)部因素決定的。首先,銀行金融的經(jīng)營理念與發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的所需要落實的行動存在必然矛盾。所有的商業(yè)活動,都是以追求最大盈利為目標(biāo),而低碳經(jīng)濟(jì)在目前來看則需要企業(yè)增大投入成本,使得資源可持續(xù)利用以達(dá)到經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長的目的,如此一來,勢必會影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,即目前的高投入、低回報模式,這種情況會導(dǎo)致銀行信貸危機(jī)的增加,銀行金融所要承擔(dān)的風(fēng)險將比傳統(tǒng)金融業(yè)要更高,鑒于銀行要考慮自身的負(fù)擔(dān),低碳金融的開展成為了一個難題。可見,銀行金融在開展低碳金融業(yè)務(wù)方面的消極是因為銀行還沒能探索出低碳經(jīng)濟(jì)對自身的有利影響,這就源于銀行對低碳經(jīng)濟(jì)并沒有充分地理解與認(rèn)識。低碳經(jīng)濟(jì)是進(jìn)入新世紀(jì)以來才開始慢慢被提起的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念,雖然被國家與人民高度關(guān)注,但到底還只是在摸索階段,并沒有完善的制度與手段來落實,對于銀行來說,低碳金融業(yè)的人才也是高度缺乏,既然沒有相應(yīng)的技術(shù)人員,銀行很難制定低碳金融所要開展的一系列流程,對低碳金融業(yè)務(wù)上存在的疑難也很難找到解決方案,在這種情況下銀行自然對低碳經(jīng)濟(jì)抱有消極態(tài)度。
(二)缺乏外界條件的支持
在銀行還不熟悉低碳經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下,外界的扶持與引導(dǎo)顯得十分重要,但較為可惜的是無論官方抑或民間都缺乏對銀行開展低碳金融的支持。一個是關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)的法律體系不完善,低碳經(jīng)濟(jì)雖是在地球環(huán)境惡化大勢所趨下的產(chǎn)物,但卻沒有相關(guān)法律法規(guī)對其進(jìn)行界定與約束,它的邊界十分模糊,各國間對低碳經(jīng)濟(jì)的商議很多,但制定的協(xié)議是否切實可行與長久有效,對其的監(jiān)管由哪個部門、以怎樣的手段落實,這些問題都對低碳金融的發(fā)展帶來一定的困擾。上述講到,銀行金融對低碳經(jīng)濟(jì)項目的融資所承擔(dān)的風(fēng)險要更高,因此,相關(guān)的審核程序、風(fēng)險評估、技術(shù)咨詢等等操作都需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)來實行,但顯然能夠針對低碳經(jīng)濟(jì)來對銀行金融進(jìn)行分析的機(jī)構(gòu)非常少,其中確實具有這方面實力的、能夠滿足銀行需求的則少之又少,這樣的市場環(huán)境對低碳金融來說確實有一定的阻礙作用。
二、低碳經(jīng)濟(jì)下銀行金融的發(fā)展機(jī)遇
(一)有利于銀行金融轉(zhuǎn)變經(jīng)營意識
低碳經(jīng)濟(jì)的推行有利于促進(jìn)銀行金融業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變。要求銀行自行放棄高額利潤確實困難,但在政策的推動下就不一樣了。低碳經(jīng)濟(jì)的盛行必然帶動低碳企業(yè)的興起,當(dāng)?shù)吞计髽I(yè)在市場份額所占比例增加時,銀行不得不拓展這方面的業(yè)務(wù)來滿足市場需求,時間一久銀行自然能體會到低碳金融所帶來的與傳統(tǒng)金融業(yè)不同的效益。如果說對高能源消耗企業(yè)的融資能為銀行帶來眼前的經(jīng)濟(jì)利潤,低碳金融所提供的銀行金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展利潤則更高,這是由于低碳企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)相比具有更穩(wěn)定的能源前景,并且由于其發(fā)展得到國家支持,在前期投入過后,后期的巨大利益將慢慢體現(xiàn)出來,甚至反轉(zhuǎn)成為銀行金融業(yè)的支持。銀行在完全了解低碳經(jīng)濟(jì)后自然會有觀念上的轉(zhuǎn)變,這是由于低碳經(jīng)濟(jì)確實能實現(xiàn)多方共贏的結(jié)果。
(二)有利于銀行金融制度的完善
銀行金融制度的完善主要由兩個方面,一個是銀行一方的融資風(fēng)險,另一個則是銀行的監(jiān)管手段。在規(guī)避風(fēng)險方面,既然低碳經(jīng)濟(jì)的盛行要求銀行拓展業(yè)務(wù),而第三方中介機(jī)構(gòu)又極度缺乏,這就要求銀行培養(yǎng)屬于自己的專業(yè)性人才,以及探索出一套基本的風(fēng)險評估系統(tǒng),它要求銀行具備關(guān)于低碳金融的分析能力以及業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新性,比如有的銀行金融機(jī)構(gòu)選用的向保險公司進(jìn)行低碳經(jīng)濟(jì)項目融資的投保就是很不錯的手段。在監(jiān)管方面,專項專管是必須的。銀行金融在低碳經(jīng)濟(jì)條件下應(yīng)設(shè)立專項的監(jiān)管部門,一是對低碳企業(yè)進(jìn)行追蹤與分析,即該企業(yè)的投入資金去向是否與環(huán)保意識相符,某個項目的開支是否合理等等;二是時刻關(guān)注國際上的動態(tài),對低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有深入的了解,以便對低碳經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)時作用與地位有客觀的評審,從而推測出低碳經(jīng)濟(jì)下一步的發(fā)展動向。結(jié)合銀行搜集的數(shù)據(jù)與國家政策的調(diào)控,不僅可以使銀行適時調(diào)整融資力度,更可以探索出關(guān)于低碳金融規(guī)范的融資體系,為銀行未來可持續(xù)發(fā)展提供切實可行的參考,確定低碳金融的服務(wù)對象以及服務(wù)手段。
三、發(fā)展低碳金融的建議
(一)重視對低碳金融專業(yè)人員的培養(yǎng)
當(dāng)今社會競爭激烈,銀行金融業(yè)想要在低碳經(jīng)濟(jì)條件下脫穎而出,最重要的還是依靠低碳金融方面的創(chuàng)新型人才,不僅僅要對低碳經(jīng)濟(jì)掌握全面,還必須懂得如何應(yīng)用到銀行金融業(yè)務(wù)中,也就是既有專業(yè)性也要有可操作性。我國在低碳金融業(yè)的開發(fā)上落后于發(fā)達(dá)國家,很大程度上就是專業(yè)人才的缺失,導(dǎo)致在國際金融市場中競爭力度不足、地位較低。加強人才的培養(yǎng),一方面是管理層人員本身應(yīng)對低碳經(jīng)濟(jì)有相當(dāng)?shù)牧私?能夠從根本上接受低碳金融的理念并具有轉(zhuǎn)型的決心,努力學(xué)習(xí)專業(yè)知識,充分發(fā)揮指導(dǎo)作用,及時與基層人員交流,開發(fā)員工對低碳金融業(yè)務(wù)的思路。對于其他金融人員,除了要開設(shè)相應(yīng)的講座與交流會,促進(jìn)其對低碳金融的認(rèn)識外,還應(yīng)以實際行動鼓勵他們積極開發(fā)低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)或與低碳企業(yè)進(jìn)行商談,有效推進(jìn)低碳條件下的銀行金融業(yè)。
(二)抓緊可持續(xù)發(fā)展觀念的普及
可持續(xù)發(fā)展觀念的推行不僅僅限于個別行業(yè),而應(yīng)在大范圍內(nèi)推廣,尤其是推動高污染高消耗企業(yè)的積極轉(zhuǎn)型,以及發(fā)展關(guān)于低碳企業(yè)、低碳項目的評估機(jī)構(gòu)等等,這些行為有利于銀行轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)金融模式,在低碳金融方面大膽創(chuàng)新,還能提高我國在國際低碳經(jīng)濟(jì)市場上的地位。低碳經(jīng)濟(jì)的意義是社會各部門支持節(jié)能減排并向這方面積極轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的創(chuàng)造不依賴于破壞自然環(huán)境,既然如此就應(yīng)該整個經(jīng)濟(jì)市場共同努力,推行可持續(xù)發(fā)展觀念,讓每個人都能體會到低碳經(jīng)濟(jì)的好處,這些都大大超越了金錢效益的價值。
(三)政府應(yīng)對低碳金融給予支持
政府對銀行所能提供的支持有很多,其中能夠帶來較大影響的一個是完善相關(guān)監(jiān)管法律,減少低碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險,比如制定低碳項目的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),或者對低碳企業(yè)提供一些優(yōu)惠政策等等。另一個則是提高人民幣的國際化程度,經(jīng)濟(jì)全球化致使各國之間的貿(mào)易聯(lián)系更為密切,低碳經(jīng)濟(jì)也一樣,它的背景本來就是國際化的巨大市場,因此我國銀行金融業(yè)的發(fā)展眼光應(yīng)該更為長遠(yuǎn),要知道低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)遲早會拓展到國際化范圍,此時人民幣作為我國金融業(yè)的結(jié)算工具,它在國際市場上的地位必須提高,才能保證我國在國際碳交易市場中的利益。加大對低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的執(zhí)行力度,不遺余力地推動人民幣國際化,是我國政府能為銀行金融提供的有力支持。
四、結(jié)語
1、（oopportunities）
（1）、私營經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)大式發(fā)展下面仍然以筆者家鄉(xiāng)錦州銀行為例，國家在2009年將遼寧省沿海經(jīng)濟(jì)帶項目上升為國家戰(zhàn)略規(guī)劃，這也將為東北振興注入最強大的活力，作為渤海的沿海城市之一，錦州理應(yīng)承擔(dān)更大的帶頭作用。政府喊出的建設(shè)遼寧省第二大沿海城市的目標(biāo)更加促進(jìn)了城市以及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。從近些年來私營企業(yè)生產(chǎn)總值來看，作為立足于城市商業(yè)項目的錦州銀行來講無疑是最大的發(fā)展機(jī)遇。（2）、政府強大的后盾為本城市做出貢獻(xiàn)往往得到政府的支持，這無疑為錦州銀行擴(kuò)大市場份額提供了難得的機(jī)遇。報道顯示，錦州政府的對外（其他城市）的投融資活動有一定份額通過錦州銀行進(jìn)行。在城市街區(qū)良好地段的分支行更是說明了這一點。政府與錦州銀行的良性互動將成為錦州銀行未來發(fā)展的最大基礎(chǔ)。
2、T（threat）
（1）、金融體系不斷提升自由性作為小城市商業(yè)銀行，自身的資產(chǎn)水平不足，抗風(fēng)險能力相應(yīng)地降低。但是金融的發(fā)展趨勢是全球化以及自由化，不斷引入的外資以及不斷變動的匯率，給城市商業(yè)銀行帶來難題。（2）、業(yè)務(wù)的盲目擴(kuò)張一方面業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷提升或者在其他城市設(shè)立分支行的舉措，可以擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)而提升知名度，產(chǎn)生良性循環(huán)。但是在另一方面，城市商業(yè)銀行自身的局限使得它們沒有足夠的能力應(yīng)對潛在的風(fēng)險，或者投入資金的收益性難以得到保證。
二、城市商業(yè)銀行發(fā)展面臨的問題
1、戰(zhàn)略制定隨意化片面化
城市商業(yè)銀行在制定戰(zhàn)略管理時，沒有充分地研究內(nèi)外部環(huán)境因素，沒有經(jīng)過科學(xué)地論證，而是盲目照搬一些成功企業(yè)的戰(zhàn)略管理模式，導(dǎo)致戰(zhàn)略管理實施達(dá)不到預(yù)期的效果。
2、銀行業(yè)競爭格局變化的全新挑戰(zhàn)
十八界三中全會明確指出大力加強金融改革的力度，作為現(xiàn)代金融核心的銀行業(yè)勢必會遭遇前所未有的變局。
3、經(jīng)營管理與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不匹配
城市商業(yè)銀行的決策者在企業(yè)經(jīng)過一段高速發(fā)展期后，在具有一定規(guī)模的情況下，只看到新的戰(zhàn)略管理所能給企業(yè)帶來的前途是多么遠(yuǎn)大，而忽略了自己企業(yè)是否具有實施這些戰(zhàn)略管理的人才，就匆匆將新戰(zhàn)略管理付諸實施，結(jié)果就出現(xiàn)了沒能將個人的能力與戰(zhàn)略管理實施任務(wù)相匹配的現(xiàn)象，甚至將一些管理能力、技術(shù)能力不強的人推上了重要的工作崗位。
三、對城市商業(yè)銀行未來發(fā)展的建議
1、立足地方經(jīng)濟(jì)，找準(zhǔn)定位（實事求是）
首先，作為城市商業(yè)銀行的管理者應(yīng)該清楚的認(rèn)識到城市商業(yè)銀行屬于地方性金融，一定要始終堅持“立足地方經(jīng)濟(jì)，民營經(jīng)濟(jì)，城市居民，地方企業(yè)”的經(jīng)營理念，進(jìn)而促進(jìn)自身的發(fā)展。
2、正確制定多元化戰(zhàn)略
理論上城市商業(yè)銀行應(yīng)從非核心業(yè)務(wù)和不具備優(yōu)勢的行業(yè)中退出，交給具備比較優(yōu)勢的企業(yè)去做，而專注于做好核心業(yè)務(wù)。
3、不斷提升創(chuàng)新能力
（1）、提升自身的管理體制新觀念（完善公司治理水平）若要想走一條與其他企業(yè)不同的發(fā)展模式，一定要走一條與其他傳統(tǒng)銀行的不同的發(fā)展模式或者擁有不同的管理體制，因為陳舊的體制往往會降低企業(yè)的效率。這里不妨進(jìn)一步加強對于監(jiān)管和激勵的力度。因為適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管會節(jié)約成本進(jìn)而促進(jìn)公平，而合理的激勵機(jī)制會更大限度地調(diào)動員工的積極性。（2）、產(chǎn)品和服務(wù)水平要創(chuàng)新銀行業(yè)終歸屬于服務(wù)業(yè)，服務(wù)業(yè)的精髓在于服務(wù)水平服務(wù)質(zhì)量，要通過服務(wù)方式的創(chuàng)新使得顧客對于銀行產(chǎn)生親切感，這樣可以獲得相對較為穩(wěn)定的資金來源。
4、引進(jìn)多層次人才
當(dāng)今信息化社會人才可以說是企業(yè)的第一資源，通過有關(guān)報道可知我國現(xiàn)今城市商業(yè)銀行有如下“幾多幾少”：懂傳統(tǒng)金融知識的人多，了解現(xiàn)代金融系統(tǒng)的人少。從事日常操作的人多，進(jìn)行金融理論研究的人少。中等學(xué)歷的人多，高等學(xué)歷（這里指研究生及以上學(xué)歷）的人少。而這一問題在城市商業(yè)銀行的日常經(jīng)營中就表現(xiàn)的越發(fā)明顯。
5、合作與聯(lián)盟戰(zhàn)略，相互開展合作業(yè)務(wù)
近幾年來,在全球范圍內(nèi)掀起了一場規(guī)模宏大的并購浪潮,筆者認(rèn)為,世紀(jì)之交的這場并購浪潮不僅是銀行為了適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的要求,提高競爭力和盈利水平的一種戰(zhàn)術(shù)安排,更是為了在下世紀(jì)搶占國際金融市場而作出的一種戰(zhàn)略安排。
首先,這場并購是在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下發(fā)生的。目前,世界經(jīng)濟(jì)的全球化和一體化發(fā)展迅速,各國經(jīng)濟(jì)對國際貿(mào)易和國際投資的依賴度明顯升高,國際市場的相互開放程度也大大提高。全球90%的金融業(yè)市場將獲得開放,其中包括20萬億美元的銀行資本,20萬億美元的銀行存款,2萬億美元的保險金,10萬億美元的股票市場資本,10萬億美元的上市債券。全球經(jīng)濟(jì)和金融一體化,一方面使國際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場空間,使他們更有必要和可能擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì);另一方面也使其面臨全球范圍內(nèi)的激烈競爭,原有的市場份額及壟斷格局將不可避免地受到挑戰(zhàn)和重組。這種外在環(huán)境的變化使銀行的并購不僅是為了追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和盈利水平,更是為了重組全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)分工體系。銀行通過并購原有的競爭對手,強強聯(lián)合,利用各自的比較優(yōu)勢,實現(xiàn)業(yè)務(wù)和服務(wù)的擴(kuò)張,取得產(chǎn)業(yè)壟斷地位和領(lǐng)導(dǎo)地位。
其次,這場并購與以往不同,具有新的特點:第一,在這次并購中,強強聯(lián)合,超大規(guī)模巨型銀行間的并購現(xiàn)象普遍,交易額十分巨大,經(jīng)濟(jì)影響和發(fā)展勢頭遠(yuǎn)超過以往任何時期。以美國為例,美國1998年4月一周內(nèi)發(fā)生的三起巨型并購行動,影響空前。第二,這場并購涉及的領(lǐng)域非常廣泛,行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等)并購和行業(yè)間并購?fù)瑫r發(fā)展。而且,許多國家為了加速調(diào)整步伐,對原有法律作出修正,當(dāng)有些并購活動與法律相抵觸時,會迫使當(dāng)局作出某些讓步。第三,這場并購浪潮充分體現(xiàn)了銀行業(yè)全球化、國際化、無國界化發(fā)展的趨勢。
最后,通過對國際銀行業(yè)并購的分析,可以把這次并購大致分為兩種類型:一是進(jìn)攻型戰(zhàn)略并購,二是防御型戰(zhàn)略并購。進(jìn)攻型戰(zhàn)略并購主要是指那些經(jīng)營狀況較好,競爭力較強的國際大銀行充分利用當(dāng)前有利的國際環(huán)境,通過并購組建世界性超大銀行,以達(dá)到其發(fā)動全球領(lǐng)域的“搶灘”行動,維護(hù)其世界銀行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位或競爭優(yōu)勢的目的。這類銀行主要以美國和歐洲銀行為主。防御型戰(zhàn)略并購則是指那些經(jīng)營業(yè)績較差,不良債權(quán)較多,潛在金融風(fēng)險較為嚴(yán)重的大型銀行,通過并購來化解不良債權(quán),調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu),增強抵御風(fēng)險能力,從而達(dá)到維持生存和發(fā)展目的的一種戰(zhàn)略。這主要以日韓銀行業(yè)并購為主。
二、戰(zhàn)略性并購對中國金融業(yè)的新挑戰(zhàn)
首先,把中國的金融業(yè)放到競爭激烈的國際金融體系中看,我國的金融體系還是比較脆弱的,金融資產(chǎn)質(zhì)量較差,不良資產(chǎn)比例過高,從業(yè)人員素質(zhì)較低,潛在風(fēng)險較為嚴(yán)重。因此在全球性競爭的環(huán)境下,我們目前還是處于一種戰(zhàn)略防御的地位。當(dāng)前的任務(wù)還是進(jìn)一步深化金融體制改革,增強銀行“內(nèi)功”,然后才是積極參與國際競爭。
第一,我們應(yīng)進(jìn)一步深化銀行改革,作好以下幾項工作:
1、要實現(xiàn)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變,由技術(shù)性經(jīng)營方式代替勞動密集型經(jīng)營方式。國有銀行應(yīng)進(jìn)行機(jī)構(gòu)重組,按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu),裁減職員,降低經(jīng)營成本;提高銀行技術(shù)投入,加速電子化、網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程,縮小與國際大銀行的技術(shù)差距和經(jīng)營水平差距。
2、銀行應(yīng)對不良債權(quán)采取新措施,可以通過增加貸款呆帳準(zhǔn)備計提的方法來沖銷存量壞帳。更為重要的是,我們應(yīng)通過提高經(jīng)營水平優(yōu)化資產(chǎn)運用,提高資產(chǎn)收益率減少增量壞帳,這應(yīng)是化解銀行不良債權(quán)的根本性措施。
3、擴(kuò)大業(yè)務(wù)渠道,大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),提高非利息收入比例。
4、提高銀行從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。21世紀(jì)銀行業(yè)的競爭是人才和技術(shù)的競爭,銀行經(jīng)營人員素質(zhì)的高低決定了它在國際競爭中的成敗。我們應(yīng)抓緊時間培養(yǎng)具有開拓精神和國際競爭能力的銀行管理人員,積極從高校選拔優(yōu)秀的金融人才,提高銀行業(yè)從業(yè)人員的整體素質(zhì)。
第二,我們應(yīng)進(jìn)一步加強新型股份制銀行建設(shè),逐步提高其市場份額。中小股份制銀行可以通過互相并購重組或收購國有銀行分支機(jī)構(gòu)的方式擴(kuò)大規(guī)模,增強資本實力和抗風(fēng)險能力。股份制銀行如招商銀行、中信銀行普遍具有機(jī)制靈活、經(jīng)營行為規(guī)范、效益好的優(yōu)點,但同時也存在規(guī)模較小、競爭力較弱的不利因素,還很難與四大國有商業(yè)銀行進(jìn)行全面競爭,更不用說走向國際金融市場。因此,只有通過并購重組地方性金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)村信用合作社、信托投資公司和國有銀行分支機(jī)構(gòu),才可以迅速擴(kuò)張規(guī)模,改善資產(chǎn)質(zhì)量,提高競爭力。
一、影子銀行內(nèi)涵及與風(fēng)險的關(guān)系
影子銀行的概念由美國太平洋投資管理公司前執(zhí)行董事保爾•麥卡利（PaulMcCulley）于2007年8月首次提出。由于各國金融體系和監(jiān)管框架存在很大差異，影子銀行目前沒有形成統(tǒng)一定義。較常使用的是2011年4月金融穩(wěn)定理事會（FSB）在《影子銀行：范圍的界定》的研究報告中給出的定義，即影子銀行是“游離于傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系之外的包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動在內(nèi)的信用中介體系，其期限／流動性轉(zhuǎn)換、有缺陷的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移及杠桿化等特征增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險或監(jiān)管套利風(fēng)險”。由此定義可以看出，影子銀行與金融風(fēng)險甚至金融危機(jī)密不可分，風(fēng)險內(nèi)生于影子銀行體系，而歷史演進(jìn)的邏輯也佐證了這個觀點。美國次貸危機(jī)發(fā)端于2006年底，然后保爾•麥卡利提出了影子銀行的概念，隨著次貸危機(jī)的深入演化，影子銀行得到了更多關(guān)注，并被認(rèn)為是百年一遇國際金融風(fēng)暴的關(guān)鍵因素。但影子銀行的發(fā)展并不必然導(dǎo)致金融風(fēng)險。影子銀行業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)70年代，遠(yuǎn)早于次貸危機(jī)，其發(fā)展是一把“雙刃劍”，既增加金融供給，促進(jìn)金融創(chuàng)新，又加劇了金融體系的脆弱性。樊曉靜等、王曉楓等通過時間序列分析發(fā)現(xiàn)，我國影子銀行與GDP、CPI之間存在正相關(guān)性，影子銀行在一定規(guī)模上能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。聞岳春、肖敬紅基于銀信合作的視角，從信托公司和投資者兩個角度對Gennaioli等人的影子銀行模型進(jìn)行拓展，結(jié)果表明在市場達(dá)到均衡時，影子銀行一定程度上能夠?qū)崿F(xiàn)利率的市場化，并能有效地分配風(fēng)險，有利于社會總福利的提高。劉太琳、董中印的實證分析表明，影子銀行過快的規(guī)模擴(kuò)張明顯降低了金融體系的穩(wěn)定性。要正確把握影子銀行與風(fēng)險之間的關(guān)系，需澄清以下四方面的認(rèn)識：其一，金融機(jī)構(gòu)與影子銀行業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)是影子銀行業(yè)務(wù)的行為主體，后者是前者行為的結(jié)果，兩者有時很難絕然區(qū)分開，但并不是所有金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)都有風(fēng)險，直接引發(fā)風(fēng)險的是影子銀行業(yè)務(wù)，故影子銀行研究的重點是Banking，但要通過約束和規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為來控制影子銀行的風(fēng)險。其二，金融創(chuàng)新的雙重性。金融創(chuàng)新推動金融產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)變化中的經(jīng)濟(jì)金融需求，金融創(chuàng)新使影子銀行規(guī)模不斷膨脹，影子銀行的系統(tǒng)重要性不斷提升。金融創(chuàng)新也存在試錯的成本，尤其在創(chuàng)新過度時，可能誘發(fā)金融風(fēng)險，但不能因為會帶來風(fēng)險而停止金融創(chuàng)新的步伐。其三，金融改革與金融風(fēng)險。金融改革通過推出一些新的金融機(jī)構(gòu)主體和金融業(yè)務(wù)，完善了金融市場體系，推動了金融深化，由于缺乏監(jiān)管能力和經(jīng)驗，在利益驅(qū)動下，一些新業(yè)務(wù)會演變成影子銀行業(yè)務(wù)，并成為風(fēng)險隱患。只要風(fēng)險可控，就不應(yīng)該阻礙金融改革繼續(xù)推進(jìn)的進(jìn)程。其四，影子銀行發(fā)展的階段性。不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景、金融發(fā)展程度、監(jiān)管框架、政治歷史文化傳統(tǒng)等各方面的差異，都會導(dǎo)致影子銀行的發(fā)展階段、積極作用和負(fù)面作用即風(fēng)險的不同。一國的影子銀行引發(fā)了風(fēng)險，另一國的影子銀行卻可能仍在發(fā)揮積極作用。各國監(jiān)管影子銀行的做法和經(jīng)驗只能借鑒，不可照搬。可見，影子銀行內(nèi)涵十分豐富，其業(yè)務(wù)廣泛存在于金融活動中，與各種金融機(jī)構(gòu)、市場和工具的關(guān)系復(fù)雜，不確定性因素多，正負(fù)兩方面的作用同時存在。如果不能理清影子銀行引致風(fēng)險的脈絡(luò)，就不能正確理解和對待影子銀行，就不能引導(dǎo)其發(fā)揮彌補傳統(tǒng)銀行的信用不足，優(yōu)化資金配置效率的功能。
二、誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的關(guān)鍵因素
影子銀行的期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換、信用擴(kuò)張、規(guī)避監(jiān)管等功能并非影子銀行所獨有，這些功能也并非只有負(fù)面作用，由此認(rèn)識影子銀行會模糊與其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的界限，會放大影子銀行的風(fēng)險，而影子銀行特有的風(fēng)險一般隱藏在各類金融活動中，不能被輕易捕捉到。如果從美國次貸危機(jī)這百年一遇的風(fēng)險等級和該危機(jī)爆發(fā)當(dāng)時的情景和邏輯中去考察，就比較容易認(rèn)識影子銀行風(fēng)險的本質(zhì)特征。概括地說，美國次貸危機(jī)凸顯了影子銀行以下三大風(fēng)險因素。一是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險評估缺失。回顧美國次貸危機(jī)的全業(yè)務(wù)流程，首先是銀行根據(jù)審慎原則發(fā)放次級抵押貸款（SM）；為分散流動性風(fēng)險，次級抵押貸款公司將SM按數(shù)量、期限、利率和風(fēng)險特征等分類打包成信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（MBS），出售給投資銀行；投行將MBS和其他債券組合成信用級別不同的抵押擔(dān)保債券（CDO）及各類金融衍生產(chǎn)品，分別出售給商業(yè)銀行、保險公司、貨幣市場基金、養(yǎng)老基金、對沖基金、私募股權(quán)基金、結(jié)構(gòu)性投資機(jī)構(gòu)（SIVs）等。在這一系列金融創(chuàng)新中，由于前后業(yè)務(wù)高度的市場關(guān)聯(lián)性，無意中形成了一個金融業(yè)務(wù)鏈條。其中每單個環(huán)節(jié)的行為都是理性的，發(fā)揮了信用強化、分散風(fēng)險的功能，但從全業(yè)務(wù)鏈條來說，卻從某種程度上積聚了風(fēng)險，存在集體的非理性和集體行為的困境，因為后續(xù)的金融創(chuàng)新嚴(yán)重割裂了產(chǎn)品本身和基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的聯(lián)系，純粹是基于交易模型的金融工程應(yīng)用，造成市場分割化和市場不透明，使市場參與者很難有效處理信息。這種市場失靈不經(jīng)矯正會導(dǎo)致金融系統(tǒng)中的資本分配缺乏效率并導(dǎo)致系統(tǒng)性失靈。也就是說，各個環(huán)節(jié)風(fēng)險分散的過程，也是風(fēng)險積聚的過程，風(fēng)險分散是顯性的，而風(fēng)險積聚是未受注意和未加核實的，哪種效應(yīng)更大，取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和后續(xù)創(chuàng)新對基礎(chǔ)資產(chǎn)信息掌握的程度。由于該業(yè)務(wù)鏈條涉及眾多金融機(jī)構(gòu)和金融工具，沒有一個行為主體能清晰認(rèn)知和評估其隱藏的風(fēng)險，理性市場參與者們個人也缺乏監(jiān)督風(fēng)險的激勵，因此，此類金融創(chuàng)新延伸的業(yè)務(wù)鏈條越長、關(guān)聯(lián)度越高、產(chǎn)品越復(fù)雜，積聚的風(fēng)險越大。二是忽視風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)。影子銀行比較傳統(tǒng)銀行受到更少監(jiān)管的事實不可避免地意味著在一定程度上，監(jiān)管套利促進(jìn)了對影子銀行的需求。證券化操作帶來了影子銀行財務(wù)狀況健康的錯覺，其風(fēng)險性似乎比單筆抵押貸款的風(fēng)險要小很多，而且2006年底前受低拖欠率形成的高收益誘惑，及對美國投資市場、全球經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境過去一段時期持續(xù)積極、樂觀情緒，信用衍生類金融市場規(guī)模從2003年到2006年膨脹了15倍，達(dá)到50萬億美元的驚人規(guī)模。如此狂熱的市場需求，刺激了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)鏈的循環(huán)，即刺激了業(yè)務(wù)鏈條的源頭———次級貸款規(guī)模的迅猛擴(kuò)張。
為了追求盈利，在優(yōu)質(zhì)客戶稀缺的情況下，美國房貸機(jī)構(gòu)不斷放寬放貸標(biāo)準(zhǔn)，將貸款發(fā)放給更多信用等級低、收入證明缺失、負(fù)擔(dān)較重的客戶；在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，有意不向投資者披露房主按揭付款能力和零首付情況；評級市場的不透明和評級機(jī)構(gòu)的利益沖突，又使得這些高風(fēng)險資產(chǎn)順利進(jìn)入投資市場。這些有毒資產(chǎn)經(jīng)過系列金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)鏈條延伸，加上杠桿率提高，風(fēng)險積聚功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過風(fēng)險分散功能，風(fēng)險被成倍放大，形成風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)。三是銀行評估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險深度不足。影子銀行主要涉及證券、基金、保險等非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，但商業(yè)銀行卻深度參與。商業(yè)銀行通過三種渠道介入：在信貸資產(chǎn)證券化過程中，銀行通過贖回條款承接風(fēng)險；在發(fā)行CDO、CDS等金融衍生品過程中，銀行一方面是優(yōu)先級證券化產(chǎn)品的買家，另一方面，給投行、基金等市場參與者融資，而且是高杠桿的融資。艾倫•格林斯潘在對比分析美國1987年經(jīng)濟(jì)泡沫、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年房地產(chǎn)泡沫之后指出，房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致了更嚴(yán)重的后果，關(guān)鍵在于債務(wù)杠桿的重要性，使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表上的資本金被深度侵蝕。表面看，非銀行金融機(jī)構(gòu)作為借款戶的信用等級遠(yuǎn)高于次級貸款客戶，實質(zhì)上，由于影子銀行業(yè)務(wù)的有毒性和高杠桿，貸給非銀行金融機(jī)構(gòu)從事該業(yè)務(wù)的風(fēng)險極大，而商業(yè)銀行對此卻茫然無知，更沒有意識到要去深度評估風(fēng)險。由于商業(yè)銀行多渠道參與交叉業(yè)務(wù)，打通了風(fēng)險交叉感染的渠道，次貨危機(jī)中美國銀行業(yè)面臨十分嚴(yán)峻的困難，2008年美國當(dāng)年宣布破產(chǎn)銀行家數(shù)達(dá)到23家，遠(yuǎn)超過之前5年的總數(shù)。上述三種風(fēng)險因素中，全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險評估缺失帶來的風(fēng)險是影子銀行所特有的，是影子銀行風(fēng)險本質(zhì)的突出表現(xiàn)；如果說影子銀行有顯著的正面作用，風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)通過強化全業(yè)務(wù)鏈的風(fēng)險而使其負(fù)面作用超過正面作用；由于對全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險的忽視或無知，銀行評估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險深度不足，使轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險又重新蔓延回到具有系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行，引致國家整體流動性緊縮，金融風(fēng)險惡化為金融危機(jī)。
三、中美影子銀行風(fēng)險特征
比較由于次貸危機(jī)發(fā)生時我國資本項目不可兌換、人民幣國際化程度低、外匯管制嚴(yán)格，美國影子銀行業(yè)務(wù)鏈向我國延伸碰到了不可逾越的屏障，所以我國受次貨危機(jī)的直接影響較小。既然影子銀行伴生于次貨危機(jī)，而我國又與次貸危機(jī)較少關(guān)聯(lián)，中美影子銀行就有很大的區(qū)別。鄭智、劉蘭香認(rèn)為，美國影子銀行業(yè)務(wù)是基于資產(chǎn)證券化、回購組合并衍生出豐富的交易工具，而我國影子銀行不存在高度發(fā)達(dá)的證券化產(chǎn)品，充其量只能算是“銀行的影子”。陳繼勇、甄臻從參與主體、運用的金融工具、信用擴(kuò)張機(jī)制、宏觀經(jīng)濟(jì)背景、監(jiān)管框架、風(fēng)險特征等六個方面對中外影子銀行進(jìn)行了比較分析，認(rèn)為中國影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險更高，應(yīng)盡快明確影子銀行定義、業(yè)務(wù)類型及監(jiān)管要求，防范過度擴(kuò)張和監(jiān)管盲區(qū)。巴曙松結(jié)合影子銀行在華爾街國際金融危機(jī)中的表現(xiàn)，指出中國影子銀行仍在金融監(jiān)管范圍內(nèi)、不具備明顯的高杠桿和大規(guī)模期限錯配的特征、不具備引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，應(yīng)淡化影子銀行的概念，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險角度實施差別化監(jiān)管。國內(nèi)學(xué)者對我國影子銀行是否會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險爭議較大，從本文研究誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的三個關(guān)鍵因素看，我國影子銀行產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險的可能性很小。理由是：其一，金融業(yè)務(wù)鏈較短。誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的關(guān)鍵是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險，形成全業(yè)務(wù)鏈的橋梁是信貸資產(chǎn)證券化和相關(guān)金融衍生品，而這些在我國規(guī)模都較小，且主要集中在銀行的表外業(yè)務(wù)中。2005年3月我國啟動信貸資產(chǎn)證券化試點，受次貸危機(jī)影響暫停至2011年繼續(xù)試點，到2013年底信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模只有1054億元，而且基礎(chǔ)資產(chǎn)的行業(yè)分布廣，通過證券化分散風(fēng)險的效果好于美國高度集中于房地產(chǎn)的情況，加上金融業(yè)務(wù)鏈條短，業(yè)務(wù)鏈延伸中的風(fēng)險積聚效應(yīng)明顯小于風(fēng)險分散效應(yīng)。因此，在我國，隱藏在銀行表外業(yè)務(wù)中的全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險較小。小貸公司、擔(dān)保公司以及民間金融極少涉及證券化產(chǎn)品，此類風(fēng)險更小。其二，風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)較小。該效應(yīng)依賴于金融業(yè)務(wù)鏈的長短。由于金融創(chuàng)新不足，金融市場不夠發(fā)達(dá)，除銀行的表外業(yè)務(wù)外，以某類基礎(chǔ)資產(chǎn)為主，通過證券化、金融衍生品之后產(chǎn)生旺盛的終端需求，再回過來刺激原始基礎(chǔ)資產(chǎn)需求，形成不斷膨脹循環(huán)過程的金融事件極少發(fā)生，故我國影子銀行通過正反饋效應(yīng)積聚的風(fēng)險較小或沒有。其三，交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險可控。當(dāng)下銀行表外的交叉業(yè)務(wù)主要包括銀信合作、銀證合作、表外商業(yè)匯票等形式，其中銀信合作理財已符合一定的影子銀行特征。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底銀信合作規(guī)模2．03萬億，銀證合作規(guī)模1．78萬億，兩項相加約3．81萬億，這些影子銀行業(yè)務(wù)一定程度上加大了商業(yè)銀行的違規(guī)風(fēng)險。近兩年來，銀監(jiān)會采取相應(yīng)措施加強監(jiān)管，比如要求銀行將銀信合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的按照10．5％比例計算風(fēng)險資本等，控制了銀信合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險，銀證合作等也在嚴(yán)格監(jiān)管之下。其他兩類影子銀行機(jī)構(gòu)幾乎沒有交叉業(yè)務(wù)。
五、結(jié)論與建議
影子銀行作為一個舶來品，其內(nèi)涵十分豐富，涉及各類金融工具和渠道，既有正面作用也有負(fù)面作用，容易引起認(rèn)識上的混亂。本文從美國次貸危機(jī)爆發(fā)的內(nèi)在邏輯中，梳理出誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的三個關(guān)鍵因素，并以浙江省為例對照分析我國影子銀行體系，結(jié)果表明我國影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性很小。對此，提出如下建議。第一、避免影子銀行概念的泛化傾向，大膽發(fā)揮其積極作用。影子銀行風(fēng)險與金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)鏈條長短密切關(guān)聯(lián)，在歐美發(fā)達(dá)國家，金融創(chuàng)新活躍，容易積聚影子銀行風(fēng)險。而在我國當(dāng)下金融體系不完善、直接與間接融資結(jié)構(gòu)不合理、中小微企業(yè)領(lǐng)域金融抑制現(xiàn)象嚴(yán)重的環(huán)境下，應(yīng)排除爭議，鼓勵具有創(chuàng)新內(nèi)生沖動的影子銀行發(fā)展，發(fā)揮其拓寬融資渠道、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、分散金融風(fēng)險的正面作用。第二、繼續(xù)強化銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管。發(fā)展表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行改革的必然趨勢，但根據(jù)上述分析，銀行表外業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險隱患，需進(jìn)一步加強監(jiān)管，包括金融創(chuàng)新要適度，對同一類基礎(chǔ)資產(chǎn)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)鏈條不易過長；加強不同監(jiān)管部門之間對交叉業(yè)務(wù)的監(jiān)管協(xié)調(diào)；加強信息披露，及時揭示隱藏在金融創(chuàng)新中的風(fēng)險等。第三、加大金融市場化改革力度，促進(jìn)非金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。我國在小微企業(yè)和“三農(nóng)”等領(lǐng)域還存在一些金融服務(wù)空白，需要發(fā)展小貸公司、融資性擔(dān)保公司、VC／PE等機(jī)構(gòu)來填補。這些機(jī)構(gòu)由于監(jiān)管不到位客觀上有風(fēng)險，但與影子銀行典型特征相去甚遠(yuǎn)。要加快金融市場化改革步伐，發(fā)揮這些機(jī)構(gòu)彌補銀行信用不足、優(yōu)化股權(quán)債權(quán)結(jié)構(gòu)的功能。對民間金融，要總結(jié)溫州經(jīng)驗，通過民間融資登記服務(wù)中心、信息服務(wù)公司、民間資本管理公司等業(yè)態(tài)實現(xiàn)民間融資陽光化，發(fā)揮草根金融在普惠金融中的積極作用。第四、防范“中國式”金融系統(tǒng)性風(fēng)險。從典型的美國影子銀行運作標(biāo)準(zhǔn)判斷，我國影子銀行體系風(fēng)險較小，但并不意味我國金融業(yè)不會發(fā)生風(fēng)險。在經(jīng)濟(jì)下行和結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型壓力下，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域有越來越多的風(fēng)險開始暴露，最有可能觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的是房地產(chǎn)。要進(jìn)一步加強對房地產(chǎn)、地方政府融資平臺等領(lǐng)域的宏觀調(diào)控，加強影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的分析和評估，更加關(guān)注細(xì)節(jié)，盡早采取審慎的政策舉措防范風(fēng)險。
作者：殷志軍單位：浙江工商大學(xué)金融學(xué)院碩士生實務(wù)導(dǎo)師
（一）金融服務(wù)同質(zhì)化趨向凸顯，不利于小微企業(yè)的發(fā)展
首先，競爭區(qū)域同質(zhì)化。商業(yè)銀行因其自身性質(zhì)，以追求利益最大化為主要目標(biāo)。大型商業(yè)銀行以其網(wǎng)點眾多、覆蓋面廣、國家信用支持力度較大的優(yōu)勢，一般將其競爭市場定位于大中型城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。為了擴(kuò)大市場占有率，拓展業(yè)務(wù)范圍，中小商業(yè)銀行也將主要業(yè)務(wù)范圍定位于金融體系較為發(fā)達(dá)的大中型城市以及中小企業(yè)的分布較多的長三角、珠三角以及環(huán)渤海地區(qū)。而在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后、中小企業(yè)融資渠道較為不足的中西部地區(qū)，商業(yè)銀行很少會設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，這就造成了區(qū)域間金融資源的不均衡。
其次，業(yè)務(wù)類型同質(zhì)化。目前，各家商業(yè)銀行雖然推出了不同名稱的支持小微企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，但各個業(yè)務(wù)本身性質(zhì)相似，以抵押貸款和銀行承兌匯票為主，由于產(chǎn)品的創(chuàng)新程度有限，一家銀行推出新產(chǎn)品會很快被復(fù)制。小微企業(yè)實際分布的行業(yè)非常廣泛，企業(yè)經(jīng)營千差萬別，不同類型小微企業(yè)對銀行金融產(chǎn)品的需求差異較大，銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品及服務(wù)模式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)目前的融資需求。另一方面，我國實行銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營體制，這阻礙了金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)范圍的交叉和拓展。從商業(yè)銀行這個角度來講，分業(yè)經(jīng)營不利于其為小微企業(yè)提供組合型、方案式金融服務(wù)，無法對多種理財產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行優(yōu)化組合，只能推出單一性的金融服務(wù)，從而容易被競爭對手仿效。
（二）擔(dān)保方式單一，不利于小微企業(yè)的發(fā)展
由于小微企業(yè)具有規(guī)模小、業(yè)務(wù)靈活分散和財務(wù)管理不規(guī)范等特點，其經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況等信用信息難以得到有效收集，這就造成了中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息的不對稱，而且導(dǎo)致了征信系統(tǒng)無法充分發(fā)揮其在服務(wù)中小企業(yè)中融資的作用。因此，在實踐中小微企業(yè)獲取銀行貸款主要以固定資產(chǎn)等實物資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押貸款，信用貸款和保證貸款等方式在實際應(yīng)用中比例有限。但小微企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模有限，尤其是對于剛剛成立的小微企業(yè)，在短期內(nèi)需要大量資金支持，卻幾乎沒有實物資產(chǎn)用于抵押。
二、完善我國商業(yè)銀行對小微企業(yè)金融服務(wù)的建議
（一）建立金融服務(wù)差異化監(jiān)管機(jī)制
1.應(yīng)適當(dāng)調(diào)高對小微企業(yè)不良貸款的容忍度。
小企業(yè)貸款前期評估風(fēng)險大，貸前營銷和風(fēng)險控制成本高，貸后的管理與結(jié)算成本也很高，適當(dāng)放寬銀行業(yè)對小企業(yè)貸款不良率容忍度，制定更為靈活的專項管理辦法，將有助于引導(dǎo)銀行貸款流向小企業(yè)。為此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以改變對不良貸款的剛性監(jiān)管的做法，根據(jù)自身實力、抗風(fēng)險抵押能力等指標(biāo)來確定對風(fēng)險的容忍度，形成一種貸款利率形成機(jī)制，針對自身發(fā)展的不同階段以及所處區(qū)域的不同對客戶采取不同的不良容忍度。
2.對存貸比實行動態(tài)化監(jiān)管。
商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時要受到存貸比的約束。小微企業(yè)受發(fā)展程度的限制，為銀行帶來的存款等回報比大中型企業(yè)少得多，尤其是對于存貸比相對較高的中小型商業(yè)銀行來說，往往會壓縮小微企業(yè)貸款作為應(yīng)對存貸管理限額的對策。為了緩解存貸比監(jiān)管的困境，可以采取二次差異化的存貸比監(jiān)管政策。鑒于存貸比僅為銀行流動性監(jiān)管的一個輔助指標(biāo)，因此可以在適當(dāng)放寬小企業(yè)存貸款比的同時，通過強化流動性比例、備付金率、流動性缺口等監(jiān)管指標(biāo)，確保流動性監(jiān)管不被削弱。
（二）完善信用擔(dān)保體系
1.健全小微企業(yè)立法擔(dān)保體系法律規(guī)范。
以我國《中小企業(yè)促進(jìn)法》為指導(dǎo)，對現(xiàn)有的《擔(dān)保法》、《公司法》進(jìn)行針對性的修改與解釋，就擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、地位、準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)范圍、行為規(guī)范等方面做出具體的規(guī)定，使小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立及運行能夠有可遵循的規(guī)范。同時，完善與小微企業(yè)擔(dān)保體系相關(guān)的配套法律，尤其應(yīng)嚴(yán)格約束政府在擔(dān)保業(yè)務(wù)中的行為，引導(dǎo)政府參與小微企業(yè)擔(dān)保的方式由直接介入向監(jiān)督管理的轉(zhuǎn)變，切實保障小微擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的獨立地位與自。
2.加強小微企業(yè)征信體系建設(shè)。
一方面，政府應(yīng)充分發(fā)揮在征信體系建設(shè)中的積極指導(dǎo)作用，加強人民銀行與工商、稅務(wù)、社會保障等部門的合作溝通與信息共享，建立廣泛而統(tǒng)一的信息共享制度，建立共享的數(shù)據(jù)庫；另一方面，加強小微企業(yè)信用評級指標(biāo)體系的研究，建立中小企業(yè)信用評價機(jī)制；加強小微企業(yè)誠信教育，培養(yǎng)小微企業(yè)的信用意識，加強其對自身管理、財務(wù)等重要信息的披露力度，服務(wù)小微企業(yè)征信體系的建設(shè)。
（三）完善風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制
1.完善小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金。
一是建立基金專門管理機(jī)構(gòu)，建立不同部門之間的合作機(jī)制。二是建立小微企業(yè)貸款臺賬。市、縣兩級銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有針對性地建立小企業(yè)貸款臺賬，對每筆貸款的對象、金額、期限、用途等項目進(jìn)行記錄。并結(jié)合當(dāng)?shù)刂贫ǖ馁J款風(fēng)險補償基金辦法，對小微企業(yè)活動進(jìn)行有效監(jiān)督，確保小微企業(yè)貸款得以全面落實。
2.完善小微企業(yè)貸款保險制度。
充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，構(gòu)建良好的工作協(xié)調(diào)機(jī)制，加強有關(guān)部門之間的合作，各司其職，積極參與到小微企業(yè)融資的各個環(huán)節(jié)中；中央與地方各部門還應(yīng)出臺財稅等優(yōu)惠政策，對保險、保證機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)補貼，提高進(jìn)入該領(lǐng)域的積極性。
3.鼓勵多方合作，建立有效的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。
一是明確各機(jī)構(gòu)風(fēng)險管控的分工。銀行負(fù)責(zé)申請貸款企業(yè)的信用調(diào)查、貸款初審以及資金使用監(jiān)控；保險公司負(fù)責(zé)銀行貸款初審的復(fù)核及最終確認(rèn)，并對企業(yè)宏觀環(huán)境、經(jīng)營管理行為等情況進(jìn)行分析跟蹤。二是確保保險公司、銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險比例，銀行所承擔(dān)的比例不宜過低，確保風(fēng)險與收益的均衡，保證其參與。此外，為了不加重小微企業(yè)的保費負(fù)擔(dān)，可適當(dāng)添加抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式，實現(xiàn)以保險為主、抵押與質(zhì)押為輔的擔(dān)保方式，有效實現(xiàn)風(fēng)險的分擔(dān)。
（四）完善助力小微金融稅收優(yōu)惠政策
1.制定更加公平合理的稅收政策。
一是結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平科學(xué)界定小微企業(yè)，從而更有利于從政策扶持層面上實施公平的扶助；二是針對不同的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，制定有差異的稅收優(yōu)惠政策；三是通過優(yōu)惠稅率引導(dǎo)企業(yè)增加自有資金，促使其將所獲利潤進(jìn)行再投資，并引導(dǎo)外部資金流向小微企業(yè)，對向小微企業(yè)提供貸款的銀行或金融機(jī)構(gòu)，給予稅收優(yōu)惠；對于民間投資和融資業(yè)務(wù)明確在一定時期內(nèi)給予稅收減免政策。
2.進(jìn)一步加大稅收優(yōu)惠力度。
目前很多小微企業(yè)財務(wù)制度不健全，不能準(zhǔn)確的進(jìn)行會計核算，企業(yè)所得稅多采用核定征收。但是，目前由于原材料成本、勞動力成本上升加之競爭日益激烈，小微企業(yè)的利潤空間越來越小，所以應(yīng)考慮繼續(xù)降低企業(yè)所得稅征收率。
3.實行針對性的稅收政策。
本文作者：王繼工作單位：四川財經(jīng)職業(yè)學(xué)院
商業(yè)銀行財務(wù)會計
（一）商業(yè)銀行的概論商業(yè)銀行是以獲取利潤為經(jīng)營目的，以吸收存款、發(fā)放貸款為主的多功能、綜合化的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行相對于一般企業(yè)而言是負(fù)債經(jīng)營，它能夠創(chuàng)造存款貨幣，業(yè)務(wù)范圍廣泛、綜合性強。商業(yè)銀行的職能分別是信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造職能、金融服務(wù)職能。商業(yè)銀行的組織形式主要是有四種形式，分別是單一銀行制、總分行制、持股公司制、連鎖銀行制。（二）商業(yè)銀行財務(wù)會計的創(chuàng)新商業(yè)銀行的財務(wù)會計的創(chuàng)新，本文主要是通過商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)來分析表述。在傳統(tǒng)上商業(yè)銀行主要有三大業(yè)務(wù)，分別是負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。金融創(chuàng)新以其新工具、新技術(shù)、新市場等為銀行業(yè)構(gòu)造了新的融資模式和提供了新的金融服務(wù)方式。1.負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行的資金來金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行財務(wù)會計的影響源是由自有資本和對外負(fù)債所構(gòu)成的，而自有資本相對于對外負(fù)債比例低，所以對外負(fù)債成為了商業(yè)銀行的依靠，決定了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模以及獲利的大小。自有資本是商業(yè)銀行得以成立、發(fā)展的基礎(chǔ)前提。可以說自有資本顯示了銀行的實力，增強了客戶對銀行的信心，也是銀行抵御風(fēng)險的保障。對外負(fù)債，可以分為借入類和存款類負(fù)債。借入類負(fù)債是通過借入的方式來融集資金，主要途徑有同業(yè)拆借、向中央銀行貼現(xiàn)或借款、在公開市場上發(fā)行金融債券。傳統(tǒng)上存款大致可以分為活期、定期和儲蓄存款。活期存款可以由客戶隨時存取；定期存款必須是在約定的存款期限時間內(nèi)辦理；儲蓄存款是個人為積蓄貨幣、取得利息收入而開立的，一般情況下不能簽發(fā)支票，它也包括了活期和定期等不同種類。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)現(xiàn)在有了新的存款工具，有可轉(zhuǎn)讓定期存單、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、協(xié)定賬戶、貨幣市場存款賬戶等。2.資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)上都是以貸款為主，有短期、中長期信貸和抵押貸款等，其貸款利率和還款期限是固定的。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，資產(chǎn)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了新的發(fā)展特點，表現(xiàn)在證券投資業(yè)務(wù)的大大增多，資產(chǎn)負(fù)債表中貸款與證券之間界限模糊；貸款的規(guī)模既有龐大的銀團(tuán)貸款，也有為居民提供的小額信貸信用卡。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展拉動了消費的發(fā)展，消費信用成為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要項目，它可分為一次償還或分期償還的貸款及信用卡業(yè)務(wù)。住宅貸款是近年來銀行發(fā)展起來的最重要的資產(chǎn)項目。我國近年來也通過銀行房貸利率來對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)節(jié)。3.表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新。隨著銀行內(nèi)競爭的加劇以及銀行業(yè)與非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇，為了增強競爭力銀行業(yè)推出了多樣化的服務(wù)和產(chǎn)品。雖然表外業(yè)務(wù)沒有較多的利息收入，但是客觀的手續(xù)費也成了銀行收益的保證。銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、私人銀行的興起及支付和清算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。4.銀行債權(quán)的證券化。為了增強資產(chǎn)流動性、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險而創(chuàng)造了新的貸款工具：銀行債權(quán)證券化。
金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行財務(wù)會計的影響
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新是十分重要的。金融創(chuàng)新就像是一把雙刃劍，存在兩面性，對商業(yè)銀行的影響可以從正面影響和負(fù)面影響兩個方面來說明。（一）金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行財務(wù)會計的正面影響1.金融創(chuàng)新對銀行業(yè)務(wù)助推作用。銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展能力可以從它新的業(yè)務(wù)的資本增長能力、效益能力、拓展范圍大小等方面的指標(biāo)予以衡量。金融創(chuàng)新使得銀行業(yè)務(wù)在原有的資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行延伸，金融工具的可交易性、收益、流動性等重新拆分、組合。新的金融工具被創(chuàng)造，擴(kuò)展了金融市場的交易品種，擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)范圍，方便客戶選擇適合自己的銀行業(yè)務(wù)，提高了銀行的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行的競爭力。同時，銀行業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新在一定程度上規(guī)避了政府的金融管制即利率管制，金融資源可利用程度得到了擴(kuò)大而且優(yōu)化了配置效果，也使得銀行的金融總量快速增加。促進(jìn)了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，使人們對資金安排不在是傾向于單一的儲蓄，加速了人們對投資的認(rèn)知，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2.金融創(chuàng)新對銀行運營效率的提升。運營效率的提升體現(xiàn)在金融工具的創(chuàng)新、金融交易方式的創(chuàng)新，這使得金融機(jī)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)體系的滲透力在不斷地增強。金融市場存在著系統(tǒng)性風(fēng)險、浮動利率和在浮動匯率下跨國融資的利率和匯率風(fēng)險、全球范圍的資金轉(zhuǎn)移和調(diào)撥等風(fēng)險，通過銀行的支付清算系統(tǒng)、互換交易等，解決了過去一些無法解決的問題；銀行業(yè)金融服務(wù)范圍擴(kuò)大的同時，它的個性化和厚度也在顯著地增強，不同層次和不同需求的消費者都突破了時間、空間、地域的限制在創(chuàng)新中得到了滿足；隨著銀行金融創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)的盈利水平和資產(chǎn)都在擴(kuò)張，為金融機(jī)構(gòu)運營提供了動力。3.金融創(chuàng)新對銀行國際化的促進(jìn)作用。由于生產(chǎn)的國際化和資本流動的國際化迅速發(fā)展，出現(xiàn)了大量的跨國公司，這些公司對銀行業(yè)的金融服務(wù)需求也是在增加，從而推動了銀行實行跨國經(jīng)營以及全球性經(jīng)營的戰(zhàn)略擴(kuò)張的步伐。（二）金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行財務(wù)會計的負(fù)面影響1.銀行體系內(nèi)存在的不穩(wěn)定性加劇。隨著金融創(chuàng)新的深入，金融自由化和金融管制的放松加速了金融創(chuàng)新的深度、廣度，銀行業(yè)受其影響競爭也在日益激烈，銀行破產(chǎn)、兼并的事件也在發(fā)生，這對于銀行體系的安全性和穩(wěn)定性造成了巨大的沖擊。2007年的美國“次貸危機(jī)”爆發(fā)不僅是重創(chuàng)了美國的經(jīng)濟(jì)，也造成了全球金融市場的劇烈動蕩。2.銀行體系面臨的風(fēng)險加劇。由于金融工具、金融服務(wù)、金融交易等品種和方式的日益增多，使得原本一些風(fēng)險被隱性化了，我們知道有些風(fēng)險是能夠被消除的，但是有的風(fēng)險只能被轉(zhuǎn)移卻不能被消除。金融創(chuàng)新不能減少整個金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險，還使得金融體系需要面臨新型風(fēng)險涌現(xiàn)的難題。現(xiàn)在的新型風(fēng)險主要出現(xiàn)在電子風(fēng)險、表外風(fēng)險、國際風(fēng)險等。隨著計算機(jī)的普及使用導(dǎo)致了計算機(jī)犯罪風(fēng)險，電子詐騙、網(wǎng)上銀行透支行為層出不窮；銀行業(yè)務(wù)的多元化也使得銀行間、金融機(jī)構(gòu)間形成密不可分的關(guān)系，單一環(huán)節(jié)上的風(fēng)險就可能形成連鎖的效應(yīng)；銀行表外業(yè)務(wù)也造成了一些業(yè)務(wù)杠桿率過高、透明度較差，使得風(fēng)險被放大；銀行的國際化使得風(fēng)險在一定程度上跨越國界，會影響到一個地區(qū)甚至世界范圍。
對商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的建議
（一）堅持《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)和國內(nèi)的會計制度商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新中必須堅持遵循《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)和國內(nèi)的會計制度，健全商業(yè)銀行的財務(wù)會計制度，真實反映商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和財務(wù)活動，按照規(guī)定編制和銀行財務(wù)報告。（二）堅持依照和遵循《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》的規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)該堅持依照和遵循《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》的規(guī)定，遵循銀行業(yè)金融創(chuàng)新的基本原則：合法合規(guī)原則、成本可算原則、風(fēng)險可控原則、公平競爭原則等。（三）堅持履行和實施《巴塞爾新資本協(xié)議》2007年2月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會了針對銀行資本的指導(dǎo)意見，啟動了實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的工程。必須要履行好分類實施、分層推進(jìn)、分步達(dá)標(biāo)的三大原則以促進(jìn)銀行更好更安全發(fā)展。從資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險管理水平、業(yè)務(wù)范圍及復(fù)雜度等方面落實，確保商業(yè)銀行的發(fā)展。（四）堅持做好金融監(jiān)管的職責(zé)金融監(jiān)管是防范和抵御金融創(chuàng)新中風(fēng)險的主要手段。商業(yè)銀行可以說是一個經(jīng)營風(fēng)險的機(jī)構(gòu)，內(nèi)部控制是銀行管理風(fēng)險的重中之重。一個健全有效的內(nèi)部控制是銀行經(jīng)營的前提，是銀行持續(xù)發(fā)展的基石，是銀行實現(xiàn)其目標(biāo)的重要保證。只有將內(nèi)部控制落實好、完善內(nèi)部機(jī)制、提升內(nèi)部控制的技術(shù)手段等，才能使商業(yè)銀行自身更穩(wěn)健發(fā)展，才能有效地防范、化解金融風(fēng)險和危機(jī)。（五）加強商業(yè)銀行資本管理和經(jīng)營成本的控制從中國加入世界貿(mào)易組織以后，中國的經(jīng)濟(jì)面對著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和國外經(jīng)濟(jì)雙重變化的影響，金融市場多變使得商業(yè)銀行的競爭進(jìn)一步加劇。商業(yè)銀行的主要目的是盈利性，其目的決定了它的經(jīng)營目標(biāo)，一個商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)也使得資產(chǎn)負(fù)債發(fā)生變化。加強商業(yè)銀行的資本管理和經(jīng)營成本的控制，健全銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，通過補充核心資本和發(fā)行債券為銀行通過保障。（六）加強商業(yè)銀行財務(wù)報表的清晰度、透明度提供財務(wù)報表的目的是提供經(jīng)濟(jì)實體的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況變動信息。商業(yè)銀行財務(wù)報表的使用者可以通過提供的信息來幫助他們了解銀行的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，以幫助他們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)經(jīng)營決策。最為重要的是通過財務(wù)報表可以對資產(chǎn)進(jìn)行更符合實際的估量和測價，對未來事件、不利發(fā)展以及對收入和支出的敏感變化的估計。
隨著經(jīng)濟(jì)開放程度地加深，金融創(chuàng)新的深入，商業(yè)銀行也在發(fā)生著變化。一段時間里商業(yè)銀行從數(shù)量、規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍等方面都快速的增長，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了動力。然而2007年的美國次貸危機(jī)為金融創(chuàng)新敲了一個警鐘，讓我們清楚認(rèn)識到金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，有利有弊。而隨著次貸危機(jī)在規(guī)模和影響上的擴(kuò)散，商業(yè)銀行也需要在金融創(chuàng)新的同時加強金融監(jiān)督，必須遵守和履行好法律法規(guī)，加強對商業(yè)銀行信用、市場、操作等風(fēng)險的管理控制，及時了解商業(yè)銀行的敏感變化，以促進(jìn)商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新中平穩(wěn)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；金融理財；中小企業(yè)客戶理財；理財產(chǎn)品
一、中國銀行業(yè)理財沖擊波
金融理財是通過儲蓄、貸款、保險、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運作，以提高財產(chǎn)的效能，實現(xiàn)個人（家庭）的人生目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動。銀行理財則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。
近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，個人理財業(yè)務(wù)增加迅速。客戶對銀行理財業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布的一項調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時，一生中損失的個人財產(chǎn)從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨具特色的銀行理財產(chǎn)品。在過去6年的時間里，中國理財業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到了18%.未來10年，我國個人理財市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財?shù)氖袌鲆?guī)模就達(dá)到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)項目。像招商銀行的“金葵花”理財、光大銀行的“陽光理財”、廣發(fā)銀行的“真情理財”、民生銀行的“非凡理財”等，正以各自的特色和超時空服務(wù)吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財市場。他們正在盡可能全面的、科學(xué)的、多元互補和動態(tài)跟進(jìn)的理財服務(wù)，使客戶實現(xiàn)終身快樂的理財目標(biāo)；獲取家庭和個人財務(wù)的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財智慧為客戶進(jìn)行著美好的人生財富規(guī)劃。
二、城市商業(yè)銀行的理財現(xiàn)狀
中國城市商業(yè)銀行自1995年開始組建以來，目前已經(jīng)達(dá)到了118家，雖然經(jīng)過了近十年的發(fā)展，仍存在著規(guī)模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風(fēng)險管理手段落后、金融產(chǎn)品單一等一系列問題。絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行對金融理財業(yè)務(wù)還處于朦朧狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品幾乎空白。部分城市商業(yè)銀行在銀監(jiān)的要求下，為擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入僅僅做一些保險、基金、信托業(yè)務(wù)等初級理財產(chǎn)品。城市商行的理財觀念有待灌輸，理財市場有待定位，理財產(chǎn)品有待研發(fā)，理財渠道有待拓展，理財原則有待確立，理財人才有待培養(yǎng)。總之，城市商業(yè)銀行要想在開放的金融市場中找到自己的生存和發(fā)展空間，必須做出自己準(zhǔn)確的理財市場定位。
三、城市商業(yè)銀行的理財定位
城市商業(yè)銀行是中小銀行。在金融市場開放和金融自由化以后，絕大多數(shù)的城市商業(yè)銀行將屬于地地道道的小銀行。“立足地方，服務(wù)市民，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的市場定位的思維模式在未來的十年內(nèi)不會有大的突破。這就決定了城市商業(yè)銀行的市場定位。
城市商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)必須服務(wù)并服從于自己的市場定位。即在鞏固現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時，發(fā)現(xiàn)和挖掘潛在客戶。通過市場細(xì)分，找準(zhǔn)目標(biāo)市場，進(jìn)行目標(biāo)營銷，實現(xiàn)差異化和個性化服務(wù)，“一個人一個尺寸”。懂得誰最有可能成為我們的服務(wù)主顧，然后由專業(yè)理財人員對其進(jìn)行信息搜集、整理與評估，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，依據(jù)客戶理財目標(biāo)，幫助其制定出可行的理財方案。總之，為中小客戶和城市居民理財是城市商業(yè)銀行的基本理財定位。
四、當(dāng)前城市商業(yè)銀行的理財策略
（一）理財對象：為中小客戶理財
首先，這是由城市商業(yè)銀行的綜合實力決定的。目前，全國現(xiàn)有城市商業(yè)銀行118家，其中大多數(shù)城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模多在500億元以下，它們還都屬小銀行之列。從當(dāng)前情況看，其經(jīng)濟(jì)實力，人才資源，科技支持，研發(fā)能力，理財工具等都不具備同工、建、中、交、農(nóng)、招等大中型銀行競爭的能力，更不具備同花旗、匯豐、渣打等外資銀行競爭的實力。不能為高端客戶進(jìn)行理財，是城市商業(yè)銀行的硬傷。
其次，這是城市商業(yè)銀行的市場定位決定的。中小客戶是城市商業(yè)銀行的基本客戶群，中小客戶需要理財。據(jù)有關(guān)資料顯示，自從1978年改革開放以來，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速地增長了26年。這種勢頭還在繼續(xù)，GDP、人均收入、存款余額等這些對人民生活水平、生活質(zhì)量和個人家庭財富積累產(chǎn)生重大影響的指標(biāo)都大幅度地增長。前25年，國民收入就提高了22倍以上（名義增長）。同時，國家社會保障制度、醫(yī)療制度、教育體制等改革也使人們不得不更多地關(guān)注自己的財務(wù)狀況。通過綜合安排，確保自己日后生活在理財方面達(dá)到獨立、安全和自主，更好地享受生活已經(jīng)成為人們追求的基本目標(biāo)。富裕起來的中產(chǎn)階層及廣大的城市居民為城市商業(yè)銀行提供了廣闊的理財市場。以年均30%高速增長的理財需求，也要求城商行必須把握機(jī)遇，細(xì)分目標(biāo)市場，為中小客戶理財。
（二）理財產(chǎn)品：理財產(chǎn)品應(yīng)以理財業(yè)務(wù)和聯(lián)合運用開發(fā)為主
從目前全球銀行理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀看，品種極為豐富。各種理財產(chǎn)品相互組合，分散風(fēng)險，依照客戶理財目標(biāo)，“可控風(fēng)險，追求最大利潤”是銀行理財專家理財?shù)幕驹瓌t。
從城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀看，理財隊伍的理財藝術(shù)剛剛處于“萌芽階段”或“幼稚園階段”（夏保羅語）的起步時期，“穩(wěn)健經(jīng)營”是首要原則。理財產(chǎn)品的選擇可分步進(jìn)行。
首先，低風(fēng)險，低收益產(chǎn)品。如目前部分城商行正在營銷的產(chǎn)品：保險，債券、基金均屬初級理財產(chǎn)品。
其次，逐步介入自己相對熟悉收益較大的產(chǎn)品。如股票、信托和房產(chǎn)投資業(yè)務(wù)。隨著理財人員經(jīng)驗的豐富，不斷介入高風(fēng)險，高收益理財產(chǎn)品。銀行理財業(yè)務(wù)本身就是智慧（知識）、判斷，經(jīng)驗和膽識（眼光）結(jié)合的結(jié)晶。準(zhǔn)確的產(chǎn)品選擇是理財客戶取得穩(wěn)定收益的保障，而收益的增長又是取得客戶信任，增強客戶忠誠度的基礎(chǔ)。理財產(chǎn)品應(yīng)及時推出。
再次，聯(lián)合開發(fā)和創(chuàng)新新的理財產(chǎn)品。目前，從綜合競爭力來看，城市商業(yè)銀行沒有必要也不大可能有精力和實力創(chuàng)造出高端的理財產(chǎn)品組合。據(jù)有關(guān)資料表明，發(fā)行100萬張銀行理財卡才能達(dá)到盈虧平衡點。而從中小城市商業(yè)銀行所處的地域環(huán)境看，絕大多數(shù)城市的人口在100萬人左右。每個城市人均持有一張同一銀行的銀行卡是不現(xiàn)實的。因此，自行發(fā)卡不是明智選擇。而同大中型銀行聯(lián)合推出理財產(chǎn)品，既能節(jié)約成本，又能提高效率，滿足客戶需求。聯(lián)合開發(fā)有三個渠道：一是與新興的股份制銀行聯(lián)合。他們的理財卡已形成品牌，具有較強的市場競爭力。二是區(qū)域內(nèi)城市商業(yè)銀行聯(lián)合。如唐山、秦皇島、張家口、廊坊等商行同石家莊商行共同運用石家莊商行的“如意卡”的小范圍的聯(lián)合，初步形成了合力，利于市場發(fā)行和競爭。三是在銀監(jiān)會或中國銀行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)下，共同研發(fā)“中國城市商行業(yè)理財卡”，實現(xiàn)互惠共贏。
（三）營銷渠道：發(fā)散式營銷為主要模式
發(fā)散式營銷是指在銀行現(xiàn)有客戶的基礎(chǔ)上，通過客戶經(jīng)理或理財專家的指導(dǎo)和努力，使現(xiàn)有客戶帶動潛在客戶，從而達(dá)到客戶倍數(shù)增長的營銷模式。城市商業(yè)銀行經(jīng)過近10年的發(fā)展，都培育了眾多的基本客戶群。許多客戶正是在城商行的業(yè)務(wù)支持下由小到大迅速發(fā)展，獲得了較為豐厚的收益。他們也以城市商業(yè)銀行偏平化的管理模式，方便快捷的決策等靈活的機(jī)制，成了“趕不走的客戶”，培育了相互的信任感和忠誠度，客戶關(guān)系十分融洽。因此，在劃分目標(biāo)市場時必須首先熟悉市場所在的物理環(huán)境、情感環(huán)境、文化環(huán)境與智力環(huán)境。在此基礎(chǔ)上，市場細(xì)分，選準(zhǔn)目標(biāo)客戶。這樣，理財?shù)幕A(chǔ)市場才會盡在掌握之中。如果營銷方式得當(dāng)，他們的上下游客戶，乃至上下游客戶的客戶，就會從潛在的客戶迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)時客戶。
（四）理財目標(biāo)：客戶滿意，保本微利為原則
2007年1月份，我國金融市場將全面開放，競爭將更加激烈。中資銀行、外資銀行間的相互參股和并購日益顯現(xiàn)，實力強大銀行的金融服務(wù)品種會越來越豐富，城市商業(yè)銀行的邊緣化地位更加嚴(yán)重。為了自己的生存和發(fā)展，城市商業(yè)銀行就必須有明確的市場定位，有自己的目標(biāo)客戶，有自己的經(jīng)營特色，有自己的強勢產(chǎn)品，而理財成為了各家銀行競爭的主要手段。但是，城市商業(yè)銀行在理財方面是最為薄弱的環(huán)節(jié)之一。雖然城市商業(yè)銀行理財?shù)慕K極目標(biāo)是增加業(yè)務(wù)收入，提高盈利水平，但是近期目標(biāo)應(yīng)以“客戶滿意、保本微利”為理財?shù)幕驹瓌t。一是穩(wěn)定現(xiàn)有客戶，使其財富在城商行的管理下照樣能不斷增值，以加強客戶關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；二是通過理財，增加客戶資產(chǎn)的額外價值，提高城商行超值服務(wù)水平，激發(fā)客戶對金融理財產(chǎn)品的需求，培養(yǎng)成長型客戶；三是樹立理財服務(wù)典型，擴(kuò)大潛在客戶，從而提高城商行在中小客戶中的市場占有份額；四是在優(yōu)質(zhì)的客戶穩(wěn)步增加或減少流失的基礎(chǔ)上，加快特色金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，使城商行逐步走向精品小銀行之路。
（五）理財關(guān)鍵：打造精英的理財團(tuán)隊
銀行理財對城商行來說是一個既陌生又可怕的概念，可怕之處在于缺少理財?shù)闹黧w———人才。打造精英的理財團(tuán)隊已是當(dāng)務(wù)之急。
首先，培訓(xùn)人才。中國國民財富的持續(xù)增長正呼喚著我國金融理財師的出現(xiàn)和發(fā)展。為了迅速培養(yǎng)合格的理財專家，2003年，國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中，理財師正式被納入了國家職業(yè)大典中。2004年12月11日，中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會通過了《金融理財師考試認(rèn)證暫行辦法》。2006年，中國注冊理財規(guī)劃師協(xié)會又正式成立。這為我國理財師快速培訓(xùn)成長奠定了基礎(chǔ)。城商行必須趕上這班車，加快理財人才的培養(yǎng)。
其次，長留人才。人才是現(xiàn)代社會組織的核心競爭力。“承認(rèn)人的需求，滿足之；尊重人的個性，容納之；重視人的價值，實現(xiàn)之；開發(fā)人的潛能，利用之；鼓勵人的創(chuàng)造，獎勵之。”這是招商銀行的人本理念，也是他們的致勝之本。花旗銀行前總裁史蒂爾曼。洛克菲勒在1965年就指出：“如果我們把最近這幾年里所做的事情全部放倒，然后再把它們重新拼在一起，那么就可以看到，這么多年以來，我們所傾注最多的精力，花了最多的時間，并且今后也將繼續(xù)這樣做的事情是———人的問題，對這一點應(yīng)該是毫無疑問。在花旗銀行人員的招聘、錄用、培訓(xùn)、崗位安排和發(fā)展，總是排在第一位的。”比人才更重要的是能人，而在人才的使用上，花旗銀行前亞洲區(qū)資產(chǎn)融資部總裁，現(xiàn)任美國國際教育基金會會長夏保羅說：建立激勵制度最重要，花旗銀行為此實行了“九方格圖”績效考核制度。“重用人才、重獎人才、尊重人才、長留人才”是花旗銀行的選擇人才觀，與招商銀行同工異曲。這也是現(xiàn)代銀行的成功之道。
中國城市商業(yè)銀行要使自己的團(tuán)隊成為精英團(tuán)隊，在金融市場中有優(yōu)勢兵力，強打猛攻，最大限度地提高理財市場占有率，培養(yǎng)人才，長留人才是致勝的關(guān)鍵。
參考文獻(xiàn)：
[1]田文錦。金融理財[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2006.
關(guān)鍵詞公司治理金融危機(jī)商業(yè)銀行
1金融系統(tǒng)穩(wěn)定的重要性
自從20世紀(jì)70年代末發(fā)達(dá)國家和一些新興國家陸續(xù)實施金融自由化和放松金融管制之后，全球發(fā)生銀行危機(jī)的國家和頻率與之前相比有很大幅度地增加。在Bordo和Eichengreen（1999）的一項有關(guān)金融危機(jī)的研究中，他們選取的21個樣本國家在1945~1971年期間，只發(fā)生了1次銀行危機(jī)。但就在1975到1997年之間，國際貨幣基金組織（IMF）的成員國共發(fā)生了54次銀行危機(jī)。
大量金融危機(jī)研究表明，銀行危機(jī)通常處于金融危機(jī)的核心地位，并且決定著金融危機(jī)的深度和廣度。近年來的經(jīng)驗證據(jù)也表明了這一點，例如，1994年的墨西哥危機(jī)之所以比1998年的巴西危機(jī)持續(xù)的時間更長，帶來的危害更大，其重要的原因就在于銀行系統(tǒng)的問題。1997年的亞洲金融危機(jī)之所以如此嚴(yán)重，關(guān)鍵原因也是由于銀行系統(tǒng)卷入到危機(jī)之中。
在2006年12月之前，中國將向外國全面開放銀行業(yè)。隨著金融部門越來越開放，其面臨的競爭將越來越激烈，不穩(wěn)定的因素將不可避免地增加。銀行業(yè)本身具有內(nèi)在的脆弱性，因為銀行是一個通過短期負(fù)債與長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來創(chuàng)造流動性，并且實行高負(fù)債經(jīng)營的行業(yè)。貨幣不匹配是開放銀行業(yè)脆弱性的另外一個重要原因。加之我國信息不對稱、契約不完全的問題比發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家要嚴(yán)重得多，因此在未來幾年內(nèi)銀行系統(tǒng)發(fā)生危機(jī)的可能性會加大。所以，維持銀行及金融系統(tǒng)的穩(wěn)定對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分重要，是當(dāng)前我國面臨的一個十分關(guān)鍵和棘手的問題。
2商業(yè)銀行的公司治理與金融危機(jī)
有關(guān)亞洲金融危機(jī)爆發(fā)原因的相關(guān)文獻(xiàn)很多，但歸納起來主要有3種不同的觀點。第一種觀點強調(diào)了危機(jī)國家經(jīng)濟(jì)基本面的惡化；第二種觀點強調(diào)了投資者自我實現(xiàn)的恐慌；第三種觀點強調(diào)了政府提供的擔(dān)保所產(chǎn)生的道德風(fēng)險。雖然這3種觀點從不同的角度解釋了金融危機(jī)，但是并沒有主要關(guān)注處于微觀基礎(chǔ)的銀行。實際上，金融機(jī)構(gòu)的公司治理所存在的嚴(yán)重缺陷不僅是危機(jī)產(chǎn)生的一個重要原因，也增加了危機(jī)的嚴(yán)重程度和所付出的成本代價。公司治理不僅對于單個的金融機(jī)構(gòu)，而且對于金融系統(tǒng)甚至整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)都起著重要的基礎(chǔ)性作用。近年來發(fā)生的許多金融危機(jī)，例如亞洲、俄羅斯和拉美國家，其中一個重要原因就在于薄弱的公司治理和風(fēng)險管理機(jī)制。
公司治理結(jié)構(gòu)是聯(lián)系公司管理層、董事會、股東及其他利益相關(guān)者之間的正式和非正式關(guān)系的制度安排，并通過公司所追求的目標(biāo)、實現(xiàn)這些目標(biāo)的手段以及監(jiān)督這些目標(biāo)的績效為企業(yè)的運作提供了一套機(jī)制，以使各利害關(guān)系人在權(quán)利、責(zé)任和利益上相互制衡，實現(xiàn)公司效率和公平的合理統(tǒng)一。良好的公司治理應(yīng)為董事會和管理層提供恰當(dāng)?shù)募顧C(jī)制去追求符合公司和股東利益的目標(biāo)，并能夠發(fā)揮有效的監(jiān)督作用以及更好地利用公司的資源。
良好的公司治理不僅對企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，而且也是維持金融系統(tǒng)穩(wěn)健和抵抗外部沖擊的一個關(guān)鍵因素。Johnson和Boone等的研究發(fā)現(xiàn)，公司治理特別是對中小股東保護(hù)的有效性比標(biāo)準(zhǔn)的宏觀經(jīng)濟(jì)基本面方法更能夠解釋金融危機(jī)。那么，作為處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的銀行來講，其公司治理是否薄弱對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定更是有著十分重要的影響。因此，近年來一些國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局開始越來越重視銀行的公司治理在促進(jìn)金融穩(wěn)定中所發(fā)揮的重要作用。同時，在日常業(yè)務(wù)中，銀行面臨著各種風(fēng)險，包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和內(nèi)部操作風(fēng)險等。對這些風(fēng)險處置不當(dāng)會對整個金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重的后果，因此需要銀行部門能夠識別、監(jiān)督和控制這些風(fēng)險。而良好的公司治理則是實現(xiàn)有效風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。
因此，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之后，公司治理對金融系統(tǒng)穩(wěn)定的影響得到了國際金融機(jī)構(gòu)的極大關(guān)注。例如，金融穩(wěn)定論壇（FSF）把經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織制定的《OECD公司治理原則》作為衡量金融體系健全與否的12個主要標(biāo)準(zhǔn)之一。同時，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會也將公司治理結(jié)構(gòu)納入其對銀行的監(jiān)管內(nèi)容中。1999年該機(jī)構(gòu)了《加強銀行機(jī)構(gòu)的公司治理》，從銀行價值取向、戰(zhàn)略目標(biāo)、責(zé)權(quán)劃分、管理者相互關(guān)系、內(nèi)控系統(tǒng)、特別風(fēng)險監(jiān)控、激勵機(jī)制和信息透明度等八個方面闡述了良好的銀行公司治理機(jī)制所必備的基本要素。
3中國商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)缺陷
經(jīng)過不斷的金融體制改革，中國的金融體系逐步實現(xiàn)了多元化。但目前銀行業(yè)金融資產(chǎn)在全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額中占絕大多數(shù)比重，其中銀行業(yè)又以四大國有獨資銀行為主體。截至2003年底，四家國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)占到全部銀行業(yè)資產(chǎn)總額的55%，并承擔(dān)著全社會80%左右的支付結(jié)算量。這種十分薄弱的治理結(jié)構(gòu)造成了巨額的不良資產(chǎn)和過高的不良資產(chǎn)比率，大大增加了銀行系統(tǒng)的脆弱性。中國商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的缺陷主要有以下幾個方面：
3.1全體公民作為國有商業(yè)銀行所有者的利益得不到有效的保護(hù)
國家作為國有商業(yè)銀行的出資者，享有剩余索取權(quán)，但國家是一個非人格化的產(chǎn)權(quán)主體，真正人格化的產(chǎn)權(quán)主體是全體公民。但對每一個公民來講，其并沒有足夠的動機(jī)、資源和能力去監(jiān)督銀行。國家政府可以看作是每個全體公民的人，然后政府通過具體的行政機(jī)構(gòu)把經(jīng)營權(quán)利交給其委派的官員行使。這時，一方面國家政府的目標(biāo)是多元化的，追求銀行價值的最大化并不是其最重要和唯一的目標(biāo)。另一方面，對于實際行使經(jīng)營權(quán)的政府官員來講，剩余索取權(quán)與控制權(quán)出現(xiàn)極大的不匹配，而且政府官員的首要目標(biāo)是行政目標(biāo)而不是所有者目標(biāo)。這種從全體公民、中央政府、管理機(jī)構(gòu)一直到經(jīng)理人員之間的具有行政性的層層委托關(guān)系，使作為所有者的全體公民的利益得不到有效地保護(hù)。
對于股份制商業(yè)銀行來說，其控股股東基本上仍是國有企業(yè)，使得這些銀行也在不同程度上帶有行政色彩并普遍存在著內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險問題。普通股股東無法對經(jīng)理人員進(jìn)行有效的監(jiān)督，其利益也難以得到有效保證。
3.2對經(jīng)理人員的激勵約束機(jī)制不強，鼓勵了經(jīng)營者的漠視風(fēng)險和欺詐行為
與行政體制高度一致的國有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置，一方面使得銀行的貸款決定受到地方政府的干預(yù)，另一方面使得總行對分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員缺乏監(jiān)督和控制。參照事業(yè)單位工資制度制定的薪酬制度，不能對經(jīng)營者進(jìn)行有效的激勵和約束，反而增長了經(jīng)營者進(jìn)行欺詐和權(quán)力尋租的動機(jī)。例如，廣東佛山的馮昌明與工商銀行廣東分行、佛山分行等有關(guān)銀行高層管理者內(nèi)外勾結(jié)，涉嫌騙取貸款70多億元。
3.3資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場尚未形成有效的市場約束機(jī)制
一是通過股價變化和接管威脅，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易的資本市場可以起到約束公司管理層的作用。但是，國有獨資商業(yè)銀行并沒有這樣一個資本市場，上市的股份制商業(yè)銀行由于大量非流通股的存在而大大削弱了資本市場的對管理者的約束作用。二是雖然四大國有商業(yè)銀行的壟斷傾向開始呈現(xiàn)出下降的趨勢，但銀行業(yè)市場仍然處于金融抑制下的行政壟斷狀態(tài)。在政府的普遍而深入的保護(hù)和干預(yù)下，使得本來在金融體系中就居于絕對主導(dǎo)的銀行業(yè)忽視了風(fēng)險控制和經(jīng)營績效的改善。三是在有效的經(jīng)理市場上，企業(yè)經(jīng)理作為人力資本，其價值取決于市場對經(jīng)理在知識、經(jīng)驗、誠信度和經(jīng)營業(yè)績等方面的評價。但銀行經(jīng)理人員的選擇往往受到政府的干預(yù)和影響，國有獨資商業(yè)銀行的高級管理人員由政府任命，缺乏有效的市場競爭機(jī)制。
4完善中國商業(yè)銀行治理，增強金融系統(tǒng)的穩(wěn)定
完善銀行業(yè)的公司治理必須形成有效的激勵與約束機(jī)制，所以公司治理的完善不僅僅限于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，筆者認(rèn)為應(yīng)該主要從以下幾個方面著手：
(1)通過股份制改造，建立起合理的股東結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確股東大會、董事會和監(jiān)事會以及高級管理人員之間的各項具體職責(zé)和權(quán)利。在我國股份制商業(yè)銀行以及處于股份制改造進(jìn)程中的國有商業(yè)銀行已經(jīng)建立了股東大會、董事會和監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)，但僅僅有形式上的架構(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，重要的是增強具體操作和執(zhí)行的有效性，真正建立起對相關(guān)責(zé)任人的有效激勵、制衡和懲罰機(jī)制。特別是對沒有盡到自己職責(zé)以及違反法規(guī)的責(zé)任人要給予相應(yīng)的懲罰。
(2)在銀行業(yè)的相關(guān)資本市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場建立有效的市場約束機(jī)制。通過建立和完善進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易的資本市場約束銀行的公司管理層，通過消除政府對銀行業(yè)的過度干預(yù)來增強國有銀行的風(fēng)險和競爭意識，通過消除高層管理人員的政府任命制來形成有效的經(jīng)理市場。通過破產(chǎn)、接管、并購和重組等潛在威脅來約束經(jīng)營不善的銀行，降低經(jīng)營者的道德風(fēng)險問題。同時，成立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對存款人實行有限的擔(dān)保，降低由國家對國有銀行實行無限擔(dān)保所帶來的嚴(yán)重的道德風(fēng)險問題。
(3)健全與金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的法律法規(guī)，并且增強法律的有效執(zhí)行和法治建設(shè)，其中后者顯得更為重要。法律的有效執(zhí)行一方面可以保護(hù)銀行對貸款進(jìn)行有效回收，另一方面可以抑制大股東和內(nèi)部管理人員侵害廣大存款人和小股東的利益，這是維持銀行系統(tǒng)穩(wěn)定不可忽視的部分。
(4)增加信息披露的透明度，提高財務(wù)報告的準(zhǔn)確性和質(zhì)量，完善商業(yè)銀行信息披露制度，并對違規(guī)者實行相應(yīng)的懲罰和糾正措施，這是存款人、中小股東、監(jiān)管者和資本市場對銀行進(jìn)行有效約束的前提條件。應(yīng)該制定和實施完備的措施來保證中小股東參與公司的治理，發(fā)揮資本市場對銀行的有效約束作用。
基本模型
信號傳遞模型中，對于信號的定義是指通過自身的努力，并付出一定成本后，所取得的可以直接被識別的良性改進(jìn)，如銀行投入一定資金組織員工培訓(xùn)，事后客戶發(fā)現(xiàn)每筆信貸業(yè)務(wù)的操作時間大大縮減了，效率得到提升。除了信號以外，市場主導(dǎo)者的信念也十分重要，信念的改變會使模型的均衡也隨之改變。MichaelSpence（1973）的研究中，雇主會根據(jù)求職者發(fā)出的信號來修改自己的信念，信念的每次改變都會把市場推向另外一個均衡。
本研究中應(yīng)用的模型是貝葉斯納什均衡模型和Spence的信號傳遞模型。由于信號傳遞博弈的局中人需要有一個主導(dǎo)者，這個主導(dǎo)者在博弈中占據(jù)有利位置，他可以設(shè)計對自身有利的游戲規(guī)則，使其他局中人在這個規(guī)則下做出最優(yōu)選擇，Spence的研究中這個主導(dǎo)者是雇主，但信貸市場不同于就業(yè)市場，信貸市場中，企業(yè)和銀行都有可能是博弈的主導(dǎo)者，這取決于市場的發(fā)展階段，當(dāng)銀行處于壟斷地位時他便是游戲的主導(dǎo)者，反之企業(yè)則可以主導(dǎo)信貸博弈的規(guī)則。信貸市場與就業(yè)市場的區(qū)別是利率不像工資那樣自由浮動，因此筆者假設(shè)利率是非固定的，允許風(fēng)險的存在。在研究銀行主導(dǎo)的信號傳遞博弈時采用利率作為傳遞信號使其達(dá)到貝葉斯納什均衡；研究企業(yè)主導(dǎo)的信號傳遞模型時采用Spence信號傳遞模型。
貝葉斯納什的均衡模型是指在一般博弈中，由類型為的局中人i的信念指派這個模型中，局中人i在設(shè)定自己的信念以后，自身所獲得的期望盈利便取決于其他人行為，當(dāng)其他人的行為改變并發(fā)送出不同的信號，局中人i便會修改自己的信念，并在新的均衡中獲得最優(yōu)的期望盈利。由局中人信念、行動信號和盈利函數(shù)所形成的博弈均衡稱為貝葉斯納什均衡。將該模型應(yīng)用于信貸市場研究，局中人可定義為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，信號可以是利率、資產(chǎn)、信用等級、利潤等因素，根據(jù)各自的偏好、風(fēng)險、收益等特性求出期望盈利函數(shù)，根據(jù)各自的投入產(chǎn)出最大化原理定義市場的均衡。
Spence的信號傳遞理論模型是開放式的，其采用一個閉合的信息反饋循環(huán)來定義信號傳遞市場的均衡。該研究基于一個重要的假設(shè)，即信號傳遞的成本與個體的生產(chǎn)能力成反比，這個假設(shè)條件可以很好的將局中人分類，使資源的分配可以對號入座，防止逆向選擇的發(fā)生而給局中人帶來福利損失。筆者欲將這個均衡用于信貸市場，因此假設(shè)條件為信號傳遞成本與銀行或企業(yè)的生產(chǎn)能力成反比，與此同時得到信貸市場的信息反饋循環(huán)圖。根據(jù)圖1所示，銀行根據(jù)自身掌握的信息決定進(jìn)行信號傳遞是否可以使凈收益最大化，企業(yè)觀察銀行傳遞出來的信號與工作效率的關(guān)系，據(jù)此進(jìn)一步確定自己的信念（不同信號下各種結(jié)果發(fā)生的概率），信念確定不同信號下的利率水平（再次重申這里企業(yè)是市場的主導(dǎo)者，如果銀行業(yè)過渡繁榮，便會存在企業(yè)選擇銀行的情況），銀行根據(jù)利率水平?jīng)Q定如何改進(jìn)成本獲得最大效益。這個動態(tài)均衡會一直循環(huán)下去，信念的改變是影響信號傳遞均衡的最關(guān)鍵因素，信念的修改可以產(chǎn)生無數(shù)個均衡，所有的均衡都可以包含在這個閉合的信念反饋循環(huán)中。
銀行主導(dǎo)的信號傳遞理論研究
假設(shè)企業(yè)進(jìn)入信貸市場后，操作方式會影響現(xiàn)金流的狀況，操作方式分為兩種：一種是風(fēng)險運作，一種是無風(fēng)險運作。風(fēng)險運作會產(chǎn)生不確定的現(xiàn)金流u（投資額為I），其程度可以分為高（H）、中（M）、低（L）三檔，u取決于企業(yè)的狀況根據(jù)公式（6）可知，值越高，信貸的利率越高。銀行作為市場主導(dǎo)者只需根據(jù)公式（4）來確定企業(yè)的類型，再根據(jù)類型確定信貸利率。資信良好的值低，利率低，資信差的值高，利率也高。這種激勵使資信良好的企業(yè)努力傳遞信號（調(diào)整現(xiàn)金流組合決定值），使銀行知道自己的類型，以便獲得優(yōu)惠的利率。要使信號能夠發(fā)揮作用還應(yīng)保證在這個相對低的下，資信差的企業(yè)不會去模仿資信好的企業(yè)，而是選擇自己的閥值率，盡管借款利率較高。因此，在銀行作為主導(dǎo)者的市場內(nèi)，資信好的企業(yè)應(yīng)努力傳遞信號實現(xiàn)自身效用的最大化，具體方程如下：公式（7）是資信好的企業(yè)的最優(yōu)化問題；公式（8）約束了資信差的企業(yè)偽裝成資信好的企業(yè)的動機(jī)，因為這樣做會使其情況更差。銀行根據(jù)公式（9）來判斷企業(yè)的好壞：值由公式（7）和公式（8）解出，R表示銀行借款利率水平。由此可見，閥值作為信號可以幫助銀行將資信好的企業(yè)區(qū)分出來，并給予優(yōu)惠的信貸利率；這種機(jī)制下，資信差的企業(yè)也找到了自身的均衡點，他們只需真實報告自己的類型，否則他們的凈效應(yīng)會減少。
企業(yè)主導(dǎo)的信號傳遞理論研究
當(dāng)信貸市場的資金供給大于需求或者說銀行數(shù)量過多時，企業(yè)便會成為銀行競相追逐的客戶，這時企業(yè)便成為信貸市場的主導(dǎo)者。假設(shè)利率是市場化的，資信良好的企業(yè)面臨流動性壓力的時候，可以選擇自己認(rèn)為合適的銀行，企業(yè)判斷銀行好壞的標(biāo)準(zhǔn)是服務(wù)效率，效率越高，企業(yè)愿意付出的利率越高，假設(shè)銀行效率用信貸審批時間來衡量，即從業(yè)務(wù)受理到放款的工作時間。這個假設(shè)條件基本符合實際，企業(yè)在面臨流動性壓力的時候，往往急于借入資金，對于信貸的審批速度要求很高，許多企業(yè)進(jìn)入昂貴的高利貸市場，其原因就是高利貸的放款速度快。不同銀行改進(jìn)服務(wù)效率所花費的成本也不同，這里重申信號傳遞理論的一個重要假設(shè)：銀行改進(jìn)效率的成本與其提高收益的能力成反比。研究中將銀行分為兩類，優(yōu)等（Ⅱ）和劣等（Ⅰ），各自占銀行總數(shù)中的比率為1-q和q；邊際收益為2和1；效率改進(jìn)的成本為c/2和c，即優(yōu)等銀行改進(jìn)效率付出的成本少而收益提高多，劣等銀行付出的成本多但效率改進(jìn)少（符合重要假設(shè)條件）。
企業(yè)愿意向效率高的銀行支付高利率，向效率低的銀行支付低水平利率。具體的數(shù)據(jù)和假設(shè)條件見表1和圖2。根據(jù)圖2所示，為了尋找市場均衡點，需要推斷企業(yè)主的信念確定后，以上的假設(shè)情況是否符合基本模型中提及的Spence信息反饋循環(huán)機(jī)制。假設(shè)企業(yè)主的信念是當(dāng)c≥c*時，企業(yè)主完全愿意支付2的利率；當(dāng)c<c*時，企業(yè)主完全愿意支付1的利率。在圖2的約束下，兩類銀行都要做出最優(yōu)的選擇，他們各自的最優(yōu)均衡如圖3所示。圖3表明，企業(yè)主的信念和效率改進(jìn)的成本函數(shù)確定后，銀行Ⅰ的最優(yōu)選擇位于坐標(biāo)軸的原點，銀行Ⅱ的最優(yōu)選擇在c*點。此時銀行Ⅰ在0點的收益為1>2-c*，銀行Ⅱ在c*點的收益為2-c*/2>1，兩個不等式可以解出1<c*<2。
假設(shè)銀行的生產(chǎn)力與效率改進(jìn)成本成反比，市場的均衡取決于企業(yè)主的信念，當(dāng)信念修改后，均衡也會隨之修改。現(xiàn)假設(shè)企業(yè)主的信念修改成以下形式：當(dāng)c<c*時，企業(yè)主認(rèn)為該銀行有q的概率是Ⅰ型，有1-q的概率是Ⅱ型；當(dāng)c≥c*時，企業(yè)主認(rèn)為銀行是Ⅱ型的概率為1。這時的信貸市場均衡如圖4所示。由圖4可知，企業(yè)主修改信念后，即當(dāng)c*>2q時，信貸市場存在均衡，均衡點均為原點，兩類銀行不用付出成本改進(jìn)效率，均會得到2-q的收益，因為當(dāng)c<c*時，被認(rèn)定為銀行Ⅰ和銀行Ⅱ的概率分別為q和1-q，有q+2（1-q）=2-q（當(dāng)c<c*時的利率水平）。銀行Ⅰ的均衡很明顯，銀行在c*點的收益為2-2/c，由于c*>2q，有2-q>2-2/c，得出均衡點為原點。
假設(shè)繼續(xù)修改企業(yè)主的信念：當(dāng)c<c*時，企業(yè)主認(rèn)為是銀行Ⅰ的概率為1；當(dāng)c≥c*時，企業(yè)主認(rèn)為該銀行有q的概率是Ⅰ型，有1-q的概率是Ⅱ型。這時信貸市場的均衡再次發(fā)生改變，詳見圖5。由圖5可知，當(dāng)企業(yè)主再次修改信念后，即當(dāng)c*<1-q時，兩類銀行的市場均衡均變?yōu)闄M軸上的c*點。這時銀行Ⅰ的收益2-q-c*和銀行Ⅱ的收益2-q-c*/2都大于無效率改進(jìn)時的收益1。企業(yè)主還會根據(jù)市場的信息反饋修改自己的信念，每一次修改都會形成新的均衡點，或者說均衡取決于企業(yè)主的信念，這種動態(tài)均衡就是前文所描述的信貸市場信息反饋循環(huán)。從宏觀視角來看，相對于前兩個均衡，這個均衡點是企業(yè)主導(dǎo)的信貸市場的最優(yōu)均衡點，因為在企業(yè)主信念的作用下，所有銀行都致力于服務(wù)效率的改進(jìn)，不僅使企業(yè)自身獲益，還可以使其他企業(yè)從中得到實惠，也可以將其稱為效率溢出效應(yīng)。
信號傳遞可以使銀行在信貸市場內(nèi)找到最優(yōu)均衡，但從福利的角度來看，這種均衡也許并不是帕累托最優(yōu)的。按照圖3所示的情況，如果不存在信號傳遞，所有的銀行將獲得收益q+2（1-q）=2-q，這一收益大于銀行Ⅰ的1。對于銀行Ⅱ來說，假設(shè)q=0.5，其信號傳遞均衡的收益是2-c*/2，c*>1，此時銀行Ⅱ的收益小于1.5（2-q=2-0.5=1.5）。由此可見，信號傳遞的均衡并不是帕累托最優(yōu)的，可以改進(jìn)使整個體系的福利提升，當(dāng)c*/2<q，q>0.5時，銀行Ⅱ的收益為2-c*/2>2-q，銀行Ⅱ的數(shù)量少于銀行Ⅰ時可以得到福利的改善，或者說銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化有助于福利的改善。將以上情況用于一般分析，假設(shè)銀行Ⅰ和銀行Ⅱ的效率改進(jìn)成本分別為筆者著重研究企業(yè)主信念確定后，銀行如何做出收益最大化選擇，并未考慮信貸風(fēng)險因素。為了方便研究，假設(shè)這個主導(dǎo)型企業(yè)是優(yōu)質(zhì)的、安全的，其完全可以還本付息，信貸風(fēng)險記為0。
結(jié)論
筆者研究了在信息不完全的信貸市場內(nèi)，企業(yè)和銀行為了實現(xiàn)自身的最優(yōu)化選擇，是如何通過信號傳遞來進(jìn)行博弈的。分別研究了銀行主導(dǎo)的信貸市場和企業(yè)主導(dǎo)的信貸市場的信號傳遞理論，現(xiàn)對兩個市場的研究分別進(jìn)行總結(jié)。
存在信號傳遞的銀行主導(dǎo)型信貸市場內(nèi)，銀行作為市場的主導(dǎo)者會確定自己的信念，并確保這個信念有助于其能夠正確區(qū)分企業(yè)的好壞，防止逆向選擇的風(fēng)險。
企業(yè)在銀行的信念下決定是否花費成本來傳遞自己的信號，好企業(yè)的最優(yōu)選擇是在傳遞信號得到信貸利率優(yōu)惠的同時，防止不良企業(yè)濫竽充數(shù)。通過企業(yè)的現(xiàn)金流組合來確定企業(yè)的風(fēng)險等級，進(jìn)而確定銀行的信念，以此來設(shè)計一個信號傳遞最優(yōu)化模型，使得差企業(yè)在模仿好企業(yè)時需要付出的成本要高于其所得到的收益，使得差企業(yè)沒有模仿的動機(jī)，安心地接受符合自身情況的較高的利率水平。因此，這樣一個體系內(nèi)，信號傳遞所形成的貝葉斯納什均衡可以有效地規(guī)避逆向選擇風(fēng)險。
那么，外資銀行的進(jìn)入真的會成為金融危機(jī)的導(dǎo)火索嗎？
一加入世貿(mào)之后外資銀行進(jìn)入中國銀行市場的基本趨勢
根據(jù)中國加入世貿(mào)的有關(guān)協(xié)議，中國銀行業(yè)開放時間表的主要內(nèi)容包括：（1）取消外資銀行在中國經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制，在加入WTO后，立即取消在下列城市的限制，即上海、深圳、天津、大連；在加入WTO一年內(nèi)，取消在廣州、青島、南京、武漢的限制；在加入WTO二年內(nèi)，取消在濟(jì)南、福州、成都、重慶的限制；加入WTO三年內(nèi)，取消在北京、珠海、廈門、昆明的限制；在加入WTO四年內(nèi)，取消在西安、沈陽、寧波、汕頭的限制，加入WTO五年內(nèi)，取消全部的地域限制；（2）取消外資銀行在中國經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的客戶限制，在加入WTO二年內(nèi)，允許外資銀行對中國企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)放開；在加入WTO五年內(nèi)業(yè)務(wù)，允許外資銀行對中國居民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的零售業(yè)務(wù)放開。顯然，這是一個漸進(jìn)式的對外開放協(xié)議。
在這個協(xié)議的框架下，基于對中國內(nèi)地金融市場的不同判斷，不同的機(jī)構(gòu)對于外資銀行的進(jìn)入速度表現(xiàn)出不同的預(yù)期。總體上看，大致可以劃分為以下幾個方面：
（1）相當(dāng)謹(jǐn)慎的預(yù)測。這一點以找重開拓高端市場的花旗銀行為代表。花旗銀行的專家在分析其進(jìn)入中國市場的份額預(yù)期時強調(diào)，如果花旗在中國的市場占有率太高了，華爾街的分析師會提醒投資人：“花旗正在成為一個發(fā)展中國家的銀行。”這會降低銀行在市場上的價值，這不是股東們所愿意看到的，因此這些聚焦高端客戶的部分外資銀行只會努力做好在中國的、其市場定位范圍內(nèi)的部分業(yè)務(wù)，但不會追求市場的份額。換言之，在花旗銀行的專家看來，如果不能為花旗銀行帶來不低于其在其他市場的盈利水平，花旗銀行是不會盲目擴(kuò)大在中國市場的份額的。這一點在近期花旗銀行浦東分行對于理財客戶最低存款限額的規(guī)定上就可見一斑。
（2）謹(jǐn)慎的預(yù)測。這一點以渣打銀行的研究報告為代表。渣打銀行的研究報告預(yù)期，在中國加入世貿(mào)十年后，外資銀行在中國貸款市場的占有率會由現(xiàn)時的低水平上升至百分之八。根據(jù)該報告的預(yù)測，假如開放銀行市場能讓銀行業(yè)總借貸額在二零零二年至二零一零年間每年增長13%，外資銀行貸款增長每年將達(dá)到四成的復(fù)式增長，在二零一零年時外資銀行貸款額將有百分之八的市場占有率。目前，外資銀行在中國內(nèi)地的貸款市場占有率仍低，截至2001年九月時，外資銀行的放貸額只及中國內(nèi)地銀行業(yè)的百分之一點七。
（3）較為廣泛接受的預(yù)測。目前經(jīng)濟(jì)界被較為廣泛接受的預(yù)測，是預(yù)計10年之內(nèi)外資銀行的市場份額平均會達(dá)到10％，這一預(yù)測稍高于渣打銀行的預(yù)測速度。
（4）樂觀的預(yù)測。這以亞洲開發(fā)銀行的專家的預(yù)測為代表。亞洲開發(fā)銀行駐中國首席代表莫利預(yù)測說，中國的銀行將在入世后喪失相當(dāng)大的市場分額，其利潤份額也將大大縮小。他說，目前外資銀行在中國金融市場所占的份額過低，中國加入WTO后10到15年，將可能占據(jù)中國金融市場約30％的份額。
那么，如果外資銀行按照上述較為樂觀的預(yù)測的速度進(jìn)入中國市場，是否會引發(fā)中國的銀行危機(jī)呢？實際上，對于銀行體系來說，只要不發(fā)生支付危機(jī)，只要流動性保持較好狀態(tài)，即使出現(xiàn)較大比例的壞賬或數(shù)額較大虧損，也能在相當(dāng)?shù)臅r期內(nèi)維持正常的運營局面，這是為各國的銀行體系所證明的。因此，即使外資銀行以上述速度進(jìn)入中國銀行市場，在某種臨界狀態(tài)下，中國的國有獨資商業(yè)銀行即使失去一大批存貸款客戶，也未必發(fā)生支付危機(jī)，而且，在這種限定的前提下，我們所能收到的必然是銀行類金融服務(wù)得以改善的效果。這里所說的臨界狀態(tài)，是國有銀行體系通過拓展業(yè)務(wù)帶來的相對穩(wěn)定的增量負(fù)債來支持包含一定比率的不良資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)及總資產(chǎn)。根據(jù)現(xiàn)有的實際數(shù)據(jù)和經(jīng)驗比例，這是不難測算出來的，而且國有銀行也是不難滿足和達(dá)到這一臨界指標(biāo)的。因在此前提下，所謂外資銀行的進(jìn)入會引發(fā)金融危機(jī)基本上可以說是聳人聽聞的說法，中國的分步驟市場開放策略更是分散了外資銀行迅速進(jìn)入可能對國內(nèi)銀行業(yè)帶來的沖擊和風(fēng)險。
當(dāng)然，在保證不斷拓展業(yè)務(wù)、并且不發(fā)生支付危機(jī)的臨界狀態(tài)以下，中國國有獨資商業(yè)銀行只有提高營運效益才能不斷補足核心資本，提高自身的抗風(fēng)險能力，外資銀行的進(jìn)入當(dāng)然會導(dǎo)致部分優(yōu)良客戶的流失，但是我們的分析和預(yù)測不能靜態(tài)地看待中資銀行的經(jīng)營行為，因為在這個過程中，中資銀行既有坐以待斃的可能，更有能發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢、在外資銀行壓力下加快內(nèi)部市場化改革、并維持和爭奪業(yè)務(wù)份額的可能。
二中資銀行與外資銀行的競爭力對比分析
實際上，外資銀行進(jìn)入中國金融市場的速度，取決于不同銀行的市場定位及其相對的競爭優(yōu)勢。
一般來說，外資銀行在經(jīng)營機(jī)制方面的優(yōu)勢目前來看是明顯的。由于外資金融機(jī)構(gòu)在國際聲譽、薪酬待遇、激勵制度等方面比中資銀行有較大的優(yōu)勢，可能會導(dǎo)致一定程度的國內(nèi)銀行人才外流。由于外資銀行的市場定位和以盈利為導(dǎo)向的經(jīng)營目標(biāo)，外資銀行通常會注重高端市場的開拓，注重高增值和高收益的業(yè)務(wù)，這一部分業(yè)務(wù)在整個市場份額中的比率是有限的。同時，外資銀行為外資企業(yè)等提供更好的金融服務(wù)所促進(jìn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成長，業(yè)能夠帶動總體的金融資源的配置效率。與此相對應(yīng)的是，由于市場定位和中國金融監(jiān)管當(dāng)局對于外資銀行設(shè)立網(wǎng)點的約束，進(jìn)入中國市場的外資銀行對吸收居民儲蓄存款的興趣有限，對于企業(yè)存款的競爭會相對激烈。
因此，在當(dāng)前對于中國加入世貿(mào)之后外資銀行進(jìn)入市場后的影響的討論中，一些金融機(jī)構(gòu)實際上有意無疑地夸大了外資銀行對于中國金融市場的影響力，這一夸大可能會形成政策上的影響力而對促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)改革發(fā)揮積極的影響，但是也可能誤導(dǎo)金融界對于外資銀行的政策舉措。即使不考慮當(dāng)前外資銀行相當(dāng)有限的市場份額，對于外資銀行競爭力的夸張實際上也低估了中資銀行本身具有的競爭力和相對優(yōu)勢。近10年來，中資銀行業(yè)的管理人員日益年輕化、專業(yè)化、技術(shù)裝備具有國際水平，分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點更是遍及全國，而且在五年的準(zhǔn)備期里，中資銀行還有很多事可以做。
另外，在中國市場上拓展業(yè)務(wù)的外資銀行同樣面臨許多經(jīng)營風(fēng)險，相比之下還缺乏國內(nèi)銀行所具有的各種優(yōu)勢。中國雖然早在20世紀(jì)80年代初期放開外資銀行在華展開業(yè)務(wù)的機(jī)會，但真正的市場開放，是在20世紀(jì)90年代初與一連串金融改革齊頭并進(jìn)的。外資銀行在華經(jīng)營既有跨國投資的一般風(fēng)險特點，也有與其他國家和地區(qū)不同的中國特色的風(fēng)險。首先是道德風(fēng)險。由于中國市場還缺乏完善的激勵約束機(jī)制和良好的信譽環(huán)境，導(dǎo)致一些企業(yè)經(jīng)營者濫用和挪用貸款，這會直接或間接增加外資銀行的風(fēng)險，這是中資銀行和外資銀行都共同面對的。其次是市場風(fēng)險。由于中國的非經(jīng)常項目還沒有對外開放，一定程度上也對外資銀行深化業(yè)務(wù)形成了約束。再次是信用風(fēng)險。由于中國企業(yè)的資信程度還較低，企業(yè)財務(wù)信息的透明度和可靠性有限，連帶影響貸款的償還能力，這是西方銀行系統(tǒng)不常見的現(xiàn)象。從資金來源方面，實際上人民幣資金來源問題始終困擾著外資銀行，加上沒有一個公開、有效的最終貸款者制度，致使外資銀行承擔(dān)著較高的流動性風(fēng)險。還要指出的是，外資銀行在信息技術(shù)支持等方面并不比中資銀行高出許多。中資商業(yè)銀行經(jīng)過20多年的磨練，在信息技術(shù)支持等方面雖然與國際著名銀行尚有差距，但距離并不大，而且外資銀行無論投入多少資金和物力，在網(wǎng)點規(guī)模上仍無法與中資銀行分庭抗禮，在人文環(huán)境上，外資銀行更無法與中資銀行相抗衡。
因此，更為務(wù)實的看法，可能是國內(nèi)銀行和外資銀行在競爭中合作，共同提高金融服務(wù)水平和金融資源的配置效率，共同把中國金融市場的蛋糕做大，則國內(nèi)銀行和外資銀行都能夠獲得更大的生存空間。
三從香港市場的銀行競爭格局內(nèi)地銀行市場的演變趨勢
市場的開放會引發(fā)金融市場的動蕩嗎？不僅國內(nèi)家電等行業(yè)的開放不能證明這個結(jié)論，以金融市場高度開放的中國香港為例，外資銀行的靈活進(jìn)出和高度競爭，實際上推動了相當(dāng)銀行體系的完善和發(fā)展，而且到目前為止，外資銀行的市場份額也是有限的，而不是支配性的。
歷史地看，20世紀(jì)80年代可以說是香港銀行業(yè)的黃金時代。香港是世界上除紐約、倫敦之外，外國銀行最多的第三大銀行中心，全世界資產(chǎn)排名表前50名的銀行中有44家在香港開有分支機(jī)構(gòu)。溯本探源，1978年3月以來，香港取消限制，向外資銀行打開大門，金融政策逐步自由，才吸引了大批外資銀行蜂擁而至。香港金融業(yè)因此發(fā)展迅速，直追紐約、倫敦等國際金融中心，而成為世界上金融機(jī)構(gòu)密度最大的地區(qū)之一。
目前，香港銀行市場主要由三大銀行集團(tuán)主導(dǎo)，即中銀集團(tuán)、匯豐-恒生集團(tuán)及渣打銀行香港分行。三大銀行集團(tuán)占香港整個銀行貸款市場50%以上，處于第二層次的東亞銀行占4.5%，道亨銀行占3.5%，其他中小型銀行份額不高，平均市場占有率僅1%-2%。
歷史地看，20世紀(jì)80年代的香港銀行市場開放前可以說是英資獨霸市場，現(xiàn)在歷經(jīng)風(fēng)雨后的的香港銀行業(yè)是天下三分，其一是英資銀行，它在香港銀行體系中一度居于壟斷地位，主要有匯豐銀行和渣打銀行。其二則是中銀集團(tuán)系的中資銀行，它在香港已有70多年的歷史，但是真正崛起也只是伴隨中國改革開放以來的20年間的事情。其三則是其它20多個國家和地區(qū)的100多家外資銀行，它們大多是實力雄厚的國際性大銀行，在世界500家大銀行中排在前100位。主要有美資銀行、日英銀行、加拿大銀行和歐洲、亞洲、澳大利亞各國的銀行，其中以美、日資銀行為最強大。剩下的一股力量就是當(dāng)?shù)劂y行也稱華資銀行，居于香港銀行業(yè)的第四梯隊，它的黃金時代是1946年至1964年，華資銀行規(guī)模小、分支數(shù)量多，在香港華人特別是中下階層和中小企業(yè)中獨具競爭力。但是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后或被外資大銀行及其它機(jī)構(gòu)參股控股，或被被全面接管，真正獨立的只剩下三五家。在激烈的市場競爭環(huán)境下，不同的銀行有不同的市場定位和自身的盈利空間，共同促進(jìn)香港金融體系的發(fā)展。目前，香港的銀行業(yè)的資本充足比率高達(dá)18.8%，遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議要求的8%，而且香港銀行的平均盈利水平為亞太區(qū)內(nèi)最高，股本回報率達(dá)15%，開?藕途赫愀垡幸蕩吹墓?fàn)N庖壞愣雜詰鼻爸泄詰匕鹽脹庾室鋅漚碳捌溆跋煊邢嗟鋇慕杓庖濉?/P>
四外資銀行與中資銀行之間的競爭性合作會推動中國金融體系運作效率的提高
如前所述，由于外資銀行與其中資銀行的市場定位不同，所具有的相對比較優(yōu)勢也存在差異，因而盡管外資銀行的進(jìn)入會對中資銀行的經(jīng)營形成相當(dāng)?shù)膲毫Γ侵匈Y銀行和外資銀行同樣存在廣泛的合作空間；由于外資銀行進(jìn)入中國市場的速度是漸次推進(jìn)的，因而外資銀行的進(jìn)入并不容易引發(fā)銀行危機(jī)或者金融危機(jī)。在這個金融開放的進(jìn)程中，真正可能導(dǎo)致金融危機(jī)的，是中資銀行在外資銀行的經(jīng)營壓力下，不能及時完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營效率，有效控制經(jīng)營風(fēng)險。
可以預(yù)計，外資銀行的進(jìn)入會促進(jìn)中國銀行業(yè)的市場重組進(jìn)程，中國加入世貿(mào)之后開放銀行市場將增加銀行的收購與合并活動，而且并不限于大陸銀行之間的合并，也可能涉及外資銀行。特別是考慮到部份外資銀行有興趣與內(nèi)地銀行合作，從而受惠于內(nèi)地銀行現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)及市場聲譽，這種購并活動會趨于活躍，并且使得中國內(nèi)地的銀行業(yè)的競爭更為激烈，從而促使銀行體系運作效率的總體提高。
外資銀行與中資銀行的競爭性合作，能夠共同把中國金融市場的蛋糕作大。實際上，外資銀行能夠選擇進(jìn)入中國市場，也是與中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展分不開。在這個不斷擴(kuò)張的市場中，外資銀行和中資銀行因為經(jīng)營優(yōu)勢的差異，選擇服務(wù)的市場區(qū)間自然會有差異。例如，從目前有限的幾家外資銀行看，由于這些外資銀行的運營成本高，只能把注意力集中在大客戶上，例如，花旗銀行要求理財?shù)目蛻裘總€星期存款帳戶不低于（或等值于）2000美元，客戶每月日平均總存款額不低于（或等值于）5000美元，否則將收服務(wù)費人民幣50元或美金6元。匯豐銀行則要求客戶的定期存款的起存金額為2000美元，活期存款雖然不設(shè)起存點，但如果客戶每半年的賬戶平均金額低于2000美元，則要收取每6個月20美元的服務(wù)費。與此形成對照的而是，以四大國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的中資銀行則更多地是利用廣泛的網(wǎng)絡(luò)布局服務(wù)于更多的普通客戶。在這個競爭性合作的過程中，中外銀行之間是競爭對手，也是策略伙伴。而銀行市場的競爭將使得企業(yè)和居民等金融服務(wù)的最終消費者獲得益處，他們將切實獲得更好的金融服務(wù)和更多的金融服務(wù)選擇空間。
五中國加入世貿(mào)也為中國金融業(yè)開拓海外市場提供了空間和機(jī)會
